次贷危机的危害性范文
时间：2023-11-02 18:02:09
导语：如何才能写好一篇次贷危机的危害性，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。
篇1
一 、熟悉掌握进口刺绣设备性能，保证设备尽快投产
1988年公司投资145万美元引进了2台当时国际最先进的刺绣设备—瑞士苏拉集团生产的saurer-1040自动飞梭彩绣刺绣机。1989年7月我从山东农业机械化学院机械工程系毕业后分配到石岛刺绣厂大机绣车间工作。我有幸参加了两台saurer-1040飞梭刺绣机的设备安装调试工作，与瑞士苏拉工程师一起按操作规程逐个部位检查校对，并参入了苏拉公司验收备忘录，设备保修，备件供应协议的谈判商定工作。在车间实习期间我翻译了《saurer-1040飞梭刺绣机操作安装方法》《pentamat自动刺绣位置器选择使用说明》，并交给车间班组长，保全工学习使用。我参加与刺绣机配套的专用生产设备，络简机.、表线机、中央空调器的安装调试工作。在进口刺绣机的安装、调试过程中，我充分发挥所学机械工艺与设备的专业知识，与瑞士高级工程师提皮钮斯，香港华嘉技术顾问洪申生先生一起克服重重困难，为刺绣机的顺利试车，正常运转创造条件。1989年11月当时在烟台，威海地区我们是第一家引进彩绣刺绣机的工厂，无经验可借鉴。设备油的采购方面出现了新的问题，国外技术资料要求按iso国际准化标准用vg68#抗磨机械油，它的参数是40度下运动粘度55-75mm2/s,然而国内的机械油，液压油的参数是在50度下测试的运动粘度指标，国外与国内的参数不相符。按苏拉刺绣机要求每八小时启动油泵喷油一次，要求主轴上各个凸轮、滚轮、上必须喷到油。如果油的粘度太大，油嘴喷不出油，雾化效果不好，不能形成扇形的雾化油膜，会导致凸轮面的磨损。因为机上使用的油必须满足说明书上的技术要求，否则苏拉工程师坚决不允许开机试车。此时从瑞士进口vg68机油成本太高且时间也来不及。我们成立了机械油攻关小组，与烟台油厂的技术员做实验调配机油，经我们十几次的试验选定用国产hj68#机械油与32#抗磨液压油按4:1比例调和，在苏拉机上喷雾试验，雾化效果很好，各个转动部件均能得到，苏拉工程师终于同意了我们的油调配方案。
二、精修瑞士苏拉1040飞梭刺绣机直流电机，减少停机时间，提高生产效率
这两台苏拉刺绣机采用24 v 直流无级调速带自动刹车装置， 当时最先进的主电机。可实现 0-180转无级调速， 92年那时该型电机在烟台、威海地区没有一家电机厂给你修理，电机烧坏后只能送到上海进口电机厂修理。修理时要提前预约，派专人住到上海等候，最快需15天左右才能修好，且维修费很高，每台电机需 1.5万元。1992年5月一台主电机烧坏，无法运转了，我去聘请山东黄海造船厂电修车间的高级工程师和高级技师两名师傅来厂会同我厂技术人员，对瑞士直流电机会诊。我们在一起查询许多国外直流电流的说明书，查找有关直流电机的技术参数，最后确定按以下方案修理(1)卸下电机外壳抽出转子，高速精车铜头。表面车平后用细砂纸抛光。（2）用钢片消除铜头上各铜片间隙里铜粉、脏污。(3)铜头上涂抹牙膏用丝绸布手工打磨抛光，使铜头表面粗糙度达到 1.6。(4)将主电机安装上机将碳刷先轻轻地固定，让其与铜头在空载状况下研磨12小时，随时观察两个碳刷与铜头打出火花是否均匀，一切合格后，方能投入正常运行。我们采取方案修理进口主电机获得圆满成功，到目前为止这两台苏拉1040刺绣机已运转了二十四年，经过我们这一批工程技术人员一次又一次精心保养，主电机没有进行一次大修，为企业节省了大量的修理费。同时也创造同型主电机在中国北方地区工作时间新的纪录，据我所知中国长江以北地区用同型同时引进的主电机的苏拉刺绣机只有我公司还在正常运转，其他厂都进行升级改造或已报废，胶东地区比我厂晚两年的苏拉机；招远淸韵家纺、威海银洁四台机均重新改造了。多年以后苏拉集团的技术顾问对我司的设备保养工作，给予夸奖和认可。
三、以我执着的精神，百折不挠的毅力，扎实的机械知识，向国外客户索赔，并最终赢得胜利
我司于1991年11月份从西德、日本引进了一批钉扣、锁眼机、万能机等服装专用设备，当时委托香港华鲁丝绸公司进口，设备到厂后我与威海商检局两位工作人员验货，包装完好无损，第二天开箱安装设备时，我发现有10台西德百福pfaff-118万能绣花机，存在质量问题与我厂要求的技术参数不等。我马上电话联系丝绸公司进口科及香港华鲁的领导，向他们反映情况，希望百福公司退货，傲慢的老外根本不理我方的合理要求，一口回绝。公司开办公会讨论此事，与国外客户打索赔官司，不容易也不现实，厂长们不抱希望。厂长还是责成我去处理此事，争取有一个好的结果。我马上
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去威海商检局请求复验设备，请他们出具品质检验证书，以此向西德百福公司索赔。带上这份证书我去青岛踏上了慢慢地与老外打官司的征程，历时三个月，经过十几次的谈判，与省丝绸、华鲁的经理反复提方案，并请山东省贸易会仲裁。我用所学的机械知识与他们据理力争，最终迫使百福公司同意我司的要求，全部更换10台pfaff-118万能机，最终以我灵活的谈判才能，执着的精神，百折不挠的毅力，扎实的机械知识赢得了这场国际官司，为企业挽回了7.5万元的经济损失。
四、积极参加引进日本多头电脑绣花机的立项、可行性研究报告、谈判 、设备安装调试工作
我司于1991年为了提高刺绣设备性能，扩大生产规模，决定引进日本的多头电脑绣花机。我积极协助设备厂长编写项目建议书，可行性研究报告，到威海审批，参与田岛、百灵达公司业务谈判。设备到厂后负责设备吊运卸车，送入车间安装调试。同时参加电脑绣车间1200平方米中央空调的管道设计、敷设，空调器安装试车等，顺利地交付使用。1991年我运用网络计划技术，指导设备科人员安装240台高速平缝机及其专用设备，节省工期20天，使这些缝制设备提前投入使用，为企业多创产值50万元。我编写的《运用网络技术，加快设备安装进度，提高投资效益》获得威海市现代化管理成果一等奖。
五、大胆采用国外先进的激光熔覆工艺，修复大型凸轮、连杆、齿轮等，为进口设备的修理开辟了新的途径
2005年9月苏拉刺绣机机头上双面凸轮，轮面有12mm宽，0.8mm深的磨痕，由于瑞士没有提供该齿轮的机械图纸，威海地区的加工厂不能加工这种大型复杂的球墨铸铁双面齿轮。从国外购件太贵，这一套齿轮、角度连杆、齿轮等需8万元人民币。根据我所学机械工艺方面的专业知识，查阅国外的技术资料，我决定采用国外先进的修复工艺激光溶覆复合沉积等高科技术，对双面凸轮面、齿条、齿轮的齿面、已磨损、划伤的部分进行修复再造。该工艺的特点是工件主体在修复过程中处于常温状态，不产生内应力，无热变形，无裂纹、无退火软化现象的潜在危险。当时这种修复工艺在我们同类工厂都没有试过，存在很大风险，经请示总经理同意，我与威海萱宁表面工程公司签订修复作业合同，到北京的厂进行修复，仅用三天的时间就修好运回工厂。修复后图轮面的表面硬度hrc-80nrl-6500mmbwn-3000mn。该套零件安装就位后，刺绣机运转一切正常，修复工艺取得圆满成功。这套零件已安全运转了两年多。此次应用激光喷覆工艺修复凸轮为工厂节省了6万元修理费。
篇2
中图分类号：F831.59文献标识码：A文章编号：1003-2738（2011）12-0156-01
摘要：次贷危机的爆发是美国的经济周期发展的必然结果。次贷危机的深入发展，不但使中国金融机构投资及国家外汇资产更多地暴露在风险之下，而且会进一步影响中国的出口、增加中国通货膨胀和人民币升值压力、压缩中国货币政策操作空间。对于正处于经济繁盛期的我国来说，这一场危机为我们敲响了居安思危的警钟，应从中找出有益于我国的启示。
关键词：次贷危机；金融危机；经济影响
美国次贷危机又称次级房贷危机，也译为次债危机。它是指一场发生在美国，因次级抵押贷款机构破产、投资基金被迫关闭、股市剧烈震荡引起的金融风暴。它致使全球主要金融市场出现流动性不足危机。美国“次贷危机”是从2006年春季开始逐步显现的。2007年8月开始席卷美国、欧盟和日本等世界主要金融市场。次贷危机目前已经成为国际上的一个热点问题。
这次美国金融危机最直观的现象就是美国的贝尔斯登、美国“两房”、美林、雷曼兄弟、AIG（美国国际集团）等大型金融机构相继陷入资金链断裂危机，而被政府接管，或被收购，或宣布破产保护。在此基础上引发了以华尔街为中心的金融恐慌；进而导致全球性信心动摇、金融恐慌。在这个过程中，由于金融恐慌导致的信用收缩，也开始使欧洲少数金融机构和部分发展中国家金融吃紧。期间，在美国联邦政府斥资7000亿美元开展救援金融机构之后不久，欧共体国家也宣布斥资万亿欧元帮助本区域金融机构度过危机。但是，在各方面认识混乱和市场处于信心下降进行式的时候，这种空前的大救援不仅没有提振市场人气，反而进一步加剧了恐慌心理，因此，金融市场危机状况日甚。受其影响，从2008年10月开始，持续多年的国际大宗商品期货市场牛市急转直下，价格狂跌不止。以至于外国人称现在的国际金融界是“哀鸿遍野”！
这场危机无疑给国内相关经济部门带来了不少启示。在金融创新、房贷市场发展和金融监管等方面―――美国次贷风波爆发以来，无论从全球资本市场的波动还是美国实体经济的变化来看，次贷之殇在美国乃至全球范围内都不容小觑。对于中国来说，这场风波为我们敲响了居安思危的警钟。
第一，次贷危机主要影响我国出口。
次贷危机引起美国经济及全球经济增长的放缓，对中国经济的影响不容忽视，而这其中最主要是对出口的影响。
在拉动中国经济增长的“三驾马车”中，出口占据着非常重要的位置。从经济总量上看，出口在GDP中的比重不断升高，2006年超过1/3，2007年虽然增速有所回落，仍增长了25.7%。从就业上看，外贸领域企业的就业人数超过8000万人，其中，加工贸易领域就业近4000万人。 由于外贸对目前中国经济增长具有非常重要的作用，而美国又是中国最大的贸易顺差来源之一，因而美国经济放缓和全球信贷紧缩，将使我国整体外部环境趋紧。次贷危机爆发以来，美国经济增长存在较大的下行风险，消费者信心快速下滑。尽管中国出口结构的升级和出口市场的多元化可以在一定程度上减轻美国需求变化对出口的影响，但事实上，中国出口增速从未与美国经济增长脱节。只要美国经济出现衰退，中国出口就有可能明显放缓。美国次贷危机造成我国出口增长下降，2007年经济的数据也显示，我国月度出口增长率已从2007年2月的51.6%下降至12月的21.7%。因此，次贷危机可能会对我国未来的出口产生不利的影响，而对出口的影响一方面会直接作用于我国的经济增长，另一方面会通过减少出口导向型企业的投资需求而最终作用于整个宏观经济。
其次，我国将面临经济增长趋缓和严峻就业形势的双重压力。
截止到2008年12月，我国CPI已连续两个月低于4% ，分别为10月4.0% ，11月2.4% ，而PPI为10月3.2% ，11月2% ，经济形势非常严峻，第三季度的GDP增长率只有9% ，11月份的工业企业的利润率只有4.9%，实体经济尤其是工业面临巨大压力。而大量的中小型加工企业的倒闭，也加剧了失业的严峻形势，现在我们国家头等的经济大事就是保增长，促就业。
最后，次贷危机将加大我国的汇率风险和资本市场风险。
为应对次贷危机造成的负面影响，美国采取宽松的货币政策和弱势美元的汇率政策。美元大幅贬值给中国带来了巨大的汇率风险。2008年中国的外汇储备已经从超过1.9万亿美元减少到1.89万亿美元,美元贬值10%―20%的存量损失是非常巨大的。在发达国家经济放缓、我国经济持续增长、美元持续贬值和人民币升值预期不变的情况下，国际资本加速流向我国寻找避风港，将加剧我国资本市场的风险
篇3
关键词：金融风险 难点问题 对策
“华尔街怎么会变得如此糟糕?”这是本次金融危机中无数投资者在盘点亏损时都不禁要问的问题。即使是风险管理水平一流的金融机构，也避免不了出现了巨额亏损，这些残酷的事实又再一次证明了金融业是一个经营风险的行业。那么在风险管理过程中到底有哪些理论和方法上的不足让我们节节败退呢?我们来简单的探讨一下。
一、金融风险管理面临的主要难点问题
现在，在金融风险管理领域上面临的风险很多，例如：道德危险、政府监管、投资行为的群体效应和信息透明度等。下面结合这次全球经济危机介绍几点主要因素。
1、存在道德危险
它是金融体系中系统风险产生的主要原因，所谓道德危险是指投资者在其所承担的风险被转嫁的前提下，为追求个体利益而进行的高风险投资行为。这种行为是把风险由某个体转向其他个体，是对社会整体风险的再分配，并不能减少社会整体所承受的风险。
规模大、专业性强的银行、保险公司和投资公司等是金融体系中的主要投资者。它们在社会经济方面起着关键性的联系作用，一旦破产其危害性相当大。例如一家大银行破产会引发许多公司出现财务危机，造成连锁反应，破坏整个经济系统的稳定。为了避免时局扩大政府要出面，以各种形式承担投资者的一部分风险，对投资者的债务提供信用担保、甚至主动承担其部分债务，这样投资者的风险部分转嫁给了政府。这种风险转嫁对投资者投资行为的影响表现为道德危险。对于投资者，如果赢了是自己的，输了是别人的，那么他就会进行高风险的投资，以牟取高收益。
道德风险的危害性我们不难看出在于风险转嫁，使投资者倾向于投资高风险的项目，使社会整体的投资风险增大。而这里政府作为风险的主要被转嫁者，一旦超出能承受的范围，容易导致信用危机。当风险从经济层面上升到政治层面，就会爆发金融危机。
2、政府监管力度不够
金融安全是国家经济安全的核心，没有国家经济安全，也就没有国家安全。因此，各个国家几乎无一例外地将金融安全放在一个很重要的位置。因此，建立灵敏高效的金融风险预警系统，是维护国家经济安全的重要保证。例如对金融秩序的维护、对资金流向的监视、进行分业管理和对金融风险的监控。但是，政府监管也有弊端：一是管住了不该管的，妨碍了金融业的健康发展：二是该管的没有管好，即监管力度不够，效果不佳。对于发展中国家，第二个方面的问题尤为突出和紧迫。政府监管实施起来不但有弊端而且有难度，因此，政府监管一直是现代金融风险管理的薄弱环节。
3、信息透明度低
发展中国家由于自身存在的一些问题，信息的透明程度很低，现代金融风险管理手段发挥作用效果不是很理想。信息透明度低会使投资者无法对投资风险作出准确判断，影响投资决策。从国家角度讲，政府对市场运作的真实情况无法准确掌握，从而无法采取适当的措施来化解已积累的风险。
4、投资行为的群体效应差
在金融市场上投资行为的群体效应主要表现在投资者对预期高收益项目的“一拥而上”和“一哄而散”。这种状况在股市交易中十分常见。在股市上，投资者在同一时间买卖相同股票，而不考虑自己所拥有的信息状况。这种行为在个体投资者以及机构投资者身上均有表现，从某种程度上说，也是投资主体对市场不确定性的反映。当买卖压力超过市场所能提供的流动性时，则导致股价大幅波动，加剧市场运行的不确定性。群体投资效应的盲目性对金融系统的稳定会构成较大威胁。由于投资行为不是建立在对经济形势的理性分析之基础上，所以在市场效益预期较好时，资金会一拥而上，对某一行业造成投资过热。如果经济中出现泡沫，会有大量资金涌入房地产业和汽车贷款业，这两种产业很容易受市场供需的影相反，价格波动幅度很大，所以风险很高。一旦预期发生改变，投资者会纷纷抽逃资金，造成局势无法控制。
二、突破国内金融风险管理难点的对策探讨
1、关注国际局势
认真研究国际政治经济变化对世界经济乃至我国经济发展的影响。在目前世界经济增长迅速放缓、金融危机加剧、发达经济体面对衰退的形势下，新兴经济体如果能够继续保持一定水平的增长，将成为世界经济新的支点。改革开放以来，我国经济与世界经济的依存程度越来越高，这就要求我们要以新的眼光看待世界政治经济形势，深入研究国际局势对我国经济所产生的影响，如亚洲金融危机和欧元的启动对我国经贸、金融、外汇储备等方面带来的影响，并及时制定应采取的对策。
2、保持国内政治经济稳定
国家政治经济的稳定，是维护金融市场稳定的重要因素。就投资者而言，政治、经济环境是否稳定，直接关系到他的投资回报。适度的经济增长速度，充足的外汇储备，积极的财政货币政策，较小波动的利率、汇率，较低的通货膨胀率、失业率和社会犯罪率，无疑会使投资者对经济前景充满信心。稳定的政治经济基础，不仅是投资者增强信心和资本持续流入的基本条件，而且对金融市场的突变会发挥缓冲作用。
3、加强政府对金融的监管
美国次贷危机的发生让我们看到，即使在美国这样市场机制相对发达的国家也不会没有危机的发生，而我们正在进入深化市场体制改革的历史新时期，具前瞻性的风险调控与监管极为重要。要求我们更加重视金融监管工作。要完善金融立法，建立和完善监管体系。严格金融执法，规范国内外投资者的经营行为，严厉查处违规经营，将害群之马逐出金融市场，维护公平的竞争秩序，保障投资者的利益和金融机构的安全运营，使我国的金融市场保持稳定和健康发展。
4、积极参与国际经济合作与交流
中国的发展离不开世界，世界的发展离不开中国。国家间进行广泛的合作与协调使各国间的经济联系加强和经济依赖程度加深。中国经济的发展与繁荣，将为世界各国提供广阔的市场和发展机遇。我们要按照世界贸易组织的规则和中国的国情，继续加强与世界银行、亚洲开发银行、国际货币基金、亚太经合组织、国际货币基金、国际清算银行的合作，增强我国在国际经济金融事务中的地位，为我国创造一个有利的国际经济、金融环境。
5、转变经济增长方式
要彻底摆脱过去计划经济体制的束缚，实现经济增长方式由外延扩张向内涵集约的转变。应对金融危机和全球失衡的调整，我国需要通过扩大内需、尤其是通过扩大消费来减少高额储蓄，进而减轻对投资和出口的依赖。要抑制虚拟经济的过份澎胀，挤掉经济增长中的“水分”，追求经济增长质量，使我国具备抵御金融风险的坚实物质基础。
6、道德危险的对策
我国目前对各种存款储蓄采用国家信用担保，即存款的安全性由政府负责，这一措施对于防止发生银行挤兑现象起到了不可或缺的作用，同时也滋生了一定的道德危险问题。对于这一问题，我们应加强对从业人员的职业教育，通过采用市场准人和经营许可证制度来规范从业机构的投资行为；另一方面要建立和完善国家信用体系，引入竞争机制，采用在媒体上曝光等方法对从业机构的投资行为进行监督。
7、投资的群体效应对策
如何将投资者从群体性投资拉回到理性投资的道路上来，信息的充分披露有助于这一问题的解决。当每个投资者都能根据有效的信息独立判断经济的走势，才能消除投资行为的盲目性；另外也可以发展各种形式的基金，将对股市不熟悉的投资者的资金吸引到基金中来，依靠基金的分散投资降低风险。
8、增加信息透明度
首先要树立一种观念让大家统一认识，无论是金融从业人员还是广大投资者都要建立信息公开化的思想，促使整个社会对信息公开化问题的关注；其次要采取强硬手段加大立法，走信息公开法制化、常规化道路；第三要加强执法力度，对于那些不公开、不及时公开、隐瞒或虚报信息的机构严惩不贷。
9、新时期应加快建立我国的金融风险预警系统
金融危机的破坏性是很大的，必须提早进行预防，而不是事后补救。我国加入WTO后，一方面，原有的金融风险将会逐步暴露出来，另一面外部环境也存在着许多威胁金融安全的因素。有鉴于我国在新的时期金融风险的生成机理，我们必须认真对待并加快我国金融风险预警系统的建立。一要充分做好存款支付的准备工作，按规定交足准备金，留足备付头寸；二要建立多道防线，各金融单位要保持必要的资金流动性，立足自身解决支付问题。要层层建立金融风险防范准备金；三要层层签订风险防范责任制，实行风险防范分级负责，把风险防范和化解落到实处。
综上所述，随着我国对外开放的不断深入，金融业逐步发展，特别是入世后，金融业与国际接轨的步伐进一步加快，我们应深刻认识金融全球化对世界经济和我国经济发展的重大影响，关注金融风险管理的主要难点问题，这将有利于我国防范金融风险和金融危机，保障经济的持续健康发展。
参考文献：
[1]宋逢明，对金融风险管理的几点认识国际金融研究，2001，(12)1
[2]徐卫中，论我国金融风险的成因与对策[J]经济经纬，2002，(5)
[3]王颖，等，我国金融风险防范的对策企业经济,2002，(6)
[4]李朝明，现代金融风险管理中若干难点问题；经济经纬；2004，02
篇4
从2007年美国次贷危机引爆以后，美国资产价值泡沫连续消散，不少手持次级房贷的银行和涉及金融机构都陆续破产，金融商品危险和流走性缺失进一步扩展，导致产生世界重要金融市场剧烈的波动。房价一落千丈、房地产业不停走低、抛售银行股、银行提挤状况十分严重，使几个月下来华尔街五大投行三家关门两家改革，次贷危机自然成为金融危机。这次金融危机危害性已伸展至全球，且不停、严重地侵蚀实体经济，金融学者常对此类事件都称作经济危机。
2美国金融管理系统归纳和教训
2.1美国金融管理系统总体态势
国家金融竞争力主要组成要件是金融管理系统，领先于其他国家和地区的美国金融业从侧面体现它管理系统已经适应市场发展并占有优势。据实证调查，美国金融管理系统是典型分权型多头管理模式，被称作伞式管理+功能管理体制，是功能管理和机构管理综合体。在这样管理系统里存在各种各样的类型、层次的金融管理机构，美国执行在分业管理与统一管理间的一种金融管理模式。其中，金融持股公司采取伞式管理规定，作为伞式管理人的美联储负责公司综合管理；且金融持股公司又按所营运业务类别来接纳各种行业管理人的督导。伞式管理人和功能管理人联合促进美国金融业发展。
2.2美国金融管理系统存在不足
2.2.1“双重多头”管理系统易发生监管重叠与真空
出于管理机构繁多而对某一行为具管理权力产生的现象就是管理重叠。管理过程中它的最大缺陷在于出现管理多余内耗和资源浪费，正常可采取合理的权力区分方法处理。而全部管理机构职权都不涉及某些金融风险是管理真空。美国金融管理系统中还没有统一法定最高管理机构，在相同分业管理模式、金融混业经营环境下，“各管其一”的机构设置容易使各管理部门发生对某些金融市场状态特别是部分金融衍生商品管理出现漏洞。所以，从根本上与此相同的全面管理“双重多头”的机构设置是存在管理重复和漏洞的。
2.2.2金融管理制度发展滞后于金融创新发展
金融管理体制发展给出新规定是金融业全面发展和金融产品创新脚步迅速。在逐渐激烈市场竞争环境中、金融风险无法完全管控状况下，可惜美国金融管理体制未适时地进行改革，金融机构持续拓展市场和展开创新业务反而成为危机形式的累积。在风险扩展进程中，美国分散管理体制决定机构并没有进行负责，实际管理系统与各类金融市场之间的密切发展态势并不吻合，进而面对市场不断变化和发展，管理者没得到有关法规明确授权，使本来具有优势的分散管理体制反而变成致命弱点。
2.2.3次贷源头贷款缺乏监督，管理机构职责未履行到位
特殊客户层在接受发放次级贷款时，没有抵押资产、连带保障，管理部门就事后向贷款机构财务情况实行评判，事前管理没有履行相对应责任。出于此类贷款机构可积极介入资产证券化过程，所以，财务状况无法及时体现贷款效益，因而，管理当局只在最后资金链破坏时才认识到是存在风险的。
2.2.4缺乏对信用评级机构管理
次贷产品属于结构复杂性融资商品，投资者不太清楚估价内在价值与险情。所以，信用评级便成为投资者决策重要的唯一凭据。不过，信用评级制度被美国政府及管理部门归于联邦证券管理法律系统以后，还未成立针对信用评级机构自身的管理与问责体制。正是因为缺乏对信用评级机构管理和权重责轻制度错位，引起了信用评级业道德风险，为危机广泛延伸和爆发埋下隐患。
3借鉴美国经验深入分析我国金融管理系统
作为一名大学生应借鉴美国经验对我国金融管理系统进行深入探讨和分析。通过对相关资料的考证，我国金融业于上世纪90年代真正兴起并发展，我国通过金融改革实行严格分业经营和管理制度。金融管理系统由中国人民银行、银监会、证监会、保监会四个并不互管的行政和事业机构组成，还设置除这四部门外的财政部等多部委领导参与的金融管理联席会议。据有关资料及学习研究，多头监管、自律组织弱化、法律配套措施不足、执法力度不够等仍是目前我国金融管理存在缺陷，特别是多头管理监管权力分散，不利于管理实施且有悖效益原则。
篇5
关键词：金融风险 可持续发展 措施
中图分类号：F83 文献标识码：A 文章编号：
长期以来，在各类金融风险中，信用风险、操作风险等一直是各商业银行着力防范和控制的重点，这无可厚非并应持之以恒。但系统性风险往往成为非重点防范和控制对象的情形始终被忽视着。然而，无论是1997年的亚洲金融风暴还是2007年的美国次贷危机都使我们不得不对系统性风险的防范和控制工作进行重新定位和思考。
一、切实防范系统性风险事关商业银行可持续发展
系统性金融风险是一种由外生性引发而内生性风险管理机制和风险管控手段缺损而形成的风险。系统性金融风险一旦产生，会影响到一个国家的整个金融体系和金融企业的可持续发展。2007年春季以来，美国“次贷危机”的日益蔓延，不仅招致美国自本世纪以来的第一场金融危机，大量的金融企业破产倒闭，形成了让全球震惊的“华尔街金融海啸”，让欧美投资者遭受重大损失，而且对全球金融的危害性至今未消除。
系统性金融风险具有明显的特征，一是传导性。世界经济一体化，中国经济融入世界经济体系后，我国经济的发展在很大程度上依存于进出口增长速度、国外市场对我国出口产品的需求、对外投资的质量和效益。二是渐进性。系统性金融风险的形成最主要表现为信用风险。而信用风险主要是与宏观经济中的诸多因素相关联的，如宏观经济走势、政策法规变化、自然资源状况变化、贷款客户经营状况变化等诸多因素。而这些因素的变化一般需要经过一个较长时间的渐进变化的过程，它的形成和产生具有其可循的规律，不具有突发性。三是全局性。系统性金融风险一旦形成，它所危害的不限于某一个金融企业、某一家商业银行，更不限于某一家银行的某一个分支机构，而是对一国甚至整个世界的金融体系带来危害。因而系统性金融风险具有极大的破坏力，危害性的后果极为严重。
因此，如何防范系统性金融风险是事关金融体系和所有金融企业能否可持续发展的大问题。就商业银行而言，防范系统性金融风险是风险管理工作的重要任务之一。
二、商业银行防范系统性金融风险的若干措施
商业银行防范系统性金融风险，关键在于坚持科学发展观，建立完善的风险防控机制，树立正确的风险管理理念，采取科学的风险管理方法，风险管控的政策和措施要有超前性、预见性，做到未雨绸缪，防范于未然。
（一）处理好风险源头控制与末端治理的关系，以风险源头控制型的风险管理为主要手段。源头控制型风险管理是指在风险管理客体的行为过程启动之前，商业银行事先制订出防范、规避风险的对策和措施，注重从源头上防范和控制风险，把好风险控制的第一道关口，把关注事情的结果体现在业务操作过程中，而不是颠倒过来。源头控制型的风险管理是一种“猎狗追猎物”式的管理方法，哪里有风险，风险控制措施就跟踪到哪里。
（二）建立专职的研究分析机构，开展对宏观经济、金融的研究和行业产业的系统调查研究分析，为各项经营决策提供决策支持和信息服务。宏观金融经济信息和行业产业调查研究信息对商业银行的经营活动具有三项基本功能，一是释疑功能，在进行经营管理决策过程中，商业银行对于这种复杂的社会经济活动，尤其是对于产业未来发展趋势，具有未完全认知性，利用信息释疑功能作用，可以有效消除或减少对其现状和未来前景趋势的模糊认识，避免或减少决策的失误，防范和化解信贷风险。二是管理与控制功能。在商业银行统一法人体制下，坚持统一的经营管理模式和统一的业务决策标准，是完善公司治理结构的一项重要内容。如果没有统一决策标准，各个分支机构在经营活动中就可能各行其是，其结果必然是形成大量的系统性风险。三是增值功能，以商业银行的产业行业调查研究工作为例，宏观金融经济信息和行业产业调查研究信息的增值功能表现尤为显著。科学合理的宏观金融经济信息和行业产业导向，有利于防范系统性风险的产生，降低风险管理成本，避免风险损失。
（三）规范行业信息调查分析和行业信贷政策研究工作的内容。一是开展行业信贷风险、信贷资产质量的整体评价和行业信贷风险预警研究，对产业发展方向和变化趋势进行研究分析，二是建立重要产品市场供求信息数据库，监测和预测主要产品的生产能力及增长趋势，为确定对各行业的贷款投入量和贷款审批提供决策支持和决策依据。三是对行业产业的区域差异性进行调查分析，研究区域经济发展趋势，使行业信贷政策体现区域差异性，使行业信贷政策与区域信贷政策相统一。四是对行业产业结构和效益的现状及发展趋势进行调查分析，为评价信贷资产质量、计提风险拨备提供依据。五是结合宏观经济政策和经济结构发展趋势的调查分析，研究开发新的金融产品，开拓新的金融服务手段，使之与客户对银行的信息咨询服务需求相结合，使行业信贷政策研究与实施重点客户战略、产品战略相结合。
（四）把握风险管理机制应遵循的基本原则
把握风险管理机制应遵循两个基本原则，一是按一致性原则建立风险管理的内部运行机制。明确风险管理的出发点和根本点可以保障各项业务健康、有序发展，使风险管理始终体现发展观念、服务观念、效益观念，最终实现以促进业务发展、效益增长为根本的增值型的风险管理。二是按全面性原则建立完善的风险控制体系。将信用风险、操作风险、系统风险等不同风险类型，公司、个银、个贷等不同的客户种类，资产、负债和中间业务等不同业务种类都纳入统一的管理体系中。具体来说要建立四大系统：一是风险报警系统，主要进行风险预警，传递风险信息并建立风险资料库；二是风险决策系统，确立、行使风险管理原则、制定风险指标以及避险策略；三是风险避险系统，具体实施风险规避行为，对风险进行再分配或转移；四是全程监控系统，对风险管理全过程进行全面监督和控制，并做出风险管理评估报告。
（五）完善风险管理工作的功能作用，建立惩戒型风险管理与激励型风险管理相并重的风险管理机制，在风险管理过程中，结合人事激励机制和奖惩机制的改革，通过后评价，对于按章操作、依规经营、防范和化解风险措施得力、效果显著的经营管理人员和经办人员，及时给予精神和物质的奖励，真正体现责权利的完整统一。惩戒型风险管理与激励型风险管理并重的风险管理机制，有利于处理好风险管理与银行经营、防范风险与业务开拓的关系，使风险管理工作既有利于保证银行资产的安全性和效益性，又有利于促进银行的稳健经营与发展。
（六）坚持正确的考核导向，处理好近期利益与长远利益的关系。商业银行在经营活动中，无论是确立发展速度，还是确立发展规模，应坚持长远的持续发展目标，不能为了追求近期效益而牺牲长远效益，不能急功近利，近期效益目标要服从长远效益目标。各项经营业绩考核措施、各项激励机制与责任约束机制都要服从于这个基本原则，否则就会刺激短期行为而忽视长远利益。
参考文献：
1.张吉光.神形兼具构建全面风险管理的组织框架.《中国金融》2007（17）：67-68.
篇6
大学生网络贷款，是指借贷双方利用互联网电子商务平台实现信息交接、互动交流，从而高效地达成借贷目的的新型借款模式。在信贷消费过程中，大学生最常用的网贷平台分别有：花呗、分期乐、趣分期、学信贷等几家认知度较高的平台。他们的运行原理基本一致，都是实现大学生与投资方之间信贷的桥梁。其运行原理图如下：
二、影响当代大学生选择网络贷款的心理动机及原因
近几年来，大学生网络贷款的恶性事件频发。来自河南的大学生郑某由于无力偿还债务，当累计债务多达58.95万元时选择跳楼自杀。此外，2016年12月份发生了一起10G“裸条”不雅照片及视频泄露事件，167位“裸贷”女大学生的个人信息、亲友联系方式以及私密照片遭到泄露。
根据2017年2月，本研究小组针对当代在校大学生网络贷款的现状在龙子湖高校园区进行问卷调查，其结果显示，93.9%的在校大学生的资金都来源于父母；59.89%的大学生有过缺钱的压力与焦虑；有53.32%的大学生及周边同学了解并使用过网上借贷；68.44%的大学生认为网络贷款平台的弊大于利。
大学生网络贷款的高风险性以及社会危害性正在在校大学生中间上演。透视以上两起案件及问卷结果，通过深入细致的思考与分析，突破现象看本质，大学生选择网络贷款的心理动机发人深思，值得借鉴。主要有以下几方面原因：
1、社会经验不足
总体来说，在校大学生是不谙世事的，缺乏社会常识，面对众多的物质诱惑难免抵挡不住。稳定的家庭环境与安全的校园环境使他们的警惕意识薄弱，在面对众多的社会陷阱时难以迅速、正确的做出回应。这使得那些不法网贷机制有机可乘，抓住大学生个人身份容易确认、思想单纯、注重个人信誉、消费欲望高等弱势，用道德抵押方试加以威胁。
2、经济独立性较差
在校大学生具有强烈的消费欲望，但是经济独立性较差，支撑他们的基本生活开销大多来源于父母，少部分的收入可能来自于兼职打工或者创业。在这样一种现有资金与预计消费不成正比的情况下，他们不仅难以凭借自己的努力获得报酬，而且限制了他们较高的消费欲望，使得他们在校期间难以实现个人的价值。
3、盲目从众
追求便捷、新颖的大学生具有强烈的好奇心。从案例中得知，在校大学生使用网络贷款平台多由同学介绍或者是自己的轻易尝试。尝试了初次贷款成功的“甜头”后，便开始完全信赖此类交易平台。在大学生互相交流的过程中，网络贷款平台也逐渐在大学生中建立良好的口碑，促使更多大学生盲目的追随潮流，使用网络贷款。
4、不合理的消费观
大学生作为社会消费的一个特殊群体，其消费对象具有不固定性，消费种类多样化，对品牌的虔诚度比较高，消费心理具有攀比性，感性消费占上风，难免在金钱的支配上也有很大的盲目性和随意性。加之大学生理财能力较弱，难以合理规划自己有限的资金，所以会较多地出现紧急用钱情况。
5、法律意识薄弱
为什么众多网络贷款的大学生在面对恶劣催款情况下，会选择继续寻找其他网贷平台来还款呢？究其原因，大学生的法律意识薄弱，在名誉以及信息受到侵害时，难以使用法律武器来保护自己的正当权益，“息事宁人”的消极心理，致使他们不断地走向深渊。
6、奖助学金有限
根据问卷?{查显示，我国高校里只有25%左右的在校大学生能够享受国家的奖助学金待遇。而且，申请奖助学金的要求较为严格，只有家庭贫困而且品学兼优的学生才符合标准，这个硬性标准使得家庭经济一般、学习一般的在校大学生难以得到奖助学金。间接性的促使他们在资金匮乏时选择网络贷款。
三、提高大学生网络贷款安全意识的有效对策
为了更好地保护大学生的信息和财产安全，根据调查问卷所得数据的分析结果，结合大学生网络贷款的动机，对影响大学生网络贷款的每个因素进行深入探讨，提供合理的网络贷款防御措施以及解决方案。
1、大学生方面
（1）积极学习金融知识，提高理财能力。作为风华正茂的当代大学生应该积极学习金融知识，参加金融知识讲座，研读金融书籍。这样不仅提高了理财能力，合理规划自己有限的财产，而且有助于他们了解我国单一的金融信贷市场，为我国开辟多样的信贷机制做出贡献。
（2）提高综合素质，实现经济自我满足。在校大学生的经济独立性差，多凭借外界的经济支援生存，难以靠自身努力获得收入。所以，在校大学生应该通过参加专业技能大赛、创新设计大赛、心理教育课堂等多种形式全面提高综合能力，更好的融入社会，通过创业、兼职等途径获得收入，实现经济的自我满足。
（3）客观认清网贷，增强危机警惕性。大学生可以在闲暇时多关注和阅览贷款的新闻、书刊，并设立网贷讨论小组。一方面提升大学生的责任意识、诚信意识及理性网贷意识；另一方面可以使其客观地看待网贷的利弊。
（4）增强法律意识，维护自己的信息、财产安全。当前在校大学生的法律意识薄弱，只有学习相关的法律知识，学会保护自己的个人信息及私有财产安全，才能从根源上有效避免“网络贷款”的悲剧再次重演。
2、家长方面
（1）传承美德，培养大学生的独立、勤俭意识。家庭是孩子成长的摇篮，而培养孩子“自立自强”、“勤俭节约”、“量入为出”等传统美德一直都是我国家庭教育的重要任务。因此，家长在此方面要言传身教，适时地培养孩子的独立意识，并引导孩子树立正确的消费观念。
（2）承担监护职责，防患于未然。尽管很多大学生远离家乡，但是作为家长，要尽量多给予孩子精神上的关爱，及时掌握他们各方面的发展与表现，尽可能排除孩子在校园网贷方面的隐患，担起应有的监护职责，使孩子远离网贷的危害。
（3）敞开心扉，建设沟通桥梁。家长除了在行为上无声的关注大学生外，还需要在言语上进行适时地沟通和表达，在沟通中询问孩子对于网络贷款的了解及态度，提前为孩子打一剂有关网贷的“预防针”。
3、高校方面
（1）开展网贷知识讲座，提高学生的防范意识。高校开展的讲座应该涉及贷款的发展、现状及形式种类等内容，让学生能够对网络贷款进行自主分析，并进一步判断网络贷款的利弊，从思想上提高大学生对网贷的防范意识。
（2）加强校风建设，引导学生树立正确的消费观。优良的校风是学校生存的基石，是学校发展的动力。当代大学生的消费观念超前，攀比心重，与优良的校风建设相悖。因此，学校可以通过开展“健康消费在我心”等相关主题活动，引导学生树立正确的消费观，降低大学生贷款的动机，间接地减少大学生网贷的不良情况发生。
（3）开设金融知识课程，提高学生的理财能力。学校可以通过聘请金融专家、银行业务员来对大学生进行授课，培养学生的理财能力、帮助学生学习金融常识、指导学生合理规划自己的钱财。进而引导学生树立安全、理性、健康的消费观念。
（4）引进外资，设立奖助学金，缓解学生经济困扰。学校引进外部资源并设立奖助学金，不仅可以有效地提高大学生学习动力，而且可以使更多大学生不受经济困难的困扰。
（5）加强法制教育，提高大学生法律意识。当下大学生群体的法律知识淡薄，在自身的安全受到侵犯时往往不知道通过法律的途径来维护自身的合法权益。学校等教育部门可以印发相关法制的资料和报纸，并通过广播等新媒体方式宣传，加强对当代大学生的法制教育。
（6）设立贷款咨询服务站，降低网贷风险。贷款的咨询服务站的设立可以方便部分大学生咨询贷款问题。另外，该站点可以为已经受网络贷款诈骗的同学进行心灵慰藉，并为大学生普及网络贷款常见的受骗方式，避免此类情况的再发生。
4、网络贷款平台方面
（1）提高安全技术管理，保证网络贷款的安全性。通过加强借贷方和施贷方的信用审查、信息加密等多种安全技术，加快网络平台安全体系和数据库建设，确保网上资金转账时客户资金、个人信息的安全。防止用户信息在网络传输的过程中遭到恶意篡改和泄漏，确保网络平台的安全性以及稳定性。
（2）规范网络贷款的监管体系，降低漏洞存在率。网络贷款的业务模式多样化，决定了其监管体系的复杂性及交错性。所以，网贷平台要规范监管机制，联合各个相关部门，分工协作，划分好彼此的监管责任，使风险性逐层降低。这样不仅提高了监管效率，还能防止网络金融风险和体系漏洞造成的危机出现。
5、政府部门方面
（1）制定合理的扶持政策，解决大学生经济危机。政府可以合理地加大奖助学金扶持力度，使每位大学生的资助机会平等化、公平化。另外，政府也可以通过加大科研创新项目的投入，使得更多有能力的大学生得到项目资金的扶持，在一定程度上不仅增强了大学生自我实现的价值，减少其经济危机的发生，而且也有助于增强我国科技文化的软实力。
（2）加大审查力度，规范网络贷款机制。由于网络的虚拟性较强，网络监管力度较弱，造成了当前网络贷款平台鱼龙混杂的局面。因此，政府等法制工作机构应该统一网贷平台的审查制度标准，并对各个贷款平台逐一排查，加强对不良网贷平台的清收力度，从而规范网络贷款体系。
（3）健全法律法规，切实保护大学生个人权益。政府机构应该加强对网络贷款平台的监督，制定相关的法律法规，提高准入门槛，加强管理，方便大学生等需求者甄别。并且政府应该建立并完善社会征信体系和黑名单制度，使得交易双方在网络贷款平台上实现透明化交易，切实有效地保护大学生等需求者的合法权益。
篇7
一、问题的提出:金融危机背景下对金融资产公允价值计量的质疑
自2007年次贷危机爆发后,有人认为,会计准则对于金融资产公允价值计量的规定放大了金融危机。因为在美国爆发次贷危机后,金融机构持有的相关金融资产市值大幅下滑,不得不对其计提大规模减值损失,引发市场对相关金融机构丧失信心,进而出现对其金融资产恐慌性抛售。
金融机构陷入了交易价格下跌———提取准备、核减权益———恐慌性抛售———价格进一步下跌———必须继续加大准备计提和继续核减权益的恶性循环。金融资产公允价值计量在危机中造成了顺周期效应,即市场高涨时,由于交易价格高,容易造成相关金融资产价值的高估;市场低落时,由于交易价格低,往往造成相关金融资产价值的低估。
(一)有关公允价值的定义
各会计准则制定机构对公允价值的定义不尽相同。2006年9月19日,美国财务会计准则委员会(FASB)了《财务会计准则公告第157号———公允价值计量》,将公允价值定义为“在报告主体交易的市场上市场参与者之间的有序交易中,为某项资产所能接受的价格或为转移债务所支付的价格。”《国际财务报告准则》认为,公允价值是指:“在公平交易中,熟悉情况的当事人自愿据以进行资产交换或负债清偿的金额。”我国会计准则的定义与国际财务报告准则相似,只是作了“在公平交易中,交易双方应当是持续经营企业,不打算或需要进行清算、重大缩减经营规模,或在不利条件下进行交易”的补充。
(二)目前对金融资产公允价值计量的压力
在全球金融危机的特殊背景下,目前对金融资产公允价值计量的压力,主要集中在计量方式、表内外项目的确认和计量、以及信息披露等方面,其中最重要的是金融资产公允价值计量方式。公众质疑的焦点并非公允价值计量方式本身,而在于产生公允价值的过程,尤其在不活跃、或者无秩序的流动性匮乏的市场上。流动性简单来说,就是指资产或者金融工具可适时交易变现的能力。这一含义包含两层意思:一是可交易性;二是交易变现的能力。美国会计准则第157条款规定的公允价值计量,主要建立在市场活跃而有秩序的基础上。
而2007年美国次债危机的爆发,引发流动性收缩,进而殃及全球金融市场。其危害性体现在以下几个方面:首先是对金融本身的发展带来阻碍和扰乱的后果,比如金融体系本身会在危机中遭到破坏,金融创新也会被监管部门更严格的抑制等。第二是打乱经济秩序并引起财富缩水效应和再分配效应,在这种坏的局势中某些金融资产会消失,其财富所有者受到损失。第三,对经济发展严重阻碍,在短时期内难以恢复,甚至引起经济的倒退。在金融危机面前,很多金融机构会为了尽快变现财产,在无秩序的市场上甩卖产品,出现”流动性黑洞”,如果再用市场价值来作为账面资产的计价方式,就会产生不公允的情况。
在各种压力下,国际会计准则理事会(IASB)出台新规:会计主体可自2008年7月1日起,以成本计价代替以公允价值计价,来计算非衍生金融工具(例如股票和债券)的资产价值。根据这一决定,银行等金融机构将不必再按当前市值记录资产负债表上的资产价值,同时允许金融机构将违约风险考虑在内对其资本进行估值,从而避免资产价值在市场动荡中被过于低估。2008年9月,美国监管机构已提出暂停金融机构采用“按市计价”准则。欧洲议会和欧盟成员国政府决定修改欧盟现行会计准则中有关按市值计算资产价值的规定,来帮助金融机构更好地应对当前的金融危机。
二、金融危机背景下金融资产公允价值计量属性的缺陷
由2007年美国次贷危机引发的全球性金融危机与金融资产公允价值计量确实有一定关系。如何看待金融资产和金融资产的公允价值,是MarkettoMarke,t还是MarkettoAssets,这造成了发生危机的潜在可能性。同时,由于会计中的公允价值实际上是统计学中的点估计,点估计既不能够说明估计的准确度,也不能说明估计的精确度,而只是对价值做出的概括性说明,用以代表价值的一般水平,它能反映变量值的集中趋势,而变量值之间还有差异的一面,即离中趋势。这是许多人士抱怨公允价值“不公允”的根源之一。
(一)金融资产公允价值计量的运用规则
根据我国《企业会计准则第22号———金融工具确认和计量》第五十一条的规定,存在活跃市场的金融资产,活跃市场中的报价应当用于确定其公允价值。活跃市场中的报价是指易于定期从交易所、经纪商、行业协会、定价服务机构等获得的价格,且代表了在公平交易中实际发生的市场交易的价格。
1、在活跃市场上,企业已持有的金融资产的报价,应当是现行出价;企业拟购入的金融资产的报价,应当是现行要价。
2、企业持有可抵销市场风险的资产时,可采用市场中间价确定可抵销市场风险头寸的公允价值;同时,用出价或要价作为确定净敞口的公允价值。
3、金融资产没有现行出价或要价,但最近交易日后经济环境没有发生重大变化的,企业应当采用最近交易的市场报价确定该金融资产的公允价值。
最近交易日后经济环境发生了重大变化时,企业应当参考类似金融资产的现行价格或利率,调整最近交易的市场报价,以确定该金融资产的公允价值。
企业有足够的证据表明最近交易的市场报价不是公允价值的,应当对最近交易的市场报价作出适当调整,以确定该金融资产的公允价值。
(二)金融资产公允价值计量在非流动市场中运用存在的问题
按照美国证券监管规定,金融机构所持有的大量次级债金融产品及其他较低等级的住房抵押贷款金融产品,每天应根据市场价值来确定其资产负债表上相关资产的账面价值。次贷危机发生后,由于次级抵押贷款违约率上升,造成次级债金融产品的信用评级和市场价值直线下降,从而使得这些公司持有的次级债证券化产品的市场价值迅速下跌。如果无法将债券继续销售给投资者,而不得不把这些债券留在它们的资产负债表上,那么,或者它们将可能出现资金短缺,或者巨额资产减记将严重侵蚀这些公司的资本金。在这种情况下,一旦没有及时注资来补充资本金,这些公司很快就将陷入资不抵债的困境。
公允价值计量的运用存在问题,尤其是在出现“流动性黑洞”的非流动市场上,金融资产被大量抛售,整个市场只有卖方没有买方,被抛售资产的价格急剧下跌与卖盘持续增加并存,金融资产价格严重背离其内在价值。比如显着提高现金流风险的新型抵押贷款的性质和数量发生了变化时,按照公允价值计量,流动性的缺失会引起表面上资本充足率良好的金融机构出现问题。在当前金融危机背景下,市场严重缺乏流动性,会计准则却要求各金融机构须将抵押贷款支持债券按市值计价,从而导致重大损失。而金融机构则认为,由于住房等实物资产价格下跌的势头终将扭转,因而,这些损失只是暂时的,应根据对相关债券长期价格的内部估计来定价,而不应依照动荡市场下的价格。如果金融机构不必按市值给其资产定价,金融危机就会消退。公允价值计量的使用低估了在非流动市场上证券的真正价值,夸大了损失程度。
三、金融危机背景下,对我国会计准则中金融资产公允价值计量的改进建议
对于在当前金融危机中受到越来越多压力的会计准则,特别是公允价值计量导致的金融资产减计问题,笔者认为,金融危机并不是由金融资产公允价值计量引起的。公允价值计量及时反映了资产的状况,随着时间推移产生的金融资产减值并不能说明金融机构错误的估计了当时资产的价值。因而,即使是价值的下降,也应进行真实可靠的会计记录和充分有效的披露。公允价值计量提供了一个时间性的价值,若没有此价值则可能导致投资者等财务报告使用者的决策失误。
但在金融危机的背景下,金融资产的公允价值计量确实对市场信心和市场秩序产生了巨大的负面影响,不利于金融市场的健康发展。因而,在金融危机背景下会计准则对于金融资产公允价值计量应当予以改进:
(一)增强披露公允价值变动信息的相关性
相关金融机构反对金融资产公允价值计量的一个重要原因是“将导致收益的易变性”,而企业管理层需要追求收益的平稳性(或者稳定性),因此对超出管理层控制范围的因素(如市场因素)引起的收益变动不应进行报告。因此,区分由市场因素变动引起的未实现利得与损失、已实现利得与损失和由信用风险、合同约定的未来现金流量变动引起的未实现利得与损失便非常重要。当然,也应防止“人为的波动”或“人为的稳定”对投资者可能产生的重要影响。
(二)扩大允许企业拥有公允价值选择权的适用范围
会计实务中,以公允价值计量和以摊余成本计量这种混合的计量属性往往使企业的财务报告表现出远高于经济实质的波动性。国际会计准则允许企业拥有公允价值选择权,其目的正在于减轻企业财务信息的波动性,同时又豁免了企业为实施套期会计方法而必须准备的各种文档。
而我国企业会计准则22号《金融工具确认和计量》第19条规定“企业在初始确认时将某金融资产划分为以公允价值计量且其变动计人当期损益的金融资产后,不能重分类为其他类金融资产”。该条款同时指出:(1)企业仅能在初始确认时使用公允价值选择权;(2)一旦应用公允价值选择权,就是不可取消的。我国金融工具确认和计量准则还规定了企业在初始确认时将某金融资产划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产后,不能重分类为其他类金融资产。
但在金融危机的背景下,市场缺乏流动性,市场价格不能真正反映金融资产的真实价值。因而,我国应扩大允许企业拥有公允价值选择权的适用范围,在对金融资产初始初始分类后,可以允许金融机构在非常时期把非衍生金融工具调离财务报表中的买卖类别,将以公允价值计量的金融资产重分类为按摊余成本计量的金融资产,以区分由市场因素变动引起的未实现利得与损失。
同时要求企业管理层书面声明企业对相关金融资产的重分类的原因及对财务状况的影响,并按相关会计准则的要求进行充分披露。这样可防止相关金融资产价值因随市价调整而导致盈利更大幅度的波动,也有助于加强金融机构的资本充足率,改善企业风险管理,增强市场信心,稳定市场,避免金融危机的进一步恶化。
篇8
关键词:经济危机 二次衰退 预测 分析 影响
当前,次贷危机作为美国资本游戏的产物、全球危机的根源,一直扮演着异常重要的角色,金融风暴其深不可测的渗透力和持续的破坏力使得乐观的美国人一次又一次深陷泥沼。根据目前的经济现象推测美国的经济前景是乐观还是困境,或是情况不明,是否存在着出现二次经济衰退的可能性是探讨经济现实的根本。
■一、当前美国经济表现形式分析
美国的经济发展体系比较复杂,有着多方面的产业结构,兼有资本主义和混合经济的特征。在这样的经济结构之中,美国政府在经济管理中的作用相对较低,各级政府的总和却占GDP的36%。同时,美国的国家福利政策相对于其他国家来说较为次要,社会福利网相对较小的社会现实使得经济危机出现时的宏观调控问题较为突出。当前美国的经济经历了次贷危机的洗礼,整体的经济体系也发生了不小的变化,通过最新公布的美国第二季度GDP修正值分析,预计年化季率升幅修正值将会从初值的2.4%大幅向下修正至1.4%左右,经济回升速度正在减慢。具体经济分析现状为:①从美国的订单涨幅来分析,其耐用品订单的涨幅远低于预期,因运输行业的订单大幅下滑,美国7月耐用品订单月升0.3%,至1930.2亿美元,预期为上升2.8%。另外,6月的数据被修正至下滑0.1%,初值为下滑1.2%。抵消了民用飞机和汽车订单的涨幅。②一直拉动经济复苏的美国制造业行业的扩张步伐令人堪忧。③新屋销售初值被向下修正至月率上升12.1%,总数年化31.5万户;初值为月率上升23.6%,总数年化33.0万户。种种经济发展现状表明,当前美国经济表现仍然处于疲弱的阶段,整体的经济发展有待于进一步的发展和激化,对于政府来说,要想促使经济快速发展还要在很长的一段时间内不断的进行经济支持。
■二、短期内经济衰退比率预测
世界第一经济大国美国的经济复苏在很大的程度上还是在依靠政府的主动调控,在这样的经济发展情况下,分析美国短期内是否还会发生经济衰退现象有着极其重要的意义,对于我国经济增长放缓还是进步有着直接影响。如今,美国政府虽然初步实现了政府政策目标,但CPI涨幅较高,有温和的通胀趋势。其经济数据表明,美国经济活跃度下降,经济通缩的危险和二次探底的可能性增大。
2.1金融海啸能量释放情况不明
雷曼兄弟申请破产保护、美林“委身”美银、AIG告急等一系列突如其来的“变故”使得世界各国都为美国金融危机而震惊。华尔街对金融衍生产品的“滥用”和对次贷危机的估计不足终酿苦果。接踵而来的是总资产高达1.5万亿美元的世界两大顶级投行雷曼兄弟和美林相继爆出问题,前者被迫申请破产保护,后者被美国银行收购;总资产高达1万亿美元的全球最大保险商美国国际集团(AIG)也难以为继美国政府在选择接管AIG以稳定市场的同时却对其他金融机构“爱莫能助”。 此次金融危机由房地产泡沫和次贷引发,构成金融海啸的能量是否释放干净仍是个未知数。此次危机起源于经济实力最强、金融体系最发达的美国,从住房抵押贷款证券化肇始,迅速波及世界。这些机构以贷款产生的现金流为基础发行债券,出售给投资者,从而大大拓宽了住房贷款市场的资金来源,降低了银行风险和贷款利率,进而促进了房地产市场的发展,形成了一个以房地产为中心的资金循环,这项金融创新为美国的房地产市场提供了源源不断的巨额资金。在这样的背景下,虽然近期美国的经济有复苏的现象,但是金融海啸的严重影响及其对经济结构的破坏都显示出极强的危害性,银行紧张的神经并没有松弛下来美国联邦金融监管部门要求19家最大的银行及金融机构在5月初完成压力测试,测试结果将于5月4日公布,届时有些银行恐怕会因测试结果不理想而被降低评级,有的还将要求联邦政府提供更多的救市款支持,后果对市场的冲击仍难以预料。如此看来,美国金融股乃至整个股市仍会在高度不确定的内外环境中大幅震荡,说明经济衰退已经触底仍为时过早。
2.2美国国债的金融隐患
目前,美国的国债问题严重,迟早会引发新的金融风暴,只不过是时间的长短而已,那么是否会在短期之内由国债而引发第二次的危机呢,估计情况不大,美国的国债未来具有巨大的潜在风险是一定的。但是其短期内的刺激经济的效果还是明显的,一方面奥巴马政府推出一系列稳定金融市场和刺激经济的政策;另一方面来说,美国巨大的资金缺口只能通过发行美国国债融资,现在美国国债正在以每天14亿美元,每分钟100万美元的速度增长。这些都说明,如此大规模的国债发放必然会短时间内刺激经济效益。但是要注意的是,这样巨额的财政赤字为二战以来最高比例,必然会在一定时期引发更为严重的经济危机。从国债问题分析,中国政府要早做准备将经济危机的预警机制完善处理,为防备经济风暴打好基础。
2.3房地产市场和消费产业低迷
当前美国住房市场初显复苏迹象,最进7月份的数据分析表明,美国新房开工量较前月意外下降1.0%,经季节调整按年率计算为58.1万套, 尽管近期股市回升和房地产市场出现好转迹象,但由于前期缩水较多,目前房价已经大体回落到四至五年前的水平。商业地产抵押到期也在开始狂冲。估计有4000亿商业地产今年裸奔。商业房产抵押债券(CMBS)7月的拖欠率3.14%,是去年的6倍。银行持有1.7万亿商业抵押和施工贷款(和CMBS不同)。这种债务拖欠今年将会导致诸多银行倒闭。6.7万亿商业地产大部分为私人拥有。这些数据表明,美国住房市场仍持续低迷。除此之外,美国的消费产业也一直没有直观复苏,国家的多项经济刺激计划并没有将美国国内失业率控制在10%以下,美国就业岗位已累计减少670万个;到7月份,美国全国失业总人数已达1450万人。失业率的控制比率较低,自然造成了消费机制不断降低。“见微以知萌,见端以知末”,美国的经济学家指出,美国的床上用品的企业已经濒临破产,这也直接说明,美国人民的消费体系发生了巨大变化,政府的消费刺激没有起到良好的效果。通过以上各个方面的分析。可以看出,美国的经济复苏情况不是很明显,整体的经济回暖脚步较慢,短期内产生二次金融危机的情况还是很高的,其情况虽然不很明显,但经济发展前景不容乐观。
■三、美国经济前景对中国经济的影响分析
3.1美国的经济危机其实可以带动我国区域经济均衡发展
美国金融危机对中国的经济和股市带来了一定程度上的影响,但是其影响结果并不是很大,这种影响是比较间接的。美国从中国的进口是中国总需求的一部分,美国需求下降,会影响中国出口。但是,中国出口美国的产品,都是初级产品,主要是必需品,即使发生了金融危机,美国人也不会直接生产,因为美国没有生产这些东西的比较优势;中国金融体系没有直接受到这场危机的拖累,中国经济出现的问题是实体经济层面的。经过危机的洗礼,中国沿海地区的出口行业已经开始转向一些高附加值的产业领域,还有很多企业开始向中西部地区转移,这也带动了中西部地区的发展,因此中西部地区复苏的速度比沿海要快。可以说这次金融危机促使中国的区域经济发展更加均衡。如果美国发生了二次经济衰退现象,中国的出口问题虽然会受到直接影响,但是对于调整产业结构,促进经济均衡发展方面还是有利的,中国政府应该抓住这样的机会,将经济发展一直地持续下去。
3.2发生二次衰退现象对中国人民的消费依然影响不大
当前中国正经历着一次大的经济结构调整,基于这个层面考虑,即使发生二次经济衰退现象,对中国人民的消费依然影响不大,中国人民的消费理念已经根深蒂固,从近几年来的储蓄数据分析就可以看出:2008年,我国银行业金融机构在大规模计提拨备的情况下,资本回报率仍高达17.1%,比2007年和2006年分别提高0.4和2.0个百分点,预计将显著高于全球银行业平均水平。2008年银行业金融机构税后净利润5834亿元,较上年增长30.6%。中国银行业2008年的表现有望在利润总额、利润增长额和资本回报等方面在全球名列前茅。如此看来,高储蓄利润自然会带来高额地消费能力。
3.3汇率问题成为重点
站在中国角度看,现阶段出口下滑拖累了中国经济增长速度,人民币不升值是完全可以理解的;站在美国角度看,美国长时间维持低利率水平造成全球流动性泛滥以及所谓利差交易,而过剩的流动性为了追逐高收益流入发展中国家,加大了发展中国家资本净流入的压力,也造成了其资产价格上升。未来中美两国对人民币是否应该升值的博弈依然会进行下去,而全球资本大规模流动的现状也将持续一段时间。金融危机背景下,外汇调整日益重要。2009年6月26日,中国人民银行公布了《中国金融稳定报告》,正式提议创设超国际储备货币的主张。由此可见,此次的金融风暴为人民币的国际化结算打下了基础,随着人民币区域化走向的不断加深,汇率问题其实也已经得到了控制,如果在短期内发生二次经济危机,我国的国际货币体系已经主动摆脱其缺陷和系统性风险,而走向成熟的汇率征途了。
总之,从当前美国经济表现形式来看,短期内解决美国的经济危机,获得经济复苏有着一定的难度。金融海啸能量释放情况不明、国债的金融隐患和房地产市场和消费产业低迷现象都表明美国经济短期衰退比率较高。从经济结构的角度来分析,即使出现二次经济衰退,中国在汇率、消费、区域经济等方面都不会有太多的影响,但同时我国政府对金融风暴的预测工作还是要高度重视,以便及时应对。
参考文献:
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[2]赵坤.美国经济“复苏”了吗?[J].发展研究, 2010;04
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论文摘要：本文运用相关的风险管理理论和研究方法，从风险的定义入手，对企业风险的来源进行分析和梳理，最后从企业组织结构和企业战略的角度构造了企业全面风险管理的框架，以帮助和指导我国企业展开风险管理工作，提升风险管理水平,最终实现企业目标。
始于美国的次贷危机迅速波及全球，这场由金融危机引发的经济危机，再一次表明了风险，尤其是重大风险的不可预测性以及危害性。这场危机的爆发，导致了更多的实体经济遭受重创，作为微观经济实体的企业，如何能够预防风险，并且在风险发生后，如何能够把损失降到最低，是每个企业家需要考虑的问题。在本篇文章中，我将会从公司治理的角度讨论企业经营的风险控制问题。
首先，让我们来看一下风险的定义。不同的学者对风险有不同的定义：一种是把风险定义为风险的不确定性，另一种是把风险定义为我们预期的目标和实际的差距。我认为风险既强调不确定性,又要强调这种不确定性给我们的事业和项目带来的损害。而国际标准化组织（ISO）对风险的定义为，不确定性对目标的影响。在该组织的定义中，突出了风险所具有的三个特性：客观性、损失性和不确定性。风险的这三个特性主要是从决策的角度考虑的。
企业风险指的是企业经营过程中存在的不确定性以及企业经营所造成的影响。
由于企业内部要素的流动性以及企业外部环境的不确定性和关联性，企业的经营风险及容易被放大，形成危机。风险来自于方方面面，既有来自企业内部的，也有来自企业外部的。
先从企业内部来看。按照企业的构成要素，企业所面临的风险可以分成以下几方面。由于构成企业的最基本要素是人、财、物和信息。风险也相应的分为：①来自于人的风险，比如人力资源流失的风险，主要包括关键岗位或关键技术人员的流失。②来自于财务的风险，即和企业筹资、融资以及经营现金流等相关的各类风险。③来自于物的风险。即企业的产品生产或销售的风险、物流体系的风险，设备运行和工艺风险等。④信息的风险。企业的经营决策，离不开对各种信息的有效处理。而企业的成功经营，离不开这四种要素有效地流动。四种基本要素，也构成了企业的全部资源。而四种要素中任何一种风险，都可能会导致企业经营陷入危机。
再看企业的外部环境。在经济进入全球化的今天，企业所处的环境并非是静态的，封闭的，而是动态的和开放的。企业的外部环境分为政治经济环境、社会文化环境、技术环境以及人口。企业作为宏观经济的微观基础，首先必然会受到宏观经济的影响。其次，社会文化环境改变，对企业也会产生很大的影响。文化环境的改变，通常会影响企业的市场环境，且有着极强的渗透性。结合我国经营企业的自身特征,将我国经营企业面临的文化风险归类为精神文化风险、行为文化风险、制度文化风险和物质文化风险四个方面,并在分析各种风险的影响因素的基础上,初步建立评价指标体系。作为企业经营者，应该时刻关注企业外部与自身相关的各种新技术的变化，我们称之为技术风险。最后就是人口要素变化构成的风险。人口的变化，通常会影响消费者的构成。
再来看看什么是风险管理。风险管理是以最小的代价降低纯粹风险的一系列程序。这个定义出了也指明“纯粹风险”外，还有两个重要特征：一是降低风险，也就是消除或降低风险中的不确定性；二是必须考虑代价。事实上，损失控制的一切手段都是符合这两个特征的。因为通过控制损失发生的频率和大小，损失的分布更为集中了，从而降低了不确定。我们将会看到，风险中的预期是风险管理成本的重要组成部分。
对于风险的分类，可以很好的揭示风险的来源。不同的来源构成了不同的风险。企业需要对风险进行有效管理。企业风险管理所针对的是任何来源地企业价值的降低。从公司治理的角度来看，企业风险管理是一个由企业的董事会、管理层和其他员工共同参与的，应用于企业战略制定和企业内部各个层次和部门的，用于识别可能对企业造成潜在影响的事项并在其风险偏好范围内管理风险的，为企业目标的实现提供合理保证的过程。
为了使企业能够有效应对来自企业内部和外部的不确定性，在变幻莫测的市场中能够生存发展。企业可以从以下角度进行风险管理。
在董事会一级设立风险管理委员会。通常，公司在经营过程中，一般都是按照职能部门进行运作。这样，企业的风险管理就被分散在各职能部门中，而不是统一的。比如市场部，需要密切关注市场、消费者以及竞争对手，而这三者则构成了企业的市场风险。而人力资源部门所关注的是企业经营过程中人的风险。研发部门或者生产部门的核心人员流失，对公司经营，也会带来巨大的风险。董事会要关注企业战略风险以及管理层经营管理的风险。
在经济全球化的今天，企业所处的生存环境比以往任何时期都要复杂。我们周围充斥着大量的经济预测，而经济学家的工作之一也是对经济形势进行大致判断。但是预测并不能使我们有效应对风险和危机，尤其当某些风险引发的危机破坏性足够大的时候。专注于专业化发展的企业，可能会有很多优势。比如把有限的资源投入到最能产生效益的生产环节中，在市场竞争中获得优势。然而生物进化的历史表明，单一性是一种危险的形态，非常脆弱。因此，企业在有能力发展多元化的时候，应该有意识去涉足不同的行业，适当增加企业战略业务单元的数量。
参考文献：
[1]郑子云，司徒永富.企业风险管理.商务印书馆，2002.
[2]波特，陈小悦等译.竞争优势.华夏出版社，2005.
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[7]卢友杰，王勇译.项目管理知识体系指南.北京：电子工业出版社，2005.
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2008年美国爆发金融危机，至今已三年有余，危机不仅给西方国家带来严重困难，而且迅速影响到全世界。2009年全球经济下跌0.6%，西方国家下跌3.4%，国际贸易萎缩23%，国际直接投资下降37%，失业人数增加3000多万。2010年经济虽然有所复苏，但增长乏力，美欧经济仅增长了2.8%和1.7%，全球经济增长5%主要是由于发展中国家经济增长带动的。今年疲势依旧，西方国家赤字增加，债台高筑，失业人数居高不下，劳动群众示威此起彼伏，表达自己的不满。西方金融危机是资本主义基本矛盾的反映，它周期性地出现，隔七八年必来一次，不自今日始，也不会至此结束。但这次金融危机有其特点，告诉了我们很多值得深思的东西，值得加以研究。这里仅提出几个与我国社会发展与时代进步有关的问题，谈一点看法。
美国这次金融危机是由次贷泡沫破裂引发的，是虚拟资本天马行空式的发展与实体经济严重脱离的必然结果。虚拟资本与实体经济严重背离，暴露出资本逐利的本质，逐利达到反常的程度，不仅使资本与劳动的矛盾激化，而且使借贷资本与实体资本矛盾激化，借贷资本之间的矛盾激化，危机必然爆发。
虚拟资本是资本主义发展到一定阶段的产物。以股票、有价证券、国债为代表的虚拟资本，自身没有价值、它所代表的资本的货币价值也是虚拟的，只是代表有权取得未来剩余价值的资本所有权证书。股份制和债券制可以使资本与资本持有者分离，使资本持有者的资本在保持资本所有权并索取一定剩余价值权的基础上与实有资本相结合，使闲散资本通过买卖流通集中集聚和重新组合，在很大程度上反映了社会化大生产的客观需要。这是非股份制经济所不能完成的。它这种可以分离买卖组合，所有权及剩余索取权含量会随着其市场价值变化而变化波动的特点，使之既具有集聚资本、促进社会化大生产发展作用的一面，又具有风险、投机和欺诈、破坏生产力的一面。由于股票价格会受供求关系、舆论、政治形势等多种因素的影响，与预期股息收益成正比，而与银行利息成反比，可以脱离实体资本实际运行状况，这就不可避免地会产生投机和欺诈，成为资本榨取剩余价值的一种手段。马克思指出：股份制再生产出了一种新的金融贵族，一种新的寄生虫，一种发起人、创业人和徒有其名的董事;并在创立公司、发行股票和进行股票交易方面再生产出了一整套投机和欺诈活动。 ② 因为财产在这里是以股票的形式存在的，所以它的运动和转移就纯粹变成了交易所赌博的结果。恩格斯说：证券交易所是资本主义赢利的顶峰，在那里所有权完全直接变成了盗窃。③
100年后的今天，资本主义由自由竞争阶段发展到垄断阶段，再发展到金融资本垄断阶段。资本主义的寄生性与腐朽性进一步发展，资本主义虚拟资本及其投机、欺诈性也有了新的更大发展。其生产职能下降，投机、欺诈职能上升为主体地位;聚集资本的职能下降，利用资本运动逐利的职能上升为主体地位;规模无比增大，实体资本规模下降，虚拟资本规模上升为主体地位。2006年美国金融衍生品总量达518万亿美元，是GDP的40倍，其中各种债券和资产券是GDP的6.8倍;现在金融衍生品总量则发展到高达GDP的418倍。美国制造业的产值占GDP的比例由1960年的29.7%，下降为1980年的23.5%，1987年的20%，2007年的不到12%，虚拟经济和服务业的产值占GDP的比例则从1950年的11%上升为80%，而金融、房地产服务业的利润则占到总利润的70%。美国本来是世界上最大的物质生产基地，能源、钢铁、汽车、制造业都居世界第一位，这些年来这些产业都逐步衰落了。制造业不断空洞化，证券业、军事工业以及与军事有关的高科技研究却疯狂发展。美国每年军事开支高达5000多亿美元，军事开支占世界军事开支的40%。债台高筑。2010年，美国公债达到11万亿美元，占GDP的54%和税收的674%，每年借款占税收的248%。美国财政部必须每年再支付其债务的一半以上，国债券利息占到债务负担的34%。不仅国家负债，老百姓也负债。美国家庭私人负债由1979年占GDP的46%，上升为2007年98%，负债比自有资金高50多倍。1974~2008年，美国家庭负债由6800亿美元增至14万亿美元，④平均每个家庭负债21.7万美元。
其他西方国家的情况也是这样。二战以来，西方国家GDP年平均增长不到4%，全球贸易年平均增长6%，但货币则以年15%以上的速度增长。2010年全球经济增长4%，股市值年增长达到14.8%。2010年全球货币交易额超过1000万亿美元，其中与物质生产有关的仅占1%，货币存量比GDP高16倍。2007年，世界外汇资本和金融衍生品交易量为3259万亿美元，是当年世界GDP的67倍;2009年，全球外汇市场日均成交量4.2万亿美元，是商品和服务量日交易量的90倍;金融衍生品场内交易日成交量10万亿美元，达到产品和服务日交易量的200多倍。2010年全球债券市场109万亿美元，是全球GDP的1.9倍。⑤2010年，欧洲的公债相当于GDP的80%，其中英国为100%，日本为204%，加拿大为100%，法国为77%，希腊为135%，其中2/3是欠国外的。
西方国家虚拟资本如此疯狂地发展，是资本主义制度发展的必然结果，是资本本性的必然反映，是资本主义寄生性、腐朽性、垂死性发展的集中表现。
