互联网金融理财案例范文

导语：如何才能写好一篇互联网金融理财案例，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

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关键词:互联网金融；理财

互联网金融涵盖了融资、借贷、支付、投资、消费、创业等理财领域，融入了开放、分享、平等、普惠的互联网精神，并且兼有足不出户、参与门槛低、操作简单、业务灵活多变等优点，吸引着越来越多的大学生关注和参与。智能手机、校园WIFI、APP软件的普及，使得互联网金融和网购等消费活动紧密捆绑，更为大学生群体参与网上理财创造了极大的便利条件。大学生通过网络平台学习、购物、借贷、创业等活动变得十分普遍。从某种意义上说，互联网金融为深处校园里的大学生们带来一种理财方式和观念的变革，对其群体的理财意识培养、消费方式养成，甚至对价值观的塑造等产生了强烈冲击。互联网金融在影响大学生理财方式和观念的同时，也助长了部分大学生的畸形消费、过度借贷和盲目投机心理，有的甚至由于缺乏引导与教育走上了赌博、骗贷等犯罪道路。因此，高校教育工作者必须研究并重视互联网金融对大学生群体的理财观念、行为特征、价值观念的影响，探索出一套切实可行的理财教育体系，以应对互联网金融给大学生带来的负面影响。

一、互联网金融背景下大学生理财风险与诱惑并存

1.部分学生从事高风险型投资互联网金融模式由于融入了大学生熟悉的诸多网络元素，且市场信息相对透明，交易操作简单便捷，更由于没有门槛可人人参与体验，大学生对通过各种网络平台进行学习型投资有了浓厚的兴趣。此外，由于互联网金融对网络购物、微信交易、网上支付等大学生常用的功能进行了整合，人们可以通过余额宝等网络平台投资小部分的资金得到高于银行利息的收益，也使得关注投资的大学生纷纷试水，将手中的闲钱从原定期活期存款转入余额宝等网络投资平台，以期获得资金增值。还有部分大学生把自己打工赚来的钱、生活费、奖学金、缓交的学费存入余额宝，以追求快速的收益。但也有个别学生通过网络借贷平台获得初始投资资金，进行股票炒作或微交易，或通过网络平台炒作原油、现货白银等高杠杆风险交易。互联网金融下部分大学生投资理财行为已经远远超出了获取知识和经验的范畴，使得学习型投资转变成风险型投资，具有投机、赌博等性质，风险较大。2.部分学生网购成瘾，非理性消费大学生是一群有超前消费意识的群体，有强烈的时尚消费欲望。网银、支付宝、微信钱包等工具的出现使得网络消费有了相对可靠的支付平台。京东、淘宝商城的出现令大学生可以更方便快捷地找到自己需要的产品，不必到市区寻找。快递行业的迅猛发展，使得大学生网络消费更为便捷，衣食住行都可以通过网络平成。但是由于学生涉世未深，消费心理远未成熟，经不起网络促销宣传、网购引诱而进行非适度性、不匹配型消费，再加上受经济社会发展过程中一些不良观念的侵袭，往往不自觉地就形成网购成瘾和盲目消费习惯。部分学生不仅办理了银行信用卡，还在网上注册了各类消费信贷平台账号，自身债务经常“拆东墙补西墙”，有学生每月的生活费几乎都用来还款，给自己和父母造成沉重的经济负担。3.部分学生过度参与网上理财荒废了学业互联网金融的出现，使得分期付款产品如校园贷、贷款等层出不穷，大学生可以通过网络分期付款平台直接贷款消费。网络的便捷，使得贷款人不再需要到银行办理复杂的贷款手续；为了吸引学生贷款，网络贷款平台在减少贷款手续的同时，有意放宽了贷款者的个人经济条件；甚至无需贵重物品抵押、无需担保，仅凭一张身份证就可获得贷款。大学生自身没有收入来源，很多人贷款超过自身还款和家庭负担能力，在贷款到期后便会经常遭遇债主威胁、恐吓，甚至被不法人员强行控制人身自由逼债；一些网贷平台存在骗子通过大学生想赚钱的心理，通过承诺中介费、诱骗学生贷款的方式诈骗，从而导致大学生债务缠身无心学业。此外，互联网金融由于监管不当非法吸收公共存款或非法集资现象时有发生，可能让部分从事网上投资与创业的大学生遭受巨大损失。由于不知道互联网金融的运行原理，风险意识弱，部分学生在互联网金融热潮中可能会把持不住，把过多时间金钱精力等投入里面，以致走上盲目借贷、非理性消费、侥幸投机、荒废学业的歧途。4.大多数学生不能辨识清除理财中的各种风险与大学生掌握丰富的互联网知识不相匹配的是，大学生群体在理财方面却一知半解。大多数大学生理财观念薄弱，对理财的认知只停留在其字面意思或周围大多数人对它的浅层定义，对互联网理财产品更是知之甚少，对各种层出不穷的理财产品和借贷平台蕴含的风险认识模糊。他们只考虑短期利益，没有投资、借贷的风险意识，没有充分的权益保护意识。互联网金融由于是新生事物，还存在着法律监管不当的问题，而大学生们往往无视网上理财活动中的信息泄露、信用滥用、资金损失等风险。对自身的实际情况并没有做一个充分的判断，对自身可承担的风险没有一个准确的评估，不能认清不同金融产品的本质以及营运方式对自身的适合程度，容易盲目地跟风投资和消费，进而造成不可挽回的经济损失。

二、互联网背景下高校理财教育忽视与缺位长期存在

1.高校对大学生理财素质培育的必要性认识不足一是大部分高校都没将投资理财教育列入大学生课程体系设置，大部分学生没有接触系统性理财学习的机会。有些学校即使开设了一些理财课程，也有较大盲目性，缺乏系统性和完整性，致使许多大学生理财理论水平和实践能力比较低。二是大部分高校并没有认识到消费道德观、正确财富观的培养是社会主义核心价值观的有机构成部分，是大学生成长、走向社会前的必修课。现实中的高校教育往往强调专业技能教育，却极少重视学生理财、预算、贷款等基本生存技能的培育，更不重视消费道德引导，对在理财教育中培养学生健康人格品质和积极价值观的认识不足。甚至有些教师、辅导员认为理财教育不是自己工作范围，因此在思想政治教育中很少涉及，理财教育始终未能广泛进入大学德育范畴。2.高校理财教育的内容和方式过于单调，手段落后部分开设理财课程的高校讲授的内容多为宏观的公司理财，微观的个人理财内容涉及较少，导致理财课程对学生吸引性不高，指导性不足。授课方式上，很少有教师注重课堂教育与课外教育相结合，理财课程教师常常在课堂上自说自话，空洞说教，较少情景模拟和实际操作训练。授课内容上，理财教育教给大学生的许多内容早已过时，传授的都是些空洞的理论、概念，信息量极低；而真正有说服力的科学理论和实际操作的理财教育活动微乎其微。这种零星支离、实施过程单一化的理财教育是远远不够的，不能解答现实中大学生理财过程中遇到的实际困难，无法满足大学生实际理财需要。3.师资匮乏，教授内容实用性差，适应性不强理财教育综合性较强，需要丰富的理财实践经验，能够胜任的教师不多。高校不少教师对大学生的理财教育至今还停留在如何节约、如何消费等层面上，很少在理财道德观、消费道德观和挣钱道德观方面进行有意义的尝试。当前开设大学生投资理财教育课程的一线教师并非所有人都具备投资理财的经历和经验,教师在课堂教学中照本宣科，无法理论联系现实，授课中亦会重理论而轻实践，指导学生实践方面不足，从而影响教学效果。因此，理财课程的教学只能是从理论到理论，无法真正掌握理财应用技能。

三、互联网金融背景下提升大学生理财素质的措施

1.完善投资理财素质教育的课程和手段高校必须重视大学生的理财教育，按照“注重实践、贴近实用、保持创新”的原则，将理论教育与理财实践能力相结合，注重在教育中提升理财素质，重视理财创新能力的培养，紧跟时代，有意识地进行专业理财技能训练。一是整合高校的理财教育资源，采取课堂教育与课外教育相结合、理论传授与案例分析相结合，技能培育与德育引导相结合、新生理财专题讲座与理财专家讲堂相结合的方法，建立健全包括校内辅导员思想教育、专业教师知识技能教育、校外金融专业人士实践与视野拓展教育在内的理财教育体系。二是把理财教育作为大学生思想道德素质的有效载体，将理财教育融入日常的思想政治教育中去。结合班干部选举、贫困生认定、奖助学金发放合理性使用、优秀大学生表彰等日常管理活动等，倡导量入为出、科学合理的消费及理财理念，努力营造健康、自律、负责的理财氛围，使大学生在潜移默化中接受理财教育。2.提升大学生理财意识和风险意识，引导正确的价值观一是结合大学生自身特点，高校要经常开展理财意识、风险意识的相关教育。通过有针对性的课外讲座等方式，帮助大学生了解社会规则和权益维护知识，涵盖网络诈骗防范教育，提升其自身保护和维权意识。进一步牢固学生的法律意识、诚信意识、责任意识、信用意识，增强其风险观念与理财能力和自我保护能力。二是针对大学生不良的消费习惯，要倡导开源节流、勤俭节约的消费理念，注重培育学生正确、积极、健康的消费观，帮助学生处理好学习与创业、生活与消费、生活理财与投资性理财之间关系，培养他们的理性消费观、积极创业观、自觉投资观。3.把互联网金融相关知识作为重要内容融入课程体系一是高校相关部门对大学生参与互联网金融进行理财的现实诉求应予以积极回应，做好充分的知识普及服务、价值引领服务、风险预警服务。在引导大学生理性看待互联网金融，善用互联网金融的同时，避免因对互联网金融盲目跟风而导致自食恶果。二是结合当前形势，尽快增设“互联网金融”“个人理财”等相关课程，在普及互联网金融和投资理财知识的同时，让学生认识互联网金融存在的风险。通过系统讲授让学生能正确辨识市场上互联网金融产品的种类及其运营模式，认识并了解第三方支付、P2P小额信贷、互联网金融门户、电子商务平台融资、众筹等。针对信贷平台的贷款金额、利息水平、违约赔偿等条款，要以案例课的形式，重点讲解和探讨，帮助大学生揭开互联网金融自身遮蔽的风险，引导大学生全面认知互联网金融，熟悉其运行机理，消解互联网金融给大学生带来的负面影响。

参考文献

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以互联网金融为代表的现代信息科技，将对人类的金融模式产生根本的影响，在这种便捷的金融模式下，支付、查询、融资、信息处理等都会在大幅度减少交易成本的基础上，实现技术性的提升。

最近一段时间，互联网巨头们集体发力，争相进入传统金融领域，互联网金融扑面而来。随着信息化的迅猛发展，在人们的金融生活中，互联网金融正在与传统金融行业一样必不可少，并为各年龄层次的人群所广泛接受。

互联网巨头纷纷发力

互联网金融的特点是供求双方进行直接交易——在互联网金融体系中，无论是资金还是其他的商品，在交易过程中都实现了由供给方到需求方的直接流通，不需要过多的中间环节，这无疑减少了交易环节的运营成本，并进一步提高了工作效率。

与传统的金融模式相比，互联网金融的优势显而易见：它不仅仅是减轻了金融机构工作人员的工作压力，更重要的是使金融交易者对金融业务有了一个更为直接的接触，减少了中间环节的同时，降低了操作风险并且提高了工作效率，因此，在科技作为第一发展力的今天，互联网金融尤为重要。

2013年6月，阿里巴巴推出“余额宝”，7月新浪借助“微银行”拓展理财市场，百度则以19亿美元收购91无线握有互联网入口，8月腾讯微信5.0版，引入了微信支付和表情商店。

接着，阿里巴巴宣布将出资11.8亿元认购天弘基金26230万元的注册资本，完成后占其股本的51%，成为首家电商系基金公司，并开启互联网平台公司深度介入基金公司的先河，阿里金融帝国将再添基金新军，事实上，今年6月份，天弘基金与支付宝合作的理财产品“余额宝”上线，搅动了传统银行理财市场。而起步于“诚信通”，再到“支付宝”，至之后的阿里小贷、担保公司，再到筹备中的阿里小微金融服务集团，从互联网起家的阿里巴巴已全面进军金融领域，并在支付、结算、信贷、虚拟信用、保险、担保、理财等方面全面开花，加上这次进军基金领域，若传闻中的民营银行再能落到实处，马云的金融帝国将空前完善，成为互联网金融领军者。

随后，10月10日晚间，苏宁云商公告称，旗下的南京苏宁易付宝网络科技有限公司已经获得证监会关于基金销售支付结算的许可，苏宁易购作为基金电商平台的报备工作正在加快进度，这是苏宁易付宝继2012年6月取得中国人民银行颁发的第三方支付业务许可证之后又一重要的金融行业许可，两张牌照的许可范围涵盖了互联网支付以及为基金网上直销提供支付结算业务等，为易付宝余额理财产品的上线也铺平了道路。

近年来，开放式基金已成为民众理财的重要工具。目前我国基金销售主要以商业银行为主要渠道，基金管理公司和证券公司销售为辅。随着互联网的发展以及网络支付安全防御体系的健全，许多基金销售结算机构积极拓展基金网上销售支付结算业务。

统计显示， 2011年线上渠道基金销售规模为4144亿元，占中国整个基金销售市场的30.8%。其中，从不同销售渠道来看，券商渠道的网销占比最高，达到82.9%；其次是商业银行渠道，网销占比为43.5%；最后是基金公司直销渠道，网销占比仅为4.5%.在市场人士看来，苏宁加入基金销售阵营最大的意义在于公募基金销售实体店渠道的大幅扩容。

与其他第三方基金销售机构不同，拥有实体店将成为苏宁最明显的优势，苏宁计划在全国1600家连锁门店设立理财专柜销售基金等理财产品。而基金公司大多没有实体店，即便是行业老大华夏基金实体店也不过20家，而苏宁1600家实体店将成为其重要优势。

显然， 苏宁加入基金代销阵营对于公募基金的渠道改善意义非凡，它将大幅加强基金除银行以外的实体店销售渠道。

可见，互联网在改变生活方式的同时，也在改变支付习惯、借贷方式和投资理财渠道，这也给非银行金融机构和非金融机构留下巨大的创新空间。

而互联网金融发展的方向是产品的简单化。众所周知，金融服务实体经济的最基本功能是融通资金，资金供需双方的匹配对资源配置和经济增长有重要作用，但交易成本巨大，主要包括金融机构的利润、税收和薪酬。互联网金融及电子商务的发展节约了巨额交易成本，对改变传统金融模式起到了重大的意义。

对传统金融将产生更大冲击

互联网已对传统金融业营销和运作产生颠覆性改变，除了渠道之争的初级模式，互联网还将对金融业产生更为巨大的冲击。

在此背景下，传统金融行业与互联网结合正成为助推经济发展的新生力量，互联网“牵手”金融业可谓大势所趋。国内银行、券商、基金、保险等金融巨头纷纷利用互联网拓展传统业务，未来会出现更多互联网企业与金融业结合的案例。

在各路资本助推下，互联网金融发展速度会越来越快。从互联网金融发展现状看，其涵盖第三方支付、P2P小额信贷、新型电子货币、金融电子商务等业务。

目前，互联网金融业务模式大多集中在拓展销售渠道和业务领域的“表面功夫”，金融与互联网融合程度尚待深入。尽管如此，互联网渠道优势已开始对金融业务产生影响，传统柜台服务模式正越来越多地被网上交易所替代，这对金融生态而言是极大的补充和完善。

以互联网为代表的现代信息科技，特别是移动支付，将对金融模式产生重大影响。金融业乃至实体经济其他行业应以开放的心态，积极面对互联网发展的冲击。

比如，由于“80后”和“90后”对互联网的使用偏好甚至依赖，互联网拥有大量用户群，这带来了巨大的营销机会。特别是成熟的互联网企业，凭借完整庞大的客户资料、用户体验等数据，可迅速掌握并传播信息。而金融企业拥有资金优势和金融支付牌照，可满足电商建设和运营所需的大量资金投入。因此，双方可利用彼此优势，从客户数据、研究、体验到后台改造、数据维护运营等进行深度融合，发挥互联网和金融二者的最大优势。

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（一）第三方支付平台第三方支付平台的首要服务模式是将多种银行卡的网上银行支付方式整合在同一个支付界面上，主要负责在交易过程中完成卖家、买家与银行的三者之间的衔接。一般多为具备较强信用的独立机构，通过与银行签约合作，提供接口作为支付结算的交易平台。由于此种平台出现较早，目前已经进入成熟期，此类平台在上述服务的基础上，又派生出了代扣代缴等更为高端的金融电子服务，并逐渐向手机支付移动平台延伸。作为主要的互联网交易方式和信用中介，截止到2013年底，国内获取第三方支付平台许可证的机构已经超过250家，其第三方支付交易规模已经达到17．9万亿元人民币。第三方支付平台对商业银行最直接的影响就是对其中间业务盈利的巨大冲击。众所周知，除去存贷款利息差外，目前商业银行将中间业务作为未来新的利润增长点，而支付结算和代扣代缴等手续费收入作为最常见的中间业务，第三方支付平台直接分流了商业银行的上述业务，造成相关收入明显的下降。不过目前这种平台对商业银行存款的冲击较为有限。以支付宝为例，作为最初与淘宝网捆绑的网络安全功能，使用第三方信用担保交易模式较早，不仅在网上银行交易方面具备巨大的优势，而且在手机移动支付方面，其下载量也占近六成的绝对优势。

（二）互联网信贷平台目前最为流行的网络贷款模式是P2P融资模式，是点对点信贷的简称，英文全称Peer－to－Peerlending，人民银行相关文件中，称为人人贷，是不同于资本市场融资、较为特殊的直接融资方式。传统的贷款方式是个人闲散资金汇集存在银行里，然后银行依据流程统一向符合标准的个人和机构客户发放贷款，而P2P融资模式改变了传统的贷款方式，通过P2P投融资平台，出资方可以不通过实体金融机构自愿将钱借给在平台上的融资人，平台需要做好两方面工作，一方面是制定各种交易制度来确保出资方更及时的将钱借给融资方，并提供相关配套服务，做好借款的管理工作；另一方面则是做好融资方的信用资质和抵押物的审查工作，P2P平台的风险控制部门一定要对审查不符合要求的融资方加以排除，为出资人的资金提供安全保障。P2P平台作为第三方，其地位相对独立，仅提供撮合交易的公开信息和透明数据，不参与具体的交易行为，也不能发表任何倾向性的建议，出资人根据平台所提供的信息、数据和交易制度为保障，做出出资与否的独立判断。P2P平台所有的相关服务和制度都是围绕如何更好的搭建投融资平台来设立，以吸引更多优质的出资人和融资人参与到平台交易中。由于信用是信贷的基础，除上述模式之外，其它较为常见的模式是P2P平台将自己的信用加入到交易行为中，比如为出资方的本金甚至利息提供全额担保，把P2P平台的无风险收入变成了有风险收入，成了实际当中的担保平台。P2P平台的模式有点类似于民间借贷，但又与后者又明显的不同。由于民间借贷多发生于熟人之间，对于通过P2P平台向陌生的客户借款，很多出资方还不能接受，由此可以看出P2P平台能够运作成功与否，取决于平台的风险控制技术和是否提供全额资金担保，而P2P平台的市场受限于这种先天的劣势，目前还不能取代商业银行的传统信贷中介地位。以2013年设立的爱投资在线投融资平台为例，爱投资主要为散户投资人和优质企业融资方服务，从设立至今，它凭借出色的风险控制技术和良好的信誉保障，目前还未有一例发生网络信贷违约的案例，并且从去年底它成为首个中国金融认证中心安全认证的互联网金融平台。其最大的优势在于它为保护投资者权益设立了三重资金保障制度，具体措施为：风险保障金＋本息全额担保＋足额资产抵押，其目标是切实保护用户的每一笔投资，把风险降到最低。（三）互联网金融理财渠道互联网金融理财渠道是指借助互联网渠道，将金融产品与网络服务相结合，向客户提供金融相应的服务，跟传统的理财产品相比，其主要特点是不限制购买门槛、无手续费、随时赎回等。客户可以不通过商业银行来购买货币型基金等低风险的短期理财产品，同时这部分理财资金还可以随时用于转账支付、网上购物等，操作非常的便捷。互联网金融理财渠道的最典型代表是余额宝，它是第三方支付平台支付宝派生出的最具代表性的余额增值服务。其操作模式是用户可以通过网络或手机支付平台把钱直接转入余额宝中，或者先转入支付宝，再转入余额宝，不收取任何手续费，无最低转入门槛，转入当天开始计息，按天返还利息并可以当日或次日取出本金和利息。通过这种方式获取的收益，要远高于同期的银行活期存款利息收益。截止到2014年1月，余额宝的最高七日年化收益率超过了6．7％，截止到2月底，余额宝的规模突破5000亿，客户超过8100万，并且还在不断持续增加，而与余额宝合作的天弘基金公司更是成为目前国内最大的基金公司。传统的商业银行存款业务是受余额宝影响最大的，由于余额宝的资金主要来源于客户闲散的小额活期存款，直接导致商业银行的存款数量明显减少，致使相应的贷款额度也受到了很大的限制，并且倒逼商业银行提高短期货币理财产品的收益，余额宝多数资产投向银行协议存款，在贷款成本不增加的前提下，从而间接的压缩了银行的存贷款利息差，有效降低了银行业最为传统的盈利点，从根本上改变了目前的金融产业的生态。

（四）互联网金融理财门户互联网金融理财门户是指各大金融机构将金融理财产品放在互联网网站平台，用户通过该类网站所提供的各类信息通过对理财产品的用途、金额和期限进行筛选和对比，自行挑选适合自己的理财产品，其关键为“搜索与比价”。这种模式的门户网站更像是第三方理财平信息化台，或者理财电子超市，这种平台不是销售单一公司的理财产品，而是将不同公司的基金、信托和保险理财产品统筹到一个网站平台上，使投资者可以通过一站式服务了解并购买到市面上几乎所有的理财产品，并且平台主要扮演提供信息的中介角色，本身并不参与任何交易与资金的外来。国内经营较为成功的有格上理财、融360、陆金所、好贷网等，在当下多元化的互联网金融模式下，这些门户网站每天都吸引着成千上万的客户进行咨询和交易。以目前的形式看，互联网金融门户对商业银行的理财业务的冲击是较为有限的。由于上述理财产品的门槛相对较高，理财客户更愿意通过银行理财经理面对面的了解理财产品，对于理财的后继服务，银行网点明显受信任度更高，而网络平台对于准备投入大额资金购买理财产品的客户而言，似乎缺乏可靠的安全感。能够接受网络门户购买理财产品的客户需要具备两点，一是对互联网的认知和接受程度较高，二是能够承受一定的风险，往往满足这两点的客户为收入水平相对较低的年轻人。因此，互联网金融门户销售理财产品对商业银行理财业务影响相对较小。

二、传统银行业的应对策略

（一）加快利率市场化的进程利率市场化是指金融机构在货币市场经营融资的利率价格由市场的供求关系来决定，或者说，利率的决定权交给金融机构，由金融机构根据自身的资金供需状况和对市场走势的判断来自主的调整利率的水平，最终形成以中央银行基准利率为基础，以货币市场利率为中介，由市场供求关系决定金融机构存贷款利率的市场利率体系和利率形成机制。将来随着互联网金融接受程度的逐步提高、客户理财观念的转变以及年轻客户群体财富的逐渐增多，传统的商业银行业务受到时代更迭更大的冲击在所难免，银行的利率水平只有更好的市场化，尊重市场引导资源配置，才能更好地应对竞争。

（二）加大银行业务的互联网化首先，商业银行需要不断加大对信息技术系统的升级与改造，提升电子银行平台的效率，扩展相关的信息化服务范围，满足不同客户的需求，从而维护住存量的客户，避免流失。其次，商业银行需要加大加深与电子商务平台及第三方支付平台的合作，从而更好的覆盖互联网支付结算领域，在越来越多的客户使用电子商务平台购物的趋势下，这种赚取中间交易费用的模式除了能够降低互联网金融冲击外，也可以使银行与互联网金融平台由竞争转向合作，还可以成为银行拓展业务的新途径。四、总结总体而言，由于以前传统金融产业链的封闭，互联网金融的迅速兴起会对传统银行业产生一定的影响，这种影响在其兴起的初始阶段尤其显著。由于银行在整个金融业中始终处于垄断地位，随着时间的推移，银行也会逐渐采取相应的策略也应对这种竞争，所以目前来看，互联网金融对传统银行业的冲击有限。

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【关键词】互联网金融，商业银行，影响

引言

随着社交网络、搜索引擎和云计算等互联网电子信息技术的不断发展，互联网与金融领域联系渗透的程度不断加强，新的金融产品与服务模式产生，尤其是近年来，第三方支付、网络融资、余额宝等金融创新业务异军突起，影响和改变着金融行业格局，互联网金融在我国经济中的地位越来越重要。

对于互联网金融，业界还没有明确的定义。谢平、邹传伟（2012）认为互联网金融是与商业银行信贷等间接融资模式、股市等资本市场的直接融资模式不同的第三种融资模式。谢清河（2013）认为以网络为支撑的金融活动即互联网金融，金融服务商在互联网平台上提供多种金融服务。陈林（2013）认为互联网金融主要有三种类型：网络银行、网络信贷和第三方支付。宫晓林（2013）认为互联网金融是运用现代信息科技进行的金融活动，具有资金融通、支付结算与交易中介功能。本文认为互联网金融是在互联网时代下金融的创新，依托于互联网与通讯技术，通过开发新的金融产品与服务模式，实现资金融通、资源配置、信息传递等功能。

一、互联网金融的发展现状

（一）互联网金融的主要服务模式

随着互联网技术的发展，电商提供商、第三方支付等新金融势力在传统金融行业的渗透，我国互联网金融为客户提供网络支付理财、网络信贷两种服务模式。

1、支付理财模式

（1）第三方支付。第三方支付是具备一定技术能力支持和信誉保障的独立机构提供的交易支持平台。近年来，支付环境多元化，一批颇具实力的第三支付平台陆续出现，主要包括支付宝、财付通、银联在线等。2010年5月，央行首次颁发了第三方支付行业的准入许可证，第三方支付公司正式成立步入持牌经营阶段，截至2014年末，共有269家第三方支付企业获得准入许可牌照。根据易观智库数据显示，中国非金融支付机构的支付业务的总体交易规模在2014年第3季度达到8.28万亿，较2014年初一直保持增长态势。

（2）余额宝。2013年6月13日余额宝问世，是支付宝拓展增值业务的一次创新。其本质是货币基金，客户不仅能获得基金收益，还能随时将余额宝中的资金用于购物、转账缴费等。鉴于其操作简单、购买无金额限制、使用灵活等特点，余额宝自上线以来，增长势头猛烈，截至2014年末，余额宝总规模5789.36亿元，占其基金管理公司总资产的98%，用户数1.85亿，而天弘基金也跃居全国最大的基金公司。

2、网络融资模式

由于传统商业银行信贷资源的有限，以及较高的审批要求与管理成本，大部分的信贷资源都投放给大中型企业和优质的个人客户，因而无法高效应对小微企业和部分个人客户的业务要求。而基于互联网平台的快速发展，出现了包括电商信贷、P2P、众筹融资等网贷模式，为小微客户提供了重要的融资渠道。

（1）电商信贷

电商信贷是电商平台融合金融信贷的一种模式，平台利用云计算、大数据等先进技术对历史交易信息和其他的外部数据进行分析，以此为根据对客户信用水平进行评价后，发放网络小额贷款。其中的典型代表为阿里小贷。这种小额贷款具有金额小、期限短、借贷方便快捷等特点。截至2014年6月份，阿里小贷累计发放贷款突破2000亿，服务的小微企业达80万家。

（2）P2P借贷。P2P借贷（即peer to peer lending），是指资金的供需双方借助互联网中介，建立直接的借贷关系。P2P网络借贷针对借贷双方的需求，进行及时高效的资金匹配，以多样化的平台产品满足投融资双方的需求。2014年网贷行业增长迅速，全年累计成交量达2528亿元。

（3）众筹融资。众筹融资是通过互联网良好的传播性，以项目为筹资对象，向众多投资者公开筹集资金。在募集资金的同时，也达到宣传推广的效果。众筹融资与传统融资方式比较，门槛低、融资风险小、更加开放、透明以及有利于打开知名度。我国比较成功的案例，剧场版《十万个冷笑话》在众筹网站点名时间上成功筹集到137万元，引起大家关注。

二、互联网金融的优点

（一）降低交易成本。互联网金融主要依托互联网信息技术，基于网络平台进行的金融交易，相较与商业银行而言，大大降低了交易成本。一方面，突破了地域限制，减少了对物理网点的设立与人力资本的投资成本，降低运营成本；另一方面，因为有大数据、云计算、搜索引擎和社交网络的运用，非银行互联网金融机构凭借强大信息整合能力，有效地降低了信息不对称程度和信息处理的成本。

（二）提高资源配置效率

1、信息对称化。信息的不对称会阻碍中小微企业融资行为，引发逆向选择和道德风险。而互联网金融模式下，通过智能搜索和数据挖掘，查询分析中小企业或个人在网络中历史信用和行为数据，可以全面掌握企业或个人的信用水平和还款能力，大大降低信息不对称程度及信息搜索成本。

2、金融脱媒化。互联网金融的发展引入了金融新势力，对原有金融机构垄断地位造成冲击，加速了金融脱媒的进程。首先，非银行互联网金融机构凭借其强大的信息处理技术，挖掘潜在的客户，尤其是年轻客户和小微客户，导致银行客户脱媒；其次，非银行互联网金融机构以其便捷的支付理财、网络融资功能，截留部分回流银行的资金，实现资金供需双方在银行体系外直接匹配，形成资金脱媒；另外，互联网平台企业从大数据集中深度挖掘出有用的客户信息，实行精准营销，削弱了银行对客户信息的垄断，造成了信息脱媒。

3、产品综合化。互联网金融企业不断进行产品和服务创新，打造个性化金融产品和提供多样性金融服务，混业经营将是其主要的经营模式。互联网金融企业整合资源，将各种金融产品如债券、保险、基金、外汇等集中在统一平台上，向消费者提供金融超市一站式服务。用户可通过网络终端，自助选择产品，办理支付结算、投资理财、信贷申请等，更加方便、快捷、自由、互联。

三、互联网金融对商业银行的挑战

互联网金融具有支付快捷、操作方便、交易成本低等特点，同时为客户提供参与度更高、透明度更强的服务体验，互联网金融的支付理财模式、网络融资模式分别对传统商业银行资产业务、负债业务和中间业务形成了巨大的冲击。

（一）对资产业务的影响。商业银行的资产业务是指银行运用资金的业务，包括贷款和投资业务。互联网金融主要通过融资类业务抢夺中小客户资源，分流其对商业银行贷款的需求，对银行资产项产生影响。商业银行以盈利为目的，同时出于对安全性和流动性的考虑，在客户的选择标准上倾向于选择业务规模较大、利润贡献率高的国有企业大中型企业、上市公司和资信良好、还款能力较强的个人客户。然而，从我国企业的结构来看，大中型企业的数量是有限的，中小型企业的数量占据绝对优势，而且具有数量多、分布广、涉及行业广泛等特性。这些中小微企业和低端的个人客户由于资信情况难以达到银行贷款标准而无法实现融资，在这种情况下，互联网金融凭借其独特的自身优势抢占了这部分客户资源，缓解小微企业融资难问题。

（二）对负债业务的影响。存款是我国商业银行最主要负债业务。互联网金融对商业银行负债业务的影响表现为对银行存款的冲击，一方面，银行部分活期存款和定期存款在支付理财过程中被分流，第三方支付机构利用收付款的时间差沉淀了部分的客户结算资金。以支付宝为例，支付宝日均沉淀资金约300亿元。同时，余额宝等新兴理财产品的问世，对理财资金的金额和时间的限制减弱，能以较高收益率吸引大量的短期资金和零散资金。另一方面，间接提高了商业银行的负债资金成本率，由于互联网金融将通过结算理财截留的资金再以协定存款等方式回流银行体系，虽然资金最终通过各种渠道在银行体系中重新分配，但由此造成商业银行对这部分资金的获得成本提高。

（三）对中间业务的影响。在互联网金融不断发展壮大的背景下，商业银行的中间业务受到挤压吞噬。一方面，第三方支付的发展满足了用户多样化需求，弱化了银行支付中介功能，逐渐涵盖包括水电气缴费、票务代购等用户日常民生领域，降低银行支付结算手续费。另一方面，随着政策的放开，第三方支付机构逐渐渗入基金管理、保险代销等领域，从而降低银行业务手续费收入。第三方支付机构的队伍渐渐壮大，对商业银行中间业务收入产生了不小的影响。

四、商业银行的比较优势

（一）商业银行的比较优势

1、资金雄厚，品牌效应大。作为传统的金融机构，银行历史底蕴深，资产实力雄厚。根据银监会公布的数据，我国商业银行截止2014年末总资产已达到134.8万亿元。这样的资产规模相较于依靠技术驱动的新兴互联网金融企业来说，短时间内是无法抗衡的。此外，商业银行有国家信用的保证，认知和信誉度高，具有较强的品牌优势和社会影响力。

2、完善的风险控制体系。相较互联网金融而言，商业银行经过多年经验的积累建设立了较为完善的风险控制体系。一方面，银行业准入高门槛，受到严格的外部监管；另一方面，商业银行建立了一套从风险识别、风险衡量到风险监控完整的风险管理体系，包括健全的规章制度、垂直独立的风险管理组织架构、完善的考核体系等。此外，银行还具有较为成熟的信用评价体系，通过人行征信系统及历史信用记录，对公司和个人的信用有更好的掌控力，能够更好地进行风险控制。

3、设施完备，专业性强。商业银行长期以来在基础设施上投入巨大，营业网点和自助银地在全国范围内扩张，在境外国家和地区设立分支和机构，形成了全球性的服务网络，同时商业银行不断升级清算服务系统，建设电子支付平台。这些基础设施的建设保障了大批量交易的安全快速地处理。商业银行除提供支付媒介、存贷业务外，还在专业性、综合性的金融服务方面，业务知识与经营管理经验充足，这些是信息技术无法替代的。

五、商业银行的应对策略

总体看来，虽然互联网金融企业发展速度很快，但互联网金融机构数量、资金规模、交易量相对较小，传统商业银行的地位尚不足以憾动。但它的快速发展仍对商业银行产生了不小的影响，商业银行必须高度重视互联网金融带来的机遇和挑战，积极应对，提高综合竞争力和可持续发展力。

（一）调整业务结构，改变客户基础。商业银行要明确市场定位，推进综合化经营，调整业务结构，加速转型发展。首先，要摆脱对利息收入的依赖，积极拓展中间收入；其次，商业银行不仅要服务好大中型客户，还要加快小微客户市场的开发。市场上小微客户容量巨大，挖掘潜力大，可借助于网上金融手段，细分客户群体，简化放款流程，大力发展小微企业和个人贷款。随着对小微贷和消费贷款的日益关注和重视，相信未来商业银行会在小微和个人贷款领域会有更深远的发展。

（二）加快产品创新，提升服务品质。互联网金融的发展促进了金融产品创新的全面发展。2013年，余额宝等理财产品的推出，对银行的活期存款产生了巨大的冲击。随着客户需求的多元化、个性化，传统金融机构意识到：在互联网时代，只有把握住客户的需求，创新出自己的特色产品，提高服务品质，才能更好地吸引客户，在未来的竞争中占得一席之地。以银行为代表的金融机构并不坐以待毙，开始整合资源，纷纷推出创新产品，实行差异化竞争战略，提供专业化的服务，针对不同的客户群体、不同的业务需求，开发出合适的金融产品，建立起可行的信用评价机制、完善的风险识别体系和合理的产品定价机制。

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狂飙突进的互联网金融热潮，哪里才是边界？

9月16日，阿里巴巴与中国民生银行在杭州启动战略合作，民生银行将在淘宝开立直销银行店铺，直销银行电子账户系统与支付宝账户系统将互通，网店则预计于10月面世。

作为互联网金融的“带头大哥”，阿里巴巴在互联网金融的作为还有更多想象空间。但它的影响力已经开始发挥作用。那句“银行不改变，我们就改变银行”的话犹在耳边，金融业已经看到了来自互联网的汹涌攻势。

前有宜信、快钱、阿里巴巴小微金融公司等诸多先锋，后有京东、腾讯、百度乃至传统金融机构创新的大部队，最近半年来，互联网金融已迅速成为各方关注焦点。

但问题在于，互联网“法无明文禁止便可为”的思维，对金融“法无规定便不为”思维的冲击，正令互联网金融的监管进退两难。既要鼓励创新，又要确保不致纷乱，政策红线将如何前进，或是后退，已成一道考验决策智慧的关键之题。

试探底线

就目前而言，互联网金融的游戏规则仍未最终落定。

不久前，央行副行长刘士余曾在《财经国家周刊》主办的高端闭门会议中透露，国务院已经批示，由央行牵头、银监会、证监会、保监会、工信部、公安部、法制办等相关部门组成互联网金融发展与监管研究小组，赴上海、杭州进行调研，其中包括上海陆金所和杭州阿里巴巴两家国内最大的互联网金融企业。

而在最终意见出台前，各方对监管层的底线试探一直在持续。

曾发出“改变银行”号角声的阿里巴巴，已然成为中国互联网金融的“带头大哥”。阿里巴巴每一次金融产品的诞生，都充斥着与其他利益群体的博弈。

当阿里巴巴虚拟信用卡诞生之际，就被各大银行视作来势凶猛的“狼”，批评其“涉足银行业务”；余额宝“出生”后，也因“业务中有部分基金销售支付结算账户并未向监管部门进行备案”，被证监会认为“违反了相关规定，若逾期未进行备案将受处罚”。

在多方博奕后，证监会最终态度大变，界定余额宝“为投资者提供了更多投资理财选择，是市场创新的积极探索”，表态“会积极支持市场创新发展，为市场创新发展提供制度保障和宽松环境”，只要余额宝在期限内备案。

而阿里巴巴申办银行的传闻更是刺激了传统金融机构的神经。尽管阿里巴巴小微金融CEO彭蕾对外否认了这一消息，但《财经国家周刊》从知情人士处了解到，阿里巴巴确实在申请银行牌照，但无法确证是否涉及“网络银行”。

对于阿里巴巴申请组建网络银行，该人士表示“并不看好”，原因很简单——纳入到一行三会的阿里巴巴银行与传统银行性质无二，将失去互联网独特的创新性。

不过，更多业内人士指出，也正是无法融入传统金融业，才加速了阿里巴巴在自身特色上的创新性——虚拟信用卡、小微贷、余额宝，以及后来的“东证资管-阿里巴巴专项资产管理计划”。

8月27日，支付宝官方微博宣布，“由于某些众所周知的原因，支付宝将停止所有线下POS业务”，此举也被外界视作“迎战银联”的又一着棋。

在此之前，银联已将对第三方支付的不满由桌底摆在了台面。

从2012年12月印发的17号文，到今年8月22日银联在董事会上再次提出议案，要求第三方支付机构的跨法人交易不得绕过银联，并且制定了强迫第三方支付迁至银联网络的详细路线图和时间表，并在此后对银行及第三方支付进行“处罚”，银联一直在试图从政策与市场的各个环节，将第三方支付全面收编或扼杀。

从某种程度上来说，这桩公案，也是传统金融对互联网金融的另一个试探前哨战。

不能碰的雷区

实际上，出于对风险的担忧，更多新进者也选择了更为保守、更为谨慎的切入点。

比如，另一家互联网巨头百度对金融业的试探，就选择了一个“颠覆性”和“破坏性”不强的领域——金融搜索。有百度人士表示，金融将是百度未来发展重点领域，产品则定位于标准化理财产品，包括理财、保险、基金等。

分析人士指出，从百度进入互联网金融领域的切入点来看，创意不足保守有余，不过，这样的做法也能确保不会越过红线。

在此之前，P2P网络借贷的倾覆，就已让诸多后来者心生警惧。

2013年7月，5家重庆P2P网贷公司接到当地金融办监管部门的整改通牒：清理债权债务退出市场。5家公司涉及债权债务4.86亿元，其中一家网贷公司被注销。

在此之前，已有更多风险案例：淘金贷在一周之内获得超100万元的投资款额后，网络无法登录，负责人失去联络；融宜宝高层离奇死亡并被调查；优易贷网站负责人携款潜逃，总金额高达2000多万元……

有利网CEO刘雁南告诉《财经国家周刊》记者，在美国，P2P业务是纯粹的点对点，但在中国已经被“创造性地发展”为由线上发展至线下，从而风险剧增。

与其他互联网金融业务相比，P2P网络借贷更容易触及监管底线的原因在于，P2P一旦脱离平台操作功能，就容易演变成资金池，进而演变为影子银行。而这正是监管部门的禁忌。而P2P网络借贷有两个底线不能碰——“一个是非法吸收公共存款、一个是非法集资”。

监管底线进退

对互联网金融的从业者而言，现在最大的难题在于，既缺乏政策细则，监管者心中的那根红线未来将前进还是后退，也依然存在悬念。

监管层将如何规范、管理互联网金融这个新生事物，是放手让其野蛮生长，还是及早纳入监管体系？对此业内有诸多说法。而不少人认为，为P2P业务设置的两条坚决不能触碰的底线，也同样为整个互联网金融而设置。

此前，一些互联网金融公司的经验是，政策明确允许的业务机会有限，政策禁止的业务自然是，那些未许可也未禁止的“灰色地带”才是最好的寻矿之地。

而在一些这样的领域，监管层也确实在民间力量自下而上地“蹚出一条路”之后，以政策加以规范阳光化。

此前，刘士余曾在互联网金融大会上，将互联网金融比作是“爱折腾的孩子”：如果孩子在家折腾，盘子碎了，沙发捅出窟窿，这都可以，孩子以后可能有出息；但如果孩子在家把房子烧了，将来一定没出息。

央行行长周小川也曾对外透露，央行对“互联网金融采取支持发展的态度”，周本人对互联网金融“是乐观的”。但央行对互联网金融仍处于观察阶段。

但怎样才算是把房子烧掉呢？

好贷网创始人李明顺对《财经国家周刊》记者说，目前互联网金融的监管底线已经清楚，“不能涉猎资金池，否则有非法集资的嫌疑。特别是做P2P和理财的网站，投向目的要特别明确，否则就有揽储的嫌疑。”

李明顺认为，未来互联网金融应该采取与传统金融不同的监管方式，互联网金融创新性必然受到阻碍。

融360CEO叶大清认为，法律出现一定滞后性很正常，但监管一定会跟上，互联网金融终将被纳入一行三会或者各地方金融办的监管范畴，“不过，基于互联网金融的发展趋势，监管也应该会出现创新，不会和传统金融一个管法”。

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进入2014年，互联网金融领域不断地有创新的事件发生，既有互联网企业向金融领域的伸展，又有传统金融机构积极拥抱互联网。业内专家分析认为，通过对各类创新案例的分析和观察，2014年互联网金融发展明显呈现出“多元化创新”和“跨界融合”的大趋势，银行和各大互联网金融机构均使出浑身解数，意欲取得这场互联网时代金融变革的先机。

多元化创新

1月12日，工商银行电子商务平台“融e购”商城正式上线营业。这一事件被业内人士当成了2014年传统银行业反击互联网企业的一大标志。其董事长姜建清在2013年年中工作会议上曾表示，这一综合电子商务平台集网上购物、投资理财、网络融资、消费信贷功能于一体，即“支付+融资”。

而此前，建设银行也搭建“善融商务”平台、交通银行则推出“交博汇”网上商城，农行推出“E商管家”、中国银行推出“中银易商”，民生银行七大股东成立民生电商等。多家银行业机构积极拥抱互联网，培植自己的“互联网基因”，期望通过学习和借鉴阿里巴巴、京东集团做好电商平台的方式，延伸金融服务链条，特别是积累互联网大数据、开展云计算、扩展征信体系，把大量“长尾客户”揽入怀中。

在这其中，独具看点的还属平安集团。1月16日，平安集团的壹钱包内测版正式上线。此次推出的壹钱包测试版主要具备转账支付和社交聊天功能，随着壹钱包产品的进一步升级，中国平安的金融全牌照优势将让壹钱包的功能拥有更多可能，未来将成为一款能“赚钱”、“花钱”、“省钱”、“借钱”、“打电话聊天”的电子钱包，投资理财可能是“壹钱包”的独特优势。

平安集团的互联网金融详细战略也在同一天首次公布。平安集团董事长马明哲表示，平安的互联网金融立足于社交金融，将金融融入“医、食、住、行、玩”的生活场景，依托1个“钱包”，实现3大功能，覆盖3层用户，历经3个阶段，以及逐步推出333项生活场景应用。

2014年互联网金融创新的好戏，不仅是传统金融机构会接过去年互联网机构创新的接力棒，而且互联网企业和已找到成功商业模式的互联网金融机构将上演一出接一出更好看、更刺激人们眼球的大戏。

“现在广发银行正在缩减对房地产板块的投融资业务，而是更趋向于做中小企业融资平台的业务，并通过互联网的渠道来扩大这一业务的影响范围和力度。在融资办理程序、后续管理服务等方面也都起到了显著的效果。银行要不断适应大的金融环境和趋势。”郑州市广发银行郑花路支行行长徐向在年后对该行正在依托互联网转型的中小信贷业务充满了期待。

而就在此前，新浪与支付宝公司在北京宣布，将全面打通微博与支付宝账号，推出“微博支付”，使微博平台上的在线交易及线下商家消费均实现“一键付款”。据了解，双方自去年5月启动战略合作、打通微博与淘宝账号并推出微博淘宝版之后，超过5亿的微博用户享受到了这一更简便的购物方式。目前，微博与支付宝的二维码扫描已实现互通，并将在O2O层面展开进一步合作。通过此次合作，双方将进一步强化微博“浏览-兴趣-下单-支付-分享”的社会化营销闭环优势。

进入2014年，余额宝的“冲击波”效应还在延续，至1月15日，天弘基金余额宝规模已超过2500亿元，客户数超过4900万户，该基金目前的资产管理规模在公募基金资产管理行业中或许排名第一。

互联网金融机构和传统金融机构都认识到余额宝模式还有巨大的发展空间，因此都在暗地里调兵遣将，开发创新“类余额宝”产品，期望挑战“余额宝”。“微博支付”可以视作阿里巴巴扩大“余额宝”战果的积极布阵，“微信理财通”可以当作腾讯向“余额宝”挑战开疆拓土的“新战场”。

传统金融与互联网金融融合

1月23日，中国银联与新浪互联信息服务有限公司及其子公司新浪支付科技有限公司宣布达成三方合作，通过整合各自产品、客户、渠道等资源，进一步丰富和提升互联网支付服务，共同打造开放合作、互利共赢的互联网支付生态圈。

这一事件是典型的传统金融机构与互联网（金融）企业开展合作、创新商业模式的举措。其实，自一开始，在互联网企业与金融跨界融合的同时，传统金融机构即开始行动与互联网（金融）企业融合的进程。只是这一过程是渐进的，但是到2014年这一进程明显加快，很可能会取得重要突破。

此次新浪支付在获得央行支付牌照后正式接入银联网络，从事线上银联卡收单服务，为包括5亿新浪微博用户在内的持卡人提供便利的互联网及移动支付服务。未来，三方还将探索更多支付应用和商业模式的创新合作，满足商户和个人用户多元化、个性化的支付需求。

此次银联与新浪合作探索互联网支付创新，不仅有助于提升网络社交、移动互联等消费场景下的客户支付体验，也将助力提升行业创新能力和服务水平，推动支付和互联网行业共赢发展。因此，这一互联网企业与传统金融的合作创新将带来多方共赢格局。

当前，银行业机构开展电商平台的创新实践，可以归于金融机构与互联网的融合趋势，这将加快“金融互联网”的创新发展。其实，我国银行业机构比较早地利用了信息化、互联网化技术手段，来开展金融服务，如开通了网上银行、手机银行等，但是大多只将互联网当成一种产品和服务销售的“渠道”。现在，银行机构开始认识到，要适应互联网化大趋势，要用互联网思维和方式满足过去不够银行风控“标准”的70%至80%的用户的金融服务需求。恰恰这70%至80%的“长尾”用户已经成为互联网金融机构志在必争的庞大市场，如果银行业机构行动再迟缓，那么新兴的互联网金融机构终会给银行业机构带来致命的冲击。

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关键词：互联网金融；信息技术；发展趋势

目前，我国的国民经济水平迅速提高，国民对金融理财的意识和观念逐渐发生改变，人们对金融产品提出了更高的要求，人们需要更加方便，快捷、高效的金融理财方式，在此背景环境下，互联网金融应运而生，并且在我国得到迅猛发展。因此，研究互联网金融在我国未来的发展趋势具有重要的现实性和必要性，有利于促进互联网金融健康有序的发展。

一、互联网金融的发展现状

我国的电子信息化金融服务兴起于七十年代，通过相当长时期的发展，如今才形成互联网金融运行和服务的基本框架，并且其仍然在其发展中不断进行创新。互联网金融在最初被投资者熟知是从网上银行业务开始的，由于网上银行业务的方便快捷，被金融投资者所信赖和认可，进而才得到发展和普及。第三方互联网支付平台的出现和发展进一步推动了互联网金融的进步。随后兴起网络信贷平台在第三方支付平台的基础上，实现了借贷双方之间的直接融资。互联网金融的发展是与经济社会的发展相适应的金融模式，尽管它存在着不健全之处，但是促进其健康发展对经济社会的进步具有很大的作用。

二、互联网金融概述

1.概念。从狭义上来说，应该将互联网金融归类于货币的流通方面，就是说资金融通借助互联网实现资金融通的各种方式和方法就都可以成为互联网金融。无论是哪种资金融通的方式，不管直接方式或者间接方式都好，只要是利用互联网技术实现了资金融通的行为，就可以称之为互联网金融。传统意义上的金融机构通过对互联网技术的运用，来提高自身工作效率的目的的行为，也可以将其定义为互联网金融。

从广义上定义互联网金融，就是通过利用互联网技术和信息移动通信技术来实现资金的支付、融通和信息中介业务的新型的金融模式。在广义上理解互联网金融，它包括企业组织的多种形式，有网络小额资金贷款公司，网络上第三方的资金支付公司和金融中介公司。目前商业银行主要推广的业务有网上银行、电子银行和手机银行。简而言之，互联网金融是借助和依赖互联网的手段方式来达到资金融通的目的的。第三方支付平台里的第三方指的是在电子交易中的除了买卖双方之外的第三方，第三方支付就是买卖双方交易中的中间资金交易平台，它是在银行等相关机构的监督和管理下来保障买卖交易双方利益的机构。作为第三方独立机构只有具备在实力和信誉上的保障，才能在与银行签订合约之后，提供金融交易平台的服务，因此，第三方支付平台也是属于互联网金融。

2.特点。互联网金融具有可移动性和即时性的特点，移动设备的发展，为互联网金融提供了方便快捷操作简单的方式，利用这些设备可以随时随地的进行金融服务。互联网金融发展速度相当快，并且随着互联网全球方位内的覆盖，互联网金融的覆盖范围和发展市场相当广阔。互联网金融由于信息传播即时性的特点，使信息变得公开透明。互联网金融在成本投资上，借助网络信息平台，使得交易成本降低，进而提高了绩效水平。互联网金融与传统的金融模式相比，在管理和金融风险上存在较多的缺陷，应该进行必要的规范管理和风险防范。

互联网金融在发展过程中，主要的特点体现为客户范围受到限制；金融交易资金额小；存在较大的风险性。互联网金融客户受到年龄、学历和经济条件等相关因素的限制，许多研究现实表明互联网金融的主体是中青年人群，因此，互联网金融的客户群体需要不断发展。在金融投资中交易额度小是因为人们对互联网金融存在怀疑态度，不能产生同传统金融模式的信赖感，而互联网金融的客户主要是中青年人群，他们的经济条件有限，因此，导致了交易额小的结果。互联网金融风险较大是由于互联网自身具有的匿名性和隐藏性特点，使金融交易存在较大的不确定性，进而出现的分析案例比较大。

3.种类。互联网金融针对服务主体的不同可以分为由金融公司提供的互联网金融服务和有网络公司提供的金融服务。

三、互联网金融未来的发展趋势

1.金融系互联网金融发展趋势。首先，是金融系统经营架构的转型。经营架构包括营业网点、人力资源、业务操作方式和相关机构部门的整合。营业网点要考虑到人力物力成本问题，减轻商业银行的负担，使其逐步向自助网点进行转变。互联网金融要求金融工作人员进行向技术密集型的转型，并对自身职能和服务对象进行准确的定位。业务操作借助互联网技术不断转变和创新，为互联网金融的发展创造条件。互联网金融要求对相关的部门机构进行整合，优化管理，实现部门之间的协调合作，最终实现互联网金融的一体化。

其次，互联网金融经营方式的改变。其经营方式借助先进的技术手段，科学的发展理念，对经营方式进行创新，对传统金融模式的变革有重要作用。

最后，互联网金融的经营环境的变化。环境的变化对互联网金融提出了更高的要求。我们要求在网络环境下的价格合理，金融信息详尽，投资双方营造互相信任的关系。

2.非金融系互联网金融发展趋势。非金融系互联网金融发展趋势主要表现在三个方面即移动支付，线上小额贷款和众筹融资。由于移动便携设备的普遍应用，使移动支付成为可能。线上小额贷款会逐渐突破地域的限制，实现更大范围内的覆盖。众筹融资是集中了投资者的资金渠道和能力，提供给小的企业或者个体，使他们能够有足够的资金进行投资。

四、总结

互联网融资在我国发展起步较晚，现阶段发展中仍然存在诸多不足，在其发展的过程中，未来还是具有较大的发展空间。

参考文献：

[1]白杰.我国互联网金融的演进及问题研究[D].河北大学，2014.

[2]徐姣.中国互联网金融发展研究[D].辽宁大学，2014.

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摘要：近年来，互联网金融发展迅猛，企业通过并购有潜力的对象抢占互联网金融市场，已成为一种便捷有效的方式。本文通过对BAT网络公司、零售行业、制造业及传统金融机构的企业并购模式分析和比较，发现线上线下融合，即O2O模式是未来发展的趋势和各行业追逐的关键点，并提出了互联网金融并购的建议。

关键词 ：互联网金融；企业并购；O2O

近两年互联网金融高速发展，互联网金融并购浪潮也呈不断高涨态势，其影响甚至扩展至整个社会的各个行业。从2013年起，国内互联网并购市场开始出现了爆炸性的发展。据清科研究中心提供的数据显示：2013年中国并购案例共完成了1015起，较互联网并购还没引起社会较强关注的2012年同期，上涨了23.8%。中国未来以发展互联网金融式的普惠金融为主，它不仅是中小企业融资的重要方式，同时是具有千亿美金的市场，发展前景无限。因此，无论是互联网企业还是非互联网企业，都以不同的策略和方式以并购方式进驻互联网金融市场。

1、互联网企业并购

互联网企业在这场互联网并购浪潮中主要以公司并购为主要表现形式的行业整合，既加大了行业的产品与资源集中度，也使得中国互联网巨头们（阿里巴巴、腾讯、百度）提供的服务越来越同质化，并且其所占用的客户资源也更加庞大。①BAT通过大规模合纵联合的投资并购完善互联网金融布局，且不少业界人士宣称，互联网界的“马太效应”将越来越明显，三家抗衡的局面将成为国内互联网市场的新常态。华兴资本创始人包凡曾说，在未来的商业社会势力中，BAT是一股力量；360、小米这样的挑战者是一股力量，而基于本地生活服务的入口，如美团、大众点评会成为第三股力量。而且，目前还有更多的公司正在借移动互联网之名之力，联手瓜分传统商业世界。

虽然业界的三大巨头都各自展开了行业并购，三巨头也都纷纷补强了自身的短板，但是并购的过程却有所不同，且各有侧重点：

腾讯公司累计对外并购投资达到了537亿人民币，其并购特点是布局十分广泛，涉猎范围广度为三大巨头之首，而且以国际化布局为目标，以网络游戏为基础，逐步拓展电商业务。腾讯公司稳扎稳打，借助其背后庞大的用户群体，步步为营，稳定的积累自身的实力。近期，随着“腾讯电影”影视平台的正式成立，腾讯在娱乐业务平台已经完成了初步布局，打造了一个以腾讯电影、腾讯游戏、腾讯动漫、腾讯文学四个平台为核心的群体。无论是所拥有移动端的用户数量还是所占用用户的移动端时间，都是阿里与百度所不可匹敌的，但其移动端的收入占比目前却处于末位，说明腾讯公司对移动端的商业开发尚处于较为初始的状态。但腾讯公司一直是“产品经理”主导的企业文化，曾明确表态“用户体验绝不会让位于商业变现”，其用户体验一直做得较好。

再看三大巨头资产规模最大的阿里巴巴，其累计对外并购投资更是达到了618亿人民币。阿里集团并购的主要特点是：出手狠，主要围绕电商业务进行发展。众所周知，阿里巴巴赴美上市，受到了来自各界的资金追捧，其上市风波更是引起了国内电商界一次新的浪潮，其融资规模甚至有望达到250亿美元，成为全球最大的IPO。马云可以说是国内，乃至全球电商界的一个传奇，在他的带领下，阿里巴巴正在逐步补强自身缺陷与短板，业内老大的位置也越来越稳固。再说阿里近期的频繁并购也是为了提高“含金量”。上市后的收购会相对困难繁琐还需董事会的表决。此外，怎样将故事讲得更全更大，也有利于阿里上市时的估值。

相比于腾讯公司与阿里巴巴，百度集团累计对外并购的投资金额稍显不足，但也达到了178亿人民币。作为三大巨头最为低调的集团，百度鲜有跨国并购的案例，其主要布局在于电商收购与流量的收购。在最近的行业动态中，百度推出了“直达号服务”，进军电商服务业领域。直达号，顾名思义，即商家在百度移动平台的官方服务账号，基于移动搜索、@账号、地图搜索、个性化推荐等多种方式让用户随时能够直达商家的服务。这项服务，为百度引来了许多战略合作伙伴的同时，也给百度带来了大量的资金。不过百度的传统搜索优势在移动端几乎发挥不出来，旗下的几款APP表现也不尽人意。目前占有的旅游、视频、地图，也无法与PC端的地位相媲美。

那么，三大集团布局给我们的启示何在？我们分别从阿里巴巴、腾讯集团、百度公司入手分析。

阿里打造消费产业链。阿里集团在基础设施层有支付宝和高德地图，足够坚固；在信息层，强大的商户资源本就是阿里集团的强项；在用户层，尽管有新浪微博、来往等产品，在连接人与人关系的社交层面逊色于腾讯；在实体层，除了投资银泰商业，还与大量商家合作，并间接拥有美团的线下商户资源。

腾讯布局社交生态圈。腾讯基础设施层有四维图新、搜狗地图和微信支付；信息层有电商、团购、大众点评、58同城，已初具规模；用户层，腾讯凭借微信、手机QQ、QQ空间等产品拥有明显的优势；在实体层，投资了华南城，并与众多商家开展合作，还间接拥有京东、大众点评、58同城的线下商户资源。

百度构建地图服务网。百度在基础层有百度地图和百度钱包；凭借搜索引擎、百度糯米、91助手、去哪儿网、安居客的信息入口体系，百度在信息层有优势；在用户层，百度处于弱势；在实体层，投资万学教育，与北京动物园合作，并拥有大量中小企业和教育资源。

对比互联网公司，传统的非互联网公司也正通过并购紧锣密鼓的进军互联网金融行业，在前景广阔的互联网金融市场分一杯羹。对于从未涉足互联网金融行业的非互联网企业来说，完全由自身成立一家新的互联网金融公司，并发展自身业务来占据互联网金融产业是非常耗时耗材并且效果缓慢的。并购对于此类公司是个非常方便快捷的进入互联网金融行业的方式。

2、非互联网企业并购

互联网金融对金融行业有着巨大的挑战，银行已上线直销银行等各种应对策略。但其实支付才是银行金融服务的基础，如果企业想要与银行对抗，那么支付就是互联网金融企业资金的基础平台，才能形成金融服务闭环。正因为支付对于互联网金融企业的重要性，很多企业进军互联网金融行业的第一步就是拥有一家第三方支付公司。传统的互联网巨头均有控股第三方支付公司，实现企业资金的高效收付与集成管理。客户使用第三方支付产生的消费数据，可支持企业提供大数据服务。例如，阿里巴巴拥有支付宝，腾讯拥有财付通，京东则是收购网银在线。其取得的成功为像万达集团这样的老牌企业提供了可鉴之处。

互联网金融与O2O是未来最重要的趋势和机会。万达集团的四大核心产业——商业地产、高级酒店、连锁百货和文化旅游均可形成线上与线下相结合的场景，符合O2O模式。而消费的最终环节就是支付。快钱作为业内经营已久的有名支付公司，其具备综合化平台和大数据的体系，目标是实现支付叠加战略。未来，体验式消费将是消费者最大的流量入口。万达集团与快钱合作构建互联网金融与O2O闭环体验的战略模式。万达集团在自身全球最大线下消费平台的基础上建立以体验消费为主的复合型业态模式。而快钱不仅为万达提供线上线下移动支付体系，还将推出理财营销等多种互联网金融服务。万达集团收购快钱，不仅是为了完善万达O2O的支付环节，也是为万达金融的布局开路。

万达大力发展互联网金融业务的策略中有一点是2015年内并购1至2家金融企业，把金融集团框架搭起来。由此可猜测， 在成功并购快钱这家第三方支付公司后，万达的下一个并购可能会选择P2P企业。除万达集团外，早在2013年电气高价收购北京国华汇银科技有限公司，而近期康达尔集团表示拟通过并购方式向农业互联网金融转型均是典型的例子。因此，通过并购现存互联网金融企业进入该市场，将是传统企业的上策。

零售行业面对互联网购物模式的冲击，针对消费者消费行为的变化，开展了线上线下相结合的零售业务模式，现在的零售行业不仅与网络支付合作开展网络零售业务，还逐渐增加了网络小额金融理财产品等业务。苏宁、国美、京东等零售业代表企业以领头羊的角色纷纷加紧布局自己的金融版图。以苏宁为例，苏宁云商涉及的互联网金融领域包括银行牌照、移动端虚拟运营商、易付宝的余额理财、小额贷款以及放心保保险业务等，逐渐形成以营销、物流、支付、理财的全链条式运营服务模式。

传统金融企业在互联网金融时代将迎来新的变革和挑战，如何更加高效的利用互联网金融提升资金使用率，银行、券商、保险等各家传统金融机构为此开始了战略转型的探索，通过与电商平台合作打造网络银行，推出金融商店；与互联网媒体合作金融开放平台等方式打破金融传统固有模式和思维，完成了由信息传播到支付流程的闭环商业操作，从产品、渠道、营销和服务等各个方面，实现了与互联网金融的共同发展和相互融合。传统金融机构在互联网金融模式发展过程中缺少成熟的互联网开发和运营技术，因此，选择通过并购已成规模的互联网金融企业成为简单有效的战略发展方式，如平安集团通过收购“壹卡会”，打造“平安付”，从而曲线获得了第三方支付牌照。后又打造二手车电商平台平安好车，通过电商平台更多的获取互联网用户数据，增加客户粘性，为未来开展互联网金融做好用户准备，成为抢占互联网金融的先头势力。

综上所述，无论是像BAT三巨头一样的互联网公司，还是像金融产业、零售行业和制造业这样的非互联网传统企业，都在通过并购方式抢占互联网金融市场。用户基础、产品、渠道、服务都需进行全方面的设计和整改。除此之外，线上线下融合，即O2O模式，逐渐成为是企业互联网金融发展过程中新一轮角逐的关键点，各家企业都在建设和寻找重要的入口和支付方式，以使得线上线下资源整合效果更好，赢得O2O模式成功。

3、互联网金融并购建议

3.1 开展互联网金融并购需关注政策风险

互联网金融作为一种新兴的产业模式，在我国发展历史较短，发展不完善，许多业务模式在无监管状态下开展。法律体系建设的不完善导致金融监管机构监管缺失，互联网金融行业发展和建设无章可循，增加了互联网金融机构本身的不稳定性。若企业贸然通过并购进入互联网金融市场，缺乏对法律监管和市场经验的认识，很可能在业务开展中游走在违法违规的边缘。因此，并购投资机构和收购方应谨慎选择投资主体，慎重选择金融业务开展。

同时，随着互联网金融的快速发展，相关运营模式及产品风险等问题日渐凸显，相关法律法规的建设已成为必然。但是，未来业务规范、金融监管等相关金融法规的制定内容和方向存在着不确定性，互联网金融企业对这种不确定性反映敏感，未来很可能将依据相关金融法规进行转型发展，这将会对一些互联网金融机构造成冲击。因此，投资机构和收购方应慎重考虑未来监管后的业务运营和收益是否会受到较大的影响。

3.2 跨行业并购需事先规划与互联网金融的协同模式

企业的创新性发展使企业选择跨行业并购，这就应结合互联网金融领域的特点，找准各自的细分领域。零售行业可选择整合电商平台、电子支付等环节，纵向延伸产业链，降低主要环节的资金成本，提高核心技术能力；而资金实力较强的其他实体企业则可选择并购P2P平台、网络小贷等更具金融特质的平台，不仅可使自由资金高效利用，还提高了全业务产业的综合收益率。

跨行业企业并购可整合自己没有或不擅长的资源，快速获得核心技术、资源和业务运营模式，如传统制造业和零售业进入互联网金融领域。其中面临的最主要问题，是如何制定发展规划以发挥并购后的协同效应。据统计，80%的企业并购失败的主要原因是并购后的协同整合较差，是前期投入的大量资金、人力等成本大量浪费。因此，对于拟通过并购进入互联网行业的其他行业企业来说，提前制定并购后业务运营的协同整合战略发展规划，将是能否达到并购预期收益的关键因素。

参考文献

[1] 程兆谦, 汪慧东. 解析 BAT 并购战[J]. 企业管理, 2014 (7):38-40.

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[5] 张昊. 收购刚刚开始[J]. 企业家天地, 2014(005): 18-18.

[6] 马雪婧. 互联网企业并购风险控制研究[D]. 内蒙古大学, 2014.

篇9

【关键词】余额宝 互联网金融 创新 借鉴

一、余额宝简述

（一）余额宝的产生及发展

余额宝是由第三方支付平台为个人用户打造的一项余额增值服务，余额宝与天弘基金公司旗下的“增利宝”无缝对接，在一定程度上化解了沉淀金融僵局。余额宝自2013年6月诞生以来，呈井喷式增长。

在互联网金融中，余额宝备受瞩目，由表格数据可以看出，自成立以来，余额宝的成长速度极快，截止2014年底余额宝用户1.85亿户，盈利240亿元人民币。

（二）余额宝的运营模式

阿里巴巴与天弘基金合作，将支付宝用户转入余额宝的资金，用来购买天弘基金旗下的增利宝，即阿里巴巴为支付宝用户购买了一定份额的基金。天弘基金汇集了这些闲散资金后，用来进行各种投资，投资所得收益再返还给余额宝用户。

整个运营过程涉及到三个主体：支付宝用户、支付宝公司、天弘基金。其中，支付宝用户是购买基金主体，天弘基金是销售基金主体，余额宝提供了一个网络平台，来嫁接支付宝用户和天弘基金。具体运营过程如下图所示：

（三）余额宝的收益方式

余额宝用户本质上是进行货币基金的投资，货币基金一般用于购买国债、银行定期存款等风险系数低的产品，因此货币基金具有安全性高、流动性强、收益稳定的特性。余额宝的收益计算公式：每日收益=（余额宝账户资金/10000）*基金公司公布的每万份收益，其中，每万份收益随市场进行波动。

二、余额宝的优势及风险

（一）余额宝的优势分析

（1）操作流程简便。余额宝的网上操作流程简单易懂，同时，阿里巴巴还根据客户需求，设计了APP，方便客户随时转入、转出资金。用户只需将暂时闲置的资金通过客户端转入余额宝账户中，收益问题不需要自己担心，等需要资金时，随时转出即可，而不用像传统的投资一样，需要跑到银行填写各种单据，余额宝因其方便快捷的操作流程使其具有广泛的群众基础。

（2）客户群庞大。支付宝作为国内最大的第三方支付平台，余额宝依附于支付宝庞大的客户资源，便可站在一个很高的起点上，招揽到众多客户。另一方面，凭借互联网本身所具有的边际成本递减的优势，余额宝看到了被传统金融行业忽略的“尾部”（即二八效应里的80%），于是选用低廉的投资模式，吸引了众多被银行拒之门外的平民投资者，实现了更多人的理财梦，这也是余额宝客户群庞大的一个重要的原因。

（3）良好的客户体验。余额宝用户在使用操作过程中，基金的购买与赎回非常方便及时，与此同时，客户可以每天看到余额宝账户的资金收益情况，使客户感受到收获的喜悦和全新的投资体验。另一方面，与传统的银行业相比，余额宝用户可以体验到良好的服务水平。

（4）资金流动性强，投资收益高。余额宝从本质上来讲属于货币基金，与传统的银行相比，余额宝的投资利率远高于其利率水平，同时，由于余额宝采用“T+0”模式，支持随时赎回，因此与银行的定期存款相比，又具有更高的流动性。同时还支持网络购物、支付宝转账等功能，不需要填写相关申请单，也必须要等待一天或几天的时间，资金的转入转出非常灵活，因此，余额宝客户可以在保证资金流动性的前提下同时享受资金增值服务。

（5）实现了“三方共赢”。余额宝的推出已超过了传统的双赢合作，而是实现了三方共赢的盛大场面。首先，对于浙江支付宝网络技术有限公司来说，余额宝的上线，不仅能够吸引更多的人使用支付宝，而且在跟基金公司合作的同时，收取相关的服务费用；其次，站在基金公司的角度，余额宝在为其提供了庞大的客户资源的同时，还为其提供了一条崭新的“一站式”销售新模式；最后，基于余额宝用户的角度，在不影响资金流动性的前提下增加了收益功能，是一次完美的投资体验。

（二）余额宝所面临的风险分析

（1）安全问题。余额宝是基于互联网建立起来的，因此不可避免的会面临一般互联网用户可能遭受到的攻击，即支付的安全性和客户信息的保密性。一些不法分子可能会通过设计木马来入侵企业的账户，从而盗取用户的账号和密码，给用户带来损失。另一方面，随着互联网技术的不断发展，在利益的驱动下，加大了用户的信息被泄露的风险。

（2）收益问题。随着我国利率市场化的不断开展，短期利率势必会下降，与之而来的是余额宝的利益空间的缩小，因此从长远来看，余额宝势必要寻找新的出路。其次，随着余额宝成功案例一出，众多企业纷纷效仿推出各种互联网金融理财产品来争夺市场，据金牛理财网统计数据显示，截止到2015年2月底，微信理财通旗下汇添富全额宝和易方达易理财7日年化收益率分别为4.57%和4.52%，而余额宝7日年化收益率为4.45%，由此可以看出，各种互联网理财产品对余额宝提出了新的挑战。

（3） “T+0”模式带来的流动性问题。与其他类型基金相比，货币市场基金是风险最小的品种，但也不等同于风险为零，随着余额宝规模的不断扩大，垫付资金也在成比例增长，通常100亿元的货币基金就需要5亿元的垫资准备，截止到2014年底，余额宝聚集资金达5700多亿元，这意味着余额宝要垫付280多亿的资金，如此巨大的垫资对余额宝的资金流动性提出了挑战。另一方面，余额宝对客户依然执行“T+0”赎回机制，而余额宝的主要投资方向是银行协议存款，“可提前支取不罚息”是货币基金所享有的一条优惠政策，但若这条优惠政策被取消，势必会对其收益产生巨大影响。

（4）法律问题。我国《证券投资基金销售管理办法》规定：“未经注册并取得基金销售业务资格或者未经中国证监会认定的机构，不得办理基金的销售或者相关业务。”。支付宝不具备上述销售基金的资格，因此在定义余额宝上，将其划分到直销性质，实际上是走在法律的灰色地带，一直备受违规的质疑。其次，支付宝公司将余额宝的收益与银行存款进行对比，这将对客户产生误导，认为其风险系数等于银行存款。支付宝公司对客户的风险提醒不够，一旦发生收益的争执，将导致法律纠纷。

三、对传统银行业的启示

（一）加强不同企业间的合作，合理开发网络金融产品

在当今互联网高速发展的时代，要想不被社会抛弃，就必须加强合作，勇于创新。银行业应积极寻求与其他企业进行合作，来弥补自身的不足，例如与支付宝等第三方支付平台合作，从而弥补自身数据的不足。其次，在于其他企业进行合作的过程中，要注意结合自身积累多年的优势来开发网络金融产品，例如内部结构的完整性及抗风险控制体系等，同时要注意利用自身的优势，来规避当今互联网金融暴露出来的一些问题。总而言之，银行业应该取他人之长补己之短，结合自身实际开发互联网金融产品，求质而不单纯看量。

（二）提高服务水平

由于中国特殊的体制，导致银行业的长期垄断，并在一定程度上降低了银行业的服务水平。但从本质上来说，银行业作为服务业，服务理念应根深蒂固于每一个员工的日常工作中。服务质量对银行的形象和品牌价值起着至关重要的作用，银行应该充分认识到，客户的正反馈与银行本身的盈利同等重要。

（三）重视客户体验

保障客户体验是银行取得长远发展的基础，特别是在这个越来越重视服务的时代，银行业应充分利用先进的技术手段来优化服务流程，开发符合客户偏好的理财产品，予顾客方便便是予银行自身方便，要充分认识到客户满意才是成功之道。

（四）关注长尾效应

传统的银行业认为，20%的优质客户可以为企业提供80%的收益，即所谓的“二八理论”，因此企业将80%的注意力集中于20%的优质客户的身上。但是在互联网时代，由于网络的特性，使得对剩下80%的客户的关注成本大大降低，因此商家可以很低的成本来关注正态分布的“尾巴”，这被称为长尾效应。基于移动互联网，当用户多到一定程度时，成本趋于零。由于规模优势，及时是单个客户的收益在降低，但是总体收益还是保持着增长的趋势。

四、结语

余额宝自推出以来便饱受争议，虽然各方观点都各执一说，但有一点是达成多方共识的，即余额宝将推动我国利率市场化的进程。余额宝作为互联网金融的代表，开辟了一个新的领域，这个领域的法律监管基本也属空白，因此，各监管部门应根据实际情况，适度监管，在遵循市场规律的前提下，制定相关法律，使互联网金融在法律的引导下更好的发展。

参考文献：

[1]贾楠.基于货币市场基金的互联网金融理财创新探究――以余额宝为例[J].中国商贸，2014，（6）.

[2]吴君，吴业明.互联网金融创新的逻辑起点与法律边界――基于余额宝的商业模式[J].金融与经济，2014，（6）.

[3]蔡林正也，梁剑.互联网金融发展对我国商业银行的影响及启示――以P2P、B2B和余额宝为例[J].中国市场，2014，（37）.

[4]陈健.论互联网金融创新--基于第三方支付支付宝视角[J].中国市场，2014，（2）.

[5]胡震.从“余额宝”看互联网金融思维[J].时代金融（中旬），2014，（5）.

[6]杨洋，张宇.互联网金融在金融改革中的机遇与挑战--以阿里金融为例[J].时代金融（中旬），2014，（2）.

[7]许国萍.互联网金融创新对传统商业银行的借鉴――以余额宝为例[J].福州党校学报，2014，（5）.

篇10

［关键词］互联网金融；乡村经济；乡村振兴战略

要解决乡村振兴战略下乡村经济产业发展资金短缺的问题，最好的方法就是将外部资金资源导入乡村地区，促使乡村地区有能力推动经济产业发展，随后再偿债，这与金融业务的基本流程非常契合，因此金融服务是实施乡村振兴战略的重要渠道。但传统金融服务并不能满足现代乡村产业经济的发展需求，一方面传统金融服务能予以乡村地区的资金并不多，另一方面传统金融服务需要人来回奔波，业务办理流程耗时耗力，这些现象使得早期乡村振兴战略的实施遭遇较大阻碍。而这些问题在互联网金融服务下迎刃而解，金融企业可以借助互联网与农民联系，实现业务办理，依靠互联网信息对用户信息进行审核，若审核通过能予以大量资金，因此现代乡村振兴战略的实施要紧贴互联网金融服务。

一、互联网金融与乡村振兴战略的关系

（一）互联网金融是乡村振兴战略的支撑

要实施乡村振兴战略就必须为乡村经济产业提供经济资源，使其有能力发展创新，最终在乡村地区构建完整、有特色的产业环境，这样乡村的经济产出能力就会大幅提高，这也是该战略的最终目的。因此，摆在乡村振兴战略实施面前的主要问题就是如何为产业经济提供充足的经济资源，这一问题单纯依靠地方政府的经济扶持是难以解决的，必须找到稳定的、强力的经济来源，互联网金融无疑可以充当这一角色，即互联网金融企业可以在乡村地区推广金融APP，使农民通过APP办理金融业务，而农民获得资金之后就能开展创新创业活动，逐渐形成产业，这个过程就是乡村振兴战略的实施过程，说明互联网金融是乡村振兴战略的支撑[1]。

（二）乡村振兴战略是互联网金融行业的发展助力

从互联网金融行业角度看，该行业内各企业的活动都是为了谋求个体发展，间接推动行业发展，因此企业面对的问题就是如何实现发展，这需要企业大量开发外部资源，包括用户资源与市场资源，但在该行业的长期发展下，城市环境的用户资源及市场资源已经接近饱和，开发空间相对狭窄，因此金融企业要转变思路，开拓新用户，开创新市场。乡村振兴战略的实施使得互联网金融企业的业务范围开拓到乡村地区，这些地区以往很少与金融接触，对于互联网金融企业而言乡村地区就是新市场，农民就是新用户，企业一方面可以开发农民资源，增长新用户，另一方面也能在乡村地区开创服务站点或成立新企业，实现市场开拓。可见，乡村振兴战略为互联网金融行业带来了巨大助力，有利于企业乃至行业发展。另外，乡村地区人数众多，且具有大量内生需求，乡村地区的潜在价值庞大，这同样说明互联网金融有必要为乡村振兴战略实施提供服务。

二、乡村振兴战略的实施路径

（一）破除困境，构建健全体系

在互联网金融服务下，乡村振兴战略得到强有力的支撑。为了降低风险，地方政府、金融企业等组织在实施之前必须认真分析战略实施中的风险以及可能遇到的问题，要先解决问题，构建健全的战略实施体系，才能充分发挥互联网金融的服务效用，推动战略顺利实施。互联网金融下乡村振兴战略实施的主要困境与破除方法主要有两个方面。1.法律保障力度低。互联网金融本身是新时代下的产物，我国以往设立的有关金融安全保障的法律体系并未涉及互联网金融，且现代相关法律体系还没有来得及作出调整。例如，中国人民银行、国家财政部等五部委在2019年出台了《关于金融服务乡村振兴的指导意见》（以下简称《意见》），旨在通过金融服务来推动乡村振兴战略实施，但《意见》中并没有互联网金融专项政策与法律规章，基本上是针对传统金融服务的。因此，在当前法律体系下，互联网金融中的一些风险阻碍了乡村振兴战略的实施，分割了互联网金融与乡村地区的关系，很多农民在接触互联网金融服务之后，担心金融企业设定的偿债额过高，导致自身无力偿还，现有法律对金融业务的每期偿还额都有限制，只是这些法律规定未能适用于互联网金融，使得农民不愿意办理互联网金融业务[2]。要解决这一问题，在乡村振兴战略实施之前就要加强互联网金融法律体系建设，为农民或互联网金融企业提供强有力的保障，同时借助地方政策，正确引导互联网金融企业为乡村振兴战略实施提供服务，密切互联网金融与乡村地区的关系，最终破除困境。在法律体系建设中，可以参考现有法律的偿还额限制条款，针对互联网金融同样设立偿还额限制条款，打消农民的顾虑；在政策方面，地方政府应当引导互联网金融企业优待农民，尽可能降低偿还额，使得互联网金融更容易被农民接受，密切互联网金融与乡村地区的关系，借助强有力的法律保障，推动乡村振兴战略实施。2.农民征信缺失、风险防控体系缺陷。互联网金融业务存在的风险都有双向性，即同时针对互联网金融企业与用户，互联网金融企业为了避免自身承受风险，必须通过征信信息来审核每一笔业务的风险概率，同时构建风险防控体系，保障审核结果合理、准确、真实。但在互联网金融企业面向乡村地区开展的业务活动中，许多农民没有征信信息，使得风险防控体系出现缺陷，这是因为以往乡村地区的发展与互联网没有太大关系，所以在互联网中并没有太多农民的征信记录，在征信记录一片空白的条件下，金融企业的风险防控体系将无法运作，不能判断来自农民的业务风险，这使得许多企业出于自身风险防控目的，不会接受农民的业务申请，说明互联网金融未能给乡村振兴战略提供有力服务。面对这一问题，建议互联网金融对没有明确征信记录的农民先实行小额贷款业务，同时获取农民的相关信息，包括姓名、身份证号码、联系方式、住址等，就近设立工作站或委派区域专员负责催收债款的工作，若农民能准时偿还每一期债款，则下一次业务办理中企业就可以得到农民的征信记录，适当上调贷款额度，待农民征信记录完善，即可使用现有风险防控体系来进行风险管理，贷款额度可以恢复正常，甚至进一步提高。另外，在条件允许的情况下企业还可以入股的方式参与乡村人员的创业，这种方式使企业成为乡村产业的股东，可以对产业进行大量注资，这也是破除该困境的方法之一。

（二）了解农民需求，优化服务质量

互联网金融在乡村振兴战略实施中的服务质量不仅仅体现在贷款额度、业务办理方式等方面，还体现在基础设施建设方面。多数互联网金融企业在乡村基础设施建设上都存在缺陷，严重影响了服务质量，难以给乡村振兴战略实施提供有力帮助，这一问题主要表现为：企业现有的互联网金融技术设施并不符合农民的需求，农民不知如何操作，用不上互联网金融。因此，在乡村振兴战略实施路径上，互联网金融企业必须了解农民需求，着手对自身服务质量进行优化。1.了解农民需求。现代乡村地区普遍存在人口老龄化的现象，此类农民对于新鲜事物的接受程度比较低，很容易将互联网金融视作“用不上”的事物。同时，虽然互联网在国内普及率很高，但部分乡村地区依旧存在网络基础设施薄弱、稀少、落后的现象，这无疑对互联网金融服务造成了阻碍。这些现象恰恰说明了农民的需求，即农民希望互联网金融被接受，且地区范围内应有良好的网络环境。2.优化服务质量。着眼于农民需求，互联网金融企业要优化自身服务质量。（1）为了能让农民接受互联网金融概念，企业应当委派专人前往乡村地区进行用户开发，过程中要简洁明了地传递互联网金融概念，不要用太过专业的话语进行介绍，类似于金融产品、偿还周期等专业名词不建议使用，话语表达要确保农民听得懂。同时，企业应当根据农民特征专门开发一款可办理互联网金融业务的APP软件，最好能做到一键办理，避免农民因操作过于复杂而不接受互联网金融的现象发生。（2）互联网金融企业应当与地方政府协作，出资进行乡村地区网络环境优化和建设工作，有必要引入4G网络等先进通网方式或设立网络服务站点，给农民提供优质服务，促进乡村振兴战略顺利实施。

（三）加强互联网金融知识宣传，培育农民互联网金融素养

我国多数农民的互联网金融素养处于低水平，大多都不知道什么是互联网金融，相关认知比较浅显，这些也会阻碍互联网金融服务作用的发挥，阻碍乡村振兴战略实施，这是当前必须破除的一大困境，具体表现为三个方面：其一，农民对互联网金融认知不深，对互联网、金融等概念认知不足，不知道互联网金融对自身能起到什么作用，因此内心始终充满疑虑；其二，农民普遍缺乏理财意识，多数农民抱有小农思想，多存钱、少花钱是他们的经济管理思路，因此当农民发现互联网金融需要自己将存好的钱交给企业时，会认为这是一种“花钱”的行为，且涉及金额比较大（至少对农民而言是较大金额），这时他们就会拒绝金融业务办理建议，这种现象在现代依旧普遍，多数农民都没有理财意识；其三，农民对互联网金融的认知有误，不少农民认为“金融就是骗钱的”，某些农民曾经办理过金融业务，做过一些投资，但因自身专业素养不足导致投资失败，这时农民就会认为金融的风险太大，而自身亏损的钱全部变成了企业的利益，这种事例在现代乡村地区发生过多起，引起农民的普遍关注，许多农民对金融产生了错误认知。针对这一现象，互联网金融企业必须加强金融知识宣传，着手培育农民的互联网金融素养，具体可从三个方面着手。（1）与地方政府协作进行宣传，借助地方政府的权威性和公信力来吸引农民关注，暂时抑制农民错误的想法，为宣传活动的开展与有效性提供基础保障。（2）在宣传过程中一定要注意方式方法，单纯采用拉横幅、发宣传册的手段是无法有效传输正确概念和思想的，建议互联网金融企业以活动或行业会议的形式进行宣传，宣传过程中可以应用一些典型案例。例如，将抱有小农思想的农民与抱有互联网金融思想的农民进行对比，先根据前者历年经济数据直观展示小农思想并不会让农民变得更富裕，反而大概率会越来越穷，再根据后者历年经济数据展示互联网金融思想下农民通过投资、理财，成功在3年内让自身资产上涨了50%，这样就能冲击农民的旧思想与理念，顺利扭转农民的认知，使得农民愿意深入了解互联网金融的作用，这时即可告诉农民，可以通过互联网金融业务去开创产业，提升自身造血能力，推动乡村振兴战略实施。（3）面对对互联网金融认知有误的农民，企业单纯凭借一面之词很难在短时间内扭转认知，但一定要持之以恒地对此类农民进行素养培育，借助其身边接受了互联网金融的农民案例，动摇其原本认知，逐渐让此类农民接受互联网金融，愿意借助金融业务投身到乡村振兴战略中。同时，企业除了予以资金上的帮助以外，还应当帮助此类农民去经营投资产品或创立企业，最终即可扭转认知，给乡村振兴战略实施提供有力帮助。

三、结语

综上，本文对互联网金融与乡村振兴战略的关系进行了论述，证实两者关系紧密，前者能推动后者实施，后者能给前者带来更大的收益。为了通过互联网金融服务来实施乡村振兴战略，文中还分析了战略实施困境与破除方法，两者整合后即为战略实施路径，能起到密切互联网金融与乡村地区关系、充分发挥互联网金融服务的效用，从而促进乡村振兴战略顺利实施。

［参考文献］

［1］于玲燕.乡村振兴战略视野下互联网金融发展与农村金融生态体系的构建［J］.农业经济，2018（6）：109-111.