财务风险的分析与防范范文

导语：如何才能写好一篇财务风险的分析与防范，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

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关键词：企业；财产风险；分析；防范措施

财务风险贯穿于企业经营始终，且随着经济环境日益国际化，企业的理财环境日趋复杂化、多变化，企业面临的财务风险与日俱增。在过去的近四十年中，企业财务风险严重影响着企业、信用机构、证券投资者，甚至整个国家的健康发展。世界范围内每年的企业破产案屡屡发生，众多大型集团公司陷入财务困境，这对企业乃至整个国家的社会经济发展都造成了巨大的冲击。究其原因是多方面的，但是其中一个重要的原因就是企业时刻面临着财务风险的威胁。因此，对财务风险的认识、防范和控制的研究已成为当今企业所面临的重要课题。

1.财务风险的特征

只充分了解了财务风险的基本特征，才能及时采取有效的措施进行防范和控制。正所谓知己知彼方可百战百胜。在财务管理工作中也是如此，要降低公司财务风险必须要充分了解财务风险的各种特征，在掌握特征的基础上对各种财务风险进行有效的防范及控制。财务风险的特征主要有客观性、全面性、不确定性、收益性或损失性、激励性。

1.1客观性

即财务风险是不以人的意志为转移而客观存在的。也就是说，风险处处存在，时时存在，人们无法回避它、消除它，只能通过各种技术手段来应对风险，从而避免费用、损失的发生。企业财务活动存在着两种可能结果，即实现预期目标和无法实现预期目标，这就意味着无法实现预期目标的风险是客观存在的。

1.2全面性

即财务风险存在于企业财务管理的全过程，并体现在多种财务关系上。资金筹集、资金运用、资金积累、分配等财务活动，均会产生财务风险。

1.3不确定性

财务风险具有一定的可变性，即在一定条件下、一定时期内有可能发生，也有可能不发生。这就意味着企业的财务状况具有不确定性，从而使企业时时都具有蒙受损失的可能性。

1.4收益性或损失性

风险与收益是成正比的，即风险越大收益越高，风险越小收益越低。财务风险的存在促使企业改善管理，提高资金利用效率。因而可以说，收益性与损失性是共存的。在我国企业里，由于种种因素的作用和条件限制，财务风险也会影响企业生产经营活动的连续性、经济效益的稳定性和生存的安全性，最终可能会威胁企业的收益，也就会影响企业收益。

1.5激励性

即财务风险的客观存在会促使企业采取措施防范财务风险，加强财务管理，提高经济效益。

2.企业财务风险的成因

全球经济的发展、一体化时代的到来、知识经济的席卷，使得我国企业面临的经济环境竞争日趋激烈，同时市场经济的规律表现的更加明显。在这种环境下，企业的生产经营与财务管理面临这巨大的风险。企业财务风险产生是由于企业生存的宏观环境和企业自身原因造成的。

2.1宏观环境影响

2.1.1全球一体化

自从2001年我国加入WTO以后，我们国内的企业就需要走向世界大市场与世界各地的大企业争夺市场份额。在这一过程中企业所面对的外部环境就变得十分复杂了，企业间的跨国投资的频繁与复杂使得投资活动面临极大是的风险性。

2.1.2买方市场的形成

经济快速增长的大背景下，消费者偏好因人而异，且变化很快。所以企业的生产必须与消费者偏好密切一致。在买方市场，企业一定要根据市场的需求安排生产，适应市场的变化，才能真正降低企业的财务与经营风险。

2.1.3信息时代的到来

在信息社会中，随着经济活动的网络化、虚拟化，信息的传播、处理和反馈速度将会大大加快，如果企业内部和外部对信息的披露不充分、不及时甚至不准确，又或者企业当局不能及时有效地选择利用内部和外部的信息，这必然会加大企业的决策风险。

2.2企业自身原因

2.2.1企业管理者的风险意识淡薄

财务风险客观存在的，只要有财务活动就伴随有风险。在现实中，财务人员对财务风险客观性认识不足，缺乏风险意识，这是风险产生的一个重要因素。在实务中，比如应收账款风险的产生就与企业风险意识淡薄有关。

2.2.2企业的资本结构不合理

资本结构主要是指企业全部资金来源中权益资金和负债资金的比例关系，资本结构的不合理会导致企业财务负担沉重，偿付能力严重不足，造成了资金的流动性不足。资产作为企业得以运作的重要命脉，其流动性至关重要，是指资产变为现金并保持其购买力的能力，也是引起财务危机的直接原因，我们对此不能小觑。财务风险与资产的流动息相关。资金缺乏、存货积压等问题是资金流动性不强的表现，也是爆发财务危机的导火索。筹资决策的失误导致的财务风险也就是企业的资本结构不合理的体现。

2.2.3企业的内部财务关系的复杂性

这是所有原因中，最重要的一个。企业内部财务关系混乱是我国企业产生财务风险的重要原因，在企业中各部门之间及企业与上级部门之间，资金管理使用、利益分配等方面存在权责不明、管理混乱的现象，造成了资金使用效率低、资金的安全性、完整性无法得到保证。企业财务活动的复杂性乃我国企业产生财务风险的重要内因。财务活动贯穿企业活动的全过程，必须合理的运作。

3.企业财务风险的防范措施

3.1建立企业财务风险识辨系统，编制现金流量预算

企业在发展壮大过程中，组织规模不断变大，组织结构也日趋复杂，这些都使得企业的 管理也变得复杂多变，财务风险也越来越大。而现金流量作为跟企业生存、发展和壮大息息相关的生命“血液”，其在企业管理中所发挥的作用也越来越大，因此作为企业，必须对现金流量的信息予以充分的重视，有效的管理与控制现金流量，使其“血液”功能得以正常发挥，这已成为现今企业财务风险控制的关键点。

3.2提高财务决策水平，建立财务预警系统

3.2.1建立短期财务预警系统，编制现金流量预算

由于企业理财的对象是现金及其流动，就短期而言，企业能否维持下去，并不完全取决于是否盈利，而取决于是否有足够现金用于各种支出。建立短期财务风险预警系统，首先是编制现金流量预算，现金流量预算的编制主要是通过现金流量分析来完成。通过现金流量分析，可以将企业动态的现金流动情况全面地反映出来。当企业经营性应收项目或存货大幅度减少时，则表明企业货款回笼情况较好，产品积压少，企业具有较强的经营能力；相反，当企业经营活动产生的现金净流量小于净利润时，则应引起投资者的高度警惕，这种情况下，由于应收款项及存货的大幅度上升，将使企业经营能力下降，同时也易形成潜在损失。应收款项、应付款项及存货项目中的任何一项失衡，均会引起企业危机，可将这三个项目作为短期财务风险的警源。为能准确编制现金流量预算，企业应该将各具体目标加以汇总，并将预期未来收益、现金流量、财务状况及投资计划等，以数量化形式加以表达，建立企业全面预算，预测未来现金收支的状况，以周、月、季、半年及一年为期，建立滚动式现金流量预算。

3.2.2建立长期财务预警系统，构建风险预警指标体系

从根本上讲，企业发生财务风险是由于举债等导致的，对企业而言，在建立短期财务预警系统的同时，还要建立长期财务预警系统。从综合评价企业的经济效益即获利能力、偿债能力、经济效率、发展潜力等方面入手防范财务风险。

从资产获利能力分析，监测的指标有：总资产报酬率（息税前利润资产平 均总额），表示每元资本的获利水平，反映企业运用资产的获利能力；成本费用利润率（营业利润成本费用总额），反映每耗费一元所得利润水平越高，企业获利能力越强。

从偿债能力分析，监测的指标有：流动比率（流动资产流动负债），该指标反映企业资产的流动性，该比率越高，偿债能力就越强；资产负债率，资产负债率一般为40～60%，在投资报酬率大于借款利率时，借款越多，利息越多，同时财务风险也越大。

从经济效率分析，监测的指标有：反映资产运营指标的应收账款周转率与产销平衡率。

从发展潜力分析，监测的指标有：总资产净现率=（经营活动所产生现金净流量+分得股利或利润所收到现金+现金利息支出+所得税付现）平均总资产；销售净现率（经营活动产生现金净流量销售收入净额）；股东权益收益率（净利润平均股东权益）。

3.3建立财务风险管理的有效领导体系

俗话说“水能载舟，亦能覆舟”，在任何企业，企业的领导阶层是企业文化的开拓者，也是企业文化的最初载体。就企业财务风险管理而言，最终的引导者和诠释者均取决于企业的领导阶层，员工执行力的培养也依赖于企业的领导阶层。另外，无论是员工对企业文化的认识、领会和感悟，都需要领导阶层来引导和管理。只有有了运行良好和有效的领导体系，企业才能良性循环，企业的风险管理才能得到有效的控制和防范。而对于企业的财务风险管理来说，就更是如此，由纵向的有效管理，再到横向的有效控制，才能达到财务风险的最优化控制。

3.4完善风险管理机构，健全内部控制制度

企业财务风险管理的复杂性和多样性要求企业必须建有效的管理，只有把企业的财务风险实现组织化运作，才能实现企业财务风险管理得到足够的重视和真正的规模运行。企业可以单独设立一个财务风险管理处并配备相应的人员对财务风险进行预测、分析、监控，以便及时发现及化解风险，建立健全风险控制机制。另外，治理结构和内控制度弱化本身就是高风险的表现，因此，首先要完善公司治理结构，提高风险控制能力，实现科学决策、科学管理，形成完整的决策机制、激励机制和制约机制。其次要建立监督控制机制，特别要加强授权批准、监督、预算管理和内部审计。再次是财务和会计应该分设，单位分管领导分开，分别设置管理中心，各行其责。最后要充分发挥内部审计机构和人员的作用，搞好内部控制的评审和风险估计。

3.5培养和强化财务风险意识

对于一个企业而言，由上而下的全体员工的财务风险意识的培养和强化尤其重要。而作为企业财务管理部门的人员，无论是一般的员工还是领导阶层，都应当树立强有力的风险意识，让财务风险意识在财务管理工作的各个环节里得以体现。如何才能使得这些相关人员的财务风险意识得以强化呢？首先，财务管理人员要有坚实的财务知识基础，具备财务分析能力，并且能对财务风险作出及时、准确的判断和分析，及时的发现问题，分析问题和解决问题。其次，作为财务管理人员要有职业的敏感度，随时的估计和发现潜在的财务风险，并及时作出判断和提出解决对策。最后，专业人员应当在平时的工作细节里，把财务风险意识渗透进去，让企业的其他员工也培养出强烈的财务风险意识，为企业的安全有效运行作出贡献。

3.6加强企业财务风险控制

面对财务风险通常采取回避风险、控制风险、接受风险和分散风险策略。控制风险是企业财务风险管理的核心。加强企业财务风险控制，应从以下几方面入手：

3.6.1筹资风险控制

在市场经济条件下，筹资活动是一个企业生产经营活动的起点，管理措施失当会使筹集资金的使用效益具有很大的不确定性，由此产生筹资风险。企业筹集资金渠道有两大类：一是所有者投资，如增资扩股，税后利润分配的再投资。二是借入资金。对于借入资金而言，企业在取得财务杠杆利益时，实行负债经营而借入资金，从而给企业带来丧失偿债能力的可能和收益不确定性。筹资风险产生的具体原因有几方面：由于利率波动而导致企业筹资成本加大的风险，或筹集了高于平利息水平的资金，此外，还有资金组织和调度风险，经营风险，外汇风险。因此，必须严格控制负债经营规模。

3.6.2投资风险控制

企业通过筹资活动取得资金后，进行投资的类型有三种：一是投资生产项目上，二是投资证券市场，三是投资商贸活动。然而，投资项目并不都能产生预期收益，从而引起企业盈利能力和偿债能力降低的不确定性。如出现投资项目不能按期投产，无法取得收益，或虽投产不能盈利，反而出现亏损，导致企业整体盈利能力和偿债能力下降，虽没有出现亏损，但盈利水平很低，利润率低于银行同期存款利率；或利润率虽高于银行存款利息率，但低于企业目前的资金利润率水平。在进行投资风险决策时，其重要原则是既要敢于进行风险投资，以获取超额利润，又要克服盲目乐观和冒险主义，尽可能避免或降低投资风险。在决策中要追求的是一种收益性、风险性、稳健性的最佳组合，或在收益和风险中间，让稳健性原则起一种平衡器的作用。

3.6.3资金回收风险控制

财务活动的重要环节是资金回收。应收账款是造成资金回收风险的重要方面，应收账款加速现金流出。它虽然使企业产生利润，但并未使企业的现金增加，反而还会使企业运用有限的流动资金垫付未实现的利税开支，加速现金流出。因此，对于应收账款管理应在以下几方面强化：一是建立稳定的信用政策，二是确定客户的资信等级，评估企业的偿债能力，三是确定合理的应收账款比例，四是建立销售责任制。

3.6.4收益分配风险控制收益分配是企业财务循环的最后一个环节

收益分配包括留存收益和分配股息两方面。留存收益是扩大投资规模来源，分配股息是股东财产扩大的要求，二者既相互联系又相互矛盾。企业如果扩展速度快，销售与生产规模的高速发展，需要添置大量资产，税后利润大部分留用。但如果利润率很高，而股息分配低于相当水平，就可能影响企业股票价值，由此形成了企业收益分配上的风险。因此，必须注意两者之间的平衡，加强财务风险监测。

4.结语

综上所述，企业的财务风险存在于整个企业的运营过程中，对财务风险控制得好，可以提高企业在市场中的竞争地位，利于企业的发展；如果对企业的财务风险不重视，或财务风险分析出现错误，会严重影响企业的发展。（作者单位：中国银行河北省分行）

参考文献：

[1]陈素珍.当前企业财务分析存在的问题及对策[J].中国城市经济.2011（27）

[2]刘银凤.财务风险对于财务决策的影响分析[J].价值工程.2011（19）

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一、医院财务风险的分类

医院的财务风险一般分为四大类，即筹资风险、投资风险、资金回收风险、收益分配风险。筹资风险的出现是因为医院在经营过程中经常会受到市场经济不确定因素的影响，在财务方面的经营管理决策以及实施出现失误，使得医院的筹资工作不能够按照预期经营目标顺利实施，增加了医院筹资的风险。投资风险的出现是医院没有把握好投资方向，对于市场影响因素、资源流动状况以及相关因素调查工作不够全面准确，使得各种不确定性和不可预料性的因素影响到了医院投资方案的制定，使得医院财务部门所预测的投资报酬率出现误差，影响到了投资决策。医院经常会出现资金回收风险，因为医院在进行资金回收的工程中回收资金的时间与回收的金额都具有很大的不确定性，影响到了资金回收的效率，加大了医院资金回收的风险。收益分配风险的出现是由于医院在经营过程中的财务工作管理不到位，利益分配不合理，使得医院的各项经营活动不能够高效的运行，给医院带来了巨大的经济损失，引发收益分配风险。

二、医院财务风险产生的原因分析

在大部分的医院中，经常会片面的追求盈利最大化，在为社会提供各种福利产品的同时，更加注重不断地提高医院的盈利水平。医院还不断地实现社会效益最大化，在为社会提供医疗服务的同时，也为社会提供更多的医疗产品，确保人们有病可医，获得了巨大的社会效益。医院对财务管理目标定位不准确，错误地将医院的盈利同实现社会效益对立起来。

1、医院财务人员的风险防范意识薄弱

医院的财务人员主要把时间和精力放在了对财务报表的制作和对财务的处理上，体现了医院这一特殊单位的公立性质，而医院的内部没有完善的风险管理机制，缺乏对财务人员的风险意识引导和培训，对于风险环境的复杂性和多样性没有正确的认识，财务人员的风险意识薄弱会增加医院的财务风险。

2、医院缺乏健全的财务监督管理机制

建立健全财务监督管理机制能够对医院的财务风险进行有效地防范和控制。在医院的财务管理监督工作没有完整可行的规划，只是将财务管理监督仅仅停留在理论上，没有从医院自身的特点出发，理论机制与实践经验不符，增加了财务监督管理机制实施的难度，对于财务部门出现的问题和漏洞没有进行及时严格的处理，增加了医院的财务风险。

3、风险管理的整体意识淡薄

医院对于财务风险管理比较关注，但是大部分医院的财务风险管理不具有长远性，没有考虑到医院整体经营目标，破坏了整体的和谐性，不利于各种资源的优化配置，增加了医院整体的财务风险。

4、行业的特殊性决定了高风险性

医院的变现能力比较弱，特殊的行业特点使得医院拥有大量的医药、医疗设施设备等存货，花费了大量的流动资金，利用拖欠药品费用的方式来减少存货使得医院的负债增大，极大地增加了医院财务风险。

三、针对医院财务风险的防范和控制措施

在现代经济社会的快速发展，医院的财务部门面临着巨大的挑战，需要对医院内部的管理结构和经营体制进行全面合理的改革和创新，要不断地吸取其他企业单位的财务经营管理理念，不断地建立健全财务管理监督机制，实现医院各种资源的优化配置，制定出严格规范的财务规章制度，强化对医院财务风险的防范和控制。

1、提高医院财务管理风险意识

医院财务管理部门的主体是工作人员，提高财务管理工作人员的风险意识是促进医院财务管理实现创新的重要途径。培养财务管理工作人员的风险意识不仅能为医院经济活动开展提供人员基础保障，同时能促进因不科学管理而导致的财务纠纷发生率的降低。不过在对医院财务管理人员进行风险意识培养时，医院必须立足自身具体情况，首先让员工对医院经济活动的重要性有充分了解，在了解的基础上自觉培养风险意识。另一方面，医院应在财务管理中对经营风险和收益进行平衡，不能一味躲避风险而忽略发展，在提高对财务风险防范意识和能力的同时实现更好地创新与发展。

2、制定完善的医院财务规章制度

在医院财务部门的人员有不同职责和义务，只有明确财务人员的职责和权限才能够确保医院财务管理体系的顺利建立和运行，要坚持“统一领导，集中核算”的原则，设立完善的业绩考核体系，提升医院资金的使用率，做到财务部门工作流程规范化，防止医院财务方面的漏洞和不良行为的发生，确保医院资产的安全性和完整性。

3、建立完善的财务风险识别和预警系统

在电子信息技术高速发展的当前，传统的财务管理手段已经无法满足时展要求，医院只有在财务管理中充分利用电子技术，才能促进财务管理中定量定性分析的实现，因此，在医院财务管理创新中，建立完善的财务风险识别和预警系统可以对医院的盈利状况进行精确及时的把握，有利于医院财务工作的顺利进行。另外，通过采用网络技术构建财务风险识别和语境系统，还能够处理各种财务信息，实现资源共享，另一方面还为财务管理提供更加先进的技术支持，促进财务信息准确性和使用价值的提高。医院成本核算、全面预算管理、绩效考核及收益分配等都涉及到庞大的数据项目，传统的核算方式不仅工作量大且容易出错，所以，医院财务部门应改变以往简单滞后的财务管理系统，加大对财务信息网络化的建设力度，不断完善医院财务风险预警系统，以促进财务管理手段实现现代化、科学化和系统化，使其能够更好地满足现代医院财务管理。

4、利用科学的财务管理方法防范医院的财务风险

医院可以采用回避法对财务风险进行防范，对财务工作中可能出现的财务风险进行全面综合性的评价，从而选择风险最小的方案达到规避财务风险的目的，从而实现医院财务管理目标。医院可以采用分散法规避财务风险，对于风险大的项目，医院可以与其他的企业单位合作，从而分散医院的财务风险，例如医院的产品出现滞销可以通过多家医院联营的方式实现多种经营，从而分散医院的收益预期风险。医院对于财务风险的客观要求要进行严格的控制，从根本上确保资金的运行效率，通过资金预算控制可以有效地减少医院财务风险，通过合理科学的财务计划，实现医院资金的优化配置。对医院的财务风险进行防范和控制是医院进行全面的财务管理的重要内容，要不断地强化医院领导阶层以及财务人员的财务风险意识，提升其财务风险识别能力和适应能力，加强对医院财务风险的管理和控制，实现医院的利润最大化。

5、对医院投资风险进行有效地防范

医院的投资风险一般表现在银行融资和固定资产投资回报等方面，要对其风险进行严格的管理，对投资方案中的投资报酬率、净现值、投资回收期等进行分析，综合评价银行融资的周期性风险，考虑到固定资产投资的复杂性，建立银行利率与外汇汇率等基础数据库，对医院的坏账进行有效合理的控制，利用折旧方法对长期待摊费用进行管控。

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摘要：财务风险的分析与防范是制药企业财务管理的重中之重。作者通过探讨现阶段制药企业面临的融资约束较大、负债经营期限有待缩短等问题，提出了针对性措施，如建立和完善财务风险预警体系、拓宽融资渠道、提高企业自身素质、提高企业基础财务水平，以最大限度地预防制药企业财务风险。

关键词 ：制药企业；财务风险；分析

现阶段，制药企业多多少少面临着一些问题，其中融资难和负债多问题就是限制企业发展壮大的一个关键问题。通过对具体企业实例的研究和探讨，更全面的审视制药公司目前融资难和负债多的现状，希望可以给制药在选择融资模式及确定负债规模时提供一些新的思路。

一、制药企业面临的财务风险分析

1.融资约束较大

由于扩大生产所需的的资金投入逐年递长，国内市场占有份额小，而国内同行业间竞争激烈，这造成了国内制药行业内部平均利润水平低。以上原因使得该公司积累少，投资大，内源资金存在一定的缺口。

通过对近3年公司内源资金进行分析，该公司内源资金总额占扩大生产所需资金的50%左右，但仍有一大部分资金缺口，这就要靠公司通过外源融资来获得。如果公司不能得到及时、充足的资金支持，将会导致资金周转困难，会影响到原料、物料的购买，工人工资的发放，甚至导致产品不能按时生产完成，这样便造成无法按时交货，形成恶性循环。然而，造成公司内源资金短缺的主要原因是日常利润净额低。

一方面XX 制药企业的融资渠道窄，另一方面该公司面临着融资成本高的问题。这也对公司资金的正常运转和长远发展带来严重影响。

公司融资成本高的主要原因是银行利率高。公司发展需要扩大生产规模、拓展市场、研发先进技术，这就促使公司加大资金投入，而在上文已经分析过企业自有资金短缺，内源融资不可行，所以企业要想扩大规模就要借助于外源融资。XX制药企业主要融资方式为银行贷款，但近年来国家宏观调控从紧，银行贷款利率居高不下，这使得公司融资成本升高。

2.负债经营规模不合理

负债规模指的是企业负债总体规模的多少以及负债额度占据企业总体资金的比例。一般而言，负债规模用资产负债率这一名词来表明,而资产负债率的高低直接决定着企业的安全程度。一般情况下,企业普遍认为，资产负债率最安全的指标是30%; 比较适宜的指标是40%;而一旦资产负债率超越50%,将十分危险，产生的直接后果是，资金周转不了,融资贷款十分困难。而所谓企业的负债结构指的是企业负债类型数量的比例结构。也就是说，如果，企业负债总额固定，那么，流动负债、长期负债究竟维持在多少比例内才算合适,需要考虑企业销售状况、资产结构、利率状况、现金流量等因素对负债结构的影响，同时,还要考虑不同筹资方式的特点。

从以上数据可以发现，XX 制药企业从2008 年步入迅速发展阶段，相应的企业资产负债率增长，在2011 年达到最高水平61.7%，随后随着企业收益的快速增长，这一比率呈下降趋势，在企业负债承受范围内利用负债利息免税可以提高企业税后收益。这一结果可以从已盈利息倍数上看出来，从2011 年开始，已盈利息倍数每年都递增，在2013年达到已盈利息倍数3.0的水平。这说明企业的负债规模已经达到很大数字，负债水平已经达到极限值。

3.采购控制环节薄弱

XX 制药企业有限公司对供应商考察时间过短，没有专业的考核机制；采购人员没有专业的采购教育背景，工作的专业判断能力有限；没有引进erp 管理系统对采购流程进行高效的管理；企业缺少稳定的、与公司长期保持密切合作关系的供应商，这些方面都直接影响了企业采购的效率和效益。

XX制药企业有限公司采购部门根据业务部门的采购需求制定采购计划，选出候选供应商名单并进行三方比价，最终确认供应商名单，并将报价申请提交给上级主管部门审批，申请采购付款。但公司主管部门、货物验收等部门对采购业务的控制仅仅只是事后控制，对采购前期工作如供应商的谈判与选择，市场调研等环节缺乏必要的控制，采购业务缺乏内部相互牵制制度。

此外，公司采购金额和采购范围没有明确定位，供应商的选择也没有固定要求。因此，职工开展采购活动时缺乏统一规则的指引，这极易促使采购活动混乱不堪，不利于采购活动的内部控制。与此同时，财务部门也仅仅就计划价格与实际价格进行比较，对计划价格的制定，往往又依赖采购人员的经验，因而在实际中很难有效控制采购费用的支出，也容易造成采购人员的以权谋私问题。

二、预防制药企业财务风险的对策

1.建立和完善财务风险预警体系

控制负债经营风险的有效方法之一是建立企业风险管理和预警体系，财务预警体系可包含以下内容。第一，以什么样的方式搜集财务信息,并传送给领导层，确保其知晓后做出正确的决策，其要义在于信息的及时准确。第二，成立专门的组织机构对财务予以预警,并保证财务信息的收集预警由专人负责,独立操作，不受干扰。第三，形成分析财务风险的定向机制,通过财务风险分析能够迅速将财务影响较小的风险首先排除,最终把主要精力放在有可能造成重大影响的风险上。第四，财务风险处理机制,包括应急措施、补救办法和改进方案，建立一套行之有效的财务风险防范机制,使企业能够对风险防患于未然并能够从容面对。

公司应配合内部控制自我评估，定期监测内部控制的有效性，并出具内部的自我评估、审计报告。公司根据内外部风险情况进行合理评估，展开系统全面的综合评估体系，可能更有利于较及时的反映公司内部监督情况，同时，也加强公司信息披露管理工作。根据内部评价的不同作用，可以分为内部管理评价和内部控制鉴证评价。具体表现为：公司内部审计人员进行的评估，内部控制的自我评估和实施，内部控制审计考核或会计师考核。内部审计人员对公司内部控制的自我评估，由自己公司的工作人员指导实施。传统方法评估将内部审计或会计师作为一个单一的实体和独立的评价，其主要缺点是评估与内部控制的设计和执行分开了。加强内部审计，是完善财务管理的重要手段，公司应建立企业负债经营的内部审计制度，对财务状况严查细审，以防止财务风险发生的可能性。

2.提高企业自身素质，拓宽融资渠道

信用等级是金融机构是否放贷的重要指标之一，我国企业必须要重塑信用观念，重视信用等级，通过自身经营方式的不断完善和企业经济实力的不断提升，提高企业在金融机构中的信用评级和在社会上的公众形象，这样才更有利于企业通过金融机构的信用审查。增加财务报表的真实度、可信度以赢得金融机构的信任。在我国企业发展过程中，一直都依赖于非正规、小范围或股权融资。这种融资方式只能够非常有限的解决企业发展资金问题，并不能长期有效的解决企业融资难题，拓宽企业融资渠道，逐步实现多渠道融资方式才是我国企业未来发展的关键。大多数的企业可是尝试内源融资的方式在企业内部去筹集资金，在不改变企业原有产权结构的情况下获得一定资金支持，也可以尝试走“融资+ 融物”的路线，通过融资租赁的方式解决企业发展资金问题。此外，我国证券结构的调整，给一些中小型上市企业提供了新的融资渠道———创业板、中小板融资。

3.明确会计责权加强内部牵制

财务部门设置复审环节，对费用支出进行再次审核。当会计人员接收到员工报销单据完成审核并在电子审批系统中将员工报销申请批复后，对于金额较大的付款需要交给复审人员进行复核。如果复核通过，复审人员通过网上报销平台点击审批通过，相应的付款申请可以进行银行付款。如果有任何疑问，不能通过审核，复审人员则通过网上报销平台点击退回。此时，报销单据电子审批流将被退到财务负责人员的电子审批系统里，由相应财务人员进行重新审批。

XX制药企业财务复核人员主要是对报销付款单据活动的真实性进行再次复核，包括对活动的支持文件、发票、申请项目类型以及财务人员的审批入账规则进行复核,有效地控制了费用的真实性及合理性,降低了虚假费用的支出，有效控制了相关报销人员的日常业务行为规范。公司的预算费用也得到了有效地控制，使公司得到健康稳定的发展。

综上，XX 制药公司在财务管理过程中面临着种种问题。从根本上讲，只有不断壮大公司自身实力，增强其核心竞争力才是治本之策。同时，XX制药公司应加强财务分析及控制能力，真正做到规避风险，为企业的发展保驾护航。

参考文献：

[1]刘博，先德强，丁唯一等.法律视野下的医药代表问题考量[J].医学与哲学：人文社会医学版，2008，29(8)：25—27．

[2]张斌.处于十字路口的医药代表[J]．医学与哲学：人文社会医学版，2008，8(29)：l9—21，79．

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论文关键词：中小企业，财务风险，风险防范

中小企业是国民经济的重要组成部分，其长期生存与持续发展对我国社会经济的稳定发展具有不可或缺的作用。但由于其产出规模小、资本和技术构成较低、受传统体制和外部宏观经济影响大等因素，使得中小企业在财务管理方面存在着与自身发展和市场经济均不适应的情况。因此，分析中小企业财务风险的原因、探索有效的防范对策，对于推进现代企业制度的建立和完善，保障中小企业的生存与发展，进而促进国民经济的健康持续发展，具有明显的现实意义和学术价值。

一、中小企业财务风险的现状分析

中小企业具有建设资金少，建成周期短，决策机制灵活，管理成本低廉，能够适应市场多样性的需求等特点，特别是在创新机制和创新效率方面具有其它企业无法比拟的优势。但是目前，我国中小企业中，有相当一部分单纯追求销量和市场份额，忽视了财务管理的核心地位，管理思想僵化落后，使企业管理局限于生产经营型管理格局之中，企业财务管理和风险控制的作用没有得到充分发挥。另一方面风险防范，由于受宏观经济环境变化和体制的影响，中小企业在加强财务管理方面遇到了阻碍，不可避免地存在或多或少的财务风险。

企业财务风险是一种微观的经济风险，是企业财务活动未来实际结果偏离预期结果的可能性。财务风险是指企业在特定的客观情况下和特定的期间内，在企业经营运作过程中，由于各种难以或无法预料、控制的企业外部环境和内部经营条件等不确定性因素的作用，使得企业资金运动（资金流）的效益性降低和连续性中断，进而使得企业的实际经营绩效与预计目标发生背离，从而对企业的生存、发展和盈利目标产生负面影响或不利结果的可能性。尽管每一个企业都希望尽可能地提高财务绩效，优化财务状况，但由于多种因素制约，财务风险总是难以避免的。企业主管及企业财务人员的责任就在于全面认识财务风险产生的环节，并能加以识别，采取相应措施予以防范和控制，尽量避免财务成果的损失和财务状况的恶化。

中小企业财务风险在企业发展的不同环境和阶段中，针对不同的财务主体和财务对象、财务活动和财务关系，有不同的表现形式，形成不同的财务风险类别。中小企业财务风险按不同的标准主要分为以下几种：

1、按产生原因不同划分为：制度性财务风险、固有财务风险、操作性财务风险等。

2、按财务管理主体不同划分：所有者财务风险、经营者财务风险等。

3、按来源不同划分为：筹资风险、投资风险、资金回收风险、收益分配风险、连带财务风险、外汇风险等。

二、中小企业财务风险的原因分析

（一）宏观环境的复杂多变性。中小企业财务管理的宏观环境包括法律环境、经济环境、市场环境、社会文化环境、资源环境等因素，它们虽然存在于企业之外，但对企业财务管理产生重大影响站。宏观环境的变化对企业来说是无法准确预见和无法改变的，这种变化既可带来某种机会，也可带来风险。宏观环境的不利变化必然会给企业带来风险。中小企业的财务管理系统如不能适应变化，就会给企业理财带来困难，表现为对外部环境的不利变化不能科学地预见，反应滞后，措施不力等。

（二）风险信息的不完全性和不对称性。中小企业对外界的信息拥有量不可能是完全的，有无限接近完全信息的趋势，但永远不能达到。尤其是在新企业和连锁企业中这种现象更加明显，有些企业存在层层的委托关系，在委托者与者的博弈中，委托者所掌握的信息永远小于者所拥有的信息量，一直处于信息的劣势地位。而者又不可能拥有其竞争对手、产品的消费者、材料的供应者等利益相关者的全部信息。

（三）多元化经营带来的财务风险。中小企业要获得快速发展要么是专业化，要么是多元化。从理论上来说，企业实施多元化发展策略有利于扩大市场影响力和分散经营风险等。但取得这些优势也是有其必要前提的，从国际上比较成功的集团公司的发展经验来看，其多元化成功的原因可归结为：拥有超越于具体业务的公司战略，从而更加强调未来远景与总体控制；拥有强调组织学习能力与创造性的核心竞争力，从而使公司的核心竞争力能够支撑多业务的扩张；拥有竞争性的公司远景与具备筛选功能的业务模型风险防范，从而使公司业务多而不乱。如果不具备条件盲目扩张，在多元化业务中的每一项都达不到有效的经济规模而缺乏优势，或企业实行无关联多元化经营战略，进入不太熟悉的行业或从事不了解的业务，不仅起不到预期的分散风险的作用，反而会加大企业的财务风险和经营风险。

（四）财务制度不完善导致的财务风险。目前我国诸多中小企业财务管理制度存在诸多漏洞，主要表现在：一是全面预算管理制度尚未建立起来，仍存在过度依赖经济政策和缺乏成本控制意识的现象；二是投资决策制度不科学，由于内部风险决策的权限不明确，或者完全放松投资决策权的控制，造成决策失当、投资失控；三是财务报告披露和处理制度不健全，有些中小企业不能及时上报财务报告和报表，很难及时对其做出正确评价和考核；四是内部财务审计不健全，不少中小企业没有专设审计部门，即使有审计部门也不能做到定期或不定期对公司进行财务审计，往往是遇到公司出现大的财务管理漏洞或严重问题以后，才知道财务风险的严重性，结果已造成不可挽回的风险损失。

（五）财务管理人员素质所产生的财务风险。由于人的精力、所掌握的知识、所具有的能力有限，不可能总是做出正确的判断。而且中小企业财务管理人员受成本效益原则的限制，不可能去收集足够多的信息，自然会影响到决策结果。对于中小企业来说，因其面对的复杂多变的经营环境，对财务管理人员的素质要求应格外严格，尤其公司高层财务管理人员，更要有过硬的专业知识技能、良好的职业道德素养和协作精神，因为人员素质不高，往往会使已经建立的风险管理制度形同虚设。

三、中小企业财务风险的防范对策

（一）合理使用金融工具，转移企业财务风险

对于在生产经营中无法回避或难以回避的财务风险(如产品销售市场风险、运输风险、财产火灾等不可预见的风险)，中小企业由于自身管理能力有限难以从根本上回避，或即使可以管理此类风险，但管理的成本和代价太大。根据企业的经营实际，考虑企业现有资金以及未来的财务收支状况，灵活运用资本成本决策法。因此，处理此类财务风险的方式是将其进行适当的转移。中小企业应该加强保险决策在控制财务风险方面的应用，有条件的企业逐步推行通过保险合同转移风险和通过金融衍生工具转移风险。企业财务风险转移一般采用三种基本方法：保险、分散和对冲。

（二）坚持风险收益原则，规避企业财务风险

中小企业若能在某项财务风险发生之前，就发现该项财务风险可能会给自身的生产经营活动带来的风险损失，就可以有意识地采取规避措施风险防范，主动放弃或拒绝承担该项风险。

一般而言，中小企业在下列情况下，应采取风险规避措施：

1、该项业务可能产生的财务风险过大，超过了企业的风险承受能力。例如，某项业务所包含的风险具有较大的发生概率，且这种风险一旦发生，会给企业造成致命打击。

2、该项经营业务其风险承担与风险收益不平衡，其获得的预期收益远远小于可能出现的风险损失。

3、该项财务风险较为复杂，超出了企业现有的风险管理能力，且企业无法将其转移或分散。

4、对于仅有损失没有收益的纯风险，企业应采用风险规避的处理方式。

（三）根据风险承担能力，保留企业财务风险

对于那些无法规避、又不能转移的财务风险，或者由于自身生产经营活动的需要而必须承担的财务风险，中小企业采取保留此种风险的方式。如果风险发生，则产生的风险损失由企业自行消化补偿。

中小企业一般在如下情况采用财务风险保留的方式：

1、企业自身业务特点决定，为了获得某种风险收益，必须承担此种风险。即虽然某项经营业务有风险，但是对企业整体生产经营活动至关重要，不承担此种风险，将影响其整体业务和发展站。如企业不会因存在技术创新风险而停止技术开发和新产品开发；银行不会因贷款风险而放弃贷款业务等。

2、企业财务风险保留的费用低于其风险控制的成本。

3、企业面临较好的投资机会，而投资风险相对较小。

4、企业所面对的某种风险，其发生时最大的风险损失预期较小。

5、企业对某种财务风险具有充分的风险控制能力和风险管理手段。

（四）加强内部控制管理，防范企业财务风险

中小企业在其生产经营活动中，不仅面临诸多外部风险因素，同时还面临各种内部风险因素。这些内部风险因素，除了企业生产经营和管理活动有关的风险外，内部人控制所导致的财务风险，个别处于关键岗位的管理人员利用企业内控制度不严，个人违法违规行为所导致的企业财务风险也屡见不鲜。如挪用资金转移资产、伪造凭单和篡改票据；或由于管理上的漏洞和疏忽、责任心不强导致假合同、假汇票、假承兑等欺骗行为得逞，从而造成国有资产的巨额损失。因此，加强企业内部控制管理，是防范企业此类财务风险的重要内容和手段之一。

建立有效的财务信息系统，强化财务预算管理，合理调度资金，保持合理的现金储备，以确保企业的正常支付和意外所需；加快存货的周转，重视资金的时间价值；加快货币资金回笼，确保销售资金的安全性；流动资产、固定资产和其他资产应保持合理的比例。合理确定银行融资规模与结构；动态地平衡短期、中期和长期负债比率。重视投入产出率风险防范，增加公司的资本积累。注意保持资本弹性化，平衡自有资金、借贷资金和预收资金的规模与结构，确保资金的边际效用最大化，以提高公司资金的流动性、安全性与盈利性。

（五）建立财务预测机制，完善财务预警系统

财务预测是指对未来融资需求的估计。准确的财务预测对于防范财务风险有重要作用，通过财务预测和风险预警，使企业在财务风险实际发生之前，捕捉和监视各种细微的迹象变动，使企业能预先知道自己的财务需求，提前安排融资计划，估计可能筹措到的资金，企业就可以了解筹资满足投资的程度，再据以安排企业生产经营和投资，从而使投资与筹资相联系，避免由于两者脱节造成的现金周转困难。而且，预测也包括了对未来各种可能前景的认识和思考，通过预测可以提高企业对未来不确定事件的反应能力，从而减少了不利事件出现带来的损失。同时，通过建立预警系统，使企业具备风险自动预警功能，一旦发现财务风险信号，就能准确地传至管理者，以防事态的逐步扩大。

参考文献

[1]郑雯颖.中小企业财务风险识别与控制研究[J].现代商贸工业，2011(4):195-196.

[2]丁丁.中小企业财务风险的成因及对策[J].沈阳教育学院学报，2010(8):101-103.

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摘 要 市场经济一体化与企业经营的全球化发展,使全球企业之间所存在的联系日益增强,竞争也愈发白热化,单纯的企业发展已难满足企业快速发展的自身需求,所以企业并购便开始形成。本文就企业并购中财务风险的常见问题进行分析,并予以浅显意见。

关键词 企业并购 财务风险 市场经济

一、企业并购及其财务风险的界定

企业并购,即企业之间的合并与收购行为。企业合并是指两家或更多的独立企业合并组成一家公司,常由一家占优势的公司吸收一家或更多的公司。收购是企业通过现金或股权方式收购其他企业产权的交易行为。合并与收购两者密不可分,它们分别从不同的角度界定了企业产权交易行为。合并以导致一方或双方丧失法人资格为特征。收购以用产权交易行为的方式(现金或股权收购)取得对目标公司的控制为特征。由于在运作中它们的联系远远超过其区别,所以合并与收购常作为同义词一起使用,统称为“购并”或“并购”,泛指在市场机制作用下企业为了获得其他企业的控制权而进行的产权交易活动。企业并购的直接目的是并购方为了获取被并购企业一定数量的产权和主要控制权,或全部产权和完全控制权。

财务风险是指在一定时期内,由于并购定价、融资、支付等各项财务决策所引起的企业财务状况恶化或财务成果损失的不确定性。

并购本身就是一项财务活动,由于企业并购的完整过程包括收购可行性分析、目标企业价值的评估、支付方式的确定、并购资金的筹措、并购后的整合和债务的偿还等财务活动环节,每一环节都可能产生风险。因此,企业并购财务风险是并购价值预期与价值实现严重偏离而导致的企业财务困境和财务危机。

一项完整的并购活动通常包括目标企业的选择,目标企业价值的评估、并购可行性分析、并购资金筹措、出价方式的确定以及并购后的整合,上述各环节中都有可能产生风险。根据财务决策类型我们可以将财务风险来源分为四类:目标公司的价值评估风险、融资风险、支付风险和流动性风险。

二、企业并购中的财务风险分析

(一)企业目标价值评估风险

目标公司的价值评估风险是指即由于收购方对目标企业的资产价值和获利能力估计过高,以至出价过高而超过了自身的承受能力,尽管目标企业运作很好,过高的买价也无法使收购方获得一个满意的回报。在确定目标企业后,并购双方最关心的问题莫过于以持续经营的观点合理地估算目标企业的价值并作为成交的底价,这是并购成功的基础。

目标企业的价值评估是并购交易的精髓,每一次成功并购的关键在于找到恰当的交易价格。目标企业的估价取决于并购企业对其未来自有现金流量和时间的预测。对目标企业的价值评估可能因预测不当而不够准确,这就会产生并购公司的估价风险。

目标公司的价值评估风险主要来自两个方面:一是目标企业的财务报表风险。在并购过程中,并购双方首先要确定目标企业的并购价格,主要依据便是目标企业的年度报告、财务报表等。但目标企业可能故意隐瞒损失信息,夸大收益信息,对很多影响价格的信息不作充分、准确的披露,这会直接影响到并购价格的合理性,从而使并购后的企业面临着潜在的风险。二是目标企业的价值评估风险。并购时需要对目标企业的资产、负债进行评估,对标的物进行评估。但是评估实践中存在评估结果的准确性问题,以及外部因素的干扰问题。

(二)融资风险

融资风险主要是指能否按时足额地筹集到资金,保证并购的顺利进行。而如何利用企业内部和外部的资金渠道在短期内筹集到所需的资金是关系到并购活动能否成功的关键,一般由并购资金保证和资本结构有关的资金来源风险,具体包括资金是否在数量上和时间上保证需要、融资方式是否适合并购动机、债务负担是否会影响企业正常的生产经营等。

融资风险最主要的表现是债务风险,它来源于两个方面:收购方的债务风险和目标企业的债务风险。并购资金通常是通过内部融资和外部融资两条渠道获得。内部融资是指企业利用内部留存的自有资金来形成并购资金,筹资阻力小,且无需偿还,无筹资成本费用,可以降低财务风险。但是仅依赖内部融资,又会产生新的财务风险,如果大量采用内部融资,因占用企业的流动资金,降低了企业外部环境变化的快速反应能力,就会危及企业的正常营运,增加财务风险。企业通过权益融资和债务融资筹集并购资金,也会带来一定的财务风险。权益融资虽然通过发行股票可以迅速筹到大量资金,但是权益融资也有其局限性。股票融资不可避免的会改变企业股权结构,稀释大股东对企业的控制权,甚至出现并购企业大股东丧失控股权的风险。

(三)流动性风险

流动风险在采用现金支付方式的并购企业中表现的尤其突出。如果并购方企业的融资能力较差,现金流量安排不当,则流动比率也会大幅度下降,给并购方带来资产的流动性风险,影响其短期偿债能力由于采用现金收购的企业首先考虑的是资产的流动性,流动资产质量越高,变现能力就越高,企业越能迅速、顺利地获取收购资金。这同时也说明并购活动占用了企业大量的流动性资源,从而降低了企业对外部环境变化的快速反应和调节能力,增加了经营风险。如果自有资金投入不多。企业必然举债,通常目标企业的资产负债率过高,使得并购后的企业负债比率和长期负债都有大幅上升,资本的安全性降低。若并购方的融资能力较差,现金流量安排不当,则流动比率也会大幅下降。

四、企业并购财务风险管理防范

(一)企业并购目标价值评估风险管理防范

企业筹资除了维持正常经营外大多是为了投资,目的在于获得投资收益,而与之相伴而生的是目标价值评估的风险。对于企业目标价值评估有以下几种管理防范方法。

1.合理的企业并购投资战略与并购动机

对于一个希望通过并购获利的企业而言,首先应该通过对企业面临的外部环境和内部条件的研究,分析企业资源的优势和劣势、能力的长处和短处,从财务性并购和战略性并购两个角度来确定企业并购的动机。富有远见、能够与企业有效融合的并购能够为企业带来巨大的协同效应,促进企业的长期发展。企业并购的动机主要有生存性动机、多角化动机和发展性动机。明确企业进行并购的目的并根据并购目的来明确企业并购后的发展方向,是企业避免并购风险,实现并购战略的有效措施。并购历史上,很多企业的并购投资战略模糊不清,并购动机盲目武断,导致并购后出现各种各样的财务风险,整合困难,公司发展也因此大受影响。

2.运用科学的方法评估目标企业的价值

并购企业采用不同的估价方法对同一目标企业进行评估,可能得到不同的价格。确定目标企业的价值是并购中十分重要的环节,能否找到恰当的交易价格是并购成功与否的关键。估价过高,会产生多付风险;估价过低,则可能导致并购失败。对目标企业进行价值评估,既是一门科学,又是一门艺术。它的科学性在于它是依据有关的财务理论与模型提出的,它的艺术性则在于其参数选择取决于评估者的经验与判断。并购企业可根据并购动机、并购后目标企业是否存续,以及掌握信息的充分与否选择不同的方法对目标企业进行估值,并以现金流量法计算出的目标企业的价值作为收购价格的最高限,从而制定出一个合理的收购价格区间。

(二)企业并购融资风险的管理防范

在企业在经营过程中,如果能够完全使用自有资金,则企业的财务风险为零。但是,真正无负债经营的企业很少,而且越大规模的企业越是要借助外部力量,否则将丧失很多盈利机会和进一步发展的契机。但企业负债经营除了只有收益,还需要付出成本。在一定的时间内,如果企业使用该笔资金取得的收益高于其债务成本,那么企业就成功的应用了财务杠杆,使企业的自有资金获得了较高的资金利润率。相反,如果企业取得的收益还不足以弥补债务成本,则企业就将面临财务危机。因此,从筹资环节开始,企业就必须把握好资本结构和债务比例,从源头上控制企业财务风险,做好融资风险的防范与控制。

(三)企业并购流动性风险管理防范

并购活动占用了企业大量的流动性资金,从而降低了企业对外部环境变化的快速反应和调节能力,增加了企业的经营风险。流动性风险在采用现金支付方式的并购企业中表现的尤其突出。如果并购方企业的融资能力较差,现金流量安排不当,则流动比率也会大幅度下降,给并购方带来资产的流动性风险,影响其短期偿债能力。

并购企业本身的筹资能力的变化可能影响原有的筹融资安排,迫使并购企业被动地进行资产负债调整,造成流动性风险损失。这种情况可能迫使并购企业清算使得账面上的潜在损失转化为实际损失,甚至导致并购失败而破产。从而要做好并购企业的流动性风险的防范工作。

参考文献:

[1]王太顺.企业并购财务风险产生的原因及控制途径.会计之友(上旬刊).2006(12).

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［关键词］财务风险；财务杠杆；分析；防范

［中图分类号］F275［文献标识码］A［文章编号］1009－5349（2012）03－0147－01

一、企业财务风险形成的原因

对一个企业而言，形成企业财务风险的原因很多，而且不同类型的财务风险形成的原因也各不相同。

（一）决策时缺乏可靠的信息

在财务决策发生的进程中，受外界各种因素的直接影响都是导致财务风险的推动力。由于我国信息市场不够完善，决策者无法获取未来各种正确的信息，从而影响了信息的真实可靠性，导致决策的失效，增加了财务风险的几率。根据现行的方法预测，管理决策者没有能力收集到各种可能存在的问题的信息，从而影响信息的相关性和可靠性。

（二）企业财务关系混乱

企业各个层面上在资金管理及使用、报销等程序上如果存在管理混乱的现象，这将导致企业财务资金不能合理地使用，从而降低了资金的利用效率，最终无法保证企业资金的安全性和稳定性。

（三）企业内部资产结构和营运资金管理不善

企业内部资产结构的不完善在很大程度上是由于企业内部管理上的不合理，分工不明确造成的。例如说应收账款和存货比重过大会占用企业大量的流动资金，使企业资金链趋于紧张，资金周转困难。过多的保有存货，会导致存货的大量积压，使得资金周转率降低，从而影响到企业的正常周转，加上如果存货毁损、灭失，加大了费用支出，无疑又给企业财务增加了风险。

二、企业财务风险的具体方法

虽然说企业财务风险的形成原因是复杂而多变的，但是它完全可以通过一定的方法来检测和发现的，这样就有利于企业达到有效防范的要求，根据一系列的分析和判断，判别出企业的财务风险，从而减少这种风险的发生。

（一）财务杠杆分析法

企业通过对财务杠杆分析法来合理地利用资金的杠杆作用，产生相对较高的投资报酬效率，促使每股收益的提高，达到对财务的充分利用和发挥。

（二）期望权益资金收益率分析

在企业负债资金利息率既定的情况下，期望权益资金收益率的大小，视企业所愿意承担的财务风险的程度而定。企业期望报酬率越高，当然企业所要付出更大的代价才能得到这样高的报酬，因为风险和报酬是成正比例的。企业使用期望权益资金收益率来分析财务风险，目的就是用尽量小的风险换取尽量高的回报。

三、企业财务风险的防范

企业财务风险防范就是在风险发生之前将不合理的财务风险后果减少到最小的程度的管理方法。企业财务风险防范主要有以下几种方法：

（一）树立风险意识，建立有效的风险防范处理机制

要坚持谨慎原则，建立风险管理基金和对资金使用情况进行监督，增加企业的短期还款能力，促进企业的资金周转数率。如可以按规定提取一定的存货跌价准备和减值准备。

（二）完善企业防范财务风险的约束和激励机制

完善企业防范财务风险的这两种机制，首先要明确企业管理者应该承担的风险责任，为促使企业管理者和职工进行科学的财务风险管理机制，明确他们的风险责任。其次是明确企业管理者相应的风险管理权限。要让企业的管理者负担他们的风险责任，就必须使他们的权利与职责相结合。最后要给予企业风险管理者应有的利益。这对于不时承受各种压力下的管理者来说，是很有必要的，它有利于调动他们的积极性，提高其防范企业财务风险的动力和反应力。

（三）保持一定的债务规模和债务结构

企业的债务规模和结构并不是越大越好，也不是越小越好。合理的资本结构应能使企业风险最小而盈利能力达到最大化。在保持资产流动性的前提下，同时也应该控制合理的债务规模和结构。它必须与企业的还款能力和企业所有者权益相适应。同时明确不同的行业所处的环境也不同，所以对不同的行业所对应的负债规模也不会一样。相对于盈利能力强的企业，因为他们的还款力相对要高点，所以对负债的比率可以提高一点。总之，当企业的现金流有保证的前提下，就可以组织较高规模的负债。

【参考文献】

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关键词：财务风险；成因；防范

中图分类号：F275文献标志码：A文章编号：1673－291X（2008）06－0021－02

一、财务风险的含义和特征

（一）财务风险的含义

财务风险概念最早是针对企业的理财活动提出的，并已形成了一套比较成熟的财务风险理论。从财务角度来讲，风险是指企业在各种财务活动中，由于不确定和不可预测的因素，无法达到预期报酬的可能性。也就是说，财务风险是指与资本结构和财务状况有关的风险。无论企业处于生存、发展与盈利的任一阶段，财务风险的防范与化解始终是一个重要的议题，控制、防范和化解财务风险是确保企业在激烈的市场竞争中立于不败之地的前提条件。一般来说，财务风险产生的原因分为内因和外因两个方面。内部财务风险具有一定的可控性，主要是在强化会计核算工作的基础上，通过技术性方法和完善内部控制度的方法来化解与防范，外部财务风险只能在强化企业管理的基础上，采用动态系统的方法予以规避和转移。一般来说，企业举债越多，期限越长，财务状况越差，财务风险就越大，风险会导致企业经济利益流出，甚至诱发企业破产。因此，企业在理财时，必须研究和防范风险，以实现价值最大化的目标。

（二）财务风险的特征

在企业财务管理工作中，只有充分了解财务风险的基本特征，才能采取针对性措施防范和化解。归纳起来，企业财务风险主要具有以下特征：

1.客观性。企业的整个财务系统是客观存在的，在价值增值的同时不可避免的面临种种危险，也就是说财务风险是不以人的意志为转移而客观存在的，而这些风险以价值形态反映到企业的财务活动中，就表现为财务活动的实际结果与财务预期目标的背离。

2.全面性。财务风险存在于企业财务管理的全过程，包括资金筹集、资金运用、资金积累、分配等财务管理的全过程。

3.不确定性。财务风险的不确定性虽然事前可以评估和防范，但由于影响财务活动的各种因素也在不断的发生变化，在一定时期和一定条件下有可能发生，也有可能不发生，事前不能准确地预测财务风险的大小。

4.共存性。财务风险与收益是成比例的，也就是说风险越大收益越高，风险越小收益越小。在我国企业里，由于种种原因，财务风险会影响到企业生产经营活动的连续性、经济效益的稳定性，因此，科学的控制和防范风险，可以提高企业的经营效益。

二、财务风险的成因分析

在市场经济活动中，企业存在财务风险是难免的，由于多种因素形成的财务风险使企业不能实现预期的财务收益，增加了产生损失的可能性，因此对财务风险的成因及其防范进行研究和控制，对提高企业的经济效益具有十分重要的意义。财务风险的成因有很多种，其中包括客观的和主观的，可预测的和不可预测的，财务风险对每个企业的影响程度也不是一样的，这就造成了财务风险的复杂性和相对性，具体表现为以下几个方面：

（一）企业财务管理的宏观环境复杂多变

企业财务管理的宏观环境复杂多变是企业产生财务风险的外部原因。宏观环境是企业财务决策难以改变的外部约束条件，包括经济环境、金融环境、法律环境、市场环境、社会文化环境、资源环境等因素。这些因素存在于企业之外，但对企业财务管理产生重大的影响。财务管理的环境具有复杂性和多变性，宏观环境变化可能为企业带来某种机会，也可能使企业面临某种威胁。财务管理系统如果不能适应复杂而多变的宏观环境，必然会给企业带来困难，宏观环境的不利变化必然给企业带来财务风险。如世界原油价格上涨导致成品油价格上涨，使运输企业增加了营运成本，减少了利润，无法实现预期的财务收益。

（二）财务决策缺乏科学性导致决策失误

目前，我国企业的财务决策普遍存在着经验决策和主观决策现象，由此导致决策失误经常发生，从而产生财务风险。如举债规模过大。表现为企业负债多，因而利息支付过多，收益就会减少，由此导致偿还能力弱或出现破产的可能性。某些企业近几年来拖欠巨额银行贷款，少则几千万，多则几个亿，资产负债率接近100%，债务沉重，接近破产。决策失误使投资项目不能获得预期的收益，投资无法按期收回，给企业带来巨大的财务风险。

（三）企业财务管理人员对财务风险的客观性认识不足，缺乏风险意识

我国许多企业财务管理人员缺乏风险意识，认为只要管好用好资金就不会产生风险，严重缺乏风险意识。由于企业在赊销过程中，没有对客户的信用等级了解详细，缺乏控制，盲目赊销，大量比例的应收账款长期无法收回，直至成为坏账，严重影响企业资产的流动性及安全性，给企业带来巨大的财务风险。

（四）企业内部关系混乱，缺乏制度约束

企业与内部各部门之间及企业与上级企业之间，在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明，管理混乱的现象，造成资金使用效率低下，资金的安全性、完整性无法得到保障的情况。如企业资金结构不合理的现象普遍存在，具体表现为负债在资金结构中比例过高，很多企业资产负债率达到40％以上，导致企业财务负担沉重，偿付能力不足，由此产生财务风险。存货所占比重相对较大，而且很多表现为积压存货无法实现销售，造成材料产品变质，使存货变现困难。而存货流动性差，企业必须为保管这些存货支付大量的保管费用，导致企业费用上升，利润下降，造成资金无效占用，加重财务负担。

三、财务风险的防范与控制

在市场经济活动中，企业存在财务风险是难免的，关键是如何了解风险的起因，加强防范，使自身处于不败之地。财务风险存在于财务管理工作的各个环节，不同的财务风险产生的具体原因不尽相同。因此，如何防范企业财务风险，化解财务风险，以实现财务管理目标，是企业财务管理的工作重点。防范企业财务风险，主要应做好以下工作：

（一）认真分析财务管理的宏观环境及变化，提高企业对风险的适应能力和应变能力

面对不断变化的财务管理环境，企业应设置高效的财务管理机构，配备高素质的财务管理人员，健全财务管理规章制度，改变管理方法，使企业财务管理系统有效运行，从而提高企业对财务管理环境变化适应能力和应变能力，减少宏观环境变化给企业带来的财务风险。

（二）转变观念，加强培训，不断提高财务管理人员的风险意识

随着市场经济的发展，对企业财务管理人员的素质提出了更高的要求。要在掌握扎实的财会知识的基础上，树立较强的防范风险意识，通过会计政策和会计策略来解决现阶段和未来的企业财务风险问题，财务管理人员必须将风险防范贯穿于财务管理工作的始终。

（三）防范财务风险的方法

1.风险转移法。通过保险转移或非保险转移将部分或全部财务风险转移给他人承担的方法。如从已经建立了风险基金的项目中列支，或分批进入经营成本，尽量减少财务风险对企业正常活动的干扰。

2.建立企业资金使用效率监督制度。有关部门应定期对资产管理比率进行考核；同时，加强流动资金的投放和管理，提高流动资产的周转率，进而提高企业的变现能力，增加企业的短期偿债能力。另外,还要盘活存量资产，加快闲置设备的处理，将收回的资金偿还债务。

3.注重投资决策问题。投资决策是企业重大经营决策的主要内容之一，直接影响企业的资金结构。如企业可以在市场不可测因素增多时，降低股票投资在全部投资的比重，以降低投资风险；企业对长期负债也可以建立专项的偿债基金，以降低企业的财务风险。

（四）提高财务决策的科学化水平

财务决策的正确与否直接关系到财务管理工作的成败，经验决策和主观决策会使决策失误的可能性大大增加。为防范财务风险，在决策过程中，充分考虑影响决策的各种因素，多使用科学、规范的定量分析，建立模型，运用科学手段从模型中计算得出多种决策方案，然后从中择优选用。例如，在企业筹资决策过程中，企业首先应根据生产经营情况合理预测资金需要量，然后通过对资金成本的计算分析及各筹资方式的风险分析，选择正确的筹资方式，确定合理的资金结构，在此基础上做出正确的筹资决策。

（五）加强内部控制制度建设

为防范财务风险，企业必须理顺内部的各种财务关系。要明确各部门的职能性质，各部门及人员应承担的责任范围，真正做到权责分明，各负其责。而在利益分配方面，应兼顾企业各方利益，以调动各部门参与企业财务管理的积极性，从而真正做到责、权、利相统一，使企业内部财务关系清晰明了。

（六）建立财务预警系统

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【关键词】企业 财务风险 防范 控制

一、财务风险以及风险防范控制

企业在生产经营过程中有可能获得可观的经济利益，也有可能偏离于之前的预期，出现经济损失。而财务风险即企业在各种无法确定的内外部因素影响下，出现这种经济损失的可能性。企业的资产流动性降低、偿债能力减弱、负债过重甚至陷入重组困境等因素都有可能导致财务风险。侠义角度上来说，财务风险是指企业偿债能力的降低，股东利益波动以及有可能面临破产等的风险。广义角度上来说，财务风险则包括投资筹资的风险、资金回收以及收益分配的风险几个方面。其中，投资风险即在多方面因素影响下，企业所投资的项目有可能无法获得相应的收益，导致企业偿还债务的能力降低、盈利能力削弱；筹资风险为企业因为筹措资金而加大成本负担，可能因为偿还债务出现困难、筹资产生的效益不大等产生的风险；回收资金的风险即企业作为债权人，有可能无法收回债务而有可能引发的自身损失；分配资金收益的风险即企业在分配利润时，有可能因为政策的不合理导致投资者失去投资信心的风险。本文所讨论的财务风险即为广义的财务风险。

任何经济活动都有可能产生财务风险，完全杜绝财务风险也是不可能的。然而，财务风险的防范与控制仍然是企业财务管理的重中之重，企业必须立足于市场，在管理企业的过程中以财务活动为中心，积极应对及管理风险，通过防范、控制风险的有效措施来严格控制成本及费用，化解财务风险，提高企业经济效益。企业在分析完整、真实、系统的会计信息的基础上，结合企业自身的具体情况，制定出一系列合理的财务风险防范措施，将财务风险降到最低，加大企业实现财务目标的可能性，营造良好的企业环境，从而有力保证企业的生产经营活动能产生更多的经济利益，企业能够稳步持续发展。

二、引发企业财务风险的因素

（一）外部影响因素。

国家以及世界的经济、社会、政治、自然以及法律、科技条件等因素都有可能引发财务风险。外部环境给企业带来的财务风险一般难以控制，之前也不好做出预期。例如金融危机的爆发直接导致很多企业濒临破产，又如国家宏观调控职能的发挥、货币政策的调整等都会影响到企业的发展，如果企业缺乏管理意识，又没有足够的人力、物力、财力的支撑，在应对这些变化时难免措手不及，面临财务风险。

（二）内部影响因素。

1.企业内部缺乏财务风险管理意识

首先是管理经营的企业领导层不够重视财务风险，仅仅看到企业有可能产生的利润和效益，忽视了风险的防范与控制；其次是财务人员对防范控制风险的关注度也不高，有的认为只要管理好企业的资产、现金即能规避风险，对财务风险没有全面、客观、具体的认识，特别是在中小型的企业中，很多财务人员并不懂得财务管理的重要性，没有对资本的结构进行优化配置，预测、判断、分析、控制财务风险的能力有待加强，甚至对这方面的工作完全没有涉及，自然谈不上财务风险的防范与控制。

2.经营、财务决策缺乏科学指导

很多企业在规划经营发展方向以及选择财务方案的时候都存在一定的盲目性，不仅缺乏一定的理论指导，甚至还仅凭个人的主观判断、依据过去的经验来做决策。在实行一项决策特别是一些重要事项之前，没有系统而科学的分析，直接导致经济活动因准备不足、缺乏可行性而以失败告终，自然加大了财务风险。

3.没有及时分析资本结构，做出合理的优化和调整

企业没有实时关注企业的权益和负债资金的比例变化，对资产负债的比率不够敏感，没有采取措施来优化资本结构，适应企业发展需求。主要表现在企业因为资产负债比例的不合理，出现过多的负债，影响了企业资金流动，从而引发财务风险。

4.企业内部控制、风险预警体系有待完善

目前，我国企业的内部控制工作缺乏比较好的环境，企业内部缺乏明确的控制制度，内控工作执行起来力度也不够，这些都直接影响到资金的使用、分配、管理工作，如果无法有效保证企业财产的安全、会计信息的准确性，风险的防范控制自然就存在了很大的漏洞，财产损失的可能性加大。另一方面，很多企业没有建立风险预警机制或是相关体系不够完善，分析、预测、控制风险的方法不够科学合理，处理问题不够及时，这些都在无形中加大了防范与控制财务风险的难度。

三、企业财务风险的防范与控制

从引发企业财务风险的因素分析中可以看出，防范与控制财务风险的工作涉及到各方个面，从外部因素来看，企业应当对外部环境变化具备一定觉察能力，了解市场需求，合理分配企业的成本费用，时刻关注国家的政治体系、经济制度、宏观政策，根绝具体的投资、金融、税收政策变更，采取有效的应对措施，尽量避免企业经济效益受到外部因素的冲击。从企业内部来看，防范与控制企业财务风险的工作可以从以下几个方面入手：

（一）提高财务风险意识，重视风险管理工作。

不仅企业领导要高度重视财务风险的防范控制工作，更要注重加强员工的培训，提高企业所有员工、特别是财务工作人员的职业素养，必要时，展开一定的培训，让财务人员首先对财务风险有系统、科学的认识，了解控制防范风险的基本方法，再将其应用到具体工作中，把财务风险防范与控制列入实际工作的一部分内容，细化相关的岗位职责，必要时，还可以设立相关的机构组织或人员，做好风险管理工作，使企业在实现利润最大化目标的过程中，合理规避风险，最后实实在在地获得经济利益。

（二）提高生产运营效率，配合风险防范与控制工作。

风险的控制与防范并不紧紧涉及到这项工作本身，企业在提高运营能力、控制生产成本、经营费用等日常工作中，同样也间接地控制了财务风险。企业应当优化配置现有的资源，包括合理调控人力、物力、财力，使其达到最优比例，更好地服务于生产经营，在使用资金时，要充分发挥资金的价值，同时严格监控资金的使用过程，避免浪费资源、随意滥用资金的现象发生。同时，企业要致力于提高生产质量，对生产设备做及时更新，实现自动化生产以节约成本，等等。这些方法不仅使企业的利润空间更大更宽，更从另一个角度规避了企业的财务风险，因为保障了财产的安全，提高了企业利润，即为企业创造出更多的可用资金，防止企业因资不抵债而产生财务风险。

（三）优化资本结构，避免财务 风险扩大。

在优化资本结构方面，企业的工作重心应为调资产和负债的结构调整方面，一般来说，在对资产负债表的数据进行分析时，要特别关注流动比率，这一比值要在2：1以上，才能保证企业有足够的流动资产来偿债。同时分析速冻比率的大小，将其控制在1：1以上，以提高企业的资产变现力。企业一旦发现资本结构不合理，负债的数量增多，资不抵债的可能性加大，相关指标并没有在安全范围内，则应当调整自己的资本结构，企业可以从资产结构入手，处理一些不良的资产，提高存货周转率以及应收账款周转率，使存货、应收款项较少占用资金，也可以从负债尤其是短期负债的结构入手，选择更为合适的筹资形式，使融资方法更为科学有效，以减少财务费用，控制运营资金的成本。

（四）完善内控及风险预警体系，有效防范控制财务风险。

1.建立合理的内部控制制度

首先企业应该对自身所处的政治、经济、法律、市场、资源、社会、文化等外部环境做了解，再结合企业的经营理念方式、企业规模、组织机构体系以及人力、物力、财力的具体情况，做综合考察分析。

在分析考察的基础上，对企业的内部结构做出规划。合理配置行政、职能部门以及其他分支结构，包括各部门人力、物力、财力等资源的优化组合，管理方式的选择，以及所涵盖的会计、审计、统计、监控等的体系。

最后，分配各个机构部门的主要职责，特别要梳理清楚各部门间的财务关系，使每个部门在会计内部控制工作中发挥其应有的作用，对财务风险进行实时的监控，特别要抓经济活动的关键，把握好控制风险的节点，确定承担风险的主要责任人，权责分明，奖惩结合，制定出客观公正又不失灵活性的内控制度。

2.提高内部控制的执行力度，优化内控体系

企业要及时对内部控制工作做自我评价和审查，结合激励与约束的有效手段，鼓励员工为制造更多经济效益而努力的同时，约束到各个岗位尤其是高层的权利，通过岗位间彼此牵制的作用，规范财务流程，消除财务风险的隐患。企业应当对每项决策做好层层把关，尤其是一些重大项目的资金使用问题，更要经过高层领导的分析讨论，逐级审批，以严格规范内控程序，进一步完善内部控制的体系。

3.强化内部审计工作，做好具体业务事项的监控

财务审计是加强内部控制、规避财务风险的有力手段。对生产经营的各个环节，从采购材料物资，到生产和销售等环节，都应该做好监督控制，设立回避制度，做好存货、现金、应收账款等资产的管理，利用各个部门相互牵制的作用来完善内部审计。同时，审计人员要及时对内部控制做出评价，对发现的问题提出改进与补救建议，从而降低财务工作的差错率，减少发生财务风险的可能性。

4.对财务风险做综合分析，完善财务预警体系

企业应当建立一个完整而有效的财务预警体系，通过定性与定量分析，根据不同的财务风险设定出不同的风险级别和不同的财务预警信号。一般来说，企业应通过现金流量预算的编制建立短期财务预警系统，对企业存货、应收账款以及应付账款做好把控，通过全面预算才做好风险预警。另一方面，企业还可以通过分析流动比率与速动比率来实时考察资产的变现能力，及时掌控资产以及负债状况，通过总资产报酬率来考察企业的盈利能力、偿债能力，建立完备的长期财务预警系统，提前对财务风险做出预测，做好风险防范与控制的准备。

5.做出科学合理的决策，应对财务风险

不同的财务风险有不同的处理方法，做好应对财务风险的决策，同样也可以提高风险防范控制工作的有效性。吐过财务风险在企业可以承受的范围内，企业可以在风险防范控制的成本以及经济效益之间做好权衡，通过不采取控制措施或者适当采取合理的控制措施来减轻企业资产负担，然而，如果风险已经超过了企业可以承担的程度，则应该果断放弃相关业务，同时，企业也可以借助外界力量，例如购买保险、分包业务等，来控制风险。总之，对财务风险应该做到具体问题具体分析，保证决策的合理性与科学性，让财务风险的防范控制更好地促进企业发展。

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关键词：国有贸易型企业；财务风险；控制；防范

国有贸易型企业的财务风险界定，同一般的企业类似。目前在国有贸易企业的发展过程中，遇到过很多方面的财务风险。按财务活动的主要环节，可以分为流动性风险、信用风险、筹资风险、投资风险等；按可控程度分类，可分为可控风险和不可控风险。如何防范和控制这些风险，是当前企业一项十分重要的任务。

一、国有贸易型企业财务风险的具体分析

除了上述提到的一些企业财务风险，企业在发展过程中还会存在一些其他方面的财务风险。财务风险存在于企业财务管理工作的各个环节，在资金筹集、资金运用、资金积累、分配等财务活动中均会产生财务风险。财务风险在一定条件下、一定时期内有可能发生,也有可能不发生。一般情况下，风险与收益成正比，风险越大收益越高，反之收益就越低。

（一）从资产的负债状况里分析存在的财务风险

从资产负债方面分析，目前主要有三种类型：第一类是从企业的固定资产与流动资产来看，企业的固定资产由自由的资金与长期的负债构成，流动资产则用来筹集流动的资产。这种资本类型是比较正常的结构，属于风险比较小的一种；第二类是负债表中出现红字，这表明有一部分资本已经被亏损，因此，表明已经出现了一定的财政上的危机，应当被注意；第三类是资本已经被全部亏损，而且已经出现了资不抵债的情形，此时是最危险的状况，应当采取相应的强制性措施。

（二）从企业的收益状况来分析企业的财务风险

从企业的收益方面来对企业的财务风险进行分析，可以分为下面三个层次：一是企业的经营性收入扣除相关的经营性成本后获得的收益。二是在经营性收益的基础上扣除相关的财务性费用后的收益，这类收益称为经常性收益。三是期间收益。对这三个层次的收益进行认真分析，就可以发现其中隐藏的财务风险。第一类风险是，如果经营收益为盈利，而经常收益为亏损，说明企业的资本结构不合理，举债规模大，利息负担重，存在一定风险；二是如果经营收益、经常收益均为盈利，而期间收益为亏损，可能出现了灾害及出售资产损失等，若严重可能引发财务危机，必须十分警惕；三是如果从经营收益开始就已经亏损，说明企业财务危机已显现。反之，如果三个层次收益均为盈利，则是正常经营状况。

二、企业在财务风险防范中出现的问题

经过分析，可以得知企业在日常的经营发展过程中会出现许多种类的风险。为了促进企业的健康发展，企业也已经采取了不少的措施来加以防范，但是，到目前为止，企业在财务风险的防范中还是存在着许多问题。

（一）企业的风险控制意识比较淡薄

我国的国内贸易型公司，不管是领导还是职工，对企业的财务风险防范的认识都不多。不管是企业的管理人员还是工作人员，都缺乏财务的风险防范意识，这就十分容易导致潜在的风险被触发，从而给公司带来极大的损失。

（二）企业的财务风险控制机制比较缺乏

企业的财务风险虽然各种各样，但是，在财务风险发生之前，一般都会有一定的先兆，因此，企业的财务风险应当是可以预测的。但是，由于在我国的大多数企业风险预测机制比较匮乏，因此，在很多时候，企业很难预测到相应的财务风险。从而导致企业不能及时地根据财务风险做相应的调整和补救措施，因此，当风险真的到来时，会使得企业猝不及防，从而导致十分严重的损失。

（三）盲目对外投资导致企业损失大量投资机会与资金

由于企业内部缺乏比较科学合理的研究系统与分析决策系统，因此，导致企业对外投资处于劣势地位。再加上企业一般急于求成，想要以最小的投资获取最大收益，因此，就很容易掉入投资的陷阱中去，导致企业在对外的投资中十分盲目，没有针对性与目标性，也缺乏清晰的规划性。因此，就很容易造成投资的损失。

（四）财务管理部门的监督与服务职能弱化

财务部门是国有企业经营管理中非常重要的一个职能部门，在企业的战略规划、资源配置以及业务发展等方面起着不容忽视的作用。财务部门中有一项重要的职能就是财务监督的职能，对国有企业控制财务风险的工作起着积极的促进作用。但是，国有企业财务部门大多数只是对企业资产进行监管，对业务的监管却不完善。财务的监督与服务没有达到统一，严重影响了财务监督的效果，起不到控制财务风险的作用。

（五）内部控制与财务管理脱节

国有企业的财务管理工作，需要国有企业对企业的财务活动中可能存在的各种风险进行识别与分析，然后针对分析的结果，采用及时有效的方法对风险进行控制。但是有的企业在进行财务风险内部控制时，缺乏对财务风险管理的知识、理论与方法，没有加强对内部控制的技术工具进行有效的了解，这就导致了国有企业财务风险管理没能与企业层面、业务层面的内部控制有效地结合在一起，使得国有企业无法使用内部控制的方法对企业内部各部门的责任进行有效的分配，这极大的降低了国有企业应对财务风险的控制力。

三、企业财务风险的防范

在目前的市场情况下，财务风险是客观存在的，要完全消除风险几乎是不可能的。所以，企业在控制财务风险的时候，应当制定一个合理的计划与目标，而不能把杜绝一切风险、控制与解决一切风险作为企业财务风险防范的目标，应当允许在一定的范围内允许相关风险的存在。但是，这不意味着可以放任企业财务方面的风险，在控制和防范企业的财务风险上，还是要做好充分的准备与工作。

（一）树立风险意识，建立有效的风险防范处理机制

企业想要防范和控制企业财务方面的风险，首先应当树立相应的风险意识。在企业制定和实施某一方案或计划时，在考虑到利益的同时，也不能忽视其中存在的风险。要充分意识到风险越大收益也就越大，同样的，收益比较大的，也可能意味着风险比较大。为了保障企业的财务安全，在制定和实施相关规划时，应当坚持谨慎的原则充分考虑得失利弊，分析收益与风险。只有这样，才能在企业财务风险的防范上迈出重要的第一步。国有企业管理层要有较强的风险意识，加强风险管理文化的推行，探索出符合本企业发展的风险管理机制。还要确保财务人员具有风险意识，建立一套有效的内部控制机制，从而规范企业的财务活动，将内部控制当作日常的企业管理。国有企业还要进行多元化的经营，不断提高企业的营运能力，从根本上防范企业的财务风险。

（二）企业应当发展相应的企业风险预警文化，完善财务风险的防范机制

风险管理也需要风险预警文化作为软支撑。丰富和发展企业的财务风险预警文化可以对在企业的风险防范与控制方面起到良好的补充与辅助作用。企业应当努力发展全面的财务风险预警文化，要努力普及财务风险的相关知识。一是企业应当大力培育良好和全面的财务风险预警文化，提高企业全体员工的风险意识。二是企业还应当通过各种形式宣传和传播企业的风险预警文化，使得风险预警文化深入人心，逐步落实到行动中来。

（三）企业应当加强资金的管理

在防范企业的财务风险中，保障企业资金的安全是一个关键的环节。因此加强企业对资金的管理就显得十分必要。企业应当建立完善的资金管理制度，在企业使用资金方面建立严格的审核与批示制度，在资金的使用方面进行严格的把关。控制资金的使用规模与使用渠道，对资金的使用进行合理而有效的调度。要建立一套完备的企业会计制度，对于每笔资金的进出，企业都应当进行严格的记录，同时还要建立一种相互监督与制衡的机制，保障资金使用数据的真实性。只有对资金进行严格的管理与使用，才能保障资金的安全性，从而在保障公司财务的安全上迈出重要一步。

（四）企业应当完善科学合理的决策机制

企业的决策机构对整个企业的经营管理与发展都起着十分重要的主导作用。企业的决策机构应当做到从根源上对企业的财务风险进行防范与控制。这就要求企业的决策机构要具有良好的企业财务风险的预测能力与防范能力。为了能够做到这一点，企业应当从多方面完善企业的决策机制。一是企业应当建立比较完善的决策机构。要完善企业的股东会与董事会的人员结构与组成，为了能够使得决策机构具有良好的财务风险预测能力与防范能力，就必须要求股东会与董事会的成员具有更高的专业素养，在处理企业财务风险方面具有丰富的经验。二是要建立一套公开透明、民主的决策方式，在企业通过一套方案时，应当不仅仅征求企业高级管理人员的要求与意见，也应当适当地征求企业普通员工的意见，这样做有利于企业从多方面和多角度对财务风险进行控制与防范。三是要重视企业监事机构的作用。监事会与监事人员在企业财务风险的防范与控制上发挥着重要的作用，良好的监事机构可以对企业的财务风险进行多方面的监测，有利于规范企业的经营管理，从而大大降低企业的财务风险。

（五）科学设置内部控制的关键点

一是国有企业要加强对企业资金的管理，实现企业资金的量入为出，严格控制资金的使用，保证资金的安全，促进资金的有效流动。二是企业还要实施全面的预算管理。对企业的现金流量控制、目标成本管理等关键环节进行有效的内部控制，及时发现企业发展中与预算目标不相符的地方，并及时修正，只有这样才能保证全面预算管理起到应有的作用。同时，国有企业要加强对企业子公司的有效控制，规范子公司的行为，从而促进国有企业的全面发展。

（六）加强财务部门的监督和服务职能

国有企业的财务部门要加强对财务人员的综合培训，提高财务人员的业务素质与道德品行，为财务部门进行更好的监督与服务打下坚实的基础。同时，国有企业要建立财务与业务统一发展的内控机制，将财务部门监督与服务的中心前移。国有企业要根据企业自身经营发展的变化，充分的考虑财务风险监控面临的问题，建立完善的考核监督制度，保证财务风险管理落到实处。为了促进企业的健康发展，企业在经营管理中，企业首先要树立较强的风险意识，应当认识到收益与风险是并存的，同时，还应当建立科学合理的风险预防与监督机制，对企业的财务风险及时进行汇报，以使得企业可以做相应的准备与调整，从而大大降低企业的风险。总之，应当综合各种手段，降低企业风险，努力将企业风险控制在一定的合理范围内，从而不断促进企业的发展与壮大。

作者:彭秀峰 单位:新疆神火煤电有限公司

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摘 要 风险作为经济系统中一种固有的投机性趋向，是经济社会系统在发展过程中内在的自我作用机制。企业在发展过程中遇到风险是必不可少，尤其是财务风险。财务风险存在于企业的各项财务活动中，由于多种因素的影响导致企业发生财务风险，给企业造成较大的经济损失。因此，本文就针对煤炭企业财务风险及防范对策进行浅显的分析和研究。

关键词 煤炭企业 财务风险 防范对策

随着中国经济的快速发展，对能源需求不断增多，煤炭企业得到了高速发展。正是因为煤炭企业处于一个快速发展阶段，在经济利益的驱使下，很多煤炭企业的发展规模不断扩大，与此同时市场竞争日益激烈，煤炭企业受到市场、资源储量、国家政策以及能源价格波动等多种因素影响，造成企业财务风险的发生。因此，煤炭企业为了实现持续健康发展，必须要重视财务风险管理，提高煤炭企业的财务风险管理水平，增强煤炭企业抵御财务风险的能力，从而实现企业稳健发展。

一、煤炭企业存在的财务风险

煤炭企业在管理过程中面临的财务风险是煤炭企业经营总风险在财务活动中的具体体现，应该说财务风险贯穿于煤炭企业整个生产经营活动中。因此，煤炭企业财务风险的存在是由于企业内部体制不完善，风险防范意识淡薄，无法形成健全的风险防范体系，从而造成财务风险。

（一）投资风险

投资风险是煤炭企业在财务活动中经常存在的问题，由于煤炭企业管理者决策失误，造成投资风险。投资包括对内投资和对外投资，造成煤炭企业出现投资风险主要体现在对外投资方面。煤炭企业在投资过程中，很多煤炭企业管理者对风险的认识不够充分，对于投资风险缺乏清醒的认识，盲目的进行投资，实行多元化，无法实现资金回笼，使企业蒙受巨大的经济损失，从而造成财务风险。在对内投资方面造成财务风险的发生只有在固定资产投资上，由于煤炭企业缺乏对投资项目进行系统的分析和研究，加上经济信息不可靠等原因，使得煤炭企业投资失误，投资项目不能达到预期的经济效益，投入资金无法及时回收，导致煤炭企业发生财务风险。因此，煤炭企业存在财务风险，很大程度上来自于企业自身的缺陷，从而导致财务风险发生，并且无法得到及时的解决。

（二）融资风险

我国很多煤炭企业的生产经营资金大部分都是借入资金，使得煤炭企业的财务结构非常不合理，其中负债资金所占比重非常大，导致煤炭企业的资产负债率居高不下，从而导致煤炭企业在生产经营过程中存在融资风险。煤炭企业负债融资风险主要体现在煤炭企业是否及时的还本付息。如果煤炭企业所使用的借入资金不能达到预期的经济效益，无法及时还本付息，就会使煤炭企业处于被动的局面，严重者甚至会导致企业破产。因此，煤炭企业在借入资金方面应该谨慎，开拓多种融资渠道，增强企业的融资能力，预防融资风险的发生。

（三）预算控制风险

煤炭企业出现预算控制风险，首先体现在随着国家对煤矿安全生产监管力度的不断加强，但是煤炭企业为了自身利益，对安全生产的相关基础设施的投入较少，过于注重业务投资，造成预算不合理。其次体现在煤炭企业缺乏全面的项目投资预算，对项目投资预算不够精细。第三体现在煤炭企业没有建立完善的内部资金调控机制，对内部资金调控力度较弱，无法将资金有效的集中起来，没有形成科学的资金分配方法，造成煤炭企业在预算过程中存在预算控制风险。

二、煤炭企业财务风险的防范对策

根据煤炭企业在生产经营过程中存在的财务风险，煤炭企业应该清楚的认识这些风险，并且采取有效的措施预防财务风险的发生，从而保证煤炭企业稳健发展，实现煤炭企业的经济效益和社会效益。

（一）树立风险管理意识

煤炭企业在预防财务风险时应该树立风险管理意识，才能更好的防范财务风险的发生。首先煤炭企业应该清楚的认识到风险是随着市场竞争客观存在的，财务风险不是仅仅存在于企业财务活动过程中，而是存在于企业整个生产经营活动过程中，因此，煤炭企业应该做好风险防范的教育宣传工作，提高企业员工的风险管理意识。其次，在防范财务风险过程中，煤炭企业的管理层要负主要责任，企业管理者应该加强科学决策和集体决策，严格防止个人主观决策的发生，从而使企业在决策过程中降低财务风险发生的机率。最后，煤炭企业应该加强对财务工作人员的培训，提高财务工作人员分析分析、预防风险的能力，使风险防范贯穿于整个财务管理过程中。因此，煤炭企业应该树立风险防范意识，使企业员工认识到防范财务风险的重要性，从而提高企业防范风险的能力。

（二）优化资本结构

煤炭企业在生产经营过程中，尤其在资金的使用上，应该科学合理的运用资金，从而降低财务风险的发生。因此，煤炭企业应该优化资本结构，减少融资风险的发生。首先，煤炭企业应该增加资本在资本结构中的比重，可以有效的降低企业的债务风险；其次，煤炭企业应该加强经营，提高企业的盈利能力，尽可能的实现企业经济效益最大化，从而降低企业的筹资风险。因此，煤炭企业在防范财务风险过程中应该合理的优化资本结构，从而有效的防范财务风险。

（三）加强企业内控制度建设

煤炭企业应该从自身情况出发，建立完善的内控制度，提高企业防范财务风险的能力。因此，煤炭企业应该改变粗放型经营方式，实行精细化经营管理，建立完善的内部管理制度，例如财务管理、投资管理、质量管理、成本管理、安全生产管理等制度，从而能够健全企业的管理体系，有效的降低企业的负债率，提高企业防范风险的能力，提高企业的经济效益。

总结：本文通过对煤炭企业财务风险及防范措施的分析和研究，从中深刻的认识到财务风险存在于煤炭企业整个生产经营活动中，如果处理不当，很可能就会出现财务风险，因此，煤炭企业通过树立风险管理意识、优化资本结构和健全内部制度等措施有效的防范财务风险，对于提高煤炭企业的经济效益具有重要作用。

参考文献：

[1]荣宏亮.煤炭企业财务风险防范问题研究.现代商业.2010（2）.