企业财务风险研究范文

导语：如何才能写好一篇企业财务风险研究，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

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关键词 企业 财务风险 预警模型

一、引言

随着市场经济的不断发展完善，企业经营发展面临的外部竞争日趋激烈，同时所应对的风险问题也越发严重，尤其是在当前经济趋于下行时期，企业各类风险特别是财务风险问题频发，预警防范控制管理不当，很容易造成企业出现严重的财务危机。为了确保企业经营活动开展过程中各项管理工作的安全规范，促进企业健康稳定持续发展，必须在企业内部建立完善的财务风险预警体系，及时发现企业内部经营过程中的财务风险问题，进而采取有效的控制防范措施，为企业在复杂市场环境下的经营发展提供良好的基础条件，这也是企业管理工作的核心内容。

二、企业财务风险概念及其成因分析

财务风险主要是指企业在开展各项业务经营以及财务管理活动中，由于外部市场环境以及内部经营管理中的各种不确定因素，造成企业出现的财务状况不稳定的问题。企业的财务风险问题主要包含了筹资风险、投资风险、现金流以及连带财务风险等几类。按照现代企业管理理念，财务风险往往与企业的资本结构有着直接的关联，通常情况下，负债总额越高，财务风险问题也就越大。造成企业出现财务风险问题的原因从企业内部和外部环境分析，主要表现如下：

在企业的内部经营管理上，导致企业可能出现财务风险的问题主要有：企业的经营管理过程中，盈利能力较差，企业的成本投资难以实现相应的效益收入，整体运营管理能力较差；在财务工作方面，应收账款控制不力，存货周转率处理不合理，成本控制效果较差；企业的成长潜力较弱，发展能力不佳，难以支撑长期的经营发展；企业的内部控制管理机制不健全，在内部决策管理等各个方面存在较多漏洞和薄弱环节，论证决策流程不够科学合理，内部审计监督不及时等等。

在外部环境上，有可能导致企业出现财务风险的因素主要有：外部宏观经济环境的波动，特别是当前经济下行压力大，更易导致财务风险；国家相关产业政策调整，特别是金融信贷政策的变化波动等等，影响了企业的资金周转，或者是对企业的生产经营业务带来了不良影响，这些问题都有可能造成企业出现财务风险问题。

三、企业财务风险预警体系构建的基本原则

财务风险预警主要是指运用财务管理以及现代化企业管理理论，通过比率、比较以及因素分析等相关的分析手段，依靠对企业各类财务会计信息的分析，及时监测分析企业生产经营过程中可能出现的财务风险问题，为企业制定财务风险防范控制措施提供科学的参考依据。在企业内部构建财务风险预警体系应该重点遵循以下几项原则：

（1）有效性原则。在企业的财务风险预警体系的建设上，应该遵循科学、合理、有效的基本原则，特别是在财务风险预警指标的选取上，应该充分考虑企业所处行业的特点、企业自身的实际规模、政策要求以及内部管理情况等，确保整个财务风险预警体系能够真正发挥作用。

（2）可操作性的原则。一些企业财务风险预警体系失效的重要一方面原因就是由于财务风险预警指标选取不当，难以对财务风险数据进行定性定量分析。因此，提高企业财务风险预警体系的有效性，在财务风险预警指标的选取上，应该结合企业能够收集到的财务数据以及相关的财务会计信息等，合理地确定财务风险预警指标，提高可操作性。

（3）预测性的原则。造成企业出现财务风险的主要原因就是由于受到各种不确定因素的影响，因此在企业的财务风险预警体系的建设上，应该充分突出财务风险预警的准确预测功能，通过对各项财务会计信息数据以及财务指标的分析，及时发现企业风险点，进而指导企业科学合理地制定相应财务风险决策。

四、企业财务风险预警体系具体建设研究

（1）科学合理地选择财务风险预警指标。在企业财务风险预警指标的选择上，应该确保可以全面反映企业的财务状况以及可能出现的财务风险，同时又能够体现行业的特殊性，具有较强的可操作性与可比性。在财务指标的具体选择上，选择指标重点可以参考以下几方面：短期偿债能力指标，主要全面地反映企业、债权人以及投资者之间的权益关系，通常通过流动比率、现金比率、营运资金对资产总额比率等财务指标进行反映。长期偿债能力，主要是以资产负债率以及流动资产比率作为风险衡量指标。营运能力，主要反映企业运作企业内部各项流动以及非流动资产的能力，财务风险预警指标的选择上主要是以应收账款周转率、存货周转率、总资产周转率等指标。盈利能力指标，主要评价企业赢取利润的能力，通常以营业毛利率、营业利润率、资产报酬率、总资产净利润率、销售利润率、成本费用利润率等指标反映。成长能力指标，通常以总资产增长率、营业收入增长率来评价。现金流量指标，目的是为了评价分析企业现金流转能力及可能存在的风险问题，评价指标主要是每股经营活动现金净流量、现金流量比率、全部资产现金回收率等指标，也是企业财务风险预警的关键指标。通过合理地选择指标，为评价分析企业的财务风险提供良好的前提基础。

（2）财务风险预警指标权重确定及模型构建。在明确了企业的财务风险预警指标以后，需要进一步确定企业财务风险预警指标的权重。现阶段对于财务风险预警指标权重的确定，往往采取层次分析法来确定，并通过专家论证的方式，以确保各项指标权重赋值的科学合理。在完成指标权重的确定以后，应该结合企业的实际情况，通过统计分析软件，针对企业的财务风险管理建立相应的控制函数，准确地评价企业财务风险的不同等级，明确不同财务管理活动可能造成的财务风险隐患问题。

（3）优化企业的财务风险预警管理方法。在企业的财务风险预警管理过程中，应该尽可能地利用各种信息化的技术、信息管理手段和风险计量工具，依托财务风险预警模型等，建立风险实时监控系统和风险预警系统，第一时间掌握可能发生的财务风险问题。同时，在财务风险管理上应该尽可能地采取分类管理的模式，依靠财务风险预警指标进行监控，对于市场风险、流动性风险等可度量指标，依靠指标体系检测；对于操作风险、政策风险等不可度量的风险指标，依靠优化业务流程来实现，最大限度地提高企业财务风险预警效果。

（4）加强对企业财务风险的应对管理。在企业的财务风险应对管理上，首先应该建立畅通、高效的沟通机制，加强企业内部风险管理工作和业务工作的联系组织。企业内部生产经营、财务管理等各个部门应该及时就经营中存在的风险进行及时的相互沟通，并进一步制定完善的风险确认、评估的标准和方法及风险控制的操作流程，提高财务风险控制以及风险监督能力，进而实现降低财务风险发生可能性的目的。

五、结语

企业财务风险因素多种多样，为了控制财务风险问题，企业财务管理部门应该全面深入地总结可能造成企业财务风险的主要影响因素，合理地确定企业的财务风险预警指标，构建完善的财务风险预警体系，依靠科学合理的财务风险预警模型，防范各类财务风险问题的发生。

（作者单位为青岛公交集团市南巴士有限公司）

参考文献

[1] 陈燕，廖冠民.大股东行为、公司治理与财务危机[J].当代财经，2010（5）：14-17.

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影响建筑施工企业财务风险成因的要素可以分为两大类，即外部因素和内部因素。由于建筑施工企业自身的独特性，在管理中存在的风险较多，尤其表现在工程项目对建筑施工企业财务风险的影响上面。这些风险带来的影响如果处理不当，积累到一定程度就会给建筑施工企业带来财务危机，进而影响建筑施工企业的生存发展。

1.1建筑施工企业外部风险因素

(1)宏观经济的影响。宏观经济环境是指影响建筑施工企业的各项宏观经济因素，主要包括：国家政治、经济政策、经济发展阶段和发展水平、经济体制改革状况以及具体的经济因素，包括通货膨胀、利率与汇率、金融市场、金融政策、财税政策、产业政策、外贸政策等等。例如：建筑施工企业的资产负债率通常较高，当所处的宏观经济形势是通货膨胀时，紧缩的货币政策会提高利率，这样会增加建筑施工企业筹资的难度，提高经营成本加大自身财务风险。

(2)行业风险的影响。随着经济全球化趋势的加强，建筑市场的容纳程度将愈加宽泛，建筑施工企业将面临着更加激烈的竞争。国际知名的建筑施工企业将占据国内市场，这一方面将会给国内建筑施工企业带来值得借鉴的管理模式，另一方面也会加剧建筑施工企业内部的竞争，对小规模的建筑施工企业带来一定程度的冲击。

1.2建筑施工企业内部风险因素

(1)建筑施工企业融资财务风险。随着建筑施工企业规模的扩大、承揽项目的增加，其所需资金也会同比例增加，此时建筑施工企业需解决融资问题。较多建筑施工企业是借助银行筹资方式来融资的，此种融资方式限制条件较多，当建筑施工企业没有考虑自身清偿能力；没有寻求到融资和偿债的最优比例，盲目融资，便会面临较大财务风险。

(2)建筑施工企业投资财务风险。建筑施工企业投资风险指的是自身投资不能获得预期投资收益的可能，即建筑施工企业的投资由不确定因素致使投资报酬率达不到预期目标而发生的财务风险。某些建筑施工企业为了承揽工程盲目压低标价，缺乏对投标项目进行前期调查，忽视对自身财务状况的了解。一个项目的投资周期比较长，不确定性因素对建筑施工企业投资影响较大，如缺乏对项目的调研，将会无形中增大建筑施工企业的投资成本，加大投资风险，使建筑施工企业面临财务和信誉危机。

(3)建筑施工企业垫资施工财务风险。在具体施工项目中，发包方从自身风险防范角度出发，与建筑施工企业共同分担风险，要求建筑施工企业垫付一定比例工程款，建筑施工企业迫于竞争的压力接受此种垫资施工的方式。这种垫资施工方式会长期占用企业流动资金，容易造成建筑施工企业正常生产活动因无流动资金而无法维持。

(4)建筑施工企业应收账款财务风险。建筑施工企业的应收账款不能按时收回则会影响企业自身资金周转，使得财务成本增加，债务危机加深引起财务状况恶化。建筑施工企业应收账款主要包括应收取的业主工程款。在此过程中，如果不能及时办理工程竣工验收，数额较大的应收账款不能及时收回会对建筑施工企业自身带来重大影响，势必会增加企业自身的财务风险。

(5)建筑施工企业缺乏财务风险评估机制。建筑施工企业在承接项目前，首先要进行项目风险评估，根据风险评估结果综合决定是否继续投标工作。但在实际过程中，建筑施工企业对相关项目财务风险评估机制缺乏，使得项目执行过程中有关资金的筹措、资金的调配和工程价款的收回难以保证，极易给建筑施工企业带来财务风险。

2　施工企业财务风险防范措施

2.1加强建筑施工企业固定资产投资管理

建筑施工企业在投资方面主要体现在因生产经营的需要，加大对固定资产的投入，盲目的加大对固定资产的投资会造成建筑施工企业流动资金的供应量失衡。因此加强对建筑施工企业固定资产投资的管理对于防范企业自身财务风险有着重要的作用。具体做法如下。

(1)建筑施工企业编制固定资产投资预算前，应对重大固定资产投资项目进行可行性研究与评价，并经集体决策后编入固定资产投资预算，防止出现决策失误造成严重损失。

(2)建筑施工企业应执行固定资产投资预算，预防进行预算没有安排的固定资产投资，防控擅自超预算进行固定资产投资。

(3)建筑施工企业投资的固定资产需要外购时。应根据不相容岗位相分离原则和授权批准规定，明确请购部门、审批部门、付款部门的职责、权限和相应的请购、审批、付款的程序。

2.2加强建筑施工企业税务管理

建筑施工企业应加强税务管理，防范和控制税务风险作为经营的一项重要内容，促进其税务管理工作进一步程序化、系统化和制度化，依法履行纳税义务，避免因未完全遵循税收法律法规可能遭受到的税务管理风险和财务风险。加强建筑施工企业税务管理应做好以下几方面：

(1)建筑施工企业应在日常税务管理工作中加强税务风险意识和税务风险管理的意识。其中，税务风险指公司涉税业务因未能正确有效遵守税收法律法规而导致未来利益的可能损失。表现为公司多交或少交税款从而给公司的效益和声誉造成影响，税务风险管理的意识是指税务管理人员应参与企业战略规划和经营决策的税务风险控制与识别，实施企业日常税务风险监测、识别、评估，及时提出应对策略。

(2)建筑施工企业应制定并达到税务风险管理的目标。这些目标包括：税务规划具有合理的商业目的，并符合税收法律法规，经营决策和日常经营活动考虑税收因素的影响，符合税收法律法规；对税务事项的会计处理符合相关会计制度或准则以及相关法律法规；纳税申报和税款缴纳符合相关法律法规；税务登记、账簿凭证管理、税务档案管理以及税务资料的准备和报备等涉税事项符合相关法律法规。

2.3加强建筑施工企业成本管理

建筑施工企业应结合自身治理结构、组织结构、业务性质、生产经营特点等实际情况制定实施细则，明确成本控制活动流程、各职能部门和基层生产经营单位在成本活动中的权限和职责，进一步加强完善成本管理防范财务危机的发生，具体控制做法如下。

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关键词：中小企业； 财务风险； 控制

当前，我国中小企业已达到99%，截至2010年，我国注册中小企业已超过1023万户，工业总产值占60%，提供了75%的城镇就业机会。中小企业是顺应经济的发展潮流应运而生的新生力量，在整个经济结构中发挥的作用越来越大，成为我国经济增长的主要推动力。但是，大多中小企业规模小，经营管理方式落后，面临着比大企业更多的财务风险问题，因此加强风险控制十分必要。

一、中小企业财务风险的特征

财务活动贯穿企业经营始终，在企业管理中处于核心地位，因此财务风险的控制也成为经营管理的重要内容。财务风险具有不确定性，可能带来损失也可能带来收益。本文所指的财务风险是，企业在各项财务活动过程中由于各种难以预料和无法控制的因素，使企业所取得的财务成果与计划发生偏差，从而使企业有蒙受损失的可能。 中小企业财务风险特征表现在：

1.财务风险管理模式落后

据国家统计局统计，我国中小企业90%以上是家族式或类似于家族式的企业，这种类型的企业具有封闭性的缺点，中小企业多数倾向于稳定自我保护、自我发展，与外界的相互渗透较少。企业的财务人员缺乏严格的规范，企业管理者往往忽视了财务规范的重要性，使得企业对认识和改进财务风险缺乏改革的动力和魄力。

2. 财务风险管理技术水平较低

中小企业人员较少，经营灵活，因此要想对企业加以有效控制，必须从各方面对企业进行充分细致的了解，这样就增加了管理的难度。此外，中小企业规模较小，如若从根本上完全改变原来的传统模式，需要增加成本投入和时间花费，这使得先进管理技术在中小企业的应用受到很大阻碍。

就中小企业目前的发展形势和状况而言，吸引人才比较困难，高素质的财务管理人员普遍缺乏。同时，管理者分工模糊，有的权利过分集中，管理者忙于应付日常事务而无充足的时间学习先进的风险管理技术。所以，中小企业财务风险管理人员水平普遍不高，在经营决策中发挥重要作用的会计信息不能真正的被管理者有效使用。

3. 筹资能力较差

中小企业注册资本小，房屋和不动产较少，因为缺乏信用担保，企业要想从银行获得贷款有一定的难度，企业筹资的渠道比较单一，只能依靠投资者的投入和自身利润的积累，使发展受到一定的制约。企业的长期持续经营离不开循环畅通的资金流，而在当前经济环境中和中小企业拥有的自身独特的组织方式，使中小企业在筹集资金方面比起大企业遇到更多的困难，因此资金不足成为小企业发展的一个瓶颈。

二、中小企业财务风险控制中存在的问题

1. 对财务风险认识不足

有些企业管理者文化水平偏低，学习先进的管理思想和管理理念（如边际机会成本、时间价值、风险价值等）有一定的困难，因而往往仅凭自己的经验进行管理，不能确立最优化思路。加上中小企业要吸引到高素质的人才也有一定的难度，对诸如投资时的现金流量分析、风险报酬的测算以及资本的构成等都不能被很好地利用。因此，企业人员对财务风险的认识和控制普遍不够重视，认为只要把资金管理好就不会产生财务风险。他们依然沿用着传统的管理模式和落后的管理程序，不懂如何创新。

2.内部财务风险控制制度不健全，管理模式僵化

缺乏完善的财务管理制度。中小企业财务管理制度的不完善主要表现在很多企业没有规范的财务制度，财务处理往往容易受企业所有者主观的影响，有很大的随意性。由于所有者往往只关心现金的收支，忽略日常原材料和办公用品等的严格管理，对企业的资金造成一定程度的流失，资金的安全性受到威胁。

管理模式僵化，财务监控不利。中小企业中大部分管理者就是企业的所有者，管理者思想落后，一方面不重视企业财务风险的管理和监控，没有有效的相互监督和约束机制，造成资金闲置或不足。另一方面不注重对存货和原材料的管理和控制，存货过度会造成企业资金的占用，不利于现金的流动，存货过少则会影响企业的正常生产经营，正是由于这种落后模式的存在给企业的发展带来很多不利因素。最后，没有对企业的赊销状况进行严格的控制，缺乏有力的催收措施，赊销账款过多，也会对企业资金的流动造成影响。

3.财务决策缺乏科学性

目前，我国中小企业的筹资决策普遍存在着经验决策及主观决策现象，企业资金的来源主要是企业所有者的投入和自身产生利润积累的结果，企业有形资产比较少，规模小，从银行借款存在一定的困难。所以，企业的筹资渠道单一，资金来源结构不合理，往往不利于分散风险。筹资采取什么样的方式和什么时候进行筹资都是关乎企业财务风险大小的重要因素，而中小企业由于对这方面认识不足，不能科学合理地进行筹资，致使企业资金的运营效率低下。

另外，中小企业所负担的长期负债比率很大程度上低于大型企业，所以中小企业没有太多的机会通过长期资金来弥补企业扩张所带来的资金缺口，只能依靠短期负债，这种筹资结构的不合理加大了企业的财务风险，容易导致危机。

对此，中小企业在经营过程中为了达到分散风险的目的往往采取多元化的经营方式，不断扩大规模，而忽视其自身资金是否能够充分支持、是否具备相应的技术开发能力、对市场的开拓能力是否能够满足企业的扩张。同时，多元化经营方式也可能导致企业财力和物力的分散，使企业不能专于某一项经营。有些项目对于企业可能并不擅长或者缺少相关方面的经营管理经验和缺少相关的专业人才，同样会增加企业的财务风险，降低中小企业的投资效率，也可能影响原有的竞争优势。

三、加强中小企业财务风险控制的措施

财务风险始终存在于企业的各个阶段，影响着企业的生存、发展和盈利状况，因此对财务风险进行防范是个永恒的研究课题。目前，中小企业在财务风险管理中还存在很多的问题，我们需要对企业进行深入的了解，针对不同的问题采取有效的解决措施。首先，中小企业要提高所有员工的风险意识，只有员工从思想上认识了财务风险会对企业产生的影响，才能激发出热情和创造性来不断寻找方法改善企业财务风险状况。其次，要完善企业的财务制度，建立科学的投资决策机制，从多方面对企业的财务风险实施有效控制。

1. 提高风险意识

当企业发展到一定阶段时，对财务风险的管理就显得越来越重要。管理者只有认识到了财务管理的重要性，才会引导员工重视财务风险，从而提高自身素质适应企业发展的需要。

首先，企业应该尽量提供优越的工作环境。公司的工作环境优越，不仅可以提高现有员工的热情和积极性，使企业员工素质不断提高。除了物质的方面，更多还应为员工提供精神层面的和谐环境，比如富有挑战性的工作，广阔的发展机会，可以有效地激发员工的潜力，还能吸引更多优秀人才的加入。

其次，对员工进行定期的培训。中小企业规模小，员工缺乏财务风险意识，需要通过加强对员工的定期培训，使员工认识到财务风险管理的重要性，并增长相应的技能以减少由于人为原因而导致的失误和操作风险，增强管理人员的风险意识。通过培训要使财务管理人员了解在整个财务管理过程中，财务风险一直存在，任何环节都不可放松对财务风险的警惕性。最根本的就是要提高财务人员的业务水平，增长专业知识，培养创新能力和开放性思维。

最后， 对员工进行有效地激励。现代企业管理制度强调以人为中心的管理制度，在适当的激励措施下每个人的才能都能得到有效的发挥，这就要建立良好的激励机制，重视人的管理，充分挖掘人的潜能，不断提高财务管理人员的风险意识。

2.加强制度建设

首先，要对企业目前存在的主要业务流程进行全方位的分析和梳理，发现其中存在的财务风险，并对对应的控制措施进行全面的诊断，看是否存在不能再继续适应当前状况的情况出现，对于出错的地方要进行修正，并不断地补充和完善现行的内部财务控制制度。

其次，在企业财务管理的各个环节，不仅要能发现财务风险还必须及时进行防范，制定严格的纪律，规范财务人员的行为，努力提高企业会计信息的质量，确保信息的真实性；摒弃主观行为，严格遵守企业的规章制度和工作流程。

最后，建立严密的财务控制制度。企业要想正常运行，必须有能够使员工按章行事的企业制度，使人们的行为一直朝着企业共同的目标努力。企业制度建设是一切工作特别是财务风险管理的基础，没有制度，管理就无章可循。 要建立不相容职务相互分离制度，形成相互监督和制衡的机制；建立会计系统控制制度，制定明确的会计工作流程，真正实现责、权、利的统一。

3.构建科学的财务决策体系

在投资决策机制方面：能够保障企业投资方向的正确性，从而降低企业财务风险。投资决策机制的构建需要一个由投资方面的专家、熟练的技术人员、高层管理者和职工代表参加的决策领导机构和有创新能力的决策者队伍来与之相适应。由于中小企业的决策者往往有多个，企业必须对管理者的权限进行严格明确的界定，避免多头管理和自作主张的现象。

在筹资决策机制方面：企业筹资主要依靠债务筹资和权益筹资，其中权益筹资风险较小，债务筹资由于需要支付利息，可以抵税，成本较低，但一般期限较短，到期必须归还。所以企业要合理分配两种筹资形式，使资本结构达到最优。一般流动负债和长期负债的结构应该是2：1，需要根据企业的经营方式具体分析，制定合理的比例。这样能充分利用财务杠杆，提高企业资本的收益率，还能减少财务风险。可以采取以下措施。

（1）拓宽筹资渠道。中小企业除利用银行贷款外，还应想方设法利用各种渠道进行投资，包括企业采用融资租赁租入固定资产、发放债券来筹集资金等方法以尽量减少企业财务风险。

（2）适度举债。企业应确定合理的财务结构，在企业能正常运行的情况下，利用财务杠杆适度举债来控制风险。

（3）合理调度资金。企业应加强现金日常管理，防止现金闲置与流失，保障其安全和完整，加速资金的运转，提高资金的收益率；做好现金的预算来控制可能将要发生的风险

（4）建立风险基金。建立相应的制度，对资金使用进行严格监控，确保资金的流动性，也可以使财务杠杆作用充分发挥，实现资本的保值增值，降低财务风险。

总之，我国中小企业要想稳步发展，必须对企业财务风险进行全面分析和深入了解，在此基础上发现问题、解决问题，加强对财务风险的控制。要提高企业财务人员的风险意识，建立相应的财务管理制度，设立合理的决策组织机构进行决策和监督，对各阶段进行严格的控制，形成企业独特的管理体系，这样才能预防和减少财务风险，保证企业健康持续发展。

参考文献：

[1]孙琴.浅析中小企业财务风险的控制[J].沙洲职业工学院学报，2009（01）.

[2]王曦.我国中小企业财务风险的控制与防范[J].石家庄职业技术学院学报，2011（05）.

[3]牟全.浅谈中小企业财务风险控制[J].商场现代化，2010（22）.

[4]高峰.金融危机下中小企业财务风险控制研究[J].现代营销，2011（10）.

[5]王礼蓉.新形势下中小企业财务风险控制探讨[J].经济研究导刊，2009（17）.

[6]李慧.浅谈中小企业财务风险防范与控制[J].中国商贸，2012（06）.

[7]赵凤云.中小企业财务风险内控措施研究[J].商业时代，2010（13）.

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关键词 ：企业；财务风险；预警；管理

企业的财务风险主要是指在企业的各种财务活动中，因受一些不确定因素影响而使得企业实际财务收益与预期的收益产生一定的偏离，从而给企业造成蒙受损失的可能。随着世界金融危机的不断出现和市场竞争的日益激烈，企业必须要积极建立财务风险的预警系统，健全风险管理机制，从而确保企业的健康发展。

一、构建企业财务风险预警的相关措施

1.建立健全企业财务风险预警系统

财务风险预警系统贯穿于企业生产经营活动的整个过程，其主要是企业信息化的基础上，依据企业自身经营计划、财务报表和其他财务资料，利用金融、市场营销、企业管理和财会等理论，并采用比较分析、数学模型、比例分析以及因素分析等方法而进行的示警预报。

财务风险预警系统的建立不仅可以让企业经营者对一些潜在的财务危机做好应对的准备，及时地找出财务危机产生的根源和经过，给企业的管理经营者提供一些改善财务危机的建议和措施，从而能够为企业未来的管理和经营提供良好的借鉴作用。

2.树立企业的风险防范意识，做好信息管理工作

风险防范意识的树立是保障企业内部财务风险预警系统成功建立和正常运行的前提。因此，在日常工作中企业内部的全体员工，尤其是领导管理阶层要牢固树立企业的风险防范意识，并极采纳合理建议。

企业要加强财务风险预警组织机构的建立，积极遵循“职责独立、专人负责”的原则，从而确保企业的各项风险预警工作能够得到严格的落实，以避免受其他机构的影响和干扰。而在企业信息的管理上，要不断对资料信息系统进行升级，并及时对系统信息进行刷新，以确保各项财务信息的准确性、及时性和有效性。

3.建立健全企业财务风险的分析和处理机制

对财务风险的高效分析是企业财务风险预警系统的关键和核心。而企业财务风险的处理则主要是一些改进方案、补救办法和应急措施。其中，改进方案是对企业管理经营中一些薄弱环节的改进措施，目的是避免和杜绝类似财务风险事件的再次发生；而补救方案则是指当财务危机发生后要采取有效的措施来尽可能地控制损失或减少损失；应急措施是指当财务风险或财务危机出现时，要采取有效的方法和手段进行规避，以避免危机的不断恶化。

4.将企业的财务风险预警系统和其他各项制度建设进行有效地结合

企业作为一个整体，其内部的任何活动都可能会影响到客户对企业的满意度，这就要求企业内部的财务管理要与其他管理活动保持良好的衔接和沟通，同时还要使企业财务风险的预警系统与其他子系统之间保持协调和一致性，并实现资料数据的共享。因此，要规避企业的财务风险，就需要将企业的财务风险预警系统与其他各项制度建设进行有效的结合。

5.遵循和坚持成本效益原则

企业内部财务风险预警系统的良好构建还需要积极遵循和坚持成本效益原则，并使实施预警信息产生的价值能够大于实施预警信息产生的成本，以确保财务风险预警系统构建的有效性和经济性。一般情况下，企业自身的财务风险在很大程度上取决于其内部的现金流量状况。当前企业所面临的财务风险主要包括投资风险、筹资风险、利益分配风险以及资本运营风险等，这些财务风险贯穿于企业财务管理的整个过程，不利于企业的协调稳健发展。因此，在新时期的发展中，企业要通过建立财务风险管理机制来防范和控制各类财务风险的出现，以最大程度地降低企业的风险损失，保障财务安全，从而实现企业运营价值的最大化。

二、企业进行财务风险管理的有效措施

1.积极建立相关的风险预警机制，提高企业应对外部经济环境的能力

复杂多变的经济环境是造成企业财务风险的重要原因，外部的经济环境等因素对企业内部的财务管理有着深刻的影响。面对复杂多变的外部经济环境，企业要加强对其变化趋势和规律的研究，并通过建立相关的财务风险预警机制来有效地掌握外部市场环境的变化，并预测出企业所要面临的财务风险的危机。同时，根据对外部经济环境的预测结果，企业应积极制定相关的应变措施，加强对企业内部财务管理办法和政策的调整，以提高企业应对外部经济环境的能力，减少或避免因外部环境的不利变化而对企业的财务管理造成冲击，从而到达降低企业外部财务风险的目的。

2.建立相关的财务决策机制，提高企业财务决策的科学性

当前企业财务决策中所采用的主观决策和经验决策在一定程度上增加了企业财务决策的失误率，而错误的决策又会大大增加企业所面临的的财务风险。面对这种情况，就需要企业在发展中建立相关的财务决策机制，提高财务决策的科学性，从而防范和减少财务风险的出现。具体来说，企业首先要明确自身的财务决策目标，并确保财务决策目标和企业总体目标的一致性，这是提高企业财务决策科学性的前提。最后，还要对财务决策实施过程进行有效的监督，从而保障企业财务决策的顺利实施，降低风险所带来的损失。

3.确定科学合理的企业资本结构

企业的理财目标和资本结构对财务风险的产生有着重要的影响，这就要求企业要确立科学合理的资本结构，以规避各种财务风险的出现。企业资本结构的合理与否主要受企业筹资决策的影响，因此，企业在进行筹资时应根据自身的实际情况，对与筹资相关的影响因素进行综合的考虑，从而确定出合理的资本结构。

4.建立和完善企业内部的财务风险管理制度

完善管理制度能够明确企业财务风险管理的方向和目标，也是防范和减少企业财务风险的重要措施。同时，企业要不断强化企业自身的内部控制，加强对企业资金的有效管理，以提高其资金的利用率。并对当前的业务流程进行全面的梳理，以找出其中潜在的财务风险和相关的控制措施。另外，还要加强对当前财务控制制度的审核，对其中存在的监管漏洞要进行及时的补充和完善，从而增强其抵御各类财务风险的能力。

加强对企业财务风险的管理，提高企业财务风险预警能力是当前企业应对激烈市场竞争的有效路径。企业要积极建立财务风险预警系统，建立健全财务风险的相关管理机制，从而确保企业的健康持续发展。

参考文献：

[1]许璐.房地产企业财务风险预警管理研究[D].武汉理工大学，2012(11).

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周笔勤（1970.07-），女，籍贯：温州，目前学历：本科，毕业学院：杭州商学院，现有职称：经济师，研究方向：企业管理。

摘 要：良好的财务风险预警系统能够帮助企业避免做出错误的财务决策，而陷入财务危机，从而导致破产的危机。中小企业作为我国社会主义市场经济的重要组成部分，其有着数量较多、企业实力较低的特点。中小企业加强财务经营过程的跟踪和检测，及时识别和应对预警信息，对于公司各利益相关者有着十分重要的现实意义。本文立足中小企业日常经营过程中常见的财务风险特征及成因，针对各种不同的财务风险，应用相关风险预警理论，探讨有效完善中小企业财务风险预警系统的有效措施。

关键词：中小企业；财务风险；预警系统；利益相关者

中小企业是我国市场的重要组成部分，该类型企业与国有企业以及外资企业和中外合资企业相比，有着明显的经营实力差距。中小企业的这种竞争劣势使得其常常要面对各种各样不利的条件，而财务作为企业持续经营的必不可少条件，一旦出现问题，极易导致企业陷入危机，甚至被迫宣告破产。因此，加强财务风险预警研究，不断完善预警系统对于我国中小企业而言十分重要。

一、 中小企业财务风险预警系统的理论意义

大量的企业经营实践说明，财务风险往往是导致企业出现经营危机和破产的重要因素，而对于财务风险的防范而言，一种较为崭新的概念便是风险预警系统的构建。财务风险预警系统是一个财务风险控制的系统，其实现方式主要是通过快速、及时的数据管理，根据企业财务报表、经营计划以及会计信息对企业的资产状况和负债状况作出及时的评价，以便企业及时发现问题，并作出处理。对于中小企业而言，财务风险预警系统就是立足于企业现有的信息化系统资源，通过设置一系列的财务指标，通过指标的变化预测财务风险发生的可能，并针对可能发生的风险及时作出处理的一种预警系统。

二、 中小企业财务风险预警系统的功能

一般来讲，中小企业的财务预警系统主要包括四个方面的功能，这四个方面的功能分别是监测功能、诊断功能、纠正功能以及免疫功能。

（1） 监测功能

监测功能是财务风险预警系统最基本的功能之一。监测就是要对企业的日常经营全过程进行全程的跟踪，将企业经营的实际情况与目标和计划进行对比，并对经营状况作出预测，以便找出偏差及原因。当出现可能危及企业财务状况的偏差出现时，系统便会通过预警系统及时提醒经营者以便做出有效的应对措施。

（2） 诊断功能

诊断功能是预警体系的重要功能之一。运用现代管理技术和诊断技术，参照检测功能的结果，查找造成企业危机的原因，以便为经营者采取正确的决策提供有效的信息支持。

（3） 纠正功能

通过检测和诊断功能，系统为经营者提供了正确的改善方向。纠正功能则是根据上述程序寻找的病因，有针对性的对症下药，及时的更正经营过程中不正确操作，以便使得企业的财务经营及时回到正轨上来。

（4） 免疫功能

免疫功能又被称作为防范功能，是指通过预警分析，系统而详细的总结财务危机发生的原因、有效的处理方法和措施，从而为今后的经营管理提供可靠地参考。

三、 中小企业财务风险预警系统的构建

中小企业财务风险预警系统构建的可行性已经在我国长久的市场经营过程中，被无数中小企业所证明。而对于中小企业来讲，财务风险预警系统的构建重点不在于能不能建，而在于系统是否完善，是否符合企业的现实需求，系统只有构建完成且投入运行之后，能够为企业的财务风险控制和管理带来实效，才是现阶段我国中小企业应当关注的重点内容。

（1） 明确企业财务风险的类型和成因，确定预警的范围

明确企业常见的风险及成因，才能有针对性的构建适合企业自身发展的财务预警系统。一般来讲，中小企业常见的财务分先主要有筹资风险、现金流风险两种最常见的形式，另外投资风险、资本回收风险、担保风险以及价格风险，也经常会出现。明确预警系统防范的风险类型及其成因是财务风险预警系统的首要工作。

（2） 构建财务风险预警指标体系，有效实现筹资风险的预警

筹资是企业财务管理的基本职能，为了有效防范筹资风险，企业应当从实际出发，制定一套涵盖偿债能力、成长能力、盈利能力和资产运营能力的指标体系。具体来讲，偿债能力通常采用速动比率、资本周转率、流动比率等进行衡量。成长能力通常通过销售增长率、平均年利润增长率以及资本累积率等进行衡量。销售利润率、主营业务利润率以及总资产收益率等这是盈利能力衡量的重要依据。至于资产运营能力则需要通过总资产周转率、应收账款周转率、存货周转率等周转率予以衡量。

（3） 重视现金流量的预算编制，加强现金管理

现金流是企业生存与发展的血液，对于企业的正常运转十分重要。企业在构建财务预警系统的过程中，应当重视现金流量预算的编制，重视现金管理的绩效，加强现金风险管理的力度，防范现金风险的出现。具体来讲，企业应当采用动态管理的办法，将现金流量、未来预期收益以及财务状况和投资计划等以量化的形式表示出来，通过构建周期性的滚动式现金预算，作为企业衡量现实现金流量是否存在问题的依据。加强现金流量管理还需要做好实时的跟踪监测工作，以便于及时对比现金流预算与实际之间的差距，及时发现问题，并迅速作出合理的反应。

（4） 结合企业的实际情况设定预警临界值

财务预警系统的临界值是指企业经营过程中财务指标正常运作的上限值，超过临界值则表明企业的财务经营策略存在一定的问题。企业在构建财务风险预警系统的过程中，应当根据企业的实际情况，参照企业的资产状况、负债状况以及经营目标等实际情况，明确不同指标临界值得多少，以便为预警机制确立明确的衡量标准。

（5） 明确预警信号报警和处理机制

企业应当设定明确的预警信号报警和处理机制，对于风险值达到临界指标的行为，有区别的进行报警，并对报警情况的不同，采取不同的处理方法和措施，以便将风险值控制在可控的范围之内。

一般来讲，企业可选的报警方式是多种多样的，例如，可以采用指示灯报警的方式，将巨大的风险设置为红色的警灯，将中等风险设置为黄色的警灯，轻度风险设置为蓝色的警灯，而绿色警灯为无风险。亦可采用声音报警的形式，预设不同的声音来区别不同的风险。为每种风险确立明确的处理程序，根据处理机制，有条不紊的做出应对。（作者单位：浙江工贸职业技术学院）

参考文献：

[1] 周一萍.鄂东中小企业财务风险预警分析系统构建初探[J]. 当代经济. 2009（22）.

[2] 时钰.构建中小企业财务风险防范体系的研究[J]. 财会研究. 2011（11）.

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关键词：国有企业；财务风险；防控对策

中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2013）02-0-02

国有企业的风险主要包括经营风险和财务风险两个部分，其中经营风险主要是来自于企业在经营过程中由于各种不确定因素而产生的可能造成营业利润下降的风险，而财务风险则是指企业在财务管理活动中存在以及所面临的各种风险。为了对国有企业的整体风险进行有效的控制，赢得更多更好的发展机会，国有企业必须在分析财务风险表现和原因的基础上，采取有针对性的财务风险防控对策，提高国有企业财务管理活动的针对性和有效性。

一、国有企业财务风险的主要表现

（一）负债率过高

有的国有企业在改制和发展的过程中，由于负债比例过高，导致企业的资产结构不合理，有时甚至存在资不抵债的风险，容易使国有企业陷入财务困境，影响了国有企业经营管理的稳定性。同时，国有企业过高的负载率，还使得企业支付过多的银行利息，增加了很多不必要的成本支出，尤其是对于那些经营状况不理想的企业，可能让企业面临破产清算的风险。

（二）投资决策过于随意

有的国有企业在开展投资活动时，对投资项目的可行性分析不够严密，投资决策所依据的经济信息不够真实、全面，加上决策者在投资决策中的主观性比较强，因此容易出现投资决策失误等问题，这将会在很大程度上影响国有企业投资的预期收益，严重时会导致国有企业的投资无法收回，进而产生很大的财务风险。

（三）国有企业资产的流动性和变现能力较差

在国有企业的生产经营活动中，需要有足够的流动资产来支付当前的企业债务和银行利息，所以每个企业的财务部门需要备有一定的流动资产变现能力，提高货物和现金的周转速度。然而我国的很多国有企业由于经营管理模式相对落后，企业资产的流动性和变现能力相对较弱，有时可能会引起企业现金的短缺或资金链的断裂，从而使企业陷入财务危机或造成企业经营的失败。

（四）企业存货库存结构和物流水平较低

在企业的流动资产中，存货往往占有较大的比重，尤其是对于生产型的企业，存货库存结构上的不合理以及物流水平的低下，将会占用企业的大量资金，同时增加库存和物流支出，这对国有企业经济效益的提高显然是非常不利的，也因此增加了国有企业的财务风险。

二、国有企业财务风险的成因分析

导致国有企业财务风险是多方面的，既有企业外部的原因，也有企业内部的原因，既有主观上的原因，也有客观上的原因，因此有必要对国有企业的财务风险进行系统的分析。

（一）未能充分考虑外部环境的变化

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国有企业的财务管理活动，都是处于一定环境之下，而且不可避免的会受到外部环境各种因素的影响，而当外部环境发生变化时，国有企业的财务管理部门需要积极调整理财活动的方式与方法，做到与外部环境的充分适应，然而这恰恰是很多国有企业的财务部门所容易忽视的。例如，中国的国有企业普遍缺乏强烈的市场观念和对外部环境的应变能力，当国家的整体经济形势、信贷利率、外汇政策等发生变化时，国有企业的反应速度相对滞后，无法及时采取相应的应对措施，大大增加了企业的财务风险。

（二）内部财务监控机制不健全

国有企业的内部财务监控机制对财务风险进行规避和控制的重要保障，但是由于有些国有企业的内控意识比较淡薄，所建立的内部财务监控机制不够完善，甚至存在很多疏漏，在很大程度上限制了国有企业财务监控体系的系统性、完整性和有效性，不利于对企业的财务风险进行有效的监督、管理与控制。

（三）财务决策机制不合理

对于有些国有企业的财务决策机制而言，由于其内部财务关系比较混乱，相关职责的划分不够明确，存在权责不明、管理混乱等一系列的问题，这也是导致国有企业财务风险的重要原因之一。同时，在有的国有企业内部，各个部门之间以及上下级部门之间缺乏有效的协调，权责之间的划分存在不够明确，容易造成国有企业在资金使用和利益分配上的混乱，影响到资金的安全和高效利用，从而使得资金的完整性、安全性得不到很好的保证。

（四）财务人员的综合素质不高

从整体上看，我国国有企业的财务人员的综合素质不是很高，尤其是财务风险的防控意识比较淡薄，高素质、专业化的理财人员比较缺乏，这是因为我国财务人员的培养受到传统计划经济的影响和受专业教育程度的限制，其综合素质和业务素质都有待提高，无论是财务人员的理财观念、理财方法等专业能力，还是职业道德水平、职业判断能力和财务风险防控能力，都存在很多亟待改善的环节。

三、国有企业财务风险的防控对策

对于新时期的国有企业而言，需要根据自身经营管理和财务风险防控的现实需要，选择科学的财务风险防控对策。

（一）强化财务风险控制意识，建立风险预警机制

国有企业的财务风险，虽然无法从根本上进行消除，但是通过有效防控措施，可以将财务风险控制在合理的水平，因此财务人员必须具备相应的财务风险控制意识，在对其给予足够重视的基础上，要积极认清各类财务风险的本质，建立相应的财务风险预警机制。在具体实践中，国有企业可以重点就现金流量与支出、存货库存、应收账款等环节建立预警机制，并通过短期财务预警系统与长期财务预警系统的建立，对国有企业偿债能力、获利能力、经济效率和发展潜力等指标进行动态化的监控，确保国有企业经营管理活动的长期性和稳定性。

（二）完善财务风险控制的企业组织结构 958

国有企业的财务风险防控是一项系统性、复杂性很强的工程，会涉及到很多环节和内容，因此需要国有企业建立相对完善的组织结构，明确管理层与业务部门的内控职责、防控重点和财务风险评估措施等，明确财务风险控制的标准和内容，并贯彻和落实到国有企业经营管理的方方面面；在对组织内部各个部门的事权进行划分时，更是要确保权责清晰和财务风险控制制度的可操作性，并在此基础上建立现代企业制度，促进国有企业在风险控制过程中人权、事权和财权的合理划分和彼此之间的制衡，对国有企业的各项经济活动进行有效的控制。

（三）不断提高财务人员的综合素质

为了提高国有企业财务风险控制的质量和水平，需要对财务人员进行系统、长期的培训，制定完善的定期考核制度，不断提高财务人员的综合素质。首先，要重视对财务人员专业知识的培训，让财务人员及时更新自身的知识结构，增强财务风险控制意识；其次，要对财务人员的职业道德素质进行重点培养，提升现有从业人员的从业道德素质和职业道德水平，尽量避免各类腐败问题的发生；再次，在人员招聘环节，要加强岗位监督与管理，对于达不到国有企业财务管理需要的人员要坚决拒收，提高国有企业财务人员队伍的综合素质。

（四）加强国有企业的内控审计与外部监督。

内部审计在国有企业内部控制与财务风险防范方面具有不可替代的作用，是国有企业内部监督的重要手段，但仅仅依靠内部审计还是远远不够的，还需要实现与外部监督的有效结合。对此，国有企业一定要对内控审计给予足够的重视，及时提出风险防范措施，并自觉接受外部的监督，确保国有企业财务风险各类防控措施的有效贯彻与落实。

四、结语

综上所述，伴随着国有企业竞争环境的进一步恶化，国有企业所面临的财务风险需要财务管理部门给予更高的重视，重视对其相关影响因素的分析，多加强对财务风险成因等问题的研究，针对更具针对性的财务风险防控策略，不断提高财务管理人员的综合素质，这样才能有效化解和防范财务风险，提高国有企业的综合竞争实力，促进国有企业的更好发展。

参考文献：

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[2]张文华.浅谈国有企业集团的财务风险监控问题[J].科技创业月刊，2009（06）.

[3]邓秀英.谈金融危机下企业财务风险的控制[J].商业时代，2010（17）.

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内容摘要:中小企业是市场经济的产物,又是现代市场经济不可或缺的基础,同时中小企业也是国民经济发展的重要推动力量,研究中小企业财务管理的特点,辨识企业财务风险并进行有效的控制是促进中小企业健康发展的重要保障。本文分析了企业财务风险的表现及中小企业财务风险控制存在的问题和成因,并在此基础上提出了中小企业财务风险内部控制的具体措施。

关键词:中小企业 财务风险 内部控制

中小企业是指经营规模中等以及中等以下的企业,是相对于大企业而言的。中小企业本身是一个基于规模差异的相对概念,同时也是一个历史概念,其具有生产规模小、数量大且分布范围广、经营方式灵活多样、资产负债率高、竞争力弱且寿命短及停业破产率较高等特点。因为中小企业具有这些和大企业不同的特点,因此在财务上,中小企业面临着和其他企业不同的风险。

国际上通行的财务风险主要是指狭义的财务风险,即指企业丧失偿债能力的可能性和股东收益的不确定性,它是由于企业资金困难,采取不同的筹资方式而带来的风险。从这个意义上讲,财务风险就是企业利用财务杠杆导致股东所承担的风险。中小企业由于自有的资金不足,或者是为了充分利用负债资金成本较低的益处,降低企业的加权资金成本及其利息费用等,运用一定的融资方式向外部进行负债融资,则不论企业是盈利还是亏损,都必须按事先约定的时间和数额向债权人支付利息和偿还本金。如果中小企业的现金持有量不足以偿付负债利息和本金时,则可能造成企业财务风险的困境。

中小企业财务风险的具体表现形式

筹资风险。企业筹集资金不落实的可能性、筹资成本过大的可能性,以及企业所筹资金达不到预期收益进而无法偿还资金成本的可能性。筹资风险是上一次资本循环所有风险的结果,特别是前次循环的经营风险和收益分配风险对筹资风险有直接的影响,它是资本价值经营所有财务风险的启动点。

投资风险。投资者在进行投资的过程中承担的风险,即无法取得期望投资报酬的可能性。投资本身就意味着风险,因为它决定了投入。资金和收回资金之间有一个或长或短的时间差,在这期间可能出现一些事先无法预料的事件,以致投入资金的预期收益和收回的资金在数量上有一定的背离,甚至有可能完全收不回本金,从而使投资活动达不到预期的收益目标。对于一个企业而言,其任何投资活动都会处于或大或小的风险之中,它是本次资金循环所有风险的主导,制约着其他类型财务风险的发生及其程度。

经营风险。无法卖出产品并收回垫支本金的可能性,包括销售风险和收款的信用风险。经营风险是资本价值经营所有财务风险的最终表现。

收益分配风险。由于收益取得和分配而对资本价值产生影响的可能性。收益分配风险概括反映了营业商品产出节点上的经营风险和分配阶段的资本支付风险,也是下一次循环资本垫支价值的资金来源,制约着资本价值的规模,是资本价值经营所有财务风险的释放。

总之,在我国市场经济发展不健全的情况下,中小企业的财务风险更是不可避免的,因此加强对财务风险的认识对中小企业来说就尤为重要。

中小企业发生财务风险的具体成因

一般说来,中小企业财务风险产生的原因主要是由于外部环境的复杂多变与内部的管理操作失误等多方面引起的,本文具体分析如下:

(一)宏观环境因素

外部环境的变化既可能为企业带来机遇, 也可能使企业遭受各种挑战。由于宏观环境所包含的因素众多,如经济环境、法律环境、市场环境、社会文化环境、资源环境等因素。这些因素的变化,一方面可能引起企业经营管理和经营决策的直接变化,从而间接导致企业会计要素及其结构发生变化,若企业的财务管理不能及时针对复杂多变的外部环境进行及时改善,对外部环境中的不利因素进行科学的预见,反应滞后或措施不力,就容易引发企业财务风险的发生;另一方面产业环境不确定性,即产业要素市场的不确定性、产业产品市场的不确定性和产业竞争的不确定性等,三个方面的内容其中任何一项内容发生变化也都可能直接或间接的引发企业会计要素及其结构的发生变化,从而导致企业财务风险的发生。

(二)中小企业自身因素

企业内部组织结构不完善。企业内部管理主要通过计划、组织、控制、激励和领导等环节来协调人力、物力、财力资源,以期更好地达成组织目标的过程。企业管理的各个环节都是由企业内部组织机构来完成的,而企业内部组织结构往往都存在不完善之处如在库存管理和交易结算等方面缺乏必要的内部控制制度,随意性较大,从而为企业财务风险的发生提供了可能。

普遍存在经验决策和主观决策现象。中小企业各项管理职能的发挥,从本质上讲都是企业经营管理者决策行为的结果。由于信息的不充分性和管理者经营能力的有限性,企业各项经营管理决策都具有较大的主观性和不确定性。由于中小企业财务决策普遍存在经验决策和主观决策现象,使得财务决策缺乏科学化容易使财务决策失误频发,从而给企业带来巨大的财务风险。同时,企业资金结构不合理、负债资金比例过高造成企业财务负担沉重也容易导致财务风险的发生。

缺乏风险管理意识。长期以来,我国企业管理侧重于企业产品的经营,忽视企业风险管理意识,财务决策主观化就是其中的典型表现。财务风险贯穿于企业的整个发展阶段具有客观存在的特点只要有财务活动就必然存在财务风险但由于企业管理人员风险意识淡薄,由此可导致财务决策缺乏严肃性,企业经营管理人员在自身的职责范围内主观操作上的失误以及财务方法的误用也会招致财务风险的频繁发生。

中小企业财务风险的内部控制措施

(一)内部控制的方法

授权与批准控制。即通过授权通知书来明确授权事项和使用资金的限额,其原则是对在授权范围内的行为给予充分的信任, 但对授权之外的行为不予认可。授权通知书除授权人持有外, 还下达给企业相关的部门,这些部门一律按授权范围严格执行。有效的内部财务控制要求每项经济业务活动都须经过适当的授权批准, 以防止内部员工随意处理、盗窃财产物资或歪曲记录。

财产保全控制法。为实物资产的安全完整而进行有效控制, 这是一种附加的实物保护制度, 包括以下几个方面的内容:限制接近,就是严格控制对实物资产的接触, 只有经过授权批准的人才能接触资产,虽然不同企业因其不同的生产经营特点而对限制接近有不同的要求, 但现金、存货等变现能力强的资产是需要加以限制的资产;定期盘点和比较, 以确保账证、账账、账实相符;保险。通过对资产投保火灾险、盗窃险及其他途径来减少企业受损的程度和机会,从而保护企业的实物安全。

内部责任报告控制法。业绩报告又称为责任报告, 它是企业内部报告的一种, 是企业管理层掌握信息、加强对经济的控制、改善经营管理、提高经济效益的重要工具,常用的内部财务报告有资产分析报告、经营分析报告、费用分析报告、投资分析报告、财务分析报告。企业应要求相关人员定期编制各种财务报告, 反映和监督经济活动, 进而有效地控制经济活动。

核对控制法。核对控制就是通过对有关记录和事项的核对来控制企业的经济活动, 一般可分为账实核对和账务核对。企业应建立健全内部核对制度, 通过核对做到证、账、表三相符。

风险控制法。企业在市场经济环境下, 不可避免地会遇到各种风险, 按其形成的原因一般可分为经营风险和财务风险两类。风险控制是企业一项基础性和经营性的工作, 企业必要设置风险评估岗位, 专门负责有关风险的识别、规避和控制, 建立有效的风险管理系统, 通过风险预警、风险识别、评估、分析、风险报告等措施对财务风险和经营风险进行全面防范和控制。

电子信息控制法。企业可以尝试用财务管理信息系统的方式进行横向动态管理,也就是利用企业建立的数据库实现对企业财务状况的动态了解和掌控。从目前数据库设计的财务功能来看,一是有大量的基础财务数据,这是对企业经营状况分析判断的基础;二是在此之上系统自动生成各种比率分析数据,通过对各种比率的分析了解,可以掌握企业的动态财务状况及发展趋势;三是在一、二级数据基础上设计的预警系统,一旦发现企业财务异常系统会自动预警,通过数据库这种规范、标准,动态来反映、及时控制风险。

(二)中小企业内部控制的主要措施

树立良好形象,建立良好的企银合作关系。银行等金融机构是企业筹入债务资金的主渠道,其借款利息也相对较低,因此,中小企业应尽力同银行等金融机构建立良好的合作关系,争取获得支持。这需要政府和其他经济组织努力为中小企业创造条件但更需要中小企业自己做出努力。企业应努力做好如下几个方面的工作:加强管理,提高企业效益,树立企业产品的良好形象,树立企业良好的社会形象;优化企业财务状况,树立企业良好的信用形象;加强和银行等金融机构的联系与沟通,增进互信。

开拓筹资渠道,优化筹资方式,优化资本结构。在与银行等金融机构建立良好合作关系的基础上,企业还应不断开拓更多的筹资渠道,如利用国家优惠政策获取财政资金、利用国际资金等;企业也可适时引入新的投资者壮大企业自有资本以增强抵御财务风险的能力。中小企业要充分利用各种筹资方式,企业不应仅仅依赖业主投入的资金和借款,还应根据自身的资金状况和经营规模的变化,适时采用发行股票、租赁等方式筹资。

做好筹资数量预测,抑制筹资冲动,降低筹资成本。中小企业筹资成本高于大企业,这就要求企业精心做好筹资数量的预测与计划,按需筹资,减少资金闲置。盲目无节制地筹入高成本的借款一旦运用不恰当不仅不会增强企业的竞争力,反而会加速企业的死亡。

加强对员工的培训,减少误操作带来的风险。根据国外专家所做的调研,风险发生的原因有88%是由于认识的因素造成的。要使财务管理人员明白,财务风险存在于财务管理工作的各个环节,任何环节的工作失误都可能会给企业带来财务风险,财务管理人员必须将风险防范贯穿于财务管理工作的始终。要想从根本上防范财务风险,关键还是要财务人员勤练内功,提高业务水平。首先,财务人员要具备较丰富的知识和合理的知识结构,不但要掌握财会理论知识和实务操作能力,而且要掌握经济学、统计学、现代数学、金融和网络技术知识。其次,能利用上述知识优势,实行多学科渗透,合理科学地测算、分析各种指标,具备捕捉、衡量、防范风险的能力。再次,高新技术企业是知识经济的产物,其财务管理内容与传统企业有很大的不同,财务人员应具备开放性思维和创新能力,摸索出适合于高新技术企业的财务管理方法,以便更好地参与企业的经营管理与决策,不断提高财务管理人员的风险意识,

理顺企业内部财务关系,做到责、权、利相统一。为防范财务风险,企业必须理顺内部的各种财务关系。要明确各部门在企业财务管理中的地位、作用及应承担的职责,并赋予其相应的权力,真正做到权责分明,各负其责。在利益分配方面,应兼顾企业各方利益,以调动各方面参与企业财务管理的积极性,从而真正做到责、权、利相统一,使企业内部各种财务关系清晰明了。

参考文献:

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摘要本文主要分析了企业财务风险的防范与规避控制问题，文章首先分析了在企业的发展中所遇到的企业财务风险的具体表现，继而探讨了我国企业发生财务风险的主要原因，最后就如何有效的进行企业财务风险规避和控制进行了研究，提出了一些建议措施，以供参考交流。

关键词财务风险成因防范控制

一、企业财务风险的表现

在企业的日常经营活动中，任何一项生产经营环节都是需要进行财务管理的。而财务部门为了帮助其他部门更好的完成生产经营工作而作出的财务活动都是具有一定风险性的，其主要的风险表现形式可以由下述几点内容来体现

1.筹资风险。在当前的企业经营中，为了能够扩大生产，提高企业的经营生产能力，往往都需要进行一定的筹资活动来筹集更多的资金，以保证企业的正常运行。但在资金的筹集过程中，由于市场环境的不定变化以及国家宏观政策的调整影响，会使资金的筹集结果面临一定的风险。如筹资成本高于筹资所带来的利益、过度负债或债务的期限结构不够合理等。

2.投资风险。企业进行投资的主要目的是为了提高企业的资金利用效率，增大资金应用的经济效益。但当资金投入后发现实际收益并没有达到预期收益时，就说明了企业的投资遇到了风险。根据成因的不同，可以将企业的投资风险分为政策风险、汇率风险、通货膨胀风险等等。

3.收益分配风险。企业在进行收益分配时，若能够进行较为合理的收益分配，就能够提高企业投资者的投资积极性，从而增强企业的经营生产能力。但若不能够进行合理的收益分配，则极有可能会因为某些因素的影响而导致生产经营活动出现问题，从而影响到企业的发展。

4.资金回收风险。这部分风险主要是针对流动资金而言的，因为流动资金是一个投入再收回的循环过程，是企业经营活动的主要经济支持来源，若企业的流动资金没有进行有效管理，就会造成企业的资金链断裂，从而给企业带来严重的财务风险。尤其是在流动资金的回收受到影响时，就会增大企业流动资金的占用比例，使资金周转出现严重问题，影响到企业的正常生产经营。

5.信用风险。这主要是指企业的信誉程度来讲，若企业在进行某项合同的交易时，没有严格按照合同规定履行自己的职责，而造成对方企业的经济损失时，就会形成一定的经济纠纷，从而影响到企业的名誉和信誉，增大了企业的信用风险。

二、我国企业的财务风险产生的原因

就目前我国的企业财务经营现状来看，财务风险产生的原因是有多方面的。但总体来讲，还是因为市场经济环境的变化以及国内政策的调整以及市场自身的特性所引起的。首先，全球一体化进程的加快，使得企业发展中所处的经济环境更加复杂，市场竞争更加激烈，投资活动就面临了更大的风险。第二，买方市场的形成促使了消费者对企业产品提出了更高的要求。在买方市场,企业一定要根据市场的需求安排生产,适应市场的变化,才能真正降低企业的财务与经营风险。第三,信息时代的到来。在信息社会中,随着经济活动的网络化、虚拟化,信息的传播、处理和反馈速度将会大大加快,如果企业内部和外部对信息的披露不充分、不及时甚至不准确,又或者企业当局不能及时有效地选择利用内部和外部的信息,这必然会加大企业的决策风险。

三、针对财务风险进行的防范与控制

1.加强企业的筹资管理

资本结构要优化。资本是企业生存的基本,资本结构合理是优化财务结构的重要条件。将不同的债务按期限合理搭配,以减少偿还债务的压力,保证企业资金周转顺畅。融资金额大小直接决定了资本结构状况。企业应当努力使资本结构最佳,融资成本最低,这样才能降低风险。平衡企业的现金流和资产负债率。现金流是企业的生命线,而资产负债率则制约的企业的发展规划和企业的机构。要提高企业的市场竞争力,必须改善企业的资产负债率,优化资本结构。

2.提高企业的风险防范和控制意识

在企业内部建立主动的风险防范机制。当企业进行投资时,要选择风险和收益适当的方式进行投资,而投资者对待风险的态度也决定了其选择的投资活动。权衡风险和收益的关系对投资方案进行评估选择是有效的选择投资项目的方法,风险防范和控制意识的确立在合理确定负债经营规模和形成合理化经营预期方面有着重要应用。公司制是现代企业的重要组织形式,是所有权和经营权分离的模式,而所有权和经营权的分离必然会造成了管理风险。规范的法人治理结构就是企业所有者、经营者、公司员工在相互独立、权责明确的情况下,互相制约、互相配合,对公司法人财产进行有效的管理的组织机制和运行机制。规范法人治理结构就能防范风险。

3.在企业内部建立有效的激励机制

激励机制是公司中的委托人为使人的努力目标与自己的利益目标尽可能一致所进行的制度安排。在现代企业中,所有权和经营权的分离产生了风险。由于利益的不一致导致人在经营企业时过分关注自己的利益,导致委托人的利益的损失。只有激励机制恰当合适才能调动各方的积极性,使人权衡各方利益,才会对企业未来发展和业绩增加提供保证,降低风险、降低企业经营风险。

4.建立健全岗位责任制加强内部审计监督。

建立健全岗位责任制既是防范与化解财务风险的重要措施,也是确保企业财产安全、保证会计信息可靠性和财务活动合法性的有效手段。具体措施是:根据企业的实际情况科学合理的设计财务岗位。做到不相容岗位分离、赋予各岗位权利和责任,相互牵制，互相制约。首先,会计核算流程和财务管理的流程要与企业经营方式与发展模式的变化相适应,有效地支持企业的市场竞争,扩大市场份额;其次,财务管理岗位的设置要与企业发展的需要进行动态适应,来预防和规避财务风险的发生。

四、结语

综上所述，在现代企业的生产经营以及财务活动管理中，必须要认清企业所面临的财务风险，做好企业财务环境的调查工作，全面了解和掌握影响到企业财务运作的不利因素，做好应对防范措施，实现企业财务风险的有效规避，控制企业资金链的循环，保证企业正常生产发展。

参考文献:

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关键词：房地产企业 财务风险

一、我国房地产企业存在的财务风险

财务风险是指在各项财务活动中，企业因受内外部环境及各种难以预计或无法控制的因素影响，在一定时期内实际财务结果与预期发生偏离从而蒙受损失的可能性。而房地产企业的财务风险，是指在房地产投资过程中，由于财务状况不良导致可能无法得到应有报酬的风险。目前我国房地产企业的财务风险主要表现在如下几种形式：

（一）土地闲置成本升高，开发企业资金不足

房地产企业预售资金能否及时回笼，是其持续投资的重要保证。房地产企业在取得土地的过程中，除支付高价土地购买金额外还需投入资金到前期开发中。根据规定，房地产企业开发非经济适用房项目的预售收入预计计税毛利率不得低于20%，使得原本资金就紧张的房地产企业要拿出更多的钱来预缴企业所得税。尤其是目前大部分房地产企业均需依靠贷款滚动开发资金，如其销售困难、资金回笼不及时，而贷款又面临着还未投入开发建设就要被预征的情况，则压力极大。同时，国土部的《关于促进节约集约用地的通知》规定：土地闲置两年将无偿收回；土地闲置一年以上的按土地交易价格的20%收取闲置费。如果执行该规定，那些通过高价取得大量土地的房地产企业将面临更大的财务风险。

（二）成交量萎缩、经营净现金流量为负数

随着国家各种调控措施的不断出台，虽然房价暴涨得以遏制，但同时房地产的成交量也大量萎缩。从中国房地产信息集团联合中国房地产测评中心的《2010年中国房地产企业上半年销售排行榜》中可以看出，大型房地产企业排名前20位中，前6个月全年销售目标完成了50%以上的仅恒大地产一家，全年销售目标完成了40%的也仅有三、四家房地产企业。另外，金地、保利、龙湖、恒盛2010年上半年销售量分别为53.76亿元、217.55亿元、104.8亿元、41.68亿元，分别完成销售目标的25.6%、43.5%、42.2%、28%。成交量萎缩使商品房空置率猛增，资金无法及时回笼，从而形成风险。

而上市公司2011年年报也显示，房地产板块的现金流量状况十分堪忧。1712家上市公司中现金流量最低的10家，6家为房地产公司。其中，招商地产上半年经营活动产生的现金流量净额为—30.25亿元，同比下降51.36%；上海新梅上半年经营活动产生的现金流量净额为—4.19亿元，而上年同期为3.51亿元。这说明受国家宏观调控政策的影响，部分中小型房地产企业在国家政策调控、银行信贷资金紧缩、市场需求量大幅萎缩等多种因素下面临着资金链断裂的风险。

（三）资产负债率较高，资本结构欠佳

企业的融资渠道有内部融资和外部融资两种。目前我国房地产企业的融资渠道较单一，以外部融资为主，尤其是以银行借贷资金为主要手段，只有2%的资金是来自直接融资，这样一来，对企业生死存亡起着至关重要作用的资金来源即为银行资金。根据有关报道，截止2011年底，我国银行金融机构房地产贷款余额高达10.73亿元，中国房地产测评中心的《2011年房地产上市公司测评研究报告》显示，以万科、中国海外发展、恒大地产、金地集团、招商地产等为代表的一线上市房地产企业资产负债率比往年都有所增加，其中万科、保利、恒大、绿城国际资产负债率均超过70%，绿城中国更高达88%。而我国房地产企业的平均资本负债率警戒线标准为50%—60%，远超该标准。

二、防范和控制财务风险建议

（一）加强风险管理，抓好内控建设

房地产企业应完善内部控制制度，明确各部门职责，理顺财务关系，以加强防范风险的能力。要树立员工的风险意识，调动全体员工积极参与到财务管理的整个活动中来。房地产企业控制财务风险的首要任务和目标是化解风险，建立财务风险控制系统。具体可以从以下几方面来实施：

完善公司治理结构和监督体系。公司能否正常运转、持续健康成长，其前提条件是建立有效的治理结构，这也是保证内部会计控制制度组织实施的基础。企业应设立内部审计、稽核等监督部门，以健全监控体系。

继续抓好内部控制建设。在构建规范化内部控制体系过程中，企业应在专家的指导下进行业务流程梳理、岗位权责的分配、流程图的制作等一系列系统化、程序化的管控活动，保证工作环节和业务的步骤都有据可依，有章可循。

实施过程的控制和责任应强化，在各个工作环节关键节点之中设置控制风险点和管控重点。

（二）强化资金管理，提高资金使用效率

加强预算管理。房地产企业可以采取以项目预算和资金预算为基础的企业年度责任预算管理模式，年度责任预算可以使房地产企业在确定各层次责任中心的基础上，将整体计划于目标层层分解至各责任中心，保证公司预算总目标顺利实现。房地产企业全面预算的编制过程需要全员参与，上下级反复沟通。为有效的控制预算外支出，应紧密结合预算执行控制与业务授权体系的内容，以提高企业对资金的管控能力。

加速资金周转，提高资金的使用效率。房地产企业为把闲置资金合理利用起来，应全面考虑工程物资的统一调度，并实行横向融通，以减少物资积压，加快资金周转速度。特别是要从以下几方面对应收账款的加强管理：建立稳定的信用政策；确定客户的资信等级，评估企业的偿债能力；确定合理的应收账款比例；建立销售回款责任制。大型房地产企业可以采取用少量资金促进多个项目进行的滚动开发形式，以缓解银行借贷资金紧缩的压力，提高资金使用率。

（三）确定合理的资本结构，降低资产负债率

积极开拓新的融资渠道。宏观环境的压力加剧了房地产企业资金紧张的局面，企业为了保证资金的供应和降低融资成本应积极拓展融资渠道。可以采取阶段性股权融资、股权收购、房地产投资银行、开发商贴息委托贷款等方式来拓宽融资渠道。

确定并保持适当的资产负债率。企业应该慎重考虑负债风险和收益关系，确定合理的资产负债率。可以从以下两方面考虑负债经营：确定战略方向，保证资金的有效利用。企业应根据所处的内部和外部环境条件，在充分考虑企业长期发展中环境因素变化对企业经营活动影响的基础上，确定企业发展目标和方向，并予以实施。只有经营方向明确，房地产企业才不会盲目的投资和扩张，使资金需求压力在一定程度上得到缓解。负债要适度。企业应在自身的风险承受范围内确定适当的资产负债率，由于偿还债务最直接的保障是股东权益，所以负债的额度与权益资本的规模不应相差过大。并且，负债结构要合理安排，企业应合理搭配长短期负债规模和比例。结合自身情况，对增长速度进行合理规划，避免因短期利益丧失成长的能力。

三、结束语

受国内宏观政策调整和国际经济变动的双重影响，目前，财务风险隐患是房地产企业生存发展中迫切需要解决的现实问题。本文分析了房地产企业财务风险，并提出改进建议。企业应通过完善内部控制，提高资金使用效率，降低资产负债率等多种形式不断提高对抗对风险的能力，以保证其健康、持续的发展。

参考文献：

[1]吴狄城.我国房地产企业的财务风险及其防范措施[J].市场周刊（理论研究），2010（3）

[2]张笑杰.房地产企业财务风险的特点与防范[J].现代经济信息，2010（5）

[3]邢莉.浅析房地产企业财务风险及其防范机制[J].财经界，2010（5）

篇10

[关键词] 高新技术企业；财务风险

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2012 . 24. 021

[中图分类号] F276.44；F275 [文献标识码] A [文章编号] 1673 - 0194（2012）24- 0038- 03

1 高新技术企业概述

根据科技部、财政部、国家税务总局2008年4月联合颁布的《高新技术企业认定管理办法》及《国家重点支持的高新技术领域》的规定，高新技术企业是指在《国家重点支持的高新技术领域》内，持续进行研究开发与技术成果转化，形成企业核心自主知识产权，并以此为基础开展经营活动，在中国境内（不包括港、澳、台地区）注册一年以上的居民企业。它是知识密集、技术密集的经济实体。 高新技术企业主要涉及电子信息技术、生物与新医药技术、航天航空技术、新材料技术、高技术服务业、新能源与节能技术、资源与环境技术等领域。

2 高新技术企业财务风险成因

2.1 外部客观环境等条件的影响

由于财务管理的宏观环境包括经济环境、法律环境、市场环境、社会文化环境、资源环境等，财务管理的宏观环境则具有复杂性和多变性特征，外部环境变化既可能给企业带来某种机会，也可能让企业面临某种威胁。随着外部宏观环境的变化对企业财务管理产生一系列的影响，使得企业财务管理系统难以适应宏观环境变化的要求。高新技术企业由于财力、物力、人力的限制，其财务管理不能适应复杂多变的外部环境，必然会给企业理财带来困难。若企业的财务管理不能及时针对复杂多变的外部环境进行改善，不能及时对外部环境中的不利因素进行科学的预见，反应滞后，措施不力，则极有可能给企业的财务管理带来困难。

2.2 高投入引发的高投资风险

投资决策是企业所有决策中最为关键、最为重要的决策。投资决策失误是企业最大的失误，一个重要的投资决策失误往往会使一个企业陷入困境，甚至破产。而高新技术企业更具有风险性，这是因为高新技术企业的很多创新技术尚不成熟，开发能否成功仍存在较大的不确定性，在试验转化和换代过程中都存在失败的可能性，况且成功研制的新产品能否符合市场需求也很难说。相比传统意义上的工业企业，高新技术企业在不断开发和研制新产品的过程中，企业不仅需要持续、稳定、充裕的资金保障，也同时面临巨大的财务风险。

2.3 高负债引发的高融资风险

高新技术企业无论是在创业初期还是中期研发新产品都需要大量的资金投入，因此容易出现融资难，现金流量不足，负债结构不合理，举债规模过大或者是举债方式不合理，从而使得高新技术容易陷入财务危机，导致企业走向衰退。我国资本市场尚不够发达，国家风险资金投入不大，企业筹资手段不够丰富。长期以来，高新技术企业管理者们总是在为企业有技术没资金而头疼不已，在筹资时较少考虑资本结构和财务风险等，具有一定的盲目性。因此，企业一旦在融资过程中负债资金比例过高，方式不合理等情况，容易导致企业财务负担沉重，偿付能力严重不足，导致融资风险发生。

2.4 高技术风险引发的高营运风险

技术风险是指企业在开发、取得和使用技术方面的不确定性，这是高新技术企业首先遇到的风险。高新技术企业大多是技术创新企业，技术创新在其成长过程中发挥着至关重要的作用。但由于高新技术的前沿性、高投入、高竞争和寿命周期的不确定等特征，导致技术创新的不确定性。企业在技术开发、技术创新、产品升级的过程中存在着多种不能实现预期目标的可能性，而且一旦引发则可能连锁地引发一系列的财务风险，最终可能导致企业的生存风险，危及企业的生命。

2.5 高质量风险引发的高经营风险

相对于普通产品，高新技术产品有着前期投入高、更新换代快两个特征。这两个特征都希望高新技术企业能够迅速打开市场，并在短时间内收回前期投资，迅速获得营业利润。这就要求企业开发出来的新技术、新产品具备高技术含量，在市场中具有竞争优势，才能降低经营风险。但在实际操作过程中，由于高科技产品多是创新性产品，其市场多是潜在的、有待发掘和成长的，这种特征的产品是否能有效满足市场、在什么时候满足、以什么方式满足、最终能够占有多大比例的创新收益，都充满不确定性。这就意味着企业经营面临着潜在的不确定的风险。

3 高新技术企业财务风险防范措施

3.1 要加强风险管理原则的实施

企业财务风险的控制，要严格按照风险与报酬对称原则、整体优化原则、长远发展与当前利益相结合原则和弹性原则进行。严格的原则实施可以为财务风险的防控提供方向与方法的标准，有助于很好地进行高新技术企业财务风险的防范。

3.2 加强高新技术企业财务风险的外部控制

企业财务风险的外部控制主要是针对企业外部环境变化导致企业发生财务风险追究其外部环境产生变化的原因及对企业财务风险的影响从而控制企业财务风险发生变化的过程及产生财务损失的程度。为防范财务风险企业应对不断变化的财务管理环境进行认真分析研究，把握其变化趋势及规律并制订多种应变措施，适时调整财务管理政策和改变管理方法，从而提高企业对财务管理环境变化的适应能力和应变能力以此降低因环境变化给企业带来的财务风险。

3.3 加强各项指标测算，建立风险监控机制

高新技术企业必须建立风险监控机制，因为科学的财务预测与风险监控机制是一个有机的整体，它应包括以下内容：①风险监控的组织机制建立风险监控的组织机构，它主要由财会人员、企划人员、企业管理部门人员参加，同时还可聘请企业外部管理咨询专家。它独立开展工作，不隶属于任何中层机构，对企业最高管理层负责，保证风险控制的有效性。②风险信息收集、传递机制。风险监控组织机构中应指定专人利用信息网络搜集风险预测所需资料，这些资料来自企业内部与外部。前者包括财务部门提供的财会信息、营销部门提供的营销信息以及技术开发和生产部门提供的开发与生产进度信息、人力资源部门提供的人员储备信息等，后者包括相关外部市场信息、同行业竞争情况信息、国家产业政策和法规变更等信息。

3.4 规避投资风险，不断完善管理模式

高新技术企业可以在经营方式上不断创新，大胆尝试，积极推动企业成长壮大。比如引进项目发展模式，即借用项目管理的思路，对企业的新产品、新市场、新业务、新订单等进行“项目”管理，待时机成熟后再“转制”为子公司或者分公司的企业发展模式。这个过程中，财务管理的重点在于控制投资风险及筹资风险。在前期经济可行性论证的基础上，创业核心团队很有必要制订一份完整且切实可行的企业发展计划书，涵盖以下内容：①项目技术方案；②项目产品化实施计划；③企业投资预算及融资计划；④项目产品市场与竞争；⑤商业运营模式。对项目产品市场与竞争的分析，应考虑产品的主要用途及经济寿命期，调查国内外主要对手的研制、开发及投产情况，依据数据分析本企业未来产品的市场竞争力及市场占有率。

3.5 不断地完善融资体系

利用财务杠杆系数控制负债规模及比例，合理安排资本结构，可使财务杠杆利益抵消风险增大所带来的不利影响。确定合理的融资策略。高新技术企业在确定融资方式时，应根据企业成长阶段，应对风险的能力、所需资金的数量、利息水平、收益情况等确定合理的融资策略，并根据各宗融资方式的特点选择合理的融资方式。拓宽融资渠道，缓解财务风险主要通过内部融资和外部融资两种渠道。关于内部融资，一方面，要完善资本经营，即要盘活企业存量资本，降低资本闲置率，提高资本利用率；用好企业增量资本，优化企业经营规模，取得最大规模经济；优化企业资本配置，通过组合优化企业资源，使得最少的投入获得最大的产出；做好企业资本收益配置，制定合理的收益分配标准、分配政策，以利于企业未来发展。另一方面，要合理运用资本杠杆，通过企业兼并、收购、合资特许经营、风险租赁等方式，完成资本积累，提高资本运营效率。关于外部融资，加强与金融机构的业务往来，多方争取国家产业政策扶持，寻求风险资本的参与。做好还款计划和准备，加快资金周转，适当增大流动比率，使企业拥有更多的营运资金，提高偿债能力，并建立风险基金，以备不时之需。合理确定期限、还款方式及时间，对未来现金流入量与流出量进行分析，选择适宜的还款方式。

3.6 注重知识产权，提高产品质量

对于高新技术企业而言，无形资产是高新技术企业生存和发展的核心资产， 占有非常重要的地位。无形资产是保证企业产品质量的关键所在。但有关统计资料表明，68% 的高新技术企业无形资产占总资产的比例低于3%，为此，2008年印发的高新技术企业认定管理办法中将是否拥有核心技术自主知识产权，作为认定企业为高新技术企业的硬性条件，明确规定核心技术自主知识产权是指：在中国境内，近3年内通过自主研发、受让、受赠、并购等方式，或通过5年以上独占许可方式，对其主要产品（服务） 的核心技术拥有的知识产权。为此，高新技术企业必须加强对核心自主知识产权的研发与投入，提高企业的核心技术含量，减小由于高质量引起的高经营风险。另一方面， 从企业内部改进和完善无形资产确认和计量的评估方法，从而为无形资产作为质押凭证提供依据。

主要参考文献