财务风险与筹资风险的关系范文

导语：如何才能写好一篇财务风险与筹资风险的关系，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

篇1

一、企业财务风险的成因

企业经营存在着风险，几乎企业所有的生产活动都是与风险并存的，那么财务风险是如何形成的呢？以下将进行几点分析。

（一）内部原因

（1）赊销比重大，应收账款不能及时收回。很多企业为了增加企业的销售量，扩大再生产，占有大部分市场的整体份额，采用赊销的方式销售产品。企业的应收账款不断累加，导致企业资金周转困难，严重影响资金的安全性和流动性。

（2）欠款现象严重，资金不足。企业资本结构不合理是产生财务风险的根本原因，目前我国很多企业都存在着资金不足的状况。为了维持企业的正常运行，只能进行商业贷款，虽然一定程度上缓解了企业的经营压力，给企业带来了一定的利益，但是也给企业带来了一定的风险，造成财务的不稳定性。同时还需要还本付息，按期支付，给企业带来严重的隐患。

（3）内部财务关系混乱。企业内部财务关系混乱是我国企业财务风险产生的重要原因之一。企业内部各部门之间及企业与上级之间，在资金的管理、使用等方面存在管理混乱的情况，致使资金使用率低，流失严重。

（4）风险意识薄弱。风险往往都是客观的，只要是财务活动就会有风险的产生，而我国很多企业的财务管理人员缺乏对风险的客观认识，这也是企业财务风险产生的一个重要因素。

（二）外部因素

（1）企业的生产环境是财务风险产出的主要外部原因。

（2）国家政策、金融市场的变化都会在不同程度上对企业财务管理造成影响。

二、企业财务风险的防范措施

防范企业财务风险，以实现财务管理为目标，是企业管理工作的重点。

1.确定合适的筹资方式。企业的每种筹资手段都有各自的优缺点，企业筹资的时机、筹资的对象、证券发行的价格、发行方式以及利率都需要经过周密的预算，这关系到企业筹资能否成功，关系到筹资成本大小，关系到筹资风险的强弱。所以必须对任何一种筹资机会进行比较研究，制定出最合适的筹资方式，来达到降低筹资风险的效果。同时企业要设计出一个符合本企业财务状况的合理资金结构。

2.风险回避策略。就是企业在觉得风险存在性很大的情况下，改变原有的计划、方法，或者主动放弃，回避风险。在风险事故发生前彻底消除或减少这种损失，降低损失的影响度。风险回避是一种消极防范风险的办法，因此，最好在经济活动还没有进行之前采取，否则企业会付出巨大的代价。

3.提高财务管理系统对外部环境的应变能力。财务管理环境处于不断变化的发展态势，企业要制定符合自身财务管理的发展战略，设置高效、合理的财务管理结构，提高财务管理人员的素质，建立健全财务管理规章制度，加强财务管理的各项基础工作建设，使企业财务管理系统适应不断变化的环境，减少财务风险的发生。企业虽然不能改变外部环境，但却可以对它进行分析研究，找出其发展变化的规律和趋势，及时调整财务管理政策和管理方法，提高企业的应变能力。

4.重视内部控制制度，加强监督。理顺企业内部的财务关系是防范财务风险的重要手段之一。企业要对经营利益的分配做到统筹兼顾，处理好内部的财务关系，明确各部门的职责，制定出健全有效的监管机制，全面降低企业成本。建立企业财务风险报表分析制度，健全风险监测，充分发挥财务风险监管的积极作用。

结语：全球经济一体化给企业带来了更多发展机遇的同时，也带来了更大的风险。财务风险管理成为企业生死存亡的关键，财务人员体现的作用也越来越重要。企业财务风险防范的是否有效直接关系着企业是否能够可持续发展。在金融业及其产品不断创新和发展的环境下，企业财务风险的防范和管理面临着新的挑战和发展契机。根据不同的企业在不同发展阶段的特点，财务人员要根据本企业的实际情况进行风险识别和评估，采取进一步的应对措施，各个部门之间要互相沟通与合作，为企业的可持续发展和科学经营管理保驾护航。

参考文献：

[1]李燕玲.论企业财务风险产生的原因与防范措施.会计之友.2007(34).

[2]贺青.浅析企业财务风险产生的原因及其防范.中国外资.2009(10).

篇2

【关键词】 财务风险 税务风险 比较

一、引言

随着社会经济环境的不断变化，企业财务活动也面临着相当的不确定性，企业无法获得开展财务活动所需的全部信息，使得其财务活动成果也充满了风险，日益突出的财务风险严重影响着企业的运营。纵观全球范围内每年因财务风险而陷入各种经营危机的大型集团企业给各国的经济发展带来了一定程度的危害，如日本的山一证券、韩国的韩宝集团、加拿大的伊顿商业集团以及我国的郑百文、银广夏等都因面临严重的财务风险而陷入财务危机。

除财务风险外，企业税务风险问题也成为我国企业普遍面临的问题，我国正处于转型时期的市场经济体制相应的法制建设尚待完善，企业在调节财务时往往会有意无意地做出与税法相悖的行为，既而不可避免地引发一些税务风险。近年来因涉税而导致破产的案例并不鲜见，税务风险激增不仅应受到企业管理层的高度重视，还应将税务风险纳入企业全面风险管理之中以便进行系统研究。企业风险中最为常见就是财务风险和税务风险，将这两种风险进行分析比较，找出两者之间的区别与联系并有针对性地进行综合防范，可以进一步完善企业风险控制体系。

二、财务风险与税务风险的类型及特征

企业社会再生产过程中的资金运动包含资金筹集、投入、耗费、收回、分配等具体活动，由此从资金运动的具体环节角度，可以将企业财务风险分为筹资风险（资金筹集风险）和投资风险（资金投入、耗费和收回风险）两大类。其中筹资风险是指企业在筹资活动中因宏观经济环境和资金供需市场的变化或筹资来源、期限、币种等结构因素而使企业的预期结果与实际情况存在差异的不确定性。从资金来源角度，筹资风险可分为股权筹资风险（发行股票时因筹资成本、发行数量与时机等因素给企业造成损失的风险）和债务筹资风险（到期不能偿还债务的风险）。而投资风险指的是企业在投资活动中因不确定性因素的存在使得企业预期财务成果与实际财务结果间存在差异，依据投资对象的不同有对内投资和对外投资。不同的投资对象面临着不同的投资风险，对内投资风险具体是对固定资产、无形资产、流动资产等的投资不科学合理从而无法达到预期收益的风险，如流动资产投资风险中的应收账款风险和存货风险。对外投资风险具体是指企业将实物或资金购买有价证券或投资于其他经济组织后因市场环境变化、被投资方经营不利等原因使得企业预期收益与实际收益存在差异的风险，如有价证券风险中的系统性风险和非系统性风险。财务风险具有客观性、不确定性、利弊双重性、财务全面性、相对性等显著特征。

企业税务风险主要包含纳税程序风险、纳税申报风险及其他风险。其中纳税程序风险是指企业在纳税程序过程中没有符合税法相关规定，出现少纳税、应纳未纳税行为从而面临税收罚款、回收滞纳金、刑罚、声誉损害等风险，或是没有准确适用税法，造成多纳税款从而增加企业负担的风险。如税务账务处理风险、未及时办理税前扣除申请及备案风险。纳税申报风险指的是企业在纳税申报过程中少报、多报、不报或不及时报等未正确遵守税法而致使企业利益受损的可能性。除上述风险外，企业还可能面临纳税评估、特别纳税调整等其他风险。税务风险具有主观性、必然性、日常性等显著特征。

财务风险与税务风险都是企业经营风险的一种，两者必然具备风险的不确定性这个一般特征，除此之外，财务风险与税务风险特征一致性还体现在两种风险与两种风险收益的相对性，即依据“风险与收益均衡”规律，企业面临的风险与收益之间存在均衡关系。财务风险与税务风险的最明显的差异则体现在前者有较强的客观性，后者表现出较强的主观性。财务风险是市场经济条件下企业资金运动的必然产物，其风险成因的客观性决定了它的客观存在，而税务风险来源于税收立法层面和税收行政方面不同主体对税收制度的不同理解，不同主体的主观差异性决定了税务风险的主观性。

三、财务风险与税务风险的成因分析

篇3

关键词：财务风险；财务预警；风险防范；

一、 财务风险的概念与类别

进入二十一世纪，在经济全球化背景下，现代企业不仅需要面对各种风险的挑战，而且还要承担风险的直接责任。实践表明，经济全球化越加剧，市场竞争越激烈，企业面临的风险就越大，就越有必要加强风险管理。而企业财务风险管理作为企业风险管理的重要组成部分，其意义十分巨大。

（一）财务风险的概念

 风险是事件的不确定性所引起的，由于对未来结果予以期望所带来的无法实现期望结果的可能性。简言之，风险是结果差异引起的结果偏离，即期望结果的可能偏离。

所谓财务风险，通常有两种观点。传统观点认为，财务风险就是筹资风险，是企业在筹资过程中，由于未来收益的不确定性而导致的风险，财务风险的大小与企业筹资数额的多少和投资收益率的高低密切相关。

    现代观点认为，企业财务风险是企业财务活动中由于各种不确定因素的影响，使企业财务收益与预期收益发生偏离，因而造成蒙受操作损失的机会和可能。事实上，企业的财务活动贯穿于企业各项经济活动中，主要包括：筹资、投资、资金回收及利润分配等各环节。在企业组织和管理财务活动过程中的某一方面或某个环节发生问题都可能产生财务风险，导致企业盈利能力和偿债能力降低，从而对企业的生存和发展造成严重影响。

 本文阐述的财务风险是指现代观点认为的财务风险。

（二）财务风险的类别

 按照财务活动的具体内容，财务风险主要有筹资风险、投资风险、资金回收风险、收益分配风险等构成。

1、筹资风险

 筹资风险是指企业因借入资金而产生的丧失偿债能力的可能性和企业利润的可变性。在市场经济条件下，筹资活动是一个企业生产经营活动的起点，管理措施失当会使筹集资金的使用效益具有很大的不确定性，由此产生筹资风险。

2、投资风险

投资风险是由于不确定因素致使投资报酬率达不到预期收益而发生的风险。企业通过筹资活动取得资金后，进行投资的类型有三种：一是投资生产项目上，二是投资证券市场，三是投资商贸活动。然而，投资项目并不都能产生预期收益，从而引起企业盈利能力和偿债能力降低的不确定性。

3、资金回收风险

资金回收风险是指产品销售出去以后，其货币资金收回的时间和金额的不确定性。企业的销售一般可分为现销和赊销两种方式。现销是发货与收款同时进行的，因此不存在资金回收风险问题。但在市场供大于求情况下，厂商为了促销，往往采用同客户签订购销合同，先将商品提供给用户使用，然后再由用户按合同约定的方式、期限付款，在这种赊销方式下，便产生了企业资金回收的风险。

4、收益分配风险

 收益分配风险是指由于收益分配可能给企业今后的生产经营活动产生的不利影响。大幅度提高职工工资奖金，给投资者分配过多利润，使企业承担过高的生产成本和资金成本，并由此无法保证在预计的经营期间内持续经营，从而引发财务风险。

二、 财务风险的诱因分析

企业财务风险的原因很多，既有外部的原因，也有企业自身的原因，而且引起不同的财务风险的具体原因也不尽相同。概括起来，主要有以下几方面：

（一）企业财务管理系统不能适应复杂多变的宏观环境

    财务管理的宏观环境包括经济环境、法律环境、市场环境、社会文化环境、资源环境等因素。这些因素存在于企业之外，但对企业财务管理产生重大的影响。宏观环境的变化对企业来说，是难以准确预见和无法改变的，有可能是不利变化，也可能为企业带来机会。

（二）企业财务管理人员对财务风险的客观性认识不足

财务风险是客观存在的，只要有财务活动，就必然存在财务风险。在现实工作中，许多企业的财务管理人员缺乏风险意识，认为只要管好用好资金，就不会产生财务风险。风险意识的淡薄是财务风险产生的重要原因之一。

（三）财务决策缺乏科学性导致决策失误

财务决策失误是产生财务风险的又一重要原因。避免财务决策失误的前提是财务决策的科学化。目前，我国企业的财务决策普遍存在着经验决策及主观决策现象，由此而导致的决策失误经常发生。例如，在固定资产投资决策过程中，由于对投资项目的可行性缺乏周密系统的分析和研究，加之决策所依据的经济信息不全面、不真实，以及决策者决策能力低下等原因，导致决策失误频繁发生。

（四）企业内部财务关系混乱

 企业内部财务关系混乱是产生财务风险的又一重要原因。企业内部各部门之间以及企业与上级之间，在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明、管理混乱的现象，造成资金使用效率低下，资金流失严重，资金的安全性、完整性无法得到保障。

三、 财务风险的防范

 尽管企业的财务风险是客观存在的，且难以预测，但是，在日常的业务经营管理过程中，提前建立高效的风险防范和控制系统，力争事先识别风险、发现风险并提早设计出控制风险、应对风险的方法和措施，将风险所招致的影响控制在最低程度，必将有助于企业的良性运转和可持续运转。

（一） 企业防范财务风险的技术方法

 防范财务风险的技术方法有很多，主要包括以下几种：

1、回避风险法。即企业在选择理财方案时，应综合评价各种方案可能产生的财务风险，在保证财务管理目标实现的前提下，选择风险较小的方案，以达到回避财务风险的目的。

2、降低风险法。即企业面对客观存在的财务风险，努力采取措施降低财务风险的方式。

3、分散风险法。即通过企业之间联营、多种经营及对外投资多元化等方式分散财务风险。

4、转嫁风险法。即企业通过某种手段，将部分或全部财务风险转移给他人承担的方法。

5、缓冲风险法。即企业按稳健性原则，建立风险基金，以减缓一旦遭受风险损失对企业造成的重大冲击。

（二） 企业防范财务风险的具体措施

 针对财务风险产 生的原因不同，企业可采取相应的防范措施，具体如下：

1、认真分析财务管理的宏观环境及其变化情况，提高企业对财务管理环境变化的适应能力和应变能力。财务管理的客观环境虽然存在于企业以外，企业无法对其施加影响，但并不是说企业面对环境变化就无所作为。为防范财务风险，企业应对不断变化的财务管理宏观环境进行认真分析研究，把握其变化趋势及规律，并制定多种应变措施，适时调整财务管理政策和改变管理方法，从而提高企业对财务管理环境变化的适应能力和应变能力，降低因环境变化给企业带来的财务风险。

2、建立和不断完善财务管理系统，以适应不断变化的财务管理环境。面对不断变化的财务管理环境，企业应设置高效的财务管理机构，配备高素质的财务管理人员，健全财务管理规章制度，强化财务管理的各项基础工作，使企业财务管理系统有效运行，以防范因财务管理系统不适应环境变化而产生的财务风险。

3、不断提高包括财务管理人员在内的企业全体员工的风险管理意识。财务风险不仅仅存在于财务管理环节，任何环节的工作失误都可能会给企业带来财务风险，因此，风险管理不是某些部门的工作，也不是某个人的工作，而是全体员工的工作，必须提高全员的风险管理意识。财务部门是财务风险控制的主要职能部门，具体组织实施本企业的财务风险控制工作，但要控制财务风险，还要必须取得其他部门的支持和配合。

4、加强会计基础工作，提高会计信息质量。会计信息的质量对经济决策的影响程度很高，虚假的会计信息不仅可以使决策者对以往企业经营成果做出错误的评价，而且还会导致企业未来的决策偏离经济规律，给企业造成巨大的财务风险隐患。因此，提高会计信息质量对防范企业财务风险至关重要。提高会计信息质量，首先要加强会计基础工作。加强会计基础工作包括提高会计人员素质，提高会计核算水平，使会计对企业经济业务的反映尽量做到全面、准确、及时。

5、完善企业内部控制制度。内部控制制度是企业财务风险管理的有机组成部分，完善内控制度是防范企业财务风险的重要措施，有效的内控制度可以保护企业财产的安全、保证会计信息的可靠性和财务活动的合法性，有利于财务风险的控制。当然，企业内控制度并不能完全代替企业的财务风险控制工作，它只是企业财务风险控制的重要手段之一，财务风险并不会因为有了完善的内控制度就能够得到完全有效的控制，加大制度的执行力度、提高员工的素质及加强对市场风险的掌控等，都是企业进行财务风险防范不可或缺的手段。

篇4

关键词：事业单位；财务风险；传导机制

一、事业单位的财务风险类型： 事业单位的经济活动基本上是非营利性的，因此，与企业经营活动财务风险相比，事业单位风险属非经营风险。随着社会主义市场经济体制的逐步完善，事业单位经济业务呈现出复杂化，财务管理工作由潜式风险管理变为显式风险管理。本文事业单位财务风险是指事业单位在运营过程中因资金运动面临的风险，主要包括以下几种类型：

（一）筹资风险。筹资主要分为性筹资和债务性筹资。性筹资方式所筹集的资金为永久性资金，不用归还及支付使用成本，主要有财政拨款、事业性收费等；债务性筹资方式所筹集的资金到期必须还本付息，主要是从银行取得的贷款。目前，事业单位负债大多用于中长期项目投资，投资数额大且期限长，存在着债务性筹资风险；另一方面，国家为了平抑经济周期的波动，可能上调利率，仅偿还贷款利息就会给事业单位带来相当大的资金压力。

（二）投资风险投资主要包括对外投资与对内投资。在对外投资方面，事业单位由于资金紧张，对外投资能力不足。在对内投资方面，事业单位对基础设施、实验设备等进行了较大投资，超过了正常资金承受能力，导致资金周转困难，带来极大的财务风险。

（三）支付风险事业单位面对商务信息的内容和传播方式没有正确的辨识，以至于对商务信息的合法性、安全性、真实性、完整性、时效性和便捷性缺乏正确判断，导致货款已付，而货物未收到现象，就是支付风险。

（四）核算风险事业单位核算风险表现在，一是会计操作风险，主要因各种人为的失误、欺诈及意外事故引起；二是账务处理、账户核对、事后监督方面的风险；三是结算工作中的支付凭证风险、资金清算风险、凭证印章密押器和压数机管理风险。

（五）道德风险道德风险即“从事经济活动的人在最大限度地增进自身效用的同时做出不利于他人的行动。”对财务人员而言，道德风险就是利用一切机会和手段非法牟利。事业单位人员管理涵盖了人员配置、岗位分工、明确权责及人员素质等方面，在财务关系处理过程中，可能采取不合作或隐瞒重要事实、虚报相关数据等行为，导致道德风险。

二、事业单位财务风险传导：事业单位通过资金运动将整个单位联系为一个经济系统，一旦网络中某个财务关系产生财务风险，将通过特定载体发生传导、延伸、波及等现象。广义的财务风险传导指通过某些载体经由特定路径传导到其财务关系。狭义的财务风险传导指某一理财环节财务风险通过某些载体经由特定路径传导到另一个理财环节。

（一）风险传导路径事业单位财务风险传导路径包括内部各部门之问的财务风险传导、通过与其有直接利益关系的组织之间的财务关系进行传导、通过具有间接利益关系的组织传导。事业单位财务风险传导的载体主要是资金、信息以及理财人员。资本运动过程实质是理财过程，这一以资金为载体的理财循环过程处处存在财务风险，而且可能将由某个财务运动节点产生的风险传导到另一个节点，产生以资金为载体的财务风险传导的“多米诺骨牌效应”。在理财过程中，存在着大量的信息不对称现象，使得财务风险在利益相关者之间发生传导。理财人员是各项理财活动的具体行为者和决策者，理财人员自身素质决定了财务风险的产生以及财务风险的传导。事业单位财务风险传导速度较慢、影响结果迟缓，容易防范。

（二）风险传导控制目标控制事业单位风险传导有三个目标：实际工作性目标、财务信息性目标、合规合法性目标。实际工作性目标即财务活动的资金核算、资产管理、项目实施、内部监督、队伍建设等主要工作环节在运作程序上应做到规范有序。财务信息性目标即财务管理活动所形成的全部财务信息应尽可能接近真实情况，符合可靠性、及时性、可理解性和完整性的质量要求。合规合法性目标即财务活动不能只考虑事业单位自身发展需要，必须遵循现行法律和规章制度，确保财务工作的合法性。

三、事业单位财务风险传导的预警管理： 事业单位的财务风险往往是负责人对财务风险的监测和危机前的征兆重视不够，未能及时采取措施，导致危机爆发。事业单位可以建立财务状况预警机制，借鉴企业会计经验并运用现代科技手段，逐步建立风险监控、评价和预警系统，通过一系列指标的横向和纵向数据比较，对财务运作中潜在风险预警预报，提出控制措施，将可能萌发的财务风险予以化解。在预算的编制、执行、调整、审批、监督和管理权限上严格规定内部控制程序，建立科学的预算管理体制及相应的预算执行比例指标，进行指标评价，增强财政资金使用的有效性，发挥财政资金的效率。

（一）风险传导预警指标事业单位财务风险预警是对事业单位可能或将要面临的财务风险进行监测预报，为单位宏观决策提供客观依据。其中主要的财务风险评价指标有：资产负债率，主要反映事业单位偿债能力的保障程度，该指标越小越好，一般应小于1；累计借款总额占总资产比率，该指标越小越好，当该指标大幅度升高时，则应发出预警警报，引起管理者重视；累计借款占总经费收入比率，该指标反映事业单位承受财务风险的程度，借款比率越高，财务风险越大；已获利息倍数，该指标等于l说明事业单位正常运转所产生的现金净流量能够偿还贷款所产生的利息，该指标小于1说明现金净流量不能偿还贷款所产生的利息。

（二）风险传导预警创新人工神经网络理论和方法的出现为预警系统克服传统方式的不足提供了新的可能。在人工神经网络模型中，BP网络应用较广泛，可利用BP网络对事业单位财务进行风险预警，通过建立BP网格学习规则，取流动比率、事业单位资产负债率、后勤资产负债率、现实支付能力、潜在支付能力、短期偿债能力、事业单位偿债率、事业单位借入款的期限结构（中长期）、事业单位债务率等财务指标作为网络输入，确定网络结构，利用样本数据通过一定的学习规则进行训练，提高网络的适应能力，从输出结果判断风险等级。BP人工神经网络在高校财务风险预警中具有较强的信度，实用价值较大。

参考文献

篇5

企业财务风险的产生有企业自身的原因，也有复杂多变金融市场的原因，企业要全面分析引起财务风险的原因，并制定出具有针对性的应对措施，从根本上规避风险，确保企业利益不受损害。此外，进行财务风险控制时需要明确其基本流程，先要进行财务风险识别，然后根据企业的经营环境、财务状况等进行风险分析，最后采取有效的控制措施，防止企业出现财务危机及经营困难的情况。

1财务风险的特征

一，影响较广。企业财务的运转情况与企业各项经济活动、各部门间的关系密切，由此可见，财务风险波及企业的各个方面。比如企业物资采购、生产经营、产品销售等，财务风险会给企业的发展带来安全隐患。

二，长久性。企业财务风险是真实存在的，它不受人们主观意志的影响，而且它是不可能被完全消除的，它贯穿于整个企业经济活动的各个环节，因此财务风险具有长久性的特点，它严重制约着企业的发展与壮大。

三，不确定性。由于企业的各项活动的经济效益存在不确定性，所以财务风险也存在不确定性。通常情况下，财务风险与企业经济效益的高低成正相关。

四，具有推动企业加强管理的特点。企业财务风险是真实存在的并且其发生具有不确定性，所以企业为了有效控制财务风险，就要有意识地提高企业的管理水平，加强人员培训管理等。

2企业财务风险类型

第一，投资风险。投资风险是经营过程中投入资金后，对未来经济效益产生的不确定性，而带来的利益偏差引起的风险，比如利率风险、通货膨胀风险、再投资风险、违约风险等；第二，筹资风险。筹资风险是由于不能偿还借入资金，给股东收益、债权人利益带来风险，即由负债引起的偿债风险，根据筹入资金的金额、期限及借入资金的投放方式不同，带给企业的偿债压力也不同；第三，经营风险。经营风险是在生产经营过程中，由于各环节中的不确定因素致使资金使用延迟，影响总体价值变动比如存货变现风险、应收款项产生的风险、采购风险及生产经营过程中可能发生的各种风险。

3企业财务风险的成因分析

3.1外部因素

企业财务风险形成的外部因素主要有通货膨胀、通货紧缩、汇率变动影响、国家政策变动影响等。当发生通货膨胀或紧缩时，影响资金供给与需求不平衡，使货币供给过剩，造成居民购买力下降，物价持续上涨，引起通货膨胀，相反出现通货紧缩，两种现象都会影响财务状况不能真实表现，给企业带来财务风险；汇率变动影响进出口经济贸易，这种变动引起国际购买力上升，出口贸易减少、收入减少，最终影响财务活动；国家政策变动主要从税收政策和货币政策两个方面对财务产生影响，不同行业的税收优惠政策不同，其变动会影响筹资活动；货币政策影响融资，紧缩政策会提高债务资金占用成本，限制资产的投资，致使产生财务风险。

3.2内部因素

其一，企业融资致使企业内部资本结构不合理。一般情况下，企业的融资决策失误会引发企业的财务风险，比如资金来源结构不合理、融资规模不当、筹资方式和还款时间不合理等。

其二，资金来源结构不合理，即企业资产总额中资产和负债比例不当。负债带来收益的同时也会给财务带来风险，用财务杠杆衡量财务风险，财务杠杆系数越大，财务风险也越大。在企业经营状态不佳的情况下，或原来预期财务目标不能实现，很可能给企业带来偿还债务的困难，甚至破产。

其三，投资组合方式选择不科学。虽然我国经济得到了快速的发展，但是当企业在选择投资方式上出现了错误时，会带来不同的投资风险，其所获得的效益也不同。

其四，缺乏科学的财务管理政策及资金的积累。某些企业的领导喜欢专断专决，不听取财务人员的意见，紧靠经验或直觉对风险进行管控，在这种现状下难免会出现诸多的纰漏，缺乏科学的管理致使财务风险的发生。有些管理者或投资者总认为利润的回收是企业是否具有竞争力的表现，致使有些企业资金的积累不足，引发财务风险。

4防范和控制企业财务风险的有效途径

4.1转变思想观念、提高人员素质

首先，建立教育培训制度。对财务人员进行不定期教育培训，培养员工良好的职业素养，提高财务人员专业技能，以更好的胜任工作岗位，降低因操作失误等引发的财务风险；其次，引进综合素质人才、综合型人才，企业要重视人才建设工作，将财务人才建设纳入企业战略发展的构建之中；最后，以创新发展为驱动，转变传统思想观念，提高主观能动性，以更好的适应多元化的市场经济环境。

4.2确立财务风险控制目标

要降低财务风险带来的不良影响，企业需要确立财务风险控制目标，防止违规行为的发生，防范财务工作过程中的操作风险，通过具体的财务评价指标对财务工作目标进行量化，明确总体经营目标，综合考虑社会贡献最大化的同时，使内部资源得到合理利用，实现经济效益与社会效益有机结合。

4.3优化企业资本组织结构

企业拥有一个合理的组织结构是企业避免财务风险的重要前提，一般组织混乱的企业出现财务风险的可能性要大大高于有着良好组织结构的企业。因此，企业应该最大限度地考虑相关成本收益，寻求各利益的平衡协调。选择合适的筹资方案，合理分配资金构成，寻求最优资本结构，实现风险和收益的最佳组合。

4.4完善风险预警体系

基于财务风险的不确定性、长久性及分散性等特点，企业应充分利用现代化管理措施，实施精细化管理手段，对企业财务状况进行实时监控与管理，从企业整体的财务风险和各部门的财务风险两个方面着手，不断完善风险预警体系。具体分析企业内部经营状况与外部市场经济环境，及时发现企业的潜在风险，同时提出风险防范措施，实现财务风险预警机制的全覆?w。

4.5健全企业内控制度

内部控制是企业内部管理的主要手段，在企业整个经营过程中发挥着监督与控制的作用，内部控制制度的不完善，给企业带来巨大的财务风险。所以企业应建立、健全内部控制制度，定期审计与检查资金往来项目，防止出现舞弊、挪用资金等现象，对引起财务风险的因素进行分析、控制、监督，将财务风险降低到可以承受的范围之内，使企业的资金安全性与完整性得到保障，实现财务风险的合理化运作。

4.6有效控制企业筹资风险

在市场经济环境下，企业财务管理活动包括投资、筹资、营运、分配。其中筹资是其他经济活动的基础，不同的筹资管理对策所带来的收益是不同的，致使财务收益具有不确定性，筹资风险由此产生。基于负债的存在，使得企业拥有财务杠杆，但财务杠杆给企业带来效益的同时，也带来了风险，所以企业要严格控制负债的规模。

篇6

关键词：筹资风险；原因；防范

中国分类号：F540.34　文献标识码：A　文章编号：1672-3198(2009)12-0166-20

1　筹资风险的定义

筹资风险是指企业在筹资活动中由于资金供需市场、宏观经济环境的变化或筹资来源结构、币种结构、期限结构等因素而给企业带来的预期结果与实际结果的差异。

企业筹集的全部资金按其来源可以分为自有资金(权益资金)和借人资金(债务资金)，所以企业的筹资风险可分为债务筹资风险和股权筹资风险。债务筹资风险是指到期不能偿还债务的风险。影响企业债务筹资风险的因素有负债规模、利率、期限结构、债务结构、币种结构、企业的投资决策以及企业所处的外部环境的变化因素等。股权筹资风险是指发行股票筹资时，由于发行数量、发行时机、筹资成本等原因给企业造成损失的风险。当投资者投人的资金不能产生预期的投资收益时，投资者就会抛售股票，引起股票价格下跌，使企业再筹资的难度加大，筹资成本也会上升二影响企业股权筹资风险的因素有股权筹资的规模、企业的资本结构、企业的经营状况、资本市场环境等。

2　筹资风险存在的主要原因

(1)投资效益的不确定性，即投资风险的存在。

企业筹资渠道之一的权益筹资属于企业自有资金，不存在还本付息问题，但由于市场形势复杂多变，竞争激烈，企业的投资效益就具有了一定不确定性，即能否取得预期收益，能否满足投资人的投资期望，存在一定的不确定性，这样就产生了筹资风险。权益性筹资是一种盈利风险，它对财务风险的存在起着重要的作用，可用财务杠杆系数来说明这两者的关系。

财务杠杆系数也称为财务杠杆率(DFL)，是指每股盈余(EPS)随着息税前利润(EBIT)的变动而变动的幅度，或者说是每股盈余变动率相当于息税前利润变动率的倍数，公式为：

财务杠杆系数(DFL)=每股盈余变动率/息税前利润变动率=息税前利润/(息税前利润一利息支出)

按照财务杠杆系数公式可以看出，当企业利息支出不变时，增加息税前利润，财务杠杆系数减少，对权益资本收益变动的影响就会越小，相应筹资风险程度亦越低，财务风险就会减低，反之则财务风险上升。

(2)资本结构不合理。

资本结构是指企业各种资本的构成及其比例关系，是企业筹资决策的核心。资本结构不合理，资金周转慢，当债务到期时，无法偿还到期债务，从而引起财务风险。对于资本结融资方式、融资金额、融资期限等都影响着企业的资本结构，从而决定了企业未来的财务状况是否稳定以及未来的财务风险与破产风险。

不同的融资方式(向银行贷款、民间借贷、发行债券等)给企业带来的风险是不一样的。如果企业决策者采用不符合企业自身条件的筹资形式和融资方式，导致债务到期时无法偿还，就会产生财务风险。

不同的融资金额和不恰当的债务期限安排也会给企业带来财务风险。融资金额的大小应该结合投资项目或资本运营所需资金量来考虑，在企业销售稳定、运作良好的时候，负债比率可大一些；而在不景气时，负债比率可小一些。这样就可以保证企业资本结构最佳，融资成本最低，经济效益最好，否则，就会出现相反的情况。即使融资量合理，但债务期限安排得不恰当，债务到期时由于资金流转困难，不能立即偿还，或是筹资能力差，举借新债困难，企业也往往会招致破产或被其他企业兼并的命运。

(3)筹资模式及时间设置不合理，债务期限顺序谜择不妥。

目前，我国可供企业选择的筹资方式主要有股票发行、债券发行、银行贷款、融资租赁和商业信用等，不同的方式在不同的时间会有各自的优点与弊端。一旦选择不恰当，就会增加企业额外费用，减少企业应得利益，影响企业的资金周转而引发财务风险。同时，若企业负债的期限结构安排不合理，就会加大企业的债务筹资风险，例如企业大量举借短期借款用于长期投资，那么当短期借款到期时，由于投资的回收期还没有到，可能会出现难以筹到足够的现金来偿还短期借款的情况，由此引发财务风险。

(4)筹资过程中，缺乏信誉，产生道德风险。

在市场经济中，各种欺诈、违约、投机取巧等现象称为道德风险。道德风险对企业财务有着重大的影响，主要表现在两个方面：一方面，不少企业都存在经常拖欠和过度负债的情况，使企业累积的高负债理所当然地成为严重的财务风险；另一方面，经济合同履约率低影响企业生产的正常运营，增加了商品存货的仓贮成本，造成资金占用过量，加大了企业财务风险，尽管合同中有赔偿条款，但“十赔九不足”的事情时有发生。因此可见，信用度低促成了企业财务风险的形成和可能。

(5)模式化经营管理的缺失。

投资必须要有资金，筹资是企业投资经营的起点，负债筹资又是企业筹资的主要方式之一，而利用负债筹资一般是要付出代价的。在企业进行投资决策时，由于缺乏市场调查与科学论证，盲目进行投资，结果使大量固定资产闲置、产品积压过多，资金不能及时盘活；在激烈的市场竞争条件下，企业要想尽快把产品销售出去，在没有对客户信用等级进行深入了解的情况下若盲目赊销，就会产生大量的应收账款，甚至形成坏账；加之一些企业监督制度不严格，在资产造成损失时缺乏对相关责任人进行处罚使大量资产流失。以上原因都会给企业带来巨大的损失，长此下去则会造成企业破产清算，剩余财产难以支付债务。

3　筹资风险的防范

(1)提高警惕，强化风险意识。

企业必须立足市场，在充分考虑影响负债筹资风险因素的基础上，树立风险防范意识，制定适合企业实际情况的风险规避方案。作为企业领导则应加强科学决策，及时对负债筹资风险进行预测，避免由于决策失误造成支付危机；在企业面临负债筹资风险时应积极采取措施，利用延期付款、降低利率、债务重组、动员债权人将企业部分债务转作投资等形式，适时与债权人进行协商，给企业持续经营创造条件，避免因债权人采取不当措施而影响企业的生产经营。企业财务管理人员必须将防范负债筹资风险贯穿于财务管理工作的始终，统筹协调生产经营各个环节，建立财务预替机制，用系统的、动态的方法随时监控企业负债筹资风险，力争做到高收益、低风险。

(2)保持适度负债，及时调整资本结构，选择最优资本结构。

企业在筹资管理过程中，采取适当的方法以确定最佳资本结构，使之达到最优化，是筹资管理的主要任务之一。一方面，在筹资决策中，企业应确定最佳资本结构，并在以后追加投资中继续保持最佳结构；另一方面，对于那些原来资本结构不尽合理的企业，可以通过调整资本结构，尽量使其资本结构趋于合理，以至达到最优化。

负债筹资是企业采用的主要筹资方式，因为负债筹资

有如下三个优点：①能获得财务杠杆利益；②负债筹资的利息可在纳税前扣除，可减少缴纳企业所得税；③负债筹资资金成本低，可减低企业加权平均资金成本率，并可提高每股收益，增加股东权益。但是，过度的负债规模，将加大企业的财务风险。因此，企业应尽可能的寻求一个最佳资本结构，就是企业在一定时期内，使加权平均资本成本最低，企业价值最大时的资本结构。

(3)拓宽筹资渠道。

我国大多数企业的筹资手段单一，以银行贷款的间接金融为主，往往因债务负担过重而陷入资金短缺的困境，从而加大了财务风险。要想减低财务风险，企业必须形成多渠道、多方式、多种类的筹资格局，发展直接金融的企业债券市场。

(4)筹资渠道上，追求以信誉取胜。

主动与金融机构保持良好关系，使之了解企业，看到企业远大的前景，愿意支持企业的发展，这对每一个成功的企业经营者来说都是必修的一课。具体包括两个方面：一方面是对金融机构的选择，应选择对企业立业与成长前途感兴趣并愿意对其投资的金融机构；能给予企业经营指导的金融机构；分支机构多、交易方便的金融机构；资金充足且资金费用低的金融机构；员工素质好、职业道德良好的金融机构等。另一方面是企业要主动向合作的金融机构沟通企业的经营方针、发展计划、财务状况等，说明遇到的困难，以实绩和信誉赢得金融机构的信任和支持，而不应以各种违法或不正当的手段套取资金。

(5)建立健全风险防范和预警机制。

风险预警系统，是指为防止企业财务系统运行偏离预期目标而建立的报警系统，它是企业对可能发挤勺风险和危机，进行事先预测和防范的一种战略管理手段。企业风险预警系统作为一个行之有效的财务风险控制工具，其灵敏度越高，就能越早地发现问题并告知企业经营著，就越能有效地防范与解决问题，规避风险。具体来讲，可对涉及筹资活动的重要指标(例如资本成本率、资产负债率等)进行分析，并利用这些变量进行筹资风险分类和识别，并在此基础上构建筹资风险预警模型以预防和控制财务风险。在这个过程中，应注意加强信息管理、健全筹资风险分析与处理机制、建立筹资风险预警的计算机辅助管理系统等方面的工作，充分发挥该系统在风险识别与管理控制上的重要作用。

(6)筹资决策的科学化和制度架构。

通过建立切实可行的筹资决策机制可以提高筹资决策的科学化水平，降低决策风险。一方面要规范筹资方式和程序，做好筹资决策可行性研究，，尽量采用定量计算及分析方法，并运用科学的决策模型扭行决策，防止因筹资决策失误而产生的财务风险。另一方面在筹资决策中不仅要考虑筹资机会和风险、企业发展目标和阶段、现有资本结构及经营管理状况，还必须考虑财务匹配因素。即在企业经营或投资项目所需资金量相匹配的前提下安排筹资，防止过度筹资或筹资不足，从而保证公司资金的良性循环，使公司业务成长得到稳健财务的支持，正常开展生产经营活动。

篇7

摘 要 在市场经济活动中，企业财务风险是客观存的，想要完全消除财务风险及其影响是不现实的，但是可以有效地预测与防范，把风险降到最小。本文从资本运动过程的角度，从四个方面分析其表现形式及原因，找出防范对策，从而达到规避风险，减少损失的目的。

关键词 财务风险 表现形式 原因 防范对策

企业财务风险是指企业在各项财务活动过程中，由于各种不确定性所导致企业蒙受损失的可能性。企业的财务风险贯穿于生产经营的整个过程中，从资本运动过程的角度可将其划分为：筹资风险、投资风险、资金回收风险和收益分配风险。

一、财务风险的基本特征

1．客观性。财务风险是不以人的意志为转移的，它客观存在，我们无法消除它，但可以通 过技术手段来应对风险，减少风险。

2．全面性。财务风险存在于企业财务管理工作的各个环节中，无论是筹集资金、资金运用，还是利润分配等财务活动中都会产生财务风险。

3．不确定性。财务风险主要是与企业的财务管理有关，管理得当，就能将引发危机的因素在事前一一化解，财务风险便会得到抑制；否则，财务风险便会不期而至。

4．收益与损失共存性。风险与收益成正比，风险越大，收益越高，反之越低。

二、财务风险的表现及成因

（一）筹资风险

筹资活动是一个企业生产经营活动的起点，企业筹集资金的主要目的是为了扩大生产经营规模，提高经济效益。但在市场经济条件下，由于市场行情瞬息万变，企业竞争日益激烈，容易导致决策失误，管理措施失当，从而使得筹集资金的使用效益具有很大的不确定性，由此产生了筹资风险。企业融资渠道可以分为两大类：一类是所有者投资，另一类是借入资金。对于借入资金，企业在取得利益的同时，也面临着可能丧失偿债能力而产生的收益不确定性所带来的风险。

筹资风险产生的原因有：利率波动导致的企业筹资成本加大；筹集的资金高于平利息水平，成本较高；经营风险；外汇风险等。企业资金结构不合理，偿付能力严重不足，或有负债形成的风险具隐蔽性，也会给企业带来潜在的风险。

（二）投资风险

投资风险是指对未来投资收益的不确定性，投资项目不能达到预期效益，可能会遭受收益损失甚至本金损失，从而影响企业获利水平和偿债能力的风险。具体表现为：投资项目不能按期投产，无法取得收益；或虽已投产，但出现亏损，导致企业盈利能力和偿债能力的降低。投资项目并无亏损，但获利水平很低，利润率低于银行存款利率；投资项目既没有亏损，利润率也高银行存款利润率，但低于企业目前资金利润率水平。

投资风险产生的原因有：投资决策机制不健全，投资决策随意性大，决策失误及盲目投资；缺乏风险意识，没有严格审批可行性报；对投资成本及项目建成后的成本费用和效益过于乐观估算，对可能出现的风险认识不足。

（三）资金回收风险

财务活动的最终目标是资金回收，只有充足的资金才能保证企业生产经营活动的正常进行。企业产品销售的实现与否，要依靠资金的两个转化过程，一个是从成品资金转化为结算资金的过程，另一个是由结算资金转化为货币资金的过程。这两个转化过程的时间和金额不确定性，就是资金回收风险。

资金回收风险产生的原因有：应收帐款不能按时足额的收回是造成资金回收风险的一个重要原因。而企业营销人员的自身素质差，客户缺乏诚信，企业对营销工作缺乏有效的管理和监督致使应收帐款风险产生。另外，存货流动性差，占用了企业大量资金，企业还要为保管这些存货支付大量的保管费用，影响资金周转率，带来了资金回收风险。

（四）收益分配风险

收益分配是企业财务循环的最后一个环节，包括留存收益和分配股息两方面。留存收益是扩大投资规模来源，分配股息是股东财产扩大的要求，二者既相互联系又相互矛盾。企业如果处在高速发展阶断，必然要添置大量资产，需要用税后利润来扩大生产规模；但如果企业利润率很高，而股息分配又低于正常水平，就可能影响企业股票价值。所以，在收益分配上不考虑资本结构问题，就会造成企业收益分配上的风险。

收益分配风险成因：由于客观环境因素的影响和会计方法的不当，尤其在通货膨胀严重的时期，按照现行的历史会计模式就必然存在虚减成本、虚增收益的问题，不但使企业提前纳税，而且可分配利润也偏高；另外，在分配收益时，分配的时间、形式和金额的把握不当是收益分配风险产生的生重要原因。

三、财务风险的防范措施

（一）防范企业财务风险的基本措施

1．加强风险意识，建立有效的风险防范处理机制。运用科学方法对财务风险进行客观有效地分析，坚持谨慎性原则，及时采取相应措施，对风险进行事前、事中、事后的控制。

2．建立和不断完善财务管理系统，提高企业对财务管理环境变化的适应能力和应变能力。企业应设置高效的财务管理机构，配备高素质的财务管理人员，健全财务管理规章制度，强化财务管理的各项基础工作，使企业财务管理系统有效运行，以防范因财务管理系统不适应环境变化而产生的财务风险。

3．理顺企业内部财务关系，做到责权利相统一。为防范财务风险，企业必须理清内部各种财务关系，明确各部门在企业财务管理中的作用及应承担的职责，做到权责分明；在利益分配方面，应兼顾企业各方利益，以调动各方面参与企业财务管理的积极性，从而真正做到责权利相统一，最大限度地减少财务风险的发生。

4．建立合理的资本结构。财务风险本质是由于负债比例过高导致的，因此企业应该设计合理的资金结构，保证谨慎的负债比率，避免到期无力偿债或资不抵债，创造健康的融资环境，从而有效防范财务风险。

（二）加强企业财务风险防范

1．筹资风险的防范

（1）优化筹资结构，建立合理的的筹资规模。选择最优的筹资结构，合理的的筹资规模，不但能够降低筹资成本和减少财务风险，而且能够增强企业的偿债能力和偿债信誉。企业筹资过多，易导致资金闲置。企业负债过多，会增加企业经营风险；若筹资不足，将对企业投、融资计划等造成不利影响。

（2）选择最佳的筹资时机，确定合适的筹资期限，制定适宜的筹资方案。利率变动对筹资风险有一定的影响，企业应随着利率的变化及时作出相应的筹资决策，根据融资的目的来选择合适的筹资期限，短期融资或长期融资。

（3）提高资金的使用率。企业筹集资金大多数都是用来投资，分析投资项目的可行性和预测项目的报酬率等都是为了减少企业的投资风险。因此，只有加强企业对资金的管理和提高资金使用率，才能有效的降低风险。

2．投资风险的防范

（1）分析投资环境，确定适当的投资规模。企业投资前应进行充分的市场调查，预测投资行业的竞争程度和前景，选择适当的投资项目；预测本企业能够占有的市场份额和市场需求。规模投资能够化解投资成本风险，增加市场竞争力，降低投资风险。

（2）投资多样化。多样化经营能够分散风险，企业应从区域和行业的多样化角度来考虑分散投资风险。利用不同区域的特点和优势可以转移风险，通过的对不同行业的投资，也可以分散风险。但要注意根据自身的实力和经营管理水平做出合理的判断，不可盲目投资。否则，不但不能分散风险，反而会带来更大的风险。

（3）将风险进行转移。企业将部分或全部财务风险转移给他人承担，可以大大降低企业的投资风险。如将某种特定的风险转移给具有丰富经验技能、拥有专门人员和设备的专业公司去完成；在对外投资时，企业可以采用联营投资方式，将投资风险部分转移给参与投资的其他企业；对企业闲置的资产，采用出租或立即售出的处理方式，可以将资产损失的风险转移给承租方或购买方。

3．资金回收的风险防范

资金回收的风险主要是应收账款不能按时足额的收回造成的，减少应收帐款的坏帐率，及时回收货款就是控制资金回收风险。企业为了使产品顺利出手，避免积压，会使用赊销等手段，增加了资金回收的风险。企业不但要从提高自身产品质量，生产适销对路产品，降低产品成本，加大广告宣传等角度避免存货积压，更要对购买方的财务状况、资信等级、偿债能力等进行客观的分析，合理利用折扣折价方式促进货款的及时回收，加速资金回收率，减少资金回收风险。

4．收益分配的风险防范

收益分配风险的防范，主要在于企业制定合理的分配政策、利润分配方案和会计核算办法。在不侵犯企业的利益、投资者的利益和企业长远利益三方面利益的基础上，考虑通货膨胀因素的影响，确定适当的收益分配额度。如果企业正处于资金紧缺时期，以货币资金的形式对外分派，应注意金额不宜过大，否则必然会大大减低企业的偿债能力，影响企业再生产的规模。

综上所述，财务风险是客观存在的，要完全消除是不现实的。我们不能一味追求低风险甚至零风险，但是可以把财务风险控制在一个合理的、可接受的范围内。所以，我们要树立风险意识，加强企业财务风险管理，对财务风险加以防范。

参考文献：

[1]朱望生.论企业财务风险.会计学会.2002(10)．

[2]黄锦亮,白帆.论财务风险管理的基本框架.财会研究.2004(06).

篇8

摘要所谓的财务风险是指公司在各项财务活动中由于各种难以预料和无法控制的因素，使公司在一定时期、一定范围内所获取的最终财务成果与预期的经营目标发生偏差，从而形成的使公司蒙受经济损失或更大收益的可能性。在当前的形势下，合理的控制企业的财务风险成为企业发展所要面对的重要问题。

关键词财务风险类型特征控制

前言：在市场经济条件下，企业财务风险贯穿于企业各个财务环节，是各种风险因素在企业财务下的集中体现。财务风险与企业资金的筹措、运用、管理以及安全密切相关。财务风险是客观存在于公司财务管理工作的各个环节中的，因此，公司的管理者应对财务风险采取有效措施来降低风险，而不是完全消灭风险。公司财务风险的规避原则是指在既定损失降低到最低限度的管理过程，以实现公司效益最大化。

一、 企业财务风险的类型及特征

（一）企业财务风险从财务管理内容来看主要表现为筹资风险、投资风险、现金流量风险和外汇风险。筹资风险是指企业因借入资金而增加的丧失偿债能力的可能性和企业利润的可变性。投资风险是指企业投入一定资金后，因市场需求变化而影响最终收益与预期收益偏离的风险。

（二）财务风险主要有以下几个特征：客观性，即财务风险不以人的意志为转移而客观存在。全面性，即财务风险存在于企业财务管理的全过程并体现在多种财务关系上。共存性，即风险与收益并存且成正比关系，一般来说，财务风险越大，收益也就越高。激励性，即财务风险的客观存在会促使企业采取措施防范财务风险，加强财务管理，提高经济效益。

二、财务风险形成的原因

（一）企业财务管理系统不能适应复杂多变的宏观环境

企业财务管理宏观环境复杂多变，包括经济环境、法律环境、市场环境、社会文化环境、资源环境等因素，这些因素存在于企业之外，但对企业财务管理产生重大的影响。宏观环境的变化对企业来说，是难以准确预见和无法改变的，它可能为企业带来某种机会，也可能使企业面临某种威胁。

（二）企业财务管理人员对财务风险的客观性认识不足

财务风险是客观存在的，只要有财务活动，就必然存在着财务风险。在现实工作中，我国许多企业的财务管理人员缺乏风险意识，认为只要管理好资金就不会产生财务风险。风险意识淡薄是财务风险产生的重要原因。

（三）财务决策缺乏科学性导致决策失误

财务决策失误是产生财务风险的又一重要原因。避免财务决策失误的前提是实现财务决策的科学化。目前，我国企业的财务决策普遍存在着经验决策及主观决策现象，由此而导致的决策失误经常发生，从而产生财务风险。

（四）企业内部财务关系混乱

我国企业与内部各部门之间及企业与上级企业之间，在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明、管理混乱的现象，造成资金使用效率低下，资金流失严重，资金的安全性、完整性无法得到保证。

三、 合理控制财务风险

(一)提高企业对财务管理适应能力和应变能力

建立并不断完善财务管理系统，以适应不断变化的财务管理环境，即应制定财务管理战略。面对不断变化的财务管理环境，企业应设置高效的财务管理机构，配备高素质的财务管理人员，健全财务管理规章制度，强化财务管理的各项基础工作，使企业财务管理系统有效运行，提高财务管理系统对环境变化的适应能力。

(二)提高财务人员的风险意识

企业应通过会计政策和会计策略来解决财务风险问题。财务风险存在于财务管理工作的各个环节，任何环节的工作失误都会给企业带来财务风险。因此财务管理人员必须将风险防范意识贯穿于财务管理工作的始终。

(三)提高财务决策的科学化水平

财务决策的正确与否直接关系到财务管理工作的成败，经验决策和主观决策会使决策失误的可能性大大增加。为防范财务风险，企业在决策过程中应充分考虑影响决策的各种因素，尽量采用定量分析方法，并运用科学的决策模型进行决策。

(四）确立财务分析指标体系，建立长期财务预警系统

对企业而言，获利是企业经营的最终目标，也是企业生存与发展的前提。建立长期财务预警系统，其中获利能力、偿债能力、经济效率、发展潜力等指标最具有代表性。

（五）加强企业财务活动的风险控制

1.筹资活动风险控制。市场经济条件下，筹资活动是一个企业生产经营活动的起点，管理措施失当会使筹集资金的使用效益造成很大的不确定性，由此产生筹资风险。而对于借入资金而言，企业在取得财务杠杆利益时，实行负债经营而借入资金，将给企业带来丧失偿债能力的可能和收益的不确定性。

2.投资活动风险控制。企业通过筹资活动取得资金后进行投资的类型有三种：一是投资生产项目；二是投资证券市场；三是投资商贸活动。在决策中要追求收益性、风险性、稳健性的最佳组合，或在收益和风险中间体现稳健性原则的平衡器作用。

3.资金回收风险控制。企业财务活动的第三个环节是资金回收。应收账款是造成资金回收风险的重要方面，有必要降低它的成本。对于应收账款管理，应建立稳定的信用政策，确定客户的资信等级并评估企业的偿债能力，确定合理的应收账款比例，建立销售责任制。

篇9

[关键词]航运企业 财务风险 风险管理

风险是指在某一特定环境下,在某一特定时间段内,某种损失发生的可能性。换句话说,是在某一个特定时间段里,人们所期望达到的目标与实际出现的结果之间产生的距离称之为风险。财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当而导致投资者预期收益下降的风险。企业财务活动,一般分为筹资活动、投资活动、资金营运和收益分配四个方面。港口业初始投入成本高,是资金密集型企业,固定资产所占比重偏大,企业流动比率偏低,资产变现能力受行业景气指数影响较大,容易发生资金短缺。

一、 我国航运企业财务风险的主要表现

1、在筹资方面存在风险。当前,在国际大市场中,我国航运企业相比西方航运企业处于弱势,资本市场不发达,在资金筹资方面手段不够丰富。由于前期没有做好对资本市场的深入了解,缺少资金的运转等的研究,一般在资金的筹集上很少考虑到所筹的资金结构和财务风险,存在一定的盲目性。筹集到的资金结构负债比率高,导致一些企业财务负担沉重,偿付能力严重不足,造成资本到期无法偿还。当前,航运企业存在筹资风险的具体原因是在筹资的事前、事中缺少了对资本结构的严格审查和监督,对资本结构的合理性缺少科学的财务决策依据,导致企业的筹资风险加大。

2、在投资方面存在一定风险。一些航运企业为了扩大资本市场,盲目投资,加大了投资风险。任何一项投资企业都应做好项目可行性分析,综合考虑各方面的因素,如果不做好项目可行性的市场调研,必然给企业带来巨额投资损失。目前,我国航运企业的投资主要在于船舶的投资决策,一般这种投资的额度较大,回收的时间也比较长。由于航运市场的复杂多变,必然给船舶投资带来投资风险。造成这种风险的主要原因是前期缺乏科学的投资决策,投资后在实施建设期间仍存在一定的风险。随后,在船舶投入使用后仍然存在其他的风险,加大了企业投资回收的风险。

3、在资金营运方面,我国航运企业在资金回收方面存在一定的风险。一些航运企业为了提高航运业绩,在不了解客户信用的情况下,盲目答应对方垫付运费等,造成了应收账款无法按时收回,给航运企业加大了资金回收风险。

4、在收益分配上很少考虑资本结构问题,带来了收益分配风险。收益分配风险是下次循环资本垫支价值的来源,制约着资本价值的规模,是资本价值所有财务风险的释放。航运企业的收益分配风险与行业的波动程度关系十分密切。从资本的角度来看,航运企业的财务风险跟其他一般企业的财务风险相比较,既有其特性也有其共性。其特性的根源在于行业的自身特点,主要表现为:(1)资本密集型行业;(2)作为服务性行业,产品的生产和消费在时间上具有同一性。另外,对于航运企业来说,外汇风险和利率风险始终贯穿资本运动的所有环节,这也是航运企业财务风险的一个重要特性。

二、结合实际采取适当的风险策略,防范财务风险

增强财务风险的防范意识。经营中的风险无处不在,大批企业的衰退都是缘于财务风险的控制不当。因此,要建立一套完整的财务风险控制机制,通过对资金筹措、重大投资、营运资金、债务清偿、资产损失和税收支出等关键环节的控制制度,加强风险预警和识别,及时评估、预防、控制和分散财务风险,在实现经营目标的同时力求化解财务风险或实现损失最小化。

1、降低筹资风险相关措施

(1)提高资金的使用效益。为了防范和控制企业的筹资风险,企业在筹资时要结合企业的实际情况,做好企业流动负责与长期负债的负债搭配比例,比例搭配应与企业的资金占用状况相适宜,以此来提高资金的使用效益,降低筹资风险。

(2)负债规模要与企业的实际情况相适应。筹资时企业一定要遵守国家相关法律、法规和制度,并结合企业的实际情况对项目的投资环境、市场前景及资金利率等进行项目的可行性分析,确定借款的数额,避免盲目借款,给企业带来筹资风险。

(3)负债结构要合理。合理的负债结构,才能保证企业的负债规模适度,航运企业有了结构合理,规模适度的负债,才有利于回避、分散筹资风险。

(4)制定合理的资金利率及汇率变动带来的筹资风险防范措施。为避免资金利率及汇率变动给企业的筹资带来风险,航运企业应在资金筹集前对资金的市场供求情况进行调研,及时掌握利率的发展变动趋势,应用科学的金融工具,做出科学合理的筹资计划。

(5)增强筹资方式,进行多元化的筹资渠道。航运企业应增加资金的筹资方式,发挥各方优势,调动一切可以利用的关系,广开渠道,进行多元化的筹资方式,以此来降低企业的筹资风险。

2、资金回收管理

根据客户信用状况的好坏,进行分类管理,制定合理的运费结算方式。为控制资金风险,公司在开展业务前对客户的诚信度和偿债能力进行客观公正评定;签订合同时对结算条款进行详细的约定,严格执行;业务发生后,根据“谁经营,谁负责收款”的原则加大对欠款催收和追缴力度,使应收账款及时到位,颗粒归仓。

一般对财务状况和信用状况都比较好的客户,可以采用赊欠运费的方式,并根据信用额度的不同给予不同的赊销限额,通常采用风险较小分期收款、商业汇票等结算方式。对偿还能力差和信用状况不好的企业,必须要采取现销方式,即收款,再帮其运货。制定合理的应收账款回收制度,确定应收账款催收规定,对未结清欠款的客户企业要制定催收方案,加紧收回欠款。当然也要分清主次,按应收账款的时间和实际情况,灵活掌握,对实在收不回的应收账款,企业应计提坏账。使应收账款及时到位。

3、投资风险的管理

(1)投资前做好投资项目的可行性研究分析,对其可预见的投资风险进行的论证。投资之前,应通过投资项目的可行性研究,应从宏观和微观角度进行项目可行性投资风险研究。宏观可行性研究主要是进行国别评价,对资本输入国的投资环境进行全面的分析论证,即对资本输入国的政治、经济、社会状况进行综合评价。微观可行性研究则是对投资项目进行选择,对国外投资企业的经营环境进行评价,对项目的费用与收益进行预测等。通过可行性研究,选择投资环境理想,投资风险较小的国家或地区进行投资。

(2)改善企业生产经营管理方式。航运企业一方面在进行投资项目可行性分析的同时,还应加强对国内外市场的调研,及时做好各种信息的沟通与交流,投资前应充分考虑汇率风险与利率风险对生产经营的影响;实行投资和经营多元化,这样也能降低投资风险。

(3)采取海外投资保护措施。主要包括两类措施:一是采取与资本输入国签订双边投资保护协定或国际多边投资保护协定,使海外投资企业的利益得到保护;二是建立海外投资保险机构,进行海外投资保险。

(4)加强与有关国家的合作。为了控制投资的政治风险,航运企业应采取一些防护性措施。比如,在选择合适的投资项目、雇佣当地人员以及其它方面,同资本输入国的企业合资或合作经营,以提高国外投资企业在当地公众心目中的地位。

4、收益分配风险管理

一般来说,公司的收益分配政策取决于公司的实际盈利情况。以股份有限公司为例,如果公司的盈余是稳定的,则可以发放较高的股利。否则,只能发放较低股利,这时的股利政策可以减少因盈余下降而造成的股利无法支付、股价急剧下降的风险,还可以将更多的盈余转化为投资,以提高权益资本在公司资本中的比例,减少财务风险。收益分配政策不当或者收益分配政策频繁变动都可能对企业造成不利影响。此时,企业应积极采取措施,向投资者传达正面有利的信息。

5、发挥财务职能,加强财务风险控制

现代企业应当充分发挥财务职能,切实加强财务管理与风险控制,让财务工作参与生产经营决策,由服务监督型向着有效管理型转变。

(1)设置高效的财务管理机构,配备高素质的财务管理人员,健全财务管理规章制度,强化财务管理的各项基础工作,使企业财务管理系统有效运行,以防范因财务管理系统不适应环境变化而产生的财务风险。

(2)提高财务人员风险意识,使财务人员明白,财务风险存在于财务管理工作到各个环节,任何环节的工作失误都可能给企业带来财务风险,财务管理人员必须将风险防范贯穿于财务管理工作的始终。

总之,企业应当树立正确的风险观意识,制定各种不确定因素预防管理措施,尽可能的把可能预见到的财务风险损失降到最低。聘用一些有经验的管理人员,利用科学的适合本企业的方法对企业的财务风险进行预测,并制定科学合理的防范、控制和管理措施,减少企业的财务风险,提高企业财务风险管理的科学性和可行性,增强企业的竞争力。

参考文献:

[1]吴泷.精益成本管理模式及其启示[J].西北农林科技大学学报,2004;7:81-85

[2]陈世玲.港口企业成本精细化管理思路与运用[J].河北企业,2009;2:28-29

[3]陈明坤.精益会计[M].北京:经济科学出版社,2007

篇10

摘要：在复杂的市场经济活动中，中小企业面临的市场竞争越来越大，由于经济效益低，存在较为严重的财务风险，对其生存与发展带来巨大的影响。本文从财务风险的概念及中小企业财务风险的表现出发，分析中小企业财务风险的成因及防范控制措施。

关键词 ：中小企业；财务风险；成因；防范

在竞争激烈的市场经济活动中，中小企业已逐步发展成为社会发展的重要力量。然而，随着市场经济的发展，受自然环境及经济环境等因素中的不确定性影响，中小企业面临的财务风险问题日益加剧。中小企业把握财务风险规律，并在此基础上加强风险防范与控制显得尤为迫切。

一、财务风险概念、特征及表现

财务风险指企业在处理财务事务的过程中，因受诸多内外因素的影响而使得企业出现内部财务结构不合理、融资不当等一些与预期规划相偏离的情况，造成了企业在某段时期内出现偿债能力丧失等财务状况不按计划进行的风险。企业财务风险是客观存在的，其不受企业管理者的控制，具有客观性、全面性、双重性及不确定性等特征。对于中小企业而言，其日常财务活动中存在的财务风险主要表现为：筹资风险、投资风险、资金运营风险及收益分配风险等。

二、中小企业财务风险产生的成因

（一）引发中小企业财务风险产生的宏观环境中小企业财务风险会受到经济、政治、自然、法律及社会等因素的影响，这些因素客观存在于企业发展的外部环境中，对企业的财务状况及经营管理等产生风险是难以预见和改变的。如当前经济环境变化的不确定性、国家宏观调控政策、市场的复杂变化以及企业间的激烈竞争等，都会给企业带来不同程度的财务风险问题。中小企业在缺乏对外部宏观环境变化的预见性、应变性与适应性的情况下，会加剧财务风险带来的影响。

（二）引发中小企业财务风险产生的微观因素

1.管理者财务风险意识薄弱

财务风险是客观存在的，但大部分中小企业的管理者都缺乏对宏观市场经济环境的认识，没有意识到财务风险的关键性，在财务管理上的能力与水平有限，更不能把握风险的本质。甚至有的企业管理者会错误的认为管理好企业的资金就可以防范企业财务风险的产生，很大程度上误导了财务人员日常财务工作的开展，导致重会计轻财务现象的出现，加大了财务风险产生的可能。

2.财务决策科学性缺失

我国较多的中小企业由于组织机构不健全，缺乏正确的投资决策制度与决策审批制度，使得财务决策普遍存在管理者经验决策与主观决策的现象。由此就会使得决策的制定缺乏充分的市场调查，信息具有较大的不确定性，致使财务决策科学性缺失，导致财务决策失误，给企业带来了较大的财务风险。

3.资本结构不合理，负债资金比例较高

当前，中小企业资本结构不合理主要表现在：企业所有资金与负债资金比例关系中负债比重较高，利息费用支付多，利益减少，偿债能力下降而致使财务风险的产生。造成中小企业资本结构不合理的原因主要是其自身资本不足，在激烈的市场竞争下，中小企业只能较多的依赖银行贷款来解决运营资金问题，因而造成了不合理、不协调的资本结构，致使负债资金比例过高。在利润减少后无力偿还本金及利息的情况下，中小企业陷入财务危机。

4.内部财务监督机制不健全

我国较多中小企业由于规模较小，人员较少，因而没有构建自身的财务监控机制与会计机构。有的企业即使建立了内部财务监督机构，也并未按规定设岗和高效执行。中小企业中会计人员与领导者直系亲属充当出纳，监管会计档案保管和收入、费用登记的现象比比皆是，使得假账、错账的信息失真现象问题严重，造成企业内部监管工作难以有效执行、企业资产出现较大损失，企业财务风险加剧。

三、中小企业财务风险防范与控制对策

（一）强化风险意识，建立财务风险规避制度中小企业财务风险的防范需要强化企业管理与财务人员的风险意识，因此，中小企业要积极引进高素质的专业人才，使其具有分析财务数据及预测财务风险的能力，并积极进行财务风险意识的宣传。同时企业要加强对企业员工财务金融方面以及财务风险规避问题的方面的学习与培训，促进企业财务工作者财务风险意识的提升。此外，企业内部要建立财务风险规避制度，明确内部财务关系，明确分工与职能，促进会计信息质量的提升，促进企业在生产经营和理财活动中的适应力的提升。

（二）开拓筹资渠道，降低筹资成本

银行等金融机构是中小企业筹集资金的主要渠道，中小企业要提高企业经济效益，优化企业的财务状况，并树立良好的信用形象，促进与银行等金融机构的沟通联系。积极开拓新的筹资渠道，优化筹资方式。中小企业应积极利用国家的优惠政策而获取财政资金以及国际资金等，同时还可以通过租赁等多元化的筹资方式扩大筹资渠道。

（三）加强决策预测，提高决策科学性

中小企业领导者和高级管理人员都应该加强对行业技术及经济管理原理的学习，不断提高科学决策的能力。同时，中小企业还应该建立科学的财务决策机制，组建企业中由管理者、技术人员、财务管理人员及企业员工代表的决策机构，明确各成员职责，并在充分了解和掌握市场行业动态的基础上确保投资决策的科学性。

（四）建立健全企业监管机制，强化审计监督

中小企业要建立健全的岗位责任制，科学设计财务会计岗位，并明确其岗位职责，相互牵制与协作。企业要制定财务管理的流程与会计核算流程，使之适应企业经营方式与发展模式的变化。会计核算部门还应该强化价值管理，并与企业的实物管理有机集合，当发现异常情况及时进行有效措施的解决。通过强化内部审计对中小企业会计控制系统所实施的监督，能够最大程度的改善会计控制系统，确保会计信息的真实与决策的有效，促进企业财务风险防范能力的提升。

四、结语

综上所述，财务风险是中小企业不可回避的，中小企业为了防范和控制财务风险的产生，就应该采取科学有效的措施进行财务风险的防范与控制，以促进中小企业稳定、健康、高效的发展。

参考文献：

[1]刘敏.论中小企业财务风险的有效规避[J].才智，2013(11).

[2]张险峰.浅论中小企业财务风险防范的策略[J].价值工程，2012(19).