企业财务风险分析范文

导语：如何才能写好一篇企业财务风险分析，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

篇1

一般来说，企业所借债务的偿还时间会具体到某年某月某日，企业在衡量偿债能力时，应该将债务的具体数量和偿还时间细分到每一个月，将每月15日之前（包括15日）的债务计算到上月，每月15日之后的债务计算到本月底，以月为单位，衡量企业的短期偿债能力，这样在每月偿债之时，企业才能真正具有偿还债务的能力。由此，在资本运动过程的第一阶段，短期偿债能力可以用速动比率和流动比率来衡量：①流动比率=本期实际流动资产/本期实际流动负债。②速动比率=本期实际速动资产/本期实际流动负债。其中，速动比率更能反映企业的实时偿债能力。第二，从原始货币形态到生产储备，企业面临着投资风险，资本开始在生产过程中发生作用，企业需要决定生产方向和生产规模。投资风险是指企业的实际收益与预期收益不符的可能性，也就是说企业既有盈利的可能也有亏损的可能。投资风险是客观存在的，想要获得收益就必须承担风险，企业只有把控好自身的盈利能力，才能获得资本的良好运转。

在资本运动的第二阶段，可以用企业的盈利能力来衡量企业面临的投资风险。传统的衡量指标包括：总资产净利率=净利润/总资产；销售净利率=净利润/销售收入；权益净利率=净利润/股东权益。如今，在资本运动的过程中，收入和利润必须体现为以自由现金量的形式真正的回到投资者手中的货币，才具有其实际意义。所以，企业需要新的指标来衡量盈利能力。在这个阶段，资本的回收率和变现率成为衡量盈利能力的关键。其中：①资本回收率=资本收入/资本投入。表示某期间一单位的资本投入所带来的资本收入。②资本的变现率=资本实际收入/资本收入。其中，资本实际收入是指企业由于投入资本而获得的自由现金量。③资本的实际回收率=资本实际收入/资本投入。资本的实际回收率能反映企业的实际收入和收入成本比率，反映出以单位的资本投入所带来的实际自由现金量，能反映出企业的实际盈利能力。从本质上说，资本的实际回收率反映了资本运动的质量，也影响整个资本运动的连续性。第三，从储备到生产，再从生产到产品，企业面临着经营风险，在这个过程中，资本转变为资产，是从物质、功能的角度对资本进行具体的体现，企业需要研究好具体的经营决策，从各个方面保证产品的顺利生产和销售。经营风险是指企业决策人员和管理人员出现错误决策或管理使得企业盈利水平不能达到预期。

在资本运动的第三阶段，可以用企业的营运能力来衡量企业面临的经营风险。一般的衡量指标包括：总资产周转率、流动资产周转率、非流动资产周转率、应收账款周转率、存货周转率和营运资本周转率。在资本运动的过程中，企业对资金的需求是时刻存在的，只有保证在需要资金的时刻能及时得到满足，企业才具备足够的营运能力。所以，企业营运能力的本质是企业在资本运动过程中的支付率。具体如下：支付率=当期经营活动现金流量净额/当期经营活动成本。只有在支付率大于等于1之时，企业才具有足够的支付能力，以维持当前生产活动的需要，使得企业资本运动进入下一环节。最后，企业获得新的货币资本，需要进行资本再分配，此时企业面临着分配风险，需要决定是否有新的资本进入下一轮的资本循环，使企业获得更多资金，以此得到更好的发展；分配风险是指由于企业的收益分配可能会给企业的后续经营带来一些不利影响。在资本运动的最后一个阶段，资本的去向成为至关重要的问题，这关系到企业的发展能力。目前，企业的发展能力在财务上可以用市盈率和市净率来衡量。与此同时，企业将偿债能力、盈利能力和营运能力进行综合考虑是衡量企业发展能力的基础。总之，在分析财务风险的过程中，企业不能单独地将这四个风险隔离，需要进行综合分析。从资本运动的本质上说，企业资本的变现率和支付率二者之间是否匹配就是衡量企业财务风险的重点。

目前，我国企业的财务风险分析存在较大的问题，普遍缺乏具有可行性的方案来综合分析风险。首先，企业对财务风险的重视程度不够，往往财务风险在资本运动之初就有所显现，但大多数中小企业没有防范意识，以至于资本运动中断，企业破产。其次，企业的财务风险分析缺乏战略性和长远性，大多数企业重点关注当前利润和短期性的经营，急于获得短期利润，使得企业抗风险能力较弱。再次，企业的财务风险分析缺乏全面性，财务风险存在于资本运动的各个环节，每一个环节都是至关重要。然而，财务风险是当今企业面临的常见风险，企业必须根据自己的需要来制定不同的方案以解决问题。唯有真正认识到风险的本质，才能对症下药，找到解决的方法。第一，必须重视防范财务风险。企业财务管理者应具有充分的风险意识，了解企业的财务状况，认真分析企业面临的财务环境及其变化。同时，建立完善的财务管理系统，将企业面临的各种财务风险结合起来。不能单独的把一个财务风险看成是全部的财务风险，围绕资本的支付率和变现率的匹配度这一宗旨进行分析。第二，加强财产控制，建立财产物资的管理制度，严格管理和记录企业物资采购、领用和销售的状况。同时，企业应加强对存货和应收账款的管理。第三，要加强投资方案的可行性，合理地预期投资收益。投资是企业盈利的关键阶段，企业需要进行详细的市场需求预测、价格分析并确定投资规模，还要实时跟进企业投资进度。第四，企业需要编制现金流量预算表，同时保证现金流量预算表的准确性。在日常运营过程中，企业拥有足够的现金，可以减少企业面临的营运风险，让企业经营者有时间采取措施，以满足企业下一阶段的资金需求。最后，建立企业财务风险预警系统。将各指标相结合，根据企业的具体情况确定各个指标的比例。对企业财务风险防范于未然。总之，财务风险是企业必须要面对的问题，如果能在资本运动的过程中了解自身面临的风险，并做好防范措施，企业就一定能将资本运动更好地循环下去。

作者：周娅纳

篇2

[关键词]财务风险　财务管理　会计　防范措施

随着市场经济体制改革的深入,传统的财务管理模式已不适应当前经济形势的发展，如何有效地防范和控制财务风险，提高企业经济效益，实现企业可持续发展是企业经营者重点研究的方针。安然事件、吉尔集团等宣告破产的事件，最终原因忽略了对企业财务风险的有效防范而导致企业财务状况恶化，最终结果只能宣布破产。财务风险具有客观性、必然性和不确定性，这就要求企业的所有员工必须时刻清醒的认识到风险无时无处不在，如何增强企业风险分析，切实加强对各种可能造成财务风险的不确定因素的科学分析和预测，采取积极的防范措施，规避各种财务风险成为企业管理工作的重中之重，是企业可持续发展的基础。

一、企业财务风险的概念

财务风险是指在各项财务活动过程中，由于各种难以预料或控制的因素影响，在一定时期内企业的实际财务收益与预期财务收益发生偏离，导致企业财务结构不合理、融资不当使公司可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降的风险，从而使企业有蒙受损失的可能性。企业在经营过程中，为追求利润最大化，通过编制财务计划及决策，但企业面临极其复杂的市场，企业财务活动具有不确定性因素，财务风险是企业在财务管理过程中必须面对的一个现实问题，财务风险是客观存在的。

二、影响企业财务风险的因素分析

由于企业自身条件的限制，在经营活动过程中所面临多变复杂的市场经济环境，影响企业财务风险的因素也是多种多样的。具体来说表现为以下几个方面：

1.会计基础工作薄弱、制度不健全

在市场竞争日益激烈的背景下，企业单位领导往往把主要精力放到企业扩大再生产上，占领企业市场份额。导致不重视会计工作，只注重经济效益指标，导致会计基础工作薄弱，会计信息失真严重，会计秩序混乱、会计操作不规范、会计凭证不合法、会计数据不准确、会计资料不完整，账簿记载不当，甚至存在账目混乱现象;有些企业的会计制度不健全,存在有章不循、执行不严的现象。

2.企业内部财务关系混乱

企业内部的财务运作状况直接关系到企业财务风险防范与控制，企业内部各部门之间，企业与上下级企业之间存在着利益分配不均、责权不明、管理混乱现象，造成资金流失严重，使用率低下，给企业资金安全性带来负面影响，企业各部门在物资筹备、经营生产、市场销售、财务管理等各环节缺乏良好的协调，造成企业资金结构不合理，负债资金比例高。许多企业资产负债率达到30%以上，导致企业财务负担沉重，偿付能力不足，有可能引起企业倒闭风险，给企业带来很大的发展隐患。

3.企业内部财务控制不健全

企业内部财务监控是企业财务风险管理系统中一个重要的系统，由于企业内部控制薄弱、管理混论，出现财经纪律松弛现象突出,营运无考核,物耗无定额, 成本不核算,会计反映不实、存在假账现象、费用支出失控、经济效益低下、资产损失严重，一定程度上最终将导致企业危机四伏，甚至破产的结局。对于现代企业而言，企业应建立起一套比较完整的、系统的、强有力的内部财务监控制度，才能保证企业内部财务监控系统的高效运行，充分发挥财务管理职能作用。尽管我国部分企业建立内部财务监控机制，但财务监控制度执行力度不够，企业管理和监控关系混乱，缺乏责任追究考核制度，导致监控机制形同虚设，缺乏有效的约束和监控，导致企业财务风险极易发生。

三、财务风险防范措施

1.加强会计基础工作是财务管理的前提

加强企业领导对会计工作的认识，提高企业会计工作的重要性，建立健全符合企业发展要求的内部财会制度。财务人员是财务管理的重要因素，提高企业财务人员的业务素质，财务人员不仅要精通财务专业知识，更要适应新环境知识结构，认真学习会计准则，严格按照依法办事，依法执行，决不能，严格按财经制度和企业内部财会管理制度规范核算,真实体现经营成果,客观分析和如实反映存在的问题,解决会计信息失真的问题。

2. 完善风险管理机构，健全内部控制制度

企业财务风险管理的复杂性和多样性要求企业各个方面及企业内部的各个部门入手，全面改善企业内部的财务运作状况。必须建立和完善相应的组织机构对风险实施及时有效的管理，只有把企业的财务风险实现组织化运作，才能实现企业财务风险管理得到足够的重视和真正的规模运行。建立有效的经营机制，有效提高企业各部门之间的协作，确保企业经营生产顺行。如：物资采购部门应与信誉度高的供应商建立长期战略合作伙伴关系，保证原材料的质量及供应的稳定性；经营生产中应注重新材料、新工艺、新技术的应用，提高生产效率，降低生产成本；产销方面应积极开拓新渠道，培养新客户，实时调整营销策略，加速应收账款到账，提高企业抗风险能力，实现科学决策、科学管理，形成完整的决策机制、激励机制和制约机制。

3. 建立健全财务风险防范机制

企业在发展壮大的过程中，组织规模不断变大，组织结构日趋复杂。使得企业管理变得多样性，财务风险相应增大，企业内控制度弱化体现了财务高风险性，为回避或控制财务风险，必须建立健全一套既符合国家监控要求，又符合企业发展要求的财务危机管理机制，完善企业治理结构，提高财务风险预测分析，以便及时控制和化解财务风险。另外要建立监督控制机制，特别要加强授权批准、监督、预算管理和内部审计，搞好内部控制的评审和风险估计，提高企业风险控制能力。

四、结语

企业财务风险防范与企业所有者息息相关，在当今市场经济条件下，必须提高财务风险防范意识，确保企业财务正常运转，才能实现企业利润最大化和可持续发展的目标。

参考文献：

篇3

Abstract： With the spread of financial crisis， financial management becomes the core of enterprise management. Through expounding the definition， categories and manifestation of financial risk， this article proposes some policies and measures to prevent financial risk and provides references for enterprises to set up risk awareness， take prevention measures and promote healthy development.

关键词： 财务风险；防范；措施

Key words： financial risk；prevention；measures

中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1006-4311（2013）23-0132-02

0 引言

随着金融危机风暴的爆发与影响的持续，不少企业破产倒闭，而有些企业却在此次危机中发现机遇，加速转型从从而寻求新的发展方式。在此种经济环境之下，企业财务管理将成为企业管理的核心问题，忽视财务风险是许多公司经营不善，甚至倒闭的重要原因。因此，企业对财务风险的重视程度与应对措施已成为当今企业所面临的重要课题。企业要不断树立财务风险意识，通过建立和完善财务预警体系，加强监管、采取措施对财务风险进行管控，保证企业健康发展，进而提高经济效益。

1 财务风险概述

企业在财务管理过程中，财务风险是必须面对的一个现实问题。所谓财务风险是指受财务结构不合理和融资不当的影响，导致公司丧失偿债能力，进一步使得投资者预期收益下降。财务风险是客观存在的，企业管理者对财务风险只有采取有效措施来降低、转移风险，而不可能完全消除。

2 财务风险的分类

根据资金运动的过程，财务风险可分为：①筹资风险。所谓筹资风险是指与企业筹资活动相关的资金和负债的风险。此外，筹资风险在一定程度上也会受到筹资技术，资金投放、使用、收回、分配等因素的影响。②投资风险。企业在投资的过程中，实际收益与预期收益之间存在的偏差，构成投资风险。这种风险在一定程度上给投资者的收益带来很多的不确定性，收益风险、投资额风险、变现风险、购买力风险共同构成投资风险。③资金回收风险。企业在经营过程中，其资金的转化形式为：从成品资金向结算资金转化，再由结算资金转化为货币资金，在转化过程中，资金在时间和金额方面产生不确定性，进而对资金回收产生潜在的风险。国家的宏观经济政策，特别是财政政策对资金回收风险产生很大的影响。④收益分配风险。所谓收益分配风险是指收益分配给企业带来的不利影响，其来源主要有：一收益确认的风险，通常情况下是由受客观环境的影响以及会计方法不当，进而出现少计成本费用现象，造成多确认当期收益，虚增当期利润，使得大量资金提前流出企业构成财务风险；二是对投资者分配收益的形式、时间和金额把握不当而产生的风险。

另外，根据财务风险产生原因，分为制度性财务风险、固有财务风险和操作性财务风险；根据企业面临的风险表现和种类，财务风险分为战略性财务风险、总体性财务风险、部门性财务风险；根据财务风险的表现层次，分为轻微财务风险、一般财务风险、重大财务风险。

3 财务风险的表现

通常情况下，财务风险主要表现为：

3.1 资金结构不合理 资金结构不合理产生的直接后果是加重企业财务负担，偿付能力出现严重不足，进而引发财务风险，造成资金结构不合理的原因是企业长期资金的组成成分及比例关系不合理、不科学。

3.2 投资缺乏科学性 企业投资包括：

①对外投资。企业的决策者对投资风险缺乏正确的认识，导致投资出现盲目性，使得企业资金遭受重大损失，进而造成财务风险。②对内投资。企业对内投资通常情况下主要是对厂房、机器设备等固定资产的投资。企业决策者在制定投资决策时，自身能力和外界环境的影响，使得投资决策与实际情况发生很大偏差，导致企业难以取得预期的投资收益。当企业无法按期收回资金时，在一定程度上便会产生潜在的财务风险。③资金回收策略不当。企业为了攫取更高的利润，在经营过程中需要大市场份额，增加销量，进而采用赊销的的经营模式进行销售。从会计核算的角度看，这种经营模式在一定程度上可以增加利润。但是，通过赊销的模式进行经营，其弊端是：由于信息不对称，对客户的信用等级缺乏了解，导致赊销出现盲目性，进而无法收回应收账款，使得应收账款失去控制，甚至成为坏账。另外，企业存货规模较大，占用了大量的资金，进而积压了流动资金的空间，导致资产被存货长期占用，企业经营所需的流动资金数量大大减少，使得企业无法归还到期的债务，甚至会造成企业资金链断裂，严重影响企业资金的流动性及安全性。

4 防范财务风险的措施

在激烈的市场竞争中，财务风险是客观存在的。所以，追求低风险或零风险不是企业制定措施预防财务风险的根本目的，而实现财务风险管理的目标，将财务风险控制在一定的范围内才是企业制定财务风险的最终目的。因此，企业财务管理工作的重点是强化财务风险意识，做好财务风险防范，实现财务管理目标。防范财务风险的措施主要为：

4.1 树立风险管理意识，建立风险防范机制

4.1.1 事前控制财务风险 企业制定投资决策的过程中，一方面考虑预期的投资收益，另一方面预防投资风险。通过对财务风险存在的原因借助概率分析法、风险决策法、弹性预算法等手段进行研究分析，制定财务风险管理办法，进而预留调整空间，应对发生的意外情况。遵守谨慎原则，预留风险资金，通过建立防范风险损失的专项准备金预防损失的发生。例如产品制造业为了弥补风险损失，可以根据相应的规定和标准提取一定数量的坏账准备金，对于商业流通企业来说就是提取一定数量的商品削价准备金。

4.1.2 事中控制财务运行过程 为了将投资风险降低到可以接受范围之内，减少经济损失，进而确保企业的生产经营活动顺利进行，企业在生产经营过程中，通过采用定量分析法、定性分析法，对企业的财务风险状况进行计算和监控，制定相应预防措施，进而抑制不良事态的进一步恶化和发展。建立和完善监督制度对企业资金使用进行监管。对资产管理比率相关部门要定期进行考核。同时，为了提高流动资金的周转率，对流动资金加强投放和管理，不断提升企业的变现能力。

4.1.3 事后控制财务风险 为了避免日后发生相同类型的风险，企业要对已发生的财务风险，通过建立相应的规章制度，建立风险档案，吸取经验教训；及时消化处理已经发生的损失。如果挂账时间较长，在一定程度上会给企业埋下隐患。盘活存量资产、处理闲置设备，进而偿还债务。

4.2 根据财务风险种类进行控制 通常情况下，对财务风险采用回避、控制、接受、分散的措施进行控制。具体方案为：

4.2.1 控制筹资风险 随着市场经济条件不断成熟，筹资活动是企业生产经营的起点。企业通过筹集资金的方式维持日常运行，在一定程度上使用效益将会出现很大的不确定性，进而引发筹资风险。通常情况下，企业通过下列渠道进行资金的筹集：一是通过增资扩股的方式吸纳所有投资者，并将税后利润再分配用于再投资；二是通过财务杠杆，借入资金，进而取得财务利益。企业通过借入资金的形式进行负债经营，企业的偿债能力和经营收益在一定程度出现很大的不确定性。利率波动和筹集资金的利息过高等因素都会引发筹资风险的产生。另外，组织和调度资金风险、经营风险、外汇风险等都会在一定程度上对筹资产生影响。因此，企业必须严格控制负债的数量和规模。

4.2.2 投资风险控制 通常情况下，企业会在生产项目、证券、商贸活动中进行投资。

企业对生产项目进行投资时，并不是所有的项目都能产生预期的收益。其原因是：第一生产项目不能按期投产，进而无法取得投资收益；第二尽管生产项目已经投产，但是没有实现盈利，企业的投资也无法取得。上述现象在一定程度上降低了企业的整体盈利能力和偿债能力。

企业在制定投资风险决策过程中，一方面为了攫取超额利润，要敢于实施风险投资；另一方面为了规避投资风险，必须要克服投资的盲目性和冒险性。在投资决策中，企业投资的最佳组合是在收益性、风险性、稳健性之间寻找平衡点。

4.2.3 资金回收风险控制 企业在经营过程中，回收资金成为财务活动的重要环节。因此，应收账款构成回收资金风险，其原因是应收账款加速了现金的流出，主要表现在：第一应收账款产生利润，企业现金的数量没有增加；第二企业利用有限的流动资金对应收账款进行垫付，没有实现利税开支，却导致了现金加速流出。

4.2.4 收益分配风险控制 收益分配包括：一是用于扩大投资规模的留存收益；二是用于扩大股东财产要求的股息分配。留存收益与分配股息两者之间相互联系、相互制约。一方面企业为了加快扩展速度，税后利润大部分用于添置资产；另一方面股息分配低于利润率水平，进而降低股票价值，构成企业收益分配上的风险。

4.3 建立和完善财务风险预警体系 通过采用数据化管理方式建立健全财务风险预警机制，对企业内外部经营环境的各种信息进行全面的研究和分析，将企业面临的潜在风险通过设置财务预警指标进行量化，并将预测结果事先告知决策者。通过建立短期财务预警系统，编制现金流量预算，对现金流量进行分析；而建立长期财务预警系统，通过设置获利能力、偿债能力、经营效率等方面的指标，构建风险预警指标体系防范财务风险。

4.4 建立和完善决策机制 企业的决策机制包括决策机构和决策内容，对于企业的财务风险来说，决策机制本身就是一个综合性系统，财务风险能够反映企业经营过程中的所有风险，通常情况下，借助科学、合理的决策机制可以对财务风险进行有效地预防。

5 小结

随着我国市场经济的不断完善与成熟，企业逐渐意识到经营过程中存在的潜在风险，逐步建立和完善风险管理机制。尤其是次贷危机和欧债危机给企业敲响了警钟，使企业逐渐意识到重视财务风险和其他企业风险的管理的重要性。通过对财务风险进行识别、预测、管控，进而规避企业的财务风险。通过上所分析，企业在经营过程中，为了规避财务风险，需要强化风险意识，健全风险防范体制，价钱财务风险控制，预防财务风险，通过财务风险预警体系，对筹资、投资、资金回收及收益分配等加强风险控制，提高企业经济效益。

参考文献：

[1]贺琼，程侃.浅谈企业财务风险防范[J].交通财会，2002（09）.

篇4

【关键词】 财务风险;分析;控制

一、企业财务风险的形成原因

(一)债务资金的筹资风险

首先,表现在企业是否能及时还本付息。借入资金严格规定了借入款项的还款方式、还款期限和还款金额,如果借入资金不能产生很好的经济效益,企业不能按时还本付息,就可能使企业付出更高的代价,甚至破产倒闭。

其次,表现在企业管理者的筹资风险观念淡薄。管理者进行筹资时,常因筹资成本高或筹资风险观念淡薄,导致筹资方式不当,无意中增加了财务风险。

(二)资本结构变化的筹资风险

资本结构变化引起的筹资风险主要表现在以下两方面:一方面表现在资金使用效益的不确定。由于自有资金不需还本付息,如果企业对投入的资金不能产生良好的经济效益,不能满足投资者的收益目标,就会给企业今后的筹资带来不利影响;另一方面来自太高的筹集费用,且受政策限制较多。为了降低资金成本,企业往往利用债务筹资替代权益筹资。

对于企业股东,由于财务杠杆的作用,当息税前利润下降时,息税后利润的更快下降会给股东带来财务杠杆损失。因债务过多,付息会给市场的潜在投资者不良信息,使企业丧失可能的投资者。在市场经济条件下,负债经营已成为现代企业经营的主要方式,适度负债对企业生存发展以及整个社会的经济发展都有重要意义。负债经营既可为企业带来厚利,又可使企业面临巨大风险。

二、企业财务风险的分析

(一)财务杠杆分析

财务杠杆分析是通过对财务杠杆系数(DFL)的分析来衡量企业融资风险的大小以及杠杆利益水平的高低。财务杠杆,是指由于企业举债经营存在着固定利息费用从而出现的普通股每股收益(EPS)变动率大于息税前利润变动率的现象,衡量财务杠杆作用大小的指标是财务杠杆系数(DFL),财务杠杆度的计算公式如下:

财务杠杆系数=EPS的变动率÷EBIT的变动率

=EPS/EPS÷EBIT/EBIT

=EBIT÷[EBIT-I-Dp/(1-T)]公式1

假设没有优先股则公式1变成

财务杠杆系数= EBIT÷(EBIT-I)公式2

从公式2可以看出:

(1)当EBIT

(2)当EBIT略大于I时,DFL较大,企业的财务风险也较大。

(3)当EBIT远大于I时,DFL趋近于1,说明企业负债很少,财务风险很小,但也不能充分发挥财务杠杆作用。

(4)当EBIT=I时,DFL趋于无穷大,财务杠杆无意义。

(5)当I=0时,DFL=l,说明企业经营的资金全部为权益资金,企业只有经营风险,没有财务风险。所以负债是财务杠杆产生的根源,它的存在使财务杠杆系数始终大于1,权益资金收益率变动幅度始终大于总资金利润率变动幅度。

(二)筹资结构分析――负债结构不当的风险

负债结构是指企业长短期借款的比重。如果负债的期限结构安排不合理,也会增加企业的筹资风险。其一,企业使用长期借款筹资,其利息费用在相当长的期间内固定不变;短期借款筹资,其利息费用则可能会出现大幅度波动的情况,从筹资风险看,通常债务的到期日越短公司不能偿还债务的风险越大。其二,若企业将大量的短期借款资金用于长期资产,短期借款到期时,企业就可能出现没有资金偿还到期短期借款的风险。

(三)偿债能力状况指标---偿债风险分析

1.资产负债率

资产负债率=负债总额÷资产总额×100%,它是衡量公司负债水平及风险程度的重要判断标准。该指标不论对公司投资人还是公司债权人都十分重要,适度的资产负债率既能表明公司投资人、债权人的投资风险较小,又有表明公司经营安全、稳健、有效,具有较强的筹资能力。资产负债率是国际公认的衡量公司债务偿还能力和财务风险的重要指标,如果单纯从偿债能力角度分析,越低表明企业偿债能力强,财务风险小。

2.己获利息倍数

已获利息倍数=息税前利润总额÷利息支出,已获利息倍数指标反映了当期公司收益是所需支付的债务利息的多少倍,从偿债资金来源角度考察公司债务利息的偿还能力。如果己获利息倍数适当,则表明公司偿付债务利息的风险较小,引发财务危机的可能性较小;反之,引发财务危机的可能性较大。国外一般选择计算公司5年的已获利息倍数,以充分说明公司稳定偿付利息的能力。

3.速动比率

速动比率=速动资产÷流动负债×100%,该指标越高,表明公司偿还流动负债的能力越强,一般保持在100%的水平比较好,表明公司既有好的债务偿还能力,又有合理的流动资产结构,引发财务风险的可能性小。

三、企业财务风险的管理与控制

(一)降低资产负债率

资产负债率过高是企业发生财务风险的典型特征,避免过高的财务杠杆是企业发展的前提。当债务负担较重、资产负债率过高时,为了控制财务风险企业必须采取适当措施降低资产负债率,具体方法有:

(1)实行债转股,将企业原有债务转化为债权人对企业的投资。

(2)进行债务重组,将企业债务以多种形式通过重组以逐步偿还。

(3)借新债换旧债,当企业财务信用良好时,若是暂时不能偿还到期债务,可以向银行或其他金融机构贷款,举借新债、偿还旧债,尤其是遇到利率下降时还可以相应减少利息支出。

(二)优化负债结构

负债结构性管理的重点是负债的到期结构。企业优化负债结构应做到以下几点:

(1)尽量使债务的到期日和数量与预期现金流量保持一致,避免债务到期日没有足够的资金支付。

(2)企业不要采用银行贷款的单一方式,应尽量采用多种筹资方式,以避免缺乏足够的现金偿债而措手不及。

(3)企业对长、短期负债的盈利能力和风险进行权衡,以确定既能使风险较小,又能使盈利能力最大化的长、短期负债比例。

(三)注意债务筹资的安全性

(1)企业建立偿债基金。如果企业的借款数额不是很大,一般没有必要建立偿债基金;如果企业某笔债务数额较大或拥有几笔同时在某一确定时间到期的债务,通常企业在正常资金周转过程中的货币资金存量是不足以偿付,就会使企业产生巨大的还款压力。这种企业可以在一定时期内逐渐积累一笔偿债基金,既保证了企业到期债务的清偿,又不至于影响到企业正常的生产经营活动。总的来讲,最根本的一点是提高企业的盈利水平,培育企业的竞争能力,使企业尽快度过危机。

(2)债务筹资规模要适度。不同时期企业的资金需求量不是一个常数,财务人员要认真分析研究生产、经营状况,采用一定的方法预测资金的需要量,合理确定融资规模。既能避免因融资不足而影响生产工具经营的正常进行,又可以防止融资过多,造成资金闲置。

参考文献

[1]朱廷辉.《企业财务风险管理体系化策略》.《金融经济》.2006(10)

篇5

【关键词】中小企业；财务风险；建议

一、中小企业发展过程中存在的财务问题

1.从业人员整体素质有待提高

作为企业的管理层，缺少对企业风险管控的意识，不能正确的对待风险，主要体现在缺少风险控制部门的设立，风险的预警机制，相关人员培训等方面，企业的风险管理重点应该放在事前的监控方面，降低风险出现的可能性，最大限度的降低，但是由于部分企业管理人员素质不够，对风险的意识不强，使得企业内部的风险管理加大，最终影响企业的长期、稳定发展。

2.企业资本结构、投资决策不合理

一般说来，企业的资本结构主要企业债务资本及权益资本两部分构成，也就是企业的的自由资金以及借入资金，在这种资金结构下，往往会出现两个阶段，一方面由于企业的自由资金较多，不进行举债经营，即保守经营，这就会导致企业的停滞不前，企业的资金利用率较低，资金的运营能力不足，企业发展信心较差；另一方面，企业在经营过程中从外部借入的资金较多，资金举债的规模较大，企业的债务比例较大，往往会加重企业的利息支付的负担，使得企业的偿债能力受到影响，企业管理者在决策的过程中没有有真正意识到投资的风险，投资决策所以来的信息不够全面，缺乏一定的真实性及有效性，导致企业进行盲目的投资，常常会出现投资失误的情况，进而导致企业受到巨大的经济损失。

3.企业财务管理制度不完善

在我国，大部分的企业处于上升发展阶段，依然存在着大量的中小企业，这些企业在发展的过程中还不够成熟，很多的机制还不够健全，甚至有些企业的将企业的内部控制与企业的财务管理合并管理，而没有对二者进行有效的区分管理，没有彻底的进行职能的划分，进而导致资金的投资与回报率较低，缺乏有效的监督，也就增加了企业的财务风险，另一方面，企业的财务管理的热莺盖了企业基本活动的各个方面，总的来说包括筹资、投资和营运资本管理。财务管理制度应该是对财务管理内容的进一步细化，包括制定财务决策，制定预算和标准，记录实际数据，对比标准与实际，评价与考核等各个环节。如果财务管理制度不能覆盖企业的所有部门，所有操作环节，很容易造成财务的漏洞，给企业带来财务风险。

二、加强财务风险防范的措施

1.提升相关人员素质

一方面作为企业的管理者，要有风险管理意识，要明确企业的财务风险管理在企业经营管理的重要作用，使其经营管理的能力以及对财务风险把控的能力得到进一步的提升，以企业经营管理的需要；另一方面，提高零售企业财务人员的素质，加强培养财务人员的综合能力的培养。财务工作贯穿在企业的整个经营管理中。因此，必须转变财务人员的落后思想意识，使其意识到财务管理工作的重要作用，推动其学习现代化的管理理念及方法。同时，在提高其业务的专业性的同时，注重对其综合素质的培养，努力使其成为即懂财务、又懂生产的复合型人才，为加强企业的财务管理工作，控制企业的财务风险提供强有力的保证。

2.加强资金管控，完善资本结构

一方面可以加强企业的资金周转，提高企业资金的使用效率，对企业的资金进行集中管理，统一筹集、分配、使用，并且专款专用，提高使用效率；另一方面，加强企业的结算管理，除此之外严格企业的财务预算管理，科学的编制企业的财务运算，使得财务运算真正发挥其作用。总的来说，企业应当根据实际情况确定合理的负债规模，并审时度势，把握借款时机，同时应预测负债筹资的使用效果，权衡收益成本。对于不同期限的债务，做到合理搭配，以减少偿还债务的压力。企业还应当提高自身资本积累的能力，不断充实资本。

3.完善企业的财务制度

在企业的经营管理过程中，一方面建立科学有效的财务管理制度，明确财务管理的职能，进行有效的财务决策、财务预算及控制，对财务风险进行有效的识别、控制与测试，财务科学的方式进行有效的防范与化解，并对其财务管理的效果做出科学有效的评价，为以后财务管理的工作提供有效的参考与依据；另一方面，强化企业的内部审计制度，做好企业的内部审计制度是做好企业的内部控制的关键，通过加强企业的内部审计与监督，及时的发现企业的在会计核算与财务管理过程中存在的系列问题，进而针对这些问题采取积极的措施，有效的对问题进行化解，为企业的高层决策提供依据，只有在有效的内部审计的前提下，才能够保证企业对内对外提供的财务信息的全面性、准确性、及时性，才能够为企业的财务决策及风险管理提供有效的依据，推进其进行有效的管理。

三、总结

本文主要讨论了我国私营中小企业在财务管理工作存在的财务风险及存在的财务问题，因此，中小企业要想实现健康、快速的可持续发展，必须对企业进行充分的分析，找出产生这些问题的原因所在，并针对存在的问题进行一一解决，进一步降低企业的经营风险，推进企业长期、稳定发展。

篇6

企业财务风险是指企业在整个财务活动过程中，由于各种不确定性所导致企业蒙受损失的机会和可能。企业的财务风险贯穿于生产经营的整个过程中，可将其划分为筹资风险、投资风险、资金回收风险和收益分配风险四个方面。主要特征表现在：一是客观性。即风险处处存在，时时存在。也就是说，财务风险不以人的意志为转移，人们无法回避它，也无法消除它，只能通过各种技术手段来应对风险，进而避免风险。二是全面性。即财务风险存在于企业财务管理工作的各个环节，在资金筹集、资金运用、资金积累、分配等财务活动中均会产生财务风险。三是不确定性。即财务风险在一定条件下、一定时期内有可能发生，也有可能不发生。四是收益与损失共存性。即风险与收益成正比，风险越大收益越高，反之收益就越低。

财务风险成因分析

一、企业外部因素

财务管理的外部环境包括经济环境、金融环境、市场环境、资源环境、制度环境等因素。企业财务管理如果不能适应复杂多变的外部环境，必然会给企业财务管理带来困难，同时，在外部环境发生变化后，企业所作出的财务决策和财务目标就会受到影响，其后果可能会引起企业的财务危机。

经济快速增长的大背景下,消费者偏好因人而异,且变化很快。所以企业的生产必须与消费者偏好密切一致。在买方市场,企业一定要根据市场的需求安排生产,适应市场的变化,才能真正降低企业的财务与经营风险。

二、企业内部因素

第一，企业管理者的风险意识淡薄。财务风险客观存在的,只要有财务活动就伴随有风险。在现实中,财务人员对财务风险客观性认识不足,缺乏风险意识,这是风险产生的一个重要因素。在实务中,比如应收账款风险的产生就与企业风险意识淡薄有关。

第二，企业的资本结构不合理。资本结构主要是指企业全部资金来源中权益资金和负债资金的比例关系,资本结构的不合理会导致企业财务负担沉重,偿付能力严重不足,造成了资金的流动性不足。资产作为企业得以运作的重要命脉,其流动性至关重要,是指资产变为现金并保持其购买力的能力,也是引起财务危机的直接原因,我们对此不能小觑。财务风险与资产的流动息相关。资金缺乏、存货积压等问题是资金流动性不强的表现,也是爆发财务危机的导火索。筹资决策的失误导致的财务风险也就是企业的资本结构不合理的体现。

第三，企业的内部财务关系的复杂性。企业内部财务关系混乱是我国企业产生财务风险的重要原因,在企业中各部门之间及企业与上级部门之间,资金管理使用、利益分配等方面存在权责不明、管理混乱的现象,造成了资金使用效率低、资金的安全性、完整性无法得到保证。企业财务活动的复杂性乃我国企业产生财务风险的重要内因。财务活动贯穿企业活动的全过程,必须合理的运作。

第四，应收账款回收不及时，不良资金占用大，资金长期被债务人无偿占用，导致资金回笼困难，严重影响了资金的安全性和流动性。

企业财务风险的防范

企业财务风险是客观存在的，因此完全消除财务风险是不可能的，也是不现实的。只能采取尽可能的措施，将其影响降低到最低的程度。如何防范企业财务风险，化解财务风险，以实现财务管理目标，是企业财务管理的工作重点。防范企业财务风险，主要应做好以下工作：

一、分析宏观环境及其变化，制定财务管理战略。面对不断变化的财务管理环境，企业应设置高效的财务管理机构，配备高素质的财务管理人员，健全财务管理规章制度，强化财务管理的各项基础工作，使企业财务管理系统有效运行，以防范因财务管理系统不适应环境变化而产生的财务风险。

二、提高财务管理人员的风险意识。应通过会计政策和会计策略来解决现阶段和未来的企业财务风险问题。而财务风险存在于财务管理工作的各个环节，任何环节的工作失误都会给企业带来财务风险，财务管理人员必须将风险防范贯穿于财务管理工作的始终。

三、提高财务决策的科学化水平，防止因决策失误而产生的财务风险。财务决策的正确与否直接关系到财务管理工作的成败，经验决策和主观决策会使决策失误的可能性大大增加。为防范财务风险，企业必须采用科学的决策方法。在决策过程中，应充分考虑影响决策的各种因素，尽量采用定量计算及分析方法，并运用科学的决策模型进行决策。

四、理顺企业内部财务关系，做到责、权、利相统一。为防范财务风险，企业必须理顺内部的关系。要明确各部门在企业财务管理中的地位、作用及职责，并赋予相应的权力，真正做到权责分明，各负其责。而在利益分配方面，应兼顾企业各方利益，以调动各部门参与企业财务管理的积极性，从而真正做到责、权、利相统一，使企业内部财务关系清晰明了。

篇7

1、担保企业财务风险的来源

1．1受保公司。受保公司是担保企业财务风险的最大来源之一，由于受保公司往往是中小微型企业，企业的信誉难以得到有效的保障，因而一旦企业故意诈骗贷款，没有将贷款用于商业用途，得到贷款之后直接人间蒸发，从而导致第三方担保企业的损失。当然也有企业伪造自己的会计报表，利用虚假的会计报表来掩盖经营不善的情况，从而获取更多的贷款，但是却没有对应的偿还能力，也会导致担保企业的损失。

1．2抵押物价值评估的不实。当前有的企业为了获得银行贷款，同担保企业进行不正当的交易，受保企业需要多少带宽，就让担保企业更改财产的评估价值，从而增大了第三方担保企业的财务风险。再者，由于第三方担保企业的面向的是各个行业的企业，因而在工作方面难免存在疏忽，如果有企业通过租赁的方式来获得一些资产，然后以这些资产作为抵押品向第三方担保企业展示，如果不进行仔细的核查，同样会导致抵押物的价值评估不实，增大担保企业财务风险。

1．3合作银行的风险。对于当前我国的银行行业来说，银行行业与贷款企业之间其实是处在不平等的地位的，银行想要通过贷款来获得更大的利益，但是又不想承担贷款可能的风险。在这样的情况下很可能由于国家政策的调整，银行拒绝贷款或者提前要求回收贷款，如果受保企业不能及时偿还贷款，就需要第三方担保企业偿还，容易导致担保企业的资金链条断裂，增加了担保企业的财务风险。

1．4担保企业从业人员素质。担保行业是利润较大的行业，担保企业同样鱼龙混杂，担保企业的从业人员的职业素质参差不齐，而担保企业的客户就是各行各业的人员，担保企业从业人员的经验不够，很可能导致产生失败的担保项目。更有甚者受保企业和担保企业的从业人员相勾结，采用不正当的手段来虚估受保企业的财产价值，帮助受保企业获取更多的贷款，让一些本不符合担保的公司得到担保，就很可能发生受保企业无法及时偿还银行的贷款，增大担保企业财务风险，

2、担保企业财务风险防范措施

2．1对受保公司进行严格的保前调查。担保企业想要有效地规避财务风险，就必须对受保公司进行严格的保前调查，调查受保公司的真实财务状况，从财务报表中掌握各种财务指标正确分析公司的财务风险，避免中小微型企业贷款后携款人间蒸发的情况。而为了避免受保公司使用伪造的财务报表来获取贷款，有必要提升担保公司工作人员的专业知识，使工作人员具有较强的辨别伪造财务报表的能力，降低担保企业的财务风险。

2．2争取与银行建立风险共同承担机制。当前银行与担保企业是处在不平等的市场地位的，这对于担保企业来说是极为不利的，因为担保企业要承担更大的风险。为此担保企业要争取银行建立风险共同承担机制，一旦社保公司无法及时偿还贷款的时候，银行也应该承担相应的风险，从而降低担保企业的财务损失。

2．3密切关注国家相关政策，制定对应的策略。国家政策是对银行的行为影响较大的因素，也对担保行业的影响比较大，对于担保企业来说，要想有效降低企业的财务风险，需要密切关注国家的相关政策，及时根据国家政策的改变来制定对应的策略，尽量避免盲目扩张。

2．4强化业务人员的专业能力。在担保企业中业务人员的职业素质对于担保企业的财务风险影响重大，如果担保企业业务人员职业素质不够高，无法及时发现受保企业存在的问题，无法及时对国家相关政策的调整进行合理应对，也就无法帮助担保企业规避财务风险，甚至还有可能业务人员与受保企业同流合污骗取银行贷款。因此，企业有必要定时强化对于业务人员专业能力的培训，培训他们的财务、法律及其管理能力，降低企业财务风险。

篇8

【关键词】建筑施工企业；财务风险及成因；相关措施

一、建筑施工企业财务风险及成因

企业财务风险一般是指企业在各项管理活动中由于各种难以预料和无法控制的因素，使企业在一定时期，一定范围内所获取的最终财务成果与预期经营目标发生偏差，使企业蒙受经济损失的可能性。因此如何降低防范财务风险显得日益重要。根据施工企业特点，财务风险如下：

1、投标风险。目前施工企业取得工程项目主要是通过公开招标的方式。投标时信息掌握不全，对标书研究不到位、调查不全面，盲目估价，使投标价位过高或过低。高报价，导致不能中标；低报价，一方面会扰乱市场，另一方面加大了施工管理的难度，利润过低或亏损，引发财务风险。2、合同风险。由于建筑市场竞争激烈，为了生存，许多施工企业与业主签订不平等合同。如材料一次性包死，或暗中要求施工企业垫付大量资金，收取各类保证金等。这样的合同一开始就给施工企业带来巨大的财务压力，增大了财务风险系数。工程项目一般具有合同金额大、施工周期长、施工过程复杂等特点，施工过程中存在很多不确定因素，特别是工程变更方面，如果在合同中没有明确规定，条款模糊，责任不明，那么合同风险也无法避免。3、资金风险。建筑施工企业往往在没有取得预付款的情况下，垫资施工，造成流动资金紧张的后果，而且越来越多的业主要求用货币资金的形式支付履约保证金，加重企业负担。企业不得不采取向银行贷款的形式取得资金，用以保证施工生产的有续进行，而施工的特点是周期长，往往是工程未结束，应收款项没到位，已到还款日，所以不得不继续贷款。资金周转困难，企业在生产经营规模上受影响，引发财务风险。4、成本控制风险。施工企业往往是低价中标，本身利润空间就小，而近年来材料、固定资产、人工费持续大幅上涨，加大了施工成本。施工企业的特点决定了成本主要集中在项目成本上，而项目预算管理不到位或没有有效实施，成本控制力度不够等进一步加大了成本支出，带来财务风险。5、安全风险。在施工生产过程中安全意识不强，特别是高危作业中容易造成人员伤亡。形成不必要的费用支出，加大财务风险。6、竣工决算风险。在施工合同履行过程中，由于业主调整设计方案、增加工程量等原因，设计变更情况时有发生，有的只是口头上的协定，或无完整的资料，到最后结算时拿不出有效的证据。也有一些施工企业由于自身的原因没有及时办理工程竣工验收手续、编制工程竣工决算。另外业主本身资金周转困难，故意或拖延办理竣工验收手续和竣工决算。这些都可能会造成应收账款回收不及时，资金结算后，资金链断裂，加长了工程保修时间，增加了工程保修费用，增大了财务风险。

二、建筑施工企业财务风险防范。

1、加强财务控制，建立财务预警机制。建立严格的财务管理制度，加强企业全体员工的风险意识。同时通过企业安全分析法、财务费用分析法、财务比率分析法、Z计分模型分析法、资产负债表分析法等财务预警机制判断企业在经营管理过程中是否出现财务风险，从而使企业经营者对出现的各类财务风险采取规避、降低、转移风险的策略。

2、加强投标管理。投标前，对业主的资金信用程度做严格调查，评价其信用程度，对投标项目进行可行性分析及评估，还要结合项目的特点、要求等来评判施工企业自身的能力。对于评估信用不好的，或要求垫资的，或施工企业自身能力不足的，不能盲目投标，避免中标已亏损的现象出现。决定投标后，对投标的标书从报价范围、技术要求、招标文件内容等方面仔细研读，对标书上模糊不清的地方要及时与对方沟通，同时进行现场勘察，测算等，最后拿出能够中标并有利可图的投标报价。从而达到规避及降低财务风险的目的。

3、加强合同管理。在签订施工合同时，施工企业须认真研读合同条款，尽量避免可能出现的纠纷，对于合同中涉及的验工计价、工程结算时间、付款方式和时间、竣工结算时间、违约条款等要清晰、明了。特别是变更索赔条款考虑周全，避免一旦出现纠纷，施工企业拿不出相应证据，只能自己背成本的局面。在签订施工合同时，可以签订一些将合同的风险转移给业主或其他人的条款。比如，在合同中列明因物价上涨、人工费上涨、设备上涨、征地拆迁过程中出现突发事件引起的成本加大，可以通过合同变更，追加补偿款的方式来实现风险转移。对于业主的“霸王条款”，一定要积极与业主协商，做好工作，尽量签订对施工企业有利的严密的合同。从而规避合同风险，减少财务损失。

4、加强成本管理。成本管理是施工企业的重点，成本管理的好坏，决定了企业盈利水平的高低。

（1）加强成本的预算管理。在工程开工前，根据工程的特点、施工条件、工程环境、设计、工期、质量等要求，以及施工的人力、物力、资金等状况，预先对工程发生的成本进行预测，并在施工中起到组织和约束施工生产的目的。（2）加强施工生产过程中实际成本发生的控制。施工企业的特点决定了成本的发生主要集中在项目，因此加强项目的成本控制是重中之中。施工企业全面实行责任成本制，按预算的成本划分责任，分层次，采取谁承担谁负责，配合节约奖励、超支罚款的办法，使每个部门把节约成本当已任，以达到利润最大化的目的。如项目经理对工程整体负全责；物资部门负责采购和供应，对材料成本和保管费用支出承担责任；工程技术部门负责施工生产，负责施工方案的逐级优化及工程变更，对工程成本承担责任；财务部门对于发生的实际成本、拔付款项等如实登记台账，及时反映分析成本的节超和拔付款情况，与预算成本做比较，定期分析，防止成本超支，多付款或拖欠料款、拖欠农民工工资的情况，对外部劳务的使用采取公开招标的形式，先签合同，及时收缴履约保证金，全面控制外部劳务的成本支出等。

5、加强施工安全管理。施工安全不仅是一个部门的事，更是全体职工的事，定期组织安全知识培训，吸取安全教训，把安全铭记在心，并在施工生产过程中时刻监督，规范施工，确保安全，减少不必要的费用支出。可以采取购买保险的方式，一旦出现安全事故，起到转移风险的作用。

6、加强资金管理，实行项目资金集中管理。做好现金预算控制，以现金收支预算表作为企业资金收付的依据。在签订劳务、大额物资采购等合同时要本着风险共担的原则，在合同中明确规定，一旦出现资金风险时应由双方共同承担，支付时间要视施工企业资金情况而定，支付比例原则上不高于业主合同，避免出现业主还未付款，施工企业先行付款的现象发生。避免盲目融资，可以采取以长期借款为主，短期借款为辅的融资方式。跟进应收账款的回收，将应收账款的回收程度做为评价业绩的指标。成立资金中心，将分散的资金进行归集，并以资金中心这一平台，调剂资金余缺，融通内部资金，加速资金周转，避免资金短缺风险。

7、保证工程质量，跟进竣工决算。

（1）在施工生产过程中控制成本的同时，一定要保证工程质量，不能因为节约成本，以次充好，避免因工程质量问题无法竣工决算，或因质量问题工程质保金不能退还的现象发生。（2）切实加强工程项目的变更索赔工作，在施工阶段，项目就要抓好对变更索赔工作的筹划、实施、跟踪、信息管理，明确工作目标、派专人跟踪，及时反馈进展情况，对于因设计变更、业主违约、不可预见的自然、政治因素等造成的成本费用增加，必须做好现场签认和变更手续的办理工作。避免口头同意而无纸面签认得不到业主同意追加合同价款问题的出现。（3）在工程后期，要及时、积极做好与业主的沟通工作，避免业主因为自身资金周转问题而有意拖延竣工决算时间，同时一定要及时办理决算送审，确保取得足额结算收入。加强竣工后的余款及质保金回收工作。（4）建立考核与奖罚制度，将办理变更索赔、竣工决算工作的结果，作为项目负责人及员工绩效考核的评判标准，实施相应的奖惩标准，达到减少财务风险的目的。

总之，财务风险是必然存在的，施工企业从上到下，构建有效的控制手段，对财务风险做到预防为主，同时采取相应的措施规避、减少、转移财务风险，从而保证企业持续健康发展。

参考文献

[1]戴建人.施工企业经营财务风险防范探析[J].财政监督，2010（24）

篇9

1 中小企业面临的财务风险

1.1 经济结构漏洞带来的企业负债问题 经济结构漏洞是由于中小企业本身的流动资金和整体的资本容量较小，使企业在经济结构建立和规划过程中无法顾及自身发展的需求，导致经济结构不完整而存在一系列的问题。很多中小型企业为保证企业的发展，通过贷款等方式解决资金短缺的问题。然而贷款难一直是制约我国中小企业发展的主要问题之一，后金融危机时代的通胀压力更加大了中小企业的筹资风险。虽然贷款这种方式能在一定程度上缓解企业的经济压力，但是自2010年以来央行不断加息和提高存款准备金率，不但增加了中小企业贷款资金成本，降低了预期收益，也加大了企业再融资的成本。

1.2 决策失误导致的投资风险 中小企业受自身的经济承受能力的限制，其投资决策带有较强的盲目性，容易受到当前市场的影响。很多中小企业盲目追求市场，在准备不充分的情况下投入大量资金购买固定资产，扩大生产线，或者将资金投放到不熟悉的领域，结果大量资金被套牢的同时，还损失了大量的潜在收益，大大增加了企业的投资风险。此外，多数中小企业更多的关注于企业当前的发展，而忽略了长期投资与收益。从长远角度，这些产业的市场竞争并不强。如果企业在一定时间内的投资无法达到预期的收益，满足决策需求，可能会使企业面临重大的经济挑战。这种不确定性会给企业带来一定的财务风险。

1.3 中小企业的经营管理风险 经营风险又称营业风险，后金融危机时代，金融危机对企业造成的影响并没有完全消失，通货膨胀使原材料价格、工人工资不断上涨，银行贷款利率不断提高，这些因素加大了中小企业生产经营成本，为企业带来了经营风险。管理风险是由于中小企业经营不善带来的金融风险。我国大部分中小企业都存在财务管理意识淡薄，机构设置不完善，权责分工不明确，稽核制度不完整，企业内部资料管理不到位等问题，这些因素在加大了企业成本的同时也加大了企业的财务风险。

2 中小企业面临财务风险的主要原因

2.1 外部因素 企业的生产经营活动需要依附于宏观环境，而外界的不同因素和制约必然会影响企业发展。外界环境主要包括自然环境和社会环境，自然环境又涵盖自然灾害带来的风险以及债务人死亡等使账款无法回收的风险。社会环境因素包括政治、经济、法律、政策、市场等多方面因素。自2009年全球性经济危机爆发以来资本市场相对萎缩，2012年以来整体资本市场大环境相对微弱，为中小企业带来了巨大的市场隐患。此外，随着国家整体的发展状况，经济政策也在不断变化，十以后国家出台的一系列相关政策为中小企业带来一定的促进作用的同时，对市场也产生了一定的波动，市场的整体观望使得企业面临着重要的财务风险。

2.2 内部因素 除了外部环境的客观因素外，内部因素也是导致企业存在财务风险的主要原因。第一，缺乏有效的财务风险识别和预警系统。对财务风险进行有效的识别和预警可以对财务风险进行有效的预防，提前采取一系列的风险预防措施，及早地减小或消除财务风险，减少企业潜在的经济损失。第二，财务管理较为混乱，管理制度不健全。中小企业的资金使用缺少周密的计划，一般债务资本比例较高，为企业的发展带来很大的潜在隐患。第三，企业内部调控制度不完善。后金融危机时期，中小企业无法正确评估自身弱点，存在内部控制制度不完善，监督约束机制不到位等弊端。尤其，国家宏观政策不断发生变化，中小企业落后的管理体系无法正确及时地评估风险，诸如存货积压，应收账款无法回收，生产能力、原料、人力的安排不匹配，产品质量控制体系不健全等问题，更无法及时做出相应调整，由此产生的风险使中小企业的发展更加举步维艰。第四，企业的财务决策缺乏科学性。我国中小企业由于内部控制制度及财务管理制度的不完善，对项目的可行性分析不够周密系统，决策者不能根据全面有效的信息做出判断，致使财务决策多依靠经验决策和主观决策，导致决策失误，不能获得预期收益，投资无法按期收回，为企业带来巨大的财务风险。

3 中小企业财务风险控制措施

3.1 增强财务风险的防范意识 企业生产经营工作的各个环节都有可能产生财务风险，任何部门，任何环节的失误都可能带来潜在的财务风险。为实现企业的健康发展，企业的各部门应加强协作，提高各部门职工的风险防范意识，尤其要提高财务部门员工的积极主动性，加强财务风险的防范意识，提高财务管理人员的素质，促进各要素之间高效配合。将企业内部财务风险降到最低，以应对外部环境变化带来的财务风险。

篇10

【关键词】内部控制；财务风险

一、前言

在经济全球化的今天，企业面临的竞争日趋激烈，所处环境的不确定性程度更高。在价值最大化的目标下，如何赚取利润增加价值是每个企业所追求的目标。但是许多企业却忽视了自身经营过程中的风险防范，在高速成长的过程中一夜之间轰然倒塌。美国安然公司的破产、雷曼兄弟公司的倒闭等，国内的如因“毒奶粉事件”倒下的三鹿集团、近期的温州企业破产潮、因资金链断裂而陷入破产传闻的绿城集团等，这些国内外原本经营业绩良好的“名企”在一夜之间陷入了破产倒闭的漩涡中，不论个案有多么特殊，一个重要的原因是这些企业在内部控制的建设和实施中存在着失调，从而在面对风险特别是财务风险时，无法做出及时的调整和应对。

企业的经营环境包括内部和外部环境，内部环境主要是企业的内部治理环境。通常企业无力对外部的环境施加影响和控制，但是对于自身的内部环境可以进行持续的改进和完善。内部控制是公司内部治理环境的重要组成部分，是实现公司治理的基础设施建设①。没有系统而有效的内部控制，公司治理将成为一纸空文。内部控制是为了实现企业目标，由董事会、监事会、经理层和全体员工实施的一系列政策和程序，最终目的是提高企业的经营管理水平和风险防范能力，其本质上是组织的内部风险控制机制。因此，加强控制，防范风险是每个企业在激烈的市场竞争中生存下去所要面对的重要议题。内部控制作为企业防范和控制风险的一种手段，也越来越得到重视。2008年财政部等五部委联合了被誉为中国版萨班斯法案的《企业内部控制基本规范》，并在2010年陆续颁布了内控建设的配套指引。这表明我国内部控制制度建设达到了一个新的高度。

二、内部控制理论的发展

内部控制是随着社会经济的发展和管理思想的演进而逐渐发展和完善起来的。早起由于经济活动形式简单，内部控制的雏形以最早内部牵制、职能分离的形式出现。随着内部控制在企业管理中的作用越来越重要，审计人员在改进审计程序和方法的探索中，开始关注内部控制的作用。在美国注册会计师协会（AICPA）1953年颁布的《审计程序说明》中，将内部控制分为内部会计控制（Internal Accounting Control）和内部管理控制（Internal Administrative Control）。内部会计控制的主要目的是确保企业会计信息和财务报告合法、可靠和公允及保护企业资产的安全完整。内部管理控制则侧重于提高企业的经营效率和效果、保证企业各项政策措施的有效贯彻和落实。但是管理者在实践中却发现区分内部会计控制和内部管理控制非常困难。AICPA在1988年的《会计报表审计中对内部控制结构的关注》中，“内部控制”被“内部控制结构取代”，不再强调管理者区分内部会计控制和内部管理控制，并进一步将内部控制结构划分为控制环境、会计制度和控制程序三个方面。

1992年，COSO（Committee of Sponsoring Organization of The Treadway Commission）委员会著名的报告《内部控制—整合框架》。报告指出：内部控制是由企业董事会、管理层和员工共同实施的一个过程，主要为了实现三个方面的目标，即财务报告目标、合规性目标、经营目标。报告还提出了内部控制的整体框架，将内部控制结构划分为：控制环境、风险评估、控制活动、信息与沟通、监督五个部分。

2001年“安然事件”等一系列的财务舞弊案件，使世界各国重新关注内部控制建设，内部控制理论在这一时期也得到了新的发展。美国在2002年颁布了《萨班斯—奥克斯利》法案，强制要求上市公司定期披露企业内部控制信息，并聘请独立第三方对企业内部控制进行鉴证。随后，COSO委员会在2004年颁布《企业风险管理—整合框架》，将内部控制提升至全面风险管理的高度。该框架将风险管理的目标分为战略目标、经营目标、报告目标和合规性目标，并指出风险管理的八个要素：内部环境、目标设定、事项识别、风险评估、风险应对、控制活动、信息与沟通、监控（见图1）。

三、企业财务风险的成因分析

风险是一种客观存在，对风险的评估主要看风险发生的可能性和由此受到损失的大小。企业在不断变化的市场环境中面临着各种风险，而财务风险是一项重要的风险。财务风险是企业生产经营活动中由于在投资、筹资、经营、分配过程中受到内外部不确定因素的影响使企业的实际结果与预期情况偏离而遭受损失的可能。近期温州企业“倒闭潮”风波中，由于企业盲目投融资，举借高利贷，盲目投机房地产市场，使得企业自身资金链断裂而陷入财务危机。追根溯源，主要是企业内部控制在企业的财务决策中无法发挥应有的制衡作用。

（一）资本结构不合理而导致财务风险

资本结构是指企业的资本构成及其比例关系。我国企业大部分日常经营性资金的来源主要为依靠借入资金。从目前许多企业的资本结构状况来看，普遍存在着资产负债率较高、过多依赖银行贷款的问题。当前由于宏观经济政策调整，银根收紧，一些企业将借款渠道转向了高利贷和民间集资的方式。这种融资方式虽然能够使企业较容易的取得资金，但是成本往往是银行贷款的数倍甚至数十倍。一旦市场行情发生变化销售缩减，导致收入剧减，必然引发资金紧张。近期的绿城集团破产风波和温州企业破产风潮就是由于企业筹资决策不合理，在政策调整中无法及时转变经营策略，从而陷入财务困境中。

（二）盲目投资，缺乏充分调查分析

企业投资包括对内投资和对外投资。在投资决策中，很多企业投资决策者对投资风险的认识不足，盲目投资。一些企业经营者在投资决策前缺乏充分的调查分析，往往“一拍脑袋”即作出投资决策，导致企业蒙受巨额损失。目前我国房地产市场火热，一些企业盲目进入房地产行业，置主业于不顾。当国家对房地产市场进行调控，企业无法及时抽出资金，而陷入资金链断裂的危机中。企业对内投资主要是固定资产投资。

（三）资金收回政策不当

赊销是企业普遍采用的销售策略，从财务上看，虽然货款没有收回，但是在企业的账面上已经确认了相应的收入并形成了利润。一些企业和销售人员为了扩大市场占有率，完成个人销售业绩，大量采用赊销方式销售产品。但许多企业没有建立完善的客户信用管理制度，盲目赊销，造成大量应收账款到期无法收回成为呆账、坏账。一个生动的案例就是名企长虹电器由于应收账款管理不善，致使企业近26亿的应收账款无法收回，企业的生存和发展能力受到严重打击。

（四）风险意识淡薄，财务关系混乱

在实际中，许多财务人员和企业管理人员缺乏对宏观、微观经济环境的把握和感知，对财务风险认识不充分，因而无法在风险来临之前做好相应的应对策略防范和化解风险，将损失降至最小。一些企业没有根据相关法律法规和具体的业务情况建立有效的内部财务制度，财务部门内部、财务部门和其他业务部门，在资金的筹集、使用、利益分配方面权责不清，管理混乱，造成资金使用效率低下、资金安全性和完整性得不到保证。

四、基于内部控制的财务风险防范策略

根据内部控制的基本要素，本文从内部控制的控制环境、风险评估、控制活动、信息与沟通、监督五个方面提出相应的财务风险控制和防范措施。

（一）控制环境的完善

1.建立适合于本企业的企业文化，倡导诚信和道德的价值观念。控制环境是企业内部控制的“软因素”，倡导诚信的企业文化会渗透到企业经营管理的各个方面，对不道德、不诚信的行为起到遏制的作用，有助于减少职务犯罪等行为而带来的财务风险。

2.建立财务人员选拔和任用的标准，为财务人员提供后续的职业教育和培训，提高财务人员的胜任能力和职业水准。

3.完善公司治理机制，建立和完善审计委员会、战略委员会和薪酬委员会。股东大会制度、审计委员会制度作用的有效发挥能够提高企业的经营管理水平和风险应对能力。对重大的投资、融资项目进行科学、民主的决策，充分听取专家、股东、独立董事的建议。

4.建立和完善企业的投融资战略和规划，建立和完善现金管理制度。

（二）建立风险评估机制

1.建立风险评估体系，定期对外部经济形势、经济政策、竞争对手、汇率利率变动进行跟踪，评估财务风险发生的概率及造成的损失。由于经济形式的复杂化，企业面临的风险也不断变化。企业需要一套风险评估体系以增强对外界不确定性的感知能力，从而防范于未然。

2.建立财务风险预警机制，定期评估企业的现金流、偿债能力、盈利能力、成本费用率。对重要指标进行趋势分析，了解企业的运营状况。

（三）加强控制活动

1.高层控制活动。建立企业的预算制度，完善严格的资金管理制度，加强资金活动的集中归口管理，明确筹资、投资、营运等各环节的职责权限和岗位分离要求，定期检查和评价投融资活动情况，落实责任追究制度，确保资金活动安全有效运行。

2.直接控制活动。具体包括筹资、运营、投资环境的财务活动管理。

①根据融资战略目标和规划，结合年度战略计划和预算，拟订筹资方案，明确筹资用途、规模、结构和方式等相关内容，对筹资成本和潜在风险作出充分估计。

②加强资金营运全过程的管理，统筹协调内部各机构在生产经营过程中的资金需求，切实做好资金在采购、生产、销售等各环节的综合平衡，做到实物流和资金流的相互协调，全面提升资金营运效率。

③根据投资目标和规划，科学确定投资项目，拟定投资方案，合理投放资金。定期分析投资项目的收益和风险。在投资项目的选择上，重点考虑企业主业发展方向的投资项目，谨慎从事股票投资或衍生金融产品投资。从事境外投资项目，还应考虑政治等因素的影响。

3.职责分离。不相容岗位相分离，交易授权、记录、处理有关资产的职责应该分离。

（四）信息与沟通

1.建立员工进行信息沟通和反馈的渠道，如设立公司信箱等方式。通过建立沟通渠道，使得员工能够及时的将有关内部控制缺陷信息反馈给相关部门，避免更大的损失。

2.建立反馈信息处理制度。对员工反馈的信息应当按照既定的政策和程序处理，以便这些信息被公正和有效的处理，并以适当的方式反馈给员工。

3.加强对企业文化、规章制度、政策程序的宣传和渗透，使得财务人员能及时了解和获知内部控制的相关要求。

（五）监督

1.建立内部审计部门以及内部控制监督制度、程序、方法，对财务管理活动进行定期的审计。

2.结合内部审计情况，定期对企业的内部控制有效性进行自我评价。

3.对审计过程中发现的内部控制缺陷，分析原因提出更改方案，并进行后续的跟踪和检查。

注释：

①杨雄胜.内部控制理论研究新视野[J].会计研究,2005(7):49-54.

参考文献

[1]吴水澎等.企业内部控制理论的发展与启示[J].会计研究,2000(1).

[2]罗绍德,陈平光.财务风险的分析与防范[J].暨南学报,2000(5).

[3]姜秀华,孙铮.治理弱化与财务危机:一个预测模型[J].南开管理评论,2001(5).

[4]曹德芳,曾慕李.我国上市公司财务风险影响因素的实证分析[J].技术经济与管理研究,2005(6).

[5]张宜霞.企业内部控制的有效性与有效的企业内部控制[J].中国注册会计师.2008(3).

[6]程晓陵,王怀明.公司治理结构对内部控制有效性的影响[J].审计研究,2008(4).

[7]李小燕,田也壮.持续改进的企业内部财务控制有效性标准的研究——基于组织循环理论的分析框架[J].会计研究,2008(5).