企业财务风险管理范文

导语：如何才能写好一篇企业财务风险管理，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

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关键词：风险；财务风险；管理

一、引言

随着我国市场经济体制的建立和改革开放的不断深入，企业与市场的联系更加广泛，存在着各种难以预料或无法控制的因素，因而企业经营活动的过程和结果都具有很大的不确定性，从而使企业财务活动表现出风险性。在这种情况下，全面认识企业的财务风险，研究财务风险的有关内容、成因及其如何防范是企业管理部门普遍关注的问题。本文拟在分析企业财务风险内容、成因的基础上，寻求化解和防范财务风险的有效途径。

二、企业财务风险管理概述

1.风险的定义及特征

风险就是事物发展的不确定性，这种不确定性存在着两种可能的趋势，一种是未来实际结果比人们事先预期结果要好，即风险收益；另一种结果是比人们预期结果要差，即为风险损失。事实上，在未来的结果实际出现之前，两种可能性都是存在的。风险主要特征体现在以下三个方面：客观性、不确定性、损益性。

2.企业财务风险管理

（1）企业财务风险管理的意义

企业财务风险管理是指企业在充分认识其所面临的财务风险的基础上，采取各种科学、有效的手段和方法，对各类风险加以预测、识别、预防、控制和处理，以最低成本确保企业资金运动的连续性、稳定性和效益性的一项理财活动。

财务风险管理作为企业风险管理的重要组成部分，其意义是巨大的。它为企业全面、经济和有效管理风险提供了可能；为稳定企业财务活动，加速资金周转，保证资金安全、完整和增值提供了可能；增加了企业决策的科学性和有效性，是企业经营决策中的数据库和信息库；为企业提供了一个相对安全稳定的生产经营环境；对企业实现或超额实现经营目标，战胜风险，提高效益，增强实力，使企业立于不败之地具有重大的作用。

三、企业财务风险的内容及成因

财务风险是企业经营总风险在财务活动上的集中表现，包括了企业财务活动本身各方面所面临的各种风险。企业财务风险按照财务活动的基本内容分为筹资风险、投资风险、资金回收风险和收益分配风险四种。

1.筹资风险

随着现代企业制度的建立，企业成为独立的经营主体、市场主体、投资主体、利益主体和责任主体。企业必须采取多种方式、多渠道筹集资金，以满足生产经营和企业持续发展的需要，这就不可避免的存在一定的筹资风险。筹资风险是指企业筹资后不能按既定目标取得资金使用效益而无法按要求履约，以满足资金供应者预期结果和实现企业财务管理目标的可能性。在市场经济条件下，企业筹资的方式较多，如吸收直接投资、发行股票、发行债券、银行借款、商业信用、融资租赁等等，但从这些资金的产权来看，可分为借入资金和自有资金两类。在企业筹资总额一定的情况下，借入资金与自有资金的结构比例不同，也会影响到借入资金的偿还，再由于负责费用不随经营成果的变化而变化，且在税前列支，具有所得税抵减效应，从而加剧了企业所有者权益变化的不确定性，这种风险是与筹资结构有关的风险，故称为筹资结构风险。因此我们认为，筹资风险具体包括借入资金风险、自有资金风险和筹资结构风险。

2.投资风险

投资风险是指投资项目不能达到预期效益，从而影响企业盈利水平和偿债能力的风险。企业投资风险主要有三种：一是投资项目不能按期投产不能盈利；或虽已投产，但出现亏损，导致企业盈利能力和偿债能力降低。二是投资项目无亏损，但盈利水平很低，利润率低于银行存款利息率。三是投资项目既无亏损，利润率也高于银行存款利息率，但低于企业目前的资金利润率水平。

3.资金回收风险

资金回收风险就是指企业产品售出后，从成品资金转化为结算资金，再从结算资金转化为货币资金，这两个转化过程，由于在时间上和金额上的不确定性所导致的风险，在社会主义市场经济条件下，企业一律进入市场，公平竞争，为了搞活经济、矿大销售、企业广泛采用了各种赊销方式。这种情况一方面为企业的发展提供了机遇，另一方面也加大了企业资金回收风险，大大加强了坏账损失的可能性。对于这种信用风险，最好的防范措施是，在事前充分了解融资对方的资信状况，不可轻易拖欠。对已发生的“三角债”，尽管清偿债务困难重重，仍应借助于法律程序，以积极的态度寻求适当的拖欠办法。

4.收益分配风险

收益分配是指企业的财务成果即利润对投资者的分配。收益分配风险是指由于收益分配而可能给企业未来的生产经营活动带来的不利影响。在企业效益有保证、资金运转正常、调度适当的情况下，合理的收益分配会调动投资者的积极性，提高企业的商誉，给企业今后的筹资活动奠定良好的基础。但是收益分配也有风险，因此企业无论是否进行收益分配，也无论在什么时间，以什么方式进行，都具有一定的风险。

四、企业财务风险管理的基本方法

企业财务风险管理方法是企业为避免或减少风险，在财务风险预测、决策、防范和处理这一整个连续管理的过程中，用来完成财务风险管理任务的手段和基本工具。

1.财务风险预测方法

财务风险预测方法是指通过对企业风险的识别和估量，找出企业所面临的各种风险及这些风险对企业财务的影响所运用的方法。它包括风险识别法和风险估量法。

2.财务风险决策方法

有人曾指出：最大的收益是决策的效益，最大的浪费是决策的失误。决策在财务风险管理中同样至关重要。财务风险决策就是在企业财务风险预测的基础上，通过对企业风险的综合评价，为完成决策者所期望的目标而选择一个最佳方案。进行财务风险决策，有三个方面的重要因素：一是决策者拥有的信息量，二是决策者自身的综合素质，三是决策者对待风险的态度。

风险预测是风险决策的基础工作，而风险的防范和处理是风险决策的保证和善后环节，因此财务风险决策是整个财务风险管理的中心环节。

3.财务风险预防与控制方法

财务风险预防与控制就是企业在识别风险、估量风险和分析风险的基础上充分防御，有效控制风险，用最经济的方法把财务风险可能导致的不利后果减少到最低限度的管理方法。企业财务风险的防控就是使财务风险不影响企业的生产经营活动，不影响企业的效益。财务风险预防和控制的方法分为分散风险法、回避风险法、转移风险法和自留风险法四大类。

4.财务风险处理方法

财务风险处理是对企业在生产经营活动中为预防和控制风险而发生的一切支出以及由于风险结果的出现而引起的损益进行核算和分配，借以考核企业风险管理绩效。它包括风险会计核算和风险损益处理两个方面。

五、结束语

综上所述，企业财务风险管理是企业风险管理的重要组成部门，无论是理论还是实践运用，对企业均有重大的意义。随着我国经济的发展，企业财务风险管理必将得到极大的关注，并用之于实践，形成财务与管理的最佳结合。

参考文献：

[1]程德兴.企业风险财务管理研究.北京：石油工业出版社，1998.8

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1财务风险的类型和成因

财务风险一般包括筹资风险、投资风险、现金流量风险、利率风险以及汇率风险。其中，筹资风险是指借入资金而增加丧失偿债能力的可能；投资风险是指由于不确定因素的影响，导致投资项目不能达到预期效益，从而影响企业盈利水平和偿债能力的风险；现金流量风险是指企业某一时点的存量现金不能够满足企业当时的支出需求而产生的阻碍企业正常运行甚至破产倒闭的风险；利率风险是指在一定时期内由于利率水平的不确定变动而导致经济损失的可能性。具体来说，企业财务风险主要问题及成因分析如下。

11资本结构不合理资本结构主要指权益资本和借入资金的比例关系。合理的资本结构，不仅可以降低企业的综合资本成本率，而且可以使企业获得财务杠杆利益，增加企业的价值。首先，债务资本占全部资本的比例过高，很多企业资产负债率达到60%以上，一旦企业到期不能按时偿债，将面临巨大风险。这部分风险形成原因主要有：由于企业负盈不负亏，生产经营的一切资金依赖银行贷款，只求产值、速度和规模，不求效益，造成企业盲目举债，负债不断增加，经营管理不善，经济效益差等原因。其次，负债结构不合理，流动负债水平偏高。虽然有些企业总的资产负债率低于行业平均水平，但其流动负债占负债总额的比重高达60%～70%。主要是由于部分企业净现金流量不足，企业要使用过量的短期债务来保证正常的运营。最后，权益资本占全部资本的比例过高。过度偏好股权融资，债务融资明显偏低的现象在上市公司中非常普遍，特别对于国有企业而言，股权分置改革之前，不能上市流通的“国有股”和几乎不能流通的“法人股”占到整个股权结构的70%左右。为减少这部分股权所占的比重，获得更多流动性更强的投资，企业必然倾向于增发新股，从而导致了更高的权益资本结构。

12投资决策缺乏科学性由于决策失误是产生企业财务风险的又一重要原因，目前依靠经验决策及主观决策为主的企业决策方式仍然普遍存在，投资决策者对投资风险的认识不足，导致企业投资收益率低于企业的筹资成本，使得企业的财务状况恶化，从而使企业容易忽略规模扩张与加强自身管理的配套建设，难以适应市场弹性变化和多元化生产经营与投资结构的协调和控制，致使决策失误频频发生，投资项目不能获得预期收益，投资无法按期收回，这也给企业带来了巨大的财务风险。

13企业财务风险形成的原因分析正确认识和加强企业财务风险管理意义重大，因此为了在实践中更好的防范财务风险，降低损失，必须清楚认识企业财务风险产生的原因。企业财务风险形成的原因多种多样，主要有：外界因素影响。企业的生产经营活动存在于复杂多变的宏观市场环境之中，不可避免受到多种多样外界因素的影响和制约。经济运行的客观体现。经济运行本身就包含着不确定性的内在特征，因此，企业财务风险的产生也是经济运行的客观体现。例如，企业财务运行的筹资过程，需要企业以偿债付息和承担负债经营的风险为代价获得生存发展的机会。

2加强企业财务风险管理的必要性

21企业财务风险管理是外部环境变化的要求

我国企业实行风险管理是社会主义市场经济体制的客观需要。随着我国经济发展水平越来越完善，经济体制的改革不断深化，企业外部环境不断发生改变。政治、经济、技术条件均发生了重大变化，社会的生产结构、消费结构、技术结构和文化价值结构急剧更新，各种不确定性因素相互制约、相互影响，使行业之间的竞争愈加激烈，企业面临的选择与风险越来越复杂。

22企业财务风险管理是加强企业自身建设的需要在竞争环境越加激烈的情况下，财务风险必然是企业所不可避免的。加强企业财务风险管理就意味着能够降低企业经营成本、优化资源配置，提高企业的核心竞争力。企业财务活动一直是在风险环境中运行的，风险的不确定性会对企业财务运行的各个环节带来一定的经济成本。而风险管理可以有效优化控制管理，科学采取预防性措施，从而提高企业经营决策质量，保证企业经济收入的稳定。因此加强企业财务风险管理能够加强企业自身建设，提高经济效益。

23企业财务风险管理是推进企业健康发展的保障当前我国企业财务管理的水平相对较低，在各种不确定性因素的影响下常常面临着资本结构不合理、资金回收保障不足以及对收益分配的不科学等问题，从而导致资产负债率较高、银行贷款过多、资金周转不畅通以及发展决策导向性不强等情况的发生。加强企业财务风险管理可以有效控制风险带来的负面效应，推进企业健康发展。

3控制与防范企业财务风险的对策和建议

为了控制和防范财务风险，企业必须牢固树立财务风险管理，对潜存的风险和危机应有清醒的认识和警惕，采用科学的方法来识别、分析和控制方法，采取有力措施，及时有效地阻止不利事件的发生，把风险降到最低。

31优化财务结构

企业财务结构的优化除了要考虑企业本身的目标，也不能忽视企业筹资所处的经济环境。企业财务结构的优化应以认识和分析企业筹资现状及其存在的问题为切入点，分析造成企业财务结构不合理的本质原因，从根本上解决问题，进行财务结构的调整与优化。

（1）优化资本结构。企业应在权益资本和债务资本之间保持合适的比例结构。一定比例负债可以给企业带来避税效应，以及约束、激励经营者等正面效应。但并不是负债额越高越好，必须保持在一定的比例范围内。企业选择某一项目的基本前提是保证盈利或至少持平，这就要求借入资本的预期利润率大于或等于借款利息率。同时，为保证总体资本仍保持盈利或至少持平，就要求企业借款的预期利润率大于或等于加权平均资本成本率。

（2）优化负债结构。合理安排负债的到期结构是负债结构管理的重点。企业在作资本结构决策时要考虑到自身的行业特性，包括行业的竞争程度、增长阶段、经营特征、盈利能力等因素。由于现金流量的波动性，企业确定负债到期结构时应保持一定的安全边际，并对长、短期负债的盈利能力与风险进行权衡，确定使风险最小、企业盈利能力最大化的长、短期负债比例。

（3）优化股权结构。考虑到我国国有企业股权结构很不合理的现状，应降低国有股比例，实现股权所有者多元化，尤其要加大企业投资者的持股比例，并适当加入企业经营者股权和股票期权份额。具体应占企业所有者总额多大比例，应与企业规模以及企业长远发展规划相联系。

32提高投资决策的科学化水平所谓投资决策科学化，是在科学理论指导下，采用科学方法和程序，由各方面的专家、学者及有丰富实践经验的领导者紧密配合，经过可行性研究和科学论证，选出最优方案，提高投资项目的社会经济效益。

33确保资金的流动性和安全性

不少企业陷入经营困境甚至破产，并非因为资不抵债，而是由于暂时的支付困难。因此，正确掌握现金流量风险的预警方法，对于及时发现风险苗头、实现风险事前控制是非常必要的。企业除了要控制资金投入量，减少资金占用外，还应注意加速存货和应收账款的周转速度，使其尽快转化为货币资产，提高资金使用率，减少甚至杜绝坏账损失。

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企业财务风险是指企业在生产经营的资金运动（包括筹资、投资、资金回收和收益分配等活动）中所面临的风险。在不同的环境和阶段中，企业财务风险有着不同的表现形式。财务风险的基本特征表现在五个方面：

1.客观性，即财务风险是不以人的意志为转移而客观存在的，只存在着两种可能结果，即实现预期目标和无法实现预期目标，这就意味着无法实现预期目标的风险是客观存在的；

2.全面性，即财务风险存在于企业财务管理的全过程，并体现在多种财务关系上，资金的筹集、运用、分配等财务活动，均会产生财务风险；

3.不确定性，即财务风险在一定程度上来说可以是事前加以估计、控制的，可是影响财务活动的因素多种多样且不断变化，这就意味着企业的财务状况具有不确定性，财务活动的结果难以把握，从而使企业时时都具有蒙受损失的可能性；

4、收益和损失共存性，财务风险就像一把双刃剑，一面推动了企业的发展，另一面则可能会给企业带来威胁；

5、激励性，即财务风险的客观存在，会促使企业采取措施防范财务风险，加强财务管理，提高经济效益。

二、影响企业财务风险的因素

在现今复杂多变的社会经济环境中，影响财务风险的因素也是各种各样，既有内部也有外部，但都与企业的生产经营有关。

（一）外部原因

1.宏观环境和政策。无论从长期还是短期来看，宏观经济环境是影响企业生存、发展的最基本因素。企业的经济效益会随着宏观经济运行周期、宏观经济政策、利率、物价水平等宏观经济因素的变动而变动。如果宏观经济运行良好，企业总体盈利水平提高，财务状况趋好，财务风险降低；如果宏观经济运行不容乐观，企业投资和经营会受到影响，盈利下降，可能面临财务风险。2.行业背景。行业背景分析是连接宏观经济分析和企业分析的桥梁，也是分析企业财务状况的重要环节。行业本身在国民经济中所处的地位，行业所处的生命周期以及行业间的竞争程度等，在不同的情况下，使得行业的投资价值不一样，投资风险也不一样。

（二）内部环境

1.资本结构不合理。企业在构建自身的资金结构时，自有资金和负债资金、长期资金和短期资金的比例不恰当的话，就会造成企业资本结构不合理，从而引发财务风险。比如负债比例过高，就意味着企业财务风险越大，如果企业实现不了目标利润，无法按期偿还利息及债务，会使企业陷入严重的财务危机。

2.投资决策的不合理。投资的目的是为了使企业正常的生产经营能够得以持续或进一步扩张规模以获得更多的利润，而企业良好的获利能力是企业偿还债务的强大后盾。因此，投资决策对企业未来的发展起至关重要的作用，对投资项目的可行性缺乏周密、系统的分析和研究而导致的错误决策，会使企业资本不仅得不到积累，反而带来灾难性的损失。

3.财务管理制度不健全。企业财务管理的内容涵盖了企业的筹资、投资、营运资金以及利润分配的管理，而财务管理制度就是为了督促各项资金的合理使用，以产生更大的经济效益。但现阶段很多企业都不能对资金的投入、使用和回收等情况进行有效监管，有的是财务制度的缺失造成的，更有甚者是有制度不实行，形同虚设，如此必会造成风险的加剧。

4.财务人员的风险意识浅薄。在实际工作中，企业财务人员缺乏风险意识，对财务风险的存在认识不足，忽视了对财务风险的预测和预警，导致企业在突况发生时，应变不足，带来财务风险。

5.收益分配不科学。收益分配是企业财务循环的最后一个环节，分配政策对企业的生存和发展有很大的影响，直接影响企业的长远发展、股东权益、股价稳定，进而影响到市场对企业状况的判断和对企业声誉的评价，从而影响企业资金来源。如果企业的分配政策缺乏控制制度，不结合企业实际情况进行科学分配，必会影响企业财务结构，从而引起财务风险。

三、企业财务风险的防范对策

财务风险存在于财务活动的各个环节，不同的财务风险产生的具体原因不尽相同，防范财务风险，主要抓好以下几项工作。

（一）树立风险意识。在市场经济激烈的竞争中，企业进行财务活动不可避免的要遇到风险，勇于承担并善于分散风险，是企业成功的关键。企业在财务管理工作中，我们财务人员要意识到财务风险的存在，任何疏忽大意都有可能对企业带来损失，要时刻保持风险意识，把风险防范工作放在首要位置。

（二）确定合理的资本结构。负债经营能帮助企业解决资金短缺的问题，但是负债的规模必须要合理控制。企业应按对资金的实际需要，结合自身的实际条件以及融资的难易程度和成本情况，量力而行来确定企业的负债规模。充分考虑包括企业举债能力、资产结构、盈利能力以及有关税收成本等因素，来确定企业的资本成本水平和风险承受水平，以此选择适合本企业发展的一个最佳资本结构。

（三）加强资金管理。根据企业自身资金规模和生产经营特点，合理安排资金，保证企业的日常所需，并且在还款付息到来时，能及时筹措、调度资金。而在资金管理工作中应收账款的管理又是一项非常重要的工作，管理得当可以为企业提供竞争优势，但管理失控的话，会给企业带来风险。企业在经营过程中，既要保持合理的资金余额，又要提高应收账款等资产的质量，加速资金的周转，增加企业的现金流量，确保企业拥有一个最佳的现金持有量。

（四）建立健全内控制度。为了更好的防范财务风险，必须合理理顺企业内部的财务关系，明确内部各部门在财务管理中的权力及职责，调动各方力量共同参与企业的财务管理，真正做到责、权、利相统一，使企业内部的各种财务关系清晰明了。建立健全企业内部控制体系，通过对企业层面的内部环境、风险评估、信息与沟通、内部监督直接相关的控制，以及业务层面上针对具体业务和事项实施控制，全方位降低企业在经营活动的过程中可能出现的各种风险。在明确权责、管理科学的前提下尽快建立和完善现代企业财务管理制度，使财务人员在工作中有法可依，有章可循。建立完善的现代企业财务管理信息系统，明确企业财务风险监管工作程序，从而把财务风险降到最低。

（五）建立财务预警体系。财务风险是现代企业面对市场竞争的必然产物，尤其是在我国市场经济发育不健全的条件下更是不可避免，要及时识别财务风险，必须要建立一套反应灵敏的财务风险预警系统。建立财务风险预警机制，其基础工作是建立以现金流量分析为核心的财务风险预警指标体系。这些指标为企业潜在或要面临的财务危机进行监测预报，为规避财务风险，改进经营决策，合理配置资源提供了可靠的依据。企业在建立风险预警机制时可以着眼于总体和部门两个层次。总体是反映整个企业的总体财务状况，让决策者预先了解企业财务危机的征兆；部门是以主要的部门为出发点，对相关的财务风险指标设立相应的预警线，以探求企业资金运用可能失衡的方面，及时进行必要的改进。建立全方位的财务风险预警机制是切实预防财务危机的有效防控手段。

四、结语

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当前，在企业战略发展的过程中，切实做好财务风险管理，是企业“谋发展、求共存”的发展支撑。但从实际情况来看，企业财务风险管理存在诸多问题与不足，尤其是企业资本结构不合理、企业财务管理制度不完善等问题，在很大程度上影响了财务风险管理的有效落实，对企业可持续发展带来较大的阻碍。那么具体而言，在新的历史时期，企业财务风险管理问题主要体现在以下三个方面。

（一）企业资本结构不合理，财务风险频发

随着我国市场经济体制的不断完善，企业迎来了发展的新机遇、大空间，但企业资本结构不合理问题却十分之普遍。一方面，以短期经济利益为导向的管理目标，难以支撑企业可持续发展的推进。另一方面，在企业财务风险管理的过程中，企业过于追求财务杠杆所带来的经济收益，以至于企业所面临的负债率巨大，出现资金与负债失衡的问题。因此，企业资本结构不合理的现状，对企业的发展带来较大的影响，频发的财务风险，导致企业战略发展的受阻。

（二）企业财务管理制度不完善，财务管理风险大

建立健全财务管理制度，是财务管理全面而有效落实的重要基础。财务管理是一项复杂而全面的工作，强调以制度为规范各方行为有序开展。但是，企业财务管理制度的缺失或不完善，导致企业财务管理落实不到位，甚至流于形式的财务管理行为，极大的增加了企业财务管理的风险。此外，陈旧的管理制度滞后于企业财务风险管理的需求，导致财务管理活动无法得到有效的监管和规范，在多样化的财务风险之下，企业所面临的发展情形十分严峻。

（三）企业财务风险管理意识淡薄，缺乏财务风险管理机制

企业对财务风险管理缺乏足够的重视，管理意识较为淡薄，导致财务风险防范落实不到位，增加企业经营发展中所面临的风险。首先，企业注重经济利益最大化，而忽视财务风险管理是企业经济发展的基石；其次，企业相关管理人员缺乏良好的职业素养，面对专业性、复杂性比较突出的财务风险管理，显然缺乏足够的能力胜任；再次，很多企业尚未建立财务风险管理机制，导致企业风险管理流于形式，难以贯彻落实到位。

二、强化企业财务风险管理及控制的策略

企业财务风险管理及控制的优化与调整，是新时期现代企业“谋发展、求共存”的发展需求，也是企业推进内控改革发展的内部需求。因此，强化企业财务风险管理及控制有着显著地现实意义。

（一）优化企业资本结构，降低企业财务管理风险

企业资本结构的合理性，是企业经营发展中的重要内在要求。企业资本结构的优化，应以降低企业财务管理风险为前提，尤其是对企业融资，要进行全方位的考研，以最佳的资本结构，实现发展中的有效融资。一方面，企业资本结构的优化，要以企业价值最大化为导向，促进企业资本结构逐渐趋于科学合理性；另一方面，企业资本与负债的失衡问题，应在企业资本结构的优化中得到良好的调整，以实现对企业财务管理风险的有效防范及控制。因此，企业在经营发展的过程中，要注重资本结构的优化，立足于企业发展之需求，迎合市场环境之变化，为企业可持续发展的战略推进，创造低风险的发展环境。

（二）建立健全企业财务风险管理制度，降低企业财务风险水平

当前，企业财务风险管理的强化，应着力于管理制度的建立与完善，夯实企业财务风险管理的内部环境。企业财务风险管理制度体系，强调企业财务风险管理工作的有效开展。首先，企业财务风险管理应突出管理标准化，确保工作的有序开展，并在规范化的考核办法之下，提高企业财务风险管理的有效性；其次，企业要注重财务风险管理的现代化，在明确岗位界面之上，贯彻落实自身的职责，只有这样，才能从本质上提高财务风险管理的有效性。

（三）健全财务风险管理体系，抓好财务管理过程控制

企业财务风险管理是一个复杂而系统的过程，强调企业应健全财务风险管理体系，强化对财务风险的识别、评估及有效防范。首先，完善的财务风险管理体系，应对财务风险有着及时而清晰的识别，这是提高财务风险防范的第一步；其次，基于财务风险的识别，进行全面的评估，以便于有针对性的采取应对措施；再次，企业应注重财务风险预警机制的建立，实现企业对财务风险的实时性监控，这也是提高企业财务风险管理的有效措施。

三、总结

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【关键词】：现代企业 ；财务风险管理 ；问题对策

中图分类号： TU71 文献标识码： A 文章编号：

引言

随着中国市场经济的不断发展，企业赖以生存的环境发生了巨大变化。来自国内、国际市场日益白热化的竞争，一方面为企业提供了广阔的舞台，另一方面又潜藏了无数风险，诸多案例表明，财务风险是导致企业破产的最重要原因。只有全面认识企业财务风险的现状及成因，切实加强财务的风险管理，才能有效地控制企业的财务风险。

一、财务风险的基本概念及特征

根据中西方的财务理论，通常认为现代企业的财务风险，是企业在筹资中出现的风险。事实上，这种说法并不完整。众所周知，现代企业开展财务活动，是一套完整的包括投资、筹资、回收以及收益分配等环节的系统，在各项环节中均可能存在风险。对此，我们应从整个财务活动过程，即由财务观念至最终的财务收益全面认识企业的财务风险。将企业的“财务风险”解释成：财务风险客观存在于现代企业中，由于受到各种无法预料及防范的因素影响，导致企业的实际财务收益与预期的发生偏离，进而使企业产生严重损失。

二、现代企业财务风险管理存在的问题

1.现代企业的财务管理者缺乏认识财务风险

只要企业开展财务活动，必将产生一定的财务风险。在实际工作中，我国多数现代企业的财务管理者缺乏较强的风险意识，缺乏认识财务风险的客观规律，这也是企业存在财务风险的主要原因。任何一个系统的运行中，人是重要的影响因素，高素质、专业的财务人员，是现代企业难得一见的宝贵财富。根据当前的形势，当代企业的财务管理人员，由于长期受限于专业教育以及计划经济，其个人素质以及业务素质相对较低，尤其是自身的职业道德及判断能力，难以满足目前市场经济环境的需求。

2.企业内部决策的科学性不足

现代企业出现财务风险的原因，与企业内部会计关系的杂乱密切相关。具体表现于：首先，我国的现代企业，企业与企业、企业与各管理部门间的关系发生混乱，企业资金的使用、管理以及利益配置等方面出现权责不清、管理杂乱的现象，这使企业的资金利用率不断下降，资金严重流失，并且难以保障企业资金的完整性及安全性。其次，企业在采购、销售、生产、市场预测以及财务管理等环节上，缺少合理的统筹分配，这导致企业的存货、应收账款等资产损失惨重。最后，企业做出重要的投资决策时，并未到市场上进行深入的调研及科学认证，只是一味的投资，最终导致不良资产损失严重。加上，企业的资本结构未能得到合理规划，筹资成本过高，进而促使企业的负债比重过大，引发财务风险。

三、预防及控制现代企业财务管理的对策

1.树立正确的风险文化及增强员工的风险应对意识

在现代企业的财务风险管理中，要想取得较高的效益，需要企业全体员工的团结协作以及完善制度的支撑。唯有从风险文化上，增强企业职员的财务风险意识，转变以往与我无关以及分层管理的风险观念，构建充分具体的风险观念。才能在实际工作中，及时发现及评估风险，自行调整及达到风险防范的团队化，进而将财务风险管理的理念及行动贯彻落实在企业的每位员工中。与此同时，企业的相关管理层，应集中精力进行市场的调查及规划，加强建设企业自身的风险机制文化，做到风险文化与制度控制的有机结合，从而全面提高企业自身的风险控制水平。

2.加强应收账款的风险管理

应收账款是产生财务风险的重要因素，对此，应重视企业应收款项的风险管理。首先，妥善管理企业的客户资料，及时及完整的收集顾客的相关信息，并根据可靠的信息对顾客加以资信评估，主要包括收集客户个人的信息、财务及经营等情况的信息内容。其次，构建合理的顾客信用管理体系，依据企业的产品销售制度、资金使用情况等，加以确定顾客的信用日期及信用额度。再次，注重企业本身的经营管理，对拖欠已久的款项，应尽快追偿，并构建严格规范的账款清欠机构及清欠制度。最后，充分发挥企业内部的审计监督职能，逐渐健全财务风险的内控体系。与此同时，适时抽查企业内控制度的行驶状况，加强应收款项的内部审计，如销售货物、收款程序的审计等。

3.构建有效可行的风险解决机制

为有效预防及控制潜在的财务风险，现代企业应从长远的利益着想，构建及完善财务风险的防控机制。第一，利用某种形式，如参与社保等，将企业的所有或者部分财务风险进行转移，让其他人承担，并构建完善的风险转移制度。第二，通过企业与企业间的各种经营、联营以及对外投资的多元化等途径，将企业的财务风险及时化解或分散，并构建完善的风险化解制度。第三，选取财务管理方案时，全面评价每种方案可能出现的财务风险。另外，在确保理财目标顺利完成的条件下，构建完善的风险回避制度。第四，构建完善的风险基金与积累划分机制，及时补充企业自身的现有资金，以不断增强企业的经济发展实力，从而有效提高现代企业的抵抗风险能力。

4.重视企业财务风险的预测

预测的财务风险，是指在识别及估量风险的基础上，确认企业面对的种种风险，以及应对此类风险后，给企业财务产生影响的方法，主要包括风险的识别与风险的估量两种方法。其中，风险的识别方法，即企业经营管理中，收集及整理财务风险的相关信息，并认真分析其的风险环境，以及识别其的风险特点及种类等。要想有效识别潜在的风险，必须适时调查及研究企业的内外界环境，加以判断各种环境因素对现代企业经营管理活动造成的影响，预测这些风险造成的损失，并分析其的损失原因及性质。企业财务风险的识别方法主要有：财务分析法、幕景分析法以及可行性的研究等。而风险的估量方法，则是利用统计推算的方法，加以描述已识别的风险，主要包括各潜在风险的发生频数、损失程度及其对企业经营环境的影响等。通过估量企业的潜在风险，为后来财务风险的防控、处理以及决策等做出准确依据。企业财务风险的估量方法，包括费希尔线性的判定法、概率的估量法等。

5.企业应当建立合理的资本结构

负债融资是一把“双刃剑”，既能为企业带来收益，同时也增大了财务风险。企业应该对这些风险因素进行权衡，确定在一定条件下获取最大收益的资本结构，使财务杠杆利益抵消风险增大所带来的不利影响。在确定资本结构时，应从自身实际的生产经营能力、资产周转情况和偿债能力进行综合分析，结合企业未来时期销售收入的增长幅度及稳定程度，企业所处行业竞争的情况等因素，以确定最佳资本结构，保持资金和负债之间适当的比例关系。其次，企业必须保持流动资产和固定资产有一定的比例；因为流动资产的变现能力比较强，流动资产所占比例越大，偿债能力越强，但是过多的流动资产会使资金闲置，对企业增加收益不利。此外，企业必须确定适度的负债结构，即借入资金的来源结构和期限结构，根据借款金额、期限、利率的高低选择适当的筹资方式，并在负债总额一定的情况下，确定流动负债和长期负债的比例，使它们的结构趋于合理，减轻到期支付压力和风险。在金融行业竞争加剧的情况下，企业还应当充分考虑各大银行在不同种类的业务上的不同条件和优惠，充分利用现代金融工具，趋利避害，降低筹资成本。

结束语

总而言之，预防及控制财务风险，是现代企业开展财务管理工作的主要内容，是现代企业项目管理的重要部分之一。我国的现代企业，应加强预防及控制各种风险的出现，认真分析其存在的原因，并采取相应的处理措施，以确保企业管理工作的顺利进行，从而促进企业经济的快速发展，以及逐步提高其的市场竞争力。

参考文献：

[1]王凯.浅谈现代企业对财务风险的防范与管理[J].现代商业，2009.

篇6

关键词：内控视角；财务风险管理；问题对策

企业财务风险是指由于企业内外部各种因素的不利影响，使企业的财务结果产生了不确定性，从而给企业造成损失的可能性。而企业财务风险管理是指通过对财务风险进行识别、评估以及应对，合理保证企业目标实现的一项综合性管理活动。在全球经济一体化的大环境下，中小企业由于经营规模较小、内部控制不完善、现代企业管理制度尚未建立，其面临的财务风险不断加剧。因此，从内部控制视角加强财务风险管理对中小企业的健康平稳发展具有重要的现实意义。

一、内控视角下的中小企业财务风险管理面临的主要问题

（一）企业外部环境的不确定性日趋增强。企业所处的外部环境不确定性越大，企业面临的财务风险就越高，财务风险管理的难度就越大。例如，国家实行紧缩的货币政策、严格的信贷条件、制约性的法律法规、税收政策的改变、市场预测的不确定性等都会对中小企业的经济活动和财务状况产生重大影响，甚至加剧企业的财务风险，财务风险管理的难度也随之提高。（二）缺乏对财务风险管理的正确认识和重视。虽然目前我国中小企业所处的内外部环境面临的风险因素日趋增多，但是由于中小企业仍奉行“重经营、轻管理”的理念，风险意识薄弱，对财务风险管理缺乏正确的认识，思想上也未对财务风险管理给予高度重视。（三）企业管理模式滞后。大多数中小企业现阶段实行的仍是粗放型管理模式。管理理念落后，管理方法、管理手段简单，内部控制不健全、执行有效性差，必然影响中小企业生产经营管理活动的效率和效果，更无法有效实施财务风险管理。（四）财务预算控制乏力。财务预算控制是加强财务风险管理的重要手段。但我国中小企业普遍存在不重视财务预算编制的科学性和合理性、预算执行不严格等问题，尤其是对超预算和预算外支出缺乏控制，造成企业成本超支、超预算和预算外项目挤占营运资金、资金周转不畅、资金流动性降低，甚至引发财务危机。（五）缺乏科学的决策机制。我国中小企业的组织结构单一，决策权主要集中在企业所有者手中，企业在对重大事项进行决策时，缺乏集体决策审批控制机制。而企业所有者在决策过程中，往往会由于高估自己的决策能力、低估风险，从而作出非理性决策，给企业带来经营风险和财务风险。（六）财务风险评价指标体系尚未形成。风险评估是财务风险管理的重要环节，是企业有效应对风险的前提。要确保风险评估结果的正确性，就需要建立一套科学、完善的财务风险评价指标体系。但目前我国中小企业尚未建立这一体系，阻碍了风险评估工作的正常开展。（七）未建立财务风险预警机制。一方面，我国中小企业近年来的高速发展使企业对资金的需求迅速扩大；另一方面，中小企业的资金管理水平不高，资金周转速度缓慢，资金使用效率低下，资金流动性不足。因此，负债经营成为中小企业不可避免的经营方式。但中小企业经营规模较小，抗风险能力薄弱，使得其融资渠道狭窄，融资成本偏高，这无疑增加了企业的财务压力，迫使企业过度举债，从而导致财务风险不断加剧。而中小企业目前尚未建立完善的财务风险预警机制，无法及时获取财务风险预警信息，严重影响了财务风险管理的及时性和有效性。（八）未建立健全内部审计制度。风险管理已经成为现代内部审计的主要职责。内部审计通过对企业各项经济活动的检查和评价，可以及时发现企业存在的财务风险事项，并进行具体分析，在此基础上提出切实可行的建议，协助企业加强财务风险管理。因此，开展财务风险管理离不开内部审计。但由于目前我国对中小企业建立内部审计制度未作出强制性规定，因而大多数中小企业尚未设立内部审计部门、建立内部审计制度，致使内部审计在财务风险管理中的职能和作用无法得以实现。（九）高层次、管理型的财务人才短缺。我国中小企业一方面由于经营规模和资金实力等原因，对高层次人才的吸引力较低；另一方面，对高层次财务人才的培养也不够重视。中小企业财务岗位和会计岗位往往合并设置，财务管理职能履行不到位，对财务风险管理知识更是缺乏研究和掌握，造成中小企业财务风险管理缺乏科学性和系统性。

二、加强中小企业财务风险管理的对策

（一）树立风险意识，提高对财务风险管理的正确认识。随着经济活动开展过程中不确定因素的增多，中小企业面临的各种风险越来越大。任何风险最终都将转化为财务风险。因此，财务风险管理是企业风险管理的核心。企业全体员工必须树立风险意识，提高对财务风险管理的正确认识。企业应通过制定财务风险管理制度、明确员工岗位职责、组织员工进行财务风险管理知识培训等多种途径来强化员工的风险意识，营造全员参与财务风险管理的企业文化氛围，将财务风险管理提升到企业的整体层面，促使员工不断掌握识别风险、防范和应对风险的专业知识，提高财务风险管理能力。（二）完善财务预算控制。建立全面、科学的财务预算体系，加强预算管理，不仅可以实现企业资源的有效整合，而且可以进一步提高资源的使用效率，增强资金的流动性，确保财务状况的稳健性，降低财务风险。但目前中小企业对预算管理仍然不够重视，很多中小企业的管理者认为预算的编制和执行仅仅是财务部门的职责，特别是在“重经营、轻管理”的理念下，中小企业的预算管理更是流于形式，存在严重的有预算不执行、超预算和预算外支出频繁发生、预算执行结果和考核脱节等问题。因此，首先中小企业管理者应率先认真学习预算管理的理论知识，提高对预算管理重要性的认识；其次应建立全面的预算体系，根据企业的实际情况运用科学的预算编制方法正确编制预算；再次应严格贯彻落实预算，尤其是针对超预算和预算外支出，应按照预算管理规定加强审批控制，保障预算执行的规范性、有效性；最后应将预算执行结果和考核有机结合，进而充分调动企业全体员工参与全面预算管理的积极性。（三）建立科学的决策机制。目前中小企业的决策权主要集中在企业所有者手中。建立科学的决策机制，建立所有者审批权力的上限控制制度，对重大事项实行集体决策，可以有效避免企业所有者的一人决策审批给企业带来的风险和不必要的损失。（四）建立健全财务风险评价指标体系。风险评估是财务风险管理中承上启下的重要环节。企业对识别的风险事项应如何采取措施进行防范和应对，取决于风险评估的结果，即风险的严重程度和发生概率的大小。风险评估不仅可以有效配置和使用企业的资源，而且可以更好地应对风险。而风险评估需要建立科学、合理的财务风险评价指标体系，运用定量分析的方法，正确评估风险的严重程度及其发生的概率，从而为企业应对风险提供依据。由此可见，建立健全财务风险评价指标体系对风险评估工作至关重要。（五）建立全面的财务风险预警系统。当可能产生财务风险的因素从一开始出现时，财务风险管理预警系统就能够及时发出预警信号，提醒企业在第一时间内采取措施以规避风险或将风险降到最低程度。由此可见，财务风险预警系统是实施财务风险管理的前提和基础。中小企业建立财务风险预警系统时应兼顾长期风险预警和短期风险预警，确保系统的全面性。（六）重视内部审计建设。内部审计可以通过运用专业的方法，对企业的整个财务风险管理过程进行持续地检查、评价，针对财务风险管理的薄弱环节提出改进建议，并及时出具相关报告，协助企业不断加强和完善财务风险管理。但目前我国很多中小企业尚未建立内部审计制度，即使少数企业设置了内部审计机构或专职的内部审计人员，但由于对内部审计缺乏正确的认识，导致内部审计在财务风险管理中的作用无法充分发挥出来。因此，中小企业的领导和员工应在思想上高度重视内部审计，根据企业的自身情况，建立健全内部审计制度，加强内部审计建设，使内部审计的风险管理职责真正得以实现。（七）加强高层次、管理型财务人才队伍建设。中小企业虽然经营规模较小，但近年来在生产经营上也逐步实现了多元化发展。而且随着风险管理成为企业财务管理的核心，对中小企业财务人员的工作要求也越来越高。但目前中小企业财务人员的职业综合素能不高，财务管理理念落后，业务水平偏低，信息收集、处理能力较差，尤其缺乏高层次、管理型的财务人才。因此，当务之急是建设一支具有现代财务管理理念、高度财务风险管理意识，能够熟练运用科学的财务管理方法，为企业财务管理及时提供正确、可靠的财务信息的高素能财务人员队伍，以满足现代财务管理的要求。企业一方面可以通过引进高层次人才来充实现有的财务人员队伍，另一方面应重视对高层次财务人才的培养，通过激励学历教育、考证以及开展专业培训、专题讲座等多种途径来提升财务人员的素能和层次，努力打造一支适应财务风险管理需要的高素能、高层次财务人才队伍。

参考文献：

［1］陈雪，龙娟，姜姗.浅谈创业板上市公司的财务风险管理［J］.经济研究导刊，2014，（20）.

［2］刘法金.基于管理者行为视角的企业财务风险管理研究［J］.郑州大学学报，2015，（05）.

［3］宋波.浅议企业财务风险管理与控制［J］.中国经贸，2015，（07）.

［4］覃柳森.探究新三板挂牌企业的财务管理问题［J］.商业会计，2016，（3）.

［5］高智林，刘艳慧.企业财务风险管理方法与对策研究［J］.许昌学院学报，2013，（03）.

篇7

前言

我国集团企业多是由早期的单体企业转变而来的，其发展速度与发展规模具有一定的投机性和巧合性。因此集团企业的财务风险管理状况比较复杂，与此同时，集团企业对财务风险的预知能力有限。虽然我国集团企业在在财务风险管理方面取得了一定的成就，但是很多集团企业在面对多变的市场经济环境时，其财务风险管理经验仍略显不足。

一、关于财务风险管理

（一）财务风险管理概念

财务风险管理是企业风险管理的重要组成部分，是现代企业的一项特殊管理职能，财务风险管理的真正意义是指企业经营主体对其财务运营过程中所存在的各种风险进行识别、预估、控制等一系列管理流程。

（二）财务风险管理程序

现在企业财务风险管理程序包括：风险识别、风险预估、风险控制。1.风险识别是指在风险发生之前，企业对风险的活动规律进行判断。在实际的市场经济环境中，很多经济风险都是隐藏在正常的贸易状况之下，错误或有漏洞的风险识别无法给企业预防风险提供可靠依据，甚至会造成额外的损失。风险识别是企业财务风险管理程序运行的基础。2.风险预估，当企业正确识别风险之后，运用各种办法，对风险影响进行计算、评估的过程称为风险预估。风险预估是企业财务风险管理的重要环节，直接决定着企业应对风险的态度、措施以及结果。风险预估的方法有很多，常用的办法有：数据统计法，杠杆分析法以及资产定价模型。资产定价模型虽然计算复杂，需要专业人员有很强的专业知识，但是其预估准确度较高，适和集团企业财务风险管理部门使用。3.风险控制，企业在完成风险识别、风险预估之后，其领导层就要对是否实施风险控制、如何实施风险控制进行决策。现代企业风险控制方法有两种：制度控制和技术控制。制度控制包括文中所讨论的企业财务风险管理框架的构建，除此之外还包括，人员配备、技术设计、营销战略等。而技术控制的方法的实质是令企业逃避风险，包括风险转移法、风险、回避法与风险分散法。

由于制度控制是按照规定的程序进行运作的，而风险会随着事件的推移和市场变化而发生改变。因此，企业在使用制度控制时要学会灵活多变，不要墨守成规，以免错过企业发展良机。

二、集团企业财务风险管理构架原则

（一）起点原则

集团企业在构建财务风险管理框架的过程中，应从企业的发展环境入手，也就是其构建的起点原则。在构建财务风险管理框架之前，企业的领导机构要进行大量的数据分析，借鉴其他集团企业的成功管理经验。在构建财务风险管理框架的初级阶段，就要明确边界，这是区分内外部环境的重要标准。企业的风险管理在具备抗风险能力之后，还要能够对风险环境进行适应[1]。

根据我国企业的大量发展经验来看，集团企业所指定的发展战略直接影响集团企业内部财务风险管理的措施以及发展目标。因此，集团企业在制定企业长期发展战略时，首先要明确企业目前所面临的财务风险状况，对市场环境进行周密的计算和分析，找出自身漏洞与问题。从利用企业外部力量入手，抓住发展机遇，迎接挑战。

（二）目标导向性

目标导向性的实质意义是对集团企业在财务风险管理框架的构建过程中，明确发展目标，并以此为基础，完善企业风险管理体制。集团企业在发展的过程中需要一定的发展方向和发展目标来指导财务风险管理工作。只有在良好的布标导向下，集团企业的财务风险管理框架才发挥其应有的作用，集团企业财务风险管理的个人与部门才能明确自身责任[2]。

（三）系统性

系统性在集团企业进行财务风险管理活动中具有重要地位。系统性对财务风险管理框架的整体配合的默契程度要求比较高，企业在进行财务风险管理活动时将整个财务风险管理框架是为一个整体，其内部各部门要相互协调、配合。不仅如此，在进行财务风险管理的过程中，只有明确活动目的，各系统之间加强联系，才有效的利用财务风险管理框架[3]。

三、集团企业财务风险管理框架的构架层次

（一）基础层

基础层是整个集团企业财务风险管理框架的基石，能够对企业内部风险管理的各项措施的运行效果进行分析，根据当前市场形势向管理层提供建议。所以，基础层的工作是建立在客观市场事实的基础上的，是整个财务风险管理框架的基础，也是管理层制定工作计划的重要参考来源。

（二）管理层

管理层是集团企业财务风险管理框架的核心组成部分，能够公正、客观的显示框架中各部门的工作成果。其主要职能是对集团企业的财务风险管理工作负责，为基础层进行工作提供策略与程序。管理层在整个集团财务风险管理框架中充当目标层与基础层之间的桥梁，负责两者之间的沟通。

（三）目标层

目标层处于集团企业财务风险管理框架的顶部，是集团内部各项财务风险管理活动的最终目标，对于以上两大结构的工作指引方向。目标层包括长期战略目标以及短期具体目标。整个集团财务风险管理框架要对目标层的长期战略目标负责，而框架中的各职能部门与机构要对集团企业的短期具体目标负责。

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我国很多集团企业都是由单体企业成长起来的，这也就决定了我国集团企业在财务风险管理上具有一定风险性。在集体企业成长起来以后，其所面临的风险与单体企业相比更大。但集团企业财务风险难以辨别、对其预测与管理也难以实现，因此，就需要研究财务风险管理框架，研究其构建财务风险管理框架中应遵守的基本原则，并重点讨论集团企业财务风险管理的三个层次。

一、集团企业财务风险管理框架的设计

首先要明确研究问题。在这工作中应将集团企业财务风险作为主要研究对象，重点研究管理层与实施要素，不断促进财务风险管理理论的完善，以便为集团财务风险管理实践奠定基础。其次，从起点原则、目标导向原则以及系统性原则出发，进而研究目标层、管理层以及基础层，并研究这些层次在财务风险管理框架中的作用，促进这一框架的完善，同时也能明确责任主体的责任与目标[1]。

二、集团企业财务风险管理框架的构建中应遵守的基本原则

（一）重视起点原则

起点原则主要体现在分析财务管理环境中，在正式构建财务风险管理框架时一定要注重事实的融入，这样所分析的社会环境与任务环境才更有意义。但由于这一框架在初次构建时就具有一定的边界，集团企业在构建财务风险管理框架时一定会这一框架的影响，因此要适应这些影响。在我国，很多集团企业日常工作中所提出的发展战略都会影响到财务管理实施情况与发展方向，所以，在构建发展目标前应对环境进行分析。经过分析以后不仅可以了解企业现阶段发展情况，还能了解其中所存在的各种风险，并充分利用外部环境了解风险，掌握机遇，提升自身优势发挥效率。

（二）注重目标导向原则

注重目标导向原则一般指在风险管理框架中构建明确目标，并将这些目标作为主要导向从而付诸于实践。在集团企业发展中所有的工作都要根据目标来实现，财务风险管理也不例外，企业只有按照既定目标开展工作，并实现这一目标才能将作用发挥出来。在目标导向的作用下，集团企业要实现内部风险管理无论是部门还是工作人员都要将这一工作落到实处，并在实现目标中分析环境，确保该措施能够与企业所制定的长期发展目标相一致。

（三）系统性原则

系统性原则是企业实现财务风险管理的应遵守的重要原则。究其原因，一是由于这一原则要求有较高的整体性，企业要实现财务风险管理目标一定要将其作为统一整体看待，并做好内部要素的协调与合作，避免出现要素割裂情况[2]。二是系统性原则具有鲜明的目的性，要真正发挥财务风险管理的作用，实现风险管理目的，一定要将系统结构与组成联系在一起，这样带有目的性的实施办法才能更好的实现这一策略。

三、构建集团企业财务风险管理框架的重点

（一）企业目标层的构建目标层属于集团企业构建财务风险管理框架的首要结构，在财务风险管理中应用各种措施都将这一目标作为终极目的，不仅如此，当目标层建成以后也能推动管理层与基础层建设。在目标层中主要有两项内容，分别为内容战略与具体目标，在集团企业日常生产经营中，一定要将构建财务风险管理框架作为重要目标，并要求不同的责任主体应承担起自身的目标，并实现这一目标。

（二）企业管理层的构建管理层属于集团企业财务风险管理框架构建中最重要内容，并可以将目标层中所有策略所产生的结果体现出来。在集团企业中，责任主体与程序方式属于集团企业财务管理框架中的重要组成部分。管理层的建立以目标层为基础，所有措施与方式的建立都将目标层作为中心，此外，管理层还可以对目标层层级目标起到决定性作用。在管理层之下还有一层结构，即基础层。之所以财务风险管理框架中有管理层的存在，主要是为了将目标层与基础层连接在一起，其所主要起到联系两者的作用，同时也是确保财务风险管理框架良好运行的基础，因其所起到是中间媒介的作用，那么它就能将上一结构中的实践表现与下一结构的现实表现串联在一起，从而真正发挥财务风险管理作用[3]。

（三）企业基础层的构建在经过目标层与管理层以后，集团企业在财务风险管理框架中也就确定了一定的建立目标与实施管理。在整个财务风险管理框架中，基础层所起到的是基点作用，主要是为了撑起整个框架。基础层的建立一般将客观实际作为基础，不仅可以分析出企业在构建财务风险管理框架中所应用的各种措施，还能分析出这一框架所处的客观环境，也正是因其具有这样的作用才使其成为整个财务风险管理框架的基础[4]。在基础层中，其中的所有要素要会受到这一结构的制约，但在受到制约的同时也会受到这一结构的保护与支持。

结论

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关键词：电信企业；财务风险；风险管理

中图分类号：F23

文献标识码：A

文章编号：16723198（2013）17012402

1电信企业财务风险产生的原因

（1）资本结构中固定资产占比过高，负债规模较大。保持庞大的固定资产投资是电信企业占据行业优势地位是十分必要的，因此运营成本在越来越高的情况下，负债规模也会逐渐加大。特别是企业利润越来越低的情况下，为了解决临时的财务困难，迫使电信企业不得不加大短期负债比重。负债率高，特别是短期负债的增加也相应的加大了企业短期偿债能力压力，提高了企业财务风险。

（2）企业经营不当，资产流动性较差。鉴于国家基础建设及投资风险管理的角度，当前电信企业筹措的资金主要用于基础网络覆盖建设，而用来偿还债务的资金主要是企业经营产生的利润。此外，企业流动资产中存货占比越来越提高，大量的存货不仅占用了资金，而且还要支付一定的保管费用，如果长期存货的市场贬值还会导致存货的减值，造成企业利润的下降。

（3）企业财务管理生存环境复杂多变，企业应变能力不足。企业财务风险的外因主要是宏观环境（包括政治经济政策环境、社会人文环境、技术市场环境等）的复杂性，比如国民经济整体形势、国家对电信业发展战略和相关政策的调整、电信业景气指数、银行贷款利率、人民币汇率、通货膨胀等因素的不利变化都将对企业财务管理带来一定的风险。目前电信企业财务管理基础相对薄弱，造成了财务管理系统面对外部环境变化时，难以做出相应的应变能力，进而产生财务风险。

2电信公司财务风险的主要表现形式

2.1财务管理系统不能适应错综复杂的宏观环境

宏观环境的变化是难以准确预见和无法改变的，由此带来的财务风险也具有复杂性和多变性，电信企业目前的财务管理体系，机构设置、人员素质、规章制度、基础工作等都存在着缺陷，因此对来自外部环境变动，相对薄弱的财务管理系统难以适应日益竞争的外部环境，因而面临财务风险也不断增加。

2.2财务管理人员对风险的认识不到位

目前，财务管理人员对财务风险、财务忧患的认识不足，缺乏风险防范意识。大多财务人员及企业经营者认为只要管好资金、用好资金，就不会产生财务风险；要不就认为财务风险是财务活动的必然产物，对现实工作中存在的一些管理风险不加以重视。

2.3财务决策不够科学性

当前，电信企业的财务决策普遍存在着经验主义和主观决策，缺乏科学性，从而引发财务风险。

2.4企业内部财务关系欠清晰

由于管理制度的不健全和执行力不足，企业内部各个部门之间，以及内部各子或者分公司之间，在资金使用和管理方面、在利益分配等居多方面存在权责不明、管理混乱的现象，造成资金使用效率较低，资金严重流失，资金的安全性和完整性无法得到相应的保障。

3电信企业财务风险的管理

3.1筹资风险的管理

采用发行股票筹集资金是目前各种资金筹集方式里，筹资风险比较小的一种。主要原因之一是：无论企业经营业绩如何，企业不必担心投资者会抽回资本；第二：企业终止清算时，如无剩余财产，可以不分给股东。因而，从风险管理角度来说，企业筹资金时应尽量利用发行股票的方式来筹集，以降低筹资风险。

此外如采用向银行借款来筹集资金时，应制定合理的还款规划。使公司资金不要出现过度紧张的情况。并且在借款合同中必须注明是采取到期一次偿还，还是采取定期偿还等额本金或分批次偿还的还款方式，企业也必须在日常生产经营过程中计提一定金额的风险基金来降低公司筹资风险。

3.2投资风险的管理

第一方面，企业可以利用技术升级改造来盘活现有存量资产，例如非经营性资产，以收回以往的投资，第二方面，企业要充分分析和把握市场趋势和技术发展趋势，建立健全科学的投资决策体系，有效防范投资风险，实现资产的保值增值，集中资金投入到填补市场空白，具有核心竞争力的项目上，从而减小企业的投资风险。

3.3经营风险的管理

电信企业应收账款的管理影响着企业销售及营运资金的周转，其对应收账款管理主要在各子（或分）公司营收管理部门，尽管设立了看似完备的机构，但其管理效果并不显著。笔者认为，电信企业想加强应收账款的管理应从以下方面着手：

（1）建立并完善应收账款内部控制制度。

第一，加强财务监控职能，完善应收账款内部控制制度。电信企业应在各级财务部门下分别设立财务营收监察中心或营收管理小组，由总会计师或财务负责人领导，配备专职财务人员，负责对企业应收账款有关业务监督检查，确保应收账款财务账面与营业系统的数据相符，确保应收账款的安全回收等。

第二，改进内部核算方法，科学划分账龄段。电信企业可比照国际上对应收账款的做法，将1年内的应收账款分为30天以内，30—120天，120—360天三段。根据应收账款账龄的特点，账龄越长，回收的可能性就越小，根据账龄分析分别计提坏账准备。

第三，严格按规定区分“尚未收回款项”、“被拖欠款项”和“已形成的呆坏账”。针对各种类型的应收账款采用不同的责任和汇报制度。

第四，对应收账款回收责任落实到个人的制度。经手的该笔业务的人必须将该笔款项追回来，如有发生坏账，不管负责此项应收账款的人是否调离本岗位，都必须追究其相应的责任，同时做出相对应的业绩考核评价。

第五，监察小组必须定期对主要营销网点进行检查、审计，防范因管理漏洞造成的挪用、贪污等财务问题，降低财务风险。

（2）建立客户信用等级管理。

对于电信企业而言，售前对于客户信用度调查尤其重要，客户信用度调查是电信企业风险管理的良好开端，企业应将大客户、重点客户作为信用度调查的重点对象，对这些客户进行动态追踪记录；建立相应的客户信用档案，根据客户信用档案分别授予相应的信用等级，利用计算机建立档案管理系统，通过建立科学的内部评估体系来建立客户信用评估制度，然后根据不同客户的信用来决定是否向客户提供赊销额度及其他增值服务，从而实现销售的最大化和信用风险的最小化。

4电信企业财务风险管理的措施

4.1完善财务风险管理体系、增强风险防范意识

电信企业风险管理的外部环境错综复杂，这就要求其建立和完善相应的风险管理组织机构，对风险实施有效的控制。财务风险管理是企业风险管理的一个重要组成部分，因此，建立和完善财务风险管理体系也是十分必要的。企业的财务风险管理体系的建立和完善需要企业全员参与及相应机构和制度的支撑，电信企业应成立财务风险管理机构，组织对企业内部员工进行风险防范培训，以其使企业的成员懂得风险防范意识；另外应给财务风险机构配备相应的专职人员组织对企业财务风险管理进行预测、监督和控制，以使企业的财务风险尽早发现、及时治理。

4.2优化企业资本与资产结构相结合

（1）优化资本结构。负债筹资是企业各种资金来源中成本最低的筹资方式，但如果过度使用举债筹资，会给企业带来很大的风险，因此必须优化资本结构，使企业在权益资本和债务资本保持一个合理的比例，这样企业才能在综合资本成本最低的情况下，提高资金报酬率的，达到企业整体利益最大化。另外，资金报酬率的提高，也将导致企业的未来现金净流量及营业利润的增加，从而企业抵御财务风险能力得到了加强。

（2）优化资产结构。企业的资产由固定资产和流动资产组成，这两者之间的比例关系直接影响着企业能否正常经营及企业的经营效率。风险和收益是对等的，因此电信企业只有优化资产结构，才能使企业既保持正常经营、降低企业风险，又保持较高利润发展水平。

4.3提高财务管理对宏观环境应变的能力

随着电信市场竞争日益加剧和电信技术的不断革新，电信企业所面临的外部环境更加错综复杂。想提升财务管理风险控制能力，就必须提高财务管理人员的综合素质，加强对外部环境的分析，掌握宏观环境变化的规律，制定出相应的应变措施，提升企业应对其应变能力，从而降低财务风险。

4.4建立财务预警系统，防范财务危机

企业财务预警，是指监测企业日常财务运行情况，以财务信息为基础，通过预警指标的变化来预测和监控企业可能面临的财务危机。财务预警指标的灵敏度越高，就越能及时地发现问题，并尽早采取防范手段，避免给企业造成损失，防止财务危机的发生。因此，建立健全财务预警系统是十分必要的。

随着电信行业的发展和外资电信企业的进入，企业要想在未来的环境里具有竞争优势，必须从企业内部着手去化解企业财务风险，建立健全行之有效的风险控制及财务管理制度。

参考文献

[1]张善轩.企业风险管理[M].广州：广东经济出版社，1999.

[2]中国注册会计师协会.公司战略与风险管理[M].北京：经济科学出版社，2011.

篇10

在新形势下，企业财务风险是指企业在整个财务活动中，由于各种不确定性的因素的影响，最后不能达到预期财务收益，使企业蒙受损失的机会和可能。然而在市场经济环境下，财务风险客观存在于企业财务经营活动的各个环节，其中包括企业设立的组织形式、长期证券估值、资本性资产投资、财务预算、长期筹资与短期筹资、营运资本管理、财务分析、并购重组、资本成本与资本结构、股利分配等财务活动，因此财务风险的存在给企业的经营成果、财务状况以及现金流量产生一定的影响成为了必然。一个企业的财务管理活动可分为筹资活动、投资活动、营运资本活动以及收益分配活动这四个方面，然而财务风险管理是财务管理的核心与灵魂，可将其划分为筹资风险、投资风险、资金回收风险和收益分配风险四个方面。控制财务风险是财务管理的重要内容，财务风险管理关注企业价值损失，它通过管理价值风险来管理物质要素。

二、新形势下财务风险管理的目标

（一）利润最大化目标。

利润最大化目标是指通过对企业财务活动的管理，不断增加企业利润，使利润达到最大。利润最大化的观点在西方经济理论中是根深蒂固的，近代西方许多经济学家都是以利润最大化这一理念来分析和评论企业的行为和业绩的（如：亚当•斯密、大卫•李嘉图等著名的经济学家都认为，企业的目标是利润最大化）。在具体的生产领域中，以利润最大化作为企业的财务管理目标的原因是，企业要想取得利润最大化，就必须讲求经济核算，加强管理，改进技术，提高劳动生产率，降低产品成本才能提高企业的经济效益。但同时也要做到在人才、科技、质量方面的意识和全心全意为人民服务的意识。

（二）企业价值最大化。

企业价值最大化是指通过企业财务上的合理经营，采用最优的财务政策，充分考虑资金的时间价值和风险与报酬的关系，在保证企业长期稳定发展的基础上使企业总价值达到最大。企业要想取得更大的收益就必须先要考虑自身的价值，只有自身的价值得到了满足，才能在此基础上发展企业与扩大其规模。在新形势下风险是无所不在的，企业管理人员必须要从管理的基础和实际出发，在财务风险管理中树立正确的信息观、创新观以及和谐竞争观，是企业在复杂多变的市场经济条件下，使其风险降到最低，以此实现企业的财务风险管理的目标———企业价值最大化。

（三）把责任嵌入到企业财务管理目标里。

我国伟大的思想家孔子曾说过：“士不可以不弘毅。任重而道远，仁以为己任，不亦重乎？死而后已，不亦远乎？”这句话充分表明了责任对社会人的重要性，人需要责任才能在如今科技发达以及国际化的社会中有一席之地，那么，责任对一个企业来说也一样的重要。如果一个企业在发展的过程中不守诚信，没有责任感，那么它将很难在新形势下的社会中立足，相反如果一个企业责任感强、非常的守信，并把“全心全意为人民服务”的理念作为其创业的初衷，它不仅可以提升企业自身价值，还能提高其经济、社会效益，即财务资本、人力资本、市场资本及社会资本进行了合理的价值补偿。这样就达到了企业与利益、企业与社会、企业与人民的“双赢”策略。

三、新形势下加强财务风险管理的措施

（一）灵活面对市场经济环境的变化。

市场经济环境（即财务环境）是指企业从事财务管理活动过程中所出的特定时间和空间。财务环境包括企业理财所面临的政治、经济、法律和社会文化等宏观环境，以及企业自身管理体制、经营组织形式、生产经营规模、内部管理水平等微观环境。随着社会经济的快速发展，市场经济环境越来越复杂多变，并且财务风险存在与财务管理的各个环节中，所以企业应该提高其分析市场经济环境的变化，增强管理人员的应变能力与财务风险意识，从而加强对财务风险的管理，使企业有风险带来的损失降到最低。

（二）财务预算的制定与实施。

制定合理的财务预算并加以实施，是降低企业财务风险的有效措施之一。企业的财务预算是反映企业未来一定预算内财务状况和经营成果，以及现金收支等价值指标的各种预算的总称。其中财务预算具体包括现金预算、预计资产负债表、预计利润表、预计利润分配表和预计现金流量表，可见财务预算对于一个企业来说尤为重要，尤其是减少甚至避免企业的财务风险。因此，通过制定合理的财务预算来安排财务支出和企业的经营活动，减少企业的财务风险。显然在新形势下市场经济环境里，只是指定全面的、合理的财务预算是往往不够的，企业一定要在市场各种复杂的环境冲击下，严格地区执行财务预算，以此加强企业的财务控制，使其能够快速、平稳的发展。

（三）建立完善的财务风险预警系统。

预警指的是一种防御手段，是一种居安思危的表现，并采取相应的措施降低由各种客观性和不确定性因素导致的风险的一种管理手段。顾名思义，财务风险预警则是以企业的财务管理为出发点，对企业的经营活动中可能存在的财务风险进行预测并及时发出警报，从而避免或减少因财务风险给企业带来的损失。因此，良好的财务风险预警系统能够帮助企业正确地并及时地认识潜在的财务风险，并及时有效的对其实施防御措施。然而，建立良好的、完善的财务预警系统，首先要对自身的企业财务管理机构有充分的了解，在此基础上才能充分地发挥其监控预测、诊断、修复和维护的功能，从而使企业得到全面地发展。

四、结语