新能源财务风险管理范文
时间：2023-11-10 18:16:30
导语：如何才能写好一篇新能源财务风险管理，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。
篇1
一、新能源企业风险特征
(一)内部经营管理导致的财务风险
新能源企业的内部资源管理结构较为复杂，而一般的新能源企业特别是近年新成立的企业在内部经营管理方面的水平不够成熟，还处于摸索阶段。对于资源如何配置，资金如何更有效地运用方面难以把握准确。企业的经营者若只关注企业是否具有好的技术资源和业务资源，便认为企业的经营能够成功，而不关注企业的内部管理能力，将导致企业经营不善，无法做到可持续的发展。做好经营管理不仅仅需要关注是否有优质的资源，还需要关注因管理问题导致的风险。新能源企业需要保持技术能力保持在行业前端，对于技术研发能力的投入将加大企业资金运营的压力，投入过低可能无法保证技术水平领先，投入过高将导致财务资金的风险，例如资金流的断裂导致的偿债能力风险，投资决策不当导致的资源配置失衡等，都难以使企业在未来保持健康运营的状态。
(二)外部环境变化导致的财务风险
在新能源行业快速发展的这十几年中，企业所受到的政策支持以及市场需求红利巨大，也因此获得了较高的利益，但随着新能源企业逐年的增多，各个企业的技术创新能力、经营管理能力、资本规模都有明显的提升，竞争能力也有大幅的提高。新能源企业的外部环境变得更加的复杂多变，不论是市场竞争主体的变化，还是社会需求的变化，都有可能制约新能源企业的个体发展，若企业没有良好的风险应对机制，将会因外部环境的变化受到较大的冲击，造成经营效益的降低。例如从技术角度来看，虽然国外的科技创新能力仍超于国内企业的创新能力，但随着我国科研技术水平的不断提高，以及加强全球前沿科技水平的交流，国内科研能力也在慢慢进步，研发能力更加独立，而新能源企业这类技术密集型企业，将面临更大的技术创新压力，而企业若在财务方面没有足够的资金储备或是现金流来应对技术创新压力，或是财务资源配置决策失误，将有可能导致企业在技术水平角逐中远落后于对手。
二、新能源企业存在的财务风险
(一)资源配置不合理导致的财务风险
一个企业在某一个阶段所具备的资源是有限的，如何配置这些有限的资源来保证利益最大化是企业经营管理者在每一个会计期间需要思考的问题。资源的有效配置根据经营战略导向来确定，因此战略导向是否制定合理是资源有效配置的基础。而战略导向需要综合当下的行业环境、政策环境、技术环境以及企业自身的情况，对未来的趋势研究判断来制定，当对战略导向的研究与判断不够科学，不够精准，就有可能导致企业的资源配置情况不佳，影响当期的盈利能力。例如，若新能源企业在新的一年需要重点加强研发能力，但是如果过于注重科研技术的开发和高端科技人才的储备，将大量的资金投入放在了前期研发方面，有可能造成后期没有足够的资源投入到生产和销售上，导致投入与产出失衡的情况，引起现金流短缺，从而导致后续的经营受到影响。
(二)财务人员素质不高导致的财务风险
财务人员风险管理意识不够容易导致财务风险隐患的存在。新能源企业由于涉及的成本管理以及业务类型较为复杂，涉及的流程环节较多，项目资金规模大，若资金流转过程中出现疏漏，容易造成大额的损失。因此，为了减少不必要的损失，新能源企业的财务人员在进行财务管理工作时需要具有更高的风险管理意识，更加注重细节管理。但企业中的财务会计人员不管是在意识方面还是能力方面，大多偏向于关注与做好日常会计处理，如核算、费用报销、成本分摊等，风险控制意识较为淡薄。而财务的上级领导层面在平日里也不足够注重财务人员在风险控制意识方面的培养，合规知识的宣导也只是流于表面，未能够在深层次上使财务人员的财务风险控制意识提高。部分新能源企业特别是民营企业，财务人员不够注重日常风险的规避和防范，基本上只在有具体风险控制要求时才会遵从，没有具体要求时就较为忽视这些方面，导致在财务管理过程中，仍然存在较高的风险隐患。
(三)风险管理制度不健全导致的财务风险
财务部门对财务风险管理不够系统化，常常是需要加强某一方面的财务风险控制，便新增相应的规章制度，对整个风险控制制度没有一个完整的系统来管理，这种情况主要是出现在规模不大的中小型新能源企业中。新能源企业风险控制体系建设不健全主要有以下几点：第一，内部组织结构方面，没有体现出企业对风险控制职能的重视，一般的新能源企业都没有专门设立风险管理部门，较为普遍的做法是将财务风险管理职能并入到财务部门，但财务部门也未设立相关的专岗来开展风险管理工作，而是在财务部门的分工下各自负责一部分相关的风险控制工作，导致整体的风险控制工作还不够专业和系统。第二，预算管理方面，新能源企业的预算管理模式较为粗放，预算的分配未能做到精细，对预算的计划和控制不够科学严谨，容易出现预算制定得过高或者过低的情况，将导致资金使用过剩或资金短缺错过最佳投资机会甚至出现债务危机等。第三，内部控制制度建设方面，大多数新能源企业在内部控制体系的建设还未能达到完善、全面的水平，内部控制制度的覆盖面不够广，深度不够深，未能有一个清晰的层次和结构，导致各层级的财务人员对内部控制制度的理解难以透彻。企业在内部控制制度的规定上主要只针对几个需要重点关注的方面，而对于其他方面的内部控制重视程度不够，这样容易导致风险转移到内部控制制度不严格的其他操作管理流程中，产生新的财务风险。
三、新能源企业财务风险的防范
(一)提升财务人员风险防范意识
企业的经营管理是一个从上至下传导的过程，当经营管理者的风险控制意识提高了，可持续发展的目标确立了，可以将相关的行动融入后期的企划执行动作中，将这些理念逐级传导下去。对于财务风险方面的管控，首先需要提高财务部门人员的风险管理意识，定期开展财务人员的专业能力培训以及风险防范方面的培训，培训的内容要重点宣导新能源可持续发展的理念，并且注重专业知识和员工个人能力素质的双重提升。另外，还可以加强与外部审计监管部门或是业内优秀的大型新能源企业的沟通，了解其他主体是如何加强财务风险控制的，吸收先进经验。另外，还要培养财务人员熟悉企业涉及的业务板块，对业务相关的政策以及行业现状有较为深刻的理解。密切关注外部政策环境以及行业竞争环境的变化，充分研究企业的内部环境和外部环境对企业可能产生的影响。定期对内外部风险从产生的原因、构成的因素、对企业带来的冲击进行科学的分析与评估，与企业本身在这些方面的抗风险能力相比对，对于可能会给企业造成较大的冲击的风险，提出相应的应对策略，及时调整相关的财务管理政策以及内部控制制度，提高财务部门对财务风险的应变能力。
(二)完善企业风险控制体系
新能源企业内部控制体系，需要涉及到公司从研发、生产、销售等整个运作流程，也涉及到了各个后勤部门的相关事务，因此内部控制体系的修订与完善需要企业上下的全员参与，本着让内部控制体系更加全面、科学、有效的原则，从企业经营全局的角度，在原有的内部控制体系上进行调整与更新，将原有的体系未能涉及到的部分进一步地完善与扩充，强调内部控制体系的系统性与完整性。并且企业需要将内部控制体系的完善作为企业一个常态化的工作来开展，让企业的所有员工和管理者更加重视内部控制的管理，养成做任何事情都按照规矩和流程制度办事的优良习惯。新能源企业的风险控制体系，受到企业性质的影响，也是需要与时俱进的，要不断吸收创新前沿的内部控制管理手段，废除过去不够科学不够系统的旧内部控制制度。同时在未来需要将内部控制制度建设不断地进行更新与调整，与行业前沿水平看齐，朝着更加科学有效的内控建设目标出发。
(三)构建全面完整的预算管理体系
科学的预算管理体系能够为企业提高运营效率，减少费用漏损，降低运营成本，提高经营收入。预算管理工作的第一步是制定每个会计年度到来时的预算计划，要保证预算计划制定的合理性，需要采用科学的方法对当下年度总的资源投入产出进行评估。资源的投入包括了企业当年所有的研发生产经营活动所需要的成本，其中需要特别注重对所要投资的项目进行多维度的评价，采用科学的投资决策模型以及综合评价指标来评估投资项目的可行性和盈利能力，并且进行敏感性测试，有效地降低投资风险。对资源投入完成评估之后，合理地将财务资源分配至企业的每个业务流程中。在制定好了科学的预算管理计划后，需要对实施的过程进行实时监控，可以通过每个月的预算使用情况以及大项目报批的情况来回溯预算的执行情况，及时发现不合理的资金使用行为或是超预算的行为，也可以根据统计情况结合业务部门自身的需求进行预算计划的后期调整。
(四)完善财务风险预警机制
为了进一步完善风险管理体系，需要做好风险过程管理，保证在风险控制手段实施的时候达到应有的效果，也要做到实时监控企业的经营动向。过程管理的手段主要是要建立风险预警机制，对会计信息、财务报告、经营指标等相关信息进行监控与计算，通过横向与纵向对比的形式，及时发现企业在经营过程中存在的问题以及潜在的风险。财务风险预警系统的建立首先需要明确财务风险管控的目标，明确企业在当下的经营水平和经营环境中需要注重哪些方面的财务风险点，然后根据潜在的风险点有侧重地建立财务风险预警指标，不仅可以采用一些常用的普遍的财务指标如资产负债率、流动比率等，也可以根据企业的实际情况来制定一些另外的财务指标，例如企业的应收款挂账较多可以采用应收账款周转率、应收账款占营业收入比等指标进行重点监控。在确定了监控指标体系之后，定期收集相关的指标数据进行汇总，采用科学的财务预警模型工具来判断可能存在的财务风险，将这些潜在财务风险进行预警提示，报送给企业的管理者以及相关部门。财务部门需要明确各类风险责任，不仅要明确责任部门，还需要明确到责任人，对于预警机制提示到的风险，可以督促有关责任部门和责任人通过一系列的有效措施及时地规避可能发生的风险，或将已经发生的问题进行弥补，将损失尽可能降到最低。
参考文献：
[1]裴玉.新能源企业的核心能力分析和战略选择[J].科技管理研究，2011，31(9)：14-18.
[2]郑玉玉，邱卫林.生态文明视角下新能源企业财务风险控制能力研究[J].商业会计，2017(22)：79-80.
篇2
关键词：煤炭企业；财务风险；财务信息化
一、制约煤炭企业财务风险控制的因素
1.宏观因素
由于煤炭产业在我国能源行业中的基础地位，国家对煤炭产业十分重视，这就使得煤炭行业的发展受到经济、政治、法律等多方宏观因素的影响。只有深刻把握好宏观因素，才能找到煤炭企业永续发展的方向和有效降低财务风险的路径。一是经济环境因素。改革开放35年来特别是党的十召开以来，我国经济发展势头依然强劲，经济发展的质量显著提升，尽管受到国际经济不稳定、不和谐因素的影响，但是，总体经济环境并不会给煤炭企业发展带来巨大风险。二是政治环境因素。稳定的政治环境，对于煤炭企业可持续发展具有重大意义。当前，我国已进入改革的“深水区”，多种社会矛盾、问题日渐突出，进一步加剧了煤炭企业的财务风险。因此，稳定的政治环境有助于降低煤炭企业财务风险。三是法律因素。煤炭企业的安全问题历来受到党和政府的高度重视。近年来不断出现的煤矿事故，体现了部分煤炭企业对法律的漠视，违背安全生产相关规章制度的行为还大量存在。因而，法律因素在煤炭企业财务风险中扮演着重要角色。
2.市场因素
煤炭市场瞬息万变，煤炭行业的竞争更加激烈。市场因素已经成为制约煤炭企业财务风险的重要因素。一是行业监督因素。煤炭行业在我国是十分特殊的行业，其受到多个部门的监控，比如国家发改委、煤炭管理局、安全检测部门等。这种多方监管，在起到约束煤炭企业规范化发展作用的同时，也极大地限制了煤炭企业的经营范围、行为等，这在一定程度上降低了煤炭企业的财务风险；二是价格因素。随着社会主义市场经济体制的不断健全，煤炭价格很大程度上由市场决定，加之国际煤炭价格不稳定因素影响，进一步加剧了煤炭企业的财务风险。三是新能源因素。近年来，随着生态文明建设进程的不断加快，我国新能源产业迅猛发展，水电油气、核能等产业的崛起，极大地削弱了煤炭行业的基础地位，促进煤炭企业财务风险不断提升。
二、切实降低煤炭企业财务风险的对策
1.加快完善企业风险管理制度
加快完善企业风险管理制度，是切实降低煤炭企业财务风险的保证。要想促进煤炭企业转型升级，必须扎实推进企业风险管理制度改革创新，把企业的风险控制在一定范围内，为企业的长远发展提供物力和人力支持。要促进内控岗位授权机制不断健全，进一步细化相关规章制度，比如授权对象、金额、范围等，促进授权规章制度的可操作性不断增强，把部门和负责人的行为限定在规章制度允许的范围内。要不断促进内控报告机制的完善，明确限定报告人、听报告人，细化对报告内容、频次、处理时间等的规定，为财务风险处理提供保证。要着力促进内部控制审核机制不断健全，严格内部批准程序，建立相关责任人追究制度，加大违规操作人员的惩处力度，切实把权利和义务有机结合起来。要建立煤炭企业激励机制，营造“有功奖、有过罚”的工作氛围，切实提升企业员工的责任感，通过不断完善企业内部考核机制，建立财务风险管理效能与绩效工资联动机制，从而增强员工认真从事财务风险管理工作的积极性、创造性。
2.大力加强企业内部审计监督力度
进一步强化企业内部审计监督，是切实降低煤炭企业财务风险的关键。煤炭市场竞争瞬息万变，煤炭企业要想实现科学决策，必须强化企业内部审计监督力度，加强财务管理运行监控，促进财务风险预警制度不断完善，加快企业审计机构职能转变，以便及时掌握完整的财务信息。要把财务审计放在企业各项工作的首要位置，建立财务风险管理专门机构，切实肩负起企业财务沟通、监督等环节，加快企业财务风险控制机制不断健全。要严格煤炭企业内部审计程序，着眼于财务管理新模式的建构，即把财务监督、评估放在核心位置。要促进煤炭企业财务预算、决算制度改革创新，着眼于审计企业经营行为，建立重大财务事项向董事会报告机制。要不断完善财务风险预警、监督机制，加快实现控制关口前置，从源头上遏制煤炭企业财务风险的扩大趋势。
3.构建财务、业务一体化的信息管理机制
加快健全财务、业务一体化信息管理机制，是切实降低煤炭企业财务风险的重点。新时期要想实现企业的健康发展，必须要着力推进财务信息化建设步伐，更加侧重于财务、业务的有效结合和网络化建设，搭建企业内部财务信息资源共享平台，建立集中的物流、资金、信息管理系统，把提升企业核心竞争力当作财务工作的出发点和落脚点。煤炭企业应立足自身实际情况，秉持科学规划、重点突出的原则，引进兼备效益和经济的信息管理系统，通过财务、业务一体化建设，构建集中的物流、资金、信息平台，彻底消除财务信息不对等现象，进一步强化财务信息监管，为企业财务风险防范提供信息和技术支撑。要进一步完善财务预算、资金集中管理制度，重点强化对现金流的24小时跟踪监控，将企业各项收支归入财务预算管理体制，促进企业财务管理的科学化、规范化水平不断提升。通过财务、业务一体化信息管理机制的不断完善，实现业务信息和财务信息的有效融合，为煤炭企业清理应收款奠定了坚实的基础。
三、结语
财务风险事关煤炭企业转型升级，事关煤炭企业改革创新大局。进一步强化煤炭企业财务风险控制，对于促进煤炭行业优化升级、促进煤炭企业可持续发展，具有十分重要的现实意义。我们只有通过强化财务风险管理制度、内部审计监督、一体化信息管理机制等方面的工作，才能切实降低煤炭企业财务风险，实现煤炭企业健康快速发展。
参考文献：
篇3
关键词：风险管理 石油企业 财务管理 分析
一、当下的石油企业财务管理所面临风险问题及特点
石油企业作为传统的资本密集型企业，企业发展需要大量技术设备和资金，其自身特点决定了该企业所面临的巨大风险：①生产经营的投资大、回收周期长；②相关设施建设投资大、复杂程度高；③需大量技术装备；④国际石油价格涨幅不定。尤其是遇到经济危机后该特点造成的风险将更加凸显。
在21世纪，大量新能源的诞生推广及应用和人们环保意识的增强，使石油受到了冷落，被天然气和乙醇等环保燃料抢走了往日的荣光。尤其是2008年金融危机时，世界石油行业受到金融危机的冲击长期处于疲软状态，再加上石油企业在银行融资渠道准备金率数值长年偏高，企业为了更好地生存，不得不对自身的财务管理提出了新要求和高标准，这让石油企业管理层在财务管理方面面临的压力骤增。根据目前的石油企业所面临的复杂多元的市场环境，本文总结出石油企业在财务管理中面临以下几方面的风险。
（1）财务管理在石油企业自身发展战略的构建和支撑力度方面发挥的基础作用将大大降低。
（2）复杂多元的市场环境使得石油企业财务管理在风险预警和处理方面显得滞后，大大增加了企业潜在的投资风险和防范辨识难度。
（3）盲目地大规模扩建项目会加剧企业资产负债，影响石油企业的财务状况，比如对净现金流和中短期偿债能力指标的影响。
二、当下石油企业财务管理中风险管理存在的问题
石油产业是保障国家重工业经济发展的基础，因此在我国石油企业被划为国有企业，并得到了国家财力资金的大力扶持和发展。在我国石油企业公司和子分公司都有着很强的经济效益和市场竞争力，同时企业公司内部有许多优秀的财务管理人员，这就为石油公司财务管理的现代化奠定了良好的经济基础和人力基础，使得石油企业在财务管理问题中的风险控制和管理水平上有了很大的进步，并在金融危机时表现出了企业的适应性和竞争力，充分反映出企业在宏观调控作用下不争的事实。当然，除此之外还有其他因素，也造成了石油企业财务管理风险控制的问题，本文总结出以下几个重要因素。
（1）由于没有深度认识到未来石油企业发展战略和规划方案的重要性，使得“石油企业财务管理问题”在风险管控中没有发挥出其重要作用。
（2）由于没有深度了解财务管理风险中构成因素和没能把握重要时机，使得石油企业财务管理问题在风险管控中对于风险防范和处理的反应速度滞后，时效性低缓。
（3）由于没有深度认识到中、长期在建项目组合的重要性对企业资产负债表结构的影响，使得石油企业财务管理在风险管控中没能做出正确应对，使企业的中短期偿债能力和净现金流量指数等出现了一些令人担忧的迹象。
三、应对石油企业财务管理问题的意见和建议
在结合现状分析当前石油企业财务管理特征及其所面临风险问题后，根据财务管理的相关理论知识，并借鉴一些西方发达国家的优秀石油企业管理模式，通过对我国“石油企业财务管理风险管控”的综合分析研究，得出以下几个方面建议及对策，希望能进一步提高我国石油企业财务管理风险管控的水平。
（1）从“石油企业财务风险管理问题”及其自身发展战略的长远角度来看，将公司战略规划进行有效分解和细分并将其融入到财务管理风险机制中，然后通过相关机制或制度予以有效地实施，可以提高战略规划对财务风险管理的依赖程度，进而保障财务风险管理在企业战略实施中的战略地位。
（2）根据“石油企业财务风险管理问题”，要对企业财务管理的风险要素及其相互作用机制进行科学的认识规划和学习管理，提高其对于各种因素变化的定量测评能力。
（3）借鉴利用国外优秀企业中的新风险防控技术（例如：防控数学模型和计算机系统）提高其综合处理认识能力，形成一整套的风险预警和管控机制，并做好相应的紧急情况处理方案。
（4）根据“石油企业财务风险管理问题”，应该针对中、长期在建项目的资金影响制订出具体的分段方案，并合理安排工程的进度实施，可以降低项目的风险程度。提前对项目的投资回收周期和财务风险管理战略进行项目优化组合，也可以在一定程度上降低在建项目的风险程度，做到风险可控化。
（5）根据石油企业自身的资本密集型和投资回收周期较长及相关设施建设投资大、复杂程度高的特点，对其资产负债表中的关键指数，如中短期偿债能力和净现金流量等进行合理的优化，使企业财务资金始终与中短期偿债能力和净现金流量等指数保持成正比，并保持相关重要指数的平稳。
四、结束语
石油企业财务管理在经过金融危机的冲击后，面临着新的难题，这对于企业本身和财务管理方面都是又一次的重大考验。而作为资金需求量大和投资回收周期长的石油资本密集型产业，在这种滔滔大势下所暴露的问题将更加复杂化，这也对其财务风险管理的能力和水平提出了新的更高的要求。因此，企业财务资金要始终维持合理的中短期偿债能力和净现金流量等指数的正比并保持相关重要指数的平稳。最后，笔者认为做到以下几点将大大加强石油企业财务管理对于风险的控制，即制定企业在未来战略和风险管理的方案，并加强财务管理人员的深造学习，利用科学方法使其提高对风险的预警防范和处理能力；优化中长期在建项目，使其能始终保持中短期偿债能力和净现金流量指数的平衡。
参考文献：
[1]景明秀.基于风险管理的石油企业财务管理问题的分析[J].财经界（学术版），2012，（5）：221.
[2]李绍萍.石油企业纳税筹划研究[D].东北石油大学，2013.
[3]杨桂华.基于风险管理的石油企业财务管理问题的分析[J].中国总会计师，2015，（4）：132-133.
[4]宋少洁.如何加强中国石油企业财务风险管理[J].会计之友（中旬刊），2008，（2）：25-26.
篇4
[关键词] 上市企业集团 财务风险 隧道效应 特征
一、前言
狭义财务风险是指企业因为借入资金而增加的丧失偿债能力的可能和企业利润（股东收益）的可变性；广义财务风险是指企业的财务系统中客观存在的由于各种难以或无法预料和控制的因素作用，使企业实现的财务收益和预期财务收益发生背离，因而蒙受损失的机会或可能。集团财务风险管理是指企业集团在充分认识其所面临的财务风险的基础上，采取各种科学、有效的手段和方法，对各类风险加以预测、识别、预防、控制和处理，以最低成本确保企业资金运动的连续性、稳定性和效益性的一项理财活动。财务风险管理是将风险管理与财务管理有机结合起来的一个新型管理领域，其关键在于企业财务管理部门在组织、指导财务活动时，通过识别、测试企业资金运动过程中客观存在的风险，采取行之有效的防范措施，以最小成本获得做大的安全保证。
上市公司作为企业集团中最活跃，最重要的成员企业，是将企业集团导入资本市场的直接载体，上市公司承担着企业集团的主营业务，拥有企业集团的优质资产，核心技术和核心竞争力。上市公司无论在销售收入上，还是净利润上，都给企业集团创造着巨大价值，同时也是企业集团战略发展的重点。除此以外，上市公司是企业集团的融资平台，资金运作平台，是企业集团与资本市场结合的纽带。但是，置身资本市场的企业集团也会面临很多财务风险，比如德隆集团的塌陷就是其控制的“三驾马车”的股票连续跌停引发的。
二、案例背景资料与分析
1.企业背景介绍
青岛澳柯玛股份有限公司于1998年12月经青岛市经济体制改革委员会批准，在原青岛澳柯玛电器公司的基础上，以其与生产冷柜相关的、完整的生产经营性资产及相应的供应销售系统，联合牡丹江广汇交电有限责任公司、河北省五金交电化工公司、重庆长风压缩机厂、荆州市泰隆股份合作公司、山东凌云工贸股份有限公司共同发起设立。2000年12月8日经中国证券监督委员会批准同意向社会公开发行普通股，并于2000年12月 29日在上海证券交易所上市。
澳柯玛集团的经营范围包括：制冷产品、日用家电、消毒抑菌设备、锂电池、自动售货机、电动车、海洋生物产品的制造、销售、技术开发、技术咨询；经营本企业自产产品及技术的出口业务和本企业所需的机械设备、零配件、原辅材料及技术的进口业务，享有“进出口的商品中国电冰柜大王”的美称。
2.柯玛集团财务风险问题讨论
上世纪90年代后期以来，国内家电受到巨大冲击，一方面原材料涨价非常快，另一方面市场竞争日益激烈，家电企业利润很低。从表面上看，资金困难，利润下滑是家电行业普遍的现象，加上国家银根紧缩，获取资金能力减弱，澳柯玛集团遇到的困难是整个行业的共性。但是，行业“瓶颈”并不足以说明澳柯玛集团为何陷入财务困境，在其背后隐藏着更深层的原因。下面我将从投资风险和关联交易所产生的隧道利益两方面来分析澳柯玛集团陷入财务困境的原因。
(1)投资风险
1995年澳柯玛集团开始实行多元化也被称为澳柯玛的“二次创业”。至2000年前后，澳柯玛集团所涉及的产业领域从早年的13类发展到19类，产品几乎囊括“白色家电”的所有品种。2000年后，澳柯玛集团从“相关多元化”进军“不相关多元化”，包括海洋生物，锂电池和电动车。然而“二次创业”以来，澳柯玛集团耗资巨大，战线过长致使其收益微小甚至连类的电冰箱主业的经营。澳柯玛集团本想通过介入新的领域尽快摆脱家电行业的企业技术趋同，产品趋同，市场趋同和战略趋同的状态，但事与愿违，在这些行业投入大量资金后，这些新产业不仅没有预期实现盈利，反而占用了大量资金，拖垮了澳柯玛集团。
(2)通过关联交易所产生的隧道利益致使集团面临财务危机
所谓隧道效应（tunneling），是最早由美国经济学家施莱弗等人提出、用来解释控股股东侵害中小股东利益的一种行为―控股股东通过金字塔式的股权结构和参与管理层的方式，获得大大超过其股权的现金流控制权。
①占用控股上市公司资金引发企业集团财务风险。2001年后澳柯玛集团随着多元化战线越拉越长，不相关多元化投资远超过预算，回报惨淡。企业集团资金链日益紧张，于是开始频频挪用上市公司的资金，数额逐年加大。长期以来，企业集团或实际控制人凭借着对上市公司的控制地位，将上市公司当成了“提款机”，致使上市公司沦为空壳，造成了上市公司的资金黑洞。
②企业集团内部关联方之间存在巨额违规担保，潜藏巨大的财务风险和运营成本。截至2006年3月23日公司已对控股子公司青岛澳柯玛集团空调器厂、青岛澳柯玛新能源技术有限公司、青岛澳柯玛商务有限公司、青岛澳海生物有限公司、青岛澳柯玛自动商用设备有限公司提供的担保累计6.52亿元。而此时G澳柯玛公司对外担保总额已达到13.58亿元，超出了公司净资产，这可能带来较大的财务风险和潜在的运营成本。
③企业集团法人与控股上市公司没有“五分开”。G澳柯玛与澳柯玛集团分离不彻底，企业集团公司和上市公司董事长2001年以来都是由鲁群生一个人担任，两者在人员、资产、财务、机构、业务5个方面的分开不到位。澳柯玛集团下设很多部门，与上市公司下属工厂只能重叠，如以电冰柜为主业的G澳柯玛没有独立的采购和销售网络，大多由集团及其下属公司操办；公司没有海外购销的网络，出口冰柜、进口原材料等均通过青岛澳柯玛进出口有限公司进行销售；公司全资企业青岛澳柯玛集团空调厂因营销网络尚未建成，其产品均通过青岛澳柯玛集团空调器销售有限公司进行。公司的原材料采购大部分通过青岛青岛澳柯玛物资经销有限公司，青岛澳柯玛集团空调器物资配套有限公司集中采购。澳柯玛集团正是从属下与上市公司存在购销业务的关联企业，这要是青岛澳柯玛物资经销公司，青岛澳柯玛集团空调器销售公司等8家公司，占用上市公司经营产生的资金。
从案例中我们看到了上市集团企业所面临的财务风险的特出性:
三、上市企业集团财务风险特点
1.上市企业集团透明度高，企业集团财务风险暴露的可能性大
上市企业集团每年给现有、潜在的相关的利益者和证券分析，监管机构及媒体有机会去发现分析上市企业存在的财务风险，甚至由财务风险转化的财务危机。
2.上市企业集团财务风险源广，面多且综合性强
资本市场的风险会传递到上市公司，进而传递到企业集团；外汇市场的波动会使企业集团面临汇率变动的风险；企业集团内部财务危机会促使它有计划的侵占上市公司的利益，使上市公司面临财务危机。另外，上市企业集团财务风险综合性强，与其他风险交织影响。一方面，战略风险，市场风险，运营风险和法律风险造成的经济损失会最终通过财务风险反映出来；另一方面财务风险贯穿于企业活动的各个方面，财务风险的产生会引发加重其他风险。
3.财务风险、财务危机有计划地在企业集团成员企业之间转移，上市公司通常成为风险承担者
从通常意义上讲，鉴于上市公司在企业集团中的重要地位，企业集团会尽力避免其发生财务危机。企业集团甚至为了提高其信誉度，确保上市公司再融资等，往往还会向上市公司免费提供担保。但是，企业集团对上市公司的“放水养鱼”是有条件的，上市公司要对企业集团在适当的时机进行“支持”，尤其是企业集团面临困难时，因此企业集团的财务危机自然转嫁到上市公司。
4.上市企业集团财务风险传递速度快，危害性大
其一，财物与非财务资源的流失，企业集团整体价值毁损。其二，财物风险链不断延伸传导，相关利益者利益遭受侵害。企业集团面对来源纷杂的财务风险若无法及时消化与转让，股东债权人供应商和员工等利益相关者的价值都将遭受侵害。另外，企业集团财务风险还可能会通过其控股的上市公司将风险不断向外延伸到资本市场，加大资本市场的不稳定性因素。
四、上市企业集团财务风险解决建议
1.上市企业集团应构建以财务风险管理为核心的全面风险管理体系
虽然不少企业集团已认识到风险管理的重要性，但处于救火状态而没有从企业集团整体出发进行全面的风险管理。财务风险管理在各类风险管理中处于非常重要的地位，因此，上市企业集团应该建立以财务风险管理为核心的全面风险管理体系，着重财务风险管理流程。将财务风险管理加入到企业集团的价值链中，建立风险管理三道防线，第一道防线，各有关职能部门和业务单位；第二道防线，风险管理职能部门和董事会下设风险管理委员会；第三道防线，内部审计部门和董事会下设的审计委员会。
2.协调企业集团和控股子公司的目标，合理进行资本运作
在我国经济快速发展的阶段，大集团是政府完成经济增长目标的手段，同时企业又有盈利的天生要求。这样，企业集团成员企业出于自身利益、政府要求原因，会非理性地争夺企业集团的内部和外部资源的行为，目标通常会与企业集团的要求相离相背，而这往往会给企业集团带来财务风险。因此，为确保企业集团价值最大化的财务目标，企业集团应将财务管理目标上升到战略管理层面，要在全面了解企业集团发展目标和总体风险基础上，协调子公司与公司的发展目标。
3.重视“现金至尊”的价值管理理念和理财方式
大力提升企业集团价值的含金量，没有相应现金流的利润只是“纸上财富”，只能通过增进现金变现能力，尤其是经营活动净现金流才能切实提高企业集团的价值。这就要求企业集团要在整体发展战略的基础上，制定适宜的经营管理政策，以便加速各项资产的周转率，要防止现在的巨额坏账产生。在投资方面，尤其是控股上市子公司进行重大投资，要充分考虑未来环境的变化对所实施的项目可能带来的不利因素，加强项目建设的追踪管理和财务监管，在投资项目跟踪管理过程中，要不断论证项目的可行性，以便根据环境的变化做出更为科学的修正决策。在筹资过程中，要保持合理的负债规模和结构，在风险可控范围内降低企业集团资本成本，以此提升上市公司和企业集团的整体价值。
4.不断完善公司治理结构，建立健全财务风险管理与控制机制
完善企业集团和上市公司的治理结构，力促股东大会、董事会、监事会、经理层依法履行职责，形成高效运转、有效制衡的监督管理约束机制。监事会应构建全过程监督的体系，实现对公司财务以及公司高管人员履行职责合法合规性进行监督，维护公司及股东的合法权益，从组织机构上营造财务风险防火墙。在企业集团和重要子公司尤其是上市公司设立风险管理部、内部审计部，在董事会设立风险管理委员会，分别履行风险管理专职和风险管理监督专职。通过设置财务风险自动报警功能，对企业集团财务状况进行监测，以及反映可能发生或已经发生的与预期不相符的变化，研究出相应的对策和措施。
参考文献：
[1]纳鹏杰晋菘:《我国证券资本市场发展现状及其趋势》，《云南财经大学学报》2006年第3期
[2]白重恩等:《中国上市公司治理结构的实证研究》，《经济研究》2005年第2期
篇5
[关键词] 高新技术企业；财务风险
doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2012 . 24. 021
[中图分类号] F276.44；F275 [文献标识码] A [文章编号] 1673 - 0194（2012）24- 0038- 03
1 高新技术企业概述
根据科技部、财政部、国家税务总局2008年4月联合颁布的《高新技术企业认定管理办法》及《国家重点支持的高新技术领域》的规定，高新技术企业是指在《国家重点支持的高新技术领域》内，持续进行研究开发与技术成果转化，形成企业核心自主知识产权，并以此为基础开展经营活动，在中国境内（不包括港、澳、台地区）注册一年以上的居民企业。它是知识密集、技术密集的经济实体。 高新技术企业主要涉及电子信息技术、生物与新医药技术、航天航空技术、新材料技术、高技术服务业、新能源与节能技术、资源与环境技术等领域。
2 高新技术企业财务风险成因
2.1 外部客观环境等条件的影响
由于财务管理的宏观环境包括经济环境、法律环境、市场环境、社会文化环境、资源环境等，财务管理的宏观环境则具有复杂性和多变性特征，外部环境变化既可能给企业带来某种机会，也可能让企业面临某种威胁。随着外部宏观环境的变化对企业财务管理产生一系列的影响，使得企业财务管理系统难以适应宏观环境变化的要求。高新技术企业由于财力、物力、人力的限制，其财务管理不能适应复杂多变的外部环境，必然会给企业理财带来困难。若企业的财务管理不能及时针对复杂多变的外部环境进行改善，不能及时对外部环境中的不利因素进行科学的预见，反应滞后，措施不力，则极有可能给企业的财务管理带来困难。
2.2 高投入引发的高投资风险
投资决策是企业所有决策中最为关键、最为重要的决策。投资决策失误是企业最大的失误，一个重要的投资决策失误往往会使一个企业陷入困境，甚至破产。而高新技术企业更具有风险性，这是因为高新技术企业的很多创新技术尚不成熟，开发能否成功仍存在较大的不确定性，在试验转化和换代过程中都存在失败的可能性，况且成功研制的新产品能否符合市场需求也很难说。相比传统意义上的工业企业，高新技术企业在不断开发和研制新产品的过程中，企业不仅需要持续、稳定、充裕的资金保障，也同时面临巨大的财务风险。
2.3 高负债引发的高融资风险
高新技术企业无论是在创业初期还是中期研发新产品都需要大量的资金投入，因此容易出现融资难，现金流量不足，负债结构不合理，举债规模过大或者是举债方式不合理，从而使得高新技术容易陷入财务危机，导致企业走向衰退。我国资本市场尚不够发达，国家风险资金投入不大，企业筹资手段不够丰富。长期以来，高新技术企业管理者们总是在为企业有技术没资金而头疼不已，在筹资时较少考虑资本结构和财务风险等，具有一定的盲目性。因此，企业一旦在融资过程中负债资金比例过高，方式不合理等情况，容易导致企业财务负担沉重，偿付能力严重不足，导致融资风险发生。
2.4 高技术风险引发的高营运风险
技术风险是指企业在开发、取得和使用技术方面的不确定性，这是高新技术企业首先遇到的风险。高新技术企业大多是技术创新企业，技术创新在其成长过程中发挥着至关重要的作用。但由于高新技术的前沿性、高投入、高竞争和寿命周期的不确定等特征，导致技术创新的不确定性。企业在技术开发、技术创新、产品升级的过程中存在着多种不能实现预期目标的可能性，而且一旦引发则可能连锁地引发一系列的财务风险，最终可能导致企业的生存风险，危及企业的生命。
2.5 高质量风险引发的高经营风险
相对于普通产品，高新技术产品有着前期投入高、更新换代快两个特征。这两个特征都希望高新技术企业能够迅速打开市场，并在短时间内收回前期投资，迅速获得营业利润。这就要求企业开发出来的新技术、新产品具备高技术含量，在市场中具有竞争优势，才能降低经营风险。但在实际操作过程中，由于高科技产品多是创新性产品，其市场多是潜在的、有待发掘和成长的，这种特征的产品是否能有效满足市场、在什么时候满足、以什么方式满足、最终能够占有多大比例的创新收益，都充满不确定性。这就意味着企业经营面临着潜在的不确定的风险。
3 高新技术企业财务风险防范措施
3.1 要加强风险管理原则的实施
企业财务风险的控制，要严格按照风险与报酬对称原则、整体优化原则、长远发展与当前利益相结合原则和弹性原则进行。严格的原则实施可以为财务风险的防控提供方向与方法的标准，有助于很好地进行高新技术企业财务风险的防范。
3.2 加强高新技术企业财务风险的外部控制
企业财务风险的外部控制主要是针对企业外部环境变化导致企业发生财务风险追究其外部环境产生变化的原因及对企业财务风险的影响从而控制企业财务风险发生变化的过程及产生财务损失的程度。为防范财务风险企业应对不断变化的财务管理环境进行认真分析研究，把握其变化趋势及规律并制订多种应变措施，适时调整财务管理政策和改变管理方法，从而提高企业对财务管理环境变化的适应能力和应变能力以此降低因环境变化给企业带来的财务风险。
3.3 加强各项指标测算，建立风险监控机制
高新技术企业必须建立风险监控机制，因为科学的财务预测与风险监控机制是一个有机的整体，它应包括以下内容：①风险监控的组织机制建立风险监控的组织机构，它主要由财会人员、企划人员、企业管理部门人员参加，同时还可聘请企业外部管理咨询专家。它独立开展工作，不隶属于任何中层机构，对企业最高管理层负责，保证风险控制的有效性。②风险信息收集、传递机制。风险监控组织机构中应指定专人利用信息网络搜集风险预测所需资料，这些资料来自企业内部与外部。前者包括财务部门提供的财会信息、营销部门提供的营销信息以及技术开发和生产部门提供的开发与生产进度信息、人力资源部门提供的人员储备信息等，后者包括相关外部市场信息、同行业竞争情况信息、国家产业政策和法规变更等信息。
3.4 规避投资风险，不断完善管理模式
高新技术企业可以在经营方式上不断创新，大胆尝试，积极推动企业成长壮大。比如引进项目发展模式，即借用项目管理的思路，对企业的新产品、新市场、新业务、新订单等进行“项目”管理，待时机成熟后再“转制”为子公司或者分公司的企业发展模式。这个过程中，财务管理的重点在于控制投资风险及筹资风险。在前期经济可行性论证的基础上，创业核心团队很有必要制订一份完整且切实可行的企业发展计划书，涵盖以下内容：①项目技术方案；②项目产品化实施计划；③企业投资预算及融资计划；④项目产品市场与竞争；⑤商业运营模式。对项目产品市场与竞争的分析，应考虑产品的主要用途及经济寿命期，调查国内外主要对手的研制、开发及投产情况，依据数据分析本企业未来产品的市场竞争力及市场占有率。
3.5 不断地完善融资体系
利用财务杠杆系数控制负债规模及比例，合理安排资本结构，可使财务杠杆利益抵消风险增大所带来的不利影响。确定合理的融资策略。高新技术企业在确定融资方式时，应根据企业成长阶段，应对风险的能力、所需资金的数量、利息水平、收益情况等确定合理的融资策略，并根据各宗融资方式的特点选择合理的融资方式。拓宽融资渠道，缓解财务风险主要通过内部融资和外部融资两种渠道。关于内部融资，一方面，要完善资本经营，即要盘活企业存量资本，降低资本闲置率，提高资本利用率；用好企业增量资本，优化企业经营规模，取得最大规模经济；优化企业资本配置，通过组合优化企业资源，使得最少的投入获得最大的产出；做好企业资本收益配置，制定合理的收益分配标准、分配政策，以利于企业未来发展。另一方面，要合理运用资本杠杆，通过企业兼并、收购、合资特许经营、风险租赁等方式，完成资本积累，提高资本运营效率。关于外部融资，加强与金融机构的业务往来，多方争取国家产业政策扶持，寻求风险资本的参与。做好还款计划和准备，加快资金周转，适当增大流动比率，使企业拥有更多的营运资金，提高偿债能力，并建立风险基金，以备不时之需。合理确定期限、还款方式及时间，对未来现金流入量与流出量进行分析，选择适宜的还款方式。
3.6 注重知识产权，提高产品质量
对于高新技术企业而言，无形资产是高新技术企业生存和发展的核心资产， 占有非常重要的地位。无形资产是保证企业产品质量的关键所在。但有关统计资料表明，68% 的高新技术企业无形资产占总资产的比例低于3%，为此，2008年印发的高新技术企业认定管理办法中将是否拥有核心技术自主知识产权，作为认定企业为高新技术企业的硬性条件，明确规定核心技术自主知识产权是指：在中国境内，近3年内通过自主研发、受让、受赠、并购等方式，或通过5年以上独占许可方式，对其主要产品（服务） 的核心技术拥有的知识产权。为此，高新技术企业必须加强对核心自主知识产权的研发与投入，提高企业的核心技术含量，减小由于高质量引起的高经营风险。另一方面， 从企业内部改进和完善无形资产确认和计量的评估方法，从而为无形资产作为质押凭证提供依据。
主要参考文献
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关键词：创业板上市公司；财务风险；管理；策略
1 我国创业板上市公司的基本特点
1.1 公司规模与主板市场相比较小
创业板上市公司与主板上市公司相比，无论是营业收入、净利润率还是总资产规模差距甚远，这些科技含量高、成长性快的中小企业，不符合主板上市的条件只能在创业板筹集资金，它们的资金来源主要是靠股东的初始投入和向银行贷款。在遇到财务风险时抵抗力较差。
1.2 公司科技含量高
创业板上市公司主要分布在制造行业和信息技术产业。先进制造、信息技术、新能源、生物医药以及现代农业等都是创业板上市公司的重要组成行业。由此可见创业板上市公司科技含量较高，研发产品所需资金量较大，而新产品上市后市场接受程度存在较大的不确定性，资金周转回笼的财务风险较大。
2 创业板上市公司财务风险控制存在的主要问题
2.1 创业板上市公司在长期债务偿付上陷入困境
现金流量是企业偿还债务的重要保证，这主要体现在企业的经营现金净流量。但是，目前对创业板上市公司的随机调查发现，有许多公司经营现金净流量为负，甚至这种现象占到被调查样本公司总数的43%。这说明，创业板中有较大一部分公司在面临着财务风险，如果不及时控制负现金流量企业很可能面临财务风险的发生。
2.2 创业板上市公司在投资决策上随意性较大
创业板上市公司多为高科技企业，这些企业不像传统企业一样偏好固定资产投资，它们更愿意将大部分资金投放于产品研发和技术改造上。而在公司募集的资金用途方面，募集的资金要求专款专用，但是一些公司为了满足公司短期偿债的需要，使用与主营业务有关的募集资金补充流动资金，随意改变资金用途。这些都表明企业在投资决策上随意性较大，如果不积极解决这些问题，企业很可能由于投资选择失败而给企业带来风险。
2.3 创业板上市公司选择的经销商信用评级低
一方面，由于创业板上市公司大多数为高新技术行业，它们对自己的产品期望值较高，因而急于扩大企业规模。另一方面，认为自己的产品具有竞争实力，乐观估计销售和回款，从而降低了对经销商信用的考察力度，过快的确认收入，导致应收账款的回收需要较长的时间，甚至可能成为坏账无法收回。这将给企业带来财务风险，影响企业的发展。
3 创业板上市公司财务风险控制存在问题的成因分析
3.1 创业板上市公司内部财务运行管理机制执行不到位
创业板上市公司内部财务运行管理机制执行不到位，主要体现在投资活动和收益分配。
目前，我国创业板上市公司之中经验决策和主观决策现象普遍存在，企业投资决策依据的信息不全面，并且没有对投资项目进行周密分析，从而导致项目投资收益率不高，甚至投资失败，使企业的资金流循环受阻，资金周转缓慢停滞，引发企业财务风险。创业板公司为了加速发展壮大，盲目上马缺乏可行性依据的技术改造和新产品投资项目，无视公司扩张与其资金实力、公司规模等方面的配比性。过度的扩张必将导致上市公司资金需求量增加，一旦投资失败，公司则难以偿还巨额债务而面临财务危机。
分配过度和分配不足是引起收益分配活动失衡的主要原因。在创业板上市公司中，大部分公司为了吸引投资者采用高股利政策，使公司内部留存收益降低，降低公司的偿债能力，一旦债务到期很可能因为无法偿还债务造成财务风险。而有些公司为了研发新产品，采用低股利政策留存大量收益，这将会导致投资者失去兴趣，股票下跌，再融资困难，频繁的股价变动将给企业带来较大的财务风险。
3.2 创业板上市公司部分经营者的财务风险意识不强
创业板上市公司同其他主板上市公司一样，财务风险是客观存在的，甚至比主板上市公司的风险更大。但是部分创业板上市公司管理人员认为创业板上市公司是高科技行业，投资相对于传统产业较小，适应和调整能力强，从而放松了对财务风险的警惕性。
3.3 创业板上市公司偏好股权融资
通过对创业板上市公司抽样调查结果知其内源融资额占平均总融资额不到5%，而外源融资所占比值达到了95%以上，这表明创业板上市公司的资金来源大部分来自外源融资，而自身的盈利能力较差，很少通过自身的盈利来扩大公司规模。虽然降低了企业的债务压力，但是企业将大部分收益用来分配股东股利，自身留存收益较少，降低了企业自身的偿债能力和抵抗财务风险的能力。
3.4 创业板上市公司过度融资现象严重
根据近三年创业板首批上市的28家企业公布的年报数据显示，自2009年9月起，原计划募资总计67.86亿元的28家公司，实际却超额募集，实际募资规模总计达到145.25亿元，是上市公司融资需求计划的2倍多，平均融资规模水平达到5亿多元。28家公司超额募集资金77.90亿元，平均超额募集率高达115%，平均每家公司超募2.78亿元，其中神州泰岳超额募集比例最高，达到264.7%。
4 加强创业板上市公司财务风险控制的对策
4.1 加强创业板上市公司内部财务活动的管理
4.1.1加强现金流管理
由于创业板上市公司大部分处于初创期和成长期，处于成长期的公司需要大量的资金投入，这就要求加强对现金流管理。在现金的投资使用方面要先进行财务预算，使现金的使用量控制在合理的范围内。其次公司还要建立完善的预算机制，对现金的收支状况进行预测，掌握公司的营运状况，预测公司的现金流风险，及时进行控制。
4.1.2寻求最优资本结构，降低筹资风险
创业板上市公司的筹资方式主要有股权筹资和债务筹资。为了能够降低筹资风险，企业要选择风险相对较小，利益相对较大的最优资本结构。如果企业息税前利润率高于预计负债利息率时，增加负债资本。
4.2 加强创业板上市公司财务风险的分散化
分散化是管理财务风险的一个重要工具。财务风险的分散化对企业的发展是很重要的，为了帮助企业发展，加强企业风险分散化是十分有利的。投资资产的分散化能够降低由于一个项目的选择失误而导致的投资损失。筹资方式的分散化可以避免由于暂时的经营失败而导致债务缠身，使公司陷入财务危机。财务风险的发生是不可避免的，但通过财务风险分散化可以降低企业财务风险。
4.3 提高财务管理人员的风险意识
由于财务人员是企业成员的最重要的组成部分，财务人员也是最了解企业财务状况的，为了帮助企业快速高效的发展，加强企业的财务人员的管理培训是十分重要的。企业需要有固定的财务人员财务风险意识培训基金，定期对财务人员进行培训。此外，还要让财务人员意识到他们日常的行为活动的不规范给企业带来的财务风险，适时地对日常的风险控制管理进行经验总结。
4.4 建立财务风险基金
财务风险基金的建立会给企业带来很大的安全保证，创业板上市公司可以根据自身的情况合理的提取准备金，一旦损失发生，公司可以从基金中列支，或者进入经营成本，降低企业由于财务风险的发生对公司正常经营活动的影响。要采用合理的基金使用制度，根据公司实际情况分配基金的使用量，不能随意用基金弥补损失，保证基金的合理使用。
4.5 制定合理的股利政策
在收益分配之前，必须综合考虑企业的偿债能力、筹资能力等因素，选取合理的股利发放率。一般情况下，在企业进入高速发展期时，为了给企业发展需求提供充足的资金，应尽量减少发放现金红利而以股票股利为主，避免企业因资金紧张甚至短缺而发生财务风险；在企业进入平稳发展期时，由于企业的现金流较为平稳，为了保证企业资本结构和控制权的稳定，可以考虑现金红利为主。
参考文献：
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篇7
本轮行业调整是经济周期、行业周期以及国际能源结构变化等多重因素叠加的结果，更是国内煤炭行业过度投资导致产能过剩的必然结局。在“2013年山西省总会计师协会年会暨第十届中国CFO高峰论坛”上的多位嘉宾认为，一些中小煤炭企业可能很快被市场淘汰，一些包袱重、效益差、投资规模偏大的大型煤炭企业将面临严重财务风险。
并购财务风险排查
目前，煤炭行业的整合势如破竹，在进一步释放产能的同时，亦可以促进整个行业的规范。然而，兼并整合是把双刃剑，既是机遇，也存在风险。
一些大型煤炭企业由于规模及产业优势，其整合并购活动会日益频繁。不过，山西晋能（集团）有限公司（以下简称“晋能集团”）总会计师蔚振廷对记者表示，整合存在潜在风险，煤炭企业在行业洗牌的过程中需要注意三点。首先，煤炭行业兼并重组时要严格关联主业。按照规定，必须是煤炭主体企业去兼并煤炭生产企业，整合过后以更加符合行业发展的趋势。“也就是说，将电力、冶金、煤炭等诸多行业回归本位，避免混业经营。”蔚振廷解释道。
其次，应该专心发展与自身主业相关的上下游企业。“以‘煤电一体化’为例，通过资本纽带解决市场问题，将煤炭企业和电力企业合并成为一个经济联合体，不损害双方共同利益的前提下，正确分配企业的平均利润率，保证二者都可以健康运营。”蔚振廷表示，包括山西省提出煤电铝、煤焦化、煤电建等一体化经营模式都是上下游企业的整合作用。
最后，务必规避资金风险。在蔚振廷看来，从目前的形势看，煤炭企业最关键的要控制好资金，调整资金信贷结构。只有将项目管理和资金控制相结合，才能有效预防经济下行中的资金链压力。他强调，“一定要把握现金流，控制资产负债率，在政策允许的情况下，根据企业自身实际情况调整投资规模。”
在市场化并购过程中，企业需要具备识别风险和把握机会的能力，要在风险可控的情况下努力降低成本，综合考虑市场、合规、安全生产风险等其他因素，实现收益最大化。
而未来小规模煤窑的生存空间的确不容乐观。“储存量小且产量不高的煤窑自然要被政府暂时叫停。而在政府的主导下，国有企业便被赋予‘责任’，要求完成产业内的整合。”山西焦煤霍州煤电集团总经理助理胡永山告诉记者，不论自愿与否，企业在整合之前，必须利用财务指标，也就是收入和利润，判断其未来的财务表现。
“而在地方，企业的主观能动性还很差，更多的是受政府强制干预。”胡永山强调。
煤化工成本优势存疑
由于对于市场低迷的现状感到无可奈何，在煤炭主业盈利能力下降的情况下，很多企业会选择发展与煤炭相关的其他产业，如煤化工、新能源行业等“副业”。适当发展煤化工不仅效益上可行，也有利于改变煤炭需求结构，提高煤炭清洁高效利用水平。”比如从成本和效益角度分析，煤制油、煤制烯烃、煤制化肥等都具备了成本优势。例如神华集团在2012年上半年的煤制油业务则实现利润7.9亿元，同比增长35%。
然而，发展煤化工也有一些不利方面。除了环保要求高、政策壁垒高、国内自主技术不足导致产品雷同等制约因素外，其动辄百亿规模的投资也非一般企业能做到。“这种发展路径对于煤炭企业来说可以适当选择，但基于我们掌握的资料来看，优质项目实在属于少数。”据胡永山透露，“企业盈利能力不断下降，与此同时，政府却不停的出台政策加大企业负担，市场售价与成本倒挂，很多项目自收购之初就可以预见到亏损，但还是要勉强完成。”
因此，建议有条件的大型煤炭企业，可适度发展新型煤化工，但一定注意在资产结构中比重不能过高。
资金链风险管理
在“2013长年投资人论坛”中，中国前银监会主席刘明康曾表示，“所有企业家今年开始一直到2015年一个很重要任务就是把自己现金流量管好、把流动性管好。”而这其中包括三层含义：第一必须要有可靠的数据，在数据基础之上有统计和报告制度；第二做好每一天的流动性的头寸管理和抵押品的管理；第三是错配的管理。
回顾历史，由现金流失衡、资金链断裂所造成的企业破产案例并不少见。对此问题，晋煤集团总会计师郑绍祖认为，如今企业奉行“资金为王，利润为天”，利润成为企业走向明天的砝码，资金管理因而变得尤其重要。“面对利润大幅缩减的现实，晋煤集团在资金管理上提出三个转变：将资金管理由财务业务层面提高到集团的战略层面；融资由过去被动的保障性融资转变为主动的平衡性融资，简单地说就是“尽力投钱、尽量省钱、尽快挣钱”；融资渠道由过去单一的银行借贷型转为组合统筹。”
同样，晋能集团亦成立了资金管理中心。“我们将两年内即将到期的短期贷款置换到三年以上，这样应对经济下行压力的能力将会明显增强。”蔚振廷表示，相比之前企业在银行1：1的存贷比，通过盘活资金单就利息而言企业就节省了3亿。”
与此同时，晋能集团还实现了两个创新。一是由建设银行对资金进行统一管理，采用“计划经济”的模式，通过合同、协议、发票、手续等一系列流程，保证项目资金一定要用到工程发展上来，而建设银行也可以整合集团上下游企业，实现双赢；二是对煤炭物流实行时时担保结算，节省利息的同时保证监管的有效性。
不过，值得重点强调的是，从管理的角度来讲，风险控制并不容易操作和执行。
“永远不要寄托在某一个人身上”，景华天创（北京）咨询有限责任公司总裁丘创指出，“最重要的是建立一套优质的投资管理流程，设立专门的投资管理部门，对投资项目开展尽职调查，调查项目包括财务情况、产品，供应链、竞争对手等各方面的因素，形成科学判断并出具项目的可行性报告和项目建议书。”
然而，国有企业的实际操作模式并没有赋予这种流程足够的滋长空间。很多企业把可行性报告做成了可批性报告，为了获得上级的批准而出具可行性报告，提供过于乐观的预期，一旦项目出现问题便无法解决。
篇8
[关键词]加工贸易；民营企业；创新发展
[中图分类号]F74 [文献标识码]A [文章编号]
2095-3283（2012）08-0098-03
基金项目：河北省软科学研究计划项目“河北省加工贸易风险管理模式研究”阶段成果，项目编号：11457251。
改革开放30多年来，加工贸易从无到有发展至今，占据了我国对外贸易的半壁江山。近几年我国加工贸易中外资企业居主导地位，其出口额占加工贸易比重超过75%，国有企业仅占10%～15%，民营企业占比更小。虽然份额很小，但民营加工贸易企业对我国对外贸易的贡献不容忽视，其管理灵活、规模较小，在加工贸易的转型升级中具有一定优势和很好的发展前景。企业生存与发展中要面对诸多风险。我国民营加工贸易企业因受其规模、技术和实力等因素的影响，面临的风险也更大，对其进行风险分析是必要的。本文根据民营加工贸易企业特点，重点阐述民营加工贸易企业风险分析方法的运用。
一、风险管理理论概述
风险分为两类，一类是不会带来任何收益的风险，如自然灾害；一类是因业务活动衍生出的难以预测的负面影响以及这些活动所带来的预期财务损失。本文主要研究第二类风险。
美国的威廉斯和史密斯在《风险管理与保险》一书中将风险管理定义为“风险管理是通过对风险的识别、衡量和控制，以最小的成本将风险导致的各种损失减少到最小程度的管理办法。”从18世纪启蒙运动时期人们对灾害事件的估计，到20世纪全方位风险管理的出现，风险管理已成为企业管理主要内容之一，企业应能够认识并控制因业务活动而带来的风险，以达到经营目的。
风险管理即通过对风险的监测、分析和评估，识别和衡量风险，掌握风险的性质、特征、等级等不确定性，从而制定合理的风险防范措施。首先要做到的就是识别风险，明确风险从哪里来和如何产生的。本文着重介绍以下几种研究风险起源的理论与分析法。
（一）系统安全理论
该理论是在20世纪50年代到60年代美国在研制洲际导弹的过程中形成的，它不仅关注操作人员的不安全行为，更重视系统硬件故障在事故致因中的作用。该理论认为人的认识能力的有限性决定有时不能完全识别风险及风险产生的根源，同时风险还会随着生产技术的发展，新工艺、新材料和新能源的出现而产生。该理论主张减少总的风险，而不只彻底消除几种选定的风险。
（二）闵氏关键因素评估法
1987年香港中文大学闵建蜀教授在罗氏等级评分法的基础上提出了一种投资环境评价方法，它包括闵氏多因素评价法和闵氏关键因素评价法。闵氏关键因素评价法是从具体投资动机出发，从影响投资环境的一般因素中找出影响具体投资项目的关键因素，并对这些关键因素作出综合评价，然后分类，按五级计算，再细分每一类，最后用权重计算出所有的分析结果。
将闵氏关键因素评估法引入风险管理的目的是找出宏观环境中影响企业发展的关键风险，以避免类似风险的再发生。
（三）ABC分析法
ABC分类法是由意大利经济学家维尔弗雷多·帕累托于1879年首创的，该方法把被分析的对象分成A、B、C三类，根据管理对象在技术或经济方面的主要特征，进行分类排队，区分重点和一般，从而确定具体的管理方式。该方法利于找出主次矛盾，从而有针对性地制定策略。1951年管理学家戴克（HFDickie）将其应用于库存管理，称为ABC法。1951—1956年，约瑟夫·朱兰将ABC法引入质量管理，用于分析质量问题，称为排列图。1963年彼得·德鲁克（ PFDrucker）将这一方法推广应用于全部社会现象，使之成为企业普遍应用的管理方法。
运用ABC分析法分析风险产生根源，可在追究风险产生的原因同时又分清主次，有利于作出有效的风险管理决策。
（四）PEST分析法
PEST分析法用于宏观环境分析，主要对政治（Political）、经济（Economic）、社会（Social）和技术（Technological）这四大类影响企业的主要外部环境因素进行分析。PEST分析模型用于风险管理，强调从政治、经济、社会和技术四个方面分析风险来源。
二、我国民营加工贸易企业特点
（一）多为中小型合资企业，生产规模较小，市场竞争力不足，但在投资、生产、销售、分配和用人等方面具有极大的灵活性。
（二）多从事企业相对容易进入、资本技术构成相对简单的行业，通过劳动替代资本、凭借劳动力优势来占据市场。
（三）受投资规模所限，民营加工贸易企业主要集中在产业链下游，多集中于轻工制造业。
（四）大多数为家族企业，企业在做大、做强的过程中受产权不明晰、治理结构不合理等因素制约。
（五）经营活动完全以市场为导向，资本主要投向市场需要的产品、投向边际生产效率较高的产业，极具市场竞争力和创新精神。
（六）民营加工贸易企业目前主要集中在东部地区，享受国家对东部沿海地区的特殊经济优惠政策，同时民营经济得益于我国东部地区的长期、良好的发展环境。
（七）大多通过模仿学习建立自己的管理模式和企业文化，在发展过程中往往存在内部关系不稳定、管理层次不清晰、管理方法落后等问题。
（八）风险管理意识淡薄，管理层不注重风险管理，不具备适合企业自身发展需要的风险管理模式。
赵 劼 甄东兴 廉国恩 王 君：民营加工贸易企业风险分析方法研究
赵 劼 甄东兴 廉国恩 王 君：民营加工贸易企业风险分析方法研究
三、民营加工贸易企业风险分析方法的运用
本文基于系统安全理论“减少总的风险性，而不是只彻底消除几种选定的风险”基本思想，综合运用PEST分析法和闵氏多因素分析法分析风险源头并找出关键风险因素，并运用ABC分析法明确所面临的业务风险，从而选择适合我国民营加工贸易企业发展所需的风险管理模式。
（一）综合运用PEST分析法和闵氏关键因素分析法
民营加工贸易企业涉及国内、国外两个市场，受宏观环境因素影响较大，可以运用PEST分析法全面分析企业所处的宏观环境，从而找出风险的源头；再运用闵氏关键因素评估法，对各宏观因素进行分类、分级和加权计算，找出可能会阻碍企业发展的关键风险因素。
1PEST分析
（1）政治法律环境分析：包括合作方的政治、经济制度，政府的管制措施，政府补贴，反垄断法、环境保护法等各项法律制度，产业政策、投资政策，合作方国家的政治稳定性等。
（2）经济环境：包括GDP及其增长率，贷款的可得性，消费模式、消费倾向，货币与财政政策，汇率变动和税收等。
（3）社会文化环境：包括劳动力素质及其流动性，生活方式及其变革，职业态度，健康意识与安全感，文化差异和风俗习惯等。
（4）技术环境：包括国家对科技开发的投资水平和支持重点，该领域技术发展动态和研究开发费用总和，技术转移和技术商品化速度，专利及其保护情况等。
2闵氏关键因素分析
在PEST分析的基础上，对四类因素的子因素做综合评价，按优、良、中、可、差五级打分，最后按下列公式计算：
宏观环境分析总得分= 4i=1W（5ai +4bi +3ci +2di +ei）
式中： Wi表示第i类因素的权重；ai 、bi 、ci 、di 、ei 是第i类因素被评为优、良、中、可、差的百分比。得分在4～20之间，分数越高，风险越高。该方法适用于民营加工贸易企业总体风险评估或开展境外加工贸易时的风险评估。
（二）ABC分析法的运用
我国民营加工贸易企业的业务风险主要表现在以下四个方面：
1管理风险：（1）领导者知识结构、个人特征和决策偏好；（2）组织结构与经营机制；（3）固定资产情况；（4）员工数量、知识层次、能力及经验。
2财务风险：（1）资产负债率与负债股权比率；（2）流动比率与速动比率。
3信用风险：（1）合作方的信用；（2）银行的信用；（3）国家信用。
4法律风险：包括合同风险和走私、违规风险等。
以上10种风险划分等级见表1，构建ABC分析图（见图1）。通过对上述风险的等级划分与分析，企业可以清晰地找出自身所面临的业务风险（见表1），以便企业根据实际情况，结合宏观经济因素，综合制定风险防范措施。
表1 民营加工贸易企业业务风险等级
种类分级依据风险等级
安全较安全较危险危险
领导者知识结构、个人特征和决策偏好知识结构合理、领导者魅力
1～2分3～5分6～8分9～10分
组织结构与经营机制组织结构合理、内部机制健全1～2分3～5分6～8分9～10分
资产负债率与负债股权比率长期还债能力由小到大强较强一般差
流动比率与速动比率短期还债能力由大到小强较强一般差
固定资产情况与同行业相比厂房、设备数量多、金额大厂房、设备数量较多、金额较大厂房、设备数量一般、金额一般厂房、设备数量少、金额小
员工数量、知识层次、能力及经验与同行业相比员工数量多；受教育程度高；
操作能力强；
经验丰富者占90%员工数量较多；受教育程度较高；操作能力较强；经验丰富者占70%～80%员工数量一般；受教育程度一般；操作能力一般；经验丰富者占50%～60%员工数量不多；受教育程度低；操作能力一般；经验丰富者低于50%
合作方的信用邓白氏风险预警评分1～2分3～5分6～8分9～10分
银行的信用标准普尔评级AAA，AAA，BBBBB，BCCC，CC，C
国家信用大公信用评级AAA，AAA，BBBBB，BCCC，CC，C
法律风险（合同风险和走私、违规风险）法律人才；员工守法意识具有专门法律人士；员工守法意识强定期聘请法律人士；员工守法意识较强不定期聘请法律人士；员工守法意识一般无专门法律人士、无聘请计划；员工守法意识差
图1 ABC民营加工贸易企业分析
表2 风险预警信号
预警信号等级宏观环境因素分析业务风险ABC分析
红色预警16～20分C类
黄色预警9～15分B类
绿色预警4～8分A类
上述分析结果为民营加工贸易企业的风险预警管理提供了基础，企业可以根据分析结果发出预警信号（见表2），真正做到防患于未然。
[参考文献]
[1]沈玉良，孙楚仁，徐美娜贸易方式、生产控制与加工贸易企业转型升级[J]国际贸易研究，2010（2）：72-77
[2]张琴，陈柳钦风险管理理论沿袭和最新研究趋势综述[J]金融理论与实践，2008（10）：105-109
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改革开放30多年来，加工贸易从无到有发展至今，占据了我国对外贸易的半壁江山。近几年我国加工贸易中外资企业居主导地位，其出口额占加工贸易比重超过75%，国有企业仅占10%～15%，民营企业占比更小。虽然份额很小，但民营加工贸易企业对我国对外贸易的贡献不容忽视，其管理灵活、规模较小，在加工贸易的转型升级中具有一定优势和很好的发展前景。企业生存与发展中要面对诸多风险。我国民营加工贸易企业因受其规模、技术和实力等因素的影响，面临的风险也更大，对其进行风险分析是必要的。本文根据民营加工贸易企业特点，重点阐述民营加工贸易企业风险分析方法的运用。
一、风险管理理论概述
风险分为两类，一类是不会带来任何收益的风险，如自然灾害;一类是因业务活动衍生出的难以预测的负面影响以及这些活动所带来的预期财务损失。本文主要研究第二类风险。美国的威廉斯和史密斯在《风险管理与保险》一书中将风险管理定义为“风险管理是通过对风险的识别、衡量和控制，以最小的成本将风险导致的各种损失减少到最小程度的管理办法。”从18世纪启蒙运动时期人们对灾害事件的估计，到20世纪全方位风险管理的出现，风险管理已成为企业管理主要内容之一，企业应能够认识并控制因业务活动而带来的风险，以达到经营目的。风险管理即通过对风险的监测、分析和评估，识别和衡量风险，掌握风险的性质、特征、等级等不确定性，从而制定合理的风险防范措施。首先要做到的就是识别风险，明确风险从哪里来和如何产生的。本文着重介绍以下几种研究风险起源的理论与分析法。
(一)系统安全理论该理论是在20世纪50年代到60年代美国在研制洲际导弹的过程中形成的，它不仅关注操作人员的不安全行为，更重视系统硬件故障在事故致因中的作用。该理论认为人的认识能力的有限性决定有时不能完全识别风险及风险产生的根源，同时风险还会随着生产技术的发展，新工艺、新材料和新能源的出现而产生。该理论主张减少总的风险，而不只彻底消除几种选定的风险。
(二)闵氏关键因素评估法1987年香港中文大学闵建蜀教授在罗氏等级评分法的基础上提出了一种投资环境评价方法，它包括闵氏多因素评价法和闵氏关键因素评价法。闵氏关键因素评价法是从具体投资动机出发，从影响投资环境的一般因素中找出影响具体投资项目的关键因素，并对这些关键因素作出综合评价，然后分类，按五级计算，再细分每一类，最后用权重计算出所有的分析结果。将闵氏关键因素评估法引入风险管理的目的是找出宏观环境中影响企业发展的关键风险，以避免类似风险的再发生。
(三)ABC分析法ABC分类法是由意大利经济学家维尔弗雷多•帕累托于1879年首创的，该方法把被分析的对象分成A、B、C三类，根据管理对象在技术或经济方面的主要特征，进行分类排队，区分重点和一般，从而确定具体的管理方式。该方法利于找出主次矛盾，从而有针对性地制定策略。1951年管理学家戴克(H.F.Dickie)将其应用于库存管理，称为ABC法。1951—1956年，约瑟夫•朱兰将ABC法引入质量管理，用于分析质量问题，称为排列图。1963年彼得•德鲁克(P.F.Drucker)将这一方法推广应用于全部社会现象，使之成为企业普遍应用的管理方法。运用ABC分析法分析风险产生根源，可在追究风险产生的原因同时又分清主次，有利于作出有效的风险管理决策。
(四)PEST分析法PEST分析法用于宏观环境分析，主要对政治(Politi-cal)、经济(Economic)、社会(Social)和技术(Technologi-cal)这四大类影响企业的主要外部环境因素进行分析。PEST分析模型用于风险管理，强调从政治、经济、社会和技术四个方面分析风险来源。
二、我国民营加工贸易企业特点
(一)多为中小型合资企业，生产规模较小，市场竞争力不足，但在投资、生产、销售、分配和用人等方面具有极大的灵活性。
(二)多从事企业相对容易进入、资本技术构成相对简单的行业，通过劳动替代资本、凭借劳动力优势来占据市场。
(三)受投资规模所限，民营加工贸易企业主要集中在产业链下游，多集中于轻工制造业。
(四)大多数为家族企业，企业在做大、做强的过程中受产权不明晰、治理结构不合理等因素制约。
(五)经营活动完全以市场为导向，资本主要投向市场需要的产品、投向边际生产效率较高的产业，极具市场竞争力和创新精神。
(六)民营加工贸易企业目前主要集中在东部地区，享受国家对东部沿海地区的特殊经济优惠政策，同时民营经济得益于我国东部地区的长期、良好的发展环境。
(七)大多通过模仿学习建立自己的管理模式和企业文化，在发展过程中往往存在内部关系不稳定、管理层次不清晰、管理方法落后等问题。
(八)风险管理意识淡薄，管理层不注重风险管理，不具备适合企业自身发展需要的风险管理模式。
三、民营加工贸易企业风险分析方法的运用
本文基于系统安全理论“减少总的风险性，而不是只彻底消除几种选定的风险”基本思想，综合运用PEST分析法和闵氏多因素分析法分析风险源头并找出关键风险因素，并运用ABC分析法明确所面临的业务风险，从而选择适合我国民营加工贸易企业发展所需的风险管理模式。
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关键词：城市轨道交通；地铁；前期项目；项目管理
1 概述
当前在许多的城市之中，公共交通仍然是以公交为主，但是这种公共交通方式的运量较小，而且由于公交的运行也会使得城市的环境受到一定的影响，虽然当前新能源公交车已经投入了使用，但是其运行成本往往较高，所以还没有得到有效的推广，在此背景下，对于城市轨道交通进行建设就显得非常有必要。而对于绝大多数城市而言，地铁是最优的一种城市轨道交通运输方式，因为地铁一般都是在地下运行，不会对于城市的空间造成影响。而再进行地铁项目的建设之前，就需要做好相应的前期项目管理工作，对于线网进行有效的规划、对于环境影响进行相应的评价，同时对于客流进行有效的预测，这样才能够保证地铁建设项目的顺利开展。因此对于城市轨道交通建设前期项目管理进行探讨是非常有必要的。
2 城市轨道交通建设的特征
城市轨道交通具有很多的优势，要想使得城市取得更好的发展，必然离不开对于轨道交通的建设，城市轨道交通具有容量多、效率高而且生态环保等特征，但是要对于城市轨道交通进行建设，还必须要掌握城市轨道交通建设的特征，在此基础之上对其进行有效的建设，才能够有效地保证城市轨道交通建设的质量。
对于城市轨道交通建设而言，它是一个综合性非常强的系统工作，在进行城市轨道交通建设的过程中，往往会投入大量的人力、物力和财力，因为它也属于基础设施的范畴，所以在工程的前期，往往就会投入大量的资金。而且城市轨道交通建设也十分地繁琐，因为在进行城市轨道交通建设的过程中，往往会涉及到很多的专业，比如说预算管理、工程造价以及电力系统等，而对于每一个专业而言，其本身也是一个非常繁琐的系统，但是在进行建设的过程中，不仅仅要将自己专业的任务完成好，同时还需要兼顾其他专业，所以就使得城市轨道交通建设前期项目管理也变得较为困难。还有在进行城市轨道交通建设前期项目管理的过程中，对于投资的控制也存在着很大的难度，因为城市轨道交通建设涉及到很多复杂的环节，所以对其前期投资管理的难度往往也就很大。
3 地铁建设前期项目管理
3.1 网络规划
网络规划是地铁建设前期项目中的一个重要组成部分，所以在地铁建设的前期进行网络规划是非常有必要的，在对于地铁网络规划进行编制时，必须要保证其与城市的总体规划是相符合的，而且对于网络规划的编制还应该分为近期、远期以及远景。地铁网络规划是城市总体规划中的强制性条款，所以它是具有法律地位的，如果要对于规划进行修改，必须要经过原审批部门的审核。在进行地铁建设前期项目管理的过程中，必须要保证网络规划方案是与城市总体规划相一致的，同时，由于城市会不断地发展和变化，而地铁是城市中一种重要的交通方式，所以其也必须要满足城市发展的要求，因此地铁网络规划一般会在5～7年之后发生相应的变化。
在进行地铁建设前期项目管理的过程中，尤其是进行网络规划的时候，还必须要开展道路交通专项调查和居民出行方式调查，从而在进行网络规划之前能够对于城市当前的交通状况有一个全面的了解。道路交通专项调查主要是对于城市当前的交通方式进行相应调查，而居民出行调查则是网络规划的一个重要依据，依据居民出行调查的结果，可以对于居民出行的产生量和吸引量加以计算，从而获得规划年份的居民出行分配和分布，而出行分配的结果就是地铁线路布局规划的一个重要依据。
3.2 建立完善的前期项目管理目标体系
在进行地铁建设前期项目管理的过程中，还必须要对于相应的管理体系目标加以完善，因为在进行地铁建设的过程中，形成完善的项目目标管理体系对于建设活动有着至关重要的意义，所以必须要在前期项目管理中对于质量目标、进度目标以及投资目标加以完善，并且形成完善的目标体系，使得地铁建设活动能够得以有效的进行。
首先，在质量目标方面，因为地铁项目建设活动的投资非常大，而且其对于居民的正常出行也有着非常大的影响，所以必须要有效地保证地铁建设的质量，在要求的工期内按质按量地完成地铁的建设，并且确保质量达到优良的标准。在进度目标方面，必须要能够确保项目的总工期和各个阶段的工期是相互匹配的，按照合同规定的日期完成所有项目的施工。而在投资目标方面，则应该由相关的建设主管部门来进行合理的控制，而且在地铁建设的过程中，还必须要由相关的单位来对其进行评估。安全也是地铁建设过程中一个非常重要的因素，所以必须要制定合理的安全目标，在建设过程中应该建立并且完善相应的安全制度，而且还应该定期地进行检查，如果发现存在安全隐患，必须要及时地进行整改。而且对于大型的机械施工应该建立起安全台账，从而避免因为机械方面的因素而导致的安全问题。最后，在管理目标上，应该对于国外先进的管理模式加以学习，对于地铁建设进行全方位的科学化的管理。
3.3 地铁建设前期风险管理
在进行地铁建设的前期中，可能会面临一系列的风险，这些风险对于地铁建设项目的开展有着非常重要的影响，所以在进行地铁建设前期项目管理的过程中，前期风险管理也是一个非常重要的内容。地铁建设前期风险主要包括市场风险、技术风险和财务风险三类，其中市场风险一般都是由于前期对于客流预测的数值过高而导致的，而技术风险则主要是因为施工人员的技术水平不高而导致的，最后财务风险的主要影响因素是融资不当或者财务结构不合理等情况，最终使得投资者预期收益出现下降的情况。
这些风险的存在都会对于地铁的建设造成严重的影响，所以必须要采取有效的措施对其进行管理。首先，对于市场风险而言，要想对其加以有效的避免，必须要关注对于客流的预测，因为在地铁的运行过程中，有许多的不确定因素都会对客流造成影响，此时可以通过对风险进行转移，从而有效地对于市场风险加以规避，而转移风险的一个有效手段就是和政府签订保底客流的经营协议，因为对于轨道交通而言，只要其没有达到一定的客流条件时，政府会给予建设企业一定的特殊补偿，这样一来，就可以有效地将客流不足的风险转移给政府。同时避免市场风险的另一有效手段就是在制定票价时做好相应的市场调研工作，使得票价能够满足乘客的承受能力，从而对于客流不足的风险加以规避，而且要想有效保证地铁的客流量，还必须要进一步提升服务质量。
在对于技术风险加以管理的过程中，首先必须要对于施工企业的资质进行严格的审查，如果施工企业的资质不达标，则不能够让其参与到地铁建设投标。同时在地铁建设前期项目管理的过程中，还应该在合同中对于施工企业的责任和义务加以明确，并且通过合同的形式建立起安全责任制度，并且形成对施工企业的约束机制，避免施工企业对于地铁建设项目进行违法的转包或者外包，从而更好地保证地铁建设的质量。同时，施工企业在进行地铁建设的过程中，还必须要强化自身的安全意识和责任意识，进行地铁施工的每一个技术人员，都必须要经过严格的审核，确保其技术水平能够满足地铁施工的要求，同时在施工的过程中，也应该加强对于施工人员的管理，保证其在施工的过程中是严格按照规范和相应的工艺流程来进行施工的，这样才能够更加有效地避免技术风险。
而在财务风险的控制方面，可以通过对于财务杠杆加以控制，使得资金结构能够更加地合理，使得地铁建设筹资的成本能够得到降低。因为财务杠杆的利益对于风险增大所导致的各种不利影响能够起到一定的抵消作用。而且在地铁建设前期项目管理中，还应该对于客运需求预期有一个正确的认识，在进行资金筹集的时候，应该保证还款时间和还款方式的科学合理。并且还应该在前期做好还款计划与准备工作，使得资金周转能够加快，适当地增大流动比率，从而有效地避免财务风险。
3.4 工程建设总策划
在地铁建设前期项目管理的过程中，工程建设总策划也是一个非常重要的内容，通过有效的工程筹划，能够使得后期的地铁建设项目得以顺利开展，并且保证地铁施工活动的高效进行。在进行地铁建设总策划的过程中，首先就需要抓住项目的重点和难点，这些重点和难点最容易对于地铁建设活动及施工进度造成影响，所以在进行工程建设总策划的过程中对这些重难点部位引起足够的重视，并且制定好完善的措施，就能够保证建设活动的顺利开展。其次，由于地铁的线路往往较长，所以在进行工程建设总策划的过程中，必须要合理地进行标段的划分，制定完善的标段划分方案，只有对于标段进行合理的划分，才能够更好地对于人力、物理及财力进行安排，从而使得资源得到有效的配置。最后，还必须要完成工期目标的制定，因为地铁属于市政工程，它有着自身的特殊性，所以也对于工期有着更为严格的要求，必须要保证工期的合理，才能够使得地铁建设项目的效益达到最佳。
例如在进行深圳市轨道交通七号线路项目的建设时，前期管理中的工程建设总策划就发挥着十分重要的作用，深圳市城市轨道交通7号线是连接深圳特区内南半环主要居住区与就业区的局域线，线路长度约30.173km，设28座车站。而在进行前期工程建设总策划的过程中，首先对于本工程的重难点进行了确定，本工程实施过程中主要有三个重难点问题，第一是综合换乘问题，第二是车辆段和停车场问题，第三是华强北片区施工问题，这三个问题是本工程所面临的重难点问题，所以在进行前期工程建设总策划的过程中，对于这三个问题引起了足够的重视，事先制定好了相应的解决方案，从而保证了后期施工活动的顺利开展。而在标段划分方面，本工程依据实际情况，对于正线土建工程划分了六个标段，同时常规设备安装及装修也相应划分六个标段，并且对应六个监理标段。通过对于标段的合理划分，使得后期的各项施工活动得以有序开展。最后，在对于工期目标进行制定的时候，本工程依据相应的技术参数和关键节点，确定了为期54个月的总工期目标，并且对于各个里程碑工期进行确定，对于工期总目标进行了进一步的细分，从而使得施工活动能够得以更加高效的开展。
4 结束语
无论是对于地铁建设而言，还是轨道交通建设而言，前期项目管理都有着至关重要的意义，通过有效的前期项目管理，能够使得建设活动得到更好的保障。同时通过有效的前期管理，也更好地避免了可能出现在建设过程中的一系列风险，从而使得工程能够顺利得以开展。
参考文献
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