智慧养老盈利模式范文
时间：2023-12-07 17:46:48
导语：如何才能写好一篇智慧养老盈利模式，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。
篇1
一、发展智慧健康养老产业的必要性
中国老龄产业发展报告（2014） 表明，到2050年，中国老年人口将达到4.8亿，成为世界上老年人口最多的国家。《中国智能养老产业发展报告（2015）》指出老年群体的服务需求呈现新的特点：精神文化服务需求逐渐提升；对健康康复服务的需求越来越凸显；对服务便捷性的要求不断提高。传统养老无法满足新的需求，不足之处逐渐显现。2015年7月，《国务院关于积极推进“互联网+”行动的指导意见》提出新型的互联网智慧健康养老产业，智慧养老成为大势所趋。
二、智慧健康养老产业运营模式探究――“互联网+物联网+养老产业”
我国修订后的老年人权益保障法对家庭养老重新定位，将“老年人养老主要依靠家庭”修改为“老年人养老以居家为基础”。本文旨在通过对以政府为主导，以互联网为凭借，以社区为依托，以保险和医疗体系为辅助的智慧健康养老模式的探索，实现老人“安养―乐活―善终”的生活目标。
智慧健康养老产业内主体包括：居家养老信息化平台、政府机构、企业（养老服务企业、智能终端制造企业与第三方投资企业）和社区养老服务站，图1为我们对智慧健康养老产业结构的设想。
本文提出的智慧健康养老产业运营模式如下：
（一）政府机构+第三方企业+居家养老信息化平台
第三方企业借助政府提供的政策与场地支持，投入资金为社区养老服务站提供基础设施、工作人员及运营经费。我们鼓励企业承担社会责任，支持国家智慧健康养老产业的发展；同时，智慧健康养老产业在我国拥有广泛的受众市场，投资企业不仅可以提高企业口碑，而且随着智慧健康养老产业的不断发展与完善，自身资本也会得到良性循环。
（二）老人/子女+居家养老信息化平台+养老服务企业+社区养老服务站
养老服务企业通过居家养老信息化平台的业务受理子系统与平台进行信息对接，根据需求为老人提供相应上门服务。目前养老服务企业主要提供专业医疗护理、心理护理、康复护理和普通的家政服务。养老服务企业在招聘工作人员时，要严格审核其职业资格，并进行系统的培训，保证专业素养和服务质量。社区养老服务站通过对老人和子女的回访，监督服务质量，形成良好的竞争淘汰机制。
（三）老人+居家养老信息化平台+医疗机构+保险公司（针对健康险险种）
居家养老信息化平台通过对老人身体健康状况的实时监测，建立并管理老人的健康档案。首先，平台与当地医疗机构建立健康档案共享机制，当老人就诊时，医护人员可根据其健康档案对老人的病情有一定了解，及时开展急救措施。医疗机构提供的电子病历也应在平台上共享，确保档案的实时更新。其次，平台应与保险公司建立有限度的信息共享机制，保险公司可利用大数据对老人的健康状况进行科学评估，设计出适合的保险产品，降低出险率。再次，医疗机构与保险公司也需建立有限的信息共享机制，医疗机构向保险公司提供参险老人的电子病历，保险公司报销医疗费用。平台、医疗机构、保险公司三者之间建立的信息共享机制，不仅让老人/子女不必东奔西走，还简化偿保手续，保证偿保的及时性。
（四）老人/子女+居家养老信息化平台+智能终端制造商
基于老人/子女提出的服务需求，平台向智能终端制造企业提出功能需求，企业据此设计出智能终端产品提供给老人，让老人享受智能化和多元化的服务。例如作为老人普遍需要的一键呼救功能，老人/子女可向平台提出服务诉求，平台管理人员进行公开招标，中标企业制造一键呼叫终端满足老人的需求。随着服务需求的不断提出，老人由养老产业中服务的被动接收方变为主动提出方。
三、智慧健康养老产业发展面临的挑战
（一）产业结构内主体缺乏参与积极性
企业的目标是利润最大化，而智慧健康养老产业在发展初期，盈利模式尚不完善。因此，产业结构内主体缺乏参与的积极性，影响产业链扩张与持续发展。
（二）老龄智能家居配套设施不完善
老龄智能家居的配套设施不完善，往往“不好装”、“装了不会用”、“用也用不久”。智能家居的智能硬件、智能软件、智能服务没有与老年人的居住环境衔接配套，成为常态化的一部分。
（三）信息共享机制带来的信息安全隐患
智慧健康养老产业中的信息共享机制带来潜在的信息安全隐患。其一，养老服务企业、医疗机构和保险公司可能将老人信息用于商业用途；其二，信息共享机制的不完善给不法分子可乘之机，威胁老人信息安全。
（四）跨界融合人才匮乏
产业内传统主体如提供养老服务的企业、医疗机构、保险公司等缺少既具备良好的行业内专业技能又通晓互联网思维的跨界融合人才，人才的匮乏势必会阻碍产业的创新发展。
四、关于智慧健康养老产业发展的政策建议
（一）运用PPP模式，将社会资本引进智慧健康养老产业
2015年9月，财政部公布第二批PPP（政府和社会资本合作）示范项目206个，其中养老项目10个。PPP的发展，缓解财政资金压力，提升养老服务质量，社会资本也可以通过参与示范项目扩大知名度、把握先机、抢占市场。
（二）完善老龄智能家居的配套设施
政府加强老龄智能家居的基础设施建设，实现智能家居的普及，并配备专业人员指导老人使用，使其成为老人的“健康管家”，并且对智能家居的使用情况进行实时追踪，根据反馈意见提高服务水平。
（三）建立完善的信息安全监督管理机制
政府加强信息安全立法工作，建立行业网络安全态势季度研判、互联网新技术新业务安全风险监测通报等机制，形成安全监管合力，保证居家养老信息化平台的高效、安全运作，强有力地保障老人的隐私安全。
（四）大力培养跨界融合人才
社区养老服务站和养老服务企业要对工作人员进行资质审核与相关培训，使其具备互联网知识与医疗护理技能，在为老人提供服务时，及时发现老人的潜在健康风险并采取相应措施。
智慧健康老产业不仅是促进经济发展的重要引擎，更是解决我国养老问题的一把钥匙，为实现“老有所养、老有所乐、老有所医、老有所为”开辟崭新的路径，探究其完善的运营模式是必由之路。
参考文献：
[1]张守营.智能养老成趋势 制度、标准缺失待破题[N].中国经济导报，2015―11―28
[2]潘峰，宋峰.互联网+社区养老：智能养老新思维[J].学习与实践，2015（9）
[3]阮晓东.智能居家养老，走出概念适应社会[J].新经济导刊，2014 （12）
[4]王刚.民政部《关于开展国家智能养老物联网应用示范工程的通知》[J]. 物联网技术，2014（7）
[5]丁建定.居家养老服务：认识误区、理性原则及完善对策[J].中国人民大学学报，2013（2）
篇2
产城互动建设生态乌当
：贵州省委常委、市委书记陈刚到乌当调研时提出，乌当区要引进一批龙头企业，建成一批标志性项目，加快培育大健康医药、大数据电子信息及其他产业快速发展。乌当区如何找准发力点，立足生态优势，形成独特的产业发展定位？
常文松：乌当区“十二五”规划明确提出了建设“黔中新型工业化先行区、西南高品位休闲度假区、贵州都市型现代农业示范区、贵阳城乡一体化试验区”的目标。在此基础上，今年年初的区委九届六次全会确立了“推进产城良性互动，打造生态健康之区”的总体目标。
围绕这个目标，经过一段时间的调研、讨论和探索，立足于乌当良好的区位、交通、生态、产业基础等方面的优势，初步形成了发展定位：城市功能定位为承接贵阳市核心区城市功能疏解的现代化新型城区，市民的“周末花园”，面向西南、中南以及泛珠三角的区域性夏季休闲度假区和养生养老目的地，贵阳市重要的山地生态高效都市农业示范区、文化旅游区；产业定位为贵州省大健康医药产业引领示范区、贵阳市大数据电子信息产业基地和特色食品、航空航天、装备制造、新材料新能源产业聚集地。
转型升级发展新兴产业
：省委提出贵州要把大健康医药产业作为战略性新兴产业来抓。在近日首届贵州大健康医药产业发展大会上乌当区被授予“贵州大健康医药产业发展示范区”称号，作为贵阳市发展大健康医药产业的重要组成部分，乌当区如何抓住优势建成贵州省大健康医药产业引领示范区？
常文松：大力发展大健康医药产业是省委、省政府守住两条底线、推动后发赶超的战略部署，是全面打造贵阳发展升级版的重要支撑。乌当区发展大健康医药产业，必须在已有的良好基础上推动产业量质齐升，我们将抢抓省、市有关支持政策，通过壮大培育现有企业和引进一批行业领军企业，培育一批在国内具有行业影响力的医药制药企业和一批发展潜力巨大的养生养老康体健身中小服务企业，以及一大批专业从事医疗保健养生文化服务的创客团队，提升产业发展质量，努力形成布局科学、产业集聚、链条完整、业态丰富、产品多样的大健康医药产业发展格局，进一步夯实乌当区在全省大健康医药产业中的领军地位。
到2020年，力争产业规模在省、市的贡献率大幅提升，培育规模以上医药企业17家以上，其中50亿元医药集团2个，30亿元医药企业3个以上，10亿元医药企业5个以上。培育20个产值上亿元单品种。建好乌当健康医药产业园，建成3个以上健康养生产业集聚区，5家规模化高端民营医疗机构和高档养老服务机构。
：发展大数据产业是贵州省实现后发超越的创新性产业方向，是贵州省实现产业转型和新型工业化的战略选择。在这个大背景下，乌当区如何建设贵阳大数据电子信息产业基地和特色食品、航空航天、装备制造、新材料能源产业聚集区？
常文松：发展大数据产业是省、市的重要战略。乌当区将抓好大数据产业发展促进传统产业升级，坚持“政府主导、企业主体，齐头并进、重点突破”的原则，进一步提升大数据产业的市场化水平，探索大数据产业可持续发展的盈利模式，推进大数据产业发展和智慧城市建设。
推进信息基础设施建设，积极对接市“701”项目，重点加快与华为、贵州广电网络合作的智慧城市基础网络及数据中心、高速光纤传输与无线WiFi网络等项目建设进度，形成大数据数据源采集的天地双网，为智慧城市建设及大数据产业发展夯实基础。
加快智慧项目建设，重点推进公共文化服务平台、智慧医疗、智慧教育、智慧农业、智慧安监等项目建设，全面深化民生、产业、政务服务、环保等各类智慧应用，创建良好的大数据应用和产业发展环境。注重提升智慧城市建设水平，积极开展教育、医疗、就业、学习、出行等方面的智慧项目建设与智慧应用，让人民群众从生产生活的各个方面感受大数据时代的成效和便利。
加快大数据项目建设和产业培育，注重利用大数据资源和手段提升改造传统产业，探索新产业业态和新商业模式，重点促进医疗保健服务与大数据结合、医药流通与物联网结合，发展产业关联度高的数据中心、呼叫中心、智慧物流中心、电子商务，同时强化围绕医疗保健服务、教育产业的智能硬件（穿戴设备）研发制造。到2017年，全区计划引入国内外大数据产业领先企业3至5家，实现产业规模达百亿元。
培育旅游打造贵阳“后花园”
：今年在我省举办首届中国山地生态旅游节暨乡村旅游国际会议，乌当区的香纸沟景区是重要的观摩点之一，这对乌当发展山地旅游、乡村旅游、休闲旅游、温泉旅游带来那些机遇？
常文松：我们将以首届中国山地生态旅游节暨乡村旅游国际会议为契机，通过重大活动倒逼完善基础设施、提升形象面貌、提高管理水平、加强服务能力，目前正按照国家5A级标准，全面推进旅游节观摩点香纸沟景区建设和观摩点沿线提升打造，同时由贵阳市农委、贵阳市旅发委和乌当区政府发起主办了“火红乌当、相约十月”贵阳市首届休闲农业与乡村旅游节活动。通过精心组织一系列活动推动城市居民到农村休闲观光，宣传现代高效农业园区、美丽乡村、都市现代休闲农业示范点、精品乡村酒店，吸引市民消费，扩大内需，更好推动我区休闲农业与乡村旅游产业健康、持续发展，打造乌当多元化的山地生态旅游与乡村旅游产品体系，培育旅游经济增长点。
： 2013年7月，贵阳市委书记陈刚到乌当调研时提出“把乌当区建设成贵阳市民的‘周末花园’”。时隔两年，乌当区破解陈刚提出的这一前瞻性、战略性和指导性的发展命题情况如何？怎样把乌当建设成“生态良好、景色怡人、功能完善、业态丰富、特色浓郁、文明友善”的贵阳市民生态健康“周末花园”？
常文松：乌当建设“周末花园”最大的优势就是生态良好、文化底蕴深厚、山水林田兼具，全区现有国家4A级旅游景区2个，省级风景名胜区2个，市级风景名胜区1个，全国农业旅游示范点1个，森林公园1个；省、市、区文物保护单位26个，还将陆续建成乐湾国际旅游综合体等4个纳入全省“5个100工程”的重点旅游景区。
篇3
创意是什么?
创意是什么?这每个人都知道。创意是传统的叛逆;创意是打破常规的哲学。
诸葛亮在有一次伐魏的时候，由于马谡丢失了蜀军粮道必经重镇——街亭，蜀军无粮，陷入了困境，连只能供大军撤退用的军粮存放地也因为没兵被司马懿率军攻击。面对魏国大军，诸葛亮巧妙利用司马懿多疑和认为自己生平从不冒险的观点(也有人说是司马懿故意放走诸葛亮)，布下了空城计，让司马懿害怕埋伏，从而吓走魏军，自己保护了粮食并安全撤退。诸葛亮打破自己从不冒险的常规，创造出了空城计这一创意，体现了他超高的谋略和智慧，也获得了巨大成功。
创意在商业中的应用
商业上的创意比比皆是。比如股票，把股民的钱用合法的手段来帮自己赚钱，自己还不用承担投资亏本的风险，而发明这模式的就是天才;又如彩票，利用人的贪婪和不劳而获的心理，合法聚集大量资金;又如保险，利用时间差，先把你的钱拿来钱生钱，然后再用你儿子、孙子的钱来对你保险、养老。这都是合法的商业模式创新，不合法比如传销，呵呵，利用人人想发财的心理，直接把你的钱装进自己口袋。
在营销的创新，比如亚玛逊的创造的广告联盟模式成就了自己，同时该模式也被谷歌发明广大，成为网络中小站长的盈利模式，而凡客将这一模式稍微改动下，变成了媒体分帐，也成就了一家中国本土伟大的电子商务公司。又比如各种网络应用产品的出现，网络、移动网络、云计算、IM、SNS、微博和最新的切客等等。
这些其实主要体现在商业模式的创新，即使有好创意，实现难度也相对比较大，一般传统中小企业在网络营销中的创意主要用在产品销售、品牌策划和网络传播中。比如，产品销售力提升，网络传播软文和事件话题营销中等。
创意从哪里来?
创意从洞察(我用的是洞察，不是观察或调查)中来，对市场的洞察、对消费者的洞察、对人性最深层次的洞察。洞察产生了洞见，你洞见了消费者需求、洞见启动心灵的按纽，那你就洞见了财富之门。
菜根谭一直关注淘宝做得非常成功的几家店铺：阿卡、裂帛和飘飘龙(这里没有为他们做广告的意思，因为他们根本用不着我为他们来推广)。菜根谭认为这几个品牌都是依靠对消费者深刻洞察获得的创意发展起来，成为数一数二的网络品牌。
阿卡，一个服装设计师，29岁，开创淘宝服装预售模式，店铺个性，文字感性、充满灵性;店铺所有服装都是由阿卡亲自设计，网友可以提供各种灵感和建议，依靠互动在洞察消费者需求同时培植了一大帮卡迷，阿卡的成功就是草根利用创意获得成功的最典型故事。
裂帛，两个北京广告公司文案出身的女孩打造的全新品牌，店铺的服装款式独具个性，有民族风格，也有环保内涵。文字和画面有点叛逆、个性、也有点颓，看她的文字你会觉得在读张爱玲，在欣赏王家卫的花样年华，而这正是时下很多都市白领的内心写照：服装就是心情，裂帛就是内心。她们在裂帛找到了归宿，她们成为了Fans，她们让裂帛卖了一个多亿，也让俩在广告公司失业的女孩实现了自己的价值。
飘飘龙，线下800人推销都卖不动，走投无路上淘宝，他们靠故事、文字以及对消费者的真诚造就了一个奇迹。飘飘龙所有产品文案或讲故事或直接模仿国际著名广告手法，再加一些手绘插图配画，现在又加动画。飘飘龙的故事基本就是目前都市男女身边发生事情的提炼，用诗一样的语言讲述一个又一个动人的爱情，其实他们根本不是卖布绒玩具，他们卖的是故事，是消费者自己的故事、心情和经历。
阿卡、裂帛和飘飘龙，他们都是草根创业成功的英雄。他们用无与伦比的创造力证明了：当今的中国互联网，不一定要靠脱衣服、露大腿、XX门也能出名;不一定要靠卖假药、伪学历、装道长也能致富的。
篇4
关键词：互联网 物业管理 社区O2O 智慧型
我国物业服务业始于上世纪80年代，第一家深圳物业的成立成为我国物业开始的标志。发展至今经历了34年的时间。最近几年随着我国房地产行业的急剧扩张，物业管理行业也随之蓬勃发展。但我国物业管理行业发展时间较短，目前仍处于初级发展阶段，民众对于物业行业的认识程度还不够高，展望未来行业发展趋势，物业管理也被称为朝阳产业，市场空间巨大。
尽管如此，“不赚钱”确是当下多数物业公司难以发展的桎梏，这主要归咎于传统的物业管理定位在物业的日常维护与管理，收入来源单一，导致物业管理全行业亏损严重。据《2013年物业管理行业发展报告》显示，受成本急剧上涨、物业服务费定价机制的缺失、人才匮乏的影响，物业管理企业市场竞争力在不断地削弱。根据官方统计数据，57.76%的物业管理企业处于微利甚至亏损状态。T0P100企业净利润率由2011年的6.75%下降到2013年的5.6%。在物业管理行业的7万余家企业中，企业经营模式单一、管理水平低、盈利能力差、投入与产出比例失调等问题比较突出，制约着大多数物业管理公司的发展。面对日益增大的经营压力，传统物业管理公司的商业模式已无法跟上社会环境日新月异的变革步伐，其管理经营模式急需转型。
同时，物业服务企业的外部环境也正在发生重要变化。近年来互联网在世界范围逐渐普及，已渗透到国民经济的各个角落，移动互联、大数据、定位引擎等新技术在改变着人民生活方式的同时，也在颠覆物业管理公司的商业模式。互联网赋予了物业新的内涵与价值，在提升管理水平、强化基础服务以及构建和谐社区等方面发挥着越来越重要的作用。与此同时，2015年两会期间，总理提出“互联网+”的创新思维，鼓励传统行业依托互联网进行转型升级。中国物业管理协会沈建忠会长也提出“物业管理+互联网”的企业转型口号，“互联网+”已经“+”在物业管理上。因此，将移动互联网技术应用到物业管理当中，是未来发展的大趋势，更将成为现代物业服务业发展的新常态。
随着互联网思维与技术普及，社区作为用户生活主要场景获得了市场关注。在物业管理小区，丰富的社区资源需要整合，多元的业主需要满足，而互联网恰恰具有在资源配置中的优化和集成作用。因此，物业服务企业应当以提升服务效率和品质为中心，树立“植根社区，服务于人”的理念，借助互联网思维，重构物业管理模式，搭建社区O2O商务平台，重塑创新盈利模式，突出经营困局，以促进传统的单一物业管理逐渐向新型的集成化服务转型，让业主、物业、商家各方面分享包括互联网在内的现代科技发展成果，把传统物业对物的管理真正落实到对人的服务上，以实现行业的可持续发展。
一、物业行业现状与发展趋势
物业管理行业最早产生于19世纪60年代的英国，改革开放后，首先在我国的深圳、上海等沿海发达城市得以发展。随着房地产市场的发展以及存量房市场规模日益扩大，物业服务有了更大的发展空间。经过30多年的探索和实践，物业管理行业巨大的社会效益、环境效益、经济效益、强大的生命力和广阔的发展前景日益显著，是一个朝气蓬勃的朝阳产业。目前我国物业公司在管和可管面积已超过了200亿平方米，而且增量仍在不断放大。涉及多个领域，住宅、写字间、工业区、医院、学校、酒店、商业等等。根据中国物业管理协会提供的数据可以发现，我国物业的市场容量是巨大的。截至2014年底，我国已有10.7万家物业服务企业，从业人员达到600多万人。去年全行业营业收入已超过8100亿元。然而我国的物业管理仍然处于初级阶段，其劳动密集型、粗放式的服务模式，越来越多地限制了行业的发展。物业管理企业经费不足、专业人员缺乏、客户对物业管理认识不够、物业效率低、风险高、物业定位失衡、法制不健全等难点都需要得到解决。面对互联网浪潮的冲击以及日益增大的经营压力，传统物业转型升级势在必行。万科、朗诗、仁恒、彩生活等一批物业品牌公司率先扛起自救之举、极力寻求转型之道，紧抓“互联网+”发展机遇，积极运用新技术新工具创新管理和服务模式，以客户为中心改造传统服务业务，在保证基础服务品质的前提下，积极探索增值服务领域，开展多种经营，不断满足业主多维度高品质服务需求；积极探索物业管理自动化、系统化、信息化、精细化、智能化服务，促进了服务质量和管理模式的不断升级创新，带动了整个行业的创新突破和科学发展。
（一）传统物业生存之现状
自上世纪80年代第一家物业公司在深圳诞生以来，传统物业管理行业的利润越来越薄，不管是万科、宏图、朗诗、仁恒、银城这样的品牌物业公司，还是新鸿运、江鸿、华门这样的传统物业公司，行业的薄利是他们的共同痛点，甚至很多公司面临亏损的困局。不断上升的人工成本，让传统物业管理公司直接面临生存问题。传统物业管理行业是劳动密集型行业，人工成本在总成本的占比高达60%～70%。过去30多年，物业管理行业并没有做出太多改变和进步，仍然停留在“农耕”时代，完全靠劳动力、靠手工作业。现实是残酷的。伴随着经济发展和人口红利的消失，中国的劳动力成本逐年水涨船高，每年大概以15%在增长，所以物业行业每年要承受一个巨大的成本的增长。成本上升的同时，传统物业的收入却在原地踏步，众多物业公司的物业项目管理费多年未涨，盈利空间被进一步压缩，行业出现普遍性亏损。在这种状态下，物业公司很难做出一些需要大笔支出的创新、研发。一些企业被迫裁员，进入陷入一种“利润降低-裁员-降低服务质量-利润降低”的恶性循环。不仅如此，物业公司还面临基层员工流失率高、招聘难的问题。高流失率不仅难以保障稳定的服务质量，更是对企业培训成本的巨大浪费。这些因素促使了物业管理行业在很长一段时间都被贴上了“高成本低利润”“劳动密集型”等传统服务业的标签。面对如此巨大的竞争压力，为适应经济发展新常态，物业管理转型升级势在必行，而“互联网+物业”则是行业转型升级的重要路径之一。
（二）新型物业多元化经营
随着信息技术的发展和生活水平的提高，业主消费已经从房屋住宅本身的规划建设转移到了房屋物业管理的品牌和服务。开放商则从原来的卖房子为主，转移到创造更高价值，即使用更好的物业上。这对物业管理企业来说，是良好的发展机遇。加之，社会思潮的多元化和业主生活环境的差异性直接导致了业主需求的复杂化和膨胀。物业管理已经不仅仅局限于对不动产的日常管理和维护，而是扩展到满足广大居民生活需求的各种服务。为扭转传统物业亏损的局面，满足日益增长的市场需求，众多物业管理公司利用互联网技术进行节流、开源。以彩生活和万科物业为代表的物业巨头率先对传统物业进行技术升级，降低用工数量，提升传统物业服务的盈利空间。在节流的同时，物业管理行业也积极拓展服务界限，进行开源。目前，行业形成了一种共识，即传统物业管理服务只是基础，要对物业的服务拓展到人的服务，为社区业主提供增值服务。业主消费需求是多样化、多维度的，涉及电器修理、家政卫生、养老幼托、房屋租售、缴费理财等多方面，因此开展多元化经营是我国现代物业管理发展的特色，即我国物业管理的内容从传统意义上的楼宇维修、养护、清洁、保安，延伸至洗衣、配餐、病人护理、物业租售推广、通信及旅行安排、智能系统化服务、专门性社会保障服务等各个方面，从居住物业、酒店宾馆等商业物业延伸至医疗、IT行业、教育以及高科技企业各类物业。
我国现代物业的多元化经营不仅体现在服务的内容上，也表现在高科技在物业管理中的逐步应用上，集中反应在物业管理的智能化、网络化、信息化方面，利用现代计算机技术、自动控制技术、通信技术等高新技术和智能化的设备系统可以实现对物业及物业设备设施、物业环境、物业消防、保安等的自动监控和集中运程管理，实现对用户信息、保修、收费、综合服务等的计算机网络化管理，实现与每一位服务对象的“零距离”沟通，深入地面向每个家庭提供更具个性化的服务。
新型物业的多元化经营，不仅使物业服务更简单、更有价值，而且也让业主能够享受到更睿智、更多彩、更快乐的服务。
（三）物业发展的新趋势
2014年以来，物业管理行业作为国民经济新的重要增长点和提高居民生活品质的重要载体，加速融合移动互联等新技术，服务质量和管理模式不断升级创新，受到了社会和资本市场的广泛关注，行业迎来新一轮风口。到2012年底，物业管理面积约为145.3亿平方米，较国家统计局2008年的第二次经济普查数据公报显示的125.46亿平方米增长了约16%。截止2014年底，全国商品房竣工面积为10.7亿平方米，根据近3年年均复合增长率计算，全国未来3年物业管理市场容量将新增35亿平方米的规模。即使按照年均6%至10%的增速计算，未来两三年内中国物业行业的总体规模也将突破万亿元。另据统计，至2020年，中国将成为全球规模最大的存量房市场，随着互联网环境下各种消费热点的形成，物业服务将迎来创新转型的重要“时间窗”。中国物业管理协会会长沈建忠说，中国物业行业将转变发展模式，提高服务产品的附加值，实现从粗放型传统服务向集约型现代化服务的转变。
首先，随着市场经济的不断完善，物业管理企业的定位将更加明确。在物业管理发展的20多年历史过程中，不少物业管理企业经历了管理理念从“管理型”到“服务型”的深刻变革，强化从管理“物”向服务“人”的转变。通过提升服务质量来推进管理，这是物业管理理念的一个根本变化。不论时代如何变迁，不论物业管理发展模式创新到何种程度，为业主服务的理念和主旋律一定将得到秉承和延续，因为物业管理的核心和生命力就在于不断满足和超越业主不断增长的需求。
篇5
关键词：信托公司：发展模式：集约发展
中图分类号：F832.49 文献标识码：A 文章编号：1006－1428(2011)07－0105－05
一、信托公司现有发展模式的弊端
我国信托公司伴随着改革开放经历了由乱而治的坎坷历程。近年来，我国信托行业取得了快速发展，到2010年底，信托资产规模超过3万亿元，但信托行业的粗放发展同时暴露出片面追求信托资产规模、盲目追求热点业务、核心业务不突出、客户拓展能力弱、信托业务收入占比偏低等弊端。
(一)片面追求信托资产规模
1、信托资产规模增长倚重单一信托，通道类业务占有重要比重。
近年来，我国信托资产规模快速增长。2006年全行业信托资产规模为3455亿元，2007年为9268亿元，2008年为12284亿元，2009年为20417亿元，到2010年，全行业信托资产规模达到30404亿元。从2006年到2010年。信托资产规模四年时间增长8.8倍，年均增长67.1％(见图1)。从历史数据来看，信托资产规模逐年快速增长，没有高低起伏的不稳定现象。虽然信托资产快速增长，但信托资产的结构不尽合理，尤其是“通道类”业务过多，信托公司的自主管理能力没有得到充分发挥。一般来说，在当前发行的信托计划中，集合资金管理类信托业务更多地属于主动管理类信托业务，而被动管理类信托则更多地来源于单一资金信托。从2008－2010年存量信托规模分类特征表(见表1)可以看出，单一资金信托计划始终占全部信托财产的70％以上，占比偏高。
在当前的信托业务中，集合资金信托大多是信托公司主动管理。收益率相对较高。而单一信托的规模非常庞大(见图2)，相当一部分来自于以银行为代表的金融机构的资金，包括信贷资产转让、信托对接银行理财计划等。信贷资产转让类单一资金信托计划以银行为主导。可以快速增加信托资产规模，但对于信托公司来说，收益率较低，难以实现行业的可持续发展。
2、银信合作业务受监管层严格制约。
当前的银信合作业务中，层次较低的银信理财合作业务和信贷资产转让业务受监管层严格制约。在该类业务中，信托公司仅起“通道”作用，不利于金融创新和自主管理能力的提升。
由于银信合作业务中通道类业务占绝对高的比例，而且在宏观调控背景下被用来腾挪银行信贷资产规模，因此一直受监管层严格管制。2009年12月，银监会《关于进一步规范银信合作有关事项的通知》和《关于规范信贷资产转让及信贷资产类理财业务有关事项的通知》，禁止银信合作理财产品投资于理财产品发行行自身的信贷资产及票据资产，切断腾挪信贷资产规模的通道，规避银行为调控或资本充足率监管而把信贷资产腾挪到表外的行为，同时促进信托公司提升自主管理能力。
2010年。通道类银信合作业务规模仍然呈现快速上升趋势，其间潜藏的风险已被银监会上升为银行业应关注的主要风险，与不良贷款“双控”压力加大、房地产行业贷款隐患上升等风险并列。2010年7月，银监会果断进行“窗口指导”，要求严控银信合作产品规模。2011年8月10日，银监会出台《关于规范银信理财合作业务有关事项的通知》，对融资类银信合作产品出具规范性意见，对融资类银信合作产品实行余额管理，并设置30％的红线；同时要求商业银行必须在2010－2011两年间将表外银信合作业务规模转入表内。
2011年1月20日，银监会《关于进一步规范银信理财合作业务的通知》，主要有三项内容：一是细化对商业银行银信合作业务表外资产转入表内的规定，要求商业银行在2011年按照每季度不低于25％的降幅制定具体转表计划，并严格执行；二是要求信托公司对银信合作信托贷款按照10.5％的比例计算风险资本；三是对信托公司2010年度分红作了限制性规定，即如果信托赔偿准备金低于银信合作不良信托贷款余额的150％或者低于银信合作信托贷款余额的2.5％，2010年度不得分红。
从实施效果来看，2010年底银信合作业务余额为1.66万亿元，较三季度末的1.89万亿元有所下降，较2010年2万亿元的规模下降17％。
(二)信托业务全面撒网，核心业务不突出
中国的信托业虽然仅仅诞生了三十年，却已经经历了六次清理整顿，这是任何一个金融行业都不曾拥有的经历。经历了六次“整顿”的信托业，信托业务模式历经转变，长期徘徊在“追逐热点，什么赚钱干什么”的层次上，先后从事贷款、拆借、担保、租赁、国库券买卖、债券承销、股票经纪、股票承销等多种业务，没有形成独有的核心业务模式。信托公司最初定位是作为政府对外融资的窗口、作为体制外改革的推进器来开办的，由于定位模糊和多变，集约发展长期得不到落实。
(三)追求信托产品部门规模，对客户拓展和维护重视不够
目前，多家信托公司普遍存在追求信托产品部门规模，而忽略客户拓展和维护的不良现象，不符合集约发展理念。从集约发展角度看，应设立多个客户维护部门。尤其是异地部门应以客户维护作为第一职能，而产品部门则需相对集中，通过信托业务部门集中实现信托专业化和集约化发展。
信托公司究竟是信托产品制造商，还是信托客户服务商，从国内信托公司的现实情况来看，更多公司处于信托产品制造商的地位，追求信托产品规模。信托公司发展的道路，通常是设立多个信托业务部门，甚至是异地业务部门，分别从事投行业务、基础设施业务、房地产业务、证券业务等，以信托产品为中心，先有信托融资需求，然后设计产品并寻求投资人。从国外信托公司的情况看，信托更多的是信托客户服务商，客户先有了财富规划和投资需求，借助信托，介入合适的投融资项目或产品，例如基础设施领域、证券投资领域等。
从实践角度看，过于强调任何一种模式或许都有失偏颇，只有最适合实际情况的模式才是合适的模式。从目前国内投资者对于信托的认识来看，向高净值客户推介信托项目更容易被接受。加强客户拓展和维护，设立客户维护部门，做好客户维护，只有拥有了更多的客户资源，信托公司的核心竞争力才能得以体现。
(四)信托业务收入占比偏低
信托业务效益贡献偏低，自有业务盈利占比偏高，说明信托主业发展不到位。2009年，全行业实现信托业务收入91亿元，总收入207亿元，信托业务收入占比达到44％(见图3)。如果按照各家信托公司的信托业务收入占比进行算术平均。则信托业务收入占比均值是48％。
纵向对比来看，2009年信托业务收入占比比2008年略有下降，但是比2007年的23％则有很大的提升。2009年和2008年的信托业务收入绝对数值相近，但是信托业务收入占比下降，主要是因为2009年证券市场、股权投资等固有业务收入有较快的增长。
信托公司发展模式转型的核心在于提升信托主业的自主管理能力，实现信托主业的大发展，使得信托业务收入占比进一步提升，成为信托公司的主导收入来源。
二、信托公司集约发展模式的实施
集约化发展模式是现代企业提高效率与效益的基本取向，而信托公司从业人员较少，与银行和保险等金融机构相比，无论中外，从人员数量来看都是小型金融机构，这一先天特征要求信托公司必须依靠集约发展模式。
信托公司采用集约发展模式，就是要聚集高端人才、聚焦核心业务(特色业务)、服务高端客户，提升自主管理能力，创造高效的、可持续发展模式。信托公司集约发展模式的实施，首先要从公司发展战略高度重视集约发展理念，拓展高净值客户群体，优化渠道建设，创造性地使用信息技术，最终实现科学的集约化发展。
(一)信托公司发展战略必须体现集约发展理念
信托公司面临的最大风险是战略风险。目前信托公司正处于快速发展时期，存在大量不确定因素，积极探索信托公司可持续发展道路，制定企业发展战略愈发重要。发展模式关乎企业的发展战略行为。战略不当将使企业遭受巨大损失。信托行业虽然最近几年发展非常迅速，但是其核心业务、盈利模式、客户群、战略定位等都还处在变化之中，强调公司发展战略必须体现集约发展理念，有利于行业的长期可持续发展。
集约发展模式要求信托公司更快地实现从融资平台向资产管理平台转型，从而对营销、风险管理、中后台等多方面提出更高要求。必须上升到公司战略的高度，才能更好地协调各个业务部门，实现向资产管理平台的转型，实现集约发展模式，在国民财富增长的背景下，充分发挥信托公司的优势，实现信托行业的稳健快速发展。
(二)顺应市场需求，不断发展创新业务品种
信托业是在为客户提供高质量信托服务的要求中产生的，顺应市场需求，提高信托对客户的价值贡献，这样才会有更广阔的市场，在激烈的竞争中处于更有利的地位。这是实现信托集约化经营的出发点和归宿，尤其对于国内信托业而言，宣传信托理念，吸引客户，增强客户认知是极其重要的。顺应客户需求，不断发展创新业务品种就是集约发展模式的一个重要方面。
表2是2009年信托公司年报披露创新业务和特色业务概览。从中可以看出，信托公司创新业务呈现百花齐放的良好格局。信托公司正处于业务规模快速提升的阶段，各类信托业务在实践中不断演化和创新，信托产品得到巨大提升，各家信托公司也在业务发展中不断创新壮大。创新业务尽管目前还不是信托公司利润的主要来源，但却可能是信托公司明天利润的核心支柱：是满足客户需求的重要手段。
(三)优化渠遭建设
对于信托公司来说，产品销售是现实目的和短期目标，以客户需求为导向的资产管理、财富规划业务应成为远期发展目标。产品销售是实现客户全面资产规划和管理的必经阶段。当前我国财富管理整体上处于产品销售阶段，信托、券商、基金、保险均是如此。在产品销售阶段，销售渠道是核心。销售渠道不仅能满足当前产品的销售，还为未来向财富规划转型提供了现实的客户资源。近年来，信托公司集合资金信托计划发行量快速增长，对于发行能力和客户服务能力提出了更高的要求，销售渠道的价值得到突出显现。加强渠道建设：是发售产品、维护客户的现实要求。
在产业链中，附加值更多体现在两端，即设计和销售，处于中间环节的制造附加值最低。微笑曲线中间是制造；左边是研发，属于全球性竞争；右边是营销。主要是当地性竞争。当前制造产生的利润低，全球制造供过于求，但是研发与营销的附加价值高。因此产业未来应朝微笑曲线的两端发展，也就是在左边加强研发和产品设计，创造智慧财产权，在右边加强客户导向的营销与服务。
信托公司必须坚持以客户服务为中心，紧密围绕高端客户开展业务。金融服务业基本不存在“制造”利润，主要利润来源都是在产品研发设计和渠道两个环节实现。信托公司要掌握渠道，不外乎两种途径，一是自建渠道，完全掌控，二是拥有渠道公司股权。
在自建渠道模式下，不断提升客户服务机构的重要性，提升其在公司产品销售中的占比，做好客户维护工作，逐步使其成为公司自主产品销售的主渠道。公司自有渠道的最大优势在于客户统一归属公司，客户资料归公司管理。客户服务机构重视客户的二次购买，而首次购买则依靠主动开发、自然增长、员工介绍等途径。积极建设异地客户服务机构，尤其是在上海、深圳、北京、广州等富裕人群聚集的城市，以及武汉、青岛、太原等离公司比较近的城市。客户服务人员工资需要两种类别的工资，一种是相对固定的工资奖金制度，适合普通客服人员，二是以底薪加提成构成的工资奖金制度，适合客户开拓人员，在其业绩不佳时可以极大地降低人员成本。对于底薪加提成的员工，必须加强其客户资料的管理。将客户资料和客户维护情况及时追加到客户关系管理系统中，使其成为公司客户，理财经理仅是代表公司行使客户服务工作。
在渠道公司股权模式下，信托公司和其他公司合作设立专门面向高端客户的信托产品销售公司，这种模式有利于快速占领市场，迅速形成优势。国内目前面向高端客户的理财机构正在蓬勃发展之中。主要业务范围包括财富管理、资产规划等，主要盈利途径是通过销售银行理财产品、信托产品、保险产品等获得销售佣金。这类机构的优势是占有客户资源，销售方式、激励方式灵活。由于国内个人财富总量的不断膨胀，成立面向高端客户的子公司具有良好的发展前景，公司产品也能通过合资子公司进行销售。占有渠道公司股权，实质上是产业链一体化发展的一种模式，犹如家电公司拥有苏宁电器的股份，或者钢铁公司拥有淡水河谷的股份。无论产业链的利润向哪一端倾斜，拥有相应的股份都可以起到对冲风险的作用。
(四)创造性地使用信息技术
创造性地使用信息技术，可以缩小管理时空，增强应变能力，使集约化经营取得突破性进展。信息技术的真正价值在于它创造了新的时空观念，创造了新的工作方式和新的经营规则，从而给信托公司集约化管理带来新的机会。充分利用信息技术改进业务流程，尽快推出客户关系维护支持系统，客户信息、信托产品信息和财务信息无缝对接系统等，充分发挥集约化管理的最大潜力。
平安信托是信托公司中注册资本和净资本最高的公司，依托平安集团丰富的保险客户资源，在服务高端客户方面走出了一条有自我特色的道路。平安信托推出的个人分红型信托产品，低比重的权益类资产与高比重的收益相对稳定类资产相结合，能够满足补充养老、子女教育等长期投资需求。平安信托在业界率先引入了国际先进的私人财富管理信息系统――奥德赛(Odyssey)，致力于为高净值客户提供一对一的专业私人财富管理服务，能够在任务管理、一站式投资组合等方面满足高端客户个性化的私人财富管理需求。
篇6
正值黄金季
在西方大国积极参与全球化进程并努力引领潮流的两支主力部队中，如果说跨国公司偏重于实业投资和直接投资，私募股权基金（又称PE）则是以金融股权投资的更高形态出现，特别是最近几年，其势如排山倒海，其形却不显山露水，已经深深扎根于亚洲资本市场的核心领域。
目前活跃在中国市场上的私募股权基金，基本可分为境外基金和本土基金两种。近几年，境外PE对中国企业的投资，已取得多个成功案例，投资人取得了几倍乃至几百倍的良好回报，更激发了境外PE对中国企业的投资热情高涨。仅以2007年上半年为例，32只可投资于中国大陆的私募股权基金所募集的资金总额达133.84亿美元，接近2006年全年亚洲（可投资中国大陆）私募股权基金141.96亿美元新募资金总额。
相形之下，中国本土PE虽然仍有一部分坚持投资于高科技、高成长的双高企业，但相当一部分已改变初衷，将主要投资方向转而针对二级证券市场。一部分本土PE近两年在二级市场上获利甚丰，直至2007年底，这部分私募基金才开始撤离二级市场，并计划在2008年重新转向针对双高企业的股权投资。根据对2006年、2007年二级市场交投活跃的记录分析，有人估计，中国本土PE应当有超过500只之多，单只基金管理的资金从几千万元到几十亿元不等。
这支本土PE队伍从总体上看有三大特征：一是管理团队人员素质相对较高，业务骨干基本都是从证券公司转岗而来；二是集资能力强，由于具备广泛的社会资源，调动资金能力强大；三是运作机制灵活，盈利模式变化快，市场适应能力强。这是一支非常宝贵的力量，不仅为中小民营企业提供过股权融资服务，而且中国政府已经提出要发展多层次资本市场，没有这样一支队伍几乎也不可能。
从某种意义上说，全球化为PE发展开创了广阔发展前景，而PE又是迄今为止全球化进程中成效最为卓著的弄潮儿，但国人多是最近一二年才知道一点黑石基金的厉害。虽然PE并非全球化浪潮的直接产物，但无疑是金融管制相对松动直接催生的特殊形态―准金融机构。
PE作为一种既区别于传统家族企业又区别于上市公众公司的第三种企业组织形态，其显著特征有三：投资精英密集型企业、合伙人制度及其文化高度发达的企业、以“重分析、轻归纳”为根本工作方法的企业。
中国经济高速发展带来了民间财富的逐步积累，这本应为PE发展提供充足的资金来源，但由于中国实行比较严格的金融监管体制，银行在“预算软约束”下承担了推动国民经济发展的主要任务，成为企业发展资本的主要来源和主渠道，这在一定程度上挤压了PE的成长空间。再加上某些不讲诚信的机构采用不诚信的手段集资，不仅破坏了市场秩序，也损害了中小投资者的信心，使PE得不到应有的健康发展。
“青山遮不住，毕竟东流去”。高速经济发展伴随着企业融资需求扩张，这是经济发展积极的一面；但另一方面，金融体制改革的步伐跟不上经济发展的速度，企业融资渠道狭窄的现状长期得不到改善，特别是市场经济催生出来的大批民营企业，更因为缺乏原始积累、信用基础及抵押资产，而难以从银行系统中取得资金供给，也难以获准通过股票市场融资。这种金融结构上的不平衡―资金供给缺乏和资金需求高涨的不平衡，正在为PE发展带来契机。
从2003年起，中国企业界的弱势群体―中小民营企业开始逐步分享到资本市场的阳光。北京、上海、深圳首先出现了一批私募股权基金。它们名义上是投资公司(或创业投资公司)，主要业务是以股权投资方式投资于私营企业。但由于中国的《基金法》尚未出台，因此，这种重点对私营企业进行股权融资服务的投资公司，便临时充当了中国私募股权投资基金的角色。与此同时，境外一批运作较为规范、实力更为强大的私募股权基金也以各种方式纷纷进入中国。
从理论上讲，私募股权基金是人类为生存和发展奋斗过程中的产物，是人类集体智慧的共同结晶，因此，不应把私募股权基金看成西方政治制度的派生物。同时，我们高兴地看到，正在深化改革、扩大开放的中国政府，对私募股权基金这一新生事物采取了相对宽容和相当开明的态度。
中国政府已经开始积极营造发展私募股权基金的政策环境。根据新修订的《证券法》和《公司法》，200人以下就可以设立私募股权基金，这为公司型的私募股权基金提供了法律和政策保障；《合伙人企业法》也规定，可以设立50人以下的私募股权基金，这也为合伙人制私募股权基金提供了法律框架。虽然合伙人制私募股权基金的设立还有某些行政障碍，但法律障碍已基本清除。因此，中国本土PE目前更重要的任务是加强以下四方面的自身建设：
企业组织制度建设。目前中国本土PE基本上都是以公司制为企业组织制度。但从保护基金创始人和投资人利益的角度出发，从PE长远发展和与国际接轨的角度出发，似应采取国际上通行的合伙人制为宜。
合伙人制度建设和文化建设。合伙人制度在中国企业界很少采用，但中国律师事务所采用合伙人制度不乏成功先例。合伙人制的基本制度安排本身应当不是一件难事，难的是合伙人制度下的文化建设，而合伙人文化建设是PE能否具备软实力的根本性问题。
投资管理人团队建设。这个团队聚合了两方面专业人才，即投资决策分析人才和投资退出之前的投资管理人才。一般来说，管理人团队越精干，管理人员越少，管理的资金越多，PE本身的绩效就会更优秀，知名度也更高。
以分析法为统帅的工作制度建设，以科学分析为依据的投资决策和投资管理，可以抵挡个人意志，抵制市场诱惑，最大限度地降低投资风险。这四大建设对目前存续的数百家中国本土PE意义重大，将是本土PE从不成熟、不规范到逐步与国际接轨的必然要求，也是自我完善和自我超越的重大举措。而当一大批双高（高科技含量，高成长性能）民营企业有了资本市场直通车时，中国本土PE也就可以迎来自身发展的黄金时段。
“外强中弱”不可继续
近年来，在中国这片神奇的国土上，资本市场又发生了一件见怪不怪的事：
中国政府信守承诺，入世之后进一步开放了金融服务业，于是外资PE日趋活跃在中国资本市场的一级市场上，或风投，或直投，或收购，或夹层投资，如鱼得水。而本土PE的主力部队，却统统涌入资本二级市场，呼风唤雨。这种中外私募股权基金在资本市场的错层发展，堪忧！
从长远来看，中国经济要保持可持续高速增长，资金缺口仍然较大，但国内还在流动性过剩，因为多层次资本市场尚未形成，而私募股权投资市场更是最薄弱之环节。特别令人不安的是，在当前外资PE原则上已可享受中国国民待遇时，大量本土PE却尚未全部从地下转为阳光，连国民待遇都难享受。
设想，如果未来中国资本市场中的一级市场长期由外资PE主导，在国家开放的主要产业中，势必会出现外资拥有多数资产控制权的局面。而这些外资往往来有影、去无踪，对发展民族产业十分不利。如何引导本土PE健康且快速进入资本一级市场并寻求发展壮大，已经事关中国经济发展大局。
首先，由美国次级抵押贷款引发的西方金融危机，已使全球经济前景变得十分不明朗，而高度依赖国外市场的中国经济，也很难独善其身。其次，如果说中国经济30年的高速增长维持了政府财政收入的持续增长，那么，中国经济增长一旦放缓，政府手头肯定趋紧，财政能力肯定下降。动员、引导和鼓励本土PE转向资本一级市场，无疑是未雨绸缪的明智之举。
笔者认为，引导本土PE进入资本一级市场可以三管齐下：一是解决有限合伙制私募股权基金Pre-IPO市场准入问题；二是为贯彻执行中央财政部税务总局（2007）第31号文件，应当从省级行政层面上落实并解决创司所得税抵扣问题；三是允许和鼓励私营投资公司委托信托公司募集资金进入资本一级市场问题。
要解决这三个问题做到三管齐下，还须具备一个非常重要的前提条件，即包括中国税务总局、中国证监会、中国银监会在内的三大管理部门要建立联席会议制度，以联席会议决议的形式，规范和鼓励本土PE进入资本一级市场。这样做有两大好处，一是有权威，二是有效率。
在享受政府政策阳光雨露的同时，本土PE还有一个加速自我完善和自我超越的迫切任务。目前，中国本土私募股权基金的业态主要有两种：
开放式合伙人制度的私募股权基金。这类企业的组织形态是有限合伙人制度，当前为数较少，但其制度有先进性。企业自身建设方面的当务之急有两个重点：一是理顺出资人与投资管理人之间的关系；二是加强合伙人文化建设，控制道德风险。
封闭型私募股权基金。此类企业形态是创司或投资公司，当前为数众多，其发展模式也相对成熟。这类企业在自身建设方面存在两大问题：一是合理制定资本一级市场和二级市场的投资比例，扩大一级市场投资比例，建立刚性控制制度以减少投资风险；二是建立投资管理人团队的内部激励机制，留住人才，保持团队的相对稳定。
可见，尽快指导业已存续的中国本土PE走向规范化，扶持新设立的人民币私募股权基金，发展本土PE产业，改变资本一级市场外强中弱的现象，已经是当务之急。只有奠定这样的基础，才能真正贯彻内外资平等原则，才能更好更全面地落实中国的入世承诺，才能实现外资PE和本土PE共同发展、比翼双飞的新局面。
境外PE大鳄的和谐团队
目前全球共有超过一千只的大型私募股权基金，管理的资金总额超过六千亿美元，俨然成为一个“PE帝国”。如果将其排进世界各国国民生产总值的列表，可位列16名之前。这一千只PE大鳄在全球资本市场上静则声息全无，动则雷霆万钧：一天即可完成数亿甚至数十亿美元的筹集，几周至多几个月之后即可宣布完成数百亿美元的杠杆收购交易。这一千只大鳄虽形态各异、规模不等，但千鳄一面，家家都有一支和谐团队，仔细透视，每一只团队都是由三类人组成：第一类，社会名流；第二类，投资精英，第三类，管理精英。
这三类人无论从社会经历、知识结构、办事风格、职责分工等各方面都迥然不同。他们都能够和谐共事，其共同作战的奥妙何在？业内人士不难发现私募股权基金失败的原因各不相同，但成功的原因都只有一个，即都拥有一支以先进的合伙人文化为灵魂的和谐团队。这种先进的合伙人文化可以用八个字概括：优势互补，利益均沾。
第一类人员的特点是具备全球视野，战略思维，广泛人脉，而且公信力强，公关手腕高明。他们的作用主要是募集资金和捕捉投资标的两个方面。
第二类人员的特点是头脑冷静，投资专业分析能力强，而且反应敏捷，判断精准，决策果断。他们的作用主要是深入分析投资项目，为最后投资决策提供有根有据、经得起时间和实践考验的高水平分析报告，即提供投资决策依据。
第三类人员属管理型人才，思维缜密，执行力强。不仅是对投资交易合同的执行力强，而且有能力维系与投资标的企业的良好关系，提供良好的“售后服务”，确保投资安全与尽可能获得良好的投资回报。在这样一个由前锋、中锋、后卫三部分组成的团队里，谁也离不开谁，既各司其职，又互相配合，相互支撑。
在相当长的一段时期，人们头脑中一直存在这样一个认知误区：一个私募股权基金只要有投资精英与管理精英两类人才就足够了，招揽社会名流至多是装装门面，点缀背景。在这方面，黑石基金为我们提供了鲜活的经验和教训。黑石基金公司的创始人施瓦兹曼和彼得森看准了上世纪80年代将出现一次企业并购，希望拉到1000万美金作为第一桶金来启动黑石基金。于是，他们风雨无阻，千辛万苦，全美各地飞来飞去，遍访各类投资机构一无所获。最惨的一次是去拜访波士顿一个全国性退休基金，对方只派了一位级别很低的人物接待。就是这样一个小人物居然也是一点面子都不给，最后丢下一句“我不认识你们也不了解黑石基金”，转身就走，两位创始人只好冒着大雨悻悻离去。好在他们毕竟不是等闲之辈，到处碰壁完全没有摧毁他们创业的意志，苍天不负有心人，经过“488”回磨难之后，终于有人投了第一笔钱。
黑石创始人在教训中猛醒，很快决定诚邀已退休的通用电气总裁杰克・韦尔奇作为合伙人加盟黑石。此人到位之后，黑石公司的第一只基金就吸引了三十二个投资机构，包括美国通用电气、日本日兴证券以及其他若干企业的退休金，总共募集了8.5亿美元。九十年代受到黑石的启发，凯雷变本加厉延续豪华的线路，先后吸引了前白宫办公厅主任麦克拉提，前美国证券交易委员会（SEC）主席雅瑟・里维特，前国务卿贝克，前国防部长卡鲁奇等，在海外则邀请前英国首相约翰・梅杰，菲律宾前总统拉莫斯，泰国前总理潘雅拉春作为顾问。最新的事态发展则是鲍威尔以合伙人身份加盟风司Kleiner Perkins Canfield & Byers，克林顿宣布受邀一家名为Yucaipa的私人股本公司。
其实，社会名流的作用不仅在于前期募集资金和物色标的企业两个方面，即使在提供投资增值服务这一“售后服务”方面，长袖善舞的社会名流也可以大显身手。他们可以动用人脉资源，为所投资的高科技企业争取政府和军方的订单，加速企业成长。他们还可以在并购业务中开展高层次公关，尽可能降低收购成本。
由社会精英、投资精英、管理精英三类精英组成的基金公司团队实现了资源的合理配置。社会名流偏重务虚，由技术、财务和法律人才组成的投资专家团队和由管理型人才组成的管理专家团队偏重务实。虚实结合，优势互补，不仅互相支撑，而且相得益彰。务虚的社会名流为有高效务实的专家团队而感到踏实与自信，务实的专家团队也因为能与社会名流共事而感到荣幸与自豪。
整个团队实现持久和谐除了精神因素外，还有更重要的一条是必须建立公正、公平、合理的薪酬制度，才能既留住社会名流，又留住专业人才。如果说千只PE大鳄的共同点都有一个优秀的和谐团队，而且其构成也是基本相同的，那么每一只大鳄内部薪酬制度都不尽一致，但都有一个共同点即实现利益均沾。尽管原则相同，做法却各个不同。而薪酬制度的优劣可能正是团队和谐是否具备可持续性的关键问题。换句话说公平公正合理的内部分配制度是维持团队持久和谐的核心所在。而团队和谐有否可持续性又是PE大鳄“各领数年”还是从此“长盛不衰”的分水岭。
营造独立管理人的成长环境
关于PE的讨论已经沸沸扬扬，其生存状态和发展趋势，各路专家见仁见智、众说纷纭。若干名牌高校创办的私募基金研修班更是英才云集、人气旺盛。那么，这里就产生一个问题：中国本土PE能否用5～10年时间迅速迎头赶上境外一流PE？笔者认为捷径只有一条：营造民间独立管理人迅速成长并与其他管理人平等竞争的良好环境。政府实行管理制度创新，着力培育股权投资市场，完善市场建设方面，政府引导市场，市场引导管理人，并由市场自身来发现和选择管理人。
中国金融改革发展到今天，选择对私募股权基金管理人的管理制度创新无疑是明智之举。这种制度创新具有必备条件：一有市场需求，二有人才基础，三有初具规模的法律框架。这种制度创新的充分条件是：转变观念，加大对民间资本和独立管理人开放私募基金业的力度，提高独立管理人在全部管理人总数中的比例，营造民间独立管理人与券商、信托并存并荣的市场环境。
在中国改革开放的第10个年头，中国开放了证券业，这是中国金融改革的一个重大步骤，也已经取得了重大的胜利成果。但当初人们有过一番争论，比如，要求券商从一开始就实行股份制还是允许银行独家经营券商？到了上世纪九十年代开放银行业，又是一个重大改革步骤，这一改革也是同样取得了重大胜利成果，这都是众所周知、举世公认的。但当初对首先向外资开放还是对民间资本开放也是有过一番争论的。
在改革开放已经三十年的今天，中国开放私募股权基金业也是一个金融改革的重大步骤，也必将取得重大的胜利成果。但如何开放？对谁开放？如何管理？谁选择管理人？如果让市场选择管理人，那么是在清一色的管理人当中选择还是在不同色彩的管理人之间进行选择？这些问题看似技术性问题，实质上涉及能不能找到一条迅速追赶境外一流基金管理人捷径的这样一个重大问题。
对中国本土私募股权基金管理人的管理可以而且应当采用不同于对私募证券基金管理人的管理制度，这似乎没有争论。事实上，我国目前对私募股权基金管理人的管理确实也是相当宽松的。但为什么中国还没有涌现出一批优秀的独立管理人呢？问题可能就出在独立管理人募集资金的渠道上：一是公开募集股权投资基金显然非法；二是国有企业出2%的管理费，20%分红给GP也不可能；三是养老金、保险资金等投资PE也未对独立管理人放开水龙头。因此，独立管理人募资之道真是“蜀道难，难于上青天”。
笔者认为，在目前形势下，要营造独立管理人的生存和发展环境，特别是帮助独立管理人解决募资难的问题，比较切实可行的办法是：允许独立管理人委托信托公司向社会公开募集股权投资资金，然后由独立管理人代持股份，并全权投资退出或转让等各项事宜。在股票二级市场低迷时期，允许独立管理人委托信托公司发行股权投资信托凭证，还能增加股民投资渠道，引导股民间接进入股票一级市场，分享企业成长收益，这可能不失为化解股民情绪，分散股民投资风险，培养股民中长期投资意识的有效方法。政府监管主体可以而且应当对独立管理人提出规范要求：
第一，公司实行股份制，注册资本金不少于人民币3000万元；第二，公司管理人团队至少有10人持有硕士以上学历证书，同时具备三年以上工作经验；第三，公司章程规定在相关业务上接受中国证监会和中国银监会的监督、指导和管理。独立管理人具备这三条，就算自动获得了“准生证”。
