直接投资案例分析范文

导语：如何才能写好一篇直接投资案例分析，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

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关键词：经济一体化；跨国公司；投资动机；投资分配

中图分类号：F830.59文献标识码：A文章编号：1003-4161(2008)03-0038-04

1.引言

过去20年，区域经济一体化得到显著增长，加速了生产要素跨国界地自由流动，进而是传统的以要素不可流动为基础的国际贸易理论失去了解释效力。这些结果可看作是跨国公司海外生产活动的分配及动机发生变化的主要原因。探究同一经济一体化区域下，非成员国海外生产的区域经济一体化效应，就可以清楚地阐释跨国公司在此番一体化条件下对外直接投资（简称FDI）的效果。

由于欧洲悠久的经济一体化历史以及美国在此市场一直发挥了重要的作用，因而早年有关FDI的经济一体化效应的研究大多仅限于美国对欧洲的直接投资。但自1980年代中期起，日本的对外直接投资迅速增长，欧洲经济一体化也不断深化，这样，有关日本在欧洲的直接投资及美、日FDI的比较研究产生了。特别是与日、美跨国公司在欧的活动有关的欧洲经济一体化进程的效果，为管理学者及实践人员提供了富有价值的启发。由此，本文探讨了日、美自1975年起对欧盟（European Union，简称EU），直接投资区位分布变化的方式和原因。

2.文献综述：经济一体化及日、美对欧洲的FDI模式

经济一体化理论建立在巴拉萨的理论成果（Balassa,1961）基础上。其他学者如罗伯逊（Robson,1987,1993）、EI-Agraa（1977）等都对该理论进行过详细地阐述。经济一体化及对外直接投资理论最初由传统的贸易理论发展而来，它们假设市场完全竞争，并将生产的区位分布作为第一要素（伊姆布里娅尼，Imbriani and Reganati,1997）。相比之下，国际生产理论介绍了不完全竞争市场，而将跨国公司视为其中的一个组织上的层级机构，使跨国界的中间产品市场内部化，进而主要关心生产效率的分配问题（Dunning,1993）。

Srinivasan和Mody(1998)根据美、日从1977到1992年对欧共体10国FDI流出量的数据，发现东道国变量（市场规模、劳动力成本）、凝聚要素（先前对外直接投资水平、基础设施）、经济开放程度及国家风险是解释日、美对欧共体国家FDI的重要变量。Neven和Siotis发现，日、美两国1984～1988年在四大欧共体国家（法、意、德、英）八个产业部门内的直接投资的一个主要决定因素是技术资源，它代表了日、美与东道国之间研发程度的差距。

依据1980～1990年间EC在日、美FDI存量（对外直接投资的形式和类型的数据分为两种，即流量和存量。FDI流量指FDI在一段有限时间内的数量，通常以年为单位；FDI存量指初期开始的FDI累积数量）中所占份额的数据，Buigues和Jacquemin研究发现，在对外直接投资和贸易间互补关系方面，日、美两国有共同之处。然而，非关税壁垒是日本对EC直接投资的一个重要的决定性因素，但对美国企业而言却不尽然。除此之外，根据日、美1984～1989年间对欧共体的直接投资数据，Clegg和Scott Green（1999）发现一体化区域内技术密集水平对日本的投资决策具有高度的影响，而这一变量对美国FDI却有着消极的影响。他们还发现东道国公司税率积极影响着日本FDI，却消极地影响了美国的对外直接投资。

基于经验式的研究，影响日、美对外直接投资的因素已变得越来越多维化，它从一国变到另一国、从这个产业跨到另外一个产业（Casey，1998；Seyf，2001）。

3.假设前提

欧洲经济一体化对日、美MFDI的影响建立在以下假设前提的基础上：①与日本对欧洲的MFDI相比，欧洲经济一体化对美国在欧洲制造业FDI分布产生更大的影响。②日本对欧洲MFDI的决定因素更多地受它在全球MFDI的变化的影响――这是与其受欧洲一体化本身的影响相比而言的，因为后者对日本MFDI的影响并不显著。③决定美国对欧洲FDI的因素，与它受在全球FDI变化的影响相比，更多地受欧洲一体化本身的影响，因为后者对美国MFDI产生很大的影响。④由于欧洲经济一体化的影响，日、美对欧洲制造业FDI的决定因素差别不大。

4.数据与研究方法

4.1 因变量

因变量是指五种产业部门与日、美1975～1996年对世界制造业FDI总存量的比例。使用FDI存量取代流量的主要原因是每年FDI存量的变动比流量更稳定些。由于本文鉴于一体化区域的扩大（1973年爱尔兰、英国加入一体化区域，其后1986年西班牙也成为EC成员国），预计到日、美FDI模式可能会发生重组，因而数据包含了1975～1984和1985～1996两段时期。这样做的基本原理不仅在于观测样本容量有限，而且在于1985年内部市场计划（IMP）的启动，以及1985年美、日、英、法、德五国集团（G-5）财政部长及五国央行行长在纽约广场饭店举行第一次会议（达成了有名的“广场协议”）之后日元发生急速升值。

4.2 自变量

出口强度、全球化、市场规模、劳动力成本、税率、基础设施、通胀率（INF）等是自变量，反映了本国与东道国相互作用的特征，其中的解释变量包括有所有权优势、内部化优势和区位优势，并把它们分为自然资源、市场、效率及战略性资产寻求几类。由于无法把某些变量，特别是在L和I之间或者是市场和战略性资产寻求间进行清楚地区分，所以有些变量不止用于一种优势。

4.3 统计方法

本文采用布莱克（Bryk）和劳德布什（Raudenbush）创立发展的阶层式线性模型（Hierarchical Linear Model, HLM）对假设1进行检验。主要原理是得到回归参数的最佳估计量，模拟不同层次水平间的影响，并将方差和协方差部分从嵌套的数据中分离开来。由于HLM采用广义贝叶斯线性模型（Lindely、史密斯Smith,1972），通过用较高水平或集团的信息来估计较低水平或个体的回归参数，所以可以导出最佳的估计量（Vancouver et al., 1994）。HLM还提供了回归系数估计的迭代最大似然法。因为随即误差非独立且在估计方程中是非恒定的，方程中低水平模型的截距和斜率就变成了高水平模型的结果变量，所以普通最小二乘法（OLS）在此处不适用（布莱克和劳德布什,1992；霍夫曼Hofmann,1997）。

对2、3、4假设进行检验包括如下步骤。首先，我们采用下列假定进行两阶段（广义线性回归）估计：①所有跨国公司都受相同区位优势的推动。②它们受世界或区域经济环境影响的水平相当。③跨国公司首先决定的是FDI的范围、程度（Barrell和Pain,1996），而后才决定如何跨区域或跨国家分布（Mody和Srinivasan,1998）。

采用两阶段估计方法的主要原因是修正由混合时间序列和截面数据产生的异方差和自相关。当使用加权最小二乘法时，因为变量是由方差―协方差矩阵变换而来的，所以系数和相关系数并不具备清晰的含义（Neter et.al.,1989）。在两阶段最小二乘法估计结果的基础上，对日、美的方程进行邹氏检验1(即(ESSR-ESSUR)/K)/(ESSUR/(N+M-2K))。ESSUR=ESS1+ESS2, ESS1和ESS2代表回归方程1、2的残差平方和。ESSR表示合并1、2的回归模型的残差平方和。N和M分别表示回归模型1、2的样本容量，K指合并方程待估参数的个数），对所得的系数等式采用标准检验。

统计结果：

（表1）显示了HLM的统计结果。表中列有方差部分的最大估计值。日、美在第一个时期FDI下，位于第一水平（产业内）的方差分别为2.2和5.4，第二个水平（产业间）的方差分别是5.6和15.4。这些估计值显示，两国FDI的方差大多数是来自产业间的，而非出自产业内部。而且，在第一、二两个时期，美国的制造业FDI的方差部分都大于日本制造业FDI的方差。因此，检验的结果是，假设1成立，即与日本对欧洲的MFDI相比，欧洲经济一体化对美国在欧洲制造业FDI分布产生更大的影响。

（表2）和（表3）反映的是分析变量间的相关系数以及方差膨胀因子（VIF）。其中一些相关系数在0.5以上，并且方差膨胀因子足够大2（“VIF的最大值超过10通常被认为多重共线性可能对最小二乘估计的结果产生不当的影响”，Neter,et. al.,1990, p387），以致应考虑多重共线性问题。日本数据中的税率以及美国的GDP和税率数据或许是值得商榷的；但是由于这个变量在理论上非常重要，所以我们决定将其包括在内。

（表4）显示了对日、美在欧洲制造业FDI决定因素的回归结果。在日本制造业FDI的情况下，第一时期市场规模、基础设施和税率的估计系数在1%或5%的显著水平下都非常显著，并且第二时期除市场规模和税率以外的自变量的所有系数在1%或5%的显著水平下都显著。两个时期内劳动力成本、通胀率和税率的系数的变化方式说明，日本对欧洲制造业FDI的产业分布已经转向了在欧洲寻找更低劳动成本和更有利的商业环境。不仅如此，尽管出口强度在第二个时期成为一个重要的决定因素，但GDP的变化仍然是最显著的。

GDP系数明显增大代表了日本FDI全面分布具有相似的模式，即从资源寻求转向了市场寻求。这似乎证明了，由于日本是欧洲的一位后来者，日本跨国公司与EU的关系更多是以贸易为基础的，而不是以投资为基础（UN，1990），而且它对欧洲的FDI自1970年代初就完全以开发欧洲市场为目标（邓宁，1994）。在第二个时期，一体化的影响、EXFDI与其他变量相比变得相对次要。换句话说，此次检验的结果能够预知到，EU经济一体化的进程已经使日本FDI的类型变为在EU那些日本已具有所有权优势和区位优势的产业（如汽车、电气和电子设备）进行的防御性出口替资，以及进攻性出口替资，目的是提升并使经营更加合理化。

因此，检验结果是支持假设2，即日本对欧洲FDI的决定因素与其受欧洲一体化本身的影响相比，更多地受它在全球MFDI的变化的影响。

在美国对欧洲制造业FDI的情况下，第一时期除税率和出口强度以外，所有变量系数在统计意义上都是显著的，这表明美国跨国公司投资欧洲的动机是基于其所有权优势的市场寻求型。但是，在第二个时期，反映市场规模的GDP的重要性明显降低，而税率、劳动力成本的重要性在1%的显著水平上有所增加，这表明此段时期美国跨国公司的动机变为寻求高效率或战略性的资产。最引人注意的变化还是属一体化的影响了，出口强度在第一时期并不是重要的变量，但在第二个时期却变为了最具说服力的变量。在1960年代初期，美国大多数流入欧洲的FDI，以防御性出口替资为特征，在交易成本理论、寡头垄断理论的基础上供应当地市场（UN，1990）。这看似证明了欧洲经济一体化进程使美国FDI类型改变为合理化投资和进攻性出口替资（邓宁，1988；UN，1990）。

应变量是制造业FDI在五类产业部门的份额，产业部门的最大年度观测样本容量为5。第一个（1975、1977年）样本观测值是由每个产业部门自相关修正时简化而来的（实际观测值是变化的）。

因此，检验结果是，假设3成立，即决定美国对欧洲MFDI的因素，与它受在全球MFDI变化的影响相比，更多地受欧洲一体化本身的影响。

（表5）是对日、美方程的相关系数等式进行标准检验的结果。从统计意义上说，日本第一时期（1975、1977～1984）和第二时期（1985～1996）之间的FDI决定因素，以及美、日在这两个时期的决定因素，这些所有的情形可以拒绝零假设，即两段时期间及两国之间的决定因素在1%的显著水平下是相同的。但是，F值显著程度从第一时期的583降低到第二时期的274，这表明日、美对欧洲制造业FDI的差异已经变小。

因此，检验结果是，假设4成立，即鉴于欧洲经济一体化的影响，日、美对欧洲制造业FDI的决定因素差别不大。

5.启示及局限性

我们的调查为FDI理论和管理实践者提供了用武之地。首先，经济一体化通过激发成员国和非成员国在彼此之间进行更多的跨边界的经济活动，明显地增强了欧洲的区位优势和内部化优势。就日本的情况而言，区位特征变量，如市场规模、基础设施、税率在第一个时期在统计意义上都非常显著。但到第二时期，与O、L、I相关的所有变量都变得相当重要。而美国在这两个时期中有许多不同的趋势。市场规模、通货膨胀的重要性从第一个阶段到第二个阶段发生了显著的降低，这明显地反映了市场寻求不再成为美国对欧洲制造业FDI的主要动机。它暗示了用全部O、L、I要素的配置解释FDI活动的折中范式，它仅关注三个要素中的一个或两个要素，发挥了比其他FDI理论更重要的作用。

其次，对管理实践者来说，本研究或许并没能提供直接的应用成果，但是，它的确为反映日、美对欧盟FDI决定因素变化的战略提供了理论和实践的基础。欧洲经济一体化对日、美对外直接投资制造业的影响（EXFDI）只有在第二时期是重要的影响因素，这明显表明，从第一时期（1975/77～1984）到第二时期（1985～1996），欧洲经济一体化影响了日、美对欧盟制造业FDI的决定因素。但是，一体化变量EXFDI与其他变量相比，它在第二时期对美国FDI的影响比对日本的影响更大。这意味着，由于美国对欧洲的投资有着较久的历史，因而经济一体化在第一时期，对在欧洲范围内重构原有的FDI产生的影响比激发新FDI的影响更深。相比之下，由于日本在1970年代初才开始对欧洲进行直接投资，而且一直以开发欧洲市场为目标，所以，经济一体化对日本制造业FDI的影响在第一时期并不显著，只有在第二时期才产生较深的影响。

本研究的缺陷不在于数据不易获得，而是检验经济一体化对FDI决定因素的影响非常困难。经济一体化对FDI决定因素的主要影响在于具体的产业类别，影响来自于其他的经济、社会政治和文化因素，如市场规模、经济发展水平、政治稳定程度，以及成员国之中或成员国与非成员国之间的企业内贸易。而非来自于一体化本身。对所有可能的要素进行全面考虑，有助于更好地理解经济一体化对FDI决定因素的影响。

6.结论

第二时期（1985～1996年）日、美对欧制造业FDI的决定因素与第一时期相比较，其相似的模式不仅可以由欧洲经济一体化解释，而且还可以由1980年代中期以来国际经济环境发生的变化来解释。首先，经济实体（国家和企业）越来越紧密地参与到全球化进程中，以增强其竞争力。全球化促使经济联系的纽带更加紧密并且相互依赖，它又被自由化、市场开放及新技术进一步地激化。其次，日本跨国公司不断增强的全球化特征是另外的原因。由于跨国公司是在其国界以外开发所有权优势的主要力量，所以跨国公司相似的国际参与度导致了FDI相似的决定因素。由于重构和重造的帮助以及1980年代日元增值，日本跨国公司赶上并达到了美国跨国公司全球化较高的水平。再次，发达国家当中宏观经济集中的趋势也可以导致相似的FDI决定因素的模式。相似的宏观经济条件如生活水平、工作条件和收入结构，通过创造全球消费者和产品，为日本和美国提供了崭新的机会。

参考文献：

［1］ ［英］尼尔•胡德，斯蒂芬•扬.跨国企业经济学［M］.北京：经济科学出版社，1990.

［2］ 王述祖.经济全球化与发展中大国的经济发展战略［M］.北京：中国财政经济出版社，2003.

［3］ 王林生.跨国经营理论与战略［M］.北京：对外经济贸易大学出版社，2003.

［4］ UNCTAD．World Investment Report：Promoting link―ages, United nations, Geneva and New York,2001.

［5］ Ethier，Markusen，1996“multinational firms， technology diffusion and trade”， journal of international economics， 41；

［6］ UNCTAD．World Investment Report：Trends and Deter－minants，United Nations, Geneva and New York,1998.

篇2

[关键词]开发成本 统计规律 影响因素 新增可采储量 单井新增可采储量 井深

长期以来，中国能源消费以煤炭为主，石油天然气为辅。随着环保要求不断提高，中国能源消费逐渐向优质化发展，天然气在能源消费中的比例和地位越来越重。开发成本是一个石油公司竞争力的重要标志，是投资者所关注的焦点问题。“十一五”期间，各大石油公司天然气开发投资规模都不断增大，天然气的单位产能投资和开发成本呈逐年上升趋势。只有识别天然气开发成本的主要影响因素，才能有针对性地采取措施以控制其上升。本文通过对某石油公司“十一五”期间开发成本做统计规律分析，并利用多种数学方法分析了天然气开发成本各主要影响因素，提出降低开发成本建议。

一、天然气开发成本计算公式及适用条件

1.计算公式

2008年以前，国内天然气开发成本的含义一般是指十亿方产能建设投资（开发综合投资与新建产能的比值），2008年以后，国内石油公司开始采用国外开发成本的计算方法，但是分子分母的含义略有不同。

具体计算公式为：天然气开发成本=综合开发投资/当年新增可采储量

（1）综合开发成本=综合开发投资/开发综合新增可采储量

（2）直接开发成本=直接开发投资/产能建设新增可采储量

其中：直接开发投资＝钻井投资+采气投资+地面投资，主要是指新、老区产能建设直接开发投资。

综合开发投资=直接开发投资+开发准备+先导及其他

产能建设新增可采储量=新区新增可采储量+老区新增可采储量

开发综合新增可采储量=产能建设新增可采储量+开发准备新增可采储量

需要说明的是由于天然气经济可采储量有待完善，而技术可采储量标定方法规范、数据齐整，因此测算经常采用技术可采储量作为分母。本文采用技术可采储量作为开发成本分析基础。

2.适用条件

综合开发成本侧重于石油公司层面的总体状况分析，衡量其综合开发投资对应新增可采储量的经济性；直接开发成本侧重于新、老区及各气藏产能建设实施效果的分析。一般来说，直接开发成本小于等于综合开发成本。开发成本分析应针对不同的情况，选取相应的方法。

二、天然气开发成本统计规律分析

1.某石油公司总体

将“十一五”期间某石油公司各气藏分年直接开发成本共69个样本进行统计学规律分析。得出如下分析结果：“十一五”期间总体开发成本比例呈半正态分布，开发成本小于400元/千方的区块占总体比例为78%，开发成本介于200元~300元/千方之间的区块个数最多，为23个，占总体比例为33%，开发成本大于500元/千方和小于100元/千方的气藏个数较少，分别为8个和3个，分别占总体区块比例的12%和4%。见表1和图1。

2.新区独立区块

对某石油公司“十一五”期间新区独立区块天然气的开发成本进行分析，将2006年~2010每年开发成本作为一个样本，样本总数为22个，经统计分析得出如下结果：新区开发成本主要分布在100元~200元/千方之间，占比41%；开发成本小于200元/千方的占比50%，介于200元~500元/千方之间的气藏个数为7个，比例为32%，大于500元/千方的气藏数占比为18%。见表2和图2。

3.老区独立区块

对某石油公司“十一五”期间老区独立区块天然气的开发成本进行分析，将2006年~2010年间每年的开发成本作为一个样本，样本总数为47，经统计分析得出如下结果：老区开发成本较新区高，主要分布在200元~300元/千方范围之间，占比为45%；小于200元/千方的气藏数占比为23%，介于200元~500元/千方之间的气藏个数最多，为32个，比例为68%，大于500元/千方的比例为9%。见表2和图2。

三、天然气开发成本影响因素分析

为了进一步分析天然气开发成本与新增可采储量规模、单井新增可采储量和十亿方产能投资、井深等影响因素之间的关系，本文利用单因素分析法对某石油公司总体“十一五”期间69个独立区块的直接开发成本与新增可采储量规模、单井新增可采储量、十亿方产能投资及井深的关系进行研究，结果表明：在其他因素不变的前提下，开发成本随新增可采储量规模的增大而降低；开发成本随单井新增可采储量增大而降低；开发成本随井深的增加而降低，见图4。

四、结论建议

1.结论

（1）大多数气藏直接开发成本小于400元/千方，新、老区分布规律不同

某石油公司直接开发成本小于400元/千方的区块占比78%，介于200元~300元/千方之间的区块个数占比33%，开发成本大于500元/千方和小于100元/千方的区块个数较少，分别占比例12%和4%。新区开发成本较老区低，新区开发成本主要分布在100元~200元/千方范围之间，占比为41%，老区开发成本主要分布在200元~300元/千方范围之间，占比为45%。

（2）开发成本与可采储量规模、单井新增可采储量、井深反方向变化

经研究，开发成本与可采储量规模、单井新增可采储量和井深等影响因素均有较好的相关性，开发成本随可采储量规模的增加而降低；开发成本随单井可采储量增加而降低；开发成本随井深的增加而降低。

2.建议

（1）建议加强气藏经营管理，针对特定的气藏目标，有效利用人力、技术和财力等各种资源，制定和实施气藏经营策略，寻求最佳的经营方案，通过气田开发技术和经营管理有效集成与集约化管理，实现油气田勘探开发过程的优化和经济效益的最大化。老气田更应该重视气藏经营管理，运用开发方案经济决策技术等新方法、新技术，优化方案设计，减少无效井数量，保证方案实施的开发效果。

（2）建议在老区和单井可采储量较低、产能建设效果差的区块（气藏）加强地质研究认识、进行地质方案优化、提高钻井技术，加大开发成本控制力度，做到直接开发成本指标值控制在开发成本界限之下，以保证新增可采储量经济性。

参考文献:

[1]吴俊峰.我国油田公司油气成本控制：借鉴・方略[J].石油天然气学报, 2006, 28

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国际投资是推动世界经济一体化的重要力量，也是资本全球化运动的主要形式之开设《国际投资学》课程的目的在于通过本课程的学习，努力培养学生了解相关投资理论，用科学有效的专业知识分析国际投资环境，参与国际投资管理，熟悉国际投资方面的运作原理，在未来的工作实践中逐步成为专业的国际企业经营和管理人才。近几年，国际投资领域中的变化非常值得关注。一是2008年的美国次贷危机引发了国际金融危机在世界范围内迅速蔓延。二是中国对外直接投资的增长势头令人瞩目，中国已经成为近三年仅位居全球第二大最具潜力的对外投资国，这期间也出现了许多备受争议的并购案例。以上这些新形势、新情况，使得国际投资学课程教学改革非常重要。国际投资学进行教学改革的探索对于实现课程目标有着重要意义，该课程注重知识讲授与案例讨论相结合，主要是通过讲述国际投资理论、国际投资环境、国际直接投资、跨国公司、跨国银行等，使学生形成对国际投资的全面理解和认识，并结合翔实、生动的国内外案例，为学生在今后的实际工作中引导企业寻求新的发展空间打下基础，也为未来从事国际投资方面的学术研究与实践活动奠定良好的基础。

二、国际投资学课程教学存在的问题

（一）重视教师讲授而忽视学生参与。传统的教学模式是课堂的大部分时间为教师讲授，教学以灌输知识为主，片面强调教学效果，这种课堂教学方法使学生学习的积极性严重受挫，影响了教学效果。比如在“国际投资环境的评估方法”这章，包括了冷热比较分析法、等级尺度法、加权等级分析法、要素评价分析法、成本分析法、闵氏多因素分析法、投资障碍分析法、抽样评估法，这些方法的思路是大致相同的，即将总投资环境分解为若干具体指标，但是每一种方法在选取指标和具体操作上都有所不同，需要根据具体的情况来进行选择。这仅仅通过老师讲解是很难掌握该知识点的，需要学生通过理解知识点，根据具体的案例情况来判断采用哪种评估方法。

（二）重视中文讲授而缺少双语教学。由于国际贸易专业对学生专业英语要求相对较高，掌握熟练的知识必须以良好的英语能力为基础，但教师讲课时大部分时间用中文进行教学。国内关于国家投资学的教材几乎都是中文，相关的英文教材也不多，引入的英美教材内容大都不符合我国课程的教学基本要求，这是由于国外的教学体系与我国的教学体系差别很大，很难找到与国内同类教材内容相近的原版教材，比如索尔尼克编著的《国际投资》这本教材和国内的所有国际投资学教材的编排和侧重点都不一样。

（三）重视理论教学而缺乏案例讨论。许多大学开设的《国际投资学》课程非常重视理论教学，缺乏案例讨论。课堂上教师多采用以基本概念、基本理论、现实情形、前沿成果与最新动态讲解为主的教学模式，这样虽然可以使学生学到比较系统、扎实的理论知识，但是课堂上的大部分时间用于讲授知识，而缺乏案例讨论，在一定程度上损害了学生的积极性和学习效果，从而缺乏独立思考的能力，缺乏培养解决问题的能力，显然这种教学模式不能适应实际需求。

三、国际投资学课程教学改革的建议

在教学过程中，针对国际投资学课程教学存在的问题，可以通过以下几种方法来解决：

（一）加强师生互动教学模式。教师应对学生进行启发，引导学生积极主动配合教师，学生通过积极思考提出问题，反过来促使教师深入学习和探索，进一步提高教师的教学水平。这体现出教学过程不仅仅是简单的传授的过程，而且是培养学生学习能力的过程。教师讲授课程不只是简单的概念介绍，在培养学生兴趣方面有不可低估的作用，对此教师应该加以正确的引导。具体来说，教师通过精心选择讲授内容，突出国际投资学课程的基础性和实用性，结合生动的实例，将学习课程的目的告诉学生，引起学生对学习这门课程的兴趣，启发学生思考。在教学环节通过恰当地引进国内外有关投资的最新知识，给教学增添新的血液，拓宽学生的视野；通过采取讲解、自学、讨论等形式，鼓励学生积极主动思考、善于提出问题，充分发挥师生双方的积极性，有效地学习国际投资相关知识。

（二）积极开展双语教学环节。《国际投资学》这门课程开展双语教学是学好专业知识的一个重要环节。为使双语教学健康发展，要明确双语教学的主要目的是学习国外先进的专业知识。英语只是学习专业知识的工具，运用英语工具学习专业知识反过来能促进英语水平的提高，二者相辅相成。现在国内很多高校开设的国际投资学这门课大多是以中文为主进行授课，今后在教学的过程中要提高双语教学的比重，通过改进双语教学的教学方法和手段，提高其教学效果。一旦开设双语教学课程，就不宜采用英汉混杂的语言，因为采用英汉混杂的教学方法不利于学生掌握专业知识。

（三）加强案例讨论式教学。案例讨论式教学要求教师将与教学内容相配套的典型案例提供给学生，以帮助学生分析、思考，引导学生运用所学知识分析解释现实问题，增加学生的感性认识。通过案例讨论式教学将传授的知识与分析运用两者有机地结合起来，以便达到更好的教学效果。加强案例讨论式教学的运用，使案例紧扣教学大纲和国际贸易专业的方向，可在世界投资报告、联合国贸发会议网站、WTO网站、中华人民共和国商务部、中国对外经济合作指南、中国投资指南等重要网站，以及杂志、广播、电视、网络中收集相关案例作为教师课堂主要补充参考资料，这使得案例有较强的真实性、针对性和典型性，使课程更加紧密地联系企业参与国际投资活动的实际，从而提高课程的实用性。案例讨论式教学作为一种新的人才培养模式具有更强的互动性，有利于强化学生之间的合作精神，有利于培养学生的独立思考能力和创新意识，有利于构建民主平等的师生关系，有利于营造师生自我创造潜能的教学氛围。

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    一、《证券投资学》教学中存在的问题与挑战

    《证券投资学》课程的特殊性在于内容的综合性和现实性。一般来说,《证券投资学》的授课对象是大学三年级的学生,他们是在完成高等数学、西方经济学、货币银行学、财务管理,以及财政、会计等课程的基础上,综合运用各种学科知识,进行《证券投资学》的学习,进而培养证券投资价值的分析、判断和决策能力。这样一个课程设计顺序是符合逻辑要求的。而对非金融专业来说,由于证券投资学教学内容的特殊性,加上先导课程学习不足,可能会造成逻辑链条的缺失,导致学生理解知识难度加大。

    (一)存在的问题第一,缺乏适用的教材。教材的质量对教学质量的提高、培养目标的实现有着关键意义。对教师而言,教材是授课的依据;对非金融专业学生而言,一本符合其专业知识结构,能看得懂、喜欢看、看得进去的《证券投资学》教材,既能拓宽视野,又能激发求知欲、提升学习兴趣。当前,以《证券投资学》或《证券投资分析》等为名称的教材琳琅满目,从教育部重点教材到一般高校自编教材,版本繁多。据统计,在亚马逊网站上“大学教材教辅及参考书”中搜索,《证券投资学》有127种,在当当网的“财经类教材”中有204种。但是,这些教材几乎都是国外投资理论的翻版,大多数重理论、轻实践,重公式推导、轻案例探讨,相互传抄现象严重,而对我国证券市场快速发展中出现的新事物未能给予足够重视。学生们使用这些教材学习后,仍然停留于对经典理论的理解层面,无法与我国证券市场日新月异的变化联系起来,理论与实践存在较严重的脱节现象。第二,课程设置不科学。《证券投资学》课程的综合性、实践性很强,这就要求教师能够及时发现并迅速有效地把新内容整合到教学中去,同时又需要多门先修课程做支撑,如证券投资价值分析对数理统计知识的要求较高,需要综合运用高等数学、概率论与数理统计、经济学、金融学、财务管理等多学科的知识为之提供支持。但不同专业对这些先修课程的开设与要求各不相同,有的作为必修课,有的作为专业选修或任选课,有的甚至不安排开课。学生普遍缺乏数理基础,数据处理技术薄弱,相关软件应用能力不高,从而制约了学生灵活运用基本知识解决实际问题的能力。再有,投资课设置存在“多而全”的问题,内容重复严重,如《证券投资学》、《投资银行学》与《投资学》部分内容重复,由于课时有限,课程多必然会导致每门课程课时量的减少。第三,实践教学环节薄弱。《证券投资学》的实践性和创新性决定了必须要选择合适的教学方式。目前《证券投资学》课程教学大多以课堂教学为主,重理论、轻实践,重知识、轻能力。一直沿用的“粉笔+黑板”的模式在教学中有很大局限,如在处理证券投资技术分析涉及的大量图表时就很难操作,而目前大量采用的多媒体教学虽然部分解决了这一问题,但画面包含的大量信息也加大了学生短时间内理解的困难。金融实验室是重要的手段,但目前普遍重视不够,专业教师缺失,课时受限,没有纳入专业教学体系,实验操作、模拟交易多流于形式,学生听课效率低。对非金融专业学生来说,特别需要证券投资的亲身体验和实地观摩。第四,考核方式单一。目前,《证券投资学》课程考试方式以闭卷为主。闭卷考试很容易导致学生养成死记硬背、应付考试的习惯,学生只要能够背出基本原理、经典理论即能够通过考试,却忽略了对知识的综合应用。而综合知识的运用和实践能力的提高恰恰是《证券投资学》的教学目的所在。因此,闭卷考试的考核方式与教学目的存在本质上的冲突。

    (二)面临的挑战目前,《证券投资学》课程主要面临两个方面的挑战:第一,金融研究的微观化趋势。[1]最近几十年来,金融学在微观层面上取得了长足进展,微观金融学已经成为金融学的两大分支之一,解决个人、企业、经济组织在资源配置和价格发现过程中的不确定性和动态问题,和几乎所有金融实践工作紧密地联系在一起,大量成果直接应用到市场第一线。随着中国资本市场规范化进程的加快,直接融资带动“微观金融”渗透到了证券投资的方方面面,金融市场的运行效率越来越取决于微观主体的行为。《证券投资学》在教学过程中还没有体现出这种趋势。第二,层出不穷的金融创新挑战同样紧迫。我国金融市场上的金融创新涉及金融制度创新、组织创新、金融市场创新、金融产品和服务创新、金融工具创新等方方面面,金融衍生产品不断推陈出新,股指期货、融资融券、各种含权的公司金融工具已经成为现实经济的组成部分。《证券投资学》课程设置和教学还没有充分体现这种趋势和内容要求,公司金融、金融工程、行为金融学等没有纳入课程体系,或仅仅作前沿理论介绍,这就造成课程教学中理论与实践相结合的现实困难。因此,《证券投资学》的教材和内容迫切需要更新,应适当增加微观金融内容,加大衍生产品内容所占比重,从而使教学内容更贴近现实。

    二、《证券投资学》教学改革的几点建议

    为适应非金融专业学生的实际情况和学习需要,达到学生对综合性知识能贯通理解和提高应用能力的教学目标,需要对《证券投资学》的教学进行深入改革,至少应在如下三个方面首先进行改进:

    (一)优化课程设置,选用恰当的教材课程设置是专业建设的核心,恰当的教材是实现教学目标的关键。第一,课程设置需要考虑每个专业的特点而有所侧重。适当删减一些不太重要的选修课,增加基础课(如统计学、金融学)的课时量,适当增加对公司金融、金融组织学、资产定价、家庭理财等选修课程的开设,有条件的还需加强金融计量学方面的课程,如金融时间序列分析、随机过程、金融工程学、行为金融学等,作为任选课程开设。在保证有足够的时间对基础性知识掌握的基础上,加强对相关知识的深入了解,扩大学生的知识面和视野。第二,恰当教材的选择,需要考虑三个方面:教材是否能够反映行业发展的最新动态;是否体现本学科的国际前沿;是否与学生的兴趣、专业知识背景、学习规律相一致。内容必须与学生培养目标一致,内容设计由浅入深,有利于学生的课外自学和创新能力的培养。因此,建议选用国外成熟的教科书,辅之以生动案例尤其是国内的案例分析教材,充实案例分析和实践模拟课的内容,注重理论与实践相合,使学生加深对理论知识的理解,真正提高灵活运用知识的能力。

篇5

（一）接触阶段

接触阶段我们需要的量化结果是准确做好的投资设计和做好项目的铺垫介绍。也就是说我们需要了解对方的基本情况（资金、兴趣、对项目的意向程度等），也需要在这个阶段做好项目介绍的铺垫和承上启下的描述和转折。

声东击西

【古兵法原文】

敌志乱萃，不虞，坤下兑上之象。利其不自主而取之。

【原文今译】

敌人处于心迷神惑、行为紊乱、意志混沌的状况，不能提防突发事件，即出现萃卦所展示的水漫于地上的现象；利用他们的心智混乱无主张的机会，消灭他们。

【出处原文】：

凡战，所谓声者，张虚声也。声东击西，声彼而击此，使敌人不知其所备。则我所攻者，乃敌人所不守也。

【出处今译】

凡是作战，所谓声，就是虚张声势。在东边造声势而袭击的目标是西面，声在彼处而袭击此处，让敌人不知道如何来防备。这样我所攻击的地方，正是敌人没有防备的地方。

【战术解析】

声东击西在招商谈判中用的很多，当你要了解信息的时候，不能直接去问讯，就会采取这样的战术。

【案例介绍】：

招商经理：连锁店的经营管理很重要，虽然我们不要求有行业背景，但是要有基本经营和管理能力，所以一般我们会对投资商以前经营项目和管理背景做基本了解，你能给我介绍一下您以前做过什么样的生意或者从事什么样的职位和管理工作？

【案例分析】：

这个地方虽然是表面上考察投资商的背景，但是更多的是为了全面了解对方的来头、资金、投资背景、投资规模、兴趣爱好等，因为通过这个方式，投资商一般都会尽可能说出自己的优势，虽然会有基本吹嘘的部分，但是一般来说是上限了，招商人员就会减少“看低人，得罪人，跑贵人”的情况。

抛砖引玉

【古兵法原文】

类以诱之，击蒙也。

【原文今译】

用类似的东西去引诱敌人，从而打击被蒙骗的敌人。

【出处今译】

抛砖引玉故事出自唐代进士常建《常建集题破山寺后禅院》。常建十分仰慕赵嘏

的诗，便想了一个办法：当打听到赵嘏要到吴地游览灵岩寺的消息后，自己先到灵岩寺

前墙上题了诗句：“清晨入古寺，初日照高林。竹径通幽处，禅房花木深。”以引起赵

嘏题诗兴趣。当赵嘏来此，见有一未完成的诗，便在后面加了“山光悦鸟性，潭影空人

心。万赖此俱寂，但余钟磐声。”续成一首。续的诗比前两句要好，所以当时人们评论

常建的做法是“抛砖引玉”。

【战术解析】

抛砖引玉在招商中主要是完成铺垫的工作，因为在调动投资商的需求，激起投资商兴趣，我们需要大量介绍这个市场好，项目竞争力强，公司支持如何到位等信息，但是这样的信息不能过于直接描述，不然就有“王婆卖瓜，自卖自夸”之嫌，而且也让投资商降低信任度甚至反感。抛砖引玉战术的使用就是间接的介绍相关的内容或者介绍部分内容，让投资商自己通过介绍，自己去做分析，并得出我们想要的结果，达到我们阐述的目的。

【案例介绍】：

背景：一个快餐加盟项目

招商经理：经济危机这次弄的人心惶惶的，弄的很多投资商也不知道投资什么，唉，前几天餐饮协会的分析，09年有一部分800-1000平方的中等偏上的餐厅会有危机。

投资商：啊？是吗？那为什么？我们觉得餐厅比其他投资靠谱，民以食为天啊，所以才想加盟餐饮行业的，没有想到也这样啊

招商经理：您分析的太对了，这个时候投资餐饮比别的风险要低很多，你看啊，经济危机不影响吃饭，但是吃饭也有个吃法啊，老百姓吃普通的，十块八块没有问题，特别有钱的吧，经济危机也没有影响他们，他们该吃什么吃什么，但是经济危机影响的是一部分中等偏上消费的人群，他们以前偶尔小资一把，所以选择中偏上的餐厅，但是经济危机他们就会会降低奢侈消费，对吧，所以中等偏上规模的正餐就受影响了，

投资商：恩，有道理，但是他们也要吃饭啊？太差也不行啊，十块八块嫌低档啊，恩。。他们会吃好一点的家常菜，特别是中高档快餐，照样吃的方便，干净，还高级，有身份啊

招商经理：就是就是，餐饮分正餐和快餐，现在好的快餐厅和主题餐厅本来就火，明年更有市场啊。

【案例分析】：

先用餐厅危机的反面话题充分吊起投资商兴趣，然而带着投资商进行引导分析，让投资商自己得出：市场很好，风险最低的结果。

（二）描绘阶段

描绘阶段我们需要的量化结果是有成效的介绍好我们的项目，让投资方了解项目内容，和明确投资意向和规模。

反客为主

【古兵法原文】

乘隙插足，扼其主机，渐之进也。

【原文今译】

乘着有漏洞就赶紧插足进去，扼住它的关键要害部分，循序渐进地达到自己的目的。

【出处原文】

“臣较量主客之势，则有变客为主，变主为客之术。”（《唐太宗李卫公问对．卷中》）

【出处今译】

我比较研究了我方与对方的形势，就有了变客为主和变主为客的方法。

【战术解析】

反客为主在谈判招商中主要是体现在引导顾客角度方面，一般来说，投资商到总部咨询总是有很多问题，我们一般招商经理很容易掉进“一问一答”的答问承包商的旋涡里，在顾客不了解行业，不了解项目的，而且招商经理也不知道投资商意图的时候，有时候招商经理的回答很容易让顾客误解，更何况很多时候，有的问题不太好回答，如“我不赚钱怎么办？”，这样的问题很棘手，尽可能避免，所以在介绍项目和解答疑问的时候，就经常用反客为主的战术，让投资商随着招商经理的思路提问，并适当的时候改成反问的方式进行沟通。

【案例介绍】：

投资商：我想了解一下你们的项目，你帮我们介绍一下吧。

招商经理：没有问题，我很乐意与您分享我们的项目，但是项目要介绍的内容很多，为了不耽误您的时间，您看您现在对什么地方有疑问，或者说您对我们项目现在知道哪些，我我来重点介绍或者补充介绍。

【案例分析】：

如果招商经理这个时候直接去介绍项目，就会出现很多弊端：

1、 项目内容很多，你不知道从什么地方说起，是从优势？市场？还是单店利润核算？还是产品？还是技术？

2、 如果全部说，会让顾客听多了很烦或者说更迷糊。

3、 顾客一般来说只要1-2个关注点，其他的不关心，如果你没有快速到主题，就会失去最好的调动顾客购买欲望的兴趣点。

4、 浪费时间

所以招商经理直接让对方去说这个话题，能够迅速了解对方的关注点和疑难点，及时选择谈判话术和战术。

无中生有

【古兵法原文】

诳也，非诳也，实其所诳也，少阴，太阴，太阳。

【原文今译】

诳骗，并不是长期的诳骗，而是在虚假诳骗之后，把真象推出。把小虚假发展到大虚假，在极端的虚假之后，采用极端真象的行动。

【出处原文】

天下万物生于有，有生于无（老于《老子四十章》）。

【出处今译】

天下万物都从有的状况中生发出来，而有又是从无的状况中生出的。

【战术解析】

无中生有在招商谈判中主要体现在描绘上，而不是字面上弄虚作假，因为对于一个项目而言，介绍起来有点生硬和没有生机，这个时候就需要通过故事、场面、背景阐述，让项目中有的元素很有人情化，生动化，形象化，这样的例子很多，很多品牌都有一个故事，如仙踪林讲了小白兔的故事，过桥米线的故事，可口可乐的故事等。

【案例介绍】：

背景：一个精油产品类的美容院加盟

招商经理：您了解精油吗？

投资商：不知道什么东西

招商经理：我们喝过中药吧，中药是通过把植物熬成汤，然后喝下去达到治疗身体和皮肤的目的，而精油呢，就是把这些植物通过提炼，变成高浓缩的中药，然后现在我们通过嗅觉，涂抹等方式，进入身体，从而达到治疗和调养的目的。

投资商：闻就有作用？

招商经理：当然了，你知道男人为什么要送女人玫瑰吗？为什么不是别的花

投资商：好看吧，呵呵

招商经理：因为玫瑰的香味能促进人的荷尔蒙的分泌，荷尔蒙分泌旺盛能让女孩激动和兴奋，更容易接受男孩的请求啊。

【案例分析】：

在这个案例中，就充分利用了现实生活中的例子，借以形象的说明一个抽象的产品概念，让顾客容易接受。

（三）排雷阶段

排雷阶段我们需要的量化结果是消除投资商的顾虑，就是信心度的问题，我们根据他的顾虑进行分析解说，然后要给以合适的引导思考时间，增强他的投资信心，并引导他做好决策。

欲擒故纵

【古兵法原文】

逼则反兵，走则减势，紧随勿迫，累其力气，消其斗志，散而后擒，兵不血刃。需，有孚，光。

【原文今译】

击敌人过于猛烈，就会遭到反扑，让敌人逃跑，反而会削弱敌人的气势。紧紧地追踪他，消耗他的体力，消磨他的斗志，等敌人兵力分散时再去擒拿他们，这样不经过血战就可以取得胜利，按需要卦的演推方式等待，让敌人相信还有一线光明。

【出处原文】

“将欲歙之，必固张之；将欲弱之，必固强之；将欲废之，必固兴之；将欲夺之，必固与之。”《老子三十六章》

【出处今译】

将要收敛它，必须暂且扩张它；将要削弱它，必须暂且增强它；将要废弃它，必须暂且兴起它；将要夺取它，必须暂且拿给它。

【战术解析】

欲擒故纵是我们等候投资商思考的缓和战术，实际上是为了更好的促单，因为当你大量的信息传递给投资商的时候，他的脑子本就是高速运转，极度疲劳，他会觉得很多事情没有想清楚，当一个人思路不清晰，精神高度紧张和疲劳的时候，人性的理性反应就会加强，表现出来的显形因素就是：不断提醒他不能仓促决定，需要冷静下来考虑周全了，所以这个时候如果跟单太紧，他的防备和理性提防的更紧，我们需要帮他从外力减压，通过语言，让他的右脑占上风，让防备心理消除，在半放松和假放松的状态下，做好决策。

【案例介绍】：

招商经理：来，我们喝点水吧，不着急，投资嘛，想好了再做，投资人的信心和投入度，我们公司很看重，毕竟我们是合作伙伴，我们也要双向选择啊，平时都喜欢玩什么呀

投资商：呵呵，个人兴趣很少

招商经理：每天就想到赚钱了？那可不行，事业、生活、家庭都很重要，赚钱也为了优质生活啊，我们的加盟商都比较会享受生活，因为我们公司的理念是为顾客创造优质生活啊，快乐悠闲赚钱，其实会玩的更会赚钱，以后有好活动叫上你。

【案例分析】：

一来告诉他你要有信心，不然我们不会选择你，二来闲聊中传递我们是轻松赚钱的概念，让他向往和减少顾虑。

调虎离山

【古兵法原文】

待天以困之，用人以诱之，往蹇束反。

【原文今译】

等待天时对敌方不利时去困扰他，用人为的假象去引诱他。敌人占据坚固或艰险难攻的阵地，我们便返回，不再攻打。

【出处原文】

使不了调虎离山计，当不得将军八面威。（明冯惟敏《海浮山堂词稿二上玉芙蓉（共二）》）。

【出处今译】

不会使用调虎离山之计，就当不了八面威风的将军。

【战术解析】

投资商很多时间都是几个人来考察，主要投资人很容易被周围人影响决策，所以在过程中我们发现有不同异议产生的时候，我们要采取调虎离山的战术。对于多个考察者，可以用体验等模式将几个人分开，重点专攻主要决策人，其他人分开解答问题，并间接灌输“投资因人而异，每个人做事都有不同的结果，其实朋友和亲人也就是建议权”的意识。

【案例介绍】：

招商经理：您是他朋友吧，你们关系不错啊，投资的事情让您当参谋说明他很信任你，不过，这个时代，最不好做的就是参谋，因为投资因人而异，同样的项目有的做好，有的做就不好，所以有时候建议也不太好弄，建议他做，他做了吧，生意好了行，不好就怪罪了，建议他不做吧，如果别人以后做好了，他又会怪罪，说本来应该可以赚钱的。 夫妻之间都是这样，别说是朋友。

投资商朋友：是啊，反正我只能给建议，关键在于他自己。

（四）收单阶段

打草惊蛇

【古兵法原文】

疑以叩实，察而后动。复者，阴之媒也。

【原文今译】

有疑问就要侦察核实，调查清楚之后再行动。“复”卦的原说，是对付敌人阴谋的手段。

【出处原文】

语或出《祖堂集．七．雪峰和尚》：“雪峰招国。龙云：‘养子代老。’慈云：‘打草惊蛇’”。

【出处今】王鲁作当涂县官，专门追求财富，碰到老百姓联合起来状告他的秘书（主薄）贪污受贿时（王鲁见状子所列的条条罪款，都与自己有关），像藏在草丛中的蛇一样，受到惊吓。

【战术解析】

打草惊蛇在招商中主要是起到间接利用其他方的信息传递的作用促单，当顾客成单前还稍微有点顾虑，想再想想的时候，我们通过用别的客户的信息帮助他下决心，但是注意不能欺骗。

【案例介绍】：

案例1：

招商经理：没有问题我们来看看合同了

投资商：我还想考虑一下

招商经理：没有问题，那您先喝水，我去把过几天要开业的一家加盟商的开业策划发给他，刚才策划部催我了，今天一直很忙。

案例2：

招商经理：你少等一下，我需要去规划部看一下你们那边的市场规划和已经预留的加盟商情况，不要与你出现商圈冲突，因为这几天你们市来咨询的人不少。

顺手牵羊

【古兵法原文】

微隙在所必乘，微利在所必得，少阴，少阳。

【原文今译】

再微小的疏忽，也必须利用；微小的利益也要力争，变对方的疏忽为我方的小胜利。

【出处原文】

“快心真笙腊，覆手已牵羊”（刘攀《中肃集梁宣明二帝陵》）。

【出处今译】

伺便窃取曰：顺手牵羊。

【战术解析】

顺手牵羊在招商谈判中主要用在后期辅助品的营销上，一般来说，加盟以后主要提供形象品和部分工具类产品，其他有一部分产品、设备、工具是需要投资商单独购买和付费的，当然一般总部是可以让投资商去指定的供应商或者按照相关质量和规格单独购买，然而总部为了方便加盟商，也会提供很多物品供应，价格跟市场相当或者稍微优惠，这样的话，在收单后做产品陪送确认的时候，就顺带做介绍，给加的物流清单里面。这是一种顺水推舟的一种销售方式。

【案例介绍】：

篇6

关键词：教学；案例教学法；投资学

中图分类号：G642 文献标识码：A 文章编号：1008-4428（2012）10-115 -02

近几十年来，投资行业发生着急剧、深刻的持续性变化，一方面现代通讯技术的日新月异使新的交易策略不断创造出来，另一方面投资理论研究不断深化，大量新设计证券出现，金融市场不断深化，对《投资学》教学不断提出新要求、新标准。因此，在《投资学》教学过程中，对理论与实际的结合性要求是其学科发展的内在规定性。

一、《投资学》课程运用案例教学法的优点

《投资学》是一门理论体系复杂且具有较强综合性、实践性和应用性的课程，运用案例教学法可以帮助学生深入领会和掌握投资工具的基本知识和投资的基本原理，提高学生在实践中分析和解决类似问题的能力。

（一）有利于提高学生解决实际投资问题的能力

案例教学的着眼点不仅在于通过案例分析获得其中蕴涵的投资原理、投资方法和技巧，还在于学生创造能力以及解决实际投资问题能力的提高和发展。案例教学把被动式学习变成主动式学习，通过案例分析，不仅使课堂气氛变得活跃起来，激发了学生的学习兴趣，而且成绩是教师根据学生在课堂上对案例的分析能力，案例辩论技巧，原理应用能力以及案例综合分析过程等因素来确定的，增强了课程考核的灵活性。更重要的是，通过案例教学学生获得的是内化知识，对知识具有驾驭能力，与传统课堂讲授法下获取的抽象、概括性的知识具有显著差异，这些知识能被用到投资实践中去解决相关投资问题。现实世界中的投资决策，绝不是精确、具有标准答案的过程。一项投资决定的结果因决策主体、决策过程的差异而具有多样性。通过学生的参与性，提高学生解决实际投资问题的能力。

（二）强化学生“思想共享”意识

案例教学多采用集体讨论方式，从而能为学生提供一个良好、宽松的想法碰撞、思想共享环境，使学生获得较大的自由度和展现自己的机会。这种讨论式交流方式，不仅使学生在参与讨论中增强学习效果，同时激荡式的讨论交流使学生充分接受到分析问题的不同角度，在听取其他同学观点的过程中，融合自身知识背景、形成自己的投资决策观。在参与案例教学过程中，投资过程不存在“唯一”标准答案，而突出“思想共享”。把自己的想法强加于人、或者把自己的想法作为案例分析的唯一衡量标准的做法，都是不恰当的。学生在观点交流、想法交换的过程中不断接触其他同学观点、结论等的不同分析角度，有利于形成学生之间、师生间共同分享的“思想平台”，在共同促进中深化课程学习。求同存异，找出解决问题的思路和办法，是案例教学的精髓所在。

（三）实现理论知识学习与实践运用相结合

案例教学通过把一些现实的典型问题展现在学生面前，要求他们像情景中的投资者那样做出反应，为学生创造了一种不用真正深入实践的条件下、在短期内接触并尝试处理各种实际投资问题的机会，从而成为深化投资理论学习的重要渠道。通过本门课程的学习，要求学生掌握金融市场的运行机理、投资分析的基本理论和方法，能够从不同层面分析资产价格波动的原因，初步具备根据上市公司的经营状况选择合适投资品的能力；了解成熟的投资理念，据此来制定较好的投资规划。学生在分析案例的同时，不断形成新的理论分析视角，并有效地促进理论知识向实践知识的转化，真正实现理论与实践相结合的教学目标。

二、《投资学》案例教学所面临的障碍

虽然《投资学》运用案例教学法有诸多优点，但在实际应用中面临一些障碍。

（一）《投资学》案例教学法的重视不足

案例教学法已经被实践证明是提高经管类专业学生综合素质的一条有效途径，但在我国高校《投资学》教学中还没有得到广泛应用。虽然有些教师在教学中运用案例教学法的积极性较高，但由于缺少学校及有关部门的必要支持，在教学中面临自身无法克服的诸多困难，如没有或缺乏适合案例教学的教室环境，教学案例来源有限等等，都制约着案例教学法的有效运用。

（二）案例获取存在的障碍

适合《投资学》课程内容的案例集并不多。现实经济生活中的大量相关教学案例，需要耗费较大的人力、物力及时间进行系统整理，虽然部分高校出版了一些案例集，但缺乏适合学生分析、讨论的有针对性的案例集，《投资学》案例具有较强的时效性要求，经济史上的案例时过境迁，已经不适应快速变化的金融市场发展要求，不利于学生深入了解当前投资工具选择、投资品组合等理论。教师在独自整理、系统归纳即时发生的投资案例时不可避免地遇到自身知识结构、精力和经费有限的约束，使得案例教学的效果大打折扣。

（三）学生的适应

案例教学强调学生的主动参与性，对学生综合运用各课程知识、尤其是与《投资学》课程紧密相关的西方经济学、金融学等基础知识的能力具有较高要求，要求学生实质上参与整个教学过程。教师在调动学生的参与讨论的积极性方面存在困难。一方面，长期的学习生活使得学生已基本适应了“讲一听一记”传统教学模式，对于需要时间与精力投入的案例教学讨论主动性不高；另一方面，由于各高校连续多年的扩招，使得学生素质差异较大，也增加了案例教学的难度。

三、《投资学》案例教学的组织过程

（一）精选案例，提高学生参与案例分析的兴趣

《投资学》课程教学的案例教学主要应安排在投资环境分析、技术分析和投资策略等章节中。讨论课前，教师应事前对案例讨论的具体要求和过程进行精心设计，对众多案例进行比较，从中选择最有代表性、典型的教学案例，并对其进行必要的加工和整理。

例如，在讲授股指期货套期保值理论时，如果单纯解释“套期保值理论”，学生可能只记住理论本身，但却无法深入理解理论如何指导正确的投资实践。将学生置于某投资者的投资情景中，利用定位思考，使学生理解套期保值理论，并结合具体投资策略的运用技巧。如设置投资情景“某年某月某日，投资者开始抄底股票，支付了X万元购买了价值X元的某证券X股。设想购买该股票后，股价持续下跌，但是投资者看中X证券年底较强的分红送股潜力，所以他不想卖掉股票。同时，又担心如果未来股价持续下跌，那投入的资金可能会出现亏损”等状态，引导学生思考在大盘持续下跌状况下如何才能实现保值？通过这个案例引导，将学生置于该投资者的投资情景之中，不仅激发了学生的学习兴趣，而且引发学生的积极思考。与此同时，为使学生灵活运用所学知识指导实践可进一步引出问题：“根据套期保值理论，你会怎么操作？”通过这个问题把学生拉回到理论知识上，引导学生根据理论做出判断，然后教师讲解股指期货的操作，并向学生展示套期保值的效果。

（二）引导学生对案例展开深入分析及讨论

学生在对投资案例的研究与分析基础上，获得了关于案例问题及讨论问题的见解后，便可进入案例的分析讨论环节。在这一环节中，教师要时刻把握讨论的进度、引导讨论的方向。

案例讨论方式的多样化更容易实现教学目标，可采用的方式有小组讨论、班级讨论等方式，应根据案例特点及教学目标进行合理选择。如在讨论“生活需求”产生的实际问题时，更宜采用小组讨论与班级讨论相结合的方式，投资金融资产，还是实物资产？从资产配置看，股票型基金、保险产品、金币与纸黄金投资、存款等如何选择及如何组合？市场行情发生变化时该不该卖掉基金？该不该买房子？房子看上去还是太贵，还有下调的空间吗？市场下一步会怎么表现，现在赎回部分基金作为购房款合适吗？如果房价一直高企，手里的现金还有什么更好的投资机会？激发学生关注的热情同时，以引导学生将所学投资学理论活学活用。为了高效有序地开展案例分析讨论活动，教师应当课前制订出具体的课堂教学计划，力求将讨论引导到问题的解决上去，并在教学过程中根据实际情况不断加以调整。在学生讨论时，教师应认真听取学生发言，以控制讨论不偏离教学目标。此外，在案例教学过程中，教师应避免成为讨论的核心，不要以所谓“正确答案”去干扰学生的思考过程及表达，因为投资案例与现实经济生活一样，不存在所谓的“标准答案”。当学生讨论过程中出现冷场情形时，发挥教师对讨论活动的驾驭能力，及时指明问题，并提出新的问题，采用反问式的诱导启发，开拓学生思路，避免教师干扰学生发散式思考过程。

（三）教师及时总结，深化理论学习

案例教学突破传统的以教师讲授为主的教学方式，形成以学生为主体的教学过程，但若要充分发挥案例教学的功能，教师积极、恰当的指导必不可少。在学生充分讨论后，教师要及时进行总结、评价。

讨论中教师不仅要引导和鼓励学生独立思考和发表独到见解，还要通过总结把学生们的各种想法有机地联系在一起，实现教学目标。如对冲基金的介绍中，以最著名乔治·索罗斯的量子基金及朱里安·罗伯逊的老虎基金为例，说明冲基金对金融市场价格的扰动引起对实质经济和货币体系的破坏、被攻击国家的经济后果。在学生讨论后，教师要为学生梳理相关知识：市场作为资源配置的基本机制是有效的，但是，在对冲基金操纵价格的情形下，由于信息不对称、输赢的机会不均等，对包括国家货币体系在内的市场本身造成破坏，从而降低市场效率。从经济学的价值观来看，这种市场行为导致的财富再分配，赢者收入增加以输者同等甚至更大的损失为前提；从全球角度看，是一种净的福利损失。与此同时，也要使学生认识到即使是最大规模的对冲基金都不可能在变幻莫测的金融市场中永远处于不败之地，避免盲目恐慌性意识。另外，结合学生案例学习报告的撰写，系统总结在案例阅读、分析讨论中的收获，阐述解决了哪些问题、还存在哪些问题等，深化案例教学法的教学效果。此外，要表扬积极参与讨论的同学，同时更为重要的是对那些发言不主动的学生加以激励，使案例教学成为促进教师和学生交流和沟通的渠道。

总之，案例教学与一般教学方法相比，对教师有更高的要求，要求教师熟悉案例，有较强的相关知识驾驭、逻辑分析能力。哈佛大学之所以成为推行案例教学模式的典范，其中一个重要原因就是培养了一批熟练掌握案例教学的教师。因此，无论是对于教师还是学生来说，案例教学的工夫在课堂之外。

参考文献：

[1]　焦方义，杨其滨.实践教学环节之案例教学在证券投资学课程中的应用探析[J].黑龙江教育（高教研究与评估），　2011，（　04）.

[2]　文学舟.投资学案例教学的优点、困难和对策[J].哈尔滨金融高等专科学校学报，2007，（09）.

[3]　梁朝晖.关于投资学案例选取和编写方法的探讨[J].北方经贸，2009，（07）.

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本项调查和研究只针对中国非金融类对外投资企业和行为。本文选择347个非金融类对外投资案例为研究对象，包括国有企业和非国有企业，其中有197失败案例，150个成功案例。在197个投资失败案例中有115家国有投资案例和82个非国有投资案例;在150个投资成功案例中有114个国有企案例，36家非国有企业案例。所谓海外投资失败的标准:(1)对外投资行为发生后五年内无利润或亏损或破产;(2)因为某些风险的干扰导致投资协议流产，投资行为失败。所谓海外投资成功的标准:(1)投资行为发生后5年内盈利;(2)因为某种风险的排除导致投资协议达成和投资行为发生。本文采用了两种调查:(1)问卷调查，设计海外投资风险问卷并现场访问，直接向目标公司当面调查;(2)网上调查，从报纸和杂志中披露的海外投资情况的公共数据中获得相关信息;(3)电话访谈，直接向目标公司投资部门进行电话问答。根据本文的需要，本文选择性的派发调查问卷:1.为了研究的可靠性，本文选取在海外投资规模较大(海外资产规模大于500万美元)，持续时间较长(大于1年)的企业进行调查;2.考虑到指数的可靠性检验，本文选择150个成功案例，以及197海外投资失败案例进行调查;3.为了问卷的区域代表性，本文向全球各大洲投资企业均等地发出问卷;4.为了排除海外国家发达与否的影响，本文均等地向对发达及发展国家投资的企业均等化发卷。通过排除各种偶然因素的影响，本文尽可能准确的把握海外各种因素对中国企业海外投资的影响因子，从而得出准确的预警风险指数。从以往的研究及中国的实际出发，本文把影响中国海外投资的风险划分为以下五类及多个子类:政治风险、经营风险、法律风险、文化差异风险、自然性风险以及特定行业风险等。本文选取风险因素的标准是对海外投资有直接影响并且独立无相互交叉涵盖的重要因素风险。其中政治风险是由有各类国际国内政治性事件导致的投资收益不确定性，这又细分为:(1)战争和内乱、征收、汇兑、政府违约、延迟支付、利润收益转移、市场准入、第三国干预、政治暴力等九小类风险;(2)经营风险指的是由于海外国家的经济环境对海外投资企业带来的经营的不确定性，包括:投资决策、政府监管及服务、国际市场变化、企业技术创新、国际企业管理、境外融资、汇率变动、人事等八个小类;(3)法律法规风险指的是由于对海外法律体系导致的中国企业海外经营的收益不确定性，主要是不合规导致的可能损失;(4)文化差异风险指的是海外文化的不同导致的冲突引起投资收益的不确定性;(5)自然性风险指的是由于各种自然不可控因素导致的收益的不确定性，包括自然灾害和国际恐怖活动等。本文认为这五类因素对所有中国企业具有重要影响，并从调查结果中计算出每一项因素的风险因子即风险影响度，按权重综合这所有的风险因素用以制作海外投资国家风险指数，预警中国企业的海外投资活动。本文认为，所有五个以上风险对中国的海外投资企业有非常重要的影响。从调查的结果计算出每个因素在影响风险的风险因素。本文得出各风险因素的结果，并根据各风险因素的权重使海外投资风险指数，以预测为中国企业海外投资的风险。基于上述原则，调查结果如下:通过对347例非金融类对外投资的反馈，本文计算了各种因素对中国的海外投资企业影响的权重及风险因素。如果五种风险值被设定为100%，每次出现的风险的概率如下:本文可以发现，影响中国境外投资企业最大的风险是经营风险，发生概率为46.6%，这意味着中国企业海外投资成功或失败的关键取决于经营管理，也说明中国企业海外投资企业大多经营不善;其次是政治风险，其权重是24.6%，说明中国企业海外投资大多遭受政治因素的困扰，导致企业投资失败或不成功;三是法律和文化风险，加起来28.8%，超过政治风险，成为影响海外投资重要风险来源，说明文化差异和法律差异是中国企业海外投资的最大“陷阱”;自然风险率仅为0.01%，说明海外投资的自然风险的影响是很小的，但它不是不存在。

二、风险量化

国际上有很多对风险的量化标准，如标准普尔的三级九等法，穆迪的四级十等法等等。本文这里采用五级十等法，并对对每一等级赋予一个确定的分数:每一级相差20分，每一等相差10分，其中的精确打分有具体细分标准确定。五级分为:绝对安全、安全、一般、危险、极度危险。如政治风险:绝对安全:政治40年以上稳定、无动荡因素、制度优秀，分数100～80;安全:政治30年以上稳定、无明显动荡因素、制度合理，分数80～60;一般:政治10年以上稳定、没有动荡、制度平衡，分数60～40;危险:政治2年以上稳定，偶尔动荡，制度落后，分数40～20;极度危险:政治不稳定、经常动荡、战争，制度极端落后，分数20～0。相应地，对应于海外投资的级别划分为:高度适合、适合、一般、不适合、高度不适合。分数越高，越适宜于海外投资。

三、风险指数的制定及分析

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关键词： 投资估算； 配电网工程； 因素； 措施

中图分类号： F407.9 文献标识码： A 文章编号： 1009-8631（2013）01-0017-03

引言

内蒙古自治区电网是华北电网的重要组成部分和主要送电端，不仅促进了自治区经济社会的快速发展，而且带动了电力需求的持续快速增长。配电网投资具有投资金额庞大、建设周期长、投资回收期长、投资的转移、替代性差等特点，因此，一旦配电网投资出现失误，将形成巨大的资源浪费。投资估算是合理确定配电网工程项目建设内容、资金占用、资金使用效率的重要依据，是配电网项目投资、概算、预算、结算、决算的控制指标，其投资估算的准确性将直接影响到项目建设规模、设计方案和投资经济效果等。然而，配电网工程投资估算位于项目可行性研究阶段，具体工程量不明确，加之有关部门缺乏对工艺流程和方案认真研究等，导致投资估算的准确性降低[1]。因此，为促进内蒙古配电网工程的顺利发展，有效分配投资金额和获取更大的经济效益，对内蒙古配电网工程投资估算管理的研究已成为一个亟待解决的问题。因此，本文通过分析影响内蒙古配电网工程投资估算精确度提高的因素，提出了相应的改进措施，以期合理估算配电网工程投资，保证建设项目良好的经济和社会效益。

一、内蒙古配电网工程投资估算管理现状

配电网工程投资估算是指在配电网工程可行性研究过程中依据现有的资源和一定的方法，对配电网工程项目未来发生的全部费用进行的预测和估算，包括固定资产投资和流动资金，是内蒙古配电网工程项目前期储备阶段投资控制关键点之一，其投资控制参与主体包括国家/内蒙古自治区发改委，电力公司发展策划部和设计单位。

配电网建设项目投资估算项目及费用划分按照中华人民共和国国家经济贸易委员会的《电力工业基本建设预算管理制度及规定》（2002版）中的变电工程项目划分、送电线路工程项目划分和通信工程项目划分办法执行。工程技术人员编制的投资估算必须能够满足有关工程量计算的规定，即工程量的计算要符合规范、定额、指标中的规定和上级颁发的工程量计算的有关规定；费用及取费须配套计取相应执行电力工业基本建设预算管理制度及规定、电力公司有关规定和计价依据。

内蒙古配电网工程投资估算管理流程如图1所示。

二、内蒙古配电网工程投资估算的影响因素分析

配电网工程投资估算的准确性不仅影响到项目建议书、可行性研究报告文件等工作的质量和经济评价结果，而且直接关系到设计概算和施工图预算的编制，同时对建设项目资金筹措方案也有直接的影响。所以，全面准确的编制投资估算对配电网工程建设有很重要的作用。影响配电网工程投资估算的因素很多，通过分析归纳主要有以下四项因素[2][3][4]：

（一）建设单位的项目投资决策与管理

配电网项目建设前期建设单位的投资决策与管理对项目投资估算的影响主要表现在对项目建设规模、建设地址、进度、质量标准等的决策及其自身项目管理能力的强弱。其中：每一个建设项目都存在一个合理的规模，直接决定着项目的投资水平，必须考虑项目投资在一定条件下呈现的“收益随规模递增”现象；同时项目建设地区和地点的选择会导致材料价格、环境气候、地质条件等因素，从而造成投资估算的差异。建设单位的项目决策与管理对投资估算影响因素如表1所示。

（二）配电网工程的设计方案

配电网工程项目的设计对投资估算准确性的影响主要表现在：项目技术方案、设备系统方案和项目建设标准的确定、项目设计参数、设计文件的深度、项目的配置及附属工程。其中：项目建设标准的确定直接关系到项目的设计方面；项目技术方案的确定不仅影响项目的建设投资水平和造价，也影响着项目的运营成本；设备系统方案中设备的种类、型号和数量的选择影响着建设项目的投资水平和造价。配电网工程设计方案对投资估算的影响如表2所示。

（三）配电网工程的投资估算风险

配电网工程的投资估算受诸多不确定性因素的影响，使得项目结果偏离预期目标，主要有自然风险、社会风险、市场风险、法律风险和政治风险。配电网工程风险对投资估算的影响如表3所示。

（四）配电网工程投资估算的编制

配电网工程投资估算的编制投资估算的准确性有着直接的影响，主要是投资估算方法的选择、投资估算资料的准确性及完整性、估算编制人员的工作经验及态度。配电网工程投资估算编制对投资估算的影响见表4所示。

综上所述，影响内蒙古配电网建设项目投资估算准确性的主要因素如图2所示。

三、提高内蒙古配电网工程投资估算精度的措施

投资估算的误差是在所难免的，但如果采取一定措施来处理，就能够将投资估算的误差率控制在决策要求的范围内。提高投资估算的准确性，降低误差率，可采取以下措施[4][5][6][7]：

（一）建立配电网建设项目造价资料的数据库

工程造价资料是对项目建设过程中宝贵经验的总结，有助于提高工程概预算人员的业务素质和能力，对配电网工程的投资估算和造价控制都是有好处的，应形成一种制度，作为概预算人员的一种责任和义务。工程造价资料数据库的建立不仅仅是原始资料的收集，还必须进行加工和整理，使资料具有真实性、合理性。资料收集应包括投资估算、设计概算、施工图预算和竣工决算，并将竣工决算与概、预算进行对比分析，使其具有更大的参考价值，同时，加快估算指标的更新速度，及时吸收新技术、新经验，不断提高质量水平。

（二）合理运用工程造价资料和技术经济指标

投资估算编制人员应凭借自身的知识、阅历和经验，同时通过调查、考察或了解项目所在地的自然环境和经济环境，在选择技术经济指标时，充分考虑建设期的物价及其变动因素、项目所在地的有利和不利的自然、经济方面的因素，技术经济指标必须使用于用途相同、结构相同、工程特征尽可能相符的工程项目中，否则应做必要的调整，对引进国外设备或技术的项目还要考虑汇率的变化，充实项目内容，填补报告中的盲点，使描述报告在条件许可的情况下尽可能的详尽。

（三）应注意项目投资总额的综合平衡

投资估算是先估算各单项工程或各专业工程的投资，然后汇总而成的。常常会发现从局部上看某些单项工程投资或某些专业工程投资是合理的，但从总体上看，其所占总投资额的比例并不一定适当。因此必须根据各单项工程或专业工程的性质和重要性，从总体上来衡量是否与其内容和建筑标准相适应，从而再做一次必要的调整，使得建设项目总投资在各单项工程或各专业工程中的分配比例更为合理。

（四）提高估算人员的诚信意识

投资估算人员应实事求是、认真负责，严格依据有关法律法规及计价依据编制配电网建设项目的投资数额，不能有意高估冒算或低估压价；同时，应依据自身掌握的情况和经验，进行分析、判断和预测，选定一个适度的预备费系数。建设工期长、工程复杂或刚开发新工艺、新技术项目，预备费计取比例可高一些；建设工期短、工程简单或是国内的成熟项目，预备费计取比例可低一些。

四、内蒙古配电网工程投资估算编制实例分析

（一）配电网建设项目估算依据

1.国家能源局及电力专门机构的建设工程造价费用构成、估算指标，以及其他有关工程造价的文件；

2.国家能源局及电力专门机构的工程建设其他费用估算办法和费用标准，以及有关机构的物价指数；

3.内蒙古电力（集团）有限责任公司制定的相关文件；

4.拟建设项目所需设备、材料的市场价格；

5.拟建设项目建设方案确定的各项工程建设内容及工程量。

（二）配电网建设项目投资估算分析所需的典型参数指标

配电网建设项目工程造价构成如图3所示。

（三）投资估算方法在实际工程中应用

以《内蒙古杭锦旗县城电网“十二五”规划》项目为例，按照上述依据和指标，采用专门的计算方法进行项目投资估算，最后得出锡尼旧镇区规划项目投资表如表5所示。

总结

建设项目投资估算在项目建设中的作用已经越来越为工程界所重视，投资估算是保证决策正确的重要环节，是影响工程投资控制效果的关键因素。建设项目投资估算涉及诸多影响因素，本论文通过对内蒙古配电网工程投资估算管理流程等的介绍，对配电网建设项目投资估算编制中的建设单位项目投资决策与管理、配电网建设项目工程设计方案、配电网建设项目投资估算风险及配电网建设项目投资估算编制这四种因素进行了分析，并对如何提高投资估算的准确性做出探讨，来以提高内蒙古配电网工程投资估算的准确性，减少和避免投资决策的失误率，提高经济效益。

参考文献：

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[3] 曹甲，葛宏翔，王蕊.工程建设投资估算研究[J].建筑管理现代化，2009（4）：343-346.

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[6] 王延茹.投资估算合理编制问题的探讨[J].北方交通，2010（23）：

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一、引言

中共中央办公厅、国务院办公厅印发的《2006━2020年国家信息化发展战略》中对信息化做了如下定义：信息化是指对信息技术进行充分利用，对信息资源进行大力开发，推动信息和知识的交流共享，加快经济增长，并促进经济和社会发展与转型的历史进程。在现代审计工作中，很多被审单位的信息网络化，更加凸显了审计信息化在审计工作中的重要地位，审计信息化是现代经济社会发展的必然要求和结果。而实行审计信息化的前提需要一个高度集成的信息管理平台，这一审计信息化管理平台包括预先设置在里面的审计方法和标准，以及以往的审计档案和电子数据等。它可以帮助审计工作人员实现对审计方法、审计标准、审计决策的在线联网选择，以及审计证据的整理和审计程序的实施。

二、政府投资工程审计信息化现状

随着国家审计署“金审”工程的《现场审计实施系统》（AO）和《审计管理系统》（OA）系统的部署，审计工作应实现从审计手工账到审计电子账的转换，并做到无纸化办公，提高工作效能和审计质量。但在当前的审计工作中，审计信息化在被审单位的财务管理方面作用明显，而对于政府投资项目的建设管理、造价控制、投资绩效、预算执行等重要审计内容缺乏系统的方法。政府投资的工程项目具有投资额大、建设期长、参与单位众多的特点。在政府投资项目的实际审计工作中，被审计对象类型众多、形式多变、数据繁杂，传统的信息化审计没有针对特定政府投资项目的审计信息系统，进而导致审计工作周期过长和效率低下。据此提出建立政府投资工程审计信息数据库，来更好地提升审计作业水平并规避审计风险。

三、政府投资工程审计信息数据库内容构建

政府投资工程审计信息数据库包括六大版块，它们分别是造价联网审计数据库、财政联网审计资料库、利益相关方数据库、法律法规数据库、审计方法数据库以及年度审计档案数据库。在政府投资工程审计工作中，审计工作人员以政府投资工程审计信息数据库为工作平台，实现审计数据的共享和审计工作从静态到动态的转变，达到提高工作效率并节省大量工作时间的目的。

（一）造价联网审计数据库

计算机网络通信技术、存储系统以及造价软件的综合运用，使审计工作人员可以通过造价联网审计数据库进行数据的远程在线查询和维护。利用数据库技术，将造价软件的工程定额数据库、实时更新的工料机的市场价格数据库以及利用造价软件审计的最终报表与造价联网审计数据库进行连接，这样审计人员可以直观系统地查询和筛选数据，审计分析设备和材料价格是否真实准确，以及是否存在变更单价、偷工减料、虚增工程量、高套定额等问题，并直接应用造价软件审核数据处理的结果，形成造价审计报表，替代传统的人工算量和对量，大幅度地提高工作效率。

（二）财政联网审计资料库

由于政府投资工程的特殊性，一般都需要政府财政部门的预算评价审核，作为审计单位，要做的就是预算执行审计。财政联网审计资料库为政府投资工程的预算执行审计提供了一个数据资源共享的平台。通过与财政预算评审中心的连接，实现了电子数据的传送和采集，并能够被财政联网审计资料库所保存，方便审计工作人员随时查阅被审单位信息和实时电子数据，并通过采集、处理和转换，最终成为审计电子数据，大大节省了审计人员对被审单位或投资项目的数据采集时间。通过财政联网审计平台，大量数据被存档，并形成财政审计数据资料库，审计工作人员可以在此基础上进行数据的宏观分析与对比，提高审计效能。

（三）利益相关方数据库

政府投资工程所涉及的利益相关单位有政府相关职能部门、建设单位、勘察单位、设计单位、监理单位、施工单位和招标代理单位等。利益相关方数据库主要是把与政府投资工程项目相关的各单位数据都集中连接在一起，审计工作人员可以在利益相关方数据库平台上全局把握被审工程各方面信息。比如，通过与设计单位的连接，可以审计分析设计概算是否合理、设计完善合理度是否引起工程频繁变更，进而影响造价；通过与招标代理单位的连接，可以审计分析招投标是否存在“明招暗定”、“围标”等现象。

（四）法律法规数据库

法制建设是审计工作开展和审计事业发展的前提和保障，依法审计是审计工作的基本原则。同时，审计“免疫系统”功能的发挥与相关法律、法规的建设是密不可分的。在审计工作中，法律、法规往往是撰写审计报告的重要依据。法律法规数据库主要包括审计相关的法律法规、工程建设法律法规和其他规范性文件等。它的建立为审计工作提供了方便，审计工作人员可以随时查阅法规条文对审计出现的问题进行定性和评价，避免了审计过程中法律、法规适用不当、处理处罚不到位的问题。

（五）审计方法数据库

计算机审计方法和审计实例的综合运用构成了审计方法数据库，它主要包括审计方法模型构建和审计方法在实际中的应用案例。针对政府投资工程的审计，需要首先确定具体的审计事项，其次对被审计的问题进行描述，侧重对被审计数据的特征进行研究，依托于AO系统的审计方法，以采集的电子数据为基础，进行数据分析，建立审计方法模型。同时，应对审计方法模型进行实际测试审核与标识分类，避免审计方法的无效和重复构建的同时，也方便审计人员快速定位查询具体的审计方法。审计方法模型的构建具有一定的通用性和普遍性的特点，有利于不同类型政府投资工程信息化审计工作的顺利开展。

审计方法在实际的应用案例也收录在审计方法数据库中，在政府投资工程审计中把用到实际审计工作中的审计方法存储积累，进行审计资源整合，在以后的审计工作中，可以直接利用审计方法数据库中的审计成果，既减少了重复的劳动，又提高了审计的效率。

（六）年度审计档案数据库

年度审计档案数据库由两大部分组成，一部分是近年来的政府投资工程审计案例，另一部分是对政府投资工程审计中发现的问题汇总。其中，政府投资工程审计案例主要包括各年度实施审计的政府投资工程的相关情况，包括项目相关的立项性文件（审计通知书、审计实施方案、调查了解记录和审计文书送达回证等）、证明性文件（审计工作底稿、被审计单位承诺书、审计证据和资料交接清单等）和结论性文件（审计业务会议纪要、审计报告征求意见书、审计报告、审计（处罚）决定书、审计移送处理书等）；对政府投资工程审计中发现的问题进行汇总，主要依据审计过程中的审计工作底稿和最后的审计报告中出现的典型问题进行分类录入，存入年度审计档案数据库。

年度审计档案数据库的建立，方便了审计资料的快速查询与分析，提高了档案利用率和办公效率；同时也是同类项目审计查出问题的定性处理处罚依据的重要参考。

四、政府投资工程审计信息数据库的实施应用

在实际审计工作中，根据造价联网审计数据库、财政联网审计资料库和利益相关方数据库所提供的被审工程相关造价信息、财务数据和业务数据，进行采集整理形成规范的审计项目数据文件。同时根据审计实施方案，结合法律法规数据库和审计方法数据库所提供的审计依据和审计方法经验进行关键字匹配，根据匹配结果选择审计方法模型，结合审计方法数据库中的应用案例进行综合审计。在审计结束后，总结分析被审工程项目的审计情况，整理成电子审计文书。同时对审计过程中的典型问题进行归纳汇总，存储于年度审计档案数据库，为以后的审计工作提供便利。图1为政府投资工程审计信息数据库的实施流程图。

举例来说，将审计工程项目数据文件与财政联网审计资料库连接，可以快速方便地对工程信息进行宏观分析对比，随时查阅电子数据；与利益相关方数据库连接，可以审计分析招投标情况、资金的管理和使用情况；与法律法规数据库连接，方便审计人员快速定位审计方法，审计分析是否合法合规；与审计方法数据库连接，可以审计分析投资工程项目的效益情况等。

五、政府投资工程审计信息化的前景展望

（一）大幅度提高审计工作效率

审计信息化统一规范了计算方法和标准，得到快捷准确的计算和汇总结果，避免了人为因素的影响，提高了项目审计的准确度和工作效率。政府投资工程审计信息数据库的诞生，使审计的相关资料存储在同一个数据库工作平台，审计人员可以通过政府投资工程审计数据库随时查阅相关数据和资料，及时地共享审计信息，并将审计过程中遇到的问题及时反馈，实现审计信息实时交流。

（二）扩大审计工作的覆盖面

审计信息化建设，使数据全面分析成为可能。通过政府投资工程审计信息数据库的平台，以财政数据为基础，以年初预算为起点，以资金拨付流程为主线，通过对电子数据进行核对分析，确定当年的审计重点领域和方向，对财政资金的来源、分配、使用做到全覆盖，并在年初确定审计计划时加以运用，改变过去立项依据不充分的现象，扩大了审计工作的覆盖面。

（三）提高审计人员的业务素质和履职能力

在实际信息化审计工作的过程中，审计人员渐渐熟练掌握AO系统与OA系统的交互，并能在政府投资工程审计信息数据库中应用造价联网数据库对电子数据进行查询分析，在审计方法数据库中选择适宜的审计方法进行政府投资项目的审计，并根据实际情况进行审计方法模型的构建等。审计人员在审计工作中亲身实践审计信息系统，提高了自身信息化审计能力和分析数据水平，发展成为集会计、审计和计算机等学科知识于一身的复合型审计人才，打破了以往审计系统中主要由财经类人员构成的局面。

（四）规范审计管理

对于一些综合性审计项目，在单一科室无法完成审计任务的情况下，信息化审计打破了原有的科室界限，整合资源，通过网络化管理，利用内部邮件系统相互交流反馈，加强了审计组与管理层的沟通交流，管理层的工作思路和要求及时向审计人员传达，同时也使审计现场情况能够快速汇集到管理层，便于管理层及时了解审计工作进展情况，并根据实际情况进行审计重点和人员的调整。

六、结束语

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关键词：高职；证券投资基金；案例教学

1高职《证券投资基金》课程概述

《证券投资基金》是一门应用学科，是研究基金基本理论和基金运行实务的课程，具体内容既包括证券投资基金的基本理论、运营实务，也包括证券组合管理理论、投资规划、投资策略和绩效评价等的理论知识和相应的实践教学内容。是投资学、金融学、理财学和保险学等专业学生必须学习的专业课，也是证券从业人员、银行从业人员、理财规划师和投资顾问等必须具备的从业技能。

2高职《证券投资基金》课程实施案例教学的好处

（1）案例教学寓抽象于具体。《证券投资基金》具有很强的专业性和理论性，课程中涉及的概念和理论很抽象，学生很难长时间地集中注意力听讲，会感到很枯燥，容易疲惫。如果在讲解某一个知识要点的时候，穿插一个与知识点紧密相关的具体案例，可以把抽象的知识具体化，把抽象的理论教学感性化，从而极大地提升教学效果。（2）案例教学置情境于课堂。在证券投资学的授课过程中，插入经典案例，就可以把学生带入不同的情境，实现情景变换，这对于减少学生上课的枯燥感和疲惫感，具有显著的效果。在证券投资学的课程教学中，一个经典的案例就像一幕精彩的戏剧，呈现给学生一个新鲜的情景，通过把学生的思绪和注意力引入新鲜的情境中，在情境中再现和深化课堂知识。在讲解投资案例时，案例情景具有“穿越”时空的效果，而这种效果正好迎合了他们的年龄特点，自然喜闻乐见，感同身受。（3）案例教学化被动为主动。在证券投资学的课堂教学中引入案例教学法，能有效地调动学生的学习积极性和主动性，让学生参与到教学过程中来，从一个被动接受知识的主体转为主动学习的主体。任课教师可以在事先把整理好的案例发给学生，并提出问题，让学生进行课前阅读和思考，也可以布置任务，要求学生自己动手去收集和整理某一案例的资料，为课堂上的案例讨论做准备。（4）案例教学寓教于乐。要上好《证券投资基金》，教师在课堂教学中引入证券投资市场中的典型案例，能够很好地激发学生的学习兴趣，增强学习的趣味性，营造轻松愉悦的课堂氛围。这样学生才会乐于学习证券投资学，不会再把上课当成一个负担，课堂授课效果就会显著提高。

3高职《证券投资基金》课程案例教学的组织

3.1教学案例的选编

教学案例的选编是发现既具有理论价值，又能够吸引学生的事件，从而使其符合证券投资专业的培养目标、课程内容和教学目的的要求。在选编教学案例时，必须遵循典型性原则，即教学案例必须符合证券投资活动的实际，不能随意主观臆造，脱离实际。综合性原则，即教学案例要具有一定的难度，不要过于简单，应有意识地选编一些有一定难度的案例。理论性原则，即教学案例要将《证券投资基金》的基本原理和方法融会于具体实际，以便学生对证券投资实践中各种复杂背景进行科学系统的论证，提出正确的投资建议。

3.2案例教学的实施

（1）阅读案例。阅读案例是案例教学法的重要环节。教师应向学生介绍所选投资案例的种类、性质、内容、分析评价的要求以及与本案例相关的背景资料的查阅方法和获得途径。学生应先粗读案例，获得基本信息和对问题的基本概念。（2）分析讨论。学生对证券投资案例的阅读、研究、分析，获得了自己关于案例问题及讨论问题的见解后，便可进入案例的分析讨论环节。案例讨论方式的多样化更容易实现教学目标，它既可以采用小组讨论的方式，也可以采用班级讨论的方式。为了高效有序地开展案例分析讨论活动，教师应当拟订出具体的课堂教学计划，力求将讨论引导到问题的解决上去。在讨论时认真听取学生发言，控制讨论不偏离主题，让针锋相对的观点能够表达出来，让学生在热烈和相互尊重的气氛中进行学习。（3）评价总结。案例教学的最后一个环节是总结评述。首先应要求学生对自己在案例阅读、分析讨论中有什么收获、解决了哪些问题、还有哪些问题尚待释疑等做一总结，并通过反思进一步加深对案例的认识。在学生自我总结之后，教师应当对案例教学活动做出全面总结。教师在总结中，要给全体同学的阅读和讨论表现一个总体评价，在鼓励积极参与者的同时，应注意激励那些发言不主动的学生，以便为下一次案例教学活动的有效开展打好基础。

4高职《证券投资基金》课程教学实施要注意事项

（1）要对证券投资基金案例进行加工整理。我们反对直接照搬案例，反对不对案例进行加工与整理，而要编写一个好的教学案例，就要按照一定的格式与内容要求进行编写，具体的编写方法这里不展开论述，总体而言，要注重对案例进行加工整理，使其内容完整，情节曲折，含义深远。（2）要注重对学生准备情况的前期检查。由于学生的层次不一，自觉性也存在差异，选择的案例一定要结合课程理论知识的要求，提前要求同学们预习，然后根据知识点再收集资料，这样就能避免同学们不知道如何查询资料，或是找不到合适的讨论材料的问题。（3）要恰当运用各种设备和手段。教师要善于利用现代化的教学设备，利用多媒体、网络、视频资料、图片资料来多方位地展示案例情节，最好要使学生也能够参与进来，边分析，边实践。

作者:彭礼 单位:湖南外贸职业学院

参考文献: