财务风险预警情况分析范文
时间：2023-11-07 17:53:52
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财务风险预警机制是很多民营企业财务管理中的一个短板，这导致了民营企业财务风险的居高不下，并给企业经营失败埋下了隐患，调查发现，很多民营企业都是因为财务风险预警的缺失或者低效而出现了巨大的财务风险，成为了企业倒闭的导火索，在这种的情况下，对于民营企业来说，需要高度重视财务风险预警机制的建设，通过预警机制的完善来全面的提升企业财务风险管理水平，从而给企业的健康发展提供良好的保障。
一、民营企业财务风险预警机制建设的意义
风险预警是企业财务管理中不可或缺的一环，对于民营企业来说，财务风险预警机制建设的重要意义主要集中在以下几个方面：
1.及时识别财务风险。民营企业财务风险预警的主要作用之一就是识别企业潜在的财务风险，财务风险的发生都有一定征兆，财务风险预警机制的重要作用就是识别风险征兆，在财务风险尚未发生的情况下，就预测到风险发生的可能性大小，这样就能在风险发生之前做出应对措施。
2.赢得风险处理时间。财务风险预警机制建设可以让企业在财务风险处理方面赢得更多的时间，财务风险的猝然发生将会给企业财务管理以及正常经营带来巨大的影响，如果没有财务风险预警所带来缓冲时机，很容易就会让企业措手不及，增加财务决策失误风险。
3.减少企业财务损失。财务风险的发展将会给企业带来巨大的经济损失，财务风险预警机制建设的最终目的就是要减少的财务风险发生所带来的各种损失。通过预警机制，及时发现财务风险，在风险尚未发生的时候就及时着手进行处理，从而最大限度的减少风险损失。
二、民营企业财务风险预警机制建设的问题
民营企业财务风险预警机制建设方面没有太多的经验积累，存在的问题较多，这些问题主要包括以下几个。
1.预警指标不敏感。财务预警机制是否有效，很大程度上取决预警指标是否敏感，如果预警指标不够敏感则意味着各种潜在的财务风险难以被发现，从而导致财务预警机制的失效。目前民因企业财务预警指标设置方面存在较多的随意性以及粗放性，没有对于预警指标的敏感性进行一个有效的测评，从而导致这些指标的财务风险预警敏感性较差。
2.预警分析信度低。预警分析是财务风险预警的关键环节，这一环节主要工作就是依据收集到的财务风险预警指标数据来进行分析财务风险发生的概率以及风险发生的大小分析。因此这一环节预警分析是否正确，将会直接影响到下一步财务风险应对策略针对性以及有效性。目前在财务风险预警分析方面，民营企业存在信度低的问题，各种信息数据都是依赖于手工分析、经验判断，定性色彩比较浓厚，缺少准确有效的定量分析模型，这使得预警分析的结果出现了很大的偏差。
3.预警方案不健全。民营企业财务风险预警机制建设还存在预警方案不健全的问题，在预警机制方面，对于可能发生的各种财务风险应当如何应对，企业没有制定出来一个比较有效应对方案，其结果就是既是及时的识别出来了财务风险，但是在风险处理中因为没有一个完善的方案，导致风险应对方面出现“力有不逮”情况，不能够很好地将各种风险进行消解。
三、民营企业财务风险预警机制建设的策略
民营企业财务风险预警机制建设本身尽管难度较大，但是因为其在企业财务风险管理中重要作用，需要企业必须要做好这一工作，针对企业财务风险预警机制建设问题，本文认为民营企业应该从以下几个方面着手来进行财务风险预警机制的完善。
1.提升预警指标敏感性。民营企业财务风险预警机制建设中需要注意预警指标的选择，预警指标要具有良好的敏感性，即财务风险变化可以直接通过预警指标反映出来，预警指标与财务风险之间具有较强的相关性。在预警指标选择方面，需要仔细甄选，不断优化，做到兼顾定性指标、定量指标、结果性指标、过程性指标，通过科学合理的预警指标体系来全面的反映企业潜在的财务风险。
2.提升预警分析的效度。在预警分析方面，民营企业需要建立起来定性分析与定量分析相结合的财务风险的预警分析模型，借助于这些信度以及效度更高的模型，来全面的分析把握财务风险发生概率以及风险大小，从而规避单一的主观经验分析的局限性。在预警分析结果讨论方面，需要民营企业选择具有丰富工作经验的员工进行头脑风暴式的讨论，确保预警分析结果的正确性。
3.健全预警处理的方案。民营企业财务风险预警分析中需要进一步的健全预警处理方案，根据不同财务风险以及财务风险大小来制定不同的财务风险预案，同时强化企业管理人员以及财务人员对这些预警方案的一个熟悉，这样一旦发生财务风险，就可以按照预警处理方案进行规范处理，较好的解决了临时决策应对的随意性以及仓促性所带来的负面危害。
参考文献：
[1]刘国峰，张烨，曹欣欣.民营企业财务风险预警指标体系相关问题研究[J].商业会计，2011年13期.
[2]金旗，李琳.企业财务风险预警体系设计探析[J].民营科技，2014年1期.
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目前,由于0.html" title="建筑论文" target="_blank">建筑市场尚不规范,工程招、投标管理没有完全法制化、规范化,不正当的竞争依然存在。特别是工程投标依然采取各种手段进行恶性竞争。施工企业为了争得施工项目,通常是以降低标价、提高标准、缩短工期或减少应有的费用项目等为代价承揽工程,造成施工项目到手后经营风险极大。同时在项目管理过程中,偶然性的不可预见因素出现,也会给施工企业带来一定的管理和经济风险。随着om/thesis/List_120.html" title="建筑论文" target="_blank">建筑市场的不断发展,投资主体的法人化程度不断提高,许多业主在投标过程中增加了风险抵押或履约保证金的比例和数量,越来越多的业主要求履约保证金用货币资金支付,这样又加大了施工企业货币资金的额外沉淀量。工程结算按比例付款和质量保证金制度又会积压一定比例的应收工程款等等,最终都凝聚成财务风险。加之由于施工企业向BOT、BT等投资经营领域发展,子公司需要母公司或其他成员企业为其借款提供担保等等,又增加了投资和融资风险,使得施工企业的各种风险进一步增大。
施工企业面临来自上述内外环境的各种风险因素,必须建立和完善自身的财务风险预警体系。为了防范和规避风险,应通过计算财务预警指标和对企业的p:///thesis/List_5.html" title="会计论文" target="_blank">会计报表及其相关经营资料进行分析,以便及早发现和预测财务风险,最大限度地避免或降低财务风险。
一、施工企业财务风险的表现形式
一是从企业的运营效益情况看。主要表现为企业营业额和利润明显下降,或营业额在增加,但利润在下降,子公司经营状况恶化,投入资本贬值。
二是从企业的资产结构看。表现为应收账款大幅增长,未完施工迅速上升,资产质量不高,运营效率低下,潜亏风险增加。
三是从企业的偿债能力看。表现为过度举债,利息负担沉重,到期债务丧失偿还的能力,流动资产不足以偿还流动负债,总资产低于总负债。
四是从企业现金流量看。表现为经营活动现金流入量低,缺乏偿还即将到期债务的现金流,现金总流入小于现金总流出。
五是从企业发展能力看。企业盲目扩张,投资过多过滥,摊子铺得过大,效益低下。
上述财务风险,是导致施工企业发生财务危机的重要因素。只有针对可能造成财务危机的因素,建立财务预警指标体系,采取监测和预防措施,才能有效防范财务风险,控制财务危机。
二、施工企业财务风险预警体系的建立
为了提高企业财务预警指标体系管理的效率和效果,在财务风险预警系统的建立中,应坚持实用性和可操作性,预警指标不宜过多。具体按以下五个顺序实施;一是设计财务风险预警的核心指标和辅助指标;二是测算财务风险预警指标的“预警标准值”;三是测算监测指标的实际值;四是根据财务风险预警指标的实际值和临界值,做出预警警度判断;五是提出预警报告。
(一)设计预警指标体系
建立财务风险预警体系,重点和难点是预警指标的选择和指标权重的确定。不同的企业所处的行业不同,财务结构、资本结构也不尽相同;同一企业的不同历史时期,财务风险存在和发生的特点也不一样。根据施工企业所处的行业、规模和经营情况以及面临的主要财务风险,财务风险预警指标应以变现能力指标和偿债能力指标为基础,以财务效益指标和资产营运指标为补充,重点突出变现能力指标。具体包括10个指标,总分100分: 1.财务风险预警核心指标占70分
/，！/ 现金流动负债比率 (20分)、资产负债率(10分)、已获利息倍数(10分)、经营活动现金流入比重(10分)、流动比率(10分)、速动比率(10分)。
2.财务预警辅助指标30分
净资产收益率(10分)、应收款项周转率(10分)、主营业务收入增长率(5分)、借款货币资金比率(5分)。
(二)测算财务风险预警指标的“预警标准值”
风险预警指标的“预警标准值”应以企业近三年各项财务指标实际值(按照2:3:5的比例)为基础,参考同行业和同规模企业平均水平,参照财政部《企业效绩评价》标准值,结合市场情况和金融环境等宏观因素测算确定。
(三)计算指标的实际值和预警指标的得分
财务风险指标的实际值计算出来后,同区间表下达的标准值进行比较,采用内插法计算单项预警指标的得分,最后计算综合得分就可以计算出该企业的财务风险评估得分。
(四)预警警度判断
为了更加形象地标识企业财务风险所处的级次,应该把财务风险预警区间分为安全区(绿区)、预警区(黄区)、危机区(红区)三个区域。指标在安全区,表示发生财务危机的可能性较小;指标在预警区,表示存在发生财务危机的可能性;指标在危机区,表示发生财务危机的可能性较大。根据财务风险评估得分,对照相应的预警区间就可以判断出各企业的预警警度。
(五)提出预警报告
对于财务风险处于预警区和危机区的单位,应提出专题的财务风险分析报告,财务风险分析报告的内容包括:本单位财务风险所处的级次;指标当期值与上期变动情况以及发生异常变动的原因;指标处于预警区或危机区的原因分析;降低财务风险和改善财务状况拟采取的措施和建议等等。
三 、建立财务风险预警体系应注意的问题
财务风险预警指标体系的建立和运行,对企业的基础管理和管理人员素质要求较高,必须做好基础工作,否则,财务风险预警将成为空中楼阁。
(一) 高素质的管理团队以及企业负责
人的高度重视是企业财务预警指标体系运行有序、发挥作用的有力保障。制度的关键在于落实。对财务风险的控制是财务人员的责任,更是企业负责人的责任,同时还需要各个职能部门通力配合。 (二) 规范真实的财务会计信息是准确进行风险预警的前提。财务预警指标体系大量引用和分析企业的会计信息,企业会计信息的真实性和规范性将直接影响到财务预警指标体系的建立和运行效果。建立在虚假的财务数据基础之上的财务风险预警肯定会与企业的实际情况相背离,根本谈不上控制企业财务风险。
(三) 建立完善灵敏的财务信息系统。随着ERP等财务软件的成熟,财务信息系统在企业管理中的作用越来越大,离开财务信息管理系统,将大大降低企业财务预警效率和效果。
(四) 完善的企业内部控制制度。建立财务预警指标体系对企业内部控制制度提出了更高的要求,良好的内部控制制度可以提高财务预警的准确性。
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[关键词]财务风险；预警；指标
[DOI]10.13939/ki.zgsc.2015.15.205
1 引 言
2008年的世界金融危机突袭全球，对世界各国经济造成严重影响，世界经济金融局势复杂多变，不稳定不确定因素明显增多。许小年在2013年中国金融政策研讨会中指出：金融危机以来中国财务体系发展在倒退。同时，事业单位体制改革也不断深入，对于转型期的事业单位来说财务风险的把控直接影响到单位的生存状况。因此，及时把控财务风险，建立财务风险衡量指标，及早发现财务不稳定因素，从源头杜绝财务风险隐患，尽量减少财务风险扩大成为我国事业单位财务管理工作内容的改革方向。2014年12月全国财政工作会议强调要提高事业单位资金使用效率、加强监督检查、优化资金结构，积极推进当前财务改革发展要求，改善事业单位财务风险控制管理，提高财务风险的预警和把控能力。由此可见，财务风险预警系统的构建是我国财务工作的重要环节，但是目前，我国事业单位系统中尚没有完善的财务风险预警系统来把控财务风险，因此，本文将为事业单位的财务风险系统构建提供参考性研究。
2 财务风险预警系统的构建原则
2.1 先兆性原则
财务风险预警系统的建立必须对单位的财务状况有重点把控、预测未来的作用。财务风险衡量指标根据单位过去成果表现以及当下财务报表的数据整理情况，对收集的数据根据分析需要进行准确筛选，从众多的数据中准确把握能灵敏、直观地反映单位财务状况的指标，方便单位管理者了解单位的运行现状，并对单位未来可能出现的财务状况有心理预期。
2.2 科学性原则
事业单位的财务风险预警系统必须遵循科学性的原则，即风险预警系统指标选取、监测时间段设定、监测方法以及通过何种方式呈现出来整个系统过程都必须遵循科学性原则。财务风险指标选取的科学性指选取指标能反映单位内部财务数据之间的相关性，并且能真实反映单位内部生产经营业绩和财务活动存在的潜在危机；监测时间段科学性表现在财务风险预警系统必须根据单位的生产经营业绩和同行业单位的市场整体情况，定期地进行风险监控，若出现经济指标异常，风险预警系统需要调整预警时间段，及时反映单位经营动态和市场行情。预警方法合理科学指整个风险预警过程应该同时采用定量和定性的切实可行的分析方法，预警程序同单位的大小、规模相匹配，另外保持低成本预警支出也是预警合理原则必不可少的。
2.3 系统性原则
财务风险预警系统需要将单位作为整体考虑，从选取预警指标开始，全面整体的考虑单位在整个财务风险过程中可能面临的考核。运用财务信息的网络化趋势，从点、线、面一步步跟踪单位财务风险的变化，同时将市场环境、财政政策、利率、汇率等其他外部因素综合考虑起来分析财务风险发生的原因。系统化的财务风险预警体系还可以从动态角度根据单位过去的经济动态预测未来的发展趋势，敏锐、准确地反映单位未来的财务状况，对单位进行完整、全面的财务预警风险预测，通过监测指标对单位的真实财务状况给出系统的反应。
2.4 实用性原则
财务预警系统在实际操作过程中必须秉承着简单、实用、好用的特征，财务风险预警系统在设计上把单位管理需求作为第一要素考虑，将系统构建始终与实际业务需求紧密连接在一起，根据单位业务内容的变更，及时调整单位在财务风险预警系统的设计，保持系统建设良好的连贯性。只有预警系统具有可实际操作的价值并且便捷地反映单位财务情况，才能在单位里被广泛使用，达到实时监控的目的。
3 经营性事业单位财务预警系统构建
事业单位以社会服务为根本宗旨，并不追求高利润回报，因此事业单位的财务预警系统主要保障单位的收支平衡，防止盲目扩张以及过分投资。由于事业单位缺乏财务风险的敏感性，收集的2009―2013年财务报表框架简单，主要通过流动比率、速动比率、资产负债比率、净资产收益率、总资产报酬率、成本费用利润率、销售净利率、存货周转率、流动资产周转率、净利润增长率、主营业务收入增长率、现金净流量、债务保障率、现金再投资比率等考察事业单位财务风险预警能力。
注：流动比率=流动资产/流动负债；速动比率=（流动资产-存货）/流动负债；资产负债比率=经营现金流量/流动负债；
净资产收益率=净利润/平均资产总额； 总资产报酬率=总收益/总资产；成本费用利润率=净利润/成本费用；销售净利率=净利润/销售收入
存货周转率=销售成本/平均存货；流动资产周转率=流动资产/平均总资产；
总资产增长率； 净利润增长率=（本期净利润-上期净利润）/上期净利润；主营业务收入增长率=（本期主营业务收入-上期主营业务收入）/上期主营业务收入
现金净流量=现金或现金等价物的流入（收入）-流出（支出）/现金总量；债务保障率=现金流量/债务总额；现金再投资比率=经营现金流量/资本性支出
对经营性事业单位进行财务风险评价，可采取以下步骤：
（1）选取评价财务风险的基本模块及基本模块下的评价指标
（2）根据会计法则或评价指标对企业重要性的估计，两两比较各指标的相对重要性
（3）根据层次分析法（AHP）确定各项指标的权重。层次分析法（AHP）是根据美国匹兹堡大学教授T.L.Saaty 在20世纪70年代提出来的一种指标权重赋值法，其核心是对决策行为、方案和决策对象进行评价和选择，并对它们进行优劣排序，从而为决策者提供定量的决策依据。通过这种方法可以构建有序的递阶指标系统，通过德尔菲法、两两指标对比分析等主管评价各个指标重要程度。然后通过对各个评判结果将数据进行一致性处理，根据各指标的大小重要程度给予指标权重系数。本文的具体操作为：①将财务风险评定指标划分为几个模块，即判断矩阵。②计算每个矩阵每一行元素的乘积的N次方根，再对向量方根进行归一化处理即为指标的权重系数。
4 实例分析
为了集中反映该经营性事业单位五年内的生产经营状况，选取了2009―2013年单位的财务报表，并对相关指标给予了权重、归一化处理，通过十二个指标综合反映了其财务风险预警系统。
5 经营性事业单位财务风险因素分析
（1）偿债能力
从各指标的实际值来看，流动比率大于临界值，速动比率和资产负债比率低于临界值，说明此单位在偿债能力方面减少了负债积累，同时扩大了资本盈利能力的可能。从偿债能力的财务预警综合指数来看，单位在2009年有面临财务风险的情况，但是该单位在业务、管理手段方面给予调整，2010年和2011年摆脱财务风险的笼罩，但是2012年又出现财务风险状况，2013年出现财务风险重警预报。这说明2009年单位的财务风险根本问题并没有解决，只是暂时出现的风险消除假象，因此该单位应该在偿债能力方面引起重视。
（2）获利能力
获利能力的各项指标到2013年有明显提升，并且各项指标均高于临界值，说明单位在净资产、总资产、销售收入等方面均有提高。从偿债能力的财务预警综合指数来看，2009―2011年单位正在经历轻微的财务风险，但从2012年以来，单位从降低成本费用，增加总资产、销售收入等手段帮助单位摆脱财务风险，到2013年财务风险有所缓解。
（3）管理能力
单位固定资产周转率在2009年达到临界值，但是2010―2012年低于临界值，2013年恢复临界值水平；流动资产率随着企业的发展始终保持上升趋势，2013年大于临界值。2011年单位出现较严重财务风险预报，这时的财务风险已经比较严重了，单位进行了固定资产、流动资产周转率的调整。2012年、2013年单位完全摆脱财务风险预警危机，经济运行良好，同时也说明单位的管理能力较强。
（4）发展潜力
单位发展潜力各个指标的实际值随着单位的发展逐步好转，2012年与临界值基本持平，到2013年已经高于临界值水平。财务综合预警指数说明企业在2009年、2010年处于较严重财务预警报告中，有向更严重发展的趋势。2011年出现严重的财务风险警告，单位采取了提升总资产增长率、净利润增长率、主营业务增长率等方式扭转财务风险危机，2012年和2013年摆脱财务危机问题。通过对主营业务、总资产和净利润占比的调整，单位从财务风险危机预警中恢复得很快，说明单位的发展潜力巨大。
（5）现金流量
单位的现金流量各项指标都比较正常，2009―2013年每年的指标都有所提高并且逐渐趋于临界值，到2013年单位的现金流量比、债务保障比、再投资比率都超越了临界值。从财务预警综合指数来看，单位在近5年并没有重大的财务危机，2009年、2010年单位财务处于轻微财务风险预告，经过一些调整，从2011年起单位就摆脱了财务风险预警，一直处于良好状态。
从整体来看，2009年企业偿债能力（-0.25）、获利能力（-0.19）、管理能力（-0.25）、发展潜力（-0.14）、现金流量（-0.39）整体处于财务风险预警情况，2010年仍处于此状态，仅有偿债能力（0.04）这一项表示单位风险预警程度低，说明单位的财务风险并没有消除，需要进一步调整。2011年单位的财务风险不但没有减少，反而更加严重，单位管理能力（-2.83）和发展潜力（-2.53）的财务预警综合指数较高，但是现金流量（0.05）恢复良性状态，说明单位的管理方针出现错误并影响到了单位的进一步发展，但是通过现金流量的调整可以帮助单位摆脱财务风险危机。单位通过改进生产技术、扩大销售范围、收短收款期限、减少债务累积等方式帮助单位从严重财务风险中恢复过来，2012年企业管理能力（3.92）、发展潜力（4.33）两项财务指标恢复正常，现金流量（0.07）为轻警，偿债能力（-0.78）、获利能力（-0.54）两项变轻微。2013年单位的后四项财务综合预警情况良好，仅有偿债能力指标较高（-1.12），表明单位的财务状况在债务管理上仍有缺陷，需要通过减少借款额、减少债务占比、加快资金流转等方式进行债务管理调整。
参考文献：
[1]许小年.从来就没有救世主[M].上海：上海三联书店，2011.
[2]赵静，但琦.数学建模与数学实验.[M].北京：高等教育出版社，2008.
[3]陈静.上市公司财务恶化预测的实证分析[J].会计研究，1994（4）：31-38.
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风险预警报告是根据对各项风险指标分析、评价出来的风险等级进行总结，并出具预警报告。风险预警报告的内容包括：涉险项目或名称、风险等级、预计发生时间、业务主管部门、涉及金额、信息来源、发生原因和分析依据、可能造成的经济损失、事态发展预期、采取的措施或建议、报告人等。建立风险责任机制，企业的经营者全面负责本企业的风险管理，并将风险责任落实到各级部门和相关责任人员，对相关责任主体建立考核机制，促使各责任主体提高警惕，增加风险管理意识。
二、风险预警的处置
建立由企业经营者领导下的总会计师或财务总监具体负责的风险管理小组或风险控制中心，负责制定和完善财务风险处理机制及企业财务风险预警的处置。财务风险处理机制应该包括应急方案、预案、补救方法和改进措施，等等。其中应急方案是针对风险所制定措施；预案则是应急方案无法补救的情况下启动的备用方案；补救方法主要是指采取措施尽可能减少损失；改进措施主要在于防止类似的风险再次发生。
三、财务风险管控体系的保障
（一）加强企业的组织领导，提高风险管控意识
通过加强企业财务风险控制，可以发现企业内部控制存在的问题，促进企业完善各项内部控制制度，实现科学决策、科学管理，形成完整的决策机制、激励机制和制约机制，提高风险敏感度，做到及时分析，准确评价和有效控制公司的财务风险。加强财务风险控制可促进企业树立现金至上意识，科学应对复杂经济形势，优化资本结构，保持资本的流动性，以保障现金循环顺畅，实现企业健康、可持续发展。为此，企业应成立风险管理小组或风险控制中心，负责组织开展企业的财务风险防范、预警和处置工作。
（二）强化风险管控的日常管理
强化现金管理，规范资金预算管理及审批流程，加强付款审批和资金集中管理，确保企业资金链安全并实现良性运转。加强全面预算管理，坚持一切经营活动受控于预算管理，扩大预算控制范围，健全预算预警机制，规范预算调整行为，完善预算管理手段，强化预算过程控制，凡预算外资金一律不准支出。强化两金占用管理，除正常长期战略用户滚动结算外，其他用户一律不得赊销，严禁为确保开工组织生产，为确保销售进行赊销，对客户信用品质进行评价并建立信用档案，分类管理。做好存货管理工作，分析存货结构，分清正常储备及非正常储备。实行市场决定生产原则，以销定产，避免产品积压，严格追究产品残次责任人责任。严格成本费用控制，全面实施成本费用定额管理，积极运用信息化手段强化成本费用监控，用单耗管理做好主要产品成本的控制工作。
（三）做好财务风险的预警
财务风险预警体系是控制财务风险的重要内容，决定着财务风险控制体系的运行质量。企业应对预警信息重点监控、定期报告。根据企业盈亏和现金流情况，可将风险分为一般风险、较大风险、重大风险、特大风险等进行财务风险控制。通过财务风险预警，企业对较大、重大和特大风险单位进行重点监控。对较大风险采取月度报告制度，对重大和特大风险采取每周报告制度。预警信息不仅包括预警资料的收集，还要包括对收集资料进行加工处理、分析判断和防范、处置措施等。对收集、加工、分析和整理后的资料和措施建议等信息，要及时逐级汇总和上报企业财务风险管理小组，对需企业批准的事项应逐级进行上报和批复。建立定性和定量相结合的预警指标体系。企业财务风险预警体系应采用定性和定量指标综合分析，定性指标如“经营活动现金净流量出现负数、主要财务指标显示财务状况恶化”等，定量预警如“现金到期债务比、现金销售率”等。企业要根据自身实际，参照行业或区域标准对上述指标进行细分和量化，以满足财务风险预警的质量要求，确保财务风险预警的准确性。有重点地分析财务风险的成因，评估其可能造成的损失，根据财务风险成因，针对性地制订处置财务风险的措施。
（四）做好财务风险的应急处理
篇5
关键词：财务风险 预警体系 构建策略
一、财务风险预警体系概述
财务风险预警体系主要是为了预防企业在经营活动过程中发生的财务风险，它利用专业的分析方法对企业的财务报表，经营计划等相关财务资料进行综合分析，通过监测敏感性财务指标的变化对企业的财务风险进行预测，及时发现并报告企业生产经营过程中可能发生的风险，以便管理者快速采取措施预防风险的发生，保证企业经营活动的正常运转。财务风险预警体系贯穿于企业经营活动的始终，当前，仅仅依靠人力无法迅速做出反应，必须借助计算机技术对企业的风险进行实施监测，企业财务必须实现信息化才能对企业财务风险做出迅速的预测。
财务风险预警体系是一项系统的工程，构建财务风险预警体系对企业的生产经营活动具有重要的意义。在构建时必须遵循以下原则：首先，预测性原则。财务风险预警体系的构建以预防为主，防治结合。企业财务控制指标众多，在构建预警体系时要选择独立性较高的能够反映财务状况的指进行综合分析，并对其实施监测，预测可能发生的财务风险，采取措施及时预防风险的发生。其次，动态连续性原则。财务分析预警体系是对企业财务指标实时监测的动态连续的过程，通过对财务指标的监测分析，不仅能够反映企业目前的生产经营状况，还能够预测企业未来的发展趋势，加强管理者防范风险的能力。最后，统一性原则。企业财务风险预警体系以财务相关资料为依据，相关财务资料信息的核算方法和口径必须保持统一，只有这样才能保证财务预警体系预测的准确性和连续性。
二、企业财务风险预警体系的主要内容
（一）剖析引发企业财务风险的原因
1、企业财务风险发生的外部原因
引发企业财务风险发生一方面是由于外部宏观经济环境的变化，随着经济全球化的发展，国际环境竞争日益激烈，宏观经济政策发生了变化，这些都造成企业经营环境的不确定性，对我国企业的生产经营产生影响。另一方面，由于我国产业发展的趋势的改变，经济的发展要符合建设美丽中国的要求，国家大力发展低污染、低耗能、高附加值和技术含量高的企业，这是经济和社会可持续发展的必然要求。因此，高污染、高耗能的产业在激烈的竞争环境下就会面临被淘汰的困境，财务风险发生的可能性会增大。
2、引发财务风险的内部原因
首先，不合理的资金结构可能会导致企业资金链断裂，加大财务风险。目前，很多企业的资金结构都不合理，负债资金的比例远高于权益资金的比例，如果负债资金过高，权益资金就会过少，企业的偿债能力不足，财务负担加重，企业可会因为资不抵债而破产。其次，企业的应收账款所占的比重过大。目前企业竞争日益激烈，不少企业为了扩大产品销路，采用赊销的方式销售产品，盲目采用赊销的方式忽略对客户信用的评价，应收账款的坏账增加。应收账款比例过大而无法周转资金，企业的财务风险就会加大。最后，企业投资决策失误，盲目多元化。现在经济的发展日益多元化，很多企业也采取多元化的发展战略，适度多元化有利于企业找到新的经济增长点。但是如果企业不具备足够的实力盲目收购其他企业，这种错误的投资决策会增加企业的财务风险。
（二）重点监测企业财务风险
企业财务风险是企业财务预警体系主要监测的风险，它是企业在生产经营过程中负债过多到期不能偿还债务的风险，主要表现为财务支付风险和财务结构风险两种形式。监测财务支付风险主要检测现金流动能力、资产变现能力、内部融资能力和逾期负债能力四个方面。现金流动能力反映了企业现金支付的风险程度，资产变现能力是企业流动资产占总资产的比例，资产变现能力越大，支付风险就越小。内部融资能力强也能够减少企业支付财务风险的发生，逾期负债越少对企业越有利。
企业财务结构风险的监测主要是表现在资产结构风险、负债过度、应收账款坏账风险三个方面。财务项目的比例分配不合理容易导致财务结构风险的发生，资产结构风险是由于企业各类资产所占总资产的结构比例不合理导致企业的经济效益低下产生的财务风险，在企业中流动资产必须保持合理的比例。在企业资产结构中，负债所占的比例不宜过高，容易引发因为负债过多无法再融资的情况发生。除此，不要忽略企业债权的收回，应收账款坏账率过高容易导致企业资产周转不灵，影响企业的正常经营。
（三）选择合适的企业财务预警分析方法
财务风险预警体系主要是依据企业相关财务资料，对能够反映企业财务状况的独立性较高的财务指标进行分析，为了准确的分析预测企业财务风险必须将定性分析和定量分析结合起来。第一，比较分析法。企业风险预警体系的构建要遵循动态连续的原则，要将企业现在的数据资料和过去的数据资料进行对比分析，找出现在与历史的差异，能够更加清晰的了解企业的财务风险状况，对于预测未来财务风险具有重要意义。第二，因素分析法。企业财务风险受到众多因素的影响，利用因素分析法对财务风险体系指标的分析，找出影响财务风险的主要因素，有针对性的做好预防措施。第三，比率分析。比率分析是财务分析方法中的一种，能够直观的反映企业的经营情况，有利于企业管理者及时发现企业潜在的风险。
三、企业财务预警体系的构建策略
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关键词：高校管理 财务风险评估 预警机制 风险评估
项目名称：组合模糊模型视角下黑龙江省高校财务预警系统研究。项目负责人：杨杰。项目编号：12535186
一、引言
高等教育的快速发展中，各个高校不断扩大招生规模，因此给高校的管理工作也带来一定的影响，对于高校来财务风险的问题也日益突出。高校的财务风险也将要面临复杂的局面，故此，加强高校的财务风险评估工作，强化建设高校的风险预警机制，不仅能有效控制高校中财务风险的发生，而且也可以为高校避免不必要的财务损失，具有一定的现实意义。下面就来探讨高校风险预警机制的建设以及对高校财务风险的评估。
二、高校财务风险简介
在我国高校财务风险，就是指在高校运营的过程中，出现因为资金运转而面临的风险。高校资不抵债的现象虽然发生的较少，但是高校中流动资金枯竭也将影响高校的正常运转。加强对高校的财务风险管理工作，重点分析高校的财务风险，高校中的财务风险，在广义上就是对于高校经济活动中，出现因为不确定因素而造成的财务收益同预期偏离的情况；在狭义上的财务风险，就是因为财务问题而给高校的财务带来不确定性，不仅影响高校的发展，更是有碍高校的财务管理。高校财务风险中，可以包括财务状况总体失衡的风险、校办企业的财务风险以及资金运作风险、贷款风险四项内容，高校财务风险不仅会影响高校的发展，还将影响高校的财政问题，抑制高校的进步。
三、高校财务风险评估的意义及制定原则
（一）创建财务风险评估体系的意义
建立高校财务风险评估体系，不仅可以对高校财务风险进行定性，而且还可以为预防高校财务风险做出贡献。高校财务风险评估体系的建立，应该根据高校的自身特点，从高校的偿债能力、运营能力以及成长能力等方面，分析高校的财务风险情况，并从中找到抑制风险发生的策略。
（二）创建高校财务风险评估体系的原则
在高校财务风险评估体系建立中，应该选择正确的评价指标，并做到科学的分配指标比重，合理的确定其风险间的标准比率，并且还要针对个别指标的异常进行调整。在高校财务风险指标评价体系建立中，以数据化、信息化的管理方式，全面分析及时数据信息，将高校内部存在的财务风险标记出来，及时为高校的财务管理者提供财务风险的消息，做到及时预防。
四、分析高校中建设财务预警机制的作用
在高校中建立财务风险预警系统，可以在高校中现有财务管理以及会计核算的基础上，设立敏感性的财务指标，并预警机制对这些指标进行分析评估，发现隐藏的财务风险，为高校的财务风险管理提供及时的保障。在高校财务风险管理中，建立预警机制，不仅可以将高校的财务风险扼杀在萌芽状态，而且也可以对高校的财务风险起到预警作用，使高校可以提前做好风险预防措施，避免高校发生财务危机，提高高校的综合发展水平。
五、高校建设财务预警机制的应用
高校中建立财务风险预警机制中，应该科学、合理、高校的构建风险评估指标，并以此为基础建设财务风险预警系统。构建高校的财务风险预警机制，可以采用趋势预测、相关预测、偶发事件预测以及对征兆信息可能结果预测等方法。以下就来介绍构建高校财务预警机制的方法。
（一）建立高校财务风险预警的分析模型
在高校财务风险预警机制中，主要包括盈利能力以及营运能力、偿债能力、发展潜力等模块构成。因此在构建风险预警中，对于预警指标的选取应该是互补又不重复的，这样是为了更好全面综合反映高校财务的运营状况。
（二）构建高校的财务风险指标体系
在高校构建财务风险指标体系中，对于财务状况的总体失衡指标中，可以选取学校的货币资金支付率、银行存款保障率、事业基金可用率等；对于债务的风险评价指标中，可以根据高校的资产负债率、年末借款率等，判断高校存在的财务风险。其中，如果高校的资产负债率较低，那么高校的的净资产就多；如果高校中还本付息要用到学校的收入，并不是依靠固定资产，那么借债的比率越高，则财务上的风险也越大。对于高校的投资风险评价中，如果高校财务对于投资比例小，那么高校的财务风险也小；高校的资产负债比率中，如果高校的产业产权不明晰，那么高校的财务就将存在很多的风险；对于高校的产业速动比率，不仅能反映出高校的产业速动资产与流动负债之间的比率，还可以反应出高校财务的风险状况。
根据以上财务风险指标体系，不仅可以从各方面反映出高校的财务风险，而且还可以准确定位高校中的财务风险，对于及时制止采取风险以及对风险预防都起到很好的效果。因此，检测高校风险预警体系，不仅可以及时概括高校中的风险，而且还可以及时规避财务中的风险，完善高校的财务风险管理措施，促进高校的发展。
六、结束语
由上可知，在社会竞争日益增多的今天，高校管理中也必将面临更多的财务风险，因此
通过构建财务风险评估体系，建设完善高校的财务风险预警系统，为预测以及防范高校财务风险做好前提工作，降低高校财务风险的发生几率，为高校避免不必要的经济损失。
参考文献：
[1]王静静，崔玉卫，王艳秋.基于可持续发展的民办高校财务风险预警系统研究[J].市场周刊（理论研究）.2011，（12）
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虽然近年来安徽省中小企业的发展取得了令人瞩目的成就，但相对于发达地区的中小企业来说，安徽省中小企业起步较晚、发展不够成熟、经营管理水平不高、财务风险的承受能力较弱.尤其在进行财务风险预警上，安徽省中小企业还刚刚处于起步阶段，具体表现为：
1.1财务风险预警系统在安徽省中小企业中的应用严重不足
大批量投资者的涌入使近年来安徽省的中小企业得到突飞猛进的发展，但是在中小企业在发展过程中频频出现的财务风险问题并没有得到及时解决，财务风险预警系统远没有跟上安徽省中小企业发展的脚步.处于初创期的中小企业80%以上根本没有任何的财务风险预警系统，因此一个极小的财务危机，就可能使企业陷入破产的境地.尽管有些处于成长和成熟期的中小企业建立了财务风险预警系统，但也大都是对国外的或国内上市公司现有的预警系统的照搬.由于企业发展所处的内外部环境不同，使得这些预警系统并不适用于安徽省中小企业.而且这些预警系统应用起来需要具备较好的数学知识和财务知识的操作人员进行大量精确而严密的计算，这对于安徽省中小企业的财务人员来说比较困难.
1.2财务风险预警结果计算依据失真
财务风险预警系统中的相关财务指标是根据企业的会计信息计算分析得来，因此会计信息的真实性和准确性直接影响着财务风险预警的结果.如果会计信息不能真实客观地反映企业经营活动中存在的财务风险，就无法帮助企业管理者做出正确的财务决策.相对于大型企业而言，一方面安徽省中小企业的财务人员业务水平相对较低，财务管理体系不够完善；另一方面，安徽省中小企业大都处于未上市状态，财务信息不强制进行审计和披露，那么员工就可能为了自身的业绩而对领导上报的数据进行变造、为了获得更多的信贷来源和商业信用夸大企业的利润等等，从而导致中小企业的会计信息的可信度普遍较低.预警系统所依据的数据一旦失真，财务预警失效就在所难免.
1.3财务风险预警缺乏对非财务指标的考虑
财务指标在财务风险预警系统的地位和作用是不言而喻的，但非财务指标对财务风险预警的影响也不容小觑.目前安徽省中小企业财务风险预警系统的构建主要集中在对财务指标的定量分析，却忽视了对非财务指标的定性研究.由于财务信息是历史性的信息，具有一定的滞后性，因此仅仅考虑财务指标的预警系统是不完整的.财务指标无法反映一些对企业的财务决策有重大影响却无法用货币量化的非财务信息，比如管理者的知识和能力、员工的工作效率、产品市场竞争力、顾客的满意度等等，而这些信息却与企业的生死成败息息相关.非财务指标无需完整的数据资料进行量化，大都是凭借管理人员的经验和能力对财务风险进行定性分析，但这些分析往往是具有前瞻性的，可以适当克服定量财务指标的滞后性.如若在财务风险预警系统缺乏对非财务指标的考虑，则很难取得良好的预警效果.
2安徽省中小企业财务风险预警系统的构建思路
结合安徽省中小企业自身的特点，安徽省中小企业财务风险预警系统的构建可以实用性、整体性和成本效益为原则，按照确定财务风险预警范围、预警指标的设计和选择、预警指标临界值的确定、预警信号和处理机制的思路来进行.
2.1确定财务风险预警范围
财务风险预警系统构建的基本前提是确定企业自身所面临的财务风险的类型和成因，以确定财务风险预警范围.安徽省中小企业所面的财务风险主要包括以下类型：（1）筹资风险：是指由于负债经营给企业所带来的风险，也是安徽省中小企业所面临的最主要的财务风险.安徽省中小企业的资产负债率普遍较高，一旦负债到期而无法归还就会给企业带来相应的筹资风险（.2）投资风险：是指由于企业投资不当，无法获得预期收益的风险.安徽省中小企业的投资逐利性较强，跟风较为严重，缺乏详实的可行性分析，极易造成投资失败，带来投资风险（.3）经营风险：企业在经营过程中所遭遇的风险都称为经营风险.任何企业运营都会面临经营风险，企业的生产经营活动要从现金—资产—现金（增值）进行不断循环，一旦循环出现问题，就会给企业带来经营风险.（4）现金流量风险：指的是在特定时日，现金流出量超过现金流入量而造成的资金中断的风险.安徽省中小企业为了促进产品销售，采取无限制的赊销方式，导致每年都有一些应收账款无法收回，形成坏账损失.中小企业现金流一旦中断，就会陷入现金流量风险.安徽省各企业在构建财务风险预警系统时，要根据自身的实际情况，分析企业所要应对的主要财务风险类型及成因，从而确定财务风险预警范围，做到重点得当、有的放矢.
2.2预警指标的设计和选择
2.2.1非财务指标的设计和选择
中小企业财务风险预警系统中的非财务指标主要反映企业内外部环境对财务风险的影响，包括企业内部环境自身的优势和劣势、企业外部环境存在的机遇或风险，因此中小企业的财务风险预警系统的非财务指标可以通过内外部两个方面进行考察.内部方面可以选用的指标包括管理环境、内部控制和工作环境.管理环境可以通过企业家能力、员工素质、知识结构来体现；内部控制考察重点在于制度的健全性、组织的合理性、实施的有效性；工作环境主要指员工满意度和忠诚度.外部方面可以选用的指标包括宏观环境和行业环境.宏观环境可以通过经济政策、法律制度和税收制度来体现；行业环境的考点在于产品质量标准、劳动保障状况、安全生产状况和行业竞争状况.由于非财务指标相对难以量化，所以宜采用符合性标准来评价，重点在于提示中小企业管理者要时刻关注企业内外部环境的变化，及时发现可能发生的财务风险并加以防范.
2.2.2财务指标的设计和选择
中小企业财务风险预警系统中的财务指标构建，主要根据企业的财务报表信息分析相关财务指标的变动，及时发现可能存在的问题，并采取相关措施规避或降低风险.在财务指标的选取中，反映企业偿债能力、营运能力、获利能力和发展能力的传统财务指标自是必不可少，但财务风险的产生往往伴随着现金流的中断，因此中小企业在构建财务风险预警系统时有必要在财务指标中加入与现金流有关的指标，以便及时了解和掌握企业现金流量风险的状况和程度.与现金流相关的指标主要包括：（1）现金比率：现金比率=(货币资金+交易性金融资产)/流动负债×100％.现金比率通过计算企业所拥有的现金以及现金等价物与企业流动负债的比率，用以衡量公司资产的流动性.该比率越高，资产的流动性越高，发生财务风险的可能性越小（2）现金短缺率：现金短缺率＝(目标现金需求量-实际现金置存量)/实际现金置存量×100％.现金短缺率体现了与企业的目标现金需求量相比，目前现金存量所短缺的现金数量及其程度.该比率越高，说明企业的现金缺口越大，企业若不能及时凑得所需资金，发生财务风险的可能性就越大（3）经营现金流量比率：经营现金流量比率＝经营活动现金净流量／现金净流量总额×100％.经营现金流量比率用于衡量企业经营活动所产生的现金流量可以抵偿流动负债的程度.比率越高，说明企业的财务弹性越好，发生财务风险的可能性就越低.现金是企业流动性最强的资产，即便企业的盈利状况很好，但如果缺乏足够的现金流，同样可能使企业陷入财务危机.安徽省中小企业受经济环境的影响，自身筹资能力往往较弱，一旦企业的经营现金流入量小于现金流出量，就很容易产生现金流量风险.为切实防范现金流量风险，中小企业财务风险预警系统应在原有传统财务指标的基础上，加入现金流指标来实现现金流量的风险预警.
2.3预警指标的临界值的确定
财务预警系统的临界值指的企业在持续运营时，相关指标所不能突破的警戒值或警戒范围.确定相关指标的临界值是财务风险预警系统中最为关键的部分，临界值是判断是否存在财务风险以及财务风险大小的标准.由于安徽省中小企业数量众多、规模各异、行业分布繁杂，因此各企业财务风险预警的临界值不可能参照统一标准.各中小企业财务风险预警临界值的确定，不能以全省中小企业的“平均值”或某行业“平均值”来简单替代，而应综合考虑多方面的因素，包括企业所处的生命周期、企业所处行业的风险特征、企业在同行业中所处的地位、企业自身的长期规划目标等，以企业的财务预算为基础，结合相关财务数据计算出符合企业最佳风险控制预期的临界值.
2.4预警信号报警与处理机制
中小企业在日常财务风险管理中应定期或不定期的将预警指标与临界值进行比对，在预警指标接近或突破临界值时发出警报.中小企业可以通过设置财务风险报警系统将财务风险通知相关部门和个人.报警方式的选择可以多样化，比如可以采用指示灯作为报警信号：指示灯显示红色则表示警情重大、指示灯显示黄色则表示警情一般、指示灯显示绿色则表示警情轻微；也可以成立专业小组对根据预警指标距临界值的远近对财务风险进行分析，从而确定财务风险的评级，适当的风险评级对于领导者做出正确的决策至关重要.企业要对警情重大、评级较高的风险要作为重点防控，对其时刻密切监测，并及时启动应对措施，以最大程度的规避这些高财务风险；对警情一般、评级中等的财务风险进行一般防控，对其定期复查，并有计划的采取有效措施以转移或降低风险；对警情轻微、评级较低的财务风险进行简单防控，对其大而化之，将风险控制在一个可以承受的范围之内即可.
3安徽省中小企业财务风险预警系统构建的注意事项
安徽省中小企业所分布的行业众多，规模大小不一，不可能构建出通用的财务风险预警系统，各企业应根据自身所处的宏观经济环境、中观行业环境和微观内部环境构建对一套适合自身的财务风险预警系统对可能面临的财务风险进行防范与控制.在进行财务风险预警系统构建时，安徽省中小企业应注意以下问题：
3.1财务风险预警系统的构建宜简不宜繁
财务风险预警系统是基于安徽省中小企业而构建，就应该考虑遇到安徽省中小企业的整体的财务管理水平.在进行财务风险预警系统构建时，应尽可能的简单而有效，不宜采用过于高深的理论基础和复杂的数学模型.有时繁琐的财务风险预警系统也未必就一定比简单的预警系统更加有效，而且越是繁琐的预警系统，需要的前提假设就越多，在应用中所需要的估计就越多，如若操作不当，反而会适得其反.而简单的财务风险预警系统的实用性就会很强，可以通过的反复的计算和验证，以取得良好的预警结果.
3.2持续优化财务风险预警系统
在进行财务风险预警系统构建时，企业的决策者和管理者要对自身所处的行业进行详细的研究和分析，抓出该行业所存在的主要财务风险.同时还需要研究其所处的外部环境和企业生产运营情况，这样设计出的财务风险预警系统才能合理有效的预测未知的风险.但企业的外部环境和自身的发展状况并非一成不变，因此财务风险预警系统的构建也不能一劳永逸.企业的管理人员要及时根据外部宏观坏境和企业内部微观环境的变化，持续的对财务风险预警系统进行优化和完善，使财务风险预警系统不断的适应新情况、发现新问题，以最大限度的降低财务风险.
3.3构建财务风险预警系统的配套机制
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1.财务风险的含义
现代企业面临着各种各样的风险。其中财务风险客观存在于企业财务管理工作的各个环节。财务风险按其在经营过程中的表现不同,可分为狭义的财务风险和广义的财务风险。广义的财务风险认为:财务风险是企业财务活动中由于各种不确定因素的影响,使企业财务收益与预期收益发生偏离,因而造成蒙受损失的机会和可能。狭义的财务风险认为:财务风险是企业用货币资金偿还到期债务的不确定性,也称融资风险或筹资风险。
从财务预警角度看,对企业财务危机的预测不仅仅限于对筹资风险的预测。企业财务是企业生产经营过程中的资金运动及其所体现的经济关系。由此财务管理应是对企业资金运动及其所体现经济关系的组织和控制、协调,是组织财务活动、处理财务关系的一项综合管理工作。对财务风险含义的界定应按照广义的财务风险观来理解,更适合房地产行业。
2.房地产企业财务风险出现的原因:
(1)自身经营特点。从房地产业的经营特点看,房地产开发项目具有开发过程复杂、周期长、涉及部门和环节多的特点。
(2)资金结构。主要是指企业全部资金来源中权益资金与负债资金的比例关系。房地产开发企业的资金由自有资金、预售款、银行贷款、经营性欠款4部分组成,其中自有资金往往只占较小的比例,负债资金往往占企业全部资金来源的70%,有的甚至高达90%,一旦企业不能控制各类风险,出现不能支付到期本息的财务风险的可能性就非常大。
(3)财务管理水平。我国的房地产企业,特别是大型房地产企业都由国有资本控制或者本身就是国有企业转化而来,国有企业所具有的诸如效率低下、管理水平不高、内部激励与约束机制不健全等缺陷时有体现。
(4)决策的风险意识。决策失误使投资项目不能获得预期地收益,投资无法按期收回,为企业带来巨大的财务风险。
二、财务风险预警系统分析
1.财务风险预警存在的问题。在企业风险研究分析中,早期的财务风险测度方法主要考虑投资者无力偿还债务的可能性,因此风险测量师从财务可行性模型出发。随着资金时间价值日益受到重视,总投资内部收益率和股本内部收益率成了风险分析重点,从而开始对内部收益率的各因子加以细分,出现了敏感性分析。但这些模型和分析方法,都只是分离地给出各个指标,没能为决策者提供一个判断标准和预警信息。
2.房地产开发企业财务风险预警的作用。财务风险预警是一个风险控制系统,它借助于已有的财务资料及数理模型,对企业的经营活动、财务活动进行分析预测,以便于发现企业在经营管理活动中潜在的风险,并在危机到来之前,向相关人员提出警告,寻找危机产生的根源,督促相关人员做好有效地防范措施,做到未雨绸缪,防患于未然。财务预警是经济预警的组成部分,由于财务预警具有综合性、前瞻性、可计量性,因为,财务预警成为了经济预警的一个最有效的窗口。具体来说,房地产开发企业财务预警有以下几个方面的作用:
(1)信息反馈。进行财务风险预警需要对国内外与企业有关的各种信息进行收集并分析整理,包括企业行业竞争情况、宏观产业政策、横纵向的供应商及客户情况等等。
(2)进行风险预警,防范风险损失。通过信息收集整理,可以对企业进行横向、纵向比较,与同期国内外先进水平比较,与历史先进水平比较,得出企业的景气程度,确定是否进入需要警示阶段。
(3)保护企业,促进发展。通过财务风险预警系统,可以最大程度地发现财务风险,最大程度地做出防范措施,最大程度地保护企业财务损失。
(4)提供决策支持。财务风险预警系统既然是一个有效的信息集成系统,企业决策人员可以随时在系统中提炼出有用的信息。
(5)进行有效借鉴,完善企业管理。企业通过财务风险预警系统,不仅可以发现问题、找出问题、解决问题,更能“存储”问题,把历史数据保留下来,如果以后还碰上相同或者类似的问题,即很快能从这些数据中找出更行之有效的解决办法或者是进一步改进的解决办法。
3.房地产开发企业财务风险预警的机制。如何去实现房地产开发企业财务风险预警管理的作用,实现把房地产开发企业的财务风险转化成财务收益,这将决定着这个预警系统是否成功。预警这种机制的实现主要通过以下几个步骤:
(1)识别风险。任何预测都是以已知数据为基础,从已知数据中发现风险和识别风险是预警系统建立的基础。财务风险的识别方法有很多种,可以从财务报表数据中分析,可以进行现场察探,可以发放专家调查问卷,可以分析内部管理制度及业务流程。
(2)建立预警体系。凭借单一指标去预警的方法不能很好地完成预警功能,一般来说,财务预警是一个综合体系,如何把这些因素综合成一个最有效的预警体系,是成功预警最重要的环节
(3)进行预警控制和分析。风险已经识别,系统已经建立,剩下的,就是要依据已有的目标去控制,只有通过有效控制,风险才能化解,效益才能产生。
4.房地产企业财务风险预警具体对策。房地产企业可以通过自身的财务指标数据进行分析,判断自身在财务处理方面的关键风险因子,并及时处理;同时通过非财务指标以及非财务信息等其他方面对企业自身状况进行相应诊断。具体分析如下:
(1)成本内控措施。成本内控措施需落实到立项、规划、招投标、施工、销售、预决算等多个环节,每个环节都是关键节点,需要予以高度重视。
(2)多渠道融资模式。鉴于企业借贷资金成本的某些不可控性,房地产企业应该在融资渠道上积极拓宽思路。
(3)多业态开发模式。采用多业态开发模式预防单一开发模式而进行风险防范也不是绝对的,目前在房地产业存在两种比较典型的开发模式,分别是多元化与单一化。
(4)现金流量管理。房地产企业的现金流管理包括土地出让金的支付、工程款的支付、销售回款的管理等,其中最重要的一部分就是销售回款的管理。
篇9
（中国海洋石油总公司，北京 100010）
摘 要：自我国从社会主义计划经济转为社会主义市场经济以来，市场中的竞争越来越激烈，市场环境也变得越来越复杂，这就使企业在生产经营过程中面临的不确定性因素越来越多，企业存在的经营风险和财务风险也就越来越大。本文主要从企业存在的财务风险角度出发，分析企业现存的筹资风险、投资风险、资金回收风险等财务风险产生的原因，构建出企业针对以上财务风险进行预警的体系，并对完善这一财务风险预警体系通过一些策略，以保证企业财务风险预警体系能够切实有效的发挥作用，尽可能早的发现企业存在的财务风险，并及时做出防范措施，降低企业的财务风险，提高企业的财务风险管控水平，从而减少企业的经济利益损失，促进企业健康稳定的发展。
关键词 ：企业；财务风险；预警体系
中图分类号：F275文献标志码：A文章编号：1000-8772（2015）07-0118-02
收稿日期：2015-02-12
作者简介：邓雷娜（1977-），女，北京人，会计师，主要研究方向为石油企业财务成本管理与内部控制。
一、企业存在的财务风险及产生的原因
对企业的财务风险定义的界定，我国学者在研究的过程中主要持有两种观点：第一种观点，认为随着企业面临的市场环境日益复杂、国家经济形势变化较大，企业在生产经营过程中的每一个环节都会受到很大的影响，不确定性风险加大，这些所有可能发生的不确定性都被界定为企业的财务风险；另一种观点，认为企业的财务风险只是针对企业资金融通、使用、收回等环节产生的不确定性进行界定。本文在研究企业存在的财务风险时借鉴第二种观点对财务风险进行界定，主要包括有筹资风险、投资风险、资金回收风险。
（一）企业的资本结构不合理产生筹资风险
企业的资本结构是指企业通过不同来源渠道获取资金时，不同来源的资金在全部资金中所占的比重，也就是说企业的资金是自有资本还是外借债务，是长期债务还是短期债务以及它们各自所占的比例。如果这些不同来源渠道获取的资金比例分配不合理，就会使企业面临着筹资风险。就目前我国大部分企业的资金构成情况来看，为了在竞争市场中获取能够获得更多的资金来源，我国大部分企业主要采用了短期债务融资的方式，这就使得企业的资产负债比率比较高，一旦企业在经营过程中获取的收益达不到债权人的预期经营利润目标时，他们就会向企业施加压力，要求企业立即偿还借款，而企业由于无法在短期内获取偿还债务的资金，就会面临着资金流断裂、企业破产的风险。
（二）企业的投资决策不合理产生投资风险
由于企业所有权和经营权相分离，企业的股东和经营管理者之间就产生了目标不一致的问题，对于企业的股东来说，他们希望增加企业整体的价值，实现企业价值最大化，而对于经营管理层来说，他们更倾向于提高自己的业绩，实现股东预期的经济利润目标，在这种情况下，经营管理层往往会选择成为冒险投资者，对风险水平较高、收益水平也较高的项目进行贸然的投资，然而，市场经济形势是瞬息万变的，这些本身风险就比较高的项目，很容易出现企业的投入资本无法按照预期收回并获得收益的情况，从而导致企业的投资项目失败，将企业置于破产的危险境地。除此之外，很多企业为了能够获得更多的市场竞争优势，会采取吞并其他企业的方式，大肆扩张自己的规模，扩大自己的经营范围，然而这种规模性的扩张投资很容易使企业的经营管理不善，从而走向破产之路。
（三）企业选取的销售方式不合理产生资金回收风险
从目前我国存在的销售方式来看，有现销和赊销两种方式，而随着市场竞争程度的日趋激烈，很多企业为了抢占市场中仅有的少量份额，维持长久的市场竞争优势，在销售产品时往往会选择赊销的方式，以扩大销售量，增加企业的当期经济利润。然而，不同于现销方式，以赊销方式销售商品就意味着在收回资金的过程中很有可能存在无法收回的风险，如果产品的购买者没有在规定的时间内偿还货款，就会使应收账款管理成本和资金追讨收回成本增加，从而使企业的经济利益流出增多，影响企业当期的现金流，增加企业现金流断裂的风险。
二、企业财务风险预警体系的构成部分
自2008年金融危机以来，市场中因未及时防范财务风险而破产的企业逐渐增多，为了及时预测企业可能存在的财务风险并做出防范措施，以降低财务风险，越来越多的企业开始重视对企业财务风险预警体系的构建，其组成部分主要有以下三个部分：
（一）确定预警范围、选择预警指标、设定预警指标值
在构建企业财务风险预警体系时首先需要确定财务风险的预警范围，一般情况下，企业对财务风险的预警范围主要就是筹资风险、投资风险和资金回收风险；其次，在选定财务风险预警范围之后，还需要合理的确定具有科学性的预警指标。预警指标是整个财务风险预警体系的基础环节，如果预警指标选取不恰当，就无法发挥财务风险预警体系应有的效果，无法有效的防范企业可能面临的财务风险。因此，在选取预警指标时应该根据预警范围，选择能够反映企业筹资风险、投资风险和资金回收风险水平的指标，一般应该包括盈利能力指标、营运能力指标、偿债能力指标和发展能力指标。最后，要对选择的预警指标设定相应的预警值，当企业预估的筹资风险、投资风险或者资金回收风险超过预警值时，就需要及时采取有效的防范措施，以降低企业的财务风险，因此，预警指标的预警值是整个财务风险预警体系的关键环节，企业必须要根据自身规模大小和经营发展情况来确定。
（二）设立信息沟通渠道
在确定了预警范围、预警指标和预警值之后，要想使预警体系发挥效果还需要设立一个完善的信息沟通渠道，用于信息的搜集、共享、分析和反馈。在一个完整的预警体系中，一个有利于有效沟通的信息沟通渠道是必不可少的，企业在进行财务风险的预估时，主要就是在外部市场环境的变化、行业环境的变化和宏观经济形势的变化等大量资料信息的基础上，对其进行统计、提炼和分析，识别出可能对企业产生威胁的财务风险，及时做出有效的防范措施，以降低企业的财务风险，避免企业不必要的经济损失。
（三）设立财务风险预警的组织机构
企业的财务风险预警体系要想真正起到及时识别并防范可能存在的财务风险，以降低企业的财务风险，还需要一个关键性的要素，就是从事财务风险预警工作的相关人员，为此，企业应该设立一个财务风险预警组织机构。企业在设立财务风险预警组织机构时应该选择比较熟悉企业业务发展方向、经营管理方向的管理人员或者具有现代化信息管理技术的高级技术人员，如果有可能，还需要邀请一些管理咨询方面的专家加入风险预警的组织机构。他们不受企业组织架构的限制，独立于所有组织部门，按照独立性原则，只对企业经营管理层的决策做出风险预估，一旦发现企业经营管理层做出的决策存在风险，就会立即将风险识别情况报告给管理层，以便管理层及时做出防范措施。
三、完善企业财务风险预警体系的一些策略
为了使企业构建的财务风险预警体系更加有效的发挥作用，我们提出了一些在构建企业财务风险预警体系时应该注意的事项。
（一）从多方位考虑选择企业财务风险预警指标
构建财务风险预警体系时首先就是要选择恰当的、科学的财务风险预警指标，只有选择了合适的财务风险预警指标，才能够发挥财务风险预警体系的效果。就目前我国企业构建的财务风险预警指标来看，大部分企业选择的预警指标只是基于财务数据信息计算的定量指标，没有对财务风险设定定性的指标。例如，江苏扬建集团有限公司在构建的财务风险预警指标体系中仅根据财务数据信息进行了定量指标的制定，并未设定定性指标，在预估财务风险时，无法衡量宏观环境，从而使江苏扬建集团的财务风险预估不准确，无法及时做出有效的防范措施，以降低企业的财务风险。我们知道，宏观经济形势的变化、国家政策的变化、行业特征的变化、企业自身经营方式的变化等信息会对企业的筹资、投资产生很大的影响，如果未对以上信息综合考虑，很可能会使企业的筹资、投资失利，造成企业的财务危机，但是这些信息用已构建的预警体系中的定量指标是无法衡量的，他们只能定性的去分析，因此，在构建财务风险预警体系时除了考虑定量的指标外，还需要考虑定性指标，以使定性、定量相互补充，更好的反映企业的真实财务状况，从而及时发现存在的财务风险并加以防范。
（二）加强对财务风险预警体系的监督控制
一套完善的财务风险预警体系能否达到企业的预期效果，必须要对财务风险预警体系过程加以严格的监督和控制。而对财务风险预警体系的监督和控制主要从三个方面进行：（1）事前的监督和控制。在财务风险预警体系实施前，需要对该体系的构建是否合理、是否完善进行严格的把控，以确保该体系的设计符合企业的要求。（2）事中的监督和控制。在财务风险预警体系的运行过程中，要从两方面来严格的监督和控制，一方面要严格监督该风险预警体系的每一个环节是否都在有效的运行，另一方面要严格监督和控制识别出的财务风险是否都及时做出了防范措施，以避免企业的损失。（3）事后的监督和控制。每次识别并防范财务风险后，严格监督是否对财务风险的预估进行及时的反馈，发现财务风险预警体系中存在的不足，并加以改进和完善，以使企业的财务风险预警体系更加合理有效。例如，南京爱跃户外用品有限责任公司在财务风险预警体系的构建和实施时就进行了有效的控制和监督，使其更加有效的发挥功能。
（三）提高企业财务风险防范意识
企业应该要求每一位员工都要树立财务风险的防范意识，对企业生产经营的每一环节都谨慎对待，识别是否可能存在财务风险，以有效的应对。企业可以通过在企业内部大力宣传财务风险可能给企业带来的危害、财务风险防范在企业健康发展中的重要作用等方式，来提高企业员工的财务风险识别和防范的意识，从而全面发挥财务风险预警体系的功能。例如，黑龙江伟盛建筑节能工程有限公司在企业内部大力宣传财务风险可能给企业带来的危害、财务风险防范在企业健康发展中的重要作用，有效提高了企业员工的财务风险防范意识，保证了财务风险预警体系的有效运行。
四、结论
综上所述，可知在市场竞争日趋激烈的大趋势下，我国企业存在着筹资风险、投资风险和资金回收风险等财务风险，为了及时识别并防范企业的以上三种财务风险，企业构建了一套财务风险预警体系，并从多方位选择预警指标、加强对预警体系的监督控制、提高企业财务风险防范意识等方面加以改进和完善，以使企业更加了解自身可能面临的财务风险，并加以重视和防范，以为企业未来稳定的发展提供保障。
参考文献：
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[3] 付红艳.中小企业财务风险预警体系的构建[J].经营管理者，
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【关键词】预警；财务风险；防范
本课题研究目的在于，针对福鑫公司财务风险防范存在的问题，由实际出发，运用财务风险预警的方法，对其财务风险防范进行完善，使资金安全运作，为企业带来更多的经济效益。
其意义在于通过福鑫公司财务风险防范的现状与问题；对福鑫公司财务风险防范问题进行原因分析；进行福鑫公司财务风险防范的对策研究。
国内外学者关于财务风险的相关论述如下：
James T.Gleason（2000）[1]认为，实施风险管理要与公司策略结合，要与公司能力结合；要对风险管理提供支持与资助；并且创建与风险管理相匹配的模型，启动全面支持团队。
Karen A Horcher（2005）[2]认为，财务风险产生于各种具有财务性质的交易之中，企业的成本增加或收入减少会对企业的盈利能力产生负面影响。企业要实施风险管理战略以及对风险进行防范。
国外学者认为，当企业财务状况不利时会出现财务风险。要对风险管理提供支持，改善企业财务状况。创建与风险管理相匹配的模型，对财务风险进行防范，达到控制的效果。
国内学者关于财务风险防范的相关论述如下：
李伯圣（2008）[3]认为，财务危机管理不同于财务风险管理，提出从内部控制和危机预警两个方面加强财务危机的事前预防，并从价值创造出发，为陷入财务危机的企业提供走出困境的途径。
宋常阐（2009）[4]认为，财务预警分析侧重点，明确目标，通过收集统计数据、进行整理、计算研究，分析企业的现状和企业的危险程度。最后采取措施并将形成的经验转化为企业的管理活动规范。
王尔康，于万钧（2009）[5]认为，财务风险预警主要是以财务会计信息资料为基础，设置预警指标，观察这些指标的变化，对企业将要面临的财务风险进行实时监控和预测警示。
邓红征（2010）[6]认为，我国小规模企业通过负债经营来解决资金不足的问题，实现财务杠杆效应。但负债经营引起财务杠杆效应也会带来财务风险。从财务角度分析和确定负债结构，降低风险，增强企业偿债能力，积极地利用负债为企业谋取利益。
杜永生（2010）[7]认为，应收账款日益成为公司财务管理关注的重要项目，过高的应收账款，会使公司的营运能力和偿债能力陷入危机。
张秀梅（2010）[8]认为，中小企业财务风险预警是以企业的财务报表、经营计划及其它相关会计资料为依据，对企业的经营活动和财务活动等进行分析预测，通过财务预警对企业经营风险和财务风险进行分析的风险控制。
财务风险管理的实际问题有待进一步研究，本课题在综合国内外研究的成果下，结合福鑫公司的实际情况，运用风险预警的方法解决其财务风险防范的问题。
1.福鑫公司财务风险防范现状与问题
（1）福鑫公司概况及财务风险防范现状
福鑫公司成立于2009年，是一家节能环保空调，热泵，锅炉设计，销售，安装，调试，维护一体服务公司。主营业务是：锅炉；空气源热泵；水地源热泵、中央空调等。公司主要为家庭，商场，娱乐，酒店，工厂，医院等提供服务。
福鑫公司资产为140411.77元，盈利为11732.57元，货币资金为24490.6元，占资产总额的17.44%，资金风险防范不到位，导致资金周转不正常。应收账款为81000元，资产为140411.77元，负债总额为100411.77元，占资产总额的71.51%，即资产负债率高达0.7151。负债严重超标，风险防范有待加强。
福鑫公司财务风险防范现状主要体现在负债和应收账款两个方面的防范上。
福鑫公司的负债总额为100411.77元，占资产总额的71.51%，即资产负债率高达0.7151。在负债方面的防范出现了漏洞，导致负债偏高。
福鑫公司财务风险防范现状主要S财务风险防范不到位。福鑫公司的应收账款为51000元，资产为140411.77元，应收账款占资产总额的36.32%，同行业应收账款占资产总额的10%左右，福鑫公司在财务风险防范上对应收账款防范不到位，导致了应收账款回收率低的问题。
（2）福鑫公司财务风险防范主要问题
在财务风险防范方面，财务结构不合理、融资不当使公司丧失偿债能力而导致预期收益下降的风险。而福鑫公司的财务风险防范主恰当的财务风险防范系统，才导致这一系列问题的发生。
福鑫公司负债偏高。福鑫公司期初负债总额为82612.28元，期末负债总额为100411.77元，期初资产负债率为0.67377，期末资产负债率为0.7151。
其次，负债偏高是因为期限结构安排不合理，在应筹集长期资金却采用了短期借款，短期借款为49600元，长期借款为46773.99元，短期借款与长期借款数额相当是很不正常的，短期借款的利息会比长期借款的利息高。
由于借款期限的不合理导致企业的偿还债务的风险增加，负债偏高是公司风险防范不足之处的体现。
福鑫公司应收账款回收率低。企业赊销比重大，应收账款缺乏控制，所占比重过高。由于对客户的信用等级了解欠缺，造成应收账款失控，大量比例的应收账款长期无法收回，直至成为坏账，给企业带来巨大的财务风险。
2.福鑫公司财务风险防范问题的原因分析
（1）福鑫公司负债失控
福鑫公司负债偏高，期初负债总额为82612.28元，期末负债总额为100411.77元，一方面企业资金结构不合理，一方面资产负债比率过高，这就导致公司负债失控。这就导致了福鑫公司财务风险的发生。
福鑫公司短期借款为49600元，长期借款为46773.99元。公司使用短期借款多过于用长期借款来筹资，利息费用远远高于在相当长的时期中将固定不变的长期借款所带来的费用。
企业是想运用负债来进行融资，将财务杠杆的作用最大化，实现资金成本最低化。但不意味着以最低的利率借款就可以达到这个目标，相反，公司借款结构的不合理和负债失控使福鑫公司负债偏高，负债的偏高就直接导致了负债失控。
（2）福鑫公司防范财务风险方法不恰当
公司在应收账款方面没有进行严格的控制.经过了解福鑫公司的情况，年销售283701元，应收账款余额在81000元，已经核销的坏死账额累计3000元，账面还有呆账1000，应收账款占资产总额的57.69%。
在资金运营方面还不是很充足，运营资金为49354.61元，应收账款大于营运资金，资金运作建立在应收账款收的回来的假设上，对方企业没有及时付款，福鑫公司在资金运作和偿还负债方面会受到严重的打击。
很明显，福鑫公司的防范财务风险方法不恰当造成了公司应收账款回收率低，使得整个公司资金运作不够充分。
3.福鑫公司财务风险防范对策研究
（1）财务预警防范福鑫公司财务风险的思路
针对福鑫公司财务风险防范存在的问题，运用财务风险预警的方法，对其财务风险防范进行完善。基本思路首先是建立财务指标。然后确定预警界限，运用公式处理分析数据处。最后得出结论并提出企业财务风险防范相关对策。
（2）福鑫公司财务预警方法
针对福鑫公司财务风险防范，运用多变量财务预警分析模型进行分析财务数据和指标，发现公司财务风险防范中出现的问题。制定出相应的防范对策，降低企业财务风险，达到防范作用。
选择福鑫公司财务预警模型和指标。福鑫公司财务风险防范研究的财务危机预警分析模型是多变量判定模型中的小企业财务危机预警分析模型。多变量模型就是运用多个财务指标或现金流量指标来综合反映企业的财务状况，并在此基础上建立预警模型，进行财务预测。
基本公式是：
Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.999X5
式中：X1=营运资金/资产总额；X2=留存收益/资产总额；X3=息税前收益/资产总额；X4=权益市价/债务总额账面价值；X5=销售额/资产总额。
确定福鑫公司财务预警指标预警界限。Z计分模型Z值越低，企业面临的财务风险越大，埃特曼提出判断破产企业和非破产企业的分界点为2.675，Z值大于2.675，为非破产企业，Z值小于1.81为破产企业。在本文中，设定Z值处于1.81-2.675之间时，表示财务状况不稳定。
（3）福鑫公司财务预警实例
以福鑫公司为例，结合福鑫公司财务风险的问题，设定福鑫公司财务预警指标，对福鑫公司进行财务风险预警系统构建进行探讨。
1）建立反映福鑫公司财务危机状况的指标体系
经过对福鑫公司相关财务报表，收集到营运资金为49354.61元，留存收益为274125元，息税前收益为166933.43元，权益市价为40000元，销售额为283701元。套用埃特曼Z计分模型的公式。
2）确定各指标的预警界限
在本论文中，设定Z值处于1.81-2.675之间时，表示财务状况极不稳定。大于2.675时表示企业财务状况良好，小于1.181时为严重警示，当处于两者之间时企业还可以采取恰当措施进行补救。
3）运用公式处理分析数据并分析
根据搜集的数据，可知营运资金为49354.61元，留存收益为274125元，息税前收益为166933.43元，权益市价为40000元，销售额为283701元。运用埃特曼Z计分模型的公式，计算过程如下：
Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.999X5
式中：
X1=营运资金/资产总额=0.3515
X2=留存收益/资产总额=1.9523
X3=息税前收益/资产总额=1.189
X4=权益市价/债务总额账面价值=0.3984
X5=销售额/资产总额=2.0205
那么有：
Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.999X5
=0.012*0.3515+0.014*1.9523+0.033*1.189+0.006*0.3984+
0.999*0.8810
=2.1148
4）根据结果制定对策
福鑫公司的Z值为2.1266处于1.81-2.675之间，属于埃特曼Z计分模型的“灰色地带”，表示公司的财务状况极不稳定。
经过公式的计算，可以得出福鑫公司财务状况的不稳定，要想使Z值增大，企业可以增加营运资金、留存收益、息税前收益、权益市价和销售额。企业也可以减小负债总额的账面价值，使X4增大，这就需要企业在风险出现之前控制好负债的数额，做好财务风险防范。
通过风险预警所提供的数据，企业可以了解到负债是否超标，进而达到控制负债，防范财务风险，达到降低公司的财务风险的效果。
4.结束语
综上所述，针对福鑫公司财务风险防范存在的问题，运用财务预警的方法，可有效防范其财务风险。该企业的财务风险预警不可能在短期内达到比较完美的效果，它还需要随着时间的推移来不断加以丰富和完善。
由于作者知识和水平有限，本文仅仅对企业财务风险防范进行了初步的研究，财务预警付诸实施，还有许多工作要做。我们会密切关注该企业的财务预警动态，也希望引起专业人员的进一步讨论。
参考文献：
[1]James T.Gleason，The New Management Imperative In Finance[M].Bliimberg.Pr，2000：311-314.
[2]Karen A.Horcher，Essentials of Financial Risk Management[M].John Wiley & Sons Inc，2005：2-4.
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