企业投资管理范文

导语：如何才能写好一篇企业投资管理，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

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摘 要 尽管每个企业投资的目的是不同的，但源动力都是为了追求更多的收益和实现资产增值，降低投资风险，提高投资项目的成功率。现在投资管理的有效实施已成为当今企业管理的重要内容。本文浅要阐述了投资管理在企业管理中所占的重要位置，对投资项目实现有效管理对企业发展的巨大助力，分析现阶段我国企业投资管理中普遍存在的问题，并由此探讨解决这些投资管理问题的方法，提出规范化投资管理是企业投资管理的必然趋势。

关键词 投资 控制 管理 风险

每个企业投资的目的都不同，但概况来说，企业投资的目的是为了企业的成长，为了获取利益，从而实现企业的发展目标。企业在一定时期将利用价值不高的资金投入到特定的项目中去，不但有利于企业的成长和发展，还能带来一定的投资收益，有助于企业占领市场，做大做强，或有利于企业提升社会形象，提前布局战略要地。所以说，企业投资的成败，特别是重大投资，对企业今后的经营起着至关重要的作用。因此做好投资管理是当今企业的必修课程。

一、企业投资管理概述

企业投资管理是企业管理中的一项重要内容。以前的投资管理只是企业财务管理中的一个项目而已，只是单纯地从财务指标方面对其进行分析和研究。现在随着我国现代企业的不断发展和壮大，资本市场规模的不断扩大及市场环境日新月异的变化，投资管理已上升于财务管理的范畴之外，它不但包括财务管理的内容，还包括决策管理、人员管理和营运管理等许多方面。科学的投资管理对企业的健康发展具有重要意义，主要体现在以下几个方面：

（一）促进企业战略目标的实现

企业为了提高资产的利用率，把资金投向更有利于企业发展的方面，需要通过研究和分析，选择适合于本企业的投资方案，经过对投资项目有效的控制和管理，并严格监管投资项目的投入与执行，以达到投资目标，获得投资收益，优化企业资产结构，提升企业的竞争力，促进企业战略目标的实现。

（二）促进企业对投资进行规范化管理

对投资行为实施有效管理的基石是投资决策的科学性，投资决策是否科学主要体现在投资方案应是为其量身定做的，企业必需在投资前做好对市场环境的研究，仔细分析投资风险。在市场经济条件下，企业在进行投资决策分析时，必须掌握投资环境复杂性、多变性的特点、熟悉投资环境的性质与发展变化，认清投资环境各要素对投资项目的影响作用，提高不断适应投资环境的变通能力和行动能力，能随时按照投资环境的变换特质，采用适合的策略来应对。

投资决策时要重点分析投资方案的可行性和各类型风险对投资方案的作用力，做到全面掌控企业的投资行为和执行过程，以确保投资的实施工能严格遵照投资方案的规划来执行，避免因投资管理的漏洞而带来的投资风险，提高投资的效率。

（三）促进企业规模化地发展

通过科学的投资管理可以提高企业资产的盈利能力，扩充企业的规模，提高企业的整体效益。通过投资提升了企业资金的利用率，也使企业获取得了较高的资本报酬率，上升到企业战略的层面，则实现了企业多元化经营的目标，取得了新的利润增长点，改善了企业的经营环境。

（四）提升企业自身的管理水平

我国大的社会经济环境正处于转型阶段，是产业升级的时期，也就是对企业的一个优胜劣汰的过程。不管是何种行业，只有管理水平高，具有现代企业管理制度的企业才能在残酷的竞争环境中留下来。投资企业必须根据市场的变化，及时调整投资项目的管控措施，以实现最大限度的投资增值，在不断探索投资项目的管理体系，完善投资管理制度的过程中，持续审视自身的管理模式，出台防范与化解本企业经营风险的措施，从而加速企业管理能力的提升。

二、现阶段企业投资管理存在的问题

（一）投资战略方向不明晰，投资决策孤立于企业整体经营决策

许多企业受多重因素的制约，没有制定企业的发展战略，也更谈不上自己独立的投资战略了，只是根据政府的区域或行业发展政策圈定企业的投资范围与项目。这些投资项目一般都对政策有极大依赖性，如果不能及时运用好政策或减少对政策的依赖度，一旦政策变化，随时都会面临投资损失的困境。政策调整和变化，不仅有政策规定的行业性审批的限制、还包括区域规划调整给投资企业带来的风险，另外政策选择上时间和空间的差距，以及政策执行力度的差别都是投资企业需要考虑的。

同时，企业投资的范围过多过广，把握不住重点，对投资项目的定位缺失，造成投资效率低下；或是投资目光短浅，以企业短期利润额和资产规模的迅速扩充为目标，而忽略了企业的长远的发展目标，这样恶性循环下去必将导致企业的短命。

（二）企业投资决策管理制度不完善，缺少有效的制度约束

许多企业的投资管理制度流于表面，执行度不强。体现在实际工作中，会出现投资决策的各部门间职权不清，企业资产项目的投资决策权利主体不明确，企业的权力机构没有对投资决策建立严密的授权审批制度，从事投资决策的相关工作人员之间缺少不相容职务分离制度的制约等情况。这就造成很大一部分投资决策违背了民主集中制的原则，存在一言堂或凭决策者个人好恶的弊端，投资决策过程中信息不透明，投资决策人、股权持有者、债权机构之间为了各自的利益而出面影响投资项目的选择。这些因素都制约着对投资做出最佳决策。

（三）投资的风险意识淡薄

投资的风险就是在未来对投资金额的回收和投资项目的增值的不确定性。在通常情况下投资风险与投资收益是成正比的。除了投入资金本身所带来的资本风险外，投资风险还包括政策风险、市场环境风险、筹资风险、运营风险、技术创新的风险等，而所有这些不同类型的风险都或多或少地决定着企业投资的成败。

一方面，当今国内众多企业在选择投资项目时，一般都是跟风投资，只追逐投资回报率高的行业或项目，而忽略了这些高收益项目背后所蕴藏的风险，因此形成资源浪费和投资损失。

另一方面，比较多的企业在投资前所做的可行性研究中，对风险的类型认识和分析不够全面，对影响投资结果的次要因素估计不足或根本没有涉及，造成在进行投资决策时，只看可行性报告的固有分析，凭主观意识做出投资抉择，因而使投资风险增加。

与此同时，一些企业缺乏对投资风险的管控机制，对投资总额和投资周期不做明确的规定，造成因投资额的不断扩大而使投资企业背上沉重的筹资包袱，甚至把企业拖垮。或是投资资金迟迟到不了位，使投资项目无法按正常进度开展，因而错过了投资时机，造成不必要的损失。

（四） 缺乏对投资项目实施后的管理

目前企业大多只注重投资项目前期的可行性分析研究和对项目的资金筹措，对投资项目的事中及事后管理控制能力却很薄弱。主要体现在：

一是项目在投资过程中可能会遇到变化或未知事项、容易造成超预算投资，投资总额如果不加以严格控制，就可能突破原有预算，投资效益、投资回报率就达不到预期目标，如果企业再出现资金不足，那项目很可能就中途流产。

二是项目资金的使用和管理审批制度不严格，造成项目资金被挪用。

三是项目投资管理人员被授予的权限不明晰，致使投资项目后期评价不到位、成本得不到有效控制、质量不达标、运营管理跟不上，导致投资项目的发展方向与当初的预期越走越远，不但不能获得投资收益，还加重了投资损失的风险。

因此，投资项目后期的管控是非常有必要的，企业投资的项目上马后，必须对所投项目实施有效的管理，若企业不在投资后的管控上下力气，那即使前期决策再正确，项目投资的成功率也必将大打折扣。

三、加强企业投资管理的思考

（―） 确定投资战略

一个企业的投资战略应建立在其发展战略的基础上，是为企业发展战略服务的。企业投资战略的确定必须依据本企业宏观发展战略的要求，或为扩大规模占领市场，或谋求企业转型等为目标企业的投资活动就是为以后的经营行为所作的战略布局。所以在选择投资项目时必须明确投资的目标，要有宁缺毋滥的魄力。

（二） 提高投资管理制度的可行性

建立健全一系列可行性较高的投资管理制度是企业做好投资管理的基础。

首先企业应有专门的投资部门或投资专员编制对外投资方案建议书。投资方案中应包括是否符合国家法律法规和产业政策，是否符合公司经营发展方向。采取风险预防和控制的措施，投资项目的成本、收益情况，相应的资金筹集办法。

第二步是对筛选后的投资方案进行可行性研究，并编制评估报告。提高投资的成功率，做好投资项目的可行性研究报告是非常重要的一个环节，这是做出正确的投资决策、做好项目设计和筹措资金的重要依据。可行性研究工作，就是对投资项目进行研究、分析、论证和评价，以确定项目是否符合技术先进、经济合理、实施可行要求的一系列活动，通过对项目收益和风险的测算分析，判断投资和资金回收的安全性。可行性研究的结论，是投资决策的重要依据。在分析评价投资项目的可行性时，要做到宏观大环境与微观项目相结合、静态数据与动态调查相结合，进行系统专业的分析。

第三步是根据公司资金运营情况编制资金计划表，以确定投资资金的来源。

最后才是公司权力机构根据投资方案的材料进行决策审批。

投资方案审批通过后还应有相应的投资执行方案，其中应明确出资的时间、金额、出资方式及责任人。制定或变更投资执行方案时，也须执行审批程序。

（三） 控制企业投资风险

企业要减少投资风险，首先就是要找到控制各类风险的策略。对于因市场环境影响投资收益的市场风险，需通过对行业竞争状况及潜在竞争对手进行深入研究，并组织实施市场营销战略，才能准确发现适合于项目产品的市场机会，从而减少市场风险的影响。

对投资项目的获利前景因国家或项目所在地区的政策变化而受到不利影响的政策风险，在我国目前这种不成熟的市场环境中尤其应该引起重视。切忌贪小便宜吃大亏，不能仅仅因为政策优厚而急切上马投资项目，应认真梳理清楚投资的产业政策和产业环境，加强与政府沟通，保证政策信息来得更快更准确后，才能做出最佳决策，获得最好的投资效益。

对不能完全收回其全部投资的资本风险，首先要注意对项目投资总额的控制，使投资成本始终处于可控范围内。其次是尽量降低资金成本，对投资方而言，就是要加强投资项目筹资风险防范，不能因此而背上沉重的包袱，这就需要重点分析筹资渠道的稳定性，并严格遵循合理性、效益性、科学性的原则。尽量选择资金成本低的筹资途径，减少筹资风险。

（四）加强对投资过程的跟踪与检查

首先是建立投资专员制度。投资企业应对各投资项目配备专员跟踪管理该投资项目，投资专员应定期将项目的进展情况，如运营状况、财务状况、现金流状况等向投资方做书面汇报。对发现的异常情况，及时进行专项汇报，并提出应采取的相应措施。

其次是投资安全检查制度。投资方应定期或不定期的对投资项目的执行情况进行实地检查。包括对投资项目的进度执行情况、岗位配置、产品出产情况、财务状况、制度执行情况等各方面的检查。

第三是对投资损失的责任追究制度。对在前期可行性分析中因出现重大差错的，或因、而造成决策失误的，或投资专员对投资项目存在的问题故意隐瞒不报的，都应追究其责任。

参考文献：

[1]刘金海.中国企业投资风险管理与控制.经济研究导刊.2012（04）.

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一、投资决策对企业管理的影响

投资决策是企业所有决策中最为关键、最为重要的决策。在市场经济体制下，具有独立法人地位的企业，其生产经营的目标只能是追求利润的最大化和资本的有效运用。近几年一些国有企业在国家产业政策的指导下，进行了多种方式的资产重组与资本经营的大胆尝试，有成功的经验，也有失败的教训。失败者，究其原因往往在于投资决策的盲目性，资金投向“主配角”关系错位，至少是决策障碍，形成事与愿违、出多入少或有去无回的后果。

现代企业制度下企业的经营已呈多元化格局，单一的经济活动的方式难以适应瞬息万变的市场经济。企业要在竞争中生存，管理者们的眼光就必须随时觅寻和盯住市场新的增长点，适时调整投资方向，把企业有限的资金投向能为自己带来丰厚回报的优势产业开发方面。显然，投资决策已成为企业理财的核心问题。

二、投资决策应关注的方面

任何一个企业的经济活动，无不表现为资金的投入、营运、回收等保值增值的价值运动过程。企业管理不仅关注商品生产和商品的营销，更注重资本的流动和周转、资产的合理配置和有效运用。资金运动表现出其不间断性的特征，并存在于企业经营活动的各个环节和时间段上，有其不同的经济内容。但企业任何一个时空阶段的资金存量总是有个合理的度，并保持着相互之间的最佳比例，这个比例必须与市场的需求变化相适应，才能盘活资金，达到保值增值，这是财务投资决策的理论依据。进行投资决策应注重以下几个方面：一是与国家产业政策、与深化企业改革转换经营机制和推行现代企业制度的要求相衔接；二是进行经营项目的科学论证，充分估算投资项目的总成本、资本回收期限、目标效益等，以确定资金需求量和筹资渠道，并提出可行性方案；三是资本投资运行的风险分析，市场变化对企业经营的拉动，单个企业资本营运又表现出一定的社会性，这些都是制约企业投资目标最终能否实现的客观因素，这就要求企业面向市场调查研究，为投资决策提供充分依据；四是制定投资规划，投资规划包括企业的投资目标、投资总量、投资成本、投资效益、配套措施等，企业投资规划的作用就在于指导、调控投资行为按正确的轨道运作，确保投资目标的实现。

三、把好企业投资决策关，控制投资风险

1．把好经济行为关。因为投资是经济行为，所以必须从经济规律中去寻找依据，从而做出正确的投资决策。国有企业有不少失误的投资决策，其中一个很大的原因是没有遵循经济规律，而是由于人为因素轻率地做出了投资决策。甚至还有国有企业的负责人把国有资产随意地投资给与自己的关系人，严格地说，这已经是一种腐败行为，是一种犯罪。另一种投资决策失误是投资决策者本人素质差，、独断专行、不懂经济规律而靠拍脑袋做出的决策。

2．把好调查研究关，严格按国际惯例办事，依法办事。投资决策是一个过程。在做出投资决策之前，必须深入进行调查研究，对投资项目从政策、技术、经济等多方面进行可行性分析，特别是对外投资更要慎之又慎。企业以现金、实物、无形资产等方式，或者以股票、证券等有价证券方式向境外投资，一定要按国际惯例办事，对被投资方的资信、财力等诸多方面有全面的了解。合同要严格把关，符合有关法律手续，切不可留有隐患。

3．把好投资管理程序关，做到投资决策科学化与民主化。不同种类的投资都有自身的特点，从而有不同的管理程序，需经不同的部门审批。例如：有的投资总经理个人可以做出决策；有的投资需经董事会批准；而有的投资则需报上级部门审批。而有的项目在未做可行性研究之前有关部门有关领导已经批示同意上马，做可行性研究只是走过场，可行性研究报告的结论只能是“可行”。决策层的过早表态打乱了投资决策的程序，增加了投资的风险。现代企业要建立健全科学的投资决策管理程序，并要保证严格执行才能降低投资的风险。

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关键词： 企业； 集团投资； 管理

中图分类号： F542 文献标识码： A 文章编号：1009-8631（2010）06-0017-01

作为集团母公司，需要研究的问题：一是集团的战略规划。主要是总体发展目标和结构调整的规划，重点是整个集团的专业化改组和专业化管理，以利于优化企业组织结构，发挥专业化分工和协作的优势。二是投资方向的选择。对外投资，最简单的目的是躲避风险，一般开发性和风险性强的项目可以通过创办子公司进行。对外投资要有利于形成有效规模。三是要合理运用产权杠杆效应。集团化的股权有一种放大效应。母公司要利用有限的对外投资控制尽可能多的集团化资产，但也不能超越控制幅度，不加节制的发展子、孙公司，可能出现严重的集团产权失控。四是要保持对集团财务和资金的调控。掌握和调控母公司与子公司的资产负债比例，处理好股权与债权的关系，保持优化的股权和债权结构。通过集团的融投资中心、结算中心动态监控集团内资金的流量和流向。

一、集团投资方式

投资中心的投资方式有：

（一）联合式投资。企业集团作为投资中心，须善于采取发展式的投资办法，即外引内联投资法，利用所筹集到的资金去谋求发展，也就是将资金以入股的形式去再投资，或者合资，或者合作，外抓外资，内部联合。联合式投资可以避免集团资金、人、物等方面的劣势，产生马太效应。

（二）扩张性投资。企业集团要谋求新的发展，或者基于集团整体布局、协作配套、响应支持等考虑，需要拥有某些行业或者某些项目，但受政策的制约，或者受资金分布的影响，或者受经营能力的限制，或者受需求成分的约束，不一定能上新项目。于是，兼并、收购、租赁、承包等形式就成为企业扩张的有效投资形式。

兼并。当企业已全部拥有某个企业某个项目，并有能力经营好这个项目，而且可能全部收购其资产，集团可以采取兼并方式，使之成其为全资公司或者直属企业。

收购。当企业因资源状况、经营能力、需求大小的制约，而不能或不可能全部兼并某一个企业时，则可以采取部分收购的办法，成为某一个企业的参股方。

租赁。当企业不必拥有某一个项目的资产和设备，而期望发挥市场信息、经营能力、生产管理等方而的优势，也可以采取租赁办法，将某一企业暂时性地纳入集团体系，进行协作配套，发挥整体优势。

当企业欲发挥企业经营优势，又欲借助某些不景气企业的潜力时，可以采取承包经营的办法，使承办方的生产潜力、资源优胜发挥出来，从而为股份公司赚取丰厚利润。

企业集团作为投资中心，必须确保投资效益。扩张到好的项目，可以产生正效应。但扩张不对路的项目，由于自身条件、资源状况、参与能力、政策变化等方面的影响，也有可能产生负效应导致企业亏损或破产。同时，在市场经济中，好的项目、好的机会多的是，而一个企业的扩张能力是有限的，不可能尽得天下之利。因此，在扩张的同时，也要注意收缩，收缩也是为了更好地扩张。对效益不好的项目或者企业，要不失时机地将资产转让、出售出去，或者承包出去，保证企业集团利益的进一步不受到损失和资产的消耗。同时，也有助于将抽出的资金投向效益前景更好的项目。

（三）改造性投资。企业集团的实业要发挥整体效应，必须重视和加强技术改造投资，特别要加快固定资产折旧，推进设备更新和引进的消化、吸收与改造。

企业集团为保证长久的后劲，须在资产的投入与营运方面充分重视改造性投资，才能形成持久的竞争力，产出不衰的效益。作为集团，也可以将改造性投资作为一个策略。许多集团外的老企业，自我更新、提高能力不足，一时无力进行技术改造，常须借助外力才能生存、发展，而对于集团而言，要形成这些老企业和规模生产能力并非能力所及，或者市场机会成本太大，不容许进行全规模的介入。因此，一个绝好的选择，是对老企业进行资金介入，帮助改造，参与分利，以最低的成本，获取最大的效益。

二、集团资本经营

投资中心作用的发挥还需要增量与存量营运，才能从资本经营的角度上管理集团企业。资本经营是指所有者主体通过产权运作来达到资本增值的经营活动。集团公司作为所有者或所有者的，资本经营应是它的主要活动。具体内容包括控股、参股、股权交易以及企业购并与出售等产权运作活动。

企业集团资本经营的特点：

（一）以少控多的运行及管理方式。在企业集团中，随着各层次公司投资的不断延伸，资本的运作方式呈现出以少控多的特点，母公司及其所有者用股权这根指挥棒指引着集团的组建、扩张、运转、紧缩。母公司处于金字塔的塔尖，控制着众多子公司孙公司和重孙公司甚至无穷，用一倍的集团母公司资本控制和经营着数倍的其他资本。

（二）频繁发生购并和重组活动。购并是企业迅速集中资本的重要方式，国际上知名的大企业集团，大公司绝大部分是通过购并发展起来的。为优化集团资本结构和投资组合及资产组合而进行的重组是集团资本经营不可缺少的内容，是经常发生的活动。购并、包装上市、用资产认购增发的新股、投资组建子公司、资产置换、资产剥离、公司分立、股份回购减资、股权转让等资本经营方式都可以作为资产重组的渠道。

三、集团的利益分配方式

获取更大的经济利益是企业间相互结合的根本目的，是企业集团建立、巩固、发展的内在动力和客观基础。进行合理的利益分配，是各企业的利益目标得以实现，是调动各成员企业生产经营积极性，增强企业集团凝聚力的重要保证。

从现阶段的情况看，企业集团利润分配的方式大致可归纳为以下几种：

（一）利用集团内部转移价格进行各企业间的利益平衡。在分权化的企业集团内部，产品或劳务的转移价格，对提品的企业(买方)来说是收入，而对使用企业(卖方)来说则是成本，所以价格的高低，影响每一企业的营业利润、经营绩效。就集团公司基于内部管理目的的转移定价方法而言，现行较常用的主要有协议定价、市价法和成本加成定价法。但不存在能够同时满足所有企业集团内部管理目标的唯一最优转移定价机制。评价某种转移定价方法实施效果的标准，主要视该方法是否对分部产生足够激励，并使其做出对企业整体有利的经济决策。因此，总部在与分部管理者签订契约时必须根据企业的内部环境，在明确企业内部管理目标的基础上，权衡并选择转移定价的具体目标，使用合适的转移定价方法。综合比较现有的几种定价方法，从我国多数企业集团的情况来看，由于以市价为基础的转移定价方法能够客观地反映分部交易的当前市场条件，避免了人为的交易不公允性，也不会导致税务征管机关的强制定价，因而在大多数情况下是较为理想的首选定价方法。

（二）利用企业间利润分配往来的方式划分税后利润。即接受投资的企业以应付投资者利润和应付股利的方式将本企业实现的利润交付投资企业，投资企业(指核心层)将此种收益按投资收益的股权性收益并入本企业净收益总额之中。这种方式是企业集团利益分配中最主要的方式，代表了企业集团利益分配的方向。

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第一条为促进创业投资企业发展，规范其投资运作，鼓励其投资中小企业特别是中小高新技术企业，依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国中小企业促进法》等法律法规，制定本办法。

第二条本办法所称创业投资企业，系指在中华人民共和国境内注册设立的主要从事创业投资的企业组织。

前款所称创业投资，系指向创业企业进行股权投资，以期所投资创业企业发育成熟或相对成熟后主要通过股权转让获得资本增值收益的投资方式。

前款所称创业企业，系指在中华人民共和国境内注册设立的处于创建或重建过程中的成长性企业，但不含已经在公开市场上市的企业。

第三条国家对创业投资企业实行备案管理。凡遵照本办法规定完成备案程序的创业投资企业，应当接受创业投资企业管理部门的监管，投资运作符合有关规定的可享受政策扶持。未遵照本办法规定完成备案程序的创业投资企业，不受创业投资企业管理部门的监管，不享受政策扶持。

第四条创业投资企业的备案管理部门分国务院管理部门和省级（含副省级城市）管理部门两级。国务院管理部门为国家发展和改革委员会；省级（含副省级城市）管理部门由同级人民政府确定，报国务院管理部门备案后履行相应的备案管理职责，并在创业投资企业备案管理业务上接受国务院管理部门的指导。

第五条外商投资创业投资企业适用《外商投资创业投资企业管理规定》。依法设立的外商投资创业投资企业，投资运作符合相关条件，可以享受本办法给予创业投资企业的相关政策扶持。

第二章创业投资企业的设立与备案

第六条创业投资企业可以以有限责任公司、股份有限公司或法律规定的其他企业组织形式设立。

以公司形式设立的创业投资企业，可以委托其他创业投资企业、创业投资管理顾问企业作为管理顾问机构，负责其投资管理业务。委托人和人的法律关系适用《中华人民共和国民法通则》、《中华人民共和国合同法》等有关法律法规。

第七条申请设立创业投资企业和创业投资管理顾问企业，依法直接到工商行政管理部门注册登记。

第八条在国家工商行政管理部门注册登记的创业投资企业，向国务院管理部门申请备案。

在省级及省级以下工商行政管理部门注册登记的创业投资企业，向所在地省级（含副省级城市）管理部门申请备案。

第九条创业投资企业向管理部门备案应当具备下列条件：

（一）已在工商行政管理部门办理注册登记。

（二）经营范围符合本办法第十二条规定。

（三）实收资本不低于3000万元人民币，或者首期实收资本不低于1000万元人民币且全体投资者承诺在注册后的5年内补足不低于3000万元人民币实收资本。

（四）投资者不得超过200人。其中，以有限责任公司形式设立创业投资企业的，投资者人数不得超过50人。单个投资者对创业投资企业的投资不得低于100万元人民币。所有投资者应当以货币形式出资。

（五）有至少3名具备2年以上创业投资或相关业务经验的高级管理人员承担投资管理责任。委托其他创业投资企业、创业投资管理顾问企业作为管理顾问机构负责其投资管理业务的，管理顾问机构必须有至少3名具备2年以上创业投资或相关业务经验的高级管理人员对其承担投资管理责任。

前款所称“高级管理人员”，系指担任副经理及以上职务或相当职务的管理人员。

第十条创业投资企业向管理部门备案时，应当提交下列文件：

（一）公司章程等规范创业投资企业组织程序和行为的法律文件。

（二）工商登记文件与营业执照的复印件。

（三）投资者名单、承诺出资额和已缴出资额的证明。

（四）高级管理人员名单、简历。

由管理顾问机构受托其投资管理业务的，还应提交下列文件：

（一）管理顾问机构的公司章程等规范其组织程序和行为的法律文件。

（二）管理顾问机构的工商登记文件与营业执照的复印件。

（三）管理顾问机构的高级管理人员名单、简历。

（四）委托管理协议。

第十一条管理部门在收到创业投资企业的备案申请后，应当在5个工作日内，审查备案申请文件是否齐全，并决定是否受理其备案申请。在受理创业投资企业的备案申请后，应当在20个工作日内，审查申请人是否符合备案条件，并向其发出“已予备案”或“不予备案”的书面通知。对“不予备案”的，应当在书面通知中说明理由。

第三章创业投资企业的投资运作

第十二条创业投资企业的经营范围限于：

（一）创业投资业务。

（二）其他创业投资企业等机构或个人的创业投资业务。

（三）创业投资咨询业务。

（四）为创业企业提供创业管理服务业务。

（五）参与设立创业投资企业与创业投资管理顾问机构。

第十三条创业投资企业不得从事担保业务和房地产业务，但是购买自用房地产除外。

第十四条创业投资企业可以以全额资产对外投资。其中，对企业的投资，仅限于未上市企业。但是所投资的未上市企业上市后，创业投资企业所持股份的未转让部分及其配售部分不在此限。其他资金只能存放银行、购买国债或其他固定收益类的证券。

第十五条经与被投资企业签订投资协议，创业投资企业可以以股权和优先股、可转换优先股等准股权方式对未上市企业进行投资。

第十六条创业投资企业对单个企业的投资不得超过创业投资企业总资产的20％。

第十七条创业投资企业应当在章程、委托管理协议等法律文件中，明确管理运营费用或管理顾问机构的管理顾问费用的计提方式，建立管理成本约束机制。

第十八条创业投资企业可以从已实现投资收益中提取一定比例作为对管理人员或管理顾问机构的业绩报酬，建立业绩激励机制。

第十九条创业投资企业可以事先确定有限的存续期限，但是最短不得短于7年。

第二十条创业投资企业可以在法律规定的范围内通过债权融资方式增强投资能力。

第二十一条创业投资企业应当按照国家有关企业财务会计制度的规定，建立健全内部财务管理制度和会计核算办法。

第四章对创业投资企业的政策扶持

第二十二条国家与地方政府可以设立创业投资引导基金，通过参股和提供融资担保等方式扶持创业投资企业的设立与发展。具体管理办法另行制定。

第二十三条国家运用税收优惠政策扶持创业投资企业发展并引导其增加对中小企业特别是中小高新技术企业的投资。具体办法由国务院财税部门会同有关部门另行制定。

第二十四条创业投资企业可以通过股权上市转让、股权协议转让、被投资企业回购等途径，实现投资退出。国家有关部门应当积极推进多层次资本市场体系建设，完善创业投资企业的投资退出机制。

第五章对创业投资企业的监管

第二十五条管理部门已予备案的创业投资企业及其管理顾问机构，应当遵循本办法第二、第三章各条款的规定进行投资运作，并接受管理部门的监管。

第二十六条管理部门已予备案的创业投资企业及其管理顾问机构，应当在每个会计年度结束后的4个月内向管理部门提交经注册会计师审计的年度财务报告与业务报告，并及时报告投资运作过程中的重大事件。

前款所称重大事件，系指：

（一）修改公司章程等重要法律文件。

（二）增减资本。

（三）分立与合并。

（四）高级管理人员或管理顾问机构变更。

（五）清算与结业。

第二十七条管理部门应当在每个会计年度结束后的5个月内，对创业投资企业及其管理顾问机构是否遵守第二、第三章各条款规定，进行年度检查。在必要时，可在第二、第三章相关条款规定的范围内，对其投资运作进行不定期检查。

对未遵守第二、三章各条款规定进行投资运作的，管理部门应当责令其在30个工作日内改正；未改正的，应当取消备案，并在自取消备案之日起的3年内不予受理其重新备案申请。

第二十八条省级（含副省级城市）管理部门应当及时向国务院管理部门报告所辖地区创业投资企业的备案情况，并于每个会计年度结束后的6个月内报告已纳入备案管理范围的创业投资企业的投资运作情况。

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    第一,完善的信息系统能够帮助企业在投资管理中实现动态调控。现在大多数项目的设计单位和投资单位都没有完善的信息化系统,这会导致项目在设计和建设的时候往往只能遵循最初的方案,而无法根据市场物价、政策等因素的变化迅速调整建设方案,无形中提高了在建项目的机会成本。而一旦通过信息系统的建设来把控全局,国家宏观政策的导向和项目的实际建设情况将会变得更加容易掌握,从而将企业投资从静态调控引入动态调控的时代。

    第二,信息系统的建设能够使企业投资管理更为科学精确。现在,大多数项目的审核数据都是人工采集的,这种人工采集、逐级上报的统计方式虽然在过去的几十年里为企业的投资管理提供了宝贵的资料,但是随着时代的发展,这种较为原始的统计方法已经不能满足现资管理在真实性、精确性和实效性上的要求,将企业投资管理限定在定性分析的水平上。一旦采用更为先进的信息管理方法,企业将会更容易获得企业自身和行业在投资规模和投资结构上的精准数据,可以在项目建设过程中对实时采集的数据做出分析、归纳,从而将企业投资管理从单纯的定性管理提升到定量管理上来。

    第三,信息系统的完备可以将原来的事后管理模式转变为事前、事中管理模式。原来企业在投资一个项目时,由于信息的滞后,往往只能在项目竣工后才能对项目的建设情况作出整体分析,然后将总结的经验应用于下一个项目,但是随着时间的推移,间隔时间长的两个项目可能并不具备同样的投资环境,甚至在一个长周期的项目中,其投资环境也在不断变化。因此这种事后监管的模式已经无法适应信息时代的发展,而完备的信息系统则更有利于事前、事中管理模式的引入,提高企业的投资收益。

    第四,信息系统使得在投资管理中,宏观调控和微观决策实现了统一。原来,由于信息的闭塞,往往认为宏观调控和微观决策是两个不可同日而语的调控方法。但是,随着信息技术的进步,计算机运算速率和存储容量的大幅提升,微观信息的汇聚成为瞬时完成的事情,这样政府部门有能力更快地在企业投资方面制定符合市场状况的政策,而及时获得政策信息的企业也能更好地调整投资战略,做出符合宏观调控的投资决定。这种互动式的投资管理方法,实际上是劲往一处使,节约了社会资源,提高了运作效率。经济全球化的大趋势凸显了信息化建设的重要性,只有完善的信息传播系统才能使企业在投资时做出符合市场环境的决策,在残酷的竞争中,与时代同行。

    如何实现企业投资管理中的“信息化”

    从企业发展的历史经验来看,企业信息化的建设主要包括决策支持系统、财务信息系统、人力资源管理系统和信息图表的设计等四方面的内容。企业信息化建设不是一朝一夕的事情,其好坏直接关系到企业投资的效果,因此不能盲目无序地建设企业的信息化系统,而应该根据实际情况量身定制符合企业自身需求的系统。其主要过程如下:

    (一)明确企业的投资目标。明确企业的投资目标对于信息系统的建设尤为重要,它为信息系统的建设奠定了基础。不明确的投资目标会使得各模块的构架、布局和经济原理的选择变得颇为模糊,很可能导致最终的成品系统与企业目标不一致甚至背道而驰,严重阻碍了企业的发展,所以企业必须将信息化建设与企业投资目标结合起来,才可能建立符合要求的信息系统。

    (二)评估企业现状。在建设之前应该对企业所拥有的系统做出全面的评估,从而确定有什么、没有什么,而新系统建设的目的应该是连接现有系统,使之成为一个整体,这种评估也能防止重复建设造成的资源浪费。此外,企业还能通过评估来查漏补缺,从而发现最需要补充的薄弱环节,并加强该方面的能力建设。

    (三)制定战略。这一环节的主要工作就是依据企业的投资目标和已经做出的现状评估来确定系统的具体建设方案和各部分组建的先后次序。这个环节在整个系统的建设过程中起到了承上启下的作用,如果没有顺利确定建设重点,很可能导致建设完成后的系统无法在提高企业投资效益方面发挥突出效用,在浪费大量人力物力的同时打击了企业信息化的积极性。

    (四)组建系统。系统组建是按照战略制定环节确定的方案,开始施工建设企业信息系统,主要包含两个方面的内容:一方面,企业要对信息系统供应商提供的产品做好质量把关,确定其建设符合企业的需求;另一方面,企业要注重培养高素质的系统操作维护人员,使其在日后的工作中保证系统能够良好运作并实时更新。只有同时达到这两点,才能使信息系统在投资过程中高效运作,实现投资目标。

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摘 要 企业要获得更大经济效益必然要进行投资.投资管理作为财务管理的重要组成部分，在企业经营发展中发挥着重要作用。因此，积极探索、解决投资管理问题，对提高企业经济效益显得尤为重要。本文分析了影响企业投资管理的因素及需遵循的原则，指出了当前企业投资管理存在的问题，从而积极寻求解决对策，以期为企业的健康发展打下坚实的基础。

关键词 企业 投资管理 对策

一、企业投资的概念

（一）从传统企业投资理论来看，企业投资就是企业为获取收益而向一定对象投放资金的经济行为 企业投资活动也被定义为企业的资本配置行为，包括与所有者相关的投资、多元化经营、兼并收购等。

（二）从企业的角度来看，对内投资就是项目投资，是指企业将资金投放于为取得供本企业生产经营使用的固定资产、无形资产、其它资产和垫支流动资金而形成的一种投资。

（三）对外投资，是指企业为购买国家及其它企业发行的有价证券或其它金融产品，或以货币资金、实物资产、无形资产向其它企业注入资金而发生的投资。

二、概述企业财务管理

（一）企业财务管理

财务管理是企业的系统性管理活动.是企业为提高企业的效益而建立的经营管理体系，具体是指对企业资金运动全过程进行决策、计划和控制的管理活动。

（二）财务管理与投资管理的关系

1.企业财务管理与投资管理之间存在联系。财务管理与企业投资管理的根本目的相同，财务管理与投资管理都是针对企业进行的管理活动。目的都是提高企业的竞争能力，以便获取更大的收益。

2.二者也存在区别。财务管理是宏观性的管理活动.目标是企业的整个财务运作活动.而投资管理则是具体性的管理活动，本身是财务管理活动的一个环节。

（三）企业投资管理需遵循的基本原则

1.企业的投资决策必须符合国家各项方针政策以及相关法律法规，同时，投资活动必须符合本行业的整体发展规划和基本要求。2.在投资管理活动与决策活动中，必须严格按照企业制定的流程、程序进行，群策群力，避免出现盲目投资的现象。3.在投资活动的决策上必须要坚持科学决策原则，即一切决策要有数据分析做支撑。同时，必须坚持成本效益原则，即尽可能做到少投入，而获取多的产出。4.投资的项目必须坚持以市场为导向，以效益为目标，确保企业投入资金后有市场、有收益。5.在投资管理活动中企业必须坚持量力而行、量入为出的基本原则，防止出现企业投资过快却缺乏资金等问题。

（四）改善企业投资管理的必要性及措施

1.改善企业投资管理的必要性。

（1）改善企业的投资管理是提高效益的必然要求。企业效益提高不能只靠经营管理来实现.更要靠投资管理来实现。投资是经营管理以外的重要获利方式，只有充分利用投资的作用，才能为企业带来较高的收益.提高企业的竞争能力。

（2）改善投资管理是企业扩大生产经营规模的先决条件。企业的发展一方面体现在既定规模的效益提高上.另一方面体现在效益提高基础上规模的扩大。企业投资活动为企业规模的扩大提供资金支持，是规模扩大的先决条件。

（3）改善投资管理是提高资金利用率的有效途径。将资金投资于既定的领域，只有进行有效的管理，才能避开风险，获得较高的收益.才能提高收益率.高效率地使用资金。

2..改善企业投资管理的建议。

（1）增强对企业投资管理的执行力。企业在进行投资时需要综合考虑项目自身的特点，根据其特点进行投资策略的选择。每一种策略都有其自身的优势和局限性，因此，企业在进行策略选择的过程中，需要综合考虑企业自身的条件和风险大小，如果有必要，企业可以将不同的投资策略进行综合运用。同时企业要对投资的风险进行科学的定位，并采取有效的措施进行风险的预防。

（2）进行充分的准备工作。企业在做出投资决策之前，必须进行充分的准备工作，重点包括以下两个问题：第一，企业当前的技术水平是否满足项目正常运作的需要，如果不能满足，在引进相应的技术时往往需要付出数目巨大的资金，那么企业在进行投资决策时必须对这种情况进行充分的考虑，避免盲目投资；第二，投资行为是否能够为企业增加足够的经济效益效益，是否符合成本―效益原则，如果企业付出了极大的成本，而相应的经济效益非常有限，那么企业进行投资的过程中，需要考虑更加符合成本―效益原则的项目。

（3）重视后期的审计和审核工作。企业必须建立起完善的监督和管理的团队，发挥内部的监督和审计作用，还需要政府在宏观上，对企业的规划进行指导，对企业的投资过程进行统一的监督和管理， 使企业充分了解市场信息的实时情况，以实现企业对投资行为的正确认识和控制，进行及时有效的投资管理。同时企业自身的监督和管理得到有效的运行，对企业的内部审计和社会的外部审计能够有清醒的认识，确保企业的投资能够良好运行，通过各种监督和管理机制使企业的投资获得预期的利益。

五、结语

良好的投资管理能够有效提高企业资金的使用效率，拓宽企业生产经营的道路，促使企业将闲置的资金投放到企业内外部经营活动事项中，这样不但能够充分利用闲置资金，获取较高收益，还能拓宽企业的经营范围，进而提高企业整体经济效益与综合市场竞争能力。

参考文献：

[1] 冯永梅，王泽岗.事业单位财务管理目标的变革[J].注册会计师审计，2010（09）.

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伴随着我国人口老龄化程度的不断加强，社会养老问题越来越突出，传统的社会养老保险已经越来越难以满足日益扩大的养老需求。因此，建立补充养老保险势在必行。大力发展企业年金，有重大的意义，一方面可以保障退休人员基本生活水平，并且提高了企业的凝聚力，另一方面可以减轻政府负担，有效的缓解政府公共财政压力，促进金融市场快速发展。

一、什么是企业年金

企业年金是指在国家政策的指导下，企业及其职工在依法参加基本养老保险，并且根据自身经济实力和经济状况，为本企业职工提供一定程度退休收入保障。企业年金是一种补充性养老金制度。

二、企业年金投资的原则和管理模式

企业年金的管理，必须保证企业年金的安全，并确保其保值和增值。企业年金的投资，要遵循下列原则：

1.收益性原则。企业年金不仅要保值，更重要的是要增值，因此企业年金投资也要注重收益性原则，以提高其投资报酬率。企业可以选择股票、公司债券和投资基金等以提高回报率。

2.流动性原则。企业年金需要长期积累，未来支付时间、支付数额都是可以估计的，因此需维持适当的流动性资产以便应付日常开销以及一些突况，例如：投资适当比例的活期存款，短期债券，或者开放性基金。

3.透明性原则。企业年金的管理一般委托给专门的投资经理人员管理，由此就出现了一系列人问题。为了有效的控制并且防范风险，就要求其投资管理行为具有透明性。

现在企业年金投资管理模式主要有以下三种：

一是由政府直接管理。政府直接管理指的是政府制定统一的政策、制度和管理方法，来规定企业年金的投资领域和各种投资收益率。

二是通过养老基金会来管理。这是国外企业年金管理较为普遍的模式，在国外，养老基金会事实上只处理基金的行政事务，而将受托的基金委托给投资机构进行投资管理。

三是通过基金公司来管理。该模式的特点是，参与养老保险计划者拥有各自个人账户，个人可自由选择基金管理公司。

三、我国企业年金的投资现状以及问题分析

1.企业年金的投资现状

企业年金作为一种补充养老保险制度，1991年政府首次提出企业实行。 企业年金经过二十余年的发展规模也越来越大。从2000年到2007年，我国企业年金的投资累计结存达到1519亿元，8年间增长了将近7倍。世界银行预测2030年时，我国企业年金的规模要增至1.8万亿美元，大约合计15万亿元人民币，将成为世界第三大企业年金市场。换个角度分析，在来看规模，2000年至2007年末，全国已有3.2万户企业建立了企业年金，缴费职工人数达到929万人，规模也迅速壮大。

2.企业年金的投资问题分析

虽然我国年金发展势头良好，速度较快，已经达到一定规模。但不可否认的是，我国企业年金尚未能与我国经济发展水平和经济发展状况相适应，还存在很多问题。

①有关企业年金投资运营的相关法律和制度不健全

在我国，尚未形成统一的、行之有效的企业年金投资运营的法律和制度，严重制约了我国企业年金投资的发展。具体而言，主要体现在三个方面：（1）缺乏自我投资的限制。企业年金的自我投资可能会使企业经营发生危机，危害企业年金资产的安全性；（2）缺乏完善的年金投资风险补偿机制。《企业年金基金管理试行办法》出台之后，我国企业开始建立风险准备金，以应对年金投资风险；（3）对企业年金投资收益缺乏相应的税收优惠。根据国际经验，西方发达国际企业年金计划之所以能够顺利推行，在很大程度上依赖于其相应的税收优惠。企业年金的投资收益一旦免税，就可以进行连续投资，以实现复利增长。在我国，仅局部地区推行了地方性的企业年金税收优惠政策，全国性的税收优惠政策尚未出台。

②企业年金投资渠道狭窄，收益率低

在我国，由于金融市场不发达，可供选择的金

转贴于

融工具不仅数量少，而且风险大。我国企业年金在投资的选择上，主要集中在银行存款、国债和其他具有良好流动性的金融产品上。投资工具特别是可供避险的金融衍生工具的缺乏，使我国企业年金投资面临巨大的风险，同时投资效率极为低下。

③企业年金投资缺乏有效的监管

在我国，金融监管水平不高，监管部门还存在着不同程度的行政干预，会计事务所、律师事务所、信用评级机构等没有发挥应有的作用，缺乏行之有效的监管体系，导致对年金投资的监管不到位。从而导致在企业年金的建立过程中，团体年金险成为一些企业洗钱、逃税和腐败的工具。

④投资管理机构质量参差不齐，专业投资人员欠缺

在我国，一般委托综合类证券公司、基金管理公司、信托投资公司、保险公司等机构参与企业年金的投资管理。这些投资管理机构的质量相差很大，参差不齐，不利于提高投资管理的效率。同时，这些机构里面，专业投资人员也比较欠缺，仅为数千人，这又成为年金投资运营中日益凸显的问题。

四 加强企业年金投资管理的政策建议

针对我国企业年金投资的现状和所存在的问题，应采取以下具有针对性的措施：

①加强相关制度建设和法律建设

建立规范的企业年金制度，完善相应的法律法规，是保证企业年金健康、快速发展的基本前提。近年来，我国在规范企业年金制度、完善相应的法律法规方面取得比较好的成效，已经建立了规范的管理机构：由劳动与社会保障部主导，银监会、保监会、证监会等组成。颁布了《企业年金试行办法》、《企业年金基金管理办法》等规范性文件。同时各个地方政府颁布相应的配套措施，基本上已经初步搭建起了企业年金市场化运作的平台。同时，政府要对企业年金的投资管理机构的资质条件及年金投资方向和比例等做出规范，对年金投资收益的税收优惠、企业年金提取的最高比例、企业年金的最低收益率等做出相应规定，以尽可能提高年金收益率。

②加快金融创新，拓展投资渠道

良好环境离不开发达的金融市场。加快金融改革，促进金融产品的创新，加快引入证券市场避险工具，能够促进资本市场的发展。企业年金投资需在保证安全性的前提下，着力提高其收益率。而这两大目标的实现，离不开发达的资本市场和多样化的投资渠道。

③建立有效的年金运作机构，加快投资专业队伍建设

企业年金的投资管理不同于其他的开放式基金的投资管理，管理机构必须具备专业的投资管理资格。我国基金管理机构参差不齐，对此，需加快对专业机构的培养，提高基金投资机构的素质。同时，也应加强对专业投资人才的培养，尽量培养高素质的投资专业人才，以促进企业年金投资的发展。

④加强对年金投资的监管

加强行业监管，能够防范关联交易和内部人控制，降低投资风险，实现企业内部的自我管理和自我约束，维护整个行业的利益。从发达国家或地区的经验来看，会计师事务所、咨询评估机构等社会中介的介入是实现公平、公开、公正的资本市场环境的重要因素，规范、正规的社会监督可以降低有效降低我国企业年金市场化运作风险。

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一、企业信息科技投资管理的意义

首先，企业信息科技投资是指在计算机硬件、软件，网络系统等方面的投资，加强这方面的投资管理。对于企业内部来讲，有助于降低企业运营成本，逐步提升企业员工的生产力，也能够不断增强组织整体的效能；而对企业外部来讲，既可以为企业拓展更广阔的市场，也有助于产业、市场竞争机制的优化。其投资管理的功能主要体现在推动企业自动化、信息化和转型化发展。自动化主要体现在数据处理上，由人工手动操作逐渐向计算机处理转变，重点在于计算机及相关软件的应用方面；信息化体现在，通过信息科技的高效应用，进一步增强企业知识的共享与扩张；而转型化则体现在，能够进一步完善组织工作与竞争目标[1]。其次，对于投资的应用类型来讲，从组织结构方面可以划分成策略、管理、知识和作业层面。加强策略方面的投资能够帮助企业主管层面人员进行监督、决策和控制管理，并以此来保障各项组织工作的顺利进行；知识层面的投资，能够帮助知识、资料方面的工作人员，进一步挖掘、分析新知识，并对文件的流向进行准确把握。而对于作业层的投资来讲，其主要能够帮助基层管理者，及时、准确的掌握企业日常开展的经营交易活动。

二、企业信息科技投资的特点与原则

（一）投资特点分析。首先，在时效性方面。对于信息科技方面的投资来讲，通常情况下，只有最早的投资者，或者是少数的投资计划能够获得预期的成果，并通过投资赢得更大的经济效益。而其他企业的类似投资计划则很可能会由于学习曲线效果较强，而难以获得相同的投资效益。因此，相比于其他投资者，早期投资者能够长时间的维持自己的竞争优势。而投资计划若遭到延迟，便无法留住眼前的投资契机，因此，企业信息科技投资具有很强的时效性。其次，结构的差异性，经常性。通过信息科技投资而产生的企业科技，其结构独特性一般都比较强，而这种独特性也是其他模仿者无法具备的，所以，跟随着即使投入了大量资金，开发了一套与早期投资者相似的信息科技也无法获得相应的效益。再者，高风险性，滞后性。其投资不仅具有较强的风险性，在技术方面也存在诸多不确定的影响因素。因此，不是所有的投资都能够获得预期的效益，而由于种种因素的影响，也常常会出现投资成本超预算的现象，或者是投资计划延迟等。

（二）投资原则探究。一是，加强对社会技术系统的全面考虑。主要是指，企业在制定信息科技投资计划时，应对自身的产业、组织特点，以及使用者需求等方面的实际情况进行深入、全面的考虑。二是，在投资计划的具体实施过程中，企业应及时、有效的消除技术及相关管理者对信息科技投资方面的认知差异。同时，其投资规划也要充分呈现出连续、自我控制的过程。

三、信息科技投资成本与效益分析

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【关键词】企业集团 投资管理 问题 对策

一、企业集团投资管理的意义

企业集团是随着经济的发展形成的高级企业组织形式，是现代企业高度发展的必然趋势。企业集团在世界经济中占有重要的经济地位，反映一个国家在世界舞台上的经济竞争力。随着经济的发展，大型企业集团不断向纵深发展业务，对于企业集团来说，投资是企业集团提高经济效益的重要手段。通过对企业集团投资管理情况的研究，分析投资管理面临的问题。针对如何加强企业投资管理，发挥投资管理在提高业绩和获得收益方面的作用提出建议。

二、企业集团投资管理存在的问题

（一）缺乏科学整体的投资管理战略指导

投资活动作为企业集团财务活动的一部分，需要在科学的投资战略指导和合理的规划指导中展开。然而在企业集团的实际操作中，很多集团只顾眼前的利益盲目投资，不考虑自身的实际情况与发展规划，，使企业的投资风险增大。另外，在企业集团的投资活动中，很多集团的子公司不考虑企业集团整体发展战略，只顾自身的投资利益。最终子公司的投资活动导致企业集团整体发展布局不合理，使企业集团整体的长远发展受到影响。

（二）资金来源单一，资产负债率高

我国企业集团投资所需要的资金来源单一，基本都是银行的短期借款，只有很少的一部分是企业集团的自筹资金，这使得企业的投资活动对银行的依赖很大。将如此多的短期借款投入到投资并购中，这些投资活动大多是长期投资，投资回收期长，想通过投资收益来偿还银行借款在短期内是比不太现实的。只能以款偿还借款，单一的资金来源和较高的资产负债率，使企业的债务压力和财务风险增大。

（三）子公司投资执行力较低

企业集团拥有众多的子公司，而且可能分布在全国各地，大多企业集子公司采取分权式管理，子公司对自身各项财务活动拥有很大的自。企业集团对各子公司的投资与资金情况监管不力，致使子公司只考虑自身的发展利益，对子公司的投资决策执行不力。或者当子公司的投资活动获得的闲余资金时，自行对资金的使用进行分配，不考虑企业集团的整体需要。导致集团资金的利用效率不高，阻碍了集团实现企业价值最大化的战略目标。

（四）对外投资方式单一

企业集团的对外投资基本都是靠股权投资实现的，即通过投资设立新公司或参股已有企业，从而对大多数集团实现控制或重大影响，投资方式单一。虽然通过股权投资的方式便于对子公司的管理控制，但这种投资管理的方式要建立在集团拥有雄厚资金的前提下。我国除了国有大型集团外，大多企业集团资金实力有限，长期股权投资的投资回收期长，需要集团拥有强大的资金支持，给集团的财务方面带来很大的压力。

（五）高素质的财务管理人才不足

在企业集团投资管理过程中，在资金的投向、投资项目的选择与实施等一系列管理活动中，财务管理人员会参与投资管理的全过程。而企业集团中，因其投资活动的复杂性，需要企业拥有高素质的财务管理人员。现实中的情况是我国缺乏专业的财务管理人员，许多企业都是由会计人员兼职财务管理人员。普遍存在财务管理人员专业知识不扎实、职业素养不高等问题。这都会制约投资管理活动的科学合理进行。

三、加强企业集团投资管理的对策

（一）制定科学整体的投资管理战略

企业集团应该以集团总部的整体投资管理战略为指导，在投资之前对将要投资的项目进行投资可行性分析，对投资的收益性、风险性等情况进行科学的预测，做出适合企业的合理科学投资管理战略。在企业集团做出投资战略时，要制定适合企业集团整体的发展战略。企业集团是一个由多个企业法人组成的联合体，子公司、分公司做出的投资管理战略要服从企业集团整体的发展战略，与企业集团的整体发展布局相适应。

（二）丰富资金来源，降低资产负债率

企业集团在筹集投资资金时除了必须向银行筹集的短期借款外，还可通过提高集团竞争力吸引其它企业、公司对本集团进行投资，运用股东的股本、实收资本等进行对外投资。另外适当运用集团的闲置资金和实物资产等进行短期投资，减少长期股权投资也是减少集团负债的一种方法。通过转变集团的投资资本结构，减少负债的方法来降低资产负债率，缓解集团的债务压力和财务风险。

（三）加强对子公司的投资监管力度

企业集团总部应加强对子公司投资活动的监管工作，在向子公司下达完投资决策之后，要对投资的各个环节进行有效的监督与管理。在投资实施过程中要积极对定期对投资项目进行审计监察，对投资结果进行验收评价。对各子公司投资过程中资金的使用情况，投资结束后资金的回收情况进行监督管理。从而提高资金的利用率，使资金保持良好的流动性，增加企业的投资收益，提高企业的投资管理水平。

（四）对外投资方式多样化

企业集团投资的目的是使经济利益流向公司，因此投资方式的选择也不是唯一的。企业集团集团在对外投资方式时除了股权投资之外还有其它投资方式。首先可以利用闲置资金来购买短期有价证券来进行短期投资，毕竟这种投资证券市场上交易活跃、可以随时变现。另外还可以对其它公司进行债券投资和实物投资。合理利用公司的闲置资金和实物资产等对外投资，通过投资方式的多样化适当降低集团的投资风险和债务压力。

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关键词：新时期；投资管理；问题；策略

在新时期背景下，企业融资方式与投资管理方式都需要进行创新，以保证企业经济效益。金融投资作为企业获取经济利益主要方式，如何强化金融投资管理工作的可行性、科学性、有效性，已经成为我国企业实现经济效益，提高核心竞争力的重点。

一、新时期加强企业金融投资管理的作用

1.有利于优化企业的金融结构

所谓企业金融结构是指企业自有资本和债务之间的比例关系，而从市场价值的角度分析，企业的自有资本与企业成立之初各股东所投入的资金、盈余以及企业运行后的收益，这一部分资产是企业进行投资最基本的资源，而加强对企业金融投资的管理不仅可以保证企业的日常运行，还能帮助企业实现扩大生产；与此同时，企业利用完善的金融投资管理，可以提高其市场信誉，这不仅能够为企业的投资生产获得短期的借款，还可以为企业的战略性发展项目筹措资金，进而使企业的金融结构在投资与负债之间实现平衡。

2.有利于优化企业的管理制度

系统完善的管理制度是企业实现经济效益的基础，企业内部在制度的规范下，可以实现各系统、各部门之间的有效交流，从而使企业在内部信息对称的情况下，制定一个符合目前发展实际和长期发展的战略的目标，并为之努力。在现代市场条件下，企业在制定管理制度的过程中，管理层会将金融投资管理作为重点，并通过严格的核算、监督制定确定企业的金融资产，为企业制定合理的投资计划提供必要的信息，从而保证企业内部管理的决策的科学性。

3.有利于企业增加经济效益

在新时期，企业要想实现有效的金融投资管理，获得相应的投资项目，通常都会通过培训教育等方式提高企业内部人员的投资管理素质，而这些人才不仅可以提高企业的投资管理水平，还能够提高企业的市场竞争力，从而推动企业在金融投资中能够获得更大的经济效益；除此之外，企业为提高金融投资管理的水平，通常都会对内部的管理制度进行变革，如不断完善财会管理，落实企业内部监控机制，而这些管理措施同样可以在规范企业金融投资的基础上，增加企业的经济效益。

二、新时期背景下企业金融投资管理中存在的问题

1.企业金融投资管理缺乏整体性规划

金融投资管理是实现企业长远发展的重要内容，因此合理的投资决策也是企业收回投资成本，获取经济效益的保障，但是目前许多企业在金融投资的过程中存在盲目、随机等行为，例如由于地域发展限制，一些地区的政府会根据经济发展需要制定相应的宏观经济政策，企业为了适应金融投资环境，不断调整投资决策和管理措施，从而导致了其金融投资的临时性和随机性；还有一些企业片面追求高额利润，而缺少从整体上的风险评估，盲目地对一些前景不明朗的项目进行投资，而这些缺乏整体规划的投资管理行为必然会影响企业的长远发展。

2.企业金融投资管理缺乏有效的审计监督

在新的发展时期，由于市场竞争日趋激烈，许多企业在进行金融投资的过程中，都将管理的重点放在了项目前期的风险评估和投资过程的运行上，从而忽视了对项目管理过程的监督与控制。审计是企业落实监督的重要手段之一，但是许多企业的内部审计系统依然薄弱，甚至有些企业根本不存在审计部门，而这种监督上的空白不仅会使整个投资管理过程陷入无序，使管理责任无法得到落实，还会增加企业的金融投资风险，甚至使投资项目陷入亏损的困境。

3.企业金融投资管理决策易受主观因素影响

金融投资管理决策是企业众多管理决策中一个重要的部分，它不仅要求决策人具有优秀的管理才能，还应该具有对投资项目的风险与收益做出合理预测的能力。但是从目前我国企业管理结构来看，许多企业在管理中缺乏民主决策的习惯，使得个人主义和经验主义主导着投资决策，而这些决策非常容易受到主观因素的影响，例如有些管理者依据之前的成功经验对不同情况下的投资项目做出同样的预测，从而导致了决策的失误，而将这种有着主观因素在内的投资决策应用于管理中，必然会导致管理的失效。

4.企业金融投资管理缺乏高素质的专业人才

在新时期，人才既是构成企业核心竞争力的重要因素，也是企业落实科学管理措施的关键环节。随着国内外金融投资市场的日益复杂，投资管理对于人才素质的要求也越来越高，例如过去企业看好的往往是人才的学历，但是在新时期背景下，企业对于金融投资管理人才的考核除了学历之外，还需要投资经验、沟通能力、组织能力等，但是目前许多企业在投资管理中缺乏专业的队伍，如一些投资人员在投资管理的过程中缺乏专业的金融知识、对金融市场的变化缺乏敏感度等，而这些问题会直接影响到企业投资管理的科学性和有效性。

三、新时期背景下企业金融投资管理策略

1.制定完善的企业金融投资管理制度

完善的制度是企业有效运行的保障，企业在规范金融投资管理制度的过程中，首先要树立科学的管理理念，将企业的金融投资项目纳入到一定的管理制度内，并利用制度的约束来实现项目的运行；其次，完善金融投资管理计划，即企业应该在综合分析自身经济实力和金融市场投资环境的基础上，量力而行，根据企业发展目标制定相应的投资计划；再次，根据制度规范严格控制项目运行中的问题，以保证投资计划落实到位；最后，建立效益评价机制，保证企业投资与收益的平衡。

2.注重对金融投资管理人才队伍的建设

企业应该从持续发展的角度出发，利用人力资源的管理和专业人才队伍的建设，来强化其金融投资管理的力度。要想实现金融投资专业人才队伍的建设，企业可以从以下几点入手：（1）优化企业内部人才结构，根据金融投资管理的需要，从企业内部选拔出具有一定发展潜力的员工作为重点培养对象，以提高其金融投资的专业水平，提升企业的核心竞争力；（2）定期开展金融投资项目培训活动，大力培养复合式人才，以提高企业员工整体的综合素质；（3）运用科学合理的激励机制，对员工的行为给予奖励或惩罚，以调动其工作的积极性。

3.重视企业预算的编制与执行

科学的预算是企业内部管理中不可或缺的一个部分，它能够在项目运行之前，对企业管理的权力、责任、利益进行明确的划分，以保证内部各部门能够各司其职，各尽其责，各获其利，并在充分沟通的基础上，共同推动企业战略发展目标的实现。预算要想在企业金融投资管理中发挥其应有的效用，首先要保证企业内部从上到下对预算的权威性有一个科学的认识，并配合管理部门将预算贯穿在投资管理的始终；其次，在可靠性、完整性、统一性的原则下，对预算进行科学编制，以保证预算能够反应投资管理的真实情况；最后，完善预算管理责任制，将预算的执行、监督落实到人，以充分体现预算的执行效力。

4.加强对金融投资行为的审计监督

内部审计是规范企业金融投资行为的有力手段，只有健全完善的内部审计体系，才能够保证企业金融投资项目的有效运行。企业在利用审计实现金融投资行为监督的过程中，一方面要重视审计的独立性和公平性，避免企业的管理层对审计活动的影响，以全面实现审计对投资行为的监督；另一方面要增强审计内容的针对性，对企业的资产负债、利润、现金流量等内容进行重点监督，以合理控制金融投资风险。

四、结论

总而言之，在新时期背景下，随着信息技术的发展，企业在进行金融投资管理的过程中，所面临的未知风险越来越多，所面临的竞争环境也越来越复杂，而企业想要实现可持续发展，既应该在观念上注重强化金融管理项目，也应该在行为上做好降低金融风险的准备，同时提高工作人员的综合素养、加强金融防范意识、确定科学有效的投资方向，进而推进企业稳定、健康的发展。

参考文献：

[1]朱莉.新时期企业金融投资管理策略的创新研究[J].现代经济信息，2016，04：275.