股权投资实施方案范文

导语：如何才能写好一篇股权投资实施方案，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

篇1

近年来，区委、区政府高度重视金融改革创新工作，围绕经济稳增长、调结构，加快提升金融服务区域经济转型升级能力，及时制定了《关于加快推进金融改革创新的实施方案》，金融改革创新工作不断推进，取得显著成效。

一、主要改革任务

在创业投资和股权投资工作方面，以打造规模最大的现代创新资本产业园，建设省级创业投资集聚发展示范区为目标，积极吸引国内外知名投资机构集聚发展，建成多元化、多层次、多渠道的科技投融资体系。力争 “十三五”末，创业投资和股权投资机构超50家，管理资金规模超50亿元，形成金融创新资本发展的区域优势。

二、改革主要成果

1.创投股投企业成批引进。通过政策引导、平台建设、积极招商、服务提升等举措，目前，区创业投资和股权投资机构已达33家，注册资本24.4亿元，管理资金规模34.4亿元，管理资金规模全市领先。

2.投融资体系逐步健全。成立了首家天使投资基金—毅达创新创业股权投资合伙企业，注册资本1.1亿元，由区政府和高科技投资集团共同出资，初步构建起种子基金—天使投资—创业投资—股权投资的系统性、全方位的投资服务体系，满足不同阶段的企业对不同类型投资资金的需求。与股份公司合作设立科技金融服务公司，注册资本1亿元，它能有效整合政府、信托、银行机构、风险投资及担保机构等资源，为范围内高成长性、高科技含量，轻资产的科技型中小企业提供融资担保、咨询等各项金融服务，成为支持科技产业发展的综合性金融服务平台。同时，网络金融平台、科技型中小企业贷款担保基金、城市建设基金等系列新型金融业态和产品，构建较为完整的立体金融服务体系。

3.政府引导基金杠杆效应。区政府创业投资引导基金设立后，对创投机构产生了较大的吸引力，一批资金实力雄厚、运作团队精干、创投业绩突出的知名创投企业已与我区对接洽谈合作。近三年来，出资1.2亿元与投资股份有限公司、高科技投资集团有限公司、股份有限公司等成立创业投资和科技金融服务公司5家，注册资本4.2亿元。正在推进与泰国正大集团洽谈合作设立正大凯盛农业产业基金，总规模20000万元人民币，一期10000万元人民币，政府和正大农业母基金分别出资3000万元人民币。

4.投资服务资金初具规模。近年来，已有近20家企业累计引进股权投资资金3.2亿元，满足企业融资需求的同时，提升了企业规范运作水平，带动企业实现跳跃式发展。企业在接受股权投资后，相继进入新三板挂牌运作轨道。2015年，科技金融服务有限公司现金流、雏鹰融、企益融、电商融等投贷联动服务资金已达4.3亿元，其中服务18家企业1.38亿元，有力扶持了我区企业发展壮大。省高科技产业投资有限公司成立于1997年，是国内较早成立的专业创业投资公司。注册资本2亿元，管理资产规模超过20亿元，所投资的20多家企业中，已有8家成功发行上市，绝大多数项目都实现了资本的快速增值。

三、具体改革创新举措

（一）政府积极引导、目标制订先行

区委、区政府高度重视金融改革创新工作，通过制定《关于加快推进金融改革创新的实施方案》、《区科技金融发展方案》、《金融工作考核奖励办法》、《镇区园目标考核实施意见》等，将金融工作改革任务、信贷投放、创业投资、企业上市等工作纳入金融业、部门和镇区园年度考核工作目标，引导增加区域信贷投放，拓展企业直接融资渠道。

（二）推进平台建设，加大招金引银

在率先成立投资机构集聚平台。2013年5月，区创业投资中心揭牌正式投入运行，张国华市长亲临现场揭牌。创投中心以打造规模最大的现代创新资本产业园，建设省级创业投资集聚发展示范区为目标，与、、南京等地知名投资机构合作设立各类投资基金，形成多层次、多类型、多功能股权投资体系。目前，创投中心已入驻3家科技金融服务公司、18家创业投资机构和18家私募基金，管理的资金规模超过32亿元。

（三）健全政策体系，强化政府引导

2013年，相继研究出台了《区促进创业投资和股权投资发展的若干意见》、《市区新兴产业创业投资引导基金管理办法》、《区创业投资引导基金合作创业投资机构评审办法》、《区加快发展现代服务业激励实施办法》等一系列鼓励股权投资企业发展的政策文件，明确入驻创投中心的企业享受多方面扶持政策，其中主要有：（1）创投或股投企业，享受50万元一次性启动资金补贴；管理公司，享受20万元一次性启动资金补贴。（2）入驻房租第一年全免，第二年补贴一半；管理公司购买自用办公用房的，在100平方米以上的部分，给予20万元一次性购房补贴。（3）投资区初创期科技企业的，经认定可按其实际投资额的3%给予风险补偿，最高补助额为300万元；投资不成功导致清算或减值退出而形成实际投资损失的，可再按其实际投资额的1%给予风险补助，最高补助额为100万元。风险补助不足弥补，可再给予最高不超过100万元的风险补助。（4）设立新兴产业创业投资引导基金。基金总规模1亿元，按照“政府引导、市场运作、科学决策、规范管理”的原则，主要通过阶段参股、跟进投资、投资保障等方式扶持创业投资企业发展，引导社会资金进入创业投资领域，从而发挥财政资金的杠杆放大效应。

（四）举办招商对接，加大招金引银

广泛寻求与深圳等地知名投资机构合作，促进创业投资、股权投资企业向创业投资中心集聚。积极开展孵化园科技项目、全区优质企业与创投、券商等金融服务机构的融资对接活动，举行多种形式的系列路演活动,促进高新产业、新兴产业、现代服务业的发育与成长。在市区首先推介“创业融资服务平台”网页，引导投融资企业在该平台股权融资需求、重要动态发展信息，为企业家讲解私募股权投资的理论和实务，指导企业如何获得私募股权投资。在等地举办金融招商推介会，邀请北京、深圳、、等地知名的银行、投资、租赁、资管、证券等金融业参加，推介会上区内拟上市企业作企业路演，投资机构、券商与其对接，取得良好成效。

篇2

据悉，为落实《“十二五”国家战略性新兴产业发展规划》，加快推进海洋工程装备发展，国家发展改革委、财政部、工业和信息化部会同科技部、国家海洋局、国家能源局、国资委、教育部、国家知识产权局等9部门联合编制了《海洋工程装备工程实施方案》。

《方案》提出，到2016年，我国海洋工程装备实现浅海装备自主化、系列化和品牌化，深海装备自主设计和总包建造取得突破，专业化配套能力明显提升，基本形成健全的研发、设计、制造和标准体系，创新能力显著增强，国际竞争力进一步提升。深海半潜式钻井平台、钻井船等形成系列化，深海浮式生产储卸装置、半潜式生产平台等实现自主设计和总承包，水下生产系统初步具备设计制造能力；升降锁紧系统、深水锚泊系统、动力定位系统、大型平台电站等实现自主设计制造和应用；深海工程装备试验、检测平台初步建成。

到2020年，全面掌握主力海洋工程装备的研发设计和制造技术，具备新型海洋工程装备的设计与建造能力，形成较为完整的科研开发、总装建造、设备供应和技术服务的产业体系，海洋工程装备产业的国际竞争能力明显提升。

篇3

股权投资涉税问题比较生僻、复杂，很多税务人员、企业财务人员在执行过程中政策把握不准，主要原因一是股权投资会计处理比较复杂；二是股权投资涉及所得税处理情形较多，比如一般股权转让、重组、清算、现金分红、送股等，不同业务税务处理各不相同，只有把每一项政策都搞清楚，股权投资所得税计算就不那么困难了。下面举例说明一般股权转让、分红的所得税处理。

2008年甲公司花费1000万元购买某单位100万股股票，占被投资单位总股本500万股20％的股份，对该长期股权投资采用权益法核算，2008年分得现金股利100万元；2009年被投资单位以盈余公积1000万元分红10送20股，甲公司分得200万股。2010年甲公司以3000万元转让该投资，转让时被投资单位净资产状况为：股本1500万元、未分配利润8500万元、盈余公积1000万元、资本公积2000万元。假设以上分红符合《企业所得税法》第二十六条第二项“符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益”的规定。甲公司该项投资累计应缴纳多少企业所得税?

《国家税务总局关于贯彻落实企业所得税法若干税收问题的通知》(国税函[2010]79号)第三条规定“企业转让股权收入，应于转让协议生效、且完成股权变更手续时，确认收入的实现。转让股权收入扣除为取得该股权所发生的成本后，为股权转让所得。企业在计算股权转让所得时，不得扣除被投资企业未分配利润等股东留存收益中按该项股权所可能分配的金额”和第四条规定“企业权益性投资取得股息、红利等收入，应以被投资企业股东会或股东大会作出利润分配或转股决定的日期，确定收入的实现。被投资企业将股权(票)溢价所形成的资本公积转为股本的，不作为投资方企业的股息、红利收入，投资方企业也不得增加该项长期投资的计税基础。”

分红处理比较简单。根据以上规定，甲公司2008年分得的100万元现金股利，应确认投资收益；2009年送股由于是以盈余公积而非被投资方股权(票)溢价所形成的资本公积转为股本，故无论会计上如何核算税法上都应确认收入；但由于该股息、红利收入符合《企业所得税法》第二十六条第二项“符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益”的规定，该300万元(100+200)红利所得免征企业所得税。

要计算出甲公司股权转让所得，关键是要确认股权转让成本，一般说来，股权转让成本可能会出现以下几种计算方法：一是购买成本1000万元；二是购买成本1000一现金股利100=900(万元)；三是(股本1500+未分配利润8500+盈余公积1000+资本公积2000)×20％=2600(万元)。其实以上三种算法都不正确。根据国税函[2010]79号第三条规定，被投资企业留存收益中按该项股权所可能分配的金额不能扣除；而第四条规定可以解读为将未分配利润、盈余公积、资本公积(除资本溢价外)转增资本要确认收入(由于股权溢价转增资本是投资成本在注册资金和资本公积的内部划转，因此不能确认收入，也不影响计税基础)。实际上是将转股看作两件事：第一件事是分红，第二件事是用分红再去投资，所以转股要增加计税基础。由于被投资企业2009年是以盈余公积转股而非股权(票)溢价所形成的资本公积转为股本，故甲公司应增加该项长期股权投资的计税基础1000×20％=200(万元)。所以甲公司的股权转让成本就由投资时的购买成本1000万元和送股收入200万元组成，不包括其他部分。

有了股权转让成本，股权转让应缴所得税计算就简单多了。甲公司应纳企业所得税=(转让投资收入3000－购买成本1000－送股收入1000×20％)×所得税税率25％＝450(万元)。

陈乐乐

上市公司转增派发　所得税如何缴纳

随着A股上市公司2010年度年报出炉，一些业绩较好的公司为进一步吸引投资，回馈股东，相继公布了高送转方案。如甲上市公司拟以当前1亿股总股本为基数，向全体股东每10股转增16股同时派发现金股利5元(含税)。具体实施方案为以资本公积――股票溢价转增4股，以盈余公积转增股本12股；以未分配利润派发现金红利。为此，一些上市公司的投资者及个人来电咨询，上述转送股中所涉及的企业所得税及个人所得税有无相应的政策征免规定?

根据《公司法》和《财政部关于印发企业会计准则――应用指南的通知》(财会[2006]18号)中《会计科目和主要账务处理》的相关规定，上市公司经股东大会或类似机构决议，可用资本公积、盈余公积转增资本，用未分配利润分配给股东或投资者的现金股利或利润，但在个人所得税和企业所得税的处理上应关注税收上的不同处理。

企业所得税问题

(一)符合条件的居民企业之间的股息红利收入为免税收入根据《企业所得税法》第六条规定，企业以货币形式和非货币形式从各种来源取得的股息、红利等权益性投资收益，构成企业收入总额。但根据《企业所得税法》第二十六条第(二)项及其实施条例第八十三条规定。符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益，为免税收入。具体而言是指居民企业直接投资于其他居民企业取得的投资收益。《企业所得税法》第二十六条第(二)项和第(三)项所称股息、红利等权益性投资收益，不包括连续持有居民企业公开发行并上市流通的股票不足12个月取得的投资收益。为此，国家税务总局关于印发《新企业所得税法精神宣传提纲》的通知(国税函[2008]159号)规定，鉴于以股票方式取得且连续持有时间较短(短于12个月)的投资，并不以股息、红利收入为主要目的，主要是从二级市场获得股票转让收益，而且买卖和变动频繁，税收管理难度大，因此，《企业所得税法实施条例》将持有上市公司股票的时间短于12个月的股息红利收入排除在免税范围之外。也就是说，对来自所有非上市企业，以及持有股份12个月以上取得的股息红利收入，适用免税政策。

(二)以股权溢价形成的资本公积转增股本不缴纳企业所得税《公司法》第一百六十八条规定，股份有限公司以超过股票票面金额的发行价格发行股份所得的溢价款以及国务院财政部门规定列入资本公积金的其他收入，应当列为公司资本公积金。第一百六十九还规定了，公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。但在税收处理上，《国家税务总局关于贯彻落实企业所得税法若干税收问题的通知》(国税函(2010]79号)规定，被投资企业将股权(票)溢价所形成的资本公积转为股本的，不作为投资方企业的股息、红利收入，投资方企业也不得增加该项长期投资的计税基础。因此，根据上述规定，公司以股权(票)溢价所形成的资本公积转增股本，投资企业不作为企业所得税的应税或免税收入处理，不需要缴纳企业所得税。

(三)备案事项应予关注这里需要说明的是，上述96600万元股息红利收入是否属于符合条件的免税收入，企业应根据《国家税

务总局关于企业所得税税收优惠管理问题的补充通知》(国税函[2009]255号)的规定，做好相关事项的备案工作并报送相关资料：(1)《企业所得税优惠项目备案登记表》；(2)投资合同或协议书；(3)连续持有上市股票12个月以上的证明材料；(4)被投资企业作出利润分配决定的董事会决议、公告等利润分配相关证明材料；(5)申请免税的收入明细；(6)主管税务机关要求提供的其他资料。由于《国家税务总局关于印发

个人所得税问题

(一)以股权溢价形成的资本公积转增股本不缴纳个人所得税《国家税务总局关于股份制企业转增股本和派发红股征免个人所得税的通知》(国税发[1997]198号)规定，股份制企业用资本公积金转增股本不属于股息、红利性质的分配，对个人取得的转增股本数额，不作为个人所得，不征收个人所得税。这里的“资本公积金”的范围，根据《国家税务总局关于原城市信用社在转制为城市合作银行过程中个人股增值所得应纳个人所得税的批复》(国税函[1998]289号)的解释，是指股份制企业股票溢价发行收入所形成的资本公积金，将此转增股本由个人取得的数额，不作为应税所得征收个人所得税。而与此不相符合的其他资本公积金分配个人所得部分，应当依法征收个人所得税。

(二)发放现金股利和以盈余公积转增股本应缴纳个人所得税用税后未分配利润派发现金股东应缴纳“利息、股息、红利”所得个人所得税。对公司将从税后利润中提取的法定盈余公积金和任意公积金转增注册资本，根据国家税务总局《关于盈余公积金转增注册资本征收个人所得税问题的批复》(国税函[1998]333号)规定，上述行为，实际上是该公司将盈余公积金向股东分配了股息、红利，股东再以分得的股息、红利增加注册资本。因此，对属于个人股东分得并再投入公司(转增注册资本)的部分应按照“利息、股息、红利所得”项目缴纳个人所得税。

篇4

三年以上工作经验|男|29岁（1987年4月26日）

居住地：成都

电　话：134*******（手机）

E-mail：

最近工作[1年4个月]

公　司：XX有限公司

行　业：金融/投资/证券

职　位：操盘手

最高学历

学　历：本科

专　业：投资学

学　校：西南财经大学

自我评价

本人性格开朗，乐观自信，意志坚强，能吃苦耐劳，较勤奋，做事认真负责，有较强的沟通谈判能力和组织能力，富有上进心，学习和领悟能力很强。在不断的探索中完善自身的能力和人格，在不断的学习和思考中进化自身的知识层面和社会关系，在不断的工作中创造价值和发挥特长，改变命运。我相信，知识改变命运，也相信，勤奋和聪明的工作能够获得应有的成就。

求职意向

到岗时间：可随时到岗

工作性质：全职

希望行业：金融/投资/证券

目标地点：成都

期望月薪：面议/月

目标职能：操盘手

工作经验

2013/8 – 2014/12：XX有限公司[1年4个月]

所属行业：　金融/投资/证券

证券投资

操盘手

1.负责资金投资运营；

2.证券,期货,外汇的行情分析；

3.投资时机的分析与选择。财务分析；

4.技术分析与个股选择；

5.投资组合的建立,风险控制；

6.交易策略的选择与制定等。

2011/7 – 2013/7：XX有限公司[2年]

所属行业：　金融/投资/证券

总部

投融资总监

1.负责制定和执行股权投资基金的资金募集方案；

2.制定基金资产投资分布战略、并为基金合伙人的总体投融资决策提供支持；

3.编制基金管理公司的阶段性发展战略和发展规划、确定总体投资方向；

4.负责制定和执行现有投资项目的投资策略和实施方案；

5.组织并主导对关联投资项目的产业、行业和项目的调研、项目风险预测预控工作；

6.进行投融资资源匹配及关联资源整合，主导商业谈判并提供促成交易形成的解决方案。

教育经历

2006/8— 2011/6 西南财经大学 投资学 本科

证书

2007/12 大学英语四级

篇5

1．加大税收支持力度。根据财税文件精神，自2014年1月1日至2015年12月31日，对年应纳税所得额低于6万元（含6万元）的小型微利企业，其所得减按50%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税。

2．鼓励金融机构加强对小微企业服务。根据财税文件，自2011年11月1日至2014年10月31日，对小微企业与金融机构签订借款合同三年内双方免征印花税；根据财税〔2011〕104号文件，将金融机构对中小微企业发放贷款所计提的中小企业贷款损失准备金税前扣除政策延长至2013年12月31日。

3．落实企业科技创新类税收优惠政策。全面落实企业研发费加计扣除政策，对高新技术企业实行所得税优惠政策；对符合条件的国家级、省级中小企业公共技术服务示范平台，经批准可纳入科技开发用品进口税收优惠政策范围。

4．加快办理出口退税手续。简化工作程序，畅通服务流程，对A、B类生产企业实施退税无纸化，对符合条件的企业实现月内多次申报、多次退库；对依法诚信纳税、规范经营的小微企业做到当月申报申请，当月审核审批，当月办理退库手续。

二、强化金融服务引导

5．扩大工业企业信贷投放额度。积极鼓励银行等金融机构加大对中小微企业放贷力度，加强对单户授信500万元以下小微企业信贷支持，加快信贷投放进度，确保小微企业贷款增量不低于上年增量，增速不低于全部贷款平均增速。

6．加强对工业企业融资服务。鼓励企业通过资本市场等开展直接融资，支持小微企业通过集合票据等方式进行融资。继续落实各级对担保机构、小额贷款公司的扶持政策。对融资性担保行业为工业企业担保超过上年的部分，给予0.5%的补助，具体实施方案及补助资金管理办法由市经信委、财政局牵头制订。鼓励各类市场主体在我市设立新兴融资服务机构，加快发展创投、私募股权基金、股权交易、融资租赁等要素产业，鼓励金融机构及民营企业在我市建立科技银行和科技小额贷款公司。

7．提升对工业企业融资服务效能。各商业银行要简化办理环节，加快办理速度，提高服务效能，对符合条件的小微企业续贷项目一般在7个工作日内放款。加快推进小微企业诚信体系建设，尽快形成有效支撑小微企业和个体生产经营户融资信贷运作的诚信指标体系。

8．加强工业企业经营风险监控。加强对工业企业，尤其是小微企业资金链监控，及时做好风险排查处置工作。加强对各类小额贷款公司、担保公司、股权投资机构和融资租赁公司等机构管理，有效规范民间金融秩序，遏制民间借贷高利贷化倾向，高度关注并及时有效打击欠薪欠债逃匿等违法行为。

三、减轻企业运行负担

9．减轻工业企业财务负担。银行等金融机构要严格执行人民银行利率政策和银监会有关收费管理规定，严禁出现存贷挂钩、搭售产品及不合理收费等现象。金融监管部门要加强资金流向监管指导，确保信贷资金流入实体经济。

10．规范对工业企业行政收费行为。认真贯彻、严格落实国务院、省政府出台规范涉企收费的政策，切实转变政府职能，深化行政审批制度改革，进一步减少审批项目，公开审批事项，规范审批行为，全面落实收费公示制。继续执行《关于加强中小企业融资工作的若干意见》关于降低企业抵押贷款过程中相关收费的规定，并对政策规定收缴的费用、基金等，能免（缓）则免（缓），否则一律按最低标准征缴。

四、引导创业创新发展

11．鼓励企业加大技改和淘汰落后产能。认真落实兑现“市工业转型升级和科技创新引导基金”有关鼓励支持企业设备投入的政策。对列入我市淘汰产业范围的小微企业，继续采取倒逼机制，实施兼并重组，引导产业转移。建立健全长效管理机制，巩固“六小一无”行业专项整治成果，加快淘汰落后产能。

12．营造企业创新创业环境。积极引导各镇在符合规划的前提下，在镇级工业集中区内规划建设小微企业创业基地，对入住创业基地、发展成效显著的小微企业适当给予创业补贴、租金补贴等优惠。支持企业拓展市场，适当提高参展补助标准。对年出口额100万美元以下的小微出口企业办理信用保险的保费全额扶持。同等条件下政府采购将优先考虑小微企业产品。全面开展企业信息化普及工程和培训工程，鼓励企业发展电子商务，培育扶持区域性和行业性电子商务服务平台。设立科技型中小企业信贷风险补偿专项资金，促进科技型中小企业快速成长。鼓励现有公共服务平台拓展业务，建立健全中小企业市场开拓和协作配套交易平台，引导民间资本搭建新平台，扩大覆盖面，满足企业的共性需求。

五、优化企业发展环境

13．对小微民营企业进规模进行扶持。对首次进规模，且销售、入库税收绝对值和增速排列前20位的民营企业，分别给予5～15万元的奖励，由市经信委、财政局牵头制订实施方案。

14．为企业办理权证手续。对符合新兴产业目录的企业，可参照拟上市企业的程序，补办土地、房产权证手续，由市经信委牵头制订实施方案。

15．健全服务企业责任机制。建立领导干部联系企业制度，加强困难企业走访，关注小微企业生产经营发展遇到的困难和问题。每年七月开展“中小企业服务月”活动，各有关部门要加强合作，开展联合服务，为企业提出针对性、有效性的帮扶措施。抓好有序用电和土地集约节约利用，加强对十大工业产业监测，每月由经信委牵头分析运行情况。

16．健全困难企业应急救助机制。成立由各镇和发改委、经信委、法院、人民银行、银监办、金融办、人社局及担保机构等单位和机构共同组成的困难企业应急救助工作小组，对可能引发系统性、区域性、行业性风险的突发事件，启动应急救助机制，及时预警，妥善处置，可采取协调服务、封闭操作、兼并重组等多种方式，防止资金链、债务链、担保链风险的传染扩散。

六、其他

17．《意见》内容如与上级文件、本级规定内容有重复的，执行就高原则，同一政策优惠不得重复享受。

篇6

【摘要】产业基金由于其灵活的形式和汇集资本的功能，成为在PPP 模式下地方政府和社会资本基础建设项目融资的新选择。本文对产业基金介入PPP 项目的背景、投资PPP 项目的意义和具体运作方式进行了探讨。在此基础上，对目前的产业基金发展现状进行了思考，最后对其未来发展提出了建议。

关键词 PPP；产业基金；运作模式

【作者简介】高礼彦，中铁十二局集团投资管理有限公司经济师，硕士，研究方向：项目融资、项目管理。

一、产业基金参与PPP 项目的背景

（一） 新常态经济

在经济步入新常态的情景下，伴随着地方政府债务高企和经济下行压力增大，国家宏观调控政策发生改变，随即出台了一系列财政预算管理和推行PPP 模式的文件规定。国务院在2014 年颁布的《关于加强地方政府性债务管理的意见》要求规范地方政府举债融资机制，划清与平台公司的界限。地方政府规范的融资渠道主要有：发行债券（一般债券和专项债券）、与社会资本的合作（PPP 模式）。在经济下行压力加大，地方政府承受着融资渠道受限、财政资金不足与经济持续发展之间的矛盾，只能通过投资来拉动经济，而在城镇基础设施和公共服务领域推行PPP模式就成为重要抓手。

（二） 政策依据

国务院办公厅在2015年5月19日转发的财政部、国家发展改革委、中国人民银行《关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式指导意见的通知》就肯定了PPP基金模式，鼓励地方政府在承担有限损失的前提下，与具有投资管理经验的金融机构共同发起设立基金，并通过引入结构化设计，吸引更多社会资本参与。2015年4月，国家发改委联合财政部、住建部、交通部、水利部、中国人民银行出台的《基础设施和公用事业特许经营管理办法》第24条明确规定：鼓励通过设立产业基金等形式入股提供特许经营项目资本金。鼓励特许经营项目公司进行结构化融资，发行项目收益票据和资产支持票据等。国家鼓励特许经营项目采用成立私募基金，引入战略投资者，发行企业债券、项目收益债券、公司债券、非金融企业债务融资工具等方式拓宽投融资渠道。以上政策为产业基金进入PPP模式下的基础设施投资提供了切实可行的依据。

（三） 社会资本的需要

目前，各地政府推出的PPP项目虽多，但真正落地签约的数量尚少。已签约落地的社会资本中大多为央企、地方国企。而PPP项目一定要有足够的资本金，央企、地方国企受自身企业资产负债率的影响，项目资金投入有限，只能通过与金融机构合作寻找资金投入，合作模式大多采用产业基金方式。

二、产业基金投资PPP 项目的意义

（一） 缓解地方财政投入不足，拓宽PPP项目融资渠道

据财政部测算，到2020年我国新型城镇化的资金需求约42万亿元，一半由政府解决，一半引入社会资本。随着地方融资平台政府融资职能的终结，政府融资渠道受限，通过省级政府发行地方债券将成为主要渠道。在此背景下，引入PPP产业基金可在一定程度上缓解地方财政投入不足与基础设施建设融资缺口之间的矛盾。同时，PPP模式的发展也为金融机构带来广阔的业务投入空间。PPP模式不仅可以减轻政府的债务压力，还可以提高公共产品的效率和质量，是政府社会治理模式的创新。

基础设施项目投资规模大、运营周期长的特点，与产业基金追求长期稳定的收益相吻合，决定了这种业务模式将为金融机构带来巨大的业务投入空间，产业基金的使用拓宽了金融机构的投资领域，既提升了金融机构综合金融服务的专业化水平，也为金融机构带来附加价值（孙彬彬、涂波、孙倩倩、周岳、高志刚，2015）。

（二） 提供新的项目融资渠道，优化PPP项目融资结构

PPP项目融资渠道主要包括股权融资、债权融资。股权融资是指项目公司的股东通过出让公司股权或增发股票的方式以获得资金；债权融资是指项目公司的股东通过信贷向公司外部获得资金，主要是银行贷款。

来源于产业基金的资金不必在项目发起人的资产负债表上反映，避免了过度的银行融资集中以及高企的资产负债率对再融资能力的影响，优化了PPP项目的融资结构。与一般的股权融资相比，产业基金可通过股权转让、回购、上市等多种方式退出，投资的流动性较好。通过内部的“优先级”“劣后级”等非结构化设计实现了风险和收益的合理匹配， 可满足多层次的投资需求（李志勇，2014）。

（三） 发挥专家技术管理优势，改善PPP项目治理模式

通过PPP模式，引入社会资本投资基础设施建设和公共服务，不但激活了市场主体的活力，还将发挥社会资本的人才管理优势、技术创新优势，结合政府在战略制定方面的优势，促进基础设施项目的运营管理效率，提高公共服务质量和效率。

以产业基金投资具有产权约束优势，即参与项目公司的管理，发挥监督作用，改善项目公司治理模式。产业基金对PPP 项目逐步形成评价体系，PPP模式下的项目在市场竞争选择中将会自觉向评价标准靠拢。

三、产业基金投资PPP 项目的运作模式

（一） 基金组织形式的选择

产业基金的组成形式有两种：公司制和有限合伙制。公司制产业基金的稳定性高，法人治理结构完善，符合发债条件的可发行公司债，融资方式多样化，但存在双重征税、设立流程复杂、持股达一定比例需合并报表和谈判成本较高的问题。

有限合伙型产业基金由普通合伙人（GP） 和有限合伙人（LP） 组成，普通合伙人虽然投资份额少，但作为基金管理人，并对投资活动承担无限连带责任，所以可有效激励专家人才的管理绩效。普通合伙人的报酬结构以利润分成为主要形式。有限合伙人是投资基金的主要提供者，不直接参与基金管理，保留一定的监督权，对投资活动承担有限责任，并享受优先分红。有限合伙制基金的设计，使得基金产品的风险和收益更为对称，有效弱化了道德风险，是国际上股权投资基金发展的主流模式。基于此，产业基金的设立形式采用有限合伙制为宜（冯珂、王守清、张子龙、赵丽坤，2015）。

（二） 发起方式的选择

一是首先由省级政府出资成立引导基金，再联合金融机构共同成立产业基金母基金。由母基金作为优先级LP，地方财政作为劣后级LP，一旦出现风险，将采取优先劣后的退出机制，保证金融机构的本金和收益（张竞怡，2015）。二是由金融机构联合地方国企发起成立有限合伙基金，金融机构作为优先级LP，地方国企（平台公司） 作为劣后级LP，共同成立GP或者选择与金融机构相关联的基金管理公司做GP。三是由有建设运营能力的社会资本发起成立产业投资基金，社会资本一般都具有建设运营的资质和能力，在与政府达成框架协议后，通过联合银行等金融机构成立有限合伙基金，对接项目。社会资本与金融机构合资成立产业基金管理公司担任GP，金融机构作为优先级LP，社会资本作为劣后级LP，成立有限合伙形式的产业投资基金，以股权的形式投资项目公司。当然，不同发起方式成立的产业基金具有不同的优缺点（表1）。

（三） 基金的投资对象

PPP项目应具有价格调整机制相对灵活、市场化程度相对较高、投资规模相对较大、需求长期稳定等特点，如污水和垃圾处理项目。产业基金投资应优先选择收费定价机制透明、有稳定现金流的经营性项目。对于准经营性和非经营性PPP项目是否可以进行投资，取决于在考虑了政府提供的其他配套性补偿措施之后，项目是否具有盈利的空间。

（四） 产业基金的运作模式

在产业基金、社会资本与政府共同组建项目公司后，项目公司以项目自身资产、特许经营权下的未来收益权质押等途径向金融机构进行融资，并实现项目的开发与运营管理，通过提供合格的产品或服务，获得项目的服务购买收入、政府的运营补贴等。

PPP模式下的产业基金运作模式如图1所示，以下结合PPP项目的一般运作模式，就引入产业基金后PPP项目运作中的几个关键步骤进行阐释。

1.项目识别。社会资本引入产业基金作为项目股权出资方，发挥其风险识别判断能力，将风险防控的关口前移至项目谈判阶段。借助金融机构的征信系统，在项目区域选择、项目类型选择上充分发挥产业基金所具有的天然的逐利性，应从经济、技术和市场等方面对方案进行可行性分析，防范投资风险。

2.项目公司实施组建。政府对于PPP项目，必须根据相关法律规定，依法合规选择社会资本。由社会资本与产业基金组成的联合体共同制定项目PPP实施方案，包括项目公司的设立、交易结构设计、出资比例、特许经营权的设置、投资者的退出、风险管理、政府监管等。

3.项目运营。产业基金与社会资本组成的社会投资人联合体共同组建项目公司，并获得政府授予的该项目的特许经营权，组织项目的实施。在项目公司的运营阶段，产业基金可以与项目发起人（股东） 共同商定如何回购和退出。

4.项目移交。在特许期限满或项目合同履约期满后，项目公司将项目及其附属设备无偿移交给特许机关，办理项目公司的清算手续。在移交时一般要求项目功能完善、设施良好、设备运行正常、工程资料齐全，能够确保项目的正常使用。

（五） 基金的投资收入来源

根据投资方式的不同，概括来说，产业基金以股权投资PPP项目的收入包括股权分红收益及股权转让增值收益；产业基金以债权投资PPP项目的收入（主要为利息收入）；其他合法性收入（比如获得地方性税收减免而形成的收益）。

（六） 基金的退出方式

一个成功的PPP项目，不仅能吸引产业基金的进入，而且也应有畅通的退出机制。退出机制应符合产业基金的资产流动性和资本增值特点，同时也应确保与项目的融资需求相协调，即产业基金的退出不影响PPP项目的正常运作。

产业基金的退出主要有以下几种方式：一是项目清算退出，是指产业基金在项目公司进行投资并完成项目任务（或合同约定投资任务） 后，通过项目清算方式，实现产业基金的投资收益及退出。二是股权回购/转让退出，是指产业基金在项目公司进行投资并完成项目任务（或合同约定投资任务）后，由项目发起人进行股权回购；或将股权选择对外转让所持有的项目股权，通过溢价回购（转让）股权、获得合伙分红方式退出。三是资产证券化退出，是指产业基金资金投入到PPP项目公司后，以基础资产所产生的现金流为偿付支持，对项目资产信用增级，然后发行资产支持证券，获得投资收益后并退出。四是资本市场上市退出，选择经营性基础设施和特色产业中的优良资产进行打包，并在资本市场上市，实现资产增值收益。

四、有关问题的思考与建议

（一） 产业基金存在的问题

1.明股实债。金融机构以入股的方式向PPP项目提供资金，地方政府承诺支付固定比率或固定金额的投资收益，当达到一定期限后产业基金将股权退出，收回本金和利息。这种融资模式形式上是股权的持有和退出，实质上却是债务资金的发放和收取，因此称为“明股实债”。明股实债的项目一般约定固定收益、到期回购、隐性担保条件等。财政部在2015年6月25日颁布的《关于进一步做好政府和社会资本合作项目示范工作的通知》明确规定：严禁通过保底承诺、回购安排、明股实债等方式进行变相融资，将项目包装成PPP项目。

产业基金入股PPP项目，一般由地方财政出具“安慰函”，或以土地出让收入进行担保，虽然这些形式在法律上不具备效力，但在一定程度上增加了地方政府的隐性负债可能性。

如果产业基金仅作为PPP项目的一个纯财务投资者，那么在本质上就是债务融资工具，与PPP强调的“物有所值、风险共担、利益共享”的精神并不相符。只有产业基金切实做到股权投资，社会资本与政府风险共担、利益共享，我国的PPP才能良性发展。

2.期限错配。PPP项目具有投资周期长的显著特点，大多在20～30年，而市场上信托产品、产业基金等通常为3～5 年赎回的特性，无法支持PPP项目长期运营的需要，可能面临一定的期限错配风险。

（二） 相关建议

1.完善制度和政策。

（1） 加快完善制度建设：相关国家各部委应加强沟通，明确各自的职权范围，统一PPP项目标准化合同范本以及分行业合同，制定项目实施过程中细化的具有操作示范作用的指引以及物有所值评价指引，出台相关财政管理办法，在实践的基础上做好PPP立法准备工作。

（2） 健全政策扶持体系：各级政府应在专项转移支付资金管理办法、财税支持政策、税收优惠政策、保障项目用地、简化审核流程等方面，出台一系列配套保障政策措施。

2.金融机构产品创新。国家已经出台了对PPP项目的政策性金融支持政策。例如，国家发改委和国家开发银行2015年3月10日颁布的《关于推进开发性金融支持政府和社会资本合作有关工作的通知》中提出由国家开发银行对PPP项目提供利率优惠，最长可达30年贷款期限等方面的差异化信贷政策。

而对于商业银行介入PPP项目的政策尚不明朗。PPP项目融资主要依靠银行贷款，银行对项目资本金比例要求较高并需提供担保，难以实现无追索或有追索的项目融资，融资成本较高。PPP项目操作流程复杂，银行在考虑风险控制的情形下，设计适用于PPP模式的金融产品需要较长时间。从银行自身的资金结构来看，必须考虑储蓄存款的平均期限问题。而金融产品的创新，则更多地依靠国家政策的配套支持。

参考文献

[1]张竞怡.信托借道PPP 投基建[N].国际金融报,2015-7-6(12).

[2]冯珂,王守清,张子龙,赵丽坤.新型城镇化背景下的PPP 产业基金设立及运作模式探析[J].建筑经济,2015,(4):5-8.

[3]孙彬彬,涂波,孙倩倩,周岳,高志刚.PPP 模式下的产业投资基金运作[N].中国财经报,2015-7-9(6).

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一、 目标任务督查考核工作

根据陕西西咸新区发展集团有限公司《全资及控股企业年度目标责任考核办法（意见征求稿）》中的相关规定，组织与各归口管理子公司签订正式目标责任书，并督促各子公司按照季度逐项分解目标，并按照月度进行实际完成情况的统计工作。

定期审核归口管理子公司主要指标完成情况和工作开展情况，就经营指标及工程形象进度完成情况进行实地摸底，沟通并反馈工作中存在的问题，指导成员子公司进行整改，确保部门及归口管理子公司全年目标任务顺利完成。

截至11月底，已按月度完成生产经营数据、投资项目进展和资金使用情况的汇总分析与监督工作，并按照季度形成部门运行情况分析总结报告。主要考核指标详细情况如下：

共34项考核指标，其中，21项非量化指标均正常推进；13项量化指标中，4项已提前并超额完成全年任务（①PPP工作监管中项目投资目标值4亿元，完成5.8亿元，完成比145%;②固定资产投资目标值81.24亿元，完成82.44亿元，完成比101.48%；③股权投资目标值3.1亿元，完成3.1亿元，完成比100%；④项目投资目标值63.99亿元，完成74.2亿元，完成比115.96%），2项达到时序进度（①融资额监管目标值77亿元，完成71.58亿元，完成比92.96%；②安全、环保管理，未发生安全和环保相关事故），5项滞后（①营业收入监管目标值22.84亿元，完成18.16亿元，完成比79.51%；②净利润监管目标值3.724亿元，完成2.447亿元，完成比65.71%；③PPP工作监管中入库目标值3个，目前尚无项目完成入库；④项目签约目标值18亿元，完成15.9亿元，完成比88%；⑤资产负债率监管指标目标值70%以内，城投86%，文旅77.1%，均未达到要求），2项暂时无法统计（全面预算管理指标和融资成本监管指标）需待年底集团指标汇总后进行统一评测。

二、 产业发展与转型升级

(一)崇文庄园小镇项目

结合西咸新区拥有丰富农业发展资源的先天优势（农用地规划面积约423平方公里，占新区总面积48%），以文化旅游产业集群为抓手，通过“文化+”与生态、旅游、科技的深度融合，积极发展文化旅游型农业新业态。

从政策、发展模式、申报流程、案例分析四大方面系统解读田园综合体，并协同西咸城投集团实施崇文庄园小镇项目，按照生态、低碳、健康环保的理念，打造家庭亲子型微度假目的地与青少年素质教育研学体验教育基地相结合的文化旅游产业示范项目。目前已按照专业项目建议书架构，对项目开发背景、市场投资环境、项目定位、经济效益分析展开综合评估，完成项目前期策划报告。

(二)工业园与产业园建设

为积极贯彻落实新区党工委、管委会的战略要求和安排部署，充分发挥集团市场化运作和企业化运营优势，迅速开展在泾河新城、空港新城及能源办开展选址论证工作，对拟建工业园选址进行实地勘察调研，汇总整理共计六个地块的现状条件、用地规划、供地时序等相关资料，形成了初步选址方案建议书。同时，对接专业策划、规划设计单位，研究整体规划、分片开发，统一运营的实施方案，打造“一园多地”的开发模式，并根据市场调研50余家企业反馈的情况，按照500亩工业用地规模，对项目投资和收益情况进行了初步测算。委托专业咨询机构对项目整体可行性进行综合研判。

完成两个“投资运营中心”的设立工作并成功举办了揭牌仪式。在能源办，以投资运营中心为主体利用园区现有工业企业用地，通过新建或收购改造低碳环保型标准化厂房及配套服务设施的方式尽快吸纳园区散乱污企业，同时鼓励符合园区发展规划的优质中小企业入驻。目前产业园的建设方案初稿已经形成，正在进行方案的完善和深化。并计划于12月底完成项目启动仪式。

三、 综合计划

根据董事长在2018年半年工作会议上的报告中的相关要求，负责编制整理产业事业部及归口管理子公司2018-2020三年计划，按照城市建设“1231”计划，经营发展“12370”目标，量化产业事业部及子公司经营指标，确保集团稳健发展。同时，按照大轴线三年建设计划以及创新城市发展方式行动计划中的相关要求，完成产业发展事业部2019综合计划的编制工作。

四、 贯彻集团战略意图

按照集团整体战略定位，已完成开发建设板块及产业发展板块专项规划的编制工作，并按照相关规划推动具体项目的落地实施。

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积极推动创新金融产品。紧密结合温岭经济特点，引导金融机构积极开展各种贷款业务，增强金融竞争活力，提升金融支持实体经济的规模和能力。联合村镇银行先后推出了“生态情”支农贷款和“渔家情”惠民贷款，为从事农业生产和松门、石塘涉及打渔和渔业加工的企业及个体户提供个性化信贷服务。联合村镇银行先后获得全国优秀村镇银行、全国十佳村镇银行荣誉称号。农村合作银行推出“农链通”贷款产品，以“三农”为基点，围绕农业产业链各环节上的生产主体、深加工主体、销售主体等生产经营主体，对产业链的不同节点提供封闭的信贷支持。此项金融产品荣获省农信联社产品创新二等奖。民泰银行在各分支机构成立小额贷款部，专营小微贷款，实行专项考核监督，发展小额特色贷款。同时，推出“民泰随意行”贷款，该贷款集“金融IC卡”“、手机银行”“、自助循环小额贷款”等功能于一体，为“三农”和小微企业用户带来了极大的融资便利，有效填补了农村、偏远山区、海岛等地域的金融服务网点空白。完善金融机构网点布局。温岭共有银行金融机构19家，其中政策性银行1家、国有银行6家，股份制银行7家、地方性银行5家（其中当地银行3家）；共有保险公司30家；小额贷款公司6家。

2013年新增浙江泰隆商业银行、台州银行4家小微金融专营支行，2014年新增浙江泰隆商业银行、台州银行共6家小微金融专营支行，并有华夏银行、民生银行、民泰银行3家小微金融专营支行正在筹建。同时，增设农村金融网点。全市农村合作银行机构网点共计74个（覆盖全市16个乡镇街道）；全市邮政储蓄机构网点18个（涵盖12个乡镇街道），农业银行机构网点18个（涵盖11个镇），民泰银行、台州银行、泰隆银行、联合村镇银行等也加大对三农的信贷支持，在乡镇设置网点20多个，网点布局不断完善。有序推进普惠金融工作。全面启动温岭农信“普惠金融工程”三年行动计划，下发了《关于转发温岭农村合作银行普惠金融工程实施方案（2013-2015）的通知》，明确了指导思想、创建目标、组织架构及职责、创建工作安排、创建原则和激励措施。为扎实推进银政、银村、银农、银商、银企共建活动，搭建合作平台，深入开展信用户、星级信用村、信用镇（街道）的“三信”等级评定，提高农村信用评定基础信息在贷款授信、用信等方面的应用率。探索民间融资新模式。温岭市去年被列为全省首批11个省级民间融资管理创新试点县（市、区）之一，出台了《关于开展民间融资规范管理与服务试点工作的若干意见》（温政发[2013]74号），通过给予财政奖励补助、提供500万元风险补偿资金、优化相关部门服务、落实税收优惠政策，推动民间融资管理试点工作有序、健康开展。建立民间融资服务中心，主要服务中小微企业，并优先支持经营性投资。中心首期注册资本1亿元，主要由市国有资产经营公司、爱仕达、钱江、利欧、新界等企业和个人出资。至今年6月底，已撮合借贷159笔，撮合资金累计3.98亿元，余额达1.5亿元。在监管上，严格按照“支农支小”的要求，通过实施专门账户监管，严防非法集资，有效降低运营风险。

二、让金融支持落到实处

经过多年的发展，温岭金融业综合实力和抗风险能力大大增强，当然，也要看到金融服务实体经济发展还存在一些问题和差距：如区域金融基础弱、网点少、成本高，金融服务的覆盖面和渗透率还有待进一步提高；中小企业融资难、融资贵问题仍然存在；金融服务配套不完善；直接融资比例偏低；金融创新主体单一，创新机制不够；部分交叉类金融产品等创新业务有待进一步规范，金融秩序及监管仍需加强。因此，如何更好地解决好金融领域存在的问题，引导金融业牢牢把握服务实体这个根本，把发展实体、服务实体作为首要价值取向，推动实体与金融共生共荣，是摆在面前的一个重要课题。支持重点项目及重点产业发展。围绕“建设大平台”工作要求，增加对以智能装备制造为重点的发展高端产业的城市新区、以建设产业新城的东部新区和以现代服务业发展带动传统制造业转型发展的铁路新区的公共基础设施和商务综合体建设资金支持。同时，围绕建设工业强市工作，进一步增加对“四换三名”（机器换人、空间换地、腾笼换鸟、电商换市和名企、名品、名家培育）工程项目的信贷支持，推动打造在全国有影响力、在行业有话语权的现代产业集群建设。围绕实施创新驱动发展战略，各金融机构要加大对科技创新企业发展的支持，加大对战略性新兴产业发展的信贷支持；推动文化创意贷款，支持文化产业发展。优化小微企业和“三农”金融服务。一是推进小微企业金融服务专营机构建设。国有、股份制商业银行要加快建设小微金融服务专营机构，推动银行延伸服务网点，下沉小微金融服务重心。二是鼓励创新服务金融产品。支持小微企业信息整合，推动小微企业信用贷款，进一步提高小微企业信用贷款比例。

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在2009年8月国务院批准实施的《中国图们江区域合作开发规划纲要――以长吉图为开发开放先导区》中明确提出，“打造长东北新区和吉林北部工业区，加快建设长吉国家重点开发区域，成为图们江区域的资源要素集聚高地、产业和科技创新高地、国际物流枢纽中心和东北亚总部基地。”

在2010年4月吉林省《启动长吉一体化实施方案》中明确提出，“沿长吉轴线启动约100平方公里的先行先试区，在五个方面先行先试。一是在争取成为国家新型工业化示范基地、国家低碳经济示范区方面先行先试。率先培育生物医药、新能源、新材料等战略性产业，率先开发新能源汽车、绿色照明等低碳产业项目。二是在科技创新体制方面先行先试。扶持发展创新型龙头企业，鼓励和促进科技创新型中小企业上市；建立科技成果和专利技术交易市场，允许以股权投资等方式扶持自主创新产业化项目。三是在方面先行先试。建立建设用地增减挂钩和农村宅基地流转机制试点，建立耕地占补平衡异地补充制度，在英俊镇、兴隆山镇、卡伦镇、合隆镇率先开展。四是在投融资体制方面先行先试。吸引PE、VC进驻长春，支持企业上市融资，研究组建长东北投融资公司，争取设立长东北产业发展投资基金、创业风险投资基金，探索扩大产权交易范畴，创建长东北投资开发集团，鼓励多种形式进行项目融资。五是在行政管理体制上先行先试。组建长东北先导区管理委员会，探索在不同行政区划条件下，整合资源、统筹发展规划、基础设施建设、产业布局、重大项目建设等重大问题。”

长东北先导区上升为长吉图和长吉一体化重大发展战略以来，呈现出快速强劲的发展态势。三年间启动了北部新城、科技新城、兴隆新城、卡伦新城、莲花山旅游度假区以及长东北城市生态湿地公园、长东北科技创新中心、长春兴隆综合保税区、兴隆山老镇区综合改造等重点功能区建设，启动了102国道、101道扩建工程、北四环路贯通工程、远达大街延长线工程、惠工路跨东环城路机场大道工程以及安龙泉互通立交桥、远达大街互通式立交桥、北湖大桥等重要道路和交通节点建设；启动了新能源新材料产业园、生物产业园、专用车产业园、装备制造产业园、新兴产业园、农机制造产业园等六大特色产业园区建设。2010年，共有579个项目开工，总投资895.8亿元，其中工业项目458个。总投资120亿元的兵装新能源产业园项目已经开工，总投资100亿元的中航长春科技园项目、总投资100亿元的中节能低碳产业园项目、总投资30亿元的中信昊园电子科技总部基地项目等重大项目拟开工建设。

规划了包括高新北区、经开北区、九台卡伦工业区在内的133.8平方公里的长东北先行先试区，形成了《长东北先行先试总体实施方案》和《长东北先行先试三年行动计划》。启动了以申报长春兴隆综合保税区为重点的开放平台建设试点，以推进英俊镇、兴隆山镇、兰家镇土地挂钩为重点的城乡统筹试点，以设立汽车电子、生物医药产业基金、九台村镇银行为重点的金融创新试点，以建立统一规划和基础设施建设，统一生产力布局，统一政策，统一先行先试，分团发展、分层推进、分步实施的“五统三分”的运作模式和“1+7”管理模式的体制机制创新试点，以申报生物产业园区为国家新型工业化产业示范基地、积极争取省里专项资金支持的政策支撑体系试点，综合配套改革工作实现了良好开局。

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第一章 总 则

第一条 为了规范本公司项目投资运作和管理，保证投资资金的安全和有效增值，实现投资决策的科学化和经营管理的规范化、制度化，使本公司在竞争激烈的市场经济条件下，文秘资源网稳健发展，赢取良好的社会效益和经济效益，特制定本制度。

第二条 本公司及属下各单位在进行各项目投资时，均须遵守本制度。

第三条 本公司及属下各单位的重大投资项目由总经理办公室和董事会审议决定，由总经理和各项目经理负责组织实施。

第四条 本公司项目投资管理的职能部门为公司投资发展部（以下简称投资部），其职责范围另文规定。

第二章 项目的初选与分析

第五条 各投资项目的选择应以本公司的战略方针和长远规划为依据，综合考虑产业的主导方向及产业间的结构平衡，以实现投资组合的最优化。

第六条 各投资项目的选择均应经过充分调查研究，并提供准确、详细资料及分析，以确保资料内容的可靠性、真实性和有效性。项目分析内容包括：1、市场状况分析；2、投资回报率；3、投资风险（政治风险、汇率风险、市场风险、经营风险、购买力风险）；4、投资流动性；5、投资占用时间；6、投资管理难度；7、税收优惠条件；8、对实际资产和经营控制的能力；9、投资的预期成本；10、投资项目的筹资能力；11、投资的外部环境及社会法律约束。

凡合作投资项目在人事、资金、技术、管理、生产、销售、原料等方面无控制权的，原则上不予考虑。由公司进行的必要股权投资可不在此例。

第七条 各投资项目依所掌握的有关资料并进行初步实地考察和调查研究后，由投资项目提出单位（下属公司或公司投资部）提出项目建议，并编制可行性报告及实施方案，按审批程序及权限报送公司总部主管领导审核。总部主管领导对投资单位报送的报告经调研后认为可行的，应尽快给予审批或按程序提交有关会议审定。对暂时不考虑的项目，最迟五天内给予明确答复，并将有关资料编入备选项目存档。

第三章 项目的审批与立项

第八条 投资项目的审批权限：100万元以下的项目，由公司主管副总经理审批；100万元以上200万元以下的项目，由主管副总经理提出意见报总经理审批； 200万元以上，1000万元以下的项目，由总经理办公室审批；1000万元以上项目，由董事会审批。

第九条 凡投资100万元以上的项目均列为重大投资项目， 应由公司投资部在原项目建议书、可行性报告及实施方案的基础上提出初审意见，报公司主管副总经理审核后按项目审批权限呈送总经理或总经理办公室或董事会，进行复审或全面论证。

第十条 总经理办公室对重大项目的合法性和前期工作内容的完整性，基础数据的准确性，财务预算的可行性及项目规模、时机等因素均应进行全面审核。必要时，可指派专人对项目再次进行实地考察，或聘请专家论证小组对项目进行专业性的科学论证，以加强对项目的深入认识和了解，确保项目投资的可靠和可行。

经充分论证后，凡达到立项要求的重大投资项目，由总经理办公室或董事会签署予以确立。

第十一条 投资项目确立后，凡确定为公司直接实施的项目由公司法定代表人或授权委托人对外签署经济合同书及办理相关手续；凡确定为二级单位实施的项目，由该法人单位的法定代表人或授权委托人对外签署经济合同书及办理相关手续。其他任何人未经授权所签定之合同，均视无效。

第十二条 各投资项目负责人由实施单位的总经理委派，并对总经理负责。

第十三条 各投资项目的业务班子由项目负责人负责组阁，报实施单位总经理核准。项目负责人还应与本公司或二级单位签定经济责任合同书，明确责、权、利的划分，并按本公司资金有偿占有制度确定完整的经济指标和合理的利润基数与比例。

第四章 项目的组织与实施

第十四条 各投资项目应根据形式的不同，具体落实组织实施工作：

1、属于公司全资项目，由总经理委派项目负责人及组织业务班子，进行项目的实施工作，设立办事机构，制定员工责任制、生产经营计划、企业发展战略以及具体的运作措施等。同时认真执行本公司有关投资管理、资金有偿占有以及合同管理等规定，建立和健全项目财务管理制度。财务主管由公司总部委派，对本公司负责，并接受本公司的财务检查，同时每月应以报表形式将本月经营运作情况上报公司总部。

2、属于投资项目控股的，按全资投资项目进行组织实施；非控股的，则本着加快资金回收的原则，委派业务人员积极参与合作，展开工作，并通过董事会施加公司意图和监控其经营管理，确保利益如期回收。

第五章 项目的运作与管理

第十五条 项目的运作管理原则上由公司分管项目投资的副总经理及项目负责人负责。并由本公司采取总量控制、财务监督、业绩考核的管理方式进行管理，项目负责人对主管副总经理负责，副总经理对总经理负责。

第十六条 各项目在完成工商注册登记及办理完相关法定手续成为独立法人进入正常运作后，属公司全资项目或控股项目，纳入公司全资及控股企业的统一管理；属二级企业投资的项目，由二级企业进行管理。同时接受公司各职能部门的统一协调和指导性管理。协调及指导性管理的内容包括：合并会计报表，财务监督控制；年度经济责任目标的落实、检查和考核；企业管理考评；经营班子的任免；例行或专项审计等。

第十七条 凡公司持股及合作开发项目未列入会计报表合并的，应通过委派业务人员以投资者或股东身份积极参与合作和开展工作，并通过被投资企业的董事会及股东会贯彻公司意图，掌握了解被投资企业经营情况，维护公司权益；委派的业务人员应于每季度（最长不超过半年）向公司公司递交被投资企业资产及经营情况的书面报告，年度应随附董事会及股东大会相关资料。因故无委派人员的，由公司投资部代表公司按上述要求进行必要的跟踪管理。

第十八条 公司全资及控股项目的综合协调管理的牵头部门为企业管理部；持股及合作企业（未列入合并会计报表部分）的综合协调管理的牵头部门为公司投资部。

第十九条 对于贸易及证券投资项目则采用专门的投资程序和保障、监控制度，具体办法另定

第六章 项目的变更与结束

第二十条 投资项目的变更，包括发展延伸、投资的增减或滚动使用、规模扩大或缩小、后续或转产、中止或合同修订等，均应报公司总部审批核准。

第二十一条 投资项目变更，由项目负责人书面报告变更理由，按报批程序及权限报送总部有关领导审定，重大的变更应参照立项程序予以确认。

第二十二条 项目负责人在实施项目运作期内因工作变动，应主动做好善后工作，如属公司内部调动，则须向继任人交接清楚方能离岗。属个人卸任或离职，必须承担相应的经济损失，违者，所造成之后果，应追究其个人责任。

第二十三条 投资项目的中止或结束，项目负责人及相应机构应及时总结清理，并以书面报告公司公司。属全资及控股项目，由公司企管部负责汇总整理，经公司统一审定后责成有关部门办理相关清理手续；属持股或合作项目由投资部负责汇总整理经公司统一审定后，责成有关部门办理相关清理手续。如有待决问题，项目负责人必须负责彻底清洁，不得久拖推诿。

第七章 附 则