社保基金法规范文

导语：如何才能写好一篇社保基金法规，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

篇1

关键词：社会保险基金；反欺诈；法律规制

一、社会保险基金的特点

（一）强制性

社会保险基金在我国社会保险法律制度的物质保障地位，决定了强制性不仅是社会保险制度的特点，同时也是社会保险基金的突出特点。强制性意味着社会保险基金从征缴到支付、管理运行及监督等全过程都是以国家强制力为后盾，严格按照法律的规定进行。只有社会保险基金的强制性得到有效保障，才能确保社会保险资金来源的稳定可靠，进而保障社会保险基金的安全、持续运行，也使得作为基金管理人的保险人具有了一定的生产资料，最终实现社会保险基金的保障目的。基金的强制性特点，在一定程度上扩大了公权力适用的范围，缩小了私权适用的自治空间，这也是社会法保障公民基本权益所要求的。有学者坦言：“今天，个人在经济上的保障，与其说依靠自己的努力以及由他们自己采取的预防措施，更多地靠的是某个集体、国家或社会保险公司所提供的给付。因此，对许多人来说，私法规则的意义已没有‘社会法’规则的意义大了。”①

（二）专用性

我国《社会保险法》第64条第2款规定：“社会保险基金专款专用，任何组织和个人不得侵占或者挪用。”社会保险基金的关键用途在于支出的特定性，即专款专用，不得作他用。社会保险基金管理的目的是为了应对将来可能发生的社会风险，其主要用途在于社会保险待遇的及时、足额支付，保障社会保险权利人的基本权益。社会保险还具有其他应对社会风险的用途，比如，工伤保险和医疗保险基金对第三人侵权造成伤病的先行支付行为，工伤保险基金还有用于工伤预防及康复治疗的费用支出。有些社会保险基金的支出具有长期性，如养老保险需要参保人缴纳较长时间的费用才能依法从社会保险基金中领取养老保险金，但该基金在将来是必须要支出的费用。社会保险基金在管理运行中尽管基于保值增值的考量，需要进行一定的投资运营，但其最终的目的是为了社会成员基本权益的有效保障及社会保险事业的持续发展。社会保险基金的专用性，对于受益人范围的特定性及基金的安全运行具有重要意义，也更为社会成员所信任和认可。

（三）平衡性

社会保险基金的收入来源相对固定，给付对象相对确定，尽管其不以盈利为目的，但仍需保持基金收支的自我平衡，如此才能保持社会保险制度的持续运行。社会保险基金要实现收支的自我平衡，一般需要通过参保人缴纳一定的社会保险费用以维持其支出，政府的兜底补贴通常只作为辅助资金保障。社会保险基金实现自我平衡的意义在于：一是使得用人单位和劳动者能够通过缴费认识到费用征缴和待遇支付间的关系，待遇支付的多少取决于费用缴纳的比例；二是对于已经享受社会保险待遇的劳动者，鼓励其更加负责的足额缴费；三是鼓励被选出的代表更加重视社会保险制度的重要性；四是对社会保险制度的接受程度，不因其他不稳定因素而受到影响。为保证基金收支的自我平衡，实现社会保险制度的稳定性，通常需要利用一定的保险技术计算方法，合理确定社会保险费率。

二、社会保险基金管理实践中存在的问题

随着社会保险覆盖面的不断扩大，社会保险基金所面临的风险也逐步加大。实践中，我国社会保险基金管理运行主要存在法律规制不完善、管理体制不健全、基金监管不到位等问题，导致骗取社会保险基金的违法事件屡禁不止，已对社会保险的管理秩序及参保人的合法权益造成了严重影响。

（一）法律规制不完善

1.专门规范少

一是立法层面尚未出台专门的社会保险反欺诈规制。现行立法关于社会保险反欺诈行为的法律规范主要存在《社会保险法》第11章“法律责任”这一章节，无单独的社会保险反欺诈立法规范，且相关责任仅为原则性的概括规定，并无具体明确的责任细化；对如何预防和处理欺诈行为没有作出规定，缺少相应的救济机制，即使法条有规制，相关的保护力度还远远不足，不能形成一个完整的社会保险基金管理保护机制。二是部门规章多为各险种的单独规定，缺乏专门的社会保险反欺诈规制。除2012年《关于开展社会保险基金监督试点的意见》及2013年《社会保险费申报缴纳管理规定》中涉及了社会保险反欺诈的部分内容，其他规章多为单独险种的管理规范，且多为暂行规定。总体来说，医疗保险、养老保险反欺诈规制占有较大的比重，这与两者本身的险种性质有一定的关系。实践中，社会保险欺诈行为也多发生在医疗、养老保险领域，在工伤保险领域中的骗保行为也时有发生。

2.立法层次低

一方面，效力层级不高。我国现行社会保险法律规范中除了《社会保险法》关于反欺诈行为的相关规定外，其他多为部门规章、地方性法规以及内部规范性文件，立法层次较低，对骗取社会保险基金的违法行为打击力度有限，且只对本地区社会保险欺诈行为有约束力。即使是地方规范性文件，立法层级也有所不同。如《河南省社会保险基金管理规定》为河南省政府颁布实行，《江西省社会保险基金行政监督暂行办法》为江西省人社厅制定实施，实践中，大多数地方立法是以省人社厅名义进行的效力规制，内部约束力较强，不具有普遍的法律适用效果。另一方面，欺诈行为标准认定不一。由于缺少上位法的统一规定，各地关于社会保险基金欺诈行为的认定也有所差异，重庆市2009年实行的《重庆市骗取社会保险基金处理办法》、杭州市2011年实行的《杭州市基本医疗保障违规行为处理办法》，有的将欺诈行为称为“骗取”，有的称为“违规行为”，对于欺诈行为的认定标准及欺诈情形的规定各不相同，影响社会保险基金管理的一体化运行。

3.统筹“碎片化”

一方面，风险“分散化”。目前，我国社会保险各险种除了职工养老保险由省级统筹管理外，其他各项社会保险基金基本上仍由市、县级的社会保险基金统筹管理，且不同险种间的基金管理实行“分别建账、分账核算、分别计息”的独立核算方式。也就是说，各统筹单位又会建立各自的社会保险基金管理机构，这样一来，我国社会保险基金实际上是由成千上万个统筹单位分散管理的“碎片化”状态。除了统筹层次不高外，如此繁多的基金管理机构所形成的风险点广泛，也更易产生多种社会保险欺诈行为。另一方面，管理“碎片化”。由于社会保险基金被“碎片化”管理，每个统筹单位的基金规模有限，难以形成统筹运作的合力，不利于对抗社会保险基金管理的综合性风险。加上社会保险基金的管理既要受到上级主管部门的纵向约束，又要受到同级地方政府的横向管理，交叉性的基金管理体制有时也造成了基金管理的混乱，不利于社会保险基金的风险化解。

（二）管理体制不健全

1.反欺诈机构“不独立”

《社会保险法》及地方规范中涉及社会保险基金管理的反欺诈机构主要是社会保险行政部门，我国目前尚未建立独立的社会保险反欺诈机构。社会保险行政部门对下属经办机构的监管通常属于内部管理，这种“自我监管”模式不能很好地调动工作人员监管的积极性，容易造成“管办不分”的尴尬情形，难以形成有效的监管。部分工作人员基于分享不正当利益的非法目的，在征缴、支付、管理运行及监督的过程中放松监管，甚至参与到社会保险基金的诈骗中去，严重危害我国社会保险基金的安全运行。另外，我国社会保险反欺诈机制缺少独立的社会力量参与。对于一般大众来讲，面对社会保险的欺诈行为一般存在“事不关己”的放任心理，舆论监督也没有形成常态化机制，仅靠行政部门的监督，力量会显得薄弱很多。

2.各部门缺乏联动

一是部门间联动性不足。《社会保险法》仅规定了县级以上地方人民政府其他有关部门在各自的职责范围内负责有关的社会保险工作，缺少相关部门的联动协调机制。如各地对社会保险费用的征缴做法不一，有的由社保行政部门征收，有的由税务部门征收，造成企业申报的社会保险缴费工资基数与职工工资标准不一，可能影响受益人权益的充分保护。二是部门内部缺乏联动。人社部门内部的社保经办机构、劳动监察、仲裁机构间的联动协调机制并不顺畅，有时会出现相互推诿或重复处理的情况。如近段时间大量出现的劳动关系“证明”，即是社保部门对于可能涉及到的保险“欺诈”行为要求“背书”的情况。不少地区社保经办机构对于劳动关系没有争议的社保费用补缴，也要求劳动者先到仲裁机构进行劳动关系确认的“证明”，这种将仲裁确认作为社会保险费用征缴阶段反欺诈“背书”的前置程序，不仅造成了不必要的拖延，不利于劳动者费用缴纳的及时和便利性，也不是社会保险基金管理持续发展的长远之计。

3.人员专业性不足

社会保险基金管理的人员专业性不足，影响了基金管理的效率和行政部门的权威性。我国社会保险基金管理主要由社会保险行政部门及内设机构的行政监管为主，但行政部门管理人员有限，且其他业务相对繁杂，影响了对社会保险基金的有效监管。有些基金管理的工作人员缺乏专业的管理知识，加上社会保险基金本身资金量大，涉及社会保险多个相关部门，业务流程较为繁琐，可能造成监管失误甚至监管真空。截至2017年年末，我国基本养老保险基金累计结存50202亿元，基本医疗保险统筹基金累计结存13234亿元，个人账户积累6152亿元；失业保险基金累计结余5552亿元；工伤保险基金累计结存1607亿元；生育保险基金累计结存564亿元①。如此庞大的社会保险基金累计结余，如果缺乏专业的管理人员进行有效的监管，加上现行的基金欺诈方式和技术手段不断的变化，我国社会保险基金因欺诈行为造成的损失将难以估计。

（三）基金监管不到位

1.行政约束乏力

我国现行的法律规范中，对于损害社会保险基金监管的违法行为，主要以行政惩戒为主，但行政惩戒的效果在实践中差强人意，没有真正起到教育、强制甚至震慑的目的。如对未办理社会保险登记或缴费不足的用人单位，责令限期改正或者缴纳费用；对社会保险经办机构工作人员的失职行为，责令追缴或退回等处罚措施。但缺少处分、吊销执照等其他行政强制措施，约束性不强。事实上，行政惩戒只是在客观上起到一定的警示、威慑作用，经济处罚也因其自身的局限性作用发挥不大。如作为医疗保险服务提供者的医院，按照我国目前医院及医生主要由卫生行政部门进行评价的准则，即使查处医疗服务机构存在欺诈行为，一般也不会影响到医院的就业人数及经济效益，也不会因此降低医院的医疗服务等级，如此就使得社会保险欺诈的否定性评价大打折扣。

2.激励机制缺位

我国社会保险基金管理基本上遵循“重约束、轻激励”的运行机制。对于欺诈行为一般处以法律规制的否定性约束，如行政处罚、解除服务协议等事后的责任惩处，缺少事前或事中的激励机制，不利于社会保险反欺诈主体主观能动性的有效提升，这也是我国社会保险基金管理缺乏内在动力的重要原因。社会保险基于其自身的复杂性、隐蔽性及信息不对称等特点，其诈骗形式多种多样且不易发现，仅靠事后的行政惩戒不足以预防和减少层出不穷的社会保险欺诈行为。近年来，各地区也出台了社会保险反欺诈机制的奖励措施，主要包括举报奖励及监督管理，但各地规定的举报奖励金额普遍较低，有的还设置了上限。如陕西省实行的《陕西省社会保险基金监督举报奖励暂行办法》规定,“对举报社会保险欺诈行为的举报人按欺诈金额的3%奖励，一般不超过3000元”。这与美国法律按照追回款项的15%～30%的数额奖励分享相比，不能激发公民积极参与到社会保险反欺诈机制中的内在动力，不利于欺诈行为的有效预防及及时发现。

3.信息技术水平低

一是缺乏统一的信息监控平台。目前,我国尚未形成统一的社会保险信息管理数据平台，各地对欺诈行为的预防和惩处措施各不相同，导致各地对反欺诈行为的认定及处罚有所差异。二是社保基金信息系统发展不均衡。各地由于经济发展水平的不同，在社会保险基金数据系统建设的监控能力方面有所差异，导致数据交换的可用性及准确度不高。通常来说，地方政府重视、经济发展水平高、社会管理化程度高的地区，社会保险信息系统建设的程度相对较高，反之亦然。三是社保机构内部数据质量良莠不齐。各社会保险经办机构及相关部门间缺乏相应的数据信息共享机制，或者共享机制质量不高，影响反欺诈机制的事前预防、事中监督及事后惩处。由于各数据系统间系统模式差异，造成了互相之间兼容性不强，各自运行，在一定程度上也为行为人实施欺诈行为提供了条件。

三、社会保险基金管理规制提升路径

强化社会保险基金管理的法律规制，标本兼治，疏堵结合，形成立法体系完善、管理体制健全、监督机制强力有效的社会保险基金管理体制，确保社会保险基金管理的安全、有序运行，有效维护参保人的合法权益。

（一）完善立法体系

1.建立专门规制

“法律的目的不在于驯化民众成为制度的奴役，而是在最大限度内确保每一个人的自由。”①法律规制明确、具体才能对公民、组织起到积极的指引、预测作用。保障社会保险基金管理的安全运行，需要国家出台专门的社会保险反欺诈法律规范，以便更好地保证公民社会保险权利的自由行使，将社会保险基金管理的风险降低到最小限度，确保社会保险基金的运行能够事前有效预防，事中有序管理以及事后监督评价。从立法层面颁布实施《社会保险基金反欺诈管理条例》，细化欺诈的种类、情形，区分不同欺诈行为的法律后果等，同时，借鉴国外社会保险反欺诈机构完善的程序和方法，建立起一套完整的社会保险反欺诈机制。将各险种单独的基金管理规制整合为全面的社会保险基金管理规范，消除各类社会保险险种的欺诈风险，增强共同抵抗风险的能力，提升反欺诈机制工作水平。

2.统一立法体系

一方面，建立统一的社会保险基金管理法律规范。目前，各地结合实际，已建立了适用本地的社会保险基金管理规范，可以在总结地方经验的基础上，进一步修订相应法律法规，由人大、国务院统一制定一部社会保险基金管理法律制度，从而避免各地“各自为政”而结果各异的尴尬局面，形成“自上而下”一体化的社会保险基金管理立法体系。“法律的生命在于实行”,因此，各地在国家统一法律体制的基础上，可修订相应的基金管理规范，以更好地保障社会保险基金管理的持续运行。另一方面，会同相关部门签订《社会保险反欺诈机制公约》，增强社会保险基金管理的社会化广泛参与程度，筑起基金管理安全运行的防护网。由社会保险行政部门出台相应的配套保障措施，其他相关部门提供相应的人力、物力、财力等全面保障，积极保障社会保险基金管理的健康发展。

3.统管疏堵结合

一方面，提升统筹层次，扩大覆盖范围。逐步建立起全国社会保险一体化统筹的基金管理机制，解决社会保险基金的碎片化管理，减少地方社会保险基金风险的“分散化”。提升社会保险基金抗风险能力。扩大社会保险覆盖范围，实现社会保险全覆盖。利用“大数法则”拓宽社会保险基金规模，提升社会保险待遇支付水平，降低社会保险缴费率，充分发挥社会保险的社会化管理水平。另一方面，建立社会保险基金管理的内部管理体系。规范经办机构的办理流程，预防社会保险经办风险，制定各项经办业务评价机制及责任追究机制，有效预防社会保险基金内部风险。同时，建立对第三方服务机构的评价机制，对于可能涉及基金安全的违规行为，及时发现，及时处理，确保社会保险基金的安全运行。

（二）健全管理体制

1.反欺诈机构独立

一方面，构建独立的社会保险反欺诈机构，以确保社会保险基金监管的独立性。结合我国社会保险的实际，可以在各统筹地区建立由多部门合作的社会保险反欺诈机构，并逐步建立起全国性的反欺诈组织机构。将各地社会保险经办机构仍然作为反欺诈机构的主要力量，加大公安、执法等相关部门的参与力度，形成多部门协作的联动处理机制，共同预防和打击社会保险反欺诈违法行为。同时，构建一套完善的工作程序，英国是医疗保险反欺诈机制比较完善的国家，其实行的七步骤程序可以很好地借鉴，即发展一种反欺诈文化—威慑—预防—检测—调查—制裁—追偿。另一方面，引入公共利益团体加大对社会保险欺诈行为的监管，积极落实公共利益团体的监督权限。根据《社会保险法》第80条规定：“统筹地区人民政府成立由用人单位代表、参保人员代表，以及工会代表、专家等组成的社会保险监督委员会”，将利益相关方作为社会保险反欺诈机构的参与方，相较社会团体的监督具有更强的监督效果。

2.部门协作有力

一方面，建立部门联动协作机制。建立同公安、地税、财政、审计等相关部门的联动协调机制，强化社会保险从征缴、管理、待遇支付及监督等全过程的联动，降低社会保险基金运行的欺诈风险，确保社会保险基金管理的安全性。2019年1月1日实行的《国税地税征管体制改革方案》明确了将各项社会保险交由税务部门统一征收，降低了社会保险征缴阶段基数申报不统一的风险，有利于社会保险基金管理“入口”的一致性。另一方面，部门内部应明确职责，强化联动。人社行政部门内部各职能部门应当依照法律规定，明确各自职责，积极作为。《社会保险法实施细则》第27条规定：“职工和用人单位发生社会保险争议的，在处理过程中，用人单位对双方的劳动关系提出异议的，社会保险行政部门应当依法查明相关事实后继续处理。”对于无争议的“劳动关系确认争议”，社保行政部门应积极作为，主动作为，及时认定。减少劳动者不必要的诉累，节省司法和行政资源，避免重复处理。另外，《国税地税征管体制改革方案》的实行，也将大幅减少“欠费”“补缴”等情况的发生，有利于提升社会保险基金管理的规范化及待遇享受的可保障。

3.人员技能专业

反欺诈是一项职业性和专业性较强的工作，社会保险欺诈行为的隐蔽性、手段多样化等特点，要求反欺诈人员具有较高的专业技能和职业道德水平，以有效应对实践中不断变化的欺诈行为。在预防、发现、调查、处理等各阶段，需要反欺诈人员具备专业处理的能力。在预防欺诈方面，反欺诈人员需要能够有效宣传并解读反欺诈相关政策，深入理解反欺诈政策与现实环境及采取的反欺诈措施之间的平衡性，以最大限度地达到威慑欺诈发生的目的。在发现、调查欺诈行为方面，需要迅速了解该欺诈行为的相关信息来源并不断开发自身发现问题的能力；了解该信息来源与欺诈行为之间的关联性；搜集证据并对证据依法进行评估其制裁欺诈行为的能力。在处理制裁欺诈行为方面，需要具有充分论证证据支持与制裁欺诈方面的因果关系论证的能力，以及采用适当的方式对欺诈行为进行制裁的能力。

（三）强化监督机制

1.落实监管责任

一是履行行政责任。徒法不足以自行，全面落实《社会保险法》及配套细则中法律责任的规定，维护社会保险基金的良性运转。除了罚款等经济处罚外，还可以采取创新措施对社会保险欺诈行为进行约束，如将涉及社会保险基金管理的违法违规行为，实行诚信检查的量化积分管理。对违法情形按规定进行扣分管理，达到一定扣分上限后列入诚信失信名单，严重的可按相应的等级确认责任，如警告、限期整改、通报、取消资格等。具体的量化标准同行政责任相结合，有利于相对人事先预期自己不当行为的法律后果，减少甚至消除社会保险欺诈行为的生存土壤，也有利于社会保险行政部门的日常行政监管。二是增设刑事责任罪名。设立“社会保险基金欺诈罪”，在具体刑罚上高于通常的诈骗罪，以有效遏制社会保险基金的欺诈行为。对于征缴阶段的欺诈行为，可比照“危害税收征管罪”，增设“危害社会保险征管罪”。社会保险同税收一样，具有强制性特点，预防并及时处理社会保险在征缴阶段的欺诈行为，有利于加强用人单位及劳动者缴纳社会保险费用的自觉性，维护社会保险受益人的合法权益。

2.关注激励机制

为激发相关主体参与反欺诈工作的内在动力，有必要建立持续有效的激励约束机制。在立法层面增加社会保险反欺诈激励机制的相关内容，明确对反欺诈行为付出成本的适度补偿。相关行为主体的激励方面，对于社会公众，建立社会保险反欺诈举报奖励制度，可参考国外先进做法给予举报属实的公民重奖，同时设立举报人人身保护和公示制度，消除举报人惧怕打击报复的后顾之忧，切实维护举报人的举报权利，增强其同反欺诈行为作斗争的内在动力；对社保经办机构，建立反欺诈行为业绩考核评价体系，作为对经办机构及工作人员的反欺诈行为绩效考核指标，定期通报统筹地区社保经办机构反欺诈工作情况，通过横向和纵向的比较评价，对积极参与反欺诈工作并有成效的机构、人员给予较高等级的评价，将评价等级与物质奖励、精神奖励、职务晋升等相结合，还可以通过地方立法建立相应的政策倾斜奖励制度，切实增强反欺诈行为的主观能动性。

3.提升共享水平

一是构建信息共享平台。利用互联网大数据平台建立社会保险全覆盖的信息监控系统，将社会保险各险种的基本信息如参保人、基金监管机构、社会服务机构、工作人员、审计等实时共享，保证信息数据平台的数据统一性，并定期进行汇总更新。同时，建立社保、公安、工商、民政、财政、税务等相关部门涉及社会保险数据资源的共享机制，避免由于各部门信息不对称造成沟通不畅的情形发生。二是加强反欺诈信息管理。收集社会保险欺诈案件并进行数据的汇总整理，建立反欺诈信息数据库。运用反欺诈技术对欺诈行为进行数据的实时分析和有效整合，及时发现异缴及异常索赔行为并进行有效处理，按风险类别进行后续的重点关注。通过互联网平台的实时监控和资源共享，可以及时发现社会保险欺诈行为并有效开展反欺诈活动。

参考文献：

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4.刘文华，白宁.我国基本医疗保险制度体系研究[J].中国劳动，2018（4）：44.

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关键词：社保基金 安全问题 保值增值

我国从1998年1月1日起就将社保基金作为单独的社会保障基金设置专户，并且开始实行收支两条线管理。2005年，我国基本做到了税务、社保机构和财政三部门协调管理，并且相互之间进行督促，这对于健全社保基金的财务监管机制起到了切实的保障作用。但我国社保基金的财务管理制度还存在着一些薄弱之处，且我国的人口老龄化问题逐渐严峻，加上全球经济危机的不断加深，社保基金面对着严重的保值压力，其安全问题也受到了挑战。那么如何在保证社保基金安全稳定的前提下继续实现社保基金的增值，成为了当前社保基金运营管理的难题。

一、社保基金的定义及意义

在我国的社会发展中，社会保障基金可以详细分为社会保险基金、社会救济基金、社会福利基金等种类，这些基金都是社保基金的重要组成部分。社会保障基金在我国被分为养老保险基金、失业保险基金、工伤保险基金、医疗保险基金和生育保险基金等。在这其中，养老保险基金的数额最大，在整个社保基金的运营制度中占有着重要地位。在社会保障体系不断完善的背景下，社保基金的管理也取得了很大的进步，并且社保基金的进步也为社会保障体系的整体建设作出了巨大贡献。社保基金的管理与运营是为了实现保值与增值，因此在社保基金的管理运营中，首先要保证社保基金的安全，防止由于安全问题对百姓生活造成重大影响。社保基金的投资运营还要保证收益性，需要通过合理的投资实现收益，这也是保证社保基金增值的重要手段。国家在社保基金的运营管理中还要实现流动性和长期投资的有机结合。社保基金管理部门应从多方面进行考虑，既要顾及资金的短期需求，还要以发展的眼光看待问题，实现长期投资的收益，并将两者相结合，实现社保基金的保值增值。

随着社会的发展，通货膨胀问题逐渐影响到人们的生活。且由于计划生育政策的影响，人口老龄化的程度不断加深，这些问题使得社保基金面临着贬值的风险，继而影响到我国经济的长期稳定发展，同时这也给社保基金的支付带来了很大压力。从这个角度来说，推进社保保障制度的健全完善，对于推动经济发展，确保人们生活稳定和社会的长治久安都有着重要意义。通货膨胀对于社保基金的影响主要表现在三个方面，首先是长期的储备积累造成社保基金的贬值，其次是在对公共津贴进行调整的过程中又会造成社保基金的支出，第三点就是整体上会影响基金的筹集。在通货膨胀的环境下，社保基金的延期缴纳就意味着实际货币的减少，这对于社保基金的长期发展是很不利的。人口的预期寿命不断延长，而我国已经迈入到老龄化社会，这对未来的发展会产生不利的影响，一旦劳动生产率的增长速度不能够抵消人口老龄化的赡养率，如果想要保持社会津贴的不变或提高，那么必然会大幅度提高年轻一代的缴费率，一旦超过界限，就会引出更多的问题，如人才外流、低下经济风靡等。

二、我国社保基金管理现状

我国社保基金管理经过多年的发展，已经有了一个基本的发展体系和整体框架，但是在具体的执行上，还存在很多缺陷，首先就是监管上的一些缺陷，出现了监管者角色模糊不清的状况，在地方政府的社保部门当中，很多监管者同时又是委托人、投资人和管理者，身兼数职，常常出现角色模糊不清的情况，这容易导致政企不分，使得社保基金缺乏独立的行政监管。如果社保基金的行政和业务不能分开，那么就无法实现相互制约，这增加了“寻租”的可能性，权力的高度集中也为基金管理者提供了一个滥用资金的条件，这容易导致社保基金管理上的腐败，为长期的发展埋下了很深的安全隐患。我国的社保基金还存在一个问题就是信息披露制度的不健全，导致信息的需求者没有办法全面了解社保基金的资产变动状况，无法进行资金执行的预算。同时信息披露的真实性还存在问题，缺乏可靠性，这会对社保基金的运作和有效监督产生不利影响。信息披露的透明度较低，会影响使用者对财务报表的分析，导致出现政府角色难以界定和政事不分的现象，在这种情况下，想要保证社保基金的透明化、高效化，几乎是不可能实现的。同时信息披露的渠道较窄，公众除了从每年的统计公报中了解情况外，几乎没有其他渠道了解社保基金的运营状况，尤其是明细类的收支表，这些都直接表明了政府管理部门的信息披露渠道过于狭窄。

除此之外，我国的社保基金还存在专业化程度低、市场化结构混乱等问题。而地方性的社保基金是缺乏政府管理的，也缺乏专业的资产管理公司的专业顾问。我国社保体系，涉及面较为狭窄，缺乏现代的金融投资理念，从业人员知识面严重不足。与之相关的商业保险公司、证券基金管理公司等，本身就存在很多管理上的问题，因此很难对社保基金进行管理，我国也缺乏可靠地投资管理公司来对社保基金进行管理，以提高社保基金的收益水平，因此，社保管理人员很难保障社保资金的安全稳定运行，确保基金的保值增值。

我国的社保基金在地方上是由政府机构进行管理的，地方上很少引入专门的资产管理公司进行社保基金管理，并且在立法上，社保基金的运行也缺乏相关条款的制约与保障。国家在社保基金投资管理上虽然出台了一些行政法规，但是也只能应付过渡期的需要，没有建立社保保障基金的基本法律法规。基金监管法规的不完善给社保基金的投资运营带来了很大的安全隐患，而缺乏统一的法律法规，公民也缺乏法律安全保护意识，这导致了社保基金制度的不完善，并不可避免地带来了社保基金管理上的混乱、基金的流失滥用等问题。

三、加强我国社保基金保值增值的建议

（一）健全社保机构的监管结构

从法律上而言，社保基金并不是法人企业，因此就没有独立的财产，也就不需要对外承担民事责任；从权力制衡角度而言，社保是集投资运营和行政管理于一身的非营利性组织，因此无论是制度还是规定，很多都停留在表面。加之绝对的权力会导致绝对的腐败，因此社保资金案件频发也是不足为奇的。因此我国需要对当前的社保基金运营方式进行必要的修正，将社保基金的运营从当前模式中剥离出来，将之交由专门的基金管理公司进行运作，以不断增加社保基金的使用效益。社保中心的工作类似于管理工作，主要负责制度的完善和资金的监督指导，各个部门要各司其职，相互制约、相互促进，共同对社保基金进行管理，造福于百姓。

（二）聘请专业理财师进行管理

相关机构要在确保社保基金安全的前提下利用各种手段运行社保基金，以促进社保基金的保值升值，而不是将社保基金的使用范围禁锢在银行中或只用于购买国债。社保机构可以咨询相关的投资理财专家，或者与具体的机构进行合作，从社会经济领域角度进行细分，注明细分类别和领域，如股票、期货、房产等，并进行合理的配置，从而达到安全与收益兼顾的双重标准，并同步实现社保基金保值增值的目的。

（三）政府加大投入力度，确保收支平衡

我国建国以来，实行的福利制度就是退休金制度，并且将其列入财政性的支出。自从20世纪90年代后，我国进行了改革试点，并在此以后逐步进行展开。在现有的退休岗位上的人员，即使没有缴纳养老保险等社保基金，退休时也会从社保基金中领取退休费。由于工资制度的改革，物价的上涨，各级政府每年要按照当地的财政收入来注入社保基金，并投入专用的款项用于社保的支出，保证社保基金收入的稳定，以防止出现结构性的收支不平衡现象，这也是构建和谐社会的必然要求。

（四）制定信息披露政策

我国的社保基金长期处于一种封闭式的运作当中，人们对于基金的来源、增值和运作状况一无所知，这是一个不合理的状态。社保基金所有人有对自己财产运营状态的知情权，管理者有义务向公众披露这些信息，这也是对社保基金进行监督的有效方式。因此为了满足最广大群众的最根本利益，管理部门需要在指定渠道定期提供基金报表，以供老百姓随时查阅.除此之外，还要定期对审计、监察、纪检部门的社保基金收支、增值等进行实时监督，条件成熟时可向群众公开，并征求经营决策，发挥民主参政议政的作用。我国的社保基金还需要加强法制法规的建设，加大对违法的惩罚力度，相关部门除了要对违规行为给予行政处分外，还要追究责任人的刑事责任，以减少社保基金挪用、侵占等行为的出现，实现规范化管理。

四、结语

社保基金的安全问题和保值增值问题关系到每一个人，那么如何实现社保基金的安全稳定增值，就成为了一个社会关注的难题，当前我国社保基金主要投资于银行和购买国债，这种程度的投资是远远不够的，投资回报相对低下。为了解决投资范围窄的问题，国家要高度重视，吸收国外良好的经验，依据我国国情在全国范围内建立一个良好的投资环境，以保证社保基金的平稳运行。在此基础上，相关部门还要加大筹资投资力度，在原有基础上扩充新领域，为更好地实现社保基金的保值增值而努力。

参考文献：

[1] 邓佳B.浅析我国社保基金安全、保值与增值管理[J].科技创业月刊，2011（11）：82-83.

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首先，社保基金的管理机制不健全。就我国目前基金市场而言，一些基金管理公司由于内部管理机制不健全，不能很好地对风险做出预测和防范，存在着一定程度的操作违规现象。就投资而言，一些社保基金的投资具有盲目性，在投资之前对投资方向缺乏全面细致的了解，使得一些投资往往收益较低，甚至出现亏损。除此之外，投资范围也存在着一些问题。根据《全国社会保障基金投资管理暂行办法》，要求社保基金的资产组合中银行存款和国债的比例不能低于50%，证券投资基金和股票的比例不能超过50%，投资产业基金和市场化股权投资基金不能超过10%。这种规定虽然从安全性出发，尽可能规避了投资的风险，但范围被限制得过窄很容易导致投资收益受到影响，不利于社保基金的保值增长。就社保基金的来源而言，存在着来源不稳定的问题。目前社保基金主要来源于中央财政预算拨款、国有股减持收入和彩票公益金收入等几个方面。这些来源受外界因素影响较大，时间和额度都处于不确定之中。社保基金来源的有限性和不确定性对基金数额的增长造成了不利影响。

其次，缺乏严格的监督。就现状而言，对社保基金的监管主要是由劳动保障部门来实施，其他部门相互配合的方式。在多方主体都参与的情况之下，如果没有对每个部门的监督职责做出一个具体而明确的划分，很容易造成职责不明甚至混乱的局面。在具体进行社保基金监督工作中，可能会出现部门争权或者是互相推诿的状况，这对监督的实施是不利的。除此之外，劳动保障部门是社保基金的管理者，如果仍然在社保基金的监督中掌握主要职能，则会造成监督效力被弱化，很容易滋生腐败。再次，法律法规尚待健全。为了做好社会保障工作，国家加大了相关方面的立法，相继出台了《失业保险条例》、《社会保险费征缴暂行条例》、《社会保险法》等。但是，就实践而言，仍存在着一些情形法律未作出规定，并且已经出台的法律存在着效力层次低、操作性不强等缺点，对于社保基金也没有专门的法律作出规定。

二、解决问题的对策

第一，要健全完善社保基金管理机制。就投资而言，要拓宽投资渠道，把握投资方向。投资渠道被限制的过严，很容易使投资陷于僵化，不利于投资效益的增长。因此，社保基金管理者要从实际出发，考察投资市场行情，在法律允许的范围之内选择适当的投资方向。除此之外，还要注重培养引进专门的人才从事投资管理工作。要想保证社保基金的投资效益，必须要有熟悉经济、金融、投资、管理等方面的专业知识的高素质人才进行管理，在保证社保基金正常运行的基础之上实现社保基金投资效益的增长。为了避免社保基金因为投资不当而出现亏损，可以设立社保基金最低收益率，并建立准备金制度。通过设定最低收益律，可以为投资收益设定一个最低标准，保障收益的稳定；通过建立准备金制度，可以在社保基金出现空缺亏损的时候能够及时弥补。

第二，要对社保基金的投资管理进行严格的监督。对社保基金投资的监管单位和部门的职责进行明确划分，让每个单位和部门都能够在清楚自身职责的基础之上合理履行，避免出现职权不明而互相争夺或者是互相推诿的局面。当社保基金的投资出现问题时，要充分发挥监督效力，追究相关部门和个人的责任。除此之外，还要对从事社保基金投资管理工作的从业人员的资格和工作进行监督，一旦发现存在个人能力不足或者是的情况，要迅速做出处理，避免因为从业人员的行为而造成社保基金的投资管理出现困难。

第三，健全相应的法律法规体系。对于社保基金的投资管理过程中所出现的一些问题，法律并没有做出明确的规定，导致出现无法可依的状况。对于这种情况，需要健全法律法规体系，对社保基金投资管理过程中的一些情况作出法律规定，维护管理秩序。

三、总结

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【关键词】社保基金 投资渠道 对策

一、我国社会保险基金投资现状

我国社会保障基金分为养老保险基金、失业保险基金、医疗保险基金、工伤保险基金等，其中，养老保险基金数额最大，在整个社会保险制度中占有最重要的地位。全国社会保障基金是中央政府统一集中管理，是政府参与社会保障、调控经济的一种手段，目前采取的方式主要是政府集中管理模式。

2001 年《全国社会保障基金投资管理暂行办法》出台，全国社会保障基金开始了多元化的投资。根据规定，社保基金投资的范围除银行存款、买卖国债和其他具有良好流动性的金融工具外，还包括上市流通的证券投资基金、股票、信用等级在投资级以上的企业债、金融债等有价证券以及投资海外市场。对于银行存款、国债等风险较小的投资，由社会保障基金理事会内部专业人员直接运作，股票等风险较大的投资，委托给专业投资机构投资运作。2003 年社保基金开展了债券回购业务，同年6月9日社保基金首次进入股票市场，以战略投资者的身份，申购了有良好发展前景的新股。2004 年经国务院批准进行了股权投资，并开通了上证50ETF 直接投资渠道。 此外，在进入新的资本市场方面，2006 年 5 月 1 日《全国社保基金境外投资管理暂行规定》正式出台，社保基金海外投资正式展开，对社会保险基金有提供了更广阔的投资渠道。

自我国社保基金进行投资运用以来，规模一直呈上升趋势，但我国社保基金的实际投资组合貌似安全却收益率偏低。如果考虑通货膨胀对货币价值的影响，社保基金实际投资收益率很低。

二、我国社会保险基金投资运营出现的问题及原因

因受我国资本市场的不完善和社保基金运营的现状的影响，我国社保基金在投资渠道和收益率等方面均与发达国家存在差距，问题主要体现在：

（一）社保基金的投资回报率偏低，且稳定性较差

与发达国家相比，我国的社保基金投资还停留在初级水平，投资渠道狭窄，银行存款和国债等风险性较低的产品占据的比例很高，而社保基金的管理和运用长时间处于从属地位，没有引起重视。此外，我国资本市场的发展较晚，还不成熟，也降低了基金投资的收益水平，又因我国资本市场运行波动性大，以致基金投资收益稳定性较差。

（二）社保基金的投资渠道狭窄，投资结构有待优化

当前社保基金的投资结构上，国债和银行存款所占比例过高，受限于资本市场的不完善及风险管理水平低下，我国的社保基金投资渠道还非常狭窄，其投资较为单一。债券、基金和股票及其它投资渠道比例依然很低，为保证社保基金安全有效的运作，就必须优化投资渠道，完善投资组合。

（三）社保基金投资管理不规范。

我国的社保基金投资管理方面，政府的管理经验和监管手段都不够，社会保障机构的风险意识不强，无形中放大了社保越金投资活动的风险，造成了收益与风险的不匹配。因此，社保基金在投资过程中需要制定和落实相关法规和政策，加强监管力度，保证基金投资安全。

探究问题的原因，一是社保基金的投资工具有限，缺乏有效的保值增值手段。根据现行规定，社保基金的投资工具有银行存款、购买国债、企业债券和金融债券、股票和证券投资。虽然银行利率有所提高，银行存款的收益比以往有所增加，但投资回报率仍然偏低，无法抵御通货膨胀的侵蚀；购买国债也一样难以规避通货膨胀的风险。二是我国国内金融市场不够发达，与社保基金投资相关的各种法制不健全。我国的债券市场规模小，股票市场的制度也有待规范，要想实现社保基金的保值增值，需进一步改善社保基金投资的外部环境。

三、解决对策

（一）拓宽投资渠道，优化投资结构

利用多种投资工具进行多元化投资，是实现社保基金保值增值重要途径。选择合适的投资项目，力求实现基金投资的最大效用。避免单一投资，选择优化的投资组合，分散分险，可以适当投资于实业，如增加不动产投资等，冲淡对通货膨胀的影响。

（二）营造健全的社保基金投资环境

在资本市场方面，尽快健全我国的资本市场。根据国外社保基金投资运营的经验，社保基金的投资运营和保值增值与一国资本市场的发展状况是分不开的，资本市场越成熟，投资渠道越多，社保基金的保值增值能力就越强。因此，我国需要营造一个适宜社会保险基金进入的进行真正投资的环境，保证基金安全投资，实现保值增值的目标。

在监管方面，社保基金投资运营要健康有序的进行必须要有完善的社保基金监管体系作为保证，这就要求监管模式要与投资方式相适应。首先要建立独立于政府的监管机构，建立严格的信息披露制度，完善基金管理公示制度，提高基金运营的透明度。慎重选择基金管理人，将基金管理人置于基金持有人和监管机构的双重监管之下；其次是建立社保基金管理公司的市场准入与退出机制；再次是强化内部监控机制和外部审计，以保社保基金安全运营；最后，还要建立风险预警指标机制，监控我国社保基金证券投资组合风险。完善社保基金的长期资金投资监管体系，有利于社保基金的保值增值。

在法律方面，完善法律法规体系，为社保基金投资创造良好的法制环境，避免社保基金投资领域中的低效率和道德风险。要建立健全社保基金管理法规，尽快出台与之配套的《社会保障法》，严禁挤占挪用基金，将社保基金投资运营纳入法制化轨道，真正使社保基金走上规范化运作和良性发展的道路。

参考文献：

[1]杨文生，姜晓华.国外社会保障基金运用的经验及启示.财经论坛 ， 2007（7）.

[2]巴曙松，谭迎庆，赵晶，丁波.关于社保基金监管框架的思考[J].上海保险，2007（8）.

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摘 要 社会保险基金是我国社会保险体系正常运转的前提条件，加强社会保险基金的管理，促进社会保险基金工作的正常运转，是关系到国家社会稳定，是建立和谐社会的重要条件。本文从这一角度出发，分析了当前社会保险基金管理中存在的问题，如社会保险基金收益低下，社会保险基金法律法规不健全，管理手段落后与信息化建设滞后。基本对策有尝试强化监管，逐步增加投资的多样性，健全社会保险基金法律，完善社会保险基金管理手段。

关键词 社会保险 基金管理 完善

一、社会保险基金概述

（一）社会保险基金的概念

社会保险基金是指为了保障保险对象的社会保险待遇，按照国家法律、法规，由缴费单位和缴费个人分别按缴费基数的一定比例缴纳以及通过其他合法方式筹集的专项资金。社会保险基金是国家为举办社会保险事业而筹集的，用于支付劳动者因暂时或永久丧失劳动能力或劳动机会时所享受的保险金和津贴的资金。社会保险基金按照保险类型确定资金来源，逐步实行社会统筹。用人单位和劳动者必须依法参加社会保险，缴纳社会保险费。

（二）加强社会保险基金管理的必要性

目前，我国加强社会保险基金的管理是有着迫切的需要：第一，它有利于确保基金的安全和完整。保证基金的安全和完整是基金监督的直接目标。社会保险基金无论从收支的过程来看，还是从具体运营的操作来看，都潜伏着风险。第二，有利于维护劳动者的合法权益。维护劳动者的合法权益是基金监管的根本宗旨。社会保险基金是国家为行使社会管理职能，保障劳动者因年老、失业、疾病、伤残、生育时的基本生活需要。第三，有利于实现基金的保值增值。通过对基金进行有效监管，不仅可以确保基金安全，同时还可以促进基金经办和运营机构建立良好的基金运营结构和信息反馈体系，逐步改善管理方式和运营环境，稳步提高投资效益，最终实现保值增值的目标。因此，国家必须采取有力措施，对基金实行严格的监管，保证基金的安全、完整、保值增值，维护劳动者得合法权益，维护社会的稳定和公平正义的实现。

二、社会保险基金管理的现状及其存在的问题

（一）社保基金投资渠道单一，收益率较低，导致社会保基金收支失衡

当前社保基金的投资方式受到局限，仅仅限于存款与购买国债，虽然保证了社保基金的安全，却不能很好的实现其增值，这样随着现收现付制向个人账户制的转变，漏洞会越来越大，如果政府补贴不够，就只能用新一代人的钱养上一代的人，最终导致其空洞不断增加。

（二）社保基金监管法规不完善

目前，我国尚没有《社会保险法》，对于社会保险基金的管理，只有关于社保基金监管的行政法规、规章和政策，其制定的主体主要是国务院各部委。社保基金监管的法律层次非常之低，权威性不足，法规之间缺乏衔接，难以形成严密的投资监管网络。

（三）社保基金管理手段较为落后，信息化建设滞后，监管效率不高

第一，由于社保基金从征缴、管理到发放，涉及劳动保障、财政、地税、金融等多个部门及多个环节，有关法规政策还不够完善，管理协调难度加大。在基金多部门管理体制下， 存在着财政、社保经办机构、税务信息不能共享并且基金收、支、管各个环节不够顺畅。第二，我国的社会保障部门还没有形成一套完善、通用性强的社会保障信息化操作系统，致使社保、地税、财政等部门之间有关财务数据、信息传递缓慢；各部门之间的对账制度尚未有效地建立起来，因而常常会出现同样一个数据，三家差别较大，甚至连养老保险个人账户对账单也无法及时、准确地打印公布。

三、完善社会保险基金管理的建议

（一）强化监管，确保社保基金安全增值，提高社会保险基金的投资收益

第一，劳动保障、财政、税务、银行、审计、监察等部门要按照各自职责，互相配合，认真做好社保基金的征收、支付、管理和监督工作，做到应收尽收、支付合理、管理严格、监督有力。第二，逐步完善基金运营管理办法。对各项社会保险基金，必须严格实行收支两条线，并且进一步研究基金保值增值的政策措施，拓宽投资渠道，现阶段可允许部分养老金投资于证券投资基金、减持国有股部分或开发适合养老基金投资的新型理财产品。

（二）完善法律法规，明确监管体制，加强信息披露

在制定的《社会保险法》同时制定《社会保险基金管理条例》，进一步明确社会保险基金的法律性质、监管主体、监管方式、监管程序等。进一步明确不同监管机构在社保金监管过程中所发挥的不同作用，建立全国统筹并实行纵向统一管理的运营和监管体制。同时强化对社会保险基金运营和管理的信息披露。

（三）加速信息化建设，提高社保基金的管理手段

首先，要建立社会保险基金管理有关各部门间的信息资源共享机制，实现部门间的信息网络联网，使信息及时交换和沟通。其次，要加快建立统一的社会保险信息管理系统，加强对各地社会保险信息管理的规范和指导，迸一步提高社会保险信息化管理水平。最后，要加大对社会保险信息化建设资金的投入，整合各种资源，为社会保险基金监督提供全方位技术支持，提高社会保险基金的管理效率。

参考文献：

[1]财政部科学研究所课题组.建立社会保障预算 提高社会保障资金管理与财政的可持续性.社保财政与实践.2008.2.

[2]邓大松.关于社会保险基金有效运营、严格监管的几点思考.

[3]罗元文.当前我国社会保险基金筹集的问题与对策.

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1.1社会保险费征缴不全面、不积极、不主动由于社保基金的缴纳涉及个人、单位、国家等不同主体，且不同主体对社会保险的认知程度不一样，直接导致社保基金的征缴不主动、不全面、不积极。有的企事业单位靠政府的财政拨款补充，国家负担社会保险的大部分费用，小部分由个人承担，而有的单位则由单位和个人按比例共同承担，一般由单位负责大部分费用，而保险无法给单位尤其是企业带来直接的效益，因此有的企业为了少缴和欠缴社会保险费用，就通过伪造变造文件、篡改数据、更改财务报表等方式减少社保基金缴纳，甚至有的企业和职工根本没有被纳入征缴范围，这样不仅不利于社保基金财务管理工作的开展，也损害了广大职工的根本利益。

1.2社保基金监管不到位，信息公开不透明社保基金的监管涉及人社、财政、审计等多部门。一直以来，财政部门对社保基金的监督，重心都放在对存入财政专户的社保基金的直接管理上，而对社会保险经办机构的征收、支付环节则疏于监管，也无力监管；其次，财政部门直接参与对社保基金的日常管理，既当运动员又当裁判员，丧失了原有的监督地位的独立性，影响了监管的客观、公正。审计部门对社保基金的监管，多为事后审计，缺乏事前、事中监督。现行的《社会保险费征缴条例》虽然要求社保经办机构和缴费单位应每年公布社会保险费缴纳情况，接受社会和职工监督，但对文件公布的范围、指标和方式等并未作出明确规定，多数情况是职工往往需要主动查询，才能了解个人保险相关信息，直接导致保险信息不透明。

1.3社保基金保值增值、安全管理存在盲区社保基金开设收入户、支出户、财政专户三个银行账户，各账户都存在相当数量的活期存款，又不能相互调剂、统一使用，无疑增加了资金使用成本，影响了社保基金的保值增值，不能实现基金的效益最大化。现行相关制度对挤占、挪用社保基金起到了一定作用，但对小额多期挪用仍缺乏制约，社保经办机构完全可以通过向财政部门虚列用款计划，恶意套取社会保险基金支出，利用支出户来挪用社保基金。另外，基金的支付管理也存在一些漏洞，如养老金存在虚报、冒领现象，医疗保险存在冒名顶替、非支出范围的药品列入报销范围，异地报销费用项目难以审查等。

1.4社会保险管理者及财务人员综合业务素质缺乏目前，社会保险管理者大多是“硬专家”，只精于各自的专业，却未必擅长管理，财务管理意识淡薄，忽视财务管理的作用，没有将财务管理纳入社保基金管理的有效机制中。同时，社保机构的财务人员综合素质偏低，专业化程度不高，主要表现在：管理观念与创新意识不强，理论基础薄弱，知识结构老化，工作质量和效益不高。财务人员缺乏、编制不足，在社保业务成倍增长、工作量大的情况下，人才流失严重，补充来源不足，人少事多，不能实现精细化管理等一直困扰着社保机构的财务建设发展。

2完善社保基金财务管理的对策

2.1健全相关法律法规，改革征缴方法，提高基金征缴率虽然《社会保险法》已经出台，但相关的配套政策却未能及时跟进，社保基金管理方面的法律并不完善，因此要尽快完善法律法规，使社保基金管理有法可依、有章可循。针对社保基金缴纳不积极的现象，在思想上应该加大对企业和个人的宣传力度，使他们认识到社会保险的重大作用。在日常工作中，社会保险部门要做到：进行机构调整，尽快实行保险费的集中、统一征缴；要求企业按照规定的日期提供用人情况、工资表、财务报表等资料，并定期进行基金的核算工作，包括基金的数额、参保人数等；确保基金的完整性；加大基金缴纳、监督、检查和处罚的力度。只有将社保基金征缴工作制度化、规范化，才能扩大征缴面，提高征缴率，切实保障广大职工的切身利益。

2.2加强对社保基金的监管和审计，实现社保基金的信息公开人社、财政和审计部门应当根据有关法律法规，各司其职，各负其责，同时加强沟通和合作，不断完善监督体系，共同构建社保基金监管的有效机制。对财政专户的资金支出，应在银行环节设置“双控”程序，既不允许人社部门单方面决定支出，也不允许其他部门单独决定资金去向。由于社保基金数额大，周转速度快，在管理上要建立内部控制、内部稽核、内部审计制度，同时完善定期的外部审计制度，确保基金的安全和完整。另外，应通过媒体及时、主动向社会公布社保基金年度报告，将基金征收支付政策、欠费单位及金额、基金结余情况等涉及公众普遍关心关注的重要事项，接受社会的监督，做到信息公开、透明。

2.3拓宽基金的保值增值渠道，完善基金安全管理在保证基金正常支付的情况下，人社和财政、金融部门应加强协作与联系，统筹安排，保证基金最大程度的增值。为此需要尽快发行适合社保基金购买的票面利率高于银行定期存款利率的定向特种国债，不断扩大证券型的投资规模，在保证基金安全的基础上选择投资回报高的项目，实现基金的效益最大化。在基金安全管理方面，要利用现代化的技术手段，如对社会保险参保人员增减变动和缴费基数实行网上申报、社保基金网银划款、个人缴费银联刷卡等方式，彻底杜绝社会保险经办人员直接接触现金，同时通过公示、稽核、责任倒查等途径完善管理薄弱环节，认真整改，堵塞漏洞，有效提高风险防范能力，确保基金安全。

2.4提高社会保险从业人员综合素质，提升财务管理水平首先要建立领导责任制，社保机构主要领导是财务管理的第一责任人，既是广大投保人利益的维护者，也是政府职能的管理者，因此需要既懂管理，又要了解财务的相关政策的“复合型”人才；二是要建立会计主管人员、会计人员岗位责任制，明确职责，把财务制度落实到各级层面、各个岗位；三是着力财务队伍建设，进一步加强培训，不断更新知识，加强职业道德和能力培养，不断提高财务人员的整体素质，为社保基金的管理保驾护航。

3总结

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社会保险基金（简称为社保基金）是指社会保险制度确定的用于支付劳动者或公民在患病、年老伤残、生育、死亡、失业等情况下所享受的各项保险待遇的基金，一般由企业等用人单位（或雇主）和劳动者（或雇员）或公民个人缴纳的社会保险费（或社会保险税，下同）以及国家财政给予的一定补贴组成。随着经济发展水平的提高和社会保障体制的不断完善，我国社会保险基金积累越来越多。

一是要处理好社保基金投资管理中政府与市场的关系。社会保障的出现是政府为应对市场失灵，向居民提供的一项基本公共服务。社保基金关系社会稳定和国民经济的再生产，应由政府来统筹管理。在社保基金的筹集、管理、投资、支付等各个环节，政府都起着主导作用。社保基金的投资则是利用市场有效配置资源的功能，实现保值增值。与筹集和支付环节不同，投资行为是一种市场化行为，社保基金的投资是在市场上进行的，更需要政府与市场力量的有效配合。如何在政府的主导下，充分利用市场的力量，是提升社保基金投资效率的关键所在。随着社会基金管理制度的日益完善和资本市场的进一步发展，应在社保基金投资运营中进一步强化市场的力量，更多地采用委托投资的方式，而政府管理部门则把主要工作放在监督与管理方面。除全国社保基金理事会管理的基金外，还有数量更为庞大的社保基金由地方政府各级社会保障部门管理，这些资金目前主要还是以银行存款和国债的方式存在，在通货膨胀高企的情况下，这些社保基金的收益率往往是负的。为实现社保基金更大范围的保值增值，未来地方政府管理的社保基金，也应逐步借助市场的力量，积极稳健地参与各种投资活动。

二是培育和发展社会中介组织。社保基金投资的市场化运作，尤其是委托基金公司进行投资管理，有利于借助市场力量，提高社保基金投资的收益；社保基金管理部门的集中管理和立法机关、行政机关的监管，则可以在规定市场化运作的同时，保证社保基金投资的安全性。政府部门管理的目标是社会福利的最大化，市场主体的运行则以收益最大化为目标，二者各有利弊。而一些非盈利性的社会组织通过提供专业性的服务，有利于克服政府和市场的风险，缓冲政府部门和市场主体的目标不一致性，更好地辅助或推动社保基金投资中安全性和收益性的结合。中介机构包括精算、会计、审计事务所和风险评级公司等，它们的根本作用是提供信息服务，使监管机构和社会公众能够获得并准确理解有关社保基金运作的信息，从而加强对基金的监管。它们参与社保基金的监管，必须得到国家有关部门的授权，但它们不隶属于政府，而是独立于政府的。大力扶持各类中介服务机构，加快这些机构专业人才的培养，对社会保障基金事业的健康发展具有十分重要的意义。政府要制定发展中介服务机构的规定，对这些中介机构和从业人员等的任职资格和条件等从法律法规上作出规定，同时还要严格监督管理，以确保这些中介机构能为社会保障基金的投资发展提供高水平和高质量的服务。

三是积极拓展社保基金投资渠道。要在合理运用金融投资工具的同时，积极参与实业投资，优化社保基金投资组合。金融市场投资流动性较高，各种金融工具都具有较高的变现能力。金融市场投资的风险与收益的相关度也比较高，高收益的金融工具的风险也比较高，风险低的金融产品收益也比较低。随着我国金融市场的不断完善，社保基金的金融市场投资也将不断扩大和优化。同时，社保基金也应通过金融市场或直接投资参与实体经济。积极参与实业投资，有利于社保基金在推动实体经济发展的同时，分享经济发展带来的好处。发展实体经济，是实现我国国民经济持续、稳定、健康发展的必然要求。

我国社保基金投资还处于起始阶段，未来发展中应进一步优化投资组合。在投资工具组合方面，应在遵守相关规定的同时，统筹考虑宏观经济形势和社保基金管理的阶段性要求，增强各种工具组合的科学性和灵活性。在投资对象的组合方面，应充分考虑行业和企业的规模和发展前景以及国家的产业政策，增加实体经济投资和高成长性行业或企业的投资占比。在投资期限组合方面，可将长期、中期、短期投资有机结合起来，充分考虑社保基金支付的时间和金额以及经济周期变化。

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一、社保基金会计电算化包含的积极意义

（一）加快社保基金信息的传递速度

在信息技术高速发展的今天，社保基金会计信息的及时传递对广大参保群众的切身利益和企业的稳定发展起着越来越重要的作用。现代信息技术和会计电算化水平的发展能够将社保基金的相关信息按要求精确地分类汇总和迅速地传播。社保信息是许多相关部门进行业务处理和决策的重要依据。而会计电算化水平的发展从根本上提高了社保基金的利用效率。各部门间可以通过网络传递信息，实现参保缴费和待遇享受的信息共享。在过去手工操作的条件下，大量的会计信息全部靠手工记录、整理和汇总，相关部门间往往不能及时、准确地得到参保缴费信息，影响了待遇的享受；不能及时、准确地得到待遇享受的信息，无法及时进行基金预测和监控。实现社保基金会计电算化后，互联网下的会计系统突破了空间和时间的束缚，大量的会计信息可以得到迅速的录入、汇总、分析，并通过网络得到及时准确的传递和充分利用，从而提高了社保基金的管理水平。

例如，某区社保中心对政策不允许移交地税征收的公务员医疗补助和机关事业单位养老保险，过去在前台由各家单位自行缴纳，社保中心工作人员手工征收，不但劳动强度大、差错风险高，而且还给各家单位增加负担，每个月的固定时间都要排队来前台缴纳。手工核算的低效率也会影响参保群众及时享受养老、医疗待遇。自从加入了中国人民银行集中代收付系统和开发了相关配套软件后，社保中心可以实时地从签订缴纳协议的单位账户扣缴社保费，系统及时入账后，各家定点医院药店能实时看到参保群众的缴费信息，保证医疗待遇的及时享受。诸如此类的还有地税征收单位社保费实时联网系统、银行网银和微信缴纳自由职业者社保费系统等不胜枚举。

（二）减轻劳动强度，提高劳动效率

在手工条件下，一笔业务通常要经过社保经办机构的很多人重复核算，加之社保基金本身数据量大，劳动强度也大，得到的数据不可避免地会发生一些计算错误。而在会计电算化条件下，只要按法律法规和行政规章的规定开发软件，确保操作系统本身的可靠性，便可以在很大程度上保证输出的财务信息的正确性。财务人员所要做的仅仅只是正确输入数据，甚至可以实现从业务端口直接传导数据。财务人员只要按时间序列选择好发生的数据，所有的数据处理工作都可以由计算机系统自动完成。这不仅在很大程度上减轻了会计人员的劳动强度，也提高了劳动效率，节约了人力成本。

（三）促进基金核算的规范化，提升工作质量

信息技术的不断发展，使得对输入的数据进行校正，并提出一系列规范化要求成为可能。在输入时可以采用多种检验手段，发现问题、纠正错误，使得基金核算规范、统一，并降低差错率，解决了手工处理条件下的错行、串行、随意涂改、会计资料不清晰的问题，保证了工作质量。特别是在社保这种大数据处理条件下，会计电算化系统有其天然的优势，系统对会计数据的计算、分类、汇总、传递瞬间完成。会计电算化系统运用电算化程序就可以避免手工处理过程中可能产生的错误，保证会计信息的可靠性和时效性。

在社保系统的使用过程中，也可以根据政策要求和单位工作的实际，设置每一名经办人员的操作权限，并设置登录密码，遵循相互牵制的制度，并把每一条操作数据记录在系统中。不但要确保数据的准确性，更要确保每一条数据有人负责。

二、社保基金会计电算化产生的内部控制与风险问题

社保经办机构的内部控制是指社保经办机构为切实有效地防范经办过程中可能产生的风险，保证相关法律法规以及行政规章的贯彻执行、经办业务程序的规范、社保基金的安全等目标的实现，而采取的一系列控制措施、程序和办法。

要完善会计电算化条件下的内部控制就要坚持分工明确、相互分离、相互制约的原则，建立系统的人工控制和机器控制相配合的机制，使社保会计工作的每一个过程都处于严密的内部控制之中。

在工作的实践中，会计电算化系统的内部控制存在以下几方面的薄弱点：

（一）数据的安全性差

（1）操作人员口令管理。社保会计电算化系统中每个经办人员都被授予不同的工作权限，都要设置自己的口令。每个经办人员都应保守自己的口令秘密。但在实际工作中，有部分经办人员不重视自己的口令，或者对口令设置简单。系统的安全性也过于依赖经办人员的素质，对于安全观念较差的经办人员，口令很容易被盗取。

（2）社保基金会计电算化系统要求合理分配操作权限，但在实际操作中往往权限分配不合理，甚至身兼数职，也会在很大程度上影响内部控制的效果。

（3）现代电算化系统的发展，特别是网银技术的发展，不仅使其具有传统手段无法比拟的优势，也会造成新的风险――技术风险。

（二）差错的反复性和严重性

在传统的手工处理条件下，会计数据的处理往往是由多个环节、多个部门共同完成的。每一项数据都需要进行重复的计算，都需要多个环节之间相互配合才能完成。一个环节出现差错，下一个环节就能发现。这就造成一定条件下，不会发生较重大的错误。而在电算化条件下，只要程序的预先设定出现疏漏，由于计算机系统处理数据的集中性和高速性，就会造成差错在数据中的大规模爆发，造成多种数据文件、账簿出现失真，导致差错反复出现。

（三）风险控制的难度变大

在会计电算化条件下，纸质介质下的数据大幅度减少，电子介质的数据大幅度增加。加之电子介质下的数据非常集中，而且容易被泄露、伪造和篡改，造成社保基金会计电算化下的内部控制变得更加困难。这对会计数据的真实性、有效性和完整性都造成了威胁，也威胁着参保群众的隐私，严重影响了参保人员的切身利益，容易造成计算机犯罪。

三、加强社保基金会计电算化内部控制的对策

（一）加强系统操作人员的风险意识教育

要深刻认识社保基金风险管理的重要性。在实行风险管理的过程中，强化系统操作人员的风险意识，应把风险教育的工作重心和着力点放在增强基金风险管理意识、加强会计电算化过程中的风险研判和风险控制上，推动内部控制工作制度化、规范化。要坚持风险意识教育，立足本职岗位，切实履行职责，自觉执行系统操作要求和法律法规规定，加强风险意识教育，确保社保基金安全。

（二）加强社保基金系统开发控制和日常维护控制

系统开发控制和日常维护控制是一种预防性控制，目的是确保社保基金系统开发过程及内容符合法律法规和行政规章的要求，满足内部控制的需要。在系统开发之初，要进行逐层审批，进行详细的可行性研究；在系统开发过程中，内部审计人员要参与系统开发及权限分配的研究和设计，制定切实有效的内部控制方案并实施；在系统维护过程中，系统维护的每一个环节都应设置周密计划和严格记录，维护的原因和性质必须要有书面报告，经批准后才能实施修改。所有与开发维护有关的记录都应打印存档。

（三）强化会计信息系统人员的职能控制

会计电算化所要强化会计信息系统人员的职能控制，要适当分工，并明确岗位职责，实行权限分级授权管理，建立计算机系统下的岗位信息责任制。从而避免内部人员的恶意行为或工作人员的无意行为影响参保人员或社保基金的信息安全。

坚持不相容职务相互分离的原则。不相容职务是指那些不能一人兼任的岗位。不相容岗位职务的分离就是这些岗位职务由两人以上担任，以便于相互监督。一般有授权审批岗位与业务执行岗位，业务执行岗位与监督审核岗位，业务执行岗位与出纳记账岗位，空白票据保管岗位与出纳岗位。在社保基金核算中，重点是：第一，专用收据的分离控制。第二，待遇审核、发放的分离控制。第三，基金银行印鉴和网银权限的分离控制。

（四）会计电算化系统的操作控制

加强用于社保会计系统的电脑控制，应尽可能做到专用，保证每一个人和每一台电脑都只做应该做的事情。重视用户登录口令管理，改变登陆口令单一的状况，引入U盘登陆、指纹登陆等多种登陆方式。在会计软件系统中设置防止重复操作、遗漏操作和误操作的控制程序，违反规程和时间的操作应及时予以提示和制止，建立操作日志制度。系统程序中应对所有操作留有记录，包括操作时间、操作人员姓名、操作内容等。

（五）会计电算化系统的技术风险控制

社保会计系统中的电子数据很多属于保密的范畴。应加强落实国家有关计算机安全的法律法规，制定并实施结合本部门实际情况的计算机安全办法，进一步完善系统软件管理、机房硬件管理、会计电算化人员管理以及进入计算机系统的电脑操作管理，制定机房防火、防水、防盗、防鼠的措施，以及突况的应急对策。

建立健全对病毒、木马、黑客的安全防范措施。将社保会计电算化系统与互联网分割开来，成为局域网。采用诸如防火墙技术、网络防毒技术、信息加密存储通讯、身份认证、授权技术等。建立社保会计信息资料的备份制度，实行异地多重备份，保障数据安全。

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关键词：社保基金监管完善

我国社保基金监管体系是以人力资源和社会保障部门行政监管为主，加以财政监督、审计监督、税务监督、银行监督、内部控制和社会监督的有机配合而建立起来的。表面上，社保基金监管体系看似完备，但是由于政出多门(强调部门利益)、彼此权限或存在真空或存在交集(可能导致消极监管)等方面的原因，所以只要熟悉并掌握这一体系的“薄弱环节”，就完全有可能加以利用、谋取私利，这也是为什么社保大案频发的原因所在。当然，尽管存在这样或那样的问题，也应当看到并承认，这一监管体系是我国国情的客观体现，是目前“不最坏”的选择。在既有的客观情况下，如何完善社保基金监管，真正保障人权，值得深思。

一、树立社保基金监管相关原则

社保基金监管原则既是对以往基金监管经验的总结，又是建立和完善社保基金监管制度的基础。依笔者看来，下面三大原则尤其重要：

1.依法监管原则

我国宪法第五条明确规定：“中华人民共和国实行依法治国，建设社会主义法治国家。”在以行政监管为主的社保基金监管活动当中，秉持依法监管的原则是行政机关遵循宪法、依法行政的应有之义。

依法监管原则首先是指社保基金监管机构的设立及其职责都必须是由法律明确规定；其次，社保基金监管的对象及其范围必须由法律明确规定；再次，监管的内容、监管的标准、监管的方式和监管的手段，必须由法律明确规定；最后，因社保基金监管而引发的法律救济和法律问责机制，也必须由法律明确规定。而实际上，《社会保险基金行政监督办法》(原劳动和社会保障部，2001年5月18日，以下简称《办法》)第四条也规定：“社会保险基金监督应遵循客观、公正、合法、效率的原则。”《办法》中提及的“合法”，理应作此理解。

2.独立监管原则

社保基金直接关乎人民群众切身利益，能否从形式上到实质上对其实行的公正监管，保护好这份老百姓的“保命钱”，是检验政府依法行政能力和行政效能高低的重要标杆，也是关系到社会稳定和发展的重要事项。而独立监管正是寻求公正监管的必经之路。

独立监管原则是指社保基金监管机构在法律、法规赋予的监管权限范围内，依照法律、法规独立地行使行政监督权力，而不受其他任何部门、个人和组织的干预，以确保监督的公正性、权威性和有效性。《办法》中所称的“客观、公正”，除了强调依法监管之外，另一个体现就应当是独立监管了。

3.审慎监管原则

社保基金运营的一大困境就是如何在现有法律和政策允许的范围内实现保值增值，这也正是有些地方政府官员为追求个人政绩、利用监管漏洞违规使用社保基金结果导致事态恶化的症结之所在。对于社保基金监管机构而言，如何在日常监管活动中很好地贯彻审慎监管的原则，就显得尤为重要。

审慎监管原则是指监督机构应按照基金的流动性、安全性、效益性三大原则，合理设置有关监督指标，进行评价和预测，最大限度地控制风险，促进管理运营机构自我约束基金运作行为，但同时，又要在法律和政策允许的范围内鼓励和支持运营机构积极地探索社保基金的保值增值新领域。简单地说，就是既要“抓”，又要“放”。当然，随之而来的问题便是，如何实现“抓”与“放”的统一呢?

监督机构必须进行谨慎监管，谨慎的定论与处理，做到宽严适度，创造一个良好的监督管理环境，才能确保社保基金的保值增值。而社保基金监管机构的管理重心，应该放在为经办机构和基金管理服务机构的规范管理和运营创造适度的、市场化的竞争环境，防范经营风险的发生。

二、社保基金监管的完善思考

1.加大社保基金监管的投入

(1)如前文所述，我国社保基金监管赖以建立的法律基础层次过低，直接导致因违法成本低下而出现大量的挤占、挪用甚至是贪污社保基金的行为，监管力度已不能适应实际需要。国家应加大立法投入，尽快依照宪法制定社保基金监管的基本法律和配套法规，在关系人民群众切身利益的实质问题上，最大程度地整合现有的法律资源并加以合理利用，必定都是能够得到人民群众支持和拥护的。

(2)各级行政机关在追求GDP增长和经济可持续发展的同时，也应当加大对于社保基金监管的行政投入。应当看到促经济和保民生是有机联系的整体，促经济不能以牺牲民生作为代价；而保民生，是为促经济作必要的准备和重要基础。人民群众的切身利益理应成为经济发展过程中被尊重和被重视的因素，社保基金作为关系民生的重要一环，绝对应当得到政府的重视和更多的投入。

2.创新社保基金监管的制度

(1)完善现有的社保基金监管制度

在现有的社保基金监管制度当中，预决算制度和审计制度应当是两项被期待能够发挥重要作用的监管措施。通过合理而科学的预决算，可以最大程度的控制社保基金运营过程中的风险；而独立的审计又可以保证和促进社保基金运营的安全。但是如同“上海社保案”一案，各地的社保案件通常都是能够事前通过当地人大的预决算和事后通过审计部门的审计，这就很是说明问题。因此，各级人大应切实加大监管力度，完全可以考虑有针对性的设立专门的、常设的社保基金监管委员会；至于审计部门，虽然是直属机构，但是鉴于其与地方政府的地缘关系，可以在条件成熟的情况下实行异地审计。

(2)淡化政府监管，引入专门监管

在目前的社保基金监管体系当中，政府监管是居于主要或者说核心地位的。应当承认，政府所掌握的行政资源对于社保基金监管是非常有帮助的，而且事实上我国大部门地方政府的监管还是得力的。但是，也应当看到，政府(社保基金监管机构实际上是政府的一个机构)在整个社保基金的运行关系中，地位非常奇特。它既负责社保基金征收，又负责社保基金运营，还负责社保基金监管。可以很明显地发现，在这样的情形下，虽然行政效能和监管效能得到了最大程度地发挥，但是权力的过度集中以及自我监管的存在使得社保基金运营活动和监管活动的风险非常大。因此，在条件成熟的情况下，完全可以考虑让政府更多地从宏观上对社保基金监管进行控制和引导，从而逐步退出微观的监管环节；同时通过设立专门的、专业化的监管机构来负责具体的监管活动。这样的专门监管既不会因为监管者与被监管者之间某些天然的联系而让人对其公正性产生怀疑，又能够通过充分发挥专业优势来推动社保基金监管的良性发展。当然，专门监管机构的地位、组成、职责等诸多方面的问题，仍是有待于相关法律的出台和明确规定。

3.拓宽社保基金监管的渠道

(1)建立群众性监督组织

社保基金事关人民群众的切身利益，其征收、运营、监管活动没有理由让当事群体置身事外，况且随着社会主义法治社会进程的深入，公民意识和权利意识也越来越深入人心。政府关起门来监管的做法只能让群众无端猜测，这对于树立法治型政府和服务型政府的良好形象是没有帮助的。同时，近年来，人民群众围绕自身利益问题参与配合政府行政管理活动的能力已经得到了很大程度地加强。因此，可以考虑设立诸如社保基金监管协调机制之类的有群众参与的组织，针对社保基金的相关问题让人民群众充分发表意见、参与配合，让人民群众有更多的参与感和责任感，这样一来，社保基金的相关工作必定会进行得更为顺利。

(2)建立专家顾问委员会

社保基金的征收、运营及监管活动，事务纷繁复杂，专业性要求极高，在既有的社保基金监管体制之下，政府相关部门的管理水平和专业能力未必与实际要求吻合。这就有必要考虑成立以法律、经济、社保相关专家学者和国内外有一定影响的专业人士为来源的专家顾问委员会。这样的组织，一方面可以作为咨询机构应对政府在社保基金管理活动中遇到的专业性问题，以避免事前决策的盲目性和增强处理突发问题时措施的得力性；另一方面其还可以作为政府扩大与社会就社保基金相关问题的交流的平台，从而提升行政透明度和树立智力型政府形象。

(3)地方政府需要发挥更多的地方智慧

前文已述，我国社保基金监管体系的法律基础并不坚实，中央给予的政策空间不算宽裕，社保基金各项具体工作任务繁重，各地方政府不得不面对的问题是，如何在这些现实还将持续存在一段时间的情况下更好地实现社保基金征收、运营和监管三者之间的良性互动。毫无疑问，地方政府需要发挥更多的地方智慧，即以本地实际情况作为考量的基础，围绕社保基金的核心问题(如保值增值等)，寻求更多的、来自社会生活各个方面的支持(尤其是本地人民群众的支持)，发挥更大的主观能动性，营造富有特色的地方社保基金监管模式，而中央政府也应当在承认、鼓励并支持地方政府的这种积极的探索。

参考文献：

[1]王宏.社保基金监管法律制度研究[D].北京：北京交通大学，2007.

[2]巴曙松，谭迎庆，丁波.社保基金监管的现状、问题与建议[J].经济研究参考，2007，(58)：48-52.

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一、社保基金投资面临的风险目前我国社保基金投资面临的风险既有系统风险，也有非系统风险，这种两种风险虽然形成原因不同，但是对我国社保基金投资的安全性造成了不同程度的冲击，目前我国社保基金投资风险主要存在以下几个方面：

1.投资渠道单一。投资渠道的单一无法保证在既定收益的前提下实现风险的最低。社保基金现有投资渠道主要有：银行存款、债券、股票、实业投资、股权投资等。社保基金的投资渠道看起来很多，但是我国社保基金的实际投资组合貌似安全，但是其实不然，主要原因在于：银行存款的投资收益率收益低，无法抵御通货膨胀；债券市场主要是购买国债，收益不但不高还有可能面临通胀风险；股票市场收益率虽高，但是有投资比例限制且不安全。因此社保基金投资渠道亟待拓展，产业基金、股权投资基金、股指期货等新的金融工具是社保基金投资的方向。

2.投资组合失衡。投资组合的失衡主要表现在以下两个方面：一是银行存款和债券投资比例过高，银行存款和政府债券固然可以降低投资风险，但是社保基金投资是要求一定收益的。仅仅靠投资于银行存款和政府债券并不能满足投资的收益要求。二是股票投资比例较低，股票是投资风险比较高的一种金融工具，其风险主要表现在股票价格不稳定和股利收益不确定。三是境内外投资比例失衡，目前我国社保基金境外投资比例较低，其占社保基金的比例不超过10%，且大部分境外投资局限于港股市场。四是委托投资比例过低，目前我国社保基金的委托投资比例较低。

3.投资监管缺位。安全收回本金是投资活动最基本的要求。目前我国社保基金投资监管体系缺少一个对社保基金整体监管的权力责任中心，极易出现监管漏洞，出现多头管理，一旦出现问题各部门相互推诿扯皮，从而会影响到社保基金整体运行的效率；而且社保基金监管的各部门都是相对独立的部门，相互之间监管信息的交流传递成本会较高，这也客观上增加了投资风险。

二、社保基金投资风险控制策略

1.拓展投资渠道。投资渠道拓展的主要方法就是进行金融创新，金融创新可以降低社保基金的投资风险，因此我国应尽快推进金融创新，在保证收益的同时最大限度的降低社保基金的投资风险。目前我国社保基金还没有投资，但是在将来可以进行投资的金融工具是股指期货和住房抵押贷款。目前我国的股市只能单向做多，还不能通过融资融券做空。在资本市场发展的初始阶段采用这样一种制度可以避免一些风险，但是没有股指期货的资本市场还不能算是一个完备的资本市场，缺乏股指期货必然对投资风险的防控产生漏洞，目前我国推出股指期货的基本条件已经具备，预计不久的将来就会推出股指期货。在住房抵押贷款方面，随着中国城市化进程的不断推进，大量农村人口进入城市，因此城镇居民对住宅的需求将在相当长的时期内将保持刚性增长，房地产业作为国民经济支柱产业的地位在短期内不会改变，房地产长期内需要大量资金支持的状况也不会改变，这必将带动房地产金融业的蓬勃发展。事实上社保基金投资于住地产房金融产品与直接投资房地产相比风险要小得多，因此在很多国家房地产金融产品一直都是社保基金的重要投资工具。