财务风险的控制理论范文

导语：如何才能写好一篇财务风险的控制理论，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

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[关键词]企业财务风险 控制 管理

我国企业产生财务风险的原因很多,既有企业外部的原因,也有企业自身的原因,而且不同的财务风险形成的具体原因也不尽相同。总体来看,主要有以下几个方面的原因:

1.企业财务管理的宏观环境复杂多变,而企业财务管理系统不能适应复杂多变的宏观环境。企业财务管理的宏观环境复杂多变是企业产生财务风险的外部原因。财务管理的宏观环境包括经济环境、法律环境、市场环境、社会文化环境、资源环境等因素。这些因素存在于企业之外,但对企业财务管理产生重大的影响。宏观环境的变化对企业来说,是难以准确预见和无法改变的。宏观环境的不利变化必然给企业带来财务风险。目前,由于机构设置不尽合理、管理人员素质不高、财务管理规章制度不够健全、管理基础工作不够完善等原因,我国许多企业建立的财务管理系统缺乏对外部环境变化的适应能力和应变能力。具体表现在对外部环境的不利变化不能进行科学的预见,反应滞后,措施不力,由此产生财务风险。

2.企业财务管理人员对财务风险的客观性认识不足。财务风险是客观存在的,只要有财务活动,就必然存在着财务风险。在现实工作中,我国许多企业的财务管理人员缺乏风险意识,认为只要管好用好资金就不会产生财务风险。风险意识淡薄是财务风险产生的重要原因之一。

3.财务决策缺乏科学性导致决策失误。财务决策失误是产生财务风险的又一重要原因。避免财务决策失误的前提是实现财务决策的科学化。目前,我国企业的财务决策普遍存在着经验决策及主观决策现象,由此而导致的决策失误经常发生,从而产生财务风险。

4.资本结构不合理。根据资产负债表可以把财务状况分为三种类型:第一类是流动资产的购置大部分由流动负债筹集,小部分由长期负债筹集;固定资产由长期自有资金和大部分长期负债筹集。也就是流动负债全部用来筹集流动资产,自有资本全部用来筹措固定资产。这是正常的资本结构类型。第二类是资产负债表中累计结余是红字,表明一部分自有资本被亏损吃掉,从而总资本中自有资本比重下降,说明出现财务危机。第三类是亏损侵蚀了全部自有资本,而且也吃掉了负债的一部分,这种情况属于资不抵债,必须采取有效措施以防范这种情况出现。

针对上述财务风险的原因,企业应根据自身的风险情况,采用正确的风险管理方法,制定严格的控制计划,降低风险。

第一,确立财务分析指标体系,建立长期财务预警系统。

对企业而言,获利是企业经营的最终目标,也是企业生存与发展的前提。建立长期财务预警系统,其中获利能力、偿债能力、经济效率、发展潜力等指标最具有代表性。资产获利能力指标有总资产报酬率和成本费用利润率。前者表示每一元资本的获利水平,反映企业运用资产的获利水平;后者反映每耗费一元支出所得的利润,该指标越高,企业的获利能力越强。偿债能力指标有流动比率和资产负债率。如果流动比率过高,会使流动资金丧失再投资机会,一般生产性企业最佳为2左右;资产负债率一般为40%―60%,在投资报酬率大于借款利率时,借款越多,利润越多,同时财务风险越大。资产获利能力和偿债能力二指标是企业财务评价的两大部分。经济效率的高低直接体现企业的经营管理水平。其中反映资产运营能力的指标有应收账款周转率以及产销平衡率。

从长远观点看,一个企业要远离财务危机,必须具备良好的盈利能力。盈利能力越强,企业的对外筹资能力和清偿债务能力才能越强。相关指标有总资产净现率、销售净现率、股东权益收益率。虽然上述指标可以预测财务危机,但从根本上讲,企业发生风险是由于举债导致的,一个全部用自有资本从事经营的企业只有经营风险而没有财务风险。因此,要权衡举债经营的财务风险来确定债务比率,应将负债经营资产收益率与债务资本成本率进行对比,只有前者大于后者,才能保证本息到期归还,实现财务杠杆收益。同时还要考虑债务清偿能力和债务资本在各项目之间配置的合理程度。考核指标有长期负债与营运资金比、资产留存收益率以及债务股权比率。

第二,结合实际采取适当的风险策略。

在建立了风险预警指标体系后,企业对风险信号如产品积压、质量下降、应收账款增大、成本上升等,要根据其形成原因及过程,制定相应的风险管理策略,降低危害程度。面对财务风险通常采用回避风险、控制风险、接受风险和分散风险等策略。其中控制风险策略可进一步分类,按控制目的分为预防性控制和抑制性控制。前者指预先确定可能发生的损失,提出相应措施,防止损失的实际发生;后者是对可能发生的损失采取措施,尽量降低损失程度。市场经济中,利用财务杠杆作用筹集资金进行负债经营是企业发展的有效途径。从大量的企业负债经营实例分析,企业经营决策失误、盲目投资、没有进行事前周密的财务分析和市场调研是造成负债经营失误的原因。

第三,加强财务活动的风险管理。

市场经济条件下,筹资活动是一个企业生产经营活动的起点,管理措施失当会使筹集资金的使用效益具有很大的不确定性,由此产生筹资风险。企业通过筹资活动取得资金后进行投资的类型有三种:一是投资生产项目,二是投资证券市场,三是投资商贸活动。然而,投资项目并不都能产生预期收益,从而引起企业盈利能力和偿债能力降低的不确定性。在进行投资风险决策时,其重要原则是既要敢于进行风险投资以获取超额利润,又要克服盲目乐观和冒险主义,尽可能避免或降低投资风险。在决策中要追求收益性、风险性、稳健性的最佳组合,或在收益和风险中间体现稳健性原则的平衡器作用。

第四,合理调动使用资金。

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关键词：财务共享 资金链 风险控制 体系

财务共享与资金链风险控制

（一）财务共享理论

财务共享的主要思想来源于共享服务理论，该理论在1993年由Robert Frigo和 Stephen Behrens提出。财务共享是财务管理模式的革新，其根本的目的在于节约管理的成本，提高财务管理的效率与质量，为企业和客户创造更多的价值。财务共享包括了非常丰富的内容，主要有：会计核算与资金管理信息共享、内部控制以及公司治理信息共享、资金管理与风险控制信息共享、绩效制度与激励信息共享、战略管理方面共享等内容。

（二）资金链风险

资金链是企业发展的血液，资金链的稳健性对企业来说十分重要。企业资金链风险主要是由于不合理的投融资决策、不合理的资金配置、不合理的资金管理政策以及其他因素导致的。资金链风险主要包括：一是筹措风险又称为举债风险，是比较常见的一种资金链风险。筹资风险主要表现为在借债或者融资过程中由于资金使用和配置不当，导致企业无法偿还到期的债务。筹资风险从某种意义来说，是资金链风险发生的源头，因为企业一般都是从融资活动开始获得资金的，因此在筹资过程中，必须注意保持一个合理的资本结构，按照“量力而行”的原则，不然就会产生筹资风险。二是经营性资金损失风险。例如应收账款的管理不当，而造成的资金损失。三是投资性资金损失风险，不合理的投融资政策，会导致产生投资性的资金管理风险。四是流动性风险包括了变现能力风险和偿付能力风险两个方面。资金链风险控制就是要严格规定资金链在运行中的各个形态，保持合理的资本形式，从而减少由于企业资金不正常、不合理的流动而带来的变现力风险与偿付风险。产生流动性风险，极易导致企业出现资金链的断裂。

（三）财务共享在资金链风险控制中的作用

信息时代对企业在日益复杂的内外部环境下的应变能力提出更高的要求，企业必须在一个信息通畅，高效整合的环境下进行财务流程再造，进行资金管理模式创新等工作。财务共享打破了企业尤其是集团性企业由于内部分割、线条式管理而带来的种种弊端，从而提升了财务管理效率与质量。财务共享最主要的是信息共享，财务共享在资金链风险的控制上可以发挥以下作用。一是加强资金链操作性管理：应收账款的管理，包括应收款据库管理和现金的运用；应付账款的管理，包括应付款的付款和数据处理、合规审核、服务供应商及产品的账款对账等；账单和税务发票的管理职能，包括账单数据的质量与检查、税务发票的制作和发送；还有固定资产和折旧的管理；工资支付的管理等。二是加强资金链内外部管理控制：企业相关利益者需要关注企业资金链的稳健性，因此需要分析企业财务报告和相关的报表来发现其中的问题，尤其是现金流量表等分析。而财务会计的职能，则包括总账会计的维护、总账会计的事项登记和记录、结算和合并等；管理报告的职能，包括企业预算、成本分配与管理、滚动预测、标准化报告编制、审核与分发、盈利能力、管理报告生成等；此外还包括企业合规的监控和执行以及内部控制。三是增强资金链的战略规划性：规划分析，包括现金流规划、集团战略投资预算与战略规划、成本模型分析、财务计划与分析的合并；企业纳税等。

企业资金链风险控制存在的问题

（一）资金链风险控制意识单薄

资金链风险对企业未来的发展具有十分重要的影响，但是很多企业并没有注意到资金链风险控制的重要性。或者说是有些企业认识到了资金链风险控制的重要性，但是不知如何更好的控制它。企业在追求规模扩张、业务发展的同时，却忽略了资金链的安全性，对一些潜在的意外情况缺乏足够的警惕性。事实上，资金链风险控制对于企业整体应变能力要求极高，即使只有一个环节出现了问题，也有可能导致资金链崩溃，而产生资金链风险，因此漠视资金链的结果必然导致企业土崩瓦解。无论企业是否一直能够得到政府的政策倾斜和大力支持，重视资金链的识别与控制是企业得以持续发展和壮大的重要条件。

（二）不注重财务共享导致资金链风险控制不力

资金链风险是财务风险的重要内容，资金链任何一个环节出现问题，都将给企业带来一定的财务风险。企业在资金链风险控制过程中，往往重视对单一环节风险的控制，而没有实现整体性的控制，也不重视内部信息的交流和沟通。例如应收账款的风险可能是由于存货过多而引起的，而存货过多很可能是由于企业对外部市场需求的预算有误造成的，因此企业应该从整体上把握资金链风险的控制。目前我国诸多企业在资金链风险的控制上仍然有巨大的改进和提升空间，尤其是在投融资环节，更应重视对资金链风险的控制。

（三）对市场与政策的变化应对不足

资金链是连接企业内外部的链条，无论是企业的内部运行还是外部交易，大多是由资金充作连接的纽带，因此资金链是一个连接企业内外部，实现企业与外部能量交换的重要载体。市场与政策作为影响企业发展的重要外部变量，将对企业资金链稳健性产生重要影响，例如2010年我国中央政府针对房地产企业采取的宏观调控政策，直接导致房地产市场出现异常的波动，进而严重影响了房地产企业资金链运行的稳健性。许多中小型房地产企业更是缺乏对宏观调控政策的应变能力，从而导致资金链短裂，陷入财务困境当中，直接走向破产的边缘。对内外部环境的变化，市场波动与政策的改变具有比较强的应变力，是企业走向成熟的标志，企业在有效规避资金链风险的过程中，应该带着正向与逆向思维进行决策，要将政策与市场的变化，同合理的财务决策结合起来，通过保持合理科学的资本结构，来达到预防资金链断裂以及实现企业价值最大化的目标。

（四）资金核算信息不能及时的共享与沟通

资金链管理信息涉及到资金的筹集、使用、配置、以及交易等各项环节的管理与控制。目前企业在资金核算过程中，常常采取分级核算，这种核算方式具有分散性与链条长的特点，不利于资金核算的集中控制，也造成资金核算信息无法及时共享与沟通。在企业内部，由于委托、信息不对称造成带来的负面影响，关于资金核算的信息常常是经过内部传递后失去真实性，再加上企业内部资金管理与核算人员的水平参差不齐，素质不均，造成有关资金核算与管理的信息不能及时的满足企业决策的需要，也无法适应市场变化与分析的要求，导致企业的资金链管理处于一个危险的环境，容易引发各种风险。

基于财务共享的企业资金链风险控制体系的内容

（一）实施财务共享的管理模式

财务共享管理模式的实施是实现资金链风险控制的基础。既然以财务共享理论为指导，建立资金链的风险控制体系，就必须通过建立财务共享模式来实现。尤其是要重视财务信息的共享。信息的共享是提高资金链运行效率与质量的基础。企业必须通过合理的设计使有关资金链各个构成要素的各种信息实现充分的沟通，以避免由于交流沟通不畅而产生风险。

（二）建立资金链风险预警体系

企业应该以财务共享的思想建立科学的资金链风险预警体系，具体应作好以下三个方面的工作：首先要在加强内部控制的基础上，实现企业内部资金管理与风险控制信息交流的无障碍化，要消除企业内部由于利益分割，冲突以及矛盾带来的各种妨碍财务信息无法共享的情况。其次要导入财务共享思想，要让企业每个员工都认识到财务共享的重要性，并且建立以资金预算与风险控制的财务共享机制，要明确财务共享的内容与原则，构建共享机制与整体框架。最后要重点针对资金链风险的分析与识别，尤其要以现金流量的变动情况作为分析的基础。重点关注现金流的预算与执行情况的比较，分析其中出现差异的原因，并检查其中是否出现了异常的波动，造成这些异常波动的原因是什么。通过层层分解的方式，来识别存在资金链中可能或者已发生的风险，在明确资金链风险影响因素和关键因子之后，应采取有效措施，加以针对性解决。例如若企业的现金流的绝对数低于预算数，那么就意味着企业盈利能力可能会由于战略扩张而导致企业的现金流出现问题，此时应进一步检查企业的市场销售与投资情况。如果是市场销售出现问题，应进一步检查企业内部原材料成本、销售成本控制是否出现问题等。再如扩张型企业与保守型企业的现金流的结构一般是不同的，要通过分析现金流的结构来发现企业目前经营、投资以及融资所占得现金流比例是否符合企业当前的战略和周期来进行。此外还可以通过输入各种财务指标与现金流量指标来建立数学模型，进行资金链风险的预警与识别。

（三） 建立动态的资金链风险分析机制

不能简单的以分析财务指标来发现潜在的资金链风险，要通过深入的挖掘来发现指标背后的问题。资金链风险预警指标虽能起到风险预警的作用，但要从整体的角度来对这些指标进行分析，而不能孤立的静态的进行观察。真正的风险识别要通过挖掘各种财务指标背后存在的问题，对财务指标数据的变化趋势的了解，横向与纵向的比较来分析目前的资金状况以及可能存在的风险。要关注非财务指标，通过引入更科学的风险评价方法来关注非财务指标在控制资金链风险中的作用。把一些宏观经济环境的变化，政策的动态以及市场、竞争对手状况引入风险识别中，进而找出更为精确的资金链风险识别和控制的策略。

企业应构建资金链的应对体系，在有效的识别各种资金链断裂风险后，通过建立更为合理的资金链风险应对体系，通过引入科学的资金链风险识别以及量化的方法，来细化资金链风险的内容与风险控制的方案。企业应通过现代风险管理理论的应用，准确定位企业风险管理目标，根据资金链风险发生的频率以及严重性来具体量化资金链风险，并提出解决问题的方案。要健全风险问责机制，要通过监督与问责来落实风险管理的制度，加大执行的力度。

（四）建立信息化的资金流管理决策支持系统

网络信息技术使关于资金流的信息处理，融入到了网络信息平台之中，使资金流内部控制制度的执行效率和监督控制常态化与动态化。并且将资金流内部控制嵌入到了企业每个部门和单位，拓展到了企业的每个角落。信息时代企业资金的管理形式发生了极大变化，目前我国大多企业都建立了以网络为基础的内部结算平台，因此需要通过利用网络技术建立一个信息共享的资金管理、风险控制与决策系统，来强化资金链风险控制。资金流管理决策支持系统平台的内容主要包括了：一是资金使用情况监控：及时反映整个企业的资金动态情况，实现资金使用与配置监控功能；二是资金存量与流量分析：对全部结算资金余额的变化规律进行分析，对资金的使用提供有效根据；对结算资金流量的内部与外部比率进行分析，对资金的使用和企业绩效评价提供有效依据；三是资金流向分析：对结算资金流量的流入与流出分类，进行按结算单位、按付款单位、按预算项目类型进行分析；通过分析资金流向，可以动态把握资金链风险产生的可能性与类型；四是预算执行情况分析：要将预算指标与实际的结算资金量进行对比，发现问题后应及时分析原因；要对企业运行中产生的资金头寸预测分析：对未来资金余缺进行统计，根据资金动态变化提供一目了然的操作模拟分析。通过建立资金流管理的信息平台以及决策支持系统，不但可以减少由于资金管理制度实施带来的风险，更可以加强资金链风险预警功能，从而优化资金管理功能，更好的规避资金链风险。

综上所述，财务共享是现代信息环境下企业进行财务流程再造的重要基础，应将财务共享思想积极的应用到企业资金链风险控制中来，通过整合企业各种信息与资源，进一步提升企业资金链风险控制的效果与质量。

参考文献：

1.柯明.财务共享管控服务模式的探讨.会计之友[J]，2008（12）

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1.1缺乏完善的针对高校的有关内控法律法规

20世纪末，我国分别颁布了《内部控制和审计风险》《国家审计基本准则》等有关内部控制的法律和法规，可是我国这些法律法规缺少内在联系，不能指导高校的实际情况，高校没有一套完整的内部控制理论作为指导，导致高校内部控制不能完全发挥作用。

1.2高校缺乏完善的内控会计制度

高校缺乏完善的内部会计控制制度，不重视会计制度设计，财务的主要职责是核算、监督以及管理。大部分高校财务只履行基本的核算职能，缺乏内部控制制度或者存在滞后的内部控制制度，不能有效约束相关人员和适应时代的发展，导致高校经常发生经济纠纷，严重损害了高校的经济效益和社会效益，也影响了高校正常的教学科研活动以及党风廉政建设等。

1.3高校缺乏良好的内部审计

高校传统的内部审计已经不能适应时代的发展，高校没有认清内部审计工作的重要性，主要体现在职责定位模糊、工作制度不规范、审计观念落后、审计方法单一、人员素质不高等方面。有些人认为高校并非生产经营性单位，内部审计并不重要，且和其他部门的职能产生冲突。这些问题严重阻碍了高校在现代社会的发展。

1.4高校缺乏风险管理

风险指的是某一行动具有不确定的结果。高校过去处于计划经济体制中，由国家统一安排教育经费、招生计划，学生事业支出不要求核算培养成本，也不用考虑办学效益，所以高校缺乏较高的风险意识和风险防范能力。可是最近几年，高校不断深化体制改革，其所处的内部和外部环境也发生了很大的转变，国内外高校之间的竞争非常激烈，特别是招生和就业压力不断增加，高校面临很大的风险，特别是财务风险。所以高校要提高风险管理意识，并且采取有效措施，提高自身的综合实力。

2高校内部控制管理的完善措施

2.1构建完善的法律体系

市场经济的快速发展促使我国既要不断总结国内内部控制理论，还要广泛研究国外内部控制理论的实际执行情况，以目前的《内部会计控制规范——基本规范（试行）》为基础，不断完善其他具体操作规范，构建一个完整的内部控制规范和法律体系，指导和规范组织内部控制制度建设。

2.2加强内部控制意识

高校领导者要树立内部控制意识，不断更新自己的观念，加强管理。首先，高校要成立专门的财经领导小组，精心组织和审核学校重大经济事项，规范财务管理活动；其次，高校要重视财务管理岗位，将财务管理岗位作为一个重要的技术岗位，提升财务人员业务水平。

2.3健全高校内部审计

高校要创设良好的内部审计环境。高校应重视审计工作，关心和支持审计工作，加强宣传内部审计工作，提高每一个职工的内部审计意识。不断完善内部审计规章制度，依照有关法律进行审计和开展高校的各项活动；同时，建立健全内部审计的激励和责任机制，使内部审计工作更加法制化、制度化和规范化。此外，高校要拓展内部审计的领域。高校内部审计以后勤管理、教学管理为中心，为教师和学生提供更好的服务。此外，还要加强离任审计、工程项目审计、绩效审计，提高审计效果，有效发挥预防、引导、监督以及服务职能，不断深化改革，切实提高办学效果。

2.4加强高校的风险管理

为了有效发挥内部控制对高校的推动作用，使高校发展更加健康和快速，高校自身要加强风险意识和风险管理。有效控制财务风险的重点在于维持一个相对合理的负债水平。第一，高校为了拓展自身的规模和增加办学投入，可以充分利用举债发展这个办法；第二，避免高校因为过度负债而面临巨大风险。因此，高校有必要提高外筹决策机制的规范性，加强对筹资项目立项、评估、决策以及实施等环节的控制，降低财务风险。而高校在控制其他内部风险时可以采取各种防范措施，建立健全内部控制制度，有效管理风险。此外，高校还要不断建设财务人才队伍，因为任何制度都需要由人来执行。高校要有计划地聘用和选择财务人员，也要加强对这些人员的培训，全面提高他们的素质，确保高校可以有效执行各种内控制度。

3结语

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关键词：保险公司；财务风险；风险防范与控制

一、保险公司财务风险概述

保险公司其经营管理的特点与传统生产或服务企业之间存在着显著的差异，具有较强的特点，因此其财务风险也存在较强的特点。首先，保险公司进行保险金赔偿的基础是建立在预先收取客户的保费之上的，而往往保费的收取与赔偿金的支付之间的时间跨度较长，因此保险公司在会计核算方面经常会出现期间效益不均的状况。其次，保险公司的保险产品范围已经发展出了很广的范围，涉及的产品经营赔付期限也较为广泛，但是保险公司在经营管理过程中，所进行的市场投资往往存在着品种单一以及投资期限短等问题，会直接导致保险公司的资产负债不配置，影响保险金的偿付。最后，保险公司的保险理赔需要理赔人员的审核和调查，若是保险理赔人员的审核缺乏应有的严谨性，必然会导致保险公司财务资金的流转困难甚至会出现逆向承保的情况。

二、保险公司财务风险控制的重要作用

(一)有利于公司提高经济效益

保险行业的加快发展，导致这一行业的竞争压力不断加大，要想获得更多的发展机遇和市场份额，保险公司必须高度重视自身内部财务管理以及风险防范问题，加快构建财务风险控制体系。良好的财务风险控制管理体制，能够对财务管理人员的工作职责、工作范围以及工作流程等环节进行把握控制，使得保险公司的财务管理更加规范有序，不但能够提高财务管理工作的有序性和效率，还能够大大减少财务管理人员的工作强度。在这一基础上，保险公司财务管理人员能够提高效率，在完成日常财务核算工作的同时，创新优化企业的财务风险管理模式，提高保险公司对财务风险的防范和处理能力，降低财务风险和损失，有利于提高保险公司在同行业中的竞争优势。

(二)有利于公司实现阶段战略规划

保险公司要想实现稳定健康经营发展，必须根据每个阶段的不同情况设置不同的经营发展目标，根据这个目标进行保险产品的创新、签订，投资以及筹资等各种活动开展。这些经营活动在盈利的同时都伴随着财务风险。健全保险公司的财务风险防范水平有利于公司各项规划能够顺利开展，保证公司的经营管理符合战略规划需求，形成良好的经营发展趋势。

三、目前保险公司主要的财务风险表现及存在的问题

(一)财务风险

风险是客观存在并且无法被消灭的，但是这并不意味着公司在经营管理过程中可以忽视风险的存在，而是要积极采取预防和控制措施，提高财务风险管理意识，减少企业发生财务风险的可能性和风险的损失。现阶段，很多保险公司管理者和财务管理人员对财务风险的管理意识仍然很薄弱，缺乏对潜在财务风险的重视，也没有建立起财务风险防范预警机制进行事前防范和控制，一旦发生财务风险则整个公司都会暴露在财务风险之下，造成巨大的经济损失和危害。另外，保险公司财务风险意识的缺乏还体现在对保单的赔付事件调查上，一些保险公司对于长期合作的客户，往往会不进行保单事件的调查便进行赔付，增加了公司的赔付量，也给了不法分子可乘之机，直接影响到保险公司的经济利益。

(二)市场风险

市场风险是指市场利率、行业规范等市场条件发生变动时导致保险公司的投资项目出现亏损影响公司的资金流转和保单赔付的现象。保险公司在选择投资项目时需要考虑投资项目的期限与风险，使公司有充足的流动资金以偿付客户的保单赔偿，并且通过建立财务风险管理预警技术，来进行财务风险的管理，减少财务风险的突发状况。但是想，现阶段很多保险公司缺乏对市场因素的跟踪关注，导致对市场条件机制变动缺乏正确的认知，影响公司投资项目的选择和效率，增加了保险公司的财务风险可能性。

四、保险公司财务风险防范和控制的有效措施

(一)树立科学、合理的财务风险防范意识

要想实现有效的财务风险控制和管理，首先，保险公司要能够高度重视风险防范控制和管理对于企业的重要意义，有意识的培养和形成科学、合理的财务风险防范理念。保险公司管理人员要发挥自身的领导带头作用，主动学习并在公司内部进行宣传，在保险公司内部形成良好的风险防范氛围。另外，保险公司的财务风险管理防范的理念学习必须结合企业自身的实际情况和市场发展阶段，利用当前先进的信息化技术更好的实现整个保险公司财务信息的共享和财务资源的整合。形成事前预测、事中控制，事后反馈的财务风险管理链条，有效管理财务风险发生及作用的每个环节，让公司的财务风险大大低于行业水准，提高竞争力。

(二)建立财务风险预警体系

完善有效的财务风险预警体系能够高效的帮助企业识别、分析可能存在的风险因素，并及时向公司提交预警报告，是企业实施财务风险防范控制的前提和必要手段。保险公司要高度重视对财务风险预警体系的建立，首先，保险公司要注重信息数据支持的重要性，建立完善的数据信息分享平台，对历史、行业数据信息进行收集、整合、筛选、分析，并在公司内部实现信息的高效共享和流通，为财务风险预警体系的建立奠定良好的信息化基础。其次，保险公司要不断提高自身对风险的辨别以及分析能力，对影响保险公司财务风险的因素进行分类规范，有利于对风险因素的快速高效识别。最后，保险公司要利用现代信息技术和数据理论建立风险预警模型，对公司的财务风险进行量化。

(三)对财务风险控制目标进行分类规范管理

保险公司在对财务风险进行管理时，首先需要设定财务风险控制的目标，并且根据公司管理侧重的不同角度对控制目标进行不同层次的划分，使得风险控制目标更加符合公司整体的战略规划。财务风险的层次划分主要可以包括以下几个部分：第一层次的财务风险控制目标需要符合公司的整体经营战略规划，即需要满足公司的价值最大化。第二层次的财务风险控制目标对整体目标进行进一步划分，即对总体目标的细化分解，包括了风险目标的控制、对已经发生的风险进行处理、反馈风险发生的引因等。第三层次的财务风险目标需要强化公司内部整体的财务风险防范意识和文化，加强对完善财务风险防范控制理论的宣传，使公司整体能够充分了解到财务风险防范控制的重要性，增强对风险控制制度的理解和接受度。

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关键词 企业 财务内部控制 财务风险 监督

一、企业财务内部控制存在的问题

企业财务内部控制是企业内部控制的重点，对保证财务信息真实性、保障企业资金安全、约束各项经济活动遵纪守法有着重要意义。然而，当前大部分企业对财务内部控制认识不足，没有健全财务内部控制制度体系，难以对企业财务活动进行强有力的约束和规范。具体体现在以下五个方面：一是企业内部没有形成良好的财务控制环境，在财务内部控制组织机构中，尚未遵循不相容岗位相分离的原则明确内部职务设置，存在着会计人员身兼多职的情况。同时，部分企业没有严格落实财务规章制度和操作规程，致使财务管理混乱。二是企业缺乏财务风险评估机制，没有抓住财务风险关键点进行控制，难以为企业财务管理决策提供可靠依据，严重时甚至会使企业陷入财务危机。三是企业财务工作的薄弱环节没有得到有效控制，在预算、投资、筹资、资金营运等环节中，尚未形成完善的内部控制机制，导致企业资金使用效率偏低，经常出现盲目投资、筹资等问题。四是企业普遍存在财务信息传递滞后，沟通效果不佳的现状，企业管理层难以及时、准确地掌握财务信息，阻碍了企业财务管理效率的提升。五是企业没有设置独立的内部审计部门，严重弱化了财务内部监督职能，没有对企业各项财务活动进行有效监督，致使企业内部经常出现会计舞弊、等违法行为，严重威胁到企业资产安全。

二、优化企业财务内部控制的措施

（一）完善财务内部控制环境

为了进一步优化财务内部控制，企业应当充分结合自身的生产经营特点及实际情况，并依据《企业内部控制应用指引》及《企业内部审计指引》，构建起一套相对完善的财务内部控制制度，这有助于企业经营管理规范化、标准化目标的实现。企业领导应当积极转变观念，提高对财务内部控制制度重要性的认识程度，通过设立完善的财务内控组织体系，对相关机构及人员的职责权限加以明确。同时，企业应不断加大对相关人员的培训力度，为财务内部控制工作的开展及财务内控制度的落实执行提供保障。此外，企业可按照相互协调、互相配合的原则，对现有的机构进行优化调整，借此来形成制衡的管理机制，从而确保财务内部控制工作的有序开展。

（二）加强财务风险评估

企业应当充分结合自身的财务管理特点，并遵循成本效益原则，对财务风险进行有效的控制，通过风险评估增强财务内部控制水平。首先，企业要设置科学合理的财务风险控制目标，该目标中应当包含损失前风险控制和损失后风险管理两个方面的内容。其次，对本企业生产经营中可能面临的各种风险进行分类，并对各种风险对企业财务风险的影响程度进行辨识。再次，采用相应的数学方法对财务风险有关数据进行量化分析，在此基础上对财务风险因素进行评估，为财务风险控制提供可靠依据。最后，结合本企业所能承受的风险程度，对财务风险的结果进行分析，衡量风险与收益之间的关系，并制定出合理可行的风险应对措施，以此来减轻风险对企业的影响。

（三）强化关键环节的财务控制

（1）加强预算控制。企业可采取如下措施加强预算控制：财务部门应当联合其他部分共同开展预算编制工作，并对各部门及岗位的预算编制责任加以明确；可将企业的发展战略及年度经营状况作为主要依据，进行预算编制，采取上下结合、分级编制、逐级汇总的程序，保证预算编制的合理性；在预算编制方法的选择上，可结合企业的实际业务情况，选择适当的方法，编制方法一经确定不得随意更改；编制好的预算应提交相关部门审批，不得出现越权及违规审批的情况；在预算执行上，要对资金支付的审批权限进行严格控制，建立健全预算内资金审批流程，将预算指标进行分解，落实到相应的部门及环节当中，确保预算的有效执行。

（2）加强筹资控制。企业可采取如下措施对筹资进行有效控制：对筹资方案的制定过程进行控制，确保筹资规模合理、筹资方式最佳；筹资计划可由财务部门负责编制，并对筹资金额进行核算，建立专项账户对筹集到的资金进行保管及使用；要对筹资活动进行监督、评价，确保资金的支出正常、合理。

（3）加强投资控制。在投资环节中，企业可采取如下措施加强控制：在投资方案制定中，应当充分考虑相关的影响因素，并通过可行性论证后，依据集体决策程序进行审批；审批通过后的投资方案，应与被投资单位签订投资合同，并由企业对投资项目进行管控；投资资产转让时，应委托有资质的机构对资产进行评估，确定合理的转让价格。

（4）加强资金营运控制。企业可采取如下措施加强资金营运控制：对资金的真实性进行控制，确保收付款均以实际业务为基础；在收取资金时，应将相应的票据交付给支付单位，同时应针对资金流出建立分级授权审批制度，对流出的资金进行严格审核；财务部门应当对经过审批的会计凭证进行复核，出纳则应按照凭证在收款人签字后进行资金支付。

（四）建立良好的财务信息传递与沟通

确保财务信息传递的及时性和准确性是企业财务内部控制的重要前提，因此，企业可将内部控制理论作为指导依据，立足于信息的及时传递和有效沟通，建立良好的财务信息传递与沟通机制，增强财务内部信息传递的效果。首先，企业应对财务信息的传递及沟通程序加以规范，保证信息沟通中的财务资料齐全、完整，在传递资料时，有关部门要进行备案，同时，应建立完善的财务信息传递档案。其次，企业应构建一套相对完善的信息系统，即在会计电算化的基础上，引入ERP系统，建立进、销、存信息化体系，借此来强化对产品的实时控制。再次，健全相应的奖惩机制，调动相关人员传递信息的积极性，并将信息的传递情况与绩效考核相挂钩，确保信息能够及时传递到企业内部各部门，这有助于财务内部控制的开展。

（五）发挥审计监督作用

企业应当充分发挥出内部审计监督的职能作用，进一步提升财务内部控制水平。首先，企业可以设置独立的内审监督机构，由其负责风险审计、财务审计和内控制度审计等工作，并采取定期与不定期相结合的方式对财务控制情况进行评估，这样能够及时发现财务内控控制工作中存在的不足和漏洞，从而及时采取措施进行补救和完善。其次，可按照内部牵制、不相容岗位相分离等原则，对财务岗位进行合理设置，并进一步明确职责和分工，形成相互制衡机制，同时，应建立轮岗制度，以此来增强各岗位之间的约束力，这有助于提升财务内控质量。再次，企业可聘请注册会计师对财务内部控制进行评估，找出当前财务内控工作中存在的问题，从而确保财务内部控制的有效实施。

三、结论

构建起完善的财务内部控制体系，对提高企业财务管理质量和内部管理水平有着重要意义。企业应当在财务工作中引入内部控制理论，从控制环境、风险评估、关键活动控制、信息沟通、审计监督五个层面出发，规范各项财务活动的有序开展，杜绝存在违法乱纪行为，不断增强企业风险防范能力，从而促进企业长远持续发展。

参考文献

[1] 蒋俊杰.对优化企业财务内部控制制度的探讨[J].企业研究，2014（3）：69-71.

[2] 石运霞.企业财务内部控制的相关探究[J].商场现代化，2015（4）：39-41.

[3] 朱栋，李雪.国有企业财务内部控制优化措施研究[J].财经界（学术版），2015（6）：52-54.

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【关键词】 内部控制 财务舞弊 利益相关者 逻辑关系

内部控制起源很早，在公元前3600—3200年就已经出现内部控制活动。由于所有权和经营权的分离，在20世纪初，公司治理层之间的约束激励机制和内部管理控制机制越来越受到人们重视。随着安然、银广夏、中航油、科龙等财物舞弊案件的发生，出现这些案件的主要原因是内部管理疏漏导致蓄意会计造假和经济犯罪频发。目前我国多数上市公司内部控制状况不太理想，使得理论界和实务界对内部控制的研究和实践越来越关注。COSO委员会1992年提出并于1994年修改的《内部控制—整体框架》对内部控制框架，将内部控制细化为“内部环境、目标制定、事项识别、风险评估、风险反映、控制活动、信息与沟通、监控”八个要素。杨雄胜（2005）指出“内部控制的兴衰与相应的会计的强弱紧密相关”。内部控制已然成为会计理论的重要组成部分，内部控制理论在防止财务舞弊发生方面有重要作用。然而早期的内部控制内涵更多地局限于审计的视角，随着两权分离的出现，管理者需要向所有者提供其经营活动的成果信息，因此如何保证提供的信息的质量就显得尤为重要，这在一定程度上防止了财务舞弊的发生。内部控制作为一种保证所提供会计信息的质量和防止财务舞弊的发生的重要手段应运而生。

一、内部控制与财务舞弊观点综述

中外学者普遍认同内部控制脆弱是诱导财务舞弊发生的主要原因，就内部控制与财务舞弊相关的理论研究：Treadway committee（1987）提出了著名的反舞弊四层次机制理论，分别是高层的管理、业务经营过程的内部控制、内部审计和外部独立审计理论，该理论建议用有效的内部控制机制去防止会计舞弊的发生；Doyle（2007）认为有效的内部控制系统是高质量财务报告的基石，因为较强的内部控制可以抑制盈余管理与财务舞弊的发生；黄新建（2006）认为在中国财务舞弊的发生主要因为该上市公司利用关联关系和资产重组、侵占上市公司资金、变更会计政策和会计估计、潜亏挂账、掩饰交易或事实、地方政府的过度扶持、伪造编造原始凭证。以上皆为一些内部控制制度上的疏漏，就内部控制与财务舞弊相关的实证研究：刘立国、杜莹（2005）发现执行董事比例较高和流通股比例较低的比较易于发生舞弊事件；杨清香（2009）通过实证研究，系统分析了董事会特征与财务舞弊之间的必然关系。就如何加强内部控制以防止财务舞弊发生方面：郝玉贵，刘李晓（2012）通过分析紫金药业以及中国众多上市公司行为认为关联方及其交易是潜在财务舞弊的风险领域，也是监管者关注和风险预警的重点，关联方交易舞弊风险因素具有多样性的特征，有效的内部控制对揭示和防范关联方交易舞弊风险有重要作用。王竹泉（2008）认为利益相关者理论在内部控制中对于防止财务舞弊的发生更有意义，企业的目标是为了实现内部利益相关者利益最大化，而不再是股东利益最大化。内部控制体系的构建将以实现内部利益相关者整体的利益最大化为最终目的。内部利益相关者之间通过有形或无形的契约联系在一起，在相互协调下制定内部控制体系，以实现共同利益的最大化。只有将所有内部利益相关者的利益捆成一团去制定相应的财务制度，才能形成最切实有效的内部控制组织。

二、内部控制与财务舞弊的逻辑关系

通过理论与实证分析证实了内部控制与财务舞弊之间有必然的联系，有效的内部控制有助于防范财务舞弊的发生，财务舞弊是检验内部控制有效性的根本途径；制定内部控制的根本目的在于提高会计信息质量，防止财务舞弊的发生，内部控制与财务舞弊在相互博弈中达到权衡。

1、内部控制与财务舞弊之间的相关关系

（1）内部控制能有效防止舞弊行为的发生。管理舞弊是指直接由组织管理层实施的突破现有会计规范，蓄意错误呈报、遗漏财务报告中应予披露的内容，或提供虚假会计信息的行为。管理舞弊的作弊者通常于事前精心设计，事后极力设法隐瞒，内部控制制度越差，越难有效预防与检查舞弊行为。根据亚当·斯密提出的理性人基本假设，财务舞弊也是因为经济人受到利益驱动所做出的一种在作弊收益与发现风险之间收益衡量。如果内部控制制度严格，会产生较大的发现风险，使经济人在作弊收益与发现风险之间权衡，不敢轻易犯险。刘立国、杜莹（2005）通过实证研究发现执行董事比例较高和流通股比例较低的公司比较易于发生舞弊事件，证实了松散的内部控制有助于舞弊行为的发生。

（2）内部控制以防范舞弊行为为目的。内部控制起源很早，在公元前3600—3200年就已经出现内部控制活动。在法老时代，记录员掌管簿记及财产，为了减少偷盗现象，法老不得不让两名记录员分别记录每项业务，还规定如果两者记录出现明显差异将会一同被处死。20世纪初，由于所有权和经营权的分离，内部控制愈加重要，公司治理层之间的约束激励机制和内部管理控制机制越来越受到人们的重视，主要目的是为了保证资产的完整性和财务信息的真实可靠。1936年，《独立公共会计师对会计报表的审查》最早对内部控制进行了定义：“为了保护公司现金和其他资产的安全、检查账簿记录准确性而在公司内部采用的各种手段和方法。”1992年COSO颁布的《内部控制——整合框架》中关于内部控制的定义为企业的各层级旨在为其目标实现提供合理保证的过程，而这一思想在彼得·德鲁克的著作中也有提及，在其《组织的管理》一书中，就提出了“目标管理”与“自我控制”的两个基本管理原则，“目标管理的一个重要贡献，就是使我们能够用自律型管理来取代支配型管理”。从上述可以看出内部控制起源于舞弊防范的需要。

2、内部控制与财务舞弊之间的权衡关系

根据亚当·斯密提出的理性人基本假设，财务舞弊也是因为经济人受到利益驱动所做出的一种在作弊收益与发现风险之间收益权衡的相关决策。如果内部控制制度严格，会产生较大的发现风险，使经济人在作弊收益与发现风险之间去权衡，而不敢轻易犯险。另外，公司治理结构或内部控制所存在的舞弊漏洞也是财务舞弊发生的机会和条件，要堵住财务舞弊的源头必须建立健全的企业内部控制制度。

三、如何制定有效的内部控制制度以防范财务舞弊

有效的内部控制制度可防止财务舞弊的发生，目前完善内部控制的方法有很多，笔者认为完善内部控制应该从以下角度进行。

1、从政策角度，奠定有效的内控制度

有效的市场政策和规范是可靠财务制度的方向标，这就需要国家财务部门完善会计准则和会计制度，尽量减少真空地带，给不法分子不留任何钻法律空子的可能性，及时制定相关的会计准则和会计制度；规范会计师事务所，建立以注册会计师公正审计为核心的会计信息披露制度体制，防止会计师事务所因吃企业回扣而不做出公正评价的可能性，防范注册会计师道德风险行为的发生；健全公司会计信息公开制度，以防止上市公司通过会计舞弊制造虚假信息的违法行为，提高公司披露财务信息的质量，确保财务信息使用者的合法权益。

2、从利益相关者角度，制定有效的内控制度

王竹泉（2008）按照是否参与企业的集体选择将利益相关者分为两大类：内部利益相关者和外部利益相关者。相对于外部利益相关者，内部利益相关者参与企业的集体选择，是企业战略、政策、管理制度的制定者，也是企业价值的分享者。这样企业的目标就相应的发生了变化，企业的目标是为了实现内部利益相关者利益最大化，而不再是股东利益最大化。因此，相应的内部控制体系的构建将以实现内部利益相关者整体的利益最大化为最终目的。内部利益相关者之间通过有形或无形的契约联系在一起，在相互协调下制定内部控制体系，以实现共同利益的最大化。

在债权人、管理层持股的基础上，如果再给企业员工分配一定的股份，又将产生什么样的影响呢？此时的内部利益相关者包括股东、债权人、管理层和员工。首先，需要说明的是，在众多情况下，员工持股的目的不尽相同，但大体可以分为两类：一是企业处于财务困境、融资困难等情形时，出于企业融资的需要，企业会实行员工持股计划；二是企业为了达到更高的经营效率和效果，对员工进行激励，实施员工持股计划。因此，从企业风险管理的角度，一般说来，员工持股有助于减少企业的财务风险，同时有助于提高企业的经营效率和效果。企业的内部风险函数可以表示为企业固有风险与债券人持股降低的财务风险、管理层持股降低的风险和员工持股降低的财务风险之差。相应地，在企业内部控制体系的构建中，企业可以适当的减少对财务风险的关注和对经营活动的控制，这样内部控制的压力会相应的降低。

3、从公司角度，完善有效的内控制度

设置多元化审核指标，建立多层考评机制，确保公司的每件重要事宜有多人审核，避免内部舞弊的发生；强化公司各项内部制度的制定，完善监督机制，因为刘立国、杜莹（2005）通过实证研究发现执行董事比例较高和流通股比例较低的公司比较易于发生舞弊事件，证实了松散的内部控制有助于舞弊的发生；健立完善的关联方交易机制，因为郝玉贵，刘李晓（2012）认为关联方及其交易是潜在财务舞弊的风险领域，也是监管者关注和风险预警的重点，关联方交易舞弊风险因素具有多样性的特征，有效的内部控制对揭示和防范关联方交易舞弊风险有重要作用。

四、结语

谢志华（2007）认为：内部控制、公司治理以及风险管理都是基于企业存在风险而产生的。内部控制是公司治理中用于防范舞弊发生的重要手段，中外学者普遍认同内部控制脆弱是诱导财务舞弊发生的主要原因。内部控制与财务舞弊之间是有逻辑关系的：从内部控制的实施过程看，内部控制能有效防止舞弊行为的发生；从内部控制的完善过程看，内部控制以防范舞弊行为目的。就制定有效的内部控制制度以防范财务舞弊这个问题，应从政策角度、利益相关者角度、公司角度去制定有效的内部控制制度。

【参考文献】

[1] 杨清香、俞麟、陈娜：董事会特征与财务舞弊——来自中国上市公司的经验证据[J].会计研究，2009（7）.

[2] 刘立国、杜莹：公司治理与会计信息质量关系的实证研究[J].会计研究，2003（2）.

[3] COSO.Internal Control-Integrated Framework，1992.

[4] 王竹泉：企业内部控制的目标定位[J].会计之友，2008（3）.

[5] 杨雄胜：内部控制理论研究新视野[J].会计研究，2005（7）.

[6] 郝玉贵、刘李晓：关联方交易舞弊风险内部控制与审计[J].审计与经济研究，2012（7）.

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摘要：财务风险预警是现代企业进行战略管理的一种重要方式，建立企业财务风险预警体系是创建企业管理与内部控制理论的需求。面临来自内外部环境的各种风险因素，建筑企业必须建立和完善自身的财务风险预警体系。本文阐述了建筑企业当前面临的各种财务风险，构建起建筑企业财务风险预警体系，并探讨了相适应的的防范对策。

关键词 ：财务风险；预警体系；建筑企业

后金融危机时代的经济环境风云变幻，层出不穷的行业环境风险，引发企业潜在的财务风险日益复杂多变。建筑企业作为推动我国经济发展过程中的一股重要力量，具有投资大、涉及广、建设周期长的特点。贯穿于项目工程施工过程中的各类风险因素，使得建筑企业的财务风险预警管理更为严峻与迫切。

一、建筑企业面临的财务风险

“风险”在财务管理学上被定义为事物未来发展结果的不确定性，财务风险就是企业在生产经营过程中，由于不确定性因素所引起的，在一定条件下和一定时期内企业的财务结果与预期产生偏差，形成经济损失或取得更大收益的可能性。近年来，我国建筑企业主要面临的财务风险有：

（一）筹资风险

建筑企业需要大量的资金以保障工程项目的施工进度。目前，我国多数建筑企业主要通过银行信贷渠道筹资，过度依赖银行贷款，短期负债与长期负债结构不当，导致项目定期的利息费用支出高企。与此同时，建筑企业资本结构的不合理现象也比较严重，负债管理不科学，银行及其他机构的贷款不断堆积，企业负债累累，短债长用、短筹长贷的问题严重。过多的债务融资大大增加了企业的财务风险，一旦银行信贷利率提高或者供应商的追债时间提前，就会给建筑企业带来新的财务风险。

（二）投资风险

由于建筑行业内部竞争激烈，为保证正常运营开支并尽可能的弥补工程项目的不足，多数建筑企业会寻求投资活动以获取收益。建筑企业通过筹资活动取得资金后，一是投资工程项目，包括投资BT、BOT和EPC 项目；二是股权和债权投资。无论项目投资还是股权债权投资，都有财务风险隐患。例如，BT 投资项目不能按期回购，BOT项目无法获得预期收益，利润率远低于建筑企业目前的资金利润率水平。长短期投资收益的难以控制和兑现，会造成投资的无效益，引起长期挂账，清理不及时就会引发建筑企业巨大的财务风险。

（三）资金回收风险

对于建筑企业而言“找活难，赢利难，收款更难”，资金回收风险主要就是指应收账款回收的风险。一方面，建筑工程需要一定的施工周期，各单位之间通常按月办理结算，这使得建筑企业不得不先期投入大量的资金与人力物力。另一方面，有些业主没能严格履行合同，把资金挪作他用或者根本没有充足的结算资金，假借各种理由拖欠建筑企业工程账款，引发大量的呆账坏账风险。这种业主把自身的投资成本和风险转嫁给建筑企业的市场行为，使众多建筑企业承受着巨大的财务风险，极易造成债权的损失。

（四）收益分配风险

建筑企业在进行收益分配时也面临着风险。其一，确认风险。由于通货膨胀、汇率变动和会计信息失真等因素影响，建筑企业有可能少计成本多计收益，造成营业利润虚高，增加企业的纳税金额。其二，分配风险。部分建筑企业的预算体系不健全，缺乏财务资金的统筹规划，工资调整、利润分配与企业当前资金的实际状况缺乏联系，这往往造成对投资者收益分配的时间、形式和金额把握不当。若货币资金大量对外分配，造成企业背负巨大的资金成本，必然会大大削弱企业的偿债能力，增加企业的财务风险。

二、建筑企业财务风险预警体系的建立

（一）预警体系的总体设计

建立科学合理的财务风险预警体系，能有效预知企业可能面临的财务风险，提升企业财务预警管理的效果。首先，建筑企业应结合自身实际与发展需求，统筹规划选择适当的财务预警指标和预警方法，做好财务风险预警体系的总体设计。同时，财务风险预警工作的设计落实，还需要建筑企业建立健全预警职能机构。预警职能机构不直接插手企业日常的经营管理，独立开展分析工作，保障财务风险预警的日常化与持续化。

（二）财务风险预警指标的构建

1.外部非财务预警指标

（1）国家产业建设。国家产业建设的投资结构与规模变动，会直接影响到国内市场对建筑行业的需求状况。

（2）经济政策风险。在深化市场经济改革中，经济政策的不确定性会冲击到企业的生产经营。

（3）行业竞争风险。建筑行业本就“野蛮生长”，加之国际市场竞争加剧，使得建筑企业的经营发展面临上行压力。

（4）市场风险。建筑行业的发展呈现出一定的周期性，这可能会造成建筑企业主营业务增长的不稳定。

2.内部财务预警指标

（1）偿债能力指标。从资产存量的角度来看，企业破产具体表现为企业的资产账面价值低于负债账面价值，其实质便是净资产为负，无力清偿到期债务。过度举债便成为引发企业财务危机，进而导致经营失败的直接原因。由此，偿债能力是企业内部财务风险预警的首要指标，建筑企业可选择的偿债能力指标包括：资产负债率、速动比率、利息保障倍数、现金流动负债比率。

（2）盈利能力指标。企业的盈利能力除了直接体现在利润的高低、利润的稳定性和增长情况之外，还通过实现利润与企业的资金占用、资产周转和收入的关系反映出来。企业的盈利能力在一定程度上反映出企业抵抗风险的能力，建筑企业应重视盈利能力在内部财务预警分析当中的重要意义。能够有效反应企业盈利能力的财务预警指标主要有：净资产收益率、总资产报酬率、营业利润率和成本费用利润率。

（3）营运能力指标。企业获利的关键在于如何合理地使用企业的有效资金。企业的经营运行能力就是运用各项资产赚取利润的能力，是衡量企业资金使用效率的重要财务指标。根据建筑企业的实际，营运能力预警指标应选择：总资产周转率、应收账款周转率、固定资产率和资产现金回收率。

（4）发展能力指标。发展能力表明企业未来发展的速度与趋势，发展能力分析是对企业拓展经营能力的分析。以此判断企业通过逐年收益增加或其他融资方式获取资金扩大经营的能力，也可分析企业未来经营活动现金流量的趋势，预测未来现金流量的大小。建筑企业可选择的发展能力财务指标包括：营业增长率、总资产增长率和资产保值增值率。

（三）预警体系的运行机制

在构建起财务风险预警体系后，还需制定相应的运行、预防和处理机制。当出现超过或低于财务预警的指标数值时，预警职能机构应根据财务指标所代表的风险内涵，及时分析判断，采取有效措施以防止出现财务危机。例如，当期应收账款周转率低于预警指标值时，表明企业应收账款回款过慢，资金运转吃紧，企业将面临的财务坏账风险。

（四）预警体系的后续管理

财务风险预警是一项动态的管理过程，后续管理既可以保证预警工作的正常运行，还能根据企业的经营策略、财务目标变化，适时地对预警体系的指标进行调整和完善，保证预警功能的充分发挥。预警体系的后续管理工作大致包括：日常预警维护，保证预警体系与其他管理系统之间的数据通畅、共享及时；财务数据、指标体系和预警临界标准的及时更新；数据库安全与升级，保障财务风险预警工作的稳定有序。

三、建筑企业财务风险防范对策

（一）加强建筑企业融资管理

资金是企业的血液，融资管理对建筑企业的发展来说至关重要，建筑企业应加强融资的内部控制和管理。首先，建筑企业要严格遵守国家法律法规和企业内部控制规范，合理配置企业的信用资源，加强与金融机构的战略合作，从正规的商业银行和信贷机构获得资金贷款，远离非法集资，防范次生风险。另外，建筑企业应从整体经济效益出发，本着约原则，加强融资预算控制与过程管理，优化融资结构，控制信贷风险，降低资金成本。

（二）改进财务预算控制机制

建筑企业财务风险控制，需要编制全面预算计划，包括投资预算、经营预算和现金流量预算等，经企业预算委员会讨论批准，并报董事会讨论通过，再下达给各单位部门贯彻执行。同时，财务预算控制机制更是一种动态管理过程，除了财务预算的事前编制外，事中可以与企业的回款情况、费用支出等进行对比分析，制定例外的预算控制措施。事后通过与本年度经营业绩的分析对比，更可以与各部门、员工的年终绩效考核相联系。

（三）完善财务风险预警管理机制

需要建立和完善一体化的风险预警管理机制，包括财务风险的征兆分析、成因分析和治理对策模块等。首先，建筑企业有必要建立一支高效的财务风险管理队伍，组建相应的职能管理部门。与此同时，要制定财务风险管理计划，为企业各部门应对财务风险提供蓝本，明确各级管理者、团队、业务单元在财务风险预警管理中的职责与行动步骤，使建筑企业在面对财务风险时，能够快速反应、迅速决策。

参考文献：

[1]裴玉.企业财务风险预警体系分析[J].特区经济,2006(06).

[2]赵为夫.试论企业财务风险预警系统的建立与实施[J].中国总会计师,2009(03).

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关键词:财务管理环境分析认识策略

一、通信企业的财务管理环境分析

(一)外部财务环境分析

1、宏观环境分析

随着我国社会市场经济体制改革活动不断深入，国民经济不断发展，国家宏观调控体系也在逐步完善。2011年来国家不断提高银行存贷款利率、加大基础设施投入力度，国内通货膨胀现象仍然比较严重。大环境对通信企业的影响有两个方面。一方面是供大于求，社会通信消费不旺。另一方面的影响是国家加大对电信等基础设备的投入，推进通信企业的发展建设。

2、企业金融环境分析

随着世界金融自由化成为我国金融市场的发展趋势，利率市场化和人民币全面可兑换指日可待。这意味着所有企业外部金融风险加剧。所以如何防范金融风险成为众多企业的财务管理工作的重要方面。再者，随着金融业与世界金融业相接轨，越来越多的金融企业融入我国市场,更加剧了金融市场的竞争力。

(二)内部财务环境分析

通信企业是一个资金密集型与垄断性的产业。但是企业仍需要投入大量资金加强基础设备建设，更新通信设备,以满足我国日益增长的通信需求。

通信企业财务管理层次较低。目前，我国移动通信企业的财务管理工作主要是以营运资金为中心。将企业投资、筹资，资本结构、财务风险预测与控制及财务数据分析做为次要财务管理内容。这样的财务管理工作缺乏科学性与合理性。远远不能适应国际化的发展速度,同时也不利于企业自身的发展。

企业财务管理人员素质参差不齐。通信企业的干部与员工都缺乏市场意识、竞争意识、经营意识,国内通信行业垄断现象较为严重,垄断也滋养了人们懒惰情绪的产生。

二、通信企业财务风险认识

(一)合法、合规性风险

通信企业在我国作为服务行业，面临着无处不在的监督。通信企业发行短期融资券所受限制条款较多,不能违背法律法规的强制性规定，要符合相关规定。

(二)市场风险与技术风险

通信市场长期投资项目也具有市场、技术、产品、服务等方面的风险。也可能将短期债融入的资金用作长期投资。通信企业若大规模发行短期融资券，该行为中包含的潜在投资风险也会越来越大。比如，企业资金投入项目是在新开发的市场，投资目的是发展移动业务或其他相关通信业务,易导致网间、网内结算支出大幅上升,最终导致超出项目预算，入不敷出，给通信企业造成一定损失。

(三)道德风险

财务人员缺乏相关财务素质，给企业财务管理工作造成一定损失。有的财务人员与领导勾结，利用财务管理漏洞，满足私心而私自挪用企业公款。

三、财务风险管理策略

(一)投资决策管理策略

通过研究市场运行规律，我们发现风险与收益是呈比例存在的。传统意义的投资决策内容包括两个方面。一是风险管理。就是针对国内金融市场存在的利率风险、外汇风险等内容，采用定性定量分析法。进行项目评价和预测。同时根据风险分析结果采取一系列的防范风险等措施。第二方面内容就是效益分析。运用财务管理的相关方法，对投资项目的货币时间价值进行分析、预测、比较，从而选择最佳方案。我国通信企业在投资相关项目的时候，一定要多方面多层次地分析项目风险。

(二)融资决策管理策略

企业可供选择的融资渠道很多。通信企业必须选择正确的、适合自身发展的融资渠道。传统的企业融资主要是负债经营，企业流通的资金大部分来源于银行贷款等。目前，我国通信企业融资方式正在转变，由债券融资向股权融资方向转变。同时通信企业拥有越来越多的融资方式。通信企业可根据自身发展需求，债权承担能力，选择正确的融资方式，并扩大融资规模。

(三)集约化财务管理策略

通信企业应该建立适应市场经济要求、权责明确、具有现代化特点的企业管理制度,需要建立新型有效的财务管理体制。财务管理应由分散管理向集中统一管理方向转变。必须逐步实现通信企业集中资金调度权、资产处置权、收益分配权等等，建立完整的利润分配制度与中心,促使各地分公司成为收入和成本中心。进而加强企业财务管理体制由分散型向集中型的转变，精化管理层次，提升财务管理层次，提高企业财务管理水平最终实现通信企业建设发展目标，实现为全民提供更好的服务。

(四)加强风险监察工作

我国通信企业可安排相关权威部门进行风险监察，监察内容包括员工是否严格遵循客户服务准则、财务人员有无舞弊现象等等。加强企业风险动态预测与监测，并及时处理发生的各种无法预测的因素，尽量排除潜在风险因素。

(五)加强管理工作，建立良好的管理模式

通信企业管理者应该重视基础管理工作，加强对员工日常工作的监督。监督管理工作中，发现缺陷应及时向上级管理层反映情况，避免事态恶化。

四、总结

通信企业财务风险管理对通信企业财务人员和管理人员的业务办理能力、预测能力提出更高的要求。应提高企业人员财务风险意识。加强通信企业财务风险管理工作，落实财务风险管理工作责，避开企业发展道路上的风险。为促进企业发展更快、更强，做好财务保障。

参考文献：

[1]朱晓舟，张玉娇. 新形势下移动通信企业的财务管理战略，辽宁经济. 2002；10

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关键词：财务风险管理 内部控制体系 框架设计 构建

我国现代企业管理过程中出现的财务管理信息失真、经营过程违法以及企业集团的倒塌等事件的不断涌现，在某种程度上都可以认为是与企业内部控制管理的缺失有关。例如银广夏财务虚构事件、琼民源证券欺诈案件、郑州亚细亚的商站、明星电力的资金黑洞都与企业内部控制管理有密切联系。因此，企业内部控制管理现已发展成为企业化解财务风险管理的一个重要手段。强化了企业的内部控制管理，对提升财务信息数据的真实性、完善企业治理结构以及有效预防和控制企业财务风险有极其重要的作用。

目前，很多国际性大型企业已将加强内部控制管理作为企业治理的重要方法，相关方面的研究也为强化企业内部控制提供了基础和方法。2000年我国新修订了《会计法》，2001年后连续了有关内部控制管理的规范性文件，2008年修订的《企业内部控制基本规范》，2007年财政部又在企业内征求意见稿，重新修正了内部控制的基本规范和十七项具体规定，对完善企业内部控制的原因作了详细阐述和分析。这一系列政策文件的陆续出台，表明内部控制已受到我国政府部门的强烈关注。近年来由于我国社会经济环境的变化，市场竞争日益激烈，企业之间的竞争意识也越来越激烈，随之也不断提升了企业的财务风险。但从我国企业目前现状来看，其财务风险意识并未与财务风险同步提升，在财务风险预防管理中也没有有效的应对策略。因此，本文从企业内部控制与财务风险的相关性入手，阐述企业内部控制与财务风险之间的传导机制，提出如何通过加强企业内部控制来防范财务风险的管理策略，促进我国经济快速发展。

一、文献综述与研究框架

本文试图构建适用于我国企业进行财务风险防范的内部控制体系，文献梳理主要从国内外两部分展开，总结企业内部控制与财务风险管理的相关性，为本文研究框架的建立奠定基础。另外，也对相关学者提出的企业内部控制与财务风险管理体系相结合的策略进行梳理，来借鉴相关学者研究的成果与不足，从而引发本文研究的主题并进行深入探讨。

（一）国外研究现状

目前国外大部分学者是从财务管理的审计角度来研究企业内部控制问题的，例如如何提升审计的效率、如何降低企业财务风险、如何有效明确财务管理责任等，与此相关的研究有：Lee T.A曾在1971年对企业内部控制开展研究时指出，财务管理应该与企业内部控制的问题一起研究，同时他也对十七世纪前企业的内部控制管理也作了相关梳理，指出内部控制是否得当与财务管理联系非常密切。Lawrence R.Dicksee （1957）是较早研究企业内部控制管理的学者之一，他很早就发现若企业财务信息不准确、不完整及企业财务信息不及时会直接导致企业内部控制不足的问题产生，应对企业中不规范的财务管理行为进行监督和惩罚。此外，也指出企业在运宫过程中应设计好内部控制体系，完善企业的管理信息系统，以便获得及时、准确、可靠的财务信息。Beaver（1995）也曾指出企业内部控制与会计管理、财务风险的发生有很大相关性。财会数据的准确性和可靠度可用于检验企业的内部控制管理体系，对于提升企业营运效率、提升企业内部控制程度以及降低企业财务风险的产生有很重要作用①。Ross.Westerfield.Jordan（1995）认为企业的财务风险是因为企业的负债规模无法实现有效控制而产生的一种权益风险，即如果企业控制不好自身债务的规模，会直接提升企业股东的风险程度，这也表明企业财务风险与企业内部控制的有效性密切相关②。

（二）国内研究现状

国内学者对财务风险管理的研究是始于20世纪80年代，研究的焦点主要在企业内部控制与财务风险的相关性上，总体而言相关研究较少。何庆光、王玉梅（2004）也从企业内部控制与财务风险的相关性出发，研究后指出企业内部控制体系除包含管理控制外，还应包括以财务管理为核心的财务控制，在企业内部控制体系中建立财务风险的预警机制，制定应对财务风险管理的各种措施③。朱其俊、苍玉霞（2004）从上市企业的内部控制完善策略出发，指出企业的财务风险管理应与内部控制体系有效结合，一方面要加强对其内部控制体系的监督与评价机制，另一方面也要加强控制体系的法律机制建设④。鄂秀丽（2008）则是采用了计量学模型，随机选择了114户大型国有企业作为研究样本，通过统计分析的方法对企业内部控制体系与企业的财务风险之间的相关性进行了具体分析，为今后相关方面的定量研究指明了新的研究视角。其研究结果表明，企业财务风险预警指标随着企业管理者对内部控制体系的加强与完善也开始朝正常化发展，即企业内部控制制度对财务风险有显著的负向影响，内部控制体系越完善，财务风险程度越低⑤。如黄秋菊（2014）基于企业内部控制和财务风险的相关性分析后指出，二者之间存在很多问题，第一，容易混淆企业内部控制与财务风险管理的关系。企业管理者一般认为企业内部控制与财务管理问题是相同的过程，而没有意识到内部控制其实是财务风险管理的重要方面，二者有本质的区别。第二，经常忽视财务风险的管理，而过于注重企业内部控制管理。企业管理者一般倾向于将注意力放在细小的日常管理控制上，浪费了管理资源，而忽视了企业潜在的财务风险管理。第三，在重视企业内部控制的设计，却忽视了执行内部控制的效果，对于企业存在的机遇与风险无法及时和正确的把控，致使企业易于陷于沉重财务危机之中⑥。

（三）研究述评

通过以上国内外文献梳理发现，无论是从微观角度还是从宏观角度切入研究企业财务风险管理与内部控制体系的关系，国外对于企业内部控制与财务风险管理的研究相对国内来说更早，且研究成果更多。一般企业都已有完善的内部控制体系与风险管理策略，而我国还需要吸取国外的研究理论和实践经验。

国内大部分研究存在以下问题：一是仍然停留在企业进行财务风险管理的对策建议上，缺乏系统的内部控制管理框架或体系的探讨。二是相关研究数量不多，基本都是通过对内部控制管理的研究，指出内部控制管理的建设有助于降低企业财务风险的结论。因此，如何从财务风险视角构建符合我国企业特征，且管理体系较严密、管理层次较分明的企业内部控制管理体系是非常有意义、非常迫切的。

二、基于财务风险管理的内部控制体系的框架设计与构建

（一）基于财务风险管理的内部控制体系的框架设计

本文将依据企业内部控制设计的基本原则，以目标导向为目标，结合上述研究成果，运用规范的研究方法，将内部控制的着眼点与财务风险内部控制的各种风险点相结合，将其融合到企业内部的各项管理和各项业务活动之中。因此，本文研究内容涉及企业管理层级的内部控制与企业业务活动层级的内部控制，围绕这两方面首先明确内部控制的目标，然后再寻找企业的财务风险控制点，构建基于财务风险管理的内部控制体系框架。试图以企业的财务风险管理理论与实践为基础，构建基于财务风险中管理更全面、逻辑更严密的内部控制体系。

（二）基于财务风险管理的内部控制体系的框架构建

鉴于企业的内部控制管理与财务风险管理过程均是系统的、全面的、复杂的过程，因此可结合我国最新颁布的《企业内部控制基本规范》（2009）中提出的建立与实施有效控制的五大要素（内部环境、风险评估、控制活动、信息与沟通以及内部监督）来展开分析。

本文将着重探讨构建基于财务风险管理的内部控制体系的框架结构，主要包括五大子系统：第一是完善的内部环境子系统，第二全面的财务风险评估子系统，第三是良好的控制活动子系统，第四是沟通顺畅的信息子系统，第五是有效的内部监督子系统。本文将从这五个子系统分析其构建的内容与解决方法⑦。

（1）完善的内部环境子系统。考虑到企业经营活动中容易产生的道德风险、逆向选择等内部人控制问题，使财务风险控制点应放在对内部环境的完善上，如对管理者、员工的激励机制、管理者与员工的良好关系建立等方面。因此企业内部控制成效的重点在于营造一种良好的人文内部环境，其中的关键就在于企业员工的素质水平。员工的素质水平由忠诚、勤劳、高效、正直等因素构成。一般来说，企业的人力资源政策能直接影响到企业内部员工的素质高低。因此，企业的人力资源制度对于提升内部员工的素质水平、对于内部员工是否能高效地执行内部控制政策有决定性影响。

为建立完善的企业内部环境子系统，企业首先应从完善自身的人力资源制度着手，如定期对内部员工进行专业的业务培训，定期对员工业绩进行考核和评价，也可以实行工作职位丰富化或岗位轮换制度，同时在这些环节要实施经常的、及时地奖惩措施，让员工意识到高效的执行内部控制制度的结果。此外，还要加强企业文化塑造，为员工提供良好的价值观导向，让员工从意识、行为上自觉地融入文化塑造中。

（2）全面的财务风险评估子系统。根据我国颁布的《企业内部控制基本规范》（2009）可知，明确规定了企业应根据企业的内部控制目标及时地实施财务风险评估。在开展风险评估的过程中需要注意区分企业内部财务风险和企业外部的财务风险，并同时确定内外部风险的承受水平，对企业预见到的各种风险水平进行分析和确定控制的优先顺序，为全面的财务风险评估子系统的建立奠定基础。

一般企业的财务风险评估可通过企业内部的财务风险、分析企业财务状况、分析企业的经营过程、企业现金流量支出等环节来识别。然后通过定性与定量相结合的分析方法研究企业内部可能存在的各种财务风险，再在上述环节分析的过程中选择关键的财务风险指标，构建企业内部控制的风险评估子系统。在风险评估子系统中，风险预警是其中的重要评估要素，如果能从预警系统中获取及时地信息并做出准确判断，企业才能通过对关键财务风险点的分析做好风险规避，实现对财务风险的有效控制⑧。

（3）良好的控制活动子系统。根据前面的风险评估子系统的评估结果，需要建立良好的控制活动子系统，即通过采取及时地控制方式，将企业财务风险控制在可以承受的水平之间。为了有效执行这个控制系统，企业首先需要针对关键的财务风险点来设计相应的控制应对策略，因此，控制活动子系统的主要任务就是关键的财务风险控制点。

一般我们可以根据企业的经营过程和财务管理环节，将财务活动划分为资本筹资、投资、资本运营、资本回收等活动，对针对这些活动需要具体设计相应的内部控制策略：如各环节职务单独控制、财务授权与审核控制、财务系统控制、财务资金控制、财务预算控制、企业营运分析控制以及培训考核控制等⑨。

（4）沟通顺畅的信息子系统。根据我国颁布的《企业内部控制基本规范》（2009）可知，企业应当建立沟通顺畅的信息子系统，明确企业内部控制所需的各方信息的收集、传递等程序，同时也要确保企业内部能对这些信息开展及时有沟通，以保证企业内部控制的有效实施。

企业所获取的信息主要来源于企业内部与企业外部，以及企业经营活动中反映出来的各种财务信息。这顺畅的沟通主要是指导能够及时准备在将各种财务信息在企业内部以及从企业内部传递到企业外部相关的部门及相关员工，如此才能促进企业内部和企业外部的评估、控制、监督环节。此外，沟通顺畅的信息子系统还需要从沟通的环境、沟通的方式和手段、沟通的渠道等方面来保证信息的畅通传递。如加强企业内部ERP系统建立、建设统一的信息数据化平台、提升财务人员专业素质等。只有建立沟通顺畅的信息子系统，才能为有效的内部监督实施提供保障。

（5）有效的内部监督子系统。《企业内部控制基本规范》（2009）也明确了企业应该制定内部监督制度，对企业内部监督的责任、权利、程序及方法要求都给出了具体的规定。企业内部监督的实质是对企业内部管理及财务风险评估等制度执行质量的一个评价过程。在内部监督子系统中，非常重要的一项内容就是内部审计的监督。内部审计监督是指对企业内部控制体系以及内部控制体系的评价系统的有效性进行检查。从一般企业的管理实践来看，企业内部的审计监督应对董事会负责，这样能防止企业内部人控制掌权、防止董事会职责和权利弱化等现象的产生，同时指导企业的业务活动也能对董事会形成某种程度的牵制，这样才能形成有效的内部监督子系统。为加强有效的内部监督的可执行度，将其分为日常监督和专项监督。根据企业的实际情况及企业发展战略，结合企业的组织结构、经营活动、业务流程、财务风险管理等开展不同类型内部监督活动。

企业的内部控制管理与财务风险管理是一项非常复杂的工程，尤其是对当前市场经济体制下的企业而言更是如此。在实施企业内部控制过程中经常会面临一系列的财务风险问题，

其风险管理主体、风险控制程度以及风险处理策略一般很难达到科学、有效的水平，因此需要从财务风险的角度出发，去构建一个完善有效的内部控制系统来控制与处理各种财务风险。本文正是基于财务风险的内部控制研究，侧重于完善内部控制体系，力求从财务活动的业务过程中构建有效的内部控制体系。我们基于财务风险管理的内部控制体系主要由完善的内部环境、全面的财务风险评估、良好的控制活动、沟通顺畅的信息以及有效的内部监督五个子系统构成，这五个子系统相互联系、相互制约，旨在实施有效的内部控制，防范企业的各种财务风险产生。

注释：

① Beaver HW，Risk management，Problems and Solutions，New york，McGraw―Hill，Inc，1995

② Ross.Westerfield.Jordan， Fundamentals of Corporate Finance， 1995.

③ 何庆光，王玉梅. 内部控制与企业风险的防范和化解[J].经济与社会发展，2004（2）： 34-56.

④ 朱其俊，苍玉霞. 我国上市公司内部控制与风险防范[J].合肥工业大学学报，2004：23-45.

⑤ 鄂秀丽. 企业内部控制与财务风险相关性研究[D].吉林大学，2008：29-36.

⑥ 黄秋菊. 对我国《企业内部控制审计指引》有关问题的探讨[J]. 中国注册会计师，2014，3：66-72.

⑦ 陈岚. 基于财务风险的内部控制研究[D].贵州大学，2011：26-29.

篇10

财务风险是企业财务活动受各种不确定因素的影响，使企业财务收益与预期收益发生偏离而蒙受损失的机会和可能。企业财务活动的组织和管理过程中的某一方面或某个环节出问题，都可能促使这种风险转变为损失，导致企业盈利能力和偿债能力降低。企业财务划分为出资者财务和经营者财务，与之相对应，企业的财务风险也划分为出资者财务风险和经营者财务风险。出资者财务包括及时筹集资金、合理安排资本投向、确定收益分配策略等，其目标是实现资本最大限度的增值。与出资者财务目标相对应，出资者财务风险就是企业出资者面临的资本投资风险、资本减值风险和资本经营财务风险。出资者财务风险是企业最基本的财务风险，且是一种静态风险。在两权分离条件下，企业生产经营活动交由经营者决策和执行，出资者对企业风险的管理主要通过一系列监督机制来实现。因此，出资者重视的是企业经营的结果而非过程，所以，出资者所面临的风险是一种静态风险。另外，出资者财务风险也是一种制度性财务风险。所谓制度性财务风险是指由制度引发、受制度影响的风险。由于出资者对企业日常经营的参与程度低，其对企业的管理主要通过一些制度性手段来实现。

出资者财务风险主要包括资本投资风险、资本减值风险和资本经营财务风险。（1）资本投资风险。出资者对外投资形成了出资者与经营者的资本关系，这种资本关系也是财务关系——投资与接受投资的关系。出资者对外投资所面临的风险主要是被投资企业经营、财务状况等变化引起对外投资收益出现不确定性变动的风险，即资本投资风险。（2）资本减值风险。出资者投入资本后就要求实现资本的保值增值。从广义上看，资本保全价值包括原始资本价值和无风险收益，资本增值价值包括资本有形增值和资本无形增值等。从狭义上看，如果一个会计期间，期末所有者权益比期初所有者权益减少了，则出资者遭受了资本减值。因此，资本减值风险是出资者所投入资本同被投资企业经营不善等原因而导致起可能遭受损失的风险。（3）资本经营财务风险。出资者为寻求更大的资本回报、避免资本风险，需要调整资本结构，包括把资本从被投资企业转移出去，或者通过兼并、收购、联合等方式吸收其他资本。这些资本转移活动就是资本经营活动。在资本经营活动中，由于受各种不确定因素的影响，财务收益与预期收益相偏离，由此造成损失的可能性就是资本经营财务风险。

二、出资人财务风险的防范与控制对策

（一）构建出资人财务监督体系，防范财务风险。财务监督是出资人监督管理的一项重要的基础性工作，企业要通过进行清产核资、推行《企业会计制度》等基础性工作，逐步建立和规范企业财务报告、财务预决算管理、减值准备财务核销、中介机构财务审计监督、已核销不良资产管理、企业负责人经济责任审计等工作制度，建立健全出资人财务监督体系。

首先，以年度财务决算报告为总揽，提高财务决算编审质量，规范会计信息披露，真实全面地反映企业资产财务状况及现金流量情况。财务决算是企业年度经营成果的综合体现，是出资人财务监督的核心工作之一。企业决算管理不仅要真实、准确、客观地反映经营业绩和经营成果，也要为国有资本保值增值计算与结果确认、绩效评价、业绩考核、收入分配、企业负责人经济责任评价等各项监管工作提供评判依据。提高财务决算编审质量，规范会计信息披露，要以年度财务决算审计为重点，通过年度财务决算管理，披露和揭示企业财务风险和经营风险等非会计信息。同时依据《企业国有资产统计报告办法》（国务院国资委第4号），认真编制国有资产统计报表，通过国有资产统计工作，为调整国有经济布局、掌握国有资产分布和营运状况、推动国有企业改革与重组和促进国有资本保值增值、防范和化解财务风险。

其次，以企业负责人经济责任审计为主旋律，重点关注和评价决策失误、管理不善及舞弊造成的国有资产流失。出资人经济责任审计是国务院赋予国有资产监督管理机构的一项重要职责，是通过对被出资企业负责人任职期间所负责的财政财务收支及相关经济活动的真实性、合法性和效益性进行审计，借以评价企业执行国家财经法规，履行经济职责和廉洁勤政的状况，为组织人事部门考核任用企业负责人提供重要依据，是一种较高层次的经济监督手段。为适应出资人国有资产监管工作需要，加强企业负责人的经济责任监督，客观评价其任职期间的经营业绩和经济责任，保证国有资产安全和国有资本保值增值，国务院国资委先后出台了《中央企业经济责任审计管理暂行办法》（国务院国资委令第7号）、《中央企业经济责任审计实施细则》（国资发评价[2006]6号）规范经济责任审计，提高经济责任审计质量。出资人所关注的已经不应局限于常规财务审计的内容和范围，应该以管资产、管决策、管重要财务事项和确保国有资产不流失为审计的主要内容。企业负责人经济责任审计是国有企业审计的主旋律，其中评价企业负责人经济责任履行情况是经济责任审计的重点，把企业经营者决策失误、管理不善以及舞弊造成的国有资产损失作为审计的重点内容。按照《中华人民共和国审计法》的规定和中办、国办的《两个暂行规定》及国务院国资委7号令的要求,充分发挥国有资产监管机构、纪检、监察、组织、人事和审计等各部门联席会议作用，尤其注意组织部门和国有资产监督管理机构的权限划分，及审计机关和国有资产监督管理机构的经济责任审计事权管辖划分，规范下达项目审计计划。

再次，以推行全面财务预算为龙头，实施出资人财务预算核准制度。财务预算管理是为了确保企业战略规划目标实现而采取的一种财务控制方法和监督活动，是控制企业成本费用开支、监督企业利润分配的有效手段，是确定经营业绩考核目标和实施国有资本经营预算的重要工作基础。从出资人财务管理看，财务决算是事后监督，财务预算才能起到事前控制、事中约束的作用。从国资监管角度看，事前控制、事中约束远比事后监督更重要、更直接。为此，国资监管机构要完善财务预算报表体系，细化财务预算目标，规范编制内容和要求，并与月度财务快报结合起来。通过实施企业财务预算核准制度，逐步研究建立财务预算审核、分析、批复和监控工作规范，及时跟踪风险监测和有效控制企业经营成果、成本费用、重大资本支出及企业战略规划目标等的完成情况，推动企业提高财务管理工作水平，防范和化解财务风险。

第四，健全重大财务事项报备、核准及审批制度，规范企业财务行为，防范财务风险。对重大财务事项进行监督管理，是出资人财务监督的一个重要方面。一是要对企业财务决算范围、聘请财务审计中介机构、重大资产损失等事项实行备案管理；二是要对企业在会计政策、会计估计变更和会计差错更正的披露事项进行备案管理；三是切实关注企业应收款项管理，防止企业随意调节业务收入及利润；四是进一步规范委托理财、期货等高风险投资，实行备案管理；五是要规范企业利润及利润分配管理，凡消化以前年度挂账、潜亏以及跨期收益转回等特定会计核算行为要核准审批；六是发生企业对外担保、大额资产抵押、质押等重大财务事项，实行备案管理；七是企业执行新的会计准则后，对八项资产减值准备事项进行监管；八是规范企业重大财务事项协调和监督，帮助和服务企业协调重大财税政策，协助债务重组、资产重整，处理债权债务等，逐步建立企业重大财务事项监管工作制度和工作程序；九是以企业清产核资资金核实为起点，建立健全企业资产损失责任界定及追究制度。

（二）以企业战略规划为发展目标，突出主业，缩短投资管理链条，防范财务风险。从整体看，国有企业管理层次过多是一个较为普遍的问题，致使一些企业机构臃肿，监督管理失控，决策效率低下，管理成本增加，影响竞争力的提高，甚至成为财务风险产生的重要原因。清理整合所属企业，减少企业管理层次，调整内部组织结构，是建立健全国有资产监督管理体系、确保出资人职责层层到位的重要措施。一是要有利于发挥企业的整体优势，推动企业按照市场导向的要求，集中优势资源和优良资产，做强做大主业，消除或避免不必要的内部竞争，提高企业经济效益和核心竞争力；二是要有利于加强内部监管、提高决策效率、降低管理成本、规避财务风险，按照建立现代企业制度和现代产权制度的要求的，构建适合本企业发展战略和业务结构要求、职能定位明确、运作高效的内部组织结构。三是要严格执行有关政策法规，确保整合工作规范有序进行。其中涉及企业资本金变动、资产处置或归属调整、债权债务转移等的问题，要依法征得有关利益方同意，按照有关规定履行审批程序，避免逃废债务，防止国有资产流失。

（三）实行对企业负责人年度及任期经营业绩考核，防止内部人控制。现代企业，最为突出的矛盾是“利益不一致”和“信息不对称”。现代企业的两权分离，经营者有可能存在“隐藏行动道德风险”和“隐藏信息道德风险”的问题，出资人希望通过经营获利使资产增值，实现企业价值最大化，但是却不能直接进行管理和经营，只能通过会计信息“间接”控制；而经营者“直接”控制企业经营的过程和会计信息的生成及报告方式，希望由此解脱受托经济责任并获得期望报酬。因此决定了在双元控制主体构架下的企业内部控制其首要的也是基本的目标应该是协调出资人和经营者的利益及矛盾，通过切实有效的协调，找到出资人和经营者共处的均衡点和平衡点。“约束+激励”是引导经营者行为的主要方法，是实现现代企业双元控制主体“协调”内部控制目标的有效办法。出资人应规范建立并完善经营业绩考核体系。应建立以资本增值为核心，包括财务效益状况、资本运营状况、偿债能力状况、发展能力状况等的企业绩效评价体系，全面评价企业的经营能力和经营者的业绩，明确奖惩标准与经营业绩挂钩，以激励经营者维护出资者的利益，实现资本的保值增值。

（四）加强企业内部控制，防范财务风险。解决国有企业问题需要深入触动微观机制的本质即企业的控制问题。产权及其组织结构并不是现代企业最本质的东西，最本质的是企业内部的控制文化和控制机制。在这方面发达国家已经研究和创造出了一套比较完整的理论和方法，出资人的职责就是帮助和指导企业运用先进的内部控制理论和方法，强化内部控制，提高管理水平。

第一，财务会计部门是化解财务风险的重要防线。财务业务的每一项收付和债权债务的发生都会在账面上反映出来，这本身就是一种监督，会计人员应在会计核算中保证这种反映的真实、准确和完整。财会部门不仅要能把业务存在的大量问题尽力查找出来，而且要从管理会计的角度，在更深层次和更大范围内发现问题，研究对策，预测风险，并提供信息。

第二，内部审计部门对内部控制的再监督及风险防范负有极其重要的责任。内部审计的“再监督”应是最后一道防线。为了强化内部审计部门的监督职能，国有企业应当在董事会下成立审计委员会。审计委员会能督导企业审计职能有效运行，保证财务会计信息的质量，是为董事会实现经营目标服务的，代表董事会监督财务报告过程和内部控制，以保证财务报告的可信性和公司各项活动的合规性，是一种内部控制。审计人员的任务就是要以先进有效的内部控制检评方法，有计划和有重点地对内部控制制度及其执行情况进行再监督，并提出改进内部控制的建设性意见，促进内部控制改进和完善。

第三，大力提倡和营造一种“控制文化”。内部控制制度作为一种先进企业文化已经被实践所证明，得控则强，失控则弱，无控则乱，不控则败，有效的内部控制系统的实质性内容就是建立强有力的控制文化。一方面要求董事会和高级管理层负责建立一种控制文化，向各级人员强调和说明内部控制的重要性，另一方面企业中的所有员工都需要理解自己在内部控制程序中的作用，并在程序中充分发挥各自的作用。