投资理财心得范文

导语：如何才能写好一篇投资理财心得，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

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关键词：财政性项目 有效管理 思考 探索 投资控制

本文结合近年来财政性投资项目管理工作经验，对于财政部门如何有效做好财政性投资项目管理工作进行思考，提出建议，供大家参考。

一、加强财政性投资项目有效管理的紧迫性

1.加快转变政府管理职能的客观要求

在经济全球化新形势下，政府必须加快管理职能的转变，建立适应新的发展要求的政府投资管理体制，推进公共财政制度。这就要求政府尤其是财政部门既要退出“越位”，也要理顺“错位”，还要强化“缺位”。

2.切实提高财政投资效能的需要

当前财政投资项目的建设管理中存在着决策随意，“三超”现象较为普遍，改方案，工程拖延、投资浪费，管理失控、缺乏监督等问题，容易滋生腐败，有损于政府在公众中的形象，并给财政部门带来很大压力。如何有效管理财政投资项目，提高公益性项目的投资效益，成为政府及其投资主管部门亟待解决的一个现实问题。

3.完善财政投资项目管理体制的迫切要求

加强财政投资项目管理，建立“科学决策、合理设计、运作规范、监管严格”的财政投资项目管理体制，完善政府投资项目的决策、审批和建设程序，有利于避免当前存在的不顾实际扩大建设规模，贪大求洋的政府投资浪费和失误，从而不断提高财政投资项目的综合效益。

二、在管理中发现的主要问题

1.财政性投资项目的建设标准及投资规模难以控制

目前，的财政性投资项目建设缺乏规范主体。由于投资和建设的主体基本上合二为一，相应地就缺少了投资约束机制，造成政府对项目建设过程也缺乏有效的外在管理和制约手段；而财政性投资项目基本都是公益性项目，其资金主要来源于政府财政性资金，资金是无偿拨付和使用的。

2.项目的投资决策机制不够完善

项目的决策往往决定了该项目的投资规模，但目前我国的政府投资项目决策的科学性受到较大的影响，主要原因是政府投资项目的决策机制不完善。科学的决策机制直接影响投资决策的质量，而投资项目的决策在整个项目周期中至为重要。

3.建设的组织实施与工程成果使用单位不分清

目前，项目的业主就是今后的使用单位，使用单位充当业主，致使投资失控，“三超”现象大量存在。在政府投资项目中，所有者与使用者的利益是分离的，由于政府承担了投资风险，使用者为了单位或个人的利益，尤其是对于财政性投资项目，属于基本建设和公益性投资，其投资效果难以衡量，很难追究项目管理者的责任，造成了投资的大量浪费，也容易成为腐败问题滋生的温床。

4.缺乏统一的管理制度和规则

当前国家和地方基本没有针对政府投资项目的管理制度，各个城市做法不一，在体制和管理方式上基本上是各自为政。政府投资项目管理的归口单位，从量上占较大份额的部门来看，大部分在建设行政主管部门，一些在计划部门，同时也还分散在如土地行政管理部门、城建部门、水利、交通部门等多个部门。

三、对财政性投资项目有效管理的一些思考和建议

1.建立科学合理的决策机制

工程项目的全过程包括投资决策阶段、设计阶段、项目实施阶段、项目营运阶段，每个阶段又包含了若干个环节和步骤，加强每一个环节的管理对工程投资的控制都有着重要的意义。从国内外工程实践及工程投资资料分析表明，投资决策阶段对整个项目投资影响度为75％-95％，设计阶段的影响为35％-75％，施工阶段为5％-35％，竣工阶段为0-5％。从以上数据可见，项目的决策合理与否对项目的投资控制起着半两拨千斤的作用。

2.重点加强设计阶段的投资控制

工程设计的主要有方案设计、初步设计、施工图设计三个主要阶段，其间还有过程中的设计变更等影响工程投资的过程。方案设计主要是在决策阶段，这个阶段应该注意方案的合理性，坚持先进适用、经济合理的设计原则。在设计阶段主要从以下几方面进行有效控制：对设计方案进行优选或优化设计，推广限额设计，加强对设计概算、施工图预算的编制管理和审查，提高设计质量。

3.招投标及签订合同阶段

实行工程招标投标是我国建筑市场走向规范化、完善化的重要措施之一。目前实行工程量清单计价模式进行招投标过程中，清单编制的质量对项目投资影响很大。清单编制混乱、漏项、数量错误、项目特征描述失真，都是承包人在项目实施过程中合理索赔的依据。财政部门同时应加强合同管理力度，要求建设单位应严格按照相关法律法规和规定的要求，不得签订实质性违反招标文件的合同条款，从订立合同这个重要关卡上，进行投资控制。

4.施工阶段的工程变更投资控制

施工阶段是实行建设工程价值的主要阶段，也是资金投入最大的阶段，在实践中往往把施工阶段作为工程投资控制的重要阶段。在此期间的投资控制，主要是控制项目的变更，而控制项目变更最有效的手段是进行多方案比选和技术经济分析，从控制投资的角度，来择优选取合适的变更方案。

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关键词：财富管理；投资渠道；创新

中图分类号：G718 文献标识码：B文章编号：1672-1578（2015）04-0323-02

自改革开放以来，中国从一个贫穷落后的国家迅速发展成为了一个较为富裕的国家，国内经济增长速度之迅猛、国民人均财富拥有量等方面成绩喜人。与此同时，从上世纪九十年代开始，财富管理业务就已经成为国内各大商业银行主要盈利性业务之一，其主要特点是盈利性、客户稳定性、成长性突出。就目前而言，绝大多数投资者选择商业银行或证券公司作为其财富管理的主要机构。本文将对创新国内财务投资渠道这一课题进行分析。

1.中国财富管理行业形势

国民经济的发展带动个人财富的积累，这种趋势以后必然会持续下去，从需求方面来讲，中国财富管理行业未来的发展前景非常广阔。由于金融市场改革，为了适应中国经济，包括银行在内的传统金融机构都在向金融控股企业转型。而金融市场的竞争压力遽增让金融高层逐渐意识到中国财富管理行业发展的必要性与重要性。

1.1 中国财富管理业务现状。对于逐步融入全球化市场的中国来说，利率水平较低引发了人们对进一步加强财富管理的需求增长，无论是作为企业还是个体来说，财富的增值保值、投资风险管理、资产合理配置等都将成为各方面关注的焦点。而中国以其丰富的客户市场、尚待完善的财富管理制度、大量有待开发的个人财富资金吸引了中外金融机构的目光。如何迅速抢占并合理利用中国这一庞大的财富管理市场成为各金融巨头桌案上头等大事。银行、保险、券商、第三方理财等机构纷纷利用各自的本源优势，各显神通打入中国财富管理市场。

与财富管理业务发展超过两百年历史的欧美等发达国家相较而言，我国的财富管理业务开展较迟，缺少多轮经济周期考验，目前尚处于发展的初级阶段，无论是外在制度形式还是内在的方案内容都还稍显稚嫩，这主要有如下表现：首先，各个金融机构所提供的财富管理业务趋于雷同，相似度太高造成理财产品工具形式单一，投资者选择少；其次，国内的大多数高净值客户都是家族或企业中第一代财富创始人，他们更相信个人的理财经验判断，对于财富管理业务中从业人员的专业化建议采取率较低；再次，在财富管理行业中，专业人才培养耗费成本大，造成专业人才短缺，进而影响到了国内财富管理行业的发展。

1.2 中国财富管理业务发展趋势。"凡事预则立，不预则废，"有投资就有风险，如何有效控制风险不仅是金融市场上也是财富管理市场上永恒的话题。国外丰富的财富管理业务发展给予了我国较多的参考经验，近几年乃至往后几十年我国的财富管理行业都将进入高度发展的阶段。上述文字中简要叙述了我国财富管理行业现状，从一定程度上来讲，存在的问题颇多，如何解决这些问题，加速发展财富管理业务成为当务之急。本文提出以下五点，既是解决问题的参考方案也是对我国财富管理行业未来发展趋势的预计。

第一，国内应当结合我国国情合理引进国外先进理财制度与理财产品，为客户提供更多选择以及更完善的财富管理服务。第二，中资金融机构应当在目前的基础上进一步加强自身优势，提高基础业务的品牌影响力与竞争力。第三，我国应当放开国门，使国内金融与财富管理业务全球化发展，同时实现资产配置的全球化运作。第四，在人才管理方面，应当加强对专业素质人才的培养，致使我国财富管理制度进一步完善。第五，我国目前尚缺少关于财富管理业务的相关法律法规，在未来的发展阶段，应当制定相关法规政策弥补此方面的空白并为财富管理行业发展保驾护航。

2.财务投资渠道现状

投资主体为了满足自身某一方面的获利目的，将可利用的资金、资产投入某种经济活动，这种行为就被称为投资。目前我们所熟知的投资方式或者说是投资渠道主要有股票、基金、期货期权、债券、房地产、黄金、储蓄等。

2.1 股票。股票代表着股票持有人对股份公司的所有权，表示股票持有人对于股份公司必须履行其法定的责任和义务，例如参加股东大会、投票表决参与决策，同时，也可分享红利收取股息，可以通过合法的金融机构对公司股票进行有偿买卖赚取收益。进行股票投资优缺点明显，其投资额度没有限制，收益大的同时风险也较高，并随时可以将其套现。

2.2 基金。基金是一种间接的投资方式，基金管理人利用集中筹集的资金投资证券、企业和项目，并且将获取的收益与投资人共享，同时风险也共担。较股票、期货期权而言，基金的投资风险较小，获取收益稳定性高，但投资期限较长，利率较低，套现较慢。

2.3 期货期权。期货期权投资相当于是对未来的一种投资，例如对石油、大米或其他产品价格的市场预估。其操作对于投资者的要求较高，非专业投资者很难在瞬息万变的期货市场上盈利，当然，就算是专业的投资者在进行期货期权投资时一旦投错又没有雄厚的后续资金支持，最终只能是血本无归，因此期货期权投资比股票风险更大。

2.4 债券。债券分为金融债券、企业债券与政府债券三种类型。债券投资的投资期限一般在一年以上，是一种定期赎回的投资工具，不同于储蓄存款的是债券虽然属于无风险投资、收益方式以利息为主即收益率固定，但其本质是债。在证券交易所进行债券投资时无论是企业债券还是金融债券都要交付一定的佣金，若为投资国债则可以免除佣金。

2.5 房地产。房地产究其根本是为了满足人们居住的需要，众多投资者抓住这一点大肆进行房地产投资，致使房地产除了工程、物理、政治特性，更带上了强烈的金融属性。对于这一特殊的投资产品，虽然其投资周期长、风险大、变现难、投资手续复杂，但因土地资源的固有性与稀缺性、投资回报高等特点使众多投资者对其趋之若鹜，而房地产市场也是久盛不衰。

2.6 储蓄。对于一般人而言，绝大多数人会选择将现金等资产投入到商业银行中进行储蓄。这一投资方式比较大众化，和债券比较类似的一点是银行存款风险小、获取回报的稳定性高。但相应的，存款利率变动主要受到通货膨胀与紧缩的影响，而靠利息来获取收益的结果就是收益率是在几种常见的投资方式中偏低。

对于个人投资者，我国现有的投资渠道还较为狭窄，投资产品与金融工具种类较少，一方面与国内的财富管理行业发展较晚有关，另一方面国人对于财富管理理解不够充分，对财富管理专业人士的信任度不够。除了以上几种常见的投资渠道以外，目前我国投资者还会进行其他方面的投资，例如外汇、黄金（纸黄金）、古玩字画、珍贵邮票书信等，但这些投资渠道对投资者的资金要求高，一般的投资客户难以进入这一市场进行平等交易。

当然，对于绝大部分家庭理财者而言目前我国的投资渠道尚且能满足市场基本需求。不过随着中国经济崛起，个人拥有的可投资资产日渐丰厚，人们对于资产保值增值、财富管理的意识越来越强，如果不能有效扩展投资渠道，在未来经济全球化发展愿景下，国内的财富管理行业中的投资渠道将很难满足日益庞大的投资者需求。而在扩展投资渠道的路途上，我们不仅要借鉴西方发达国家财富管理市场中的理财工具，更要努力创新，创造出更适应我国金融市场需求的投资工具。各大金融机构不仅要基于盈利目的开发金融衍生品等投资工具，也要加强投资运作透明度管理，打造一个公平、有效的财富管理市场。

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【关键词】电信企业；工程投资；财务管理；强化；研究

一、前言

电信企业主要通过给人们生活和工作提供通信服务赢得经济利益，是属于资金密集型的企业，不仅要在建设之初需要投入大量的资金，且在日常的经营中为了满足顾客对多功能类型通信的要求，更是需要不断的投入管理资金。研究显示，当前电信企业在工程投资财务的管理上存在一些问题，加快解决这一问题，使电信企业工程投资的财务管理能够真正得到强化，让电信企业财务管理能够有序且科学合理的运行。

二、工程投资概念和电信企业工程投资特点分析

工程投资，指某一工程从开始投标、开展施工作业以至最后工程竣工中需要投入的全部费用，包括劳动力费用、建设材料和设备费用、工程构建安装费用以及工程管理费用等费用的总和。

电信企业工程投资费用主要为通信设备的投资以及人员管理的投资费用。由于电信企业是通过给人们提供通信服务获得利益，是属于一种资金极度密集的产业，从建立之初就要对其进行大量的资金投入，少则几千万，大则上千百亿，因此其工程投资的财务管理具有其他行业所没有的特点：（1）工程周期

长，会计操作困难。电信公司需要在全国各地均占有市场，因此其工程建设时各个地区工程进度时间存在较大差距：相对偏远落后的地方，其技术比较落后且工程建设环境比较差，导致其建设周期无法跟上其他技术水平比较好的地区，使不同地区之间的工程建设竣工时间不尽相同。而公司会计部门在进行资产评估时是根据预计建设工程可以投入使用状态时就开始进行核算评估。因此，当由于不同地区工程建设竣工时间存在差距，有些项目已经投入使用，有些项目却仍在建设当中时，会直接造成无法进行计提折旧，给企业的发展带来很大的资金风险。（2）投资数目巨大。电信企业是服务全国的企业，产业极其庞大，且属于资金密集型行业，因此在对其进行工程建设投资时，其数目是社会上多数行业无比拟的。电信行业技术需要信息技术的支持，而信息技术随着科学技术的不断创新其更新换代的速度也逐渐加快，为了迎合更多客户对新的通信技术的要求，电信企业需要投入大量的资金不断的对设备进行技术更新。因此其每年工程投入资金大多以亿元为单位，资金数目极其庞大。（3）投资最终经济效益无法保障。电信公司需要通过卫星接受信号完成通信服务功能，信号接收器等设备的投入巨大且这些设备的使用期限无法得到保障。加上随着科技进步一同发展创新的通信设备在改革换代方面速度越来越快，因此当新技术一出现，旧的技术立即被淘汰，使电信企业在设备更新换资上逐年增加。当出现这些无法预计的投入时，就会使企业投资的经济效益无法得到确切的保障，使企业在工程投资计划中无法制定确切的效益目的，只能在不断的建设经营中根据实际的变化而变化项目资金的投入方向和数量，使其在想进行投资资金以及投资经济效益回报统计时无法操作，造成无法了解确切财务、无法制定最合理的资产使用计划，影响企业整体经营。

三、电信企业工程投资过程中存在的财务风险类型

由于电信企业工程投资具有资金数目大、项目进程不同步造成的会计核算困难以及整体运作变化大造成投资详细数据从无了解和难以处理等问题，使电信企业在工程投资中会出现一些财务风险，威胁企业的财务安全。风险类型主要以下四种类型有：资产运行失衡风险、投资方向计划风险、财务记录缺陷风险。具体情况如下：（1）资金运行失衡风险。电信企业为了在日益剧烈的市场竞争中占据有利地位，赢得更多的经济效益，因此其在全国各地均投入大量的工程投资资金，使企业的资本资金支出逐年增长。但是由于资金回收受项目工程建设以及经营管理效益等影响，使现金收入跟投入的资本性支出无法得到保障，收入远少于支出，造成电信企业在进行日常的项目运营管理中无法正常的进行，严重影响企业的正常运作，不可避免的形成资金运行失衡风险。（2）投资方向计划风险。电信企业的投资计划均是由企业总部决定，是分析企业近期和未来发展情况后制定的比较合理的战略方向部署，其投资方向是非常明确的。但是在具体运行中，所有的投资操作者均是下级企业，这些企业需要根据其企业实际条件实施战略部署，因此有可能会自主的更改审批周期以及审批权限，造成总部的投资计划跟实际操作的计划背道而驰的状况，造成企业出现投资方向计划风险。（3）财务记录缺陷风险。电信企业各种投入多为资金投入，因此在财务管理方面要非常重视。但是由于目前企业内部财务会计在进行资产支出和收入记录时出现一些出入，使上层决策者无法利用报表分析资金的动态流向，且无法准确的了解当前的资本支出和预计资本支出的数额之间的差额，导致决策者在进行决策时无法做出最正确的决策判断，造成企业决策出现失误，形成财务表现及披露风险。

四、强化电信企业工程投资财务管理措施

（1）构建财务集中管理制度。电信企业由于网点多，区域广，因此在进行财务管理时会出现上下级财务控制力度不足问题。下级上报的财务报告不符合实际，造成企业的整体效益无法得到提高且造成集团内部的效益损失和资产流失状况。因此应构建财务集中管理制度，集中由企业的集团内部控制，由集团进行统一的管理，采取资金的支出和收入直线回流方式以及投资决策融资资金集中决策的方式，避免出现下级企业擅自投资融资，影响企业的整体运作。同时集团对资金的投资方向要严格制定，且下属企业要严格执行，每一个资本支出均要有报表作为依据，严格约束成本支出。总部集团通过网络技术对所有下属企业的财务报表进行核算审计，实行大级别的核算模式，县镇为一级，市和省分别为一级，提高核算力度。通过财务集中管理能使企业财务形成规范且精细化的管理模式，提高财务的管理和使用力度。（2）制定严格的控制制度，降低风险。在进行工程投资时要对所有可能出现的风险进行分析，在工程的可行性以及建设前期、建设中期以及建设后期各个阶段的所有流程进行严格的控制。从工程投资计划、采购招标、分项建筑投入和周期、按照过程人员管理以及工程竣工验收期间的检验管理等均要进行严格的控制，确保在这些方面的资本支出都能够控制在财务预计支出的范围内，将成本控制在计划之内，且做好财务报表工作，给决策者提供真实可靠的财务收支数据，提高决策的合理性。（3）提高会计人员素质。对资金密集型的电信企业而言，财务会计人员的综合素质水平决定其财务是否真实和可靠。因此努力提高会计人员的综合素质，对企业的财务安全有非常重要的作用。通过在会计部门设置一个分级别的财务管理体系，每一个会计人员均负责一个级次的财务，形成一种层层递进和责任落实的方式，使每一个会计人员都能够对其财务报表负责，且自觉的提高自己的财务知识结构，提高自身独立应对财务问题的能力。同时，企业需要定期的对会计人员进行培训和筛选，淘汰责任感差且知识结构欠缺的财务人员，选择具备较强责任心和财务知识储备的专业型人才，提高会计人员的综合素质水平，从而使企业的投资财务管理力度得到加强。

参 考 文 献

[1]孙铁军.电信企业财务管理存在的问题及对策[J].财经界（学术版.2010，38（12）：96～98

[2]刘昕.现代电信企业的财务管理[J].辽宁行政学院学报.2008，15（6）：102～104

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一、减重行车，卸下无用物品。

二、轻踩油门，起步不要急加速。

三、匀速驾驶，尽量保持车速稳定。

四、分道行驶，按车速各行其道。

五、加油别加满，每次加到一半多就好。因为油自身有重量，会产生“油耗油”；荷包好看馅也丰

赚钱秘籍：天秤座注重外表仪容，既然你拥有合宜的举止和出众的外表，何不加入公关或服务业等行业。

理财点拨：全身上下穿戴值钱的天秤座，喜欢随时补新货的你，和朋友一起合伙开店吧，最好是合伙开“服饰店”。

智慧枕边书：《个人理财计划》第六版

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理财点拨：天蝎座的成长是安静而无声息的，就像一棵树，每天看没啥改变，事实上每天都在增长。所以天蝎座对收集古董、字画极有心得。

智慧枕边书：《中国家庭的投资理财模型：工具、模型案例》

这本书阐述了避险是家庭投资理财的基石，获利是家庭投资理财的根本目的。18种优势互补的投资理财工具，足以让心中有数的天蝎宝宝们找到适合于自己的模型。

金钱让冒险更添趣味

赚钱秘籍：总是给自己一个乖乖赚钱的说法，比如“赚够了钱去旅行”，然后赚赚赚，等到赚足旅费，便二话不说抛下所有去历险。等到没钱时，又乖乖回来找事做，为下一次的目标赚钱。

理财点拨：任何受限的理财方式，在你看来只是一种金钱折磨罢了，银子能够变乐子，才是重点。把钱投资在国际的旅游度假村上，甚至成为度假村里的工作人员，让别人付钱给你，还让你免费玩，多好!

智慧枕边书：《华尔街“梦之队”：五位投资大师的智慧》

五位传奇式的投资家的智慧浓缩为三个投资的关键性步骤。喜欢冒险的射手宝宝们将找到有助于你做出更好投资决定的信息。

赚钱秘籍：摩羯座渴望成功，而有钱就能有权，有名，有你想要的一切。你一想到钱有如此可爱的用处，就自动奋发努力工作。

理财点拨：你懂得积少成多，十之八九的摩羯座，都是选择定期存款来保本。即使有一个获利多的项目，但因为存在着高的风险投资，你仍不会轻易尝试。储蓄是美德，但在汇率因素下，还是鼓起勇气做其他投资吧。毕竟这时代，钱赚钱比人赚钱要来得有办法。

智慧枕边书：《做生意要会算计》

对于摩羯的宝宝来讲，不要害怕高风险，期待每一分钱都有回报的你关键要学会算得精，善于思考，敏于策划，以投资最少的钱获取最大的利润，生活才得志。

赚钱秘籍：与其说你淡泊名利，不如说你对金钱迟钝。你欠缺赚钱磁场，有许多想法其实不实际，甚至你还会想废掉钱这个人人又爱又恨的东西。

理财点拨：既然有些不着边际的想法，那么创意就是你浑身上下最能卖钱的部分了，不妨开家纪念品专卖店。

智慧枕边书：《创业大救援》

电影本的题材，瓶子宝宝们能够心平气和在不经意的情况下接受理论和方法。书中描述的八家企业，他们的产品或者服务本身就具有一定的新颖性，很容易激发瓶子宝宝们的好奇心!

金钱与爱情的拔河

赚钱秘籍：双鱼座并不会绞尽脑汁在如何发财这个课题上下工夫，除非工作需要，你甚少涉及理财讲座。

理财点拨：赚钱不是难事，你更在意的是花钱。稍嫌滥情的你，不适合和人有金钱往来，不切实际加上常感情用事，你的财务可能一团乱。娶个会浪漫又会理财的老婆，比任何投资都强!

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形考任务5

（要求学生应用软件进行模拟交易，本次任务将以15分计入课程总成绩，请同学们认真完成）

要求：

在实际操作之前，请大家先通过网络课程中的“模拟交易”栏目，阅读关于模拟交易平台的介绍和使用说明，对如何建立模拟交易账户、模拟交易规则以及如何在交易系统中进行各种基本的实时的交易操作具备清晰直观的认识，从而能够快速掌握模拟交易的基本操作步骤，为本次实操打下坚实的基础。

模拟交易痕迹至少一个月以上才有效。

交易时间越长、标的越多、心得等越多得分相对越高。

你的操作截图：（根据学员每年答题时间，可对下面个别内容做替换）

投资学模拟交易报告

一、交易动机

我的股票模拟交易实践从XX年X月X日——XX年X月X日，共交易了X支股票，分别是XX股票（代码）、XX股票（代码）……。我之所以选择这几支股票的原因是……

二、交易盈亏

我在…价位时买入……，在……卖出……，导致亏损（盈利）……。见图1-1

图1-1

交易股票盈亏情况

（如果交易次数较多，可以采用列表的形式把买入、卖出价格、盈亏结果写出。）

买入价

卖出价

盈亏结果

第一次交易

第二次交易

第三次交易

……

三、交易盈亏的原因和体会

亏损原因为……。（上市公司有重大登记事项变更、受货币政策影响等等）。个人对交易时间段内的股市行情体会。

形考任务6

讨论互动

该部分成绩占课程总成绩的15%，请同学们积极参加哦！

操作说明：

请各班的辅导老师点击“开启一个新话题”按钮，将自己拟定的讨论主题以话题的形式在讨论区中该线上活动主题及发起时间由各教学分部教师自行制定）；

各位学员请在相应的主题下发帖参加讨论，与教师和同学产生互动；

教师根据学员的发帖质量和互动情况给分。

你的观点：

和老师、同学间的互动讨论（主要部分即可）：

形考任务7

共建共享案例

（要求学生分享自己的案例，本次任务将以10分计入课程总成绩，请同学们认真完成）

要求：

请你分享投资相关的案例、经验或最新发展，同时分享个人体会。

我的分享1

上班族如何个人小额投资理财

个人小额投资理财是上班族比较关注的话题，因为上班族的工资数目是比较固定的，每个月的开销也是固定的，那么余下的资金进行个人小额投资理财就比较好，因为小额度的投资理财可以帮助上班族有效地利用自己的资金获取其他的利益。

对于上班族男性来说，他们进行个人小额投资理财的时候特别的理性，会在购买某一款理财产品的时候进行全面的分析，还会分析以前的成功案例然后考虑自己是否适合这款理财产品，而上班族女性就比较感性一点也比较随性一点点，但女性上班族进行投资理财的时候也是有优势的，她们有一种天生的直觉，对于理财产品的变化有一个很敏锐的感觉。

如果说是女性上班族想要进行个人小额投资理财的话，那么还是要多分析一些经验多看几家理财公司的投资理财产品进行选择，然后千万不要只跟随感觉走，虽然感觉有的时候很准，但是盲目跟随感觉走有的时候还是会一些问题的，比较好的方法是可以购买江苏泰豪投资有限公司专门为女性推出的理财女性定投计划，这款产品完全体谅到了女性敏感细心的心情，前几年的最低的利益比例达到了百分之二点五，到后面几年利率会上涨两倍的利润，非常适合上班族女性购买该款产品，特别是当顾客跟公司客服沟通关于投资理财产品的信息的时候，该公司客服会充分的分析该款产品的优缺点，让顾客对该款产品有一个全面的分析，并且还会告诉顾客有的时候不要只顾及一点小利益就去购买某款产品，而应该估计长远利益，同时作为顾客一方的我们也应当加强自身的金融理财方面的知识，学会自我理财的能力。

所以说上班族想要进行合理的个人小额投资理财的话，可以选择江苏泰豪投资有限公司推出来的这款产品哦，是女性的话可以放心的购买理财女性定投计划，男性的话可以专门与公司的客服沟通，然后再根据具体情况选择适合自己的产品，有兴趣的人可以拨打江苏泰豪投资有限公司的热线来详细咨询，了解更多理财项目内容。

我的分享2

四个理财技巧

【只选适合的，不追虚高的】

鞋子合不合适，只有脚知道，理财也一样，一些高收益的理财产品可能并不适合你，而且有些理财产品的高收益

可能只是看上去很美。投资者在选择理财产品时一定要选择最适合自己的，对路的理财产品，而不是盲目的追逐那些虚高的理财产品，嘉丰瑞德理财师建议投资者在选择理财产品之前，一定要先弄清楚自己真实的理财实力，包括个人财富、日常收支以及投资风险承受能力；然后再选择与自己相匹配的理财产品，做自己力所能及的理财。

【看清理财产品的类型】

对于广大投资者而言，理财产品的预期投资收益是最吸引人的地方，但是往往不同的投资收益对应的是不同类型的理财产品，作为投资者应该分清理财产品的类型，找准符合自己的理财产品，关于理财产品的类型，在配置理财产品时要弄清其是保本还是不保本，是固定收益还是浮动收益，是基金类产品、混合型产品还是银行类产品，是短期理财产品还是长期理财产品，只有弄清楚了理财产品的类型才能更好的选择符合自己实际理财需求的产品。

【计算理财成本】

可能有人会有些许疑问，理财的目的是为了实现财富的保值增值，怎么还要计算成本？实际上这就涉及到一些理财方面的细节了，理财成本既有时间成本也有费用方面的成本，还会涉及到机会成本。时间成本是指你配置某一理财产品时，所涉及的投资期限问题，也包括你精选理财产品所耗费的时间；费用成本是指有些理财产品会收取一些诸如认购费、管理费之类的费用，这会在无形之中摊薄投资者的实际收入；机会成本就是指你在配置理财产品时可能会由于资金的问题而不得不放弃你原本也想选择的理财产品，这个被放弃的理财产品就是你理财的机会成本。所以，在进行理财时，理财成本也要算计一下，不做糊涂的理财。

【资产配置多而不乱】

现在的理财讲究资产配置多元化，分散投资风险，但是资产配置不能盲目求多，要多而不乱，通过适度配置不同类型的理财产品优化自己的资产配置结构，同时做好投资收益与风险规避之间的平衡。嘉丰瑞德理财师的建议是资产配置不能简单的进行操作，要根据自己的经济实力以及理财能力来合理配置理财产品，投资理财范围不能过广，不可能信托、基金、股票以及P2P或者是银行理财产品都同时持有，必须要保证自己日常生活资金能正常流动，不能因为理财而占用了日常生活费用。

我的分享3

中国风险投资界最火的案例

PPG，2005年10月成立，业务模式是通过互联网售卖衬衫。轻资产、减少流通环节的概念，加上狂轰乱炸的电视、户外广告，迅速让PPG建立起市场领导者的地位，满世界都是“Yes!

PPG”的广告语和吴彦祖自信的微笑。

2006年第三季度，PPG获得了TDF和JAFCO?Asia（集富亚洲）的第一轮600万美元的联合投资。2007年4月，PPG获得了第二轮千万美元的投资，除了第一轮的TDF和集富亚洲追加投资之外，还引入了KPCB（凯鹏华盈），KPCB公司是美国最大的风险投资基金，与红杉齐名。在2006年-2007年，电子商务在VC投资圈非常吃香，而PPG更是其中的佼佼者，可谓绝对的明星项目，无数同行都羡慕这几家能有幸投资进去的VC。

2007年底，PPG已经开始被媒体披露出一些问题，比如拖欠货款、货品质量投诉、等，但PPG仍然受到了数家风投机构的追捧，三山投资公司击退其他竞争对手，向PPG投了超过3,000万美元的资金。三山投资宣称选择PPG是因为很看好其市场、模式及团队，并透露PPG已计划于2009年初去美国纳斯达克上市。2008年，PPG模式出现了VANCL（凡客诚品）、优衫网、

CARRIS等几十家家模仿者，PPG不但丢掉了行业老大的地位、官司缠身、高管流散，更传出创始人李亮卷款潜逃一说。李亮称从2008年年中起前往美国筹备美国公司开业事宜，之后一直未在国内现身。

2009年末，一度被誉为“服装业的戴尔”、“轻公司的样板”的商业神话终于还是像肥皂泡那样破碎了。PPG总部早已人去楼空，一片狼藉，贴在墙上的法院执行裁定书则显示PPG已经关门大吉，不少消费者付款后拿不到货物，因而愤怒地将PPG称为“骗骗哥”。而随后，PPG唯一剩下可以称之为“资产”的东西——注册商标“PPG”，在拍卖中无人问津。PPG累计从上述多家家知名VC处获得了5000万美元左右的投资，彻底关门也意味着5,000万美金血本无归。搜狐IT在2009年互联网大会上曾评选出5年来投资最失败网站，PPG名列榜首，成为近几年来中国互联网最大的投资笑话。

篇6

Experience Over the Past 30 Years

30年前，百姓有了闲钱，首选是存入银行。上世纪80年代中期，百姓的闲钱有了第二个出路：购买国债。伴随着中国经济走强，普通市民逐渐有了理财意识，股票、基金、外汇慢慢代替了储蓄存款，多元化的投资方式也使得百姓“小金库”发生了变化。

“无敌臭豆腐”是张爱国的网名，现年50岁的他开了一间小卖部，由于时间充裕，他买了台电脑每天在网上买卖股票。作为一支股票交流群的群主，网络上的他显得相当活跃。提及投资理财，老张感慨万千：“改革开放以前，多数人的日子过得紧巴巴，那个时候从没有人谈理财，也没有人知道理财是什么，改革开放后，投资理财的速度增快，方式也增加了不少，这使包括我在内的许多人逐步有了从投资理财中获益的投资理念。”

存入银行

1977年，19岁的张爱国作为知青下乡返城后进入了青岛市一家交通部直属企业当上了一名筑港工人。因属大型国企，又是建筑行业，虽然工作辛苦且经常外出流动作业，但工资待遇加外出补贴每月收入也有46元，这在当时已经属于高工资。每月40多元的收入比他在老家供销社当会计的哥哥收入高多了，哥哥那年月收入才10元。因为父亲在政府部门工作，有稳定的收入，所以张爱国不需要负担家里的生活费用。每个月除去日用花销，余下的钱他都存入了银行。张爱国是个比较善于研究的人，只要有钱，不管多少，几十元就存活期，攒到100元或者200元时就全部取出来换成定期，而且定期的时间尽量长。那个年代，人们手里余钱很少，银行的储蓄利率也非常低，大概只有一两个点，而且多以活期为主。

1978年，中国人民银行独立挂牌，中国银行业开始了改革开放的步伐。

1982年底，张爱国结婚，当时住在单位分的团结房里，随便买了几件家具，也没有摆酒席请客，基本没怎么花钱，这就节省下来一笔不小的费用。张爱国结婚后第三年，以中国人民银行为领导、四大国有专业银行为骨干的银行体系组建完毕。当时中国居民的收入水平也大幅提高，很多人手里都有了闲钱，但投资渠道有限，储蓄仍然是大部分家庭的首选。

购买国债

在居民首选将钱存入银行的时候，一种新的理财方式同时高调亮相。1980年，为了弥补1979年和1980年的财政赤字，中央政府开始筹划发行国债，向老百姓“借钱搞建设”。1981年，中国首次发行国库券，总金额40亿元，10年还本付息，年息4厘，自发行第6年起分5年作5次偿还本金，要求全民所有制和集体所有制单位购买20亿元，城乡人民购买20亿元。当时规定，国库券不得当作货币流通、不得自由买卖。

老张回忆，当时人们对国库券不感兴趣，一是手里的余钱不多，再就是国库券买了不能用，利率也不高。但当时，每个单位都有购买国库券的任务，以此来支援国家建设。张爱国所在的企业往往会带头认购，每个干部都要买。认购的钱直接从工资中扣掉，有时是20元，有时是30元。干部级别越高，买得越多。普通职工不强制购买，但因为关系到觉悟高低的问题，有时家境不宽裕的职工，为了不丢面子，借钱也要买一些。

1988年，国家批准在部分城市进行开放国库券转让市场的试点，可以流通的国债变成了可以赚钱的有价证券。这个时候，老张开始主动购买国库券，手里余钱多了，加上国库券利率明显比存银行高，还能流通。国库券由此开始成为家庭理财的一个重要渠道。

张爱国很快就尝到了甜头。他花1000元购买了3年期的地方债券，年息9%，每年年底结息，两年后开始偿还本金。两年后，他净赚近400元。同一时间，国债的发行突飞猛进。这期间，张爱国的工资翻了番，住房也由团结户升级为单元户。

1994年，国债发行额首次突破了千亿元大关。到了1996年，记账式国库券诞生，国债发行逐步走向了无纸化，过去要用麻袋来装的“实物券”逐渐退出了国债市场。

进军股市

张爱国将购买国债作为一个理财渠道不久，1990年，上海证券交易所成立，股票逐渐为城市居民所知。1993年，老张所在单位的许多年轻人都在讨论这个新生事物。“当时大家都觉得挺新鲜的，我就想试试。”老张回忆说。

当时炒股的人很少但开户很难，并对入市资金有着严格的规定，老张费尽周折，终于开了户。大连商场――老张购买的第一只股票，当时投入了3000元，由于当时的股票稀缺，可以T+0操作，不几天就赚了200元。这是张爱国在股市上挖到的第一桶金，他着实尝到了甜头。随后他又购买了飞乐音响。由于当时买股票很不方便，距离他所在单位最近的一个证券交易所网点骑自行车要半个小时，所以老张托人办了个电话委托交易，虽然多了点额外费用，但是节省了时间，此后张爱国便在股市扎下了根。

1999年，张爱国下岗了，为了增加收入，他用多年的投资收益开了个小卖部。每天开门第一件事就是打开收音机，听听经济新闻和股市行情。2004年，老张把收音机换成了笔记本电脑，并学会了利用网络炒股。那一年正值“熊市”，他手中的3只股票――深发展、四川长虹和深长城全被套住了。股市下跌程度完全超出了老张的想像，当时的他就是上网看看，不想买也不想卖。

2006年，中国股市经过股权分制改革以后进入一轮牛市，吸引了一大批新股民。张爱国适时割掉被套的四川长虹和深发展，及时购买了招商银行和深万科，并且一直抱到大盘涨至5800点才卖出，收益翻了五番。

时间又进入2008年，自股市6100点下跌以后，张爱国时常想抄底重新杀入，但始终看不清方向，此间只能利用三成资金进行短线操作。虽然在股票投入上少了，但是随着大批新股民的涌入，老张在网上开了一个股票交流群，与群友们互相分享炒股心得，由此结交了许多投资理财方面的朋友。

其实从2000年开始，老张便把投资资金分成了三份，其中的三分之一拿出来炒股，三分之一购买其它理财产品，剩余部分存入银行以备应急。虽然在股市有赚有赔，但对他来说，炒股票早已成为最重要的理财方式。

炒外汇

1998年老张妻子的台湾亲戚回青岛探亲，送给孩子200美元，随即老张妻子把美元存进了银行。2000年交通银行开通了外汇宝业务，个人可以进行外汇买卖交易，于是老张妻子连本带息地取出了215美元，投入到炒汇行列中。因为开始不懂外汇行情和国际金融走势，频繁转换币种操作，导致2004年时只剩下189美元。交了“学费”之后的老张妻子没有停下脚步，通过不断摸索经验，逐步对外汇行情有所了解。2006年人民币开始升值，美元贬值，外汇走势逐渐向好，老张妻子以澳元和英镑为主要炒作币种，在2008年7月，由189美元炒到了240美元，实现收益27％。没想到的是随着美国次贷危机的爆发，外汇走势直线下跌，2008年8月以后老张妻子的外汇又被深度套牢，这之后她时常告诫初涉投资市场的女儿：要谨慎对待投资理财中可能出现的风险。

收藏投资

俗语讲，盛世收藏乱世金，随着百姓文化素养日益提高，收藏已越来越成为大众喜爱的文化享受和一种新的投资。上世纪90年代初期，老张的哥哥张爱民凭借着对中国历史的熟知和对艺术的喜爱，开始涉足古玩字画收藏。这期间，他经常参加一些拍卖会，逛古玩店、博物馆，甚至旧货地摊，抽时间到外地的收藏品市场或一些古玩生意人家中走动，使自己的鉴赏水平在不断的收藏实践中得到一定的积累和提高。2003年，张爱民凭借多年的收藏经验和收藏所得在老家开了一家古玩店，专门从事古玩的收藏和交易，逐步向投资发展。由于古玩投资能赚取远远高于股票债券市场的丰厚利润，所以张爱民的投资热情极高。但是古玩的收藏投资具有相当大的风险，因为市场上假货、赝品混迹其间，一不小心看走眼就会蒙受损失。回想起那次收购青花瓷盘看走眼的事情，张爱民仍心有不甘：“本以为自己在这行干了这么多年，早就练就了火眼金睛，可还是看走眼，损失了大笔资金。”现今的张爱民，无论是面对收藏爱好者还是古玩投资者，都会提醒一句：“搞古玩收藏投资，经验和技术是最主要的。”

买卖基金

2007年老张24岁的女儿拿着工作一年来攒下的钱也加入到投资理财队伍中来，她先买了一款QDII基金，接着反手买了一款债券型基金。这两种基金的获利方式是相反的：一个是股市好的时候获利，一个是股市差的时候获利。老张女儿走极端的投资手法正是眼下许多年轻人喜欢运用的手法，这与老张稳重的投资手法形成了鲜明的对比。而事实证明，在股市大起大落的2008年，这样的投资手法也的确规避了一定的投资风险。

认购银行理财产品

2007年5月，中国股市正处于牛市，老张为了分散投资风险，抽出部分资金购买了招商银行金葵花人民币理财产品。根据宣传，此产品分为保本和不保本两种。稳重起见，老张选择了保本型的。收益率为0－12％。2008年，老张获得了最高收益率，这让老张全家感到银行理财产品具有一定的投资价值。正当老张再次准备选择较好的银行理财产品时，美国次贷危机爆发，股市连续下跌，为保持稳定的投资收益，老张慎重选择了既有理财收益又有保障家庭财产双重收益的保险产品。

篇7

第一，教材内容重理论轻实践，与学生的期望出入较大。现有教材基本上都是长篇大论的理论说教，忽视了实体投资的重要性，教材设置缺乏国、内外典型案例的介绍和分析环节。同时，一些教材的章节之间缺少逻辑关系，无法吸引学生的注意力，影响了学生对投资经济学课程整体脉络的把握，更不用说学以致用了。在与学生的交流中，大多数学生对于老师重复讲解宏观经济学课程中已经学过的投资理论没有多少兴趣，对于老师单纯讲解理论知识非常反感，他们希望能够获得更多与未来职业规划和个人投资理财有关的经验和知识，也希望投资经济学课程能够与项目管理、创业投资等课程成为一个更为系统的课程群体系。第二，青年授课教师普遍缺乏投资实践经验。现代的高校青年教师大多是本硕博直读，进而进入高校任教，对于证券投资和项目投资等内容虽然具备系统的理论知识，却缺乏实践经验，只能通过网络、书籍和短期培训，大致了解一些案例。而高校重科研轻教学的考核方式也使得青年教师无暇去系统搜集和深入了解各类投资案例。这在一定程度上，也会影响投资经济学课程的授课质量。第三，教学形式和考核形式单一。传统的教学形式多是老师讲学生听，这种填鸭式的教学迫使学生在学习中处于被动的地位，无法发挥出他们的主观能动性。不同于其他课程，投资经济学的课程教学目标不仅要求学生积极参与、主动思考，掌握书本的理论知识，更要逐步培养学生的风险意识、创新意识、责任意识和开拓精神。但是传统的考核形式往往局限于闭卷考试或者交课程论文，无法真实反映学生的学习效果。

二、投资经济学课程建设的实践———以湖北经济学院为例

结合高校经管类专业的培养计划，我们认为当前投资经济学的教学内容体系难以适应经济管理类专业学生培养的教学要求，需要调整宏观投资理论教学的比重，将授课重点放在培养学生投资理财的能力，培育学生的风险意识、商业意识和创业意识。同时，也要改进教学方式，引入研讨式教学法、案例教学法、课题讨论教学法、实验教学法等形式，改变单纯老师讲学生听的教学模式。鉴于此，我们以2012~2014年湖北经济学院经济学系经济学专业学生为调查对象，评估投资经济学课程建设的成效，希望能够得到一些有益的经验和结论，与同行分享。经济学是湖北经济学院经济学系下设的本科专业，2010年被列入湖北省高等学校本科品牌专业。投资经济学课程在2012年被湖北经济学院列为校级优质课程，这门课程是经济学专业学生的主干课程之一，一般在本科三年级时开设。

第一，更换授课教材。过去投资经济学课程使用的教材是罗乐勤，陈泽聪主编，科学出版社出版的《投资经济学》，这本教材虽然知识点涵盖范围广，但是知识点较为浅显，缺乏投资理论的前沿知识介绍，也没有案例设计。这本教材比较适合作为财经类专业专科学生的教材，但是对于大三本科生来说，这本教材已经无法适应需求。因此，近年来我们选用了张中华主编、高等教育出版社出版的《投资学》作为授课教材。选择这本教材的原因主要有三点，一是这本教材内容丰富，包括投资总论、证券投资、产业投资和宏观投资四个部分，系统介绍了现资理论和分析方法。由于这本教材的信息量很大，一个学期难以讲解完，因此，我们尝试将教材内容分为课堂教学部分和课后兴趣阅读部分。同时，预留课堂时间与学生交流课后阅读部分的心得，逐步调整教学内容的设置。二是这本教材也是中南财经政法大学投资学专业研究生入学考试的指定教材，而近几年来我校考入该校攻读研究生学位的学生数量逐年增加，选择这本教材也可以帮助我校有志于考研的学生更为全面地了解这一专业的特点。三是这本教材里设计了一些案例和习题，便于教师开展课堂教学。使用这本教材授课3个学期以来，学生对这本教材的反映良好。

第二，引入能够吸引学生广泛参与学习的教学方法。为了能够理论联系实际，在每次上课即将结束的五分钟时间里，教师一般会向学生布置一些任务，要求学生课后搜集一些话题，并在下一次上课时做五分钟的主题发言。如在学习中国投资体制之前，教师会要求学生搜集诸如双轨制、国退民进、政府与市场的关系等信息；在学习证券投资知识之前，教师会要求学生搜集诸如股权分置改革、大小非解禁、原始股大案等信息；在学习马克维茨模型之前，教师会要求学生搜集马克维茨、威廉•夏普等学者的生平趣事；在学习证券市场及其运行之前，教师会要求学生去搜集纽约、伦敦、日本、台湾、香港等地区证券交易所的特点，等。对于一些学生特别感兴趣的话题或国际投资事件，教师会引导学生成立多个研究小组，运用所学知识系统分析案例，并要求各个研究小组提交研究报告，并在班级做主题发言，主题涉及大学生创业、中国的期货市场现状、中外投资监管体制的比较，中国企业海外投资现状，等。这种学习方法可以提高学生的学习积极性，增加学生的学习参与度，强化学生对书本知识的理解和扩展；而教师在学生充分了解相关知识背景后，再进行系统教学，教学效果也有显著提升。

第三，加强授课教师队伍建设。以往的投资经济学课程主要由一位教师担任所有教学任务，为了给课程改革的效果提供可靠的依据，近两年来该课程尝试由多位老师分别承担授课任务。对于任课教师的人选，也不仅仅局限于经济学系，而是与我校金融学院合作，聘请金融学院的资深教师来讲授投资经济学课程，强化学生对于金融实务知识的理解。通过比较不同教师的授课方式、授课效果和学生的反馈信息，不仅有利于发现和解决教学过程中出现的问题，也有利于教师之间交流授课经验和心得。近两年来，学校也非常重视投资经济学课程建设和教师素质提升，每年暑假都会选派这一课程的骨干教师参加相关课程培训。第四，调整课程考核的方式。一方面，加大平时成绩的比重，将学生参与资料搜集、课堂讨论、主题发言的效果进行评估，作为平时成绩的主要构成部分。鼓励学生参与课题研究、撰写投资分析报告，将学生围绕投资经济学课程主题申报大学生科研项目立项和公开作为平时成绩加分的重要依据。另一方面，改变期末考试的试题结构，试卷里不再仅仅是名词解释、简答、计算等具有标准答案的题型，而是引入一些开放式的问题，如投资案例分析，投资项目设计，资产组合的选择等，鼓励学生独立思考、发表自己的观点。第五，通过问卷调查和个别访谈的形式，了解学生对于课程建设的反馈信息，调查结果反映出一些值得思考的现象。首先，大部分学生普遍认同这本教材，但是有12%的学生认为这本教材偏难，希望能够降低数学推导和统计模型的难度，而这些学生大多在高中阶段是文科生。其次，92%的学生赞同采用课堂讨论和课后资料搜集的方式加深对知识点的了解，但是只有54%的学生愿意花费2个小时以上的时间准备一次课堂发言或者课题讨论，这些学生的发言一般都非常精彩。最后，有63%的学生认为投资经济学课程的学习虽然有助于个人知识体系的完善，但是对于现阶段的个人理财没有什么帮助，他们或是认为自己无财可理，或是认为个人投资理财是工作以后才会考虑的问题。

三、对投资经济学课程建设的思考

篇8

现在拥有的钱才最值钱

LILY 33岁 外企销售总监

LILY至少有两百万的身家，但令许多人不解的是，她看中一套精品外销公寓，100余平米，总价80多万，本来完全可以一次性付款，还可以因此得到房产开发商2%的优惠，但她却偏偏选择了按揭，而且还是8成20年！对于别人疑问的目光，LILY只是淡淡地笑笑，心里却为自己的精明暗暗自得。

LILY的经验与心得：虽然从表面上看按揭贷款比一次性付款所付出的总额要多，尤其是利息，更让许多人觉得冤枉。但是真正的理财智慧是要以发展的眼光从长远看：1、按揭将现在要付的大笔资金分解为以后长期的小额资金还贷，不会对现在的生活及理财计划产生任何影响；2、作为一种理财手段，用现在的一笔购房首付款，延缓余款的缴付日期，其实等同于投资行为中用一笔小资金控制了一个大项目；3、如果赶上房价飚升，等于给贷款者创造了一笔额外利润；4、如果再把通货膨胀的因素算进去，货币逐步贬值，虽然所需偿付的本金没有变化，实际上，本金的“含金量”已大大降低，实际还款额逐渐减少；5、当房子的租金价位高于银行按揭还款额时，通过以租养楼的方式也是很好的投资渠道。

把自有资金用作其它投资项目

ARRON 30岁 高级软件设计师

在北京中关村打拼了7年，加上拥有公司的股份分红，ARRON已有一百多万的积蓄。但他决定买下一套70万的房子时，还是办了8成15年的银行按揭。对于别人“明明可以一次性付款，干嘛要去背利息”的疑问，ARRON自有一套自己的理财计划：房子首期只用付出14万，这样比一次性付款在目前要少拿出50余万元。就可以拿这50多万去做其它的投资项目，比如炒金、炒汇，或干脆用按揭的方式再投资几套房出租，以租养贷。

ARRON的经验与心得：如果你有足够的财力，虽然可以一次性付清全部房款，但是办理住房按揭贷款仍然是合算的。因为，只要能取得高于贷款利率的投资收益，借款人可以把自己自有资金用作其他投资项目。从投资角度说，办按揭购房者可以把资金分开投资，把拥有的资金用于多项投资，资金使用灵活，才能使收益达到最大化。

通过按揭，取得最低的融资成本

张蕾 35岁 私企老总

张蕾身为一家资产上千万的私企老总，买房子却没有豪爽地一次性付清，而是跟公司的小职员一样选了按揭的方式。原因是她想通过这种按揭的方式，来以较低的成本融资，发展自己的事业。而这种投资回报，可比按揭贷款的利率高多了。

张蕾的经验与心得：有些人可能是因为不愿承担利息支出，不想负债，而一次性付清了房款。可是从融资的角度看，这样是不划算的：比如一套100万的房子，可以从银行最多贷到80万，以贷10年看，其10年期的贷款利率为5.58%；如果不是用按揭的方式，而是直接向银行贷款，可以申请信用贷款或住房抵押贷款，但却要承担期限贷款利率，其10年期的贷款利率为6.21%同样是融资，后者的利率比按揭贷款利率高0.63%，以80万元贷款为例，10年里将少支出利息30288元。

由此可以看出，个人住房贷款的利率远低于普通贷款，因此在购房时，不妨对自己的资金和投资行为要有一个全面长期的计划，而通过申请个人住房贷款，取得最低的融资成本，何乐而不为呢！

让银行为房产项目把关，降低投资风险

田倩 28岁 公司部门主管

田倩和丈夫现在住的房子是当初结婚时父母赠送的，虽说在市中心，但就是小了点，只有60多平米。现在两人已有近80万的积蓄，田倩便四处物色着再买一套大house，最后看中了一套带空中花园的复式单位，是期房，总价50多万。父母主张干脆一次性付款得了，免得背利息，还有长期还贷的压力。

但田倩最终还是选择了按揭供楼。对此，她有自己的想法：购买房产特别是期房要避免风险，除非对其房产项目有相当了解，包括建筑质量、开发商技术和资金实力等，这就需要购房者有相当的技术专业水准，而普通人是无法达到的。办借款是向银行借钱，所以房产项目的优劣银行自然关心，银行除了审查你本身外，还会审查开发商，为你把关，自然保险性高。

田倩的经验与心得：对于购买期房的人来说，一次性付款可能加大你的购房风险，一次性付款之后所产生的诸如工程延期、造价上涨资金追加等问题，都是购房者所无法掌握的。如果开发商没有按期交房，甚至工程“烂尾”，那么你就有可能损失更多的利息，甚至全部打了水漂。同时，通过申请贷款，银行已帮借款人对房地产项目做了初步的调查和审查，而且完善的个人住房贷款操作，无形之中为借款买房人把了一道房地产买卖和房地产抵押的政策关、法律关，因为对于银行来讲，为某个项目提供按揭贷款支持，定会对房地产开发商和房地产项目进行深入调查，而且银行提供按揭的前提是有效的买房合同，银行发放贷款的前提是有效的抵押。

选择按揭，也就是选择一种生活方式

赵凌 30岁 高级保险人

多年努力工作的结果是30岁的赵凌有了近百万的家底，可能做保险就有一种忧患意识吧，赵凌很想将积蓄保值增值，最后选择了房产投资。她看中了靠近市中心商圈的一套公寓房，40多万。拿出这笔钱一次性付清，赵凌也想过，但慎重考虑后还是办了按揭。

对此，她解释说：“还有太多的生活规划我想去实现，比如陪父母游历欧洲，添一部奥迪A6的车，辞职好好休息一年充充电，到自己想去的地方游学……如果一次性付款，虽说没有问题，却会影响我的这些生涯规划，比如买车就会延后，辞职更是不可能马上实现，因为我会为了补上这块“资金空”，而让自己再拼几年；而办了按揭就不一样了，每月还款的额度对我来说几乎没有任何压力，不会影响我的任何计划，可以从现在就尽情地享受生活。

赵凌的经验与心得：许多人害怕用按揭的方式买房，觉得无端要多付给银行许多利息，感觉不舍得，于是一切让位于房子，其它的计划以后再说。可是只想到若干年后轻松，为什么不想一直轻松呢？相较于轻不轻松和划不划算，我选择轻松，我认为选择按揭方式就是选择一种生活方式。

GRACE提示：

按揭贷款，理财专家的三个建议

对于有经济实力金领族来说，选择按揭买房其实是他们的一种时尚理财方式。如果你是其中一员，不妨看看下面这些购房专家给出的建议：

1、首付越少越合适

在负债能力范围内，选择最高的抵押率，最小的首付款，让钱能更好地生钱是最佳之举。

2、还款时间15年到20年最恰当

利用按揭的方式来融资，使自己的总投资收益最大化，但并不是期限越长越好，合理的还款期限应该是15年到20年。

篇9

这给第三届景顺长城“精明理财杯”基金投资大赛的选手们带来考验。目前比赛已临近尾声，在最后的冲刺阶段，选手间的角逐也更加白热化。

虽然6月份选手的收益普遍不佳，不过，短期市场波动在所难免，真正检验选手投基能力的是“长跑成绩”。

大赛选手多来自银行、券商以及第三方独立理财机构的理财业务相关人员。为了鼓励长期投资，大赛特别设立了两年期和三年期的长期优胜奖，旨在客户经理中挑选出基金投资高手，展现客户经理的投资理财技巧和经验，并借比赛平台提高客户经理的投资水平。为此大赛邀请专业评委，全程指导客户经理在基金投资过程中遵循科学的原则，搭建客户经理交流理财心得、展示理财技能的平台。

通过大赛的实战磨练和专家评委的悉心指导，选手们对“把合适的产品卖给合适的人”的认识有了显著提高。目前本届大赛的参赛总人数已达到8185位，连续三年参赛的人数多达5612位。

“黑6月”考验

受市场大幅调整的影响，在6月的比赛中，选手成绩普遍不佳。多次跻身月度收益率前三甲的信达证券丹东营业部刁兴义在中年组中，仅获得了1.94%的月度收益率，但依然排在中年组第三位。收益率最高的是中年组第一名、来自农业银行济宁姚村支行的孙强，获得了10.4%的月收益率，其他选手的收益率均在6%以下。而5月份获奖选手的收益率基本都高于20%。

“对6月的成绩不满意，股市大跌之后，我认为会有一波反弹，所以改变了配置，新买入了股票型基金。”刁兴义对《投资者报》记者表示。

建设银行吉林市分行的景卫国认为，频繁变化仓位不是明智之举，业绩稳定的大型基金公司的产品更让人放心，景顺长城就是他考虑的基金公司之一。

偏股型基金在6月几乎全军覆没，从选手的比赛情况看，选择的基金也大都表现不佳。

大赛评委、国金证券研究中心总监张剑辉认为，从风险控制角度，短期建议规避高估值板块的风险，战术性的平衡风格，增加组合安全边际较高、注重价值投资的基金配置。

其中，就价值型基金来说，在经济结构转型背景下，需要对低估值板块内部个股进行再分辨，以避免掉入估值陷阱，对于价值投资策略的基金，需要关注的是那些是否具备核心竞争力、处于生命周期的成长阶段且估值便宜或者合理的公司，因此基金相应的选股能力尤为重要。短期除了在组合构建上适当平衡风格，从产品角度也可以侧重关注投资组合搭配相对平衡且擅长控制风险、把握震荡市场投资的基金。

选手受益良多

“精明理财杯”基金投资大赛为基金销售人员提供了第一时间感受市场脉搏的平台，在实盘操作的过程中，选手们受益良多。

“大家相互学习，我自己也进步了。”刁兴义对记者说。

一位吉林的选手表示，参赛的客户经理中有不少基金投资高手。在比赛过程中，大家都抱着在比赛过程中加强学习，提升自身的理财技能，从而更好地为客户进行理财服务的目的。

同时有选手提出，希望比赛能推出创业板分级基金。还有选手认为赛程可以更长，比如推出三年制或五年制的比赛，提高参赛客户经理的长期理财能力。

5月的比赛中，选手谈到了选择优秀基金经理的重要性与必要性。本次采访中亦有选手表示，著名基金经理都有自己的投资风格，其投资方法不容易被轻易模仿。

还有选手提到，投资时要对自己的性格有一个客观的认识，一种方法只有跟自己的性格特征相匹配，才有可能被有效地执行。

一位广东的选手则表示，基金的持股信息有滞后性，但仍有很大的参考意义，因为大多数基金的操作周期都在季度以上，尤其是该季度内新增加的重仓股，如果当季度涨跌幅度不大，对投资者有比较大的研究价值。

配置成长型基金

虽然市场整体低迷，但中小盘成长股却表现出较强的上涨动力，创业板指数在调整后继续创出新高。

“精明理财杯”大赛评委也依旧看好成长型基金的投资机会。

张剑辉建议投资者关注持股相对集中的成长型基金，一方面，适当的集中能够更好地分享优质企业的成长性，另一方面，相对集中的投资策略一定程度上是基于基金经理对于个股的充分了解和认识，也兼备具有更好的防御性。

篇10

成熟收藏六字经

作为一名收藏爱好者，在长期的收藏实践中，不免会有自己的见解与心得。我从事收藏活动20余年，总结出了自己的成熟收藏六字经。

一曰“爱”。爱因斯坦说过：“兴趣可以产生热爱，而热爱则是最好的老师。”作为一名藏家首先要喜爱收藏。没有喜爱就不会入境、入港，没有痴迷就会永远徘徊在收藏大门之外。要求所有的收藏爱好者都能够达到“衣带渐宽终不悔，为伊消得人憔悴”的境界是不现实的，但做到“思侬念侬依偎侬”还是可以做到的。

二曰“考”。作为一名藏家，必须要学会研究藏品。研究不分深浅，也不分类别，遇到的每一种（类）藏品，收藏到的每一件（宗）藏品，都是值得研究的标本和教材。藏家要不断研究，逐渐扩充自己的知识储量，增加自己的收藏技能。只有通过不断研究，才能提高自身的鉴赏能力和淘金水平，进而为未来的收藏活动打下坚实的基础，备下一把打开收藏宝库的金钥匙。

三曰“专”。俗话说：样样通，样样稀松。就个人而言，精力、财力是有限的，不可能用其一生的精力和一室的财力藏尽天下物种。面对庞大复杂的大千世界，若想有所建树，也要必须学会有所取舍。《劝学论》中说得好，“蚓无爪牙之利，筋骨之强，上食埃土，下饮黄泉，用心一也。蟹六跪而二螯，非蛇鳝之穴无可寄托者，用心躁也。”另外，在收藏界中还讲究术业专攻，放眼国内外收藏家，很多专家就是“用心一也”的结果，“是故无冥冥之志者，无昭昭之明；无之事者，无赫赫之功。”

四曰“辩”。藏家通过对手中藏品的研究，不断提高自己的鉴赏能力。收藏市场总是泥沙俱下、良莠并存，成熟的藏家必须练就一身“吹尽黄沙始到金”的真本事去粗取精、去伪存真。国内外许多收藏大家，就是通过不断甄别、辩论，扩充收藏视野。

五曰“利”。成熟的藏家，应该在收藏的过程中，充分看到或估测藏品的升值空间和趋势。藏品的升值在一定程度上促进了收藏活动不断地向纵深发展，同时也为收藏过程提供源源不断的动力，在某种程度上还调动了藏家的主观能动性。没有利的趋使，光靠兴趣牵引，收藏活动是走不远的。

六曰“传”。收藏是保护人类文明、传承社会文化的过程。藏家在收藏过程中，切不可开口言趣、闭口谈利，一叶障目不见泰山。收藏的最终目的还是文明的保护和传承。作为成熟的藏家，有责任、有义务通过收藏活动来保护人类文明，传承先进文化，以藏品为载体或平台，不断向世人或后人传播人类文明的火种，使之真正实现薪火相传，发扬光大。

我偶然接触到贵刊，感觉非常实用，对于我这个刚刚参加工作不久的年轻人进行财务规划和理财操作有很大的指导意义。我进行投资比较稳健，目前收入不高，如果我开始理财，应该先从哪方面入手？请指教。

在2012年新春到来之际，祝你和家人新春愉快，身体健康！欢迎你成为本刊的读者，感谢你对本刊的信任！

对于一个刚刚工作的年轻人，开始进行财务规划，我们的建议如下：

（1）首先养成良好的理财习惯，每月要进行记账。目的是减少不必要的开支，做到专款专用；

（2）每月要有一定数额的储蓄，为理财积累必要的资金；

（3）确定比较符合实际的财务目标，根据目标和你的投资偏好，风险承受能力选择合适的有助于目标实现的理财工具。建议开始时，大部分资金用于稳健型投资，如国债或风险较低的定投基金，少部分可以用于不同期限的定期存款；

（4）购买20万元保额的定期寿险，防止因意外，被迫终止理财进程。有可能的话，最好再购买10万元保额的健康险。按照目前市场的价额，4000元左右就可以购买到两份保险。购买保险不仅可以规避人身风险对理财目标实现的影响，同时可以充分利用杠杆的作用，创造财富；

（5）理财的主要目的，首先是保住你已有的财富，然后是让现有的财富保值和增值。

希望以上建议，能够给予你一定的帮助。

感谢新华保险股份有限公司高级理财规划师 蔡艳明女士对本问题的支持

自信过头就成了悲剧

我的两个炒股朋友大刘与小李是两个性格完全相反的人。大刘缺乏信心，而小李给人的印象总是信心满满。大刘患得患失、不相信自己的判断，炒股失败容易理解。可在小李身上找不到自信不足的迹象，应当可以成功，却也失败了。

这段时间股市比较低迷，我们劝小李见好就收，空仓逃避风险，等待机会，不要轻易抄底。可小李却笑着说：“别人都不抄底，正好我来抄，我相信自己的判断，你们就等着瞧好吧！”大刚说：“小李你也就别逞强了，大家都说现在市场不太好，你难道没听说过‘熊市莫伸手，抄底必被套’这句炒股名言吗？”不管我们怎么劝，他都不为所动，仍坚持自己的判断，执意抄底。尽管他被套牢了，可不承认判断失误，认为自己的操作是正确的，市场的走势是错误的。这简直让我们无法理解。大刚摇头说：“过度自信害了小李。”

在股市中，像小李这样自信过了头的股民还真不少。过度自信往往会低估股市风险，做出错误的判断，对突况反应迟钝。过度自信还表现在偏见上，而我们的偏见又无处不在，这增加了犯错的可能性。过度自信表现明显的时候，会过高估计自己的能力，不切实际地夸大自己的优点，盲目相信自己的承受和运作能力。过度自信容易自我封闭，举步不前，容易盲目冒进，得不偿失。

炒股技术分析之父查尔斯・道曾经说过：“过度自信在华尔街所造成的失败，多于其他错误观点的总和”。这样的现象，几乎适用于任何一个金融市场。“不识庐山真面目，只缘身在此山中”。因为过度自信，我们看不清自己真正的实力。带着这样的心态去炒股，是十分危险的。

江西读者 萧若志

本刊提示

第七届中国大众理财年会成功举办

中国大众理财年会由《大众理财顾问》杂志倾力打造，面向以读者为代表的中国个人投资者，针对金融理财市场热点，集结权威专家主流思想，求解财富管理难题，力推实务特征，是目前国内创办时间最早、民众忠诚度最高的大型专业理财盛会。

年会邀请金融理财界权威专家，碰撞思想、涤荡智慧，借由市场盘点、趋势展望和路径选择大讨论，拓宽大众理财视野，启迪大众财富智商，展现理财精英风采，致力于促进中国理财业的健康发展和投资者的理性成长。

2011年，中国经济增速减缓，物价水平持续高位运行，房地产市场在政策严厉调控下趋势迷茫，美债、欧债危机令世界经济“二次探底”声音鹊起。在此环境下，银行理财产品步步亦趋，股市跌宕起伏，保险市场稳步前行，而金价则一路高歌猛进后进入盘整。

如何理性看待当前的理财市场？“第七届中国大众理财年会・2011”围绕“调控政策下的财富成长机会”为主题展开。名家讲坛中，著名经济学家赵晓分析了国际、国内宏观经济形势；著名理财专家闵纬国从微观角度对个人理财提出了相应的指导建议；来自券商、保险、基金和黄金等金融机构的精英们共同研讨了不同领域投资理财机会及陷阱。

其间，年会了由本刊发起的优秀保险产品评选结果，并为获奖保险公司颁奖。