高风险投资与理财方案范文

导语：如何才能写好一篇高风险投资与理财方案，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

篇1

实践证明,长期定投产品以及收益率稳定的理财产品确实可以值得客户投资。

“暮春三月,江南草长,杂花生树,群莺乱飞”这句古文描述的就是充满生机的三月。在这样一个月份里,记者采访到了北京银行石景山支行零售业务部客户经理吴淼。

吴淼说:“作为北京银行一名从事个人业务的客户经理,我主要负责根据客户的需求设计符合其需要的个人、家庭理财方案。如果建立了合理的理财计划,可以更好地在生活中平衡自己的收支,防范风险,并实现自己的投资目标。”

理财的难点

在个人、家庭理财中最重要的,也最不容易明确的就是理财的目标。许多客户一谈到理财,想到的就是高收益率、无风险投资,但显而易见,这种产品是不存在的。“通常我们会进一步引导客户分析自己目前的状况,确定比较合理的目标。”除了实现资产的增值,理财的意义还在于,通过理财实现个人的培训计划、购房计划、子女教育计划、养老计划等。

另外,在理财规划中必不可少的一个环节,就是定期检验自己的计划,并适时调整。吴淼说:“有时这一部分也会受到客户情绪的影响,我们会尽量安抚客户出现急躁情绪,并培养客户正确的理财观念。”

吴淼比较喜欢基金产品以及银行的理财产品,她认为平时工作较忙无暇打理的投资者,可选择适合的基金采取定投方式进行投资,长期坚持,可获得与中国股市同成长的效果。这已被实践证明。

此外,也可选择一些蓝筹股作为中长期投资,还可在个人资产配置中买入银行理财产品,如心喜理财产品。“当

然在进行资金规划时,保险规划是必不可少的,我也结合自己的需求购买了养老和健康保险。”

今年的理财思路

在谈到今年的经济走势以及理财规划时,吴淼认为,2010年总需求的变化将呈温和走高的趋势,随着世界经济回暖,外贸出口的状况将会有所改善。在此背景下,2010年的经济增长将会保持平稳上升的趋势。

2010年我国将继续实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策,近期上调的存款准备金率并不是一个转向标,主要是为了防范金融行业整体风险,抑制资产价格泡沫产生,从长期看有利于经济平稳快速复苏。

具体到产品,她认为由于出现加息预期,应倾向选择短期品种,可积极选择配置信托型理财产品,北京银行近期推出了多种此类产品,收益较高,风险较低;加大对基金产品的投入;股票投资需要投资者投入时间和精力,认真研究市场和个股,不能盲目跟风、听消息炒作,不建议没有时间、经验和风险承受能力的个进入股市投资。

投资品种的配置,应根据个人的实际情况、资产规模、风险偏好具体分析确定,不能一味追求高风险、高收益,建议投资者与银行的理财经理详细沟通,协商制定全面的理财方案。

她建议比较激进的客户,可选择配置一些有估值优势和业绩改善预期明显的股票,如果需要投资黄金、汇市,需要考虑如何利用多种产品对冲风险。工作繁忙而又积极投资的客户,可以考虑股票型基金产品以及银行理财产品。投资稳健的客户,则需要考虑配置平衡型基金和保本型银行理财产品。

投资多样化,风险分散化

投资中不必过分强调风险,不要谈到风险就避开走,但也绝不能轻视风险。在投资过程中,要尽量做到投资多样化,风险分散化。投资要量力而行,不要涉及自己不熟悉的领域。投资新的产品事先一定要先学习,充分了解产品的风险点,并设计好自己的风险防范体系后才可以投入。投资的规模要在自己可承受的范围内,不可借钱投资。目前黄金期货很火爆,北京银行也推出了相关的交易产品,在使用保证金的杠杆效应时,除了要及时掌握相关信息,及时调整投资策略外,更重要的是心态,如果没有办法承受高风险,不懂得设置止损点,那就不要涉足高风险的投资领域。

购买保险时也要结合自身情况,如果目前自己没有足够的社会及医疗保障,那就需要适当为自己和家人安排此类保险产品。在年轻时购买人寿大病保险产品、养老年金产品,在需要时、退休后给自己一定的资金支持。

TIPS:目前房价过高,对80后理财建议。

如果希望以购房作为投资,个人认为目前房价及相关的配套政策,使房屋不宜作为投资工具,房屋的租金不足偿还贷款购买房屋产生的月供。建议密切关注国家出台的相关政策,如推出公租房,不失为一种较好的选择。如果作为家庭自住,也需要考虑地点和价格因素,不要盲目购入,需要结合家庭的收入、支出情况,如果月供过高,会对家庭造成太大的压力,对家庭目前的生活及未来的规划都会造成较大的影响。简单来讲,每个家庭的情况不尽相同,切忌被周围环境和氛围所影响,做出盲目的投资决定。

插排:

投资品种组合的均衡,应根据个人的实际情况、资产规模、风险偏好具体分析确定,不能一味追求高风险、高收益,建议投资者与银行的理财经理详细沟通,协商制定全面的理财方案。

篇2

家庭情况

陶先生，公务员，30岁。妻子小孔是高中语文老师，今年28岁。两人年薪各为5.5万元和5万元(税后)，每年各有约25000元的公积金；小孩3岁；拥有北京经济适用房一套，现值88万元，按揭10年，月供3300元；汽车一辆，价值15万元；存款19万元。双方父母身体健康，均有社保，以后养老不存在任何问题，能自给自足，并每年结余2万元左右。

2007年初，在朋友的推荐下，开始尝试投资基金，先后购买了15000元华夏成长，15000元鹏华动力增长，12000元兴业趋势，12000元招商成长，12000元上投先锋成长。家庭每月生活杂费支出合计1230元／月，老婆每月购物300元，每年过节送礼4000元左右。

财务状况分析

陶先生和妻子的工作都非常稳定，家庭收入预计在未来几年不会有太大的变动，属于典型的工薪阶层。目前正处于家庭成长期，这一时期是家庭的主要消费期，为了提高家庭的生活质量，家庭往往有很多大额的家庭积累计划，如日后改善住房、购买一些高档用品和小孩教育计划等。家庭未来负担预计较重，而同时可积累的资产有限，家庭需要追求较高的收入成长率。但此时尚属年轻，风险承受能力较强。可以适当进行投资，以期在尽可能降低家庭财务风险的基础上，稳步积累家庭财富。

从陶先生家庭的年度收支情况可以看到，年家庭收入105000元，年开支较少，每年在65000元左右。年结余40000元，占年总收入的40％，可以看出家庭的储蓄能力较强，家庭的丹支计划和预算能力很强，远远超过了标准值40％。

从家庭资产负债情况来看，银行存款19万元，开放式基金66000元(成本)，此外没有任何资产和负债。可以看出家庭活期存款较多，闲置资金丰富，占到家庭总资产的40％。而闲置资金的再增值能力却很差，投资资产比例不足。

资产风险分析

目前从陶先生的投资渠道来看，大部分资金以活期储蓄的方式留存在银行，虽然能带来稳定的投资收益，但收益偏低，不能有效抵御通货膨胀带来的贬值风险。由于考虑到日后家庭都会面临较大的生活目标支出，陶先生可以将部分活期储蓄投入于灵活多变的开放式基金市场，增持开放式基金，构建合理的基金投资组合，间接进入股票市场，适当提高整个家庭资产的风险度。

理财建议

1、家庭现有19万元银行存款调减到2万元，用作应急备用金。

2、股票投资。抽出的17万元用于股票和基金投资。其中，10万元投资于股市里的蓝筹类公司，如地产、银行和电信。预期可达20％年收益率。

3、剩余7万元，加上原先的6.6万元基金投资建立基金组合(股票型基金60％＋债券型基金40％)，预期收益10％。

4、建议基金投资不宜品种过多。可以集中在一家基金管理公司管理的基金品种中，这里我们推荐华夏基金管理公司。它的特点，老牌绩优，资产规模大，易体现规模优势，品种多，各种类型基金均有，容易搭配和调整。

5、增加商业医疗保险。尽管陶先生夫妇都有稳定的收入，而且有基本的社会保险，但单靠一方的收入，在支付贷款后难以保证各项支出以及双方养老保障。建议增加商业保险，购买顺序为意外险、重疾险、定期寿险。家庭年缴保费不超过年收入的10％。

6、建议不提前还贷，将可用资金投资到收益较高、风险适中的理财产品中。

团圆理财方案二

家庭情况

1、朱先生是北京一家贸易公司高管，年龄：52岁 个人年收入60万元。打算60岁退休。目前，身体状况良好。日常工作非常繁忙，时常去外地出差，一般很少打点家庭资产，交给太太打理 经过我们风险测试和专门交流，朱先生属于风险厌恶型的，投资极为理智和稳健，对大的资产，比较偏好黄金、房产投资。对基金和股票投资偏好一般。喜欢分红能力强、现金流稳定的投资。但是，风险承受能力较强 家庭保障意识很强。

2、妻子王女士，48岁，在国家事业单位工作。个人年收入10万元。打算55岁退休，家庭资产的主要打理者风险承受能力较强，从1999年开始投资股票，风格激进，喜欢在不同投资品种上进行尝试。投资自主意识很好。

3、一个17岁儿子在上高二，准备在国内上大学，去国外读研究生。

4、双方父母还健在。有独立住房，也各有工资收入约5000元／月 其中，有两人享受医疗津贴，全额报销医疗医药费用。另两位享受约80％的医药费报销。

5、现在，一家三口住在市内130平米的三室一厅公寓内。另外，还有一套2居室的福利分房在市内，用于出租租金2800元／月。2居室价值预估100万元。

6、家庭其他资产包括，价值400万元的股票投资，80万元的黄金金币。另外，有150万元资金从事高风险投资 现金和存款共计100万元左右。基金150万元。

家里现有两辆汽车，价值80万元。

家庭风险承受能力

朱先生风险承受能力较强，只要投资标的确有价值，一年期承受30％的下跌是可以的。但是朱先生对投资标的的选择是谨慎和苛刻的。对股票和基金，自认为不是很懂，所以甚少投资。对黄金和房产，则很看重。另外，朱先生对投资标的的现金流、分红和流动性要求极高。

王女士风险承受能力也较强，但是略微低于朱先生，一年期投资只能接受15-20％的下跌。

财务状况分析

1、朱先生夫妇处于临近近退休时期，家庭属于富裕阶层。但是，家庭资产可能和女主人性格关系，偏向于风险资产，其权重在家庭资产中比例过大。应该调减。

2、虽然：朱先生家购买了一些商业保险，但是退休后养老保险明显不足。

3、家庭储备资产占比偏小。因为，未来家里有四位老人和一个上高中的孩子，家庭资产可以增加备用金比例，加强现金管理。

4、在5年以后，孩子教育计划和退休期重叠，财务压力较大。

家庭理财目标

理财计划实施时间：8年

目标：提高生活质量、超过通货膨胀、保障家庭安全

1、维持财产性收八年增30％目标。

2、儿子大本毕业后，计划出国深造，初步费用50万元／年。

3、计划5年投入53700元／年用于7人保险。

4、准备200万元，作为儿子的创业基金。

5、在2年后准备购买800万元别墅。

理财建议

1、梳理一下朱先生一家资产状况，400万元股票投资在当前股市大幅波动情况下，容易造成重大资产损失，建议降低投资比重到100万元左右。将股资抽出的300万元做一些低风险投资，如黄金、债券型基金。这样以便为两年后投资别墅准备好资金来源。100万元股票投资预期收益率15％。

2、配置原先股票投资300万元中的100万元到实物黄金中，200万元到债券型基金中。

3、改变原先从事150万元的高风险投资结构。抽出50万元到低风险基金投资中。另外，100万元，经过我们调查，可以投资于24小时全球交易的现货黄金，札杆比例在1:5左右。

篇3

【关键词】：工薪阶层家庭理财证券投资

改革开放20多年以来，居民的财产总量和结构都发生了深刻的变化，居民投资理财的意愿不断增强。特别是近几年来我国国民经济持续高速增长，带动居民收入的不断提高，个人资产成倍增长，中国城市普通家庭有了更多的可任意支配收入。资金的剩余和积聚是居民产生理财需要的前提，现在越来越多的普通市民有了理财意识。然而，近年来在中国人民银行连续8次调低存款利率后,居民存款收益已经很低,公众都希望通过最优的储蓄和投资组合使日后生活有所保障。因此,理财需求开始升温。

一、家庭理财与证券投资

家庭理财（FamilyFinance）并不是一个新鲜词，简单地说就是开源节流、管理好您的钱（MoneyManagement）。当今工薪阶层的家庭有一定的银行存款，还有可能买卖股票、债券，还可能给自己和家人买了保险。而在国外大部分人是请经验丰富的理财专家或顾问来替他们理财、节支开源。因为投资市场的变化和理财工具的复杂，使得理财专业知识和技能的要求也越来越高，更多人理智地选择了专家。在国外，理财个人理财服务（PersonalFinancialService，简称PFS）正在蓬勃兴起。

家庭理财也是一项系统工程,是一项科学的运用多种投资理财工具结合、跨多边市场运作的综合性投资理财行为。家庭理财要求各类家庭,既要善于利用各类风险投资工具追逐高额的风险投资收益,又要善于运用各类避险工具的规避风险。

家庭理财服务市场直接受到个人金融资产分配的影响。在许多新兴国家和地区，很大一部分个人资产仍是银行存款，而不像经济发达地区个人资产主要投向股票和共同基金。在美国，存款只占到个人资产的17%，其它资产都放在共同基金、证券和人寿保险上；而在较不发达的亚洲国家，存款占到多达80%。个人理财服务意味着将部分财富从保守和低回报的存款，转移到相对具有风险和高回报的证券等。尤其当经济稳定、通胀和利益可预测的时候，消费者就更愿意投资。

二、家庭理财中，证券投资要注意的问题

人们总是将理财与投资紧密地联系在一起。但实际上，“投资”和“理财”并不是一回事，不能等同。投资是战术，关注的是如何“钱生钱”的问题。而理财是战略，理财即管理财富，理财的核心是合理分配资产和收入，以实现个人资产的安全性、流动性和收益性目标。个人参与理财计划不仅要考虑财富的积累，更要考虑未来生活的保障。

从这个意义上来说，理财的内涵比仅仅关注“钱生钱”的个人投资更广泛。而投资只属于理财的一个子系统，真正意义上的理财包括证券投资、不动产投资、教育投资、保险规划、退休规划、税务筹划、遗产规划等等。

因此，我们在追求投资收益的同时，更应注重人生的生涯规划、税务规划、风险管理规划等一系列的人生整体规划。应该根据自身的收入、资产、负债等数据，在充分考虑风险承受能力的前提下，进行分析规划。首先，按照设定的生活目标及自身的具体情况(包括家庭成员、收支情况、各类资产负债情况等)进行生活方案的设计，以达到创造财富、保存财富、转移财富的目的。其次，对自己进行客观的分析，重点分析自身资产负债、现金流量等财务情况以及自己对未来生活情况进行预测，经过分析后，制定符合自身的生活理财目标及规划。在以后的生活过程中，根据自身情况变化不断修正理财方案的内容。

前几年股市的赚钱效应使得许多人对收益高的证券投资方式很感兴趣，往往不看风险只认收益。这潮流中，老年人可能把所有的养老金都投资于股市，却忽视了风险；期货、非法集资等让人趋之若鹜，结果有的人购买期货赔钱，有的人集资被骗等等。近些年，随着理财新品的不断推出，一哄而上的现象屡见不鲜，各家银行基金卖疯现象可见一斑。从这些情况可以看出，普通工薪家庭已经有很强烈的证券投资欲望，但是由于股票市场的不完善，证券投资本身的高风险性，很多工薪投资者在市场行情不好的时候常常受到损失。

由此可见,中国经济处于转型时期，人们理财意识仍处于非理性期，理财意识从最初主要所谓“勤俭节约、精打细算过日子”发展到了盲目跟风、追求“快速致富的秘诀”的阶段。古代司马迁认为，占用了一定量的资本，选择了谋生、经营的行业之后，能否经营得好，发财致富，还取决于经营者的聪明才智。他说：“富无经业，则货无常主，能者辐凑，不肖者瓦解。”能者可以积累财富，无能者已有的财富也会散失。随着“金融经济”时代产生及发展，金融工具大量涌现，层出不穷，个人和家庭资产中证券金融资产的比重越来越大。个人理财的需求在范围上不断扩展的同时在时间跨度上也开始扩展到人的整个生命周期。因此我们更应该理性的对待理财和证券投资，针对不同的家庭情况、背景、及个人不同生命的周期，从人生不同阶段和家庭资产合理配置的角度理性分析理财活动和进行证券投资。只有把证券投资纳入整个家庭理财的大系统中进行规划，才能使得工薪收入家庭在维持家庭必要开支的情况下，又能在高风险的证券市场获得一定的收益。

三、生命周期不同阶段的证券投资策略

在人生的每个阶段中，人的需求特点、收入、支出、风险承受能力与理财目标各不相同，证券投资理财的侧重点也应不同。在实际家庭理财运作中，一个人一生中不同的年龄段，对投资组合的影响亦非常重要。通常我们可以分六大阶段来考虑。

阶段一、单身期：指从参加工作至结婚的时期，一般为2至5年。该时期经济收入比较低且花销大，是家庭未来资金积累期。

理财优先顺序：节财计划＞资产增值计划＞应急基金＞购置住房。这个阶段的证券投资策略，如果工资水平比较高，可以适当投资证券市场，因为在这一阶段家庭负担不重，风险承受能力比较强，所以如果能在股票市场获得高收益，为以后组建家庭打好基础。

阶段二、家庭形成期：指从结婚到新生儿诞生时期，一般为1至5年。这一时期是家庭的主要消费期。经济收入增加而且生活稳定，家庭已经有一定的财力和基本生活用品。为提高生活质量往往需要较大的家庭建设支出，如购买一些较高档的用品；贷款买房的家庭还须一笔较大开支——月供款。

理财优先顺序：购置住房＞购置硬件＞节财计划＞应急基金。这一阶段证券投资策略应该较保守，可以购买些国债或货币性基金，保持资产的流动性。

阶段三、家庭成长期：指从小孩出生直到上大学，一般为9至12年。在这一阶段，家庭成员不再增加，家庭成员的年龄都在增长，家庭的最大开支是保健医疗费、学前教育、智力开发费用。同时，随着子女的自理能力增强，父母精力充沛，又积累了一定的工作经验和投资经验，投资能力大大增强。

理财优先顺序：子女教育规划＞资产增值管理＞应急基金＞特殊目标规划。在子女的教育投资和家庭开支还有剩余的情况下，可以考虑中长期证券投资，购买成长性股票或基金都是不错的选择。

阶段四、子女大学教育期：指小孩上大学的这段时期，一般为4至7年。这一阶段子女的教育费用和生活费用猛增，财务上的负担通常比较繁重。

理财优先顺序为：子女教育规划＞债务计划＞资产增值规划＞应急基金这个阶段生活开支比较大，证券投资应该注重流动性和安全性为主。

阶段五、家庭成熟期：指子女参加工作到家长退休为止这段时期，一般为15年左右。这一阶段里自身的工作能力、工作经验、经济状况都达到高峰状态，子女已完全自立，债务已逐渐减轻，理财的重点是扩大投资。

理财优先顺序：资产增值管理＞养老规划＞特殊目标规划＞应急基金这个阶段可以拿出更多的资金进行证券投资，不过也要为退休后的生活留出一定资金，避免投资失败影响晚年生活。

阶段六、退休期：指退休以后。这一时期的主要内容是安度晚年，投资和花费通常都趋于保守。

理财优先顺序：养老规划＞遗产规划＞应急基金＞特殊目标规划。这个阶段证券投资应该减少或者不投资，最多购买些国债。因为老年人风险承受能力低，不能承受证券的高风险。

四、家庭资产配量过程中证券投资策略

目前对国内百姓而言保险、基金、债券、股票等产品中进行分配。由于这些投资产品的风险性、收益性不同，因此进行理财时，根据不同的年龄必须考虑投资组合的比例，不宜将所有的资金投入到单一品种内。对投资者而言，年龄越小，风险大的投资产品如股票可以多一点，但随着年龄的增加，风险性投资产品的投资比例应逐渐减少。在国外，有种观点是将财产四分法，主要分为不动产、现金、债券和股票。对于不同年龄，有不同的投资组合，如25岁的话，理财师一般会建议这种组合：不动产占10％、现金占5％、债券占20％、股票占65％。

因此，我们需要确定自己阶段性的生活与投资目标，时刻审视自己的资产分配状况及风险承受能力，不断调整资产配置、选择相应的投资品种与投资比例。而不应盲从他人的理财行为。

家庭整体规划要注重长期效益。一些投资者受到利益驱动，只顾眼前的利益，不注重家庭长期利益，往往采取杀鸡取卵、涸泽而渔的短期行为，结果赔了个大出血。因此，家庭理财必须注重长期效益。通过理财对未来的长期整体计划，可以弄清三方面的问题：第一、是现在在何处（目前的家庭经济状况分析？）第二、是要到哪去（将来希望达到的经济目标？）第三、是如何到那里去（通过最恰当、最合适的方式实现这些目标？）通过对各个阶段家庭收支的合理有效支配，实现家庭资产最大化。同时，家庭理财也一定要具有强烈的风险意识，要合理划分高风险的投资（股票、期货、实业）和家庭基本生活保障（储蓄、保险、房产、教育），不要因短期内过度追求投资而影响家庭生活水准，造成家庭财务危机。

因此，投资人要正确评价自己的性格特征和风险偏好，在此基础上决定自己的投资取向及理财方式。多作一些长期规划，选择一些投资稳健的产品，因为只有根据年龄、收入状况和预期风险承受能力合理分流存款，使之以不同形式组成个人或家庭资产，才是理财的最佳方式。

家庭在投资理财中，一定要善于把握经济规律，扬长避短，根据家庭成员的实际情况，考虑自身的资金实力，充分发挥自身的优势，选择何种投资方式，要从自己的经济实力出发，综合考虑自身的职业性质和知识素质。你手里只有数千元或者数万元钱，那只能选择一些投资少、收益稳定的投资项目，如、储蓄、炒股、国债等；而如果你手中有十万以上或数十万元钱，就可以考虑去购置房产，这样既可以居住，也可以用来实现保值、增值。

然而，现实中不少人对一种投资理念可能烂熟于心，那就是：“分散风险”“东方不亮西方亮”总有一处能赚钱。这也是眼下不少人奉行的理财之道。但是在实际运用中，不少投资者却走向反面，往往过分地分散风险，使得投资追踪困难或“分心乏力”，自身专业知识素质跟不上，造成分析不到位，最终导致预期收益降低甚至出现资产减值的危险。

又如，你是一名公务员，对上班时间有严格要求，你就不宜投身于股市；相反，如你具有一定的股票知识，信息也比较灵通，又有足够业余时间，就可以增加股市投资方式，因为投资股票尽管风险大，但收益也很大，是值得你伸手一试的。对于资金量较多的客户而言，有必要通过资产分散投资来规避风险；但对于资金不多的投资者而言，投资过于分散，收益可能不会达到最大化。具体操作时，建议集中资金投资于优势项目中，这样可能会使有限的资金产生的收益最大化。

由于各个家庭的实际情况千差万别，在具体投资理财中，就应立足当前，注重长远。一般地说来，投资能获取收益，但工薪家庭不应该将自己的全部资产全都用于投资。

随着社会

经济的发展，工薪投资理财的渠道和方式越来越多，可以说，如今个人投资理财正呈前所未有的多样化发展的趋势。然而，由于每种投资方式和保值形态具有多重性，每个人的各自情况又有所不同，所以，工薪阶层只有根据自身的实际情况去选择合适的投资方式，才能有益于个人资财的保值增值。在心态上要“保持一个平和的心态，不能激进亦不可太怯懦”，远离赌场和彩票，谨慎对待期货等投机型产品。

参考文献：

[1]钱海波，《论人理财目标分析与资产结构设计》，《财会月刊》，2005，9。

[2]叶蓓，《个人理财的业务现状问题与发展建议》，《特区经济》，2005，3。

[3]包纯正，《个人理财新探》，《农村金融研究》，2005，7。

[4]穆利，《这边风景独好—个人理财业务浅析》，《商业研究》，2005，10。

篇4

这一年投资市场上的风云变幻，让马万里和白云两人意识到，在投资的过程中同样也需要计划性。

“我们家投资过程中最主要的问题就是缺乏系统性。”马万里说，“投资容易走极端。”如果观察马万里家的资产分配情况，不难发现资产主要集中在风险迥异的两种产品上，接近30万元的资金存放在活期存款的账户上，虽然风险低，但是几乎无法产生收益，还有35万元左右市值的股票和股票型基金产品，它们彻底属于高风险的产品。

除了在风险的分配上，注重实现不同期限内理财目标所需要的资金该如何进行投资，也是需要重点计划的内容。

动态调整不同资产的配置

投资原则

可考虑60％的比例投资于高风险的投资，40％的比例投资于一些中低风险投资，并根据市场变化在一定的时点进行调整。

我们经常讲到“资产配置”，可是什么是资产配置，该如何进行资产配置，到了现实中很多人就难以把握。举个例子来说，在证券市场走高的时候，大家都喜欢一股脑地把所有的资金都投入到证券产品上，图的是高回报、高收益。马万里就说：“2007年的时候，恨不得把房子抵押了，拿贷款来炒股。”但是当市场出现变化的时候，又一下子抽回投资，回到手持现金的状态。看起来，这样做保住了一部分收益，可是抽回的资金如何处置成了难题，有“抄底”的打算，却好像一直无法看清“底”在何处，一拖再拖，反而会丧失一些较好的市场机会。

马万里的家庭只是生活中的一个典型，对于这样的状况，我们不妨可以考虑一下在不同的时间段，动态地进行资产配置的调整。具体的思路就是，根据家庭的财务状况，大致地对不同资产配置的比例有所计划。比如计划在投资中以60％的比例投资于高风险的产品，具体的标的可以是股票、股票型基金等等，40％的比例投资于一些中低风险的产品，主要可以考虑的是债券、人民币理财产品、债券基金等等。由于市场是在不断的变化中的，我们可以给自己规定一些时点，比如每个季度进行一次调整，按照市值的情况，将资产的配置恢复到计划的目标中来。例如，有100万元的投资，2007年的时候按照6:4的比例分别投资于股票和债券，但是在2007年年中的时候，由于股票大涨，60万元的投资变成了100万元，这时候股票和债券的投资比例就由6:4变成了10:4，高风险资产的占比达到了71％，超出了计划的框架，就可以撤出一部分股票的投资，让它回复到6:4的水平上去。

这个比例对于马万里这样的年轻家庭来说，也基本适用。我们可以看到，这个家庭目前拥有的投资资产市值为65万元，加上今年年终的一些现金收入，总投资资产在69.4万元左右。首先我们要扣除掉备用金。由于明年的经济形势还不明朗，对于这个家庭来说，最大的风险来自于丈夫职业上的不稳定，因此我们建议他们至少要留足6个月的生活费用作为备用金。考虑到他们的日常开支还有较大的压缩空间，每个月1万元的生活费用应该可以保持这个家庭的正常生活。因此，我们可以从69.4万元的资金中先扣除掉6万元的备用金，剩余的63.4万元主要可用于投资。

以60％的比例来计算的话，可以将38万元左右的资金投入在股票和股票型基金产品中。他们目前拥有的这一类型的高风险资产为35万元，那么可以追加3万元左右的投资。其余的25.4万元资金则可以投入在风险级别较低的产品中。当然，这样的投资额并非一成不变的，最好能够定期进行调整，让以市值计算的投资比例回到我们最初设立的轨道上。

高中低风险组合投资

投资原则

流动性高的产品做备用金，短期和债券型产品做中低风险投资，股票和股票型基金等做高风险投资。

大致的框架搭建起来之后，执行起来就相对容易得多，不容易产生毫无头绪的情况了。那么，各种不同类型、性质的投资，到底该选择什么样的产品?一方面，要与市场上的产品相联系，另一方面，也要和投资者自己的偏好、既有的投资互相协调。毕竟，投资是具有连续性的，很难与现状完全地割裂开。

备用金：

这个家庭至少需要留备6万元左右的备用金。备用金的储备有很多方案，最典型的方法是以1:1的比例存放在现金和货币市场基金之中。现金具有无可比拟的流动性，这一点还没有任何产品可以替代，但它的缺点是收益率低，降息之后活存的利率仅为0.36％。另外一半的资金首选的是货币市场基金，这是兼顾流动性和收益性的一种产品，尤其是今年以来收益率还比较令投资者满意，大约在3％左右。

中低风险产品：

按照我们所设定的框架，马万里家庭目前大约需要投入25.4万元的资金在中低风险级别的产品中，市场上可以提供的备选产品主要有人民币理财产品和债券基金两种。

先来看人民币理财产品，主要的选择是信托贷款类理财产品和货币市场类理财产品。前者相对来说收益略高，也较受市场的欢迎。但是，在现在的市场环境之下，信托贷款类理财产品也面临着一些新的风险因素。近期，银监会再次发文，强调了商业银行不得为信托贷款类理财产品提供担保。作为一种融资工具来说，失去了银行担保之后，本金和收益均不能得到保障。尤其是这一类贷款主要为一些工程项目提供融资，如果融资方出现风险的话，投资者的投资可能面临较大的问题。另外，由于央行连续五次降息，市场利率降到一个较低的水平，未来还有进一步降息的可能，因此这一类型理财产品的最终收益也不可能太高。

还有一种就是货币市场类的理财产品，主要投资于货币市场，有一些个人投资者无法直接购买的货币工具产品，投资者可以通过这种产品进行购买。然而，同样不可回避的问题是利率政策的放松，这一市场的收益率也比以往有了非常显著的下降。像近期光大银行发行的一款T计划2008年28期产品，理财期限为43天，年收益率为2.5％。

另外一个可选的品种是债券基金。2008年债券基金是基金市场上最值得称道的产品。但是不同的债券基金，特点上也有显著的差异。一般而言，债券基金可以分为纯债基金、一级债基(可投资于股票一级市场的资产不超过20％)、二级债基(可投资于股票二级市场的资产不超过20％)三大类。这三种类型的债券基金，风险性也逐级递增。尤其是二级债基，由于可以投资于股票二级市场，给基金本身带来的收益与风险都同步增加。所以，如果把债券基金作为中低风险的配置产品时，也可以进行适当的筛选，按风险级别分比例购入。

高风险产品：

在马万里、白云家的资产中已经拥有一定的高风险产品，像25万元的股票和10万元的股票型基金，按照我们的框架，她可以追加3万元的资金到这一部分的产品中去。

考虑到投资的连续性和完备性，马万里可以适当地追加一些其他品种的产品，例如封闭式基金就是一个可以考虑的投资标的。

篇5

浙江中新力合担保有限公司（UNI-POWER GUARANTY，中新力合，以下简称UPG）于2004年5月18日在浙江工商行政管理局注册成立，是当地最大的以融资担保为主业的中外合资金融服务企业，现注册资本金2.8498亿元。2008年，UPG引入美国硅谷银行和美国最大的创投基金——恩颐投资，真正实现“硅谷经验，浙江实践”。UPG真正实现业务上的创新是在2008年9月发行的首期中小企业集合信托债券产品“平湖秋月”，此后“宝石流霞”、“三潭印月”、“南湖烟雨”、“满陇桂雨”等等产品都是在基本上复制了这一模式的基础上而有所创新，这类产品也迅速成功的被复制到全国各地，成为解决中小企业融资难的一把钥匙。中小企业集合信托债权基金，是面向中小企业的一种创新债权融资方式。其本质为信托贷款,基本运作模式是：由信托公司发起信托计划，所发行的信托产品由政府财政资金（或专项引导基金）、社会理财资金、专业机构资金共同认购，所募集资金将投向经筛选的优质中小企业。这些企业能够体现政府扶持意愿、且符合特定行业或区域经济发展特色。政府体现引导功能不要回报，银行按市场价格发售理财产品，风险投资认购部分资金没有担保，承担较高风险的同时回报也高。UPG是国内率先设计并联合推出的小企业集合信托债权基金的机构，这种资金融通模式以政府资金作为引导基金，带动社会理财资金，风险投资资金等介入，通过担保公司、信托公司、银行、投资公司等通力合作，嫁接了资金供求，取得了较好的社会和经济效益。下面我以第一期产品“平湖秋月”为例，分析这个产品的特点。这种以政府财政作为引导资金，以信托为平台，动员了财政、信贷、信托、社会资金、风险投资等资源，搭建了政府、金融机构、社会、企业间四通八达的网络。这个模式被称为“路衢模式”。

二、从集合信托到“银政投”，中小企业集合债不断创新

银监会于2009的7月6日下发了《关于进一步规范商业银行个人理财业务投资管理有关问题的通知》，对认购集合理财产品的对象做出了限制，银行理财产品的发行因此受阻。UPG的集合信托产品受到影响，其后续推出的产品又在此基础上进行了创新，新产品以“银政投”为主导。2009年12月15日，“三潭印月”第一期共筛选出18家西湖区科技型小企业。UPG对“三潭印月”发行方案做了适当调整。主要调整内容：一是由国开行浙江省分行为“三潭印月”后期产品提供低息贷款资金，替代原方案的银行发行理财资金部分。二是利用委托贷款形式向入选企业放款，取代信托方式。经过调整后的方案为：

（一）资金构成

与原信托方案基本相同，国家开发银行浙江省分行资金替代银行理财，担保费1％，企业融资成本8.81％，两年期。

（二）风险结构安排

国开行贷款为优先（第一）受益人，层级优先且有担保覆盖；政府资金为第二受益人，层级居中有担保覆盖；劣后认购方则承担无担保且本息托底的风险，同时作为风险对价，享受帐面较高的回报率及对入选企业的潜在投资机会。

（三）运作方式

由杭州点石引导投资管理有限公司联合风险投资机构成立杭州点石引导卓越投资有限合作企业（简称“点石合伙”，已完成工商登记预核准）。国开行贷款给“点石合伙”，政府引导资金委托给“点石合伙”管理，风险投资作为有限合伙人参与劣后资金认购。“点石合伙”将以上三块资金合并后使用，按投委会确定的入选企业，委托商业银行将贷款发放给入选目标企业。所有资金将通过托管银行帐户，根据签署的协议发放、支付利息及还款。中新力合（及区担保中心）将对这一过程提供全程担保。顺应政策导向，进一步创新求变，将国家开发银行的贷款资金、政府引导资金和风险投资的劣后资金进行结构化整合，UPG推出了“银政投集合信贷”这一全新模式。

三、中小企业融资模式创新的特点

无论是中小企业集合信托债，还是后来的“银政投”，都是属于集合债类产品，通过运用集合债这一合规合法的债权融资载体，以一种结构化金融的设计思路，不仅实现了政府扶持中小企业发展的政策意图，拓展了银行以及社会资金委托人的投资渠道，增加了支持中小企业发展的资金来源，并且通过设计优先、次级、劣后受益人的风险、收益分配结构，解决了不同市场主体对风险和收益的差异化需求，降低了融资风险。不仅投资人的收益和风险对称，对于资金需求者，这种模式也根据不同的风险特征给予评定的基础上，资金成本也进行了适当分类，这种集合了资金供应者和资金需求者的融资模式，具有以下特点：

（一）形式灵活、批量操作

以集合债的形式，通过定向发售信托产品或者引入银行信贷为中小企业分期融资，可有效解决中小企业所面临的资产规模、融资规模、融资期限等与传统企业债发行指标存在差距的问题。

（二）资金来源多元、体现政府扶持意图

包括政府财政资金、专项引导基金、社会资金、银行信贷资金和风险投资资金等被引入，将充分发挥政府资金放大作用，大大改善目前中小企业过度依赖银行贷款的困境，通过政府的引导，将社会资金合法浮出水面，为中小企业服务。（三）资金使用期限长成功地改变目前中小企业几乎无法获得一年期以上长期融资的困境，提高企业资金统筹降低周转风险。

（四）企业融资成本低

由于有政府财政资金或者专项引导基金的支持，且在信托产品设计上政府资金不要求资金回报，大大拉低了中小企业接受信托贷款的融资成本。

（五）多层次风险分担

按照当事人“意思自治、契约自由”的原则，受托人根据不同的风险偏好和承担能力，把集合债的不同受益人依次安排为优先、次级、劣后等受益顺序。往往社会投资者为优先受益人，政府为次级受益人，风险投资机构为劣后受益人，满足不同受益人对风险与收益的差异化偏好。

（六）探索中小企业融资差异化特征

中小企业的经营财务指标特征往往与银行传统指标存在较大差异,信托贷款在探索中小企业的贷款经验方面是一种新的尝试,例如订单贷、股权质押贷、品牌贷等创新，有助于为更多中小企业获得贷款支持。

四、启示和建议

中小企业集合信托债是一项灵活便捷、较易复制、适合中小企业融资特点的金融创新方式。

（一）在服务中小企业融资方面具备明显的优势，其带来的主要启示

1、转变财政资金扶持方式

借助小企业集合债，充分发挥政府资金的放大和引导作用，并通过政府引导，调动社会资金合法浮出水面，为中小企业服务。在选择企业方面，政府的产业定位和规模导向将确定不同主体在中小企业集合信托债的风险和受益地位。的覆盖范围，实现“由点到面”的扶持广度有效延展 。

2、提供规范的社会融资通道，合理疏导民间资本流向

通过合理的产品设计，在合规、合法的基本前提下，该类债权基金以集合信托、银行信贷等方式，在政府资金有效介入、摊低成本的利好作用下，充分发挥了合理的融资成本、较长的融资期限、提升企业信用等优势，容易吸纳优质中小企业作为信贷资金的投放对象，为大批具有投资意愿的民间资本“合理地浮出水面”提供规范的通道，探索了除企业直接向银行融资之外的中小企业金融服务途径。

3、形成债权、股权等融资方式的“路衢模式”，打造多层次资本市场

该集合债权基金的出现，除了符合中央及省政府“鼓励直接融资与企业债融资”的有关精神外，对于提高社会金融要素供给，改善与中小企业融资结构密切相关的资本市场也有着重要影响。通过此类债权基金的筛选和培育，大批具有高价值、高增长潜力的中小企业，通过“债权开路、股权跟进”，从而为真正优质的企业创造适合其不同发展阶段的多层次资本市场外部环境，持续服务企业。

4、转变担保机构的角色定位，确立中小企业的融资服务主体

对于我国中小企业融资的必要支持力量——担保机构而言，参与该类债权基金将有利于其实现“身份”转变，从原本单纯地为企业从银行获取信贷提供融资担保，充当传统信贷融资的“风险分担方”,转而走向“前台”，确立自身作为中小企业融资服务主体的行业地位。

5、企业融资成本低，具备较高的可复制性

政府引导资金积极参与且不取收益，直接降低了产品成本，使企业平均融资成本相对较低。同时，中小企业集合债设立门槛不高，现有的运作模式已较为成熟，各地区均可结合当地情况选择复制，降低探索成本和风险。目前这一融资创新方式也遇到一些障碍：一是本身存在一些设计缺陷。二是外部政策制约，《关于进一步规范商业银行个人理财业务投资管理有关问题的通知》，对认购集合理财产品的对象做出了限制，银行理财产品的发行因此受阻。

（二）建议对策

1、及时总结信托债和“银政投”的经验并适时予以推广

集合信托债是帮助中小企业解决融资困难的方式之一，有一定的适用条件，既不是灵丹妙药，更不能适用所有企业。应该根据国家政策的变化和市场环境的发展不断推陈出新，不断的总结经验，完善做法，寻找出更加稳定成熟的产品模式并加以推广。

2、建立中小企业成长引导基金

在小企业集合信托债和“银政投”基础上，设立中小企业成长引导基金。政府与金融机构、担保机构、投资机构等按照“谁出资谁受益”和“属地原则”，由资产管理公司为各地产业引导基金进行体现出资人意愿的市场运作，对特定地区的中小企业开展融资与增值服务。

篇6

关键词：家庭投资理财；现状；对策

中图分类号：F063.4 文献标志码：A 文章编号：1000-8772（2013）09-0201-02

一、家庭投资理财的概念及方式

1 家庭投资理财的概念。随着社会经济发展水平的提高，居民家庭收入呈增长趋势，家庭投资理财逐步为人所关注。家庭投资理财是家庭主要成员运用现财知识与方法等手段，科学地对家庭财产进行管理，以达到合理的保值和增值、实现人们积累财富的愿望的目的，并能促进生活质量的提高。因此，家庭投资理财就是要根据家庭现在所拥有的资产和预计未来的收益，确立阶段性的财产增值目标，设计相应的财务方案，调整资金布局与投资，在获取所投资项目财务信息的基础上控制风险，以实现家庭财产收益的最大化，并最终满足家庭资产增值的需求。

2 家庭投资理财的方式。当前，各种新兴的投资理财工具层出不穷，投资理财品种越来越多样化。对于普通家庭来说。主要的投资理财方式有以下几种：

储蓄。银行存款是传统、常用的投资方式。与其他投资方式比较，存款最大的好处在于增值的稳定性和安全性，以及操作的简单性。储蓄是适用于所有的家庭的理财方式。

国债。国债收益介于储蓄和股票之间，风险小于股票。适合于理财态度比较保守的家庭。

股票。在所有的投资工具中，特别是从长期投资的角度看，股票可以说是收益率最高的投资工具之一。但是投资股票，伴随着高收益的是高风险。对于普通家庭来说，可以用于投资股票的资金数量不足以降低股市的非系统风险。所以，股票投资适用于那些能够承担风险，并且具有相关专业知识的家庭。

基金。基金将众多的社会闲散资金募集起来，形成一定规模的信托资产，交由专门机构的专业人员按照资产组合原则进行分散投资，取得收益后按出资比例分享收益。与其他投资工具相比，投资基金的优势是专家管理、规模优势、分散风险、收益可观。家庭购买投资基金风险小，省时省事，是缺少时间和专业知识的家庭合适的投资工具。

房地产。购置房地产是每个家庭十分重大的投资，投资房地产应该做好理财计划，合理安排购房资金并随时关注房地产市场变化。同时，房地产可以用作抵押，从银行取得贷款。从这个角度讲，投资房地产不仅能够保值，若用于抵押贷款，还能获得一大笔流动资金。

保险。保险是对投保人的意外损失和经济保障需要提供经济补偿的一种方法，保险投资在家庭投资活动中是很有必要的。它不仅是一种事前的准备和事后的补救手段，也是一种投资行为。一旦灾害事故发生或保障需要，可以从保险公司取得经济补偿。

期货。期货交易分为商品期货和金融期货两大类，投资期货风险高，收益大，需要足够的专业知识。家庭投资期货要谨慎行事。

实物投资。如黄金、艺术品等。黄金在通货膨胀时是最稳定的资产保值手段。艺术品投资方式具有风险小，保值功能强，收益率高的优点，但是缺乏流动性，其鉴别需要较强的专业知识，不具有鉴定能力的家庭慎重投资艺术品。

二、我国城镇居民家庭投资理财的现状

1 我国各地区经济发展不平衡，居民家庭经济收入差距较大。随着我国城镇居民家庭收入水平的提高，金融投资、房地产等投资正日益进入普通的居民家庭。由于我国各地的经济发展水平存在不平衡，相应地，各地居民家庭的经济收入等经济指标差距也较大。

2 居民财富逐步增加，个人资产保值增值需求旺盛。改革开放以来，我国居民储蓄的增长速度一直高于经济增长和居民收入的增长速度。统计数据显示，从1978年到2004年的26年间，我国城乡居民储蓄存款年平均增长23.2%。经济持续稳定的增长推动了居民个人财富的增长。随着资产的急剧增加，居民个人对资产保值和增值的需求日益旺盛。

3 居民理财效率不高。中国的资本市场一直存在两个极端：一个是“无法无天”。上市公司的大股东往往无视上市公司是独立法人，擅自占用上市公司的资金，直接干预上市公司的经营管理，损害投资者利益；另一个极端是“政策市”。“股市盛世”都与各种各样的“政府”行为密切联系。不论是社论，还是其他形式的政府的信息，都成为推动股市“繁荣”的因素。市场没有价值投资理念，也没有风险意识，一旦市场走低，都期待“政策利好”，依赖政策“赚钱”，“政策市”根深蒂固地成为中国资本市场的独特景观。因此保险、基金、股票等多种投资工具遭到诚信的质疑。信心的缺失，让人们只能选择相信有国家信用担保的国债或者等同于国家信用担保的银行存款。

4 现有投资理财环境限制。在全国投资中，存在很多限制。（1）不动产投资门槛太高，真正要用于投资理财，则都要购买第二套住宅才能实现。特别是对低收入者，不动产是很大负担：（2）金融投资本身具有的风险高，受干扰因素多，需花费大量时间与精力，规划不合理会影响生活质量；（3）理财工具不完善，以致诸如教育投资之类不会带来直接投资收益。

5 居民家庭财产结构不尽合理。城市居民家庭财产配置中，金融资产比重过高，家庭耐用消费品（不包括汽车）比重过低。在20世纪90年代，家用电器等耐用消费品成为家庭中重要资产，但随着其自身成本的不断降低及居民家财的日渐丰厚，其在家庭总资产中所占比重快速下降，目前已降低至3.8%。在不同收入家庭中，该比例最高达到5.3%，最低则仅为0.9%，而金融资产则占35%以上。

6 居民理财观念不科学。首先，传统的文化观念制约着居民的理财理念。勤俭致富、量入为出是我国居民传统理财观念，这个观念至今仍对居民理财有着深厚的影响。特别是居民的生活水平正处在由温饱向小康过渡阶段，多数地区还不十分富裕，传统的消费意识和理财习惯根深蒂固，居民理财尚缺乏开拓性。其次，受封建小农意识影响，社会信用意识不强。信用意识除了体现在消费上也体现在投资方面，我国居民更偏向于将财富用于自己创业。另外在财富形态上，还遗留着来自农牧社会的传统“斯土有斯财”，偏爱硬资产。最后，理财行为短期化，缺乏明确规划。居民在理财时，常常是情绪所致，缺乏理性安排，投资目的不明确，模仿他人理财模式；当实际收益和理想收益不符时，便反悔或撤回投资。

三、家庭投资理财的对策

1 培养家庭投资理财的理念。为了实现家庭收入的保值与增值，应该培养对理财知识和技巧的认知，并将之转换为理性的处理投资项目和规避风险的技巧上。理念作为一种理性的观念。在理财方面就是通过理财者不断遭受的挫折和损失而完善和成熟起来的。

2 根据家庭差异性合理理财。家庭经济的状况不同，家庭成员不同的个人喜好，所以，在投资的工具上侧重点不同，资金的注入也不一样，产生的投资理财的方式有所差异。就拿中国南北部做比较：从家庭的资产总量来说，北方家庭可能不如南方家庭，关键是理财观念和方式有很大差距。经济稍差的北方家庭有放弃理财的想法，中等家庭将财富主要用于养老、孩子上学、买房等保障性开支上，主要理财方式为储蓄。富裕家庭则大多将财富用于消费，而南方家庭则更注重财富的增值。较为贫困的家庭努力进行脱贫致富，中等家庭认为保障性开支需要更多支付，必须让现有财富尽快增值以确保生活的正常运行，小康家庭则将盈余用于更多方式的投资上。

3 重视风险管理。风险管理作为理财投资必不可少的组成内容，如何选择合适的风险投资途径和方法，关键在于做到对症下药和节约成本。在个人家庭内部发生变化的时候，比如结婚、生子、孩子独立、退休、丧偶等，必须重新审视风险，即使没有上述变化明显的情况下，也应进行定期的评价和修改，所以风险管理作为投资规划和管理的延续，是一个动态的反馈的过程。

4 注重生活理财和财产保全。理财并不等于投资，投资只是理财的一部分，财产保全也是理财中很重要的一环。因为意外（如生病）很容易使积累的财富在短时期内消耗，盲目投资，很容易带来投资风险和投资失败，从而影响原有的生活质量。居民在理财时，一定要注重生活理财的规划，把财产保全放在第一位。在自身家庭理财计划的基础上，妥善安排教育、养老、职业选择、医疗等人生所需面对的各种事宜，使自己家庭的理财金字塔是稳固的正三角形而非相反，从而达到年老体弱以及收入锐减时都能保持所设定的生活水平。

5 加强投资理财，加速财产增长。在满足了基本的财产保全以后，在仍有富余的情况下，通过金融市场上提供的诸如股票、债券、基金、保险等形形的金融投资理财工具，进行增值计划。这些工具的特点是高收益、高风险。在这个过程中，知识在资产积累中的作用日益重要。如何选择合理的投资组合，规避风险，赚取最大利益，成了个人经济生活中新的时尚。

6 实行系统管理，合理配置资产。家庭投资理财是一种贯穿一生的财务规划，不同家庭、一个家庭的不同时期，都有着不同的理财目标和理财行为，但又不外乎以下理财步骤：其中，在确定家庭理财目标时要尽量量化自己的长、中、短期目标；在配置资产时要做到投资工具、投资时间及投资比例上的组合。总之，只有知识加实践，每个家庭才能不断地在当今的理财大潮中找到适合自己的理财之路。

参考文献：

[1]张云，李秀珍，理财策划：投资规划要素与实践运作[J]，金融管理与研究，2006，（5）

篇7

Linda，未婚。某公司高级销售经理，年收入14万左右。

个人情况：租房居住，有车。除了一些金融性资产以外，购买了年缴型的分红保险。

目标：1.购买一套理想的住宅

2．退休后实现海外旅行的梦想。

形势分析：

Linda工作收入较稳定，暂无家庭重负，具备储蓄及投资能力。可从其家庭资产结构和消费结构着手调整，在增加保险保障的同时，加大收入中的投资比重。

作为公司高级销售经理，工作强度和压力很大。此刻面临的最大危险就是健康透支。在这种情况下，应考虑重点投保医疗健康险，以便将来的有备无患；此外，linda还需要制定自身养老计划。加重投资比例

理财规划

购房：银行按揭理财

依据现状，建议购买总价在50万左右的房产。LINDA工作多年，房屋首期款及装修费用已具备，不足资金建议申请八成20年的按揭贷款。经过测算，申请40万20年的按揭贷款，以等额方式还款，按照现行基准贷款利率每月月供2800元左右。还可以申请某些银行的 “贷生利”业务，以存款的部分比率冲抵贷款，如20万元存款，可冲减8万元的贷款，每月可以节省340的贷款利息。此外，20万元的存款产生的活期收益另计。具体可咨询相关银行。

海外旅游：专家理财

目前Linda拥有部分金融资产，加上未来收入稳中有升，她可以运用现有资产和结余资金组合投资。不建议投资房产。目前正处于调整期，风险较大。张小姐可考虑投资股市优质股及新股认购，

加息后，适时将部分资金投资于货币市场是一个不错的选择，现在开放式基金平均年收益率介于7%-9%，若按照7%计算，建议张小姐每月定额投资2000元，20年后就会获得104万元，张小姐的环球旅游梦想将成现实。

买保险：防患于未然

根据张小姐现状，建议每年购买各类保险的费用金额控制在20000元以内。

注释：

“贷生利”业务指：个贷客户开立民生银行贷生利理财账户后，当理财账户每日营业末存款余额大于人民币5万元时，将按照一定比率计算冲抵本金，该部分冲抵本金将获得与贷款利率相同的收益，相当于部分提前还款。但与提前还款不同的是，该部分资金客户仍可自由支配。个贷客户既节省了贷款利息支付、减轻生活压力、又可以灵活有效地运用资金。

梦想2：30岁前拥有名表

Cindy：媒体工作者，27岁，年常规收入12万左右

个人状况：目前负债主要是按揭购买住房一套，月还款2000元。偿还银行按揭款每月2000元，汽车用油、养护、停车费等月均1000元，手机费、聚餐、购买日常生活用品等开销1500元 。经常参加一些时尚活动需要添置“家当”，和最流行的配件，每月几乎没有余额。

目标：30岁前为自己买一款名表 （约10万）

形势分析：记者这个职业，尽管收入不错，但竞争比较激烈，而且出现意外的概率比其他行业大，就业风险偏高，因此在理财上我主要考虑有两点，一是实现购买目标，二是要对生活、就业有强力保障。 另外以Cindy的收入情况，购买目标实现并不困难，主要是消费习惯的问题。

理财方案：

改变消费习惯 ：一、首先应建立理财档案，对一个月的收入和支出情况进行记录，随时调整自己的消费行为。

二、强制储蓄，逐渐积累。每月发了工资，首先要考虑到银行存钱；另外，现在许多银行开办了“一本通”业务，可以授权给银行，只要工资存折的金额达到一定数额，银行便可自动将一定数额转为定期存款，从而不断积累个人资产。三、慎用信用卡。如果 你有3张以上建议减到1张。

主动投资：资金分配方式：将每月剩余的60%用于投资，定期定额投资基金:每月2500元。购买基金既可以回避股市上的较大风险，又有机会获得较高收益。而定期定额购买，也避免了基金净值涨跌对投资长期收益的影响。其中，风险相对较高、但预期收益也较高的股票基金1000元， 500元购买债券型基金，此类基金完全回避了股市风险，但收益也低于前者，净值相对稳定；剩下1000元购买货币市场基金，无任何风险，固定收益率3%左右，可以当做储蓄的替代品。这样3年大约可以实现15万的收益，再除去健康投资等开支，可以实现购表计划。

健康投资:每年1万元，月平均900元左右，包括健身中心年费、私人教练课程费等。

提起健康投资，多数人会想到买保险，实际上那是被动防御，真正的健康投资是主动让习惯与电脑操作、夜生活的疲惫身体养成良好的锻炼习惯。

梦想3 ：拥有自己的咖啡吧

王女士：自由职业。多分工作，收入高。但开销大，几乎没有节余和存款。

个人 情况：紧张、高压的工作让王女士感到疲惫，希望5年后辞去工作改做咖啡店。目前收入情况最低时月收入2万元左右；最高时有近5万元，年净收入已达30万元-40万元。

目标：开家属于自己的咖啡店，邂逅一切和咖啡有缘的人。 经营项目主要以咖啡＋酒水＋简餐。面积：40-50平米 。

形势分析：根据地段和档次的差别初期投入有差别，按照最保守的估计，包括房租4万元、设备、人员工资、装修、产品等费用。当然在经营过程中常有一些无形中想不到的支出，比如购买相关书籍CD。此外还应考虑设备投入、产品投入、人员开支、水电费用宣传活动等（未考虑折旧因素，如折旧数额较大，也应考虑）。因此估计初期应有15-20万的投入。

理财计划

减少开支：按其年净收入35万元来计算，她的月均收入约3万元，建议缩减不必要的开支，将支出控制在1万元，每月增加7000元结余。

大胆投资：收入不是很高的情况下 存款必须拿出来投资。建议每月用3500用做存款以防不时之需，3500用于投资，30％用于低风险投资，留存应急资金，35％投资于中长期稳定项目，35％投资于短期高风险领域。另外一些保守的人会选择：35/30/30 这样比率。5年可实现。（此外，建议王女士在一些“软投资”上，例如环境，摆设，杂志，音响制品上多花心思，在初期投资里面，这些项目的节约空间相对较大，而房租，水电费则是相对固定的开销。）

不要押上全部家当：对于这种自己创业的女士来说，有一点必须注意就是要有风险意识，不要把全部家当都押上。所以应保留部分存款。对付家庭应急安排：就一般理财规划来说，最好以相当于一个月生活所需费用的3至6倍金额，作为失业、事故等意外或突发状况的应急资金。

需要注意的是5年中有较多不确定因素以及大环境、个人情况的变化，以及不同地段房价的涨跌等等，王女士应每季度对照方案查看执行情况，有条件的话每半年与财务策划师进行交流沟通，适时调整方案。

梦想4 15-20万的私家车

辉小姐，23岁，收入5000。男朋友，收入4000，这样，每月支付房贷3000，目前存款8000，活期。 没有涉及其他金融理财方式。

目标：是五年能买10万到20万的私家车。

形势分析：目前这种情况在年轻人当中十分普遍。收入不高，每个月的消费不少。并且没有理财意识。没有进行任何投资和保险。不过由于辉小姐及其男友都处于人生发展的成长阶段，所以相信他们的收入也会随着工作经验的增加工作能力的增长而上升，而消费理财方面也会随着人生阅历的丰富而成熟。

理财规划：

节省开支：每月他们最少能够节余大概2000以上的资金，这样每年应该可以有25000左右的节余存款。

小幅度尝试风险投资：可以利用原有的8000的存款，进行风险性比较小的基金投资，毕竟，辉小姐其男友理财方面的知识还不够丰富。以后节余多了以后，理财经验也随着慢慢丰富，那时候再涉足其他形式的金融理财品种比较合适。

篇8

3.0时代到来

Pharma 3.0时代是一个涉及社会、经济、科技等多个领域的综合概念，投资机会只是其中一个侧面。提出这个概念的是安永(Ernst＆Young)，该公司在2月的伦敦经济学人论坛上公布了自己的2010年全球医药产业发展报告，《转型――Pharrna 3.0时代》则是这份报告的标题。 全球医药行业主管合伙人Carolyn Buck Luce在3月25日接受《新理财》采访时这样解释：“Pharma 1.0是‘重磅’药品时代，医药公司开发出很多畅销药品和明星药品，可以给他们带来数十亿美元的效益；Pharma 2.0是多元化医药产品组合时代，药品公司面临着专利集中到期和价格压力等现实问题，后备的研发药品数量减少，药品审批流程越来越慢，医药公司小得不转变战略决策和业务模式，寻找多样的治疗方案，以促使利润顶线和底线的增长。”

与此同时，一些新的因素也在推动医药产业的发展，包括医疗改革、医疗信息科技发展、消费者和企业价值进一步挖掘的需求，Pharma 3.0时代因此拉开帷幕，这个时代的典型特征就是从追捧“重磅”药品转而追求实质性的健康结果。新的经营模式出现，同时，一些医药企业与非传统经营者尤其是科技企业进行携手，通过创新性的合作建立未来业务。

如果说1.0时代向2.0时代演进是一种渐进式发展，那么，3.0时代的到来则是革命}生的。由于中国经济迅猛发展和中国政府快速推进的医疗改革制度，医药产业在中国甚至很可能呈现“蛙跳”式发展，即越过2.0时代，直接从1.0时代进入3.0时代。

创新型合作增加

在Pharma 3.0时代，合作伙伴关系变得至关重要。例如，医药公司和医疗器械公司开始合作，他们不再关注药品，而是以创新方式为病人打造健康结果。

非传统医药经营者的加盟则给这些合作提供了更多可能，这也是3.0时代的一个重要特征。瑞士的诺华集团与Proteus Biomedical目前正在合作研发一种创新的电子系统，他们将芯片放在药品中，以便系统性地监控疗效，如果患者未能遵医嘱服药，芯片将向患者发送提醒的文字信息；拜耳和任天堂的合作也是这方面的经典案例，他们合作开发了一种针对儿童和糖尿病患者的血糖检测仪，通过游戏的方式检测血糖水平；在印度，国际医药公司与当地邮政网点合作，利用邮政的网络为患者服务。

安永方面还提出，医药行业必须与科技行业进行合作，通过这种合作，不仅开发创新型产品和服务，同时也获得营销方面的帮助。这催生了一个新的词汇：电子医疗。另一个新词汇是“移动医疗”，即信息技术公司和电信服务供应商合作，开发医疗保健市场的潜力。例如，IVT公司于2009年9月在中国推出的移动健康服务，患者可以通过在家使用设备检测健康状况，然后通过手机将检测结果发送至个人健康资料库；第181医院则与中国移动合作，向用户提供保健和医疗信息服务，医院还宣布计划推出互动服务和移动医疗记录数据库。

希望在这样的市场格局中有所斩获的企业面临着新的挑战，Carolyn就提醒那些要与非传统经营者合作的医药企业要对挑战做出充分准备。“包括如何评估合作伙伴的资产’如何保护自己的数据安全和隐私，如何保护知识产权，如何管理和伙伴的联盟关系以确保双赢，以及如何制定新的财务和会计报告”。

安永全球生物科技行业主管合伙人Glen giovannetti则指出生物医药行业在中国的创新要素。“首先，要有资金支持基础研发，通常是由政府向大学医院拨款；其次，要有懂专业的企业家，他们会把基础研发转化成产品成果，推向市场；最后，要有足够资本支持企业发展，企业应提高资本支持能力及抗风险能力，保护知识产权和良好的定价能力都是运用资本取得目标回报的保障。”高风险与高回报

“生物医药行业的投资模式是世界上最长的投资接力赛。在欧美国家，一个产品从研发到商业化通常至少要15年时间，一项新药的启动资金则往往要10亿到20亿美元。”Glen说，“世界上所有的企业几乎都没有办法支持整个过程的发展。最开始可能是风险投资公司支持企业创业；到最后接力棒交给了公众投资者，企业可以上市，然后由公众投资者或大型跨国制药企业对这些生物制药企业进行投资。”如果希望投资更稳健，还可以投资风险比较低的的药鼎分销公司和服务公司。

在这个过程中，企业必须考虑如何持续融资来实现产品的商业化，如何精益运营、及时融资以便更少地稀释股权，如何借更低的议价能力和更弱的专利授权回报来实现收益最大化。投资者则必须用有限资本实现回报的最大化。简单来说，就是投资者和医药公司共同努力，通过减少成本及开发周期来提高效率，最终实现收益。

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【关键词】保险理财业务；保险意识；功能

0 引言

伴随经济的全球化和改革开放的不断深化，我国经济继续保持着快速的发展，同时金融改革和开放也在加大，人们的投资理念逐渐转变，对投资的需求在日益提升，需要有更多的理财工具提供给人们选择。随着保险业自身的发展和完善，人们越来越认识到保险的重要性，为了达到规避风险、保值增值的效果，人们开始更多的去了解、选择保险理财产品。保险理财产品与传统的险种有明显的区别，它是集保险保障和理财于一身的新型险种。自从1999年平安公司推出了第一款“平安世纪理财投资连结保险”产品，就拉开了保险理财业务在我国的推广序幕。后来各家寿险公司都相继推出了各种各样的理财产品，如分红保险、万能寿险等险种，为保险理财业务在我国保险业的发展开创了新气象。与储蓄存款、国债的低风险低收益和股票的高风险高收益相比，保险理财则兼顾保险保障、储蓄、投资的特点，所以保险理财业务还是具有相当大的市场潜力。

1 我国保险理财业务的发展状况

随着人们可支配收入的不断提高，财富在渐渐积累，同时我国资本市场也在走向开发、成熟，人们的理财意识在提高、理财需求在增加。保险理财以其自身的保障、投资理财的多元化特点，在我国必然会进入到一个高速发展的阶段，成为一个朝气蓬勃的行业。在2007年资本市场异常繁荣的环境下，保险理财业务得到了快速发展，保费总量急剧提高，但在2008年的金融风暴中，我国保险理财业务也受其影响，大部分理财产品收益下降，可分红型理财产品以其稳定的投资性、可靠的保障性，还是得到了人们的肯定。

就保险理财业务的发展道路来看，保险理财产品具有风险低、收益稳定、保障合理的特点，同时人们的保险理财意识显著提高、家庭财富数量的不断积累，未来保险理财业务必然会得到快速发展，成为促进寿险行业发展的动力源泉。另外，就我国寿险行业的发展现状来看，与发达国家相比目前我国居民保险的密度和深度还有较大差距。据调查，当前全世界商业保险人均投保的比率已经超过了50%，而我国居民的投保率还不到5%，这足以呈现我国商业保险的保障度还处在相当低的水平。当前国家对金融业管制严格，对保险行业的限制较多，加上人们对资本市场缺乏理性认识，我国的保险市场一时还不具备大规模推广理财产品的社会经济基础，随着国家的金融改革的深入，对保险限制的放宽，这一现状将有所改善。届时各保险公司为了吸引客户将退出大量的理财产品，以便争夺这块巨大的潜在市场，那必将引起一场激烈的竞争。但就目前我国保险理财业务还存在不少缺陷，有待我们去不断的完善。

2 我国保险理财业务存在的缺陷

就国外发达国家的投资理财发展历程来看，相比收入较高的白领阶层是投资理财的主力军，据美国的一项调查发现他们的个人金融资产结构是：保险占23%、银行存款占8%、金融债券占14%、基金占40%、股票占15%。我国保险理财发展较晚，人们对保险理财的了解和信任有限，有时购买保险理财产品纯属“从众心理”或被动购买，即便自己主动购买保险理财产品也有许多的误解。我从以下几点来说明存在的问题：

2.1保险公司自身的不足

由于保险公司经营领域受到国家主管部门严格的监管限制，以及自身投资水平有限，使得目前我国保险资金结构不合理、资金运用渠道单一，投资在有价证券的方面很少，更乐于把资金放在比较安全的银行存款、现金上，造成保险资金的综合收益较低。在国外发达国家保险资金的运用注重的是，将收益与风险进行有效的匹配，形成较为合理的投资结构，基本是以有价证券投资为主，实现资金使用的多元化。可见，我国保险公司自身在投资领域的不科学、不合理，导致我国保险理财业务的发展受到较大限制。

保险投资涉及到的业务范围比较广泛，它包括了投资的所有方向：股票、有价证券、不动产投资、风险投资等。正因为投资范围广，才显得风险控制在保险资金运用中的至关重要性，当然其难度也非常大。针对不同的理财产品具有不同的利率和偿还期限，所以需要有不同的投资方式、利率和期限与其相互搭配。显而易见，依据保险投资的特性要求，就需要有具备高素质的投资管理人才，以多元化的投资组合满足保险资金收益的需要，以便保障投保人的权益，实现保险投资以最小成本获得最大的利益，使得保险资金在安全性、流动性和盈利性方面进行有机结合。具备熟悉投资业务和较强投资意识的高素质投资人才，是保险资金运作的关键。当前我国保险公司正因为缺乏大量符合要求的投资人才，没有科学、有效的进行投资组合分散风险，直接导致其投资水平偏低。

2.2人们歪曲了对保险理财功能的认识

由于人们在进行个人理财的过程中，在心理上产生对收益的片面追求，没有正确认识到保险理财产品的功能，导致在实现保险理财目标上存在一定偏差。我们都知道，经济补偿是保险的最基本职能，保险理财产品的核心价值就是保障作用，想通过买保险来实现发财的目的是不可能的。投资或分红在一些保险理财产品中只是一种附加功能，许多投保人对这一点并没有意识到。有的人比较喜欢盲目跟风，购买一些当时热销的分红险、万能寿险等，却忽视了理财中最重要的保障功能，等到知道收益与期望值有较大差异时，不顾损失要求退保，这样既没有获得理财带来的收益，又会造成大量的资金损失，甚至从此对保险理财产品失信，产生抗拒。导致这样的后果当然离不开保险展业人员片面强调产品投资的误导，但在购买保险理财产品时只顾收益，而忽视保障功能的投资理财心理也是关键。

2.3社会大众的保险意识低，缺乏需求

当今世界商业保险人均投保率超过了一半，而我国居民商业保险投保率还没有5%。据一项调查报告发现，我国保险市场的潜力巨大，但人们对保险理财的认知度比较低，需求非常有限。在针对上海、大连等几个城市的25-45岁中等收入以上的已婚女性调查，调查结果显示：其中18%的人对保险公司缺少信任；23%的人缺少对保险公司产品、服务的了解；37%的人没有购买保险产品的意愿，其中大部分是因为没有富余的钱。另外一项是针对中国寿险市场的调查，结果显示大部分人对保险并不熟悉，人们对保险的保障、理财功能认识比较有限，特别是对保险理财产品的认识不详，造成保险理财业务缺乏有效需求。

3 促进我国保险理财业务发展的措施

3.1保险公司要加强自身的建设

不仅要充当保险理财产品的提供者，还要树立良好的理财顾问形象，这就需要强化保险理财的认识，深刻理解保险理财的内涵，搭建好与投保人之间的桥梁。一是要根据不同投保群体的需求，符合不断变化的市场需要，开发出与之相应的新产品；二是针对不同投保人的需要，帮助投保人制定出客观实际的理财规划方案，为投保人树立起科学、合理的个人理财意识。营销人员在展业的时候，要让客户认识到投资理财需要有合理的风险规避方式、稳定的风险承担能力，以及理财产品要具有及时应急支出和变现的能力，这样客户的财富才能够更加牢靠，通过保险理财让客户享受到自己的利益，以及感受到保险在理财中的真正意义。同时需要提高保险公司的投资管理水平，加强与国际间的人才交流，建立人才培养和引进优秀保险投资人才机制，树立以人为本的理念，改变我国保险业投资管理水平偏低的局面。

3.2正确认识保险理财功能

投保人首先要明确自己或家庭面临的哪些风险，然后根据自身的需求制定出一份适合的保险理财规划。保险是对未来不确定的风险预备的经济补偿，它在理财中起到的是规避潜在风险的作用，这是它不同于其他银行、证券等金融产品的最大特点，即保障功能。投保人在购买保险理财产品时，需要认识到它具有其它金融产品不可替代的内在优势。这样投保人就可以根据自身的需求购买合适的保险理财产品，如分红险、子女教育险等。

3.3提高人们的保险意识

通过保险公司与相关部门加大对广大社会的宣传力度，提高人们的保险意识。一是，要依据投保人对保险保障的需要，针对不同的保险理财产品的功能、权利和义务等，通过各种渠道进行全方位的宣传介绍，使人们都能意识到自身所处的环境中面临的风险，打破承担风险的传统模式，将保障作为保险理财产品规避风险的不可或缺的重要环节，以便扩大人们对保险理财的需求。二是保险公司在日常经营管理中，提高自身的信誉度，消除人们对保险的偏见，通过承保、理赔等环节为投保人提供高质量的服务，树立起自身的良好形象，并且组织成立专业化的宣传部门，加大宣传力度。三是进一步加强对电视、网络、报纸等媒介的宣传，同时也要利用保险监管部门的优势资源，加强对保险知识和相关政策法规的宣传，例如承办大型保险活动、为社会公益慈善活动提供赞助等。相关信息要实现充分的公开，让人们充分了解相关法规、保障政策等。

4 结论

综上所述，保险理财业务在我国曾高速发展，甚至成为一些保险公司获利的主要领域，但是仍然存在着一些问题亟待解决。本文针对这些问题，并结合我国保险理财业务的发展状况，提出了一些促进保险理财业务发展的有效措施。我们可以展望，在未来竞争激烈的保险理财业务发展中，保险理财如何能够把握市场机会，赢得客户认同，才是其真正的发展之道。

【参考文献】

[1]赵立航《保险理财规划理论与实践》[M]中国财政经济出版社 2010 6

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[关键词]中小企业财务管理创新

随着世界经济一体化和知识经济的发展，现代企业经营与管理的环境发生了根本性变化。有效的财务创新能够在环境不断变化的背景下，快速有效地整合财务资源，适时调整投融资方案和营运资本管理策略，从而更好地实现中小企业的财务目标。处于企业管理中心地位的财务管理工作，如何适应形势的变化，顺势而为，进行全方位创新，是摆在我们面前的重要课题。本文就此谈谈浅见。

一、财务管理观念的创新

中小企业为了在竞争中处于主动地位，必须居安思危，并能把危机感转化为具体的创新策略。可以这样说，在市场经济条件下，中小企业的最重要的就是财务管理创新观念。

1.人本化理财观念。传统的财务管理是以资金为中心，而在当今时代，重视人的管理与发展观，已成为现代财务管理发展的基本趋势。中小企业财务管理应把对人的激励与约束放在首位，建立责、权、利相结合的财务运行机制，充分挖掘和发挥人的潜能，调动人的创造性、主体性和自觉性。

2.动态管理观念。在当今时代，企业经营随时面临着诸多不确定变化因素的挑战，中小企业财务管理必须树立动态管理观念，服从竞争需要，立足未来，根据市场信息及企业实际不断比较、分析和选择，在动态中寻找最佳平衡点，及时采取相应措施，提高管理效率。

3.风险理财观念。在市场经济机制下，任何一个市场主体客观上都存在着蒙受经济损失的机会与可能，即不可避免的承担一些风险。这种风险会随着知识经济的到来而增长。因此，中小企业财务管理人员必须树立正确的风险观，善于对环境变化带来的不确定性因素进行科学的预测。有预见性地采取各种措施，使可能遭受的风险损失尽可能最低。

4.信息理财观念。在现代市场经济中，信息成为市场经济活动的重要媒介，而且随着知识经济时代的到来，新信息技术革命使信息的传播、处理和反馈的速度大大加快，从而使交易、决策可在瞬间完成，经济活动的空间变成了所谓的“媒体空间”和“网上实体”。这就决定了在知识经济时代里，中小企业财务管理人员必须牢固地树立信息理财观念。

5.融资第一的观念。传统财务管理模式是自有资本的发展和延续，以自有资金为核心。市场经济下企业竞争成败的关键已不再是单单的自主理财，而是资本运营、培育和扩张。因此，中小企业在财务管理中应树立融资第一的新观念，优化资源结构，顺应新经济发展的要求，提高企业效益；

二、财务管理目标的创新

工业经济时代的企业管理目标是“股东财富最大化”。在知识经济的时代，物质资本的地位相对下降，而知识资本的地位相对上升。这一变化决定了企业财务管理目标已不再仅仅归属于股东，而应归属于“利益相关主体”。企业是利益相关者契约集合体。企业要实现其自身的可持续发展，就理应维护契约的公平和有效性，使“集合体”中的各主体的利益最大化。因此，中小企业财务管理目标必须创新，必须由单一的面向股东转为面向多元利益主体，由股东财富最大化目标转为满足多元主体利益目标。

三、财务管理内容的创新

在现代企业制度下，出资人的财务管理可分为投资者财务管理和企业管理者财务管理，由于两者管理目标存在差异，就必然要求企业创新管理模式。

1.融资活动的创新。传统的融资活动主要是财务资本的筹资管理。在知识经济环境中，知识成为资源配置的第一要素。知识资源的拥有量是企业在市场竞争中成败的关键因素，中小企业财务人员应把对知识资本的培育作为重要的理财活动。企业不仅要筹集物质资本，还要筹集“知识资本”或者说“智力资本”，甚至筹“知”或筹“智”重于筹资。

2.投资活动的创新。在知识经济时代，投资的重点由有形资产转为知识资产、无形资产。因此，中小企业投资活动应更加注重投“知”或投“智”活动。二是应加强风险投资管理。随着知识经济的发展，使风险投资管理在财务管理中的重要性进一步提高，这就要求中小企业加强投资项目的可行性分析，并改进无形资产价值的补偿方式，以控制投资风险。三是克服中小企业投资的盲目性。中小企业典型的管理模式是所有权与经营权的高度统一，企业的投资者同时就是经营者，容易一人说了算、造成投资的盲目性。因此，要积极引导中小企业进行规范的公司化改造，优化企业资本结构，健全法人治理结构。设立董事会促进企业决策科学化，严格按现代企业制度运作，使市场竞争力和抗风险能力不断增强。

3.财务分配活动的创新。在工业时代，物质是第一生产要素，谁拥有了物质资本，占有了生产资料，谁就享有收益的分配权。在知识经济时代，知识成为第一生产要素，因此，按“知”或按“智”分配成为知识经济时代的必然选择。

四、财务管理手段的创新——网络财务

知识经济是知识化、信息化的经济，随着信息技术和互联网的普及与发展，传统的桌面式财务管理将逐渐向网络式财务管理变化。网络财务系统突破了空间局限，使物理距离变成鼠标距离，使管理能力能够在网上延伸到全球任何一个节点。众多的远程处理功能得以实现，例如：远程报表、远程报账、远程查账、远程审计等，强化了主管单位对下属分支机构的财务监控。网络财务的远程处理和协同业务能力使得企业财务管理向集中化管理跨进。网络财务在时间上，实现了会计核算动态化、实时化，使得财务管理从静态走向动态，极大地增强了财务处理活动的及时功能，提高了会计的价值。我国中小企业应牢牢把握住网络财务给企业经营和管理带来的机遇，使企业管理实现数字化、信息化，促进中小企业经营更上一个台阶。

五、风险管理方法创新

风险是影响财务管理目标实现的重要因素。知识经济时代，企业资本经营呈现出高风险性，表现在：由于媒体空间的无限扩展及网上银行、电子货币的运用，使得资本流动加快，使货币风险进一步加剧;由于高新技术的发展产品寿命周期不断缩短，不仅加大了存货风险，而且加大了产品设计、开发的风险；企业内部财务结构和金融市场的变化使财务风险更为复杂，如人力资本产权的特殊使用寿命，知识资产摊销方法的选择，会使现有资本结构不稳定，技术资本的泄密、流失、被替代或超过保护期可能导致企业的破产;是作为知识资本重要构成要素的企业信誉、经营关系等变化，使企业名誉风险突出。由于上述原因，迫切要求中小企业必须运用现代管理手段加强风险管理，确定风险管理目标，建立风险的计量、分析、报告和监督系统，以便采取恰当的风险管理政策，合理规避风险。

六、信息披露的创新

企业会计信息是否对外公开，主要取决于其社会影响。中小型企业的财务会计报告大部分进行了审计，从增加企业社会信用和维护社会公众利益出发，有必要建立如下披露体系：

1.小型企业可自行选择是否对外披露，若披露，对外披露的报表必须接受外部会计师事务所的审计，披露时间比中型企业可更长，此外，还应加强企业社会信用的宣传，造成披露信息的企业具有良好信用的氛围，给予纳税或银行信用方面的便利或优惠，促进中小型企业的会计信息披露。

2.建立地方性的企业会计信息披露媒体和渠道，如工商、税务系统的出版物或网站，可供社会公众随时进行查阅。

3.强调对成长性的披露。一般来说，中小企业板的公司通常盈利现状不太理想，但成长潜力较大，同时公司的风险也大。为了减少风险，必须对公司的盈利能力与发展前景进行披露。通过对成长性披露，也可以让一批质地真正好的公司受到投资者或潜在投资者青睐，求得发展。

七、财务监管活动的创新

中小企业约占40%的比例都是兼职会计，还有约10%的比例是会计记账机构记账，大多仅限于简单记账的财务管理。这都严重制约着中小企业的长远发展。在中小企业自身财务总监管理的基础上，应设立政府管理的公共财务总监机构（第三方内部审计部门），根据中小企业的行业分类，由专门的财务总监（专家团队）定期对中小企业进行财务管理的社会化监督管理，参与中小企业重大投资、经营的决策，进行行业性的财务分析，提出财务管理方面的建议和方案。

现代社会已进入创新时代。可以说不创新则停顿，不创新则衰退。加强财务管理的创新将是我国中小企业在新的市场经济形势下必然选择。

参考文献:

[1]张海林:财务管理．高等教育出版社，2005.6