跨国公司与直接投资范文

导语：如何才能写好一篇跨国公司与直接投资，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

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跨国公司的雏形最早出现在16世纪，成长于19世纪70年代后。跨国公司是全球经济活动的主角之一，是经济全球化的基本力量，现已成为世界经济国际化和全球化发展的重要内容、表现和主要推动力。

以跨国公司为研究对象的国际直接投资理论的形成影响着国际经济的发展。

我国的对外直接投资大部分是以企业国际化经营为基础的，两者之间有着天然的联系。企业的国际化，是一国发展对外直接投资的微观基础。随着我国企业国际化水平的不断提高，将会有越来越多的企业选择以对外直接投资的方式“走出去”。

因此，跨国公司国际直接投资理论影响着中国企业的对外直接投资行为，一些好的理论更能供我们借鉴并帮助我们更好的发展。

二、国际直接投资理论与中国对外直接投资行为

（一）国际生产折衷理论

国际生产折衷理论是英国里丁大学经济学教授约翰邓宁提出的。根据此理论，跨国公司进行对外直接投资是由所有权优势、内部化优势以及区位优势这三个基本因素综合决定的，跨国企业所拥有的所有权优势、内部化优势以及区位优势的不同组合，决定了它所从事的国际经济活动的方式。各国企业的所有权优势，内部化优势与区位优势是不同的，这决定了不同的发展阶段的国家的直接投资输出与输入的流量，也决定了各国在国际生产或直接投资中的地位。根据国际生产折衷理论，我国企业对外直接投资可以从以下方面吸取经验：利用所有权优势，发展对外投资。通过十二个五年计划的发展与调整，我国已经形成较为坚实的物质技术基础，在一些主要资源开发领域已具备较强的科学研究和技术开发能力，为对外直接投资提供了坚强的后盾。在资金上，中国现在的外汇储备已经位居世界第一，雄厚的外汇为对外直接投资的发展提供了资金来源和保障。在管理上，我国的不少企业在境外较长期的生产经营过程中摸索总结出优越的管理技术经验，对生产经营活动实行高效率的管理和控制，为企业效益的提高发挥着重要的作用。在国际声望上，中国政府用实际行动在国际上确立了和平友好的外交形象，赢得了世界各国的赞誉。加强内部优势，增强企业效益。我国现已出现了一批具有跨国经营能力的企业，这些企业具有使技术优势内部化的动机，一些企业在对发展中国家投资时，尽量使其内部化。但有些企业在对外直接投资时也存在着问题，表现最明显的就是缺乏对技术、商标等无形资产的保护。因此，为确保技术等无形资产的内部化，应在国内外有关部门申请专利保护，使其不受侵犯。重视区位优势，选准投资区域。现阶段，中国企业对外直接投资的区位选择可以先从东道国区位优势入手，选择基础因素、经济制度和制度因素都比较好的国家或地区，以谋求最快的发展。

（二）边际生产扩张理论

日本学者小岛清于20世纪70年代中期研究发展了比较优势理论，称其为边际产业扩张理论。其基本主张是“对外直接投资应该从投资国已经处于或即将处于比较劣势的产业依次进行”。比较优势理论比较适合新兴工业化国家对发展中国家的直接投资，但它否定了垄断因素在直接投资中的作用，回避了发达国家通过对外直接投资维护不合理的国际分工格局的后果。为了使比较优势理论对中国企业的对外直投资行为影响更深，我们应该：促进国内经济发展和产业结构的升级演化，在产业结构协调发展的基础上，积极地促进国内服务业的发展，为参与国际服务贸易奠定良好的经济基础。奉行开放政策，积极引进国内产业结构演进和经济发展所需要的生产者服务。奉行独立自主的外交政策。

（三）区位优势理论

这是艾莎德教授提出的，该理论是对国际直接投资理论的发展，它不仅解释了投资者到国外投资的原因，还对投资的地理位置做出了较好的回答。现阶段，中国企业对外直接投资的区位选择可以先从东道国区位优势入手，选择基础因素、经济制度和制度因素都比较好的国家或地区，并在区位选择决策上遵循以下原则：尽可能的了解和掌握更多目标东道国的区位优势，对各种因素进行比较和分析。明确企业的投资目的和投资方向，正确认识企业对外直接投资所具有的竞争优势，结合东道国区位优势进行进一步的筛选。将东道国区位优势与企业自身优势进行有机的结合，分析所有掌握的信息，综合企业在对外直接投资其他方面的战略，做出最后的选择。

三、中国企业对外直接投资应注意的几个问题

（1）必须从经济全球化的时代背景来考察国际直接投资变化及其规律。发展中国家要利用和发挥已有优势，并创造和形成新的竞争优势，使自己更好地融入国际竞争中。

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［关键词］国际贸易；国际直接投资；替代；互补；互动

［中图分类号］F740 ［文献标识码］A ［文章编号］1005-6432（2010）49-0213-01

1 “替代关系”阶段

由于早期从事国际直接投资的企业多为市场导向型,并且其投资行为通常跟随在贸易行为之后发生,因而人们习惯上认为国际直接投资是对国际贸易的替代,企业之所以选择对外直接投资来代替出口贸易是为了寻求东道国当地更为理想的市场。对于这些市场导向型企业来说,它们往往是从国内生产和对外出口开始其国际化经营活动,然后逐渐过渡到对外直接投资,企业行为的转换是出于占领和扩大市场的需要。这又分为两种具体情形：追求低成本的市场导向型和绕开贸易壁垒的市场导向型。在前一种情况下,当企业已丧失对某项产品生产上的技术垄断优势,生产工艺已达到“标准化”程度时,继续在国内生产该产品并出口到国外市场就不如到国外投资设厂,就地生产并销售更能获利,因此企业会提出对外直接投资的决策来代替先前的出口。尤其是当国外的目标市场上存在众多同类产品竞争者时,为了降低产品生产成本以提高其市场竞争力,这种决策转换更显得重要。这时到国外投资生产比出口产品到国外更有利于降低成本,维持市场份额,从而企业行为会从国际贸易转向国际直接投资。

2 “互补关系”阶段

关于国际贸易和国际直接投资的互补关系,可从日本对东南亚国际直接投资的实践中求证。第二次世界大战后日本经济迅速恢复,国家实力雄厚,奠定了在资本、技术方面较为明显的比较优势,但由于其国内劳动力成本较高,自然资源缺乏,所以劳动力、资源密集型的产业处于比较劣势地位。于是日本在定位于发展本国资本、技术密集型产业的同时大量向拥有廉价劳动力及自然资源的东南亚发展中国家输出资本,到东道国当地兴办相应产业如资源开发、纺织品、食品、标准化零部件生产等,产品不仅返销日本,还推向其他国家市场,大大促进了投资东道国与母国日本之间的贸易增长。

3 跨国公司全球战略控制下的“并重、 互动关系”

国际贸易和国际直接投资的增长已同跨国公司国际化生产的扩张密不可分,跨国公司已经成为当今世界从事国际贸易和国际直接投资活动的主体,在全球范围内开展着“无国界的生产活动”。作为国际社会中经济联系和交往活动的完全行为能力主体,跨国公司个体利益和国家整体利益并非完全一致,它实现个体利益的市场规则并不完全服从于国家实现整体利益的博弈规则。因此必须重视跨国公司个体的作用,采用微观分析方法。将它们从国家背景中独立出来研究。对跨国公司而言,贸易和投资决策之间关系的重点不在于实现相互替代或相互补充,而在于如何搭配协调使企业在全球迅速获得最佳资源配置,进而实现利润最大化。于是国际贸易和国际直接投资体现为在跨国公司全球战略控制下的“并重、互动”关系。

3.1 跨国公司成为世界贸易的主体和组织者

跨国公司与越来越多的世界进口和出口相关,例如,美国在1989年商品贸易近一半是通过美国跨国公司的外国子公司或外国跨国公司的在美子公司。同时,1/3以上的美国贸易表现为外国子公司与其母公司之间的公司内贸易,从而使跨国公司成为当今国际贸易的主体重要组织者。

3.2 扩大了国际贸易

从第二次世界大战后世界经济总体上看,大量的实证研究表明,国际直接投资与国际贸易之间的互补性大于替代性,国际直接投资的增长带动了第二次世界大战后国际贸易的扩大。外国公司在自然资源丰富国家(主要是广大的发展中国家)的直接投资,打破了这些国家在自然资源的投资、技术、生产与营销等方面的“瓶颈”。在这种情况下,国际直接投资明显地导致了国际贸易的增加,即扩大了东道国的出口和母国或其他国家的进口。

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根据该调查报告得出的结论认为,2010年全球外国直接投资(FDI)流量将逐渐复苏,2011年和2012年将持续增长,跨国公司高层管理人员对未来投资环境的乐观情绪不断增加,62%的受访者对未来投资前景持乐观或非常乐观的态度。

跨国公司的高管们认为,金融危机带来的破坏性影响,较之前想象的程度要小。

多数高管认为,这场危机导致企业对外直接投资的预算有所削减。同时,也还有20%左右的高管指出,其公司采取了大规模撤资及停止海外经营活动等措施。

调查还发现,发展中国家和转型经济体在吸收国外直接投资过程中发挥着愈发重要的作用。世界前15个最具吸引力的投资目的地中,有9个是发展中国家和转型经济体,中国位居第一,是跨国公司首选的投资目的地。另外,“金砖四国”中的巴西、俄罗斯和印度都位居前五位。

来自发展中国家和转型经济体的跨国公司开始成为FDI重要的来源地。与发达国家跨国公司相比,这些跨国公司的对外直接投资呈强劲增长态势。世界各地投资促进机构的反馈表明,今后几年,中国、印度、俄罗斯将成为最具投资潜力的对外投资者之一,中国位居全球第二,仅次于美国。

中国的对外投资将从过去十年的量的飞跃过渡到未来十年的质的飞跃。中国企业的对外投资模式将由点式投资、散型投资发展到集约式投资和产业链式投资。

以上结果表明,外国直接投资已经开始复苏,其中2012年复苏势头将较为强劲。

据2010年《世界投资报告》预计,全球外国直接投资流量2010年将回升至1.2万亿美元,2011年达到1.3~1.5万亿美元,2012年进一步增至1.6~2.0万亿美元的水平,其中强劲复苏的跨国并购将成为这一增长的主要推动力。

对于未来发展前景的乐观估计,显然没有受到未来发生的不确定性经济事件的影响。这包括,经济发展中存在的多种潜在隐患,可能会把全球经济再次拖入低谷,造成外国直接投资的再次下滑。同时,当各国政府逐渐从金融危机中退出对企业的救助行为时,需要警惕投资保护主义的影响。

外国直接投资复苏趋势明显。鉴于外国直接投资在全球经济发展中的重要作用,外国直接投资的复苏将受到全球决策者的欢迎。

跨国公司对国际投资环境的信心逐渐增强,预示着全球经济活动的复苏。跨国公司和投资促进机构都非常看好2010以后的FDI发展前景:分别有47%和62%的调查对象对2011年及2012年的投资前景表示乐观。这表明,尽管跨国公司在短期中将继续面临一些困难,但危机仍然未完全改变他们未来的投资计划。

信心的增强和危机影响的减弱推动了跨国公司继续增加其国际投资项目,这显示了全球FDI流量的良好前景。尽管危机中,包括FDI在内的投资预算大幅度缩水,跨国公司并未大规模降低其国外分支机构的投资额。然而,危机也的确引发了一个新的趋势:跨国公司日益将投资重心转向发展中国家和转型经济体。这些国家对经济衰退的冲击更有抵抗能力,并引领着全球经济的复苏,而且在跨国公司的投资策略中占据了越来越重要的地位。到2012年,发展中国家和转型经济体将成为全球FDI最主要的投资来源地。

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[关键词]跨国公司；成长；直接投资

中图分类号：F27

文献标识码：A

文章编号：1006-0278（2013）08-031-02

经济全球化已成世界经济发展的必然趋势。中国经济的进一步改革开放，以及随着我国从经济大国向经济强国转变，中国必然成长起一批自己的跨国公司进入国际市场参与竞争，以体现和提高我国的国际竞争力。中国的企业成长为跨国公司，对外进行直接投资是我国政府提出的“走出去”战略的重要组成部分，也是维护我国经济安全，保证经济持续发展，积极应对经济全球化带来的挑战，及时抓住经济全球化带来的机遇，主动参与国际分工，积极利用好国际国内两种资源，主动占有国际、国内两个市场的重要举措。中国跨国公司的成长，必然会对国内的经济结构、能源等基础战略，国际竞争力、对外开放的深入发展及其形式等产生重大影响。因此，研究探讨中国跨国公司成长不仅具有非常重要的现实意义，而且具有非常重要的理论意义。

一、中国跨国公司成长的条件

（一）中国跨国公司成长的客观条件

1 经济全球化为跨国公司的成长和发展提供了条件，经济全球化和跨国公司是两个紧密关联、相互促进的事物，经济全球化是经济发展的必然结果。全球化是在科技革命和科技进步的推动下，通过国际贸易、国际金融和国际投资，把各国经济紧密联系在一起而形成网络的过程和状态。全球化要求生产要素全球流动，因此，国际直接投资所形成的国际生产是经济全球化的根本形式。跨国公司作为经济全球化的主要推动者，其产生、发展和运行的功能之一就会使产业结构、经济秩序以及社会运行方式发生变革。

在经济全球化的过程中，跨国公司是一个重要的促进因素，它因经济全球化的趋势而产生和发展，又反过来促进经济全球化的进一步发展，加强了这种趋势。全球化的物质基础是科技革命和科技发展，全球化的本质是全球范围的市场化，这些都是跨国公司功能的体现。显然，跨国公司是经济全球化的主要载体，也是经济全球化的具体表现形式。因此，中国的跨国公司的成长和发展就应该在经济全球化的背景下乘势而上，因为客观上已经具备了一个重要的成长和发展的条件。在经济全球化已经成为世界经济发展主流的条件下，跨国公司的成长和发展是提高中国经济竞争力的必然选择，也是企业自身生存和发展的必然选择，经济全球化的发展正好为中国跨国公司的成长和发展提供了条件。

2 国际直接投资的机会较好，为中国跨国公司的成长和发展提供了条件。

国际直接投资的流量，在很大程度上取决于全球经济的整体状况。世界经济在经历了美国次贷危机、欧债危机等金融危机后，现在已经缓慢走出阴霾，逐渐向好的方向发展，这就为跨国公司对外直接投资提供了极好的机会，主要表现在：第一，世界经济处在新一轮经济发展的复苏阶段，发达国家和发展中国家经济增长速度加大，增强了跨国公司直接投资的信心，世界经济复苏，本身也为跨国公司直接投资带来了更多的机会。许多国家的利率普遍较低，这降低了跨国公司进行投资的成本。第二，随着世界经济增长的恢复，许多产业的需求增长强劲，致使许多企业拥有了进行投资扩张的能力。第三，赢利水平的提高，使企业的财务状况大大改善，致使对外直接投资得到驱动，同时还会提高在股票市场上的价格，获得更多的资金支持，其结果之一是企业并购投资数量的增加。

3 中国的经济发展，为中国跨国公司的成长和发展提供了强有力的支持

中国经济自改革开放以来，已经取得了辉煌的成就，综合国力不断强大起来，中国经济的发展和实力的不断增强，对中国跨国公司的成长和发展无疑起着支持和促进作用。

（1）中国外汇储备充足，币值坚挺为中国跨国公司提供了投资条件。截至2013年3月末，我国外汇储备3.4万亿美元，成为世界最大外汇储备国。外汇储备量的增长为促使本币汇率上升，即货币对外升值，而表现为币值坚挺态势。进行国际直接投资，需要支付款项和转移资本，即需求外汇，我国币值坚挺，则在汇率上可以获得所谓的通货溢价的额外收益。

（2）中国企业实力的提高，是中国企业成长为跨国公司的实体依据。中国企业要成为具备竞争能力的跨国公司，还面临许多问题。中国企业要成长为跨国公司，必须建立起适合市场经济运行的现代化企业制度和科学的公司治理结构，必须广泛深入地应用先进的科技成果，必须改革政府的管理体制，使其高效透明，必须扩大企业规模，壮大企业实力。

（二）中国跨国公司成长的企业条件

目前，中国企业跨出国门的太少，中国的跨国公司规模小，数量少，竞争力也较弱。中国的企业要成长为跨国公司，必须具备跨国公司的有关条件和优势，根据国际生产折中理论，企业必须同时具备所有权优势、内部化优势和区位优势才能对外进行FDI。在这个对外直接具备的优势中，区位优势是东道国对投资者所能提供的投资条件所决定的优势，是投资者所不能左右而只能选择的优势；内部化优势是企业把外部市场上的交易行为转变为企业内部交易并获得正收益，通过企业自身的控制和协调来利用和配置资源，从而降低交易成本，减少经营风险，这是企业进行投资，成为跨国公司的行为结果；所有权优势则是跨国公司自身所具备的优势和条件，这些优势和条件是别国的企业所没有和难以得到的。具体的就是，企业的规模和所取得的经济地位、企业持有的技术、商标、经营管理的系统、营销经验和体系、信息、人才和资本条件等。

二、中国跨国公司的成长点分析

（一）企业集群

企业集群是由大量的相关企业空间聚集所形成的本地化的产业氛围和经营环境，是其它区域难以模仿的。企业集群作为一种高效的经营组织形式，它更有利于产品创新和创立区位品牌，从而更好地打造其核心竞争力。此外，它还可以形成更多优势，如品牌优势、成本优势、增长优势、市场优势和扩展优势等。这些都表明，企业集群有着不可替代的核心竞争力。企业集群作为跨国公司的成长点，其成长形式主要有：1.集群的对外FDI或企业在国外相对集中地直接投资，形成海外的企业集群。企业对外直接投资，要解决投资主题的问题，此外还有投资行业、投资区域及集群规模等问题，一旦在海外形成企业集群，则将有强大持续的竞争力。2.集群企业演变为企业集团，作为大型企业对外直接投资成为跨国公司。3.集群中的核心企业对外进行FDI成为跨国公司。

（二）具有垄断优势的企业

我国具有垄断优势的企业通常都是大型企业及企业集团，它们一直是我国企业对外进行FDI的主力，这些企业构成我国跨国公司的主体。大型企业之所以成为我国跨国公司的主体，是因为它们具有明显的垄断优势和所有权优势，例如它们有经营的规模经济优势，有大规模生产的技术优势，并由此所形成的品牌优势，还有资金优势以及经营管理的优势等。一旦它们进入国际市场，进行对外直接投资，建立自己的公司，又形成了其国际经营的内部化优势，其直接的效果是创造经营的中间产品的内部市场，可避免外部市场交易的风险，降低了谈判、询价等交易成本，保证本企业的技术、技能等不外泄，以持续获得收益。

（三）中小型企业

我国中小型企业进行跨国经营，它符合我国目前整体经济的客观需求。整体上，发展我国的跨国公司有两大战略动机，即获取资源和促进出口。中小型企业通过对外直接投资可以直接从国外获得较低成本的自然资源供给，间接地享受东道国当地资源供给和基础服务。在促进出口方面，由于中小型跨国公司的技术和产品更贴进市场，且经营灵活，比大型企业进入东道国的成本更低，易于被东道国接受。中小型企业要成为跨国公司的成长点，既有劣势也有优势。劣势主要有：1.抗风险能力差；2.融资难；3.缺乏品牌；4.获取信息的能力差；5.缺乏必要人才。优势主要有：1.成本优势；2.产权优势；3.技术当地化优势；4.集群经营优势；5.经营灵活，适应性强优势；6.获得政府支持。

三、中国跨国公司成长的后发优势

中国企业在成长为跨国公司的过程中所面临的客观现实是，大量的发达国家的跨国公司利用先进的技术、管理方法和营销手段占据着较大份额的国际市场，中国的企业在这场竞争中处于后进地位。但是处在后进地位的中国企业具有后发优势。所谓后发优势是指后起国家在其推动工业化方面所拥有的由后起国家的落后地位所决定的特殊益处，这种益处既不是先进国家所拥有，也不是后进国家自身创造的，而完全是与其经济的相对落后性共生的。

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［关键词］ 外商直接投资；来源国；技术溢出

doi : 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2012 . 09. 037

［中图分类号］ F830.59 ［文献标识码］ A ［文章编号］ 1673 - 0194（2012）09- 0051- 03

通常来讲，外资企业引进的技术比内资企业引进的技术更先进，技术含量更高；外资企业引进技术更容易被当地企业消化和吸收。中国政府积极鼓励跨国公司在华设立研发中心，在这个过程中，国外跨国公司通过技术贸易和直接投资以及设立研发中心，成为中国引进技术的主体。跨国公司在中国的研发机构按照属地原则是中国技术创新体系的一个组成部分，但是如何把这个组成部分真正有机地融入中国国家创新体系是我们面临的一个挑战。其中的关键在于我们应该如何有效地利用跨国公司技术引进和技术创新的溢出作用。后危机时期世界各发展中国家都纷纷采取措施，大力引进外资。一般认为，以跨国公司为主导的外商直接投资是先进的技术和管理经验的综合体，它会给东道国带来技术溢出效应，从而带动本国产业发展。

1 文献综述

西方经济学家从20世纪50－60年代开始研究技术溢出效应，最早揭示溢出效应的是约翰・H・邓宁（1958）关于美国企业在英国制造业直接投资的著作。邓宁通过调查和定量分析认为，即使是在相对发达的国家，国外直接投资确实带来了技术溢出效应。Caves（1974）最早就1966年FDI对澳大利亚制造业总体的溢出效应进行了经验性的统计研究，论证了技术溢出对于当地关联产业的劳动生产率具有正效应。支持这一结果的研究还包括Globeman（1979）就1972年FDI对加拿大总体制造业技术溢出的实证分析，Blomstrom和Persson（1983）就1970年FDI对墨西哥制造工业技术溢出的经验分析。Blomstrom和Wolff（1994）对墨西哥1970－1975年时间序列的制造业进行了统计分析，得出结论：美国的FDI对于墨西哥的技术溢出效应对于当地“全要素生产率”的贡献率为正，而且导致墨西哥的“全要素生产率”明显提高。

中国有很多学者也对溢出效应做了大量理论和实证研究工作。姚洋 等（2004）利用1995年全国第三次工业普查数据对FDI的外溢效应进行了研究， 他采用的是39个行业37 769家企业的数据， 最后结论认为三资企业的效率要比国有企业高，但港澳台三资企业的效率却没有显著高于国有企业。另外，FDI的外溢效应主要体现在一省内部，行业内的外溢效应并不明显。王志鹏 等（2004）利用2000年中国工业部门5 000家企业的数据对FDI技术溢出效应进行了研究，结果表明外资在行业内产生正的溢出效应，而在一省内部产生的溢出效应并不明显。王光伟 等（2005）考察了中国各地区20世纪90年代外商直接投资规模与技术进步的关系。结果显示两者之间存在显著的正相关关系，外商直接投资的溢出效应对我国的技术进步有明显的促进作用。

2 从投资来源国角度分析影响外资技术溢出的因素

综上所述，学者们都肯定了溢出效应的存在，但是对溢出效应的作用大小和作用方向莫衷一是。技术是经济持续增长的动力，要将外商直接投资的技术溢出效应为我所用，必须要搞清影响溢出效应的因素，以制定措施使其溢出最大化。本文主要从投资国方面进行分析，旨在理清影响外商直接投资技术溢出效应的发挥和吸收的因素。

2.1 投资来源国不同，溢出效应也不同

总体来讲，港澳台地区投资产生了明显的技术溢出效应，而其他外资的溢出效应则不如港澳台显著。也就是说在外资与本地企业的技术差距较小、文化背景接近时，技术溢出效应更容易产生。文献［1］使用中国各地区相关数据，分析了不同来源外商直接投资在中国工业部门的技术溢出效应的差异，验证了上述结论。

2.2 投资状况

2.2.1 技术先进程度

在外商直接投资过程中所伴随的技术溢出，按照技术的先进程度分主要有3类［2］：先进技术溢出、中间技术溢出和传统技术溢出①。不同等级的技术的转移，其溢出效应是不同的。一般来讲，跨国公司都会严格控制先进技术的扩散和传播，先进技术的整体尤其是关键环节都掌握在随技术而来的外方高级技术人员手中，技术的创新和产品的改进则由跨国公司的母公司供给，这种做法被称为技术锁定。这样，东道国就不能通过这种先进技术的扩散和传播直接获得，只能通过间接方式零散地逐步得到，这种溢出具有滞后性。对于中间技术而言，它已失去了领先性或先进性，因而跨国公司会放松对它的控制，其溢出效应较为明显。传统技术溢出对东道国技术升级和发展的作用相对有限，只是随这种技术溢出带来一些技术诀窍和生产工艺经验，对于当地工作人员具有知识补充和普及的作用。

2.2.2 投资方式

中国引进外商直接投资的主要形式有3种：外商独资经营、中外合资经营、中外合作经营。不同投资形式对我国的溢出效应是不相同的。其中，独资企业的技术不直接向东道国企业转移和扩散，或者说它正是为了严格垄断这种先进技术的控制权才选择不与东道国企业合资、合作，仅将部分技术单向地、分散地传播给东道国企业技术工人。合资企业转移的多属于中间技术和传统技术。外商与东道国双方的共同利益将促使他们共同开发与改进技术。此外，合资企业为了节约成本、提高效益，还将产品的部分零部件委托给同行业及相关产业的当地企业加工生产。这一过程带动同行业或相关产业的技术结构及产品结构的升级换代。可见，合资企业的技术溢出效应是比较理想的。合作企业多在大型基础设施建设项目上出现。契约规定该项目由外方组织承建，有偿使用若干年后交还当地政府。在企业经营中，多表现为外方负责一定时期内的投资、技术或产品销售。这种形式也不利于技术溢出和扩散。

从中国的情况来看，在外商直接投资的3种形式中，外资企业所占的比重最大，合资企业次之，合作企业投资所占比重最小。我们可以看到，对溢出效应最有利的合资企业所占的比重与外资企业相比差距比较大，这样的投资形式与结构不利于溢出效应的发生。

2.2.3 人才当地化程度

人才当地化程度越高，技术溢出效应也越大。跨国公司培养了大量技术人才与管理人才，而随着人才流动，必将使技术得到扩散。但是一般技术含量高的合资项目，外商不但严格控制关键技术，也牢牢把握管理权。例如，总经理是合资企业日常经营活动的实际决策者，往往由母公司派出。从短期看，他不仅可以改善该合资企业与母公司的信息沟通，而且他在母公司熏陶下形成的价值观、管理风格和方式将继续在合资企业中起作用，有利于东道国管理人员学习。但从长期看， 东道国不能介入合资企业的核心管理层和决策层，难以提高管理技能和决策能力。

2.3 成本和收益因素

如果跨国公司的技术为东道国的当地公司所获得，对跨国公司而言，其损失就是将因此而丧失对技术优势的垄断地位，这会导致其未来的利润降低。避免这种损失的一种渠道就是跨国公司将技术内部化，因此跨国公司有将技术内部化的潜在动力。但跨国公司将技术提供给当地厂商也存在着一些潜在的收益。

首先，东道国政府可能会为了鼓励跨国公司向当地厂商提供技术而给予跨国公司某些商业优惠和便利，而这些优惠和便利给跨国公司带来的价值可能比垄断技术带来的价值更大。东道国政府通常希望跨国公司的进入能够给当地带来净收益，而跨国公司是否会向当地厂商提供技术则是衡量这种净收益的重要因素。

其次，跨国公司将技术提供给当地厂商会为他们将来获得更有价值的技术提供便利。比如，跨国公司向当地厂商提供技术，与当地厂商建立技术联盟，共享基础技术和应用技术的研发成果。由于技术开发和创新活动存在规模经济效应，很显然这种一体化的研发机构有助于跨国公司技术水平的进一步提高。

总的来说，跨国公司要想节约成本，就不得不承担专有技术被当地厂商获得的风险，同时，承担这种风险还有可能有助于跨国公司总体效率的提高。就技术扩散的成本而言，技术的商业价值越高，则技术扩散的成本越高；东道国吸收和改造技术的能力越强，则技术扩散的成本越高。就提供技术的收益而言，东道国进行知识产权保护的力度越强，则收益越高；通过向当地厂商提供技术而获得的当地厂商的技术水平越高，则跨国公司的收益越高。

3 结 论

为了提高外商直接投资的技术层次，提高外商直接投资技术扩散的速度和深度，我们必须充分重视外商直接投资的技术溢出效应，采取各种措施，减少不利因素，将外商直接投资的技术溢出效应最大化，来促进我国自身的技术进步和技术创新。

3.1 优先选择关联度高的投资主体

对投资来源国进行选择，不同来源的外商直接投资的技术溢出效应不同，实证研究表明，港澳台地区投资的溢出效应相对其他国家和地区的外商直接投资的溢出效应更为明显，在条件相同的情况下，政策制定应偏向港澳台地区投资。

有针对性地制定各项优惠政策多吸引关联度较高的大型企业来中国投资，目的不是使它们将中国当成加工组装的基地，而是要鼓励外商直接投资企业在中国真正扎根，把中国当成它们的制造基地，并加速投资扩张的速度。在华设立地区总部，最终使其在中国形成制造加工基地、研发基地、地区总部的一体化。这有利于优化中国制造业的产业环境，提高制造业整体资本装备程度和技术水平，提升中国产品的国际竞争力。

3.2 对外资的投资方式进行合理引导

在外商直接投资的3种形式中，合资企业对技术溢出的作用最大，但目前在我国外资企业所占的比重最大，各地方政府在引进外资时，可以用政策优惠等措施鼓励其设立合资企业，并在设立研发中心等后期建设中给予其土地使用、手续审批便利化等优惠待遇，不断调整外商直接投资的形式结构，最大程度地促进技术溢出发生。

3.3 深化与跨国公司的合作，共同建立研发中心，加速其技术溢出

跨国公司一般都拥有自己特定的核心技术优势，这是他们对外投资的竞争优势所在，同时他们会对自己的这些技术实行技术锁定。通过共同建立研发中心，使中方的研究人员能够接触到其相关技术，打破其技术锁定；另外，技术的研发集聚也有利于技术溢出。中国企业应该创造良好的环境，充分重视与跨国公司的研发合作，在研发过程中促进外商直接投资的技术溢出效应，也有利于技术的推陈出新，提高中国企业的技术创新能力。

主要参考文献

篇6

根据联合国贸发会《2002年世界投资报告：跨国公司和出口竞争》，截止到2001年底，中国最大的12家跨国公司(主要是国有企业)，控制着300亿美元的国外资产(这个规模接近1990年拉丁美洲的全部资本输出总量)，拥有2万名外国员工，国外销售额达到330亿美元。同时，中国的民营企业也逐渐成为对外投资的主体之一，华为、万向、正泰等公司不同程度地走向国际市场。报告认为，中国跨国公司在世界市场上的地位将不断上升。但是，若把中国的跨国公司置于世界范围，就目前全球约6.5万家跨国公司，85万家海外分支机构，雇员有5400万人，销售额19万亿美元，对外直接投资达到6.6万亿美元水平比较，中国的跨国公司规模、水平和能力与其在世界上大国地位相比，极不相称。

中国的跨国公司总体看有以下明显的弱点：

(1)跨国公司数量少。到2001年底，中国海外直接投资企业数4000家左右，经原外经贸部批准或备案的境外企业数为6513家，而目前全球有65万家的跨国公司共计85万家海外外分支机构(或子公司)。我国的跨国公司(进行海外直接投资的企业)数仅占全球跨国公司数的0.6%左右，海外分支机构数则占全球海外分支机构数的0.77%。而中国作为一个经济强国，2002年中国GDP总值为1.23万亿美元，位居世界第6，中国的对外贸易2002年已上升到全球第5位，我国的制造业在世界排名第4位，仅次于美国、德国和日本，且中国的世界出口市场份额2000年为6.1%位居第4。这样强大的整体经济实力而却只有这么少的企业走向世界，去分享世界市场，显见，中国的跨国公司发展是滞后的。

(2)跨国公司规模小。中国的跨国公司规模，无论是公司外国雇员人数还是海外资产数都是微不足道的。根据中国最大的12家跨国公司以及全球最大的25家跨国公司和发展中国家最大25家跨国公司的外国雇员人数和海外资产数计算有下表：

表1跨国公司雇员及海外资产的国际比较

外国雇员数(人)

海外资产(百万美元)

总数

平均人数

总额

平均

全球最大25家跨国公司

发展中国家最大25家跨国公司

中国最大12家跨国公司

2，355，217a

245，718

20，000

98，134

9，829

1，667

1，410，771b

130，381

30，000

61337.87

5215.24

2500.00

此表根据联合国《2002年世界投资报告》计算整理而得。

a.其中不包括排名第8位的日本ToyotaMotor的海外雇员数；

b.其中不包括排名第16位的德国DaimlerChrysler公司和排名第23位的德国E.On公司海外资产数。

中国目前最大的12家跨国公司平均每家雇员数仅为全球最大25家跨国公司平均外国雇员人数的1.70%，即便是对发展中国家的最大25家跨国公司而言，也只占其17.96%。跨国公司中外国雇员数的多少，除了说明其规模大小外，还反映公司的国际化程度和管理模式及管理水平。就跨国公司海外资产数量来看，也有明显的差距。中国最大的12家跨国公司平均拥有的海外资产规模为发展中国家的25家最大跨国公司平均拥有海外资产数的47.94%，而仅为全球最大的25家跨国公司平均拥有海外资产数的4.08%。显然，中国的跨国公司就海外雇员人数和海外资产数拥有量看都是小规模的，这就决定了中国的跨国公司在国际市场上进行竞争时必然处于弱势地位。

(3)中国跨国公司的对外进行国际直接投资(FDI)水平低，生产销售能力差。中国跨国公司对外进行FDI的水平，无论是相对于我国的吸引国外直接投资，还是相对于全球跨国公司的对外直接投资，都是处于低水平，有如下资料：

表2跨国公司的对外直接投资

跨国公司对外直接投资平均每家跨国公司

(家)(亿美元)FDI(亿美元)

全球(2001)

中国(2000)

中国(2001)

65000660001.0154

2620116.30.0447

2800790.0282

该表根据联合国《2002年世界投资报告：跨国公司和出口竞争力》等资料计算整理。表中中国跨国公司FDI是指协议中方投资数。

显然，2001年中国跨国公司对外直接投资平均水平仅为世界水平的2.8%左右，而同年，我国吸引国外直接投资达到470亿美元(2000年为410亿美元)，引进FDI与对外FDI之比，发达国家为1:1.33，发展中国家为1:0.19，中国为1:0.03。低水平的对外直接投资是中国跨国公司规模小的主要原因，这也就直接影响到中国跨国公司的生产销售能力：

表3跨国公司的销售能力

全球最大的25家跨发展中国家最大的25中国最大的12家

国公司家跨国公司跨国公司

销售总额(百万美元)

平均销售额（百万美元）

1141793157967*33000

45671.726581.962750.00

该表由联合国《2002年世界投资报告：跨国公司和出口竞争力》资料计算整理。

*其中不包括排名第22位的新加坡的Singtel公司。

中国跨国公司平均销售额水平仅占全球最大25家跨国公司平均数的6.02%，占发展中国家最大的25家跨国公司平均数的41.78%。

从中国跨国公司目前的发展情况看，尽管发展速度比较快，但跨国公司的数量少、规模小、能力差是其基本特点，在全球跨国公司大家庭中处于微不足道的地位，这于中国作为一个经济大国的地位不相称，不利于中国充分利用世界资源和市场，使自己更有效的发展。

事实上，无论是就跨国公司的主流理论，还是国际经济发展形势和中国经济发展的客观要求，加快培养和发展中国自己的跨国公司都是一个急迫的任务，也具备了其基本客观条件。

1.经济的全球化为跨国公司的成长和发展提供了舞台

经济全球化和跨国公司是两个相互紧密关联相互促进的事物，经济全球化是经济发展的必然结果，不论动机如何，也是人类智慧的充分体现。比较优势的客观存在，对世界资源的充分利用和最优配置的客观要求，必然使各国走向国际市场，只是经济强国先走一步，多占一份市场份额，但这使得各国经济越来越紧密地联系在一起，经济全球化由此形成，这是一种必然的趋势。在经济全球化的过程中，跨国公司是一个重要的促进因素，它因经济全球化的趋势而产生和发展，又反过来促进经济全球化的进一步发展，加强了这种趋势。显然，跨国公司是经济全球化的主要载体，也是经济全球化的具体表现形式。因此，中国跨国公司的成长和发展应该乘势而上，因为客观上已经具备了一个重要的成长和发展的条件。作为一般的规律，跨国公司是一国经济更深入地融入世界经济、自身经济到一定程度的必然结果。中国的对外贸易成果、对外经济合作以及吸收外资等方面已经显示中国经济深入地融人世界经济之中。根据联合国贸发会《2002年世界投资报告：跨国公司和出口竞争力》的公布，2000年中国出口世界市场所占分额已为6.1%，位居世界第四位，而在“1985-2000年根据出口市场的份额的获得成果的20个优胜经济体”中，中国遥遥领先而位居第一，达4.5%；同时在出口结构中，2001年，中国所有产业的出口中外国子公司所占份额为50%，在制造业中占44%；中国吸收FDI方面，2001年，在全球FDI流入量比上年下降51%的背景下，中国流入FDI达470亿美元，比上年增长了15%。2002年，中国实际引入FDI计530亿美元，比上年增加13%。2003年1至7月，我国实际引入FDI共334亿美元，比上年同期增加了27％。所有这些都表明，中国客观上已经较深入地融入了世界经济之中。但是如何更好地开发和利用国内、国际两种资源，如何更充分地利用国内、国际两个市场，积极主动地进入国际市场参与竞争，使中国经济进一步融入世界经济之中，这是一个紧迫的课题，也面临极好的机会和条件。可以说，在经济全球化已经成为世界经济发展主流的条件下，跨国公司的成长和发展是提高中国经济竞争力的必然选择，也是企业自身生存和发展的必然选择。

2.各国的开放政策更有利于跨国公司的进入，为跨国公司提供了经营条件。

跨国公司进入国际市场进行跨国经营，最关心的是进入的效率和经营的成本。如今，在经济全球化的背景下，各国都充分意识到利用国际资源的重要性，尤其是绝大多数国家和地区都加入了世界贸易组织(WTO)，WTO的规则也要求成员国清除壁垒，加大开放力度。所以，各国在对外开放方面，政策更加宽松、透明，管制减少，而自由化程度提高。如下表：

表41998—2001年国家管制的改变

项目

1998199920002001

1．在其投资制度引进改变的国家数量

2.管制改变的数量

其中：

更有利于外国直接投资a

较少有利于外国直接投资b

60636071

145140150208

136131147194

99314

该表引自联合国《2002年世界投资报告：跨国公司和出口竞争力》。

a包括目的在于加强市场职能以及增加激励措施的放宽的改变；

b包括目的在于增强控制以及减少激励措施的改变。

上表显示，2001年有71个国家对外直接投资法律进行了208项修改，这其中90%以上(即194项)旨在使投资环境更加有利于流人FDI。此外，2001年还有多达97个国家参与缔结了158项双边投资条约，使得这类条约的数目达到2099项。显然，各国在对外开放政策方面的宽松透明的趋势，为中国跨国公司的发展提供了更好的条件和机会，使跨国公司的进入效率更高，经营成本也相应会更低。所以联合国贸发会的《2002年世界投资报告》认为，政策自由化是推动国际生产扩大的主要动力之一，这当然也是跨国公司成长和发展的重要条件之一。

3.国际直接投资的机会较好，形式多样，为中国跨国公司的成长和发展提供了行动的条件。

国际直接投资的形式有多种，目前在世界经济全球性衰退，特别是北美、日本和欧洲三大经济体经济增长乏力，股市下滑的背景下，给中国的企业对外进行FDI提供了较好的机会和条件。因为在经济不景气的情况下有关的国家需要刺激消费，扩大生产，增加就业以振兴经济，也就需要外来的支持，相关的进人成本也就会降低，中国的企业乘机低成本地进行新建工厂、并购企业、合资控股等对外进行FDI，都是可行的和有效的。就近几年非常流行的FDI并购形式来分析，2001年全球跨国并购额已为5940亿美元，但较2000年下降了一半，并购的案例数也从2000年的7800件下降到2001年的6000件。其主要原因是三大经济体的经济增长乏力，削弱了这些国家和地区的跨国公司对投资的能力和意向。但在这种世界经济增长缓慢，中国经济风景独好的形势下，可以说是中国企业走向世界进行联合或并购成本较低的时候，也是中国企业成长为跨国公司的较好时机。根据联合国《2002年世界投资报告》，2001年，虽然跨国并购数量和规模大幅下降，但仍然是部分国家和地区对外投资的主要方式，“在过去的两年中，从亚洲地区流出的外国直接投资从新建投资转向以并购为主,2001年规模达到25亿美元，占该地区对外直接投资总额的80%左右”。由于中国的经济在世界经济不景气的情况下独放异彩，这必然与引资国及其企业的合作带来机会，这就是中国企业成长和发展为跨国公司的—个重要条件。

4.中国经济发展的形势和状况，为中国跨国公司的成长和发展提供支持条件。

中国经济自改革开放以来，已经取得了辉煌的成就，综合国力也不断强大起来。中国经济的发展和实力的不断增强，对中国跨国公司的成长和发展无疑起着支持和促进作用。

(1)国家整体实力和综合竞争能力上升，是中国跨国公司成长和发展的基础和后盾。我国的国内生产总值2000年起突破1亿万美元，2002年达到1.23万亿美元，经济总量占世界第6位；2001年中国的进出口贸易总额达5098亿美元，也位居世界第6，2002年进出口总额达6208亿美元，比上年增长21.8%；我国的工业产品中，钢、煤、水泥、化肥和电视等的产量是位居世界第一，农产品中的谷物、肉类、花生、水果等产量也位居世界第一。不仅许多总量在世界上具有重要地位，而且经济的发展速度也非常引人瞩目。从1998年到2002年这5年的国内生产总值的平均增长速度在7%以上，而从1989年到2001年间，GDP的年平均增长率达9.3%，比世界经济增长快6.1个百分点。所有这些都表明中国具有强大的整体经济实力。

就国家竞争力而言，根据瑞士洛桑管理发展学院(IMD)在2002年的《世界竞争力年报》中的排位，中国国家竞争力位居世界31位(2001年为33位，2000年为30位，2002年后退的主要原因是新增加的两个国家爱沙尼亚和斯洛伐克参与排名，这两个国家部分指标好于中国)，如下表所示：

表5中、日、韩竞争力及相关指标

中国

日本

韩国

2001

2000

2001

2000

2001

2000

国际竞争力总排名

经济绩效

政府效率

商业绩效

基础设施

33

7

35

40

39

30

5

32

37

34

26

10

28

30

19

24

17

28

26

15

28

19

31

31

34

28

13

33

27

28

IMD：《2001年世界竞争力年报》。

显然，中国作为一个基础较差的发展中国家与日本这样的经济强国比较，竞争力的差距也在缩小。而从我国工业发展及竞争力状况，根据联合国工业发展组织《工业发展报告2002／2003：通过创新和学习参与竞争力》的资料有：

表6我国制造业增加值相关指标排位

1998年中国制造业增加值的技术结构排位和技术含量比量①

1998年中国制造业增加值集中度和出口集中度（括号中数字)排名

排位

中等技术含量产业份额

(%)

低技术和资

源型产业

(%)

所有经济排名

发展中国家排名

位次

占世界的

比重（%)

位次

所占比重

(%)

22

51

49

4

(7)

6.3

(3.9)

1

(1)

29.0

(17.0)

此表根据联合国工业发展组织的《工业发展报告2001／2003：通过创新和学习参与竞争》中表A2.16和表2.4整理。①共对78个国家和地区进行排位。

表7我国制造业技术结构及R&D投入集中度排位

1998年中国制造业出口技术结构排位①

1995-1998企业R&D投入集中度排位②

技术比例（%)

所有经济捧名

发展中国家排名

排位

高技术

中技术

中高

技术

位次

所占比重

(%)

位次

所占比量

(%）

9

18.2

18.4

36.6

4

6.1

此表根据联合国工业发展组织的《工业发展报告2002／2003》：通过创新和学习参与竞争中表A2.17和表A2.8整理。

①共对78个国家和地区进行排位；

②中国在所有经济排位中没有进入前10位。

中国已经具有了较强大的综合国力，且中国的国家竞争力和工业的行业竞争力处于中上水平，并且还在不断提高，这些都为中国企业成长和发展为跨国公司、走出国门、参与国际竞争的良好基础和条件。

(2)我国外汇储备充足，币值坚挺，为中国跨国公司提供了投资条件。我国的外汇储备截止到2003年6月末，国家外汇储备额多达3465亿美元，同比增加了42.7%。具体一点看，从2002年底到2003年6月，我国外汇储备从2800亿美元增长到3450多亿美元，仅半年时间就增加了600多亿美元，而且，根据中国经济发展的状况，我国的外汇储备还将显著增加。理论上，外汇储备量与人民币汇率呈正线性相关关系(有研究表明，相关系数r=0.98)，外汇储备量的增长会促使本币汇率上升，即货币对外升值，而表现为币值坚挺态势。另一方面，进行国际直接投资，需要支付款项和转移资本，即需要外汇。根据美国经济学家阿利伯的观点，国际直接投资通常会从汇率坚挺的国家流出，他证明了如果跨国投资企业拥有相对坚挺的货币，则在汇率上可获得所谓的通货溢价的额外收益。同时从经济整体看，由于外汇储备的增加而带来人民币升值的压力又会影响国家的外贸出口规模。所以，从政策上，为了释放某些压力，防患一些风险，同时也为了充分有效地运用这些资源，应该允许企业自己保留更多的外汇，并鼓励有条件的企业到境外去投资，进行跨国经营。显然，丰富的外汇储备，坚挺的人民币汇率对海外投资是一个有效的刺激。

(3)中国产业实力的提高，是中国企业成长为跨国公司的实体依据。根据联合国工业发展组织的《工业发展报告2002／2003》按工业竞争力指数(CIP)的标准，中国工业竞争力排名世界第37位。

表8联合国工业发展组织国家工业竞争力排行榜(部分)

国家或地区

排名

1998

1995

新加坡

1

6

瑞士

2

1

爱尔兰

3

15

日本

4

2

德国

5

3

美国

6

5

瑞典

7

4

芬兰

8

7

比利时

9

8

英国

10

12

中国

37

1

表9主要国家和地区制造业产品出口额统计表

出口额(百万美元)

占商品出口总额的比重(％)

国家和地区

世界总计

1990

2390.00

1999

4217.30

2000年

4630.00

1990年

70.5

2000年

74.9

美国

290.49

575.33

650.17

73.8

83.2

德国

375.65

465.34

458.72

89.2

83.2

日本

275.13

393.14

449.69

95.7

93.8

法国

161.31

238.54

244.99

74.5

82.2

英国

146.71

224.98

229.56

79.2

80.8

中国

44.31

172.06

219.86

71.4

88.2

意大利

148.08

208.46

209.87

87.0

88.3

中国香港

75.64

164.70

192.50

91.8

95.1

加拿大

73.31

159.03

175.64

57.4

63.5

资料来源：长城战略研究所《2002年科技发展报告》。

根据长城战略研究所的《2002年科技发展报告》，2000年中国制造业总产值已达35万亿元人民币，成为世界第四大生产国，制造业产品达2.2亿美元。

制造业是中国经济的比较优势所在，中国过去20年的经济增长主要依靠制造业的成长，制造业增加值占CDP比重基本维持在40%左右。中国制造业崛起的一个重要象征就是生产能力迅速扩张。根据初步统计，我国有上百种制造产品的产量在世界上位居首位，其中三分之一左右的产品占世界份额的50%以上。我国制造业中的部分企业将成长为跨国公司的实体。只要以中国制造业作为我国经济在21世纪参与国际分工的基础，全力以赴发展中国制造业在国际市场上占有绝对优势的产业，以科技创新为动力，以制度创新为条件，将中国制造业所具有的比较优势过渡到竞争优势，便能迅速成长起一批中国的跨国公司。

中国的企业要成长为具有竞争能力的跨国公司，还面临许多问题，毕竟中国经济的真正快速发展才仅仅20多年，且脱胎于根深蒂固的计划经济体制，而世界科技的进步、社会经济的发展都没有停止，一直在快速前进。中国企业要成长为跨国公司，还必须建立适合市场经济运行的现代化企业制度和科学的公司治理结构，必须广泛深入地应用先进的科技成果，必须改革政府的管理体制，使其高效透明，必须扩大企业规模，壮大企业的实力。

参考资料：

[1]联合国贸发会.2002年世界投资报告：跨国公司和出口竞争力[R].2002—09—17.

[2]联合国工业发展组织.工业发展报告2002／2003：通过创新和学习参与竞争[M].北京：中国财政经济出版社,2003.5。

[3]司岩.中国企业跨国经营实证与战略[M].北京：企业管理出版社,2003.2.

[4]李雪欣.中国跨国公司论[M].沈阳：辽宁大学出版社2002.12，

篇7

世贸组织注意到一些国家规定的投资措施严重阻碍了国际贸易以及跨国投资的开展，因而通过其成员国之间达成协议，确立了一些基本原则以规范国际直接投资。这些基本原则可以分为两类，即对国际直接投资间接适用的原则和对国际直接投资直接适用的原则。

对国际直接投资间接适用的世贸组织协议包括乌拉圭回合达成的“服务贸易总协定”和“与贸易有关的知识产权协议”；对国际直接投资直接适用的是“与贸易有关的投资措施协议”(TRIM[,s])。TRIM[,s]首先要求将世贸组织的两项基本原则即国民待遇原则和透明度原则适用于国际直接投资关系。其次，规定了其禁止的与贸易有关的投资措施，包括：(1)当地成分要求：外资企业必须购用东道国当地一定的产品作为投入；(2)进出口平衡要求：将外资企业的进口限定在该企业出口量或出口值的一定比例内；(3)进口用汇要求：外资企业进行生产所需的进口被限制在属于该企业流入外汇的一定数量内；(4)国内销售要求：限制外资企业的出口，即其产品必须要有一部分在东道国销售。

由上可知，当地成分要求是世贸组织禁止的第一项与贸易有关的投资措施。那么，当地成分要求究竟会对国内产业和外商直接投资产生哪些影响呢？本文拟通过建立相关模型，运用比较分析的方法，对此进行尝试性的探讨。

二、基本模型

本节讨论在没有当地成分要求的条件下，跨国公司的利润函数和东道国的效用函数。

假定存在2个国家，H代表发展中国家，F代表发达国家，同时生产2种产品；X产品代表中间产品，Z产品代表最终产品，生产X产品只需不熟练劳动，而生产Z产品需要中间产品X和熟练劳动；单位不熟练劳动的价格在发展中国家为w[,h]、在发达国家为w[,f]，单位熟练劳动的价格在发展中国家为t[,h]、在发达国家为t[,f]。

H国由于生产力的落后，市场结构不完善，X产品和Z产品的生产都由垄断厂商生产，换言之，是上游垄断和下游垄断的市场结构。生产单位的Z产品需要单位的X产品和单位的熟练劳动L。

F国生产力水平较高，X产品的生产是完全竞争生产，即其价格为发达国家生产X产品的边际成本——单位不熟练劳动的价格；而Z产品的生产是垄断市场结构，但生产单位的Z产品只需n(0＜n＜1)单位的X产品和m(0＜m＜1)单位的熟练劳动。

在没有直接投资之前，H国内生产最终产品Z满足国内需求，国内需求曲线为：

P(q)=a-bq(1)

生产Z产品的生产厂商必须实现利润最大化，因此，Z在H国的生产必须满足：

Max[P(q)q-kq-t[,h]q](2)

其中，k为单位X产品的价格，q为厂商生产Z产品的数量。

根据一阶条件公式，得到：

a-k-t[,h]

q=───────(3)

2b

由于q=x，因此，根据式(3)，将k作为x的函数解出，得到：

k=a-2bx-t[,h](4)

同中间产品X需求函数相关联的边际收益是：

MR=a-t[,h]-4bx(5)

令边际收益等于边际成本，我们有：

a-t[,h]-4bx=w[,h](6)

因此得到：

a-t[,h]-w[,h]

x=────────(7)

4b

由于q=x，因此，最终产品的总产出为：

a-t[,h]-w[,h]

q=───────(8)

4b

相应地，确定Z产品的价格为：

3a-t[,h]-w[,h]

P[,Z]=───────────(9)

4

中间产品X的相应价格为：

a-t[,h]+w[,h]

P[,X]=──────────(10)

2

发达国家F国内的生产状况，如同发展中国家H国一样可以确定，假定发达国家F国内对最终产品Z的需求为：

P(q)=A-Bq(11)

其中F国的中间产品价格为：

P[,x]=w[,f](12)

因此，F国内Z产品的需求量为：

A-nw[,f]-mt[,f]

q=─────────────(13)

2B

相应地，其价格为：

A-nw[,f]-mt[,f]

P[,z]=───────────(14)

2

假如F国的跨国公司决定凭借自己的技术优势向H国进行直接投资，现设定如下前提：(1)跨国公司和H国的企业在市场上形成的垄断均衡是库尔诺均衡；(2)H国在国内的Z产品的产出的q[,1]，跨国公司在H国的产出为q[,2]；(3)生产要素（劳动力）不可自由流动，换言之，跨国公司在H国的生产必须使用H国的熟练劳动力；(4)中间产品X可以从国外进口，或者当地生产，

a-t[,h]+w[,h]

当w[,f]=─────────，

2

且没有当地成分要求的条件下，F国全部的中间产品将从国外进口；(5)不考虑跨国公司在H国投资的固定成本。根据上述条件，H国和跨国公司如要同时实现利润最大化，必须满足：

Max[P(q[,1]+q[,2])q[,1]-kq[,1]-t[,h]q[,1]](15)

Max[P(q[,1]+q[,2])q[,2]-nw[,f]q[,2]-mt[,h]q[,2]](16)

相应地得到：

a-2k-(2-m)t[,h]+nw[,f]

q[,1]=─────────────(17)

3b

a+(1-2m)t[,h]-2nw[,f]+k

q[,2]=───────────────(18)

3b

此时，q[,1]=x，因此得到：

a-3bx-(2-m)t[,h]+nw[,f]

k=────────────────(19)

2

可以发现，中间产品X的边际收益为：

a-(2-m)t[,h]+wn[,f]-6bx

MR=────────────────(20)

2

由于边际收益必须等于边际成本，因此，最终确定的X产品的产量为：

a-(2-m)t[,h]+nw[,f]-2w[,h]

x=──────────────────(21)

6b

假定跨国公司的效用函数为从H国获得的净利润，即利润减去H国征收的税收（设H国的所得税税率为T），在没有当地成分要求的情况下，其效用函数的值为：

(1-T)[a+k+(1-2m)t[,h]-2nw[,f]][2]

U[,M]=────────────────────(22)

9b

假定H国政府的效用函数由最终产品的利润、中间产品的价值、从跨国公司征收的税收和消费者剩余等四项要素之和构成，我们得到在没有当地成分要求的情况下，政府的效用函数值为：

UG=H[,Z]+V[,X]+TII[,f]+CS(23)

其中，H[,Z]代表H国生产Z产品的利润，V[,x]代表X产品的价值，TII[,f]代表从跨国公司征收的税收，CS代表消费者剩余。具体地用代数式表示：

[a-2k-(2-m)t[,h]+nw[,f]][2]

H[,Z]=─────────────────(24)

9b

[a-(2-m)t[,h]+nw[,f]-2w[,h]][2]

V[,X]=────────────────────(25)

24b

T[a+k+(1-2m)t[,h]-2nw[,f]][2]

TII[,t]=───────────────────(26)

9b

[2a-k-nw[,f]-(1+m)t[,h]][2]

CS=──────────────────(27)

18b

三、当地成分要求下的模型

假定H国政府规定当地成分要求，即限制跨国公司从国外进口中间产品，规定中间产品必须有λ的份额从当地购买。于是，跨国公司的成本函数变为：

四、基本模型与当地成分要求模型的比较

（一）U[,M]和U[,MLCR]的比较

比较U[,M]和U[,MLCR]可以发现，1-T，a，b，t[,h]等都相同，不同点在于，在U[,MLCR]中，相对U[,M]有2nλ(w[,f]-k)，而根据我们的事先假定，w[,f]＜k，因此，我们得到：

基于上述(45)式相同的原因，(47)式的值必然大于0。因此，随着当地成分要求的提高，H国政府从中间产品中获得的价值也越来越高。

（二）TII[,fLCR]和TII[,f]的比较

(52)式数值正负的关键取决于T、a的值。由此可以判断，发展中国家的当地成分要求，使得政府在牺牲消费者剩余的同时，从国内中间产品和国内最终产品中获得的价值增加，但总的福利水平却具有不确定性。

由于：

显然，(56)式的值同样具有不确定性。

因此，在当地成分要求的条件下，随着H国内对国外企业税收的提高、中间产品的价格提高和国内非熟练劳动力的价格提高，其国内的总效用值下降。

五、结论和启示

（一）对东道国的影响

上述分析表明，东道国通过当地成分要求的规定，企图达到促进当地技术的提高和相关产业的发展、促进劳动力就业、积累当地资本等目标，但同时也面临着国内消费者福利水平下降的危险。具体而言：

1.促进东道国技术的提高和相关产业的发展。跨国公司在东道国直接投资生产最终产品或者中间产品，如果东道国采取当地成分要求的限制，跨国公司将不可能在全球范围内进行其资源配置，结果东道国相关产品的生产、销售和管理能力将得到提高。另一方面，跨国公司之所以进行直接投资，关键在于通过直接投资能够获得更多的利润回报，而利润回报是建立在它们雄厚的技术实力基础之上的。随着跨国公司的直接投资在东道国的增加，这将提高东道国的技术水平，特别是中间产业的技术水平。

2.扩大劳动力就业。东道国通过当地成分要求，使相关产品的生产扩大，从而有利于增加东道国的就业；跨国公司的直接投资，不仅自身能吸引当地的劳动力就业，而且能通过相关产品（上游产业）的生产扩张增加东道国的就业。跨国公司的生产在促进东道国就业增加的同时，还能提高东道国就业人口的素质；跨国公司的先进管理经验、先进技术和先进销售技能，能快速提高东道国相应的管理水平、技术水平和销售水平。

3.国内消费者福利水平下降。消费者剩余是衡量消费者福利水平的最佳度量方式，因为它测度的是如要消费者放弃他对某种商品的全部消费而必须补偿给他的那个货币量。上文的公式推导、比较已经显示，东道国的当地成分要求将导致国内消费者的福利水平下降。需要说明的是，本文是通过线性需求方程式对消费者的福利水平进行度量的，如果通过非线性积分方式加以衡量，结果也将是一样的。

（二）对跨国公司的影响

1.阻碍跨国公司实现市场内部化目标。跨国公司对外直接投资的目标之一，是通过跨国直接投资实现市场内部化。市场内部化不仅可以减少市场的不确定性，而且可以节省成本，有利于其产品在世界市场范围内实现利润最大化的目标。但东道国规定当地成分要求，迫使跨国公司在生产的过程中减少使用其内部生产的产品，必然影响跨国公司实现市场内部化的目标，最终减少跨国公司在东道国生产产品的利润回报。

2.有利于专业化生产经验的积累。分工是促进经济发展的主要动力之一，国际分工的实现建立在各国经济发展水平不同，经济条件、自然条件优势各异的基础之上，而专业化生产是分工的必然结果。由于东道国实行当地成分要求，意味着中间产品的生产在东道国内部进行，这样，跨国公司就有可能专职生产最终产品，专业化生产最终产品的经验将进一步积累，从而有利于跨国公司进一步提高生产利润。

（三）对国际贸易和跨国投资的总体影响

从总体上看，当地成分要求有利于东道国，对跨国公司的影响是不确定的，但却使整个世界的福利水平下降。其下降表现在以下几方面。

1.减少了跨国投资。如果跨国公司完全遵循东道国的当地成分要求，跨国公司投资的额度将大幅度减少。这一方面导源于当地成分要求减少了中间产品的投资，另一方面导源于当地成分要求使跨国公司难以实现市场内部化的目标，难以实现利润最大化目标，因而对东道国投资的意愿难以实现。

2.影响了资源配置。根据古典国际贸易理论，世界范围内的资源通过国际贸易实现了合理配置。而国际贸易的产生导源于各国发挥了其相应的比较优势或资源优势。根据邓宁的国际生产折衷理论，跨国公司直接投资导源于跨国公司所有权特定优势、内部化特定优势和区位特定优势等三个条件的满足状况。而当地成分要求使市场产生扭曲，不能使资源在世界范围内实现合理的配置，将最终影响世界各国比较优势的发挥，降低跨国公司内部化优势，从而降低整个世界的福利水平。因此，世贸组织所规定的禁止东道国采取当地成分要求的措施，必将促进国际直接投资的发展。

【参考文献】

[1]Chao,C.C.andE.S.H.Yu(1993),ContentProtection,UrbanUnemploymentandWelfare,CanadianJournalofEconomics26,481-492.

篇8

 

关键词：开放程度 外商直接投资 溢出效应

不少学者认识到东道国开放程度会对外商直接投资溢出效应产生重要影响。通常而言，外商直接投资溢出效应的大小是随着该国开放度的提高而增加的。这是因为外资比重越大，当地企业与其接触的机会就越多，示范-模仿效应发生的可能性就越大（Findlay，1978）。而且，较高的开放程度意味着国内企业本身的技术能力达到了一定的程度，可以同跨国公司在海外市场进行竞争（蒋殿春、张宇，2006）。此外，出口的扩大可以使国内企业获得较多的利润，从而为国内企业的技术革新和技术设备的引进提供资金来源（何洁、许罗丹，1999）。但蒋殿春和张宇（2006）还指出，如果行业中外商直接投资流入过高，跨国公司就会对行业内的东道国企业形成强有力的冲击，从而使外商直接投资的技术外溢效果往往不理想。

尽管上述研究从不同侧面讨论了对外开放程度对外商直接投资溢出效应的影响，但是还没有人详细阐述这种影响的具体机制，相关的实证研究也缺乏理论基础。所以，本文首先对东道国开放度影响外商直接投资溢出效应的具体机制进行了描述，然后又以赵奇伟等人（2007）所建立的一个包含制度因素的内生增长模型为基础，建立计量模型，就东道国开放度对外商直接投资溢出效应的影响进行实证检验。最后，根据计量分析的结果做出结论，并提出政策建议。

一、东道国开放程度影响

外商直接投资溢出效应的机制分析

在进行实证分析之前，我们有必要解释东道国对外开放度是如何影响外商直接投资溢出效应实现途径的。

1. 外商直接投资溢出效应的实现途径

外商直接投资的溢出效应包括积极的技术溢出效应和负向的竞争效应。首先，跨国公司在东道国实施外商直接投资可以引起当地技术进步，带来积极的技术外溢效应。张诚等人（2001）认为积极的技术溢出效应主要通过以下途径实现：第一，跨国公司采用先进技术对当地企业产生示范作用，或者通过增加竞争压力，迫使国内竞争对手谋求提高技术水平，并引起当地企业的模仿；第二，通过跨国公司的员工流向本地企业而实现技术溢出；第三，跨国公司子公司会以供应商、顾客、合作伙伴等身份与当地企业建立起业务联系网络，从而通过前向联系与后向联系带来技术溢出。其次，跨国公司也会挤占当地企业的市场份额，引致负的溢出效应。在进入初期，跨国公司通常会带来激烈竞争，改变当地市场的供求状况。在这种情况下，虽然当地企业受益于积极的溢出效应而降低平均成本曲线，但因为跨国公司扩大市场份额或将需求从当地企业转到其他企业，从而使当地企业维持低成本所需要的生产规模无法实现，结果是企业实际生产点只能沿其平均成本曲线向上移动，其实际生产的单位成本仍很高，甚至高于跨国公司进入以前的成本 (Markusen & Venables,1999)。此外，如果东道国的劳动力市场低估人才的真实价值，跨国公司的进入就会从当地企业吸引大量人才，造成负向的溢出效应。

可以用一个简单的模型来描述外商直接投资积极的技术外溢效应和负的竞争效应（Aitken & Harrison,1999）。假定在一个完全竞争的本地市场中存在若干面临固定生产成本的企业。由于边际成本较低，跨国公司通常会选择更大的生产规模，而为本地市场生产时跨国公司就将会挤占当地企业的市场份额，迫使其削减产量。如图1所示，积极的技术溢出效应使得本地企业的平均成本曲线由AC0下移至AC1，但额外的竞争迫使当地企业的产量从Q0削减至Q1。由于现在当地企业只能在一个更小的产量上平摊固定成本，所以平均成本沿AC1上移至C点，外商直接投资的净效应是提高了当地企业的平均成本(由最初的OA′提高至OC′)。可见，如果竞争效应B′C′足够大，则即使存在积极的技术溢出效应A′B′，外商直接投资的净溢出效应A′C′也会为负。

2.东道国对外开放程度对外商直接投资溢出效应的影响

东道国对外开放程度可以对外商直接投资溢出效应产生重要影响。东道国对外开放程度的提高使得当地企业可以从全球范围内进行融资和招募人才，当地企业就更有机会利用新技术，经由示范模仿、人员流动和产业关联等途径获取积极的外商直接投资技术溢出效应。同时，对外开放程度的提高使得当地企业面临更为广阔的全球市场，所以当地企业可以在不断扩大生产规模中获取规模经济，降低生产成本，缩小内外资企业的能力差距，使得当地企业在激烈的市场竞争中获取更为有利的位置。相反，如果东道国对外开放程度很低，当地企业就难以达到最优的生产规模，内外资企业的能力差距就会加大，限制了东道国企业吸收外商直接投资带来的正溢出效应。

东道国开放程度对外商直接投资溢出效应的影响可以用图1来说明。如上所述，积极的技术溢出效应和负的竞争效应分别取决于A′B′和B′C′的大小，而外商直接投资的净溢出效应则由A′C′表示。东道国的对外开放程度会影响到企业的平均成本。如果东道国的对外开放程度很高，当地企业不仅更容易获取所需生产要素，还可以面临更广阔的市场，从而比封闭国家的企业更容易形成最优生产规模，在图1中AC1必然是该期内较低的一条平均成本曲线，当地企业充分获取外商直接投资技术溢出效应。同时，由于内外资企业的竞争能力更为接近，跨国公司就难以大幅度挤占当地企业的市场份额，所以当地企业产量削减不会太多，Q0和Q1比较接近，故而竞争效应B′C′较小。这样的话，外商直接投资的净溢出效应就会为正，在图形上体现为C′落入A′B′线段上。东道国的对外开放程度越高，当地企业获取所需生产要素就越便利，企业的生产规模越趋于最优规模，正的外商直接投资净溢出效应就会越大，C′就会越接近于B′点①。相反，在相对封闭的国家，当地企业就很难获取所需生产要素，技术溢出效应不会使AC0下移到最低的平均成本曲线，而竞争效应则会使产量削减的幅度足够大，结果使得C′就会落在A′点之上，外商直接投资的净溢出效应为负。所以，外商直接投资净溢出效应的大小取决于东道国对外开放的程度。

二、 东道国开放度对外商直接投资

溢出效应影响的实证分析

篇9

关键词：对外直接投资；理论；评述；启示

1传统跨国公司理论

1.1垄断优势理论

美国学者斯蒂芬•海默1960年在其博士论文《国内企业的国际化经营：对外直接投资的研究》中，运用关于厂商垄断竞争的原理说明跨国公司对外直接投资的动因，提出了“垄断优势理论”。

主要观点：（1）市场的不完全性是跨国公司进行对外直接投资的根本原因和基础，认为完全竞争不仅是一种纯粹的理论假设，并且在完全竞争下对外直接投资也并不会发生，现实经济生活中普遍存在的是各种不同类型的不完全竞争市场，包括：商品市场的不完全、要素市场的不完全、规模经济造成的市场不完全以及由于政府干预形成的市场不完全。免费提供（2）市场的不完全性使得跨国公司能够拥有垄断优势，而这种垄断优势正是跨国公司对外直接投资的决定因素。评述：垄断优势理论是最早研究对外直接投资的独立的理论，奠定了对外直接投资理论研究的基础，指出培养和提升各自的垄断优势是跨国公司对外直接投资的必要前提条件。但是垄断理论的产生背景是对具有明显垄断优势的美国跨国公司的研究，因而没有垄断优势的发展中国家对外直接投资的兴起解释乏力，具有一定的局限性，也不能解释有垄断优势的企业放弃出口和技术许可证的转让而直接对外直接投资的原因。

启示：企业的垄断优势固然是企业进行对外直接投资的一个重要前提，但也应该认识到，企业优势的形成是一个动态发展的过程，我国具有一定实力的企业也可以通过对外直接投资逐步培养和不断提升自己的垄断优势。

1.2产品生命周期理论

美国哈佛大学教授雷蒙德•维农，于1966年5月在《经济学季刊》上发表了《产品周期中的国际投资和国家贸易》一文，提出了“产品生命周期理论”。

主要观点：将企业的垄断优势、产品生命周期以及区位因素结合起来，动态的调整跨国公司的对外投资行为：（1）产品的创新阶段：创新国企业率先进行新产品的开发与生产，由于新产品的特异性而具有较低的需求价格弹性和较高的收入弹性，企业能获得垄断优势，产品倾向在国内生产；（2）产品成熟阶段：由于产品需求价格弹性的日益增大、技术的扩散以及贸易壁垒的影响，创新国企业始到次发达国家进行对外直接投资，在当地进行生产与销售；（3）产品标准化阶段：当非技术型熟练劳动成为产品成本的主要部分，企业的竞争将主要表现为价格竞争，这时企业倾向通过国际直接投资将生产转移到劳动成本较低的发展中国家，产品出口将出现逆流现象。

评述：产品生命周期理论动态解释了发达国家进行对外直接投资的动机、时机与区位选择之间的关系，一定程度上体现出世界经济的一体化进程,也从一个侧面阐述了企业国际化经营的动机，并且从内外因两个方面论证了企业进行对外直接投资的必要性。但该理论主要针对最终产品市场，而对于资源、技术开发型的对外投资现象解释乏力。并且，该理论难以解释非代替出口投资的增加以及跨国公司海外生产非标准化产品的现象。

启示：（1）在进行对外直接投资决策之前，分析产品所处的生命周期阶段：首先，对产品的生产技术的性质、类型以及其扩散性和转移性进行分析；其次，对产品本身进行swot分析，确定产品的竞争优势、劣势、机会以及威胁；最后，对产品的国内销售、国外出口以及国内外市场情况进行分析。根据以上分析，最终确定产品所处的生命周期，以指导企业对外直接投资的市场进入决策。（2）将进入成熟期的产品的生产地点转移到生产要素价格低且靠近市场的地区。我国的家电、轻纺、机械、电子等行业由于生产能力过剩，产品严重供大于求，已进入产品的成熟期，再加上国际上反倾销、贸易保护主义的影响，我们只能改变以往单纯依靠出口的策略，而选择将这些产业的生产设备和能力向合适的地区转移出去，在国外进行生产制造。

1.3内部化理论

1976年，英国里丁大学经济学家巴克莱和卡森以及加拿大经济学家拉格曼，以科斯的交易费用理论为基础，以市场的不完全性为起点，提出了内部化理论，强调企业将垄断优势保留在企业内部，并通过内部使用而取得优势的过程。

主要观点：由于外部市场失效，中间产品（除了通常意义上的原材料和零部件外，更重要的是指专有技术、专利、管理及销售技术等“知识中间产品”）价格难以确认而使交易成本过高，公司为了克服各种经营障碍、保证企业获得最大利润，就有动力形成一个内部化市场，不仅使资源和产品在各子公司之间进行合理配置和充分利用，还可以有效地防止技术扩散，保护企业的知识产权。

评述：内部化理论从企业间产品的交换形式与生产的组织形式分析了跨国公司的性质与起源，对跨国公司的内在形成机理有比较普遍的解释力，适用于不同发展水平的国家，并且以交易成本最小化为目的，论证了内部化的必要性和优越性。但内部化理论仅从跨国公司的主观方面探寻国际直接投资的动因和基础等内部因素，对国际经济环境的变化考虑不够，对跨国公司的国际分工、生产、经营的布局以及区位选择也缺乏总体认识。

启示：（1）实现规模经济优势，扩大内部市场。如果企业自身规模较小，企业的内部市场也小，这样企业的外部交易成本就会很高，所以我们可以通过企业之间的强强联合、兼并、垂直、横向或纵向一体化或政府的扶植实现企业的规模经济优势，扩大企业的内部市场，增加其内部化优势；也可以按照现代企业制！度的要求组建大型企业集团，做到产权明晰，管理协同，充分发挥内部化市场的作用。（2）实现金融资本与产业资本的结合，增强内部市场的融资能力。企业应该建立自身的财务金融子公司，通过内部市场灵活调资，缩短融资时间，提高融资速度，降低融资成本，以扩大企业经营规模；（3）注重培育企业知识、技术的专业性与独特性。加强企业对技术创新的重视，加大对科技部门的资源投入，并加强企业与高校、科研机构间的合作，促使企业不断的进行技术创新，并重视度新技术的专利申请保护，通过组织系统和信息网络将信息与技术等知识产品内部一体化，为企业赢得利润。

1.4比较优势理论（也叫边际产业转移理论）

20世纪70年代末，日本学者小岛清运用赫克歇尔——俄林的资源禀赋差异导致比较优势原理，把贸易与对外直接投资结合起来，以20世纪50年代-70年代日本对外直接投资为考察对象，着重分析对外直接投资的贸易效果，提出了具有本国特色的“比较优势理论”。

主要观点：（1）对外直接投资应该从投资国比较成本已经处于劣势或即将丧失比较优势的产业——“边际产业”开始，将其投向东道国具有潜在比较优势的同类产业。由于投资与贸易之间是互补关系而非彼此替代关系，这样能更好的促进双方贸易的发展；（2）中小企业应走在对外直接投资的前列。因为：①同是劳动密集型产业的中小企业相对于大企业更容易成为“边际企业”；②具有边际效率的中小企业与东道国相应工业的技术差距更小，更适合于当地的生产条件。

评述：比较优势理论从宏观角度分析对外直接投资的动机，具有开创性，并且对对外直接投资与对外贸易的关系作了有机结合的统一解释。但是它只是一个阶段性的理论，只能解释经济发达国家与发展中国家之间的以垂直分工为基础的投资。最后比较优势理论低估了发展中国家接受高新技术的能力，认为发展中国家只能接受发达国家的边际产业，具有一定的局限性。启示：（1）从转移边际产业开始，逐步优化国内产业结构。将我国具有一定比较优势、生产能力过剩的轻纺、家电、电子等行业转移出去，在获得由于技术优势而产生的超额利润、保障国内经济发展的资源需求的同时，还能通过技术的传递和市场的拓展促进国内产业结构的调整和优化，并逐步实现产业递进，最终向高附加值产业延伸。（2）中小企业由于其小批量生产，经营灵活，适应性强等特点，更容易在海外市场找到立足点并迅速占领当地市场，所以我国应大力鼓励中小企业进行对外直接投资3、在对外投资的区位选择上，选择在经济发展程度、技术发展水平上和中国差距较小的国家和地区，积极关注和投资开拓这些地区相对落后的产业，发挥我国的比较优势。1.5国际生产折衷理论

英国著名的跨国公司问题专家、里丁大学国际投资和国际企业教授约翰•邓宁在借鉴了垄断优势理论、内部化理论，并结合国际贸易理论中的资源禀赋学说的基础上，采用折衷的方法提出了“国际生产折衷理论”。主要观点：所有权优势和内部化优势是保证跨国公司国际直接投资的必要条件，区位优势是国际直接投资的充分条件，只有三种优势同时存在，国际直接投资才会成功，而这三个方面的优势决定了对外直接投资的动因、投资决策和投资方向。（如表1所示）。

评述：国际生产折衷理论借鉴和综合了以往跨国公司理论的精华，最为完整的解决了对外直接投资研究的动因和决定因素，被誉为解释跨国公司行为的“通论”。它的形成，标志着跨国公司理论进入了一个相对成熟和稳定的阶段。但是折衷理论所提出的对外直接投资条件过于绝对化，并将所有权优势、内部化优势以及区位优势3种因素等量齐观，缺乏主次之分且对它们之间的相互关系缺乏动态的分析。

启示：（1）充分认识和利用企业已具备的所有权优势，将其作为今后对外直接投资的重点，国家研究并制订促进这些优势发展的鼓励政策，企业建立产品创新和更！新管理的机制，不断形成新的所有权优势。（2）发挥我国企业内部化优势的潜力。我国部分企业在引进、生产产品并使之适应东道国市场方面具备了一定的技术优势，同时也具有使这类技术优势内部化的动机。企业通过申请专利保护、严格限制技术的使用范围、期限和条件来确保技术等无形资产的内部化，并利用跨国公司内部的母公司与各子公司之间的转移价格确保外部贸易内部化。（3）重视区位优势。不仅要重视风俗、消费习惯、市场距离等区位因素较优越的亚太地区，还要对发达国家的技术领域进行有选择的直接投资来获得高新技术以及大容量市场等。

2发展中国家跨国公司理论

2.1小规模技术理论

美国哈佛大学研究跨国公司的著名教授刘易斯•威尔斯在1977年发表的“发展中国家企业的国际化”一文中提出小规模技术理论，并在1983年出版的《第三世纪跨国公司》专著中对该理论作了较系统的阐述。

主要观点：（1）发展中国家跨国公司的竞争优势主要表现在三个方面：①发展中国家的小规模生产制造技术正好为低收入国家的小市场需要服务；②发展中国家在服务于海外同一种族产品需要而建立的海外生产中颇具优势；③发展中国家跨国公司具有大型跨国公司所无法比拟的低价产品营销优势。（2）发展中国家跨国公司走出国门的动因主要有：保护出口市场；突破配额限制；寻求低成本；种族纽带；分散资产；本国、东道国政府或国际机构的倡议和帮助；企业主为亲朋好友寻找职业，以及在海外培训人才等。

评述：小规模技术理论把发展中国家跨国公司竞争优势的产生与这些国家自身的市场特征结合起来，被学术界认为是研究发展中国家跨国公司的开创性成果，对发展中国家企业的对外直接投资具有十分积极的指导意义。但是，威尔斯将发展中国家跨国公司的竞争优势仅仅局限于小规模生产技术的继承和使用上，可能会导致这些国家在国际生产体系中的位置永远处于边缘地带和产品生命周期的末端，也很难解释一些发展中国家的高新技术企业的对外直接投资生产具有较高技术含量和竞争力产品的行为。

启示：鼓励中小企业对外直接投资。虽然我国的中小企业技术不够先进、经营范围和生产规模不够庞大，实力相对较弱，但是中小企业可以利用低成本、适当规模和适应技术优势开展对外直接投资。

2.2技术地方化理论

英国学者拉奥在1983年出版了《新跨国公司：第三世界企业的发展》一书，对印度跨国公司的竞争优势和投资动机进行了深入研究后，提出了“技术地方化理论”。

主要观点：（1）强调发展中国家对发达国家的技术引进不是被动的模仿和复制，而是对引进的技术加以消化、改进和创新的再生过程。（2）发展中国家形成自己的独特优势主要有四个因素：①发展中国家技术知识的当地化往往与一国的要素价格及其质量相联系；②发展中国家通过对进口的技术和产品进行某些改造，使其生产和产品与当地的供需紧密结合；③创新活动中所产生的技术在小规模生产条件下具有更高的经济效益；④发展中国家企业生产的产品能够适应相同收入水平国家的消费需求。启示：（1）积极引进和吸收发达国家的先进技术，同时加强这些技术在国内的再生过程和自身技术的改造和创新能力，努力形成自己的差异优势；（2）对投资国市场进行深入的研究，了解当地的生产供需状况、市场特征和企业条件，开发不同的产品，培育我国企业持续的竞争优势。（3）以民族文化为纽带，加强民族产品的优势。加强我国部分产品（如中药、丝绸）的民族特色和不可模仿、不可替代性，以民族文化为纽带，拓展生存空间。

2.3技术创新产业升级理论

坎特威尔和托兰提诺针对20世纪80年代中期以后新兴工业国家和地区对发达国家的对外直接投资活动，提出了“技术创新产业升级理论”。主要观点：（1）发展中国家企业技术能力的提高是一个不断积累的结果，并最终导致发展中国家产业结构的升级。（2）发展中国家现有的技术能力水平是对外直接投资活动的决定因素，影响着发展中国家跨国公司的对外直接投资的形式和增长速度。（3）发展中国家对外直接投资的产业分布和地理分布会随着时间的推移逐渐变化：在产业分布上，从以自然资源开发为主的纵向一体化生产活动向以进口替代和出口导向为主的横向一体化生产活动转化；在地理分布上，遵循“周边国家－发展中国家－发达国家”的渐进发展轨迹。评述：该理论为发展中国家对外直接投资的区位选择提供了思路，并且为不具备绝对优势的发展中国家企业参与国际竞争提供了技术积累的路径。但该理论认为，发达国家企业的技术创新表现在大量的研发投入上，而发展中国家企业的技术创新则没有很强的研发能力，其主要是利用特有的“学习经验”与组织能力来掌握与开发现有的生产技术。启示：（1）在区位选！择上，遵循渐进发展轨迹，首先利用种族联系在周边国家进行直接投资，随着经验的积累再逐步向其它发展中国家扩展，最后，为获得更为先进、高级的技术开始向发达国家投资。（2）以技术积累为内在动力，以投资区位拓展为基础，不断推动对外投资的发展和本国产业的调整和升级。

2.4投资发展周期理论

邓宁于20世纪80年代初，在国际生产折衷理论的基础上，采取实证分析的方法，将67个国家1967-1978年间的对外直接投资流量与经济发展的阶段联系起来进行考察，提出了投资发展周期论，从动态角度描述了各国的经济发展水平与对外直接投资地位的辩证关系。

主要观点：邓宁用人均gnp代表一个国家经济发展水平，用一国的对外直接投资流量与外国对本国的直接投资流量的差额代表该国的净对外直接投资，区分了对外直接投资的四个经济发展阶段：（见表2）第一阶段（400美元以下）、第二阶段（400-2500美元）、第三阶段（2500-4000美元）、第四阶段（4000美元以上）。评述：投资发展周期理论是国际生产折衷理论的发展和完善，为发展中国家投资地位的变迁描述了一个大概轮廓。但该理论只强调了事物发展的普遍性而忽略了特殊性，没有认识到大多数国家的经济结构迥然不同，而且经济结构也存在不平衡性，仅用人均gnp单一指标来划分经济发展阶段和对外直接投资水平，难免带有片面性和局限性。

启示：（1）根据投资发展周期理论，我国基本处于第二阶段，对外直接投资的所有权、内部化以及区位优势仍较微弱，所以，应以我国的具体国情和企业的自身实力为基础，谨慎决策，而不应盲目的追风，一味进行对外直接投资。（2）由于我国经济发展结构的不平衡性，我国个别发展程度较高的产业和企业可以将对外直接投资作为其发展壮大的一种方式，并在此过程中不断提升自己的竞争力。（3）企业可以通过对国外技术和经验的消化、吸收和改造，增强自身的实力，培养自身的竞争优势，为大规模进行对外直接投资，早日进入投资发展周期的第三阶段打下基础。

篇10

［关键词］溢出效应 技术溢出 外国直接投资

一、 引言

伴随着经济全球化的飞速发展，跨国公司对外直接投资规模日益扩大。中国加入WTO后，已成为世界最大的资本流入国。中国是个技术比较落后的发展中国家，直接发展自己的科研需要很大成本，所以应该利用外国直接投资的技术溢出效应来提升科技水平。所谓技术溢出(Technology spillover)效应，是指由于外国直接投资资本内含的人力资本、R＆D投入等因素通过各种渠道导致技术的非自愿扩散，促进当地生产率增长，进而对东道国经济增长做出贡献，而跨国公司子公司又无法获取全部收益的情形。本文就将对跨国公司技术溢出效应对中国的影响进行分析。

二、 外国直接投资对我国技术溢出效应的途径

跨国公司在我国的技术溢出效应的途径主要有：

1.市场竞争和技术示范效应。由于我国的技术、管理水平相对较低，跨国公司子公司进入我国后，打破了原有的市场均衡，加剧了市场竞争，迫使当地企业对跨国公司子公司的模仿，促使它们更有效地利用技术和资源来提高市场竞争力。由于跨国公司拥有先进的技术和生产工艺，而且母公司转移给子公司的技术一般要比对外转让的技术更加先进，所以跨国公司子公司与国内企业相比有强大的“技术比较优势”，能获得更多的市场份额和利润。这种技术示范使我国企业利用各种方法，如通过对产品进行“逆向工程”的研究和开发，或雇用在跨国公司工作过、接受过培训的员工，间接获取生产该产品的技术和工艺，提高本企业的生产技术水平，并通过“边干边学”进行能力和经验的积累，增强企业吸收技术转移和技术溢出的能力。

2.前后向联系效应。所谓前向联系(Forward linkage)是指跨国公司子公司与我国的企业、科研院所形成某种合作关系，合作从事一些新兴技术的研发。通过这种前向关联，我国的企业和科研院所就可能逐步融入跨国公司全球化技术创新的网络之中，并可以获得技术溢出，从而提升我国企业和科研院所的自主技术创新能力。所谓后向联系(Backward linkage)是指我国企业向跨国公司子公司提供生产所需的原材料、零部件或半成品、零部件或原材料的再加工，以及市场营销等服务。通过后向联系，一方面使我国的资源得以有效配置，从而使其上下游产业的生产能力得以加强，提高生产效率；另一方面由于跨国公司子公司为了保证其产品的质量和竞争能力，通常会为供应商建立生产性设施，提供技术援助、信息咨询服务和管理上的培训等服务，从而促进了我国企业生产能力的改进和经营管理能力的提高。总之，当跨国公司子公司与我国的厂商、科研院所、合作伙伴等发生前后向联系时，后者有可能从跨国公司子公司的产品创新、先进的工艺技术和市场知识中“免费搭车”，从而产生技术溢出效应。

3.人员流动效应。由于我国人力资本的水平较低，跨国公司需要对我国的当地雇员进行培训，培训的对象包括生产性操作人员、技术人员和管理人员，当这些雇员由跨国公司的子公司流向当地其他企业或自创企业时，其在跨国公司工作时所学的专业技术和经营管理知识也随之外流，从而产生溢出效应。

三、 跨国公司在我国技术溢出效应不明显的原因分析

通过在华投资，跨国公司转让了一批填补国内空白的技术、工艺和设备，使我国的一些产品上了档次。跨国公司在我国设立研发中心，其知识和技术更外溢到我国的其他企业和科研机构。跨国公司重视人力资源的培训，促进了人才的流动。 然而，跨国公司在我国技术溢出效应还不够理想，究其原因如下：

1.从跨国公司对技术扩散的限制来看，出于对核心技术的严格控制和保密，外国直接投资方式越来越多地选择独资企业，合资企业数量少，不利于我们直接向跨国公司学习。而且，跨国公司通过并购国内企业，对本国企业技术和品牌压制，影响国内企业进行技术吸收与创新。

2.从“以市场换技术”的效果看，技术外溢效应不明显。实践证明在中国与跨国公司“市场VS技术”的博弈中，跨国公司通过综合优势占了上风，它们顺利进入中国市场占据了半壁江山，却没有向中国市场溢出关键技术，主要原因是：（1）跨国公司通过品牌、服务就能确保其市场优势地位，完全不必将技术作为交换条件来获取中国市场的准入证;(2)我国引资引技工作有一定的盲目性，重数量不重质量，重复引进低水平的生产线，浪费大量的人力物力，且耽误了宝贵的技术追赶时间；(3)中国企业自身技术实力不强，缺乏主动学习先进技术的动力；(4) 一些外方拥有决策权合资企业只把中方当作加工厂，严重影响中方对先进技术的吸收。

3.从人力资源方面看，国内企业与外资企业的技术和管理体制差异较大，且国内企业工资政策、资本市场、劳动力市场和社会保障制度不完善，劳动力市场信息不对称，影响人才流动，影响技术外溢的效果。

4.从知识产权保护方面看，我国加入WTO后，将更严格地执行WTO知识产权保护协议，将迫使中国的医药、集成电路等行业放弃原有的仿制发展方式，从而使跨国公司加强对该产业知识与技术的垄断。

5.从“超国民待遇”来看，我国长期对三资企业给予大量税收优惠，但这是以损害一些国内企业利益为代价的，因为税负不公，必定造成国内企业竞争上的不利，利润的减少将直接导致企业科研投入的减少，影响企业技术研发与创新。

四、 我国强化跨国公司的技术溢出效应对策

1.完善市场规范，创造适合内外企业公平竞争的市场环境。建立可竞争的高度法制化的市场体系是吸引外资的关键。首先，无知识产权保护，跨国公司投入巨资研制开发出的新产品、新工艺不能得到有效保护，技术转移必减少，所以必须完善《反不正当竞争法》，加强《商标法》、《专利法》和《知识产权保护法》的执法力度，创造公平竞争的市场环境。其次，跨国并购活动越来越频繁，为适应新型的投资方式，应制定针对外商投资企业并购的法律制度。再次，由于我国市场经济发育不完善，若外资以并购等方式形成垄断，没有相应约束，势必妨碍市场公平竞争，使国内企业的生存环境恶化，阻碍技术溢出，最终将影响国民经济发展。因此，需加快制定和实施《反垄断法》，促进公平有序竞争，建立高效的透明的市场环境。

2.依照国际贸易组织规则，调整外资政策，实施国民待遇。改革开放以来，我国为吸引外商投资采取各种经济优惠政策，给予外商以超国民的待遇，使得跨国公司的垄断优势更为明显，而国内企业则处于更不平等的地位。另外，一些非国民待遇原则也可能会使外商投资企业处于不利地位，如不允许外资企业在非注册地开展经营活动等。因此，既要逐步做到给予跨国公司以国民待遇，也要把超国民待遇的部分减下来直至取消。国际学界认为，国民待遇原则本身就构成了对外商投资的优惠条件，对于带来大规模投资在东道国做长期发展的大型跨国公司，东道国的市场规模、生产成本、经济增长、技能水平等因素在FDI的区位选择中起关键作用，优惠政策则相对次要。跨国公司决策主要取决于国内市场容量，所在的区域市场，政治和经济稳定状况，贸易活动等总体环境，而不仅是优惠政策刺激。我国经济发展逐步成熟，市场开放度不断提高，各种法制法规建设逐步健全和完善，跨国投资的安全性和效益性有了良好的保障。我们应依据世界贸易组织的规则，调整外资政策，逐步缩小外商的税收、金融等优惠政策的实施范围，造就一个平等的竞争环境。

3.大力鼓励竞争，优化市场结构。跨国公司的技术转让决策主要取决于在当地市场上的竞争程度。如果存在较强的竞争，各个企业会尽力提高自己的技术水平。跨国公司占领市场的方式可分为二类：一是竞争性市场结构，国内与跨国公司之间竞争激烈，产品质量、技术工艺及售后服务质量进步也最快。二是垄断性市场结构，由于存在种种竞争限制，技术进步缓慢。因此，要进一步优化市场结构，培育有序竞争的市场。同时注意加快培育国内企业的优势。要根据本行业、本企业的特点选择竞争战略，培育和发挥本企业独特的优势，增强实力。同时加强学习，特别是积极吸取跨国公司的技术，在“干中学”，积聚优势、创造优势、巩固优势。只有提高国内企业的国际竞争力，才能加强对外国直接投资的吸引力，才能更有效地与跨国公司形成关联或合作关系。

4.鼓励跨国公司与国内企业、大专院校、科研机构的技术合作及员工培训方面的合作。跨国公司是当今世界最先进技术的载体，与其合作能促使我国企业及院校的研究与开发水平向国际先进水平靠拢。政府应采取必要的激励措施，鼓励合作研发。这在世界上许多发展中国家得到了较大的成功。

5.大力扶持产业集聚群。集聚群可以产生广泛的影响，取得世界的认同，在获得技术方面特别有效。中小企业集聚群、国内大企业集聚群能够将直接投资与当地经济联系起来，有利于技术扩散。政府应采取各项政策大力扶持产业集聚群的形成，特别是建立符合跨国公司要求的企业集聚群吸引投资。此外还应打破市场的地区分割、封锁和行业限制。建立全国统一的要素市场，使劳动力、资金、技术等生产要素自由流动，加快技术溢出。

五、 总结

总之，制定可以提升国际竞争力的工业化政策，需要考虑按照跨国公司的一体化国际生产体系与我国产业部门的关联性，并主动以特定跨国公司为目标，寻找改善跨国公司融入本国经济的途径。应注重吸引“高质量”投资项目，应与我国的产业技术水平相适应，才能推动产业技术进步。应注重国家外资政策与国际协议的衔接，依照国际惯例优化市场制度环境，吸引更多更好的跨国公司来中国投资，取得更大的技术溢出效应，推动我国的技术进步。

参考文献:

[1]胥亚玲余燕春:跨国公司对华技术转移新态势及其启示.财经问题研究,2003年第l2期

[2]周静:论跨国公司在发展中东道国的技术溢出效应[J].国际贸易问题,2002年第7期

[3]许丽琴:人员流动与FDI企业技术外溢的扩散机制[J].上海经济研究,2002年第10期