股票理财方法范文

导语：如何才能写好一篇股票理财方法，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

篇1

在猴市里，大多数人没法再像牛市时那么风光，买什么基金股票都赚钱，那么是不是从此就回到储蓄储蓄再储蓄的老办法呢？

抄底族：

家财都炒股，亏成无底

龙女 30岁 重庆

我是个老股民，但是也没搞懂这个跌来荡去的股市。前年有些人就在唱衰股市，我不是很相信，不是说10年大牛市吗？结果去年就开始跌，一开始我也不太担心，毕竟炒股这么多年，那几年狂跌上千点的风云变幻都过来了，怕什么？自信还是有一些看股票的眼光的。不炒股，难道真像我老公说的，退出来，存银行就算了？利息那才几分几厘啊？

跌了这么好几回，我觉得差不多到底了吧，又投了一些钱进去抄底，前两天反弹了，心里正高兴呢。又跌了，被套得更多，家里的存款都已放了3/4进去。周四干脆割肉，前年赚的差不多全部赔去了。现在我老公天天笑我终日炒股，结果被股炒了，还不如他从来不炒股，就存钱买国债，还有点儿小钱赚。

专家建议：

巴菲特说：如果你是池塘里的一只鸭子，由于暴雨的缘故水面上升，你开始在水的世界之中上浮，但此时你却以为上浮的是你自己，而不是池塘――这就是中国很多股民的真实写照，以为把握了股市的脉搏，其实不过是随波逐流。靠工资生活的工薪族，更应该注重资金的安全性。当别人过于贪婪时，我们要恐惧，看到周围的人都在疯狂炒股，应该立刻退避三舍或者谨慎思考这个市场是否值得进入。当周围的人都纷纷后退，也不见得就要执行巴菲特说的“开始贪婪”，毕竟，普通人和巴菲特承受风险的能力是不一样的，所以，巴菲特可以进猴市抄底，甚至抄错底，但是普通人不行。

只做高风险投资，对一个家庭来说太危险了，从目前的经济大势来说，家庭理财得求稳。因此可以将现有存款的60%左右投资到灵活稳健类资产上，并且以短期为主，比如存款、银行理财产品（选择期限较短、收益稳定的类型）和国债。剩下的40%可以趁低吸纳超跌的优质股票和优质基金，作为长期投资。

看起来，龙女是急脾气，自信过头，瞧不起赚小钱的丈夫，而她的老公却很能精打细算，甘于用国债来累积家财。但在猴市里，我们就得小肚鸡肠一点儿，每年2.5%的货币市场基金是赚钱，每年5%的银行理财产品也是赚钱，但是每天盈亏不定的股票，哪怕它涨起来能赚到50%，只要钱没落到你的荷包里，那都不是钱。所以这两年，龙女不妨让老公来做家庭“财政部长”，家里的财产反而能稳定增值哦。

存折党：

坚定地当定存的粉丝

郑郁 26岁 西安

我除了存钱之外，什么投资都不会，可能也是不太自信吧。觉得自己挺笨的，理财的东西又很复杂，对自己认识股票、基金和理财产品的能力都不自信，还是存钱简单又方便。

我最开始的时候连存钱都只知道放在工资卡里存活期呢，随取随用，根本留不住钱，后来朋友教我十二存单法，才存了一万多块钱，再后来嘛，回家跟妈妈取经了，知道要定期活期搭配。现在我的存款结构变成了一年期定存、两年期定存、三年期定存各有一部分，活期就留两个月工资，还行，我现在有存款大概5万元的样子，比起别人看着股市惊心动魄，我自认为状态很好，钱嘛，慢慢来，总会存到足够的。

专家意见：

猴市里，很多人看到股市一蹶不振，就对理财绝望了，这种态度过于保守，其实也不正确。应该是储蓄和多种理财手法并重，高低风险搭配，长短期结合，为达到短期和中长期目标而努力。

储蓄是一切理财的基础，现在的年轻人很少能做到，但是郑郁能坚持执行，而且有成效，这说明郑郁是有理财头脑的，但理财方法太少，不利于资产增值，也违背了郑郁拼命存钱的初衷。郑郁的十二存单法和多时间段定期存款法是有用的，但是活期至少应该留3―6个月。作为日常生活的应急准备金。

而且在存款方法上，也有很多可选择，这里推荐二种：

1. 自动转存业务。自动转存业务是指存款人可以约定，这笔存款到期后转为活期还是定期，存期多长。转存期可以选择3个月、半年、一年等各档定期存款期限，这样一来，定期转定期下去，比活期利率高多了。

2. 浦东发展银行的“约定业务”。存款人可以自己设定活期账户触发金额和最低保留金额，当卡内活期余额达到触发金额时，账户会自动将大于最低保留金额的部分活期存款转存为预设期限的定期存款。当需要使用多出最低保留额的金额时，银行系统会先将最近转存的一笔定期存款自动转回活期，供存款人使用，非常方便。

3. 一天通知存款/七天通知存款/光大银行阳光理财周计划。与银行签署一个理财协议，银行系统将自动以每1天或者7天作为一个理财周期，1天或者7天还本付息一次。循环不断，但支取必须提前申请（分别需要提前1天和7天），理财起点金额为5万元人民币。这种理财产品的收益率分别为1.17%和1.71%（后两种利率一样），高于活期不少。

钝感族：我就认定几支股

李琳 29岁 成都

我炒股比较谨慎，只买了3万块。周围有一些朋友是做股票的，也有比较懂股票的，就综合他们的评价选股，但是一般来说，买了之后就会比较谨慎地去卖，如果遇到市场的整体下跌，更不会去卖掉割肉什么的。买卖次数很少，朋友都笑我坚决不为印花税做贡献。我的指导思想是：有便宜的好股票就买，如果发现确实真的好再买；贵的股票不买，就是好也不买。其实我入市三个月后才知道，市盈率是衡量股票价格的一个指标，反正我是市盈率高的股票坚决不碰。交易原则很简单，但是收益还不错，比很多快进快出的都好一些，很多人说我是傻人有傻福。但是其他的理财方法就不是很灵光了，我也没怎么学，还是想等股市回暖了再说。

专家意见：

在猴市里炒股，风险非常之大，如果盲目追逐所谓的概念和热点，别说战胜通货膨胀，可能连老本都会亏掉。李琳女士收益不错，不是因为股市本身的风险小，而是因为她恰好选对了方法，具备一种天份――理财钝感力。

理财钝感力是什么？它是指那些具有很强的自控能力，按照自己的原则和方法坚决执行投资计划的人。用一句俗话说就是“一根筋”，换句话说，就跟许三多似的，认定了就不松手。其实，所有成功的投资大师都具备这种“钝感”。巴菲特就是一个非常成功的保守投资者，他就是认定了优质股票就屯着的人。

但是，李琳对理财的态度还是保守过度了，对理财的概念也比较陌生。除了炒股，还应该有多重的理财整体方案，注重资产配置，也就是通过确定投资组合中不同资产的类别及比例，达到风险抵消、享受平均收益的目的。简单说就是，各种理财工具搭配起来使用。

篇2

文／本刊记者刘菲

包爱丽，1994年毕业于西安交通大学科技英语专业。 1998年获得美国哥伦比亚大学金融工程专业硕士学位。 1998年底就职于美国Black Rock资产管理公司。 2004年初回国，目前就职于银华基金管理有限公司，任战略发展部总监。

《大众理财顾问》：在国外生活工作8年的经历对你个人理财习惯的培养是否有帮助呢?

包爱丽：我第一份工作是在一家资产管理公司做绩效评估，公司当时管理40多只开放式基金。上班第一天，人力资源部征求我的意见，是否愿意将薪水中的一部分以预扣的形式购买公司的基金。虽然公司对此事没有强制性规定，但出于好奇，我还是尝试每月预扣100美元用以投资。后来，我才知道原来上班第一天接触到的投资方法就是用定期定额方法投资基金，于是这种理财方式自然而然成为了我生活中的一种习惯。

《大众理财顾问》：可否详细介绍你操作的定期定额投资方法?

包爱丽：我有两个基金账户，一是货币市场基金，一是股票型基金。从1999年工作开始，我每月都在两个账户中投人数量相等的金额，到目前为止，货币市场基金的年回报率大约有2％，股票型基金的总回报率在20％左右。 1999年我开始投资，当时股市处于高位，建仓成本比较高，从那时到2004年，股市大跌的时间长于上涨的时间，我的股票型基金账户的收益率好像应该为负，但实际上它的收益率远高于货币市场基金的收益率，可见定期定额投资的优势所在。

定期定额还有一个妙用，即充当日常现金管理工具。做法非常简单，比如你与银行签订自动扣款协议，每月从工资卡自动完成扣款用于申购货币市场基金。货币市场基金的认购、申购、赎回费用为零，流动性又很好，存活期的钱享受定期的收益，这样既管理好了钱袋子，又进出方便不影响日常支出，坚持下来你就会发现不知不觉间钱包鼓了起来。

《大众理财顾问》：定期定额是否只适合于股票型基金的投资，而不适用于货币市场基金?

包爱丽：无论是货币市场基金还是股票型基金，我都赞同采用定期定额这种投资方法。定期定额作为一种强制储蓄，不论个人的月资产状况如何，都应该让一笔钱自主自动地被存住，而且免去了到银行排队、填表等繁琐的程序；其次，定期定额方法就是为了达到在市场上升过程中少买一点、在市场下跌过程中多买一点的目的，在这个过 程中无形平滑成本。

《大众理财顾问》：除了基金之外，你还做哪些投资？

包爱丽：我认为每个人都不应该忽视保险。保险所具备的保障功能，是其它投资产品所无法提供的，所以我还投资了两种不同类型的保险产品，一种是终身寿险，另一种是投资连结保险，两者的搭配比例是1：1。

终身寿险是比较保守的保险产品，由于它的投资对象主要是债券，相对风险比较低，是一种比较安全的投资方式。尽管收益率也非常低，但它能够在意外事故发生时提供保障。我同样是用定期定额方法投资终身寿险的，期限为4年，每年年初缴纳1万元保费，目前看每年大约有5％的收益率。

在终身寿险的基础上，我认为自己还可以承担一点风险，因此就选择了投连险。投连险是保险公司用保险本金做投资，到期时，一旦有收益就归被保险人所有，使其在退休之后可以多得到一些回报。由于我选择的投连险主要投资于股票型基金，所以就像投资基金一样，我仍然采用定期定额方式投资，我选择分10年缴纳保费，尽可能降低风险。

《大众理财顾问》：既然认同保险的功能是保障而不是投资，为什么还要购买投连险?

包爱丽：原因之一是可以把投连险看作是一个定期定额存钱方式，另一个原因也是觉得自己购买寿险获得的保障还不够，希望追加一部分，同时又愿意冒风险获取较高的收益。当然我可以直接投资基金，但那意味着我还要重新买份保险，两者合二为一，何乐而不为呢?

《大众理财顾问》：除了保险之外，我发现你目前只投资于基金产品，为何独独热衷于基金投资呢?

包爱丽：我本身其实是一个比较保守的人，我认为基金产品的天然优势在于能够有效地分散投资风险，所以我可以通过基金尝试风险较高的股票产品。另外，国内市场虽然波动较大，但很多基金从长期表现来看，都战胜了市场，基金的专家理财优势可见一斑。基于以上考虑，我选择了投资基金。

《大众理财顾问》：在国外生活多年，回国后负责产品开发，理财经历如此丰富的你对我们的读者有何投资方面的建议?

包爱丽：最深切的感受是投资一定要讲求配置，不能把所有的鸡蛋放在一个篮子里。投资者不应该认为自己的心理承受能力很强，就把所有资产都放在一个投资产品中，投资一定要有配置。通过基金投资股票市场或是债券市场，在我看来是非常有效的一种方式，而投资基金，定期定额就是一种比较稳妥的投资方法。

香江女理财站点启示录

文／本刊记者刘菲

在清华大学主修电影电视传播硕士学位的静文，毕业后进入香港一家著名证券公司工作。从文学硕士到半个金融从业人员，静文不仅实现了专业的转变，也开启了人生的理财之门。

虽然年轻的时候也喜欢幻想和做梦，但静文自认是比较现实和理智的人，对待理财，她有自己的原则。“我是一个不愿意去承担风险的人，对于我来讲，风险控制是理财的重中之重，无论回报率有多诱人，只要有不可控制的风险，我是一定会规避的。”

第一站――保险

“我每月固定用相当部分的收入购买保险产品，这是理财的第一步，以降低自己未来长期发展可能遇到的额外风险。”

与时下都市里的很多年轻人不同，静文看问题比较长远。虽然现在处于有薪阶段，经济上基本可以独立，但她 颇为担忧几十年后既无收入来源、又可能被病痛困扰的退休生活，因此从规避风险的角度，她选择了购买保险产品。在香港，有多种全球著名保险公司的产品可供选择，而且购买保险的成本也相对较低，静文为自己挑选了女性保险和养老寿险。每月几百块钱的成本以保障未来生活品质，这是静文理财路上的第一站。

第二站――股票

作为《中国证券报》港股乾坤栏目的主持人，静文对投资的操作颇有自己的见地：“钱放在银行中，利息赶不上通货膨胀的速度，所以我希望通过自己对市场的研究和预测，投资股票，获得比较好的回报率。对于我来讲，这不仅是金钱上的补贴，更是精神上的丰富和满足。”

惨痛的教训

只要是投资就会有成功和失败。在讲到失败的投资时，静文脸上浮现出遗憾的神情。“刚开始炒股的时候，我对股市丝毫不懂，别人说什么我就买什么。也不考虑投资成本和风险承受能力，结果在投资某只生产发电设备的股票时，损失比较惨重。”

初人股市的静文在买卖股票的行为中，投机的味道比较重。她当时的策略就是朋友说某企业预期业绩好、适合炒，她自己就买，并且在业绩前的短暂时间里股价每破一个历史高位就追，导致风险伴随成本一并增加。由于入场的价格偏高，再加上炒业绩的预期和企业实际盈利能力下降的结果背道而驰，导致股票在业绩公布之后大幅度下滑，自己又不忍心斩仓，就这样眼看着自己的投资在一个月内缩水20％。

在投资经验不足的情况下，静文还曾经买过刚挂盘的新股。虽然在A股市场新股挂盘首日跌穿招股价的情形是少有的，但这个安全带在香港却行不通。“有一次我看好一只成衣股，开盘之后就涨了20％，当时就高位追买了上去，哪知收盘的时候它竟然跌穿招股价10％。并且在股价稳定期内的一个月内，股价直线下滑，严重偏离招股价。这次投资过后，我仔细研究，发现从2004～2005年IPO香港上市的企业中，当天跌穿招股价的情况在60％左右。”可见，不熟悉市场、不把握规律，只会落得赔钱的下场。

灿烂的笑容

提到成功投资个案，静文微笑着说：“最成功的投资有两种，一是回报率较高的，一是比较有满足感的。两者的体验不尽相同，因为赚得多并不等同于有满足感。”

“至今为止回报率较高的是某零售类股票，这家公司的主要业务是在香港全球的成衣名牌。我在今年年初以 4毛6分5买进，股价最高时为7毛9，投资回报率近40％。”

尝过失败苦涩的静文这次学乖了，她的操作方式并非搏新高，而是在每次破高位之时就放掉，等到股价调整之后再买回来。

“之所以这么做，是因为我不知道股价会涨到什么程度。保险起见，每次创新高我都先抛出去，如果市场参与者觉得该股还有上升空间，技术上该股一定会面临短线调整，以便日后再搏高位。经过几次失败的投资经验之后，我最看重的就是风险控制，即控制入场价格，控制收益。”静文如此解释到。

“做得最有满足感的股票是某只石化股，并不仅仅是因为我赚到了钱，更主要的是这只股票的投资策略渗透着我个人的投资品味和理念。”

这家石化公司的业务主要涉及3方面，炼油、成品油和化工产品。6月份国际油价高启，油价的上涨并未对该股股价塑造出利好的态势，因为该公司炼油方面的亏损抵消了油价攀升对成品油方面的贡献，因此在所有油股里面这只股票落后市场最多。当股价回调到3元的支持位后，静文以3．025元的价格购进，一个星期之后该股就反弹到了 3．175元。当天静文正在飞机上，无法上网下单沽出这只股票。待她乘坐的飞机落地后，伦敦突发的恶性爆炸事件导致美欧股市全面受压，该股票跌到2．975元。尽管失去了一次短暂的获利机会，但是她并没有压力，因为进入成本控制得很好，所以并没有损失，也就继续持有该股。接着，戏剧性的一幕发生了，7月21日人民币升值，由于该股成本以美元计算，故其受惠于人民币升值，致使第二日开盘它就涨到了3．3元，并在一个月内一路涨到3．775元。

静文在回想这件事情的时候依然非常兴奋，“通过我自己的判断和选择，再加上一点点运气，这只股票的投资回报尽管不是很高，但却很有满足感。”

第三站――实业

当问到理财的终极目标时，静文流露出少女般憧憬的表情。“我所以始终觉得对生命过程的尊重和热爱是最重要的。人来到这个世界上是自我价值实现的过程，而钱只是实现自我价值、满足自我需求的手段之一。”

“在现阶段我的目标就是致力于与某实力造型品牌合作，助其拓展内地市场，形成核心竞争力，将来赴港上市。我知道做实业和投资证券不同，股市里面的钱相对虚渺，只要你不获利，那些钱就像符号一样承受市场的起落。做实业提供的服务和价值就具体得多了，比如我卖出了一瓶香水，为消费者创造的价值是现实的，诸如增加魅力、改善情绪等等。”

篇3

现在我的理财资金共有40万人民币。分为四部分进行投资：长期投资、中期投资、流动性现金和家庭企业投资，四部分的比例分别为10%、40%、10%和40%。

在长期投资方面，我选择投资成长型公司的原始股。我运气不错，身边有几个朋友合资创业成立了一家效益不错的生物医药公司。2011年我投资该公司，动用了个人理财资金的10%款项，购买了一万股的原始股份。因为该公司有创业板的上市计划，预计三年内上市，所以我希望将这部分投资用作长期的投资来持有。上市之前收益可以忽略，而如果上市，这可能是我投资收益率最高的一个项目。

在中期投资方面，我又细分为中长期的投资和中短期的投资。在中长期投资方面，我选择项目投资。中短期方面我选择投资基金。我会做一些独立的商业项目的投资，这种投资主要是在商业地产公司的融资上衍生出来的投资方式。例如一个房产公司需要为某商业地产项目融资100万，则可能由30至40个自然人集资投入。我也是通过朋友的介绍才进入此类投资，我投入了约5万人民币，占我总投资额的10%左右。该项投资的收益主要靠年度分红，分红额度和投资时间成正比。但这种项目也面临较多的风险，一是流动性不佳，在项目变现前无法赎回本金；其二是这些投资建立在房产市场向好、开发商资金充沛的基础上，一旦该行业有变或楼盘烂尾，则该笔投资可能付诸东流。

基金投资占我投资总额的10%。我分别买入了分级基金和封闭式基金。现在来看，基金涨幅要超过上证综指的涨幅。

流动性现金我会保留10%左右，但这并不是指我将资金放置在活期存折上。实际上活期存折上我一般只预留4000至5000元人民币作为日常开销，其他大部分的资金都用来购买货币基金和股票了。因为这两种投资方式的变现时间较短，出入市场也很方便，所以我就将其作为我的流动性应急资金。

我在股市跌过跟头，现在不再轻易涉足股票。所以目前投资股票的资金量不大，我也不再追任何概念和短线消息，主要是看趋势投资，看到股票有比较明显的上升趋势后再投资，如果没有重大利好或者明显的涨势，我宁可将钱投入到货币基金中。货币基金相当于我的股票池，其收益率并不很高，大约4%。我会经常性地将该基金和股票的资金相互转换。

篇4

关键词：

随着我国经济的发展，人民生活水平不断的提高，家庭资产的不断增加，投资理财已成为日益重要的问题，家庭投资理财是针对风险进行个人资财的有效投资，以使财富保值、增值，能够抵御社会生活中的经济风险，不管是储蓄投资、股票投资，外汇、保险投资，由于投资品种日益增多，所需的专业知识，投资方法也很难完全掌握，家庭的资产选择、组合、调整行为家庭对某一种或某几种资产所产生的需求偏好和投资倾向，本文对工薪家庭的投资理财的这一行为进行了分析，并对家庭投资理财制胜之道和家庭投资理财风险及其规避进行了分析，希望对家庭投资理财的实践有所帮助。   

一、工薪家庭投资理财的选择 

（一）、进行家庭投资理财选择的必要性   

家庭在投资时，首先面临的就是投资方式和领域的选择，一般应以资产的收益与风险以及相互制约关系为考虑基本点，选择某种或某几种资产，并决定其投人数量与比例。 以前，在老百姓眼里，“投资理财=银行=储蓄所”，个人金融投资给老百姓带来的仅仅是“存钱生利息”。今天的老百姓不但有能力“穿金戴银”，个人可支配的收人也达到了数万元。新的投资品种逐渐成为个人投资理财的重笋组成部分。诸如金融期货、金融期权等新兴的个人投资理财工具层出不穷，对现代个人理财投资组合影响很大。在众多的资产选择方式中，及时引导家庭利用资金市场的不景气，以较低的成本筹措社会游资，选择自己适合的方式进行理性投资，就是一种不景气市场条件下的资产选择策略。     

（二）、工薪家庭投资理财的品种   

当前，新兴的个人投资理财工具层出不穷，对现代个人理财投资组合影响很大。现在家庭投资理品种主要有：   

    1.银行存款。对普通百姓来讲，存款是最基本的投资理财方式。与其它投资方式比较，存款的好处在于：存款品种多样、具有灵活性、具有增值的稳定性、安全性。 

    2.股票投资。在所有的投资工具中，股票(普通股)可以说是回报率最高的投资工具之一，特别是从长期投资的角度看，没有一种公开上市的投资工具比普通股提供更高的报酬。 

3.投资基金。不少人想投资股市，但是不懂得如何选择适合自己的股票，最理想的方法是委托专家代做投资选择，这种投资方式便是基金。 

4.债券投资。债券介于储蓄和股票之间，较储蓄利息高，比股票风险小，对于有较多闲散资金、中等收人家庭比较适合。债券具有期限固定、还本付息、可转让、收人稳定等特点，深受保守型投资者和老年人的欢迎。   

5.房地产投资。房地产是指房产与地产，亦即房屋和土地这两种财产的统称。由于购置房地产是每个家庭十分重大的投资，所以家庭要投资于房地产应该做好理财计划;合理安排购房资金并随时关注房地产市场变化，以便价格大幅度看涨时，卖出套现获取价差。 

    6.保险投资。所谓保险，是指由保险公司按规定向投保人收取一定的保险费，建立专门的保险基金，采用契约形式，对投保人的意外损失和经济保障需要提供经济补偿的一种方法。 

    7.期货投资。期货交易是指买卖双方交付一定数量的保证金，通过交易所进行，在将来某一特定的时间和地点交割某一特定品质、规格的商品的标准化合约的交易形式。 

    8.艺术品投资。在海外，艺术品已与股票、房地产并列为三大投资对象。 

二、家庭投资理财的组合   

不管是金融资产、实物资产，还是实业资产，都有一个合理组合的问题。许多家庭已经认识到具有实际经济价值的家庭投资组合追求的不是单一资产效用的最大化，而是整体资产组合效用的最大化。因为资产间具有替代性与互补性，资产的替代性体现在各种资产间的需求的多少。从经济学的角度不难证明，过多地持有一种资产，将产生逆向效应，持有的效用会下降，成本上升，风险上升，最终导致收益的下降。这不利于家庭投资目标的实现，而实行资产组合，家庭所获得的资产效用的满足程度要比单一资产大得多，这经常可以从资产的持有成本，交易价格、预期收益、安全程度诸方面得到体现。比如，市场不景气时，一般投资品市场和收藏品市场同时处于不景气状态，但房市、邮市、卡市、币市、股市、黄金首饰、古玩珍宝的市场疲弱程度并不相同，有的低于面值或成本价，有的维持较高的价格，也是有可能的，这时头脑清醒，有鉴别能力的投资者，会及时选择上述形式的资产中，哪些升值潜力大的品种进行组合投资，也会获得可观的效益。我国已有不少家庭不仅可以较自如地运用资产组合的一般投资技巧，甚至自有资金与他人资金互相配合，从而使家庭投资理财的效益大力提高。这是效益较佳的资产组合方式。     

三、家庭投资理财如何获取收益：   

现在，不少家庭投资理财收效不理想，有的甚至因投资失误和理财不当而造成严重损失。那么，家庭投资理财，到底如何进行，才能取得预期收益呢？我认为：   

（一）、制订投资理财计划坚持“三性原则”—安全性、收益性和流动性。所谓安全性，将家庭储蓄投向不仅不蚀本、并且购买力不因通货膨胀而降低的途径，这是家庭投资理财的首要原则。所谓收益哇，将家庭储蓄投资之后要有增值，当然盈利越多越好，这是家庭投资理财的根本原则。所谓流动性，即变现性，家庭储蓄资金的运用要考虑其变成现金的能力，也就是说家里急需用这笔钱时能收回来，这是家庭投资理财的条件，如黄金、热门股票、某些债券、银行存单具有较高的变现性，而房地产、珠宝等不动产、保险金等变现性就较差。   

    （二）、了解和掌握相关领域和学科的知识。在进行家庭投资理财过程中，将涉及金融投资、房地产投资、保险计划等组合投资，因而，首先要了解投资工具的功能和特性，根据个人的投资偏好和家庭资产状况有针对性地选择风险大小不同的储蓄、债券、股票、保险、房地产等投资工具，制定有效的投资方案，最大限度的规避风险、减少损失。了解国家的时事动向，掌握宏观经济政策、相关的法律法规。家庭投资离不开国家经济背景，宏观经济导向直接制约投资工具性能的发挥和市场获利空间;同时，了解国家的法律法规，使得投资合法化，不参加非法融资活动，在可能的情况下 通过合理避税提高收益。   

（三）、家庭投资理财要有理性，精心规划，时刻保持冷静头脑。   

科学管理如何妥善累积人生各阶段的财富，并且将财富做有计划有系统的管理，是现代家庭必备的理财观。 

四、家庭投资风险及其规避：       

（一）建好金融档案。在家庭金融活动频繁的今天，众多的金融信息已经很难仅凭人的大脑就全部记忆清楚，由此导致了一系列问题：有的银行存单和其它有价证券被盗或丢失后，却因提供不出有关资料，无法到有关金融机构去挂失；有些股民股票买进卖出都不记账，有关上市公司多次送股后，竟搞不清帐上究竟有多少股票，以至错失了高价位抛出并盈得更多利润的良机；有的将家庭财产或人身意外伤害等保险凭据乱放，一旦真的出了事，却因找不到保险凭单而难以获得保险公司理赔，等等。只要建立家庭金融挡案，这些问题就完全可以避免。   

（二）、打造个人信用所谓个人信用，即个人向金融机构借贷投资或消费时，所具有的守信还贷纪录。它是公民在经济活动中不可或缺的 “通行证”。目前，居民建立个人金融信用，广大居民在进行冢庭借贷投资或消费时，应借助这样的中介服务，建立个人信用，取得向多家银行借贷的“通行证”。   

（三）、家庭投资者要及时查明实际遇到风险的种类、原因，并及时采取补救措施。由于外部原因引起的风险，由于国家宏观经济政策的变化造成的风险，应及时调整修改投资计划和投资方案，如利率下调，就调整储蓄结构;如资本市场不景气，就调整股票、期货、基金、债券结构。   

以上的分析希望能够对工薪家庭阶层理财有所帮助，最后建议要科学合理地掌握理财原则，扩大投资渠道，运用各种理财工具，科学组合、分散风险，走出理财误区，最大限度地发挥资金的使用效应。总之，工薪家庭投资理财的健康发展，才有可能最大限度地动员家庭家庭持有的资金，从而实现家庭财产使用效益的最大化。

参考文献：

[1]（美）滋维.博迪著，朱宝宪等译：《投资学》，机械工业出版社.

[2]杨德勇主编：《证券投资学》，中国金融出版社.

[3]（美）弗雷德里克.S.米申金著，刘毅等译：《货币金融学》中国人民大学出版社.

篇5

直到现在，只要提起5月30日那个黑色星期三，丁然仍会感到心有余悸。从那一天起，高烧的中国股市连续遭遇五天暴跌，沪深两市连续4日触及跌停板个股高达700多家，500多只个股跌幅超过30％，中小投资者损失惨重。

丁然，现供职于北京一家外贸公司，从事文员工作，典型的工薪阶层――和千万散户一样，“入市”前她对于股票和股市知之甚少。今年春节过后，身边同事朋友炒股一夜暴富的故事时有传闻，在“钱生钱”的刺激下，丁于5月初拿出了3万块 “投石问路”。在此后不到一周的时间里，丁手头上购买的3只股票均涨势喜人，于是她又将自己余下的5万元银行存款全部都投入股市。不久，在历经大盘五天暴跌之后，丁原先近8万元的股票市值已经跌去近三分之一。由于害怕股价再跌，她最终决定将全部股票悉数抛出。

“现在回想起来就像是一场梦魇。”丁然对经济记者说，如今大盘又逐渐走高，可是她虽有“临渊羡鱼”之心，却再无“退而结网”之意了。

数据表明，仅今年头四个月沪深股市就新开账户1540万户，是去年全年新增开户数的3倍多，全国股票账户总个数也突破一亿。换言之，在我国，每十三个人中就有一个是股民。问题是，这些匆忙入市的民众除了热情之外，大多缺乏基本的投资理财训练准备，就如同一个还不会游泳的人，一头扎进大海，凶多吉少是必然的。

股票投资适合你吗？

“越是在盈利非常好的时候我觉得我们就越应该更加冷静的反思一下我们的投资习惯，投资方式，我们努力要做的不是今年挣钱，而是持续的去挣钱，因为我们每一个人都有家庭、父母、孩子，我们要能够持续的不是一年的，至少是大半辈子能够去为我们家庭获得一个稳健的经济基础。”在5月16日到17日于北京召开的首届学习型中国投资理财论坛上，中信证券股份有限公司资产管理部总监单纪海表示，“现在到了每个股民该问问自己的时候：股票投资适合我吗？”

股票投资究竟适合哪些人群呢？

“年收入过百万的中产阶层可以把股票作为投资首选。”资深财经记者贺宛男表示，股票属于高风险投资，同时是学习型的投资。要求投资者对于国际、国内宏观形势、宏观政策要有充分了解，此外还需要比较宽泛的视野和良好的知识结构。而年收入过百万的阶层，一般的来说，他们拥有比较强的抗风险能力，文化程度都比较高，有相当的专业知识和理性的思维，相对适宜投资股市。

在实践中，短线、中线和长线这三类股票投资策略对股民的要求也各不相同。对于投资者个人而言，短线操作要求投资者有充分的时间观察盘面，对于技术分析应当较为精通，必须具有独立的研判能力、反应敏锐、行动果断，而且丰富的实战经验也是必须的；而中线操作对投资者在时间和投资能力方面的要求不是特别高，只要有一般的实际经验即可；长线投资则要求投资精通基本面分析，有判断宏观经济的能力，同时应该远离市场，避免短期波动对于自身的影响。

单纪海告戒说，如果打算长期投资股票市场，需遵循以下原则:“首先要清晰了解自己的投资目标、期限和风险承受能力非常重要。”仅仅明确了股市的长期收益和风险特征并不足以让我们决定投资在股市中的具体资金额度。投资者还需结合目前财务状况和未来资金需求确定投资的期限、要求的最低回报率以及可承受的最高风险，进而确定用于股票的资金配置比例和投资方法。单纪海举例说，为子女设立的大学学费储蓄账户的投资期限和要求的回报基本固定，但是承受本金下跌风险的能力极低，因此也许根本就不能被投资在股票市场上。同样，用于退休目的的储蓄也必须视账户所有人的财富水平、当前收入、生活方式、退休生活规划等方面的要求来决定投资于股市的比例。

根据先锋基金研究部门2006年发表的一份报告，投资者如果在1926年至2005年间的任何一年投资以标准普尔500综合指数代表的美国股票并持有10年的话，他只在1926-1936年间遭遇负的回报。同样，堪萨斯城联邦储蓄银行对1926-2002年间债券和股票的研究（Shen2005）发现，如果投资者能够持有股票至少28年，他的投资回报肯定优于同等期限的债券。

有鉴于此，单纪海认为投资股市还需要坚持长期定期投资的原则。单说，由于股票最终必然反映出人类经济增长的成就，因此，期限极长的股票投资应该也是必然赚钱的。这就意味着投资者不仅要长期投资，而且要坚持在这一长时期里定期投入更多的资金。以中国的A股市场为例，如果一个投资者从1993年12月31日起坚持每个月底投资100元在道琼斯中国指数上的话，到2006年11月底他15500元的投资将变成21703元。

其实选择很多

“投资中最重要的是什么呢？是利益？是回报吗？然而都不是，实际上是为了保护你的资产。”美国金融管理学会全球副总裁布莱特・金在首届学习型中国投资理财论坛上说，“投资理财的第一条原则就是保护我们已经有的资产，第二项原则是实现我们资产的增长。那总的来看，目前我们中国的市场提供了很多机会。但是，我们需要加强学习，学习投资的知识，除了股市之外，大家可以投资于其他的领域，将我们的财富分配到更多的领域里去。”

经过二十多年的发展，国内目前比较可行的关于个人理财涉及到的资产保值、增值的方式，已经包括了存款、证券投资（包括股票、债券、基金等）、外汇投资、期货投资、收藏品投资、特许加盟、保险、教育基金、个人消费贷款（主要是一些固定资产消费贷款的合理规划）等。

但当前储蓄仍是大部分人传统的理财方式。根据中国人民银行的最新统计数据，截至2007年3月底，全国金融机构居民储蓄存款已达17.5万亿元，其中活期存款6.3万亿，占36%；定期存款11.2万亿，占64%。受目前股市普遍上涨影响，2007年4月居民户人民币存款减少1674亿元，同比多减2280亿元，但比2006年同期依然增加606亿元。有专家指出，中国人普遍的理财观念存在三大误区：一是节俭生财；二是理财是富人、高收入家庭的专利，要先有足够的钱，才有资格谈投资理财；三是将理财与投机简单等同起来。

“钱是怎么来的，是通过我们第一要挣，第二要通过一个理财规划。”花旗银行（中国）有限公司阳光上东支行行长赵若冰认为，随着人们的生活水平在提高，个人收入也在增加，同时一些花费也变得十分巨大。生活的积累变得更多的同时，对于积累下来那不多不少的钱财面对如今生活中的巨额消费来说，理财显得尤为重要，而多元化理财却是一个必然的趋势。

赵若冰表示，多元化理财实际上是一种投资行为，要根据个人的资金实例来对存款、保险、国债、基金、股票等选择合适的组合搭配。“存款的好处是稳定、安全，缺点是不灵活，收益低。但是在生活中，因其他项目的不稳定性和部分项目无法立刻取得现金等因素来说，银行存款却是必不可少的理财工具之一。”

赵若冰介绍说，保险既是一种投资，更是一种保障。她认为，具备一定资金实力的情况下，保险这份投资是一定要的。但购买保险还应该综合考虑实用性、赔付能力和分红收益；对于基金，赵认为，基金投资具有风险相对比较低，收益比银行存款高等特点，因其买入后通常为中期和长期投资，而不需要经常买卖等，也更适合生活比较忙碌的人士选择；而股票是常见的家庭投资组合中风险最大的项目，也是最灵活，盈亏幅度最大的一份选择。对于存款、保险、国债、基金、股票具体配置比例，视个人经济情况和年龄灵活调整。

除了上述投资渠道外，近年来，房地产、黄金、艺术品市场也较火热。“我前不久刚买了一些黄金投资，我很自信的告诉大家，在未来两三年之内，黄金是有两到三倍以上的涨幅。”北京联合金银与高德黄金首席经济学家张卫星宣称，目前黄金依然是主要的金融资产，扮演着准货币的角色。中国黄金人均拥有量只有3.5克，如果平均每个中国人只买一克黄金，那么世界黄金价格能够翻一倍以上，因为没有那么多的黄金可以供中国这么多人的需求。张表示，目前黄金的市场价值被严重低估，同样适合中小投资者购买，实现财产的保值增值。

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你的疑问1

股票定投是一种哗众取宠的理财方式吗？

答：当然不是。以香港为例，大多数银行都会提供“月供股票”的计划，也有少数证券公司开设此类服务，每月的供款额一般为最少1000港元。月供股票计划的投资项目是香港股票，选择多半是表现稳定的蓝筹股，还可以根据自己的喜好自由组合，相当于打造了一只属于自己的“蓝筹股票基金”。美少女股神王雅媛就曾对年轻人建议，月供股票可能是最通用最简单的理财方法，消极一点的做法是定期定额，更积极的做法则是遇上大跌市时，把月供的金额提高，趁低价买进更多的筹码，而大市急升时则把月供的金额下调，摊平成本。由于A股市场历来不被视为适合做长线投资，所以国内没有类似的服务，人们对定投股票这一概念就觉得很陌生，但实际上，这并不需要银行代劳，只需要持之以恒定期买入同一支股票，你自己就可以完成自己的股票定投计划。

答：定投基金或是股票，两者并不矛盾，你完全可以将自己的资金分做两部分，一部分投到基金上，一部分投到股票上，这么做的好处是，你可以验证一下，自己做主投资与别人代劳的收益率，哪一个更高些。作为投资理财产品，买基金买股票都有风险，都可能会蚀本，国内的基金大多数也只能投A股市场，所以当定投股票时，你和全国的所有基金经理一样，面对同样的投资产品、同样的风险以及同样对未来的未知。不同之处则在于：你能感受股票带来的乐趣，而不是把全部资金都放给别人去管理，并且，可能获得倍数的收益，或者是比基金定投更沉重的投失。如果你本身还炒股，那这种“成本平均法”，更应该值得你关注：每个月投资部分资金在股市，股票价格下跌时，这部分资金就能买相对多单位的股票；价格上涨时，就买得少点。因为波动的存在，长远而言总比在某一天全部买入要来得合适――也就是说，相对某一点的股价，平均成本价会更低，这一方法不仅能减少市场波动带来的风险，还能训练你在股市中执行纪律的良好习惯。

答：作为本刊唯一一个牵涉到投资理财的栏目，我们必须负责任地告诉你，在关系到你的钱财时，编辑都格外谨慎。因此我们不打算含含混混地回答你一些似是而非，诸如“没有坏市场只有坏操作”或者“最糟糕的市场也会放光”一类的废话，你需要更有力的答案。实际上，这篇文章的灵感，正是来源于一位在A股市场上忠实执行他定投股票计划的投资者。他从2007年7月开始定投西部矿业（601168）至今，严格依照事先设计好的定投计划执行，并坚持在网上发帖记录下他的买卖、获利情况及个人心得，有心人可以在网上搜索到他的这篇帖子，标题叫“我的西部矿业定投”，总收益率达到了惊人的30倍左右。尽管A股市场历来不被认为适合做长线投资，但在其20年的历史上，几乎每隔5年就会完成一波完整的牛熊转换，这样一个周期对股票定投来说，也十分合适，既不会长得让人绝望，又不至于短得不够摊平成本。

你的疑问2

市场上到处是定投基金，我为什么还要劳神费力地定投股票？

作为本刊唯一一个牵涉到投资理财的栏目，我们必须负责任地告诉你，

因此我们不打算含含混混地回答你一些似是而非，诸如“没有坏市场只有坏操作”或者“最糟糕的市场也会放光”一类的废话，你需要更有力的答案。

你的疑问3

股票定投适合A股市场吗？

怎样启动你的定投计划

第1步：选对白马股

选股是第一步，也最重要。不是所有的股票都适合做定投，只有基本面好，值得长期投资的龙头企业、股价增值空间大的股票才适合这种方式操作。从长期投资的角度看，这相当于给自己配置的“蓝筹基金”。股票市场总会有涨有跌，很多人都能看好一支股票，但无法准确地把握买点，高抛低吸说起来容易，但现实生活中，十个人中不到一人能真正做到这一点。所以，定投股票最重要的一点，不在于你买入的时机，不在于买入当时股票的价格，而在于这支股票本身的价值：长远来看，绩优高成长股票的盈利空间大，业绩增长可以预期，股价的成长性可以期待，绩差股则很有可能面临退市或是沦为ST的可能，长期投资风险过大。

第2步：确定定投计划

台湾永丰金控研究总处长蔡致中从2002年开始定投股票，其时台股还未走出“9・11事件”的惊恐气氛，接下来的2003年又碰上SARS，市场气氛比2002年更差，但他仍有纪律地执行，坚持了5年之后，他的持股，单是股票价差的报酬率就高达133％，验证了定期定额投资高收益率股票的优势。而定投最重要的精神，就是“愈跌愈要买”，如此才能摊平成本，待行情反弹，才可能倍数获利。在中国台湾，人们信奉的定投原则是“停利不停损”，也就是不要一直傻傻扣款，自己要设定获利目标，适时赎回，否则即使曾有获利，也是纸上富贵，而在跌的时候呢不要停扣，遇到空头市场，虽然有账面亏损，但当大行情袭来的时候，一定会赚到钱。

定投股票更是要遵循这一法则，在市场好的时候保住胜利果实，在市场不好的时候坚持投资，所以在设计你的定投计划时，一定要牢记这样一个原则。

第3步：按纪律严格执行

股票市场波动其实很简单，就是画两条PE区间线，低的时候是十倍甚至几倍的PE，高的时候30倍到60倍的PE，A股市场20年的表现，始终在这两条线之间波动，只不过每次高低会有一点不同。你唯一需要记住的就是这一点，然后就是用时间来执行，并且等待，只要耐得住寂寞，就一定会赚到钱。

日本股市的市值，从上世纪80年代末几乎达到全球市值45%的高峰后，一路回跌，到目前其市值仅占全球市值的10%，可见其泡沫破灭的程度有多大。有一位中国台湾投资者张梦详，就以这种最懒的定投方式，还是赚得了翻倍的收益。

他首次进入日本市场时，是1996年8月，当时日经225指数为21000点，38个月后，指数为18000多点，指数下跌了14%。但张梦详坚持每月买入3000元指数基金，一直坚持了38个月，然后将所有定投份额卖出。38个月内，张共投资114000元，出场时资金总额为216600元，获利102600元，投资回报率90%。1999年10月以后，他又将全部所得216600元资金，再按每月3100元的标准继续定投。尽管后续跟着又是连续3年的狂跌，指数腰斩再腰斩，但张梦详仍然按月定投，只是在3年后的再一次反弹时全部卖出所有份额。这次定投持续了70个月，总投入金额为217000元。在这70个月里，日经指数从18000多点，最终回到了13000多点，指数下跌28%。但其投资本金217000元，到出场时资金总额为434000元，获利217000元，投资回报率100%！换言之，张梦祥从1996年8月开始定投日本股市，108个月的时间里，从进场时21000点附近到最后一段时间13000多点，大盘下跌了大约38%，但是他通过科学的定投方法，实际仅投资了114000元，最后收获是434000元，总回报高达380%，年化回报约16%。

选股是第一步，也最重要。不是所有的股票都适合做定投，只有基本面好，值得长期投资的龙头企业、股价增值空间大的股票才适合这种方式操作。

8条股票定投技巧

1.理财是一件懒汉做的事情，只有越懒才可以获得越多的成功。如果你每天关心着自己的市值，如果市值增加了就欣喜若狂，如果市值减少了，心情就非常郁闷，甚至买卖股票时为多挂或少挂几分钱而纠结，这种心态很难在市场中赚到钱。

2.牢记股市的波动只是你理财中的一个过程，并不能代表最终结果，你需要时间才能赚到利润，此外没有其他捷径可走。

3.记住，看好不等于买点。经验再丰富的投资者也难以准确预测市场的走势,将大量的资金用于一次性买入之后，如果遇上市场下跌，这些资产就都面临着同样的缩水风险，而定投则可以分批分次在市场的不同点位建仓，从而分散整体资产的风险，提高资产的抗跌性，并有助于在市场的成长中轻松获得收益。

4.每个人都可以战胜基金经理，这不是一句谎言。如果你希望战胜基金经理，那么只需要做一件事情，那就是买入股票，把它们像存钱一样藏起来，多去思考并且坚持，就可以获得成功。

5.无论选择哪天扣款，只要做中长期定投，超过36个月，选择哪天都不会有显著的差异，你可以将发工资的次日作为你每月定投股票的日子。

6.与定投基金不同，股票定投不能采取定额的方式，资金应逐额递增：大盘市盈率在买入线内，市盈率越低，买入资金应越多，以尽可能在低价位买到更多的筹码；大盘市盈率在卖出线内，市盈率越高，卖出股数应越多，逐渐获利了结，但又不至于错过大行情，一次将股票卖光，而是随着风险越高，卖得越多，获利也越多。

7.不断调整定投金额，对抗通胀。30年前买1根油条仅花4分钱，如今要付出3元。假如以5年期作为一轮定投周期，5年期满后，应调高你的定投金额。

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关键词：投资理财；资金；增值

中图分类号：F063.4 文献标志码：A 文章编号：1000-8772（2013）09-0199-02

一、个人投资理财的意义

在经济高速发展我国股票债券市场的不断扩张、商业银行零售业务的日趋丰富和市民总体收入的逐年上升的今天，“投资理财”的概念逐渐进入千家万户。在个人的投资理财规划中，不仅要考虑财富的积累，还要考虑财富的保障，即对风险的管理和控制。在人生的旅途上面临各种各样的风险和意外，在我们的经济生活中也同样存在各种系统性风险，这就需要我们用合理的投资与理财规划来抵御风险。因此，人们应该学习终生投资理财知识，来保障自己和全家安心生活体系的有效性。

二、个人投资理财理念

投资理财不是简单的攒钱、存钱，把钱放在银行里面就行了，也不是简单的炒股（股票买卖）。投资理财是根据个人的需求和目的将所有资产和负债，包括有形的、无形的、流动的、非流动的、过去的、现在的、未来的、遗产、遗嘱及知识产权等在内的所有资产和负债进行积极主动的策划、安排、置换、重组等使资产达到保值、增值的综合的、系统的、全面的经济活动。也就是将你所拥有的资产及收支状况，按价值评估的眼光，进行结构性的量化分析和预测，在你所能涉及到的投资工具中，筛选出现阶段对你最有效的理财工具，并在将你所拥有的资产转化为适当的形态后，搭载到这些带有既定投资目标的工具上去，盯住这些工具的风险，效率及流动性，随时动态评估它们的价值及形态，以决定取舍及调整，使你的资产和财富在相对安全和高效的状态下持续增长。当然，要想将这种投资理财核心思想落实在操作层面的各个环节上需要在投资理财的价值链上寻找解决问题的突破口。科学管理如何妥善累积人生各阶段的财富，并且将财富做有计划有系统的管理，是现代个人必备的理财观。

1 观念是行动的先导，只有端正了理财态度，才能避开误区，走进理财新天地

投资者必须坚持独立思考，要理性，要自律。有的人急于发财，不懂的“财不入急门”的道理，盲目杀人股市、邮市、卡市，搞得血本无归，有的急于让资产保值、增值，轻信不法分子搞非法集资，使几十年的积蓄付之东流。在一个市场中避免“以耳代目”很重要，投资往往要经历了解群众、追随群众、远离群众的三步曲，因为在真正的岔路口上往往大多数人选择的方向是错误的。市场强势行情总是在人们充满恐慌与低迷状态中兴起，进而又在人们对其半信半疑状态中发展而步入，最后却在人们开始满怀希望状态时走向毁灭与结束！所以，要想在投资中有所建树，找出适合自己的套路，制定适合自己的投资策略，而不是盲目跟大队就显得尤为重要。在投资理财决策过程中，心理因素决定一切。胜负往往系于一念之间。研判行情必须心无杂念，资金运用必须无后顾之忧。亏得起多少做多少，即使亏光了也不影响生活品质及生意周转，就能轻装上阵，谈笑用兵，胜算自然较高。动用生活、生产资金去买卖期货，必定患得患失，包袱沉重。心里老担心，输不得哟，亏了房子就会被银行拍卖。亏了原料就没钱进货，亏了员工薪水就没有着落……杂念多多，方寸大乱，又怎能看得准、做得对呢？事情就是这样怪：不怕亏的，越不会亏；背上只能赢不能输的包袱，反而容易亏，并且往往亏得最惨！交易者要控制自己的情绪，一是亏得起多少做多少，不要赌身家，这样心理负担较轻。二是事先做好一套看对何时平仓获利，看错何时止损认赔的计划，盈亏都在意料之中，心理承受能力增强了，情绪自然稳定。

2 了解和掌握投资理财相关领域和学科的知识

在进行个人投资理财过程中，将涉及金融投资、房地产投资、保险计划等组合投资，因而，首先要了解投资工具的功能和特性，根据个人的投资偏好和家庭资产状况有针对胜地选择风险大小不同的储蓄、债券、股票、保险、房地产等投资工具，制定有效的投资方案，最大限度的规避风险、减少损失。了解国家的时事动向，掌握宏观经济政策及相关的法律法规。个人投资理财离不开国家经济背景，宏观经济导向直接制约投资工具性能的发挥和市场获利空间；同时，了解国家的法律法规，使得投资合法化，不参加非法融资活动，在可能的情况下通过合理避税提高收益。

三、个人投资理财方式

随着经济的发展，现在投资理财的方式越来越多，面对花样繁多的理财投资方式，不少人觉得眼花缭乱、无所适从。而选择什么投资渠道能获得比较理想的收益，需要个人根据自己的情况作出合理的选择。

1 最保险的投资——储蓄

储蓄或者说存款，是深受普通居民家庭欢迎的投资行为，也是人们最常使用的一种投资方式。储蓄与其他投资方式相比，具有安全可靠、手续方便、形式灵活的优点，而且还具有继承性。储蓄是银行通过信用形式，动员和吸收居民的节余货币资金的一种业务。银行吸收储蓄存款以后，再把这些钱以各种方式投入到社会生产过程，并取得利润。作为使用储蓄资金的代价，银行必须付给储户利息。但是储蓄的利息太低，并且在到期日还要扣利息税，这就使回报很少，同时其利率不会随国家通货膨胀的变化而改变，在经济学中，储蓄实际利率等于储蓄名义利率减去国家通货膨胀率，当一国发生通货膨胀，通货膨胀率大于储蓄利率时，百姓从银行拿出的钱实际上更少了，因为它还没有在存进银行时的钱买东西买的多。

2 最适中的投资——债券

债券是一种稳定、可靠的投资渠道。是指国家或企业发行的、有一定面值的、含有一定收益率的证券。在我国，债券有国库券、企业债券、银行债券等类型。国库券是财政部代表中央政府发行的、具有最高权威性的债券，人们称之为“金边债券”，比喻其收益高，安全性好的特点。相比较而言，国库券是一般稳健投资者首选的投资品种，如果你手上有一笔长期不需动用的闲钱，希望能获得更多一点的利润，但又不敢冒太大风险，可以大胆买进一些企业债券或银行债券，因为企业债券和银行债券的利息收入具有高收益的特征。

3 最大风险和收益的投资——股票

股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证。股票代表着其持有者对股份公司的所有权，这种所有权是一种综合权利。而作为投资者要想在股票投资中作出正确的策略，降低风险和获取较高的收益，需要正确预测股票价格的走势，这有赖于对股票市场所反映的各种资讯进行及时收集、整理和综合分析。股票是高风险资产，且风险由投资者承担。因此，投资者走每一步都要谨慎。规避风险的第一步就是认真进行股票投资分析，在买卖过程中看到可能发生的风险，及时避开隐蔽的陷阱，确保投资行为安全。这要求投资者要有高智慧和大勇气，必须看准时机，而时机的把握则需要丰富的理论、技术知识足够的信息、详尽周密的分析、科学的决策，这与盲目的、碰运气式的赌博性投资行为有根本的区别，所以股票投资分析是必不可少的，它能时时提醒投资者保持冷静的头脑，量力而行，适可而止。投资者除了靠自己分析之外，要经常关注外界的股评，考虑问题要从大处着眼，有宏观到微观，从远处到近处，这样才能在股市立于不败之地。

4 其他投资方式

除以上介绍的几条投资渠道外，还有外汇投资、房地产投资、艺术品投资基金投资等投资。不同的投资理财方式，它的获利性、流动性、风险性各不相同。每个人都想自己的理财项目中具有最高流动性、最低风险性及及最高报酬性，但这几乎是不可能的。因为，高收益往往与高风险相伴，与低流动性相随。作为一个文件的理财者，应了解自己的个性、条件和需要，谨慎选择，取得风险、流动性与收益三方面最佳组合。稳健的投资组合应选择安全性与流动性较高的投资和具有较高风险、较低流动性、却具有较高收益及成长潜力的高品质的债权、优质股。

四、个人投资理财风险

凡是投资都有风险，只是风险的大小不同而已，个人投资理财亦如此。个人投资理财可能遇到的风险：风险是指由于各种不确定性因素的作用，从而对投资过程产生不利影响的可能性。一旦不利的影响或不利的结果产生将会对投资者造成损失。风险分为系统风险和非系统风险。系统风险主要由政治、经济形势的变化引起，如国家政策的大调整、经济周期的变化等；非系统风险主要由企业或单个资产自身因素导致。投资理财的风险主要有：政策风险，指因国家经济金融政策的出台实施或调整变化而给投资者带来的风险。法律风险，指因违反国家法律法规进行金融投资而形成的风险。市场风险，指因市场变化而造成的风险。机构风险，指因金融机构经营管理不善而给投资者带来的风险；诈骗风险，指在投资过程中被人诈骗而形成的风险；操作风险，指进行金融投资的过程中因操作不当而形成的风险。而这些风险在投资理财过程中都是有可能出现的，但我们又不可能完全避免风险，只能尽量避免，所以我们每个人要从小就应该树立理财意识，理想消费，理性储蓄。并结合自身的实际情况，客观的分析自己的财富状况，理想的树立理财目标，一旦制订理财计划，要持之以恒，不能三天打鱼两天晒网，如此这样，相信人人都能成为自己的理财专家。

五、个人投资理财的规避

从经济的起起落落，宏观政策的收收放放，形势的风云变幻，造成理财局势的千变万化。我们要投资，就不可能不冒风险。所以，我们要认真对待理财风险，我们从以下几个方面来避免投资理财的风险。一是要对风险进行预测，个人投资理财要仔细计算一下自己的收入、现金、实物资产以及金融资产，分析各自的投资风险，只有认清各项理财的风险，才能减少风险；二是要通过转移来降低风险，个人应通过合法的交易和手段，将投资风险尽可能地转化出去；三是要把风险分散开，应注重资产结构的优化组合，主要可采用分散投资资金的方法，也就是我们常说的“不把全部鸡蛋放在同一个篮子里”，尽量地将投资风险分散在几个不同的投资上，以便互补；四是要作好风险补偿。这是对投资已遭受损失后的一种补救方式。个人应从投资收益中定期按比例提取一定的资金，建立风险损失准备，对风险进行补偿，稳定生活。

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［关键词］资本市场;企业理财;企业价值

［中图分类号］F275.5 ［文献标识码］A ［文章编号］1005-6432（2011）14-0067-02

随着改革开放和经济发展,我国资本市场发生了翻天覆地的变化,从1990年沪深交易所的成立算起,我国资本市场走过了整整二十个春秋。

1 我国资本市场发展现状

在二十年的风雨洗礼中,我国资本市场从无到有,从小到大,交易体系、管理体系不断完善,交易品种不断增加,交易手段不断创新,中介机构不断发展,法律法规不断健全,监管措施不断规范,并跨入了资本大国之行列。截至2010年12月31日,我国资本市场已经有2062家上市公司,1.3亿户投资者,106家证券公司,62家基金公司,163家期货公司,股票总市值全球第二,商品期货市场成交量居世界第一位。沪深股市IPO（Initial public offerings首次公开募股）融资总额达到4.783亿元,创历史新高,居世界第一位,资本市场对经济的支持和服务功能日益体现。

然而,与发达国家资本市场相比,我国资本市场在不断发展健全的同时,还存在诸多缺陷。

(1)信用环境有待优化。有关部门应当鼓励企业进行评级,鼓励决策部门、投资者多使用评级信息；建立诚信档案并逐步向社会开放；加强跨部门的信用信息系统建设,增强信息共享；在全行业重视培育鼓励守信、惩罚失信的信用文化。

(2)中国公司治理的特殊性问题有待解决。这种特殊性表现为：上市公司股权结构不合理,非流通股份约占2/3；一部分公司董事会缺乏独立性,由董事长和大股东掌控；高管人员缺乏有效的激励机制。

(3)资本市场的文化有待进一步提高。我国资本市场投机性较强,换手率极高,据2007年一个数据表明,在全球范围内,所有主要市场的换手率平均在100%多,而我国股市流通股年换手率接近8倍（据数据显示,美国是0.97倍,日本是1.4倍,韩国是1.05倍,中国香港是0.97倍,中国台湾是1.27倍）。

(4)资本市场运作有待规范,配置社会资源的效率有待提高。如有些上市公司过度包装,财务报表掺杂做假；国企重组时,有些企业故意低估国有资产价值,不正当置换债权债务；公司法人治理结构形同虚设,“一股独大”侵犯中小股东事件时有发生；信息披露不规范,部分上市公司不能及时、准确披露法律规定必须披露的信息,甚至隐瞒重大事实,严重误导投资者。

(5)规范的监管力度有待加强。由于我国资本市场建立时间相对较短,相关的法律法规建设相对滞后,还有一些需要完善的地方。

(6)资本市场的结构有待完善。虽然我国多层次资本市场正在大力推进,但相比发达国家还远远不够。我国的资本市场只有现货市场,即股票、债券等的现货交易,缺乏期货期权以及其他金融衍生品市场,在现实中这种单方向的结构设计存在明显的弊端,使我国资本市场上只有做多机制而不具备做空机制,不具备期货期权市场有的价格发现功能、套期保值功能和风险规避功能。

2 资本市场的发展对企业理财的影响

资本市场与企业财务活动有着千丝万缕的联系,既是企业的融资场所又是企业的投资基地,为企业提供良好的机遇,影响企业与其他各方面的关系,与企业理财密不可分。资本市场既可以聚散风险又可以改善企业的治理结构。

2.1 资本市场是企业融资与投资的基地

资本市场最大的作用就是融通资金。在资本市场上有大量的资金供应者和资金需求者。企业既可以通过资本市场提供多余的资金,也可以从中得到需要的资金。

2.2 资本市场可以聚散风险

资本市场特别是虚拟的资本市场,具有一定的风险。风险会聚是件可怕的事情,资本市场由于风险的存在往往运转过度而导致金融泡沫、金融危机等。资本市场风险的受害者不是一个企业或一个地区,而可能引起全球金融危机。风险本身并非没有优点,但是风险分散可以改善资源分配效率,提高社会福利水平。企业可以利用资本市场分散企业财务风险。

2.3 资本市场可以充分披露信息

由于资源是稀缺且有限的,这就使得企业理财最致命的危机是信息不对称或信息不完全。在虚拟经济条件下,资本市场应该是一个充分公允的社会大市场。资金的社会化,市场的大众化,运作的网络化,决定了信息必须充分披露。信息是企业理财、投资筹资决策的基本依据。信息不完全或信息不对称者则会增加企业决策失误和资源配置的低效率。而资本市场拥有大量的专业信息分析研究员,可以大量收集分析披露信息,减少信息的不对称和不完全,从而降低企业信息成本,为企业理财提供一定的依据。

2.4 资本市场可以完善企业治理结构

从企业治理结构来看,资本市场对优化企业资本结构,提升企业价值具有十分重要的作用。企业理财通过对资本成本不同的融资方式进行调节,来降低企业综合资金成本,提高企业价值。只有在资本市场上才能选择优质的金融产品,才能满足企业资金需求。以股票为例,股票价格体现了一个企业预计利润率的市场预测,它为评价企业的经营业绩提供了一个客观尺度。股票价格的升降可以显示资本的有效配置,并可依据企业业绩予以奖惩,这就是为什么资本市场可以帮助改善公司治理结构的原因。

3 在现代资本市场条件下,企业理财的策略

我国企业应从当前的资本市场现状出发并结合相关资本市场理论,制定有效的理财策略。

3.1 我国企业理财工作应以企业价值最大化为目标

企业行为及状况受财务决策的制约,市场价格可以及时地反映企业状况。企业所有各方面综合作用的结果将导致企业市场内在价值的升降。企业在资本市场的价格反映了所有与企业价值有关的披露信息,企业所有的财务决策都必须以提高企业价值为中心。因而,尽管我国资本市场的效率不高,企业价值最大化仍是我国企业的理财工作的目标。

3.2 我国企业理财应掌握最佳的融资机会

在有效的资本市场中,股票的定价总是准确的,这就意味着股票是以其实际价值出售,而与时机的选择无关。但是目前我国的资本市场运作效率不高,公司股票价格经常被低估或高估。这就需要企业进行财务决策时要掌握所有的有用信息及最佳的融资机会,一旦企业高层领导发现其股票价格被低估,就可以等待,以期望其股票价格上升至实际水平；而当企业高层领导发现其股票被高估,就可及时决定发行股票,从而使股东权益最大化。

3.3 我国企业理财应密切关注资本市场的动态,而不是企业的利润

企业市场价值不是由企业的会计利润反映,而是由股票价格反映,企业的财务决策应看其对股票价格波动所产生的影响。在有效资本市场中,企业股票价格的波动不受会计方法变化的影响,而在非有效资本市场上,企业的股票价格可以通过会计方法改变而上下波动。例如,在存货价格的评估时,企业的会计方法可以用“先进先出法”或者是“后进先出法”；在基建项目上,企业的会计方法可以运用“完成合同法”或者是“完成比例法”等。但从我国目前的资本市场现状看,我国还处于非有效资本市场,大量抛售股票会引起股票价格下跌,企业可以通过增发股票来达到压制股票价格的目的。因此,我国企业理财应密切关注资本市场的动态。

篇9

我们身边许多人却不会让钱生钱,总是让它“烂”在工资卡里。问其原因,答曰:“理财那么麻烦,我才懒得理也弄不懂”。其实,只要利用简单的加减乘除,便可以打理自己的财富,让你过得更幸福。

支出=收入储蓄

公式解读:先省钱再消费。

黄骞大学毕业后,就职于一家会计师事务所。一直颇有理财意识的她,从第一份薪水开始,就为自己订下了每月储蓄的目标:月初领取薪水,待日常消费支出后,月末将剩余的钱存入银行。

然而,黄骞很快就发现,无计划地花费,令她每月所剩的积蓄少得可怜。于是,她果断地将“储蓄=收入支出”的理财方式转变为“支出=收入储蓄”,在每月初将收入的30%作为强制性储蓄,剩下的钱作为当月可动用的全部资金。如今,她的“小金库”正逐渐庞大。

懒人理财=50%稳守+25%稳攻+25%强攻

公式解读:一半资金购买低风险理财产品用来保本,一半资金投资股票及基金获取风险收益。

王嫔在外企工作1年多,有一些积蓄。她把一半资金放在人民币理财产品和货币市场基金等低风险理财产品上。剩下的一半资金,将其分作“稳攻”和“强攻”两部分:对于前者,王嫔选了一些波动幅度较小、收益较稳健的理财产品,如混合型基金、大盘蓝筹股等,追求的年收益率在5%-10%不等。另外的25%,则是投资理财中最刺激的部分了,她将这部分资金投入成长型股票和股票型基金中,在承担大风险的同时,以期获取更高的收益率。

可承担风险比重=100目前年龄

公式解读:进行积极性投资时,以可承担风险比重作为资金分配参照。

在某银行工作近4年的李彭对理财颇有研究。她在理财上属于激进型,但对风险的把握又恰到好处。“可承担风险比重=100-目前年龄”是她遵循的首要原则。

李彭今年26岁,依公式计算,她可承担的风险比重是74,她就将闲置资产中74%的资金,投入风险较高的积极性投资,主要是股票;剩余的26%作为保守性的投资操作,以定存和债券为主。通过这种投资资产比例的配置,理财组合比较多样化,近两年来收益率一直维持在15%以上。

基金投资足球队阵型,4321

公式解读:借鉴足球阵型,对基金投资份额进行分配,起到分散风脸的效果。

与上述三人不同,魏彦的理财方式较为单一,只有基金投资一项。在她看来,基金投资省心省力,将财产交给基金经理打理,平日里不用时常关注,每年坐享分红即可。

篇10

调查地点：网络调查

调查内容：投资理财观念

调查方式：全球投资者调查

x月x日，全球知名投资管理公司富兰克林邓普顿的全球投资者调查结果显示，中国投资者认为今年以及未来2019年内，中国将提供最好的股票和固定收益投资机会，美国和加拿大排名第二。中国投资者预计今年股市将触底反弹，68%的投资者认为，经历了让人失望的2019年后，今年市场将会呈现上涨趋势，这一数据远远高于去年的11%。43%的中国投资者认为，今年以及今后2019年内，中国将提供最好的股票投资机会。

不过，仍然有72%的中国投资者对于A股表现出担忧。他们认为，房地产泡沫破裂和出口下滑将是市场最大的威胁，其次是经济放缓的风险。

“尽管中国经济增长放缓，但中国经济展现出的稳固基本面和乐观的长期增长前景，这是投资者提高预期的主要原因。随着中国资本市场进一步改革，我们将会看到一个更加健康发展和增长的市场。”富兰克林邓普顿投资北京代表处首席代表王一文表示。

调查显示，x3%的中国投资者计划在20xx年采取更为保守的投资策略，4x%计划采取更加激进的投资策略。大多数中国投资者计划20xx年将投资重点同时锁定在股票和固定收益产品。其中，持有最大资产规模的投资者在股票投资方面拥有最强烈的投资意愿。而贵金属、房地产、股票被认为在20xx年以及未来2019年将拥有前三名的表现，非金属类大宗商品紧随其后。

本次调查还发现，中国投资者目前将他们74%的资产投资国内市场。这一比例预计在未来2019年将有所下降。在谈及未来2019年间计划时，投资者预计会将67%的资产投资于国内市场，并计划将33%的资产投入到发达国家和新兴市场。对境外市场缺乏了解是中国投资者不愿意投资海外市场的首要原因，其次的原因分别为汇率对投资回报的冲销，以及监管门槛对境外投资的限制。

王一文表示：“调查显示，对于刚刚开始涉足海外市场的中国投资者而言，他们还是更愿意把钱放在离自己更近的地方，但投资者已经开始关注更丰富的资产类别及海外市场，以更好地防范风险。”

调查显示，中国投资者在投资方面愈加成熟，对于多元化投资产品的兴趣也日益上升。共同基金受到了投资者的诸多关注。73%的中国投资者目前拥有共同基金投资，此外，还有一部分投资者计划x年内投资共同基金。他们预计，在未来x年内会在资产组合中配置更多的共同基金。

中国投资者理财观念的调查报告二一、内容摘要

当今社会，在技术以及信息的快速发展下，人们的生活方式以及生生活水平都有了明显的改变，人们的理财观念也发生了改变，同时，选择怎样的理财方式也是他们考虑的一个重要点；而对于现在的大学生而言，理财对他们以后的发展和生活也有一定的影响。因此，我采用了调查问卷的形式对大学生的理财过情况进行了调查研究，本文就是基于调查问卷的结果进行分析。

二、调查背景和目的

1、调查背景

大学期间我们参加了网络营销能力秀的活动，在这个活动中我们是以诸葛理财”平台出发对相关内容进行了在线数据调查，设计调查问卷，并根据有效调查数据撰写调查分析报告以此来对大学生的网络营销能力进行评比。

2、调查目的

通过此次的调查，一方面了解一下大学生在理财方面的理财意识、理财观念及理财行为，同时也了解一下大学生对于诸葛理财的了解有多少。发现在校大学生在理财过程中存在的问题、分析问题，针对问题提出相应的解决方案或建议，让大学生能够更合理的规划自己的理财生活。

三、调查基本信息

1．2019年4月1日—2019年5月11日

2．调查对象：在校大学生

四、问卷调查分析

1、问卷题目设计思路

（1）题目

关于你是否成为理财大师的问卷调查

（2）设计思路

对在校大学生群体进行问卷调查，通过此问卷分析以此来了解在校大学生投资理财的经济现状以及对诸葛理财的认识。

2、调查数据结果统计分析

（1）通过调查我们发现有50%的大学生对于个人理财业务的了解程度一般，32%的人是不了解，9%的人的了解；

（2）34%的人的理财目的是合理安排收支，23%的人是提高生活质量，还有其他的占了33%；

（3）68%的人对于诸葛理财不了解，只有5%的人对诸葛理财有了解，27%的人是有一定的了解；

（4）通过调查问卷统计，21%的人选择用银行存款的投资方式，16%使用理财，炒股和购买基金国债分别占了13%。可以看出，大部分人最偏好最首选的理财方式就是储蓄；

（5）35%的人认为风险太大是影响他们理财的重要因素，26%的人认为影响他们理财的原因是对理财产品不了解，23%的人则是认为理财的收益率低，16%的人认为影响他们理财的原因是缺乏专业知识；

（6）在调查中发现68%的人不会选择诸葛理财进行理财；

4、问题及解决方法

（1）此次问卷调查中大多数学生对于诸葛理财了解不多

解决方法：通过正当的方法对诸葛理财进行宣传，提高影响力，同时从自身出发，多做出一些对理财者有利的方案，扩大理财用户数量。

（2）大多数人的消费不理性以及消费结构不合理，消费结构单一

解决方法：有些人的钱都花费在一些不合理的地方，且对钱的消费安排不合理，所以我建议大学生应该制定合理的消费观念和消费习惯。

（3）大多数人对于理财知识欠缺、理财技能缺乏。

解决方法：首先大学生自己平时应该多注意一些这方面的知识，同时学校应加大理财知识相关的宣传力度，使学生们了解怎样理性消费和理性的理财，要养成良好的理财习惯和消费习惯，用所了解的知识去指导自己消费理财。

五、总结

1、成就

此次调查的对象大多都是我身边的同学朋友，让我了解了她们投资理财的一些看法。同时，在这个过程中自己也学到了不少的关于理财方面的知识，我们也会经常沟通，相互讨论、探讨对于投资理财的一些想法观点，共同学习，互相进步。

2、不足

调查问卷设计的问题不够全面，有些不合理，还有就是调查的人数有点偏少，且是自己第一次做调查问卷，很多方面都做得不够完美。