财务风险成因及防范分析范文

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关键词：企业 财务风险 成因 防范

风险作为现代财务管理的一个重要概念，属于财务管理的范畴。在市场经济的体制下，企业面临的风险是多种多样的，比如投资活动风险、筹资活动风险、运作现金流量风险。为了实现企业利益的最大化，企业需要在风险和收益之间做出权衡，并且将未来的不可测因素考虑其中。此外，随着市场竞争加剧和企业规模扩大，许多企业由于对财务风险的防范意识不强葬送了自身的发展。为此，企业在发展过程中不仅要考虑市场环境和自身的生产技术等要素，还要加强财务风险防范意识优化企业的财务管理结构，为企业的长远发展做打算。如果企业不加强对各项关联工作的监督和管理，定会为企业带来财务风险，让企业陷入困境难以自拔。

一、企业财务风险产生的内部原因

（一）不够科学的财务决策

企业发展过程中需要不断的做出财务决策，而财务决策是否科学合理对企业的发展具有至关重要的作用。然而，当前的许多企业在进行财务决策时，忽略对财务政策的可行性的论证，主要靠管理者的经验进行主观的财务决策，增加了财务风险的概率。

（二）财务员工缺乏风险意识

财务员工受到传统财务管理理念的影响，忽视财务风险的客观存在性，认为只要对企业的各项资金进行合理的利用和安排，就不会产生任何财务风险，正是由于企业员工财务风险意识的淡薄，是企业存在财务风险的主要原因之一。

（三）企业的资本结构不够合理

部分企业为了加快规模扩大的速度和筹措到足够的企业资金，选择了债务融资的方式降低筹资成本，这种融资方式虽然在一定程度上促进了企业的发展，但却造成企业总资本中的债权资本的比重增加，一旦企业的资金链发生断裂，定会给企业带来巨大的债务压力，将企业逼入绝境。

（四）企业没有建立完善存货管理机制

目前我国企业中流动资产所占的比重不足，并且流动资产中存货的比重偏高，还包括部分难以处理的积压产品。存货的存在占用了企业部分流动资金，加之存货的难以转化为现金，阻碍了企业的资金流动。此外，随着时间的推移，存货的市场价值发生贬值，给企业造成了部分经济损失。

二、企业财务风险产生的外部原因

（一）利率和外汇汇率的影响

由于企业部分资金是依靠负债借入的，如果合同中的利率采用浮动方式，市场利率上涨时企业就需要支付高昂的利息；如果合同中的利率固定，市场利率发生下降时企业仍然需要支付高昂的利息。此外，部分企业采用与外资融资的方式筹集资金，这种方式不仅受到利率的影响还受到外汇汇率的影响，因为外汇汇率的变化会对企业的进出口效益产生影响。

（二）企业财务管理忽视国家政策环境的变化

企业的财务管理不仅受到法律环境和经济环境的影响，还受到社会环境变化的影响。对于这些影响因素企业是难以控制的，如果企业自身的财务管理忽视这些因素的变化，随时都会使企业陷入财务风险之中，给企业带来巨大的压力。比如银行调高贷款利率时，如果没有得到企业财务管理人员足够重视，对贷款金额做出相应的调整，定会增加企业的偿债风险。

三、 防范企业财务风险的措施

（一）提高财务风险的防范意识

为了应对市场的消极发展情况，企业必须提高自身的财务风险意识。因为企业处于时刻变化的市场经济下，特别是市场状况的变化、利率和外汇汇率的变化、国家银行政策的变化，对企业的财务管理提出了严峻的挑战。如果企业在发展过程中不能根据市场的变化做出及时的调整，定会产生一定的财务危机。因此，作为企业的掌舵者要提高自身的管理水平，不断完善企业的发展环境，提高企业抵御风险的能力。此外，企业要对财务管理人员进行定期培训，提高财务管理人员的财务风险防范意识和管理能力，实现企业的可持续发展。

（二）对财务风险管理制度进行完善

风险性是企业财务活动所特有的特征，因此在进行企业财务活动时管理者要提高对财务风险的防范意识。此外，在进行财务管理活动时，财务管理人员要全面识别和分析企业的财务预测和财务计划，最大限度的降低财务风险。另外，只有采用科学的方法进行财务管理工作和客观的评价机制，才能完善企业财务风险管理制度。

（三）完善企业内审制度

鉴于企业内部控制的重要性，企业要不断完善内部审计制度。因为完善的内审制度可以及时发现企业财务管理中存在的问题，并提出相应的改进措施。此外，企业内审制度的完善还可以对企业财务管理工作进行有效的监督，及时向管理者做出汇报，为企业的财务活动的财务决策提供信息，将企业财务风险降到最低。

四、结束语

企业财务风险是客观存在的，应该得到财务管理人员的充分重视。此外，研究者要对企业财务风险产生的原因进行深入分析，提出相应的改进措施，使企业的财务风险降到最低。

参考文献：

[1]勇.浅谈企业财务风险成因及防范对策[J].商场现代化. 2010（26）

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一、集团公司财务风险概述

1.含义

集团公司的财务风险一般情况下分为两种，其一是系统风险，系统风险就是指集团公司受到外界影响而产生的财务风险，当今社会经济不稳定，通货膨胀仍在加剧，集团公司的财务管理很有可能由于这些外界因素而造成经济支配方面的风险，这类风险通常不能够受公司本身的行为制约，集团公司唯一的应对方法就是改善自身体制；其二是非系统性财务风险，这个类型的风险与系统财务风险相反，能够受到集团公司自身的控制，公司通过制定财务规划决策和对人力资源进行管理培训等方式能够一定程度上避免非系统风险，虽然相比于系统风险来说可控制，但潜在威胁却远远超过系统风险。

2.特点

集团公司的财务风险特点主要有两种，首先是具有风险覆盖范围广的特点，这一特点是集团公司财务风险中最主要的，风险面积大会导致大范围的集团公司内部经济失调，经营失序，不仅会使集团公司自身陷入财务危机的囹圄，也会让各个集团公司甚至国家经济参与的市场失控，对经济产业文化是一种强力的冲击，甚至会让千万人失去工作机会；其次是拥有复杂结构的特点，集团公司财务风险成因比较复杂，既有集团公司管理体制不成熟的原因，也有宏观环境不适合集团企业类型发展的原因，但总体上讲，财务风险的结构十分复杂特殊，需要集团公司对其谨慎处理。

二、集团公司财务风险的成因

1.体制落后

我国集团公司的发展历程并不长，大多数集团公司仍然只具有管理体制的雏形，财务管理作为集团公司最重要的管理内容同样也需要逐渐发展完善。目前我国的集团公司内部财务管理体制仍然比较落后，缺乏相应的监督管理部门，公司的相关财务单据、报表等很难保证准确性和真实性，甚至有一些集团公司从未创设过专业和针对性的财务报表，行业内监督机构对集团公司进行检查监督时，公司只会临时提供虚假财务报表以求过审，集团公司的财务状况不明朗，财务体制不健全，导致了集团公司内部财务风险的形成。

2.决策失误

（1）投资决策

集团公司的资金决策出现问题时导致集团公司财务风险产生的直接原因，现今我国集团公司普遍采用的决策模式都是利用公司创建过程中的经验或行业内部不成文的传统，由集团公司的最高管理者以自身意见决定的，这种决策方式很容易因为判断失误而产生不可挽回的损失，最终导致财务风险的产生。投资决策方面，决策常常由于缺乏对公司内部体制和经营状况的深刻认知而订立采纳的，缺乏对投资内容的缜密研究讨论，因此集团公司所投资的项目并不能获得集团公司所预期的收益，财务风险也就随之产生。

（2）筹资决策

筹资是集团企业发展过程中必须经历的环节，公司需要资金充足才能保证正常发展，而集团公司属于股份制企业，筹资决策的合理性直接影响了整个公司经济运转的稳定性。在这一方面，虽然说只要存在筹资就必然存在财务风险，但集团公司很少意识到这一点，一旦需要资金支持就盲目进行筹资规划，严重导致公司至今结构失衡，负债情况严重，集团公司就不得不承担巨大的财务风险。

3.轻视风险

集团企业对财务风险的认识度普遍较低，但众所周知，只要存在资金活动，那么财务风险也必然存在。在这一方面，集团公司内部的财务管理人员常常缺乏风险意识，只简单的认为将公司账目记录清晰，核对准确就能够有效预防财务风险。而实际上现今我国市场经济进步飞速，集团公司并不能够时刻拥有卖方优势，通货膨胀日益严峻，产品经常出现滞销甚至赊销的现象，集团公司对这些赊销产品的商家了解程度并不高，商家的信用如何会很大程度上对公司的财务管理产生影响。总之，集团公司和集团公司的财务管理人员轻视财务风险，会造成公司财务流动状况和安全状况恶劣，带来财务风险。

三、集团公司财务风险的具体防范措施

1.促进财务制度结构升级

某种程度上来说，即使外部经济和社会环境的变化集团公司和集团公司内部财务管理人员并不能主动控制，集团公司也应当时刻都对财务风险的发生有所防范，制定并完善出一套较为合理的财务管理风险防范体系，加强集团企业内部财务管理人员对财务风险发生前的敏感度和财务风险发生时的应变能力，尽力将集团公司所受到外界因素影响导致的财务风险发生几率降到最低。

不仅如此，集团公司还要时刻关注国家经济方面的政策法律变动，拥有对金融政策、财税政策、投资政策等相关政策变动的敏感嗅觉能够让企业根据市场的环境变动和供求关系等制定相关策略，及时更新集团公司的财务管理体制，从而避免财务风险的产生。

2.科学进行财务管理决策

针对财务管理的决策方面考虑，集团公司必须要实行全新的内部管理政策，杜绝传统的经验决策和主观决策。集团公司的管理者首先需要对投资决策进行程序优化，充分利用现代公司内部人才资源，组建决策智囊团，不盲目遵循行业内部经验，紧跟时代脚步，把握市场经济动向，从集团公司的利益出发，结合集团公司的发展状况，在集团公司内部集思广益，力求投资决策的合理化；其次需要对筹资决策进行优化，应当仔细对筹资程序进行梳理，充分考察审核筹资目标的信用程度，进行科学化的筹资决策，避免因管理者的主观臆断筹资决策而导致的财务风险。

3.培养管理人员风险意识

集团公司内部不仅有财务管理部门，还有其他各个部门进行协同合作，因此，应当培养集团公司内部所有管理人员的风险意识，才能有效保证财务风险降低。针对这一方面，集团公司需要对公司管理人员的职责进行明确，让管理人员充分认知自身的权利与责任，并充分考虑各方的利益统一，强化管理人员风险意识，培养管理人员对财务风险的敏锐嗅觉，将财务风险意识根植于每个员工头脑中，令集团公司内部存在“一荣俱荣，一损俱损”的理念。

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关键词：财务风险 成因 防范

0 引言

财务风险是在企业整个资金运动的过程中存在的不确定性。财务风险防范就是企业在识别面临的财务风险的基础上，采取各种有效手段对风险进行控制、处理，以保证企业资金运动的连续性和稳定性。对施工企业财务风险的成因及防范进行分析，有利于为企业创造一个安全、稳定的生产经营环境，实现资金的安全、完整和企业的盈利性。

1 企业财务风险管理理论

1.1 财务风险的含义及特征 财务风险是贯穿于现代财务理论的一个重要范畴。在组织和管理企业的财务活动过程中，任何一个环节出现问题都可能带来企业的财务活动成果偏离预期收益，这种偏离一般是指财务活动成果的减少，即企业蒙受损失、降低偿债能力及盈利能力。也就是说，财务风险涵盖了人类生产经营过程中的价值运动及处理生产关系所带来的风险。

1.2 财务风险的特征 财务风险具有客观性、不确定性、复杂性、相对性、无意性等特征。财务风险的客观性是指财务风险是市场经济条件下企业资金运动的必然产物，是不以人类主观意识为转移的，其是价值规律运行的客观存在；财务风险的不确定性是指财务风险的可能性和潜在性，财务风险发生与否、发生时间、空间、形式是偶然的，带有一定的不确定性；财务风险的复杂性说明财务风险发生的原因、形式、作用、影响是复杂的，也就是财务风险的成因及过程、后果是复杂的；财务风险的相对性是指财务风险不是一成不变的，不是一个常数，它会随着条件的改变而发生变化，是相对于不同的企业经营者及抗衡风险的能力而言的；财务风险的无意性是指财务风险存在于经营主体的无意识行为中，经营主体在未意识到的环境下发生失误，而后在无意识的情况下承担失误及其造成的后果。

2 施工企业财务风险成因分析

2.1 企业外部影响因素 企业的理财环境是影响企业财务活动的外部条件，是难以改变的外部不确定性，这些外部环境即企业所处的宏观环境，包括自然环境、经济环境、政治环境、社会文化环境等。企业的外部理财环境不仅能为企业的顺利发展提供机遇及条件，为企业发展铺展道路，也会对企业的经营发展提出挑战，阻碍企业持续、健康发展。这些因素都是在企业之外客观存在着的，是企业自身无法所无法左右的，且由于这些因素的复杂多变性，给企业财务风险的产生带来了更大的可能性，对企业财务管理工作提出了更高的要求。

2.2 企业内部影响因素 企业的财务风险产生很多时候与其所处的宏观环境、政策变化等因素紧密相连，然而更多时候是由于企业内部管理不佳，这是财务风险产生的内部影响因素。比如资本结构不合理给企业带来的财务负担是不可估量的，若企业达不到足够的偿还能力，就可能因此产生财务风险；比如在财务管理方面忽略了资产流动性的管理，造成企业资产流动性较弱，可能会引起财务风险；或者由于财务管理人员对财务风险的客观认识不足，缺少基础的财务风险意识；内部财务关系混乱是产生财务风险的又一重要原因，企业内部各个部门之间、不同层级之间，存在的权责不明、管理混乱，造成资金的安全性、完整性无法得到保证；企业财务决策失误，没有对财务决策进行客观地、科学地系统论证，导致财务风险不可避免的发生了。

3 提高施工企业财务风险防范能力的措施

3.1 提高财务风险意识 财务风险随时存在，并且可能存在于财务管理工作的任何一个流程的细节之中，因此在工作中应当提高企业财务风险意识，防止因为某个环节出现错误导致企业陷入到财务风险的漩涡当中，不仅要让企业的高层管理人员知道，更要让企业的财务管理人员认识到。一方面，企业财务人员在工作的过程中，应当在财务管理工作中的每一个环节运用风险防范。另一方面，财务管理人员需要不断的提高自身的专业素质水平，最好定期或不定期的参加一些财务管理、财会专业知识、职业道德等方面的培训，提高自身的专业水平、道德意识和业务素质。

3.2 加强制度建设 作为一个企业基础性的组织机构，企业法人治理结构不仅决定着企业的经营风险和组织效率，并且还决定了企业财务风险的总体水平。因此，防范企业财务风险，应当在良好的企业法人治理机制下，同时满足相关的管理要求，对其进行科学有效的制度建设。

企业通过制定内部财务制度来规范企业内部的财务行为、协调企业同相关利益主体财务的关系、处理企业内部财务关系等。防范财务风险需要企业拥有一个良好的内部控制制度。因此健全企业内部财务制度及其重要，可以有效的保护企业财产安全，保证财务活动的合法性和会计信息的可靠性。

3.3 不断的完善管理系统 所谓财务风险系统是指企业财务在管理过程中形成的互相制约、互相联系的功能体系。企业面对一直不断变化的外部和内部财务管理环境，需要设置高效的财务管理机构，对财务管理的各项工作进行强化，对财务管理制度进行完善，对财务管理人员进行培训，让企业的财务管理体系高速有效运行，使得财务不会因为周围环境的突变造成风险的增加。于此同时，因为企业财务管理的宏观环境处于不断变化之中，因此企业应当对其进行详细认真的分析和研究，按照其规律和趋势制定出相应的应对措施，适时对财务管理方法进行改变，对财务管理政策进行调整，提高企业的应变能力和对财务管理环境变化的适应能力，从而达到降低因环境变化给企业带来的财务风险。

3.4 在企业内部实施全员风险管理 建立健全控制严密的企业业务流程和组织架构，以及运行高效的风险控制业务运行机制等风险控制体系，应当始终贯彻企业全员全过程管理的理念，在企业业务流程的每个环节进行风险控制，使得每一个企业员工在工作岗位上都在评估和排除风险，让企业的所有员工和企业一起承担起风险责任。与此同时，应当加强对员工的风险教育意识，实施岗位风险责任管理，发挥企业的团队防范意识。

3.5 建立财务风险预警机制 企业财务风险预警机制是财务管理制度创新的产物。目前，随着市场经济体制的不断发展和完善，企业经营面临着巨大的不确定性和风险性，在此过程中经常会有企业不慎落入财务风险的漩涡中，甚至有的导致最终的破产。无数的事实证明，企业财务风险并不是一朝一夕就形成的，而是需要很长一段时间的潜伏，因此非常有必要建立企业财务风险预警机制，借此对财务的状况进行检测和反馈，在风险发生的萌芽时期发出警报，可以促使企业及时采取有效的应对措施，从而可以改善企业管理，保护相关的利益主体。

4 结论

施工企业要想在激烈的市场竞争中立于不败之地，就必须实时采取科学有效的防范风险的对策。在实现企业价值最大化的过程中，防范财务风险是一项重要的工作。在机遇和挑战同在，风险和效益并存的市场竞争环境下，我们需要对企业财务风险进行客观的认识和分析，对财务风险管理工作进行不断的完善，才能实现企业顺利、健康、可持续的发展。

参考文献：

[1]李媛.企业财务风险形成的原因及预防对策之我见[J].商业文化.2011(12).

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【关键词】财务风险；成因；措施

一、企业财务风险的基本理论

1.财务风险的含义及表现

财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当使公司可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降的风险。在企业的财务管理中常常会出现财务风险问题，它是企业管理中较为常见问题，是客观存在的，只有按照出现的风险类别，采取行之有效的措施，才能够将财务风险降为最低，但不可能完全避免。财务风险是贯穿现代财务理论的一个重要范畴，它表现在：获利能力低，经济效益差；资金不足，缺乏偿债能力；债务结构不合理；经营能力不佳，不良资产比例大；成长能力弱，企业发展停滞不前。

2.财务风险的特征

不确定性；客观性；无意性；严重性。

3.财务风险的基本类型

筹资风险；投资风险；经营风险；存货管理风险；流动性风险。

二、我国企业财务风险的成因分析

企业财务风险产生的原因很多，既有企业外部的原因，也有企业自身的原因，而且不同的财务风险形成的具体原因也不尽相同。

1.外部原因

（1）财务管理不适应国家宏观环境的变化。在企业财务管理过程中，受多种环境影响，主要包括：经济、社会、法律等方面，企业管理中对这些环境都是不能控制的，不管哪种环境发生突然变化都能够造成企业财务管理处于风险中。例如：汇率发生变化直接导致汇率风险，造成企业的外汇收支不均衡，产生了汇兑损失的风险。

（2）资本结构不合理。企业经营管理过程中，经常出现筹资的现象，通常是采取债务融资的方式来降低资本的成本，因此，造成了总资本中的债务资本所占比例过高，如果发生资金链断裂，企业将不能按时偿还已到期的债务，将会使企业财务陷入财务困境。目前，对于国有企业的资本结构，资产负债率过高的现象是普遍存在的，主要是由于在企业经营过程中，常常会有生产规模扩张和流动资金不足，这是，企业会向银行进行贷款。

（3）利率水平和外汇汇率水平的影响。对于由负债筹入的资金，在利率一定的条件下，当市场利率的下降时，企业会支付相对较多的利息，合同利率向上浮动时，利率增加企业付息增多，都会使企业的财务形成一定的风险。若企业采取外币融资的形式，当浮动利率产生变化时，也会造成企业的财务出现危险。同时，外币汇率的变化也会使产品外贸收益受到一定的影响。

2.内部原因

（1）企业财务人员的风险意识淡薄。传统的财务管理中，财务人员认为只要合理利用企业的各项资金就不会产生财务风险，没有意识到财务风险是客观存在的，这是导致财务风险产生的重要原因。同时缺乏控制偏差和处理突发危机事件的经验， 企业风险控制和防范能力较弱， 导致财务风险发生时束手无策。

（2）企业财务决策缺乏科学性。现阶段企业财务管理中，普遍存在经验决策和主观决策的现象，在固定字长投资中比较常见，如果在进行投资项目分析中，没有做到科学合理的分析投资的环境，同时为判断好现金流产生的不利影响，造成了企业投资上的损失，对于预期的项目不能够按照计划收益顺利完成，这样会给企业带来财务风险，影响企业经营效益。

（3）企业存货和应收账款管理机制不健全。现阶段流动资产所占比例相对较低，即使在企业流动资产中，存货也占有较大比例，部分企业的存货产品形成了大量积压。积压的产品由于不能够及时消耗掉，这样不仅造成了管理费用的增加，同时，也使企业流动资金比重降低，减少了企业生产经营资金的周转，再者，长时间的产品库存也承担了产品市场价格变化带来的一定风险。

（4）企业财务管理内部控制制度不健全。企业内部控制制度能够有效的控制企业各项资金高效、合理的使用。但目前，一些企业建立的内部控制制度没有充分的与本企业财务管理制度融合在一起，不能起到正真的监督和控制作用，内部控制制度形同虚设，加大了企业内部财务风险，为企业造成了不必要的损失。

三、企业财务风险的防范措施研究

1.完善财务管理系统，强化科学管理

随着企业财务管理环境的不断发展变化，企业若要健康、快速发展，这就必须具有业务精良、工作高效的财务管理部门，同时，不断增强企业党务人员的业务能力，增强财务管理的工作效率。而且要不断完善财务管理制度，将财务的基础性管理工作作为重点，保证企业也生产过程中财务工作的稳步运行。

2.建立健全内部控制制度

强化企业内部财务内控制度建设，能够大大降低企业财务风险出现几率，要将财务风险控制制度在企业内部严格实施，将其作为财务风险防范的首要条件，执行过程中，要严格依据企业指定的财务风险监管程序，职责要清晰。

3.建立“预防”机制

对财务报告进行准确的分析，建立敏感性较高的财务预警“诊断”机制，尤其是对赊账企业加以财务分析，减少坏账的出现。

四、结束语

财务风险的研究有着广阔的发展前景，当前越来越为人们所关注，但是从目前来讲财务风险防范和控制的发展不可能在短期内达到比较完美的效果，主要是企业对财务风险管理还不够重视，财务风险防范和控制的机制还不够完善，管理人员的素质和管理水平与发达国家相比还有很大的差距。加强对财务风险的防范和控制，将是企业财务风险管理工作的一个重点。

参考文献：

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关键词:企业 财务风险 管理 控制

由于企业融资不当以及财务结构存在着不合理的现象,就可能导致企业丧失偿债能力,进而使投资者的预期收益下降,该种风险即企业财务风险。企业财务风险包括投资风险、筹资风险、利益分配风险以及资本运营风险,它是企业内部环境与外部环境以及各种无法控制或难以预计的因素影响。

■一、形成企业财务风险的各种原因

1.1企业的资本结构存在着不合理的现象

现如今,我国企业的资本结构存在着十分严重的不合理现象,这使得企业的财务管理目标(企业的价值最大化)很难实现。究其原因,主要在于低股利政策与股权融资过高和风险报酬原理相违背,没有真正理解企业资金成本的意义。现代财务管理的理论认为:收益越高,风险就越高。如果企业只是一味地将获取财务杠杆利益作为扩大企业利润的主要手段,那就会使企业的负债筹资增大。最后导致债权人要求企业追加风险溢酬,使企业的固定费用(如企业定期支出利息)增加。另外,投资者也会因为风险增大而索要更高的报酬,从而使公司借款筹资、发行债券以及股票的筹资成本不断提高,使企业只能依靠负债来支撑,这样极易爆发财务风险,且十分严重。

1.2企业内部财务管理制度不完善

目前,我国企业内部财务管理制度残缺不全,尤其是现金管理的随意性很大,根本不按国家相关法律法规所规定的标准与范围使用现金,坐支现金与白条抵库的现象十分严重。企业已制定的制度有大部分内容由于陈旧过时,无法指导企业经营活动中一些新发生的业务。企业已制定的管理手册与规章制度的内容不细,缺少工作流程与业务流程的具体内容,使实际执行常常遇到较大困难,进而导致企业财务风险的产生。

■二、企业财务风险的防范对策

2.1不断提高企业内部控制管理水平

企业应根据外部环境的变化,适当改变管理层的经营风格与经营理念,提高企业决策层的指导与监管力度,并不断创新与健全企业的人力资源政策与权责分配方法。在重视企业规章制度建设的同时,还要充分重视企业内部的财务控制环境。企业内部财务控制和企业的每个员工、每个组织都有关系,企业的每个员工对内部控制都负有责任,同时也受其影响。所以,应不断提高企业内部控制管理水平。

2.2不断优化企业资本结构

企业理财目标以及财务风险和资本结构理论密切相关。在融资时,企业应对有关影响因素进行综合考虑,并运用适当方法确定出最佳资本结构,然后在今后的追加筹集资金过程中予以保持。通过对比分析发现,我国企业的现有资本结构存着很多不合理的地方,应通过各方面改革与筹集资金活动进行适当调整,使其更加科学合理。以资本结构理论为突破口,不断优化企业资本结构,使企业的综合资本成本降到最低,从而实现企业价值的最大化。另外,还应确定出合理的负债比率或额度,以抑减企业财务风险。

2.3建立健全企业财务管理体系

企业的内部控制环境是推动企业向前发展的主要动力,在对企业的财务管理制度进行健全完善之前,应先全面梳理企业的现有业务流程,对目前企业生产经营活动所包括的具体内容进行仔细分析,并观察这些工作流程都存在着何种风险,以及这些风险对企业目标的实现有着怎样的影响,然后根据这些风险采取相应的有效控制措施。如果现有规章制度缺少这些控制措施,应对现有财务管理制度进行适当的补充与完善,最终形成一个具有较强的操作性、实用性、完整性、系统性以及包容性的内控制度。

2.4建立财务风险预警机制

企业财务风险的预警机制主要指企业在其财务风险管理过程中形成的各种相互制约、相互依赖的预警职能体系,它是使企业财务风险能够降低的关键所在,同时还是盘活企业财务的重要组成部分。建立健全企业的预警组织机构可以使预警分析能够充分的、正常的发挥其功能。另外,企业的预警组织机构是相对独立的,不受企业组织整体控制的约束。企业的预警组织机构成员是兼职的,主要由企业的经营者,具备现代经营管理技术与知识,并熟悉企业内部管理业务的管理人员构成。此外,还应聘请一些企业外部管理的咨询专家。企业预警机构可以独立开展工作,并只对企业的最高管理者负责,不能直接干涉企业的生产经营过程。

企业的预警组织机构大多数日常工作可由企业某些现有的职能部门来负责。

企业实施预警组织制度能够使企业的预警分析工作更加持续化与经常化,唯有这样才能使企业的财务管理产生预期效果。另外,要重视风险分析机制,它的高效性十分重要,通过分析能够将对企业财务影响较小的风险迅速排除,这样企业经营者与财务人员就能够把主要精力都投放在可能给企业带来重大影响的风险上。然后经过重点研究分析,找到风险的形成原因,对其可能产生的影响进行评估。当分析清楚风险的成因后,就可以对症下药,制定出相应的解决措施。为了使分析结果更具真实性,从事该项工作的个人或部门必须保持较高的独立性。通过对各类风险进行预测、预防、识别、处理以及控制,以最低成本保证企业资金运行的稳定性、效益性以及连续性,给企业提供一个稳定安全的生产经营环境,有效防止企业财务风险的产生。

■三、结束语

采取合理有效的防范措施与控制措施来减少财务风险对企业的影响是十分必要的,不仅要在企业的管理制度上提供保障,还要在组织机构、监督检查以及预警机制方面形成配套管理体系,贯穿于企业经营与管理的每个过程。只有这样,才能使企业财务风险管理的作用更加明显,使企业的经济运行质量与市场竞争力不断提高。

参考文献:

[1]赵寅珠,张锐强.企业财务风险的成因及对策分析[J].商业经济,2010;04

[2]赵金燕,李丽.企业财务风险的成因及防范对策[J].经济师,2010;06

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关键词：财务风险；风险管理；控制措施

一、财务风险的概念

财务风险与风险的含义相近，即是一种遭受损失的可能性，所不同的是它强调风险的主体是市场经济的参与者和竞争者，其损失是违背市场经济规律或由于自身决策失误所遭受的惩罚。财务风险更强调与经营主体有关，与其资金运动有关，与市场经济规律有关。它一般分为狭义的财务风险和广义的财务风险，狭义的财务风险，即财务杠杆风险的简称，是指由于企业不合适的财务负债比率所带来的财务上的不利后果，或者指企业由于举债而引起的企业利润变化的一种风险。广义的财务风险则是指由于企业的外部环境或其内部因素所导致的企业财务成果发生重大损失的一种可能性。除了狭义的财务风险之外，还包括那些对于企业财务核算有重大影响的其他一切风险，主要包括企业的融资风险、投资风险、信用风险、股利决策分配风险等。本文所讨论的财务风险主要是指广义的财务风险。

二、控制财务风险的重要性及其意义

1.有利于为企业创造一个相对安全稳定的生产经营环境

企业对财务风险不重视、防范意识差、高负债将给企业带来严重的财务危机，因此只有加强财务风险防范，建立相应管理机制，才能为企业创造安全的生存环境。

2.有利于企业全面、经济和有效防范风险

企业进入市场，如若对市场风险认识不足，无法把握市场变化，必然使财务风险加大。例如，片面追求盈利性强的产品，而不考虑市场变化，往往造成该产品前期畅销，后期产品积压、资金过分沉淀，使资金周转困难，财务风险上升。

3.有利于稳定企业财务活动，加速资金周转，实现资金的安全性、完整性和盈利性

资金沉淀对企业而言是一种正常现象，因为资金的使用表现为各种资产，但是作为一个高效运转的企业，加速资金周转，缩短资金沉淀时间；防范资金沉淀过程中的不良财务风险，无疑有利于保证资金的安全、完整和获利能力。

三、企业财务风险的形成原因

财务风险是客观存在的，在市场经济条件下，不管是筹资活动、投资活动还是经营活动、利益分配活动都存在的风险。企业财务风险产生的原因很多，既有企业外部的原因，也有企业自身的原因，而且不同的财务风险形成的具体原因也不尽相同。企业产生财务风险的一般原因有以下几点：

1.企业财务管理宏观环境的复杂性是企业产生财务风险的外部原因。企业财务管理的宏观环境复杂多变，而企业管理系统不能适应复杂多变的宏观环境。财务管理的宏观环境包括经济环境、法律环境、市场环境、社会文化环境、资源环境等因素，这些因素存在企业之外，但对企业财务管理产生重大的影响。

2.企业财务管理人员对财务风险的意识淡薄，客观性认识不足。

3.企业构建的财务风险管理系统不够健全、有效。构建完善的财务风险管理体系是降低财务风险的关键所在。

4.财务决策缺乏科学性导致决策失误。财务决策失误是产生财务风险的又一主要原因。避免财务决策失误的前提是财务决策的科学化。

四、加强企业财务风险的控制

1.建立财务预警分析指标体系

产生财务危机的根本原因是财务风险处理不当，财务风险是现代企业面对市场竞争的必然产物，尤其是在我国市场经济发育不健全的条件下更是不可避免，因此，加强企业财务风险管理，建立和完善财务预警系统尤其必要。

（1）建立短期财务预警系统，编制现金流量预算。由于企业理财的对象是现金及其流动，就短期而言，企业能否维持下去，并不完全取决于是否盈利，而取决于是否有足够现金用于各种支出。预警的前提是企业有利润。

对于经营稳定的企业，由于其应收、应付账款及存货等一般保持稳定，因此经营活动产生的现金流量净额一般应大于净利润。企业现金流量预算的编制，是财务管理工作别重要一环，准确的现金流量预算，可以为企业提供预警信号，使经营者能够及早采取措施。为能准确编制现金流量预算，企业应该将各具体目标加以汇总，并将预期未来收益、现金流量、财务状况及投资计划等，以数量化形式加以表达，建立企业全面预算，预测未来现金收支的状况，以周、月、季、半年及一年为期，建立滚动式现金流量预算。

（2）确立财务分析指标体系，建立长期财务预警系统。对企业而言，在建立短期财务预警系统的同时，还要建立长期财务预警系统。其中获利能力、偿债能力、经济效率、发展潜力指标最具有代表性。在建立了风险预警指标体系后，企业对风险信号监测，如出现产品积压，质量下降，应收账款增大，成本上升，要根据其形成原因及过程，制定相应切实可行的风险管理策略，降低危害程度。

（3）建立财务风险防范措施。企业资金周转总是周而复始地进行的，因此，流动性是企业的生命，企业必须加速存货和应收账款的周转率，以保持良好的资产流动性。因此，企业应找准产品在市场的切入点，选择市场需求稳定且增长的产品，保持价格平稳，避免上下剧烈波动，努力降低成本，尤其是降低固定成本所占的比重，以谋求利润最大化，降低财务风险。另外还应选择最佳的资本结构，在选择资本的筹措途径时，应根据企业发展的不同时期，充分考虑销售额及其增长、经营杠杆、财务杠杆、赢利状况和金融市场状况，选择使综合资金成本最低的融资组合，实现企业价值的最大化，使财务风险降到最低水平。

2.加强内部财务风险管理

（1）必须全员树立重视风险的意识。首先企业的管理层应该重视财务风险的重要性，然后教育企业的员工树立较强的风险防范意识，并将这种意识贯穿到员工的各项工作中，从上到下形成高度重视风险的意识，做到全民动员，人人防范风险。

（2）设计合理的激励和约束机制。企业必须健全激励和约束机制，使经理人、员工的努力目标与企业的利益目标尽可能一致。通过对不同层次的经理人采用不同的激励措施，针对不同情况采用多样的评判标准，形成合理有效的竞争机制，从而约束经理人的逆向选择行为，减少风险的发生。

（3）强化内部审计监督。内部审计是企业内部对会计控制的再控制，它通过评价会计控制来监督会计部门不断地改进和完善会计控制，从而力求将对企业财务状况的反映差错减少到最低限度。

（4）科学的运作投资项目。企业的投资是企业在发展壮大的过程中必不可少的，如何科学投资对企业来说是相当重要的，科学的投资就意味风险的规避，既要高收益又要低风险这就得讲科学，首先合理选择投资项目，然后由各方面的专家组成调研组对项目的可行性进行周密的调研和系统论证，并进行实地考察，最后由企业的决策层作出决策。如果决定投资，就应该对资金的流向进行全程跟踪，负责到底。而现实中，好多投资项目都是虎头蛇尾，搞形象工程，资金的真正流向无人过问，更别提投资回收了，这种方式的投资给企业造成损失是不言而喻的。因此，企业运作任何项目都应该规范操作，合理筹划为企业回避风险，避免造成不必要的损失，维护国有资产的安全。

3.采取合理的财务风险管理策略

（1）风险回避策略。即在可能发生财务风险的方案策略上，正确权衡收益与风险的得失，对于那些超过企业承受能力的风险和风险因素难以控制的生产经营项目上采取回避，放弃终止或选择一个风险比较小的方案，以达到规避财务风险减少财务风险损失的目的。

（2）风险转移策略。将风险损失通过一定的方式有意识地转移给与其有经济利益关系的另一方承担。例如，企业可以通过购买财产保险，将风险转移给保险公司承担。

（3）风险接受策略。有些风险由于可能带来的损失规模较小，对企业的影响不大。

因此，企业可以采取直接承担风险的办法加以处理，但企业需要建立一套正式的实施计划和一笔特别处理损失的储备或基金。

（4）风险分散策略。企业可以通过相互之间联营，多种筹资策略，以及对外投资多元化，多种经营等方式分散财务风险。

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摘要：风险作为现代财务管理的一个重要概念，贯穿于企业财务管理的全过程。本文以企业财务风险为切入点，对企业财务风险成因及其防范进行了初步探讨，以期指导实践。

关键词 ：企业；财务风险；成因及防范

一、企业财务风险的成因分析

影响企业财务风险的原因较多，从企业财务风险的成因上看，主要受四个方面因素的影响，即企业财务管理环境多变、企业财务风险意识不足、企业财务制度有待完善和企业财务决策不够科学，其具体内容如下：

1.企业财务管理环境多变

企业财务管理环境是企业财务风险存在的客观因素，通常来说，企业财务管理环境并不是一成不变的，不同发展环境下的企业财务管理也不同，也就是说企业财务管理环境存在着一定的多变性。多变的企业财务管理环境使得企业财务管理存在着较大的风险。一般来说，财务管理的宏观环境包括经济环境、法律环境、市场环境、社会文化环境、资源环境等因素，无论其中的任一环境因素发生变化，都会影响到企业财务管理环境发生变化，且这些风险因素具有不可控性，使得企业财务管理存在着较大的风险。

2.企业财务风险意识不足

风险意识是控制风险的关键。没有风险意识，就不能做好企业财务风险管理工作。企业财务风险意识是企业控制财务风险的重要因素，但就目前而言，由于企业财务风险意识不足，导致企业财务管理工作在一定程度上存在着较大的财务风险。究其原因，这是由于企业财务管理人员的风险意识淡薄造成的，在实际工作中，部分财务管理人员尚不具备抗风险能力，在财务管理中具有较大的随意性，一旦遇到企业财务风险导致的财务问题，将会给企业带来较大的损失。

3.企业财务制度有待完善

目前，企业财务制度不健全也是惬意财务管理的瓶颈，加大了企业财务风险的可能。企业财务管理涉及到方方面面的工作，与多个部门打交道，具体说来，企业各部门由于企业财务制度不健全，在部门管理中的全责不明确，一旦出现因财务管理引起的责任事件，容易出现责任推诿的的现象。不仅如此，由于企业财务制度不完善带来的财务风险，使得资金利用率较低，安全性和完整性不能够得到很好的保障。

4.企业财务决策不够科学

企业财务决策与企业财务风险具有一定的相关度，从某种意义上说，企业财务决策的好坏直接影响企业财务风险的高低。就目前而言，企业财务决策不够科学是造成企业财务风险的又一重要原因，在企业财务管理中由于企业财务决策不尽合理，出现财务决策失误的状况，使得企业财务管理存在着极大的财务风险。这都是由于企业财务决策不够科学造成的。

二、防范企业财务风险的策略

对企业财务风险的防范是企业财务管理的重要内容，控制好企业的财务风险是每一个企业都十分关注的事情。在了解企业财务风险成因的基础上，防范企业财务风险的策略，可以从以下几个方面入手，下文将逐一进行分析：

1.加强财务风险环境分析

企业财务风险是一种微观的经济风险，它不具体存在于企业的某项经济活动中，没有客观实体的存在，但其内在影响不容忽视，间接影响着企业经济活动的实施。加强财务风险环境分析，尽可能地减少企业财务风险因素，把企业财务风险的可控因素控制在一定范围内，以适应不断变化的企业财务管理环境，确保企业财务管理安全。在加强财务风险环境分析方面，企业应设置高效的财务管理机构，通过密切观察企业财务风险环境，提高企业对财务管理环境的适应能力和应变能力，起到防范企业财务风险的目的。

2.提高企业财务风险意识

财务风险是客观存在的，要防范企业财务风险，在企业财务管理中，应重视财务风险意识的作用，认识到企业财务风险意识的重要性。对企业财务管理人员而言，可以通过定期或不定期地开展对企业财务管理人员的培训工作，强化财务风险意识，使企业财务管理人员自觉意识到财务管理风险的重要性。与此同时，在企业财务管理中，通过培训提高企业财务管理人员风险意识，促进企业财务管理工作的发展。

3.完善企业财务制度建设

在企业财务管理工作中，完善企业财务管理制度建设，要把握好三个关键点，一是设计合理的激励和约束机制；二是理顺内部的各种财务关系；三是利益分配应兼顾企业各方面的利益。具体说来，在设计合理的激励和约束机制方面，要全面考虑企业的各机构组成部分，健全激励和约束机制，使企业财务制度建设惠及全体员工，经理人、员工的努力目标与企业的利益目标尽可能一致。在理顺内部的各种财务关系方面。企业要真正作到权责分明，各负其责，在明确其要承担的风险责任的风险报酬，进行严格的考核兑现。另外,在利益分配方面，应兼顾企业各方利益，强化内部审计监督，力求将对企业财务状况的反映差错减少到最低限度。

4.减少企业财务决策失误

企业财务决策失误带来财务风险将给企业带来致命的硬伤，减少企业财务决策失误关系到企业的发展前途。一般来说，避免财务决策失误的前提是财务决策的科学化，用科学化的决策降低企业财务风险。在具体做法上，为防范财务风险，企业必须采用科学的决策方法，尽可能地减少应财务决策失误给企业财务管理带来的风险。在具体做法上，企业应充分考虑影响财务决策的各种因素，切忌采取主观臆断的方法进行企业财务决策。不仅如此，还要加强企业内外监督，实施组织问责制，以防范企业财务管理的风险。如对于一个投资项目，企业可以从国家的投资政策、市场供求变化等方面加以分析，通过计算投资回收期、投资报酬率、净现值及内含报酬率等，对影响企业财务投资的相关指标做出具体量化分析，科学分析企业财务风险，根据计算结果进行综合分析，对比选择最优方案。

总之，企业财务风险防范是一项综合的系统工程，具有长期性和复杂性。对企业财务管理工作而言，面对企业存在的财务风险，企业应对财务风险管理有足够的重视，认真分析总结企业财务风险，加强财务风险环境分析、提高企业财务风险意识、完善企业财务制度建设、减少企业财务失误决策，在认真分析总结企业财务风险成因的基础上，不适时宜地探索应对策略，只有这样，才能不断提高企业财务管理水平，进而促进企业持续健康发展。

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周笔勤（1970.07-），女，籍贯：温州，目前学历：本科，毕业学院：杭州商学院，现有职称：经济师，研究方向：企业管理。

摘 要：良好的财务风险预警系统能够帮助企业避免做出错误的财务决策，而陷入财务危机，从而导致破产的危机。中小企业作为我国社会主义市场经济的重要组成部分，其有着数量较多、企业实力较低的特点。中小企业加强财务经营过程的跟踪和检测，及时识别和应对预警信息，对于公司各利益相关者有着十分重要的现实意义。本文立足中小企业日常经营过程中常见的财务风险特征及成因，针对各种不同的财务风险，应用相关风险预警理论，探讨有效完善中小企业财务风险预警系统的有效措施。

关键词：中小企业；财务风险；预警系统；利益相关者

中小企业是我国市场的重要组成部分，该类型企业与国有企业以及外资企业和中外合资企业相比，有着明显的经营实力差距。中小企业的这种竞争劣势使得其常常要面对各种各样不利的条件，而财务作为企业持续经营的必不可少条件，一旦出现问题，极易导致企业陷入危机，甚至被迫宣告破产。因此，加强财务风险预警研究，不断完善预警系统对于我国中小企业而言十分重要。

一、 中小企业财务风险预警系统的理论意义

大量的企业经营实践说明，财务风险往往是导致企业出现经营危机和破产的重要因素，而对于财务风险的防范而言，一种较为崭新的概念便是风险预警系统的构建。财务风险预警系统是一个财务风险控制的系统，其实现方式主要是通过快速、及时的数据管理，根据企业财务报表、经营计划以及会计信息对企业的资产状况和负债状况作出及时的评价，以便企业及时发现问题，并作出处理。对于中小企业而言，财务风险预警系统就是立足于企业现有的信息化系统资源，通过设置一系列的财务指标，通过指标的变化预测财务风险发生的可能，并针对可能发生的风险及时作出处理的一种预警系统。

二、 中小企业财务风险预警系统的功能

一般来讲，中小企业的财务预警系统主要包括四个方面的功能，这四个方面的功能分别是监测功能、诊断功能、纠正功能以及免疫功能。

（1） 监测功能

监测功能是财务风险预警系统最基本的功能之一。监测就是要对企业的日常经营全过程进行全程的跟踪，将企业经营的实际情况与目标和计划进行对比，并对经营状况作出预测，以便找出偏差及原因。当出现可能危及企业财务状况的偏差出现时，系统便会通过预警系统及时提醒经营者以便做出有效的应对措施。

（2） 诊断功能

诊断功能是预警体系的重要功能之一。运用现代管理技术和诊断技术，参照检测功能的结果，查找造成企业危机的原因，以便为经营者采取正确的决策提供有效的信息支持。

（3） 纠正功能

通过检测和诊断功能，系统为经营者提供了正确的改善方向。纠正功能则是根据上述程序寻找的病因，有针对性的对症下药，及时的更正经营过程中不正确操作，以便使得企业的财务经营及时回到正轨上来。

（4） 免疫功能

免疫功能又被称作为防范功能，是指通过预警分析，系统而详细的总结财务危机发生的原因、有效的处理方法和措施，从而为今后的经营管理提供可靠地参考。

三、 中小企业财务风险预警系统的构建

中小企业财务风险预警系统构建的可行性已经在我国长久的市场经营过程中，被无数中小企业所证明。而对于中小企业来讲，财务风险预警系统的构建重点不在于能不能建，而在于系统是否完善，是否符合企业的现实需求，系统只有构建完成且投入运行之后，能够为企业的财务风险控制和管理带来实效，才是现阶段我国中小企业应当关注的重点内容。

（1） 明确企业财务风险的类型和成因，确定预警的范围

明确企业常见的风险及成因，才能有针对性的构建适合企业自身发展的财务预警系统。一般来讲，中小企业常见的财务分先主要有筹资风险、现金流风险两种最常见的形式，另外投资风险、资本回收风险、担保风险以及价格风险，也经常会出现。明确预警系统防范的风险类型及其成因是财务风险预警系统的首要工作。

（2） 构建财务风险预警指标体系，有效实现筹资风险的预警

筹资是企业财务管理的基本职能，为了有效防范筹资风险，企业应当从实际出发，制定一套涵盖偿债能力、成长能力、盈利能力和资产运营能力的指标体系。具体来讲，偿债能力通常采用速动比率、资本周转率、流动比率等进行衡量。成长能力通常通过销售增长率、平均年利润增长率以及资本累积率等进行衡量。销售利润率、主营业务利润率以及总资产收益率等这是盈利能力衡量的重要依据。至于资产运营能力则需要通过总资产周转率、应收账款周转率、存货周转率等周转率予以衡量。

（3） 重视现金流量的预算编制，加强现金管理

现金流是企业生存与发展的血液，对于企业的正常运转十分重要。企业在构建财务预警系统的过程中，应当重视现金流量预算的编制，重视现金管理的绩效，加强现金风险管理的力度，防范现金风险的出现。具体来讲，企业应当采用动态管理的办法，将现金流量、未来预期收益以及财务状况和投资计划等以量化的形式表示出来，通过构建周期性的滚动式现金预算，作为企业衡量现实现金流量是否存在问题的依据。加强现金流量管理还需要做好实时的跟踪监测工作，以便于及时对比现金流预算与实际之间的差距，及时发现问题，并迅速作出合理的反应。

（4） 结合企业的实际情况设定预警临界值

财务预警系统的临界值是指企业经营过程中财务指标正常运作的上限值，超过临界值则表明企业的财务经营策略存在一定的问题。企业在构建财务风险预警系统的过程中，应当根据企业的实际情况，参照企业的资产状况、负债状况以及经营目标等实际情况，明确不同指标临界值得多少，以便为预警机制确立明确的衡量标准。

（5） 明确预警信号报警和处理机制

企业应当设定明确的预警信号报警和处理机制，对于风险值达到临界指标的行为，有区别的进行报警，并对报警情况的不同，采取不同的处理方法和措施，以便将风险值控制在可控的范围之内。

一般来讲，企业可选的报警方式是多种多样的，例如，可以采用指示灯报警的方式，将巨大的风险设置为红色的警灯，将中等风险设置为黄色的警灯，轻度风险设置为蓝色的警灯，而绿色警灯为无风险。亦可采用声音报警的形式，预设不同的声音来区别不同的风险。为每种风险确立明确的处理程序，根据处理机制，有条不紊的做出应对。（作者单位：浙江工贸职业技术学院）

参考文献：

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[2] 时钰.构建中小企业财务风险防范体系的研究[J]. 财会研究. 2011（11）.

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关键词：企业财务风险；成因；治理措施

一、企业财务风险的特征

企业财务风险是企业财务活动中由于各种不确定因素的影响，使企业财务收益与预期收益发生偏离，因而造成蒙受操作损失的机会和可能。财务风险客观存在于企业财务管理工作的各个环节。财务风险的存在，无疑会对企业生产经营产生重大影响。一般来讲，风险与收益成正相关。风险越大，固然可能获利越大，冒大风险就有招致失败的可能性。在激烈的市场竞争中不进则退，不进取就必然招致被淘汰的风险。企业经营者应当掌握应付风险的本领，提高风险承受能力，理智地应对财务风险。

二、企业财务风险产生的原因

企业经营活动所面临的自身条件和社会经济环境是不相同的，但不同的财务风险的原因却不尽相同。企业面临风险的原因有企业外部的原因，也有企业内部的原因。具体原因如下：

（一）企业财务管理不适应国家宏观环境的变化

财务管理受经济环境、法律环境、社会文化环境等因素的影响，这些因素的变化是企业无法控制的，任何一个环境因素的突变都可能使企业陷入财务风险中。比如汇率的变化必然会产生汇率风险，导致企业外汇收支不平衡，产生汇兑损失。

（二）企业内部财务监控机制不健全

企业内部各部门之间及企业与上级企业之间，在资金管理及使用利益分配等方面存在权责不明，管理混乱的现象，导致资金使用效率低下，资金流失严重，资金的安全性、完整性无法得到保障。我国企业大多没有建立内部财务监控机制，即使有，其财务 监督制度执行也不严格，特别是有的企业管理与监督合而为一，缺乏资产损失责任追究制度，对财经纪律置若罔闻，难以进行有效的约束，财务风险极易发生。

（三）财务人员风险意识淡薄

财务风险是客观存在的，只要有财务活动，就必然存在着财务风险。在现实工作中，我国许多企业的财务管理人员缺乏风险意识，对财务风险的客观性认识不足，忽视了对企业财务风险的预测和预警，认为只要管好用好资金，就不会产生财务风险，导致企业在突发事件发生时，应变能力不足，容易带来财务风险。

（四）财务决策缺乏科学性

目前，我国的财务决策也普遍存在着经验决策和主观决策的现象，尤其表现在固定资产投资中，企业在分析投资项目的可行性过程中，未能科学判断投资的内外部环境以及对未来现金流量产生的影响，从而造成投资失误，项目预期收益无法实现，产生巨大的财务风险。

三、企业财务风险的防范措施

防范企业财务风险的主要措施、防范并化解财务风险，以实现财务管理目标，是企业财务管理的工作重点。本人认为，防范企业财务风险，主要应抓好以下几项工作：

（一）提高财务管理的适应能力

认真分析财务管理的宏观环境及其变化情况，提高企业对财务管理环境变化的适应能力和应变能力。财务管理的宏观环境虽然存在于企业以外，企业无法对其施加影响，但并不是说企业面对环境变化就无所作为。为防范财务风险，企业应对不断变化的财务管理宏观环境进行认真分析研究，把握其变化趋势及规律，并制定多种应变措施，适时调整财务管理政策和改变管理方法，从而提高企业对财务管理环境变化的适应能力和应变能力，以此降低因环境变化给企业带来的财务风险。

（二）加强内部财务监控机制

理顺企业内部财务关系，做到责、权、利相统一。为防范财务风险，企业必须理顺内部的各种财务关系。首先，要明确各部门在企业财务管理中的地位、作用及应承担的职责，并赋予其相应的权力，真正做到权责分明，各负其责。另外，在利益分配方面，应兼顾企业各方利益，以调动各方面参与企业财务管理的积极性，从而真正做到责、权、利相统一，使企业内部各种财务关系清晰明了。

（三）提高财务管理人员的风险意识

要使财务管理人员明白，财务风险存在于财务管理工作的各个环节，任何环节的工作失误都可能会给企业带来财务风险，财务管理人员必须将风险防范贯穿于财务管理工作的始终。

（四）提高财务决策的科学化水平

财务决策的正确与否直接关系到财务管理工作的成败，经验决策和主观决策会使决策失误的可能性大大增加。为防范财务风险，企业必须采用科学的决策方法。在决策过程中，应充分考虑影响决策的各种因素，尽量采用定量计算及分析方法并运用科学的决策模型进行决策。对各种可行方案要认真进行分析评价，从中选择最优的决策方案，切忌主观臆断。

结论

企业财务风险防范与控制是现代企业财务管理的重要内容，也是整个企业管理的重要组成部分，在市场经济环境下，企业的管理者、经营者及财务人员必须提高财务风险的防范意识和识别能力，对可能发生的财务风险提高警惕，密切注意，并加强管理，才能防范各种不利因素导致的财务风险，使企业财务管理有序，保障企业实现利润最大化和长期可持续发展的。

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（一）财务风险的概念

“风险”一词源于古典经济学，主要是用于论证企业收益与隐藏的或有代价之间的辩证关系，而财务风险是把风险概念具体到财务领域。因此，了解财务风险概念，首先需要清晰财务的主要内容：财务是指企业资金运动的全过程，包含筹资阶段、资金投入阶段、资金转化阶段和资金回收及分配阶段。因此财务风险主要是指企业在资金运动过程中的不确定性，目前学术界对财务风险的定义分为广义和狭义两种。

广义的财务风险是指企业在各项财务经营活动中，由于面对各种内部和外部因素导致公司在财务经营状况上存在的不确定性，具体来讲主要指在公司筹融资、资金投放运用、资金回收及分配上存在的筹资风险、投资风险、现金流稳定性风险及持续现金回收风险等。此处所指的现金是指广义的现金。

狭义的财务风险是指企业在偿还债务能力上的不确定性，主要指企业是否拥有充足的现金流及时偿还到期债务。偿债能力包括短期偿债能力和长期偿债能力，企业能否按时偿还到期债务需要衡量其资产结构的优化程度，观测其与债务结构的匹配性如何。企业偿债能力目前可以通过资产负债率、速动比率等相关财务指标予以监控。

本文讨论的财务风险是指广义的财务风险。

（二）财务风险研究现状

近年来，随着我国市场经济的进一步深化，经济体制日渐健全，资本市场愈渐开放，投资者对企业经营现状的了解程度也日渐提高，如何提前评估企业财务风险、及时防范财务危机成为投资者和经营者共同重视的问题，也是学术界重点研究的课题。

兰艳泽（2001）从集团公司的角度对财务风险进行了分析，认为集团公司财务风险主要在于不断地规模扩张导致企业资源不能及时最优化整合，管理层级结构不断深化造成企业信息沟通不畅，致使集团公司管理能力下降，出现“臃肿综合并发症”，从而提高了企业筹、融资风险和经营风险；唐晓云（2007）年在“略论企业财务风险管理”一文中，对财务风险进行了定义，认为企业财务风险主要是指企业在日常经营活动中，受各种不确定因素（或难以控制因素）的影响，造成企业财务状况不确定，从而导致企业蒙受损失的可能性。

国内学者也对风险评估做了大量细致的研究，主要是通过建立多种变量的回归模型，通过实证分析的方法，分析公司财务结构，了解其真实财务状况，构建公司财务危机预警模型。油晓峰（2005）在《中国上市公司财务治理研究》一书中，总结了现有国内文献对财务危机预警机制回归模型的方法。

二、财务风险形成的内外成因

（一）外部成因分析

企业存活于市场中，如果把企业比喻成人体的细胞，那么市场环境就好比于人体的细胞液，企业自身经营状况如何需要受市场宏观环境的外部影响。总体而言，财务风险形成的外部成因包括经济环境风险和市场环境风险。

1. 经济环境风险

经济环境主要是指受外界影响的宏观环境，其风险在于外部宏观环境发生较大变化致使公司财务不确定性增加，蒙受损失的可能性加强。概括而言，经济环境风险主要是指企业受外部税收政策、经济宏观政策、国家货币政策、产业结构调整政策等相关整体层面的变化。对于单个公司而言，经济环境风险很难避免，不可改变，只能提前做好规避风险措施，但难以将风险降至为零。

2. 市场环境风险

企业持续的生产经营依赖于市场长期稳定的发展，而一旦市场环境发生较大变化，必然会影响企业政策的生产经营活动，增加企业财务风险的可能性，这就是所谓的市场环境风险。具体而已，如果一个行业，其消费结构发生了转变，那么企业如未能及时改变产品针对的市场人群，并及时做出调整，则企业就要面临被消费变动所导致的产品滞销风险，最终导致企业销售收入下降，资产负债配比结构不合理等一连串反应。

（二）内部成因分析

外部成因只是导致财务危机的一部分，根据研究对象不同，企业财务风险的具体情况也不尽相同，需“因人而异”。本文，笔者将内部成因概括为内部控制机制不健全、筹资结构不合理、现金流预算不合理三方面。

1. 内部控制机制不健全

健全的内部控制机制是防范企业经营风险的重要保障，一家内部控制机制健全的企业，能及时监控各项经营指标，对异常情况及时发出预警信号。然而，很多企业，特别是中小企业，并没有单独制定内部控制制度，更没有设置内部控制部门负责日常经营行为的合规及风险规避工作，以至于在操作执行部门为个人利益不顾公司风险继续发出有关指令时，公司管理层难以得到监控，最后导致风险被放大。

2. 筹资结构不合理

企业的筹资行为是企业保证正常经营所需资源的重要经营行为之一，筹资结构包括债务结构、债务成本结构以及与之对应的企业资产结构和公司产品利润回报结构。如何合理配置企业资源，科学筹资，在保证满足公司正常经营所需资源的前提下，最低成本低筹资，并合理配置筹资结构，避免在短期间内大额支付负债是合理筹资的重要要求。

3. 现金流预算不合理

前文已述，狭义的财务风险主要指企业难以及时偿还到期债务，因此提前对现金流做出合理、科学预算是防范财务风险的重要手段之一。目前，大多企业都在上期期末和本期期初制定资金预算，并编制报表，但是能否按照预算执行以及预算编制是否合理、完整是衡量该预算编制能否达到预期目的的重要标准。

三、财务风险评价体系建立的步骤

对财务风险评价并非是一个单一步骤，而是一集业务程序梳理、风险识别、风险指标选择、风险权重确立于一体的系统工程。

（一）确定财务风险的界定及识别

对财务风险的界定及识别是构建财务风险评价体系的关键环节。财务风险的识别需要通过多种方法（如德尔菲法、表格分析法、压力测试法等）并用，梳理企业业务流程，分析风险来源，测试风险条件发生时对公司经营状况和财务状况的影响。

前文已述，企业财务风险主要有外部成因和内部成因。因此，对财务风险的识别主要分为对系统风险的识别和非系统风险的识别。系统风险主要是对宏观环境变化所带来的不确定性的识别，如政策风险、税收风险、法律风险、市场环境变化风险、经济形势风险等；对非系统风险主要是针对企业自身经营环境、业务流程进行梳理、识别。

（二）初步确定财务风险指标，并构建多元回归模型排除剔除共线性指标、确定各指标权重

通过对财务风险的识别，依然清晰主要的风险大类，其次需要着手对风险指标的筛选。首先，需要初步确定风险大类及风险大类指标。风险大类主要有系统风险定性类、短期偿债能力类、长期偿债能力类、盈利能力类、发展能力类、现金流稳定类，而各项大类具体指标又可以细分为众多财务指标，可依据企业自身情况斟酌。

其次，需要构建多元回归模型，通过正态分布检验、T检验、非参数检验等剔除存在共线性的变量，从而避免各变量之间因共线性而对最后评估体系的影响。

最后，通过主成分因子分析法，对各子风险指标予以降维处理，得到各风险指标的得分矩阵，从而确定各财务风险指标的权重。至此，企业财务风险评估体系初步建立。

（三）运用历史数据对财务风险评估体系予以修正

任何一个评估体系的建立都不可能一次完成，需要不断地扩建数据库，并通过运用历史数据对该评估体系予以及时修正。对财务风险评估体系的修正主要有两种方法：第一，在企业数据库不完善或者不足以修正财务风险评估体系时，可以运用同行业上市公司数据予以修正；第二，在企业自身历史数据库较为完善时，可以直接运用自身数据库对财务风险评估体系予以检测并及时分析差异、修正该评估体系。因企业财务风险内部成因并不一致，因此本文提倡在修正阶段，以自身历史数据库为好。