企业财务分析与风险防范范文

导语：如何才能写好一篇企业财务分析与风险防范，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

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关键词：财务风险 财务风险特征 财务风险类型 财务风险分析 财务风险防范

1. 企业财务风险

“风险”是预期结果的不确定性，其实质是既可带来超出预期的损失，也可带来超出预期的收益。它既包括负面效益的不确定性，也包括正面效应的不确定性。风险反映在企业生产经营过程中的各方面，其中包括财务风险。

1.1企业财务风险的内涵

企业的财务风险，从狭义上看，是指由于利用财务杠杆给企业带来的破产风险或普通股收益发生大幅度变动的风险。从广义上看，是指企业在筹资、投资、资金营运及利润分配等财务活动中因各种原因而导致的对企业的存在、盈利及发展等方面的重大影响。

在市场经济环境中，财务风险存在企业的各项经营活动中，由于内外部环境及各种难以预计或无法控制的因素影响，在一定时期内企业的实际财务收益与预期财务收益发生偏离，从而蒙受损失的可能性。财务风险是客观存在的，要完全消除风险及其影响是不现实的。

1.2企业财务风险的基本特征

企业财务风险是指企业在整个财务活动过程中，由于各种不确定性所导致企业蒙受损失的机会和可能。因此可将企业的财务风险划分为筹资风险、投资风险、资金回收风险和收益分配风险等多个方面。其主要特征表现为：

1.2.1综合性，企业的财务活动是一项综合性的管理活动，产生形成财务风险的原因比较复杂，具有明显的综合性。

1.2.2客观性，企业从事经济活动，其财务活动过程就是不以人的意志为转移而存在的客观性。

1.2.3全面性，财务风险一直存在于企业生产经营的每个环节中，具有全面性。

1.2.4损失性，风险与损失是紧密联系在一起的，损失是现实存在的还是隐性的，损失是可量化的还是不可量化的，风险都威胁企业的经营。

1.2.5收益性，在一定条件下财务风险和收益会相互转化，风险与收益在一般情况下是成正比的，风险越大，收益越大。

1.2.6不确定性，财务风险在一定条件下、一定时期内有可能发生，也有可能不发生。意味着企业时时都具有蒙受损失的可能性。

1.2.7激励性，为规避财务风险会促使企业采取积极的防范措施，激励加强财务风险管理，提高经济效益。

2.企业财务风险的类型

企业的财务活动从资金筹措、经营投资、利润分配等环节都可能产生风险，从而将财务风险划分为：

2.1筹资风险

指宏观经济环境的变化，资金供需市场给企业筹集资金的财务成果带来的不确定性。企业外部筹资方式一般有股权筹资和债权筹资。股权筹资的风险主要是高筹集费用。而债权筹资方式则产生企业的债务压力。由此，筹资风险是客观存在的，其大小往往关系到企业的经营。筹资风险主要包括利率风险、再融资风险、汇率风险、购买力风险、财务杠杆效应等。

2.2投资风险

指在某一特定时间内投资所产生的实际收益偏离期望收益值的程度，也就是说企业投入一定资金后，因市场需求变化而影响最终收益与预期收益偏离的风险。偏离程度越大，投资的风险程度越大；偏离程度越小则投资风险越小。企业对外投资主要有直接投资和证券投资。投资风险主要包括收益风险、购买力风险、变现风险、利率风险、再投资风险、汇率风险、通货膨胀风险、金融衍生工具风险、道德风险、违约风险等。

2.3经营风险

是指企业在生产经营过程中，供、产、销各个环节的不确定性因素影响所导致企业资金价值的变动。经营风险主要包括采购风险、生产风险、存货风险、应收账款风险等。

2.4存货管理风险

指企业如何确定最优库存量，才能保持其进行正常生产，存货太多会形成产品积压，占用资金，风险较高；存货太少可能形成原料供应不及时，影响企业的正常生产，严重时可能造成对客户的违约，影响企业的信誉。

2.5流动性风险

指企业资产不能正常确定转移现金或企业债务和付现责任不能正常履行的可能性。表现为现金不足及现金不能清偿风险和变现力风险。

2.6现金流量风险

指企业由于现金流出与现金流入在时间上的不一致所带来的风险。它不仅能产生于企业经营的低谷，也可能在企业盈利较多时出现，因权责发生制原则所确定的本期利润并不能保证其在当期就能实现为现金流入，如果企业恰好在此时安排了较大的现金支出，就会产生较大的财务风险。

2.7利润分配风险

指企业各个环节能正常运转有经济效益产生的情况下，合理的分配收益，会调动投资者的积极性，提高企业的声誉，为企业未来的筹资活动奠定良好的基础。但在企业资金紧缺时，以过多的货币资金对外分配，会降低企业偿债能力，影响企业再生产；而不给投资者一定的现金分配，采用配股方式或以股票作为股利分配，又会挫伤投资者的积极性，给企业的未来发展带来负面的影响，降低企业信誉。

2.8连带风险

指企业为其他企业提供担保业务所带来的财务风险。如企业为了其他企业取得银行货款而用本企业资产为其进行担保，如果到期借款企业无法还本付息，那么担保企业就必须以其自身的资产履行还本付息的责任，由此给担保企业带来风险。

3.企业财务风险分析

企业财务风险的产生既有外部的原因，也有自身的原因，而且不同的财务风险形成的具体原因也不尽相同。主要表现为如下方面：

3.1宏观环境变化是企业产生财务风险的外部原因

宏观环境包括经济环境、法律环境、市场环境、社会文化环境、资源环境等因素，这些因素存在企业之外，对企业可能是一种机会，也可能是一种威胁，而这种机会和威胁是难以改变和预料的，这样就必然会影响企业的财务活动。比如股市的波动引起的企业投资效益的变化，国家利率政策的上下波动风险，债务危机风险，油价波动风险，使企业增加了运营成本，减少了利润，无法实现预期的收益；大多企业财务管理无法科学预见宏观环境的不利变化，措施不及时，财务风险不可避免。

3.2企业管理人员和财务人员对财务风险的客观性认识不足、风险意识淡薄

企业经济活动面临的环境日益复杂，很多企业的管理人员和财务人员认为只要管理好资金，企业的资金就会万无一失，缺乏风险控制的自觉性和主动性，也缺乏对财务风险发生的警惕性和敏锐性。

3.3财务决策缺乏科学性导致决策失误

企业内部控制基本规范的相关要求，企业在进行重大业务和事项的决策时，应该实行集体的决策审批，任何人都不能单独决策或者改变集体决策。目前很多企业的财务决策大都存在着主管决策和经验决策，由此导致的决策失误现象经常发生。如企业在投资决策环节，市场调研力度不够，没有做好投资的可行性分析，就盲目性进行投资，形成投资失败，产生大量不良资产。

3.4企业财务控制和监控不健全

内控是企业财务风险管理系统中一个非常重要的系统，而有些企业没有建立内部财务监控机制，有些企业的财务监控制度执行力度严重不够，尤其是一些企业管理与监控关系混乱，严重缺乏责任对应追究制度，难以进行有效的约束和控制，财务风险极易发生。

3.5企业内部财务关系不明确

企业内部各部门之间及与上级企业之间，在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明、管理不力的现象，造成资金使用效率低下，资金流失严重，资金的安全性无法得到保证。有的企业资金使用没有有效的监督与控制，使企业在物资筹备、产品生产、成品销售、财务管理等各环节之间缺乏良好的协调，造成企业之间三角债现象严重、存货管理混乱。

3.6企业资金结构不合理，资金管理控制不力

由于筹资决策失误，资金结构不合理的现象普遍存在，负债资金的比例过高，导致企业偿债压力沉重。企业资产长期地被债务人所无偿占有，严重影响了企业资产的安全性和流动性，特别是企业应收账款的管理失控，给企业带来了巨大的潜在财务风险。企业资金管理不到位的主要表现为：银行账户过多，资金过于分散，对外投资的决策性较为随意，缺乏应有的控制；对占用的资金管理不善，使用效益不高，给企业造成了不必要的损失。

3.7生产经营缺乏规范的合同管理

有些企业忽视了对合同的规范管理，合同签定以后没有及时传递到财务部门，把合同作为办公文件束之高阁，这样做存在很大的财务风险隐患。

3.8企业赊销比重过大，应收账款缺乏控制

目前一些企业为扩大市场占有率，盲目采用赊销方式销售产品，这样大量增加企业应收账款。还有忽视对客户信用等级的调查，盲目赊销，造成应收账款失控，直至成为坏账，由此产生财务风险。

3.9企业存货结构不合理，存货周转率不高

目前有些企业超储积压存货，存货流动性差，既占用了企业大量资金，又使企业为此支付大量的保管费用，导致成本上升，利润下降，从而产生财务风险。

4.企业财务风险控制与防范

企业要想生存并长远地发展下去，而企业财务风险是客观存在的，只能采取尽可能的措施，将其影响降低到最低的程度。如何防范化解财务风险，以实现财务管理目标，是企业财务管理的工作重点。因此企业应该掌握控制财务风险发生的常规防范以及积极创新一些新的防范措施。

4.1财务风险的常规控制防范

4.1.1分析宏观环境变化，制订财务管理战略。企业应设置高效的财务管理机构，配备高素质的财务管理人员，建立和完善财务管理系统，使企业财务管理系统有效运行，提高企业对环境的适应能力和应变能力，以防范因财务管理系统不适应环境变化而产生的财务风险。

4.1.2理顺企业内部责、权、利相统一的财务关系。企业必须理顺内部的关系，明确各部门在企业财务管理中的地位、职责及作用，并赋予其相应的权力，真正做到各负其责，权责分明。而在利益分配方面，应兼顾企业各方利益，以调动各部门参与企业财务管理的主动性和积极性，从而使企业内部财务关系清晰明了，真正做到责、权、利相统一。

4.1.3提高财务管理人员的风险意识。应通过财经法规和经营策略来解决现阶段和预测企业未来的财务风险问题。财务风险存在于经营管理的各个环节，任何环节的工作失误都会给企业带来财务风险，财务管理人员必须将风险防范贯穿于财务管理工作的始终。如建立企业资金使用效益监督制度。

4.1.4提高财务决策的水平，防止决策失误而产生的财务风险。财务决策是否正确直接影响到财务管理工作的成败，企业必须采用科学的决策方法，并充分考虑影响决策的各种因素，尽量采用定量计算及分析方法，并运用科学的决策模型进行决策。如在筹资决策过程中，企业应根据生产经营情况合理预测资金需求量，并通过对资金成本的计算分析及各筹资方式的风险分析，选择正确的筹资方式，确定合理的资金结构，在此基础上做出正确的筹资决策。

4.1.5加强内部审计的监督作用，保持内部审计的独立性和权威性。内部审计能够从全局的角度出发，对财务风险进行监督管理，及时报告并防范财务风险。企业应该成立专门的内部审计机构，配备专职的内部审计人员。建立健全以财务管理、审计监督和监察监督为主体的监督体系，对企业的物资采购、产品销售以及合同履行等环节进行全方位和全过程的监督控制，使企业的财务风险管理制度化、日常化。

4.1.6健全财务管理规章制度，强化财务管理的各项基础工作。制定并完善企业各项规章制度，如物资采购制度、预算管理制度、应该账款管理制度、成本费用管理制度等各种内部控制制度，形成较为全面的财务风险管理制度。如对重大投资项目要在进行效益预测的同时，还要进行充分的风险评估，严格制定集体决策制度，对决策失误者要追究其责任制度，从制度上和源头上监测防范财务风险。在企业的资金管理上，应该健全企业的职责分工、现金及银行存款、印章及票据的管理等各个环节的监督制约制度，给资金管理工作的有效开展提供较为完善的制度保障。

4.1.7构建企业财务风险控制机制。指企业在财务风险管理过程中形成的相互制约、相互联系的功能体系，是降低企业财务风险的关键所在。企业应该建立对财务风险全过程进行控制的机制，在对某一财务方案进行决策时，既要考虑方案的收益状况，也要考虑方案的风险。对财务风险存在的原因进行客观分析，根据分析结构制定出具有一定余地的管理措施，保证在风险发生时能够及时有效地应对。

4.1.8加强资金的管理，提高资金的使用效率。在企业内部设立结算中心，一方面集中管理企业各所属单位的现金收入，各个单位所需要的货币资金由结算中心进行统一拨付，帮助企业解决资金沉淀问题，能够加快企业整体的资金周转速度，降低资金的占用比例，提高资金的运行效率；另一方面，由于应收账款是资金风险形成的重要原因，加强控制应收账款回收的风险。可以只对那些偿债能力强、信用状况良好的客户采取赊销方式，对这些客户采用风险较大的结算方式，有利于购销双方建立相互信任的合作关系；制定科学合理的应收账款回收政策，及时地催收货款，将催收责任落实到个人。

4.1.9提高法律知识水平，规范合同管理。如企业在签定合同后无法履行时，可以通过合同权利义务的转让，使合同履行不致拖累企业和降低违约风险，企业在正确履行合同义务时，也要充分利用各种权利保护自己的利益。一些企业的财务风险往往来源于对担保合同管理的缺失，因此要加强经济法规学习，提高对担保等法律法规的认识。

4.2企业财务风险防范的创新措施

4.2.1树立财务风险管理的企业文化管理理念。将风险意识融入到企业文化建设中，培育良好的财务风险管理意识，树立正确的财务风险管理理念，将企业员工的职责与绩效相挂钩，将风险考核和职务晋升结合起来，要让企业的全体员工意识到财务风险控制也是其工作的一部分，从而提高员工的风险意识，激发员工参与财务风险控制的主动性和积极性。

4.2.2全员风险管理。实行全员风险管理机制，就是将风险机制引入企业内部，使管理者、职工、企业共同承担风险责任，做到责、权、利三位一体。同时，对企业的全体员工进行风险意识教育，实行岗位风险责任管理，让全体员工了解其在整个财务体系中的重要地位，在思想上对潜在的风险保持清醒的认识和警惕，发挥团队防范效应，形成自身的集体荣誉感，建立相应的奖惩机制。

4.2.3建立财务风险预警机制和财务分析指标体系。首先，要建立科学的风险预警指标，对可能出现的各种风险问题予以指标化、数量化。可以选取获利能力、偿债能力、经济效率、发展潜力等最具有代表性指标建立财务分析指标体系，比如资产负债率、投资回报率等。其次，要量化预警线，分析预警指标的预警值。预警值可根据实际数据测算推出，也可以据经验值测算。但预警指标应该定期进行更新和修正，但同一会计期间的预警指标应该一致。再之，要充分借助于现代信息技术。在建立了风险预警指标体系后，企业应对风险信号进行检测。如出现产品积压、质量下降、应收账款增大、成本上升等情况，就要根据其形成原因及过程，制定出切实可行的风险管理策略，降低危害程度。

4.2.4加强企业间伙伴合作关系，实现资源共享。全球经济的一体化，促使科学信息的网络化和综合化，必然要求企业之间相互沟通与协作，遵守一定的“游戏规则”。因此，企业在迎接挑战，抓住机遇同时，更要协调灵活处理好企业间的合作伙伴关系，使企业间合作与竞争的统一，并实现信息资源的共享，共同增强其抵御财务风险的能力。

5.结论

世界经济一体化，市场经济竞争激烈，每个企业在财务管理工作过程中，应结合自身实际情况，扬长避短，树立风险意识，建立有效的风险防范控制处理机制，积极探索创新风险防范的措施，才能达到改善企业经营管理，提高经济效益，实现企业价值的最大化。

参考文献：

[1]于新花.《企业财务风险管理与控制策略》.[J].会计之友2009（02）

[2]徐继红.《知识经济条件下的企业财务风险管理》.[J].会计之友2008（04）

[3]李君毅.《财务风险类别浅析》[J].商场现代化.2008（03）

[4]蒋定秀.《企业财务风险管理探讨》[J].沿海企业与科技.2007（07）?

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随着我国市场经济和经济全球化趋势的不断发展，中小企业所面临的国内外环境也越来越复杂。而我国中小企业由于自身实力薄弱、资金不充足等各方面原因，此外，其在市场运作中应变能力也比较差，针对这种现状，要求中小企业管理者，进行日常财务研究，树立科学的财务风险管理意识，建立行之有效的风险防范处理机制，以便进行科学的财务风险决策。而本研究在分析中小企业财务风险现状的基础上，提出了控制中小企业财务风险的一系列有效的对策。

【关键词】

中小企业；财务风险；分析防范

财务风险是指企业在特定的客观情况下，在企业经营运作过程中，由于各种无法预料的不确定性因素的影响，对企业的生存、发展和盈利目标产生不利影响的可能性。它几乎贯穿于企业财务管理工作的全过程。因此，中小企业要对可能出现的财务风险保持清醒的认识，认真分析企业财务风险及其成因，采取各种科学、有效的手段和方法做好企业财务风险的防范工作，以最低成本确保企业资金运转的连续性、稳定性和效益性，进而避免或降低风险损失，提高财务经营效益。

1 我国中小企业财务风险现状

1.1 世界经济存在衰退的风险，物价具有不确定性

为了应对金融危机，我国采取了适度宽松的货币政策，这项政策在一定程度上促进了我国经济的不断发展，然而伴着经济发展的逐渐回暖，不断上涨的物价又引发人们的高度关注。在这种复杂多变的情形之下，中小企业面临着更大的财务风险。

1.2 财务管理目标短期化

我国的中小型企业在制订企业的财务管理目标时，往往只考虑到眼前利益，而忽视了企业的长远发展。在经济发展状况比较好的情形下，中小企业有十分广阔的市场前景，因此很容易为了一时的利益而忽略忽视其自身的财务状况，做出一些目光比较短浅的决策；而一旦经济景气状况发生变化时，市场面临激烈的竞争，中小企业就必须为自己之前做出的一系列决策买单，从而会影响企业的财务状况。

1.3 中小企业自身所具有的局限性

我国的中小企业大多数是劳动密集型产业，对劳动力的依赖性比较大，而且资产规模普遍比较小、实力薄弱，除了少量高科技创新企业外，大部分企业的技术水平落后，其抗市场波动的能力也相应比较低，因此经营风险比较大，而当市场发生变化时，这些企业往往难以适应这些变化，产品技术含量和附加值较低的特点使其在面临激烈市场竞争的条件下，缺乏必要的竞争力，破产倒闭的可能性更大。

2 财务风险问题原因分析

2.1 管理者缺乏风险意识

缺乏风险危机意识，是财务管理存在的薄弱环节。长期以来，我国企业的经营者和财务管理人员严重缺乏风险意识，不能从根本上把握风险的本质，认为只要搞好企业的生产经营，获得一定的经营利润，并在生产经营活动中管好资金，就不会产生财务风险。因此，可以说风险意识淡薄是财务风险产生的重要原因之一。

2.2 财务决策失误因素

财务决策失误可能导致财务风险。中小企业的组织机构大都不健全，没有建立完整的制度体系，此外，由于信息的不充分性和管理者经营能力的局限性，企业各项经营管理决策都存在很大的风险。中小企业混乱的财务关系也可能加剧企业的财务风险，这是因为，中小企业的内部审计与控制力度不够，甚至有的中小企业没有设立内部审计与控制制度，在资金的管理等方面存在一些混乱，容易造成资金使用效率低下，资金流失严重的后果，资金的安全性、完整性也无法得到保证和监督。

2.3 投资决策缺乏预见性

中小企业由于其自身难以避免的局限性，对市场调查分析力度不够，投资决策依据的信息不全面、不真实，对投资主体以及合作伙伴缺乏必要的了解，对与其投资直接相关的政策、法规、外部环境等缺乏认识，因此，其制定的投资方案面临着更大的问题，缺乏科学性、周密性和可操作性，容易导致企业投资决策失误，给企业带来财务风险。

3 我国中小企业财务风险的控制

3.1 进行财务风险分析，健全内部控制系统，进一步提高财务人员风险意识

为了防范财务风险，企业需全面考虑各方面因素，减少主观决策而产生的失误，认真分析各种可行性方案，努力做到优中选优。管理层应把财务风险管理作为企业管理的重点，建立和不断完善财务管理系统，各部门要权责分明，充分发挥各部门应有的作用，确保有效地防范财务风险。财务管理人员也必须明白，财务风险存在于财务管理工作的各个环节，必须明确各部门在企业财务管理中的地位、作用并赋予相应的权力，真正做到权责分明、各负其责。

3.2 建立财务预警机制，预防财务风险发生

财务风险分析和预测是企业控制未来财务风险的重要方法，也是企业进行经营决策的重要依据。所谓财务预警就是以企业的财务信息、数据为评价方法，对企业生产经营的各个环节可能发生的经营风险和财务风险发出预警信号，从而预防企业由于管理不善而出现财务失常。广大中小企业要合理运用财务风险分析和预测方法，提高企业财务管理水平，提升企业的战略决策能力。 注重发挥企业财务信息的预警作用，加强企业财务风险监测预警工作。

3.3 提高财务管理机制的适应能力及应变能力

首先必须说明的是，企业的财务管理可以说是企业管理的核心环节，企业的财务成果基本可以体现企业的经营成果。在国际金融危机的影响下，我国的实体经济也受到越来越大的影响，企业所面临的经营风险最终将转变为财务风险。因此，中小企业必须根据国家统一的财务制度规定，提高企业财务管理机制的适应能力和应变能力，防范企业财务风险，切实提高企业的经营管理水平，为企业的长远发展做更充分的准备。

3.4 强化资金回收管理，提高应收账款回收率

国际金融危机使中小企业面临的外部环境更加复杂多变， 广大中小企业应当强化合同订单管理，加强货款回收管理，落实催收责任，提高应收款周转速度。此外还要密切关注进口国政治经济形势，适时调整出口策略和方式，严格控制因出口带来的坏账风险，强化资金的回收管理水平。

4 结语

由于外部环境的不确定性以及企业自身经营管理水平的局限性，从而导致企业财务风险不可避免，特别是中小企业的经济实力无法与大企业相比，面对同样的市场环境，更容易出现财务问题。因此，中小企业的经营管理者、财务人员必须将风险防范贯穿于财务管理工作的始终，及时了解企业财务运营的真实情况，加强财务管理，从而规避风险，将风险消灭在萌芽阶段，以保障企业的健康长远发展。

【参考文献】

[1]翁怀茹.关于我国企业财务风险防范措施的探讨[J].企业导报.2010（4）.

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1 我国煤炭企业现状

煤炭资源作为主要能源矿产之一，对人类的生存与发展起到极其重要的作用，可以说煤炭对于人类和社会来说是不可或缺的。目前，多数煤炭企业产品结构单一，简单的依靠煤炭资源生产，自我积累和发展的能力偏低。在国家大力推进煤炭行业产业结构调整的背景下，煤炭企业如何提升管理理念，改进经营方法，是所有煤炭企业都在积极思考的问题。能否率先实现突破，关系着每一个煤炭企业的生死存亡实现。目前，我国煤炭行业在企业经营方面主要存在有以下四个方面问题。

1.1 煤炭行业企业销售困难，营业收入呈现负增长

煤炭企业近年来，销售收入持续下降，截至2015年9月，根据已报告的37家煤炭企业三季度当季的数据，32家煤炭企业营业收入纷纷下降，26家企业截至2015年三季度末的净利润均低于零。

1.2 企业成本持续增加，财务运行压力显著增大

2013年上半年，规模以上煤炭企业主营业务成本达到12979.83亿元，财务费用高达362.60亿元，其中利息费用达到342.59亿元。2014年及2015年前三季度，煤炭企业主营业务成本和财务费用均继续呈现出上升态势。企业各项成本费用的增加，为煤炭企业财务的运行增加了不少压力。

1.3 企业利润大幅下降，资金链紧张

根据2015年前三季报告数据，平庄能源等6家公司15年第三季度亏损幅度明显增大，例如：平庄能源2015年半年报时亏损5005万元，但到三季报时亏损数额达2.11亿元；神火股份半年报时亏损额为2.88亿元，但到三季报时亏损额达8.49亿元。从全国来看，黑龙江、吉林、重庆、四川、云南、安徽等多个省区全行业亏损，有的煤炭企业已经出现了贷款发工资和延迟发放工资的现象。

1.4 企业资产负债率上升，经营风险明显增大

近年来，我国煤炭企业负债水平继续上升，偿债和经营风险明显增加。截至2015年9月末，我国煤炭企业平均资产负债率达到55.70%，较2014年年底上升2.11个百分点。

2 煤炭企业财务风险概述

财务风险几乎可以说存在于财务活动中的任何一个环节，关系到企业能否良好经营与持续发展，若有不慎，将会给企业带来巨大的损失[1]。

煤炭企业财务风险是经营总风险在该企业财务活动中的体现，是实际结果偏离预期的程度，贯穿于整个经营过程。我们可以从不同角度对煤炭企业财务风险这一概念进行理解：狭义上，这一风险仅指煤炭企业的筹资风险；广义上，这种风险包含所有由于不确定事项，而可能给煤炭企业带来的损失及损失的程度。

3 煤炭企业财务风险分析

本文选取了根据相关的法律法规规定实行公司制的运作形式、各方面的业务操作比较规范、能够真实地反映中国企业目前的经营状况，且保证了资料的真实性和可靠性的20家煤炭上市公司作为研究对象，通过手工整理他们各自2011―2015年前三季的财务报表数据，从中获取相关信息，对财务风险进行分析。

3.1 资产变现能力较低

从图1中可以看出20家上市公司平均的流动比率和速动比率在2011年以后基本保持在稳定偏低水平，并总体呈下降趋势。其中神火股份、西山煤电、永泰能源、昊华能源的流动比率和速动比率均低于平均水平较多，资产变现能力较差，具有明显的财务风险。

图1 20家上市公司2011―2015年前三季平均资产变现能力

3.2 负债率较高

由图2可知，煤炭行业平均资产负债率自2011年呈现逐年上升态势，2014年平均资产负债率达到54.55%，2015年前三季平均资产负债率达到55.70%。2015年前三季，神火股份资产负债率达到80.00%，山煤国际的资产负债率高达82.00%，永泰能源的资产负债率高达71.00%，这些企业资产负债率远高于平均水平，具有相当大的财务风险。

图2 20家上市公司2011―2015年前三季平均资产负债率

3.3 资产周转不畅

近年来，煤炭上市公司总资产周转率、存货周转率以及应收账款周转率均呈下降趋势。这意味着，在市场持续低迷不振的情况下，煤炭企业的营运能力也会随之下降，同时货款的回收难度也会增加。[2]

由此可知，煤炭企业的资产使用状况下降，说明企业的财务状况下跌，相应煤炭企业的财务风险也会加大，企业在此时应该采取相应措施，使得指标控制在可控水平，使得企业的财务状况得到缓解和提升。

3.4 盈利能力持续下降

从20家煤炭上市公司的年报看，经营质量有所下降，整体业绩不佳。20家煤炭上市公司的营业总收入、利润总额以及经营活动产生的现金流量净额增速下降，均出现同比负增长。从这些数据看来，整个煤炭行业的经营情况总体来说呈现出持续恶化的态势，利润逐年下降。煤炭价格的下降使煤炭上市公司的盈利能力继续下降。从短期来看，扭转无望。综上分析，煤炭企业财务风险普遍存在，且在某些指标方面表现出严重的财务风险。

4 煤炭企业财务风险防范策略

既然财务风险客观存在且无法避免，就要求企业必须采取有效措施控制、防范财务风险。首先要树立风险管理意识，对潜在风险保持清醒的认识，采用适当的分析、控制方法，及时发现风险，并积极采取措施，有效阻止危机事件的发生，最大程度地降低风险。[3]具体来说，煤炭企业可以从以下五点对财务风险进行防控。

4.1 提高煤炭企业财务人员风险意识

企业能否顺利经营，降低财务风险的干扰，从很大程度上取决于企业财务人员风险意识的强弱。保持应有的风险意识，对企业财务状况做出及时并且正确的分析，随时关注企业运作的各个环节，及时发现企业可能面临的风险并保持高度警惕。同时需要分析测算企业可接受的风险水平，时刻具有风险防范意识。

4.2 建立健全煤炭企业内部控制

我国煤炭企业应结合自身特点，分析企业潜在财务风险，建立一套完备的内部控制制度，将风险管理作为企业日常管理的一部分，保证在遇到风险时作出迅速处理。[4]此外，企业需要加强内部审计与监督，建立内部审计机制或其他替代机制，这一做法将有利于企业的长远发展和经营目标的实现。

4.3 调整资本结构

调整资本结构，保持适当的负债水平，一方面，利用负债经营，充分利用财务杠杆作用获得收益；另一方面，要注意避免由于过度负债带来的财务风险，使企业陷入困境。具体来说，应结合经营实际情况以及自身的风险承受能力，选择对自身来说最有利的资本结构。[5]此外，应首先将内部积累作为企业的主要筹资方式，其次再考虑外部筹资。不断调整、建立对煤炭企业自身最为有利的资本结构，从最大程度上减轻财务风险。

4.4 提高资金流动性

煤炭企业应采取有力措施增强资金流动性，减少资金流动性低带来的财务风险。例如：取得固定资产时，煤炭企业可选择采用融资租赁的方式；另外，企业还应及时处理库存，避免存货大量积压；缩短应收账款回收期，合理使用资金，防止资金固化。

4.5 关注宏观环境变化，提高企业应变能力

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[关键词]财务风险　财务管理　会计　防范措施

随着市场经济体制改革的深入,传统的财务管理模式已不适应当前经济形势的发展，如何有效地防范和控制财务风险，提高企业经济效益，实现企业可持续发展是企业经营者重点研究的方针。安然事件、吉尔集团等宣告破产的事件，最终原因忽略了对企业财务风险的有效防范而导致企业财务状况恶化，最终结果只能宣布破产。财务风险具有客观性、必然性和不确定性，这就要求企业的所有员工必须时刻清醒的认识到风险无时无处不在，如何增强企业风险分析，切实加强对各种可能造成财务风险的不确定因素的科学分析和预测，采取积极的防范措施，规避各种财务风险成为企业管理工作的重中之重，是企业可持续发展的基础。

一、企业财务风险的概念

财务风险是指在各项财务活动过程中，由于各种难以预料或控制的因素影响，在一定时期内企业的实际财务收益与预期财务收益发生偏离，导致企业财务结构不合理、融资不当使公司可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降的风险，从而使企业有蒙受损失的可能性。企业在经营过程中，为追求利润最大化，通过编制财务计划及决策，但企业面临极其复杂的市场，企业财务活动具有不确定性因素，财务风险是企业在财务管理过程中必须面对的一个现实问题，财务风险是客观存在的。

二、影响企业财务风险的因素分析

由于企业自身条件的限制，在经营活动过程中所面临多变复杂的市场经济环境，影响企业财务风险的因素也是多种多样的。具体来说表现为以下几个方面：

1.会计基础工作薄弱、制度不健全

在市场竞争日益激烈的背景下，企业单位领导往往把主要精力放到企业扩大再生产上，占领企业市场份额。导致不重视会计工作，只注重经济效益指标，导致会计基础工作薄弱，会计信息失真严重，会计秩序混乱、会计操作不规范、会计凭证不合法、会计数据不准确、会计资料不完整，账簿记载不当，甚至存在账目混乱现象;有些企业的会计制度不健全,存在有章不循、执行不严的现象。

2.企业内部财务关系混乱

企业内部的财务运作状况直接关系到企业财务风险防范与控制，企业内部各部门之间，企业与上下级企业之间存在着利益分配不均、责权不明、管理混乱现象，造成资金流失严重，使用率低下，给企业资金安全性带来负面影响，企业各部门在物资筹备、经营生产、市场销售、财务管理等各环节缺乏良好的协调，造成企业资金结构不合理，负债资金比例高。许多企业资产负债率达到30%以上，导致企业财务负担沉重，偿付能力不足，有可能引起企业倒闭风险，给企业带来很大的发展隐患。

3.企业内部财务控制不健全

企业内部财务监控是企业财务风险管理系统中一个重要的系统，由于企业内部控制薄弱、管理混论，出现财经纪律松弛现象突出,营运无考核,物耗无定额, 成本不核算,会计反映不实、存在假账现象、费用支出失控、经济效益低下、资产损失严重，一定程度上最终将导致企业危机四伏，甚至破产的结局。对于现代企业而言，企业应建立起一套比较完整的、系统的、强有力的内部财务监控制度，才能保证企业内部财务监控系统的高效运行，充分发挥财务管理职能作用。尽管我国部分企业建立内部财务监控机制，但财务监控制度执行力度不够，企业管理和监控关系混乱，缺乏责任追究考核制度，导致监控机制形同虚设，缺乏有效的约束和监控，导致企业财务风险极易发生。

三、财务风险防范措施

1.加强会计基础工作是财务管理的前提

加强企业领导对会计工作的认识，提高企业会计工作的重要性，建立健全符合企业发展要求的内部财会制度。财务人员是财务管理的重要因素，提高企业财务人员的业务素质，财务人员不仅要精通财务专业知识，更要适应新环境知识结构，认真学习会计准则，严格按照依法办事，依法执行，决不能，严格按财经制度和企业内部财会管理制度规范核算,真实体现经营成果,客观分析和如实反映存在的问题,解决会计信息失真的问题。

2. 完善风险管理机构，健全内部控制制度

企业财务风险管理的复杂性和多样性要求企业各个方面及企业内部的各个部门入手，全面改善企业内部的财务运作状况。必须建立和完善相应的组织机构对风险实施及时有效的管理，只有把企业的财务风险实现组织化运作，才能实现企业财务风险管理得到足够的重视和真正的规模运行。建立有效的经营机制，有效提高企业各部门之间的协作，确保企业经营生产顺行。如：物资采购部门应与信誉度高的供应商建立长期战略合作伙伴关系，保证原材料的质量及供应的稳定性；经营生产中应注重新材料、新工艺、新技术的应用，提高生产效率，降低生产成本；产销方面应积极开拓新渠道，培养新客户，实时调整营销策略，加速应收账款到账，提高企业抗风险能力，实现科学决策、科学管理，形成完整的决策机制、激励机制和制约机制。

3. 建立健全财务风险防范机制

企业在发展壮大的过程中，组织规模不断变大，组织结构日趋复杂。使得企业管理变得多样性，财务风险相应增大，企业内控制度弱化体现了财务高风险性，为回避或控制财务风险，必须建立健全一套既符合国家监控要求，又符合企业发展要求的财务危机管理机制，完善企业治理结构，提高财务风险预测分析，以便及时控制和化解财务风险。另外要建立监督控制机制，特别要加强授权批准、监督、预算管理和内部审计，搞好内部控制的评审和风险估计，提高企业风险控制能力。

四、结语

企业财务风险防范与企业所有者息息相关，在当今市场经济条件下，必须提高财务风险防范意识，确保企业财务正常运转，才能实现企业利润最大化和可持续发展的目标。

参考文献：

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关键词:外贸企业;财务风险;防范;对策

中图分类号:F23

文献标识码:A

文章编号:1672-3198(2010)09-0197-01

外贸企业财务风险是指外贸企业在各项财务活动中,由于各种难以预料和控制的因素,使企业在一定时期一定范围内所获得的最终财务成果与预期的目标发生偏离,从而使企业蒙受经济损失的可能性。有财务活动就必然有财务风险,这是一种客观的经济现象。财务风险可以分为经营风险、筹资风险、投资风险。

1 外贸企业财务风险的成因分析

1.1 业务流与资金流不匹配

由于缺乏科学设计和沟通,企业营销模式中业务流与资金流不能做到匹配和协调,引起负债结构和到期支付发生失衡,从而出现突发性财务风险。以钢材贸易为例,现阶段多数企业主要有自营和两大营销模式,其中自营模式又分为现款现货和赊销等。自营模式收益较高,操作相对复杂,受价格波动影响较大。模式收益相对较低,操作相对简单,受价格波动影响较小。

1.2 资金来源结构不合理,举债规模过大

企业资产总额中自有资金和借入资金比例不恰当会对企业收益产生负面影响,从而形成财务风险。现阶段外贸企业普遍存在自有资金不足的情况,经营主要靠银行融资,银行借入资金比例越大,资产负债率水平越高,财务杠杆利用越大,伴随其产生的财务风险也就越大。一旦企业经营出现偏差,达不到预期目标,到期偿还债务就会出现困难,从而导致财务风险。

1.3 项重要流动资产管理不当

外贸企业的资产主要集中在流动资产项目,流动资产项目中应收账款、预付账款和存货这3项重要流动资产管理不当,流动不畅,是产生财务风险的一个重要原因。现实中普遍存在以下情况:一是在营销中大量采用赊销模式,由于对客户信用等级了解不够,盲目赊销,造成应收账款失控。资产长期被债务人占用,甚至成为坏账,严重影响企业资产流动性及安全性。二是对预付账款缺乏有效控制,上游客户迟迟交不了货或晚交货,造成资金长期占用。市场价格上涨时不交货,市场价格下跌时大量集中交货,造成经营亏损。三是存货结构不合理,逾期的存货不能及时得到销售,导致存货周转率不高。

1.4 财务决策缺乏科学性导致决策失误

财务决策失误是产生财务风险的重要原因之一。避免财务决策失误的前提是财务信息的真实性、全面性及财务决策的科学性。目前,企业财务决策普遍存在着经验决策和主观决策现象,与科学决策还存在一定的距离,由此导致决策失误时常发生,从而产生财务风险。

2 外贸企业财务风险防范应采取的对策和措施

2.1 业务流与资金流的匹配和协调

企业的业务活动、营销模式和市场竞争战略基本上决定了该企业的资金结构。业务流与资金流相脱节,组织营销的不管资金,管资金的不管物资流动,资金的使用效率、占用资金大小、收款时间安排等无法做到与业务流匹配和协调,将造成资金周转不畅,势必带来财务风险。所以,保证业务流与资金流的匹配和协调,实现业务流和资金流的集成,是规避财务风险的重要措施。

2.2 选择适度的财务风险控制方式

分散法。是指对产业链相关企业,通过联营、入股等经营方式,实行横向或纵向经营战略来分散风险。缓冲法。是指按照稳健原则来建立风险基金,如建立偿债基金、计提坏账准备金等,以减缓风险损失对企业造成的重大冲击。缓冲风险法不会降低或消除风险,但它能有效地避免当风险发生时短期内的巨大损失可能导致的企业财务危机,从总体上降低企业的经营风险。降低法。是指企业通过采取一定的措施和加强管理等方法来降低风险,如通过给予客户折扣以加速应收账款的回收。转移法。是指企业通过购买保险、期货交易或签订转包合同等办法将风险转移给他人。

2.3 加强企业筹资风险的控制

控制筹资风险应遵循以下原则:

(1)稳定性原则。借入资金要保持一定的稳定性,筹资方式要保持相对稳定,业务往来关系的金融机构要相对稳定。

(2)适度性原则。包括筹资金额、筹资时机、筹资期限、筹资方式要适度。

(3)组合性原则。银行综合授信额度包括银行借款额度、银行承兑汇票额度、透支账户额度、票据贴现额度、保理业务额度和信用证额度等内容,尽可能做到组合搭配,避免单一方式带来的财务风险。

(4)低成本原则。企业应尽可能选择成本最低的筹资方式和筹资类型进行筹资。

(5)合法性原则。筹资主体要自觉遵守国家各种法律、法规和方针政策,特别是运用银行票据筹资时,要保证经营活动的真实性。

(6)负债经营担保原则。企业在筹集资金时,应对其负债提供相应的担保。

2.4 保持良好的财务信用

财务信用是企业重要的无形资产,是企业理财的重要条件。良好的财务信用对企业筹资、结算、营销等都有着极为重要的作用,并且可以增强企业的潜在筹资能力。反之,财务信用的缺失致使企业正常的经济运行受阻,长此以往将酿成财务危机。因此,要降低财务危机爆发的风险,必须关注财务信用,应该视财务信用为企业的生命。

2.5 提高财务决策科学水平

财务决策的正确与否直接关系到财务管理工作的成功。为防范财务风险,企业必须采用科学的决策方法。在决策过程中,应充分考虑到影响决策的各种因素,尽量采用定量计算及分析、评估方法并运用科学的决策模型进行决策,切忌主观臆断,防止因决策失误而产生的财务风险。

3 建立财务风险预警系统

3.1 短期预警系统需编制现金流量预算

由于外贸企业经营是从现金到资产再到现金的循环过程,就短期而言,企业是否维持下去,取决于是否有足够的现金用于支付各种支出。建立短期预警系统首先是编制现金流量预算。现金流量预算的编制主要是通过现金流量分析,将企业动态的现金流情况全面反映出来。就外贸企业来说,应结合不同的营销模式、经营品种、经营规模、经营周

期等情况,进行动态分析、科学预测、统筹安排。特别是将流动资产中应收账款、预付款项及存货这3项重要资产做为短期财务风险的警源,随时监控其变化。

3.2 建立长期预警系统

构建风险预警指标体系除短期预警系统外,外贸企业还应建立长期预警系统,对企业盈利能力、偿债能力、资产状况、发展能力等进行综合评价,以识别和防范风险。

3.2.1 从盈利能力来分析

其主要财务指标包括:总资产报酬率、净资产收益率等。企业获利能力越强,面对的各类财务风险就越低,这是主动控制财务风险最好的手段。

3.2.2 从偿债能力来分析

其主要财务指标包括资产负债率、已获利息倍数、流动比率、速动比率等。企业应通过指标分析其资本结构、债务结构,从根源上控制财务风险。

3.2.3 从资严状况束分析

其主要财务指标包括:总资产周转率、流动资产周转率、应收账款周转率、不良资产比率等。企业应努力提高资产变现能力,加强企业营运能力,从而抵御财务风险。

3.2.4 从发展能力暑分析

其主要财务指标包括:销售增长率、资本保值增值率、销售利润增长率、总资产增长率等。企业要做到规模与速度、效益与质量相统一,从总体上控制财务风险。

3.3 建立财务危机综合预警机制的模型

财务危机综合预警机制的模型是根据大量破产企业的财务报表,运用传统的财务比率分析加上统计学上的差异分析建立的,我们运用该模型,对企业财务状况进行基本评估,从而提示风险预警。财务危机综合预警机制模型:Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+0.99X5

式中,X1营运资金/总资产,营运资金=流动资产一流动负债;X2=留存收益/总资产;X3=(利润总额+利息支出)/总资产;X4=[所有者权益的市场价值(或股票市值)]/总负债;X5=主营业务收入/总资产。

一般而言,如Z值大于2.675,则表明企业的财务状况良好,发生企业财务危机的可能性较小:如Z值小于1.81,则认为企业存在财务危机的可能性很大;如Z值介于1.81-2.675之间,则可视为企业进入“灰色地带”,财务状况极不稳定,风险较大。

参考文献

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三、京东并购1号店案例分析1号店作为国内首家网上超市，从2008年成立起，就以每月业绩28%的平均增长速度、耗时3年成长为国内领先的网上购物平台。从2011年沃尔玛首次入股1号店，到2015年全资收购1号店，借力1 号店，沃尔玛顺利进军中国电商领域。然而仅过了一年时间，京东就从沃尔玛手中接盘1号店。我们在此仅从财务视角出发探讨京东并购1号店的财务风险及应对措施。2016年6月21日，京东官方正式公布：沃尔玛旗下1号店主要资产并入京东，沃尔玛将获得京东新发行的144952250 股A 类普通股，约为京东发行总股本数的5%。同时各方将在多个战略领域进行合作：京东将拥有1号商城主要资产，包括“1号店”的品牌、网站、APP。沃尔玛“山姆会员商店”将在京东平台上开设官方旗舰店，山姆会员商店将使用京东的仓配一体化物流服务，从而能够在中国更大范围推广其高品质进口商品，并为其顾客提供全中国更高效的商品配送服务。“1号店”将继续保持其品牌名称和市场定位。

此次并购，争议最大的地方在于1号店价值到底是多少？也就是说财务估值问题成为该并购事件的焦点。按照京东当天股价，并购交易额大约相当于95亿元人民币。电商分析师普遍认为，收购价格过高。导致估值过高的原因，本文认为有如下两点：1.外在压力层面，除了京东，阿里和海航集团也有意收购1号店。对于京东，拿下1号店似乎是志在必得。因为京东急需的百货品类恰好是1号店的优势所在，同时京东也希望借助1号店对抗阿里；2.内部趋势层面，所谓“醉翁之意不在酒”，京东更看中的是1号店背后的附加值沃尔玛在全球零售层面的强势地位以及未来的战略合作：这些原因无疑对价值高估起到了推波助澜的作用。

从表1可以看出，京东2014、2015、2016连续三年的投资活动所产生现金均是负数，与京东近几年的投资扩张不无关系：2014 年投资的京东金融，2015年的天天果园、永辉超市、金蝶软件等，再到2016 年的1 号店，这些大规模的投资并购活动使得其融资风险迅速增加。这一点也可以通过其资产负债率这一指标得到印证。京东的资产负债率明显高于其他同类公司，反映了京东通过举债筹资的资产过多；而且京东连续几年的资产负债率从2014年的43.61%迅速增长到2016年的74.3%，融资风险增大。加之，京东连年亏损，在巨额亏损下，它还在不断扩大企业规模，抢占新领域，无疑又加大了融资难度。通过上述分析，我们知道，要降低其估值风险，必须充分发挥投资银行、咨询公司、电商分析师等专业机构的作用。同时，进一步公开信息披露，实现并购双方对对方信息的充分了解，降低信息不对称带来的风险，促成并购双方达到预期目标，顺利完成并购。

另一方面，要降低融资风险，首先必须增强企业自身实力，让银行、投资机构看到企业强大的持续的财富创造能力和发展潜力。而京东连年增长的销售额使京东成长为可以和阿里相抗衡的电商企业，低利润率的发展战略促进了企业更高速的发展。在2016年6月，京东官网宣布并购1号店，京东股价大涨，一度涨超8%，截至收盘，涨幅4.62%，证明这一并购行为得到了市场的认可，企业实力增强。其次，建立并完善互联网企业风险预警系统，互联网企业风险预警系统有别于传统企业。应从互联网企业实际出发，对企业融资过程中可能出现的各种风险进行综合评估，保证决策的科学性和正确性。

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关键词：房地产开发企业；成本控制；财务风险；分析；防范

一　房地产开发及其基本特征

1　房地产开发

房地产又被称作不动产，其包括房产和地产两种财产形式，广义上来讲，它指的是土地、土地上的永久性建筑物、基础设施和自然资源，以及由之衍生得到的和土地所有权相关的所有权利或权益，而狭义上的房地产即土地、土地上的永久性建筑物及由之衍生得到的各种物权，通常意义上的房地产即狭义的房地产，即房屋建筑物、土地、财产权属。由此而得房地产开发，即促使土地和房屋不断处于开发、改造和再开发状态的活动，换言之，根据城市规划的要求，房地产企业对土地开发和房屋建设实行“全面规划、合理布局，综合开发、配套建设”活动，以人力改造城市土地，并对各项工程建设进展及相应的市场营销、物业管理施以有计划、按比例地协调。以获得良好的经济效益、社会效益及环境效益。房地产开发常见为房屋开发和土地开发两种类型，房屋开发即借助于一定的技术和经济手段建造房屋的过程，土地开发即借助于一定的技术和经济手段把自然状态的土地加工为城市建设用地的过程。

2　房地产开发的特征

长期性是房地产开发企业经营的最明显特征。从投入资本至资本回收，从破土动工至形成产品，任何一家房地产开发企业都应经历多个阶段，特别在建筑施工阶段，其更应投入巨大的人力、物力和财力，这一过程的资金到位状况与企业经营发展关系重大。一般而言，一个普通的开发项目完成时间少则两三年，规模较长、成片开发的项目则需要更长时间去完成。

综合性是房地产开发企业经营的最本质特征。从内在要求分析，现代化房地产开发企业须对建筑地块和房屋建筑施以有目的的建设，并要对开发地区一些必要的公用设施及公用建筑予以统一规划。再从开发过程分析，房地产开发企业在开发相关项目的过程中，要与规划、设计、供电、供水、电讯、施工、交通、教育、环境、消防、园林等多个部门合作，同时还极可能要涉及到征地、拆迁、安置等多个工作环节。开发项目不同，所涉及到土地条件、建筑设计、融资方式、施工技术、市场竞争等各个方面情况均不相同，房地产开发企业便应对其进行综合考虑、统筹安排、寻找最佳方案。

此外，房地产开发企业还具有较强的时序性和地域性。房地产开发实则是一项操作性极强的工作，由开发实务角度来讲，房地产开发企业完成某个开发项目时，必须受到政府土地、规划、建设等多个部门行政管理审批手续的影响，实施某个开发项目时，房地产开发企业便应制定周密的计划，以协调各方关系，缩短周期、降低风险；地域性则体现在开发项目多受地段、区位的影响，比如交通、购物、环境、升值潜力等多个因素都对开发项目的选址影响甚大。

二　房地产开发企业经营管理及其财务风险

1　房地产开发企业经营管理内容

经营即企业有预测、有目的、有决策的经济活动，管理即企业出于实现某一经营目标的目的，计划、指挥、协调、检查、监督经营活动中的组织工作，则经营管理即企业以最小风险投入获得最大效益的过程，在此过程中，成本控制贯穿于企业活动始终井成为主要内容。具体到房地产开发企业，其经营管理内容指的足以市场行为，获取土地使用权，并通过规划设计、工程建设及房屋租售等方式，以最小风险投入获得最大经济效益的经济活动过程，则房地产开发项目的可行性预及成本控制即为房地产开发企业经营管理活动的主要内容。

首先是可行性预测，一项完整、准确的预须能在其日后开发经营活动中发挥指导性作用，根据其过程，预可分为明确预测目标、收集资料、选取预测方法、预测并得出初步结果、分析预结果并修正调整、撰写预报告、追踪反馈等七个步骤。然后是成本控制，成本即房地产开发企业在房地产商品开发、生产、经营等各个过程中所支出各项费用的总和，如土地征用和拆迁补偿、前期工程费、建筑安装工程费、基础设施建设费以及公共配套设施费与开发间接费等，不同的开发阶段应实施不同的成本控制措施。

2　房地产开发企业经营管理中的财务风险

财务本质上是资本价值的经营，风险简言之是结果差异造成的结果偏离，即期望结果的可能偏离，财务风险则表现为经营风险、投资风险、分配风险等不同形式，对房地产开发企业而言，其财务风险存在不同的表现形式和不同的财务风险类别，以现金流量为参照，现金在不同阶段流人流出的不确定性即表现出不同的财务风险类别，其中主要有经营风险和筹资风险，前者是以现金流入的角度反映出无法实现预期资本价值的可能性，后者是以现金流出的角度反映出到期无法履行资本清偿义务的可能性，经营风险是筹资风险的根源，筹资风险体现出经营风险的后果。

在房地产开发企业经营管理过程中，经营风险所受影响因素主要有选址、出租需求的变动情况、经营成本的变动情况、调整租金的能力、欠租损失和租户违约的可能性、系统风险等，任何一种因素都会对房地产开发中的经营风险产生重大影响。筹资风险是一种结果性风险，其不仅可能因经营不善间接导致，还可能因自身行为带来风险，这意味着筹资行为只要存在便具有风险，无论是债务筹资或权益筹资，无论是长期筹资或短期筹资，而其风险表现则是筹资结构的失衡，即筹资来源结构和期限结构及其相互联结关系的失衡。

三　房地产开发企业成本控制及财务风险控制的具体措施

1　房地产开发企业成本控制措施

在选立项阶段，应做好可行性分析和成本测算。项目可行性经济指标包括内部收益率、销售净利率等核心指标，以及总投资回报率、获利指数、销售毛利率、资金峰值比例、启动资金获利倍数，地价支付贴现比等参考指标；在成本估算方面，应根据会计分类，尽可能将其细化，使之在日后成本控制环节可有的放矢，在此基础上还应进行现金流安排，好的资金链条将对房地产开发企业经营管理起到积极作用，

在设计阶段，应降低建筑安装成本，做好设计阶段的投资控制，这要求房地产开发企业实行方案设计和工程设计招投标制度，加强技术沟通并实行限额设计、大力开展价值工程方法的应用、强化设计出图前的审核。

在基建阶段，房地产开发企业应严格按照基建程序办事，即遵循工程建设的客观规律办事，合理确定开工顺序并提高交用标准等；搞好三通一平建设和土方平衡，即在项目开发过程中兼顾近期开工及中期、后期开工的工程，严格控制三通设施数量、提高设施利用率、防止重复拆搭、缩减费用支出等。实施招投标制度，即在承发包方面实施招投标，以相应的竞争机制和市场机制实行全面的造价管理；抓好施工阶段的投资成本控制，即合理控制工程变更、严格审核承包商的索赔要求、认真完成材料设备的加工订货等，强化竣工阶段的审核，即依据设计图纸及合同规定，全部完成工程，配备竣工验收单，如有用项则须在验收单中加以注明，结算中给予扣除。

2　房地产开发企业财务风险控制措施

财务风险控制其实是房地产开发企业进行财务风险管理的根本目的，它从本质上上包含了财务风险的事前防范，对于规模较小的房地产开发企业，其财务风险控制重点即在于防范，若企业经营规模较大，则应实施“防范十控制”的财务风险控制原则。

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关键词：企业财务 风险 防范措施

财务管理是现代企业管理的中心和重点，而其中风险防范是财务管理的重中之重。如何在现代企业生存发展中发挥出财务管理积极作用，无疑成为理论界和实务界共同关注和思考的一项重大课题。

一、财务风险的源点分析

1.资金内部管理风险

随着企业的发展，承包形式的转变，由过去的责任承包已转变成费用承包方法，企业盈利是内部承包合同约定的，与承包者盈亏没有太多关系，所以，财务管理也由过去的成本核算（不含责任承包的项目）向资金管理、资金核算上转移，由此，应注意如下风险：岗位分工与授权批准制度不健全、不相容岗位未分离带来的风险，责任落实不到位带来的风险；费用承包的观念不清带来的风险；资金管控不严导致资金被挪用、侵占、抽逃等带来的风险。

2.集团公司控股子公司的管理不规范带来的风险

根据企业发展需要，集团公司需要分立子公司，以获取某个行业的独立法人经营资格，但在管理中，经常会出现控股单位监管不利，缺乏监督机制、制度，缺乏过程细节的管理制度的约束等问题，这些都是潜在的风险。

3.财务风险的滞后性问题

作为一个财务主体必然面临财务风险，财务风险是客观存在的，但在现代企业管理中，有许多财务管理人员风险意识淡薄，不能从根本上把握风险的本质，认为只要管好资金，就不会产生财务风险。财务管理人员的财务风险概念狭隘，缺乏正确地市场风险意识，这也是财务风险形成的重要原因之一。这里面包括债权风险和债务风险。

4.财务管理可控范围的局限性问题

财务管理过程中存在大量的主观判断，财务管理依据的信息不完全，企业进行财务预测、决策和控制所依据的会计报表、财务分析、经营分析、市场分析等信息都只能尽量接近真实情况而不可能完全反映事实，管理依据的不可靠性决定了财务风险的存在。

二、防范企业财务管理风险的措施

1.所有者层次的风险防范工作

所有者财务管理对企业财务管理体系起着支柱性作用，是企业财务管理的性防线。筑好这道防线，需要作好以下具体工作：一是明确所有者投入资本的最终目的，以决定其具体的投资方式、投资途径以及资本结构调整的内容和形式；二是监督企业会计数据、财产状况、运营态势和涉及资本变动的财务管口成国娟理活动，保护自身财产和企业财产的安全完整；三是预防所有者权益受损或被稀释，尤其是对企业的股权筹资、资本结构调整等财务管理活动要采取有效的监督、干预措施，以保全其资本和权益；四是摆正在企业财务管理中的委托者和资本所有者地位，扮演好决策把关者和权益监察者角色，最大限度地促使其委托的事务得当有效、所投放的资本保值增值、所把关的决策科学可行、所监察的权益充实完整。对企业来说，必须审慎吸纳所有者及其资本，必须严格按照现代企业制度的要求对企业进行科学治理，以优质高效的服务机制、灵活有效的管理模式、积极健康的企业文化贯穿于企业管理尤其是财务管理的全过程，对包括成本开支范围和标准在内的所有经营管理活动，都要围绕切实保护所有者在企业的正当合法权益而展开。唯其如此，企业财务管理的防线才具有较高的安全性能和较强的预防效用。

2.高管层次地财务管理风险防范工作

高管层财务管理就是高管层在企业日常财务管理活动中，对基本财务事项和动作的产生、发展、变更乃至其结果行使判断、决策、组织及协调等职能的一系列行为。由于高管层处于企业组织结构的中间层次，具有较强的中枢作用，因而高管层财务管理就成为了企业财务管理体系的枢纽部分，并影响到整个企业财务管理的稳定营运和良性发展。从高管层入手，强化财务管理的中心地位，一要严格选拔高管层经营者，并对高管层经营者实行适当的激励约束机制；二要高管层要明确自身在财务管理工作中所担负的责任。只要高管层认真落实自己的角色责任，严格按规范和制度办事，企业财务管理体系的稳固性、预防性和保障性才能得到优化和强化。

3.财务经理层次的财务管理风险防范工作

财务经理必须加大财务管理的工作力度和速度，认真履行在现金管理、融投资决策、信用管理、财务预测与规划、银企关系处理、风险避险策略的拟定等方面的责权，努力抓好四个方面的工作：一是根据企业财务战略的要求对企业将来的投资计划和资金流入流出做好预测规划，并报董事会和总经理批准后切实落实；二是在实施企业日常财务计划和预算时，应使财务管理工作开展得富有创新和卓有成效；三是在组织企业日常财务分析、考评等具体事务中，应加强财务监督和财务关系协调；四是要站在企业全局的角度去考察财务管理的运营情况，把握财务管理的发展方向，为高管层决策提供可靠的依据。

4.一般员工层次的财务管理风险防范工作

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摘要 企业财务风险是指在各项财务活动过程中， 由于各种难以预料或控制的因素影响， 财务状况具有不确定性， 从而使企业有蒙受损失的可能性。因此， 对中国企业财务风险的认知及其防范措施进行探讨， 以期降低风险、提高效益就显得具有十分重要的意义。

关键词 财务风险 认识 原则 措施

一、对财务风险的初步认识

财务风险是指企业财务活动中山于各种不确定因素的影响，使财务收益与预期收益发生偏离，因而造成损失的机会与可能。财务风险作用于企业，通常表现为资产流动性下降、经营资金不足、资产负债率过高、盈利能力降低等等。财务风险管理是指企业在财务管理话动中，通过对风险的识别、衡量和分析，采用一些技术方法、手段，削弱财务风险，减少财务损失，以最小的成本达到最大安全保障的管理过程。

企业财务风险是指企业在特定的客观情况下和特定的期间内，在企业经营运作过程中，由于各种难以或无法预料、控制的企业外部经营环境和内部经营条件等不确定性因素的作用，使得企业资金运动（资金流）的效益性降低和连续性中断，进而使得企业的实际经营绩效与预计目标发生背离，从而对企业的生存、发展和盈利目标产生负面影响或不利结果的可能性。

从系统的观点来看，任何企业都是一个开放的、有人的主观行为参与的经济系统，所以，引致企业财务风险的因素或原因可以分为两大类，即企业系统外部客观环境的不确定性和企业系统内部主观管理决策的不确定性。对大量中小企业经营情况的实地调查表明，当前，在中小企业建立现代企业制度的过程中，引致企业财务风险，较大的外部因素，主要来自于国家宏观经济政策和产业政策的变化、产品市场和资本市场的变化以及技术环境变革的不确定等；内部因素主要源于较低的企业资金管理决策水平和企业技术创新能力。

二、防范财务风险的基本原则

1.成本效益原则。成本效益原则是一切经济活动都应遵循的基本原则。财务风险管理成本是指防范财务风险过程中的费用支出，风险收益就是通过降低风险水平而得以减少的财务损失。

2.分层控制、目标控制、程序控制相结合的原则。分层控制是指在企业内部的决策、授权、执行等各管理层次之间相应建立风险控制机制。企业的财务风险虽然具有很大的不确定性，但是风险控制目标是可以确定的，目标控制有利于将实际的财务风险与控制目标之间的偏离控制在最小范围内；财务风险发生的概率和频率是可以从财务活动中找到规律的，依据这些规律制定科学的控制程序，通过严格执行控制程序，可以将财务风险控制在目标内。

3.激励和约束相结合的原则。在财务风险管理中，要将制定的风险管理目标分解到直接承担责任的单位和个人，赋予相关责任人相应的管理权限，明确风险目标完成或失败的利益和责任。

三、防范财务风险的主要措施

依据经济控制论中的系统平衡偏差原理，可以将企业财务风险防范与控制系统运行的基本程序分为制定控制标准、判断风险状态和纠正系统偏差三个步骤。根据系统纠偏措施作用的不同，可以将企业财务风险防范与控制系统运行的基本方式分为事前控制、事中控制和事后控制三种方式。系统运行的基本程序和基本方式的综合构成了企业财务风险防范与控制系统的运行机制。由于企业缺乏风险管理专业人才及追求短期效益行为的普遍存在，决定了大多数企业防范与控制财务风险的运行机制存在较大的缺陷，这是企业财务风险防范与控制能力和效果难以提高的重要原因。

基于对企业财务风险防范与控制目标体系的认识，可以从风险状态转移、风险机制改善和企业特性优化三个层次出发，提出企业财务风险防范与控制策略体系的构成分析框架。其中风险状态转移策略是策略体系中最为直接的风险防范与控制对策，它通常是根据企业在其盈利能力、运营能力、偿债能力和（ 或） 成长能力等方面的风险状态，采取直接的防范与控制措施。风险机制改善策略是策略体系中较深层次的风险防范与控制对策，改善企业财务风险机制，应从建立结构完善的风险防范与控制制度，加强企业管理决策过程中的风险观念等方面采取相应的措施。

1. 完善内控制度，提高会计信息质量，强化会计监督。

1.1 科学确定会计工作组织的结构，按相互制约的原则将会计业务划分为若干具体的工作岗位，赋予相应的权限、责任，使之相互制约，减少错弊发生的风险；

1.2 会计信息是经济决策的主要信息来源，虚假会计信息导致企业未来的决策偏离经济规律，给企业造成巨大的财务风险隐患。因此，必须提高企业会计信息质量，首先应从提高会计人员的素质水平，会计核算水平入手，确保会计信息能够及时、准确、全面地反映企业的经济业务； 其次，企业经营者、决策层要了解会计基本知识，尤其是要学会读懂“三张表”，要善于利用会计信息资源进行决策；

1.3 强化企业的会计监督、审计监督，减少企业内部的会计差错和舞弊行为，使企业的会计信息更加准确地反映企业实际的财务状况。

2.精心设计筹资方案，优化资金结构，减少筹资风险。

2.1 依据企业会计信息，运用财务分析方法，对企业的资产负债率、流动比率、偿债比率等指标进行分析、评价，正确评估企业的偿债能力。

2.2 合理确定筹资总量。确定筹资总额首先要确定投资所需的资金数量； 其次计算企业需要筹资的资金总额，在一定期限内企业的投资额可能不等于企业需要的筹资额，因为可能存在本期投资上期已经筹集到资金的项目和下期投资而需要在本期筹集资金的项目。

四、结束语

在现代市场经济条件下， 风险在给企业经营活动造成威胁和压力的同时， 又给企业发展创造了新的机遇。积极规避财务风险是企业永恒的主题， 特别是在当前形势下， 通过积极规避风险， 对增加收入， 减少支出， 提高经济效益， 促进国民经济持续、快速、健康发展， 维护社会稳定， 具有重大的政治、经济和社会意义。

参考文献：

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关键词：科技型企业；财务风险；成因；防范对策

一、财务风险的概述

财务风险是任何企业在进行财务管理过程中，都必须面对的问题。财务风险是指，由于企业财务结构的不合理，融资不当等，导致企业可能或完全丧失偿债能力，从而使预期的收益下降的风险。财务风险包括筹资风险、投资风险、资金回收风险和收益分配风险[1]。财务风险客观的存在于企业财务的各个环节中，收益与风险成正比，收益越大风险越大，收益越小风险也越小。

二、科技型企业财务风险的成因

1.外部成因

财务经济外部客观环境的不断变化，会在一定程度上加剧或减缓科技型企业财务投资风险。这些外部环境是对影响科技型企业的财务管理和财务活动造成影响的所有外部因素的总称。影响财务财务风险的外部因素包括经济环境，如国民经济整体的发展水平、该行业近几年的发展行情等；也包括法律环境、经融市场环境，如国家信贷政策的调整、国家外汇政策的调整和银行利率的波动、社会文化环境和资源环境等多种因素[2]。

2.内部成因

科技型企业属于技术密集型和资金密集型企业，在当下其市场的竞争日益激烈。由于该类企业高投入、高风险的特点，导致了其对资金投入的需求十分巨大。在对这一投入资金的管理过程中，往往由于科技型企业自身的不足，导致财务风险的增加，使得企业财务风险增加的内因很多，其主要包括企业财务人员的财务风险意识滞后，企业资金结构的不合理，企业财务内部管理制度不完善和财务决策的不科学。

（1）企业财务人员的财务风险意识滞后

财务风险是每个企业必须面临的一个财务问题，是客观存在的。但是在科技型企业财务管理中，很多的财务管理工作人员的财务风险意识非常淡薄。他们认为高新技术产业对市场的适应能力非常强，投资的回报非常大，只需要将公司的内部资金管理好，就不会产生财务风险，财务管理人员缺乏正确的市场财务风险意识，导致科技型企业在进行筹资、投资、资金回收和利润分配的过程中，缺乏科学性，很有可能会给企业带来相应的财务风险。

（2）企业资金结构的不合理

资金结构的失调是造成企业财务风险最主要的原因之一。科技型企业的资金结构的不合理，主要表现为两个极端——风险结构型和保守结构型。风险结构型是指科技型企业在进行筹资和投资的过程中，使得债务融资的规模较大且比例过高，使得企业的产权比例异常，这是导致企业产生财务风险最主要的原因。保守型结构是指企业的负债率非常低，甚至没有负债。财务风险高投入、高风险的特点导致许多的科技型企业害怕万一投资失败就需要背负这巨额的债务[3]。因此使得企业的资金结构单一且保守，导致企业的发展速度非常慢，甚至停滞不前。

（3）企业财务内部管理制度不完善

很多的科技型企业的内部预算管理、投资核算管理和会计内部监督管理制度基本都不完善，甚至流于形式，对现金的管理方式，更是随意。往往这些科技型企业的财务报表和相关的财务资料，大都是由财务信息管理工作者，根据自己的想法进行审计的。使企业在进行贷款的过程中，银行对企业的信用情况做不出客观的评判。经常情况下，使银行对该企业的评估风险增加，导致企业很难得到贷款。一旦企业经营出现一点小差错，就会导致资金流动出现问题，情况严重时会使企业破产。

（4）财务决策的不科学

在我国的很多科技型企业中，对财务决策都采用了经验决策和主观决策的方法。在进行主观决策和经验决策的过程中，企业往往是依靠财务预测、会计报表、财务分析、经营分析和市场分析等信息的，但是这些信息并不是财务状况的真实反应，通过参考这些信息进行的经验决策和主观决策，往往会导致企业财务风险的产生。因此，企业在进行财务决策的过程中，需要决策者通过不同的财务分析，判断出更适合的财务方案。

三、科技型企业财务风险的防范对策

1.不断适应外部环境的变化

外部原因复杂多变，往往会对科技型企业造成不小的财务风险，因此科技型企业在不断地发展中，要及时了解国家经济政策的变化、银行利率的变化、外汇汇率的变化和通货膨胀等重要的金融市场环境的变化，把握外部环境不断发展的趋势和变化，对企业的财务状况进行及时的调整，并制定多种方案的应对措施，提高科技型企业对外部环境的应变能力，更好的适应财务的发展变化，将企业的财务损失降到最低。

2.提高风险防范意识，建立财务防范机制

市场经济下企业的竞争日益激烈，高收益就伴随着高风险，风险与收益就成为了企业发展中不得不去权衡的重要问题。因此，科技型企业要想盈利，就要善于分散风险。财务工作者作为财务的管理者，对企业财务有着非常重要的作用，要从根本上提高财务工作者的风险防范意识，还要提高企业所有成员的财务防范意识，进行财务风险教育。同时，企业要立足与市场，建立科学有效地的财务防范机制，将财务信息及时完整的整理出来，有效地对财务风险进行预测。

3.提高财务决策的科学化

为了更有效地防范财务风险，科技型企业必须不断地提高财务决策的水平。在筹资决策的过程中，要通过分析各种筹集资金的成本和特点，以及销售利润率、净利率和利息保障倍数等，还要考虑企业自身的盈利能力和偿还债务的能力，慎重的选择适合自身企业的投资方式。进行投资决策是要将经济效益摆在第一位，既要避免企业投资过分集中化，又要避免投资过分分散，这就需要财务决策者通过定性和定量的财务分析方法，对盈利和投资进行科学合理的计算，减少财务投资的风险。

4.合理安排资金结构

企业在进行债券融资时，要避免融资的两个极端风险结构型和保守结构型。要对科技型企业的资金需求进行科学合理的计算，预测出企业对资金的需求量和融资的数量，保证融资的数量与需求量相吻合，防止出现融资风险过大和筹资过剩。融资规模过大容易使企业背负沉重的债务，筹资过剩容易使企业发展停滞不前。因此，科技型企业在进行筹资的过程中，要将各方面因素结合进去进行科学的考量，使企业资金结构更加合理化。

5.采用技术方法进行防范

企业可以通过技术方法对财务风险进行防范，比如分散法、回避法、转移法等[4]。分散法是指，将科技型企业之间有效地联合起来进行经营，用多元化的方式将财务风险进行分散；回避法是指，企业在进行财务决策时，应该对各种方案的进行评估，在保证财务目标能够达到的基础上，选择风险最小的投资方案；转移法是指，企业根据不同的财务风险，将部分或者全部的财务风险转移给他人，降低自己的风险，最常见的方式就是财务保险。科技型企业应该结合自己的特点，采取有效的技术方法对财务风险进行防范。

四、结束语

财务风险是每个科技型企业必须面对的财务问题，但是企业必须对财务风险保持清醒的认识，不断适应外部环境的变化，提高风险防范意识，并建立财务风险防范机制，完善企业内部管理机制，合理安排资金结构，这样才能够有效地对财务风险进行防范，不断提高科技型企业的竞争力。

参考文献

[1]周霞.科技型企业技术资源对财务竞争力的影响研究[D].天津科技大学，2014.

[2]曲玉梅.我国企业财务风险的成因和防范对策探讨[J].经营管理者，2011，（21）：196.

[3]辛永庄.现代企业财务风险产生的成因与防范对策探讨[J].现代经济信息，2012，（11）：205.