能源服务市场前景范文

导语：如何才能写好一篇能源服务市场前景，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

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【关键词】新疆；油气田；技术服务；市场前景

油田技术服务作为一个专业化程度高、技术及资金密集度高的行业，近年发展迅速，其技术进步和发展趋势影响油气田的开发水平，在油气开发生产领域起着重要作用，本文根据作者近年来实际工作经验，较为详细地论述了新疆地区油田开发技术服务市场特点及发展前景，为从事油气田技术服务企业的今后发展提供了参考经验。

1.新疆油气地质资源量丰富，勘探程度低，开发潜力大

新疆地区幅员辽阔，石油、天然气资源蕴藏丰富，含油面积广大，全疆共发育有34个古生代与中、新生代沉积盆地，沉积岩面积达97.7万平方公里，约占全国沉积岩面积五分之一，面积大于1万平方公里的盆地有12个，占新疆盆地总面积的90%，具有良好的油气勘探开发基础。

根据2014年全国最新一轮资源评价结果，新疆石油地质资源量为228亿吨，较2007年评价结果增加77亿吨，增长51%；天然气地质资源量17.5万亿立方米，比2007年评价结果增加7.6万亿立方米，增长77%，地质资源量分别占全国的22%和28%，均位居全国第一位。

目前，新疆地区，常规油气的勘探开发正处于快速发展期，非常规油气资源勘探开发程度很低，尚处于勘探开发初期阶段。据中国石油勘探开发研究院2012年数据显示，新疆的石油、天然气远景资源探明率均不高，分别为17.5%和10.8%，仍属于低勘探程度阶段，与东部油田差距较大，未来油气勘探开发潜力较大。

2.油气勘探开发进入快速增长期，油田技术服务市场基础良好

多年的勘探表明，新疆具有丰富的油气资源，有利的构造条件、多时代成油组合，多期成藏和良好的存储等特点。随着国家实施西部大开发和西气东输工程的建设，新疆迎来新一轮大规模油气勘探开发建设期，新疆地区能源企业纷纷加大了油气资源的勘探开发力度，目前已经形成了由东到西、由北到南三大盆地油气勘探开发全面展开的良好态势。

根据国土资源部统计，新疆地区2000年到2012年的年均探明石油地质储量2.2亿吨，探明天然气地质储量1，200亿立方米，进入高速增长阶段；石油产量由1800万吨上升到2700万吨，增长了50%，2012年产量位居全国第五，天然气产量由35亿立方米上升到250亿立方米，增长了6倍，2012年产量位居全国第二。

十二五期间国家及中石油、中石化两大陆上石油开发商针对新疆的油气勘探开发分别制定了明确的上产规划：（1）根据我国《天然气十二五规划》，十二五期间加强鄂尔多斯盆地、塔里木盆地、四川盆地和南海海域四大气区的勘探开发力度，到十二五末，建设四个年产量200亿立方米的大型天然气产区，其中塔里木气区实现产量达到320亿立方米；（2）中石油继大庆油田原油4，000万吨持续稳产规划、长庆油田建设“西部大庆”规划后，制定了建设“新疆大庆”的《关于新疆地区2015年油气当量5，000万吨发展规划》。根据该发展规划，中石油将加快产能建设，使新疆地区2015年油气当量达到5，000万吨，其中中石油新疆油田分公司原油产量将达到2015年的1，344万吨，较2013年增长近；（3）中石化也将新疆定为打造上游“长板”的重要阵地，根据中石化与新疆自治区达成的战略合作协议，十二五期间，中石化规划投资1，400亿元用于其在疆石油产业的上产建设。

根据国土资源部预计，2030年之前，新疆地区每年可探明石油地质储量2.5亿吨，累计新增探明储量45亿吨；石油产量呈稳步上升态势，2015年可达到3000万吨，2020年3500万吨，2030年4000万吨，约占全国的17%。天然气探明地质储量将继续保持较高水平，年均探明1600亿立方米，累计探明近3万亿立方米；天然气产量持续增长，预计2015年达到350亿立方米、2020年超过500亿立方米、2030年接近700亿立方米，约占全国的23%。按照现在的资源条件，新疆有望在2030年前建成亿吨级油气生产基地。

新疆地区油气勘探开发进入快速增长期，为新疆油田技术服务提供了良好的市场基础。

3.新疆地区老油区稳产挖潜新区上产，市场增量巨大

目前，国内油气产量增长主要依靠老区稳产挖潜和新建产能两种方式，故由上可见，新疆地区油气上产将从这两方面为油田技术服务市场带来市场机遇。

3.1老区稳产挖潜

新疆地区各主要油田80%以上原油产量来自于注水开发。经过多年开发，新疆准噶尔盆地、塔里木盆地、吐哈盆地三大主要油气产区的多数油田注水开发已进入高含水阶段，以中石油新疆油田分公司所辖油田为例，平均含水率已超过80%。进入高含水阶段后，油田自然递减率上涨较快，老油田稳产增产的难度不断加大，并决定了油田技术服务需求将长期向好。

国际能源署分析指出，在世界各主要石油产区，综合递减率从长远来看会显著增加，有市场分析认为，要想使油田稳产增产，10%的油田综合递减率大约会带来40%-50%的油田技术服务业务需求的增长。2011年，中石油新疆油田分公司、塔里木油田分公司所辖区域的油田综合递减率分别为8.3%、8.5%，由此可见，仅老区稳产挖潜方面，随着油井数量的增加，油田技术服务市场规模将呈现较快增长。

3.2新建产能

从2003-2011年中石油原油产量与钻井数量的关系图可以看出，油气勘探开发投资增速需远高于原油产量增速，才能实现产量增长。

根据中石油关于新疆地区油气开发“十二五”规划，中石油在疆三家油田生产单位的油气产量当量的年均增幅在10%以上。基于2003-2011年，为保持原油产量，中石油勘探开发投资资本性支出保持了近10%的增速的历史数据，大致估算“十二五期间”中石油在新疆的勘探开发资本性支出的年增长率将在20%以上，从而为新疆油田技术服务快速发展提供有力支撑。

根据中石油2011年制定的《十二五新疆油气业务发展规划》，在过往30年累计投入3，000多亿元的基础上，未来10年再投入3，000亿元以上用于油气勘探开发、下游炼油化工基地建设、原油成品油战略储备和油气输送管网的完善，年均投资额超过300亿元。中石化亦将在“十一五”投资450亿元的基础上，在“十二五”期间投资超过1，400亿元用于勘探开发、炼油化工、煤化工、外输天然气管道及油品销售、相关装备制造业等。油气开发商巨额的资本性支出将为油田技术服务企业提供充足发展空间。

综合老区稳产挖潜与新建产能两方面因素，新疆油田技术服务行业将迎来良好的发展机会，油田技术服务企业。

4.结论与认识

新疆地区油气资源丰富，技术服务市场空间较大，从事技术服务的企业分散，技术与资金实力不强，整个行业处于发展初期，这位后续致力于油气开采技术服务的企业提供了广阔的成长空间。

【参考文献】

[1]天然气工程手册[M].北京：石油工业出版社，1989：125.

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关键词：新疆 铁路局 物流发展 战略

一、新疆物流发展现状

新疆物流发展的特点是，物流管理体制相对松散，物流体系各部门之间缺乏直接的横向联系，交通运输网络的运作效率不高。物流成本偏高，物流生产过程中的人力、物力和管理成本居高不下。物流中心建设仍然滞后，物流技术科技含量不高。

乌鲁木齐铁路局物流企业共7个，按照专业化分工，分别从事石油化工物流、黑色金属及矿石物流、国际物流、区域物流、煤炭物流、铁路物资物流、物流装卸业务，其中有2个企业属区域化物流企业。共有物流基地、经营网点71个，具备列车整列一次装卸作业条件的物流基地20个。主要从事货物、库存和仓储保管、干线运输、配送等业务，并探索实施了物流方案设计、物流信息管理、包装与流通加工等业务。

乌鲁木齐铁路局物流企业竞争对手有两类，一类是大宗物流生产、需求和流通企业，这类企业虽然不是专业物流企业，但由于物流需求量大，对铁路物流依赖程度高，一般有自己的铁路物流管理部门，如大型钢铁、煤炭企业；另一类是铁路多元经营以外的货运企业及汽运物流企业，这类企业组织运营模式相对灵活，但一般规模有限、经营范围和经营能力有限。

二、乌鲁木齐铁路局物流企业战略

乌鲁木齐铁路局物流发展战略目标：以专业化经营网络布局为先导，发展第三方物流；以规模化经营为方向，增强发展实力；以规范化管理为重点，提高发展质量。不断提高服务地方经济发展和铁路现代化的能力，巩固和强化乌鲁木齐铁路局物流企业在区域物流中的龙头地位，实现乌鲁木齐铁路局物流企业的科学发展。

（一）把握石油石化产业大发展总体趋势，建立石油石化产品运销服务体系

我国石油供给环境十分严峻，石油的持续、安全和不断增长的供应，是我国可持续发展战略能否有效实施的关键。国家资源分布的特点决定了新疆具有发展石油石化工业的潜力和前景。应重点及时研究制订面向新疆区内各大油田的原油运输增量方案，尽可能多地获取更多的原油运销份额。

（二）适应煤炭和煤化工业发展，建立煤炭及煤化产品运销体系

新疆煤炭工业作为基础产业，对自治区国民经济和社会发展起着举足轻重的保障作用，煤炭工业的产值在自治区内仅次于石油排在第二位，战略地位十分重要。随着经济社会快速发展，对能源、对原材料的需越来越强劲，对煤炭的依赖性也越来越强，煤液化、煤焦化、煤化工面临广阔的市场前景，特别即将实现的“西电东送”将为新疆的煤电转化输出带来巨大的发展机遇。

（三）稳步发展国际物流，建立国际物流服务体系

中亚五国、俄罗斯、巴基斯坦等国是新疆目前主的贸易对象国，是市场潜力和开展经贸合作潜力较大的周边国家，也是新疆主要的在独联体和南亚市场展开相互竞争的国家。自治区外向型经济发展战略是把外向型产业发展的着力点放在发展劳动密集型产业和进口原料加工业上，向周边国家输出劳动力密集型消费品，从周边国家进口原料型产品和初加工产品，就地加工、转化并输向内地。

（四）把握新疆特色农业发展机遇，建立农副产品物流服务体系

新疆水土光热资源丰富，农副产品具备一定的规模和技术水平，形成了门类较为齐全、花色品种繁多的生产经营体系，一些重点行业的产品产量在全国占有重地位。当前以健康为目的，崇尚天然、崇尚绿色的国际消费潮流，迅速在世界蔓延，为新疆迎合绿色消费潮流，迅速做大做强农副产品加工业，带来了前所未有的机遇。

（五）扩大钢铁和有色金属运输增量，建立矿产品物流服务体系

有色金属是国家建设的重战略物资，国家经济发展对有色金属的消费不断增加，由于国内产量无法满足需求，因而新疆大力发展有色金属工业没有市场约束。应通过开展有针对性的专用铁道运输服务，为金属加工、矿产企业提供运力支持，扩大运输增量，扩大金属及矿产品运销服务市场，提高服务水平和能力。

（六）整合装卸资源，建立铁路物流装卸服务体系

围绕着物流标准化建设和装卸集装化发展趋势，重新兼并、整合现有物流企业的装卸业务，不断拓展地方企业的装卸服务市场，加大机械化装备投入和装卸新技术、新标准研发，实行装卸业务的统一标准、统一管理、统一服务、统一品牌、统一收费，不断提高货位利用率和装卸效率，使装卸企业快速发展成为网络化、规模化的大型专业化装卸物流服务企业，为我局多元经营物流企业的转型发展提供有力支撑。

三、结束语

从现阶段乌鲁木齐铁路局和路局多元化经营发展阶段分析，乌鲁木齐铁路局物流是多元经营的主导产业、支柱产业，是优先发展的产业。立足乌鲁木齐铁路局现状， 坚持业务专业化的发展道路，积极构建面向新疆新型工业化所重点发展的产业和行业的铁路物流服务体系，以专业化物流基地为依托，以大客户服务为重点，积极开发适应市场需求的铁路物流服务产品，迅速提高物流服务质量，并不断拓展物流产业链，实现铁路物流向第三方物流的转型发展。

参考文献：

[1]李丽《第三产业内部结构优化及对策研究》，知识产权出版社2008年，北京

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今后十余年中国市场的主要特点是容量增大而层次更加丰富：居民消费需求继续由温饱型向小康型转变，城市消费市场档次上升、结构多元化，农村消费市场将进一步开拓；投资需求较多地转向基础部门和新一代支柱产业，高技术含量投资口的市场份额大大提高；所有第三产业都有加快发展的市场前景。

在消费品市场方面，中国90年代及下个世纪初较集中的消费领域预计在以下几个方面：

家电类产品。目前彩电、冰箱、洗衣机在中国城镇居民家庭中已基本普及，1992年的普及率分别为75％、53％和83％，但在农村仅为8％、2％和12％。因此这一代家电产品除城镇居民的更新换代外，主要市场在农村。城镇居民对家电产品的需求将转向一些目前普及率较低的商品，如空调器、组合音响、录像机、摄像机、家用电脑等。

住房及室内装修。1993年中国城镇居民人均住房面积为7．3平方米。到本世纪末预计将提高到9平方米左右，加上小城镇建设，中国99年代城镇每年需新建住房近1亿平方米。随着居民住房条件改善，室内装修业的需求大大增加，目前中国城镇每年迁居的居民在600万户左右，用于室内装修的开支每年在200亿元以上。住房及室内装修业的发展将为建材、装饰材料、卫生陶瓷、现代厨房设备、家具等行业提供巨大的市场。

电话及其他通讯工具。电话及其他通讯工具很可能是中国90年代最集中的消费热点。1993年中国电话装机数达586万门，比1992年增长51．2％；无线寻呼和移动电话分别增加338万户和46万户，是1992年年末累计数的1．5倍和2．7倍。近几年中国城市电话初装费大幅度提高，但待装户仍十分踊跃，预计在今后几年中中国每年电话装机数平均将达到近1000万门，到本世纪末中国电话装机数将由目前的4000万门增加到 l亿门。

家用轿车。目前中国个人购买轿车的数量还不很多，但从长远看小轿车进入居民家庭有着现实的前景。据估计，目前中国具有购买家庭轿车能力的家庭已有500万户左右，之所以没有形成轿车较大规模进入家庭的局面，主要受制于道路条件、停车场地、车价偏高等制约因素。随着中国基础设施条件的逐步改善和轿车工业规模扩大、成本和价格下降，轿车进入居民家庭的条件将趋于成熟，预计在90年代后期中低挡次的家用轿车将形成较大规模的市场。

中国目前已进入重化工业为交导的经济发展时期，投资的增长将成为带动国民经济发展的主要动力，中国未来投资品市场将是十分广阔的，其中比较突出的领域主要是：

基础部门的发展。交通和通讯是目前中国经济发展中最突出的瓶颈，在90年代及下个世纪初，对铁路建设、高等级公路建设、港口设施、民用航空、通讯设备的投资将大大增加，一些重大建设项目，如京九铁路、京沪高速铁路等将陆续开工建设。此外，中国的能源工业和原材料工业也面临扩大生产规模、通过技术改造改善产品结构的任务。因此，涉及基础部门发展的投资品，如钢材、建材、节能设备、交通工具等将会有旺盛的需求。

新一代支枝产业的成长。在中国经济发展的现阶段上，新一代支柱产业成长的市场条件已经形成。它们主要是汽车工业、石化工业、建筑业以及机械电子工业中的若干行业。这些产业的主要任务是迅速扩大生产能力、达到经济规模，以满足国内市场的需求。因此建立或扩大上述产业生产规模所需要的投资品，如汽车组装及零部件生产设备、石油化工成套装备、建筑机械，以及涉及上述产业发展的先进技术，都会出现巨大的市场。

信息产业的发展。中国信息产业发展的重点是：以微电子工业为基础，以通讯、计算机为主体，提高为国民经济信息化提供装备的能力。具体的方面将包括：重点发展电子工业元器件和投资类产品，提高基础元器件的水平；发展为材、电力、冶金、机械等工业提供控制的计算机系列产品，用信息技术改造传统产业；抓好国家公用经济信息网络工程、金融电子化工程和国家对外经济贸易信息网络工程(金桥、金卡、金关工程)。信息产业的发展将为计算机和通讯装备提供广阔的市场。

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年区工业经济工作的总体思路是：认真贯彻落实党的十七届四中全会精神，深入践行科学发展观，紧紧抓住“两型社会”建设的重大机遇，牢牢把握“领跑再提速，项目再攻坚”的工作主题，着力在结构调整、自主创新、项目建设、综合服务、节能降耗等方面取得突破，不断提高工业经济发展的质量和效益，加速推进区新型工业化。

今年工业经济发展的主要目标是：规模工业总产值同比增长23%；规模工业增加值同比增长22.5%；全区规模以上工业企业利税总额增长10%，工业企业实缴税金增长8%以上；工业投资56亿元，技术改造投资增长30%以上，工业招商引进内外资额31.5亿元，单位GDP能耗下降4%，规模工业万元增加值综合能耗下降6.5%以上。

二、年工作重点

（一）以结构调整为突破口，加快转变工业经济发展方式。

1、着力培育新型产业。要把培育战略性新兴产业作为抢占未来经济发展制高点的主攻方向和实现内生增长的重要途径，科学选择和重点扶持一批市场前景好、资源消耗低、带动系数大、综合效益好的新兴产业项目，进一步引导资源、技术、要素向汽车制造、新型装备、电子信息、生物医药、节能环保等已具备一定竞争实力的重点产业和重点企业集中。

2、着力优化产业结构。支持重点企业开展对行业相关企业的兼并重组，整合产业资源，培育壮大一批企业集团，使之成为能够影响和带动相关产业发展的龙头。同时，要优化企业内部结构，支持企业开展内部资源整合，推进非核心业务资产剥离重组，促进各类优质资源向核心业务集中，向配套业务辐射。

3、着力提升产品质量。要加大新产品开发力度，鼓励企业适应市场需求和发展趋势，加强新技术、新工艺、新产品的研发，大力推行标准化生产，引导企业开发和生产具有自主知识产权、附加值高的产品，增强产品的市场竞争力。同时，大力提高品牌培育工作的规范化、系统化水平，加大商标保护与品牌宣传推广，鼓励品牌企业拓展国内外市场，提高品牌产品的市场影响力。

（二）以项目建设为动力源，切实筑牢工业经济发展基础。

4、抓好园区建设，夯实发展平台。坚守“工业新城”开发战略，提升园区承载发展能力。集中力量建设湖南环保科技产业园，重点打造标准厂房、总部经济和现代商贸服务区三大板块。坚守“专业园区”的产业定位，提升产业集聚配套能力。借助市打造“工程机械之都”的有利契机，通过比亚迪汽车城以及园区创业中心、东湖高新、和立东升等项目的顺利推进，积极引导承接型、延伸型、互补型配套产业的快速发展，进一步构建“专、精、特、新”的新型配套企业集群，使园区在汽车、工程机械及零配件、节能环保三大主导产业布局更加坚实，特色优势更加明显，产业发展水平进一步提高。

5、注重择商选资，增强发展后劲。要主动适应长株潭工业发展对生产业的巨大需求，利用环科园标准厂房建设和现代商贸服务区开发的有利契机，加大生产业的招商力度，积极引进品牌企业和战略投资者，全力争取设立“一部三中心”（总部和管理、研发、销售中心）。同时，大力开展主导产业的“链式招商”和重点企业的“品牌招商”，借助“两型社会”建设的有利时机，继续在生物医药、电子信息、节能环保、工程机械及其零配件等主导产业上下功夫，推动产业链不断延伸，实现我区产业发展层次和发展水平的大幅提升。

6、突出项目攻坚，加快产能建设。要搞好项目包装、策划和市场推介，筛选一批后劲大、效益高、带动性强的建设项目，实行专人负责，加大申报力度，力争更多的项目列入国家、省、市投资计划。要继续强化工作措施，加强重大项目管理，按照分级负责的原则，建立项目协调制度。区新工领导小组每季度召开1次项目建设协调会，及时发现和解决实施过程中出现的问题，推进项目建设，争取项目早落地、早开工，早投产，尽快形成新的产能。

（三）以自主创新为催化剂，不断增强工业企业竞争优势。

7、加强企业技术创新。一是全力推进企业技术中心的创建。在现有14家企业技术中心的基础上，争取1—2家企业通过市级以上技术中心认定，并以此为核心，积极构建企业创新平台，为企业的持续发展提供强有力的技术支撑。二是大力推进技术中心由促建向促研、促产转变。抓好用高新技术对传统产业改造提升，重点培育比亚迪、湘能电工、晓光模具、康胜科技等高新技术企业发展。三是致力推进产学研对接。大力鼓励企业进行原始创新、集成创新以及关键技术的引进与吸收，加强产学研结合，推进比亚迪企业研发中心和正大轻科实验中心项目的建设进度。

8、加大技术改造力度。围绕我区支柱产业和战略性新兴产业的发展，支持企业针对产品品种质量、生产工艺装备、企业节能减排等重点环节，加大技术改造力度，促进产业转型升级和发展方式转变。加快推进工业化和信息化的高度融合。用信息技术改造提升传统产业，在产品设计、设备改造、经营管理、市场营销等多个环节，加大信息技术的推广力度，提高工业生产全流程的信息化水平。

9、加快科技成果转化。把科技成果转化摆在突出位置，积极实施自主知识产权和工业经济标准化战略，推进拥有自主知识产权的技术成果转化，使之转化为产业和企业新的竞争优势。同时大力实施人才兴企战略工程，切实抓好经营管理、专业技术人才、产业工人三支队伍建设，继续抓好企业人才引进，协调和组织好各级各类人才培训，使全年规模企业受训人数达到800人次，加强专业技术人员的职称评定工作，培养造就一批高素质产业大军，充实我区工业发展的基础。

（四）以综合服务为助推器，精心构建工业发展支撑体系。

10、抓好服务体系建设。结合我区实际情况，制定实施好《区中小企业“一中心，八平台”服务体系建设实施方案》，重点建设好区中小企业服务网与中小企业法律服务平台。以公益为主导、专业化服务市场为补充，整合社会服务资源，为企业提供全方位，高质量的服务。要加快综合服务平台建设，加强品牌服务项目培育，实现机构网络化、功能社会化、服务专业化、手段现代化，努力开创中小企业服务工作新局面。

11、加强工业运行调控。密切关注后金融危机时代国际经济形势新的变化和国家宏观政策走向，准确把握其对我区工业经济发展的深层次影响，提高运行调控的前瞻性。要加强对经济运行中倾向性、苗头性问题的研究，逐步由事后分析转向事前预测，对全区主要经济指标排名在前20位的企业、销售收入5000万元以上的企业、六大产业集群归属企业以及街道各乡镇工业的运行情况进行日常监测，定期工业经济运行信息，为企业发展提供导向性意见。对当月主要经济指标下降的企业，要实行重点监控，对连续两个月下降的企业，要研究制定专门措施，确保企业平稳发展。

12、优化经济发展环境。进一步推进政府职能转变，做到依法履职，不缺位、不越位、不错位。继续开展“两帮两促”活动，不断梳理总结服务经验，进一步深化、细化现有工作办法和工作流程，完善绿色服务网络。要全面落实安全监管主体责任，不断完善安全生产的长效机制。

(五)以“两型”建设为契机，加速形成节能降耗长效机制。

13、加大节能减排工作宣传力度。要创新宣传模式，充分利用报刊、广播、电视等大众传媒和互联网、手机短信、移动电视等传播载体，贴近百姓生活，宣传节约资源的基本国策和做好节能工作的重要意义。要突出宣传主体，重点推进以节能减排进机关、进企业、进校园、进社区、进家庭为主要内容的“五进”活动，努力营造全社会参与节能降耗的良好氛围。

14、夯实节能管理基础工作。继续深化能源审计和能效对标工作，在2009年已取得的成果的基础上，加强对机关、院校、星级宾馆以及重点用能企业的能耗计量和监测，引导企业建立健全节能管理制度，加强对电、气、油、水等重要能源资源的科学计量，开展能耗分析、成本核算和节能诊断，并针对存在问题制定节能降耗措施，推进能量系统优化。

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关键词：产业结构　调整优化　又好又快

一、山西产业结构的演变历程及特征

从改革开放到上世纪末的20年间，为了全国的现代化建设事业。山西的大部分投资都集中在了煤炭、电力行业等能源产业上，形成了以能源、原材料为主的产业结构。到了本世纪，随着山西经济的市场化进程，山西的三次产业得到了不同程度的发展，产业结构朝着合理化方向演进，三产产值比由1978年的20.7:58.5:20.8转变为2006年的5.8:57.8:36.4。其中第一产业比重呈缓慢下降的趋势：第二产业由于山西的资源禀赋与国家经济发展战略安排的共同影响。其发展趋势比较平稳。始终占有很大比例；第三产业大体呈缓慢上升态势。总的来看，山西产业结构从1984年开始一直呈现“二三一”的格局，第二产业一直是推动山西经济增长的主要动力。

二、山西产业结构存在的问题

(一)产业结构不合理

根据美国当代著名经济学家库兹涅茨所研究的产业结构变化理论，把2006年山西省人均GDP折合成美元，其值为1389美元，接近库兹涅茨计算表中第8组水平。而2006年山西省三次产业占GDP的比重依次为5.8％、57.8％和36.4％。根据库兹涅茨计算表，总体来讲山西省的第一产业效率偏低，第三产业份额相对不足。

(二)农业产业结构合理化水平不高

随着计划经济向市场经济的转变，虽然山西的农业和农村经济发生了深刻变化，取得了巨大成就，特色农业和特色名优农产品生产也出现了新的发展趋势，但农业结构仍不尽合理，农业产业化水平不高，农产品商品率低，农副产品的加工转化能力不强，农业整体素质低下。

(三)第二产业内部重工业、原材料工业比例过重，轻工业、加工业比例过轻

从山西工业总产值中轻重工业比例来看，其工业结构呈现出明显的超重型特征，呈现出结构重型化、产品初级化的特点。没有形成多元化的支柱工业体系，从而导致其经济效益低，产业体系的外部适应性不强，缺乏发展的基础和后劲。

(四)第三产业发展缓慢、层次偏低；内部结构需进一步调整

山西第三产业发展缓慢，层次偏低，生活业长期占主导，生产业发展滞后，主要表现在较高层次上代表第三产业可持续发展能力的科技开发、金融保险、文化教育、法律、物流、信息咨询服务业等为经济社会发展服务行业的GDP占第三产业产值的较低：而较低层次的传统第三产业，即批发和零售、交通仓储、餐饮住宿和劳动服务业的GDP占第三产业产值的比重较高：从产业平衡的基准方面来看，山西第三产业内部结构需进一步调整。这种以消费服务为主的第三产业，总体上还处于较低层次水平，应加快现代服务业的发展。

(五)就业结构与产业结构不平衡

从表2可以看出，山西的就业结构和产值结构错位，就业结构的转换严重滞后于产值结构的转换。就业结构与产值结构的严重偏离表明不同产业之间的劳动生产率存在着较大差异，也反映出劳动力在社会各产业之间的转移存在较大障碍。

(六)传统产业增长方式粗放，资源浪费和环境污染严重

拥有丰富煤炭资源的山西享受着资源带来的红利，并没有注重于技术创新和制度创新，所以资源产业的畸形繁荣带来的生态环境破坏、生产要素价格上涨极大地恶化了山西的投资环境，滋生了腐败和寻租行为。

(七)产业集群竞争力不强

山西产业集群并不发达，大多处于初级阶段，产业集群的优势未能得以充分利用。既有的产业集群存在着聚集的密度和规模不够、技术含量低、企业间专业化关联较弱、没有形成完整合理的产业链、集群内制度不到位等问题。

(八)主导产业外向度不高

2006年山西进出口贸易总额66.3亿元，占全国进出口贸易总额的0.38％，外贸依存度为0.0056，比全国平均水平0.0271低2.15个百分点。2005年山西实际利用外资额2.8亿美元，利用外资水平低下。

三、山西产业结构调整优化的对策

(一)大力发展现代农业

第一，以大力发展现代农业为目标，加大科技投入的力度，扶持一部分基地建设。在保证粮食生产稳定的基础上，建立粮、林、牧、渔等农产品生产基地，大力扶持农业产业化经营。对现实和潜在的具有比较优势的农产品，以培育龙头企业为重点，推动农业产业化经营。

第二，大力推进农业科技创新，加强应用研究和攻关，广泛开展各种形式的技术培训，切实提高农民的科技素质，进行优质种苗的培育、引进和推广，从而增强其与国内外优质农产品的抗衡能力。

第三，依托现有特色农业的优势。在晋米系列开发、优质小杂粮开发、优质干鲜果开发、优质农副产品加工方面继续做大做强，真正做到以发展绿色农业、特色农业为导向，以各地农业比较优势的发挥为重点，发展不同类型的专业化生产区，从而提高农业的专业化、商业化、集约化水平。

第四，鼓励一部分有才干的农民企业家在乡创业，带动家乡农业发展和农民共同致富。

第五，打破城乡分割的二元经济结构，为农民从农村到城市，从第一产业向第二、三产业的转移提供制度上的保障。

(二)转化工业发展模式

一是调整传统的以能源重化工为主的产业结构，延伸传统工业发展的产业链。山西应该在依托采掘业和能源原材料工业优势的基础上，发展精深加工，积极引进在能源加工行业具有先进水平的大型企业，与沿海企业、外资企业组建企业集团，与本身企业实行强强联合，加快提升全省能源加工业的竞争能力和赢利水平，优化产品结构，形成一批清洁工艺示范工程，蓝天碧水工程，资源型经济向效益型经济转变示范工程。

二是为了提高资源的综合利用水平，重点转换工业经济的增长方式，发展循环经济，进而提高产业发展绩效。同时充分考虑山西的实际情况，用高新技术改造和提升传统产业，提高工业的整体素质和国际竞争力水平，大力推进信息化，使工业化的发展与信息化相结合，二者相互促进，实现传统产业的新型化，从而推动经济的快速发展。

三是在此基础上，把工业和旅游相结合。以工业建筑、工厂周围的环境、工业的生产过程、工厂的大型机器设备、工人工作生活的场景作为主要亮点发展工业旅游。工业旅游具有资源丰富、投资较少、开发较易、知识性强、产品独特、附加效应高、潜力较大等优点。企业经营者不能只满足于企业主导产品的生产经营，要意识到

开发旅游项目的必要性和重要性，因为旅游项目开发的背后蕴藏着巨大的经济效益和市场效应。

(三)改善产业发展的制度环境

一是加快政府职能转变，实现政府职能从“划船”到“掌舵”的转型，使政府在调整产业结构时只“掌舵”，不“划船”。

二是改革投融资管理体制，提高资金的利用效率。通过建立新的制度机制，实现资源证券化。山西应该利用其煤炭资源丰富的优势，在明确界定煤炭资源产权的基础上，对已探明经济可采储量的那些煤炭资源的现金流实现证券化。以其未来的现金流作为抵押，通过在资本市场上发行“煤炭资源抵押证券”的方式进行变现性融资，使投资者与投资标的物之间直接的物权关系转化为债权性质的有价证券形式，将兑现后的现金财富投资到制造业、服务业中，从而最终实现山西煤炭资源优势到商品优势、产业优势、经济优势、竞争优势的转变，解决产业结构调整过程中出现的资金困惑，由此带动山西经济的全面发展。

(四)加快现代服务业的发展，增强产业支撑力

一是加快发展现代物流业，整合重组物流资源，抓好物流基础设施和物流结点方面的建设，培育一批大型的商贸企业和物流集团，以太原为中心。建设一批现代物流园区。

二是积极发展旅游业，以发挥山西旅游资源丰富的优势，大力支持精品旅游景区和线路方面的建设，做大做强以五台山、平遥古城、云冈石窟为重点的历史人文旅游；以乔家大院、王家大院为代表的民俗风情旅游；以西侯度、丁村为典型的华夏古文明遗址游以及执中国近代金融业之牛耳的独领的晋商文化游。挖掘具有广阔市场潜力的会展旅游，加大旅游促销的品牌和力度，进一步提升旅游业的服务水平。

三是大力发展金融服务业，从服务方式的创新、服务水平的提高、对地方经济发展的支持力度方面改进其发展；另一方面要加快发展金融信息技术，以降低金融交易的交易成本和信息成本，提高金融交易的效率。

四是发展社区服务业如商业、信息、咨询、法律等，改善社区消费环境。培育社区消费热点。为满足消费者多方面的需求服务。

五是加大高新技术开发与运用的力度，推动知识密集型服务业的发展，带动第三产业内部结构的提升。

(五)扩大开放，加大产业外向度

一是完善吸引外资的政策法律体系，为外商投资创造一个统一、透明、稳定、可预见的法律环境和政策环境。保证市场活动主体的公平，从而对外商的投资和经营提供可靠保障。

二是加强对外商投资企业的服务工作，即不仅在口头上而且要在行动上给予外资经济一个良好的发展环境。杜绝“重引进。轻管理”的思想观念。

三是从硬环境和软环境两个方面完善招商引资的配套功能。

四是加强与东部发达地区和中部各省在经济上的合作，发挥山西产业方面的优势，与其他各省的优势产业取长补短，共同发展。

(六)充分发挥市场机制的积极作用

一是充分发挥市场机制在调整产业结构中的积极作用，从而放开可以由市场调节的经济活动。真正做到以市场为导向，面向市场、服务市场。通过市场实行优胜劣汰。

二是要通过激活市场，引导民间资金积极参与山西的产业结构调整与升级。

三是要建立健全各种市场，如挖掘有广阔市场潜力的会展市场等，引导产业结构不断调整、优化。

(七)加大科技创新的步伐，加快产业自主创新能力的提升

第一，重视人力资本投资，将其作为一项长期战略，充分利用高等院校资源，鼓励校企进行合作。以推进科技创新机制。

第二，加快发展高新技术产业，在核心技术、关键技术上不断创造优势。利用高新技术改造传统产业，使传统产业在设计上向现代工业设计跨越，工艺上向绿色化转化，原料上向现代新材料、装备上向现代精细加工，使其在第二、第三产业中的比重逐步提升。重点选择有优势的高科技领域进行产业转变，以形成市场前景广阔和牵引效应强大的高新技术产业群，使之成为带动经济快速发展的重要引擎。

第三，从开放条件下提升产业发展能力的视角出发，注重与国内和国际的先进顶级企业合作，引进战略投资者，注重学习其先进技术和观念，并加以消化与吸收，在此基础上实现创新和提高。

篇6

我坚持已确立的职业理想选择!

卓昱，五年前决定和先生迁居到了上海，作为多年从事大学教师工作的她，始终关注着第三方理财机构在中国的发展，自学取得注册金融分析师资格，在做好职业准备的情况下实现成功的转型。四年前，卓昱在一次聚会中遇到了陈先生，当时他正筹备创建一个金融服务公司，按照他的构想公司的性质定位在第三方理财机构，陈先生认为在将来这是一个具有很好市场前景的领域。

卓昱在这次聚会中了解到，陈先生早年取得了人生第一桶金后，一直在寻找投资机会，真是不愧有心人，如今幸运地发现了新的投资机会，于是对金融服务热情十足。在聚会现场，卓昱看到陈先生和周围的朋友在不断的交流，不免留心起来，不断惊叹陈先生对开办金融服务公司的成本推演是如此的精准，对类似流水线般的服务程序的描述如此细致，对行业的发展是相当胸有成竹的，同时也希望同仁多多参与。

此后卓昱多次参加陈先生公司组织的沙龙，其中一次印象最深的主题就是联手建立全国连锁性质的理财机构。参与者多是陈先生来自全国各地的合作伙伴，陈先生希望与朋友们联手将这项事业做大，做向全国。

现场陈先生的演讲很精彩，对金融服务市场的判断也很到位。经过陈先生的演说，与会者普遍认为陈先生的建议是对的，在座的来宾敏锐的感觉到了新的商机，更何况并不需要多少投资便可占据中国内地金融服务领域的半壁江山，日后通过资本市场上市，实现一次完整的投资与回收的资本运作过程，成功转型进入资本市场运作。陈先生的演讲感染了来宾，他们针对创办金融服务企业的细节进行了深入探讨。来看看这些来宾的背景，都是些成功人士，他们拥有令人羡慕的产业或企业集团，有些人还顶着各级人大或政协的头衔。这些都更加证实了他们以往的成就和对地方经济建设的贡献，同时也预示着他们在各个地方上的显赫地位。这些已经取得的成就对于新事业的开创应该是很有帮助的，更何况新的事业又是企业涉足金融领域的良好开端。

聚会之后，出于职业敏感，卓昱始终在关注着这次聚会之后的进展。她一面继续从事金融保险业务，同时也在学习高级理财师专业，在学习了“投资规划、保障规划、退休规划、遗产传承”等综合理财课程后，觉得只做保险业务不能满足客户的综合理财需求，但是一时还没有合适的公司任职，只能继续做保险业务，等待机会。

半年后，在陈先生的沙龙上，与会者各自生活的城市中，几乎是同一时间出现了独立第三方理财机构。卓昱真为他们的迅速果断而震撼，也为陈先生的热情所再次感动。据卓昱所知，半年里在十多个大中城市中出现了―个统一品牌的金融服务机构的身影，在当时的第三方理财市场中确实引起了不小的轰动。

在陈先生的多次邀请下，同时卓昱觉得这也是自己职业发展的转机，于是加入了陈先生的金和第三方理财公司(虚拟)。卓昱觉得加入这家公司，既可以施展比做保险人更综合更专业的理财能力，也能实现自己作为理财专家的梦想，于是在这个平台上加足了马力兢兢业业地为这家公司服务。卓昱越来越感到加入其中的幸运，因为参与者们有着相当不错的资金和人脉实力，他们的财商是不容质疑的，他们的联手将会在全国产生巨大的能量。

因理念不同而选择分道

2007年“疯牛”的股市，各地理财分支机构的业务也有了提升，公司能够正常运营了。卓昱的生活也像是开足了马达，好在有丈夫的鼎力支持，平时卓昱谈客户常常要到晚上八九点才回家，就算是六点下班，也常赶去电台做节目，而周末更要忙做活动或者开客户交流会，卓昱想，自己这一生的职业生涯中，现在终于可以做自己喜爱的工作，靠近自己做理财师的梦想，一定要珍惜光阴，毕竟自己的这个岁数要想战就一番事业，时间是最大的威胁了!

好在“金和”理财公司也在逐渐壮大，一年后陈先生召集全国各地合作者聚会，会议的主题已经不是如何创办金融服务机构，而是围绕着如何开展金融服务以及如何经营好第三方理财机构的核心话题展开，“如何进一步启动和开拓市场?怎样为客户提供可信赖的服务?”已经成为普遍的问题。毕竟各个公司老板经过了一年多的实战运作，关注更多的是解决经营中遇到的实质问题，反映更多的问题是当地理财市场所遭到的冷遇，显然气氛已经不再像一年前那么轻松和富有激情。

会议整整进行了一天，会议结束时结论在卓昱看来似乎依然停留在陈先生一年前的见解：流水线般的服务流程。卓昱唯一听到的新论点是：“目前是金融服务市场的开创早期，市场并不成熟。金融海啸加剧了市场的萎缩”。而在卓昱看来，这个结论似乎并不能回答与会者的疑虑。因为市场的各个阶段都是有机会的，关键在于了解市场后再适度做战术的调整，然而此次会议依旧在强调“流水线般的服务流程”这种针对成熟市场的做法。对于公司的发展是否该调整战略，老总们虽然有了太多的感悟，但依然缺少经营金融服务企业的市场感觉，作为打工者的理财专家卓昱也只能期待奇迹出现。

很快卓昱在公司从业务骨干升职到了“首席理财师”，日子还如以前一样忙，谈客户、培训员工、去电台或媒体做宣传、做客户沙龙会等等，事情越来越做不完，唯一不同的是，她坚持客观中立的第三方理财原则，逐步取得了客户的信任，半年来她的客户中不乏资产9位数的成功者，她也逐渐走上了私人财务规划师的道路。

但是在工作之余，卓昱总是尽力和陈先生沟通自己对理财市场的认识，她希望公司可以有更大更快地发展。但多次的沟通后，卓昱无奈地感到；投资者看到的仅仅是前两年资本市场对投资产品的热烈追捧以及产销两旺的虚假表象：而对第三方金融服务市场的深层涵义理解并不深入透彻，多数人更多地关注丰厚的商业利润而忽略了对客户负责的责任心、服务过程和持续的服务内容。事与愿违，似乎和老板陈先生的思想分歧也越来越大。

在理财实战中，卓昱越来越坚信第三方理财服务原则是“客观中立”，所服务的客户给了她充分的信心，因为他们都是成功者，他们对卓昱客观中立的理财服务的认可是对她职业发展最大的肯定和支持。但是每次和陈先生的沟通结果，都以卓昱“失败”而告终。

卓昱的专业能力早就引起了国际著名金融顾问公司的关注，但她一直抱着在“金和”公司实现理想的愿望。由于和陈先生的分歧越来越大，自己也感到要在“金和”公司做理财专家会屡屡受挫。无奈之下卓昱只能“三十六计中走为上”，向公司提交了辞职书，职业理想的泡泡终于破灭了。

她说，目前金融理财市场初期的种种

浮躁表现，终有一天将会伤害这个新兴的行业。她想就是换了一家公司也不一定会比“金和”公司高明很多，现在自己不如先休息调整一段时间，然后再续理财服务梦想。

职场专家点评卓昱职场规划案例

卓昱女士自从有了明确的职业理想，就持续地进行了金融理财专业系统的职业培训，这是卓昱女士职业发展的必经之途，也走的非常到位，她首先对自己进行了准确的市场定位，也取得了客户的信任。但是她在职业发展途中。没有取得陈先生的理解和支持，至少在她看来是沟通没有达成一致，最终使得事业发展并不顺利。无论对于卓昱还是陈先生来说，都不是“双赢”的结局。也许在职业理想中，他们都距离成功仅仅相差一座沟通的桥梁。

众所周之，财商是与智商、情商并称为人生成功的三大要素，但是这几“商”从重要性来说。其排列顺序是如何呢?卓昱的故事是一段值得回味的职场故事，其实在现实中人们取得成功的关键因素就是这些“商”的排列组合。智商是人的主观生存能力，是通常所说的“天分”；情商是人在社会中的适应能力，是通常所说的“公共关系处理能力”。是个人魅力的反应，是积累人脉的能力；财商则是人在经济社会中的创造能力，是通常所说的判断和决策能力，是体现综合能力的重要途径，是决定成败的关键。三者是逐级上升的统一体，决定一个人成就的大小。其中财商被认为是最高境界，是人生成功的关键。

人生追求和人际资源，都包含在职场生涯规划的范围中，其最高目标是整合人际关系，追求财富最大化，实现生活幸福，财商是其规划的总体理论。

男怕入错行!

龙鹏属于那种大器晚成者。相比于同龄人。他总是慢那么一拍。高二体育课上，同学们能把铅球掷出10米，他只能推出一小截。别人开始谈恋爱，他还沉迷于科幻和童话。工作了数年之后才想起回炉深造，接近而立之年才在上海一所大学拿到了金融学硕士学位。

慢一拍有个好处，就是不急不燥。既来之，则安之，待机而动。要是没有这个优点，恐怕他在职业转换中遇到金融危机和家庭变化等挫折，还真会让他摸不着北。

2006年的时候，龙鹏还是一家证券公司的行业分析师，一个月大约有三分之一的时间是“飞人”，巡回拜访散布于全国各地的上市公司。证券分析师行业更新快，鲜有超过40岁的，看着精力充沛、知识结构更国际化的小辈日趋活跃，龙鹏工作压力倍增，不知不觉开始琢磨起以后的职业发展方向，毕竟自己年龄不小了，不能一直飞来飞去、搜集信息、建模分析、推销观点。

那些年工作接触最多的就是证券部经理或董秘了。他们在大多数的时候讲话是职业性的慢条斯理，避重就轻，龙鹏觉得他的性格倒是和这种工作方式蛮合拍的。而且由于上市公司董秘内部建立了沟通渠道，相互间可以信息共享，所以他们在股票上的投资也是如鱼得水，董秘这种边缘性的高管责任不重，做到退休也没问题，大多数还负责公司收购兼并等资本运作事务，实业投资和个人理财两不误，龙鹏暗定目标，决心找机会做一名出色热情、懂财务懂投资的合格董秘。

人人都说，“男怕入错行，女怕嫁错郎”，龙鹏也认为“务实者为俊杰，于是采取务实决策，将专业董秘确定为自己将来职业转换的目标。

机会眷顾有心人!

龙鹏虽然暗暗定下了目标，但是苦于没有这方面的工作经验，难以如意。一次拜访一家上市公司时，巧遇同样来自上海的王总，临近上海时，王总突然提出请龙鹏帮忙看一个项目。

原来王总正是一家民营集团的老板。这次项目一家冶炼厂。龙鹏咨询了研究该行业的同事，并了解到该厂在矿区，靠近紧缺的资源，现在出让控股权是因为当地投资人资金不足，股东不团结导致，他觉得，只要做出必要合理的安排，该项目将来会具有一定潜力。因此同意与王总一起去见出让方。

听完项目介绍，王总示意龙鹏发言。龙鹏为压价想从三个方面否定该项目以便于取得更低廉的价格收购。不料再谈到“环保”得第二个问题时被王总打断，王总表态：“该项目我们已有投资意向”。

最后龙鹏粗略地发挥了一通，稀里糊涂的结束了会议。他对王总这种不讲策略，不搞可行性分析就先亮出底牌的粗糙方式很不赞成，对他打断别人讲话的做法很能不习惯。虽然龙鹏意识到与王总的相识是一次职业转换的机会，但对王总的个性和风格不合拍，将来面临职业和工作的冲突，心里不免有些担心。

龙鹏仔细分析后觉得，是自己没有把意图和信息在会前与王总充分沟通。在接下来与地方政府的会谈中，龙鹏提出一套简明扼要的方案，要求政府提供优惠政策和配套矿山，同时承诺解决就业和环保问题。幸运的是，因为照顾了政府的关切，会谈非常顺利。龙鹏找到了与王总的沟通方式。获得了王总好评，顺利地在新公司任董秘和上市融资办主任。

柳暗花明又一村

与龙鹏一同派出的还有财务总监。由于新公司运营时间不长，规章制度不全、人事管理混乱，很快暴露出问题，夜班工人逃岗，设备无人看护，险些酿成生产事故。王总要求龙鹏兼任行政总监，代管人事部和办公室。龙鹏本想着离家在外工作，正好充充电，补充一下董秘需要的知识，以及考完注册会计师考试，没想到竟然企业的吃喝拉撒都要他来打理，这与他以前单纯的工作差异太大了，他经常自言自语，自己还是一个专业性的人才吗?龙鹏又碰到专业性的工作理想与杂乱无章的工作现实的冲突了。

痛定思痛，既然上了这条路，就只能一条道走到黑。龙鹏找了一家同行业公司的管理制度，恶补行业知识，争取做到灵活应变，在试生产期做了一些调整，不以产量为中心，改以技术达标为中心进行考核，收到了不错的效果。他从上海总部物色了一名人事经理，加上财务总监，三人重新梳理了工资体系和晋升体系，一级管一级，赏罚分明，公司的管理逐步稳定下来。由于2007年有色金属行情火爆，企业发展蒸蒸日上，龙鹏终于走出苦闷摇摆期，离自己的职业理想越来越近了。他盘算着，2009年年底之前也许就可以上市挂牌，自己终于参与打造了一家上市公司。这对以后的职业道路是一个很大的帮助。

人算不如天算，2008年金融危机的到来，使股市跳水，产品售价跌去2/3。上市挂牌暂停，而且要命的是公司的盈利大幅下滑，短期内不再具备上市条件。龙鹏看在眼里，急在心里。正在这时，妻子怀孕，希望龙鹏尽快回到上海。龙鹏心里七上八下，忍不住向财务总监倾诉苦闷。财务总监向来是老板的亲信，不料却对此充满怨言。原来财务总监外派一年的期限已满，想回上海却被老板拒绝，同病相怜，龙鹏将家中实情也做了吐露。

未曾想王总主动打来电话，问起龙鹏家里情况，并表示集团行政部副经理空缺，可供龙鹏考虑。龙鹏先是心惊于财务总监的“告密”，既而“心动”，后来与妻子仔细商量，还是觉得快奔四的年龄，做投融资比

做董秘更有基础，职业理想不忍放弃，因而婉辞。而财务总监回不了上海，心情苦闷，经常拉龙鹏与财税银行等部门聚会饮酒，而且多次酒醉失态。传到上海总部，不免有些风声。龙鹏劝阻无效，又苦无拒绝良策。

未过多久，一波又起。龙鹏母亲由于关节病严重，需人照顾。龙鹏这下感到无法在外地坚持了，必须将母亲接到身边。不巧集团行政部副经理已经就任，并无空缺。龙鹏仰天长叹，真是自感命运多舛，又被丢到了十字路口。只得向王总递交辞职报告。

第二天王总带龙鹏参加当地一个投资洽谈会，一处矿山要出让，价格优惠，称主要是看中王总从上海来，信息、管理、人才和资金上有优势，意图扩大合作。王总颇为动心，认为市场低迷正是“圈地”之时，并让龙鹏起草协议，准备当场草签意向。龙鹏借机离开，去网上查出该矿山的采矿证网上挂牌转让价格要低20％，并从当地熟人处了解到，该矿因生产安全问题，正在接受调查。龙鹏迅速用短信将相关信息发给王总，推迟了该项交易。

王总口虽不言龙鹏的辞职报告，心实悦之，有心慰留，提出解决方案供选择。一是龙鹏辞职，可获得两个月工资补偿；二是龙鹏可以因妻子待产母亲生病为由，申请四个月长假，基本工资照发。在金融危机中龙鹏选择后者，晚上王总因醉酒失态之事，欲解雇财务总监，问龙鹏意见。龙鹏想了想说，浙江当地氛围就是这样，办事得请客喝酒，财务总监在当地人缘还是不错的。这事终于暂时得以平息。

转眼过3个月，龙鹏的儿子已经降生，母亲经过手术也已基本病愈。龙鹏正思考下一步怎么办，一天财务总监打电话，告诉龙鹏一个消息。集团准备组建能源矿产投资控股有限公司，以该平台筹划上市，总部设在上海。龙鹏试探性的请示王总，王总还是一贯的说话风格：“不该打听的不要打听。不过，顺便通知你下个月上班，任投资控股有限公司董秘兼投资研究部总监。”

经历了山重水复，龙鹏的职业规划终于柳暗花明，就要实现职业理想了。他坚信道路是曲折的，前途是光明的!

职场专家点评龙鹏先生职场规划

龙鹏在王总所在的浙江公司整个工作期间，一直一丝不苟，有很强的责任意识。例如一开始交往不深时对王总利益的维护，还有最后无奈提交了辞职报告的第二天，还对王总的投资项目恪尽职守，有效防范了风险，都是很有职业素养的表现。特别是王总给他两套方案让他选择时，他宁愿选择待岗四个月，也没有选择拿补偿款辞职，这都给王总留下了很深的印象。王总感到创造一个岗位，也要留住这样的人才。但对龙鹏来说，职场的一大技巧是：忠诚于老板，并要让他知道。

我们在职场选择时，需要坚持自己的职业选择，并向老板传递自己的决心。王总曾提供一个行政部副经理的位子，但龙鹏表示自己的爱好和特长在于资本运作，忠于自己的职业规划和理想，让人感到他是一个做事的人，有原则，有理想，从而获得后来的机会和尊重。

如把财富之路比作一段旅行，那么职场犹如引擎，婚姻好比风帆，共同决定了帆船的速度和航程。

职场如非洲大草原上的生存竞争，要有狮子的耐心和苍鹰的敏锐，在危局中看到机遇。龙鹏在一开始介入王总的项目时，就隐约觉得有机可寻，特别是后期面临王总提供的两套方案时，已经感到王总在能源矿产上的投资越来越多，肯定要有更多的机会，因而选择了休假待岗，这无疑是一着好棋。

事业再发展，很大程度上也是为了让亲人生活得更好，而且照顾家庭的人被视作有责任的表现。家庭和配偶常被视做职场的大后方，加油站或导航图。人说，成功的职场人士背后往往站着另一半，年轻的时候，异性朋友提供奋斗的动力，中青年的时候提供耐力、助力和保障，并纠正偏航，排除干扰，提供更多的信息及交往半径。家庭的条件，状况和价值取向实际上塑造一个人的职业发展和价值导向。

另外，在职场发展中还有最重要的一条，只有与人为善，才能越走路越宽。例如。财务总监向王总打小报告，嗜好喝酒都是龙鹏所不欣赏的，但龙鹏在王总有意辞退财务总监的时候并没有落井下石，反而委婉的替他开脱，如果不是这样。财务总监也不会心存感激，向龙鹏及时提供重要信息了。

你对职业发展有多少耐心?

在实现职场理想时，我们或多或少会遇到不可预料的冲突，所处的环境可能不如杜拉拉身边那么复杂，但是在职场中我们还是要保留些技巧，比如在人多的场合，比老板聪明能干可是一个忌诲!随时和老板保持一致行动，适应上级的做事风格，留好第一印象……

曾经记得有个职场专家说过。职场上是否体现财商，关键在于是否从实际出发，做长线的增值安排，使自己的人生之路和财富之路越来越宽阔，从而使总体收益最大化。

对于已经有一些工作经验的人而言，很多时候，人与人之间的聪明程度差异不是那么大，坚持、耐心、及时总结，这三条将有助于你事业成功。比如很多时候，我们存钱节约都不能给我们的生活带来根本的改变，但是没有更好的办法和机会的时候，你就得先这么做，这叫耐心。耐心这个东西对现代人来说是很有用的，也许不能在工作中带来多少成绩，但至少可以减少焦虑，又可以增强信心。

其实光鲜体面的生活是要财务自由保障的，而要成为比尔盖茨，除了本事，绝对需要很多的运气。而运气，也要你坚持自己的理想，在追求过程中。出现问题“及时总结”，将有助于减少犯错，逐渐靠近理想。

我常常想，现在的各种职业，只要你坚持，你努力、你勤奋，要达到60分及格是很容易的事情，而要想表现好点可拿到75分。要想获取更多的工作回报，就要更努力、更勤奋、更有方法，如果要将能力发挥到极致，有时有些职业就需要一些天赋了，比如钢琴、音乐行业等工作人员。

篇7

自我国加入世贸以来，现代物流配送、国际快递等成为外商拓宽在华投资领域的手段和新的投资热点。如何应对国外物流快递公司的冲击，挖掘行业盈利点，成为中国物流快递业共同关注的话题。通过研究近几年国际及国内物流快递行业分析报告，专家论著及结合企业经营管理实践，发现物流快递行业的关键成功要素和盈利模式，即是将优势资源集中在服务和管理上，加强信息系统，电子商务等投入，细分各产品的边际利润，有取舍的实现产品多元化经营。具体分析详见下文：

行业背景分析

1、世界物流快递业状况

20世纪50年代以来，随着世界各国经济贸易往来的日益频繁，跨国经济活动增加，世界经济一体化进程加快，国际货运行业在世界范围内迅速发展，国际货运人队伍不断壮大，并已成为促进国际经济贸易发展，繁荣运输经济，满足货物运输关系人服务需求的一支重要力量。经过几十年的发展，世界各国已有国际货运公司40000多个，从业人员达800-1000万人之众。在经济比较发达的西欧主要国家，平均每个国家都有300-500家的国际货运公司。

但是，世界各国国际货运的发展并不平衡。总的来讲，发达国家的几个国际货运公司发展水平较高，控制了世界国际货运服务市场，如德国DHL敦豪国际、美国FedEx联邦快递公司、美国UPS联合包裹公司、荷兰邮政TNT等，他们的制度比较完备，公司规模大，网络健全，人员素质高，业务发达；而发展中国家的国际货运发展比较缓慢，制度不够完备，国际货运公司多数规模较小，服务网点较少，人员缺乏培训，以本国业务为主，市场竞争能力较差。

2、中国物流快递业状况

我国国际货运行业起步较晚，历史较短，但是由于国家重视，政策鼓励，发展十分迅速。到2002年12月底为止，我国已有国际货运企业3775家（包括分公司），从业人员近30万人。其中，国有国际货运企业占了近70%，外商投资国际货运企业占了近30%但由于我国国际货运行业历史较短，绝大多数国际货运企业成立不足十年，服务功能较少，不能提供有关法规和规章允许的所有服务。从资产规模、经营规模角度来看，大型、集团型国际货运企业数量较少，中小国际货运企业占70%以上，多数国际货运企业缺乏精通有关业务的专业人才。

3、中国快递物流市场的机遇与挑战

截至目前，我国加入世贸组织对物流业的积极效应已经显现出来。首先，我国物流业的发展得到了各级政府重视，受到了社会各界的广泛关注。目前，全国已有20多个省市和30多个地区中心城市做出了物流发展规划，全国性的物流发展规划已在制定当中。国家首次把物流项目列入国债项目，财政部已开始着手研究支持物流业发展的财税政策；另外，跨国采购与供应集团、国际物流企业正在加速进入我国物流市场。据统计，目前国际上50家最大零售商业跨国采购集团当中，有三分之二已进入我国，在我国的采购金额已达到200多亿美元；据专家预测，到2010年，中国物流市场将达到11972亿元，每年保持20％的增长速度；速递市场目前的规模是200亿元，每年的增长在30％以上；而根据中国加入世贸的承诺，中国物流业将在2005年底向外资全面开放。如此广阔的市场前景和诱人的宏观政策，为中国物流快递市场的发展创造了良好的机遇。

与机遇相生而来的是竞争，中国这个能缔造神话的快递市场，迅速云集业内无数高手，国际四大快递巨头DHL敦豪国际、FedEx联邦快递公司、UPS联合包裹公司、荷兰邮政TNT陆续进入中国市场，并迅速囤积力量，发展各自的分销和运输网络。DHL不仅稳拿中国国际快件市场老大的头衔，而且挥师中国国内快件市场，增设服务网点，最先向中国EMS发起进攻；Fedex及UPS在《中美航空协定》签署后，立即增发航班抢摊中国航空；TNT另辟蹊径开展连锁经营，主力攻占汽车零部件快递市场。面对国际物流快递巨头的挑战，中国EMS和数千家的中小国际货运企业又该如何应对呢？

正如中国物流与采购联合会理事研究员蒋坚博士所介绍的“要想成为行业排名领先的企业，就必须成为行业中最有价值的企业”，作为中国快递市场的领跑着，DHL－中外运敦豪国际航空快递公司市场份额在37％以上，每年的销售额增长率高达35％，DHL可达全球120,000个目的地，拥有160,000多名员工，近75,000部作业车辆，420架飞机，36个转运中心,254个口岸作业中心,5,000个办公地点，年运货量逾10亿票，超过400万个客户，覆盖全球220余个国家和地区。是什么秘密武器使得DHL能保持如此好的经营业绩和发展势头？他的价值究竟在哪里？让我们在一阵龙跃虎啸后仔细思考一下。

快递产品类型及特点

物流快递产品按其承运货物的内容和重量，分为文件，包裹和重货。文件一般指在进出国境时不需报关，无商业价值的资料等货物，重量在500克以内；包裹则是需报关，且商业价值要高于文件的货物，重量在30公斤以内；重货则指重量在30公斤以上250公斤以内的大型货物。根据公司规模不同，各类产品有着不同的边际贡献率，总体而言，文件的边际贡献率要高于包裹。

除了文件包裹的快件服务，多元化经营也是快递公司的重要战略，但多元不是随意的，而是“集中产业，有限多元，与快递物流相关的多元”，通过整合或并购，进军多种物流业务，提高利润---纵观世界物流10强企业，都是能提供快递物流方面的多项服务，并且在与物流相关的一些行业或者新领域里联合或者兼并，借以巩固或者占领新的市场，从而达到增加利润、赢得客户的目的。如DHL业务涉及与物流相关的诸多领域，电子商务、金融、、运输、仓储、维修、检验、报关等。DHL目前在中国已设立3个具有国际水准的物流中心，负责与DHL签约的全球大客户的货物仓储，快速报关，提供担保等服务。物流中心不但为快件业务提供了前后端支持，而且将公司整体实力推上了新台阶。

快递行业盈利的关键要素

瑞士达沃斯论坛提出21世纪具有国际竞争力的企业的3个标准是：企业内部组织外部化；全球知名品牌；协同电子商务。DHL当之无愧的成为国际知名公司，他的业务运作和产品创新引领快递市场的发展，其成功的关键主要有以下几点：

1、递行业的竞争最终落在网点、服务和品牌这三方面。

作为最早进入中国的国际速递巨头，DHL和中方合作伙伴中外运所共同组建的中外运-敦豪国际航空快件有限公司目前已在国内建立了最大的速递服务网络，在全国各主要城市开设有56家分公司，覆盖全国318个城市，这样广阔的服务网点成了其他竞争对手难以快速逾越的屏障。同时DHL还于今年组建了香港转运中心，进一步提升中国快递服务质量和速度。从2004年初到现在，DHL在亚太区的投资占其全球投资的近三分之一，而其中对中国的投资超过任何一个亚太区国家或地区。

DHL在上海建成的联合快递中心里，采用了堪称当今世界最先进的操作系统。由于货机停机坪设在作业中心门口，货物可以全部自动分拣、直接装载、就地上机，大大降低了货机的等待时间，使货运周期缩短了近一倍。另外，DHL还通过EDI技术系统与海关对接，使得进口包裹、文件在航班落地前实现清关，出口货件在飞机起飞前2小时内清关，大大缩短了清关和转运时间。DHL认为选择商用航班，能在最快时限把货件送到客人手里。比如，从上海到美国，选用不同的航空公司，快件就可以通过3个班次及时发送。因此DHL敢向顾客保证：今日下午交寄的货件，明日下午就可以到达东京、吉隆坡或是雅加达，后天上午就可以到达洛杉矶、旧金山或是西雅图。为了提高服务质量，DHL将IT技术广泛应用于快件服务领域之中，并利用其先进的服务设施，向客户提供一流的跟踪查询服务，DHL最早推出全球货件跟踪系统用于客户查询服务，通过该系统，在DHL中文网站储存着每张编码运单上记录的数据，无论快件走到哪儿，货件在运送途中的各主要阶段都可以被及时跟踪；客户每天24小时均可以通过跟踪查询，取得对国际货件的完全控制。

2、重新整合业务流程，实现资源最优化配置，提供优质及个性化服务。

随着经济全球化趋势的加剧，企业经营环境正发生着前所未有的变化，要想在今后的竞争中立于不败，企业就必须为对顾客及市场的变化快速应对，将优势资源集中于供应链的核心环节，将其他非核心的业务外包，以提高生产效率，降低产品成本，减少库存。所谓供应链，简单地说就是把买卖的交易过程连接在一起，就好象用一条链子给串联起来。在商业社会，无论是做什么生意，都离不开买与卖，俗话叫“做买卖”，向别人买材料、自己加工或包装，再卖给另外的人。简单的买卖，在运作上不会费太大的事情；复杂的买卖，运作就不那么简单了。在接到下游买主的订货时，就要拿到材料来加工、生产、包装，然后送货、收款；万一材料不足，就要向上游购买，同样的要进行下订单、收货、清点、付款等程序。如果同时要加工、生产或包装很多种产品，就要向很多上游厂商采购原材料，同时也要供给许多家下游的买主。这样，“做买卖”就变得复杂了，多半会产生时效性的问题。如果在做生意过程中，各种运作过程在时间上拿捏不准的话，就会出现不是存货太多积压资金，就是存货不足买主只好转向他人，或者是自己的生产设备不敷使用或闲置无事可做。供应链管理（SCM）就是要把一条链子进行整条管理，让每个环节在时效性上恰到好处，即达到所谓的“Just-in-Time”，这正是SCM的精髓所在。马克思指出：“流通时间越等于或近于零，资本的职能越大，资本的生产效率就越高，它的自行增值就越大。”这就告诉人们，物流时间的缩短，可以把物流过程中节约的资金再投入生产领域，使资金发挥更大的效益。

中国正日渐成为全球加工工厂，许多高成长行业，如高科技，电信，汽车，电子，石油及能源、化学制品等，将制造总部设到了中国，如通用，微软等世界500强企业，他们是市场中最有潜力的客户群，占有80％的国际快递市场份额，锁定这些重要客户，也就赢得了市场。DHL针对这些企业特点，如运输时间要求精确，运送的货物价值较高，安全性方面要求高等，为这些大客户量身设计有效的供应链解决方案，并成功管理供应链的实施和运作，这正是DHL的关键成功要素。2004年3月，DHL在上海推出“DHL定时特派”，根据客户需求将快件于次日9点或正午12点之前派送到亚洲主要城市；4月，针对快件在运输途中因意外发生的损失或丢失，DHL推出“快件价值保险”服务，成为唯一一家提供此类增值服务的快递公司；5月，总结多年国际快件的运作经验，在母公司德国邮政高层访华后，揭开了进军中国业务的序幕－国内包裹快递，因为《邮政法》中规定信函业务由邮政专营，但对包裹没有限定，所以DHL聪明的打了一个“球”，而这一举措更深的用意则在于对跨国公司客户提供在中国快递市场的“一站式快递服务解决方案”，即满足在华跨国客户通过一个帐号，一张帐单，一个客户服务热线就可解决全球性快递服务的需求。

3、搭建了快递服务的平台和完善的服务内容后，DHL的运营管理模式则是其赢取胜利的又一保证。

拥有30多年跨国公司管理经验的德国DHL，已建立了成熟的公司管理体系和健全的制度，在赢取中国市场的大战中，DHL充分运用国际管理方法，实行严格的全球统一服务标准，并定期接受全球总部严格的审计和考核，以提高中国快递服务的质量。在公司治理中，DHL采用分公司制，这些分公司既不是，亦非加盟，而是公司直接管理的运作实体，他设有市场，销售，客户服务，作业，财务等所有业务部门，这样保证了DHL统一的服务标准，也使得公司更加接近客户和市场，从而准确把握市场态势，及时应变。到2004年底，DHL已达到56家分公司，其资产回报率连续3年保持在20％以上，可谓物超所值。

4、21世纪竞争最终体现在人才的竞争上，这不论任何行业都得以体现。

篇8

改革开放以来，国家对原有的投资体制进行了一系列改革，打破了传统计划经济体制下高度集中的投资管理模式，初步形成了投资主体多元化、资金来源多渠道、投资方式多样化、项目建设市场化的新格局。但是，现行的投资体制还存在不少问题，特别是企业的投资决策权没有完全落实，市场配置资源的基础性作用尚未得到充分发挥，政府投资决策的科学化、民主化水平需要进一步提高，投资宏观调控和监管的有效性需要增强。为此，国务院决定进一步深化投资体制改革。

一、深化投资体制改革的指导思想和目标

(一)深化投资体制改革的指导思想是：按照完善社会主义市场经济体制的要求，在国家宏观调控下充分发挥市场配置资源的基础性作用，确立企业在投资活动中的主体地位，规范政府投资行为，保护投资者的合法权益，营造有利于各类投资主体公平、有序竞争的市场环境，促进生产要素的合理流动和有效配置，优化投资结构，提高投资效益，推动经济协调发展和社会全面进步。

(二)深化投资体制改革的目标是：改革政府对企业投资的管理制度，按照“谁投资、谁决策、谁收益、谁承担风险”的原则，落实企业投资自；合理界定政府投资职能，提高投资决策的科学化、民主化水平，建立投资决策责任追究制度；进一步拓宽项目融资渠道，发展多种融资方式；培育规范的投资中介服务组织，加强行业自律，促进公平竞争；健全投资宏观调控体系，改进调控方式，完善调控手段；加快投资领域的立法进程；加强投资监管，维护规范的投资和建设市场秩序。通过深化改革和扩大开放，最终建立起市场引导投资、企业自主决策、银行独立审贷、融资方式多样、中介服务规范、宏观调控有效的新型投资体制。

二、转变政府管理职能，确立企业的投资主体地位

(一)改革项目审批制度，落实企业投资自。彻底改革现行不分投资主体、不分资金来源、不分项目性质，一律按投资规模大小分别由各级政府及有关部门审批的企业投资管理办法。对于企业不使用政府投资建设的项目，一律不再实行审批制，区别不同情况实行核准制和备案制。其中，政府仅对重大项目和限制类项目从维护社会公共利益角度进行核准，其他项目无论规模大小，均改为备案制，项目的市场前景、经济效益、资金来源和产品技术方案等均由企业自主决策、自担风险，并依法办理环境保护、土地使用、资源利用、安全生产、城市规划等许可手续和减免税确认手续。对于企业使用政府补助、转贷、贴息投资建设的项目，政府只审批资金申请报告。各地区、各部门要相应改进管理办法，规范管理行为，不得以任何名义截留下放给企业的投资决策权利。

(二)规范政府核准制。要严格限定实行政府核准制的范围，并根据变化的情况适时调整。《政府核准的投资项目目录》(以下简称《目录》)由国务院投资主管部门会同有关部门研究提出，报国务院批准后实施。未经国务院批准，各地区、各部门不得擅自增减《目录》规定的范围。

企业投资建设实行核准制的项目，仅需向政府提交项目申请报告，不再经过批准项目建议书、可行性研究报告和开工报告的程序。政府对企业提交的项目申请报告，主要从维护经济安全、合理开发利用资源、保护生态环境、优化重大布局、保障公共利益、防止出现垄断等方面进行核准。对于外商投资项目，政府还要从市场准入、资本项目管理等方面进行核准。政府有关部门要制定严格规范的核准制度，明确核准的范围、内容、申报程序和办理时限，并向社会公布，提高办事效率，增强透明度。

(三)健全备案制。对于《目录》以外的企业投资项目，实行备案制，除国家另有规定外，由企业按照属地原则向地方政府投资主管部门备案。备案制的具体实施办法由省级人民政府自行制定。国务院投资主管部门要对备案工作加强指导和监督，防止以备案的名义变相审批。

(四)扩大大型企业集团的投资决策权。基本建立现代企业制度的特大型企业集团，投资建设《目录》内的项目，可以按项目单独申报核准，也可编制中长期发展建设规划，规划经国务院或国务院投资主管部门批准后，规划中属于《目录》内的项目不再另行申报核准，只须办理备案手续。企业集团要及时向国务院有关部门报告规划执行和项目建设情况。

(五)鼓励社会投资。放宽社会资本的投资领域，允许社会资本进入法律法规未禁入的基础设施、公用事业及其他行业和领域。逐步理顺公共产品价格，通过注入资本金、贷款贴息、税收优惠等措施，鼓励和引导社会资本以独资、合资、合作、联营、项目融资等方式，参与经营性的公益事业、基础设施项目建设。对于涉及国家垄断资源开发利用、需要统一规划布局的项目，政府在确定建设规划后，可向社会公开招标选定项目业主。鼓励和支持有条件的各种所有制企业进行境外投资。

(六)进一步拓宽企业投资项目的融资渠道。允许各类企业以股权融资方式筹集投资资金，逐步建立起多种募集方式相互补充的多层次资本市场。经国务院投资主管部门和证券监管机构批准，选择一些收益稳定的基础设施项目进行试点，通过公开发行股票、可转换债券等方式筹集建设资金。在严格防范风险的前提下，改革企业债券发行管理制度，扩大企业债券发行规模，增加企业债券品种。按照市场化原则改进和完善银行的固定资产贷款审批和相应的风险管理制度，运用银团贷款、融资租赁、项目融资、财务顾问等多种业务方式，支持项目建设。允许各种所有制企业按照有关规定申请使用国外贷款。制定相关法规，组织建立中小企业融资和信用担保体系，鼓励银行和各类合格担保机构对项目融资的担保方式进行研究创新，采取多种形式增强担保机构资本实力，推动设立中小企业投资公司，建立和完善创业投资机制。规范发展各类投资基金。鼓励和促进保险资金间接投资基础设施和重点建设工程项目。

(七)规范企业投资行为。各类企业都应严格遵守国土资源、环境保护、安全生产、城市规划等法律法规，严格执行产业政策和行业准入标准，不得投资建设国家禁止发展的项目；应诚信守法，维护公共利益，确保工程质量，提高投资效益。国有和国有控股企业应按照国有资产管理体制改革和现代企业制度的要求，建立和完善国有资产出资人制度、投资风险约束机制、科学民主的投资决策制度和重大投资责任追究制度。严格执行投资项目的法人责任制、资本金制、招标投标制、工程监理制和合同管理制。

三、完善政府投资体制，规范政府投资行为

(一)合理界定政府投资范围。政府投资主要用于关系国家安全和市场不能有效配置资源的经济和社会领域，包括加强公益性和公共基础设施建设，保护和改善生态环境，促进欠发达地区的经济和社会发展，推进科技进步和高新技术产业化。能够由社会投资建设的项目，尽可能利用社会奖金建设。合理划分中央政府与地方政府的投资事权。中央政府投资除本级政权等建设外，主要安排跨地区、跨流域以及对经济和社会发展全局有重大影响的项目。

(二)健全政府投资项目决策机制。进一步完善和坚持科学的决策规则和程序，提高政府投资项目决策的科学化、民主化水平；政府投资项目一般都要经过符合资质要求的咨询中介机构的评估论证，咨询评估要引入竞争机制，并制定合理的竞争规则；特别重大的项目还应实行专家评议制度；逐步实行政府投资项目公示制度，广泛听取各方面的意见和建议。

(三)规范政府投资资金管理。编制政府投资的中长期规划和年度计划，统筹安排、合理使用各类政府投资资金，包括预算内投资、各类专项建设基金、统借国外贷款等。政府投资资金按项目安排，根据资金来源、项目性质和调控需要，可分别采取直接投资、资本金注入、投资补助、转贷和贷款贴息等方式。以资本金注入方式投入的，要确定出资人代表。要针对不同的资金类型和资金运用方式，确定相应的管理办法，逐步实现政府投资的决策程序和资金管理的科学化、制度化和规范化。

(四)简化和规范政府投资项目审批程序，合理划分审批权限。按照项目性质、资金来源和事权划分，合理确定中央政府与地方政府之间、国务院投资主管部门与有关部门之间的项目审批权限。对于政府投资项目，采用直接投资和资本金注入方式的，从投资决策角度只审批项目建议书和可行性研究报告，除特殊情况外不再审批开工报告，同时应严格政府投资项目的初步设计、概算审批工作；采用投资补助、转贷和贷款贴息方式的，只审批资金申请报告。具体的权限划分和审批程序由国务院投资主管部门会同有关方面研究制定，报国务院批准后颁布实施。

(五)加强政府投资项目管理，改进建设实施方式。规范政府投资项目的建设标准，并根据情况变化及时修订完善。按项目建设进度下达投资资金计划。加强政府投资项目的中介服务管理，对咨询评估、招标等中介机构实行资质管理，提高中介服务质量。对非经营性政府投资项目加快推行“代建制”，即通过招标等方式，选择专业化的项目管理单位负责建设实施，严格控制项目投资、质量和工期，竣工验收后移交给使用单位。增强投资风险意识，建立和完善政府投资项目的风险管理机制。

(六)引入市场机制，充分发挥政府投资的效益。各级政府要创造条件，利用特许经营、投资补助等多种方式，吸引社会资本参与有合理回报和一定投资回收能力的公益事业和公共基础设施项目建设。对于具有垄断性的项目，试行特许经营，通过业主招标制度，开展公平竞争，保护公众利益。已经建成的政府投资项目，具备条件的经过批准可以依法转让产权或经营权，以回收的资金滚动投资于社会公益等各类基础设施建设。

四、加强和改善投资的宏观调控

(一)完善投资宏观调控体系。国家发展和改革委员会要在国务院领导下会同有关部门，按照职责分工，密切配合、相互协作、有效运转、依法监督，调控全社会的投资活动，保持合理投资规模，优化投资结构，提高投资效益，促进国民经济持续快速协调健康发展和社会全面进步。

(二)改进投资宏观调控方式。综合运用经济的、法律的和必要的行政手段，对全社会投资进行以间接调控方式为主的有效调控。国务院有关部门要依据国民经济和社会发展中长期规划，编制教育、科技、卫生、交通、能源、农业、林业、水利、生态建设、环境保护、战略资源开发等重要领域的发展建设规划，包括必要的专项发展建设规划，明确发展的指导思想、战略目标、总体布局和主要建设项目等。按照规定程序批准的发展建设规划是投资决策的重要依据。各级政府及其有关部门要努力提高政府投资效益，引导社会投资。制定并适时调整国家固定资产投资指导目录、外商投资产业指导目录，明确国家鼓励、限制和禁止投资的项目。建立投资信息制度，及时政府对投资的调控目标、主要调控政策、重点行业投资状况和发展趋势等信息，引导全社会投资活动。建立科学的行业准入制度，规范重点行业的环保标准、安全标准、能耗水耗标准和产品技术、质量标准，防止低水平重复建设。

(三)协调投资宏观调控手段。根据国民经济和社会发展要求以及宏观调控需要，合理确定政府投资规模，保持国家对全社会投资的积极引导和有效调控。灵活运用投资补助、贴息、价格、利率、税收等多种手段，引导社会投资，优化投资的产业结构和地区结构。适时制定和调整信贷政策，引导中长期贷款的总量和投向。严格和规范土地使用制度，充分发挥土地供应对社会投资的调控和引导作用。

(四)加强和改进投资信息、统计工作。加强投资统计工作，改革和完善投资统计制度，进一步及时、准确、全面地反映全社会固定资产存量和投资的运行态势，并建立各类信息共享机制，为投资宏观调控提供科学依据。建立投资风险预警和防范体系，加强对宏观经济和投资运行的监测分析。

五、加强和改进投资的监督管理

(一)建立和完善政府投资监管体系。建立政府投资责任追究制度，工程咨询、投资项目决策、设计、施工、监理等部门和单位，都应有相应的责任约束，对不遵守法律法规给国家造成重大损失的，要依法追究有关责任人的行政和法律责任。完善政府投资制衡机制，投资主管部门、财政主管部门以及有关部门，要依据职能分工，对政府投资的管理进行相互监督。审计机关要依法全面履行职责，进一步加强对政府投资项目的审计监督，提高政府投资管理水平和投资效益。完善重大项目稽察制度，建立政府投资项目后评价制度，对政府投资项目进行全过程监管。建立政府投资项目的社会监督机制，鼓励公众和新闻媒体对政府投资项目进行监督。

(二)建立健全协同配合的企业投资监管体系。国土资源、环境保护、城市规划、质量监督、银行监管、证券监管、外汇管理、工商管理、安全生产监管等部门，要依法加强对企业投资活动的监管，凡不符合法律法规和国家政策规定的，不得办理相关许可手续。在建设过程中不遵守有关法律法规的，有关部门要责令其及时改正，并依法严肃处理。各级政府投资主管部门要加强对企业投资项目的事中和事后监督检查，对于不符合产业政策和行业准入标准的项目，以及不按规定履行相应核准或许可手续而擅自开工建设的项目，要责令其停止建设，并依法追究有关企业和人员的责任。审计机关依法对国有企业的投资进行审计监督，促进国有资产保值增值。建立企业投资诚信制度，对于在项目申报和建设过程中提供虚假信息、违反法律法规的，要予以惩处，并公开披露，在一定时间内限制其投资建设活动。

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[关键词]外资银行；发展；经济影响

[作者简介]邱房贵，梧州学院副教授，广西梧州543002

[中图分类号]17830

[文献标识码]A

[文章编号]1672―2728(2008)02―0047―05

一、外资银行的产生和发展

外资银行源于银行业务经营的跨国化。它的产生最早是为了给西方资本主义国家在海外的贸易行为提供外汇结算、外汇交易、出口信贷等业务服务。在贸易和投资自由化的影响下，跨国公司扩张迅速，为了争夺跨国公司这样的大客户，那些有实力的大银行自然要满足客户的需求，随着跨国公司走向海外开设分支机构，这直接促进了外资银行的发展。

银行业务的跨国经营历史可谓源远流长，有学者认为可追溯到罗马时代。但一般认为，现代外资银行起源于19世纪中后期。1865年英国的25家银行在海外开设了240多家分行，由此踏出了现代外资银行发展的第一步。随后，荷兰、美国、法国、意大利等国的银行纷纷在海外开设分行。这些早期的外资银行数量较少，业务有限，加之内部管理、外部竞争以及战争等原因而破产倒闭。当代的外资银行始于20世纪60年代的美国。当时美国禁止国内银行开设分行，致使美国银行纷纷把目光投向海外市场。由于美元在国际货币市场中占据主导地位，所以美国的海外银行发展迅猛并取得了独步天下的地位。其数量从1950年的95家海外分行发展到1970年的536家，其资产也从1955年的20亿美元增至1970年的526亿美元。而同期其他国家的跨国银行发展缓慢，以外国银行在美国的分支机构为例，其总数只有50家。直到70年代，西方国家的外资银行总体上才有了较大的发展。除了美国的海外银行持续迅猛发展外，英国、法国、加拿大的海外分行、附属行、联属行在70年代末也分别达到了1101家、391家、295家。80年代后，美国金融地位相对下降，日本金融地位继续上升。到了90年代上半期，日本海外银行已开设了1091家；而美国银行的海外资产开始出现负增长。此时，后起工业化国家的外资银行业务也有了相当的发展。

我国境内外资银行随着改革开放的政策发展起来。1979年我国批准第一家外资银行――日本东京银行在北京设立代表处。1982年我国开始引进外资金融营业性机构的试点，同年批准香港南洋商业银行在深圳设立分行。1985年，我国的厦门、珠海、汕头和海南四个经济特区也向外资金融机构开放。1992年又批准大连、天津、青岛、宁波、福州、广州对外资银行开放，并扩大到13个沿海城市。1995年我国的金融开放进一步扩大，金融开放城市增加到24个。1998年7月中旬中国宣布取消外资银行在中国设立机构的地域限制。随着中国加入WTO，外资银行的发展出现了前所未有的新局势。据银监会的最新统计数据，截至2006年9月末，在中国注册的外商独资和中外合资法人银行业机构共14家，下设17家分支行及附属机构。22个国家和地区的73家银行在中国24个城市设立了191家分行和61家行；41个国家和地区的183家外国银行在中国24个城市设立242家代表处。

从外资银行的发展状况，我们可以窥出外资银行的一些发展趋势。随着经济全球化进程的加快和信息网络技术的迅猛发展，当前世界外资银行的发展主要呈现出以下几个趋势：

1.外资银行的扩张速度将进一步加快。随着经济全球化进程的加快，资本流动的成本正不断下降，为谋求利差和监管程度的差异，跨国银行致力于海外扩张的趋势越加明显。在金融自由化的背景下，各国逐步放宽了对外资银行市场准入、市场待遇等方面的限制，促使了外资银行的发展。而《全球金融服务贸易协议》的实施，更为跨国银行的海外扩张扫除了障碍。在这个大环境下，外资银行在华业务近年来发展非常迅速。资产、存款和贷款的年增速均在30％以上。截至2006年9月末，其在华外资银行本外币资产总额达到1051亿美元，占中国银行业金融机构总资产的1.9％，其在华外资银行存款总额达到334亿美元，贷款余额为549亿美元。

2.外资银行向业务自由化方向发展。当前，银行业务自由化是世界金融发展的综合体现。其具体表现在：一是放宽了银行业务的经营范围。由于直接融资的发展，银行的存贷业务下降，因而从20世纪80年代开始，实行分业经营的西方国家就陆续允许所有的金融机构参加银行、证券、保险交易。如美国在1980年允许商业银行和储蓄机构的业务可以适当交叉，使商业银行既能从事长短期融资等银行业务，又能从事证券、租赁、保险、信托等非银行金融机构业务，从而拉开了银行业务全能化的序幕。而1999年的《金融服务现代化法》则完全取消了银行、证券、保险之间的业务界限。二是取消了利率的上限管制。从20世纪70年代开始，由于市场利率的日益攀升，企业融资出现了非银行化的趋势。在此背景下，美国于1980年决定在7年内取消利率的上限管制。随后，其他国家也先后取消了利率的上限管制。三是解除外汇管制，促进资本的自由流动。四是放宽其他各项金融限制，如解除对外国金融机构的活动范围限制，以方便本国银行进入外国市场和外国银行进入本国市场。

3.中间业务成为外资银行的抢占焦点。外资银行首先要抢占的是外汇业务市场。外资银行凭借其雄厚的资金实力、全球化金融集团母公司的综合性金融服务、良好的商业信誉、稳固的海外客户关系和便捷的全球网络，继续吸引外资投资企业和国内外向型企业等客户。风险小、成本低、收益高的中间业务市场将面临更加激烈的竞争。中间业务是指银行不动用或较少动用自己的资本，而主要以中间人的身份客户办理收付和其他委托事项并收取服务费的业务，包括国际结算、个人消费信贷、财务顾问、代客理财和信息咨询等。外资银行由于其外来特性，存在被东道国民族心理是否接受以及在机构扩张过程中所存在的法律和经济限制等问题，这使其难以在传统业务，尤其是本币存、贷款业务取得优势，中间业务势必成为其扩张的重点，故又被称为“黄金业务”。尤其是在发展中国家，中间业务是一个尚未被完全开发而又极具潜力的巨大市场。因而，其市场前景非常可观。

4.跨国银行设立外资银行越来越多的采用了并购方式。如：1997年11月30日德意志银行收购了美国的信孚银行，由此使其总资产超过8200亿美元；1998年4月6日，美国花旗银行和旅行者

公司合并成花旗集团，资产总额近7000亿美元；2000年，日本兴业银行、富士银行和第一劝业银行宣布合并，组成一家资产总额约13000亿美元的全球最大的银行集团；2005年，德国裕宝联合银行并购意大利联合信贷银行，成就了近年来欧洲最大的跨国银行并购案。

虽说银行业的并购由来已久，但在上世纪90年代却浪潮迭起，究其原因主要有：一是银行业自身追求经济效益。通过并购不仅可以节省巨额的研发费用和网点建设费用，获得管理和财务上的协同效益，而且还可以使一些相关的金融产品进行交叉销售，创造更多的销售机会，从而可提高银行的经营效率和盈利能力。通过并购当地银行，外资银行可获得当地银行的本土优势，减少法律、行政管理、风俗习惯等的限制，缩短赢利时间，与当地银行优势互补。创造出更强大的竞争力。二是适应经济全球化和金融一体化的需求，以提高银行国际竞争力和争夺全球金融霸主地位。跨国银行竞争的重点是对全球金融市场的争夺。各国为争夺全球金融市场，不仅鼓励国内银行并购，也鼓励国内银行并购国外银行，以组建超级金融集团，提高其国际竞争力。

5.“客户中心主义”将成为外资银行的营销策略。在近百年来国际银行的发展史中，“以质取胜”和“以量取胜”是两种主要的经营模式，相应的“客户中心主义”和“产品中心主义”是两种主要的营销策略。前者因无众多分支机构的支持而注重培植特定的客户群体，尽量满足客户的金融需要；后者因有广泛的机构网络支持。而注重开发金融产品，为客户提供一揽子金融服务。由于外资银行难以在短时间内在东道国建立一定规模的分支机构网络，加之客户对银行产品和服务的个性化需求和期望越来越高，迫使外资银行必须从客户需求出发，充分体现“以质胜出”和“客户驱动”，为客户提供“量身度造”的个性化金融产品和金融服务。在这种营销策略的指导下，银行营销以客户的需求为中心，实施客户情感经营管理，令客户满意，使客户成为银行的忠实拥护者。

二、外资银行的发展对东道国经济的影响

外资银行在东道国的发展初期，其经济影响并不很大，但随着外资银行整体数量的膨胀和规模的扩张以及参与程度的上升，东道国银行业的竞争环境发生了很大的变化。外资银行进入不仅增加了市场竞争者的数量，而且还扩大了市场的边界，同时对市场结构和组织结构等都将产生深远影响。外资银行的进人是一把双刃剑：它对东道国的经济产生了双重影响。当然，不同国家金融体制的成熟程度不同，外资银行对不同国家的经济影响侧重点及其程度也有所不同。

外资银行对东道国的有利影响表现在：

1.加快金融服务市场的建设，为国民经济发展提供动力。外资银行在提供金融产品和金融服务方面有明显的优势，会给当地的银行业带来强大的竞争压力，因而迫使本国银行改善经营管理，开拓新业务，提高竞争能力。

2.外资银行的进人可以改善东道国的投资环境。跨国公司的发展客观上要求银行为之提供全球性的金融服务，鉴于跨国公司和跨国银行之间存在密切的合作关系，因此，外资银行的进入不仅可以增强跨国公司进人东道国市场的信心，而且，通过其所提供的业务咨询、进出口结算等服务可以满足跨国公司的金融需求，从而改善东道国的投资环境。

3.外资银行的进入能促进东道国人力资源的发展。外资银行进入东道国市场。通常会大量招募当地人才，这有利于东道国学习和掌握外国先进的经营管理经验和金融创新产品，为东道国培养银行业发展的后备力量。由于服务业无法像普通技术和设备一样进行跨国界的转移，因而外资银行对其从东道国招聘来的职员必须提供正式的和非正式的培训机会，以增加职员的技能和有关知识。对有可能成为其职员的人员以及与之有业务关系的企业人员提供培训等。一般而言，外资银行的投资规模越大，其需招聘的员工和需接受培训的人员就越多，对东道国人力资源发展的作用就越大。同时东道国也可借鉴外资银行带来的先进理念、管理模式，以增强自己的竞争实力。

4.外资银行的进入可以有效地改变东道国的资金供应状况。首先，外资银行通过直接提供贷款、境外承销证券、参与国际租赁、改善投资环境、带动国外投资等活动，可有效地改变东道国的资金供应状况，弥补国内储蓄不足。如国际货币基金组织(IMF)的报告证明，东亚5国的银行负债与资本流动的时间基本一致，而对于大多数国家而言，金融储蓄率与国内储蓄率正相关关系较为显著。这对于国内储蓄普遍不足的发展中国家而言，作用非常重要。其次，由于外资银行在放款时比东道国银行更加注重经济效益，从而可以提高东道国储蓄的利用效益。据分析，我国外资项目的平均投资效果系数、平均投资回收期和平均用汇创汇率等效益指标，普遍比国内企业的投资项目高出40％～70％。

5.外资银行的进入可以加快东道国，尤其是发展中国家金融深化的进程。首先，外资银行的进入可改变东道国旧有的融资体制。大多数发展中国家长期实行相对封闭的发展策略，融资渠道过分依赖内部积累。外资银行进入后，不仅可以打破这种封闭型的融资状态，为国内简洁融资开辟新的渠道、新的方式，而且通过其参与股票和债券市场，还可以在规范和促进证券市场的发展方面具有积极意义。其次，外资银行的进入可直接推动东道国货币化的进程。据克拉克等人对阿根廷上世纪90年代金融市场开放后的研究发现，阿根廷金融深化的指标M3／GDP在1991年为11.2％，而1997年升至24.8％。私人部门贷款／GDP由1991年的11.8％升至1997年的18％，这是阿根廷金融发展最为迅速的几年。其他发展中国家也有类似的现象。再次，外资银行的进入可强化东道国的金融竞争机制。在发展中国家，由于长期的金融管制，使国内的银行业在经营管理、业务创新、市场信息收集与处理、技术服务等方面都非常落后，竞争也十分有限。外资银行进入后，使金融机构多样化，国内企业有了选择的余地，从而可以强化东道国的金融竞争机制。最后，外资银行的进入还可以加快东道国金融国际化的进程。一方面，外资银行的进入本身就标志着东道国金融市场与国际金融市场有了更多的联系，而且，外资银行的进入，还促使东道国的银行按照国际标准进行改革和管理，以尽快和国际接轨；另一方面，外资银行的进人为东道国银行到海外扩展创造了条件，特别是有利于本国银行进入实行对等互惠原则的国家，从而可使东道国在国际竞争的大环境中，促使金融深化在广度上的延伸。

6.外资银行的进入能推进东道国经济结构的调整。发展中国家经济结构矛盾一般都比较突出，农业、基础设施建设落后于国民经济的发展。东道国可以引导外资银行投资于基础设施，促进东道国相关产业的发展。如在20世纪80年代，用于我国能源、交通建设的国外贷款约占外国总贷款的60％，有力地支持了我国经济结构的调整。

7.外资银行能够促使东道国的信贷资金流动更为合理。外资银行在开展信贷业务方面具有丰富的经验，善于提高资金使用率，同时外资银行能够运用复杂的金融衍生工具，在全球范围内分散风险；此外，外资银行进入会促使东道国银行贷款及处理方法和信息披露方式向国际惯例靠拢，有助于提高东道国银行的信息质量，为东道国金融监管当局创造良好的监管环境。外资银行还是一种稳定的信贷来源，当需要的时候，在东道国的外资银行分支机构可以从母银行募集资金或资本。

8.外资银行的进入在一定程度上能改善东道国的国际收支状况。外资银行的一部分外汇资金是从其关联行调入，而且在东道国经济前景看好时，外资银行还可促进国外资本的流入，从而可改善东道国的国际收支情况。

9.外资银行的进入加强了东道国银行部门的监管力量。外资银行的高技术业务和产品促使东道国监管当局提高监管队伍的质量与规模，因此无论是对东道国银行还是对外资银行都可能提高其监管水平。而且，在监管过程中，外资银行通常重视对会计报告等的信息揭示制度，如果东道国银行注意仿效，则信息的透明度会有所改善。在外资银行的发展过程中，许多国家都意识到，金融风险发生的根本原因是有关国家所实行的“糟糕的宏观经济政策和糟糕的金融监管”，如果市场上留有投机空间，那就是政府在法律制度和管理上的失误。因此在引入外资银行的同时，要注意从法律制度上加强对外资银行风险的预防管理和危机处理。经济条件的变化必然打破旧有制度安排下的利益均衡，从而对制度进行替换的需求与供给之规律影响产生，在此影响下各国的有关法律规制都是随着外资银行的发展变化而在不断地发生变迁。如今，不仅发达国家对外资银行的法律规制已相当完善，发展中国家的法律规制也正逐步完善。但由于经济结构的和谐能力、法律制度的成熟程度、外资银行的发展状况、本国银行业的竞争能力等方面的不同，发达国家和发展中国家在对外资银行法律规制目的以及由此所决定的内容安排上存在许多差异。发达国家的规制目的主要是促进本国银行业的竞争，并以此打开其他国家金融市场的大门；而发展中国家的规制目的主要是保护国内金融的健康发展，限制外资银行在本国的竞争力，同时通过积极、适度地引进外资银行，以促进本国金融与经济的迅速发展。

我国2006年12月11日起开始实施《中华人民共和国外资银行管理条例》(以下均简称为《条例》)。《条例》强调了由非审慎性监管向审慎性监管转化的原则。在外资银行的国民待遇问题上，《条例》也作出了解释，其别强调外资法人银行导向政策，就是要求外资银行在中国以国内银行法人的方式存在，其在准入程度、监管标准上尽量与中资银行一致。《条例》对外国银行进入既采取了全面开放的原则，基本上全面兑现了对WTO的承诺；同时又通过一些新制度规则的设计、新组织形式的创立等方式来控制外资银行全面进入中国的风险和保护国内银行业及民众之利益，以便在此基础上来防范国内银行业的风险，形成银行业新的竞争格局及提高银行业金融资源配置效率。

外资银行的消极影响表现在：

1.外资银行的进入会严重冲击东道国国内的各项业务。首先，国际业务将承受更大的竞争压力。由于外资银行自身的优势和东道国银行自身的劣势，外资银行首先开拓的是国际业务市场，如外汇存贷款业务、国际结算业务、对外委托、咨询以及其他中间业务等，并在短时间内即可占领相当大的市场份额。其次，本币业务竞争将进一步激烈。从长远看，外资银行将致力于东道国本币业务的经营，并将以优良的服务吸引客户。如在我国，由于居民储蓄存款与利率正相关性极弱，而把服务态度的好坏，是否方便、与银行的关系等作为选择储蓄机构的首要标准，致使外资银行在我国的存款市场具有很大的增长空间。最后，个人消费业务也会全面受冲击。个人消费业务由于量大、风险低，近几年在国外发展迅速，而在大多数发展中国家，个人消费贷款还处于起步阶段，难以与外资银行展开竞争。这种状况的持续将严重压缩国内银行业的经营空间。

2.外资银行与东道国争夺人才。拥有精通银行业务又懂外语和计算机的银行专业管理人员、业务操作人员是银行在未来竞争中获胜的基础。外资银行进入后，必须由熟悉本地市场的人才经营管理，因此，其定会以优厚的工资待遇、优越的工作条件、先进的管理模式和良好的培训及成长机会等优惠条件，挖走本地银行的优秀管理人才和业务骨干，并带走一批客户；相反，本地银行由于人才激励机制不健全等原因，其人才的流失不可避免。当一个成熟的专业人员转人另一家银行，就不仅仅是一个简单的个人去留问题，随之将可能带走部分业务、客户或专项产品，甚至这将可能变成一个关系到该银行竞争地位的大问题。

3.外资银行与国内银行争夺优质客户。外资银行进入后，首先会借助其与母国企业投资者的地缘关系以及长期形成的银企关系，争取母国企业在当地投资的企业，而随着外资银行的不断“本土化”，其将以优质的服务来吸引和培养当地的优质客户，而将一些风险大的客户留给本地银行，致使东道国国内银行业出现“劣客驱逐良客”的现象。如我国人世伊始，就发生了南京爱立信公司和浙江庆丰印染公司等绩优公司离开中资银行而投向外资银行的事件；而优质客户的流失，将导致国内银行业的资产质量进一步恶化，并威胁着国内银行业的持续经营。

4.外资银行的进入可能影响东道国货币政策实施的效率。据研究，货币政策的独立性、汇率稳定和资本的自由流动不可能同时兼顾。而外资银行带来的资本自由流动可能会限制东道国当局制定和实施货币政策的自主性，缩短东道国国内反周期措施的时间间隔。如一国在采取紧缩性货币政策时，必须上调利率。而利率的上调又容易出现借助外资银行而流人大量资金的现象。为稳定汇率，中央银行必须买人外币，出售本币。其结果是国内利率下降，国内需求增加，通货膨胀上升，紧缩政策失效。

5.外资银行的进入可能会造成东道国政府控制本国经济的能力下降。外资银行通常不会按照东道国政府的愿望行事或者对东道国的愿望不敏感，这降低了东道国对本国国内金融秩序的控制能力。而且外资银行的进入增大了东道国金融市场的自由度，便利了国际资本的流进流出，而资本的流出或流入另一国市场都是在国内股市已经处于多头市场末期、股价过高而投资者比较充满冒险精神的时候发生的。这种炒作容易使市场价格发生飞涨和暴跌。

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碳金融属于低碳经济发展模式中环境金融独树一帜的发展分支。浅层次的理解“低碳经济”是为了减少温室气体(GHG)排放，但实质是能源消费方式、经济发展方式和人类生活方式的一次全新变革，是从化石燃料为特征的工业文明转向生态经济文明的又一次巨大进步。它代表了继工业革命、信息革命后，第五波改变世界经济的浪潮—“低碳经济”—正逐步兴起。从经济利益的角度看，，全世界若走向低碳，最终经济受益将会是每年2.5万亿美元。气候变化形成的挑战，一方面需要全球治理机制，另一方面给商业和金融领域提供了新的发展机会。传统金融理论和实践已无法应对低碳经济时代的要求，有必要进行金融创新，以适应低碳经济的发展。在这方面，国外进行了初步研究和大量实践，尤其是在碳金融方面的实践最为突出。国外成熟碳金融市场不仅包括金融机构参与碳金融发展的有效机制，而且己经建立较为成熟的碳交易市场;相比之下，中国碳金融市场发展落后，在国内还没有引起学术界足够的重视，但碳金融市场发展潜力巨大。目前国内有关发展我国碳金融方面的研究大部分都只关注于全球现有碳金融发展框架下的CDM领域，而本论文旨在通过分析欧美成熟碳金融市场的运作机制，进而结合我国国情，从更加全面的角度研究发展我国碳金融市场的途径。拟研究建立的碳金融市场，不仅仅是简单对于发达国家碳金融市场的复制，更重要的是考虑如果更有效、更公平联动发达国家与发展中国家的碳金融;不仅可以促进现阶段中国作为发展中国家碳金融的发展，作为中国承担碳减排义务之前促进中国碳金融发展的过渡机制，更重要的是从长远角度，在后京都时代，此碳金融市场不仅成为碳交易争夺定价权的关键所在，而且面对2012年后我国可能要面临的减排的压力，中国也迫切需要建立这样一个完善的碳金融市场，减轻我国的减排压力，增强我国在国际碳金融市场上的竞争力。其中，拟建立的全国性碳交易市场有望成为可以同欧盟排放贸易体系相抗衡的全球性碳交易市场，作为我国碳金融发展基础的碳交易市场将推动中国整个碳金融领域的发展，为碳金融的各参与方提供可观的利润增长点，也将促进中国快速适应未来低碳经济发展趋势，将适应成本减到最低，同时获得低碳经济发展中的巨大经济、社会收益。

2碳金融的理论基础

碳金融起源于一项国际协议，是一种促进有效减排温室气体的经济手段的应用。从经济角度来看，碳金融是属于低碳经济发展模式中环境金融独树一帜的发展分支。因此碳减排金融手段的理论基础同于环境保护金融手段的理论基础。

2.1环境金融理论的起源与发展

“环境金融”的定义可以理解为金融业在经济经营活动中应注重对环境的保护以及对环境破坏的治理，体现环保意识，注重环保产业的发展，通过其金融杠杆职能引导社会资源配置，从而促进经济与生态的和谐发展。具体分析，它包括两方面的涵义:第一，从环境与金融的关系入手，重新审视金融的社会责任的同时，将环保理念引入金融，改变过去重数量轻质量、高消耗低产出、以破坏环境为代价的金融增长方式，寻求有利于降低消耗、节约资源、改善环境、增加效益的新型金融发展模式:第二，将环保理念贯穿于产业发展，为环保产业提供配套的金融支持，促进环保产业优质快

速发展。

环境金融、绿色金融已经成为发达国家学术研究和发展的新领域，并且取得了肯定的成果，这为21世纪金融业的发展提供了重要的理论基础与竞争的制高点。比如P~。ren(2007)、sanjeevBansal(2006)等的研究。国内近年来也对环境金融进行了相应研究。环境金融是对传统金融的扩展和延伸，是现在金融发展的一个新兴领域和重要趋势。从金融活动过程来看，环境金融和传统金融是一致的。然而环境金融更注重强调人类社会的可持续发展，维护人类社会的长期利益及长远发展，是传统金融的一种创新发展，它把保护环境与发展经济协调起来，减轻传统金融业负面效应的同时促进经济科学健康发展。

2.2金融支持环境手段的研究与发展

在环境保护金融手段研究及运用上，理论界进行了许多有益的研究与探讨，并获得了一些突破性的研究成果。从上世纪80年代，国内学术领域开始对环境保护金融手段进行研究，历史比较短，主要是对国外较为成熟理论研究和实践经验的借鉴吸收，并结合我国实际情况进行了创新与改进。总体来说，我国在环境保护相关的金融支持模式上的研究上有了一定进展，金融手段运用不断创新，融资渠道得到拓宽，在加上出台了一些相关的金融政策，有效促进了环境保护工作的开展。

2.2.1提出绿色信贷的概念，并对其意义与运用进行了广泛探索

所谓“绿色信贷”就是金融机构尤其是银行对于环境友好型的企业提供优惠利率促进发展，同时对于传统的高污染、高消耗企业施行差别利率限制其发展的经济措施。绿色信贷是政府宏观经济政策的重要组成部分，是国家运用金融杠杆推动环境保护的一项重要手段，金融机构应依据国家的产业发展政策与环境保护理念，对节能减排、发展新能源，从事循环经济生产、绿色制造和生态农业的企业提供优惠贷款支持;而高污染、高消耗项目的投资贷款和流动资金实施惩罚性高利率并进行贷款额度限制，限制其发展。

2.2.2利用资本市场通过发行国债、企业债券、以及建立相关基金解决

环保事业资金不足

利用资本市场，拓展环境保护项目的融资渠道。通过设立生态环境基金、可持续发展基金等类似的专项基金专门投资于能够促进保护生态环境建设和经济与社会可持续发展的项目，同时这些专项基金可以为相关企业与机构提供担保来获得银行贷款、设备租赁等融资来源;鼓励环保企业上市场融资，相应降低相关企业的入市门槛，这一融资渠道其实已经受到市场的认可，我们可以从近期环境概念股受到资金追捧验证到这种融资渠道的市场可行性;此外，国家可以通过发行国债为国家的重要环保项目进行筹资建设，环保企业也可以通过发现企业债来增加融资渠道;最后，建立绿色证券机制，国家有关部门联合已经推出在上市融资和上市后的再融资等环节，审核其环保事项，环保不过关，不能上市或再融资。

2.2.3对资产证券化环境污染责任保险及BOT融资方式等进行了研究

探讨，提出了一些新的观点

资产证券化融资(ABs)，在我国也已开始了试点。环保企业可以充分利用与发展这一新型融资手段;另外，彩票和环保基金也在环境保护实践中得到运用。实行绿色保险制度，国家环保总局己与保监会建立合作机制，准备在有条件的地区和环境危险程度高、社会影响大的行业，联合开展试点，共同推进环境风险责任的强制保险立法。此外，采用BOT方式进行环保融资，己取得了较大成功。

2.3环境金融对于碳金融的启示

一个具有社会责任的金融机构不仅自己要在日常运行中要环境友好，还应承担起通过杠杆和利益传导机制等功能来更广泛的影响其它行为主体的责任。这已经成为全球金融业发展的主流共识。以此为契机，全球众多金融机构转变观念，开始利用金融力量致力于解决以地球温暖化为首的各种环境问题。“碳金融”就是与减少碳排放有关的所以金融交易活动，既包括碳排放权及其衍生产品的买卖交易、投资或投机活动，也包括发展低碳能源项目的投融资活动以及相关的担保、咨询服务等相关活动。碳金融作为环境金融领域的一个重要分支，环境金融的理论研究与实践创新都可以大胆尝试运用于碳减排的金融服务业务。绿色信贷可以发展银行业支持碳减排业务，生态基金的提出为碳基金的建立提供示范效应，应对中小企业污染防止而设立的专项基金也可以运用于中小企业的温室气体减排方面，而政府方面的信贷或是税费支持更是可以为碳减排提供强大的政策支持。我国碳金融已经在上述几个方面做出了很多让人欣喜的成绩，但由于碳金融属于环境金融的特殊领域，在国际上不仅己经形成几乎囊括所以国家的国际公约为其发展提供制度保证，而且也形成了国际的碳减排交易市场，吸引着发达国家与发展中国家以及国际金融机构的积极参与。国外成熟碳金融市场不仅包括金融机构参与碳金融发展的有效机制，而且已经建立较为成熟的碳交易市场;相比之下，中国碳金融市场发展落后，在国内还没有引起学术界足够的重视，因此，我国碳金融要得到真正的发展，不仅需要已经发展的环境金融手段的尝试运用，而且还需要随国际大势，建立自己的碳金融市场，此市场联系国际国内，此市场使我国金融机构分享世界碳金融发展过程中的巨大商机。

3碳金融发展现状

环境问题己经提到21世纪乃至更长时期人类需要解决的问题的日程之上。与此同时，与应对全球气候逐渐变暖而直接相关的新型金融—碳金融(。arbonfinance)的兴起和迅速发展，给各国的企业尤其是金融业带来巨大的发展商机。目前，“碳金融”在国际金融界中仍没有一个统一的概念。狭义来讲，碳金融也可以叫碳融资，就是与碳有关系的金融活动，可以说是环保项目投融资的代名词;广义来讲，碳金融泛指所有服务于限制温室气体排放的金融活动，既包括碳排放权以及其衍生产品的买卖交易、投资或投机活动，也包括发展低碳能源项目的投融资活动以及相关的担保、咨询服务等相关活动。本文所研究的碳金融为广义所界定的金融创新业务。在碳金融领域，发达国家己经进行了大量积极的实践，而我国则刚刚起步。

3.1碳金融的起源

碳金融起源于人类对于全球气候变化关注。为应对全球变暖1992年6月，联合国环境与发展大会签署了《联合国气候变化框架公约》并在1994年3月正式生效，在当时己经受到186个国家和区域组织的正式批准文件。公约将把大气中的温室气体浓度控制在一定的安全水平确定为公约实施的“最终目标”。为达到这一目标，所有国家都应应对气候变化，采取措施适应气候变化的影响，并提交执行框架公约的国家行动报告。气候变化框架公约将全球各国分成两组:即对气候变化负有最大历史责任的工业化国家构成的“附件I国家”和主要由发展中国家构成的“非附件工国家”。①公约依据公平原则以及“共同但有区别的责任”原则，要求工业化国家首先采取行动，因为发达国家以22%的世界人口占比，却排放66%的世界温室其他排放。为落实公约，1997年12月149个国家和地区的代表在日本京都通过了人类历史上首次以法规的形式限制温室气体排放的《京都议定书》，并于2005年2月16日正式生效。此法规目的在于限制发达国家温室气体排放来缓解或抑制全球变暖。《京都议定书》规定了具有法律约束力的38个工业化国家的限排义务，即在2008年到2012年的承诺期内，“附件工国家”中的这38个工业化国家要控制二氧化碳等6种温室气体的排放量比1990年减少5.2%;而这段时间发展中国家不承担减排义务。此外，《京都议定书》的一个开创性突破，是建立市场手段控制温室气体排放的“合作机制”。根据一般的经济学原理，以及在地球上任何地方实现的温室气体减排对全球气候变化产生的作用都是一样的事实，为了以最小的成本实现最大的温室气体减排量，人类应该在温室气体减排活动成本最低的地方安排减排活动。按照这一原理，《京都议定书》引入了三个基于市场的机制，即工ET(国际排放贸易机制)、JI(联合履行机制)以及CDM(清洁发展机制)。IET(国际排放贸易机制)允许具有减排义务的发达国家之间相互转让它们剩余的排放配额;Jl(联合履行机制)允许发达国家从其在有减排义务的其他发达国家投资的节能减排项目中获得减排信用，用于抵消其减排义务;CDM(清洁发展机制)允许发达国家的投资者从其在发展中国家实施的、有利于发展中国家可持续发展的减排项目中获取“经核证的减排量”(CERs)，以抵消其减排义务。可以看出，其中CDM其实就是JI(联合履行机制)在发达国家的运作模式复制于发达国家与发展中国家之间，是唯一在附件工国家和非附件工国家之间进行的互利机制。这是一个既能帮助发达国家以较低成本实现减排，又能促进发展中国家可持续发展的“双赢”机制。②

碳金融可以说是在《京都议定书》框架下应运而生。利用《京都议定书》的这些合作机制，承担减排义务的发达国家以及其私人经济实体可以选择在世界任何成本更低的地方实施减排活动，获得减排信用，用于完成其减排义务。承担法定限制温室气体排放量的国家对于其超标的排放需要经济补偿，否则就会得到经济惩罚，这就为“出钱购买”排放权提供可能性。而具有超额完成排放标准的国家又有出卖额外排放权的利益驱动。由此形成温室气体减排量国际间贸易的一个特殊的金融市场。由此可以通过全球配置减排项目来刺激国际投资，从而为实现各国“低碳”经济发展提供有效的实施措施。笼统地说，“碳金融”就是与减少碳排放有关的所以金融交易活动以及这些金融活动的衍生金融活动，既包括碳排放权及其衍生产品的买卖交易、投资或投机活动，也包括发展低碳能源项目的投融资活动已经相关的担保、咨询服务等相关活动。碳物质就是指清洁发展机制规定的与减少温室气体排放有关的环境污染物，它们可以运用上述机制进行投资、投机或者买卖交易，所筹得的资金反过来又可用来投资于旨在减少COZ等温室气体排放的项目，在客观的经济价值后面还蕴藏着巨大的金融商机。③

3.2国际“碳金融”发展现状

确定《京都议定书》以来，与应对全球气候变暖而直接联系的创新金融—碳金融(CarbonFinance)迅速兴起并发展起来，给各国的企业尤其是金融机构带来了巨大的发展商机。

3.2.1清洁发展机制(CDM)项目的实施

清洁发展机制(CDM)是《京都议定书》中唯一在附件工国家和非附件工国家之间进行的互利机制，在用以帮助发达国家以最小成本方式实现温室气体控制和减排义务的同时，为发展中国家参与方提供了一种新型融资机制。清洁发展机制的基本思路是:发达国家与发展中国家合作，发达国家向发展中国家提供资金以及转让先进节能减排技术，在发展中国家开展增加温室气体吸收(碳汇)或减少温室气体排放(减排)项目，所获得的经验证的碳信用指标，可以用于抵减发达国家所承担的减排义务。CDM是一种双赢机制，对发达国家而言，可以通过CDM机制以远低于其国内所需的成本实现《京都议定书》约束的减排指标，节约大量资金;而对于发展中国家，通过CDM项目可以在获得发达国家为实现节能减排提供资金和先进技术援助的同时实现国家的可持续发展。

随着近年来CDM项目操作方法的成熟以及相关国际法规对其实施模式的相应调整，现在CDM的交易模式更加灵活化与多样化。CDM项目主要集中在能效提高、可再生能源利用、甲烷避免、燃料转换、氢氟碳化物减排、工业废气利用、动物废弃物管理、工业污水回收、造林等领域。CDM的交易模式主要有单边、双边、多边及混合等四种模式。所谓单边CDM模式是由东道国自行投资的CDM项目，减排碳信用全由东道国获得，并将其减排量交易或储存。双边CDM模式，由发达国家为发展中国家提供资金或减排技术援助完成CDM项目开发，来满足投资过的需求，项目成果根据双方投入项目比例所签订的合作协议进行分配。多边CDM模式与双边CDM模式最大区别在于如世界银行、区域银行或私人企业等经纪人的介入，此模式中因存在中介机构提供的监督协商服务，从而可以避免附件工国家和非附件I国家发生单独谈判所面临的风险。混合模式综合单边、双边及多边几种模式的可取之处，投资者可能是东道国、国际组织、私人财团法人、多边开发银行以及其他团体等。对应于多种CDM交易模式存在多种融资方式，主要有远期购买方式、CERs购买协议或合同、订金一CERs购买协议、国际基金、期货、直接投资、融资租赁等，有关具体操作过程下文会展开说明。总之，不同的融资方式使得CDM各参与主体承担不同程度的项目风险。④CDM机制之所以能够成为新型的融资渠道，就在于它存在并储蓄了一个现实的买方市场。根据估算，目前这个买方市场的规模在2012年前有125亿到250亿美元左右，主要由世界银行、荷兰、日本、瑞士、芬兰、加拿大、英国、德国、丹麦和意大利等国的七类买家组成，这七类买家又可以具体归类为:第一类买家是政府多边基金，主要由世界银行牵头进行;第二类是政府基金，包括荷兰政府CERs购买计划(CERUPT)、芬兰CDM汀1先驱项目、苏黎世国际气候投资CDM计划、奥地利JnCDM购买计划和意大利CDM基金;第三类是通过多边组织的买家，如世界银行的荷兰清洁发展机构(7000万欧元)，IFC(荷兰碳机构，4400万欧元);第四类是通过商业银行机构进行交易的买家;第五类是通过签订双边交易备忘录的买家之间，如荷兰政府和玻利维亚、哥伦比亚之间，加拿大政府和哥伦比亚、智利之间，丹麦CDM部长和洪都拉斯、马来西亚之间签订的双边交易备忘录就属此类;第六类是欧盟内部交易体制(EU一ETS)交易，满足欧盟交易体制的减排承诺的双边协议;第七类是CERs的中间商。⑥近几年发达国家将有约500亿美元的投资通过cDM渠道资助发展中国家。另外，私营企业的介入是一个重大突破，越来越多的投资银行、商业银行、保险公司以及对冲基金等金融机构和贸易公司对CER本身以及与之相关的项目投融资非常感兴趣。在这个特殊的金融市场上，风险管理也参与进来并变得更加专业化。

3.2.2“碳交易”市场机制的设立。⑥

经济发展与环境保护共赢的实践一直以来都收效甚微，而控制温室气体(GHG)排放则为实践市场机制在环保领域的应用创造了一个突破口。市场机制在环境领域最典型的应用就是排污权交易制度，体现在温室气体排放控制领域，则是GHG的排放权交易。COZ是最常见的一种温室气体，并且目前统一将对其他温室气体的计量都换算成COZ当量，因此在GHG减排方案中，排污权交易的市场机制也俗称为“碳市场”。

目前碳交易大体可以分成两大类:其一是基于配额的交易;其二是基于项目的交易。基于配额的交易是买家在“限量与贸易”体制下购买由管理者统一制定并分配(或拍卖)的减排配额，譬如《京都议定书》规定下的分配数量单位(AAU)，或者欧盟排放交易体系(EUETS)规定下的欧盟配额(EUAs)。而基于项目的交易则是买家向可证实减少温室气体排放的项目购买标准减排额。最典型的此类交易为清洁发展机制(CDM)下的核证减排量(CR五)以及联合履行机制(JI)下的减排单位(ERUs)。

目前全球最大的碳市场是欧盟排放交易体系，其他比较有影响的还包括美国芝加哥气候交易所(CCX)、英国排放交易体系市场(UKETS)和澳洲新南威尔士体系(NSw)。亚洲一些地区和国家也开始探索建立碳交易市场，如东京证券交易所与东京工业品交易所共同联合建立的碳排放权交易所以及2008年年初香港交易所开始推动的碳排放结构性商品交易。随着越来越多市场的兴起，国际碳金融交易迅速发展。自10年前第一宗碳减排交易成交以来，碳金融的承诺总量和总金额增长都十分迅速。据统计，2006年全球碳交易量为17.45亿吨，交易值312.35亿美元，2007年交易量达29.83亿吨，交易值倍增到640.35亿美元，而到2009年仅CDM市场就超过1600亿美元，预计志2020年，交易市值可望达到2兆欧元(约3.12兆美元)的规模。碳交易市场的迅速发展，给各国的企业特别是金融业带来了巨大的发展商机。如今，很多知名金融机构活跃在这些市场上，包括uBS、MorganStanley、巴克利 (Bardayscanital)、荷兰银行(ABNAMRo)以及高盛(GoldmanSachs)等跨国金融集团。

3.2.3碳基金的建立

基金指具有特定用途的资金。基金是“一支一收”式的运作模式，即基金的使用具有一次性和专项性的特征。根据设立的用途和目的的不同，基金可分为公益性基金和商业性基金，前者通常是指由政府或民间发起的一种非营利性的公益事业，后者则具有营利目的⑦。碳基金是碳汇基金的简称，是为了推进国际碳交易活动，一些国际金融组织实施的以全球减缓温室气体排放和增强碳吸收汇为目的的项目而专门设立的融资渠道，碳基金具有基金专项用途的基本特征。目前国际上的碳基金的发起人既包括政府机构，也包括私营机构。

许多国家政府和金融机构积极参与国际碳金融市场，开发创新业务，建立碳基金。世界银行目前是最大的CDM买主风险投资机构的传统投资方向主要是高新技术产业、新工艺和新材料领域，但是新的动向表明向碳金融这一领域的开发已经成为风险投资或国际机构投资者的新目标。因为存在大量极具发展潜力的碳交易市场和相关金融需求，国际投资银行也非常看好碳金融这一潜力巨大的“蓝海”市场。据统计，国际上的碳基金目前已达到5S只以上，规模超过100亿美元。下面就目前国际市场上具有影

响力的各类碳基金做简单概述。⑧

3.2.3.1亚太碳基金(APCF)

APCF是一个碳市场信托基金，以推进亚太地区清洁能源项目，由亚洲开发银行于2006年11月22日宣布批准建立。可为清洁能源项目提供“预先支付”的支持⑨

3.2.3.2英国碳基金

英国碳基金成立于2001年，是由政府投资、按企业模式运作的独立公司，目的是支持商业和公共部门减少温室气体的排放从而寻求英国发展低碳经济的途径。此基金的主要资金来源是英国的气候变化税。气候变化税(CCL)是2001年4月旧开始实施的向工业、商业及公共部门，其中住宅及交通部门、居民除外，征收的一种能源使用税。每年大约有6600万英镑的气候变化税提供给碳基金管理使用。碳基金的资金用于投资3个方面，一是促进研究与开发低碳技术，二是加速技术商业化，三是投资孵化器。

3.2.3.3意大利碳基金

意大利碳基金于2004年3月启动，由意大利政府出资吸引公共和私人部门投资，并由世界银行负责管理和运行的信托基金，主要涉及能源服务、煤层甲烷收集、填埋气体、农业垃圾发电、气体燃烧等项目。

3.2.3.4日本碳基金

此基金于2004年11月启动，由日本主要31家私人企业和两家政策贷款机构旧本国际协力银行和日本政策投资银行)出资建立。总额约1亿美元，用于购买从提高能效、可再生能源、废物处置与循环利用、燃料转换、化工等项目产生的温室气体减排量。德国碳基金和日本碳基金的运作相似，也是由本国政府、投资银行和企业出资建立。

3.2.3.5德国碳基金

德国和日本的碳基金相似，都是由本国投资银行、政府和企业出资建立的，如德国复兴银行碳基金是为德国和欧洲有意购买交易证书企业提供的一种服务工具，基金总规模为7000万欧元，其中德国复兴银行出资1000万欧元，德国政府出资800万欧元。

3.2.3.6欧洲碳基金

这是一个于2005年4月启动，由2家欧洲著名银行(法国信托银行和比利时/荷兰富通银行)投资设立的专门基金，集合了环境保护方面的专业能力，目前己经成功向多家著名财务投资机构募集约1.43亿欧元。该基金致力于在全球范围投资温室气体减排项目，以帮助减缓全球变暖。⑩

3.2.4商业银行碳金融业务创新

商业银行碳金融业务创新的一个普遍也是交成熟的业务是为碳交易提供中介服务，在此业务基础上再发展与创新其他的业务，主要包括从碳交易中介服务发展到碳融创新业务方面发展较成熟的商业银行有英国标准银行与荷兰银行，他们自身并没有承担碳减排义务。英国标准银行参与CDM项目，其对减排量的需求主要包括三种交易途径:一是交给委托人，此委托人包括终端消费者与贸易商;二是转卖给其他的贸易商;三是自己作为最终买家持有，用于现金流是来自碳信用所需要的风险管理。在荷兰银行的碳金融业务主要集中在两方面:一是作为交易商从事碳交易业务。荷兰银行已碳交易领域排名世界前十位的交易商，凭借其全球广泛的客户基础，为碳交易提供服务，为各方牵线搭桥，获取中间业务收入，并利用其在交易业务增长和交易经验积累的基础上，荷兰银行又做起了碳信用的自营业务，利润额大幅提高。二是开发有关碳减排概念的理财产品。荷兰银行通过对各类上市公司股价的研究，发现近年来开展碳减排业务的上市公司股价表现远好于综合股市指数，于是选择并设计了以这些公司为样本股的气候指数和水资源指。前不久，日本国际协力银行(JBIC)为日本金融机构(JCF)参与并购买65万吨CER相关项目提供贷款，同时三菱重工(MHI)则为项目提供技术支持。此外，日本国际协力银行(JBIC)还参与创建碳基金，向世界银行原型碳基金承诺1.8亿美元。可见，作为一项既履行国际责任同时有利可图的交易，全球碳交易量将持续增长，碳金融业也会迅速发展。国际性的商业银行正在抢占碳金融市场份额，并寻找发展商机。

3.2.5碳减排期货与期权市场

《京都议定书》签订以来，碳信用之类的环保衍生品逐渐成为机构投资者热衷的新兴投资品。随着碳交易市场的发展成熟，其能够保证碳交易价格的公开透明，还可以同时进行现货和期货的交易，这对于属于远期交易的碳信用交易类型具有非常重要的作用。

全球最大的商品期货期权交易所纽约商业交易所己经上市温室气体排放权期货产品，还将牵头组建全球最大的环保衍生品交易所“GreenExchange”，上市投资产品包括环保期货、期货、互换(swaP)合约。这些创新投资品将广泛涉及各类环保市场，包括碳排放物以及可再生能源相关项目，尝试用市场机制促进解决全球性的环保问题。其初始交易品种，包括欧盟排放交易体系下发放的碳排放额度(EUAs)、清洁发展机制(CDM)发放的碳排放信用(CERs)，及通过美国Green--e认证发放的可再生能源许可额度(RECs)。此外，于2008年一季度开始交易的NYMEX与摩根士丹利、美林、都铎投资等9家公司合伙筹建的又一新交易所，2009年接受美国商品期货交易委员会(CFTC)的监管。还有欧洲气候交易所也是全球主要的减排量交易所之一。该交易所在2008年第一季度引入标准格式的碳减排权合同，推出涉及碳减排权的期货产品，为全世界的买家提供了统一平台进行交易。

3.3我国“碳金融”发展现状

1998年5月，中国在联合国总部签署了《京都议定书》，并于2002年8月31日正式核准《京都议定书》，由此碳金融正式进入中国

3.3.1基于CMD项目的碳金融在我国的发展

我国的温室气体排放量仅次于美国，参与发展清洁发展机制潜力很大。研究显示，中国将在未来的CDM市场中占40%一60%的份额。通过参与该机制引进外资与节能减排技术能够促进我国的环保事业发展，同时项目业主可以通过在碳交易市场出售CERs (CertifiedEmissionReductions，CERs)弥补其实施碳减排所增加的成本。清洁发展机制对国内从事清洁能源项目的企业机构来说，多了一个融资和技术改造的途径。

国际上知名的“点碳(PoiniCarbon)”机构通过对CDM项目东道国进行考察与研究排名并定期更新。中国由于不断增大的注册项目基数和潜在的巨大CDM市场以及日渐健全的国内申报审批体制，近期连续高居CDM东道国吸引力排名榜首。排名主要根据以下指标:第一，包括审批CDM项目政策框架和政府态度的东道国的CDM体制;第二，包括政治稳定、对投资者的友好程度、资本和服务市场等的投资环境;第三，潜在的CDM项目以及已批准的CDM项目数量等。

2004年6月30日，由国家发改委、科技部和外交部联合的《清洁发展机制项目运行管理暂行办法》在中国正式生效并于2005年10月12日颁发《清洁发展机制项目运行管理办法》，这标志着基于CMD项目的碳金融在我国的发展有了明确并且相对规范的政策机制支持，附于了国内相关企业和国际买家更加稳定的回报承诺。自《京都议定书》生效之日起，我国政府和企业积极参与CDM项目，各省市各部门也纷纷举办有关CDM机制的研讨会和培训，积极推进清洁发展机制参与能力建设。在国内，截止到2007年4月2日，我国共有383个CDM项目获得国家发改委的批准，这些项目潜在的温室气体减排量将对减缓全球气候变化有着重要的作用。在国际，截至到2007年4月12日，中国已经有76个项目被联合国气候变化框架公约的执行理事会(EB)正式批准为清洁发展机制项目，排在所有东道国的首位，预计的年平均减排量为61，717，664tCO2。目前，中国的CDM项目主要集中在可再生能源开发、甲烷回收、HFC一23分解等领域。

在中国，一系列的CDM能力实践活动加深了我国CDM市场相关人员对CDM市场的认识，越来越多的项目成功开发并注册，使清洁发展机制在我国得到了充分的利用，使得一大批本来实施起来很困难的清洁能源项目得以实施，对我国的经济与社会的可持续发展起到了积极的推动作用。但是在CDM市场上，风险与机遇同在。国际CDM市场在变化，联合国清洁发展机制执行理事会有关规则在变化，我国CDM的市场与我国国情也在变化。所有的这些变化都使得我国CDM市场充满了挑战与风险，尤其是随着2012年的迫近，如何去面对和迎接这些挑战与风险，化风险为机遇，是每一个从事CDM项目的人士所要面对与思考的问题。

3.3.2碳交易市场在我国的发展

3.3.2.1碳交易活动的“三个角度的认识”

从实体经济的角度认识，碳交易是实体经济中的排放企业根据其各自的排放成本将其碳排放权进行交易。不同企业的排放量与减排成本不同，持有较多排放权的企业以将多余的指标出售给排放权不足的企业，排放成本高的企业可以向排放成本低的企业购买排放指标;碳排放权可以同一般的商品一样在排放企业间交易;由此，碳交易把原本一直处于企业资产负债表外的气候变化因素纳入了资产负债表，改变了企业的收支结构。

从经济流动性的角度认识，碳交易的支付方式可以是以下的一种或几种:实物交易如提供减排技术、现金、等价物、债券或认股权证等。

从虚拟经济的角度认识，金融机构可以开发基于碳排放权的创新投资产品，如保险产品、结构性产品以及衍生产品等来获得更多、更可持续的利润以及为防范气候变化的不确定性进行相关风险管理;在碳排放权市场，金融资本的介入，使碳排放权不再是简单的商品;碳排放权逐渐成为一种金融产品或金融工具，其价格越来越依赖于金融市场。

3.3.2.2我国碳交易市场发展现状

随着全球对“气候危机”的不断关注，有关碳排放权己经成为继石油等大宗商品之后的又一新的价值取向，未来碳可能会超越石油，而碳交易市场也将成为全球第一市场。《京都议定书》为碳交易奠定了国际法律基础，它不仅以法规的形式限制了相关国家温室气体的排放量，更从市场角度，催生出以二氧化碳排放权为主要交易对象的碳交易市场。目前国际社会已经形成了碳交易货币、碳交易市场和碳金融体系，“碳减排”技术及其产品即将成为重要的国际战略资产和资源。金融危机前，国内碳交易价格在n欧元/吨左右，在欧洲碳交易一级市场为16、18欧元/吨，二级市场为22、25欧元/吨，丰厚的收益催生出大量中介公司，摩根士丹利、高盛等都在积极发展创新旗下的碳交易业务并增设碳基金。

在我国，目前正处于的阶段是大规模碳排放交易的预备期。预备期有两个阶段，第一个阶段是资金争夺资源，无论是水资源、石油、煤炭，都在资金跑马圈地之列，而后是紧接着资源品价格将坚定上涨。第二个阶段是进入投资新能源高峰期，全球资金将像追逐互联网概念一样追逐新能源概念，这一点也得到现实市场的验证;过了预备期就是成熟阶段，是新能源商业运用阶段，届时碳货币将是全球主要储备货币之外的最重要货币。应对这一趋势，中国政府己经做出努力培育交易市场，进行小规模的交易试点。2008年，即1958年中国证券交易所的筹办正式启动的后20年，北京、上海、天津、武汉、深圳等城市相继成立环境交易所。不过与证券交易相比，这次中国环境交易市场的起步只比西方落后了5年。北京、上海、天津三地的环境交易所现在主要业务是二氧化硫排放权和排污权交易以及节能环保技术交易。虽然是全球最大的温室气体排放国以及碳排放权供应国，不过中国目前还没有承担减排义务，“碳交易”于中国环交所的交易中还不是主要业务。

第一，北京环境交易所

中国最大的环境交易所北京环境交易所在成立之初，就宣布其主要业务将发展节能减排技术交易、碳交易指标交易以及为温室气体减排量建立信息服务平台，希望通过市场化手段解决节能减排的环保方面的问题。此外，北京环境交易所还于2009年6月18日与全球最大碳交易所一一欧洲的BlueNext交易所签署战略合作协议，届时在北京环境交易所挂牌的CDM项目将同时在BlueNext上，这是碳交易的中国卖家第一次直接面向全球公开。

第二，天津排放权交易所

与北京、上海两家交易所不同，天津排放权交易所(TCX)是一家中外合资企业是国外从事碳交易的芝加哥气候交易所在中国市场上尝试性的复制，其股东包括芝加哥气候交易所(CCX)、中石油(CNPC)下属的中油资产管理有限公司和天津产权交易中心。其中芝加哥气候交易所持有总股份的25%，中油资产管理有限公司持有总股份的53%，天津产权交易中心持有22%的股份。天津排放权交易所在创建之初就借鉴芝加哥气候交易所的自愿限额交易模式。

天津排放权交易所于2009年9月正式对外推出“企业自愿减排联合行动”，即在目前仍未设定绝对减排限额的情况下，企业本着“自愿设计规则、自愿确定目标、自愿参与交易”的原则，企业自愿签署具有法律约束力的减排协议，并通过招募、设计和交易三个阶段，研究和执行实施符合中国国情以及企业实际的二氧化碳温室气体测量、报告和核实体系、目标承诺与减排和交易体系，通过天津排放权所交易所这一服务平台组织实施。按照计划，“企业自愿减排联合行动”首批将选择涵盖不同行业的2。家国内拥有较大排放规模的企业。另根据设计，交易所需的限额(caP)是增量放缓而并非存量绝对减排。

第三，其他排放权交易所

面对未来庞大的中国碳交易发展潜力，2008年7月以来，山西吕梁节能减排项目交易中心、上海环境能源交易所、重庆排污权交易所、昆明环境能源交易所等交易机构相继成立，广东也正考虑建立适合广东省情的CDM机制和包括碳排放在内的污染排放权交易市场，促进CDM在中国以及在广东的发展与实施，同时还积极推动低碳经济发展区的建设。这些省市所建立的交易所盯准的都是碳交易。其中，以北京环交所为其第二大股东昆明环境能源交易所是北京环境交易所布局全国战略的第一步，选择在昆明建环交所的布局是想辐射东盟地区的市场，另外2009年下半年在东北建立的面向东亚日、韩、俄的环交所己于九月份挂牌，此外北京环境交易所还将布局在西北建立环境交易所，从而完成全国布局战略，并延伸扩展至周边国家。

碳市场不是单独的市场，与普通市场不同，有点像能源市场，也可视为金融市场。人们为了遵循法律规定参与到这个市场，采用不同方式完成减排目标，包括强制市场、清洁发展机制、联合履行机制和自愿减排市场。2009年12月的全球气候会议哥本哈根会议上，中国政府承诺到2020年时单位GDP碳排放将比2005年减少40%到45%。有了_总量控制，就有了交易需求和前提条件，这个承诺为中国碳交易市场提供了新的契机，近期启动国内碳交易市场的可能性非常大大。虽然现在只是酝酿阶段，但中国碳市场在三五年之内肯定会有翻天覆地的变化。中国碳市场将在建立现货市场之后，发展成为衍生品市场、期货市场，走向一条金融、证券道路。

3.3.3我国金融机构参与“碳金融”的现状分析

3.3.3.1我国碳基金的发展现状

2.3.3.1.1国际碳基金在我国的发展现状

国际碳基金己经进入中国，发起人包括国外投资银行和从事碳交易的风险投资基金，对具有碳交易潜力的节能减排项目进行投融资。

在CDM机制下，中国首个提高能效的项目是由世界银行代表的意大利碳基金与一家中国企业签署的一份温室气体减排购买协议，该项目预计将每年减少6万吨的二氧化碳排放。意大利碳基金首先通过南钢项目第一子项目购买减排量，预计在未来10年通过世界银行购买该项目572205吨二氧化碳。在完成第一子项目全部审核后，再从第二子项目购买，从而购买减排量将可能会随之增加1倍。2007年3月成立的沛雅霓资本 (PconycaPital)公司，在中国的启动资金高达4亿欧元，专注于投资中国碳排放交易市场，盖茨基金是其创始合伙人之一。沛雅霓资本公司主要业务是向中国的减排项目提供资金和技术支持，以减缓全球环境压力。它旨在通过投资清洁能源以及碳减排项目实现良好回报和碳信用的管理。

另外影响较大的国际相关碳基金为中国碳基金。中国碳基金总部设于荷兰，其核心业务是为中国CDM项目获得的减排量进入国际碳市场交易市场提供专业服务，尤其是为欧洲各国政府组织、金融机构、企业用户与中国的CDM开发方之间的协作和碳融资提供全面服务，通过中国碳基金将采购上万吨碳减排证。‘2此外，瑞典碳资产管理公司、英国益可环境集团、高盛、花旗银行、汇丰银行等都以建立基金形式己经在中国开展节能减排投融资业务。

3.3.3.1.2我国成立的碳基金的发展现状

第一，政府基金一中国清洁发展机制基金

中国清洁发展机制基金(CDMF)于2007年3月正式运营，该基金是我国相应国际清洁发展机制而设立的，同时该基金的设立也促进了我国经济社会的可持续发展。中国清洁发展机制基金(CDMF)是依据中国政府制定的《清洁发展机制项目管理办法》而的规定，基金来源包括清洁发展机制减排项目收益、国际金融组织机构赠款、个人赠款以及国务院批准的其它收入组成。该基金设于财政部下，由清洁发展机制基金管理中心管理，由“基金审核理事会”审核，该理事会由国家发改委、财政部、科技部、外交部等部委组成，为国家应对气候变化的相关项目提供持续和稳定的资金支持。中国清洁发展机制基金所关注与支持的项目重点考虑社会效益，特别是关于可再生能源开发的项目。由于中国清洁发展机制基金(CDMF)发起人为政府，所以属于政府所建立的碳基金。

第二，民间基金一中国绿色碳基金

我国碳基金的发展目前仍处于引进起步阶段。从学术理论方面看，国内学者‘渗照国际碳基金的运作模式以及国际自愿市场的实践经验，提出了在我国建立一个林业碳汇基金的设想，命名为中国绿色碳基金，简称绿色碳基金。“从实践方面看，我国到目前为止仍然没有可以直接参与国际林业碳汇交易项目的碳基金，但已经有不少与国际碳基金合作的林业碳汇项目。中国绿色碳基金设在中国绿化基金下，于2007年7月20日宣布成立，是一个用于支持中国应对温室气体变化和促进经济社会可持续发展的专项造林减排基金，其发起者包括中国绿化基金会、国家林业局、中国石油天然气集团公司、嘉汉林业(中国)投资有限公司、美国大自然保护协会。该基金属于全国性公募基金，吸收来自国内外政府、组织、企业以及个人的资金，融资渠道多元化，用于林业碳汇项目以减缓温室气体排放，为企业、机构和个人自愿参加植树造林、森林经营保护等碳汇活动搭建了一个平台。基金早期由中国石油天然气集团公司注资3亿人民币，用于发展旨在固定二氧化碳的植树造林、森林经营保护以及能源林基地建设等项目。通过3亿元碳汇基金的投入，中国石油预计在之后10年内吸收和固定500万至1000万吨二氧化碳，从而降低温室气体浓度。中国绿色碳基金为全国性公募基金，属于民间基金。

中国绿色碳基金属于碳汇基金，其林木所固定的二氧化碳将记入到投资企业的社会责任账户，如果储存的碳信用符合清洁发展机制林业碳汇项目的要求，可以卖给国外买家，同时，也可以进入如芝加哥气候交易所‘5这样的国际碳汇自愿市场。企业加入中国绿色碳基金，不仅为应对气候变化做出了贡献，而且可以积累碳减排或者碳汇项目的经验、培养专门人才，树立绿色经营形象，展现社会责任，有利于企业的长远发展。具体可以获得以下方面收益:(1)获得由相关权威主管部门签发的经过计量、核查、登记的碳汇信用指标，体现企业对改善和保护环境的贡献，并可在其产品上以适当方式标注;(2)投资企业可以获得企业所得税优惠及其他表彰形式;(3)积累碳汇交易活动的经验，增强未来面对低碳经济的应对能力;(4)培养企业内部熟悉相关环境产品的专业人员，有助于企业市场开发与产品创新;(5)促进企业树立绿色营销形象，展现企业社会责任感，从而增强企业影响力与荣誉感。

3.3.3.2我国商业银行碳金融业务的发展现状

3.3.2.2.1我国商业银行开展碳金融业务的国际国内环境

作为现代经济的核心和枢纽，银行不单为社会提供金融服务和金融工具，为客户传递和增加价值，更由于银行发挥配置全社会资源的独特作用，从而社会对其应承担的社会责任提出更高的要求。银行承担社会责任就是在开展业务过程中贯彻对社会负责的态度，展示银行对于环境保护和责任营销的应有认识与理解，主动把追求经济、社会和环境的和谐发展自觉纳入自身的发展目标，从而使银行业创造出一种可持续性的经营方式，展示企业社会责任，使其获得令人信服与尊重的双底或多底商业机会，同时推动各利益相关者的有效互动。

第一，国际环境一赤道原则

赤道原则 (theEquatorPrincinles，简称EPs)广泛运用于国际融资实践，并且已经发展成为银行业惯例。赤道原则制定于2002年10月，由世界银行下属的荷兰银行和国际金融公司，根据世界银行和国际金融公司的政策指南建立，旨在判断、评估和管理项目融资中社会与环境风险而确立的金融行业基准。赤道原则于2006年7月由成员银行对其进行了修订，除了将适用于赤道原则的项目融资规模从5000万美元降至1000万美元，另外更加强调与注重项目社会风险与相关承诺进行定期信息披露以增加项目的透明度，并且在项目分类上进一步明确区分社会和环境影响评价，从而使得赤道原则更趋完善。赤道原则在国际金融发展史上犹如一个重要的里程碑，第一次把项目融资中不明确的环境和社会标准清晰化、具体化，将整个银行业的环境与社会标准基本统一，确立了国际项目融资关于环境与社会的最低行业标准，有利于平整游戏场地和形成良性循环，提升整个银行业的道德水准。就单个银行来讲，接受赤道原则不仅有利于获得或维持好的声誉，保持与保护市场份额，而且也有利于良好的公司治理和对金融风险进行科学、准确的评估，同时也可以减少项目的政治风险;而对于整个社会来讲，可以使得保护环境和社会可持续发展战略落到实处，赤道银行客观上成为促进环境与社会可持续发展的私家人，通过发挥金融在现代经济社会中的核心与枢纽作用，可以促进人与自然、社会得到和谐的发展。

2003年6月，分属7个国家的花旗银行、荷兰银行、巴克莱银行和西德意志州立银行等10家国际知名银行宣布实行赤道原则。随后，摩根大通、汇丰银行、渣打银行和美洲银行等世界领先金融机构也纷纷接受赤道原则。截止到目前，全球60多个金融机构接受了赤道原则，其中既有发达国家的成员，也包括发展中国家的成员，它们在全球100多个国家都有分支机构。数量虽然不算多，但是它们都是全球规模以及影响力非常大的大型金融机构，这些机构的项目融资额约占全球项目融资总额的90%，在全球的业务量和影响巨大，将社会责任成功运用于国际融资实践中。

我国是一个以间接融资为主的国家，企业投资项目的融资渠道主要依赖银行信贷。在银行货币信贷支持过程中，我国主张中国银行业监督管理委员会以政策的形式，要求国内银行以及其他金融机构发放投资贷款时遵循赤道原则实施开展信贷业务，增加项目环保评估要求。我国的商业银行机构中，兴业银行正在试图成为赤道原则在我国的探路者。2006年5月，兴业银行与国际金融公司合作，率先在国内推出“绿色信贷”这一“节能减排项目贷款”产品。绿色信贷源于国家环保总局会同中国人民银行、中国银监会与2007年7月联合出台的《关于落实环境保护政策法规防范信贷风险的意见》中提及的政策及制度规定。2008年，兴业银行扩大此类贷款规模同时拓展融资适用范围。并于同年7月，兴业银行公司董事会通过《关于申请加入“赤道原则”的议案》，并授权高级管理层积极推进加入赤道原则的各项工作，更好地承担履行对环境和社会的责任。兴业银行这一创新行为向我国银行业发出这样的积极信号:在整个金融行业中占绝对权重的商业银行，已在逐步意识到应该担负更多社会责任的同时意识到履行这种责任可操作的实现路径，即开始利用金融手段来限制高污染和高能耗，实现社会与经济的和谐发展发展。

第二，国内环境

在我国，通过银行业务服务实现节能减排、环境保护还处于起步探索阶段。从中国的实际情况看，“节能环保”的实施情况不容乐观。此外，应对十七大报告强调的“深入贯彻落实科学发展观”、“加强能源资源节约和生态环境保护，增强可持续发展能力”、“建设生态文明，基本形成节约能源资源和保护生态环境的产业结构、增长方式、消费模式”以及2009年12月丹麦哥本哈根会议上我国承诺于2020年我国GDP能耗降低40%等政策，我们面临的环保和社会等问题迫切需要重视与解决、因此，必须从多方面寻求实现“节能环保”的有效途径，以实现和达到既定的发展要求和目标。

20多年以来我国商业银行经历了微观渐进的金融改革过程，商业银行的经营体制发生了巨大的变化，从开始强调承担社会责任为重，到主要追逐经济利益而忽视社会职责，再发展到现在重新审视自己应履行的社会责任，其承载的社会功能同社会职责随之几经变更，不仅体现了现代新型经营管理思维方式的转变，而且还具有重要的理论意义与现实意义。金融创新作为经济发展的重要推动力之一，国内银行掀起了一股“绿色信贷”的创新风暴，对“节能环保”目标的实现起到举足轻重的积极作用。目前国内并为形成关于绿色信贷的权威定义，其简要表述即指以信贷为手段限制高污染、高耗能产业的盲目扩张，利用金融信贷的经济手段协助产业结构调整，从而承担其社会责任，促进环保事业的进行。“碳金融”作为“绿色信贷”的一个特殊而重要的分支，势必对商业银行于绿色金融的贡献起到广泛深远的作用。

此外，作为发展中国家，中国提供最大的碳减排市场，市场地位可以相当于石油市场中的沙特，CDM潜在市场份额约占全球的一半。从国内政策环境来讲，国家为了启动内需，提振消费，出台了积极的财政政策和宽松适度的货币政策，重点发展包括环保项目方面的投资，各家商业银行响应国家经济决策，也在加大信贷的有效投放力度，这些都为银行更好的开展绿色信贷和碳金融交易提供了广阔的营销环境。

3.3.2.2.2商业银行碳金融业务的实践

近年来，我国碳金融创新业务如同商品衍生交易业务一样正在国内市场大力培育和快速发展。目前国内诸多银行，比如北京银行、兴业银行和上海浦东发展银行，已经开始试水碳金融创新业务，2007年就与国际金融公司签订合作关系，在国内开展碳融资业务，2008年还跟国内多家主要的碳基金(CCC、CAMCO、Arreon)谈判CDM项目合作，都取得了可喜的收益。

第一，现有碳交易合作机构的流程如下图:

第二，案例:兴业银行在CDM项目的投入及获取碳交易效益的分析;

2006年基于市场价值和品牌，兴业银行与国际金融公司IFC合作签署了《能源效率融资项目(CHUEE)合作协议》，即《损失分担协议》，成为国内第一家推出“能效贷款”产品的商业银行。根据该协议，国际金融公司IFC以向兴业银行提供2亿元人民币的本金损失分担来支持最高可达4.6亿元人民币的贷款组合，兴业银行则根据国际金融公司IFC评估认定的环保型企业和项目为基础发放贷款，同时国际金融公司IFC为这些贷款项目提供相关的业绩激励和技术援助，并收取一定的手续费。能效贷款并非简单提供信贷，而是深入挖掘节能减排行业的供应链，除了向节能减排企业或项目提供融资支持外，还提供相关财务顾问服务，并且帮助那些能够产生二氧化碳等温室气体减排量的企业或项目发现碳交易价值。据资料证实，至2007年10月30日该行以直接贷款模式、CDM模式、合同能源管理模式、融资租赁模式和设备供应商买方信贷模式共提供能效贷款总计金额5.28亿人民币，而此贷款支持的项目可在未来的五年中实现二氧化碳减排当量921万吨。

具体案例分析一项目名称:兴业银行支持梅州二期垃圾填埋场沼气利用该行经过论证认为该项目符合CDM项目经济要求，以CDM、合同能源管理模式两种模式为该项目融资贷款720万人民币，期限3年。通过此CDM项目，项目业主(合同能源管理单位)不仅得到了沼气发电收益，而且还获得CDM项目认可的碳减排量收益近200万美元，同时此CDM项目碳排放交易收益为项目新增加现金流近50%。

兴业银行支持企业利用垃圾填埋场等项目发电，符合CDM项目经济要求，不仅获得了丰厚的项目直接利息收益和CDM项目碳交易财务顾问等中间业务收益，而且还符合社会可持续发展要求;创造经济收益同时，赢得社会影响力和声誉。

第三，其他国内银行在碳金融业务方面的尝试

在碳金融业务创新方面国内银行走得较快的还有民生银行。民生银行将节能减排贷款与碳金融相结合，创新开发出以CDM机制项目获得的CERS作为贷款还款来源之一的节能减排融资模式，也称“碳金融”模式，为寻求融资支持的节能减排企业或项目提供了新的选择。

另外，农业银行总行成立了投资银行部，先后与四川、湖北等多个省份的十几家企业进行了接洽，与多家寻求融资支持的节能减排企业达成了CDM项目合作意向书，涵盖了炼钢高炉余热发电、水泥回转窖余热发电和小型水力发电等清洁发展项目。农行采取了培养组建专业队伍、培训筛选客户、加强制度建设等措施，促进CDM业务平稳发展。此外，深圳发展银行和中国银行还推出了“挂钩海外二氧化碳排放额度期货价格”的理财产品。

4进一步发展我国“碳金融”的必要性

在国际碳金融发展领域，碳交易市场发展规模越来越大，碳排放权衍生发展为具有流动性和投资价值的金融创新产品，同时碳货币化程度也越来越高。发达国家都尽先抢占碳金融市场，围绕碳减排权，建立并完善碳交易市场，试图构建碳交易货币，并发展包括相关直接投资融资、银行贷款、碳基金、碳排放期权期货以及碳衍生理财产品等一系列金融创新产品为支撑的碳金融体系。同时新兴市场在碳金融领域的探索也不甘落后。在韩国，韩国光州银行协同地方政府的支持推出“碳银行”计划，试图将居民节省下的能源折合成积分，用积分来进行日常消费。对于中国来讲，尽管我国拥有极具潜力和极其丰富的碳减排资源和碳减排市场，但是碳金融在我国的发展仍处于起步阶段，目前中资金融机构仅在“绿色信贷”方面有所作为，不仅缺乏有效的碳交易制度和碳交易平台，而且在碳证券、碳期货期权、碳基金、碳衍生理财产品等各种碳金融创新投资产品方面的发展也非常落后，同时缺乏相关科学合理的利益补偿机制，从而使中国在全球碳金融及其定价权方面面临严峻挑战。

4.1我国碳金融市场蕴藏巨大商机

对于我国来讲，中国碳金融市场发展潜力巨大。我国是世界上最大的煤炭消费国(我国煤炭消费量占世界消费量的310&)，目前温室气体排放总量居世界第二位，而预计到2020年，我国的温室气体净排放总量将与美国相当;同样有统计显示，我国的万元GDP能耗是世界平均水平的好几倍。作为全球最大的发展中国家，我国现在还未承担国际减排义务，但作为一个负责任的大国，我国应具有保护环境的义务。另一方面，对于发达国家而言，需要高昂的成本来进行能源结构的调整、高能耗高污染产业的技术改造以及相关设备的更新，温室气体减排成本在每吨碳100美元以上。而如果在我国发展CDM项目等节能减排活动，减排成本可降至每吨碳20美元。这种巨大的减排成本差异和利益驱动，促使发达国家的企业、机构积极进入我国寻找合作机会。而中国在2012年以前不需要承担减排义务，可以按照清洁发展机制将在我国境内所减少的温室气转变成有价商品，出售给发达国家出售。而刚刚落幕的歌本哈根会议上，中国政府也承诺到2020年时单位GDP碳排放将比2005年减少400rk。目前，中国己经被国际社会看做是最具潜力的减排市场。对于中国的金融界来讲，如何把国家面临的压力转化为可贵的市场机遇，如何在承担建立和谐世界的社会责任的同时分享碳金融时代的“蛋糕”，将是他们所要面临的巨大的挑战。

4.2基于CMD项目的碳金融在我国发展过程中存在不足

虽然我国积极参与开发CDM项目、促进温室气体减排，也做出了不少成绩，但由于CDM项目在我国的发展仍然处于起步阶段，所以在开发CDM项目过程中仍然存在参与主体对项目认识不足、项目信息不对称、项目融资模式选择低效、项目成果CER国际议价能力低等诸多问题急需解决。

4.2.1对CDM机制和碳金融的认识尚不足

CDM和碳金融在我国的传播时间短，是随着国际碳交易市场的兴起而进入我国的。因此，国内许多企业和金融机构仍未认识到其中蕴藏着巨大商机，对CDM项目开发、碳排放权交易规则、碳资产的价值、操作模式等尚不熟悉。在我国，目前关注碳金融的机构除了少数商业银行以外，其他金融机构鲜有涉及。

4.2.2缺乏成熟完善的中介机构

CDM机制项下的碳减排额是一种虚拟商品，其交易规则十分严格，开发程序也比较复杂，销售合同涉及境外客户，合同期限很长，非专业机构难以具备此类项目的开发和执行能力。在国外，CDM项目的评估及排放权的购买大多数是由中介机构完成，而我国本土的中介机构尚处于起步阶段，难以开发或者消化大量的项目。另外，也缺乏专业的技术咨询体系来帮助金融机构分析、评估、规避项目风险和交易风险。

4.2.3CDM项目开发风险因素多

CDM项目与一般的投资项目相比需要经历更为复杂的审批程序，这为CDM项目开发带来额外的交易成本。更值得注意的是，开发CDM项目所涉及的风险因素很多

主要包括政策风险、项目风险和CDM特有风险以及CDM开发周期风险等。项目风险主要指工程建设风险，如资金是否预期获得、项目是否能够按期建成投产等。而在项目可行性认定方面，能效贷款较一般性贷款也更为复杂和专业，我国商业银行人员在这方面的专业技术判断能力不足。

4.2.4CDM项目周期比较长，融资支持不足

CDM项目成果CER的支付时间往往在项目获得CER后，此时企业己经在前期为开发投建CDM项目投入大量资金，导致CDM项目中经常存在融资问题。整个项目的融资机构是开发投建CDM项目所需要重点考虑的问题。对于中小型企业来说，寻找愿意承担风险的融资机构的支持成为其开发CDM项目的必要，通过贷款或贷款担保的方式，打通融资渠道，同时分担部分风险。从对国际CDM融资渠道分析可知，融资方式往往与CDM项目成果CER的议价结果有直接联系，议价能力强，意味着融资渠道畅通，而我国企业在运行CDM项目后对于CER较低的议价能力决定了我国企业在相关项目开发方面低效的融资方式，这不仅会导致我国企业得不到有效的资本和技术支持，严重打击我国企业参与CDM项目的积极性，更重要的是不利于CDM项目在我国的长远发展。

4.2.5缺乏直接参与国际碳交易市场机制，预期收益大幅缩水

作为发展中国家，由于我国尚不具备直接参与国际碳交易市场的权利，国内也缺乏如何可以直接参与国际碳交易市场方面的机制探索，目前，我国企业获得的排放权如果用于出售，主要由一些国际组织，例如世界银行，和国际金融机构参与购买，再进入国际碳交易市场进行交易。于是这些投资于减排权的机构就可以从中可挣取高额差价。如在2006年8月29日的交易中，中方一家单位将减排配额出售给中介机构一世界行的价格是每吨6欧元，而2006年8月31日在北欧电力交易所的碳排放权交易市场上的行情为每吨15.99欧元;再加上现在CDM活动基本上属于买方市场，发展中国家企业的碳排放权议价能力较弱，而且随着全球对CDM机制的逐步认识，将来会有越来越多的企业加入到碳交易市场中成为供给方，那时减排权的价格会进一步降低，预期的收益也随之大幅度缩水。

4.3我国仍未建立为碳金融发展提供重要基础的全国性碳交易市场

4.3.1碳交易市场的金融化特征

以碳交易形式为核心的温室气体减排交易市场其实在2005年《京都议定书》生效之前就已经在全球范围内开展了。目前国际碳交易市场发展迅速，尤其在市场化成熟的西方社会，碳信用(CarbonCredit)己经快速发展成为一种新兴的衍生投资产品，交易非常活跃。碳信用其实是一种泛指，包含了在碳市场上进行交易的如CERs、EUAs以及VERS等各类产品形式。在碳交易市场中，实际的减排往往发生在交易之后，这种交易方式与商业信用十分类似，即买卖交易商品时采用延期付款而非立即支付现金的形式，碳信用的概念由此被引用，在目前的碳市场交易中此概念也已经被普遍接受。碳信用存在上述不同形式，但其根本的含义都反应了实现的温室气体减排量，这种温室气体减排量在大部分情况下都被量化成二氧化碳当量进行计算。

碳交易市场在保证交易价格公开透明的同时还可以进行现货和期货的交易，这对于属于远期交易交易类型的碳信用具有非常重要的作用。碳交易所公开交易的形式在最大程度上减少信息不对称，从而避免价格损失和交易风险，使得产生的碳信用充分市场化。此外，利用碳交易所还可以以期货交易方式进行碳排放信用交易，期货交易方式在市场化比较完善的国家被广泛应用于金融、能源以及新兴的碳交易系统中，由此使得买方和卖方都能够通过套期保值来规避价格波动风险，可以更有效稳定市场价格，由此在很大程度上为交易系统的安全提供更多的安全备用保障。

由于交易所准入制度十分严格，为了节约交易成本，目前碳市场交易大部分通过有中介机构参与的场外柜台交易(OTC)完成。场外柜台交易是市场化程度较高的欧美商品与证券交易中普遍采用的一种市场化模式。较直接的双边交易，场外柜台交易操作更加灵活，价格也比较公开透明。可以看出，碳信用作为一种创新的环境金融产品，虽然发展时间不长，但己经依托国际商品和金融市场得到了快速的发展，同时全球碳市场也在日益繁荣扩张的交易活动中日趋成熟。

4.3.2碳交易市场提供我国“碳金融”发展的基础

4.3.2.1碳交易市场降低碳金融的交易成本

目前，中国的碳交易仍处在主要集中在具体项目上的“农贸市场”阶段，而同为发展中大国的印度已经在碳金融层次开始布局。碳金融和碳交易好比两条腿，没有完善的碳交易市场平台的支撑，中国不仅将失去碳交易的定价权，而且将又一次失去金融创新的机会。中国碳交易市场的完善现在最关键的是解决市场需求问题。中国碳交易需要建立一个标准化的、规范运作的市场，这样才能在产生交易产品的基础上吸引企业和金融机构以较低的交易成本进入市场。同时，金融机构作为碳交易市场的重要参与主体，同样可以凭借自身特殊的功能参与完善碳交易市场的工作中，活跃并强大碳交易市场。

4.3.2.2碳交易市场提供碳金融创新产品衍生基础

随着碳交易的成熟与扩展，碳排放权才可以发展衍生为如碳排放权期货与期权、碳基金、由碳减排有关的直接投融资以及开发相关理财产品等具有流动性和投资价值的金融产品。例如，目前碳交易指数也已经成为重要的市场指标。2008年纽约一泛欧交易所推出低碳100欧洲指数，此创新指数是一个确认有低碳排放记录的欧洲公司碳指数;另外，标准普尔等指数部门也开发建立了类似的低碳环保指数。具有创新眼光的金融机构还在此类指数的基础上开发了ETF基金，比如巴黎银行EasyETF低碳100欧洲，此基金就是一只由纽约一泛欧指数而开发创建的ETF基金。此外，商业银行在碳交易领域也进一步发展了碳金融创新。初期银行参与碳交易的一般途径是为碳交易提供中介服务，此后在碳金融领域发展了包括为减排企业提供投融资、担保以及设计各种碳金融理财产品等服务。因此，参与构建碳交易市场，不仅可以成为中国参与国际金融体系构建的“突破口”，而且也为我国解决节能减排事业发展过程中绿色技术应用缺乏的问题提供了的有效途径。

4.3.2.3碳交易市场促进我国金融机构抢占国际碳金融创新领域

目前中国缺乏完善的碳交易市场。由于碳交易的市场和标准都在国外，中国为世界创造巨大的核证减排量，但却被发达国家以低价购买，或直接利用，或在国际碳交易市场交易来挣钱高额差价，然后再经过其金融机构包装、开发成为价格更高的金融衍生产品、担保产品在国外进行交易，这才使得一批国际金融机构争先参与碳交易，或充当直接买家，或充当中介角色，并不断开发创新相关金融产品，从中获取巨大商业利润。发达国家如今还积极吸引中国本土的金融机构参与到他们所建立的碳金融市场中赚取中国资本的利润。而目前中国碳交易市场发展滞后，不能为买卖双方提供完整、详细、准确的碳交易细节，无法提供信息对称的基础，保证碳交易顺利开展，缺乏议价能力，导致本土的金融系统、金融机构在对碳金融业务没有较为充分把握的情况下不敢贸然介入其中。如商业银行以及第三方核准机构(DoE)等在参与碳交易方面还处在非常初级的探索阶段。因此，我国金融机构发展碳金融创新业务需要完善的符合我国国情的碳交易市场平台。

4.3.3碳交易蓬勃发展催生高层次碳金融产物一碳货币

4.3.4.1碳货币

“碳货币”是全球应对气候变暖，在碳交易蓬勃发展的基础上被提出来的新名词，指国际货币体系可能建立“碳本位”，将“碳点”货币发展为一种全新的超货币，让二氧化碳排放权成为继白银、黄金、美元之后的国际货币基础。碳交易的基本原理是，交易一方通过支付另一方获得温室气体减排额，可将购得的温室气体减排额实现其减排的目标。国际碳市场在《京都议定书》生效后几年内快速增长并渐趋成熟。世界银行统计显示，全球碳交易市场在2008年规模高达1300亿美元，交上年扩大了一倍。另有2009年6月英国新能源财务公司的预测报告，全球碳交易市场2020年有望超过石油市场而成为世界第一大交易市场，将达到3.5万亿美元。目前建立“碳本位”，实现以“碳货币”作为超货币的构想还为时较早，现阶段较为可行的是先探索利用碳交易市场的快速发展来助推国际货币多元化。

4.3.4.2碳货币推进高层次碳金融发展

随着碳交易市场的发展壮大，碳货币的概念也渐渐变的清晰。当未来统一的全球碳市场运行成熟、碳减排权价值趋于稳定以及减排技术高度发达之后，各个国家和地区的超额减排量运用碳货币体系定价与交易，为形成以“碳本位”为基础的国际货币体系提供可能。面对全球新趋势与新挑战，中国必须全方谋划战略，构建碳金融以及其碳资本体系，从而使得人民币成为碳交易计价的主要结算货币，这是中国在新能源领域争取定价权的关键一步，同时也是人民币发展为国际货币的必由之路。

从货币发展史分析，一国货币发展成为国际货币甚至国际储备货币一般需要遵循“计价结算货币一储备货币一锚货币”的基本路径。此规律中，某国货币与国际大宗商品，尤其是能源贸易的计价和结算货币的绑定权往往是该货币崛起的起点。例如“煤炭一英镑”、“石油一美元”的能源贸易计价和结算货币绑定权与货币霸权的演绎发展形成了现行的“信用本位制”下的国际货币体系。目前欧洲氏碳革命以及清洁能源技术的突飞猛进已经成为欧元国际货币地位提升的新动力。在此趋势下，各国货币都争先争夺碳交易的主导货币。在碳交易市场发展早期，世界银行等美元机构基金为碳减排权采购主体，后来欧盟买家数量逐年增加并占据主导。根据法国信托局气候金融部研究数据显示，2007年58只碳基金的货币组成中，来自包括政府机构、发展银行的政府投资者的资金93.3%是欧元;包括世界银行、其他发展银行、私有部门、政府机构的混合投资者的资金84.7%为欧元。包括私有部门、发展银行、公共/私人合伙的私人投资者的资金60.1906为欧元。其余为美元和极少的瑞士法郎和英镑。从这些数据可以看出，使用欧元作为国际碳交易的计价与结算货币已成为普遍事实。特别是美国退出《京都议定书》后使其丧失对碳市场的主导权，欧盟后来居上。加上美元的长期疲势，进一步扩大了发展中国家碳项目交易市场以欧元作为计价结算货币的比重。

随者各国参与碳交易市场程度的提高，将有越来越多的国家利用碳交易，提升其本国货币在国际货币体系中的地位，从而有助于其跻身于世界主导国际货币的行列。目前，日元已经在努力争取，澳元、加元等都具备提升空间。如果美国国会通过瓦克斯曼马基法案并最终立法，美元将大大加强其在在碳交易领域的话语权。中国2008年的CDM项目所获得的核准减排量(CER)成交量，已占世界总成交量八成。作为CDM机制的最大供给国，中国应当抓住机遇，争取碳交易市场定价权，因此必须建立规范而具规模的碳交易市场，并与国际碳交易市场形成联动。这样才有可能发展中国的碳金融并争夺到碳资产定价权，加速人民币的国际化。通过国内碳金融体系的建立，包括人民币相关碳金融投资品和人民币碳基金的开发与推出，将助推人民币国际化这一进程。

4.3.4我国碳交易市场发展滞后

虽然中国是最大的减排市场提供者，但碳交易定价权并不掌握在中国企业手中，中国企业仍旧处于适应之中。对于未来的碳交易市场，最重要的还是进一步确定市场秩序，要靠市场的自身来完善，有关部门只需给予一定的政策、资金扶持，将国内的碳交易市场平全打造起来。

中国处于整个碳交易产业链的最低端，一方面在碳交易中买方和卖方不能互通有无。目前碳排放交易相当一部分是境外买家，其中不乏很多国际金融机构的参与。国内企业与国际买家谈判时，最终的成交价格与国际市场价格相去甚远。据悉，国际市场上碳排放交易价格一般在每吨17欧元左右，而国内的交易价格在8欧元至10欧元左右。事实上，中国碳排放交易跟西方的碳交易市场有很大差距，信息的透明程度很不够，使得中国企业在谈判中处于弱势地位。另一方面碳排放协议及其谈判的过程十分复杂漫长:减排量价格、付款范围和条件、核实成本和收益成本、适用的法律等，其中有很多都是我们国内企业并不十分了解的。由于中国缺乏定价中心，中国企业在出售二氧化碳减排量的价格时，价格差只是当时国际市场交易价的1/2。再一方面目前中国污染排放与温室气体排放交易都分散在各个城市和各个行业。这种状况也导致中国企业在谈判中处于弱势地位，最终的成交价格与国际市场价格相差甚远。

拥有碳市场的定价权不仅取决于碳贸易量，还首先必须建立统一的碳交易平台，为买卖双方提供充分的供求信息，降低交易成本，实现公平合理定价。目前，中国的碳减排额度往往是先出售给中介方(即DOE，一般是拥有验证能力的、国外大型投行的碳金融管理机构)，然后再由其出售给需要购买减排指标的企业。这样经中介方易手，必然会造成成交价和国际价格的脱节。’8对此，中国需要建立一个包括碳排放在内的排放权交易市场，整合各种资源与信息，通过市场发现价格，用市场化的方法去规范各个企业的单兵作战。而碳交易所的成立则能够为买卖双方提供一个公平、公正、公开的对话机制;交易的模式也非常简洁，即通过引入竞价机制充分发现价格，从而有效地避免暗箱操作。同时，专业的交易市场还是一个更有利参与国际市场的途径。因为，建立碳交易市场，不仅有利于减少买卖双方寻找项目的搜寻成本和交易成本，还将增强中国在国际碳交易定价方面的话语权。

4.4金融机构碳金融业务在我国发展滞后

4.4.1我国金融机构“碳金融”业务发展与国际金融机构的差距

4.4我国碳基金与国际碳基金的差距

随着碳交易的扩大，碳排放权进一步衍生为具有投资价值和流动性的金融资产，国际金融机构和风险投资介入的碳金融活动、碳减排期货、期权市场、碳排放信用等环保衍生品的规模越来越大。其中碳资产越来越受到私募资本的关注。2000年，世界银行发行了首只投资减排项目的碳原型基金，目前已经设立了8个碳基金，总额高达10亿美元。自2004年以后，私人资本开始大举投资减排项目。截至2007年底，私募资本主导的基金数量超过了政府机构或组织主导的基金，如挪威碳点公司、欧洲碳基金等都非常活跃。而具体到在我国建立的相关的碳基金，如前文所述，大多是归于国际金融机构参与建立，我国本土建立的碳基金也大多是政府属性，由金融机构自发成立的碳基金几乎没有。面对我国碳金融发展滞后的状况，金融机构如果不快速跟进碳基金领域的探索，势必将这一创新业务市场份额拱手让给国外具有远见的国际碳基金。

3.4.1.2我国商业银行与国际商业银行的差距

随着国外商业银行金融全能性机构转型的完成，国内几乎所有的商业银行也加紧跟随其发展步伐。过去我国商业银行只注重存贷款业务的发展模式已经不符合现代商业银行的发展趋势。目前国际商业银行大部分都经历过了痛苦的转型期，例如，转型成功的典范德意志银行，重点发展表外业务，如咨询服务、理财业务以及投行业务等，同时通过合并拍卖等途径使得其最初高达8000多亿美元的公司法人客户资产降为1000多亿美元，从而经受住了经济周期的冲击。目前，国际大银行中间业务收入比例都在40%到50%左右，有些所占比重更大。而我国却一般低于20%，有些甚至更低，因此有必要调整这种非常危险的经营模式。而碳金融对于商业银行来讲，其创新的内涵与外延意义可以说是巨大的，不仅仅是相关中间业务的开拓，更多的意义在于在这一新兴领域快速抢占市场份额，否则其后果将永远是复制国际具备先进理念银行所丢弃的业务领域。而目前本土的金融系统，金融机构在对碳金融业务没有较为充分把握的情况下不敢贸然介入其中。如商业银行以及第三方核准机构(DOE)等在参与碳交易方面还处在非常初级的探索阶段。因此，我国商业银行发展碳金融业务紧迫而且必要。

4.4.2我国金融机构发展“碳金融”业务的巨大商机开展碳排放业务对于金融机构而言，无论是碳基金，或商业银行，在抢占碳金融领域市场份额，获取巨大经济利润的同时，还有利于提升社会形象，增强公信力和美誉度。

首先，开展碳排放业务利润空间很大。据世界银行统计，2006年在CERS价格上，中国与欧盟相差大概10欧元/吨，这里存在巨大价差与巨大的利润空间。无论2012年后《京都议定书》是否续签年，2010后中国是否继续在非附件国家，无论哥本哈根会议能否达成协议，或所达成的协议约束力是否够强，碳金融市场自身的特点决定了这个市场将持续走高，因为欧盟和更多的国家都己经开始加入排放贸易的游戏。因此我国金融机构理应顺应历史发展潮流，积极探索与发展碳金融业务。

其次，商业银行参与cDM项目开发，并不失时机地开展碳交易业务等碳金融创新业务，不仅是“赤道原则”的要求，更是实现自身业务创新和可持续发展的需要。

一是响应“赤道原则”的需要。宣布实行赤道原则的银行必须审慎调查核实项目融资中的环境和社会的因素，使得项目在执行过程中对环境和社会负责，实施与“赤道原则”相一致的内部政策和程序。我国商业银行作为实行“赤道原则”的成员机构，积极参与CDM项目，实施节能环保，并积极发展其碳金融创新业务正好与“赤道原

则”相吻合。

二是开发包括绿色信贷在内的环保金融产品线。商业银行参与CDM项目的同时，应该开发出与CDM项目相配套的金融产品，比如CDM项目申报费用需垫支的搭桥融资、前期投入的融资租赁或设备融资、其CDRS(减排量)项下的全球市场风险管理、货币市场管理以及交易结算管理等;此外，开发与碳交易相关的金融理财产品，也是商业银行抢占碳金融市场的有效途径之一。只有这样CDM项目给商业银行所带来的综合效益才能得以充分体现。

三是践行绿色金融经营理念和担负社会责任的需要。商业银行在综合平衡投资项目可能产生的短期利益和长期整体利益时，应谋求可持续发展。要以承担社会责任为前提，在践行保护环境义务的同时，大力增强自身的利益空间和国际竞争力。否则只注重短期效益与眼前利益而以环境为代价只会以更大的成本来弥补。

四是提高金融服务档次。商业银行要在完善有关cDM项目金融配套服务的同时提高服务质量，尤其对涉及跨国性的金融业务，要设计出全球性风险管理方案，确保cDM项目与银行金融服务实现投入产出双赢。

5发展和完善我国“碳金融”市场的政策建

议

5.1解决我国CMO项目发展过程中存在问题的对策建议

随着我国碳金融市场的发展，相关碳金融产品和服务将日益丰富，其中CDM项也将得到快速发展。但这种快速发展需要相关配套措施的调整与完善，函待各级政府或主管部门理顺相关政策和机制，为逐步建立和发展适合中国国情的CDM市场创造更为有利的环境和条件。根据近几年的实践，以下五个方面的相关政策和机制期待重点调整和完善。

5.1.1加强研究环境金融的理论和政策

环境金融的实践性和操作性很强，既涉及到金融领域，也涉及到经济学领域、环境领域、管理学领域和法律领域。作为温室气体排放大国的中国，尤其应该对自身参与CDM项目的潜力及规模进行认真研究。目前我国环境金融尚处于萌芽状态，而碳金融是属于低碳经济发展模式中环境金融独树一帜的发展分支，所以加强研究环境金融的理论和政策，将为碳金融未来的发展提供有力的理论支持和政策指导。

5.1.2建立碳交易市场

温室气体排放权既是有限的环境资源，同时也是国家和经济发展的战略资源。在我国，应借鉴国际碳交易市场发展机制，研究和探索碳排放权或排放配额制度以及相关碳交易市场运行机制，利用碳交易市场发现排放权价格，积极促进企业与金融机构进入CDM市场，有效配置经济主体间利益，鼓励和引导优化升级产业结构和转变经济发展方式，落实节能减排和环境保护。

5.1.3积极推广宣传

推广宣传CDM项目，使企业充分认识CDM项目运行机制，同时意识到参与开发CDM项目、进行节能减排所蕴涵的巨大价值，促进CDM项目业主以及相关开发商可以根据行业与自身发展情况制定计划，并推动其扩大国际间合作，力争企业利益和国家环境资源利益最大化。

中介市场是开发CDM项目的关键，应制定支持政策，鼓励金融机构与民间机构参与进入。在我国，金融机构参与与促进CDM项目发展的潜力巨大，其作为项目交易中介和资金中介的作用尤其重要。因此，应鼓励金融机构作为中介购买CDM项目成果或直接与项目业主联合开发CDM项目。

5.1.5建立有效激励机制

CDM项目涉及环境、金融、管理、法律等方方面面，需要项目业主、金融机构、国际买家的等的参与，同时政策性强，因此，发展我国的CDM项目是个系统工程，需要各级政府和主管依据可持续发展原则制定一系列规则与标准，提供相关的信贷支持、税收、投资等配套政策，鼓励金融机构参与CDM与节能减排领域的投融资活动，促进我国CDM项目的发展。

5.2建立我国碳交易市场的基本框架

目前，国际上发展成熟的碳交易市场可以大致分为两种:规范市场和自愿市场。其中大部分为了满足国际、区域性或国内强制法规的最终目标，例如《京都议定书》、欧盟排放贸易体系等，有排放限量的国家或企业进行碳指标买卖的交易行为称为规范市场(comPhanoeMarket);除此之外，出于自愿目的，从社会责任和品牌建设等目的而进行碳指标购买的交易行为被看作是自愿市场(voluntaryMarket)。这是中国目前可以采取的交易模式。二者并存于目前的碳市场，相互间有一定的区别和联系。

5.2.1国际规范市场与自愿市场的运行机制

5.2.1.1规范性市场

规范性市场必须约束于强制性的法规或协议下，《京都议定书》是目前最主要的强制性国际协议。现行的最大规范性碳交易市场是欧盟成员国之间实行的欧盟排放贸易体系(Europeanunion阮issions肠祖ingscheme，EuETs)。

欧盟排放贸易体系采用的是总量管制兼排放交易的管理和交易模式，欧盟各成员国每年先预定与《京都议定书》规定的减排标准相一致的可能的二氧化碳排放量，然后政府依据总排放量向该政府各企业发放二氧化碳排放权，即欧盟排碳配额(EUA)，每个配额允许企业排放1吨的二氧化碳。企业在期限内可以“出售”其没有使用完的配额来套利。同时，企业可以通过碳交易市场从有剩余配额的企业手中购买其排放量超出分配的配额的部分，否则就会被处以重罚。这些配额通过类似银行间的转账方式以电子账户操作模式在企业或国家之间自由转移。同时，欧盟排放贸易体系也在不断发展中壮大。2004年欧盟通过“连接指令(LinkingDirective，LD)”规定了EUETS与《京都议定书》的对接，2005年1月1日起与清洁发展机制，即CDM项目市场对接，2008年1月1日起与联合履行机制J工对接，2。也就是说《京都议定书》下的CERS和ERUS可以在欧盟排放贸易体系下转换成EUAS，从而使得碳交易的模式更为灵活。

除了欧盟排放贸易体系这一全球最大的规范性碳交易市场外，全球比较有名的规范性碳交易市场还有美国一些州政府制定的区域性的强制温室气体减排法规所形成的除《京都议定书》和EUETS之外的碳市场。例如美国东北部十州签订的“区域温室气体行动 (RegionalGreenhouseGasInitiative，RGGI)”，该行动同样采用“限值一贸易”的模式，并确定温室气体减排目标，即在2009年到201互年间，将碳排放维持在和目前排放大致相当的水平上，在20巧年到2018年间每年削减2.506，由此在2018年的排放量将会比2009年时减少10%。

5.2.1.2自愿性市场

自愿市场的交易环境相对规范市场来说比较自由，没有强制性减排目标的约束，完全是出于成员间的自发组织以社会责任和品牌建设为目的而进行的碳交易。自愿市场由于没有强制性的购买需求，因此交易没有规范市场活跃，但其相对的低交易成本仍吸引了很多参与者。自愿市场的交易行为出于“碳中和(CarbonNeutral)”的考虑购买各种排放指标或者源于某些个人或者企业对例如航空和工业加工此类特定的温室气体排放活动进行补偿。芝加哥气候交易所 (chicagoClimateExchange，ccx)这样的交易平台就是典型的自愿性碳交易平台。

芝加哥气候交易所现有来自全球范围内的交通、环境、电力、汽车等数十个不同行业的会员近300个，是全球唯一个同时开展《京都议定书》中所要求控制排放的涉及二氧化碳、甲烷、六氟化硫、全氟化物、氢氟碳化物、氧化亚氮等6种温室气体减排交易的交易所。芝加哥气候交易所要求要求其会员通过自身的减排行为或者购买补偿项目(O能etProjeets)的减排量，做到在2003年到2006年实现排放比基准线减少4%，在2007年到2010年将实现606的减排目标。其中基准线的定义是1998一2001年的年平均排放量。在芝加哥气候交易所进行交易的对象称为碳金融证券Carbon交易。

自愿市场除了交易所交易方式外还有多种场外交易模式，所交易的碳信用涉及面更广，即包括经核实的减排量(、℃力 fiedEmissionReductions，VERS)，也包括未经核实的减排量(Non一veri五ed枷issionReduction，ER)以及预期的减排量(prospectiveEmissionReduction)等。同时，在规范市场中交易的CERs、EUAS、ERUS以及其他形式的配额和碳信用都可以在自愿市场上进行交易。

5.2.2借鉴成熟市场经验，建立适合我国国情的碳交易市场的基本框架

中国目前的政策环境尚不适合“激进式”的改革模式，即立即采取限额交易。根据中国碳交易发展的经验，“渐进式”改革模式更适用于中国碳排放权交易市场的建立与发展。本文在对国际国内碳交易市场分析的基础上，初步设想建立适合我国国情的碳交易基本框架，即中国作为发展中国家在其还未承担国际社会法定温室气体排放量限制时期，可以建立初级阶段的碳排放交易市场作为过渡，并在适当的时候再建立可以与欧盟碳交易体系相抗衡的完善的碳交易市场。

5.2.2.1过渡期—初级阶段的市场

中国作为发展中国家，现阶段并不需要承担温室气体排放限制，但是并不意味着我国在国际碳排放交易中可以不作为。相反，我们应该未雨绸缪，在中国还未具备利用强制法规或协议限定企业进行碳排放约束时，可以考虑先建立初级的碳排放市场，即自愿性碳交易市场。

这个自愿减排就是没有国家强制减排责任的企业，基于企业社会责任，或者企业的长远发展，自愿减排产生的减排量。

第一，参与主体来源的确定性分析。未来经济发展趋势将是低碳经济，无论是宏观国家经济，还是微观企业经济，谁先顺应历史发展趋势，抢占经济新的增长点，谁就将获得市场认可以及资金的追捧，引领世界经济。企业进行减排活动和企业追求发展两者并不存在根本性的矛盾。短期内可能有所冲突，但从长期看并不矛盾。进行减排的企业可以通过碳交易市场获得相应的经济补偿;而购买指标的企业由于有压力进行技术改造和升级进行减排，因此会“被动”地提高能源资源利用率和能效水平。相比于其他企业，从事这样的主动减排行为的企业就有可能具备技术领先，当强制减排成为普遍政策时，其就具备了明显的减排优势，有利于企业长远的发展。反之，落后企业如果对减排继续保持排斥心理，那么长期看，吃亏的就是企业自身了。此外，碳排放权供给者如果由于各种原因无法通过CDM机制得到补偿，同样可以到国内的碳交易市场上获得经济补偿。因此在中国建立自愿减排市场，会涌现出大批具有发展眼光的企业参与到碳交易市场成为碳排放权标准的需求者或供给者。

第二，完善现有的国内各大碳交易平台。中国目前已经建立了数家碳交易市场，虽然并没有从事真正意义上的碳交易活动，大多只是节能减排和环保技术及资产类的交易，但是有了这样的初级平台就意味着可以发展成为较为完善的交易平台。发挥现有的CDM技术服务中心以及排放权交易所机构的信息与交易平台的作用，同时还要鼓励全国各个地区积极构建碳交易区域市场，尤其是长江三角洲和珠江三角洲区域。众多的区域市场是建立统一的国内市场的基础。此外，在目前排污权交易试点不断完善的基础上，逐步推进其他创新产品的交易。

第三，建立全国统一标准的碳交易市场体系，有效降低减排成本并优化资源配置。在完善现有的国内各大碳交易市场的基础上，建立全国统一标准的碳交易市场体系。自愿减排市场上交易规则、交易制度以及信息的披露主体可以由已经对与碳金融有一定了解的金融机构来参与制定，为买卖双方提供准确、完整、详细的碳交易细节，在信息对称的基础上，保证碳交易顺利开展。

5.2.2.2完善的市场交易方式

在笔者看来，当中国企业经历过上述过度时期碳减排的自愿交易模式后，会比较容易过度到规范的碳交易市场机制。借助绿色利益驱动，这是中国在长期发展低碳经济的必由之路。

第一，统一全国碳交易平台，建立规范碳交易体系，并与国际碳交易市场建立联

动。

构建一整套与发展全国统一碳市场相关的法律法规体系，由于碳排放权的稀缺性来设立强制性企业排放上限，政府根据总排放量向各企业分发统一标准的二氧化碳排放权，建立类似欧盟碳排放交易体系的规范碳交易市场。此外，信息收集的充分程度将直接影响交易成本和交易成功率。全国统一的碳交易平台将为交易双方进行排污权交易提供其需要的大量的有关价格、需求量和供给量、需求单位和供给单位等市场信息。如果信息不充分，就会导致交易价格上升，交易成功率就会卞降。同时，可以考虑利用网上平台，设计出与国际碳交易联动的网络链接，积极有效参与国际碳交易市场。良好的网上平台可以使信息得到充分的释放，同时降低成本。

第二，制定排放权法规并强化政府对于碳交易市场的监能力。

规范性的碳交易市场能否顺利建立，关键在于政府能否建立没有漏洞的法制与监控系统。科斯定理说明明晰的产权归属，能有效划分责任，从而有益于排放权交易的进行。我国的排放权交易健康的成长道路需要完善的法律提供保障。目前我国已制定的一些地方性政策法规仍不够完备细致，因此需要结合我国国情和其他国家的实践进一步地改进。此外，没有政府的有效监管，排放权交易很难实施，排放权交易的整个过程离不开政府的监督行为。政府作为交易的保护者和监督者，有责任促使交易双方完成其承诺的减排责任，保证市场机制更好地运行。

第三，我国政府和企业还应提高自身认知，为新的变化做准备。

首先，从可持续发展和经济全球化角度看待排放权交易与我国的联系。其次，运用科学技术控制和减少我国的温室气体排放总量。加强国际规则的约束力，完善排放权交易的法律法规，制订科学的环境监测标准，建立完善的排放权交易平台。再次，我国企业要抓住碳排放权交易带来的机遇和挑战，壮大和发展自己。

5.3我国金融机构发展碳金融业务的途径

5.3.1促进碳基金在我国的发展

5.3.1.1建立跨国金融战略联盟，积极开展国内碳基金培育工作

碳基金等风险投资队伍正随着国际碳交易数量的扩容而不断扩大，碳排放权交易作为一种金融产品日益受到金融机构与专业人士的青睐。国内碳基金认识碳交易相关投资产品较晚，起步较国际投行也慢，因此有效参与该市场的竞争和经营需要与富有经验的国际投行或公司建立战略合作和联盟关系，目的是在保住国内市场的同时发展自身的国际市场。借鉴管理与经营有经验的国际投行或专业风险投资机构并与之建立战略关系是进入碳金融市场的最捷径路径。

5.3.1.2培养覆盖CDM项目投融资和流通领域的管理与交易的高素质碳基金运作团队

碳基金业务的全过程不仅涉及碳专业技术内容，还涉及全球碳交易市场:不仅涉及国内金融，还涉及国际金融;不仅涉及一般风险投资业务，还涉及投资银行业务;不仅要求国内金融产品服务，还要求国际金融产品服务;不仅需要为其提供原生产品服务，还要为其配备衍生产品配套措施。只有一支具备全面素质的金融员工队伍，才可以做到碳金融服务的尽善尽美，同时控制自身风险并且更好地实施跨国金融战略。

5.3.1.3引导碳基金积极参与碳汇项目

全国森林资源统计显示，目前，我国尚有的宜林荒山荒地以及人工造林保存面积占我国森林总面积的近4成，居世界首位。另外，我国森林面积中中幼龄林占比55.390k，森林单位面积蓄积量尚没有达到应有的水平。我国林业发展战略目标显示，计划净增森林面积7482.39万hmZ，未来50年森林覆盖率将由目前的19%提高到26%以上。因此，我国具备开展林业碳汇项目的巨大潜力，在国际市场上有较强的竞争力。由以上数据可以得出，在我国建立绿色碳基金，积极参与国际林业碳汇项目，在吸收发达国家技术和资金的同时，一方面引导碳基金抓紧机遇参与碳汇项目，有效促进我国碳基金的发展，更重要的是促进我国林业可持续发展并产生巨大的生态效益。

5.3.2促进商业银行“碳金融”业务的发展

碳排放业务实际上存在一个价值链，整个链条对商业银行来说蕴藏了很多商机。商业银行要善于捕捉商机，开展中间业务。

5.3.2.1发展商业银行“碳金融”投融资服务

在我国，融资市场以间接融资为主，商业银行在投资领域充当主要作用。近年来，商业银行的信贷资金投向出现产能过剩的问题，业务固定在传统领域存在较大的风险。因此，商业银行必须寻求新的开拓领域，CDM项目就是一个很好投资方向。在我国开展的CDM项目主要涉及节能与提高能效、工业废热回收利用以及垃圾焚烧发电、煤气层回收利用、化工废气分解减排、造林和再造林等多个领域。截止2008年6月17日联合国清洁发展机制执行理事会(EB)公布的数据，在全球范围内CDM中，EB共给中国224个项目核发了CERS额度 111679665吨，分别占东道国注册项目总数的20.55%和年减排量的51.42%，按照单位价格10美元计量，市值已经超过了n亿美元。

从全球来看，CDM市场前景十分广阔。据国际金融公司预测，在2008至2010年期间，发达国家要履行其在《京都议定书》下承诺，每年将需要通过CDM项目购买约亿2至4亿吨二氧化碳当量的温室气体，形成巨大的CDM项目需求。目前中国可以提供所需CDM项目一半以上，作为暂不承担减排任务的发展中国家，中国的cDM市场发展潜力巨大。商业银行应该抓住机遇，积极开展碳金融投融资服务，贡献中国企业在CDM项目中所需的数十亿美元融资，从而获得巨大经济效益。

5.3.2.2发展商业银行国际国内“碳交易”中介服务

商业银行虽然与投资银行有所区别，但本质上也是调节资金余缺的媒介，是促进储蓄向投资转化的中介组织。随着混业经营的发展，商业银行经营应顺应多元化发展趋势。随着绿色经济的发展，商业银行应积极探索如何在碳金融领域中发挥作用，促进经营业务转型。

目前，妨碍我国碳排放业务发展的一个方面就是中介组织的缺失。作为碳排放的出售方，目前我国政府或企业与国际碳基金、国际投资银行等碳排放权购买方之间进行交易时，缺乏对项目比较了解的中介服务，往往由于缺乏经验以及买卖双方信息不对称，在谈判中处于弱势地位，严重制约了我国碳排放业务的开展。中介组织的重要性包括两个层面，一是一级市场的撮合;二是二级市场的交易平台。国内商业银行的投资银行部门应努力学习国际金融机构成熟碳金融业务经验，积极与国外投行沟通合作，发展与开拓银行提供咨询业务、充当财务顾问以获取手续费。据报道，2008年1月23日，纽约一泛欧交易所与法国国有金融机构信托投资局合作建立一个被命名为BhieNext的二氧化碳排放权全球交易平台。这个交易平台以现货交易为主，并在2008年第二季度设立期货市场同时开展各种与环境有关的金融衍生品交易。在此之前，欧洲、加拿大、新加坡、东京都建立了二氧化碳排放权交易机制，亚洲还通过电子交易系统来进行CERS的交易。由此可以看出，我国商业银行也应该积极充当碳交易中介，实现巨大金融综合效益。

5.3.2.3促进商业银行参与国际“碳减排”投融资

投资银行业务延伸了供应链的价值，是对传统银行业务的有益补充。商业银行起初仅仅重视CDM项目的贷款投资价值，并未发掘贷款后针对cDM项目衍生的投资产品，因而所获得的综合效益大打折扣。目前，作为附件11国家，我国并不承受温室气体减排法定义务，不能直接参与国际碳排放交易市场，CERS只能单向流向国外，同时国内子帐户之间不可交易，亦不能相互自由流动，但这并不代表国内的商业银行在此领域就可以无作为。相反，’国内商业银行可以通过间接途径参与国际碳排放交易。我国商业银行可以在附件I国家注册或投资入股投资公司，取得相关资格后，可以直接以境外买家的身份参与境内CDM项目，也可以在欧洲二级市场进行交易，这样就会消除一、二级市场价格差异，从而大幅提高企业盈利能力。此外，商业银行也可以参与境外CERs买方债权融资，一同向CDM项目提供优惠融资方案，类似出口卖方信贷或买方信贷品种，分享一部分CERS出售的收人，这样可大大促进中间收人的提高。

5.3.2.4开拓商业银行“碳金融”衍生商品

首先，积极开发与碳排放权挂钩的理财产品

随着我国国民收人的迅速增长，人们的投资渠道也日益多样化。开发富有新意而且具备较大增值空间的碳金融衍生商品具有很大的需求市场。类似与股票指数或与美元收益挂钩所开发的理财产品，碳排放权由于其金融特性可以成为理财投资品开发标的。目前荷兰银行、中国银行与深圳银行推出的与碳排放权挂钩的理财产品的市场反响度都很大。因此商业银行应该具备前瞻眼光，积极开拓“碳金融”前景广阔的衍生商品。

再次，开展碳基金托管等业务

作为重要的募集资金手段，无论是私募，还是公募，碳基金都应该是未来充满潜力的融资方式。2007年10月到2008年3月近个5月中，有多达12只新成立的碳基金，目前世界上建立的碳基金己经有58只，而且规模很大，说明碳排放业务发展前景巨大。虽然中国目前在碳基金领域发展起步晚，但预计未来将得到迅速发展。凭借托管国内证券基金经验的商业银行应积极参与托管碳基金业务。这也是一块待开垦的蓝海市场。

5.3.2.5结合节能减排项目货款，开展碳权质押融资货款

寻求融资的企业利用抵押担保用以获得商业银行的贷款资金，抵押担保是银行可以收获贷款资金的最后一道防。通常寻找合适的抵押担保是融资企业所面临的一个困境，银行会由于借款单位缺乏认可的抵押品而不为其提供贷款。对于节能减排项目，也会像三农、中小企业一样往往因为没有合理抵押担保品而难以获取银行贷款。银行如果想在此领域开拓利润增值点，就必须进行金融创新。如出口企业采用出口退税质押贷款模式为中小企业打开利用知识产权质押的创新融资渠道。同样，对于CDM项目也可以用碳权质押贷款。具体操作可以为银行与业主及发改委签订三方约定，规定客户出售CERs所获得的资金只能进人指定的帐户，并在客户不能偿还贷款时，贷款银行有权处置客户获得的CERS。这样就可以解决节能减排项目的融资担保问题。随着CDM项目的进一步发展，商业银行应以碳权质押，对CDM项目提供贷款支持，促进绿色经济的发展。