企业财务风险的特征范文

导语：如何才能写好一篇企业财务风险的特征，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

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【关键词】 实际控制人； 异质性； 财务风险； 民营上市公司

中图分类号：F275.5 文献标识码：A 文章编号：1004-5937（2014）11-0076-03

一、引言

近年来，受到宏观环境多重不利因素的影响，浙江省众多民营企业面临前所未有的严峻挑战，倒闭案例不断增多。实际上，这些倒闭的案例中，资金链断裂只是他们共同的表征，企业家能力和组织资源的衰竭才是导致经营失败的最终原因（杨轶清，2010）。这就要求我们在分析企业财务风险①时打破传统思维方式，转而关注企业战略决策和执行的主体，即实际控制人。因为在现实生活中实际控制人不可能是同质的或完全理性的，他们对企业战略选择和实施的偏差很有可能导致企业财务风险失控。因此，研究民营企业财务风险的影响因素，如果不深入研究企业发展的主导者——实际控制人，是不全面的，而且很有可能会使研究结论产生错误。

二、文献回顾

姜付秀、张敏等（2009）认为过度自信的管理者所实施的战略会加大企业陷入财务困境的可能性。陈传明、孙俊华（2008）研究了企业家背景特征对企业多元化战略选择的影响，认为企业家的学历与多元化程度正相关。学术界对企业实际控制人的考察较少，更鲜有问及企业实际控制人与财务风险之间的影响。

三、理论分析与假设

（一）实际控制人性别

男性社交团体的参与程度高于女性，主要嵌入工作等公共领域（胡荣、胡康，2007），获得更多来源于社会的人脉资源和支持，从而在后危机时代中更好地控制企业财务风险，而中国女性企业家在创新、进取等企业家精神上相对处于弱势，一定程度上使得企业财务风险更高。因此本文提出假设1：男性实际控制人能更好地降低企业财务风险。

（二）实际控制人年龄

随着年龄的增长，实际控制人知识结构老化，变通能力降低，决策时倾向于依靠过去的经验，容易陷入机遇导向和经验型决策的泥淖，使得企业危机积聚，而年轻的实际控制人具有更强的快速学习能力和创新精神（Wiersema and Bantel，1992），更容易适应当今全球经济化下不断波动的市场环境，降低企业财务风险。因此本文提出假设2：企业实际控制人年龄与企业财务风险为正相关。

（三）实际控制人学历

浙商具有鲜明的草根性和低学历高效率的创业活动能力（杨轶清，2009），现今稳定发展的浙江民营企业的实际控制人大多都是白手起家，从“草根”发展来的（张仁寿，2006），有相关实证研究发现学历高的实际控制人更容易实施战略变革以获取高收益（Wiersema and Bantel，1992），但也容易造成重大决策失误，从而为企业带来更大的财务风险。因此本文提出假设3：企业实际控制人的学历与企业财务风险为正相关。

四、研究设计

（一）样本选取与数据来源

本文选取我国沪深两市A股上市的浙江民营企业作为样本，研究区间为2007—2011年共5年，从国泰安（CSMAR）数据库、色诺芬（CCER）数据库中选取数据。通过筛选，最终得到了585个样本，其中2007年78家，2008年88家，2009年100家，2010年142家，2011年177家。

（二）变量界定、选取与度量

1.财务风险

本文采用Z计分模型来衡量企业财务风险。Z计分模型的表示为：

Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+X5 （1）

其中：X1：（期末流动资产-期末流动负债）/期末总资产；X2：期末留存收益/期末总资产；X3：息税前利润/期末总资产；X4：期末股东权益的市场价值/期末总负债；X5：本期销售收入/总资产。当Z2.99时，企业的潜在财务风险较小，处于安全状态；1.81≤Z≤2.99，代表企业处于预测的灰色区域内，其财务状况不稳定，潜在财务风险系数较大。

2.实际控制人及其背景特征

本文以上市公司年报披露的实际控制人作为研究对象并围绕实际控制人的年龄、性别、学历手工收集这些数据并进行实证研究。

3.控制变量

本文选取第一大股东持股比例、董事长与总经理的两职设置状况、企业规模、行业、年度作为控制变量。以上所有变量的具体描述和定义见表1。

（三）模型建立

根据本文的研究思路，为了考察实际控制人背景异质性对企业财务风险的影响，笔者建立模型：

五、描述性统计和实证检验

（一）描述性统计和相关性分析

主要变量的描述性统计见表2。

由表2可知，样本中的浙江民营上市公司实际控制人的平均年龄为51岁；接近98%的实际控制人为男性；实际控制人学历众数为2，平均水平处于大专和本科之间。2007—2011年这5年的Z指数平均数是5.6165，表明在本研究区间内，浙江民营上市公司总体财务情况良好。在控制变量方面，上市公司第一大股东持股比例平均为35.78%，大概有28.21%的浙江民营企业上市公司董事长和总经理是兼任的。

表3是主要变量之间的相关系数表。通过Pearson和Spearman检验可以发现，实际控制人的年龄、学历与Z指数显著负相关。具体为实际控制人的年龄越大，Z指数越小，企业财务风险越大；实际控制人的学历越高，Z指数越小，企业财务风险越大。此外，性别与Z指数的相关性显著程度不高。笔者还发现，这些变量之间的相关系数绝对值都小于0.5，这说明变量之间不存在严重多重共线性问题。

（二）回归结果分析

利用模型（2）对浙江民营上市企业实际控制人特征与企业财务风险之间的关系进行了实证研究。先将各个变量单独放进模型中，最后再将所有的测试变量加入模型，结果如表4。

表4中第（2）列数据显示，企业实际控制人性别与Z指数呈正相关，并结合第（5）列数据来看，相关性通过了显著性检验，证明男性实际控制人能更好地控制企业财务风险，假设1得到了验证。第（3）列数据显示，实际控制人年龄与Z指数在10%水平上显著负相关，说明民营企业实际控制人年龄越大，企业财务风险越大，假设2得到验证。第（4）列数据显示，实际控制人的学历与Z指数在10%水平上显著负相关，即实际控制人的学历越低，Z指数越大，企业风险越小，假设3得到了支持。第（5）列将所有实际控制人异质性放入一个模型中进行检验，基本与前面的回归结果一致。在控制变量方面，企业规模越大，Z指数越小，企业财务风险越大。行业与Z指数呈显著负相关，说明浙江民营企业在制造业行业面临的财务风险更大。董事长和总经理兼任情况与Z指数呈显著正相关，证明董事长和总经理兼任的企业财务风险更低。

六、结论与启示

本文研究发现：浙江民营企业实际控制人年龄越大，企业面临的财务风险更大；拥有低学历的实际控制人并不代表其企业家禀赋低，相反其企业财务状况更稳定；男性实际控制人更能控制企业财务风险。因此就浙江民营企业而言，年长的实际控制人不能固步自封、墨守成规，应不断学习新知识，更新知识结构；企业应加强经验管理培训和学习型团队建设，避免个人能力成为团队能力的短板和瓶颈；具有高学历的实际控制人应善于将专业知识转化为有效的行动力和实践能力，避免过度自信。

【参考文献】

[1] 陈传明，孙俊华. 企业家人口背景特征与多元化战略选择：基于中国上市公司面板数据的实证研究[J].管理世界，2008（5）：124-138.

[2] 姜付秀，张敏，陆正飞，等.管理者过度自信、企业扩张与财务困境[J].经济研究，2009（1）：131-143.

[3] 张仁寿，杨轶清. 浙商：成长背景、群体特征及其未来走向[J].商业经济与管理，2006（6）：3-7.

[4] 杨轶清.企业家能力来源及其生成机制：基于浙商“低学历高效率”创业现象的实证分析[J].浙江社会科学，2009（1）：26-30.

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在企业的各个财务环节中都存在着财务风险，要想使得企业经营活动能够良好开展，企业所有人必须对市场环境、产品生产技术的革新进行细致的考虑，了解并掌握企业财务风险的含义、特征和主要类型，财务有效的企业风险防范措施，加强企业的风险控制力度。本文对企业财务风险的含义、特征和主要类型进行了简要的分析，并对企业的财务风险防范对策进行了概括。

【关键词】

企业；经营管理；财务风险；防范；控制

0 引言

随着我国经济的快速发展，工业发展迅速崛起，企业面临的压力和竞争力也越来越大，在企业经营管理的过程中，有许多难以预测的因素会导致企业发生财务风险，给企业的发展和国民生产总值的提升造成严重影响。随着市场经济的日趋完善，企业面临的风险也逐渐增多，企业必须对财务风险的防范重视起来。财务风险也叫做筹资风险，企业在经营管理的过程中出现的与筹资有关的风险，企业财务风险受到企业内部环境和不可控制因素的影响，对企业的财务和经营活动都造成危害，企业所有者只有对企业内部的财务风险进行分析和掌握，才能制定并采取有效的防范措施，使得企业驶向正常发展的轨道。

1 企业财务风险的含义和特征

从广义上来讲，企业财务风险就是指企业在各项经营活动中，由于受到企业内部环境和不可控制因素引起的企业损失性增大的情况。大多数企业经营风险都会造成企业财务风险的产生，企业在经营生产的过程中，由于各种不定因素的影响，会使得企业的实际收益和预期收益产生很大的偏差，使得企业的财务风险直接转变成经济损失，从而降低企业的盈利能力，并导致企业偿债能力降低甚至破产。企业财务负责任人应该对企业的财务风险进行细致充分的了解，对企业财务风险的特征进行准确的认识，才能制定出有效的企业财务风险防范对策。企业财务风险的特征主要体现在一下几方面：

1.1 客观性

企业财务风险不是凭空捏造的，而是客观存在的。企业在经营管理的过程中都存在着一定的风险，只有对企业财务风险进行正确的认识，才能财务有效的方法和技术手段对企业财务风险进行有效的控制。

1.2 全面性

企业财务风险贯穿于企业经营管理的整个过程中，在企业经营管理的过程中常涉及到资金筹集、资金积累、财务分配、资金运用等财务活动，财务风险存在于所有的财务活动中。

1.3 确定性

随着企业内部环境和结构的改革，企业的财务风险也会发生一定的变化，企业经营管理中一直存在着财务风险，但具有一定的不确定性。

1.4 收益型或损失性

众所周知，企业的风险和收益是成正比的，有收益就会有风险。企业所有人认识到财务风险的存在，才会采取有效改善措施提高企业的收益。同时，财务风险也会对企业的收益造成一定的不利影响，所以说企业财务风险既具有收益性，也具有损失性。

1.5 激励性

企业财务风险的客观存在和企业所有人对财务风险的准确认识，能够促使企业加强企业财务风险的控制力度，并采取有效的风险防范对策，从而有效提高企业的资金利用率和经济效益。

2 企业财务风险防范措施

企业的财务风险是客观存在的，贯穿于企业经营活动的各个财务环节中，企业所有人应该积极主动的对影响企业的因素进行研究和探讨，了解并掌握其变化的规律，采取有效的企业风险防范对策，从而实现企业经营生产活动的可持续发展，具体措施如下：

2.1 提高企业的财务风险意识。

企业内部环境具有多变性，这些多变性因素造成了企业风险的产生。企业的发展状况通常是由企业的银行信用、产品革新、筹资能力和偿债能力等决定的。企业所有者应该普及并提高全体员工额财务风险意识，建立充足的企业风险准备基金，在企业财务经营管理的的各个环节中，对企业经营管理制度进行合理的调整，从而有效预防企业财务危机的发生。

2.2 对企业的财务管理制度进行完善

企业财务风险的管理具体体现在企业的财务预测、财务决策、财务分析和财务控制等企业财务管理过程中，企业所有人必须对企业财务系统进行全面的认识，不断分析和研究，制定出科学合理的财务控制与风险防范对策，并对企业的财务风险防范效果作出客观准确的评价。对企业的财务风险管理制度进行完善，能够有效提高企业的经济效益。由于企业内部的环境对企业的财务管理具有很大的影响，只有通过建立合理有效的激励机制才能实现法人治理结构的有效运转。较强企业董事会的独立性，实行合理的奖惩政策，对企业的各项财务经营活动进行有效的控制，将企业的股权集中起来，对公司的财务管理进行集中掌控，充分实现治理结构的作用。企业人力部门应该筛选技术水平过硬的员工，并对他们进行定期的培训，有效提高企业全体员工的技术水平和职业道德素养，使得企业全体员工能够将全部精力投入到企业财货活动的各个环节，健全企业各岗位的责任制，对企业的财务风险进行有效完善，顺利化解企业的财务危机，有效确保企业的财产安全。

2.3 对企业的财务内审制度进行强化

要想有效化解企业的财务危机，必须对企业的财务内审制度进行强化。通过不断强化企业的审计监督政策，对企业财务风险进行细致的分析，掌握企业的发展趋势，制定出适合企业经济效益可持续发展的企业风险防范对策，安排相关的工作人员对企业的财务内审结果进行详细的汇报和分析，使得企业的董事会和高管部门充分了解企业的发展状况。随着现代科技的不断发展，企业内审机制多建立在计算机网络控制管理的基础之上，在企业内部互联网上准确计算企内部的财务信息，保证财务信息的及时更新，使得企业所有人能够对企业财务风险进行准确的识别，从而制定出科学合理的企业财务风险防范对策。

3 总结

企业经营管理的过程中无时无刻不存在财务风险，企业所有人必须充分认识企业的财务风险的含义和特征，找出自身企业的财务风险成因，针对企业的经济效益发展情况，制定出合理的的企业财务风险防范对策。随着世界经济水平和工业水平的不断提高，企业在经营管理的过程中面临的财务风险也越来越多，只有针对这些财务分析按进行系统的分析，制定相应的风险防范措施，才能使得企业获得最大的经济效益，极大程度稳定企业的利润增长速度。

【参考文献】

[1]于新花，企业财务风险管理与控制策略[J]，会计之友，2009（2）.

[2]苏文成，张宇慧，如何加强企业财务风险管理之我见[J]，现代审计与经济，2007.

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企业财务风险是市场经济活动中的一种警示信号，它是对企业实际经营情况的一种直观反映。因此，企业管理人才应不断加强自身风险防范意识，切实掌握好风险与企业收益间的关系，做好企业风险防范措施，使企业始终维持良好的发展态势。

【关键词】

经营管理;财务风险;利益最大化

财务风险贯穿于企业每个财务环节的始终，企业经营活动时刻受财务风险影响，它是各种风险因素在企业财务上的集中体现。企业想要取得长期稳定的发展进步就应时刻关注财务风险。

一、财务风险概述

在企业财务活动中，受内部和外部环境因素和其他不可控因素的影响，对企业收益预期目标和实际目标产生偏离，财务风险就是造成经济重大损失的主要原因。财务风险主要由狭义和广义两方面构成。

1、财务风险的含义广义上的财务风险主要包括投资风险、筹资风险、收益风险以及资金回收风险四种。而狭义上的财务风险指的是企业因负债经营而要承担的到期债务所引起的筹资风险或是融资风险。我国目前正处于市场经济发展的初级阶段，相应的市场经营管理制度尚未完善，企业财务风险是不可避免的。

2、财务风险的基本特征开展企业风险防范首先要了解财务风险都有哪些特征，有针对性的实施风险防范措施。下面就企业财务风险的几个特征进行简要叙述，从而不断加强对企业财务风险情况的掌握，对症下药，更好的保障企业利益。第一点，客观性。企业财务风险形成的原因是多方面且偶然发生的，受社会经济因素、政治环境、市场环境、竞争对手等多面因素的影响，企业财务风险就有了客观存在的理由和依据。不仅如此，财务风险客观性具体还表现在财务风险潜在偶然性和不可避免性。第二点，共存性。一般来讲，企业风险和收益是并存的，且成对应比例存在的，可以说企业财务风险越大收益越大。在当前的市场经济环境下，受多种因素的影响，企业财务风险通常会对企业生产经营活动产生连续性和经济效益稳定性造成直接的影响。因此，必须要做好企业财务风险防范工作和有效监管，尽可能的实现企业利益最大化，来满足企业长期发展的需求。第三点，不确定性。利润与风险是相应而生的，想要一味的追求利润最大化而不考虑风险规避问题都是不切实际的，同时，财务系统在企业财务活动中将会受到多方面因素的影响对企业投资、筹资造成完全超出企业预估结果，致使企业产生坏账准备，降低了企业收益，可见企业经营风险与企业财务风险有着密切的关系，如果企业投资者不能够对未来情况作出正确的预估，就必然要承担较高的风险，企业一旦产生税息前盈余减少等现象，企业资本利润率就会大幅度减少，企业可能要遭受较大的经济和经营损失。第四点，全面性。一般来讲，企业财务风险多体现在企业财务管理过程中的各种财务关系上，进而对企业经营目标的实现产生影响，同时与企业财务风险并存的还有其他经营风险，如果一旦对风险预计失误的话，就会掩盖企业财务风险，对企业经营利益造成巨大的威胁。第五点，损失性。企业常将财务风险与损失联系起来，不论这损失是属于现实或是隐含的，是可量化或是不可量化的。财务风险会对企业生产经营连续性和经济效益稳定性，严重影响企业的长期生存和发展

二、企业财务风险产生的原因

为了加强企业经营管理，实现企业经营效益最大化，必须要对企业财务风险产生的原因进行深入的了解，才能够提前做好企业财务风险防范工作。由于企业财务风险的成因是多方面的，下面就将财务风险成因进行分析。

1、复杂多变的宏观环境由于经济全球化的整体发展趋势的影响，我国企业正处于一个复杂多变的市场环境当中，企业声称经营活动极易受外界因素的制约和影响，影响财务风险管理的外部原因也就是外界环境的不确定性。外界环境主要是两方面因素，一是自然环境，自然环境毋庸置疑就是洪水、地震、台风等自然灾害，造成企业无法正常经营活动，它也包括因债务人死亡等所带来的无法收回款项的财务风险;二是社会环境，社会环境因素则更加复杂，包含了政治、经济、法律、市场、政策等多方面因素，在上述因素的影响下极易造成企业成本和利润等情况的变动，威胁和损害企业的长期生存与发展。

2、企业财务管理决策失误企业财务风险产生的另一大原因就是企业决策失误。目前，我国大多数企业仍然依靠经验和主观决策的方式进行企业决策，造成了企业对自身管理配套建设和企业规模扩张的忽视，造成了企业难以适应市场多元化生产经营与投资结构，也无法监控和调节市场弹性的变化，企业做出的决策频频失误。造成企业债务占比偏高，资产负债比例失衡，债务到期企业难以偿还，这样就会让企业陷入极深的财务困境。企业投资项目难以取得预期收益，进而造成重大企业财务风险。

3、企业财务管理人员水平不高目前绝大多数企业财务管理人员整体水平不高且很多均非专业人士，企业财务专业能力不强，缺乏应有的职业道德素质，企业财务管理人员缺乏一定的是非观和道德观。企业财务管理人员仅有很少的人接受过高等教育，企业会计核算不健全，会计人员诚信观念不强，对国家税收政策了解不深，企业涉税成本较高，业务能力较低，难以积极纠正企业经营者的违法行为。

4、企业内部财务监管不到位企业财务风险产生的原因有很多，其中既有内部影响的因素，也有着外部影响的因素。只有不断加强企业的自身管理，才能够有效降低财务风险产生的危害。下面就将企业财务监管存在的问题作出以下归集:首先，企业财务风险管理意识不强，财务风险是客观存在的难以消磨的且必然存在的。但由于企业对财务风险缺乏客观的认识和了解，财务人员和管理人员风险应对能力较差，这都给企业财务风险留下了可趁之机;其次，企业管理机制不完善，我国企业整体管理水平较低，企业内部控制并不完善，企业对资金缺乏科学的分配与管理，对风险的抗拒能力薄弱，造成企业资金周转困难，企业资源配置不合理，产生财务风险，影响企业正常经营活动;最后，企业资本的结构不合理，造成了资产、负债、权益之间的比例严重失衡，企业管理制度难以发挥协调制衡作用。

三、企业财务风险防范的对策

企业风险管理贯穿于企业的整个生产经营过程以便于能够更好的识别潜在事项对主体的影响，进而保证主体目标实现的合理性。由此可见，企业财务风险管理属于一个系统的、综合的管理过程，企业财务风险管理包涵了资金回收、资金筹资、收益分配等内容，是针对企业整个经营过程中可能产生风险的环节实施的全面管理;企业财务风险管理实施的根本目的是能够及时发现各种潜在的不确定性因素;财务风险管理存在较大的复杂性，既有表面因素，也有潜在因素，这都为企业风险管理增加了难度。

1、健全财务管理系统适应复杂多变环境近年来，我国经济发展水平逐渐提高，企业外部环境也更加复杂。政治、经济、技术和社会条件变化较大，文化价值结构、消费结构和技术结构更新速度逐渐加快，各种不确定性因素之间相互制约和影响，行业之间的竞争由此加剧。市场资本逐渐呈现多元化、扩散化和交融化，为了更好的应对当前经济发展状况，加强风险管理是十分必要的。

2、提高企业财务管理决策的科学性科学的财务管理能够赋予企业生产经营更高的创造性和程序性，科学决策不是独断专行、信口开河，它是在正确的理论引导下所开展的企业经营管理。下面就提高企业财务管理决策的科学性进行下列论述:首先，提出问题、制定经营管理目标。问题是决策的开端，这也就是应有现象同实际现象的差距。企业决策者只有不断调查、收集和了解经营管理信息，才能够更好的解决企业生存和发展问题;其次，拟定可行性方案。在企业生产经营允许的范围内，制定可行性方案，每个问题都有无数种答案和解决途径，只有将这些方案进行不断的比对，才能选出最佳经营方案，科学决策与经验决策的最大区别就是一个是集体智慧的产物，一个是决策者主体素质。

3、提高企业财务管理人员水平企业财务风险管理作为一项复杂的系统性工程，只有不断提升财务风险防范意识，才能够使财务风险预警系统更加完善。为了能够更好的规避企业财务风险、提高人员风险防范意识，降低财务风险对企业生产经营的影响，加强企业内部财务监督是十分必要的。

4、加强企业内部财务监管首先，提高企业财务管理人员风险防范意识。良好的风险防范意识形态才是最佳的风险应对手段。企业必须要积极提升风险防范意识，协调好各部门之间的关系，提高财务人员的主动性和积极性，增强企业的凝聚力和向心力;其次，建立企业风险预警系统。财务风险预警主要就是通过财务报表、经营计划等敏感性财务指标变化实施的经营运行监测，进而更好的规避企业产生的财务风险实施的财务分析过程。完善的财务风险预警系统能够及时对财务风险情况进行判断，使企业各项经营决策有的放矢，尽早的做好风险防范措施，制定切实有效的风险防范对策，更好的观察企业业务发展状况和生产运营状况。最后，采用财务风险预防策略。财务风险预防策略能够提高风险控制效果及管理水平，减轻或消除风险因素对企业造成的影响，优化企业资本结构，维持资产负债占比，有效掌控筹资渠道及方式。企业采取风险分散策略就是将企业筹集的资金分散，分散到各类领域，各类项目上。风险分散策略分有助于企业降低投资风险，分散财务风险。

四、结束语

财务风险是企业经营情况的表述，为了更好地防范财务风险，维护企业自身健康运营，规范企业财务管理秩序，企业必须要建立并完善风险预警及保障体系，更好的维护企业经营管理者的利益。

【参考文献】

［1］陈景辉．集团公司全面风险评价及其影响效应研究［D］．大连理工大学，2011

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【关键词】现代企业 财务风险 控制策略 可持续发展

一、现代石油企业财务风险种类、特征及其成因分析

2001年中国经济叩响世界贸易组织WTO的大门，现代企业管理逐步向信息化时代、网络经济迈进。石油企业财务风险，是指企业在销售、经营、财务等各项活动中，受到来自内部或者外部不确定、不可控制因素的影响，企业财务状况具有不确定性，使企业在一定程度上可能受到损失。根据财务活动中资金流向及作用，可以把企业财务风险划分为四类：流动性风险、信用风险、筹资风险、投资风险；根据企业财务风险控制程度，可将石油企业财务风险划分为可控和不可控两类。

（一）石油企业财务风险的种类

1. 石油企业财务筹资风险：改革开放以来，尤其是20世纪90年代以来，石油企业经历了合并、重组、改革三个发展过程，而资金融通活动贯穿企业发展各个环节。石油企业筹资风险主要包括三类：（1）石油企业机构设置众多，筹措的资金在下发落实过程中大打折扣，存在资金不落实的可能性；（2）20世纪90年代初期，石油企业是粗放型财务管理模式，企业发展重生产轻效益，致使筹资成本存在过大可能性；（3）企业发展受到外界金融危机、次贷危机、债务危机、中东北非动荡局势的影响，企业受益无法保障，直接影响筹措资金偿还能力，存在无法偿还筹措成本的可能性。

2. 石油企业财务投资风险：石油企业的高层管理者，对于当前局势辨别不清，财务管理能力薄弱，企业投资过程中没有做到科学、合理规划，致使投资过程存在无法收回预期效益的可能。企业投资活动本身就具有一定风险，“投资——收回资金——下一次投资”这是一个循环过程，具有或短或长的时间差。

3. 石油企业财务收益分配风险：石油企业生产经营获得收益后，对获取利益进行分配，这样会导致企业整体资产价值分散。收益分配风险是销售、经营活动中的经营风险以及资本支付风险。当企业资本价值经营所有财务风险释放时，严重制约了石油企业资本价值的规模。

（二）石油企业财务风险基本特征

1. 石油企业财务风险具备客观性，财务管理贯穿每个部门、环节、活动的同时，也使财务风险处处存在，无法回避消除，只能通过预防措施进行控制；

2. 石油企业财务风险具备全面性，在财务筹资、投资、分配、资金回收等活动中，都会存在财务风险；

3. 石油企业财务风险具备不确定性，无法预知财务风险可能出现的时间、环节，对未来风险大小、种类无法预知。

4. 石油企业财务风险具备收益损失共存性，高风险、高利润，即财务风险与企业利润成正比。

（三）石油企业财务风险成因分析

1. 企业财务管理过于负载受到内部市场条件、外部国际金融环境的影响；

2. 企业管理人员法制意识、管理意识不强；

3. 企业在筹资、投资、资金归拢过程中实施政策出现失误；

4. 企业内部资本结构不合理、投资决策不科学

二、石油企业财务风险控制预防措施

（一）石油企业自身内部应树立风险意识，建立科学、合理、有效的财务风险预防机制。对于筹措资金、投资活动、资金归拢、收益分配过程，要考虑自身发展特点及外部金融环境，建立风险基金用以弥补风险损失。完善企业流动资金利用效益的监督管理制度，切实选择安全、可靠的投资活动，提高资金周转力度，增加企业还贷能力。

（二）切实提高企业风险预防意识、优化资本结构。关注国家宏观调控政策变化，关注投资政策、金融政策等。对于石油企业项目活动制定、实施、资本筹措、投资过程、利益回收过程要对可能出现的风险进行预判并制定详细措施。优化企业资本结构，根据石油企业自身类型、发展特点、适应市场能力、产品结构特点、财务资本运作能力，建立适合企业发展的资本结构。

（三）建立应急响应预案。预警系统对于企业可持续发展起着重要的作用，作为一种物美价廉的风险诊断工具，可以切实有效判断国内外金融环境变化征兆，对财务风险做出预判，使企业提前采取措施，将损失降低、控制风险蔓延扩大。

（四）秉持以人为本的发展理念，建立全岗责任制，加强企业财物监督管理。对于企业各部门、项目各环节，将责权分配到各个岗位，使各阶段财务控制相互牵制，提高预防和规避财务风险的能力。对企业内部财务审计监督，对财务工作进行科学管理，及时发现问题，解决问题，保障财务信息不失真，切实提高企业抗风险能力。

三、结语

本文通过对现代企业财务风险及控制展开深入探讨，分析得出，财务风险成因是受到内外部市场环境影响、企业资本结构不合理的影响，明确企业今后预防控制财务风险应树立风险意识、优化资本结构、建立科学的预警系统，才能有效降低企业受到的财务损失、控制风险蔓延扩大，切实促进我国石油企业平稳、协调地走向可持续发展道路。

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关键词：集团企业 财务风险 管理体系

一、集团企业财务风险含义及其特征

所谓的集团企业财务风险的含义指的是集团企业在进行整个财务活动的过程中所面临财务损失的风险，由于风险的公担性，因此不管是子公司还是母公司同样需要面临财务风险。根据以上定义可以得出集团企业财务风险的特征，主要表现在以下几个方面：第一，风险可控性，集团企业可以通过制定相关风险预防机制，对即将到来的风险加以预估，从而对集团企业财务风险进行控制；第二，风险不确定性。集团企业财务风险受财务活动的影响，而财务活动因其周期较长，通常由财务活动到经济利益的产生需要一个过程，而企业难以进行全方位把控，因而风险具有较大的不确定性；第三，联动传导性。这是集团企业财务风险固有的特征，集团企业通常由众多小企业共同组成，股权成为企业关联的纽带，而每一个小企业都有其独立的财务体系，一旦其中任何一个企业出现财务风险，那么必定会影响其它企业，从而引发一系列连锁反应，影响整个集团的财务安全。

二、影响企业财务风险管理的因素

（一）集团企业投资方面的风险

企业投资方面的风险指的是企业对于项目的投资，由于不确定、突发地因素的影响使得项目的实际效益低于项目的预期收益。投资方面的风险具体需要从两个方面进行阐述：第一，决策者的失误。作为一个集团，旗下的所有子公司都附属于母公司，但是一旦母公司的管理层决策失误的话，则会影响旗下众多公司，给整个集团财务带来巨大的风险；第二，股票的发行。子公司和母公司存在股权纽带，发行股票通常是企业投资的一项重要投资方式，如果发股方出现失误，运营不利都会影响整个集团企业的财务安全。

（二）集团企业融资方面的风险

集团企业融资方面的风险指的是企业在筹措资金时受到外部环境以及自身经济实力缘故出现融资困难或者是债务违约风险。同样地，融资风险也需要从以下两个方面进行论述：第一，子公司和母公司存在着频繁地融资活动，如果其中一方出现财务困难无法按时偿债，不仅使得那一方出现财务问题，还会出现联动反应，给整个集团带来风险；第二，一般而言，母公司通常会为旗下子公司进行财务担保，一旦子公司财务出现问题，母公司同样也会受到影响，给集团带来一定的风险。

（三）集团企业财务运营方面的风险

集团企业财务运营方面的风险指的是企业在进行原料的采购、成品的销售中产生的财务风险，通常表现为仓库货物积压、账款无法收回等。各个企业之间往往存着经济活动业务上的往来，如果其中一个企业产生货物积压现象，使得资金难以回笼，必然会影响产业链上的其他企业的财务，进而影响集团的财务安全。

（四）集团企业收益分配方面的风险

集团企业收益分配方面的风险指的是集团在获得收益之后，按照旗下企业业务对企业进行资金分配，但分配过程中往往造成资金闲置、浪费等风险。这一风险对于集团企业的影响较大，可从以下两个方面具体论述：第一，集团企业在进行利润分配时应提升资金的利用效率，避免出现资金闲置和浪费现象；第二，企业和企业之间同样存在利益的争夺，企业通常会为自身利益而不惜牺牲其他企业的利益，各自为战，导致整个集团的管理上出现混乱，此时，利润的分配的合理性将成为企业之间合作的关键。

三、企业集团财务风险管理体系建构的原则

（一）战略稳健原则

此项原则要求企业在进行财务活动时，应该立足于整个集团的利益，在此基础上进行战略规划。战略规划包含的投资活动应该充分评估项目的风险收益，做出合理稳健的决策，这对于集团企业的长远发展显得尤为重要。

（二）内部控制权变原则

集团企业因其规模较大，财务管理起来较为复杂，因此需要建立一项合理的内部控制体系，具体包含风险预警、风险监控、分级管理等流程。这一体系不是一成不变的，根据具体环境进行权重的变化，做出相应地调整，控制集团的财务风险。

（三）价值最大化下风险适度原则

企业的目的就是追求利益的最大化，但是在追求利益最大化的同时，需要集团对于自身风险能力的准确评估，在适度风险的范围内进行经济活动，确保整个集团的财务安全。

四、集团企业财务风险管理体系具体内容

（一）财务风险识别

财务风险识别指的是集团企业对于整个财务活动中影响因素进行判断，从预测学的角度分析，依据客观环境以及主观因素对财务风险进行定性识别，具体将风险分为：轻微风险、低风险、一般风险、高风险以及极度风险等，对应不同的风险性质采取不同的手段，为企业财务提供安全保障。

（二）财务风险评估

在风险定性识别的基础上，采取不同方法对于风险进行建模评估。依据影响财务风险的因素，对于财务风险进行定量评估，具体包括：获利能力、偿债能力、资金运作能力。结合以上对财务风险进行科学评估。

（三）财务风险预防

集团企业在对项目进行决策之前，应该基于对风险定性识别以及评估，切实考虑企业自身的财务状况，具体分析出项目运行可能会出现的状况，最终对项目的可行性进行决策，在预防的基础上保证项目的正常运作。

（四）财务风险控制

在项目实施中，严格依照内部控制体系保证项目的正常运行，依据财务风险影响因素，依据实际进行策略上的调整，使得风险得以控制。

参考文献：

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关键词：财务风险 成因 防范

0 引言

财务风险是在企业整个资金运动的过程中存在的不确定性。财务风险防范就是企业在识别面临的财务风险的基础上，采取各种有效手段对风险进行控制、处理，以保证企业资金运动的连续性和稳定性。对施工企业财务风险的成因及防范进行分析，有利于为企业创造一个安全、稳定的生产经营环境，实现资金的安全、完整和企业的盈利性。

1 企业财务风险管理理论

1.1 财务风险的含义及特征 财务风险是贯穿于现代财务理论的一个重要范畴。在组织和管理企业的财务活动过程中，任何一个环节出现问题都可能带来企业的财务活动成果偏离预期收益，这种偏离一般是指财务活动成果的减少，即企业蒙受损失、降低偿债能力及盈利能力。也就是说，财务风险涵盖了人类生产经营过程中的价值运动及处理生产关系所带来的风险。

1.2 财务风险的特征 财务风险具有客观性、不确定性、复杂性、相对性、无意性等特征。财务风险的客观性是指财务风险是市场经济条件下企业资金运动的必然产物，是不以人类主观意识为转移的，其是价值规律运行的客观存在；财务风险的不确定性是指财务风险的可能性和潜在性，财务风险发生与否、发生时间、空间、形式是偶然的，带有一定的不确定性；财务风险的复杂性说明财务风险发生的原因、形式、作用、影响是复杂的，也就是财务风险的成因及过程、后果是复杂的；财务风险的相对性是指财务风险不是一成不变的，不是一个常数，它会随着条件的改变而发生变化，是相对于不同的企业经营者及抗衡风险的能力而言的；财务风险的无意性是指财务风险存在于经营主体的无意识行为中，经营主体在未意识到的环境下发生失误，而后在无意识的情况下承担失误及其造成的后果。

2 施工企业财务风险成因分析

2.1 企业外部影响因素 企业的理财环境是影响企业财务活动的外部条件，是难以改变的外部不确定性，这些外部环境即企业所处的宏观环境，包括自然环境、经济环境、政治环境、社会文化环境等。企业的外部理财环境不仅能为企业的顺利发展提供机遇及条件，为企业发展铺展道路，也会对企业的经营发展提出挑战，阻碍企业持续、健康发展。这些因素都是在企业之外客观存在着的，是企业自身无法所无法左右的，且由于这些因素的复杂多变性，给企业财务风险的产生带来了更大的可能性，对企业财务管理工作提出了更高的要求。

2.2 企业内部影响因素 企业的财务风险产生很多时候与其所处的宏观环境、政策变化等因素紧密相连，然而更多时候是由于企业内部管理不佳，这是财务风险产生的内部影响因素。比如资本结构不合理给企业带来的财务负担是不可估量的，若企业达不到足够的偿还能力，就可能因此产生财务风险；比如在财务管理方面忽略了资产流动性的管理，造成企业资产流动性较弱，可能会引起财务风险；或者由于财务管理人员对财务风险的客观认识不足，缺少基础的财务风险意识；内部财务关系混乱是产生财务风险的又一重要原因，企业内部各个部门之间、不同层级之间，存在的权责不明、管理混乱，造成资金的安全性、完整性无法得到保证；企业财务决策失误，没有对财务决策进行客观地、科学地系统论证，导致财务风险不可避免的发生了。

3 提高施工企业财务风险防范能力的措施

3.1 提高财务风险意识 财务风险随时存在，并且可能存在于财务管理工作的任何一个流程的细节之中，因此在工作中应当提高企业财务风险意识，防止因为某个环节出现错误导致企业陷入到财务风险的漩涡当中，不仅要让企业的高层管理人员知道，更要让企业的财务管理人员认识到。一方面，企业财务人员在工作的过程中，应当在财务管理工作中的每一个环节运用风险防范。另一方面，财务管理人员需要不断的提高自身的专业素质水平，最好定期或不定期的参加一些财务管理、财会专业知识、职业道德等方面的培训，提高自身的专业水平、道德意识和业务素质。

3.2 加强制度建设 作为一个企业基础性的组织机构，企业法人治理结构不仅决定着企业的经营风险和组织效率，并且还决定了企业财务风险的总体水平。因此，防范企业财务风险，应当在良好的企业法人治理机制下，同时满足相关的管理要求，对其进行科学有效的制度建设。

企业通过制定内部财务制度来规范企业内部的财务行为、协调企业同相关利益主体财务的关系、处理企业内部财务关系等。防范财务风险需要企业拥有一个良好的内部控制制度。因此健全企业内部财务制度及其重要，可以有效的保护企业财产安全，保证财务活动的合法性和会计信息的可靠性。

3.3 不断的完善管理系统 所谓财务风险系统是指企业财务在管理过程中形成的互相制约、互相联系的功能体系。企业面对一直不断变化的外部和内部财务管理环境，需要设置高效的财务管理机构，对财务管理的各项工作进行强化，对财务管理制度进行完善，对财务管理人员进行培训，让企业的财务管理体系高速有效运行，使得财务不会因为周围环境的突变造成风险的增加。于此同时，因为企业财务管理的宏观环境处于不断变化之中，因此企业应当对其进行详细认真的分析和研究，按照其规律和趋势制定出相应的应对措施，适时对财务管理方法进行改变，对财务管理政策进行调整，提高企业的应变能力和对财务管理环境变化的适应能力，从而达到降低因环境变化给企业带来的财务风险。

3.4 在企业内部实施全员风险管理 建立健全控制严密的企业业务流程和组织架构，以及运行高效的风险控制业务运行机制等风险控制体系，应当始终贯彻企业全员全过程管理的理念，在企业业务流程的每个环节进行风险控制，使得每一个企业员工在工作岗位上都在评估和排除风险，让企业的所有员工和企业一起承担起风险责任。与此同时，应当加强对员工的风险教育意识，实施岗位风险责任管理，发挥企业的团队防范意识。

3.5 建立财务风险预警机制 企业财务风险预警机制是财务管理制度创新的产物。目前，随着市场经济体制的不断发展和完善，企业经营面临着巨大的不确定性和风险性，在此过程中经常会有企业不慎落入财务风险的漩涡中，甚至有的导致最终的破产。无数的事实证明，企业财务风险并不是一朝一夕就形成的，而是需要很长一段时间的潜伏，因此非常有必要建立企业财务风险预警机制，借此对财务的状况进行检测和反馈，在风险发生的萌芽时期发出警报，可以促使企业及时采取有效的应对措施，从而可以改善企业管理，保护相关的利益主体。

4 结论

施工企业要想在激烈的市场竞争中立于不败之地，就必须实时采取科学有效的防范风险的对策。在实现企业价值最大化的过程中，防范财务风险是一项重要的工作。在机遇和挑战同在，风险和效益并存的市场竞争环境下，我们需要对企业财务风险进行客观的认识和分析，对财务风险管理工作进行不断的完善，才能实现企业顺利、健康、可持续的发展。

参考文献：

[1]李媛.企业财务风险形成的原因及预防对策之我见[J].商业文化.2011(12).

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企业财务风险是指企业因多种因素的影响而不能实现预期财务收益，从而产生损失的可能性。由于财务风险客观存在于财务管理工作的各个环节，所以财务风险的存在无疑会对企业生产经营产生重大影响。因此，认真分析企业财务风险及成因，做好企业财务风险防范工作，切实加强企业财务管理，最大限度地控制企业生产经营各环节的财务风险，努力提高财务经营效益，具有十分重要的意义。

一、企业财务风险的基本特征

企业的风险由多种因素构成，财务风险是其最重要的风险因素之一，其特征归纳起来主要具有客观性、全面性、不确定性、共存性、激励性。

二、企业财务风险的风险成因分析

财务风险存在于财务经营活动的各个环节，不同的财务风险产生的具体原因不尽相同。就客观原因而言，主要有以下三个方面：一是企业财务管理的宏观环境复杂多变；二是企业资金结构不合理，负债资金比例过高；三是企业内部财务关系不顺。

三、企业财务风险防范的措施与方法

企业在财务管理工作中，因为财务风险的不可避免性，必须重视财务风险的防范工作，以有效地防范和化解财务风险。

（一）认真分析财务管理的宏观环境及其变化情况，提高企业对财务管理环境变化的适应能力和应变能力

为防范财务风险，企业应对不断变化的财务管理宏观环境进行认真分析研究，把握其变化趋势及规律，并制定多种应变措施。适时调整财务管理政策和改变管理方法，以期降低因环境变化给企业带来的财务风险。

（二）提高财务决策的科学化水平，防止因决策失误而产生的财务风险

在决策过程中，企业应充分考虑影响决策的各种因素，尽量采用定量计算及分析方法并运用科学的决策模型进行决策。例如，在筹资决策过程中，企业首先应该根据生产经营情况合理预测资金的需要量，然后通过对资金成本的计算分析及各种筹资方式的风险分析，选择正确的筹资方式，确定合理的资金结构，在此基础上做出正确的筹资决策，以降低成本、减少风险。

（三）建立和不断完善财务管理系统，以适应不断变化的财务管理环境

面对不断变化的财务管理环境，企业应设置高效的财务管理机构，配备高素质的财务管理人员，健全财务管理规章制度，强化财务管理的各项基础工作，以防范因财务管理系统不适应环境变化而产生的财务风险。切实依照财务风险管理控制原则，确保决策科学化。

（四）动态地平衡企业的现金流量和资金负债率

企业在经营过程中，要根据所处的行业特点确定其发展的速度和总体规模，与之对应的是资产规模的增长速度。在确定资产规模时必须考虑六个方面的因素：1.企业的资源整合能力；2.企业的管理能力；3.企业的人力资源状况；4.企业的激励与约束机制；5.企业所处的竞争地位；6.国家的有关行业政策。企业在重视规模的同时，也应重视规模的质量。资产规模的机构调整主要采取下述措施：在资产结构方面，保持合理的现金储备，以确保企业的正常支付和意外所需；加快存货的周转，重视资金的时间价值；加快货币资金回笼，确保销售资金的安全性；流动资产、固定资产和其他资产应保持合理的比例。在负债方面，动态地根据企业的经营实际，考虑企业现有资金以及未来的财务收支状况，确定银行融资规模与结构；动态地平衡短期、中期和长期负债比率，要动态地监控资产负债率、流动比率、速动比率等财物指标。

优化企业的现金流主要通过建立有效的财务信息系统，强化财务预算管理，合理调动资金，加快资金周转，提高投入产出率；动态平衡自由资金、借贷资金和预收资金的规模与结构，确保资金的边际效用最大化，以提高公司资金的流动性、安全性与盈利性。

（五）企业财务风险防范的主要方法

1.分散法

通过企业之间的联营，多种经营及对外投资多元化等方式分散财务风险的方法就是分散法。对于风险较大的投资项目，企业可以与其它企业共同投资，以实现收益共享、风险共担，从而分散投资风险，避免因企业独家承担投资风险而产生的财务风险。

2.回避法

企业在选择理财方案时，应综合评价各种方案可能产生的财务风险，在保证财务管理目标实现的前提下，选择风险较小的方案，以达到回避财务风险的目的。当然，采用回避法并不是说企业不能进行风险性投资。

3.转移法

企业通过某种手段将部分或全部财务风险转移给他人承担的方法就是转移法。转移风险的方式很多，企业应根据不同的风险采用不同的风险转移方式。采用转移风险的方式将财务风险部分或全部转移给他人承担，可以大大降低企业的财务风险。

4.降低法

就是企业面对客观存在的财务风险，努力采取措施降低财务风险的方法。企业也可以通过付出一定代价的方式来降低产生风险损失的可能性。企业也可建立风险基金，如对长期负债建立专项偿债基金，以此降低风险损失对企业正常生产经营活动的影响。

分散法、转移法、回避法、降低法等防范财务风险的方法具有一定的系统性与科学性，但是，这些方法难以防范与化解道德风险。为扬长避短，还应根据企业的具体实际建立健全内控制度，动态地完善企业的激励与约束机制，确保企业经营的良性化运作，提高其抗御风险的能力，实现企业价值的最大化。

（六）建立健全岗位责任制，强化审计监督

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【关键词】财务风险；防范；对策

一、引言

财务风险指企业财务活动中因有各种不确定因素影响，使企业财务收益与预期收益发生偏离，从而使企业蒙受经济损失的机会和可能。财务风险作为一种信号，能够全面综合反映企业的经营状况。其概念有狭义和广义两种：狭义的财务风险是指企业偿还到期债务的不确定性，企业的财务风险只与负债经营相关；广义的企业财务风险是企业财务活动的整个过程中，由于各种不确定因素的影响，使企业实际收益与预期收益发生偏离的不确定性。本文的企业财务风险指广义的财务风险。

企业不管是大、中、小企业在发展过程中，特别是在目前经济发展市场化和国际化进程中，企业经营呈多元化、生产扩大化、管理复杂化，也因为此，风险有呈扩大化趋势。在市场经济条件下，由于内外环境及各种难以预料或无法控制的因素作用，企业财务系统的运行很可能偏离预期目标，从而造成经济损失，因而财务风险是一种客观经济现象。在经济市场化和全球化大潮中，企业如何探索出一条适合自己发展的最佳轨道，构建有利于防范企业财务风险的控制系统，是每个企业都面临的现实而迫切的问题。

二、企业财务风险的类型和特征

（一）企业财务风险的类型

企业的财务风险贯穿于企业的生产经营活动的整个过程，而且在不同的环境和阶段有着不同的表现形式与类别，因此企业的财务风险可分为以下几种：

1.按其财务活动的主要环节分为：筹资风险、投资风险、资金回收风险和收益分配风险。

2.按其可控程度分为：可控风险与不可控风险。

3.按能否通过多角化的方式分散分为：不可分散风险和可分散风险。

4.按风险可能产生的结果分为：静态风险和动态风险。

5.按风险涉及的层次和范围分为：微观风险和宏观风险。

6.按风险所涉及的对象分为：财产风险、人身风险和责任风险。

7.按发生的原因可分为自然风险、政治风险和经济风险。

8.按风险影响范围的大小可分为系统风险和非系统风险。

9.按财务风险强弱可分为轻度风险、中度风险和破产风险。

（二）企业财务风险的主要特征

企业财务风险主要具有以下特征：

1.客观性。即财务风险是不以人的意志为转移而客观存在的。也就是说，风险处处存在，时时存在，人们无法回避它、消除它，只能通过各种技术手段来应对风险，从而避免费用、损失的发生。

2.全面性。即财务风险存在于企业财务管理的全过程，并体现在多种财务关系上。资金筹集、资金运用、资金积累、分配等财务活动，均会产生财务风险。

3.不确定性。财务风险具有一定的可变性，即在一定条件下、一定时期内有可能发生，也有可能不发生。这就意味着企业的财务状况具有不确定性，从而使企业时时都具有蒙受损失的可能性。

4.收益性或损失性。风险与收益是成正比的，即风险越大收益越高，风险越小收益越低。财务风险的存在促使企业改善管理，提高资金利用效率。因而可以说，收益性与损失性是共存的。在企业里，由于种种因素的作用和条件限制，财务风险也会影响企业生产经营活动的连续性、经济效益的稳定性和生存的安全性，最终可能会威胁企业的收益，也就是影响企业收益。

5.激励性。即财务风险的客观存在会促使企业采取措施防范财务风险，加强财务管理，提高经济效益。

三、企业财务风险的现实状况

企业财务风险是企业在经济活动中面临的较为重要的一种风险，其风险的形成既有企业外部法律和经济环境变动的影响，又有企业内部机制和管理中存在先天不足的原因。目前主要存在的问题有：（1）企业筹资中存在资金结构不合理，负债资金比例过高，引起财务风险；（2）投资不科学，决策失误，资本营运风险增大；（3）盲目追求规模经济；（4）企业赊销比重大，应收账款缺乏控制，出现经营风险；（5）企业存货库存结构不合理，存货周转率不高；（6）企业内部管理上存在缺陷；（7）存在收益方面的风险。

四、企业财务风险形成的主要原因

财务风险是指在各项财务活动中，由于各种内部环境中难以预料、控制的因素作用，使企业在一定时期内一定范围中所获得的财务收益与预期目标发生偏离，因而造成企业有蒙受经济损失的可能性。财务风险存在于财务经营活动的各个环节，它是一种客观的经济现象，有财务活动，就肯定有财务风险，其存在是客观必然的。不同的财务风险产生的具体原因不尽相同。企业产生财务风险的因素很多，既有企业外部的原因，也有企业自身的原因。

（一）企业外部的主要风险原因分析

1.企业财务管理的宏观环境复杂多变。企业财务管理的宏观环境复杂多变是企业产生财务风险的外部原因。

2.外部法律的不健全。企业财务管理是在国家的法律和企业内部制度下进行的。随着我国加入WTO，外国企业纷纷进入我国，我国内部企业面临的竞争压力进一步增大。

3.监管机制的不健全。目前，我国企业的监管和考核机制还很不健全，虽然各级政府部门都已经建立了资产监督机构，一方面管理活动中的政府作风依然十分严重，直接干预企业运作、以管理代考核的现象依然普通存在，企业的正常经营行为受到很大干扰，进而加大了企业的财务风险。另一方面由于监管机制的不完善，出现管理上的漏洞，中航油事件就是一个事例。

（二）企业内部的主要风险原因分析

1.筹资风险：企业资金结构不合理，负债资金比例过高。企业筹资的财务风险是指企业因筹措资金而产生的风险，即企业可能丧失偿债能力的风险。资本结构在很大程度上决定着企业的风险水平和企业的总体筹资能力。在日趋激烈的市场竞争中企业为谋求生存与发展，需筹集大量的资金，除了自有资金外，采取负债经营方式扩大资金来源，发挥财务杠杆作用，已成为普遍做法。从20世纪80年代中期开始，国有企业负债率多见上升，形成高负债资本结构，但高负债并不只带来高利润，同时也造成了高亏损。

2.财务决策缺乏严肃性和科学性。财务决策失误是产生财务风险的又一重要原因。避免财务决策失误的前提是财务决策的科学化。目前，我国企业的财务决策普遍存在着经验决策及主观决策现象，由此而导致的决策失误经常发生，从而产生财务风险。如在固定资产投资决策过程中，有的企业由于对投资项目的可行性缺乏周密系统的分析和研究，加之决策所依据的经济信息不全面、不真实以及决策者个人素质不高和对投资风险的认识不足等原因，导致投资决策失误频繁发生。决策失误使投资项目不能获得预期的收益，投资无法按期收回，给企业带来巨大的财务风险。

3.缺乏风险意识。财务风险是客观存在的。只要有财务活动，就必然存在着财务风险。在现实工作中，我国许多企业的管理人员对财务风险的客观性认识不足，缺乏风险意识，认为只要管好用好资金，就不会产生财务风险。显然，风险意识的淡薄是财务风险产生的重要原因之一。

4.企业财务会计职能没有得到很好的发挥。一方面企业会计信息质量普遍较低。会计信息是企业决策者进行决策的主要依据，会计信息的质量对经济决策的影响程度很高。另一方面会计制度约束性差。这一点主要是针对企业外部市场风险而言的。会计信息对社会资源的配置有重要的调节作用，虚假的会计信息使资源配置的浪费，加大市场风险，而企业作为市场中的一个经济主体，其财务风险水平受市场风险的影响，创造一个稳定的市场环境对企业稳定财务运行、降低财务风险显得十分重要。

五、企业财务风险的防范与对策

在市场经济条件下，财务风险是客观存在的，不可能完全消除风险及其影响。所以，企业在确定财务风险控制目标时应本着成本效益原则把财务风险控制在一个合理的、可容忍的范围之内。因此，如何防范企业财务风险，化解财务风险，以实现企业财务管理目标，这就要求企业根据具体的情况来防范或采取相应的对策。

（一）建立和完善风险管理体系

参照美国COSO委员会2004年4月颁布的《企业风险管理框架》（Enterprise Risk Management Framework）对风险管理八要素进行设计和执行，将企业管理的重心由内部控制转向以风险管理为中心，建立科学的内部管理体系。

（二）具体到每一种风险类型可采取以下相应的财务风险防范和对策，进行财务风险控制

1.关于筹资风险的防范和对策。企业筹集资金的渠道一般有两大类，一类是股东投入资金，通常称为权益资金，包括注册资本金及由此衍生的资本公积、盈余公积、未分配利润等；另一类是借入资金，它是债权人提供的资金，通常分为长期负债和短期负债，长期负债又包括长期借款和债券。

2.关于投资风险的防范和对策。企业投资的类型有三种：一是投资在生产项目上，二是投资证券市场，三是投资商贸活动。然而，投资项目并不都能达到预期收益，从而引起企业盈利能力和偿债能力降低的不确定性。如出现投资项目不能按期投产，无法取得收益，或虽投产不能盈利，反而出现亏损，导致企业整体盈利能力和偿债能力下降，既使没有出现亏损，而盈利水平很低，利润率低于银行同期存款利率；或利润率虽高于银行存款利息率，但低于企业目前的资金利润率水平。在进行投资风险决策时，其重要原则是既要敢于进行风险投资，以获取超额利润，又要克服盲目乐观和冒险主义，尽可能避免或降低投资风险。在决策中要追求的是一种收益性、风险性、稳健性的最佳组合，或在收益和风险中间，即掌握在“风险容忍度”范围内。

3.关于资金回收风险防范和对策。财务活动的重要环节之一是资金的回收。应收账款是造成资金回收风险的重要方面，它虽然使企业产生会计利润，但并未使企业的现金增加，反而还会使企业运用有限的流动资金垫付未实现的利税支出，加速现金流出。因此，对于应收账款管理应采取以下措施：一是建立稳定的信用政策，二是确定客户的资信等级，评估企业的偿债能力，三是确定合理的应收账款比例，四是建立销售责任制。五是加强资产管理，防止不良资产产生，提高资产的变现能力。

4.关于收益分配风险的防范和对策。收益分配是企业财务循环的最后一个环节。收益分配包括留存收益和分配股息两方面。留存收益是扩大投资规模来源，分配股息是股东财产扩大的要求，二者既相互联系又相互矛盾。企业如果扩张速度太快，销售与生产规模的高速发展，需要添置大量资产，税后利润大部分留用。但如果利润率很高，而股息分配低于相当水平，就可能影响企业股票价值，由此形成了企业收益分配上的风险。因此，必须注意两者之间的平衡，加强财务风险监测。

（三）建立财务预警系统，提高财务决策水平

1.建立短期财务预警系统，编制现金流量预算。

2.建立长期财务预警系统，构建风险预警指标体系。

（四）采用财务风险防范的技术方法

企业在财务风险防范上除采取相应措施外，还有技术方法。技术方法很多，主要有以下几种：

1.分散法。即通过企业之间的横向联营、多样化经营及对外投资多元化等方式，分散财务风险。对于风险较大的投资项目，企业可以与其它企业共同投资，以实现收益共享，风险共担，从而分散投资风险，避免因企业独家承担投资风险而产生的财务风险。一般来说，长期投资的风险大于短期投资的风险，股权投资的风险大于债权投资的风险，证券组合投资可以分散有价证券投资的非系统性风险，其投资风险低于单项证券投资的风险。

2.转移法。即企业通过某种手段将部分或全部财务风险转移给他人承担的方法。转移风险的方式很多，企业应根据不同的风险采用不同的风险转移方式。

3.降低法。即企业面对客观存在的财务风险，努力采取措施降低财务风险的方法。

4.回避法。即企业在选择理财方案时，应综合评价各种方案可能产生的财务风险，在保证财务管理目标的实现的前提下，选择风险较小的方案，以达到回避财务风险的目的。

参考文献：

[1]李清华.财务管理[M].经济出版社,2002:15-185.

[2]张友棠.财务预警系统管理研究[M].中国人民大学出版社,2004:220-325.

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关键词： 企业；财务风险；管理；策略

中图分类号：D9

文献标识码： A

文章编号： 16723198（2013）13016402

1 企业财务风险概述

企业财务风险指的是企业在经营过程中，由于市场环境发生变化以及各种难以预料和控制的因素的影响，导致企业财务运行状况混乱，造成企业经营活动不当，影响了企业的健康发展。一般而言，企业财务风险主要表现为筹资决策风险。在筹资过程中，企业没有从自身经营情况出发，在筹资渠道、筹资数额上没有进行准确分析，影响了资本结构的稳定性。企业财务风险表现在以下几个方面：投资风险、筹资风险、现外汇风险、资本营运风险、利益分配等风险、现金流量风险等。其主要特征如下：

（1）全面性。企业财务风险存在于企业财务管理的各个环节，表现在筹集资金、使用资金、积累资金、分配资金等财务关系环节，涵盖了企业财务管理的各项内容。

（2）客观性。企业在开展各种财务活动时，存在着两种结果：能够实现和不能够实现财务管理的目标。财务风险的存在是必然的，不会因为人的意志而发生改变。

（3）不确定性。财务风险是由于各种因素的影响而产生的，企业采取各种措施，虽然能在一定程度上降低财务风险，对财务风险进行分析和预测，但是并不能对财务风险进行准确定位，其可变性较大。

2 企业财务风险管理的现状和问题

企业财务风险管理即为了降低企业财务风险，采取各种方法和对策，对采取风险进行控制和管理的活动。随着市场经济的深入发展，企业财务风险和财务风险管理也出现了很多问题：

2.1 企业财务风险

随着现代企业制度的建立和发展，企业经营的规模也不断扩大，跨国企业也不断增多，企业财务风险也不断加大，主要表现在以下三个方面：

（1）企业筹资决策和投资决策的风险增大。企业的发展是建立在充足的资金基础之上的，在市场竞争日益激烈的背景下，国家加大了金融机构监管的力度，影响了企业的筹资决策，企业筹资环境更加恶劣，也增加了企业筹资的风险。 同时，激烈的市场竞争会延长资金回收的期限，也加大了企业的投资风险。

（2）企业外汇风险加大。经济全球化的发展，跨国企业不断增多，企业在进行跨国经营与合作中，必然会涉及到大量的外汇结算业务和支付业务，增加了外汇折算风险和交易风险。随着国外金融机构的发展，国外金融机构进驻到中国市场，虽然在一定程度上拓宽了企业的筹资渠道和筹资方式，但也相应地增加了企业的外汇风险，对企业财务风险也产生了很大的影响。

（3）企业资本运营及管理的风险加大。企业在经营过程中，为了扩大经营规模，不少企业采用了重组、收购、兼并方式来提高经济效益，实现资本的有效运作。随着我国物价的上涨，企业的经营成本也相应的增加，企业资本运行及管理的风险加大。

2.2 企业财务风险管理

从企业经营全过程来看，财务风险存在于企业经营的各个环节，企业财务风险的产生原因也有很大差异。从目前来看，企业财务风险管理主要存在以下问题：

（1）企业财务管理的外部环境比较复杂。从企业经营的外部环境来看，社会文化、法律法规、市场情况都会对企业财务管理产生影响。外部环境多样性、复杂性特征，是引起企业财务风险最重要的原因。企业在经营过程中，财务管理系统与外部环境变化情况不相适应，必然会增加企业财务风险。

（2）企业资金结构存在问题。资金结构是对企业全部的资金来源而言的，对权益资金、负债资金比例关系进行分析。企业筹资决策失误，可能会导致企业负债经营规模较大，不仅增加了企业的财务负担，也影响了企业的偿付能力。

（3）没能对财务风险进行深入认识。财务风险是企业经营中必然存在的问题，企业的各项经营活动，都或多或少地存在着财务风险。但从目前来看，不少企业并没有对财务风险进行深入分析和认识，在财务风险管理方面还仅限于资金管理，风险意识比较淡薄。

（4）企业财务关系管理比较混乱。财务关系对企业的发展有重要的影响。企业在经营过程中，还不同程度的存在着财务关系混乱的情况，资金使用和利益分配没有进行严格规定，影响了资金使用的效率，也增加了财务管理的风险。

（5）营销决策的财务控制力量薄弱。由于市场竞争不断升级，产品滞销严重，不少企业为增加销售量，普遍以赊销方式来促进销售，导致赊账资金较多，企业应收账款回收比较困难，不仅影响了企业资金的正常流动，也增加了财务风险。

3 企业财务风险规避策略

针对以上这些问题，可以采取以下措施来规避财务风险：

3.1 深化财务风险管理的意识

企业外部环境的变化和企业经营情况的变化是引起财务风险的主要原因。因此，企业在经营过程中，应对市场经济的变化情况进行分析，提高市场应变能力，根据市场变化情况采取相应的策略，减少商品直销。同时，还应该结合企业的发展情况，制定中长期发展战略，才能有效规避企业财务风险，促进企业健康发展。

3.2 规范财务风险管理的方法和流程

从财务风险管理来看，规避财务风险的方法有很多，取得的成效也不尽相同。因此，企业应结合自身发展情况，不断创新和改革财务风险管理工作，分别采用降低、转移、回避、分散等方式，以多元化经营来分散和化解风险。同时，还应该优化企业的资本结构，减少企业负债经营的规模。企业筹资决策应从企业经营的实际情况出发，合理确定筹资规模，选择最佳的筹资渠道和方式，才能降低企业的筹资成本。

3.3 加强内部管理和控制

企业内部控制制度的完善，不仅能约束和规范企业的各种不良运作活动，还能对企业资本结构进行优化和调整，防范和化解财务风险。因此，企业应建立健全内部控制制度，以规范化的管理制度来约束财务管理工作，避免企业财务管理、财务决策、成本控制中的低效现象的出现，才能有效规避财务风险。

3.4 建立财务风险预测机制

为了提高企业财务风险的应对能力，应建立财务风险预测机制，对企业经营信息进行收集、整理和分析，找出企业财务风险的规律，提高企业的风险应对能力。风险预测机制需要建立在财务信息基础之上，合理规划和安排企业的各项经营活动。同时，还应该建立健全企业财务风险的监督机制，在财务风险发生后能够自动发出警告，对企业财务管理的全过程进行严密监控，才能及时发现财务管理中的问题，降低财务风险。

3.5 提高财务人员的素质

财务人员的素质对企业财务风险管理的效率有重要的影响。随着经济一体化趋势的发展，我国企业的经营规模也不断扩大，企业经营活动也更加活跃，在一定程度上也增加了企业的财务风险。因此，企业应加强财务人员的培训和教育，提高财务管理人员的风险意识和资金管理理念，才能有效降低企业的财务风险，促进企业的健康发展。

4 结束语

随着市场经济的深入发展，企业经营的外部环境发生了很大变化，企业财务风险也大大增加。现代企业制度的建立和发展，对企业的发展产生了重要的影响。在激烈的市场竞争中，企业不断扩大经营规模，开展多元化经营，在提高经济效益的同时，财务风险也不断增加。企业筹资决策、投资决策的失误，不仅会对企业的资本运营产生不利影响，对企业的长远发展也会造成严重阻碍。因此，企业应加强财务风险管理，从市场经济发展现状和企业经营的实际情况出发，采取各种方法和手段规避和防范财务风险，才能促进企业健康发展。

参考文献

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篇10

关键词：中小企业；财务风险；管理；控制

一、财务风险概述及特征

财务风险主要是指企业经产管理过程中存在的相关风险。随着资本市场体系建设和发展，行业企业财务逐渐转向资本企业财务，使得财务与风险之间相依相存，进而极易引发企业财务风险。财务工作贯穿于企业的整体生产经营环节，财务工作可能会受到诸多客观因素的影响，同时财务工作具有不确定性等显著特点，这些都是企业易出现财务风险的相关原因。财务风险根据其内容不同，可以分为筹资风险、投资风险、资金回收风险以及其他风险。

财务风险主要特征分为，其一具有客观性。企业经营过程中的财务风险并不可能完全消除，财务风险是客观存在的，企业只能将风险约束或控制在一定范围内；其二具有不稳定性。企业财务风险存在是由于多种因素造成，具有明显的不稳定性；其三具有风险收益性。企业财务风险通常与经济收益之间存在关联，取得收益的同时即承担一定的风险；其四具有复杂性。企业财务风险不但受到外界环境影响，同时还会受到内界因素的影响，因此其形成具有一定的复杂性。

二、中小企业财务风险控制存在的问题

1.政策实施不够具体化

随着国家经济的快速发展，我国中小企业快速成长起来，围绕中小企业融资政策陆续出台，比如创业基金、小额贷款、小额担保、小额众筹等，这些相关政策都对中小企业资金需求起到了一定的帮助和扶持作用。然而，这些政策在具体实施过程中仍然存在诸多问题，首先，企业对其意识程度偏低，具体实施依然不到位，未能真正的发挥出其重要作用；其次，融资、土地使用等相关优惠国家政策偏重于国有企业和上市企业，中小企业这方面的相关优惠政策较少，政策缺乏有效性；最后，由于中小企业经营规模较小且运营资金较少，而我国当前税收和收费项目较多，这无形之中加剧了中小企业的经济负担，局限了企业的良性发展和经营。

2.财务风险意识较匮乏

当前我国绝大多数中小企业对财务风险并未给予充分的重视，其风险意识相对匮乏，风险控制与防范极为忽视，未能实现对风险控制的持续有效性。其一，中小企业经营规模小，工作人员较少，常常出现一人多职现象，同时企业生产经营过程中较多的关注销售和收益情况，对财务风险重视程度偏低，因此不利于企业经营和发展；其二，中小企业在风险控制方面未给予足够重视，企业控制和防范风险的能力极差。在经营过程中如果一旦发生财务风险，那么企业将面临破产倒闭的命运；其三，财务风险意识的匮乏，我国绝大多数中小企业尚未建立合理有效的风险控制体系，进而对财务风险的发生、防范、控制和处理能力较差；其四，由于中小企业规模小，对专业型人才的吸引力偏低，很难吸引和留着专业能力强的财务工作人员，大多数中小企业财务工作人员的专业能力和业务水平都普遍偏低。

3.内部控制制度不完善

中小企业内部管理混乱且内部控制制度不完善，这也是造成企业财务风险发生的主要原因。一方面，中小企业营运资金较少，其财务风险管理主要集中表现在对事后管理的实施，对事前预算、事中实施这两个环节则较为忽视，未能够给予足够的重视和有效实施。正是由于企业内部资金管理不当，使得企业应收账款逐渐增多，资金流动和使用受到限制，极大的降低了企业资金利用率，影响了企业的良性经营与健康发展；另一方面，当前中小企业缺乏科学有效的内部审计与管理。资金控制、应用以及经济收益情况管理较为混乱，企业内部管理缺乏必要的审核与审计，使得企业资金使用较为随意化，没有系统的、规范的管理制度作为参考依据，造成经济利益的流出和企业亏损。

4.财务结构分配不合理

中小企业负债筹资不但对中小企业经营带来积极的影响，同时也对其发展产生消极的影响。当前，企业经营和发展需要必要的资金做为保障，而我国当前中小企业资金筹集方式和渠道较少，一些企业在取得资金的过程中并未能考虑自身经营形式，使其选择并采取了不利于企业经营和发展的方式或方法，这使得企业财务结构分配并不够合理化。与此同时，存货、应收账款等比例所占增多，不利于企业发展，企业结构分配偏差情况越发严重，久之严重影响了企业的良性经营。然而，对于资金严重不足的中小企业而言，不论财务结构如何分配，只要能够筹集到足够的需用资金即可，对成本和可能发生的财务风险考虑极少，这导致企业财务负担加剧，财务风险发生可能性加强。

5.企业融资筹资较困难

随着中小企业快速发展，资金短缺成为局限企业发展最主要的原因。由于中小企业经营规模、经营能力等方面都受到一定限制，使得其在融资和筹资方面受到忽视，加大了企业的融资筹资难度。中小企业融资难主要是因为，一方面，中小企业经营和收益具有不确定性，且无抵押资产、信用度较低，对于银行或其他金融机构而言，给中小企业贷款存在较大风险；另一方面，我国中小企业融资担保机构和监督管理体系建设并不完善，未能充分发挥出其应有的作用。一些中小企业通过利用民间融资来进行资金取得，进而导致企业负债大幅度增加、利息负担加剧，经营风险和财务风险等随时可能发生。

三、提高中小企业财务风险控制对策

1.完善财务风险控制制度

建立健全中小企业财务风险控制制度是确保企业会计信息真实性、准确性的根本，同时根据会计信息对企业未来发展进行规划和采取正确经营决策，降低企业财务风险发生可能性。首先，中小企业应当根据自身实际经营情况，制定相关财务风险控制制度，并对自身经营管理展开合理规范；其次，完善企业内部财务管理制度，提高对财务工作的重视程度，加强对货币资金、应收账款、存货等管理，规范企业经营；再次，确保相应会计制度实施，不应出现管理制度形同虚设现象，加强制度执行力，确保企业经营能够有章可循、有法可依；最后，建立监督管理体系并制定考核制度，对企业各制度执行情况进行监督，根据执行情况进行有效的、全面的考核，将财务风险降至最低。

2.构建财务风险预警体系

中小企业财务风险控制应当构建有效的、科学的、合理的财务风险预警体系。其一，通过利用企业资金使用情况、应收账款回款和使用情况、经济营利能力以及偿债能力等财务信息，如实反映和分析企业实际经营情况和盈利能力；其二，通过利用企业产品销售情况来反映，即消费群体、供应商、中间商等。通过这些数据反映出企业产品在同行业市场中的销售情况，进而分析其经营能力和市场占有率；其三，通过利用企业管理者决策，将其与实际市场情况相结合，分析得出可能出现的经营风险情况。管理者决策对中小企业经营和发展起到了重要作用，指明企业前进方向，控制整个企业的存亡。通过分析和利用以上三方面信息情况，构建企业财务风险预警体系，针对经营过程中出现的反常问题来对企业财务风险进行预警，并及时发现不足，采取正确的有效处理措施。

3.建立健全内部控制制度

建立健全中小企业内部控制制度，加强企业经营管理规范，对企业员工进行职业化培训，进而控制并降低财务风险的出现。企业资金使用、人员分配、车辆调派等都属于企业内部控制与管理，因此，中小企业内部控制制度与企业整体经营息息相关，并起到有效规范与管理的作用。与此同时，企业管理者督促相关监督人员提高内部审计执行力度，对企业整体经营情况进行全面监督。在中小企业经营过程中内部审计人员需要掌握每一生产经营环节，且依据内部控制制度和相关制度内容，提高企业财务管理，避免财务风险发生。

4.优化企业财务管理结构

实现中小企业长期经营与发展需要大量资金做为支撑，而中小企业往往存在经营规模小、资金不足等缺点。为确保企业持续经营，应当优化企业财务管理结构，使得企业通过利用财务杠杆取得经济收益最大化。企业要构建合理的资金使用框架，确保负债平衡，在企业采用负债经营的情况，也不会对财务杠杆产生一定影响，进而避免发生财务风险。除此之外，中小企业还应当重视资金占用和资金使用情况，对债务分配采取科学化方式，让企业债务与投资相结合，并达到有效统一和抵消，增强企业偿债能力，从而避免财务管理结构不当所造成财务风险的发生。

5.加强企业融资能力培养

资金是中小企业发展的第一生产力，也是确保企业良性运作的根本，企业经营一旦出现资金不足或断链现象，则会使得企业经营陷入困境，阻碍企业生存和发展。因此应重视以下几点，其一，提高社会各界和银行金融界对中小企业融资、筹资的重视度，利用各行各界职能和力量，拓宽中小企业融资筹资渠道，并实现融资筹资方式多元化，提高中小企业融资筹资能力，确保资金需求的充足；其二，降低中小企业资产负债率，提高对企业自有资产的运用能力，实现资产流动性，提升资金使用率；其三，加强对企业自身货币资金和资产的应用与管理。加大对企业应收账款和存货的有效管理，提升应收账款回款周期和存货周转率，实现中小企业内部经营周转；其四，建立健全内部信用体系建设，对企业拥有的客户情况进行整理和分析，根据客户经营情况制定并分划不同等级并进行合理化管理，实现企业持续经营；其五，根据中小企业自身经营和盈利能力情况，制定有效的收益分配制度和标准，进而确保企业所需资金充足。

参考文献：

[1]董晓晨.我国中小企业财务风险控制分析[J].经济师，2013（6）.