金融发展趋势范文

导语：如何才能写好一篇金融发展趋势，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

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[关键词]金融机构；金融监管；发展趋势

中图分类号：F84

文献标识码：A

文章编号：1006-0278（2013）04-005-01

一、国外金融监管理论的发展趋势

金融监管理论的争论实际上是围绕着要不要监管，如果要监管的话在多大程度上以及采用什么样的方式进行监管展开的。20世纪90年代以来，随着信息经济学的兴起，金融监管理论呈现出以信息经济学为分析范式的趋势。信息经济学认为在一般市场中普遍存在信息不对称、信息不完全的现象。金融体系中存在两类不对称：一类是金融机构与存款者之间的信息不对称。金融机构与存款者间的信息不对称使得金融市场上的价格信息不能有效地传递，从而加大了金融市场交易的成本，降低了市场交易效率。另一类是信贷市场上金融机构与贷款企业之间的信息不对称。即使没有政府的干预，由于存在贷款人方面的逆向选择和借款人方面道德风险的行为，信贷配给可以作为一种长期均衡的现象存在。信息经济学向人们说明，不仅仅是贷款人，银行也有可能产生道德风险，这就改变了以往金融监管理论只对贷款人进行监管而忽略了对银行监管的做法，使监管更为全面。

二、国外金融监管实践的发展趋势

金融监管是一个实践性很强的问题，涉及的内容十分庞杂，并且各国在具体的金融监管实践上更是差异明显。20世纪90年代以来，国际金融市场的一体化进程加快，金融创新不断涌现，金融机构也日益转向多元化经营，金融监管呈现新的发展趋势。主要表现在以下几个方面：1.金融监管的目标从单纯强调安全性向安全与效率并重的方向转变。20世纪70年代以前，金融监管主要侧重于维护金融体系的安全性。各国纷纷建立金融安全网，同时对金融机构从市场准入、利率限度、业务范围等多方面施加了严格的限制，最有代表性的是1933年美国颁布的《银行法》，但这些措施限制了金融机构的自由，造成金融机构经营效率低下。20世纪70年代到80年代末，规避管制的金融创新已使不少限制性措施名存实亡，同时人们认识到金融监管给金融业的运行所带来的成本，于是各国开始采取灵活的应变措施。美国在1999年11月通过的《金融服务现代化法》，以促进金融业的效率和竞争力为主要目的；日本从1994年着手进行的“金融大爆炸”改革，新诞生的“金融厅”将确保金融体系的安全、活力和金融市场的公正和效率作为自己的首要任务；英国《金融服务与市场法》则提出了“好监管”的六条原则，如“使用监管资源的效率和经济原则”、“权衡监管的收益和可能带来的成本”等，显示了监管当局对效率目标的重视。2.监管主体从分散走向集中。20世纪七、八十年代，随着金融自由化浪潮的推进，金融业务逐渐走向综合化，分散的监管很难满足金融业发展的需要，金融监管主体具有从分散走向集中的趋势，但已经不再是集中于中央银行。美国1999年《金融现代服务法案》掀起了金融综合化的浪潮，但是，分散化的金融监管并没有被放弃。3.金融监管范围不断扩大。在许多国家，金融监管机构无权对银行的附属公司或银行的母公司进行监督检查。在这种情况下，要想对整个金融形势做出客观准确的评价是相当困难的。要从根本上解决这一难题，必须先从两方面着手：一是扩大金融监管的范围；二是统一监督标准和方法。4.金融监管手段计算机化。在监管方法上，各国普遍强调管理手段的现代化，充分运用计算机辅助管理，尤其是实时清算系统在金融监管中的运用，并且促进金融机构日常监督、现场检查和外部审计的有机结合。5.金融监管内容标准化。在金融监管内容方面，各国金融监管体系也呈现了一些共同特征，逐步统一资本充足性的国际监管标准；流动性管理也普遍强调区别对待，强调监管灵活性和依赖经验对监督的重要性。

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关键词：中美金融交流；发展趋势；多层次；不断深入

中图分类号：F831.6文献标识码：A文章编号：1006－3544（2008）02－0016－02

一、银行业的对流富有成效

中国与美国在金融业的交流始于上个世纪70年代。随着两国经济交往的增加，财务结算和资金流通等问题急需解决。1973年6月， 接见了访华的美国大通银行董事长洛克非勒， 双方金融界开始接触。1978年，芝加哥第一国民银行率先成为与我国金融机构建立全面金融业务关系的美国银行。 中美建交以后，1979年3月，中美双方达成协议，并于1980年1月美国政府宣布解冻了中国在美资产，为两国金融业扩大合作开辟了道路。 美国银行要求同中国同行建立关系或申请设立代表处。1980年10月， 芝加哥第一国民银行率先在北京设立代表处。1981年6月， 美国大通银行驻京代表处开业，很快，美国花旗银行、美洲银行、大通银行、汉华实业银行、化学银行、芝加哥第一国民银行、第一联美银行和建东银行等在北京、上海、广州、深圳等地设立了13家代表处。 随着我国金融业对外开放步伐的加快， 一批外国银行分支机构被获准在华经营人民币业务，其中包括美国花旗银行。美资银行在华发展有一显著特点，即进入中国很快便盈利， 美国金融企业对其在华获得较高的投资回报相当满意， 他们对投资中国金融市场有很大信心。 随着我国利率市场化的加快和金融业的进一步开放， 外资银行在中国的发展面临拓展非传统信贷业务增加收入、 向中资银行参股等机遇。在金融监管发面，中国对外资金融机构的管理在向规范化方向发展。《中华人民共和国银行法》、《商业银行法》、《保险法》 等几部金融大法的相继出台，更加完善了对外资金融机构监管法规的建设。 这些都向包括美资金融机构在内的外资金融机构展示了拓展中国业务的广阔前景。

很多同中国做生意的美商到美资银行融资、咨询, 亚欧美银行等希望拓展中国业务， 美资银行希望同中国商业银行扩大交往， 中国商业银行与专业银行则积极建立对外联系网络， 与包括美资企业在内的国外诸多银行、 证券公司等金融机构建立了业务合作关系，使国际金融业务逐步走向国际化、标准化，促进了中美贸易与相互投资。美国金融机构介入中国市场，与中资金融机构展开竞争，也使中资机构便于借鉴美资金融机构的内部管理、业务管理、风险管理、货币管理、银行监管、最新金融手段与工具等。

中美金融界的交流是多层次的， 它正随着中国金融市场的改革开放不断深入。更多的中方企业希望去纽约证券市场上市， 更多的中国商业银行希望能获准在美国设立分行， 中国金融界人士希望看到美国金融市场进一步对外开放。1981年11月，中国银行在纽约设立了分行， 并在纽约的中国城地区建立了一家支行， 后来又在洛杉矶设立了分行。 中行纽约分行近几年来已经开发了一些融资品种并取得了一定的成效。 例如以参加或组织银团贷款的方式为中国国内的大型企业和项目提供信贷便利； 适当扩大证券投资的总体规模， 并注重债券投资的多样化， 以更好地适应市场条件的变化； 为我国航空公司提供租赁融资； 由中行纽约分行与美国当地一些资信好的大银行共同安排国内的大型公司在美国资本市场发行商业票据等。这些举措支援了我国的现代化建设，加强了中美企业的交流与合作。

中国其他一些金融机构也在美国设立了代表处。 中国金融机构同美国近120家商业银行、10多家投资银行建立了关系， 有的还与美国的大银行相互开立了往来账户。 美国金融机构普遍看好中国金融市场。 中国国家开发银行曾先后向美国穆迪公司（Moody）、美国标准普尔公司（S&P）申请债信评级，两家评级机构严格评审后，先后公布了国家开发银行的债信评级结果，即：A3（moody），BBB（S&P）。

二、以互利合作满足投资者的市场需求

两国金融业合作为中国提供了众多融资服务。1985年6月，中国银行第一次在西德发行西德马克债券， 美国的一些大银行踊跃参加了包销集团。1986年，中国银行又与美国大通银行组成银团贷款，为华能公司筹建电厂筹措了一笔3.65亿美元、为期3年的贷款。 美国银行还通过中国金融机构向中方提供信贷资金。1981年10月，美国进出口银行向中国银行发放了一笔1841万美元的贷款， 帮助中国购买美国制造的锅炉部件、空气预热器等有关设备。不久，芝加哥第一国民银行也和中国银行签订了一项378万美元的民间贷款协定。1984年以后，中国使用美国信贷合同资金大量增加。 中美金融机构还与中资机构合作成立财务公司和租赁公司等，为中美企业、公司提供补偿贸易、租赁、咨询等方面的服务。如1985年，中国工商银行与美国第一联美银行合资建立了中国国际有色金属租赁公司；1986年，中国银行香港分行与美国化学银行及九龙昌公司在香港合资建立了华美咨询金融公司。

美国的投资银行与中国金融机构合作建立中外合资投资银行类机构，其业务范围涉及人民币股票、债券等有价证券的承销、 及自营买卖业务、基金的发起和管理、 企业重组收购与合并顾问等领域。 这是引进外资金融机构业务多样化的又一发展。 随着中国金融市场在改革中逐步扩大对外开放， 中美在平等互利基础上加强商业银行的往来，对两国经济、 技术交流会起到很好的促进作用。近日， 中国证监会批准纽约证券交易所设立北京代表处， 这是2007年7月1日《境外证券交易所驻华代表机构管理办法》正式实施以来境外证券交易所获准设立的第一家驻华代表机构。

中国金融领域的对外开放是一个循序渐进的过程，它须同我国经济的整体开放程度相适应。我国引进外资金融机构的地域分布， 基本上是沿着先经济特区，然后到沿海开放城市，再逐步向内地省会和经济中心城市辐射。 我国金融业引进外资金融机构的类型，也是按着银行、保险、证券的顺序有序地进行的，包括逐步扩大保险业开放的地域，适当增加引进外资保险公司的数量； 逐步引进国外的投资银行机制，开辟引进外资的新渠道等。在此期间，在华美资金融机构发展势头很猛， 显示出强大的竞争实力。1995年7月， 美国4家银行在我国设立了6家分行。到2007年12月，仅花旗银行一家，就在北京、上海、广州、深圳、天津、成都、杭州7市设有分行，在北京建立了5家支行。 花旗银行在中国推出了众多金融产品，如每月推出几款保本基金， 包括环球理财类股票基金、 与新兴金融市场挂钩的股票投资型产品、“金砖四国”开放式基金等。它擅长从中国证卷市场上市的三百多支基金中，选几支优秀基金组合起来，满足客户基金理财方面的需要。 它还面向个人开办住房贷款，中国公民用新、旧房抵押均可办理贷款。 目前花旗银行在中国大陆分行的港币存款利率高于中国商业银行利率，开设的13个月定存活利账户，欧元存款年利率2.81%，美元存款年利率4.5%。花旗银行为拥有不动产和流动资产总值超过1000万美元的客户提供私人银行服务。 它与中国广东发展银行建立了合作伙伴关系， 与中美大都会人寿保险公司合作推出了一款“基金中基金”，随基金向客户赠送一些寿险产品。

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关键词 金融衍生品 风险防范 风险管理 金融工具

随着当今经济的不断发展和全球经济浪潮的冲击，金融衍生品的出现、发展、壮大是金融业不可回避的历史趋势。对于国内金融市场而言，需要借助金融衍生品市场的活跃实现资金的有效利用，优化市场经济资源配置、活跃市场经济，激活市场证券，满足多元化的市场投资需求，并且对市场风险造成分散。因此，我们将金融衍生品定位成“双刃剑”。为控制好“双刃剑”，应当充分了解金融衍生发展趋势，对市场做出合理展望。

一、什么是金融衍生品

金融衍生产品，是有关互换现金流量和旨在为交易者转移风险的双边合约。合约到期时，交易者所欠对方的金额由基础商品、证券或指数的价格决定。它与传统金融产品相比，价格的波动容易受到基础金融产品价格的影响，灵活性较强。金融衍生产品无论以何种形式进行出现及运用，都对实体经济中的相应标产生影响。并且，金融衍生产品的交易和实体经济与基础金融产品有着本质区别，金融衍生品的本身不具备价值，只具有代表性的权利，金融衍生品的持有者只需适当地卖出买进便可获利。

二、金融衍生品的特点

金融衍生品与传统的传统金融产品相比而言，价格波动受到金融产品价格波动的影响，其特点包括：虚拟性、高杠杆率、灵活性及复杂性。鉴于这些特点，金融衍生产品不论采取何种形式的运用和出现，其交割始终会受到实体经济中相应地标的资产的影响，并且这种影响因交易过程中只能用缴纳保证金而形成的杠杆率放大了数倍。此外，金融衍生品的交易与实体经济和基础金融产品的交易有着本质的区别，主要是因为金融衍生品本身没有任何价值，它代表的仅是收益的权利，而且持有者只需要在适当的时候卖出和买进才可以获利。总的来说，这种脱离实体经济的虚拟性促使金融衍生品可进行随意组合，因产品层出不穷，造成监管难度加大。

三、我国发展金融衍生品市场的必要性

我国金融衍生品市场与国外相比，处于发展起始阶段。因此，美国金融衍生品市场出现的技术问题在我国短期内是不会出现的。当今经济全球化、金融全球化的扩张中，即便是我国不发展金融衍生品产业，世界上的其他国家也会争相去发展金融衍生品产业。所以说，未来我国因理论、技术落后导致金融市场不稳定，进而对国民经济造成一定的不利影响，还会对国内金融市场的稳定造成不良影响。鉴于此，发展和培养国内金融衍生品市场，积极建立金融市场的风险转移机制和发行机制，已经成为当今金融市场发展和深化的当务之急。

四、我国金融衍生品的发展趋势

（一）衍生品的需求日渐增多

中国期货业协会最新统计资料表明，2015年7月，我国期货市场的成交量与6月份相比，呈现上升趋势。以单边计算，7月全国期货市场成交量为389，188，140手，成交额为810，379.42亿元，同比分别增长77.27%和275.31%，环比分别增长36.4%和下降17.75%。1～7月全国期货市场累计成交量为2，084，909，835手，累计成交额为4，347，210.26亿元，同比分别增长65.15%和216.70%。上海期货交易所7月成交量为117，064，331手，成交额为62，464.29亿元，分别占全国市场的30.08%和7.71%，同比分别增长82.26%和14.80%，环比分别增长72.95%和48.82%。大连商品交易所7月成交量为114，171，709手，成交额为42，053.35亿元，分别占全国市场的29.34%和5.19%，同比分别增长63.27%和7.36%，环比分别增长29.15%和14.15%。上述2015年最新期货交易在各个交易所成交量的数据表明，我国期货交易逐渐呈现交易量增长趋势，并且，这对衍生品的需求而言呈现上升趋势。

（二）新的金融衍生品层出不穷

针对我国金融衍生市场的发展而言，我国场外金融交易才刚刚起步，新的金融衍生品才刚刚有了发展势头，可以说，今后的未来发展趋势中，金融衍生品将会出现新的产品。因此，创新金融衍生品势在必行。新的金融衍生品既能够提供更多新机会，也能够提供更多新的交易手段。创新是金融衍生工具生命力的存在，是不断壮大发展的前提。为促进我国交易量的持续增长，我们仍需继续发展创新。针对金融衍生品的创新思路而言，需要在总结金融衍生产品的经验基础上，积极推出人民币利率期权等衍生产品的交易，对各种金融衍生产品进行丰富，最终促进场外结构衍生品不断发展。

（三）相关部门加强监管力度

要实现我国的金融衍生品市场的健康持续发展，就必须同时抓住发展和监管这两个关键词。我们必须以稳健快速地发展和完善金融衍生品市场为重点，培养合格的金融衍生品人才，注重理论研究和实践的结合。全球化经济发展下，我国金融活动日趋密切，但是在无形之中也带来了风险和不确定性。当下，金融衍生品的不断发展创新及电子化发展成为发展趋势。现如今，我国金融产品本身存在较大风险，创新的金融衍生品无疑风险更大。电子化的衍生品因双方进行交易时环境是虚拟的，加上我国网络风险的存在，在一定程度上提高了信用风险及操作风险等。总的来说，金融衍生工具及衍生交易场所的不断发展，提高了金融风险的复杂性及不稳定性，加剧了预防的困难。鉴于此，应正确认识金融衍生工作的特点及效益，加强金融衍生工具的风险及监管。因此，衍生产品的监管是我国金融衍生产品的发展的必然趋势。

（四）加快金融衍生品市场国际化的发展

全球化经济的发展下，国际化的投资开始出现，因此金融衍生品市场国际化的发展趋势势不可挡。基于本质而言，金融衍生品是一个国际化的大市场，金融衍生品本质的开发没有国家。当今，随着金融国际化、自由化的发展及我国加入WTO后所面临的机遇和挑战日趋增多，我国金融衍生品的创新更加丰富多彩。因此，对于我国金融衍生品市场的发展而言更趋国际化。此外，金融产品的不断创新和电子化的发展是金融衍生品实现国际化发展的前提条件。

五、结语

金融衍生品的出现和发展是完善我国金融市场的必经之路，当下金融衍生品的发展前景比较乐观。但是我国金融衍生品与国外相比，起步晚，因自身的不完善还潜藏不少风险。鉴于此，在今后的发展过程中需要对金融衍生品进行监管，加快国际化的发展步伐，以期金融衍生品在我国有一个良好的发展态势。

（作者单位为交通银行湖北省分行）

[作者简介：林希（1992―），女，湖北武汉人，本科。]

参考文献

[1] 王屯，于金酉.金融危机背景下中国金融衍生品市场的发展[J].金融论坛，2010 （2）.

[2] 樊志刚，马素红.金融衍生产品发展的新特点与国内商业银行的策略研究田[J].金融论坛，2006（4）.

[3] 张兰花.中国金融衍生产品的发展――美国金融危机与国企衍生品投资失败的教训[J].中国管理信息化，2011（19）.

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关键词：网络金融；互联网技术；金融风险；金融监管

1.网络金融概述

网络金融是伴随着互联网技术发展起来的一种全新的金融模式，迄今为止仍未形成一个被业界公认的定义。网络金融是互联网技术与金融行业结合的产物，通过利用互联网这个新兴的平台，为用户提供更加完善和丰富的金融产品和服务。与传统的金融行业相比，网络金融具有参与度高、成本低、操作便捷、形式广泛等众多优点，这使得网络金融在这些年得到了迅速的发展，例如网上银行、支付宝等一些网络金融服务都已经成为了人们生活中必不可少的一部分。随着互联网的不断普及，以及社会大众对互联网金融的认识不断加深，网络金融必然会得到更加快速的发展，其发挥的作用也日愈明显。但是网络金融发展也面临着网络安全、网络金融法律法规不完善、信息安全等诸多因素的影响，只有及时地采取措施规避这些风险，才能为网络金融提供可靠的保障，网络金融才能发挥更大的作用。

2.网络金融产生的背景

2.1互联网技术的快速发展是其产生的基础

进入21世纪以来，随着计算机的不断普及，互联网技术得到了迅速的发展，在各行各业中发挥的作用越来越突出。正是互联网技术的快速发展使得网络金融得以实现，互联网技术是网络金融的基础，牢靠的基础使得网络金融具有了强大的生命力。网络金融借助互联网这个平台，极大地提高了金融服务的自动化程度和工作效率，节省了巨大的人力和物力，为金融行业创造了更大的利润空间。互联网反应迅速的优点，使得网络金融服务可以在最大程度上节省用户的等待时间，其能够更加便捷地为用户提供更多的网络金融网点和业务种类，这不仅为广大用户提供了更多的选择，还极大地方便了用户的日常生活。

2.2经济全球化的进程的不断加快是其产生的原动力

自加入世界贸易组织之后，经济全球化已经成为了当今时展的必然趋势，经济全球化的产物也深入到了每一个人的日常生活中。金融行业作为经济发展的一个重要组成部分，也在不断加快一体化的进程。经济全球化的快速发展，使得对金融行业快速性、安全性、便捷性等多方面的要求都在不断提高，网络金融就是在这些因素驱动下的产物。网络金融通过互联网技术可以加强行业间的合作与交流，能够提高资源的利用率，使得金融行业能够满足经济全球化发展的需求，从而更好地带动经济的发展。

3.网络金融的发展趋势分析

3.1网络金融服务和金融产品日益丰富

网络金融通过借助数据库和数据处理技术，为用户提供了更加广泛的金融服务和产品。如今的早已被大众熟悉的网上银行、网上证券、网上保险等服务已经相当成熟，与此同时新兴的网络结算业务也有巨大的发展，特别是随着诸多第三方支付平台例如支付宝等的快速发展，人们对网络金融又有了一个全新的认识。在今后的发展过程中，网络金融可以通过借助互联网这个平台，不断进行改革和创新，为用户提供更加丰富的金融服务和产品。只有坚持顾客为上的服务宗旨，为用户提供更多的选择，才能让更多的人选择网络金融，才能让金融行业在残酷的市场竞争中立于不败之地。

3.2一体化服务平台迅速发展

一体化的网络金融服务系统可以极大地提高金融服务的工作效率，其也可以有效地节省用户的选择时间，使得用户能够更加便捷地使用相关的金融服务。在今后的发展过程中，网络金融的一体化进程应该不断加快，只有有了一个将众多资源整合在一个一体化网络金融平台，网络金融才能更好地发挥其具有的优势，才能更加便捷地为用户提供更多的网络服务。要想建立一个一体化的网络金融服务平台，金融企业必须加大合作与交流的力度，要对当前的市场资源进行有效的整合和改造，只有充分利用各种优势资源，才能让这个一体化网络金融服务平台更具市场竞争力。

3.3服务品牌的认可度日愈提高

随着网络金融的不断发展，在未来的发展过程中必然会有更多的网络金融服务者的出现，这会使得网络金融的市场竞争变得更加激烈。更多网络金融服务者的出现，为广大用户提供了更多的选择，用户也会对不同金融服务者提供的服务进行比较和选择，这对金融服务者提出了更高的要求。网络金融服务者只有不断的提升自身品牌的认可度和满意度，才能获得广大用户的认同，才能占有更大的市场份额。服务品牌的建立是网络金融多元化发展的一个必然趋势，在今后的发展过程中必然会出现更多地在安全、信誉、技术等方面更受用户认可的网络金融服务品牌。网络金融服务品牌的建立，不仅有助于该品牌自身的发展，还有助于带动整个网络金融行业的快速发展，是网络金融的一个主要方向。

3.4网络金融的个性化和标准化的特色日愈明显

网络金融的服务对象众多，而不同的客户往往会有不同的需求，这就要求网络金融服务者更多地从客户的实际情况出发，充分发挥网络金融的优势，为客户提供更加符合其自身需求的服务，这要求金融服务者对客户的需求进行深入的了解，只有如此才能为客户制定更加个性化的金融服务，才能得到用户的认可和支持。此外，当前的网络金融服务由于缺少统一的行业标准和规范而稍显混乱，这不仅降低了网络金融服务的工作效率，还不利于保障网络金融服务的安全性。随着网络金融客户和网络金融服务者的不断增加，标准化的服务有利于整个行业的发展，其也是网络金融发展的必然趋势。

4.网络金融发展中存在的潜在风险简介

4.1网络技术风险

网络金融由于对互联网技术有强烈的依赖性，故其网络安全也必然会影响到网络金融的安全性。由于互联网的环境复杂，网络安全也受到了诸多因素的威胁，这都可能给网络金融服务带来巨大的风险。一旦网络安全出现问题，客户的密码就可能被别人窃取，其财产就会受到严峻的威胁。因此在互联网金融的发展过程中，一定要高度重视网络的安全性，要不断进行技术创新和管理创新，尽最大努力保障网络金融服务的安全性，让客户没有后顾之忧。

4.2业务管理风险

业务管理风险主要体现在两个方面，首先是随着网络金融的快速发展，诸多非传统金融行业开始涌入其中，这使得整个网络金融行业异常混乱，缺乏一些统一的行业标准。还有就是一些企业对各种潜在的风险不够重视，这都不利于网络金融的整体发展。特别是在当前的市场上，很多网上理财产品为了吸引更多的客户，在前期的宣传过程中往往只强调产品所能带来的高回报却忽视了潜在的风险，一旦出现问题时，必然会引起客户的强烈不满。其次是很多网络金融提供商都没有准备应对各种风险的预防性操作，例如采用在选用信用支付业务时，一般都是先由第三方支付机构垫付，故存在较大的信用风险。在网络金融的发展过程中，只有不断提高业务管理水平，网络金融服务才能更有效率，才能更加安全便捷地为客户服务。

4.3法律政策风险

近年来，网络金融发展迅速，相关的部门也出台了诸如《网上银行业务管理暂行办法》等法律法规，但是网络金融的市场环境变化迅速，而这些法律大多数都是基于传统的金融业务制定的，其很难适应快速变化的市场环境，故当前的网络金融市场还是存在较多的法律盲区。相关的法律法规不完善，使得在出现问题时交易双方很难通过的法律的方式来解决问题，例如在当前的网络金融电子支付中通常都是采用协议的方式，但是这些协议往往没有对双方的责任进行详细的划分，如果在支付的过程中出现了问题，一般都只能采用仲裁方式解决问题，这难以使客户的利益得到可靠的保障，故不完善的法律政策对网络金融的发展也是一个巨大的威胁。

5.规避网络金融风险的有效措施

5.1努力提高互联网的安全性和稳定性

互联网是网络金融的基础，其安全性和稳定性对网络金融服务的质量产生着决定性的影响，故在网络金融的发展过程中一定要高度重视互联网的安全性和稳定性。此外还应该加大对网络基础设施建设的投入，只有网络的安全性和稳定性有了保障，网络金融才能有一个更好的发展环境。

5.2加强对网络金融的监督管理

由于网络金融行业的环境复杂，相关的行业准则和法律法规又不是很完善，故在今后的发展过程中，一定要加大对网络金融的监管力度。只有有了更多的监督和管理，金融服务提供者才能更加清醒地认识到风险的存在，才能做到防患于未然，只有这样才能更好地规避各种潜在的风险。

结语

网络金融作为一种全新的金融方式，给人们的生活带来了巨大的变化，也为社会经济的发展做出了巨大的贡献。随着网络金融行业的不断成熟，必然会更加快速地发展，但是在今后的发展过程中，一定要采取有效的措施预防潜在的各种风险，只有如此网络金融才能更加健康快速地发展。

参考文献：

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（东南大学，江苏 南京 211189）

摘　要：本文从四个角度分析了互联网金融兴起的原因，概括总结了互联网金融在中国的主要发展模式及现状，并从移动支付、证券行业及银行业这三个方向提出互联网金融未来可能的发展趋势。

关键词 ：互联网金融；移动支付；P2P模式

中图分类号：F832文献标志码：A文章编号：1000-8772（2014）13-0056-02

随着现代信息技术和移动通讯业务，尤其是搜索引擎、移动支付、社交网络、云计算、大数据的快速发展，诞生了一大批基于互联网的金融服务模式。互联网金融是传统金融行业与互联网精神相结合的新兴领域，它借助于互联网移动通信技术实现融资、支付和信息中介等新兴金融模式。互联网“开放、平等、协作、分享”的精神逐渐渗透传统的金融业态，既是对传统货币金融理论的一次创新，也是现行金融行业的一场“范式革命”。 2013年以阿里与腾讯为首打响的互联网之战，标志着互联网金融的崛起正以浩浩荡荡之势席卷全球各行各业，彻底改变传统的金融格局，改变着人们的日常生活和文化观念。

一、互联网金融兴起的原因

互联网金融的迅猛发展是天时、地利、人和三方面因素共同作用的结果。天时是指当前资本市场对融资需求迫切，发展互联网金融的技术要求和政策条件均已具备，地利是指我国人口众多，收入适中，能收集庞大的数据信息量。人和是指业界都在积极探索新的金融产品创新模式，在激烈的竞争中寻求利益共谋。具体来说有以下几个原因：

1.中国金融资本市场总体欠发达，投资渠道有限且管制过多。传统金融机构主要面向中高额贷款，从而导致中小企业融资难的困境。而阿里贷、人人贷等线上融资服务的兴起为民间小额贷款开辟一条新的通道。另外投资渠道的限制导致余额宝等高收益的互联网金融产品受到民众的狂热追捧。

2.技术的进步提升了配置效率，弱化了中介职能。互联网技术的进步，尤其是社交网络、大数据的出现，市场信息不对称的程度减弱，个人和企业的重要信息被充分收集、记录和查找、分析，信息处理成本和交易成本大幅下降。与此同时，互联网平台为资金供求双方提供更直接、更公开透明的交易机会，中介的职能也逐渐被削弱，市场资源配置的有效性大大提升。

3.银行的存贷款利差过高，利率市场化进程加快。一直以来中国银行体系居于垄断地位，利用过高存贷款利差的经营模式来获取巨额暴利。余额宝等互联网金融产品的扩张不仅动摇了银行的奶酪，提高普通民众的存款收益，更是极大程度上倒逼传统商业银行的创新发展，促进了利率市场化的进程，这与中国金融业改革的趋势不谋而合。

4.互联网技术的渗透引发了行业的融合。一方面，终端技术进步的推动使得互联网的渗透率不断提升，移动支付、二维码支付、手机定位等技术应用让用户可随时随地进行消费，便利性优势促使越来越多消费者开始由线下转移到线上支付，改变了用户的消费习惯。另一方面，互联网行业强大的连接功能，摆脱了时空、地域限制，开启以融合为特征的产业革命，产业技术、产品服务之间的交叉渗透模糊了原有的产业界限，一种产品往往是多个产业成果的结合，生成的金融创新产品功能强大，层出不穷。

二、互联网金融的发展现状

1.以拍拍贷、陆金所为代表的线上P2P模式。P2P是指有资金与理财投资想法的个人，通过合格的中介机构、电子商务专业网络平台来搭桥牵线，以信用贷款的方式将资金借给贷款的需求者。借款人可自行借款信息，包括金额、利息、还款方式和时间，借出者则根据借款人的信息，自行决定借出金额，实现自助式借贷款。P2P信贷有线上进行、直接融资、分散风险、低门槛等特点。我国P2P信贷公司起步较早，于2007年成立第一家P2P信贷公司——拍拍贷。截止至2013年12月底，全国共有超过800家P2P信贷公司，行业总交易量高达1058亿元，与2012年相比有爆发性的增长。虽然其具有提高资金利用效率、交易透明度等积极意义，但其行业发展仍很不稳定，虽对缓解中小企业融资难有一定作用，但实质性意义相对有限，一方面P2P的资金成本一直居高不下，甚至接近或超过了民间借贷的成本，助推了“货币空转”的现象，另一方面P2P的坏账并不透明，大量风险的堆积会加剧金融市场的不稳定性，行业倒闭现象时有发生。为保证投资者利益，央行已于13年11月底明确界定P2P网络接待业务的性质，提出三类违法模式，促进行业健康稳定发展。

2.涉及银行支付结算体系的以支付宝、财付通为代表的第三方支付模式。第三方支付模式是指由已和国内外各大银行签约，具有一定实力和信誉保障的第三方独立机构提供的网络支付模式。它的优点在于能有效降低支付结算成本，使用方便，一定程度上保障付款人利益。目前用户对跨境支付业务的需求越来越旺盛，2013年10月共有17家公司获得跨境支付业务试点资格，跨境电子商务扩展到航空、旅游、教育等多个领域。

3.以微信“微支付”、支付宝手机钱包为代表的移动支付模式。移动支付也称手机支付，即允许用户使用移动终端对其所消费的商品或服务进行支付的一种服务方式。移动支付市场占有率居于前三的支付宝、拉卡拉、财付通共占据了92.7%的市场份额。由于移动支付发展潜力巨大，电信运营商、银行、支付厂商纷纷进军手机支付领域，二维码支付、无线支付、语音支付等应用不断推陈出新，推动产业发展壮大。但就目前来说，运营商与金融机构间缺乏合作，支付的安全问题也没能得到很好的解决，这些发展瓶颈仍有待进一步解决。

三、互联网金融未来的发展趋势

1.移动支付替代传统支付业务。截至2013年6月底，我国使用网上支付的网民规模已经达到2.44亿，同比增长10.8%，使用率上升到41.4%。移动通讯设备的渗透率正逐渐超越传统金融机构的网点，政策的引导、互联网商业模式的创新、移动通讯技术的进步，以及包括腾讯阿里在内的各大电商、IT企业为抢占移动支付市场展开的白热化争夺均推动着我国移动支付市场的进一步快速发展。

2.传统银行成立大量网络分行，加强与新兴互联网融资机构的合作。互联网金融的出现促使银行界不得不进行改变，中信银行和工商银行已经着手将网上的电子商务与网络银行整合在一起，除了跟第三方电子商务平台合作外，银行还可以把它的接口接入企业的erp系统中，从而直接准确、动态的了解企业的资金来往、客户变动等情况。在互联网金融的快速发展的时代背景下，商业银行尤其是中小型银行只有主动调整思维、加速转型、提高产品创新能力，才能在激烈的竞争环境中占有一席之地。

3.传统券商的电子商务化。它不同于单纯的网上证券交易，是在“证券交易电子化”基础上衍生出来的“电子商业网络化”，最终目的是利用移动互联网建立完整的线上商业模式，实现客户开发、维护、营销、交易和清算结算等所有商业活动的完全在线化。传统证券业务过多依赖于经济业务，电子商务则为券商业务提供多元化出路，发掘新的盈利模式和收入增长点。

四、结语

互联网金融背后隐藏着巨大的社会效益，其强大的信息处理能力和组织模式上的优势，极大降低了金融交易的成本，能有效促进经济发展、社会进步。在互联网金融模式下，现代金融业的分工和专业化更加淡化，市场参与者也更加大众化，有效提高资源配置的效率。然而互联网金融的兴起必将对传统的金融业务形成越来越多的挑战。如何在互联网金融产业的强烈冲击下改革创新、保持自身的竞争优势，在互联网市场上占有一席之地，将是未来以银行为首的传统金融业态面临的首要问题。另外，互联网金融内在的风险和法律问题也逐渐浮出水面，如何合理把握互联网金融创新与监管之间的关系，让其在合理的制度框架下发挥其功能也将是考验央行的一道难题。

参考文献：

[1] 李博，董亮.互联网金融的模式与发展[J].中国金融，2013，（10）：19-21.

[2] 梁利峥，周新旺.互联网金融十大生意模式[J].经理人，2013，（8）：34-38.

篇6

关键词：国际金融；改革；中国金融；发展

中图分类号：F831.6 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2013）08-0-01

我国经济的迅速发展，在全球范围内引来了举世瞩目的关注。由于增加的速度过快，这种情形下，带来的负面影响无疑使我国金融业的发展在高速膨胀下，造成的风险和危机更快的显现出来。除非中国能够以经济改革和方针政策带动金融行业走向正规，否则资本主义金融历史上的风暴，将在中国再次上演。论文从国际金融的发展趋势、中国金融发展中遭遇的问题、中国金融改革的发展方向三方面进行论述，以期对我国金融改革提供可参考的文献。

一、国际金融的发展趋势

现代经济学家的研究表明，国际金融的发展，处于近十年最好的时期，但是金融业的发展趋势却有很强烈的不明显性。这种不明显性主要来自美国的影响，是由于美国政权的更迭对美国经济金融领域带来了较大的冲击，由此会削弱美国在全球经济中的主导地位。二是美元在外汇上的下跌，削弱了美国在国际金融间的地位。三是美股指数的震荡反弹，使得美国对国际金融市场的掌控力度在不断削弱。

国际金融发展的另一制衡因素是世界银行，银行业的调整与发展，使得金融风险的预期更加不可估量。美元作为国际金融市场的主导货币，引导资金流向。由于美股的一度震荡，使得原始资本流向，由美国流向欧洲和亚洲国家，一度影响着国际形势。同时国际金融业的发展，开始有意识的朝国际合作共同防范和抵制金融危机等方向发展。

二、中国金融发展中遭遇的问题

我国银行业金融组织结构的合理性主要表现在，激励机制设计不合理性，使得金融机构的发展设限。而且银行内部改革缺乏对中小企业和基层融资的扶持力度，使得银行业发展的客户还拘泥于大客户。中国在1978年实施改革开放以后，打破传统计划经济的束缚。在一定时期内，解决了当时的危机局势。对于制度改革这件舶来品，尚且处于一知半解的程度。

许多年来，我国的人均消费水平，同比世界增长来说还是相当缓慢的。人均消费水平的低下，一方面使得物资融通及资本货币流通领域发展的不均衡性加剧，另一方面使我国投资行业发展受限，金融领域面临的危机更甚。这种危机下，带来的负面效应，直接会导致我国经济的发展与资金货币融通率的不相称，通货膨胀、过度竞争等一系列问题。

我国金融体制转轨过程中出现的过度竞争，使得金融机构更加偏向高风险高收益领域。由此而迸发的金融机构效益的普遍下滑，使得抵御外部风险的能力进一步下滑。由于居民人均存款的增加和居民投资理财观念的加剧，使得我国银行业之间的竞争在不断加剧。

据不完全统计，在2013年7月银河证券一项对郑州人均存款余额的调查中，有一个不甚严谨却能作为数据参考显示，48034.54元是郑州居民存款底线。存款数额的增加，消费水平却还停留在原始阶段，关于投资理财等方面的内容没有在居民中增加。这样就导致银行业拉拢客户等竞争手段的加剧，使得中国金融市场面临着较为紧张的气氛。金融机构间，彼此信任度的下降，一度使得中国银行业流动性问题日趋严重。中国银行业机构拆借利率的飙升，引发经济市场上的动荡。最明显的就是我国近年来，房地产金融行业的持续走高和沪深两市大盘的震荡下跌。单是中国股市而言，从2007年和2008年的“大牛市”到跌破3000点，再到现今的2000点来回震荡。中国银行金融业波及证券市场的行情，影响股市股民的信心。甚至利率的一度冲高回落，都能够激发市场由骚动复归平静。

三、中国金融改革的发展方向

国际金融的发展大潮下，对于金融管理方式和金融工具的引进，都要是适合我国自身发展的，我国金融技术确实有待提高，但不能急于求成。金融服务于市场经济的改革和发展，但同时又以横向的标准制约金融体系的建设。对于我国的金融改革，可以借鉴国际金融发展趋势中，发达国际，尤其是美国的先进发展经验，同时予以革新。可以从以下几个方面努力。

1.对银行业的改革

中国银行业对中国基础设施推动，具有跨时代的意义。从国际金融发展的趋势来说，2008年的全球金融危机，同中国金融改革中遇到的问题，不甚相同。我国金融业对银行的改革，要借鉴美国银行业飞跃发展过程中的优势，积极发展网络虚拟银行，在金融交易方式间创新银行经营管理理念。

对银行业的改革，不在于对金融活动的抑制，而在于对金融改革的管制。对于我国而言，要以金融促发展，就必须对金融进行改革。最重要的就是放宽对利率的管制，放弃对利率的高额限定，对于信贷的管制要以金融机构设立和业务活动为限制；对于企业的融资融券，增加信贷力度，同时规范对违信和投机行为予以坚决的打击。外汇方面，主张贸易自由化；大力发展资本市场，解决货币资金周期短的问题。

政府的决策干预，对于企业金融的刺激具有直接程度上的现实意义。在现年的经济发展中，就短期拆借利率而言，对于扩大信贷的规模是相当有裨益的。政府决心收紧过度信贷扩张，避免因多年不良贷款和过度投资导致金融危机爆发。政府和央行在改革中，起着重要的作用。无论是宽松的货币政策还是紧缩的货币政策，对于大多数金融管理者来说，金融衍生出来的各项管理，都是通过对资产负债表的风险控制来实现的。金融管理将资本市场实现流动化，减少资本成本我国金融改革，在几经发展中，迎来它发展的春天。在2008年金融危机波及全球的时，我国能很快的实现经济的常规化发展，就得益于我国对金融改革实施的预警机制和政策调整。

2.对金融的标规研究

2008年金融危机爆发后，危机国家不得不采取一系列行动全无应对危机。其中以世界银行和世界货币基金组织等相关机构再次强调1997年亚洲金融危机爆发制定的国际金融标规（International Financial Standards，IFSs）。标规进一步发挥其潜在的正能量，由此，避免了金融危机向实体经济的蔓延。对于我国金融体制的改革，提供了模板和法律框架。

金融的标规研究，要以充分了解中国现阶段经济发展现状来分析。金融的“自由化”不是以经济的拥有值和经济的飞跃度为前提的非正常发展。而是首先保证经济发展战略与人均国民收入和消费水平是否达到了很好的平衡。对于国际标规而言，不在于为了谋求发展而全盘吸收标规内容。

3.改革重点和主要内容

对利率市场化的改革，一改往日的追随世界性范围的降息热潮，着眼于经济的CPI反应。对于银行存款准备金率也是密切我国企业经济发展，为其融资融券提供相关契机。我国金融管理机构国务院的九大财金政策都是为了对我国经济宏观领域不同部门实施适度管理，以避免企业的盲目扩张和纠正金融领域的不正之风。建立完善的稽核审计体系，完善专业监督检查。国务院要对我国金融业做好综合管理，以健全和完善的信息系统建立起同企业和金融机构间的有效交流渠道。对于我国金融市场的改革，目光要放在长远立场上，对于资本市场的建设要以拓宽渠道为目标，打破我国银行业对金融市场的垄断局面，更好的将人民币的推向，引入世界化的市场环境中去。

2013年7月，我国“金融十条”顺利出炉，这对于引领我国金融改革进入深水区，具有极为辉煌的表征。他的内容，涵盖了我国金融领域的市场化改革，对于淘汰过剩产能，同时给我国的投资注入新的机会。经济的回暖和因转型带来的经济积蓄将更好地带动我国金融业对经济结构的支持作用。“国十条”的力调结构，配套国务院的政策释放，在我国金融改革史上，将是一个很好地见证。这就要看金融机构和政府相关部门的实际政策之间形成的互动效果了。中国银监会助理杨家才对“国十条”的评价中说：“助推中国经济结构调整和转型升级有很强的重要性，其主题是统筹金融资源，核心是盘活存量用好增量，目标是稳中求进，切实解决结构性矛盾，守住不发生系统性风险的红线。”

四、总结

因为现代各国间政治、经济、军事等不平衡因素的加剧，使得国际金融发展的趋势更加不明显。中国在国际金融的改革中，发展有其特色，改革也要循着发展去完成。中国金融改革未来的发展方向，要更朝着开放性和市场性为努力方向。改革的内容和重点，要放在对银行业的改革中，同时建立起金融改革的标规研究，同时遵循“国十条”的内容，以刺激居民消费水平，同时增加居民的可支配收入在GDP中的比重，使我国金融改革收到真正的实效。

参考文献：

[1]安启雷，李金亮，赵芙菊.我国金融体制设计的国际比较及改革方向趋势研究[J].吉林金融研究，2009，9：3-7.

[2]夏斌，陈道富.未来10年中国国内金融改革必须达到的两种状态[A]//中国经济分析与展望（2010-2011）[C].2011：282-291.

[3]徐洪才.2012年货币政策及金融改革展望[A]//中国经济年会（2011-2012）会刊[C].2012.

[4]单羽青，王丽娟.“金融之父”论道国际金融改革[N].中国经济时报，2009.

篇7

中国加入WTO以来，随着市场的持续开放化，商品与劳务发生国际性转移，资本发生国际性转移，外汇的买卖，黄金的输出输入，这样就会导致国际货币体系运营的方方面面跟国际金融市场有密切关联，因此在国际领域里，国际金融市场变得非常重要。本篇文章简述了国际金融市场的意义、作用、特征，并分析了在国际金融市场中容易发生的风险还有国际金融市场发展导向。

【关键词】

国际金融市场；基本特点；发展趋势；风险分析

一、引言

中国加入世贸组织之后，国际经济贸易逐渐频繁起来，在国际的经济领域中，国际金融市场的作用至关重要。一般就是国际资本的转移、国际劳务的输送、国际商品的买卖、黄金及外汇的买卖和国际资金货币体系运转等各方面都依赖于国际金融市场来完成。国际金融市场上，融资手段、投资机会和投资方式不断创新，而且各种各样，金融活动同样也是建立在传统的经济之上，金融活动是促进全球经济发展的主要导向因素。因此，国际金融市场在促进世界经济的繁荣发展方向上起着主导地位，对于我国来说，做好国际金融市场变化的研究具有重大意义。

二、国际金融市场的含义及作用

（一）国际金融市场的解释所谓国际金融市场，它是用于进行开展各种国际方面的金融业务活动的场所。这些活动，包含居民与非居民两类人群之间的活动，还包含非居民与非居民两类人群直接的活动，一般而言，我们讲的概念是指它的广义解释。

（二）国际金融市场的作用和影响它便于资金的国际化。原因是跨国大企业的运营手段，往往是商品出售伴随着企业生产地域的变化发生移动，这样就使得企业应该在全球来对资金进行合理的分配。国际金融市场可以提供如此功能，它可以成功增加海外企业的生产、商品流通中的流动资金的利用率，这样就可以为国际贸易往来及国际投资的顺利发展提供很好的环境。而且对国际融资的畅通化有很积极的作用。正是因为国际金融市场的自身特征，这样它就有实现国际融资。而且，全球各个国家都能够充分使用和分配这些闲置的款项，用来建设自己国家，长此以往，国际金融市场自然就成为了一个资金聚集的地方。

三、国际金融市场的划分归类

（一）按交易的不同归类根据国际金融市场中交易种类的不同，国际金融市场可划分为期权市场、期货市场和现货市场这三类。期权市场一般是指从事期权的交易市场；期货市场的交易类型，一般就是股指期货、利率期货，还包括货币期货和贵金属期货。现货市场即用于现货交易活动的市场。

（二）按借贷时间不同归类一般来说，资金信贷根据借贷时间的不同可划分为短期资金市场与长期资金市场，其中，短期跟长期的界限时间为12个月。资金信贷时间在12月内的交易称为短期资金市场;一旦信贷时间在12月以上或是证券发行的交易称为长期资金市场。

（三）按交易的目标对象不同归类国际金融市场的交易活动中，按照交易目标对象的各异，可以划分为传统的国际金融市场与离岸金融市场。传统国际金融市场的交易目标对象是所处地国家的居民与非居民，市场所处地国家直接对它们监督管理：但离岸金融市场的交易目标是市场所在国的非居民群体，所有的国家的法律和规章制度都不能对金融交易进行监督管理。

四、当前阶段国际金融市场的基本特征

（一）总体形势相对平稳最近两年以来，通过欧元区重债国债务问题逐渐变得缓和，还有，美国为首要代表的高风险的资本价格逐渐回升等诸如此类的信息可以预见，当前阶段，国际金融市场的大环境改善较好，它面对的环境相对来说比较稳定。然而，这些不能百分百证明形势一片大好．因为世界经济所在的位置十分繁杂，甚至存在大量国际政策有着多边形特征，这会使得向好发展的趋向相对来说较弱，政策信号有一点不利，就发生很大的变化波动。

（二）国际资本流向发生逆转当前阶段，全球经济格局发生改变，导致了南降北升的局面，主要是最新兴起的经济体股市疲软和发达经济体，因此，国际金融市场，也会发生改变，主要是由于新兴经济体发展放缓和经济发达国家自主增长力渐强而造成的。因此，随之到来的是流通资金将会倾向于发达经济体，新兴经济体朝发达经济体的方向发生转移。

（三）信贷环境发生结构性的分化全球经济体的资金货币发生政策分化，全球经济体飞速发展，全球资金利率会发生很大的结构性的分化。一般显现为两种形式的分化：第一种情况是，新兴经济体和发达经济体资金结构性分化。有一部分的新兴经济体主要手段是资金货币量化的宽松政策，进行多次降息，主要是降信贷利率。第二种情况是，发达经济体长期与短期利率的分化。尽管美联储等发达经济体声明了维护长时间的货币量化的宽松政策。即使不再进行量宽政策，短时间内很难抬高基准的利率，然而，量化宽松政策要撤离的信息逐渐明朗，主要特征是在中长期信贷利率逐渐回调，法国和德国等等欧洲国家所欠的债务有一定的提高，美国10年时间的国债利率点逐渐回到近年来的顶峰。

五、国际金融市场可能发生的风险分析

（一）价格风险将逐步转变成制度风险根据美房地产市场次贷延伸的很多金融衍生品的信用风险观察，以后会把金融市场风险转变为金融监督管理的制度方面的风险，金融市场的风险将不再是价格风险，会转变为金融信用风险。最后，会引起市场恐慌，甚至导致金融机构在信用方面失去调控。

（二）金融产品风险逐步转变成资源价格风险因为市场担心美元利率、汇率与美国股市发生变化，这样会使得那些用美元计算价值的物品贬值，由美元主导国际金融的信用问题会更加突显。这一点说明，国际金融风险已经跟资源的价格风险互相联系在一起，市场和政策的转变将变得更加复杂。美元不仅仅是国际大宗商品的报价而且还是一种计价货币，美元下跌或者是变化不定，可能会继续促进资源价格提高。从这个角度看来，各个国家的资源战略会把金融风险转变成资源价格风险，最后有可能诱发市场危机。

（三）经济全球化转变为投资全球化的风险经济全球化趋势是不能避免的，全球各经济体之间的连接将愈加紧密，由此导致资本的流动速度与期望效益同金融投资之间的关联度更为密切。价格跟收益息息相关，收益连接以及有关的政策发生改变，会发生流动性过剩的现象，还会导致投资全球化的新格局的形成。此时，各个国家的经济发展的每个阶段与背景的不同为投资博弈的提供了一定的生存环境，导致价格博弈、收益与风险平衡会使投资全球化变为溢价效应。

六、国际金融市场的发展导向分析

当前阶段，国际金融市场的发展存在新的发展趋势：欧美国家的债务问题对全球的金融稳定的有一定的影响作用，全世界的金融风险增大；金融的监督管理的国际化趋势逐渐加深；国际货币的结构多元化变得越来越明显；国际热钱的活跃程度会增加新兴经济体的负面作用。

（一）欧美国家债务问题逐步影响到世界金融的稳定性欧债危机的风险、债务上限突破等不可预见的风险因素、日本债务前景发生恶化等诸如此类的问题的出现都会对世界金融稳定性造成一定程度的影响。第一方面，就是自身的“财政悬崖”给它本身的经济带来了不确定性并且影响到了全球经济，这一局面的出现使企业在投资商格外谨慎，消费者减少了。第二方面，无上限的量化宽松货币政策也给经济带来了不可预见性。主要经济体如果长期实行量化宽松货币政策，这就会导致国际金融市场发生急剧震荡。

（二）金融监管国际化趋势加强经济全球化的作用是两方面的，给各个国家提供了发展机会，与此同时，也带来了风险和挑战，由之前美国爆发的金融风暴影响了全球经济发展，可见全球金融风险跨界溢出的影响。因此为了防范这一风险的发生，应减少国家与国家之间的资金波动性，加大对自身金融业的监督管理，最终形成稳定安全的全球金融监管框架，增强国际金融安全，只有最大限度上加大全球金融监管国际化的形成才能避免金融风险的发生。

（三）国际货币结构多样化的倾向很显著美元的无约束供给，导致国际货币体系发生巨大的损失，并且对各国经济影响巨大，所以打造货币多元化体系是大众所期盼的。打造货币多元化体系不但可以使世界经济保持稳定，还可维护世界金融安全性。为完善国际货币体系，促进国际储备货币体系朝向货币币值稳定、供给有限制的趋势发展，促进国际货币体系的多元化的目的是使得未来国际经济更有秩序的进行。

七、结论

综述，在国际经济领域中，国际金融市场有极大的影响作用。然而世界经济环境复杂性和不可预见性，会使国际金融市场发展导向同样变化多端由此，对可发生的金融风险要第一时间防范，就算是有金融危机也能有抵御能力，不会发生在金融风暴中无立足之地的情况。本篇文章对金融市场的发展趋势进行详细分析，希望对有关研究人员面对金融问题有所帮助。

参考文献

[1]李建军.当代国际货币体系运行的理论框架、模式和面临的风险[J].国际金融研究，2009(07).

[2]葛华勇.关于国际货币金融体系改革的思考[J].中国金融，2009(01)

[3]谭雅玲.国际金融新动向与国内金融新问题[J].武汉金融，2008(03)．

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近年来，伴随着房地产相关政策的出台，以中介市场为代表的系列传统意义上的古典模式被取代已是必然。

【关键词】

移动互联网；房地产金融

本文将从现阶段行情出发，将房地产与移动互联网相结合，以大数据和移动互联网终端为基础形成崭新的房地产平台形式从而更好的服务于房地产商与广大消费者。关键词：房地产；房地产金融；大数据；B2C；信息不对称

一、房地产金融发展历程及现状回顾

1.房地产与房地产金融概述。

（1）房地产：房地产包括房产和地产，它包含了土地及其上方建筑还有衍生物的权利，是种客观存在的物质形态。因为自身无法可移动的特点，又叫做“不动产”，其中包括建筑、土地和房地合一三大类。（2）房地产金融：总的来说，房地产业需要很强的金融流动，所以房地产金融是指在房地产商从构思、审批、动土、销售到流通的途径中，以流通货币和信用担保为条件进行的筹融资及相关金融服务的的总称。（3）联系：房地产作为房地产金融发展的实体构造，是推动其产生作用和意义的重要组成部分；相对的，房地产金融说到底只是一种工具、一双翅膀，少不了鸟儿健壮的体魄，是它的助推器，二者相互依存，荣辱与共。

2.我国房地产金融历史进程。

第一阶段：停滞到改革开放前。在当时的计划经济体制下，城市住房依据家庭人口由国家控制分发。此时的房地产资金的循环被切断，表现为高付出、低回报的趋势。土地归属国家，国家分配住房，所以像出租、抵押、买卖这样的情况鲜少出现，因此房地产交易可以说不存在，那么又从哪谈房地产金融呢？第二阶段：发展于改革开放后。后，我国将有关建筑出售、提租、补贴等问题系统改革，明确提出城镇改革住房投资、建设以及分配制度的总体设想。部分银行开始支持住房制度改革，开展住房信贷业务。至此，房地产开始出现金融因子。

3.现阶段我国房地产现状。

2014年中国房地产市场走向拐点，因还款压力增大以及资金链断裂，常州，北京等地纷纷降价。以新乡为例，价格虽然不高，但和几乎所有的三四线城市一样房地产市场呈现供应过剩，存在一定的泡沫。其次，新乡房地产中介市场缺乏统一的调研，特征是中介企业数量多，规模小，市场准入门槛低，中介市场存在过度宣传，虚假宣传，甚至是商业欺诈，因此消费者难以在乌烟瘴气的中介市场中找到自己中意的房子。

二、房地产金融发展的价值、可行性

1.价值。

该课题将房地产与移动互联网相结合，以大数据和移动互联网终端为基础。模式创新，适应时展潮流。在营销方面，面对传统的广告营销的漠然，房地产与移动互联网的结合成为了营销的有力突破口。同时依托大数据技术，它既能提供给企业以宝贵的客户信息又能给消费者提供良好的客户体验。不论在学术还是实践中都有很高的价值。

2.可行性。

该课题是目的是要建立有别于传统房地产信息咨询模式的一种移动互联网模式。它在信息采集和处理中利用传统科学方法和大数据相结合的方法，便于项目的深入推进。通过查询研究发现，资历较深的是中介，而在传统互联网上比较成熟的是乐居、58同城等，而以专门性的移动互联网做房地产咨询平台的的还属于空白。

三、金融市场下房地产行业发展策略

1.完善相关法律条文，加强引导调节。

（1）规范房地产企业金融活动，加强房地产金融市场监管。在保持房地产业稳定发展同时，加大相关银行信贷监管力度，引导其积极拓展业务。（2）逐步建立、完善房地产金融市场的公共服务，加快建设个人征信管理体系。（3）为了适应市场发展，监管机构要积极探索合理有效的监管方式，促进房地产与监管体制合理兼容。

2.积极鼓励房地产金融创新衍生产品。

大方面来看，金融创新衍生产品创新为房地产金融市场带来了包括各种房地产股权、债券、基金、信托证券、抵押贷款、可转换证券等的发展机遇。因此，我国应在进一步完善传统四大银行信贷渠道的基础上强势推出多元的房地产融资产品和渠道。3.大力发展房地产金融市场中介。作为沟通百姓和房商的桥梁，中介必不可少，但我们应致力于建立层次丰富的金融机构体系，并在现有的基础上减少实地资源和人力物力的无效投入，最大化的利用互联网金融达到互利最大效益。

四、房地产金融产生和持续的意义

1.学术意义。

（1）要解读中国经济必先解决中国房地产，房地产做为中国GDP的重要组成部分，对GDP增长和地方财政都有重要的学术价值。（2）在房地产行业进行的B2C模式尝试，在信息采集中引入大数据技术，是一种商业模式的创新，和房地产未来生态体系的探索，有重要的学术价值。

2.应用价值。

（1）联网除了给我们提供信息还带来了噪音，消费者和房企在互联网上搜寻信息时，会花大量的时间用在信息的筛选上，而大数据技术可以使房企和消费者实现点对点的精准信息交流。（2）该课题致力于将房地产与移动互联网的结合，催化出房地产的B2C模式。它有别于传统的房地产信息与互联网的结合，以移动互联网为媒介，大数据云计算技术为工具，来解决两个问题：a房地产与消费者的信息不对称。b推动房地产由以产品和市场为中心转变为以客户为中心。（3）房地产企业与消费者之间存在严重的信息不对称，这种不对称造成了房企与消费者之间的损失，对此，这种新型的沟通方式不失为一种公平、互惠的上上策。

参考文献：

[1]许昭晖.当前我国房地产金融生态问题分析及其对策研究[J].经济学动态,2008(03).

[2]肖元真,金鉴中,郑如钢.世界各国调控房地产业的对策[J].社会科学,2006(08).

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随着互联网在我国的深入发展及广泛应用，互联网金融成为了我国当前金融业发展的重要标志。本文不仅分析了我国互联网金融发展的三个重要趋势，同时也较为深入探讨了互联网金融将为我国经济发展带来的重要影响。章最后阐明互联网金融改变了我们的生活，我们只有顺应这种创新，才能创造我们美好的未来。

互联网金融产业创新金融监管风险

金融业是经济发展的核心，是我国国民经济的重要组成部分。随着互联网在我国的深入发展及广泛应用，互联网金融成为了我国当前金融业发展的重要标志。互联网金融是传统金融行业与互联网精神相结合的新兴领域。互联网金融通常表现为第三方支付、P2P网贷、大数据金融、众筹、信息化金融机构、互联网金融门户等六大互联网金融模式。据国家互联网金融风险分析技术平台监测，截至2016年8月，互联网金融平台8490家，互联网金融的活跃用户达到了6.18亿。

一、互联网金融发展趋势

1、互联网金融服务将全方位延伸到公众生活中

互联网金融服务在未来将会全方位延伸到公众生活。互联网金融不仅是延伸到银行、保险、证券、信托、租赁等传统金融行业，而且还在旅游、租房、购车、医疗、家居等日常生活中延伸。如阿里巴巴所O立的支付宝平台向大众提供了简单、安全、快速的支付方式。消费者不仅可以完成网上支付、网上转账、手机充值、缴纳水电煤费用等金融支付行为，还可以随心所欲地购买基金、股票、保险、P2P等理财产品。与此同时，消费者还能实现打车、看电影、游戏、娱乐等一应俱全生活服务。可见，当今互联网金融已经打破提供专项金融服务理念，而是满足了公众更加丰富的生活需求。

2、移动互联网金融需求巨大

据2016年1月22日中国互联网络信息中心的第37次《中国互联网络发展状况统计报告》显示，截至2015年12月，中国网民规模达6.88亿，其中手机网民规模达到6.2亿，有超过90%，90.1%的网民通过手机上网。在未来，以手机为代表的移动互联网将在互联网业务中独占鳌头。用户可以利用零星的时间随时随地上网，同时手机应用软件的丰富，将全方位覆盖我们的生活，它打破了时间和空间的限制，将方便、快捷发挥的淋漓尽致。因此，移动互联网金融是未来互联网金融领域的主流。

3、带动各行业资源整合

随着互联网金融发展，各行业不断加入整合，成为互联网金融发展的重要标志。首先，传统金融业的整合。基金、保险、银行、证券、信托等多种金融业务进行整合，形成了互为融合的价值服务链。其次，通讯企业、互联网企业、传统消费行业等各类企业的整合，打造了一条无限延伸的服务空间。

二、互联网金融带来的影响分析

1、互联网金融带来业务的创新

当前，由于大数据、移动互联和云计算等信息技术支持，为我国金融业带来业务上的不断创新。传统金融行业由于受到服务机构规模、服务人员数量、服务水平等诸多因素限制，使得客户在服务的时间、服务准入门槛、服务业务种类上存在较多限制。然而，随着互联网金融的开启，灵活、便捷、低门槛成为了新时期金融业的标志。使他们足不出户完成网上银行支付、网上保险、网上证券、网络借贷及网上理财等各种金融服务需求。这种几乎自助式的“一站式”金融服务，将对传统金融业的业务模式带来巨大挑战。这种发展的趋势必将使金融行业服务界限变得更加模糊，金融业混业经营势在必行。

2、互联网金融发展将对传统金融业带来巨大冲击

互联网时代，智能技术能为顾客提供更多元的金融服务。不论是银行业、保险业还是证券业都将降低传统人工服务需求。伴随着互联网服务，客户将与服务机构之间通过移动网进行互动，这不仅提高服务效率，还大大降低金融业人工成本，有利于金融业盈利能力提升。花旗集团的第三季度财报显示，其北美分支机构账户自去年第三季度以来，缩减了17%。摩根大通第三季度的门店数量与去年同比下降161家，降至5310家。而据金融英才网最新招聘数据显示，截至2016年6月中旬，互联网金融产品销售经理的招聘需求较去年同期上涨15%。可见，互联网金融这终将取代传统人工服务模式。

3、互联网金融带来对风险管理更高要求

安全是金融业健康可持续发展的永恒主题。随着互联网的发展及其向金融领域的渗透，各种互联网金融模式的创新不断涌现，这也对监管政策和监管体系提出了更高要求。由于我国开展互联网金融时间较短，互联网金融风险事件时有发生。在开展金融创新时，要始终把客户权益放在首位，在提供便捷金融服务的同时，切实保障客户金融资产的安全。因此，金融机构及国家有关部门不仅要做好普及互联网金融产品风险防范知识，还要从源头遏制金融风险发生，为互联网金融发展保驾护航。

综上所述，互联网金融改变了我们的生活，改变了经济发展固有的传统思维模式。这种改变将不可逆转，我们只有顺应这种创新，才能创造我们美好的未来。

参考文献：

[1]陈璇月.互联网金融模式及对传统银行业的影响[J].科技创新导报，2016（11）.

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关键词:宏观金融;微观金融;金融学科;本科教学

中图分类号:G64 文献标志码:A文章编号:1673-291X(2010)02-0230-02

一、金融学的发展趋势

20世纪80 年代以来,世界范围内的金融深化进程得到了快速发展,导致金融市场、金融机构、金融工具以及金融制度等领域的剧烈变革。通过考察发现,在西方国家金融学科体系的发展中,出现了以下几个特点:

1.金融学科体系向微观化转变

20世纪初期,金融学研究内容主要包括货币、银行、信用三个方面,从宏观经济学视角研究货币、信用、银行、金融市场在经济运行中的地位、功能以及金融在现代市场经济中的核心作用。后来随着凯恩斯主义的兴起又加入了货币政策、金融调控的内容。总体来讲,当时的金融学侧重于宏观层面的研究,也就是现在国际学术界所定义的“宏观金融”。直到20世纪中期,随着以直接融资模式为主的资本市场的兴起,市场对关于公司理财、资产价值评估、风险管理等方面的研究和人才需求也变得非常强烈,这就直接促进了“微观金融”的产生和发展。“微观金融”是从微观的角度,以资本市场为研究对象,主要研究金融与金融体系、时间和资源分配、价值评估模型、风险管理与投资组合、资产定价、公司理财等内容。涉及公司金融、投资学和证券市场微观结构等三个大的方向。发展至今,金融学的内容大体包括两部分,即“宏观金融”和“微观金融”。但是,西方国家的大多数学者认为“宏观金融”的内容实际上就是经济学内容的一部分,没有充分的理由把“宏观金融”作为一个单独的学科或专业来开设。因而,国外的高校大都把从事这一领域的研究和教学工作挂在经济系或经济学院。这事实上等于是把金融学中关于宏观的部分剥离出去,而赋予“微观金融”以金融学的定义。

2.数量化在金融学中占据了日益重要的地位

当代微观金融理论的核心理论基础是公司金融理论和资本市场理论, 而资本成本理论和资本资产定价理论又分别是公司金融和资本市场理论的核心。资本成本理论研究的主要内容包括:如何投资(项目价值决策) ;如何融通资金(资本结构决策) ;为投资人提供多少回报(股利政策决策)等 。资本资产定价理论在马科维茨的均值―方差方法的基础上主要分析在不确定性条件下, 资产收益的决定, 资产收益与风险的测量以及任何一种资产的预期收益与风险之间的函数关系等一系列基本的微观问题。因而成为金融经济学中的一个主要模型,被广泛应用于测定投资组合绩效、证券估价、决定资本预算以及公共事业股票管理中。

以上所介绍的这些金融理论都需要借助于现代信息技术,运用大量的数学、统计模型分析方法、定量分析技术。因此,要学好“微观金融”的理论知识必须要具备一定的微积分、线性代数、数理统计等基础。西方国家的高校为适应这一变化,纷纷在金融专业的本科教学内容中增加或强化了这些方面的培养。

3.金融学已逐渐变为一门交叉性学科

目前,金融学与数学、统计学、工程学、心理学、法学等相关学科的紧密联系,产生了一些金融学新的分支学科,如金融工程学、法和金融学、行为金融学等。目前,金融工程学已经得到了非常广泛的应用,正在西方各国迅猛发展。法和金融学是自20 世纪70 年代兴起的“法和经济学”在金融领域的延伸。法和金融学有两大研究方向:一是以金融学为中心结合法律制度来研究金融学问题。二是利用金融学的研究方法来研究法学问题,如金融立法和监管的经济学分析。法和金融学对于金融实践具有很强的指导意义,尤其是在当今金融创新不断涌现的时代,如何为金融创新提供有效的法律支持,或在现有的法律环境下如何进行有效的金融创新等问题正是法金融学研究的领域。行为金融学是把心理学纳入投资行为分析,自产生以来,成功地解释了金融市场中许多不能被传统金融理论解释的异常现象,并逐渐被用来作实践指导。因此, 行为金融学成为了一个引人注目的新兴学派。可以预见的是,随着社会经济、金融的进一步发展,金融学与其他学科交叉的现象必将得到深化和广化。

二、我国高校当前的金融学科建设状况

1. 对于金融学的内涵界定不能适应时代要求

目前,国内学界对“金融学 ”的理解大多还停留在“宏观金融”的层面,即主要以“货币银行学”和“国际金融学”两大代表性科目为主线。因此,金融学被定义为“以融通货币和货币资金的经济活动为研究对象的学科”,专业大多设在经济学科门类下。而国外对Finance (金融) 的一般解释为:“金融以其不同中心点和方法论而成为经济学的一个分支。其基本的中心点是资本市场的运行、资本资产的供给和定价。其方法论是使用相近的替代物给金融契约和工具定价。”由此可见,中西方学者对金融学的界定有着明显的差异。正是由于对金融学理解的这种取向,导致了我国目前的金融学科发展滞后,其研究和教学工作与金融实践的需求出现了严重的脱节。

2.教学内容陈旧,不能有效地达到培养目标

由于在金融学内涵界定上的限制,我国高校在金融专业教学内容上存在诸多的问题。这集中体现在:首先,有关“宏观金融”方面的课程过多。一方面,造成课程内容交叉重叠,且传统陈旧,落后于日新月异的金融实践;另一方面,使得与金融学有高度相关性的课程,如管理学、数理统计、财务管理、法律课程等的课时不足,有的干脆就不开设。其次,在教材建设上,我国当前的金融学教材质量普遍偏低,相当多的教材缺乏“教学大纲”依据,缺乏前瞻性,对现实金融活动创新现象,不能从理论上作出充分、完整的阐释,教材内容高度雷同,缺乏新意。最后,实践教学环节没有得到重视,学时分配过少,且大多的实践环节只是流于形式,学生对金融的感性认识与基本操作能力得不到有效的培养。

3.教学方法、手段落后

绝大多数国内高校仍然使用“粉笔加黑板”的传统教学模式。常常是一门课程从头到尾都由老师讲解,学生被动接受。对于这种现象,有人形象地称之“教师念讲义,学生记笔记,考试背笔记,考后全忘记”。如模拟教学、案例教学、讨论教学、多媒体手段、网络手段等一类先进的教学方法和手段在相当高程度上由于主观或客观的因素而未被纳入到教学体系中来。这是造成我国高校学生学习热情不高、分析问题、解决问题能力不强的一个重要原因。

4.金融教学师资队伍亟待充实完善

现在我国高校中的金融专业教学师资队伍都是传统金融教育模式下培养出来的,普遍存在着知识结构与能力不适应当代金融学科发展的趋势。很多高校的金融专业教师甚至是半路出家,真正意义上的金融学专业出身的教师不多。很难想象在这样的师资条件下能培养出真正符合市场需求的高素质金融人才来。

三、 国内高校金融本科教学改革的几点建议

1.应重视金融学内涵的界定。在金融学向微观化发展的趋势下,国内的金融学科建设也应该作出相应的调整,尤其是随着中国金融市场的改革和开放,资本市场的规范化发展迫在眉睫,直接融资对中国的特殊重要意义已使“微观金融”的全方位研究势在必行。首先,应对金融学的内涵做出明确的、与我国金融实践发展相适应的界定。这是对我们的科研和教学进行准确定位的基础。

2.关于金融学本科教育培养目标的确定。目前,国内大多数高校把培养目标定位于“培养与金融相关的各个岗位上的‘高级专门人才’”,这在金融市场以间接融资模式为主、金融机构单一、金融工具简单的时期,是基本适用的。但是,按照目前的金融发展,要在四年的本科期间培养出某金融领域的专才,存在相当大的困难。因此,对培养目标应该作出相应调整。鉴于金融学科发展的特点,对本科阶段的教育应该淡化专业,强化基础,强调学科的金融理论基础。注重培养学生分析问题解决问题的能力、创新能力和在社会化生产和活动中的团队协作精神,以适应社会主义市场经济的各种需求。

3.在教学内容上,应该紧紧围绕培养目标统筹安排课程,对出现交叉重复的课程进行果断的删并处理。可以相应增加计量经济学、数理统计、金融法律知识等相关课程。

专业课程的设置上,可分为两个层次:一是专业必修课。可开设货币金融学、金融市场学、投资学、财务管理和各类金融机构的介绍等课程,这一层次可以根据各高校的具体目标小范围地作些调整。二是专业选修课。可根据客观实际的需要和在教学、科研等方面的特长,相应地开出大量的金融学专业选修课。这样的专业课程设置为学生的兴趣爱好及专长提供了选择的空间,对提高广大学生的综合素质非常有益。

对于实践环节应予以足够的重视,这是培养学生动手能力、适应能力,是从书本知识到实际应用的一个重要环节。应在培养计划中加大其学时和学分的比重。

4. 革新教学方法与教学手段。在教学过程中不能满足于一般的理论解释,而应更注重对现实问题的认识和判断。对于像货币金融学、金融市场学、国际金融学等宏观类课程,可以引进启发式教学和讨论式教学方法,在着重讲授重点、难点和热点问题的基础上,通过组织课题讨论、撰写小论文和学术报告等形式,提高学生的思辩能力,开阔学生的视野;而对于像公司融资、金融机构经营与管理、投资理论等微观类课程,应突出其应用性、操作性和前沿性等特点,可通过案例教学、聘请业务人员授课、模拟实验等手段,增强学生对业务知识的感性认识、理解应用能力和动手操作能力。

5.充实和提高金融学的师资队伍。现在在各高校担任金融教学的教师大多是传统金融教育背景,如不加以改造和提高,将难以胜任现代金融的教学工作。因此,需要采取引进、培训或鼓励进修等多种措施并举,来提高现有教师的金融理论素养和教学能力。更为重要的一个方面是,要建立合理的激励机制,鼓励教师走出校园与社会接触,多参与社会实践,以此来缓解教师实践经验不足的困境;鼓励教师研究现实金融世界,尤其是要加强对“微观金融”领域的研究,紧跟现代金融发展的前沿领域,并积极把研究成果运用到教学中来,以此带动教学水平的提高。另外,出于各种条件的限制,任课教师客观上很难了解和掌握各类繁杂的金融业务最新发展状况。因此,在条件许可的情况下,可适当聘请富有经验的实际部门的业内专业人士授课,也不失为一个好的解决办法。

参考文献:

[1] 张亦春.金融学专业教育改革研究报告[M].北京:高等教育出版社,2000.

[2] 王广谦,等.金融学科建设与发展战略研究[M].北京:高等教育出版社,2002.

[3] 张新.中国金融学面临的挑战和发展前景[J].金融研究,2003,(8).

[4] 王广谦. 经济发展中金融的贡献与效率[M].北京:中国人民大学出版社,1997.