养老服务行业研究报告范文

导语：如何才能写好一篇养老服务行业研究报告，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

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5年前，笔者与业内人士研讨投资方向时，建议重点关注以下几个行业：老人服务行业，如护老院、安老中心和老人护理疗养院；医疗行业，如兴建医院、健康食品；殡仪、安葬等服务行业。主要考虑到中国当时的婴儿潮已近退休，与老人相关的服务需求必然激增。

事实上，不仅是中国，美国政府在这几年间也推出了一项新的移民条款：私人资金如果通过美国政府的配额项目投资兴建护老中心、老人院时，投资者可不用在申请移民期间长居美国境内（俗称无需坐移民监）。这对于一些要经常出差或在国内经营企业的老板来说，相当有吸引力。由此可见，老人问题是美国政府面临的一个难题。另外，一些大城市特别是亚洲地区的中国香港、新加坡和东京，医院的床位供不应求，近几年很多医院不断兴建新的大楼。如果大家都了解老人问题，就明白为何未来投资于殡仪、安葬行业是理想的选择，特别是在一些人口密集的城市，如北京、上海、广州、香港和东京、大阪等。

健康食品是另一投资选择。除了中老年人需要，一些中产年轻人由于工作、社交繁忙，大部分都有健康食品或保健品的需求，以保持自身营养平衡。

退休养老是一个国家的重要问题，现在香港男、女平均寿命分别是80和84岁。如果一个人在60岁退休，假设这个人还要活20年，这20年的消费和医药费用开支从哪来？少一年的工作收入，相对就会多一年退休开支。

在规划自身的退休生活之前，必须知道退休养老金的结构。现在大陆居民退休养老金的来源主要有3个层面：一是国家基本养老制度；二是由企业、雇主提供的企业年金或企业补充养老保险，政府也会对这项养老金作出一定支持，如税收优惠；三是个人投资和商业养老保险金，这部分业务主要由商业保险公司或银行经营。这些规定都源自1996年国家体改委及世界银行的《中国补充养老金保险和个人储蓄性养老保险方案设计研究报告》和《中国养老金体制改革》，报告指出我国养老保险改革的目标是建立起国际上通行的三层结构的养老保险制度。

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【关键词】老年地产；会员制；商业模式

一、研究背景

1、我国社会老龄化严重

1999年，中国正式进入老龄化社会，至2011年底，我国60岁及以上老年人口达1.85亿， 预计到“十二五”期末，全国老年人口将达到2.21亿。人口老龄化加重了社会负担，使我国养老、医疗、照料、服务、精神慰藉等社会保障服务系统面临困境， 解决老年人的养老和居住问题是摆在我国和各个城市面前的一个紧迫的社会问题。

2、老年地产发展状况

根据民政部的《2010年社会服务发展统计报告》，全国城乡各类老年福利机构是39904个，床位数量超过300万张，年末收养老年人240多万。但床位大多分布在规模少于100张床位且设施简陋的福利性老人院中国际上中等发达国家（人均GDP>4000美元）养老机构的床位比例一般为老年人口的4-6%，我国目前不到2%。

根据全国老龄委办公室调查显示，中国城市老人中，选择住养老院等养老机构的占6%-8%，且中高收入的老人希望与子女同住的只占很少的比例。 到2015年底，预计老年公寓等老年地产项目需求将十分强劲，市场总额将达2.8万亿元，新增床位需求将超过1000万张。

二、老年地产会员制商业模式的研究

1、老年地产会员制商业模式实例分析

1.1 会员制简介

会员制是一种人与人或组织与组织之间进行沟通的媒介，它是由某个组织发起并在该组织的管理运作下，吸引客户自愿加入，目的是定期与会员联系，为他们提供具有较高感知价值的利益包。

将会员制引入养老社区可增加用户黏性，固定人群，也可以实现资金快速回笼、吸纳再投资资金 ，所以会员制在我国养老社区中受到广泛欢迎。上海亲和源会员制社区、北京太申祥和、杭州金色年华均采取收取会员费的形式吸收客户，北京太阳城的银龄国际公寓在收取租金的同时也收取一定数量的会员费。

1.2 我国采用会员制的老年地产案例分析

1.2.1上海亲和源会员制社区

1）项目概况

亲和源位于上海南汇区康桥镇，是专门针对高端老年群体打造的会员制俱乐部社区。 社区包括12栋养老年公寓、颐养院、老年度假酒店，健康会所、配餐中心、老年护理医院、管理及活动中心和商业街。

亲和源运营模式为会员制+房屋销售，2007年试营业，会员办理率50%，入住率35%，60-70%为健康老人，有部分公寓采用销售方式，销售类大套户型最受欢迎，开盘两年内收回成本，其产权房每平方米售价2万元 。

其居家养老公寓会员卡使用权房价格表如下：

2）项目总结

亲和源依托于专业的运营团队，致力于打造高端服务，其服务模式为：24小时秘书+智能化设备+ERP管理软件+整合服务商+会员个性化生活模型+承诺终生养老。服务质量达到国内顶尖水平，吸引了一大批优质客源。确立了在上海养老高端市场的垄断地位带来巨大的利益 。

1.2.2北京太申祥和山庄

1）项目概况

太申祥和山庄位于北京龙泽区北清路，占地150亩，是一座集综合养生/会议/餐饮等业态为一体的中式度假村 。山庄2002年10月正式开业，现会员1000余名，常住会员500多名。

运营方式：会员制。50岁以上老人可以申请入住并取得会籍，缴纳入院押金，金额从20万元至80万元不等。会费分配： 敬老院基本建设（50%），留存账户（ 50% ）。 会员一个月的住宿费及相关费用均由其押金利息及院内多种经营收入的补贴支付，会员平均每月自己负担的吃住费用约550元。如老人退籍，该院7日内全额退还押金本金。

会员权益： 专属客房居住权；免费使用康乐场所；根据押金数额确定会员级别并挑选房间；祥和会籍和太申养老会籍会员在山庄居住，可享受会员房价； 太申尊老会籍会员可享受免费专属标准房间的居住权； 申至尊尊老会籍会员可享受我院提供的免费专属一居室套房的居住权。

2）项目总结

太申祥和山庄是我国首家推行会员制的养老公寓，创立中医药健康养生新模式 ，独具中国传统特色环境及文化氛围。是早期“养生度假概念”为题材的综合运营养生度假项目，以太医馆为闻名京城。 养老公寓不是主营业务，依靠会员制进行整体设施建设的融资。

2、会员制具体实行模式

会员制具体实行模式有以下两种：

1）会员权利是房屋使用权（例如亲和源），客户支付会费可以获得一套公寓的居住权，社区内大部分的服务均要另外付费。

2）会员权利为服务享受权（例如太申祥和），客户支付的会费相当于押金，支付会费后客户可享受社区提供的基本服务，只需要支付少量的餐饮费用和特殊医疗的费用。

3、美国会员制商业模式实施现状

美国老年地产在上世纪80年代就发展成熟，在美国，盈利性养老社区中，会费收入的占比很低，收取会费的单元数通常不到养老单元总数的10%，租金和附加服务才是营运商收益的主要来源。

之所以产生这一现象，主要原因是，客户在支付了高额会费后，获取的只是房屋的使用权，所以，除非养老社区的运营商能够长期提供品质有保障的看护和医疗服务，否则客户宁可按月租房。为了体现服务的长期性，收取会费的养老社区通常是一个混合型的社区，不仅有面向“活跃长者”的生活自理型单元，还有面向更高龄阶层的生活协助型单元，以及为慢性疾病患者提供特殊护理的单元。这样，随着老年人身体机能的衰退，他们逐步从生活自理型单元过渡到生活协助型单元，再过渡到特殊护理型单元，从而真正实现在一个社区内安度余生。由此可见，社区养老的重点在于服务，而不在于房子；会费的支付是为了获取长期服务，而不是长期居住权。

由以上分析可知，会员制模式的成功实施需要优质的长期服务的支持。然而，即使是在美国，经历了几十年的发展，养老社区的服务品质仍受到质疑，也因此，会费模式的接受度并没有预想的那样高。

4、会员制模式潜在问题

在中国，会费模式的潜在问题更多。

首先，人们习惯了拥有资产获取升值收益，即使是老年人，也希望把这部分升值收益留给子女，因此，对放弃升值收益而换取服务品质的要求更高。

其次，今天在建和运营中的多数养老社区都是以生活自理型老人为目标客户，社区仅能提供基础的养老服务，这就意味着，随着老年人生理机能的下降，养老社区的意义也在下降，所谓的长期合同也就失去了意义。

再次，由于我国的会员制政策不成熟，可能会使收取会费的企业未来面临困境，具体阐述如下：

1）会员卡收入能否计作你这个企业当期的营业收入，能否作为销售业绩，法律上尚无明确规定。

2）将来国家对这类押金性的会员卡收入是否有资金监管的要求你必须专款专用，会员卡收费额度是不是今后国家会有限制 ，例如不能超过几个月的租金。

5、总结及建议

成熟的老年社区养老的重点在于服务，客户支付会费是为了获取长期服务，而不是长期居住权。因此，会费模式的背后需要完整的看护和医疗服务支撑，使老年人真正实现居家养老， 老年退休社区的背后是真正的持续护理能力和高质量的服务，而不是持续居住权，换句话说，会费模式的背后需要完整的看护和医疗服务支撑，使老年人真正实现居家养老。

尽管会员制存在一些问题和未知性，但是依然是目前老年地产项目最有效的聚拢客户以及回收资金的方法之一。若项目在开发运营过程中可以为客户提供高品质、可持续的服务，通过合理设置会员合同，明确会员费的利用，合理规避法律缺失的问题，此模式也可以采用。

参考文献：

[1]《2011年中国养老服务行业研究报告》

[2].《中国老龄产业发展的理论与政策研究》 谢建华，中国社会科学院博士论文，2003

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关键词：第三方理财 收费模式 服务导向

前几年随着股市的不断高涨，许多人开始注意并接受理财意识，楼市、股市、债券等传统的投资产品方兴未艾，基金、银行理财产品、信托等就开始大量涌现，几乎每年都会出现数量繁多的新的热点理财产品。但是在这个疯狂的理财市场中，很少会有人去思考自己到底会不会理财。2008年之后，整个股票市场进入到长期的下行通道中，人们才意识到理财需要依靠专业的机构。与此同时，金融市场的繁荣发展，理财产品的层出不穷以及日渐庞大的新晋富豪群体催生了第三方理财市场。

以理财专家姿态进入理财市场的第三方理财，标榜着“我们是站在客户的角度上，以客户的利益为出发点，销售的是理财规划方案，不是产品”。独立、个性、全面······第三方理财刚一登陆内地就被冠以这许多赞美之词，作为“舶来品”的第三方理财以这样独特的优势吸引着众多投资者的目光。理财市场发展至今，我国第三方理财已经形成一定规模，但是国内第三方理财市场独立并不独立的尴尬局面不仅引起我们的反思。本文从以下几个方面对国内外第三方理财市场进行了简要对比。

一、国内外第三方理财市场定位的比较

理财市场的业务核心是要以客户为中心，根据客户的不同风险偏好和财务状况来制定适合其实际情况的理财规划， 以实现个人或家庭财富的保值增值。在海外成熟的理财市场上，更多的是将市场专注于一个范围比较小的客户群体，力求为他们进行长期理财规划。即将其客户定位于高净值富豪群体，通过“私人理财管家”式服务，为客户提供全方位的理财规划，帮助客户规避风险、协助理财等全面的贴心服务。

我国第三方理财同样专注于向高净值客户提供贴身的财富管家服务的市场定位。但是这种定位模式依赖于金融市场的发展成熟，只有当市场成熟到一定程度后，针对高净值富豪群体的客户细分才可以开展起来。而我国针对高净值人士的财富管理服务行业尚处于发展早期，市场渗透程度及集中度相对较低，客户群对该行业的认知度不断提高，市场还不成熟，实际操作中大部分第三方理财机构的准入门槛差距悬殊，客户群体多样化。

从高净值人群结构上看，我国高净值人群结构已经发生转折，这部分人群数量开始趋于增加，同时年龄层的变化呈现出下降趋势，这个趋势的发展引起了我国财富持有总量的变化、财富持有者结构的变化以及财富持有者需求的变化，这些变化对第三方理财未来的影响是决定性的。顺应这一趋势，国内第三方理财机构已经开始向“客户定制”方向转型。

二、国内外第三方理财收费模式的比较

目前国内外第三方理财市场中常见的收费模式有以下几种：第一，专业理财规划及咨询的收费；第二，客户资产管理费；第三，推荐产品实现利润的分成；第四，代销产品的返佣。这四种模式中，前三种模式是向客户收取一定费用，而最后一种则是机构收取。

比较成熟的收费模式是实行会员制收费模式，在某些机构也称为资产管理费，国外第三方理财通常选择的是向客户收取费用，金额一般是所管理客户资产的0.8%～1%左右，这种收费模式体现了第三方理财的显著特点，即站在客户的角度，从客户的利益出发，为客户提供理财规划服务。

相比之下，国内第三方理财机构的收费模式则更加多元化，会员制、研究报告销售、产品销售等是最主要的几种。而国内投资者一般认为理财师给他们做理财规划是义务，所以国内第三方理财机构一般向机构收费，通过提供理财产品分销渠道收取佣金是最为普遍的盈利模式，即赚取代销产品的返佣。但是这就难免会产生道德风险的问题，第三方理财机构在向客户进行服务时，出于佣金考虑，在销售产品的过程中更愿意销售那些高提成的产品，按产品类别向产品供应方收取不同费率的收费模式，使得行业普遍存在利益冲突和销售误导；同时激烈的竞争还会导致很多“飞单”、“返佣”和变相参与产品设计等不规范操作，以及监管方面的缺失。这些都成为第三方理财行业健康发展的障碍，有失第三方理财的独立和公正性。

三、国内外第三方理财专业人才素质的比较

与传统的金融机构的理财顾问提供具体投资建议或销售金融产品不同，第三方理财顾问提供的是，以客户资产的保值、增值为目的的总体的理财规划战略与方案。这样的理财服务涉及投资、风险管理、税收、养老、财产分配与传承等多个方面，要求从业人员具备非常高的专业素养和长时间的财富管理经历。在欧美发达国家，从事第三方理财的专业人士有90%以上都拥有长期在金融机构或律师、会计、税务事务所的从业经验，年纪在40岁甚至50岁以上，即通常意义上的成功人士。

而在我国，国内第三方理财行业30岁左右的人比较多，从业时间短，投资经验不足，可信度和可靠性都不够，有些尚未经历一个完整的经济周期，无论从资质上或是经验上，距离能够真正为客户提供专业精准的长期理财规划要求都有一定差距。同时，国内第三方理财对销售的倚重导致目前行业内的从业人员团队配置更倾向于客户服务部门，理财师、研发团队的发展则受到阻碍。因此，专业人才储备的不足，成为我国很多第三方机构高管头疼的问题，甚至也将是制约整个行业发展的一个瓶颈。

四、国内外第三方理财服务导向的比较

第三方理财的典型特征就是改变了传统的金融产品销售模式，完全按照“以客户利益为中心”的中立的方式提供服务。“关键是你想要找三十个客户，卖给他们一次产品；还是找一个客户，为他服务三十年。” 北京展恒理财顾问有限公司副总经理李二钢说，“前者是销售导向，后者是客户导向。”为一个客户服务三十年，必然要求理财顾问更加成熟，更加专业，能获得客户的信任。

获得美国著名风险投资机构红杉资本投资的第三方理财机构诺亚财富管理中心总经理、执行董事汪静波说：“第三方理财是理财市场的GPS（全球定位系统），是私人客户在选择理财产品的地图和导航仪。”国外第三方理财正是以服务为导向，致力于为客户提供全面的理财服务。以美国为例，理财已成为个人生活中必不可少的一部分，大部分个人或家庭都会有自己的理财顾问。

而在我国国内竞争激烈的理财市场中，理财产品种类的单一、向机构收取产品销售佣金的收费模式和专业理财人员的储备不足等都导致当前大部分第三方理财机构无法做到给客户配置资产，实质上还是以产品销售为唯一目的。 因此我国第三方理财的发展必然要逐步实现从售卖产品的销售导向转向更加专业化的服务导向的理财模式。

综上，通过上述对国内外第三方理财的异同分析显示，我国第三方理财能否成为日益成熟的中国理财市场中的重要组成部分，在很大程度上取决于它们能否克服制度缺陷、人才缺乏、工具缺少等制约我国第三方理财发展的因素，真正做到的完全以客户利益为中心，提供为其量身定做个性化理财方案的专业化理财服务。

参考文献：

[1]王鸿.美国金融资产管理业务研究启示[A]；“美国经济中长期趋势及其对中美经贸关系的影响”研讨会论文集[C]；2006年

[2]雷婧，黄继.国外第三方理财的发展经验及其对我国的启示[J].现代商业，2008（35）

[3]王都富.中国富裕阶层金融行为研究[D]；西南财经大学；2010年

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（一）严格工作程序，各村两委全部换届

__镇严格按照上级要求，积极动员，强化培训，严肃纪律，完成全镇24个村“两委”换届和村民代表选举工作。换届完成后，在4月22日，__镇组织24个村两委成员近110人，在__四村举办两委干部培训和双向承诺大会，24个村的村两委成员分别就当年的村务运行、党建和大事实事等内容向镇党委、政府和群众做出双向承诺，表示积极团结两委班子，认真工作，保证完成承诺目标。

（二）加强宣传发动，春季绿化成效显著

2015年春季绿化工作，__镇以推进大广高速两侧100米、津保路两侧50米和小白河周边地块进行绿化为重点，精心组织，周密部署，取得良好成效。今年__镇春季绿化任务为1960亩，其中大广高速南引线两侧650亩由交通局统一安排进行绿化，剩余1310亩工作任务中，共完成了1315亩。

（三）深入群众工作，完成项目迁坟工作

在大广高速南引线两侧绿化和万亩森林公园建设过程中，__镇需要迁坟的有北漕口二村、庄家营、庞家营、刘家务、赵家务和东古贤6个村，共206座坟。__镇根据各村实际情况，选派20名精干工作人员组成6支工作小分队，每队由一名班子成员带领，深入到各村开展工作。工作队晚上与村干部到迁坟户家中做工作，白天一起到田间地头为迁坟户选址出主意、想办法，帮助迁坟户解决挖掘机，运输车辆等实际困难，仅用7天时间，就圆满完成了工作任务。

（四）打造精品区片，带动美丽乡村建设

__镇根据各村实际情况，选定北漕口一、二村、王家务、刘家务、谢家务五个村为精品区片，连同省重点村__四村一起，进行美丽乡村建设。在组织这6个村“两委”成员到北汉、麻家务、石门桥等先进村参观交流后，6个村结合本村实际制定打造方案，严格按照方案内容有序开展工作。

北漕口一村动用车辆20余台次，清理村东渠边垃圾80多方，正筹集资金对渠边道路进行硬化；投资10万元翻修村“两室”。

北漕口二村完成新民居北300米砖路的硬化工作，且高速出口景观带打造也初见成效。镇政府请来专业设计人员，对沟渠进行设计改造，建成200米坑塘围墙，并已粉刷。共粉刷墙体900余平米，绘制文化展牌22块，新植法桐15棵、红瑞木150棵、各类花草约2000平米，安装太阳能路灯15盏。

王家务村采取村内出一部分，住户出一部分的方式，筹措资金50余万元，正对村内600米街道进行硬化，同时铺设700米下水管道；在加强村内800多株新种树木养护工作的基础上，又在与刘家务和庄家营两个村的联村路两侧种植国槐300棵。

刘家务村在村内种植紫薇、金叶榆、红叶李等树木300多棵，种植冬青9000株；投资5万元设立村庄标识；在村内绘制文化墙约300平米；对村内坑塘进行改造。

谢家务村共在村内主要街道两侧再种植红叶李和紫薇各150棵，冬青12000多株；幼儿园翻建项目已立项。

__四村新装变压器2台，并已投入使用；现正利用一事一议补助资金，对村内1600米街巷进行硬化。

在这6个村工作的带动下，其他各村也积极行动，从道路硬化、村庄美化等方面加强工作，改善村庄环境。截至目前，各村通过村民集资、利用上级补助资金、自发出工出力等方式硬化村内道路2500多米，还有约3000米道路正在硬化。

（五）强化平台建设，全力维护稳定

为增强工作的透明度和公正性，提高工作效率、提升政府公信力，__镇设立__阳光工作易信平台。__镇阳光工作易信平台通的运行，取得了良好成效。首先是，矛盾隐患排查总量比去年同期上升了23%，但是经过镇村两级干部积极化解，隐患结案率比去年同期上升了40%；其次是，村民上访量有明显下降，截至目前，村民到镇上访量比去年同期下降了35%、赴市上访量下降了25%、越级访情况减少了80%以上。

（六）主抓重点工程，扎实推进项目建设

普鑫纸业有限公司生产线改扩建项目。预计总投资12900万元，主要新增生产和辅助设备52台（套）。建成后年产废纸浆5万吨、冷库专用纸5万吨、卫生纸5万吨。目前，项目相关的生产厂房已经建设完成，正在安装调试生产设备。

任丘市东方联谊家纺有限公司项目。项目位于西古贤村，占地15亩、建筑面积8100平米，总投资6300万元，新增机器设备约144台（套），同步建设污水处理和雨污分流等配套设施，建成后，可年产功能性新型纤维材料1800吨。目前，该项目的可行性研究报告已经报批，正在积极跑办其他相关手续。

推进民营经济“双百工程”。根据企业

经营状况，选定普鑫纸业有限公司和洁康卫浴有限公司为规下转规上企业。目前，普鑫纸业有限公司已完成一般纳税人手续办理工作，正在积极跑办其他相关手续，并加紧实施项目改扩建工程。（七）谋划卫浴产品市场，带动经济综合发展

为促进传统卫生洁具产业发展，__镇借鉴福建南安仑苍镇中国水暖城的经营模式，在镇区谋划建设一个大型卫浴产品交易市场。6月11日和17日，__镇组织部分卫浴协会会员企业召开座谈会，针对谋划建设卫浴产品交易市场等问题展开讨论。参会企业代表一直认为，建设一个大型卫浴产品交易市场，有利于促进本地企业引进新产品、扩大产业规模，并能带动餐饮、物流等周边服务行业发展。同时，大家认为，在谋划市场建设的同时，还策划春节前夕举办一次大规模的卫浴产品展会，并将展会长期坚持举办下去，进一步提升行业知名度，为市场建设的宣传、招商等工作提供有力支撑。

（八）加大执法力度，打击各类违法行为

一方面大力度整治违法占地。成立__镇“两违”治理工作领导小组和巡查队，对各村违法用地、违法建设行为进行巡查和治理。共制止违法占地行为72起，拆除违建房屋9处，劝导群众自拆12处。

另一方面积极推进打非治违专项行动。多次组织安监、环保、工商、公安、电力、交通等部门进行联合执法，纠正违法生产行为5起；联合工商、公安等执法部门对摸排出的10家有消防设施缺损或损坏现象的小型企业进行了限期整改的通知；对28有特种设备龙门吊的企业进行登记，并组织专人对其龙门吊进行安全方面检查。

（九）重视民生工作，社会事业全面进步

一是提高农村社会保障水平。组织18位五保老人入住__镇五保供养中心；对全镇206户“五保”供养人员和360户“低保”人员做到了应保尽保和按标准施保。

二是加强计划生育管理和服务。坚持每季度开展一次免费生殖健康检查服务和农村计生专干培训工作。举办大型集日宣传咨询服务活动4次，悬挂横幅50条，发放各类宣传资料5000份。上半年各项指标完成情况，均排在任丘市前列。另外__镇还被评为__市__年度计生工作先进单位。

三是加强农村养老保险征收。顺利完成2015年农村养老保险收缴工作，新参保245人，续费9676人，共征收1595400元。

（十）加强土地流转，促进土地集约利用

2015年__镇土地流转工作任务为800亩，目前已顺利完成土地流转任务850亩，其中规模以上土地流转面积230亩。此外，还有东良淀、西古贤、庞家营、大辛庄等村约4000亩土地达成了初步流转意向，镇土地流转办公室正及时跟进，协调双方关系，努力促成双方签订流转合同。

（十一）充分发动群众，推进城乡环卫一体化

以充分宣传发动群众为抓手，积极推进各村城乡环卫一体化工作开展。通过悬挂标语横幅、印发宣传彩页、宣传车巡回广播、村委会广播等方式，积极向群众宣传开展城乡环卫一体化工作，在改善村民居住环境、提升村民生活质量等方面的重大意义，充分调动了群众参与工作的积极性。各村群众自发清理房前屋后的垃圾、柴草和杂物，将村庄打扫的干净整洁，24个村全部通过验收，顺利与环卫公司交接。

纵观上半年工作，我镇各项工作虽然取得了一定成绩，但也还存在不少的困难和问题，主要体现在以下几个方面：一是村庄环境有待进一步提升，各村垃圾处理机制没能很好运行；二是土地流转工作有待进一步加强，农户固守土地的思想依然严重，不愿将土地进入到流转程序；三是项目建设有待进一步加强，新建项目少，建设进度慢，缺少能够支撑带动产业发展的领军企业和大项目。

三下半年工作安排

一是继续推进城乡环卫一体化工作。以片为单位，组织各村继续对积存垃圾杂草进行清理，尤其是联村路、小街小巷等重点部位，要对杂草、粪堆、垃圾等进行彻底清理。

二是继续加强精品区片建设力度。指导精品区片各村按照规划要求，有序完成各项工作。抓住秋冬季绿化时

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一、社会服务概念的发展

今天，我们称之为社区健康照顾服务的概念最早在西方被称为社会服务。社会服务作为实践起源于19世纪。

最早使用社会服务这个词的是英国伦敦政治经济学院社会管理系的教授：理查德•蒂特姆斯。在1951年，社会服务作为一个学术词汇被蒂特姆斯第一次提出。理查德•迪特姆斯在谈到社会服务的观念和方法时说，这可以追溯到19世纪：“在那个世纪之初的伟大的集体主义的进步以及随之而来的在社会立法上的积极成就，目的在于逐渐地超越济贫法。但是因为没有可以选择的观念来工作，没有新的眼界投入人类的需要和规范这些社会现象，济贫法的观念和方法被移植进入了新的社会服务。”

什么是社会服务？蒂特马斯以1911年的国民健康保险的例子说，国民健康保险以现金支付的形式提供给患病期间的病人，这不是社会服务。他归纳引用了1913年在英国出现的作为普遍实践的医疗护理照顾的例子，作为最早的对社会服务的介绍。蒂特姆斯指出，服务和以现金支付的保险是截然不同的。

1945年以后，社会服务在西方世界里已经变成了社会政策的一个组成部分。上个世纪50年代以后的社会福利研究中，被多方变化使用的社会福利概念已经基本固定，被分为以下四部分：教育、住房、收入保障和国民健康服务（NHS）。但是，实际上，除了四种福利，还有一种服务独立地存在，这就是社会服务。社会关照服务作为为个人享用提供的社会服务，成为社会结构的新现象。1945年以后，社会服务在西方世界国家里已经成为社会政策构架中的一个组成部分。社会服务在金融投入、组织管理、生产程序和控制过程的增长程度上都已经使其变成了公共事业中一个独立负责的部分。

西方学术界认为，给社会服务一个更加区别于其他福利项目的限定，就是在英国被称之为人身社会服务（PersonalSocialService）或者在北欧叫做社会关照服务（SocialCareService）。但是只讲提供给个人的服务还是不太明确的，有的学者认为应该加入重要的一个因素：即根据人类的不同的需求提供的服务。所以Sainsbury给社会服务的定性是：“人身社会服务是关心有需求和困难的人，因为困难阻止了他作为个体在社会上应能够发挥的最大的社会能量，阻止了他自由地发展他的个性和通过和外界的接触实现自己的渴望。这种需要在传统上被个人和家庭的功能来解决的；而目前改为社会服务来满足需求，并且社会提供了高水平的帮助过程，并不是提供单一化的帮助；服务资源适应个人和群体的不同需求并不是人与人之间都一样”。社会关照服务强调了行为，重点在关心照顾。它对全部的社会群体根据总的标准区别服务，例如，根据年龄和居住地点、特殊的问题和特定的人口群提供服务。为老人提供的服务，是社会服务重要组成部分。

现在强调一下关于社会服务的几个概念:

社会关照服务强调了行为，重点在关心照顾。

学术和研究范围内的社会服务，不可以与其他的社会福利服务项目混淆，它专指社会关照服务和人身社会服务。

社区服务：从医院回归社区。

非正式服务：家属邻里亲戚提供的服务照顾。

独立部分：私人和志愿组织提供的服务。

以上这些有关社会服务的概念将在以下部分涉及到.

二、北欧老人社会关照服务的理念与原则：

普遍主义——覆盖全体公民的综合服务

社会服务概念的使用反射了两种变化：意识形态和政治的领域的变化以及在统计数字上的显著的变化。最显著的成型发展是在北欧，它们比英国走得更快。斯堪的纳维亚的五个社会民主福利模式的国家里，社会服务的概念于上个世纪60年代出现在官方的文件里。斯堪的纳维亚国家创造了世界著名的社会关心照顾服务，其特征是内容广泛并且覆盖全体公民。社会关心照顾服务是自愿的，没有人强迫他们接受，接受服务者也没有羞辱的烙印。他们更多地接受了贝弗里奇而不是俾斯麦的思想,坚守了马歇尔的公民权的原则。

在北欧，公共部门提供为老人、儿童、肢体残疾人、智力障碍人、受虐待者、药物滥用者、贫困的人以及所有的人提供特殊的帮助和服务，包括照顾抚养服务，以帮助人们和他们的亲属处理应付日常生活。这些关心照顾服务在社区内被提供，由护理院、日托所、咨询中心等提供。这些服务包括：1），日常照顾：为老人和残疾人建立俱乐部、日常诊所、老年人弱智训练中心、残疾人日常护理学校和健康中心等。2），家庭护理服务：给老年人和肢残人、盲人、聋人提供家庭服务或教育。3），提供儿童家庭服务：接收儿童，收养儿童，抚养儿童，监督儿童父母对儿童的抚养，保护儿童不被冒犯。给儿童提供财力和物质帮助，提供送餐到家。4），咨询服务：建立咨询中心，提供家庭财产计划、年轻人医疗咨询等，还给健康家访员、家庭护士、接生员、心理工作者提供家庭护理知识和教育。

由于北欧把社会关照服务当作一种每个人都应该享有的权利这样一种理念来发展，所以，完好的和普遍建立的社会关照服务成了北欧福利社会的一个很大的特点。在北欧，关照服务体系有三个最大的特点，即老年之家、家庭帮助服务和儿童日托中心。这里重点介绍一下对老人的照顾。

老年之家

北欧的老年之家很发达，从1960年社会福利制度的建立到1993年的社会福利体制的完善时期，这30多年间，北欧五个国家除了爱尔兰，居住在福利院和养老院的老人的平均数字大概徘徊在5-7%之间。1993年，北欧五国，居住在老人之家的65岁以上的老人的比例，最高的是爱尔兰12%，最低的瑞典5%，平均达到7.2%（见下表）。

北欧五国居住在福利院和老人之家的老人1960-1993

居住在敬老院的全部65岁以上老人绝对数字和百分比

丹麦%芬兰%爱尔兰%挪威%瑞典%

1960------22,422634,7194

197040,731731,90771,338731,565659,8315

198150,230729,84551,891841,1397114,5535

199351,976646,10073,4821243,215676,4005

来源：北欧国家的社会保障和北欧统计年鉴（Sipila:1997:190）

北欧五国比较西欧其他国家，因为其遵循普遍服务的原则，提供给予老人的社会关照服务为高比例。不仅北欧老人居住福利院的比例高，北欧提供的综合服务也好，因为社会服务支出占GDP的比例高。除了老人进老人院的比例较高之外，接受家庭帮助的老人的比例也普遍高于其他西欧国家。具体比例见如下表格。

欧洲的老年关心照顾现状1990

支出占GDP的%住进老人之家接受护理的占全部老龄人口的%提供家庭帮助的占老龄人口的%提供家庭护理的占老龄人口的%接收家庭帮助的比例接受轮椅餐饮的比例接受家庭护理的比例

比利时0.86.61.01.1---

丹麦2.310.63.80.718.56.35.9

(3.2)(6.5)(3.5)(14.2)

德国0.45.4-0.31.3ca2ca3

西班牙-2.0-----

法国0.55.10.50.16--

希腊-0.5-----

意大利2.32.8----1

爱尔兰-5.0-0.30.4--

荷兰1.612.32.10.48-15

英国-10.0-----

葡萄牙-2.0----0.8

芬兰1.65.61.8-14.4--

冰岛0.7-1.5-3.4--

挪威2.86.51.8-11.5--

瑞典2.85.0--26.6--

注：老龄人口至65岁以上的老人。

丹麦的第一行数据为研究人员JensAlbre给予的数据，第二行为北欧统计机构给予的数据。

来源：JormaSipilaEd.,(1997),SocialCareServices:ThetotheScandinavianWelfareModel,p.167,table9.8

家庭帮助服务

在北欧，提供家庭服务最初是指支持有孩子的家庭，不久这种服务就发展为老年人、慢性病人和残疾人的家庭照顾。北欧的家庭帮助服务有一个真挚的服务功能：提高了帮助需求的人的生活标准并让他们的亲属从照顾的负担下解脱出来。北欧接受家庭服务的老年人和残疾人的服务自1960年以来有一个上升的曲线。从最初的个位数字上升到后来的23%，使用家庭服务帮助的老年人的家庭的平均数字为家庭总数的19%。

接受家庭服务帮助的老年人和家庭数字统计1960-1993

（高于65岁以上的老年人）单位：家庭

年丹麦%芬兰%爱尔兰%挪威%瑞典%

1960--------82,2769

1970--25,0006472342,1588251,61723

1981135,75618107,77018--105,53517346,54325

1990171,74021144,227214,09715114,60717302,38520

1993187,04623153,578225,35319117,98416303,56413

来源：北欧国家的社会保障和北欧统计年鉴

在北欧国家,公共部门是主要的社会服务的责任的承担者。以芬兰为例。在芬兰，大概有450个城市负责提供社会服务。这些地方政府机构提供70%的财政支出，提供社会福利和医疗保健服务的市政税收。中央政府转移给地方的大约覆盖五分之一的开支，其余不到百分之十的用于社会福利和医疗保健的资金来自客户收费。各市可以提供自己的服务，也可以从其他直辖市或者其他私人服务提供商购买。

北欧国家给我们展示了一个非常好的社会照顾服务的榜样。由于他们怀有普遍主义的理念，所以表现在社会关照服务事业的特点是提供给全体公民，人民接受社会服务的比例很高，而且涵括不同的服务类型，种类很健全。在分类上，体现了现代化与专业化的管理和专业人员的高质量的培训上岗。到了90年代，老年贫困已经降低，在挪威，老年贫困已经低于5%，芬兰是4%，在瑞典，老年生活在贫困中的比例则低0.5%。

三、英国人身社会服务的改革:

社区照顾、准市场与混合经济

英国人身社会服务自上个世纪70年代以来有以下几个转变或者特征：

1）人身社会服务任务的明确与统一管理

英国的地方社会服务部创建于1971年。在英国，在此以前的社会服务是不完整的，没有一个统一的管理机构。作为对现存的服务的忧虑，英国政府建立希波姆（seebohm）委员会检查社会服务。希波姆报告于1968年，其中心是提倡建立一个统一的和以家庭为导向的服务。它的议题包括：建立一个新的政府部门，将要为全体人民提供一个全民所享有的以社区和为基础和以家庭为导向的服务。报告说，我们相信，这个新的部门所进行的探索将远远超越现有的对事故与灾难的解救，它将要为了全社区的福祉，让绝大多数的个人能够参与相互间置换的给予和获取服务的行为。希波姆委员会的建议在1970年被结合进地方政府的社会服务法。这个法律在1971年被实施。这个法律要求地方政府建立社会服务委员会。新的社会服务部门将负责社区内所有部门的福利。改革以后的人身社会服务的内容也有了拓展，包含了帮助老年人、残疾人和其亲属、儿童和年轻人、智力残障的人以及他们的家庭。经过受过培训的福利之家和日托中心等主要服务组织提供不同种类的社会服务工作，来帮助那些行为不便的人享受家庭生活。

2）从健康照顾到社会照顾的转变

英国人身社会服务的另一个加强是1990年以后，从健康照顾到社会照顾的转变，即把国民卫生服务中住院护理的一部分转为社区照顾服务的内容。英国的国民健康法在1946年通过，在1948年贯彻执行。国民健康服务的原则思想是，把各个方面的健康照顾归纳到一个组织之下，健康照顾应该提供给所有的人，而不考虑个人支付能力。1989年政府了题为“社区照顾在下一个十年和十年后”的白皮书，它指出问题：提供给需要住院护理的虚弱的老人的医院已经不够了，需要住院的老人被推迟住院。所以，要把长期患病居住在医院护理的虚弱的老人和精神病人转移到社区实行照顾，由住院护理转为社区照顾服务，由原来的仅仅是医生的工作改为更多的社会工作者介入。照顾管理的意识改变为：把以前在医院长期居住的病人再次回归安顿在社区，在安顿人民进入社区，或者为他们提供支持服务上，确立社会工作的作用。

在英国社区照顾历史上两个主要的主题一个是去体制化，另一个是加强对社区内弱势群体的支持。此时有一系列的研究支持者这个改革，最显著的是肯特大学所从事的人身社会服务部门的研究报告，它探索了在接受这些最弱势群体的居住区内的照顾的支付，研究主要集中于在虚弱老年人口，也已经推及到其他的人口。1990年的国民健康服务和社区照顾法被认为是地方政府提供服务的改革一个分水岭。法律体现了以下原则：

提倡居家休养服务的发展，让人们能够住在他们自己的感觉方便舒适的家中。

确保服务提供者给家庭护理人员一个高度优先的实际支持。

和优秀质量的公共服务一起，促进发展多种多样的私营部分的繁荣。

划分职责范围使他们更容易地重视自己的行为。

依靠介绍新的社会照顾的资助结构，确保更好的纳税者的纳税价值。

3）社会照顾服务中的混合经济模式

自上个世纪八十年代起，英国人身社会服务出现一个最显著的特点，即混和经济型服务。在上个世纪70至80年代的西方，没有其他任何主要的工业产业能够像社会照顾关心服务一样飞速地发展膨胀。在英国，人身社会服务在1955年仅仅占国内生产总值的(GNP)的0.2%，到了1974年升到了1%。在1988年，达到3844百万英镑。这些社会服务支出按比例投放在不同的服务领域，其中老年人、身体残疾人以及盲人聋人的护理院被投入得最多，约占40%，提供家庭餐饮也约占40%，然后是护理院的培训和儿童寄托所，各约占1%，其他的部分投入到家庭护理、每日护理等项目上（详见下图）。

人身社会服务支出的费用百分比（英格兰）

服务领域1983/41984/51985/61986/7

儿童寄托所9.69.39.09.4

老年人、身体残疾人以及盲人聋人护理院36.235.641.739.5

其他的护理员，包括培训和管理10.410.411.311.1

家庭护理7.07.27.56.9

提供家庭餐饮36.138.538.138.3

每日护理5.44.94.84.6

其他1.61.31.36.6

来源：Barr,Nicholasandothers(1995),TheStateofWelfare,thewelfarestateinBritainsince1974,Oxford:Clarendon,p.224.

自上个世纪时期年代末期起，由于人身社会服务的投入增加，并且由于经济发展缓慢导致了投入和产出的不平衡。于是，在80年代，一个新的概念，福利多元化（welfarepluralism）在英国被提了出来。多元化包括了除政府外的其它非官方的、志愿的和私有的部分的共同参与。这些意味着社会服务有更多的参与者，强调其分散化、非官办等特质。同时，有人也把多元化称为“福利的混合”（welfaremix）,意味着混合提供福利利益。国家提倡社会服务的多元化是为了解决资金的问题，于是，出现了多元的混合了保险、收费服务、无偿服务等多类型的政策，还更多地体现了志愿者参与的服务（对这一模式，我在下面专门阐述）。

4）社区照顾服务中准市场模式的应用：

国家作为服务监察而不是直接地提供。这是一个基本的意识形态的改变，在社会服务中朝向市场的原则。所以，社会服务，地方政府从一个系列志愿者部门私有部门和市场提供购买服务来代替内部产生的服务像住院照顾或者日托护理。购买方与提供方的分离被处理为准市场的方式，体系被分为购买照顾服务和提供照顾服务。准，就意味着像，类似。它们是“准”，因为它们在关键的一系列方面与常规所认知的市场不同。在需求和供应两方面都不同。

他们是市场，因为它们用竞争的独立机构替代了垄断的国家提供。然而，他们又不是市场，对惯有的市场，所有这些组织不是必然的以产出最大的利润为原则也不是必然地为私人有所。在需求方，在准市场的条件下，消费购买力不是直接地表达在金钱的概念，而是最终体现为服务的使用。准市场经常不是基于自由竞争而是根据服务的标准和质量，选择居住区护理照顾。代替金钱，或者是以指定的预算费用，或者是以代金券的限定方式购买配置给使用者的专门的服务，或者集中起来到一个唯一的国家购买机构。并且，值得注意的一点是，在许多情况下，直接的使用者不经历参与购买决定的选择，代替它们做出这些选择的经常是为第三方代表，比如像一个社会服务部门，或者是社会照顾的照顾护理管理者，一个GP或者是卫生护理方面的一个健康权威。

四、英国老人社会服务的混合模式

政府、私人和志愿者共同投入社会服务管理

在福利多元的思想指导下，西方社会服务领域开始一些新的尝试。最先和典型的尝试发生在英国。和北欧的老人院由地方政府投资兴建管理不同，英国由私人兴办的具有以营利为目的特征的服务机构开始登台。在英国，护理院展现了包括地方政府、志愿者和私人创办的多元的趋势。到了2001年，英国地方政府创办的护理院下降，志愿者办的居中，而私人办的护理院占到了绝大多数。使用国家提供的老年人服务帮助的比例只有8%，低于北欧的19%的比例，但是它的私人提供的家庭服务几乎与政府提供的平分秋色。加上其它的种类的社会服务，总的使用社会服务比例的老人甚至高于全部65岁以上老人的四分之一。下图表介绍了英国护理院的多元化种类。

护理院的种类（2001年3月31日）百分比

百分比地方政府志愿者*其他**

英国17%21%63%

英格兰15%20%65%

威尔士26866

苏格兰314326

北爱尔兰372638

*包括双重登记的志愿者办的护理之家。**私人办的护理之家。

来源：英国国家统计

在英国，国民健康服务体系(NHS)由于国家的资助是全部免费的，但是个人社会服务体系（PPS）不完全如此。接受政府办的社会服务体系要经过家庭财产调查，而且接收人员的数目受控制，比较少，申请的人员多，要长时间的排队等候。所以，由以上图表看出，在2001年，英国的护理院，地方政府办的只占17%，民间志愿组织办的占21%，而私人建立和管理的护理院占全部总数的63%。下图是具体到老人之家在英格兰的多元混合管理的概况。

英格兰的老人（65岁以上的老人）之家和老人护理之家

英格兰千

199319941995199619971998

志愿者办的293131313031

私人办的140137136135132135

家庭的小型-23465

多方合办的老人院101213162226

多方合办的护理所*-2720304041

其他的护理所*-8396838499

以上全部-293299298314337

*护理院不是专为老人作为顾客的。这里的数字是仅仅为老人作为护理对象群的护理所，数字不包含智力疾病、弱智、身体残疾、酗酒和虐待的顾客群。

来源：英国国家统计

志愿者的服务

志愿者包括固定的慈善机构和分散的个人。在英国，护理照顾服务的绝大部分由非官方的机构组成。护理照顾服务作为最大的投入部分，如果仅仅由金钱定量行为的话，也是在资金上最难估算的部分。这部分也包括非正式的服务，即指家人、朋友、邻居和其他人和给年老的、患病的和残疾的人提供无偿的照顾。在2001年，英国有590万非官方的志愿护理者。这些护理人员主要的是女性（在250万到340万之间），其中大一部分是社区自愿组织承担的。在1998年超过1/4的18岁以上的成年人参加了社区活动，比如居民协会和家长——教师协会。

私立护理公司

英国有许多著名的私立的护理机构。如英国护理（CareUK）拥有90个护理照顾之家和8700个工作人员。再如，步柏（BUPA）公司，在全世界190个国家有400多万个护理之家。在英国步柏拥有49个医院，34个健康保护中心，245个护理照顾之家，45个退休之家，大约有4万个工作人员。它的245个护理之家住有1.5万个护理对象（平均每个护理之家有61人）。一般这种私立的护理机构需要高付费，但是比国家办的条件要好。

尽管服务的多元化解决了资金的问题，但是也出现了相应的问题。私人办的护理院不用等待，但是收费很高（每周需交纳600英镑，而国家给的养老金每周才60英镑）。尽管国家对护理院有规范的管理规则，而服务人员又经过培训，但是实际上，这些私立护理院水平不一，参差不齐。它们不仅从发展中国家进口大量的低工资的护理人员，同顾客形成语言文化的障碍，而且严格控制工作人员的数量，把服务行业机械化作业，淡化了人道主义的色彩。所以，学者提出：社会照顾在混乱中；新闻界提出：40%的老人在护理院被虐待。

在英国的混合型福利的模式，国家、非营利机构，志愿组织和私人的服务之间构成了诸如相互作用、相互补充，相互挑战，互为动力机制的关系模式。但是，我们也发现，政府在社会服务中依旧发挥其主要作用。英国服务的支出，实际上绝大部分来自政府的预算。小规模志愿组织活动时是不要报酬的，或者资金来源于义卖和其他途径。但是，当许多服务组织需要工资支付时，资助的方式就改变了，大多数的资助来源于地方和中央政府，也有许多被政府的免税所代替。在1999至2000年的缴税期间，在人身社会服务部门有112亿英镑的税务被免除。在英国，志愿组织服务获得的资金中，政府的资助占第一位，达到了志愿组织全部收入的54.4%，其次是个人缴费部分，占26%。

所以，私人和志愿组织的社会服务，实际依旧在政府的计划之内。只不过是政府不再具体操作办理，交给志愿组织和私人机构去操作和执行,政府是主要出资者、政策法规制订者与监督者。这样，腾出活动的空间给志愿组织和私人。同时也增加了社会服务内容的多样化和个性化，为社会服务注入了活力。

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篇6

关键词：商业银行投资银行业务风险控制

一、引言

在世界金融领域的巨大变革中，全球范围内的混业经营全面取代分业经营成为不可逆转的潮流。二十世纪后八十年代以来，随着发达国家金融管制的不断放宽，金融业自由化和全球化的深入发展，金融工具创新的日新月异，使得占主流地位的金融分业经营体制难以为继；尤其是1999年美国《金融服务现代化》法案的颁布，标志着混业经营时代的来临，“混业——分业——混业”是国际银行业走过的轨迹。论文百事通目前发展投资银行业务已是当代国际银行业的一种趋势，在2006年度全球千家银行排名前25位的大银行中除中国三大国有银行(中国建设银行、中国工商银行和中国银行)采取分业经营模式外，其余的均为混业经营机构。在这样的大背景下，在中国金融市场对外开放承诺的压力下中国的商业银行面临着发展投资银行业务的机遇和挑战，如何应对这样的机遇和挑战是商业银行发展投资银行业务过程中的路径选择问题。

20世纪30年代以后的分业经营削弱了银行业的实力，因业务范围的严格限制使许多银行丧失了许多盈利机会；特别是随着经济国际化的发展，分业经营反而加剧了银行业的风险，使其生存能力受到限制。为此，面对激烈的市场竞争，20世纪70年代以来，西方商业银行不断推出新业务品种，从专业化逐步走向多样化、全能化，从分业走向混业。

对于中国银行业而言，随着近年来中国金融业改革的进一步加速，国有银行股份制改革进展顺利，利率市场化进程将不断加快，传统的商业银行的传统盈利模式走向消亡，商业银行的市场竞争格局将打破原国有银行一统天下的格局，市场集中度将呈下降趋势；金融市场进一步完善，货币市场和资本市场进一步连接，外汇衍生市场逐步开展，发展金融期货市场的时机已经成熟，市场品种不断增加：混业经营已经成为当前国际金融业的一大发展趋势，对金融混业化经营的探索始终没有停步，银行、证券、保险相互渗透的局面已经出现，业务经营自由化势不可挡。从发达国家资本市场的发展历程我们可以看到，迅速发展的金融中介机构为资本市场的发展起了巨大的催化作用，而资本市场的激励作用又促进了金融中介机构的日益完善。所以，一方面需要加快证券公司、基金、信托、保险等机构投资者的发展，坚持发展资本市场；另一方面要加快银行类金融中介的改革，调整发展战略，积极开展投资银行业务，逐步从综合经营走向混业经营。

此外，随着中国逐渐开放中国金融市场尤其是资本市场，国际全能银行和一流投资银行进入中国市场后必将竞争中国商业银行的一流客户，那些达到投资级以上信用级别的优质公司客户可以通过国际全能银行和一流投资银行直接到海外发行股票、债券、商业票据等筹集低成本资金也可以在国内资本市场获得资金支持。资本市场和机构投资者群体的发展反过来也将吸引公司和个人存款通过基金等投资管道流入资本市场，客户资源和资金来源的相对甚至绝对萎缩，必将对已经存在过度竞争的商业银行业务带来负面冲击。因此，处于包夹之中的中国商业银行必须通过发展投资银行业务维持和拓展客户资源稳定存款资金来源。

总之，中国金融业面临的市场结构、竞争格局和经营环境已发生了前所未有的变化，实力强大的外资金融机构银行不断进入市场，使国内银行在规模与业务创新方面具有强大的竞争压力。面对资本约束、利率市场化、融资结构失衡等因素的影响以及国外混业经营的强烈冲击和严峻挑战，我国商业银行向更广阔的资本市场拓展成为必然选择。

因此，开展对我国商业银行的开展投资银行业务的研究，探索商业银行发展投资银行业务有效发展模式，对我国商业银行的发展具有非常重要的意义。

二、中国商业银行开展投资银行业务的必要性

(一)完善中国金融市场和金融中介的发展的需要

中国的金融改革虽取得了巨大的成就，但中国的金融体系仍然存在着相当多的问题与挑战。中国经济的高速发展，一定需要非常强大的、完善的金融系统来支撑。从整体上看，近年来中国一直保持着以中介贷款融资为主市场，证券融资为辅的格局，银行体系发挥着更重要的作用；同时，资本市场过小与银行过多的融资负担又使得金融体系整体发展水平落后，效率低下。因此，中国目前的这种融资体制不利于长远的金融稳定，经济增长潜力尚未充分发挥出来。

因此，改善中国的金融结构，使金融中介与金融市场之间存在着稳定的互动发展，才能使金融系统充分发挥资源配置的能力。从发达国家资本市场的发展历程我们可以看到，迅速发展的金融中介机构为资本市场的发展起了巨大的催化作用，而资本市场的激励作用又促进了金融中介机构的日益完善。所以，一方面需要加快证券公司、基金、信托、保险等机构投资者的发展，坚持发展资本市场；另一方面要加快银行类金融中介的改革，调整发展战略，积极开展投资银行业务，逐步从综合经营走向混业经营。

(二)中资商业银行盈利模式面临考验

银行业作为一种服务行业，其服务特性更多地是体现在其中间业务领域。由于种种原因，国内的银行主要是依靠利息收入作为主要收入来源，各银行来自中间业务的收入比重都很小。

美国商业银行非利息收入占总收入之比从1930年代至今经历了高——低——高的轮回，这与美国混业——分业——混业的历程有很大关系。美国商业银行1934年的非利息收入与总收入之比为24.57％，1980年代末至1980年代初，非利息收入占比达到最低点，在1981年仅为7.09％：1990年后，美国商业银行的非利息收入占比逐步增加，特别是1999年以后，占比上升到40％以上，2005年的占比为43％。其中，在2005年美国商业银行的非利息收入中，手续费收入占比不到20％，并且有下降趋势，大量的是其它非利息收入。其它非利息收入较多，与美国金融市场发达从而商业银行投资工具多、以及混业经营有很大关系。

与美国商业银行的收入结构相比，中国商业银行的非利息收入占比明显偏低，而且来源单一，主要来自于手续费收入。这充分反映了中国金融业分业经营的特点，银行基本上没有来自投资银行业务、保险业务等方面的收入，只能依靠网点优势赚取结算、等收入；另外由于历史原因，我国银行也没有来自存款账户管理的收入。

目前，国际一流银行的业务结构中，投行业务基本上占总收入的30％以上。2006年全球十大投行业务排名中，以花旗集团、摩根大通等为代表的“银行系”金融机构占据了半壁江山，资本市场及中间业务的发展水平和潜力如何，正日益成为国际投资者对上市银行估值的一个重要指标。

因此，中国金融业面临的市场结构、竞争格局和经营环境已发生了前所未有的变化，实力强大的外资金融机构银行不断进入市场，使国内银行在规模与业务创新方面具有强大的竞争压力。面对资本约束、利率市场化、融资结构失衡等因素的影响以及国外混业经营的强烈冲击和严峻挑战，我国商业银行向更广阔的资本市场拓展成为必然选择。

(三)我国商业银行已经开始从事部分投资银行业务

虽然我国实行了分业经营和分业监管，但实行的分业经营并不是绝对的分离，可以根据具体情况进行适当的交叉和合作，而且随着我国资本市场的发展和金融业对外开放的加快，混业经营的步伐逐步加快，我国正逐步走美国类似的道路，即从混业到分业再到混业。

我国商业银行从事投资银行业务目前主要通过银证合作方式实现。

银行与证券公司的合作主要有以下几种方式，银证转账、基金托管、证券业务以及资金的合作。

银证转账业务主要是指证券公司通过银行网络进行客户资金的划转是指投资者通过银行的网上银行、电话银行或者证券公司的网上委托、电话委托系统以及双方的自助终端等方式，实现证券保证金账户与银行储蓄账户之间的资金实时划拨。根据《证券法》第132条第2款的规定，“券商客户的交易结算资金必须全额存入指定的商业银行，单独立户管理。”随着证券公司管理的日益规范，银行与证券公司之间建立了托管银行的制度，一方面具有经济性，另一方面更强化了风险控制的效率和效果。

基金托管是根据(《证券投资基金管理暂行办法》的规定，商业银行作为基金的法定监管人，不但要保管基金的全部财产，办理基金名下的资金往来，还要监督管理人的投资运作、审核基金净值及基金价格。

证券业务是指商业银行与证券公司合作，开展“银证通”业务，即指在商业银行业务系统与证券公司交易系统相联接的基础上，以银行活期储蓄存款作为个人投资者证券资金清算帐户，通过银行电话银行或网上银行系统进行证券交易等相关业务，是为提供客户同时投资货币市场和资本市场的便捷金融服务。

资金合作，是指商业银行为证券公司提供合法资金。虽然，《证券法》、《商业银行法》都规定禁止银行资金违规流入股市，但《证券法》同时又规定“证券公司的自营业务必须使用自有资金和依法筹措的资金”，因此，证券公司可以通过股票质押方式向银行借款。

商业银行可开展部分债券业务，但目前仅限于买卖政府债券、金融债券，发行、兑付和承销政府债券，发行短期融资券业务；法律上并不禁止商业银行在境外从事信托投资和股票业务；开展资产证券化业务，包括成为资产发起人以及二级市场上进行投资；财务顾问业务，《商业银行法》和《证券法》对商业银行和证券公司的财务顾问业务都没有禁止性条款规定；基金管理业务，2005年2月中国人民银行、银监会和证监会联合《商业银行设立基金管理公司试点管理办法》，允许符合要求的银行设立基金管理公司，可以进行证券投资。

目前商业银行开展的部分投资银行业务，为商业银行进一步综合经营奠定了良好基础。

三、中国商业银行的投资银行业务管理

目前，大多数商业银行的投资银行业务部门成立和运作的时间尚短，与行内其他机构和部门存在职能交叉和业务重合，业务流程和协作还需进一步磨合。一方面行内其他机构和部门与投资银行部门存在分工合作的关系，另一方面在许多项目上也存在竞争关系。因此，需要投资银行部门制定长远的发展战略，借鉴国外金融机构的业务定位和竞争策略，结合自己的实际情况，选择适合的业务定位和方向，在此基础上，加大业务创新、组织机构、风险控制机制以及人才培养和激励机制的创新，充分整合内部资源，实现投行业务与商业银行业务的相互促进，共同发展，成为未来金融机构发展的核心竞争力。目前，工行、建行、中行等国有商业银行近期都把投资银行业务作为今后主要的业务拓展领域，集中力量打开投资银行业务市场。而部分新兴股份制商业银行，如招商银行、浦东发展银行、民生银行、兴业银行、华夏银行等也都已成立了投资银行部，从事除股票和债券的承销和交易外的投资银行业务。在实际操作方面，我国目前存在的投资银行业务品种少，发展较慢，而我国商业银行开展投资银行业务更是处于刚刚起步阶段，难以满足日益增长的市场需求。如何发展，如何寻求突破是各商业银行面前的主要问题。

(一)中国商业银行的投资银行业务的发展重点

从美国金融业的历史看中国银行业的未来，如果说四大国有银行凭借其天然的规模优势和庞大市值具备了成为“中国花旗”、“中国汇丰”的雏形，而城市银行则凭借其区域性优势占据了地区银行的生存空间。而对于其它13家全国股份制银行来说，在中国所有银行中成为大型的综合性银行的银行可能只有

一、两家，多数股份制银行都将分化为各种形式的专业化银行，在这一分化过程中，谁能最先找到自己的定位，建立起专业化的优势，谁就能在长期的竞争中获胜。

因此，一般商业银行在开展投资银行业务时，应和商业银行的长期发展战略相结合，明确发展定位，与原有优势资源相结合，选择适合自己的业务发展模式，并将开展投资银行业务与实现专业化发展结合起来，打造核心行业，像投行一样的定制化服务，以及细化交易结构等。结合中国金融市场的发展情况，不断创新，走出有特色化的、专业化的发展道路。

在目前，商业银行可以从搭建的七个投行业务创新平台中进行选择，并结合内部的优势业务，向专业化发展，可以重点发展以下业务：

1、综合性资产管理业务

通八达

随着商业银行设立基金公司的试点扩大，通过基金公司为富裕个人客户提供的各类理财服务，包括货币市场基金、股票投资、债券投资、票据投资、委托贷款等业务；加上商业银行金融市场部原有的外汇理财、人民币理财以及衍生工具理财产品，将形成一个比较完整的、覆盖不同风险和收益的理财平台。将资产管理业务进行整合，并进行联合营销，将满足不同客户的风险偏好和收益需求，并为客户进行有效的风险管理，将既有较大的发展空间。

2、并购业务

中国经济的高速发展，给中国企业的发展带来巨大的发展机遇，但随着企业发展到一定阶段，企业之间的整合和行业之间的整合，许多并购行为将发生，一方面可以为企业并购提供咨询服务，另一方面可以为企业并购提供所需资金。

3、专业化行业金融服务

通过对某一行业的发展进行充分研究，围绕行业发展的价值链，专门为该行业提供全方位的金融服务，并针对不同发展阶段提供不同的资金需求方案，形成自己的业务特色，进行专业化的、全方位的金融服务，以及管理服务。如民生银行投资银行部开展的“封闭式房地产项目”就是属于此种类型，围绕房地产的开发提供全方位的资金需求，同时对项目进行全方位的监管，将风险控制到最低。

此外，探索探矿权、采矿权抵押贷款业务，并对矿产类公司的价值链进行规划，提供完善的金融服务方案。由于矿产资源是不可再生资源，随着资源的逐步消耗，其价值越来越体现出来，目前矿产资源的价格在近年来一直保持持续上涨的趋势，行业的风险较小，但市场价值却非常巨大，发展潜力高。

4、股权直接投资

直投业务特别是对拟上市公司的投资利润收入丰厚。从国际上看，直投业务是国外投行的重要利润来源。如高盛投资中国工商银行、以及2006年收购西部矿业3,205万股权；摩根斯坦利投资蒙牛并运作公司上市，之后获得了巨额的投资回报，其投入产出比近550％，而对平安保险、南孚电池、恒安国际、永乐家电等多家行业龙头企业的投资与套现均非常成功。从有关数据可以看出，高盛投行业务的PE的账面价值在2006年有较大幅度的增长，公司类PE业务增长近78.22％，发展迅速。

从国际上的私募股权投资(PE)情况看，国际上的PE是一种比较普遍的形势，出资人45％来自于养老金，10％来自于银行、保险公司，还有12％来自于个人和企业。

随着国内创业板的即将推出，将出现更多的投资机会。目前，信托公司已经被批准进行PE投资，证监会也批准中信证券和中金公司两家证券公司开展直投业务的试点。

因此，虽然目前银行资金不能直接进行投资，但可以通过信托公司或证券公司资产管理的通道间接将资金进行股权投资，获得更多收益。

5、资产证券化业务

关于商业银行如何开展资产证券化业务，推行结构化融资。

总之，由于商业银行投资银行业务无论是在组织机构、管理制度、风险控制，还是在人力资源、激励机制、企业文化等诸多方面都具有鲜明的行业特点，与现有的商业银行体制存在相当大的差异。

因此，商业银行必须详细分析自己的组织结构、业务特色、风险控制能力以及与专业投资银行相比在开展投资银行业务上所具有的优劣势，根据投资银行的行业特点进行相应的管理变革和产品创新，为投资银行的发展创造更好的条件和宽松的环境，建立具有投行竞争力特点的薪酬体系和激励机制，建立起一整套与商业银行原有的、保守的风险管理制度不同的投资银行风险管理制度，在规范发展的同时有效地控制风险；同时，还需要加强投行部门与行内其它部门的沟通和协调，加强和行外的机构进行合作，有效规避政策的限制和监管风险，充分发挥商业银行的综合优势，不断完善和整合投行业务平台，不断推出产品和服务的创新，在竞争中逐步形成自己的特色，为今后进一步发展综合经营打下坚实的基础。]

(二)商业银行投资业务的未来营销战略

目前，各家商业银行都把投资银行业务作为今后业务发展的主攻方向，并利用商业银行的客户资源和声誉开展业务，在项目融资、银团贷款、财务顾问、收购兼并等投资银行业务上取得了一定经济效益和社会效益。但随着业务的开展，内部资源的整合，商业银行在开展投资银行业务营销时，应在考虑自身特点和优势的基础上，重点从以下方面的实现突破。

1、投资银行业务营销应结合商业银行发展战略，发挥自身优势，实施长远规划。商业银行的投资银行业务还处于刚刚起步阶段，在业务运行和市场开发能力等方面还不成熟，客户也有一个接受和适应的过程；随着我国资本市场发展的加快，投资银行业务今后的市场潜力非常大，市场竞争将越来越激烈。因此，商业银行应高度重视投资银行业务营销工作，在投资银行业务的发展规划上，要树立长远目标，制定适合本行实际的长期发展战略；同时，要充分利用商业银行的信誉、客户资源、机构网络、资金实力等优势，积极开展融资、理财、并购、顾问等投资银行业务，在为客户提供全方位金融服务的同时，不断增强自身的综合竞争能力。

2、商业银行投资银行业务营销应以客户为中心，在拓展业务上实施多元化与专业化相结合的战略。商业银行开展投资银行业务营销应坚持“以客户为中心”，针对不同客户的需求，开发多元化、系统化的投资银行业务产品，为客户设计全方位的金融服务解决方案，对客户实施多元化营销策略。同时，要针对VIP个人客户和重要公司客户进行专业化营销，为客户提供专项服务、个性化服务。

3、商业投资银行业务应树立特色观念，在实际运作中实施品牌战略。目前，各家金融机构都在瞄准投资银行业务市场，如果要在激烈的竞争中保持领先地位，必须要树立具有自身特色的品牌，这是开展投资银行业务营销的“重中之重”。目前，各家商业银行需要都根据各自在不同领域的优势，不断创新，以便在今后开展投资银行业务营销时有所侧重，注意树立“品牌意识”，在某些投资银行业务的领域中突出各自的“品牌形象”，并在此基础上抢占市场份额，创建具有本行特色的投资银行业务品牌。

4、投资银行业务营销应统一集中管理，在业务管理上实施团队营销。目前商业银行内部的投资银行业务发展参差不齐，大都分散在各业务部门，各地分支机构的发展程度也不均衡。随着投资银行业务发展的需要，今后商业银行应对投资银行业务要集中统一规口管理，不能归口的，由总行成立专门部门负责协调；同时总行投资银行部应加强分支投资银行机构的业务联动，通过为客户提供全方位的金融服务，争取优质高端客户，取得市场竞争的主动权；此外，在开展投资银行业务营销时，应注意实现多目标营销并重，尤其是对优质客户的业务要实行交叉营销，形成投资银行业务和传统银行业务协同发展的良好局面。

中国商业银行开展投资银行业务，在充分发挥商业银行业务的品牌、资金、业务网络、客户资源等优势的同时，需要整合行内、行外以及证券公司的业务资源，制定长期经营战略，全力打造投行业务品牌，通过管理、机构、产品、业务流程、销售、人才规划等全范围的创新，构建商业银行业务与投资银行业务有机结合、相互促进、结构合理、风险可控的经营管理格局。

(三)经营战略和目标模式

商业银行开展投资银行业务，需要通过对商业银行业务的特征、优势和投资银行业务的特点进行全面的评估和分析，从投行业务发展全局出发制定经营战略和发展目标。

鉴于银行业目前分业经营、分业监管的格局，商业银行内部对开展投资银行业务有一个逐步认识、理解和接受的过程，因此，我们可以考虑以下经营战略：

1、建立业务管理机构

鉴于当前各商业银行业务经营松散、自发性较强的现实，商业银行有必要按市场导向重新考虑内部职能机构的设置，建立独立的专门投资银行业务管理组织机构。当投资银行业务发展到一定规模，为大力拓展投资银行业务，商业银行可在总行层面建立按事业部制运作的投资银行部，给予投资银行部相对独立的经营决策权，以有效把握市场机遇，充分调动内外部各种资源，对投行业务实行系统的策划、拓展和管理。

2、进行准确的客户定位和客户需求挖掘

商业银行投行业务的客户定位应建立在现有客户分类的基础上，针对不同客户的综合特征，分析潜在需求，作出准确定位。从商业银行所具有的资源优势出发，投行业务的开展应以公司客户和VIP个人客户为主要客户群，以大型优质企业为当前重点发展的客户，以成长性良好，与银行服务实力相匹配，具有潜在投行业务需求的中型客户为未来重点业务开发对象。

3、多元化业务组合战略与重点业务战略相结合

在开展投资银行业务的初期，需要构建相对平衡、能够带来稳定收入流的多元化业务组合；随着优势客户资源的挖掘，逐步形成了优势业务，此时，需要优先发展那些具有发展潜力巨大、客户资源聚集的业务，逐步形成某一业务领域独特的经营能力和经营特色，并形成较大的竞争优势，培育出投资银行的核心业务，树立自己的品牌。

4、全面创新战略

这是塑造大型专业化投资银行核心竞争优势的决定性战略之一，需要在制度创新、业务创新、产品创新等三个领域协调展开。在业务和产品领域方面，首先结合传统商业进行产品创新，拓宽业务领域，重点放在具有长期发展潜力的业务领域，开发高质量的全新产品；在制度创新方面，重点建立和完善组织结构创新、决策体系创新、业务流程创新、风险控制和财务监督体系创新以及资源分配与共享机制创新方面。

商业银行开展投资银行业务，一方面，为客户提供全面的投资银行业务和商业银行业务，并促进两个业务的相互促进，优势互补，增强核心竞争力；另一方面，通过投资银行自身业务的发展，打造出业务品牌，随着政策的放开，通过投资银行业务资源的整合，将可能成为独立的公司，成为商业银行的主要利润中心。

5、业务整合

为充分发挥商业银行的优势，快速有效的拓展投资银行业务，建立投资银行部为核心的投行业务运营平台，采取相应的策略有效的整合内外部资源，对业务进行整合，准确的细分客户并提供优质的产品和服务。

6、核心竞争力培育

综合化经营的着力点，就是以客户需求为导向，通过为客户提供不断创新的综合化金融产品，来提升商业银行的综合竞争力。同样，商业银行投资银行也要以客户需求为导向，利用商业银行的优势和内部管理来培育自己的核心竞争力。

(四)业务流程管理

商业银行开展投行业务需要在执业规程、业务流程、管理与决策方面遵循标准化、程序化、科学化、市场化原则。在业务操作中，需要进行业务流程管理，以防范风险，提高工作效率。

在投资银行业务流程设计中，首先应当弄清楚为客户提供什么样的产品，围绕产品的信息流、物流和服务流这三个主要方面而进行设计，找出自己的核心竞争力所在。一般而言，对商业银行投资银行来说，能够创造核心竞争力的是“研究报告和解决方案”和“提供资金”。

一般来说，普通投资银行业务项目流程包括了信息收集、项目立项、项目实施和优选、内核、方案实施、项目总结等，不同的业务有不同的具体业务流程。但从投资银行的业务范围来看，可以根据项目的类型进行流程管理，如将业务分为顾问类(如财务顾问、投资、理财顾问)、操作类(并购、发行债券、资产证券化、不良资产处置等)和融资类(项目融资、银团贷款、结构融资、过桥贷款等)来管理。

对于总分行结构下投资银行组织结构，根据项目的来源、项目规模和难易程度采取的业务流程管理也不相同。首先，总行设投行业务管理中心(负责全行投资银行业务的组织和协调)，分行设投行业务需求处理平台(负责集中辖区内客户的投资银行业务需求)，并建立授权制度，按照品种、风险程度高低、金额大小、操作程度难易等标准来界定相应权限，确定总、分行经营种类与额度。其次，将业务需求分三类：分行解决类、总行解决类和外部解决类，然后分类实施处理。分行解决类客户需求，由分行组织业务团队，按照我国商业银行制定的业务模式和质量标准提供服务；总行解决类客户需求，由总行在全行范围内组织团队提供服务；外部解决类客户需求，由总行负责联系海内外专业机构。

(五)商业银行投资银行的品牌定位及品牌管理

作为从事高风险产业的商业银行。历来都非常重视信誉，把信誉作为其生存和发展的根本。优良的信誉是开展投资银行业务的先决条件，可以获得投资者的信赖、取得筹资者的认同。同样，在商业银行的发展过程中，已经形成了自己的品牌，并在产品研发、生产、销售、市场营销、服务等各个环节中得到很好的落实及突出品牌的顶尖特性。所以，商业银行的信誉优势和产品品牌都将有助于投资银行业务介入市场并得到商机。

但是，由于投资银行的业务产品是结合传统商业银行业务进行的创新，也是满足客户需求的需要，加上创新是塑造投资银行核心竞争力的基本要素，是克服风险的最佳手段。因此，投资银行业务产品可以同原有商业银行的产品有不同的品牌，在两者品牌没有冲突的情况下，投资银行可以自己发展自己的品牌，并进行管理。

四、商业银行投行业务的风险控制与监管

风险是金融机构经营管理的重要内容。商业银行开展投资银行业务一方面给商业银行带来新的利润增长点，同时也增加了风险机会。商业银行开展投资银行业务属于非银行传统业务领域，所面临的风险构成将会有很大改变，信用风险将不再是主要风险，市场风险、法律风险、信誉风险、交易对手风险、操作风险等成为需要重点关注的风险。一直以来，国内银行业主要致力于提升信用风险管理技术和水平，市场风险管理和操作风险管理仍处于起步阶段。因此，银行需要进一步完善内部控制管理制度和提升风险管理水平，加强投资银行业务风险的控制，促进投资银行业务长期稳定发展。

(一)商业银行投资银行业务的内部风险控制

一般而言，投资银行面临的风险主要有政策风险、法律风险、市场风险、信用风险、流动性风险和操作风险等，不同的投资银行业务有不同的具体风险(如承销风险、并购风险、投资风险等)；而商业银行面临的主要是金融风险(包括流动性、信用、偿付风险等)、操作风险、商业风险(包括宏观经济和政策，法律和制度、声誉等)和偶然风险(各种外部风险)。可见，投资银行和商业银行有许多相同的风险因素，但商业银行更关注信用风险和操作风险。

一直以来，国内银行业主要致力于提升信用风险管理技术和水平，市场风险管理和操作风险管理仍处于起步阶段。而随着投资银行业务的开展，商业银行除了继续关注信用风险、操作风险外，还需要重点关注市场风险、法律风险、信誉风险、交易对手风险、操作风险、关联风险、利益冲突风险等。因此，开展投资银行业务，需要商业银行进一步完善风险管理体系，加强内部风险控制。针对商业银行投资银行业务的风险，可以考虑采取以下方法和措施进行风险防范和控制：

1、完善商业银行的风险管理体系

(1)完善风险管理平台。

在原有商业银行的风险管理体系的基础上，将投资银行业务风险纳入风险管理体系，不仅是针对投资银行各业务单元风险进行风险控制，更多的是立足于全行的层次，全面监控整体风险。同时，将业务、风险管理、审计稽核三条线独立，使风险管理和审计稽核独立于经营系统，直接向总行风险管理部门负责。

(2)完善内部控制制度。内部控制的制度框架主要包括几个方面：

第一，设立两个层面的组织架构。建立良好的内部控制环境，在总行内部

控制部门建立投资银行业务的内部控制体系，主要是要合理地制定投资银行部门的责任和权限，明确授权方式，建立有效的监督方式；二是通过在投资银行部门内部建立专门的内控组织来实施对投行业务的内部控制，负责对具体投行项目实施监督和稽核。

第二，根据投资银行的业务特点制定内部控制的手段和方法。包括对每一项业务、业务模块做风险评估和风险管理。风险评估应当区分哪些风险是银行可以控制的，哪些是银行不能控制的，并做不同的处理。

第三，建立集中信息系统并有有效沟通渠道。商业银行应该建立一个涉及全部业务活动的信息管理系统，并保证其安全可靠。通过这个信息管理系统，所有相关人员都能够得到所需要的信息，使所有员工充分了解与他们履行职责有关的政策和程序。这样，可以将投资银行业务加入信息系统，使公司决策层能够及时获得有关投资银行业务财务、经营状况的综合性信息，以及与决策有关的外部市场信息。

2、内部控制和风险管理制度

商业银行开展投资银行业务一方面需要建立内部控制体系，另一方面需要将投行业务风险与银行业务风险进行隔离，建立健全风险约束机制。

首先，建立规范和完善的内核制度。在商业银行内部控制体系下，结合投资银行业务自身的特点，并借鉴国内外大型证券公司的内核制度建设的经验，建立一套权责分明、规章完整、运作有序、高效的内核工作机制。

其次，在总行一级部门之间建立内部防火墙，增强风险控制意识，强化风险教育。“防火墙”制度能够有效地减弱商业银行内的风险传递与风险外溢，具体包括信息防火墙、人事防火墙、业务防火墙等。防火墙的设置是一项非常具体、复杂的制度建设。

第三，增强依法经营的意识。由于金融政策因素的影响，开展投资银行业务中常受到监管的约束和法律的障碍，要求投行人员提高依法开展业务的自觉性，努力寻找改善和转化风险的有效途径。

3、从人力资源角度控制投资银行业务风险

首先，建立有关投资银行业务人员的人才招聘、储备方案，选择适合的招聘渠道，建立完善的投资银行业务人员的人才评价体系，保证人员具有较高的专业素质和高的道德水准；其次，定期进行投资银行业务人员的职业培训，提高人员的专业技术水平，并定期进行有关商业银行业务和投资银行业务的法律法规培训；此外，还需要对投行人员进行包括内控意识与风险理念培养。

4、建立投资银行业务创新过程中风险防范措施

创新是投资银行业务的核心竞争力，商业银行投资银行业务的开展就是为了满足客户的新需求，提供新产品和服务。因此，在业务创新中可能会受到银行监管部门、证券监管部门以及其它监管部门的监管，一方面需要完善有关创新性业务的法律、法规，另一方面还应与监管部门沟通，避免监管风险的发生。同时，还应该对新产品和服务对现有产品和服务的影响进行评估，并建立新型业务应急预警机制。此外，新产品的推出、服务协议的制定、收费项目与收费标准的确定和调整等都要经行内法律事务部门进行合法性审查。

(二)商业银行投资银行业务的外部风险监管

在全球经济一体化、金融混业趋势明显的影响下，确保金融体系的整体安全、鼓励竞争、强调效率和保护投资者利益已经成为西方国家的主导监管理念，并不断推动着金融监管制度的重构和金融监管方式的转变。从全球范围看，出现了货币政策制定与金融监管职能的分离趋势以及金融监管一体化的趋势。

2004年巴塞尔银行监管委员会公布《资本计量和资本标准的国际协议：修订框架》(简称“新协议”)。“新协议”提出了银行监管的新框架体系，主要由“三大支柱”(最低资本要求、监管当局检查评估、市场约束)所构成，代表着最新的银行风险监管理念，为改进银行业的风险管理奠定了基础。

“新协议”的内容更加广泛、更加复杂、摈弃了“一刀切”的资本监管方式，提出了计算资本充足率的几种方法供选择。“新协议”有以下三方面的创新：

第一，进一步扩展、完善最低资本充足率的内容与要求，并就资本充足率计算中的各种风险测算进行较为深入的探讨。

第二，转变监管部门监督检查的方式和重点，监督检查被监督银行的资本金与其风险数量、风险管理水平是否相匹配，鼓励银行不断改进风险管理方法、提高风险管理技术，对银行进行全面的行业监管。

第三，对银行的信息披露范围、内容、要点及方式，都做出了明确的规定，对银行风险进行全面的社会监管。

根据“新协议”，对银行的资本充足水平要求更全面，更为严格。面对资本约束和资本困境的严峻挑战，国内商业银行加快业务转型，大力拓展低资本消耗的零售银行业务、中间业务，包括投资银行业务，积极调整传统的以公司信贷为主导的业务结构。

在原协议中，风险主要是指信用风险，而“新协议”的风险包括了三类：信用风险、市场风险、操作风险。其中，市场风险和操作风险是投资银行业务中面临的主要风险，特别是对各种理财产品、金融衍生产品的市场风险管理提出了更高要求，也是监管当局监管的重点。

“新协议”要求银行推行全面风险管理，其中要求必须将投资银行业务与交易业务与其它业务一起分别归结为三类风险，并应用适当的风险评估方法进行度量，并进行风险汇总。这对投资银行业务的风险管理提出了新的要求。

此外，“新协议”适当扩大了资本充足约束的范围，以抑制资本套利行为。原协议中，对证券化资产的风险水平确定得比较低，没有充分考虑市场风险和利率风险。“新协议”对银行投资于非银行机构的大额投资要求从其资本扣除，即对资产证券化的投资进行了一定的限制。

总之，“新协议”鼓励商业银行不断改进风险管理方法、提高风险管理技术，建立起能及时识别、计量、监测和控制各种风险的管理系统，以增强有效防范风险的能力。新晨

(三)加强对我国商业银行开展投资银行业务的监管

首先，要更新监管理念。与1988年的巴塞尔协议相比，“新协议”不仅推动了银行监管理念的重大变革，还勾画出了一个新的银行风险监管框架。银行监管当局作为一种外部监管，要重点检查、评估商业银行决策管理层是否充分了解、重视和有效监控本行所面临的各种风险，是否已经制定了科学、稳健的风险管理战略与内部控制系统，是否已建立了能够识别、计量、监测和控制各种风险的内部风险管理体系；要检查、评估商业银行采用的内部评级法是否可行，以及通过内部评级法计量风险和确定资本水平是否可靠；要对所建立的内部风险管理系统的可靠性及有效性进行及时检查和评估。在此基础上，监督检查商业银行是否根据其实际风险水平，建立和及时补充资本金。此外，要监督检查银行是否及时、充分、客观地披露所规定的相关信息。