决策者的财务管理范文

导语：如何才能写好一篇决策者的财务管理，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

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【关键词】企业财务决策 行为公司财务理论 管理者 过度自信

一、引言

20世纪50年代以来，对企业财务决策行为的研究大多建立在以“理性经济人”假设为核心的传统公司财务理论基础之上。然而，这一经典理论并不能很好地解释“过度投资”、“频繁并购”等现实中经常出现的异常决策行为。随着Kahneman和Tversky等人的现代决策心理学研究在20世纪70年代以来不断取得重大进展，一些学者对“理性经济人”假设进行了修正，提出了“非完全理性人”假设，即现实中的决策行为人不都是完全意义上的理性人，他们的决策行为不仅受到经济利益的驱动，而且容易受到主观心理因素的影响，同时还可能受到来自外部环境的不确定性干扰。行为公司财务理论是将“非完全理性人”假设应用于公司财务研究所产生的重要成果，认为企业管理者和资本市场的参与者都是非完全理性的，能够对企业的异常决策行为做出较为合理的解释。

心理学研究表明，人群中相当部分的个体是自我中心性的，总是对自己的知识和能力、判断和决策及掌握的信息过度自信，高估自己成功的概率和私人信息的准确性。可以说，过度自信几乎是人类最根深蒂固的心理特征之一。而一般来说，企业管理者的过度自信程度要强于其他人。对于这一现象，许多学者，如Langer、Weinstein、Gervais和Odean等从多个角度给出了合理的心理学解释。具体地可将这些解释概括为如下几个方面：企业的经营过程是非常复杂的，要求管理者在非常不确定的情况下对企业现金流进行预测和规划，而通常人们在面对较难解决的问题时会更容易产生过度自信；人们普遍存在控制幻觉，即人们相信事情在他们可以控制时会更加过度自信，而企业经营活动大多数都在管理者的控制之中；人们在面对与自身利益高度相关的事件时也容易过度自信，企业管理者的个人利益与企业利益紧密相连，这使得他们对自己经营企业所做的决策更容易过度自信。

因此，行为公司财务研究重点关注管理者过度自信对企业财务决策的影响。本文试图对该领域的重要研究成果进行系统的梳理，以期为更深入的研究进行理论铺垫，并为更好地理解企业的财务决策行为、完善企业的财务决策及治理机制提供借鉴。企业财务决策包括投资决策、并购决策和融资决策三个主要方面，本文的成果梳理将针对管理者过度自信对上述三个方面的影响分别展开。

二、管理者过度自信与企业投资决策

管理者过度自信可能从投资机会和自由现金流的使用两个方面来影响企业投资行为。Shefrin（2001）认为，公司的管理决策者存在着过度自信等认知偏差，持有公司股票、成为公司股东等激励相容设计也不能阻止其犯这类认知偏差错误。过度自信的管理者容易低估投资项目收益的波动和风险，选择风险高的项目甚至净现值实际上为负的项目，而且可能采用比较激进的财务政策，即以债务融资支持投资，在增加财务杠杆的同时采取消极的风险管理措施，这无疑增加了公司陷入财务危机的可能性。Heaton（2002）指出，一方面，过度乐观情绪使得管理者觉得资本市场低估了本公司股票，公司进行外部融资的成本较高，而倾向于内部融资，认为内部的自由现金流对公司有利。于是，当公司面临较好的投资机会而管理者认为外部融资成本较高时，内部现金流的相对短缺就可能造成投资不足。另一方面，过度乐观使得管理者对现金流的预测产生系统性的向上偏差并高估公司的投资机会，因而当面临实际净现值为负的投资项目时，过度乐观的管理者可能高估其盈利前景，仍然使用自由现金流进行投资，从而引发过度投资。

管理者过度自信对企业投资可能产生的上述影响已经得到了实证研究的证实。Malmendier和Tate（2005）使用公司管理者放弃执行到期期权或在公司股价高涨时不执行期权作为管理者过度自信的度量，选取了美国公司1980-1994年的数据进行研究，发现管理者的过度自信程度与公司的投资现金流敏感性成正比，二者的相关性在受到融资约束的公司中表现更为明显。Glaser、Schafers和Weber（2008）认为公司的投资决策并不是由管理者独自决定的，但仍发现他们的过度自信对公司的投资现金流敏感性有正向影响，这一情况在融资约束严重的公司中表现得尤为明显，并对公司价值产生不利影响。该研究还发现与单纯的管理者乐观程度相比，所有内部人的乐观程度对公司的投资行为更具解释力。

三、管理者过度自信与企业并购决策

过度自信的管理者有可能过高估计并购活动所能带来的协同效应，因此他们有更高的意愿去进行并购活动，这就是并购价格过高且并购没有增加收购方股东收益这一异常现象的原因所在。同时，过度自信的管理者会认为外部投资者低估了本企业价值，因此不愿意使用成本较高的外部融资来支持其并购行为，而倾向于使用企业的内部资金。此外，收购方的管理者若过度自信，就可能高估并购的潜在价值，低估并购可能给企业带来的不利影响，当其与其他收购方进行竞争或与目标企业讨价还价时，就可能会为并购支付过高的价格。

Roll（1986）最早将乐观主义和过度自信的方法引入到公司并购的研究之中，使用“自大”假说来解释公司的并购行为，即收购方公司的管理者因为盲目乐观、过度自信而高估了目标公司的价值，在并购时支付了过高的价格，这实际上是收购方的股东财富向目标公司转移。该理论假说能够解释现实公司并购中目标公司股东获益，而收购方股东财富受损的事实。Malmendier和Tate（2008）发现，过度自信的管理者倾向于进行更多的并购活动，尤其是将公司引向多元化经营的并购，而这类并购活动能否增加公司价值则很值得怀疑。Doukas和Petmezas（2007）发现，与理性管理者相比，过度自信管理者的并购活动并没有得到市场的认可，并购后公司的长期绩效表现也不理想。

四、管理者过度自信与企业融资决策

由于过度自信的管理者有过度投资的冲动，所以他们选择的投资支出会多于项目实际所需的资金。当企业自有资金不能完全满足其投资需求时，他们常常会通过激进的债务融资达到筹集资金的目的，从而导致过高的负债水平。此外，过度自信管理者高估投资项目的盈利能力，低估投资项目的风险，因而他们相信的企业陷入财务危机的可能性比实际要小一些，这就会导致其选择的负债水平高于理性管理者选择的负债水平。过度自信的管理者认为外部投资者低估了本公司价值，不愿意与新股东分享公司的未来收益，因而更愿意发行债券进行融资（Shefrin，2001；Heaton，2002）。

Oliver（2005）以美国密西根大学的消费者情绪指数度量管理者的过度自信程度，研究证实了管理者的过度自信程度越高，公司的负债比率也越高。Malmendier、Tate和Yan（2007）使用公司管理者放弃执行到期期权或在公司股价高涨时不执行期权作为管理者过度自信的度量，选取美国公司1980-1994年的数据所进行的研究发现：过度自信管理者在融资方式的选择上符合优序融资理论，即首选内部融资，其次是债务融资，最后才是股权融资，尽管如此，他们仍没有充分利用债务融资所带来的好处。

五、总结及展望

企业财务决策历来是财务理论研究关注的重点。与传统公司财务理论假定经济人理性不同，新兴的行为公司财务理论主要强调管理者的认知偏差对其财务决策的影响，其最关注的是管理者的过度自信如何影响其决策这一问题。现代决策心理学研究证明：过度自信几乎是人类最根深蒂固的心理特征之一，而企业管理者的过度自信程度通常要强于其他人。管理者的这种心理特征必然对企业的各种财务决策产生影响：从投资机会和自由现金流的使用两个方面影响企业投资；通过过高地估计并购活动所能带来的协同效应催生更多的并购活动；促使企业实行激进的债务融资政策而导致负债水平过高等等。

行为公司财务研究对于管理者的过度自信如何影响企业财务决策的考察，为分析企业财务决策提供了全新的心理学视角。由于能以独特的视角对企业财务决策中的异常行为这一以往理论无法解释的现象做出令人满意的回答，这方面的研究工作将获得越来越多的关注，并将在理论研究与企业经营实践的结合中不断发展和完善。

【参考文献】

[1] Doukas J， Petmezas D：Acquisitions， Overconfident Managers and Self-Attribution Bias[J].European Financial Management，2007（13）.

[2] Glaser M， Schafers P：Weber M. Managerial Optimism and Corporate Investment：Is the CEO Alone Responsible for the Relation？[R].Mannheim: Mannheim University，2008.

[3] Heaton J：Managerial Optimism and Corporate Finance [J].Financial Management，2002（31）.

[4] Malmendier U， Tate G：CEO Overconfidence and Corporate Investment [J].Journal of Finance，2005（60）.

[5] Malmendier U， Tate G： Who Makes Acquisitions？CEO Overconfidence andthe Market’s Reaction[J].Journal of Financial Economics，2008（89）.

[6] Malmendier U，Tate G，Yan J：Corporate Financial Policies with Overconfident Managers[R]. Berkeley: University of California，2007.

[7] Oliver B：The Impact of Management Confidence on Capital Structure[R].Canberra：Australian National University，2005.

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财务管理的方式一直在发生着变化，不同的企业其管理财务的方法均不相同。下文主要以发电厂为例，对发电厂中财务管理的发展方式做出科学合理的预测，为发电厂等类似电力企业的财务管理变革提供一定的理论依据。就目前形势而言，财务管理有着以下几个重要的转变：由人工化向机械化转变、由单一化向多样化转变、由缓慢型向快速型转变等等。首先，随着科技的发展，计算机被广泛运用于生活的各个领域，财务管理机械化不仅可以提高管理效率而且可以减少人力资源的浪费；其次，由于企业业务范围的扩大，财务管理所涉及的领域也在不断增加，故财务管理从原先的单一管理向多元化管理发生了转变；最后，由于大多财务内容由机器进行管理，故其管理效率呈稳步提升状态，接收整理信息的速度也逐渐变得迅速，为财务管理带来了极大的便利。

二、目前发电厂的财务管理缺陷

（一）传递的信息存在误差

发电厂作为大型、现代化的重要电力企业，其内部的信息传递速度在一定程度上影响着企业的发展速度，对财务管理也有着一定的波及。但是目前多数发电厂的信息传递速度并未达到预想中的效果，传递到决策者或管理者手中的信息既不及时也不准确，直接影响了决策者和管理者的判断，造成财务管理出现信息滞后、信息有误差等现象。造成这现象的主要原因有以下几点：第一就是企业各部门之间的恶性竞争。企业部门与部门之间存在着不良的竞争关系导致了各部门将所接收到的信息进行刻意隐瞒或欺骗，造成信息的闭塞。第二是由于企业决策者的能力不足所导致的判断失误。决策者的判断和分析直接影响着信息的准确性，具有误差的信息也会对财务管理造成影响。

（二）监控力度不足

对财务管理实施监督制度是保证财务管理质量的重要手段。在发电厂中，任务的下发一般先由决策者规划大体方向并向下传达给中层干部，再由中层干部进行整理，传达至管理人员手中，最后由管理人员向基层员工布置任务。这种类似于直线制的企业职能制度存在一定的弊端，该制度不利于对企业财务的监督与管理，如部分管理人员对管理工作的执行抱有随意的态度，对部分不合理现象置若罔闻，导致很多财务管理部门并没有发挥实质性的作用。

（三）资金控制不到位

目前大多企业中的资金流动方向较多，使得管理人员对资金的控制无法达到全面、准确的效果。导致该现象的原因有：各个子公司有自己的独立户头，不便于管理和统计；企业的部分投资项目没有经过深思熟虑，导致资金浪费；没有合理规划资金的使用，导致大量资金流失。

三、改进财务管理的方式

（一）提高管理人员素质

财务管理的重心是管理人员，管理人员的自身素质直接影响着企业资金管理的效果。因此提高管理人员素质有利于提高财务管理的整体水平，减少财务管理中的失误，从而可以提高资金的利用率。管理人员除了应当具备较高的财务管理水平之外，其个人的道德修养也是尤为重要的。提高管理人员素质的方法有：鼓励管理人员学习进修、经常组织有关管理学的公开课、定期对管理人员的道德修养进行考评等等。

（二）改善管理资金的方式

管理人员应当结合企业实际情况，再根据国家相关政策或市场生活水平对企业的每一笔资金进行合理的规划。通过分析每个季度的财务报表来预测下个季度的财务收支情况，并根据分析结果制定出资金使用计划，以达到实现企业资金收支平衡的目的。还可以采用计算机管理系统对企业资金进行统计和管理，便于随时查看企业的资金流动。

（三）提高监管力度

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【关键词】财务管理；会计；职能

市场经济的发展使得企业必须设置财务管理会计这个岗位，其目的是为了加强内部管理，从而获得最高的效益。财务管理会计的主要职责是在汇总公司财务信息的基础上，对企业的所有经济活动进行把控、预测和规划。当前，市场经济的进一步发展对企业管理提出了更高的要求，而企业为了适应这个需求，就要及时进行创新，但是目前财务管理会计的创新力度不强，有些方面还需抓紧改进。

一、财务管理的基本概念及作用

所谓财务管理，就是企业在做出整体发展战略和规划的前提下，就其财务活动进行预算、分析、决策，并组织、协调其中的各种财务关系，这一系列经济活动和管理工作，都可称之为财务管理。

财务管理的内容涉及面非常广，企业的每个运转环节都离不开资金，只要存在资金流转现象，财务管理工作就会发生。同时，财务管理部门也对其他各部门的资金使用情况起到监督作用，一旦发生不合理使用资金情况，财务管理部门必然进行适当的约束，从而使资金的使用效率更高。另外，企业与外部市场的关系，也是通过财务管理实现的，投融资和收益分配，这都是企业通过财务管理与各利益主体之间产生的联系。

二、财务管理会计主要职能

财务管理会计的主要作用在于为企业决策者做出正确决策提供数据和信息支持。在企业制定一项发展战略之前，财务管理会计会根据财务会计提供的财务资料，将其进行加工整理，做出一份系统的报告，以使决策人充分了解企业的日常经济活动。财务管理会计的职能主要有会计核算、会计监督、绩效考核、资产监控、管理会计等五个方面。财务管理会计的这五个职能其作用各不相同，但每个职能都分别从一个角度维持着企业的正常运转。①绩效考核是财务管理会计的基础工作之一，是与其业务主管部门一起，综合考量整个部门和部门员工的工作情况，并与员工工资相挂钩。②会计核算是企业财务管理最重要的工作之一，是对整个企业财务状况的整合统计，是企业决策的数据信息来源。会计核算有一套专门的记录、报告程序，是用资金情况来反映公司的经营状况，以使主要管理人了解企业的经营成果及相应的损失情况。③财务管理的会计监督功能，就是会计对企业运转中发产生的资金使用情况予以监督、节制，对一个企业的日常运转来说，它可实现全方位的资金协调、监管。财务管理部门是唯一全面掌握企业资产状况的部门，从资产的数据记录到管理、监管，财务管理会计都承担着重要的责任，以确保财产记录的正确、真实。④管理会计主要从企业管理的高度和角度，从决策者的需求出发，整合企业的各项财务数据，从而为决策者提供可靠的数据和信息。

三、财务管理会计存在问题及改进方法

通常来说，财务管理会计的工作由浅入深会经历如下四个环节。

（一）核算成本，这是对企业经营活动的总结、梳理阶段；

（二）核清与成本相关的其他重要项目，了解成本周边信息；

（三）将上述两方面信息汇总、分析，进行成本决策分析，实现管理价值；

（四）对各个成本行为进行总体考评，并给予激励。

这里的1和2前两个阶段，侧重于技术方法，而3和4则主要强调技术体系。当前，我国的财务管理会计的工作着重于技术方法，但是并没有发挥其技术体系的作用，因而需要进一步从以下几个方面进行创新和改进。

（一）根据企业内部情况和社会整体环境，完善经管理论。根据上述财务管理会计的四项工作职能我们可以看出，一直以来我国的财务管理会计所做的主要是前两个方面的工作，其技术方法一直在不断尝试、改进和创新，这是由于企业内、外部两方面环境发生变化，使得现实需求发生变化。同时，我国经济、管理相关理论研究所取得的进展也推动着财务管理会计技术方法的改进。从一个角度来看，企业内外部环境的变化也使得财务管理会计原有的技术方法不能适应这种变化，带来了全新的挑战和发展机遇，要求也在逐步提高。并且从财务管理会计的现状来说，其技术方法的改进和创新受到现有相关管理、经济理论的影响。从管理理论的角度而言，管理会计大量吸收了管理理论的相关技术和方法，这使得会计工作人员具有了管理理论的知识基础；从经济理论的角度来说，管理会计则会侧重于运用数量计算和数学方法来获取财务数据和信息。因而，财务管理会计应进一步发挥上述两个方面的优势，增加其管理价值。

（二）将管理运营模式进一步精细化。经济全球化和国家的宏观调控政策都对企业的发展战略起到了极大的影响，在这种情况下企业要想取得进一步发展，首先要做的就是发挥财务管理的数据信息作用，改变财务方面的管理模式，使企业内部的财务管理更加科学，更加规范，从企业领导者和决策者入手，加深其对财务管理会计的认知和了解。一旦出现领导者不重视的情况，那么管理会计必然无法在企业充分发挥作用，甚至有可能企业根本不设置管理会计的岗位，或者管理会计仅仅做会计的基础记账工作。因此，要充分发挥管理会计的职能，企业的领导者首先要加深对管理会计的认识，充分发挥管理会计的预测、管理职能。

（三）规范企业财务管理工作的标准和职能。当前我国相当多企业的财务人员属于后勤人员，其工作重点放在为企业的生产经营活动做好财务数据，而并没有加入企业的经营和决策，但是要想充分发挥财务管理会计的作用，就必须改变这种做法，企业可要求财务管理会计就公司的某项决策从财务的角度提出相关建议。其次，要建立财务预警机制，一旦财务管理中发生问题，要及时提出解决对策，从而增强抗风险能力。

参考文献：

[1]项元朝.浅谈财务管理会计主要职能及技术创新[J].经营管理者，2016

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摘 要 随着经济全球化，市场国际化的步伐不断加快，中国的市场环境日新月异，企业的各项决策，大部分直接或间接地依赖于财务工作。因此，企业应加强和完善财务工作，强化财务部门的管理，为企业领导决策提供真实、准确的资料。 本文从企业的财务工作入手，论述了财务管理重要性并分析了当前财务管理中的不足。

关键词 专业水平 资料真实 预测 决策 不足

一、现代财务管理的重要性

财务工作的好坏在某种程度上反映一个企业的管理水平，财务部门是一个专业性很强的部门，因此从事这项工作的人员必需要有一定专业知识，要保证其提供的财务信息真实、及时、全面、并具有可比性，除自己能读懂外，还应让企业的管理者和相关利益者也能读懂。

经济越发展，财务越重要。经济核算的中心是财务核算。现代生产社会化程度越来越高，生产分工也越加细化，企业各部门之间的联系也越广泛。财务核算及时、准确、完整地给企业的领导提供各种数据和资料，才能使企业的领导者综合协调企业的经济平衡，才能对企业的生产进行全面控制，做出科学预测。

财务资料是企业领导者制定政策和计划的主要依据。随着企业改革的日益深入和现代企业制度的逐步完善，财务管理在企业管理中的作用已日益显现，财务管理工作，已从单纯的信息咨询、监督、服务等职能进一步向预测、监督和参与企业决策职能方向发展。如果没有真实、完整、及时的会计信息，企业管理将变得举步维艰，困难重重。

企业管理的目的是实现企业经济增加值最大化。企业的经营和财务状况都是通过资产负债表、利润表、现金流量表反映出来的。报表中包含的比较专业的名词和汇总的数字，应以适当的方式加以解释。财务部门通过对企业的核算，和对财务状况和经营成果的分析，使其管理者能从财务提供的资料中读到其所需的相关管理信息，使企业决策者不但可以很快的了解当前企业实现利润的多少和欠债能力的高低，还可以发现企业风险的大小，资金结构的优劣，使决策者对企业的各方面做出正确的决策，用最小的风险、最健康的财务状况实现经济增加值的最大化。只有这样，才能为决策者进行预测、决策提供真实准确的第一手资料，才能更好地为企业管理服务，发挥财务管理的最大潜能。

财务管理要充分发挥财务监督作用，确保企业资产保值增值。企业要真正成为市场经济中的竞争主体和责权明确的法人实体，必须要有一套与之相适应的激励机制。正如交通规则一样，没有红灯的约束，就没有绿灯的自由。在企业约束机制之中，财务管理要充分发挥财务监督作用具有特别重要的意义，财务管理者要有高度的责任感。

决策是企业管理中一项最为重要的工作。决策是有成本的，这一点容易被人忽视。例如一个正确的决策为企业盈利100万元，如果失去了机遇，没有做出及时的决策，这个决策成本就是100万元；如果做出了一个错误的决策，不仅没有赚到100万元，反而亏损了100万元，那么，这个错误的决策成本就是200万元。因此，决策也必须讲成本控制。投资决策是企业所有决策中最为关键、最为重要的决策，因之我们常说：投资决策失误是企业最大的失误，一个重要的投资决策失误往往会使一个企业陷入困境，甚至破产。因此，财务管理的一项极为重要的职能就是为领导当好参谋把好投资决策关。

在考虑投资时，财务管理要为企业把好经济行为关。必须明确投资是一项经济行为，必须从经济规律中去寻找依据，从而做出正确的投资决策；财务管理要为企业把好调查研究关，严格按国际惯例办事，按法治办事。投资决策是一个过程。在做出投资决策之前，必须深入进行调查研究，进行可行性分析，否则不能轻易投资。特别是对外投资，即企业以现金、实物、无形资产等方式，或者以股票、证券等有价证券方式向其他单位投资，一定要按国际惯例办事，对投资方的资信、财力等诸多方面有可靠的了解；财务管理还要为企业把好投资管理程序关，做到投资决策科学化与民主化。不同种类的投资都有自身的特点，有不同的管理程序，需经不同的部门审批，例如：有的投资，管理者个人可以做出决策，有的投资需经董事会批准，而有的投资则需报上级部门审批；再有财务管理要为企业把好成本控制、风险与收益关。投资的目的是要实现企业经济增加值最大化，因此必须实行投资成本控制；要有风险意识，尽力规避风险，以确保投资成功，及时收回投资。

总之，财务管理要为企业管好资金，确保企业资金的正常流通与安全。要开源节流，增收节支；通过短期筹款和投资来调剂资金的余缺；对资金实施跟踪管理，做到专款专用；按时发放员工的工资；按时上交国家的税款，使企业的财务管理发挥最大的效能。

二、目前企业财务管理中的不足

企业财务管理可以提高会计信息质量，保护资产的安全、完整。企业财务管理作为企业内部管理的重要手段和方法越来越受到社会各方面的关注和重视，对确保资产的安全完整和会计信息的真实准确发挥了重要作用。但现阶段还存在一些不足。

当前，财务管理在企业管理中的核心作用并没有得到很好的发挥，其主要问题是：

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1 中小企业经营中的财务管理现状

虽然我国中小企业的发展较中小企业出现的初期，在管理上、制度上有了长足的进步，企业主从意识上也有了提高，不再认为管理制度在企业的运营中可有可无了。但是，大部分中小企业主在运用现代企业管理知识的时候还不够专业、不够执着。尤其是在财务管理方面，任人唯亲，财权不放心外人，导致企业运营管理混乱。目前中小企业主在管理意识上有了提高，但只是把管理放到了生产、营销、研发等方面，没有意识到财务管理是企业的核心之一，这也就导致了企业财务管理混乱，甚至没有专门的财务人员或者是安排财务人员兼其他岗位，错误地认为财务管理就是会计算账而已。有的中小企业在遇到生产任务繁重的时候，财务人员上一线也是常有的事情，导致企业账目疏于打理，乱象丛生，工资不准时发放，进销存不清，账物不符。从而影响到了整个公司的运营混乱，员工没有积极性工作敷衍了事，主要岗位员工频繁跳槽。生产物资浪费严重，不是过多采购就是原辅材料不够而没有及时采购，生产混乱严重影响了产能和产品质量。没有发挥财务管理能够稳定员工队伍、辅助生产、监控浪费、降低企业运营成本的特定作用。更谈不上防范企业运营风险和资金风险，保障现金流的调控作用了。没有发挥好财务管理在企业运营管理中的核心作用，没有合理的计划和配置企业自有资源及可利用资源。没有好的财务管理战略和财务管理制度，或者财务管理战略得不到足够的重视，抑或是执行不到位，就不可能为企业防范风险，也不可能为企业降低成本提高效益，更加做不到利用财务管理工具分析企业内外部环境及市场情况，不能为企业的发展提出合理的建议。

2 财务管理对中小企业运营中的重要性

企业的管理在企业运营中的重要性，那是不言而喻，管理出效益在企业运营中依然是真理，尤其是企业的财务管理，更是企业管理运营以及发展的一个重要核心内容，是企业管理中不可或缺的重要一环。财务管理虽然不像生产管理那样直接生产出质量过硬的产品看得见摸得着；也不像营销管理，销售出产品，将资金回笼那样直观和受企业主重视；更不像研发管理那样能为企业研发出受广大消费者喜爱，以及扩大市场占有率，区别竞争对手的新产品。但是，实际企业运营中，财务管理却贯通着企业生产、销售、研发、人力资源、后勤保障等方方面面，以及能够有效地降低企业的运营成本、生产成本、营销成本等，真正能够做到降本增效，增强企业以及其产品的核心竞争力，提高产品在市场以及行业中的话语权。有远见及有战略的企业家都应该重视这一点，尤其是在面对激烈的行业竞争的时候，内部的降本增效，让利于消费者获得消费者的喜欢，从而扩大市场的份额显得非常必要，抑或是企业生存发展的关键因素之一。也许，财务管理不像营销等来得直接，但是不说明它不重要或者是可有可无，它始终贯穿着企业运营和发展的始终，以及整体的方方面面。财务管理正是基于这样的基本特征，所以在运营中才不表现得那么突出，但是财务管理却是企业运营的保障和企业运营状况的晴雨表，它不仅能够控制企业的资金风险，更重要的是，能够有效地反映出一个周期内的利润状况、市场状况、资金状况，能有效地评价出企业产品在市场中的份额，从而更好地指导企业的市场发展或者是能够及时地指导做出产品调整，避免与市场脱节造成产品积压，给企业带来巨大损失甚至造成企业的倒闭。在企业的营销战略战术的执行中，也离不开财务管理工具的指导和效果评估，营销活动在一个周期内，能够很直观地反映出营销活动的效果，广告费用的支出和公关费用的支出，能很客观地体现出效果，从而测算出营销活动效率，更好地指导营销的战略和执行效果。所以财务管理好与否，是企业运营中的核心软实力的体现，它具有指导性、风险控制性、节能增效性，总而言之，它在企业运营中具有不可忽视性。

3 采取财务管理战略及其措施

财务管理对于中小企业来说，应该予以足够的重视，并要上升到战略高度，确定财务管理在企业运营中的战略地位。这样才能配置好企业现有资源，让现有资源利用率最大化，并可以发挥好财务管理的监督作用，有效控制企业成本和防范及控制企业运营中的各种风险，带领企业健康、有序地发展和壮大。

在确定好企业的财务管理战略后，执行是个关键，首先要选择适合本企业及本行业的财务管理制度，并非是盲目地跟风大企业的做法，财务和生产一样，都得根据实际情况实事求是，马虎不得，照搬其他企业的财务管理方法不一定能够适应本企业的发展，甚至会适得其反。这就要求企业的决策者根据本企业的实际运营状况，采取适合本企业、切实可行的财务管理制度和方法，并不折不扣地执行它，发挥它应具有的功能和作用。建立完善的并适合本企业发展的财务制度，这就需要企业管理者和决策者应该具有足够的财务管理的意识，在建立财务制度的时候要考虑到本企业发展的现状，以及要符合企业长远的发展规划，这样做出的制度才是符合企业发展的制度。并要明确完善的财务管理制度，是企业发展的一个重要的体系，它要体现在企业各岗位环节中，完善的财务管理体系并非是某一个人或者是某一部门的事情，实际上它是贯穿整体企业运营中的各个环节的，要让它具有约束性，切不可以随意处之，减少人为对它的干扰，始终让它发挥它应具有的严肃性、执行的强制性、监督性等职能，减少其他因素对它的干扰。

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一、建立科学的投资决策体系，防止盲目投资

现代企业管理是以财务管理为中心的管理，而财务管理的目标则是实现利润最大化。企业进行境外投资，也应当以拓展市场、追求投资收益回报为基本出发点，那种仅仅为了规模的扩张、而不考虑投资经济效益的盲目投资在自由竞争的市场经济时代是不可取的。当前，席卷全球的企业兼并重组浪潮和破产清算浪潮正好印证了这一观点，尤其是全球最大的能源供应商安然公司的倒闭，为那些不追求效益仅追求规模而盲目扩张的企业经营者敲响了警钟。在进行境外投资决策时，一定要建立科学的投资决策体系，进行科学的投资可行性分析，尤其是投资效益的分析。只有对那些有投资效益的项目，才能进行投资。财务部门在进行项目可行性分析阶段，应对项目的经济效益进行科学的估算，在进行效益估算时，对使用的数据一定要通过多方调查论证，尽量使用准确的数据。在项目可行与否的结论上，要重点把握投资回收期、内含报酬率、净现金流量等关键评价指标。只有在项目可行性分析环节起到财务闸口作用，才能将境外投资的决策风险扼杀在摇篮里。

二、充分利用全球金融资源，进行多渠道融资

要防范与规避海外投资的融资风险，需要从以下几个方面入手：一是准确测算项目资金需要量，防止项目在建设过程中其实际资金需要量高于预测资金需要量，即项目尚未建成就出现资金缺口；二是项目正常运转后，应加强现金流量管理，从严控制款项的收支、按定单采购原材料、按定单组织生产以减少库存积压，从而加速流动资金周转，减少流动资金占用；三是准确进行资金缺口预算，提前准备融资方案。一般来说，公司在年初制定年度预算时，就应当制定年度现金流量预算，测算全年资金缺口，并提出可供选择的融资方案，供经营决策者参考；四是充分利用各种融资渠道，择优选择融资方式，进行多渠道多方式融资，如当地融资和国内融资相结合，进行当地抵押贷款融资、票据贴现融资、从关联公司拆借融资、通过国内跨国银行的全球授信额度进行融资等。

三、充分利用当地信息资源，规避政策风险

要有效地规避境外投资的政策风险，需要充分利用当地的信息资源，采用“借力”手段来实现。一是通过当地或国际上知名的会计师楼、财务咨询公司的咨询服务来实现境外企业会计制度的建立、日常会计业务的核算、财务报告的提报、纳税的申报和各种投资优惠政策的享有等；二是充分利用当地的财务管理人才进行境外公司的财务管理，实现财务管理本土化。财务管理本土化，是跨国公司进行跨国经营，规避政策风险的一种有效手段。

四、建立科学的财务监控体系，掌握财务控制权或监控权

对境外投资进行有效的财务监控是防止境外企业资产流失，实现境外企业资产保值增值的根本保证。失去了对境外投资的财务监控权，就失去了对境外资产的支配权。一个科学有效的境外投资财务监控体系应当遵循以下原则：

一是财务监控权与股权相匹配的原则。对境外独资公司，投资方应当具备百分之百的财务控制权，财务机构的设置、人员的配备等一切财务事项均应由投资者进行决策。对中方占大股的境外合资企业，中方投资者应当享有财务人员的聘任、考核和报酬决定权；对中方占小股的境外合资企，中方投资者应当享有定期或不定期查阅、审计企业账务的权利。

二是定期提交财务报告的原则。每月、每年定期向投资者或股东提交月度、年度财务报告是投资者实现企业管理的一项基本原则。但在我国一些境外投资企业中，却出现了拖期提报或不能提报财务报告的怪现象。究其原因，就是由于对境外投资监控不到位引起的。这种问题的存在将严重影响境外投资企业的健康发展，因为现代企业的经营者与所有者或决策者是相分离的，财务报告是经营者提供给所有者或决策者的境外投资企业运行状况的总结，所有者或决策者通过财务报告反馈的信息进行新的经营决策，以保证境外投资企业更好地发展与壮大。

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摘要：资金是企业的血液，管好资金就等于掌握了企业的生命线。本文分析了企业资金管理中的主要问题，采取针对措施，以使企业获得更好的发展能力。

关键词 ：企业；资金管理；对策

一、我国企业资金管理现状分析

改革开放以来，我国企业迅速成为社会经济发展的中坚力量，为我国成为世界第二大经济体系打下了坚实的基础。我国约99.6%的为中小企业，作为经济力量的后备军，它们不断扩大自己的力量，为中国城镇提供了约6亿的工作岗位。企业的发展必然伴随着大量的投资活动，而投资规模的不断扩大也为社会带来了更多就业岗位，对促进社会文明及稳定带来了好处。实践证明，中小企业已经成为社会发展不可或缺的组成部分，也成为解决社会就业问题的主要途径。在促进城镇化，解决农村劳动力就业问题，提高农业生产效率，帮助农村尽快脱离贫困等方面，都离不开中小企业的发展。但是，我国企业发展的同时，也有它的不足，资金管理混乱，服务体系不健全、市场竞争力水平低下、整体素质不高等问题。目前，我国企业或多或少都面临着一些资金问题，特别是外贸型企业最严重，在经济大好的情况下，这种劣势并不明显，但一旦出现较大的经济波动，很可能一个个企业面临着停产，甚至倒闭的危机。

二、目前我国企业资金管理的主要问题

1.资金管理认识不够

企业领导对财务管理没有准确的认识，将财务管理与会计核算混为一谈，认为资金管理就是管钱，只是名字更好听而已，其实就是那么回事。而且大部分企业抵押担保不足，很难从银行得到贷款，只能靠自有资金来维持生产，在需要大规模融资时，通过向亲戚朋友贷款或不正规的民间金融组织借款。由于资金管理意识淡薄、资金管理理论缺乏，导致它的财务管理核心职能得不到发挥。因此，企业管理者和财务人员认为，只要把现金管理好就是了，不出现资金紧缺，能够维护现状就可以，至于资金管理的改革创新先暂且搁置。

2.企业资金散乱，使用效率低下

首先，没有严格的科学的资金使用计划。大多数企业没有制定科学的资金使用计划，对资金管理缺乏规范调控制度，没有建立信息化平台和资金运作平台，企业决策者的决策更多是依靠经验，而不是信息手段和综合分析，同时缺乏对资金的有效管理和监督控制。其次，计划执行不力。资金预算执行随意性大，对于年初制定的资金预算计划并没有认真执行，实际活动中经常发展变化，计划与实际相脱节、计划赶不上变化等情况严重阻碍了企业资金的正常运转。第三，资金占用问题严重。企业的资金沉淀过多，很难进行调节，特别是企业集团，下属企业的资金调配不科学，有的企业有大量沉淀资金，有的企业却资金严重匮乏，使企业的整体盈利能力下降。

3.财务观念淡薄

首先，缺乏货币时间观。许多企业决策者投资随意性强，没有对产品进行科学的市场调研就盲目决策。许多企业决策者并没有重视创新，企业决策者还没有来得及对企业前景进行规划，企业发展就超出了自己预想，甚至有的企业根本不考虑这些事情，看到市场有钱可赚，就立即上项目，根本不考虑长远战略、预期收益、资金占用规模等问题。机会成本的增加，常常不利于企业的发展。其次，现金流量观念薄弱。企业虽然会在财务报告中披露现金流的各项指标，但仅仅是披露而已，根本没有任何实际应用。缺乏对现金流量的认识，以及不将现金流量作为企业经营活动的指针，就很可能使企业陷入财务困境，面临财务风险。最后，资金成本观念不强。一般来讲，企业自有资金少、抵押物不足、破产率高、信用度低，这些都是商业银行忌讳的，所以大多商业银行都对这类企业望而却步，不敢大胆放贷。大部分企业都是短期贷款，金额不多，成本较大，所以企业在决策时应当经过深思熟虑，慎重决策，争取将有限的资金用在刀刃上。

4.资金投放与使用缺乏科学论证

在企业投资活动中，企业决策者大多是凭经验主观决策，决策前的可行性分析大多是一纸空文，没有什么作用。而且企业的投资大多是针对企业内部的固定资产投资，对外投资较弱。企业的大部分资金仍然靠贷款支撑，在发展中又想继续扩大经营规模，导致大量的资金占用在存货、应收账款以及固定资产项目上，一旦货物滞销或跌价，那么对这些企业而言就是灭顶之灾，资金链断裂，最终面临倒闭破产。

三、企业资金管理的对策

为了提高资金使用效率，节约成本，企业和财务人员必须对资金管理引起重视，将资金管理作为财务管理的核心。企业管理者要带头遵守财务管理制度，使企业向良好方向发展，具体做到以下几点：

1.加强预算管理

本着需求与节约、短期与长期兼顾的原则，对资金进行合理管理。资金需求量通过预算编制来完成，内容包括现金收入、支出以及再利用等。长期预算的难度较大，如果企业缺乏预算管理能力的话，可先从短期预算做起，只要做好未来一段时间的现金预算，对企业就有很大帮助。

2.合理确定筹资方案

为了降低企业的财务风险，企业可以尝试多个渠道来筹集资金，不同的资金来源，使用期限、附加条件及成本都有所不同。这就要求企业不仅在数量上满足正常经营的需求，还要通过对比，分析其中的资金成本及财务风险，选报最优方案筹资，达到降低成本及财务风险的目的。

3.加强现金流分析

财务人员要严格控制资金的出入，对经营、投资和筹资活动进行严格管理，确保现金流管理贯穿于企业管理的各个环节。如果碰到经济不景气时期，企业首先要考虑开源节流，减少应收款、存货，增加应付款。当然，这些做法治标不治本，企业还要从核心竞争力方面着手，提高资金管理水平。

4.加强资金管理

盘活资金，提高资金周转效率是企业生存的关键。企业在产品销售过程中，尽量采取现金销售方式，如果无法避免赊销，那么尽量缩短回款周期。零库存实际上是最理想的状态，但零库存大多是不现实的，对此企业应尽量减少库存，或将库存比例限制在一定范围，防止过多积压形成风险。在企业遇到资金困难时，争分夺秒地回收账款，去库存化，削减成本等措施都是企业生存的关键。

总之，资金管理是企业财务管理的核心，只有引起高度重视，科学管理，才能得到最大的经济效益。因此，企业必须做好资金管理，使资金运用自如，充分发挥血液作用，保障企业健康发展下去。

参考文献：

[1]孙华保.浅谈企业资金管理中的问题与对策[J].经营管理者. 2013(30).

[2]黄晓敏.浅析如何加强企业财务管理[J].财经界(学术版)，2012(08).

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关键词：医院财务管理；医院资源管理；应用

中图分类号：F23 文献标识码：A doi：10.19311/ki.1672-3198.2016.33.114

1 信息化管理医院财务工作的目的

医疗卫生体制的创新，为医院的经济发展提供了新的渠道，进而促进医院活力迸发，从各个方面以及立场来看，似乎都在朝着良好的方向发展。但是，提出医疗卫生体制创新改革观点，这对于医院决策人来讲，是一个巨大的挑战，如何在改革创新之中，不会因为众说纷纭而丢掉自己的特点，能在创新这一条道路之中走出自己的特色，成为行业之中的顶尖，这是每个医疗机构决策者都亟需解决的问题，将医院财务管理信息化，关乎着医疗机构的发展与生存，应当特别给予关注。而医院的发展，与财务管理密不可分，所以，医院财务管理信息化构建，一定要予以高度关注。

2 医院财务管理中医院资源管理系统应用相关问题解析

在医院各个部门之中，财务部门一直以来都是其中最重要的一个部门，财务部门的存在，支撑着医院的发展，如果未建设财务管理部门，那么则难以规范化管理医院财务工作，医院资金的利用也会被有心人混论，进而使得医院无法正常运转，更甚者还会给医院造成极大的经济损失。

2.1 医院规划方案不够具体

医院财务管理中，医院资源管理系统的应用，大多数医院决策者都对其不够重视，缺乏一定的认识，在医院资源管理系统应用过程中，医院决策者需正确意识到其重要性，对其有一个正确的思想观念，然而，在工作期间，医院决策者却忽略了医院财务管理部门，这或许是因为医院决策者更加注重其他方面，导致医院资源管理系统未得到合理的利用，进一步致使医院财务管理各项工作不够规范、具体，缺乏科学性，正是因为医院规划方案不够具体，最终难以形成一体化的信息管理。

2.2 数据规范缺失

医院资源管理系统与医院财务管理数据，两者之间的关系比较密切，如果信息化财务管理数据，那么则会促进财务管理工作效率提升，但是因为医院财务管理相关人员的管理意识不强，从而致使财务数据管理，依旧遵循以往的方式，并且使得医院财务管理数据不够规范标准，无法有效确保财务数据，这样一来，医院资源管理系统的实际作用就难以得到充分的利用和发挥，严重的话，还会导致医院财务管理数据出现混乱的情况，最终导致财务数据信息丢失。

2.3 财务管理人员技术能力有待提升

医院资源管理系统应用时，医院财务管理有关工作人员的作用，至关重要，如果没有医院财务管理人员，那么在医院财务管理中，医院资源管理系统也无法得到合理的应用。基于此，在应用医院资源管理系统中，医院财务管理人员是一项重要的基础，但是因为财务管理方式方法比较单一、落后，在管理财务过程中，工作人员需要耗费诸多时间，同时，计算机安全问题，也会对财务管理人员工作带来一定的影响，这就需要财务管理工作人员进一步提升自己的技能，确保财务数据的管理可正常进行，避免影响医院建设和发展。

2.4 财务管理人员整体素质有待加强

医院在创新改革财务管理工作方面，取得的实际成效却并不怎么十分显著，这或许是由于财务管理人员整体素质有关，创新改革医院期间，只是针对表面问题给予了解决，却没有从基础问题着手，这样就导致医院难以取得十分显著的改革成效。其次，医院财务管理管理相关人员，对自己本身所从事的工作，并没有意识到中的关键性，在构建信息化财务管理期间，所收集的财务信息数据不够标准、规范，财务管理各项操作依赖于人工，进而影响信息化建设财务管理。与此同时，医院需构建一支专业性的财务管理工作人员，然而却由于资金问题，致使医院复合型人才引进失败，就算医院招聘了先进优秀的人才，但是也难以满足人才需求，最终致使人才流失，严重影响医院建设。

3 医院资源管理系统的应用以及成效

3.1 财务管理系统

财务管理系统与医院其他系统之间的关系比较密切，各个系统之间相辅相成，比如人员工资系统、物流系统、固定资产系统等等，其次，财务管理系统与HIS系统之间的良好配合，可让HIS系统保护财务管理数据，并且与业务信息实现同步，进而快速精准定位财务数据，保证其数据信息的真实有效性。基于此，在财务管理系统健全时，应当与HIS系统良好配合，以HIS系统为主，来处理相关财务数据信息工作，进而完成物资管理、收费管理，当财务数据管理合理且无误之后，有财务管理相关工作人员各项工作进行账目核对核查，统一账目。

3.2 物流管理系统

财务管理中，物流管理工作非常重要，其与HIS系统形成一致体，通过物流管理系统，HIS系统跟踪物流方向，进而清晰化、透明化医院物资，此外，为财务管理工作人员，带来了更大的便利，财务管理人员输送物流时，能够做好医院费用管理工作，降低错误的发生率，进而保障医院资金安全。

3.3 固定资产

固定资产与财务总账、物流、人力资源等系统为一体化集成，利用条形码，合理掌握控制医院设备过程，涉及设备生命周期、出库等诸多方面的管理，进而便于管理医院固定资产，监管、了解各个部门对固定资产的使用情况。规范管理固定资产，降低折旧设备的经济损失，创新改革以往传统核算方式所留下的不足，现阶段，利用系统，自动核算出医院固定资产的生命周期，进而将计算所得出的结果报送财务管理部门，方可生成固定资产成本，方便不同科室之间数据共享、处理。

3.4 人力资源管理系统

医院资源管理系统的实时到位，可改变人力资源管理系统，实施医院资源管理系统，有利于人力资源部门收集医院各个科室的以及不同部门工作人员的信息，规范化全部工作人员信息，同时还为工作人员薪酬系统带来了极大的便利，有利于快速处理不同部门、科室人员的工资薪酬，在报销有关费用方面，由人力资源部门将其信息发送至网上，也可以直接从网上实施费用的扣款以及报销，进而实现信息化人事工作，促进互相良好发展，降低人为错误的发生率，促进工作效率提升。

3.5 成本管理系统

以成本为核心的成本管理系统，与其他系统之间的关系比较密切，全部收入、成本信息，都将直接输送到成本管理系统之中，统一账目予以核算，财务部门则定期对其进行分析、处理，便于随时清楚最新的财务状况，并快速做出补救措施以及预警，改善成本管理弊端，摒除其中的错误。

4 总结

综上所述，医院资源管理系统，对于现阶段的医院而言，是一项非常麻烦且又复杂的系统工程，合理管理可为医院带来良好的发展，反之，则会严重损害到医院的经济。在应用资源管理系统过程中，医院需要不断探索、实践，以达到理想化的应用成效。

参考文献

[1]朱丽岩.简析医院资源管理系统在医院财务管理中的应用[J].中国集体经济，2016，（25）：146-147.

[2]侯筱轩.医院资源管理系统在医院财务管理中的应用[J].世界最新医学信息文摘，2015，（A3）：209-210.

[3]戴永秀.医院资源管理系统在医院财务管理中的应用研究[J].管理观察，2015，（33）：172-174.

[4]倪纯静.医院财务管理中资源管理系统的应用分析[J].财经界（学术版），2016，（07）：238，296.

[5]曹丽敏.资源管理系统在医院财务管理中的应用[J].企业改革与管理，2015，（05）：108-109.

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关键词:管理会计;军队财务;会计信息

管理会计是20世纪初产生的一门新兴的会计分支学科,它把会计信息应用于企业管理,为经营决策优化和提高经营效率提供各种有用的方案和资料,从而帮助企业管理者作出正确的决策。目前,管理会计在我国企业界特别是大中型企业中已经得到了较为广泛的推广和应用,为更多的决策者、理财人所掌握和利用,显示出旺盛的生命力和广阔的发展前景。目前,管理会计运用于军队的财务管理尚处于摸索阶段,但管理会计在军队的应用必将对资源的优化配置、资金使用效率的提高以及财务管理的规范化起到促进的作用。

一、管理会计运用于军队财务管理的必要性

会计的职能包括反映、监督和参与经营预测和决策。财务会计主要注重前两个基本职能,而管理会计注重预测和决策。管理会计在经济业务活动过程的主要目的有四个:一是预测,为编制财务计划提供依据;二是控制,在执行过程中进行核算并跟踪管理;三是决策,通过核算结果对可选方案提出最优方案;四是评价,对实际业绩进行考核并为下一会计期间积累资料。管理会计运用于会计的一些方法,为规划、决策、控制与考核提供资料信息,为决策者提供最终决策依据。管理会计偏重于为单位内部管理服务。

目前,我军财务管理模式基本大同小异,大都采用会计制度进行核算,很少为军队的发展提供决策依据,未能行使管理会计的职能。面对各种不同的条件和对象,如何运用管理会计的内容进行规划、预测、控制、评价是现今财务管理的一项主要目标。管理会计中独特的预测方法,可以根据各种不同备选方案选出最优方案,进而可以为军队发展决策,制定计划及确定最低标准等提供决策依据。因此,军队在其经济活动中充分运用管理会计这一手段,对其经济活动加以反映、监督、预测和控制,从而提供决策的依据是十分必要的。

二、管理会计在军队财务管理中的运用分析

(一)投资决策的应用

目前,我国军队已经进入快速发展期,如何能使资金增值,避免财务风险,做到少花钱多办事,实现低成本扩张,将是军队财务管理中的一个重要课题。军队可以运用管理会计中的货币时间价值和投资的风险价值两个基础概念进行决策分析。如果将资金存入银行,可以获得利息,几乎没有风险;如果将资金购买股票,可获得高于银行存款利息几倍的报酬,但风险却较大。军队财务管理可以运用概率分析的方法对风险和报酬做出科学的比较。以现金净流量,内含报酬率为评价指标,采用多元化投资策略,优化投资组合,形成一个财务风险相对分散而投资效益达到最大点的投资组合。管理会计中的投资决策方法将对军队财务管理工作有很大的帮助。

(二)预算管理的应用

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【关键词】企业财务管理 资金时间价值 管理策略

资金时间价值的科学化管理是企业财务管理致胜的关键，然而在实际的企业发展运营中，企业要想保证现有资本的最大化，还要考虑企业财务管理的风险因素的规避。资金时间价值作为企业财务管理的重要环节，同时也是是企业投资决策者的一种均衡性的博弈，博弈的结局则关系到企业最终的经济利益和市场地位。因此，必须在现有企业财务管理模式下，加强对资金时间价值管理的科学控制，使其尽可能的贴合企业的发展方向。

一、企业财务管理中资金时间价值的定义

企业财务管理中资金时间价值是随着时间的推移，货币产生的资金增值。因而，在企业不考虑通货膨胀或者风险因素造成的资金贬值的情况下，企业财务管理人员只需要按部就班的进行货币投资，它就会随着时间的增长而增值。西方经济学中认为，投资者将资金进行投资必然会推迟消费，对投资者必须采取相应的弥补，而且回报数额必须和时间成正比关系。因此将单位时间内的回报和投资的百分比关系被定义为时间价值。若将其放置在企业财务管理，则是企业资金在生产流通规程中，随着时间的增长所产生资金增值，也被称为资金时间价值。资金时间价值也是企业财务管理的重要核心。

二、企业财务管理中资金时间价值的应用

（一）企业财务管理中资金时间价值在收款环节的应用

要实现企业资金的快速回笼，必须加快企业产品的销售速度，只有产品销量增长，投入的资金才能以最快的速度回笼，企业财务管理人员就可以将回笼资金投入到其他的项目之中，进而实现企业资金的快速增长[1]。资金时间价值的具体应用表现为在保证产品生产利润和企业信誉的基础上，企业可以采取多种营销策略，借助多种渠道来增加产品的销量，实现资金的快速回笼。

此外，企业在进行产品促销的过程中，或多或少的都会存在赊账情况，这会造成资金时间价值的损失，不利于企业的运营发展。针对这种情况，需要企业财务管理人员对时间成本有一个科学化的掌控，减少因坏账造成的经济损失或者是将企业资金亏损降低到最低限度。

（二）企业财务管理中资金时间价值在付款中的应用

因为企业的发展中避不开企业贷款，而且企业若是将付款时间拖的越长对于企业自身的发展会更加有利，其主要的原因是企业在拖延时间内可以实现企业资金的周期运转，进而获得更多的企业利益。但是考虑到企业自身的商业信誉问题，企业不可能无限期的拖长付款时间，那样势必会造成企业信誉受损，此种情况下，企业可以将已经生产完的产品销售资金抵消企业的贷款资金，从而减少资金流转造成的经济损失，这也是资金时间价值在企业财务管理中的部分应用[2]。

三、企业财务管理中资金时间价值的管理策略

（一）加强对资金时间价值风险的影响观察

对于企业发展而言，资金时间价值的体现是企业财务管理决策人员在做出投资行为之后产生的。一旦企业决策者做出投资行为，那其投资后的营业利润和资金占比的决策权都是在投资者和企业决策者手中，在这段投资时间内要如何实现投资成本的最大化，使企业获得最大利益就要充分考虑资金时间价值问题。众所周知，资金时间价值存在一定的风险，这些风险因素的存在极有可能造成企业亏损[3]。因此，企业财务管理人员必须时刻注视这些风险因素的变化包括资金时间价值中的利率变动、套期保值的不预期风险、汇率变动等影响因素。只有在资金时间价值管理前期对这些影响因素做好充分的预防措施，才能获取更高资本的资金时间价值。

除此之外，企业财务管理部门对资金时间价值产生的风险因素，还应进行深入化研究，找出风险因素的主要矛盾点，结合企业投资实况，选择放弃投资或者采取一定的措施妥善解决该项风险因素。

（二）企业投资金融产品的综合化和多元化

企业财务管理必然涉及到对金融产品的投资，因而财务部门人员应在投资之前提升对资金成本的掌控能力，使金融产品的投资达到更好的效果。一般情况下，为了降低企业的投资风险可以采用多渠道的资金投资方式，减少企业资金的亏损。比如一个企业要将10万元资本金投资出去，可以选择5个或者多个投资项目，例如黄金产品投资、购买国债、投资外汇产品等一些较为安全可靠的投资项目，能够切实保障资金时间价值的增长[4]。此外，企业财务管理人员在投资资金的分配中，应尽量实现资金的分散化管理，这样即便企业有亏损也不至于亏损全部金额，使企业可以有二次翻盘的机会。

此外，企业在投资渠道上也可以选用多渠道的投资方式，投资多个产品种类，并在投资之前，安排企业财务管理人员进行市场调查，并规划好企业资金的投资路线，选择相对可靠的投资门道，减少企业的投资风险。在投资渠道的选择上，可以选择一些较为稳定但收益低的投资渠道，为企业规避不必要的投资风险，实现资金时间价值的稳定升值。

四、结语

综上所述，资金时间价值对于企业财务管理而言，是其经营管理中的重要关节。企业的财务资金的增长很大一部分取决于资金时间价值的提升，但是在当前企业财务管理中对资金时间价值的掌握力度还存在不足，进而缺乏对资金时间价值管理的有效控制，使企业资金时间价值不能发挥其原有的价值。对此，还需要在今后的企业财务管理中，加强对资金时间价值风险因素的控制，采用多元化的管理方式，促进资金时间价值的提升。

参考文献

[1]阁.论企业财务管理中的资金时间价值管理[J].商业会计，2012，（4）：97-99.

[2]刘晔.资金时间价值原理在企业财务管理中的应用[J].中国集体经济，2010，（7）：168-169.