互联网金融行业分析报告范文

导语：如何才能写好一篇互联网金融行业分析报告，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

篇1

上海市经信委副主任邵志清、上海市长宁区人民政府副区长翁华建等领导出席峰会并致辞。互联网金融企业、电子商务企业、信息安全厂商等高层代表，共计250余人出席了论坛，并就共同关注的互联网金融安全问题进行了交流。

互联网金融的“月球”另一面

在众多创新互联网金融企业的推动下，业务规模高歌猛进、屡创新高。据第一网贷的《2015年上半年中国P2P网贷指数、人气指数运行报告》显示，截止至2015年6月底，全国共有3547家P2P网贷平台，纳入中国P2P网贷指数统计的P2P网贷平台为2553家。

随着网络应用的不断深入和系统迭代更新，互联网在为金融企业带来飞速发展的机会与空间，在创造神话和光环的同时，背后却隐藏着不少安全隐患―法律监管、模式创新以及安全漏洞等带来的风险日趋严峻，犹如月球有着阴暗的另一面。

法律监管与保障相对较薄弱。我国有关金融的法律法规的规制对象主要是传统金融领域，由于无法涵盖互联网金融的众多方面，更无法贴合互联网金融的独有特性，势必会造成一定的法律冲突。如有关互联网金融市场的企业准入标准、运作方式的合法性、交易者的身份认证等方面，尚无详细明确的法律规范。

模式创新存在难度。近年来，国内外互联网金融模式层出不穷，大部分因为与金融市场环境不相适应，与客户具体需求不相契合而遭遇失败。国内一些互联网金融企业在模仿国外互联网金融业务模式时，由于主观或客观原因，发生扭曲和异化，无法取得如国外同类企业一样的商业成就。

安全漏洞频繁被发现。从乌云平台的《2015年P2P金融网站安全漏洞分析报告》来看，自2014年至今，乌云平台收到有关P2P行业漏洞总数为402个，仅2015年上半年就有235个，上半年就比去年一年增长了40.7%。2015年下半年截止至8月已收集到120个漏洞，其中高危漏洞高达56.2%。在报告的402个漏洞中，有可能影响到资金安全的漏洞就占据了漏洞总数的39%。2015年上半年影响资金安全的漏洞占43%。 启动仪式 展台展示

正视科技风险带来的挑战

随着互联网金融业务规模的持续高速发展，互联网金融的成交量已经到了每月突破千亿元的重要关口。同时一些安全隐患也正在逐步解决，然而，另一个要高度关注的问题：黑客攻击也渐渐浮出水面。

据漏洞盒子的《2015上半年度金融行业互联网安全报告》显示，截至2014年底，已有近165家P2P平台由于黑客攻击，造成了系统瘫痪、数据被恶意篡改、资金被洗劫一空等灾难性后果！每天都有P2P平台因为黑客攻击而面临倒闭。

来自世界反黑客组织的最新通报，中国P2P已经成为全世界黑客宰割的羔羊，资金安全应当占据P2P行业安全的首要位置。但是，安全还没有被这个行业彻底地重视起来，互联网金融企业对黑客攻击和对漏洞处置、重视程度普遍不够。

也正是基于如此现状，“虹桥‘互联网+’论坛主办方将被攻击的互联网金融企业与提供相应解决方案的安全企业共聚一堂，进行一次“大篷车”式的见面会，为双方搭建起一个交流平台，以解决互联网金融企业的发展难题。

共谋安全监控新对策

2015年长宁区全国科普日开幕式暨“虹桥‘互联网+’论坛”邀请了互联网、金融、信息安全领域的多位重量级嘉宾，他们包括：互联网金融领军人物、互联网金融千人会联合创始人闻学臣;最快的密码破解记录保持者、奇虎360网络攻防实验室主任林伟;中国首代黑客代表人物、UCloud创始人季昕华;宝信软件云计算事业部、“宝之云”总经理陈晓武等为峰会进行主题演讲。

篇2

今年以来，P2P领域出现一系列恶性欺诈案例，其中e租宝、中晋系涉及资金规模均达到百亿元，对互联网金融“从严监管”的呼声充斥坊间。客观地说，不应该把欺诈归结为监管问题。和偷窃一样，欺诈，包括披着互联网金融外衣的新型欺诈，涉及的是法律执行层面的问题。

从某种意义上说，互联网不需要监管，但是金融无论如何都需要监管。互联网金融是一个全新的监管领域。对于监管者来说，现有的金融监管框架应该如何进化以支持互联网金融的安全成长，是一个全新的课题。但正如互联网没有改变金融的本质一样，对互联网金融的监管也不应该背离监管的本质。 分业监管的思路是一种倒退

在互联网的推动下，金融创新的步伐从来没有这样飞快，好像一夜之间，原本仅有商界精英享有的特权传递到了跳广场舞的大妈手中。社会需要金融，更需要互联网金融。正是因为互联网，金融与社会的联系才如此紧密。中国在互联网金融方面的实践之所以领先，从某种程度上说归功于监管的开放。以目前的情况来看，管比不管要好。但从媒体披露的治理思路而言，分业监管的思路是一种倒退。

金融连接了投资者和融资者。

互联网让投资者与融资者的直接对话成为现实，极大地降低了撮合交易的成本。在现阶段的互联网金融中，最典型的业态是将传统金融服务搬到网上，比如网络投资理财、网络借贷、互联网基金销售、互联网保险、互联网信托等互联网金融业态，这些都体现了撮合交易的特征。

作为撮合的平台，互联网只是销售渠道。对于这个层面的互联网金融，监管的重点在于资金的安全，必须强制实行资金第三方存管的要求，对资金保管、清算进行监督，防止平台和机构擅自挪用账户资金，从根本上实现平台和资金分离。在这一点上，业界已经有充分的共识。

这个层面的互联网金融相当于金融大超市，超市里各种金融服务分门别类，通过互联网以最低的销售成本卖给消费者。监管层如能运用现有的监管框架管理好产品端，同时确保资金通道的安全，一切就应该万事大吉了。

目前媒体披露的“谁的孩子谁抱走”的监管框架，大体吻合这个思路。先将网上的各类金融服务划归成七个分项，然后套入原有的监管框架，让央行管网络支付，银监会管网络借贷，证监会管股权众筹，保监会管互联网保险，等等，也就是所谓“铁路警察、各管一段”。以后再出台整治子方案。其中，备受关注的P2P网贷和股权众筹整治方案已于4月下旬陆续出台。

但是，现实中的复杂性在于，好的互联网金融不应该仅仅是渠道，如果单纯作为渠道应该也很难存活。互联网金融的创新应该在于它能更好地补充传统金融，比如匹配投资者的风险承受能力和投资项目；比如对投资项目的投前评估和投后监督。在互联网改变金融业的情势下，监管如何与时俱进呢？

当金融体系的创新导致监管体系滞后，应该做出调整的是监管政策本身。这样的例子并不遥远。

比如，一种金融监管体系可以在结构性融资、信用违约掉期、风险资本基金出现之前运行良好，但是当这些金融工具出现之后，监管机构视而不见，监管与创新之间出现脱节，许多重要的金融机构受到监管但是监管不充分，这个漏洞被视为导致2008年全球金融危机从一场原本可能是房价下跌导致的衰退演变成严重危机的原因之一。

美联储前主席伯南克在总结美国金融危机的监管漏洞时强调，这些漏洞不是监管的缺失，而是“系统监管的缺失”。监管水平没有到位，“表现在没有人从整个金融体系的视角来监测影响整体金融稳定的风险及威胁”。也就是说，监管视野存在局限性。金融危机之后，美国最引人瞩目的金融监管改革当属《多德-弗兰克法案》的出台，其主题之一便是尝试建立一种系统性的监管方法。

以宏观的视角和综合的眼光来看待整个金融市场，这是对监管者最大的挑战。在互联网金融快速“变异”、“变种”的情况下，分业监管要么监管的是“一种不存在的商业模式”、要么是一种不完整的商业模式，不仅容易引发监管套利和监管割据，更容易形成监管重叠和监管真空。因此，我们认为，从监管理念来看，分业监管的思路是一种倒退。监管者不能把对风险的思考划分成一个个小单元，而是应该拥有更全面的监管视野。

监管不应该和现实脱节，但是对于金融创新，监管一定存在时间上的滞后。因为监管者需要一定的观察期，让市场充分培育，让问题充分暴露。 互联网金融的属性

要了解互联网金融的金融属性，我们可以先从传统金融业的运营模式和金融属性出发。金融业的核心是信息。按照信息的使用，金融行业的运营模式可以分为信息中介和投资中介两大类。

传统的信息中介包括券商分析报告、债券评级、基金评级、交易所等。这类金融公司可以直接销售信息，也可以将信息与其他业务捆绑，比如券商大多免费赠送分析报告或收取低费用，而依赖交易佣金盈利；比如交易所提供交易平台，免费信息披露，收取席位费、挂牌费及交易费用。信息中介只负责披露信息，提供自己的信息分析，而不用为投资者的投资决策负责。监管层已经明确界定，P2P网络借贷平台正是这样的信息中介。

投资中介将信息与资金捆绑，依靠自己的信息优势来替投资者作投资决策。所有投资中介的本质是替投资者作投资决策，然后收取管理费。投资中介包括银行、信托、券商的自营部，以及公募基金、私募基金和其他理财机构。它们收取管理费的形式五花八门，比如银行和信托收取利差，公募基金大多按资产规模收取管理费，而私募和对冲基金一般再额外加收收益提成。

投资中介中最特殊的是银行，也是监管最严的。为什么呢？银行不仅是投资中介，更是信用中介，它向投资者（储户）提供了不违约的保障，储户可以随时取钱，银行保障本金。这个保障是把双刃剑。一方面对于很多处于信息劣势的投资者来说，这个保障是让他们有勇气投资的先决条件。但另一方面这个保障也可能引起挤兑风险，尤其在银行坏账率高企的时候。要解决挤兑和违约风险，银行必须有足够的资本金，这也是银行监管的本质。

其他的投资中介都不提供这样的保障服务，投资者自负盈亏，而监管层面也就可以相应放松一些，至少不硬性规定资本金规模。虽然信托跟银行的放贷本质相差无几，由于不用提供本金保障，监管就要弱很多。在投资者不了解可能的违约风险而只看预期收益的情况下，信托和各种理财业务的飞速发展就不难理解。这也从侧面体现了监管对行业发展的重要性。

短短几年，中国的互联网金融机构已经表现出与传统金融互补的能力。比如，蚂蚁金服推出的互联网消费信贷产品蚂蚁借呗。上线一年以来，蚂蚁借呗已经为全国3000万支付宝用户授信，累计发放消费信贷494亿元。和传统信贷业务不同的是，用户无需提供任何资料，蚂蚁借呗根据用户在阿里系积累的消费、支付、信用风险等数据，结合风控模型，通过大数据计算之后，授予其一定的贷款额度。

而且，符合其资质的支付宝实名用户可以一键贷款。而蚂蚁小贷（原阿里小贷）在过去五年内累计向小微企业发放贷款超过6000亿元人民币，规模达到美国Lending Club的六倍多。

另一个可以参照的例子是腾讯旗下的微粒贷。

4月26日，微众银行副行长黄黎明在银监会例行新闻会上表示，该行的普惠金融产品“微粒贷”自去年5月正式上线以来，目前主动授信已超过3000万人，贷款笔数400多万笔，累计发放贷款超过300亿元。

微粒贷主要依靠腾讯多年来积累的社交数据及央行的个人征信数据，其中社交数据在其评分系统里占据相当重要的比重，比如微信朋友圈的朋友个数以及他们之间的相关度等等。据说一年下来，贷款不良率只有0.1%，远低于传统金融机构。

从这两个例子不难发现，互联网金融的优势是信息。长期来说，没有信息优势的互联网平台肯定不能存活。 互联网金融如何监管

如果分业监管是一种倒退，那么对监管层来说，这么多孩子该怎么管呢？一种声音说不应该管机构应该管业务，另一种声音反驳说监管者管不了机构也管不了业务，因为机构太多他管不过来，业务太多他看不懂。把这些争论放到一边，我们认为，监管者应该充分考察监管对象的金融属性，用一句通俗的话说：“如果看起来像鸭子，走路像鸭子，说话也像鸭子，那就是鸭子吧。”

本次针对互联网金融的整顿，导火索是P2P行业中暴露出来的一系列恶性欺诈事件。中国金融市场里面都是恐龙级的大型银行，做小微金融的确不是它们的强项。中国又缺乏中小银行，P2P能够帮助市场解决资金配置的问题，因此一旦萌芽便以星火燎原之势迅猛发展，并且迅速成为全球最大的P2P借贷市场，比位居第二的美国和第三的英国加起来还要多。

从信息和盈利模式看，P2P平台相当于一个评级公司、交易所和券商的综合体，任何个人和小微企业主可以将自己作为借款实体“挂牌”发债，任何小投资者也可以购买任何数量的这类债券。笔者认为可以暂且把这类P2P平台称作“债券型的新四板”。

这么一看，平台公司身兼数职，各个职位的功能还可能有所抵触。在实体金融，我们有很好的理由不让交易所同时做唯一的券商和唯一的评级公司。互联网金融让这种混业经营成为现实，该怎么监管？至少有一点应该是清楚的，不能简单地只由银监会来监管，尤其在这些公司不能设立资金池也没有资本金的情况下，银监会的工具箱里可用的工具实在不多。

比较有趣的一点是，笔者刚刚提到的蚂蚁小贷和微粒贷，都不是P2P平台，也不是信息中介。其实相对于很多的P2P平台，这两家公司更有做P2P的基因。不管是淘宝还是微信，确实直接把人与人连接起来。通过在淘宝店的购物体验或微信朋友圈的直接沟通，一边的P可以很了解另一边的P。所以小投资者的信息也许可以让他们更好地做出投前的评估，也可以让他们更有效地作投后监督。

鉴于这样的信息基础，阿里和腾讯可以只做交易平台，撮合借款人和投资人。或者，它们也可以选择lending club这样的信息中介模式给所有的借款人评级，然后让投资者自己选择投资标的。

有趣的是，蚂蚁小贷和微粒贷不约而同地都选择了投资中介的模式。依赖的都是自己平台的大数据和自己公司大数据挖掘的能力。微粒贷直接就是由微众银行发的普惠金融产品；而蚂蚁小贷用的是蚂蚁金服的自有资金。

其实，从传统金融业我们已经可以看出，投资中介是比信息中介更普遍更易盈利的模式，很多传统的信息中介（比如券商）也正积极向投资中介转型（自营部、基金牌照等）。

目前阿里也好腾讯也好，对信息的挖掘只用于放贷，如果这些融资者要做众筹呢？平台该做信息中介还是投资中介？从这些假设，我们可以看到互联网金融的巨大想象空间。可以肯定的是，监管的设定会很大程度影响这个行业的发展方向和竞争格局。 英美两监管模式无优劣之分

对平台的监管，一个首要的问题就是保护投资者，保证平台上产品的安全。一方面，平台为了自己的信誉而有自律的动力，比如2013年支付宝出于行业风险的考虑决定不接入P2P；比如日前，Lending Club创始人兼公司董事长和首席执行官Renaud Laplanche在没有监管介入的情况下，因为内部评估发现的违规出售贷款而引咎辞职。另一方面，劣币驱逐良币会导致平台迎合投资者偏好，推荐高风险产品。平台也有动力推荐愿意支付高平台费用的产品，而这种产品一般都具有高风险。

所以，监管的第一个层面是针对“互联网金融大超市”，也就是通过互联网销售的现有的金融服务。监管层可以用“谁的孩子谁抱走”的监管框架来管理好产品端，同时确保资金通道的安全。

更复杂的情况也是大多数情况是，平台会参与到金融产品的设计中去并提供金融服务。这就需要对平台的金融属性进行监管。对监管层来说，这是难度最大、风险最高的部分。即便在监管非常成熟的美国和英国，对网络借贷平台以及整个金融科技行业（Fintech）该如何监管也是众说纷纭。

有监管者担心投资者从网络借贷平台那里获得的信息是否充分，强调平台应该充分披露行业专属风险和借贷模型。传统银行则呼吁拥有一个和金融科技公司一样公平的监管环境，而网络借贷机构则游说监管层应该鼓励创新，使用大数据新科技扩大信贷以促进经济发展。

以P2P网络借贷为例，英国和美国就采用了两种完全不同的监管方式。美国模式是信息中介模式，平台通过撮合交易获得中介费，借贷双方责任自负。监管机构是证监会（SEC），监管的核心在于信息披露。

英国是P2P的发源地也是最早出台P2P监管规则的国家。英国模式是平台要承担一定的信用风险，因此平台与银行有类似的监管要求，比如资本金等等。当然为了不让太严的监管扼杀了创新，平台的资本金要求远低于银行（在0.1%到0.3%之间，平台规模越大资本金要求越低）。

从目前公开的数据来看，这两种模式并不存在谁优谁劣的问题。今年4月Business Insider的一份报告中称，去年美国的P2P市场的融资量为66亿美元，增长了128%。

虽然以融资量计算，美国的规模超过了英国，但是如果以人均计算，英国以人均35.62美元大幅超过美国的20.70美元，高出72%。

如前文所述，中国监管机构将P2P平台定性为信息中介，与美国类似，但是目前监管机构是银监会，而不是与美国SEC对应的证监会。作为信息中介，监管的核心应该在于信息披露，以利于投资人作出投资判断。这并不是银监会常用的监管工具和流程。

另外，两家最重要的网络借贷公司，蚂蚁小贷和微粒贷，早早取得了银行牌照，都可以做信用中介（或其他投资中介）。银监会又恰恰是合适的监管机构。所以，对监管层最大的挑战是如何从金融属性出发，在保证平台安全的前提下鼓励创新，并保证竞争环境的公平和市场的稳定。 监管这道线应该怎么划

由剑桥大学新兴金融中心、清华大学深圳研究生院和悉尼大学商学院研究团队联合撰写的《亚太地区网络替代金融基准报告》中披露：以融资量计算，中国是世界上最大的网络替代金融市场，其规模在2015年达到了1017亿美元（约6387.9亿元人民币），其中P2P个人信贷以524.4亿美元的融资量占据了最大的市场份额，随后是P2P企业信贷的396.3亿美元，及房地产信贷的55.1亿美元，股权模式众筹达到9.48亿美元。

如果互联网金融的监管是划一道线，这道线应该怎么划？我们认为，这道线应该以鼓励创新、公平竞争，维护市场的稳定和保护投资者为准则，并且给市场充分发展的时间和空间。

如果为了强化监管而限制金融创新，这种监管思路将带来巨大的负面效应。健康的金融创新，可以提高金融体系对项目和公司的评估能力，能够将资本配置到最有前景的项目，能够以过去没有的方式监测资金的运用情况，确保资金安全。

供给侧结构性改革的核心是体制机制创新，最终目标是形成经济增长新机制。服务于实体经济是对金融的根本要求，而互联网金融服务于实体经济的能力和效率已经有目共睹。

中国已经拥有全球规模最大的电子商务市场，而贸易和金融有着天然的血缘关系。

因此，中国互联网金融在全球处于领先地位并不奇怪。

虽然中国没有完善的信用体系，但是这并没有像很多人预料的那样成为互联网金融的绊脚石。阿里巴巴和京东等公司将消费者的个人零售数据作为信用评级资料来使用，腾讯则尝试运用社交数据进行信用分析。这些创造性的做法，为中国这个人口最为稠密的国家带来了金融福利。

根据花旗银行研究部门的一份报告，2015年流向互联网金融初创公司的美国风险投资达到74亿美元，然而这些资金的流向却最终都到了中国。不知不觉中，中国已经成为全球最大的金融创新市场。互联网金融是中国全局性金融改革的重要一环。在规范互联网金融等新业态的同时，应该让互联网金融做自己擅长做的事情。

篇3

一场互联网“群狼”鏖战金融“大象”的好戏俨然刚刚开了个头。而作为金融消费者的老百姓也发现，互联网的介入，让金融的门槛一点点降低，变得越来越平易近人了。

“红包”背后的“支付局”

对于“微信红包”，腾讯自己公布的数据显示，从除夕到初八，超过800万用户参与了抢红包活动；超过4000万个红包被领取，平均每人抢到4到5个红包；在除夕夜的最高峰时段，1分钟内有2.5万个红包被领取。

如此热闹的场景让腾讯成了互联网金融新晋的“吸金大户”，在各大社交网络上有条被大量转载的信息称，“微信红包一个晚上银行卡绑定户数超过1个亿，一个夜晚干了支付宝8年的活，而且还不花腾讯一分钱。微信5亿用户，15%的人发100元红包共形成75亿元的资金流动，延期一天支付，每天收益率约为万分之七，若30%的用户没有选择领取现金，那么其账户可以产生22.5亿元的现金沉淀，无利息。”

尽管数据并非出自官方，但毫无疑问，大量资金只要延迟一天到账，就意味着巨大的金融和商业价值。显然，“微信红包”不仅仅是一次营销那么简单，它很可能是腾讯旗下财付通谋划的一个“支付局”。

当然，“赚钱”还不是腾讯眼下最为急切的目的，关键是要圈定用户，把用户的账号、资金、支付体系先拉到平台上，不断增加诸如打车、电影票等应用场景。之后的事，你懂的！

来自几家投行的分析报告指出，由于发放“微信红包”和提现红包均要捆绑银行账户，因此用户都会开通移动支付，游戏般的“微信红包”间接导致腾讯移动支付客户几何级增长。而一旦累积到一定规模，就会催生出更多盈利模式。市场人士预计，春节期间10天之内“微信红包”参与总用户在2亿上下，绑定银行卡1亿张左右。

传统商业模式受到冲击

“微信红包”的一炮走红让一些人坐不住了。大年初二，阿里巴巴的马云在“来往”一个名为“江湖情”的扎堆群中称，他的老对手发起了一场“珍珠港偷袭”。事实上，对于更多人来说，腾讯用又一个活生生的例子证明：借助互联网思维，不但可以赚到“金融钱”，而且能大笔大笔地赚。

在互联网世界里，流量为王，深得此道的互联网公司正是以此来撬动市场的。前不久余额宝规模超过2500亿元时，好买基金网董事长杨文斌指出，“这是流量的胜利”，正是借助庞大的流量，互联网把碎片化的资金“团结”起来，获得了基金销售网站所不能比拟的成功。中欧国际工商学院院长朱晓明表示，在互联网思维下，控制信息流以控制支付流，控制支付流以控制资金流，获得网络接入权胜过资本所有权，获得数据投入量胜过资金投入量。

虽然眼下持保守观点的人士认为互联网与金融始终隔着一条“专业”的河流，但已有不少人开始动起了“颠覆”的脑筋。从目前的局势来看，“余额宝”等余额理财产品风起云涌已经逐步推高了银行资金的获取成本，这给传统银行业赖以生存的“吃利差”商业模式带来了冲击，而越来越多的银行客户正在加入这一行列。“过去买理财产品得跑到银行网点去，现在方便了，拿出手机，动动手指就能全部搞定，而且门槛低，收益也相当不错，”在沪上一家广告公司工作的丁先生已是余额理财的“忠实粉丝”，哪个理财平台利率高，哪个到账快，全部如数家珍，“每个月等工资一到银行卡上，我就会转个几千块到理财产品中”。

网络技术降低服务成本

“简单地把金融产品平移到互联网平台并非真正意义上的互联网金融。”复旦大学管理学院教授骆品亮告诉记者，用先进的网络技术手段降低金融服务成本，改进服务效率，提高金融服务的覆盖面和可获得性，是互联网对于金融业来说最大的意义所在。

篇4

【关键词】：互联网+；客户需求；市场

引言

2015年政府工作报告中提到，“制定‘互联网+’行动计划，推动移动互联网、云计算、大数据、物联网等与现代制造业结合，促进电子商务、工业互联网和互联网金融健康发展”。在新一轮电力体制改革和“互联网+”背景下，电力客户的消费方式、使用习惯都发生了巨大变化，因此，研究和掌握电力客户需求变化，积极应对服务新挑战，提升企业竞争力，具有重大现实意义。

1、互联网+”的内涵

“互联网+”就是“互联网+传统行业”，即传统行业基于通信技术的发展和移动互联平台，大跨度地实现了资源优化配置和商业模式再造，大幅提升企业生产服务效能，大大提升了传统产业的竞争能力。比如“互联网+购物”，催生了淘宝、京东、当当等电子商务平台，用户足不出户即可实现轻松购物，实现客户需求的快速反馈和满足，图1给出了电子商务发展历程。“互联网+金融”催生了许多掌上投资理财产品，如余额宝、理财通，以及移动支付、第三方支付、众筹、P2P网贷等模式的互联网金融，使金融服务对于普通用户都能触手可及。

2、“互联网+”背景下电力市场环境变化分析

2.1电力体制改革深入推进

随着电力体制改革的不断深入，电力市场发展速度逐步加快，电网企业发展经营面临新挑战和新情况，电力市场开始由传统的“卖方市场”向“买方市场”转变，电力营销问题随之而来。（1）市场竞争加剧。新一轮的电力体制改革即将打开电力市场，电改的直接影响就是竞争环境更加复杂、市场需求更加多变。而由于历史原因，我国的电力市场一直处于垄断状态，所以大多电网企业缺乏竞争意识，很多电力服务，没有完全站在客户角度来定位，服务流程的制定只考虑内部管理的方便，而不注重如何去迎合客户的需求，在面对竞争对手时，缺乏竞争力。（2）盈利模式改变。此轮电力体制变革将极大改变供电企业运营模式，供电企业的盈利方式将从传统的“吃差价”向服务提供商转变，因此，整合内外资源、转变运营模式、提高运营效率将成为供电企业发展的必然要求。

2.2能源互联网发展迅速

（1）用户和电网公司单一的供需关系发生改变。随着分布式电源的规模化发展和广泛接入，越来越多的用电客户扮演着用电方和分布式发电方双重角色，同时用户所拥有的储能设备可以参与区域负荷调配，和电网公司的供需关系变得更为复杂，进而影响到结算、需求侧响应等业务开展。（2）传统单一的售电业务面临改变。互联、开放、融合和分享是能源互联网的主要特征，将有更多相关者进入到产业链，创新商业模式和业务形态，以清洁能源为基础，开发多种类的电能衍生产品，如区域化的电力交易等新型商业模式相继产生，需求响应、能效服务会成为新的盈利模式，未来将有更多电能衍生产品如能源保险、能源互联网金融等出现，这些对当下供电企业单一的售电业务造成压力。

2.3新兴技术的快速发展

新技术的发展对于公司数据资产运营方面带来了新的挑战。（1）当前各类技术进步推动着企业生产力提升。例如人工智能自动化、仿真模拟系统、智能机器人、图像识别技术等自动化技术推动服务互动智能化水平；智能配网、节能新技术、储能技术、新能源发电并网等能源技术，推动电网生产方式的转变，也对营销和服务模式带来影响。（2）大数据、云计算、可视化等信息技术已经渗透到各行各业，创造新的商业模式。

3、客户需求变化

随着移动互联网的发展，消费者的服务需求从长期单一化演变成碎片化、即时化。生产效率提升使人们的时间不断增加，移动互联网重构了时间分布和实现方式。目前社会用电群体对服务体验的要求日益高涨。电力客户需求会有普遍的变化。

3.1个性定制

服务业演化最终是围绕人类需求层次提升进行的。互联网时代，公共信息获取成本低廉，更多普通用户也希望服务供应商满足自己的“个”，并尽量做到“专属”。

3.2高效便捷

客户期望通过云计算、移动互联、多媒体可视化技术等先进技术的应用，能享受远程“面对面”电力人工服务；基于视频互动和远程移动互联技术，实现电子签名、自动填单等业务办理技术，实现电力营销全业务线上申请，足不出户随时随地完成业务申请、用电咨询、故障报修、缴纳电费等业务办理，利用大数据处理和云计算技术，能被快速定位故障点，高效完成故障处理。

4、客户服务趋势

4.1“专属”服务

在“互联网+”背景下的电力服务中，客户自然人或家庭可以作为与供电企业交互和被识别的主要方式，电力客户能享受“一点接入、全面服务”的一站式服务，通过大数据及移动互联网技术，按月享受用电分析报告和个性化优化用电建议书。通过用能监测仪实时采集用户的用能信息，为大用户提供精准的用能分析及优化用电方案，智能化增值服务随处可见。

4.2智能服务

利用现代通信技术、信息技术、营销技术，构建智能用电服务体系。通过智能交互终端、智能插座、智能家电等，依托双向互动用电服务技术、用电信息采集技术、智能量测技术、智能社区支撑技术等，实现对家用电器用电信息自动采集、分析、管理，实现家电经济运行和节能控制。

4.3精准服务

电力服务能根据地点、时点和交付方式实时地对客户需要作出精准的反应，为客户提供高质量的过程体验，努力提高服务触点交互界面的友好性。充分尊重客户自身特点，提供适合个性化的精准营销服务，充分尊重人性化，特殊需求特殊处理。

结束语

当前互联网已成为最重要的营销信息传播媒介之一，并拥有大量的用户，电力企业应高度重视，根据电力客户需求变化，把握客户服务趋势，借力参与移动营销竞争，实现长远自身发展，从而抓住市场机遇，占领日趋激烈的能源市场。

篇5

借东风 中小企业焕发活力

软件谷的真心邀请，加上这里成熟的创业环境、有力的扶持政策、丰富的软件人才储备、较低的人力成本，以及完善的配套服务，都给了我很大的吸引力，让我很快下定决心来南京。

――艾逛信息技术公司CEO王永

逛商场时找不到某个品牌，回家时忘记了停车位……这是每个人都遇到过的小烦恼，在移动互联网时代，这一切打开手机就可以轻松搞定。

位于中国（南京）软件谷的南京艾逛，就是一家专门打造“O2O商场互动系统”的公司。成立不到一年已经顺利签下北京爱琴海、王府井百货等40余家大型购物中心。

和那些靠技术创业的软件业同行不同，王永的优势是对商业零售领域有着深刻理解。清华大学MBA、特许金融分析师CFA，曾任汉博投资创始人、易居克而瑞商业地产事业部总经理，10年商业地产操作经验，让王永的创业厚积薄发，直接切中市场要害。

筑良巢 孵化成长型企业

最打动我的就是这里的人，采取现场答辩的方式评审创业人才，南京应该是首创。从一审到二审，从网上申报到答辩前专人辅导，谷里也会派人全程跟进，服务细致到位。

――丰生永康软件科技公司创始人刘燕辉

将清凉油盒大小的采集器贴在胸口睡一夜，第二天把采集到的数据上传网络，服务器就会自动生成包括心电分析、睡眠状态等在内的完整睡眠健康分析报告，并提出科学、适合个体的调理方案。海归博士刘燕辉打造的国内首家睡觉云服务系统，依托世界最前沿的学术研究成果――来自哈佛医学院的“真功夫”，科学准确。此前，他一直在哈佛医学院Rey研究院从事生理医学非线性动态研究，并致力于研究成果的应用开发和商业转化。

回顾刘燕辉最初落户软件谷的经过颇为曲折。

2011年，刘燕辉有了回国创业的想法，也参加过一次回国投资的考察团。”2012年2月，刘燕辉成为南京“321人才计划”首批海归创业家。这年5月，南京市领导率团赴波士顿举办科技创业推介会，软件谷组织部、科技局招才引智代表找到了刘燕辉夫妇，介绍了软件谷的创业环境和发展形势。

目前，在软件谷辅导下，他申报的南京科技国际合作项目、江苏省双创人才也很快通过。公司的产品需要二类医疗器械认证，审批手续繁琐，软件谷及省市区各级药监部门也主动指导协调。刘燕辉说：“软件谷的一系列举措，提升了南京在整个华人圈的知名度和影响力。”

聚合力 产业链向高端迈进

邦宁集团取得这样的成绩，一是借移动互联网和互联网金融的东风；二是软件谷内的产业链结构日趋合理，整个园区形成了共生共荣、相互促进的集聚效应。

――邦宁集团董事长徐毅征

在南京软件谷，江苏邦宁集团董事长徐毅征算是知名度最高、业内最脸熟的创业者。他创办的邦宁作为国内IDC行业的领军企业，做的就是IT业的基础设施服务，合作过的企业数不胜数。

2003年靠一台电脑白手起家。2007年，邦宁营收就已过亿，2009年，在某机构评出的中国大学生创业富豪榜上，徐毅征位居第二名。少年成名的他并未因此志得意满，在开拓国内外市场的同时，还将业务拓展至软件外包、网络整合营销等领域，公司规模和营收保持高速增长。

近两年，邦宁依托互联网基础服务，开始战略布局云计算、大数据和互联网金融。在云计算领域，邦宁与中兴通讯等8家企业合作，共建南京超级云计算中心。建成后的计算中心，规模将位居全省前列，可服务谷内400家中小企业。在大数据方面，邦宁与百度、腾讯等业界巨头已达成战略性合作，百度南京运营中心已投入运行，在餐饮、娱乐等领域深入分分析用户需求，挖掘商业价值。

篇6

零售业：销售在线，商场沦为体验店

颠覆理由：多少人都这样做过：在店铺看见了心仪的商品，并不急着买，而是拿着手机扫描条形码，然后在网上比较所有同类商品的线上线下价格。房价、租金不断上涨、电商的纷纷涌入以及物流成本的水涨船高，都让传统零售和批发商亏不起也耗不起。调查数据显示，至2013年9月，中国37%的电商销售额来自移动端；43%的智能手机用户在购物时会使用移动端查询信息。业内预测，电商进入千万家庭只是时间问题。

职业变更：电子商务给创业者一个更为便捷的平台，目前中国的个人网店数量已达1600万家，而且这个数字还在不断被刷新，很多人通过电子商务实现了就业、创业。电子商务服务企业直接从业人员超300万人。而由电子商务间接带动的就业人数，更是高达1200万人。

人才需求：电子商务人才的严重缺失是该行业存在的巨大隐患。有专家预测，未来几年中，我国电子商务的人才缺口将超过300万人。

新闻出版业：新媒体正式登上舞台

颠覆理由： 从纸质读物，到电脑屏幕，再到手机、IPAD等各色移动阅读终端，在移动互联网的迅猛发展下，传统媒体的业态在进一步加速改变。“内容为王”的时代正向“技术为王”的时代迈开步伐。技术的更迭，使门户网站慢慢退后，从微博到APP到新闻客户端，再到微信信息，每个新的信息平台的出现，都是对传统媒体的一次冲击 ，受众阅读习惯，乃至思维模式的改变、用户群体的逐渐分流、盈利模式的转变，未来媒体的变化都在未知中。

职业变更：2013年10月，上海文新和解放两大报业集团合并，两个月未满，解放日报便快马加鞭地上线了“上海观察”APP，这是两大报业集团合并后的第一大新媒体产品。这一整年中，钛媒体、虎嗅网等一批以技术撬动市场、改变经营模式的新媒体，成为业界关注和议论的焦点。

人才需求：在未来5年内，中国新媒体人才缺口在60万左右。新媒体人才除了要有网络文字编辑这样基础的能力外，还需要有创新能力，懂得如何捕获读者的心理诉求。新媒体人要具有综合的媒体能力和素养，不仅要具备传统的采编技能，还需要提升移动互联网技术、网络营销等相关技能。

金融业：银行不改变，就改变银行

颠覆理由：手机银行、手机消费将是未来几年内金融增值服务的制高点。马云曾说：“如果银行不改变，那么我们就改变银行！”从支付宝到余额宝，这一切都在颠覆传统的金融业，尽管互联网金融仍有，但互联网让金融与个更为紧密地结合起来。

职业变更：移动电子商务的快速发展，使得移动电子商务支付人才更为紧俏。从具体职业上来说，手机支付软件工程师、业务架构师、运维架构师、安全应用架构师、风险应用架构师、客户端安全架构师、策略安全工程师和系统安全工程师是目前比较热门的职位。

人才需求：《华夏时报》总编助理、金融部主任贺江兵曾在相关文章中表示，目前从事互联网金融的多是IT或营销高手，懂金融的不多；金融行业里懂互联网的不多，真正对金融和金融互联网有真知灼见的人屈指可数。上海某管理咨询公司在接受《国际金融报》采访时表示，2014年的互联网金融市场将出现大量人才需求。

物流业：电商带来行业的颠覆

颠覆理由：电子商务的发展是物流业红透半边天的最关键的因素。据《北京商报》报道，国家邮政局局长马军胜表示，去年我国快递日均业务量突破3000万件，高峰期超6500万件。国家邮政局统计数据显示，去年“双11”期间，快递全行业共揽投快件3.46亿件，比上年增长73%；最高日处理量达到6517万件，比上年最高日处理量增长85%。

职业变更：据《新华日报》报道，江苏省邮政业“十二五”规划明确提出，到2015年底快递从业人员的持证比例要达到百分之百，其中，中、高级工的比重分别达到15%和5%。江苏省邮政管理局市场监管处马瑞表示，职业资格鉴定考试可以提升快递员的职业道德、文明礼仪等，诸如易碎品的包装、收发快件的操作规范等，“干快递也要有基本的准入条件，且有必要进行文明礼仪培训，以提升快递行业的职业声望和整体形象。”

人才需求：而中国物流人才缺口巨大，物流人才已成为目前最为紧缺的专业人才之一，缺口达47万人。以此趋势预计，物流资格证书的持有将逐步发展为入行基本要求，它是从业人员基本素养的有效保证。

通信业：4G时代的来临

颠覆理由：据悉，北京、上海、广州、深圳等16个城市可享受4G服务。移动对3G领域的开发落后于联通和电信，4G时代的来临，移动公司未雨绸缪，希望通过4G重拾行业霸主地位。计划共投资417亿元，建设约有20万个TD-LTE基站，并计划将TD-LTE的覆盖城市扩展到300个以上。

职业变更：4G产业政策的会直接带动通信产业链以及相关行业的飞速发展，网络建设维护人员、网络优化人员、业务开发人员、业务营销人员、运营人员是目前行业内热门的岗位。

人才需求：据估计，4G产业链每年将增加100万左右的工作机会，通讯行业对于人才的需求一直都很强烈。据了解，核心技术、运营管理、营销、研发以及高端经营管理层人才是目前通信业稀缺的人才。而通讯业的人才缺口主要集中在游戏、视频开发、移动商务、创意产业等附加值极高的领域。

教育业：互联网之下传统教育换“新颜”

颠覆理由：从MOOC的风起云涌到正保股票的暴涨，从粉笔网的关闭到猿题库的兴起，无一不在说明，互联网在教育行业也引发了一场变革。近日，据《北京商报》报道，第三方机构移动学习资讯网的《在线教育前景与热点分析报告》显示，2013年在线教育市场规模为125亿元。而业内人士表示，中国在线教育的市场并未被完全开启，未来还有更大的发展潜力和空间。

职业变更：移动互联网的发展，将在线教育的庞大的潜在客户群发掘出来了，如何消化，并且如何能提供个性化的、优质的教育服务成了亟需解决的问题。在线教育区别于线下教育模式，需要更多技术型人才；除了对于视频教学相关人才的需求之外，营销、宣传和管理方面的人才需求也非常旺盛。

人才需求：相比传统教育，在线教育更需要教师具备教学技巧，并且掌握多元化的互联网技术。除此之外，整合教育资源和产品，根据客户学习需求制作课程，吸引更多人来听课，这一切都需要既懂教育，又懂互联网技术的复合型人才。

电影业：加强原创 提升品质

颠覆理由：互联网似乎拥有着融合一切的力量，电影行业也被悄然影响和改变着。“眼睛紧盯屏幕，手捧爆米花，整个人放松在椅子里享受着电影带来的乐趣。”这样的场景不是在电影院，而是在上班族小超家里，通过网络，小超每周都有这样的轻松时刻。移动互联网正在改变人们的观影模式。

职业变更：互联网的“闯入”，让微电影和网络视频成为“新角色”登上舞台；同时，也让影评撰写进入平台更开阔的时代，电影行业中，各影片的营销宣传也进入前所未有的白热化竞争阶段。

人才需求：土豆网董事长兼CEO王微建议，微电影创作者应“更加专注于现实和创作本身，制作出更多更符合当下互联网用户喜好的内容”。此外，移动视频领域的人才需求主要集中在对于传统电视电影行业人才的发掘和利用上，相关人才需要掌握摄影技术、互联网音频设备新技术、艺术基础、动画制作、网页策划与创意等技能。

旅游业：旅游资源“超市化”

颠覆理由：随着移动通信技术的发展以及用户数量的增加，移动互联网已逐步渗入旅游业，成为旅游业界关注的焦点。旅游APP的出现，使移动互联网的应用更是融合了基于位置的服务、及时等相关特点和服务，各类旅游信息更加全面、细致，仿佛将用户带入“旅游超市”，可根据自己的需求，挑选时间、路线和景点，也能通过网络看到他人的旅游经验和心得的分享。这些都能更好地满足游客在旅行过程中的需要，旅游行业与移动互联网的融合，使得出行变得更加便利、更加社交化。

职业变更：在未来的旅游行业中，导游逐渐会被各种更加快捷的旅游软件所取代，所以旅游资源整合人员、专业旅游网站维护人员、旅游攻略评价软件开发人员都是目前比较受欢迎的职业。

人才需求：对于相关人才的需求缺口大致为20万左右，相关人才不仅需要有专业的旅游知识和导游经验，还要有关于技术开发和应用、资源整合等相关的技术操作能力。

餐饮业：进入“大众点评”的口碑时代

颠覆理由：人们不再像以前那样从窗口去看餐馆里的情况，而是从手机APP得到信息。如大众点评，消费者可以对任何商家进行体验评价，同时商家也可以通过这些评价扬长避短，改善服务。社会化媒体的影响使门店推广更为有效，一个真正好的餐馆会在互联网上得到推广。移动互联网将餐饮业带入真正的“大众口碑时代”。

职业变更：餐饮业的从业人员不会因为移动互联网时代的到来出现大的变动，不过对于原有从业人员的素质和服务却提出了更高的要求。餐厅管理人员目前应该适应这种推广方式，通过网络宣传的方式，来提高自己餐厅的影响力和好评率，吸取网络上的意见和建议，让自己的餐厅在众多的餐饮企业中脱颖而出，独树一帜。

人才需求：移动互联网的发展，使得餐饮业缺乏更多专业性的人才，餐饮业在网络时代主要缺乏营销人员、宣传人员和人力资源管理人员。餐饮业要求职员有相关从业经验和管理经历，而对工作有热情和有服务意识是餐饮业最为看重的品质。

医疗业：健康信息将被电子化

颠覆理由：作为与人们健康息息相关的行业，医疗行业近年来也积极谋求4G移动互联网领域的发展。爱立信通过通信技术连接1100个药房、800万处方、100个化验室等，在旧金山和硅谷，成立了专门针对医疗健康创业的投资俱乐部和孵化器。

篇7

我国智能投顾后劲十足，一方面，财富财富管理起步晚市场大，截止2015年底，金融机构和第三方理财总规模已达81.18万亿元；另外一方面，散户为主的投资结构提供了广阔空间，在二级市场，无论是账户数还是管理资产，我国目前散户占比优势明显，但如今散户服务水平目前仍然 存在较大空白；最后，互联网金融在我国深入人心。

智能投顾是什么？

智能投顾也称机器人投顾（robo advisor），最早于2012年起源于美国，是一种在线财富管理服务。其根据现代资产组合理论，结合个人投资者的风险偏好和理财目标，利用算法和友好的互联网界面为客户提供资产管理和在线投资建议服务。 机器人投顾可以在无需人工参与的情况下提供投顾服务，包括投资咨询建议，投资分析报告、投资组合选择、交易执行、风险管理等。其按管理主要可分为咨询建议型、资产配置型、资产管理型三大类。

智能投顾的特点：传统投顾由于其成本相对较高，其一般服务对象是高净值客户。而智能投顾由于其采用基于算法的自动化策略，其成本大大降低，其主要特点有低门槛：大多数智能投顾平台对客户的最低投资金额要求都很低，有的平台已经达到了0美元。

低费率：相对于传统投顾的最低管理资产1%以上的管理费率，智能投顾平台的最低费率已降至千分之一。

易操作：智能投顾平台的投资流程相对标准和固定，其一般只需几个流程就可完成投资。

高透明：相对于传统投顾，智能投顾的投资组合是完全向用户公开的。投资信息以及费用信息完全透明。

分散化：智能投顾服务是根据现代组合理论按照其风险偏好和理财目标把客户资产分散到不同类别资产中。

个性化：它可以针对不同客户制订定制化的最优方案。

长期投资：其追求的不是短期的涨跌回报，其追求的是长期的稳健投资回报。

智能投顾具有相似化的服务流程，根据美国金融监管局的标准，智能投顾服务包括：客户分析、大类资产配置、投资组合选择、交易执行、投资组合再平衡、税收规划、投资组合分析。

而在实践中，客户的风险偏好不是一成不变的。随着时间和市场的改变，客户的风险偏好很大程度上会发生改变。因此，客户的风险偏好往往很难建立一个统一的标准来测量。智能投顾服务已将其作为研究方向之一，期望建立一个动态的、覆盖多影响因子模型来测量客户的风险偏好。

大类资产配置：根据现代资产组合理论，在确定性收益情况下是存在最优投资的。大多数智能投顾服务都利用此原理建立了分散的投资组合。并且依据其不同的商业模式做了优化。

投资组合选择：投资组合选择是依据前两步得出的进一步结论。客户分析是得出良好的风险偏好参数，资产配置是形成不同风险偏好的资产组合，组合选择是完成前两步的一一对应。在实践中，投资组合主要有两种类型，一种是由风险等级选择不同的投资组全，而另外一种是根据投资风格选择不同的投资组合。

交易执行：大多数智能投顾的交易执行在本质上没有区别，其都是技术上的实现，都是利用自有的券商或合作券商提供顺畅的交易执行服务，其没有其他的更多的金融工具的创新。

投资组合再平衡：组合再平衡主要是指随着市值的变化，如果资产投资配置偏离目标资产配置过大，投资组合再平衡可以实施动态资产配置向静态资产配置的重新调整。其不是指资产配置的动态调整。

税收规划：税收规划主要是针对美国市场的一项增值服务。虽然其不是智能投顾价值链的一项基础服务，但是其在美国市场使用广泛。税收规划主要是指智能投顾分析税收的特征和结构，优化资产配置，使客户获得最多的的税后投资收益。

投资组合分析：投资组合分析主要是智能投顾为客户提供的投资分析，一般包括：业绩展示，业绩归因，风险因子分析，组合描述性统计分析，回测和模拟等。在传统的投资工具中，对客户而言最重要的业绩归因，风险因子分析往往都是没有的。

财富管理新变革

美国的财富管理也正在经历一个非常重大的变革，千禧一代正在成为美国市场的新生力量，新一代的成长环境和投资习惯提供了智能投顾发展的土壤。被动投资占比不断上升在过去的20年，美国被动投资管理的资产在不断增加， 被动投资的占比在美国共同基金的占比也已由1995年的3%上升至了2005年的9%。2014年美国被动投资在总行业投资的占比已达27%，另外一方面，被动投资的费率也在不断下降，其平均数已从2005年的0.9%下降至2014年的0.7%。千禧一代成为增长潜力根据美国TD-Ameritrade的统计数据，在可投资资产大于50万美金的人群中65%都会有投顾服务，但是当可投资资产下降到 15w美金至50万美金区间时，享受投顾服务占比下降为33%。在相对高收入但是不是很有钱的千禧一代中，投顾服务存在相当大的真空。另外一方面，千禧一代对于对于移动技术与在线平台的熟悉，为智能投顾的发展带来了较大的机遇。

智能投顾成本优势明显一方面，相对传统投顾服务，智能投顾无需租用物理设施而且其基于算法提供策略而人工投顾专家投入可以节省一大笔开支，另外，利用互联网在社交网络天然优势，其在获客成本上也下降明显。值得注意的是，智能投顾服务往往都会提供增值服务，尤其是其税收收割等增值服务，可以有效地降低税收成本。

互联网公司类智能投顾：京东智投

由于互联网公司在技术方面的优势，互联网公司也是智能投顾的重要参与方。阿里巴巴的蚂蚁聚宝，腾讯的微众银行，百度的百度股市通都是互联网公司的雏形。另外，京东金融的京东智投是互联网公司打造智能投顾的典型代表。

京东智投由京东金融于2015年8月推出，基主要是通过风险测评为用户画像，然后结合京东金融的产品资源以及京东的大数据优势，根据现代资产组合理论为投资者定制个性化投资定制。京东智投降低了投资者获取投资组合的难度，非专业人士也可以通过京东智投获取投资组合。京东智投风险评测包括6个方面：用户的年龄、投资金融、资产状况、投资期限、主观风险承受态度及收益预期。从用户客观风险承受能力和主观风险承受态度两个维度综合考量，依据京东金融大数据建模计算，向用户推荐符合自身投资偏好和风险承受能力的个性化投资组合，用户可以通过关注组合，一目了然地看到组合的整体收益，同时进行持续追踪。例如，同为积极投资者，由于其年龄、收入等诸多因素的差异，同为积极型的投资者理财产品的需求也会存在很大差异。因此，会根据投资者的个体差异，利用京东大数据平台优势，为投资者制定个性化的最优组合投资方案。

财富管理起步晚市场大。我国财富管理市场起步晚，专注高净值人士的私人银行也才起步于2007年，至今不到十年。我国中低净值人员的财富管理服务市场目前仍存在许多空白。另外一方面，我国财富管理市场规模庞大。截止2015年底，我国金融机构和第三方理财总规模已达81.18万亿元，其中，银行23.5万亿，占比28.95%；信托16.3万亿，占比20.08%；券商11.89万亿，占比14.65%；保险11.86万亿，占比14.61%；基金公司16.65万亿，占比20.51%，其中包括基金专户4.03万亿、基金子公司8.57万亿、私募基金4.05万亿；互联网P2P规模为9800万。占比1.21%。2015年，互联网P2P规模增速超过400%，基金子公司规模和私募基金规模增速均超过了100%。

散户为主的投资结构提供广阔空间和美国二级市场以机构投资者不同的是，我国二级市场投资者以散户为主。根据中证登数据显示，截至2016年5月份，我国股票市场中，投资者账户数量共有10687.55万，其中个人投资者账户数量为10657.51万，占比99.71%，机构投资者账户数量为30.04万，占比为0.29%。个人投资者本期末上市A股流通市值在10万以下的有37311286，占个人投资者总数的74.74%，为绝对多数；50万以上的仅有2771421，占比5.55%。由此可以看到，我国散户投资者可投资资产较低，其服务覆盖程度也相对有限，这些都为智能投顾提供了广阔的发展空间。另外，根据wind数据统计，截止2015年底，A股投资者自由流通市值占比中，散户投资者占50.4%，一般法人18.9%、公募基金8.6%、保险和社保6.4%、阳光私募4.2%、券商1.6%、QFII和RQFII合计1.7%、国家队6.1%。

篇8

关键词：营销理论；情感；交叉销售

一、互联网对传统保险业的影响

根据保监会《互联网保险业务监管暂行办法》的定义，互联网保险业务是指保险机构依托互联网和移动通信等技术，通过自营网络平台、第三方网络平台等订立保险合同、提供保险服务的业务。曲速资本的《2016互联网保险行业研究报告》指出，2015年互联网保险整体保费规模达到了2234亿元，同比增长160.1%，开通互联网业务的保险公司数量已超过100家，2013-2015年的渗透率分别为1.7%、4.2%和9.2%。互联网对传统保险业的影响主要体现在以下三个方面：一是营销渠道互联网化，二是业务操作互联网化，三是客户服务互联网化。传统保险业的客户服务多基于线下模式，人为因素容易影响服务质量，导致服务效率较低，客户满意度不高，而互联网保险对客户服务、报案、查勘、理赔等方面进行了业务网络化升级，建立起灵活高效的运营机制，迅速提高了参保客户的满意度。可见，传统保险行业已受到互联网的深刻影响，其中移动互联网正成为金融资本的新战场，保险企业应该紧跟时代步伐探索新的营销模式。

二、移动互联网保险营销理论

1、营销理论

McCarthy（1960）提出了著名的营销学4P理论，即成功的营销组合应包含Product（产品）、Price（价格）、Place（渠道）和Promotion（推广）这4个因素。Kotler（1986）认为企业能够而且应当影响自己所在的营销环境，要运用政治力量和公共关系，打破国际或国内市场上的贸易壁垒，为企业的市场营销开辟道路。因此他在4P理论基础上，引入PoliticalPower（政治权力）与PublicRelations（公共关系）因素，形成6P营销理论。本文在传统4P营销理论的基础上，针对传统保险行业垄断多不利于市场竞争、移动互联网消息传播快需要危机公关的问题，提出沿用6P营销理论的政治权力和公共关系因素；同时，针对移动互联网用户体验影响产品口碑、传统险企营销队伍庞大效率低下的特点，引入情感（Emotion）与效率（Efficiency）因素，形成了适合移动互联网保险的6P-2E营销理论。产品，在本文代指保险产品。传统寿险产品一般会将保险保障和投资理财捆绑销售，但是以企业利润为核心的业务已经不适合移动互联网的客户利益。只有从客户需求角度出发，营造碎片化应用场景，针对细分人群设计创新产品才能满足客户需求，增加后续业务的可持续性。价格。传统保险产品的定价准则是客户能够接受的最高价格，以及企业销售的利润总量，但是互联网时代企业优先考虑客户流量作为后续发展的入口，因此移动互联网保险的定价准则应该是企业能够接受的最低价格。依赖大数据实现个性化费率的制定和最优产品定价，数据量越大、维度越广，定价的精确度就越高。渠道，指客户了解到保险产品的途径。当目标客户人群确定后，就应该利用多条通道让客户人群接触保险产品，传统保险销售以庞大的经纪人队伍为代表，传统互联网保险以险企自建官网和综合电商网站作为平台，而移动互联网保险则以客户手持移动设备为入口。

渠道越多，可实现的营销效果就越好。推广，也称为促销，是市场营销的必要手段。推广的具体方案应根据渠道情况来实现。在移动互联网时代，以官方微信、微博等移动端APP为平台推广，以支付宝、小米运动等移动端APP为平台交易保险产品，已成为移动互联网人身保险业务的新增长点。政治权力，是破除保险业垄断的重要手段。仅靠自律公约无法杜绝行业内部的价格垄断，只有破除垄断规范市场，才能维护市场正常秩序，保护消费者的利益。同时，为了促进鼓励互联网保险的规范化发展，从2005年4月至2016年4月，国务院和保监会针对互联网保险一共出台了17份监管政策细则。公共关系。移动互联网的优势在于可以精准定位客户，提高商家与客户沟通的效率。《第37次中国互联网络发展状况统计报告》指出，2015年34.0%的企业设置了互联网专职岗位，在开展过移动营销的企业中，微信营销推广使用率达75.3%。企业不仅能获取更多有价值数据，还能及时应对负面消息进行危机公关。情感，要求在售前、购买和售后三个阶段提升客户体验。保险产品应在售前平台传递险种价值；购买时根据客户穿戴设备的运动数据，推荐不同保额档位的保险服务，并按照客户运动数据给予续交保费优惠；售后收集互联网用户在各种社交媒体上对产品的评论内容。这种客户-企业间的情感吸引增强了客户黏性。效率，即企业管理的工作效率。在当前人口红利退却的市场环境下，互联网保险公司应该从集中目标提升效率的角度出发，考虑人员工资和管理效率，以销售和管理费用占保费比例这个指标来衡量管理效率，战略放弃如个险产品和渠道等目标，反而可能是一种投入产出更优的选择。

2、移动互联网保险营销特点

随着智能终端和移动互联网的快速发展，诸如邮件广告、网络新闻、微信推送、微拍视频等新媒体介质已经明显区别于传统媒体时代，各大保险企业纷纷在传统互联网和移动互联网上进行布局。易观智库的《中国互联网保险发展模式专题研究报告2015》认为，2011-2015年中国互联网保险保费收入连续五年高增长，互联网保险购买意愿已经达到20.2%，相比线下用户的4.7%有显著提高的趋势。安信证券研究中心推出的《安信互联网金融报告系列之一：互联网保险3.0及众安保险探究》指出，众安在线作为我国第一家互联网保险公司，其经营思路不再局限于在网上卖保险，而是要基于互联网生态环境开发创新型保险产品，并提供完整的线上的服务。本文在整理12家机构的16份报告的基础上，总结了传统保险、传统互联网保险与移动互联网保险的营销特点，移动互联网保险产品更为个性化，访问高频化和场景碎片化特征明显，影响保险营销的因素更加复杂。因此，有必要进一步研究互联网保险的细分市场及营销模式。

三、移动互联网保险营销模式分析

1、互联网保险细分市场现状

一般来说，互联网保险市场主要分为财险和人身险两大类。其中，财险细分市场包括：财险、车险、家财险和货运险；人身险细分市场包括：人身险、意外险、健康险和寿险。据艾瑞咨询统计，2011年美国寿险网络触发的份额在35%左右，车险总保费收入中网络触发约占40%。而英国早在2010年车险和家财险的网络销售保费比例就达到了47%和32%。与国际水平相比，我国的互联网保险发展仍处于起步阶段，虽然车险有6000亿的巨大市场，但是超过30%的行业利润被传统保险中介所侵蚀，只有通过互联网营销才能从本质上加强保险企业对渠道的掌控能力。以国内新成立的车车车险为例，2014年12月至2016年2月已经拥有260多万客户，成交保费超过2亿元人民币，成为互联网细分车险市场第一。虽然未来可通过车联网由传统按车型定价向按使用行为定价（Us-ageBasedInsurance）转变，但是专职大数据团队成本很高，中小型保险企业更倾向于采购大数据产品。2016年3月25日，中国保险行业协会的《2015年互联网人身保险市场运行情况分析报告》指出，2015年互联网人身险保费规模实现保费收入1465.6亿元，同比增长4.2倍。互联网人身保险件均保费达到690.8元，同比大幅提升105.4%。共有61家人身险公司开展互联网保险业务，占人身险公司总数的八成。

2、移动互联网保险营销模式

从上述内容可知，传统保险业的营销模式已不适应新的互联网环境。而Kotler（2011）认为经过水平营销和垂直营销两种模式的发展，当前互联网时代的营销模式已经演变为数字营销。互联网与保险业融合之后，企业需要充分考虑政策法规、危机公关、管理效率和客户情感，因此本文引入了政治权力、公共关系、效率和情感这四个要素，将6P-2E理论与数字营销相结合，强调重视客户体验过程中透露出的情感。比如宝洁公司将35%的营销预算用在了社交媒体；IBM研究表明26%的首席营销官在跟踪博客，42%在跟踪第三方评论，48%在跟踪客户点评。这是因为利用大数据和自然语言处理技术，能够从评论主题和点评内容中的情感信息，描绘客户画像并自动分类人群，还可以分析出产品、价格、公共关系等因素产生的增值信息。由此可见，移动互联网时代的保险营销模式应该是：客户诞生数据，数据定制产品，产品创造渠道，渠道交叉销售，闭环服务客户。

四、企业经营策略

保监会主席项俊波表示，截止到2016年3月13日，保监会只发放了4张互联网保险牌照，但是有近200家保险公司仍在排队申请牌照。可见“互联网+保险”已纳入保险企业战略规划的重要组成部分。笔者认为，保险企业应做到理论联系实际，抓住移动互联网时代的发展机遇，利用信息技术抢占互联网保险细分市场。

1、客户数据驱动经营计划

在6P-2E营销理论的指导下，根据客户数据定制产品，通过移动平台推广险种，强调以客户利益推动企业经营，以客户流量抢占细分市场入口，将保险保障与投资理财分开，回归保险本质，优化产品结构。未来互联网保险的竞争，主要是风险定价和风险管理，其根本来自于客户大数据的占有量。为此，笔者建议中小型保险企业应主动争取互联网保险细分市场的客户数据，通过跨界融资和客户数据积累驱动运营管理；而大型险企则应该考虑与大型互联网企业加强合作，获取资产、信用和健康状况等数据。一方面从低价或免费的互联网创新险种争取客户流量，另一方面吸引这些客户购买高价值的长期保险产品。

2、交叉销售和经纪人并重

虽然通过大数据和云计算可以推动交叉销售降低保费，但是具有长期保险从业经验的优秀营销员仍然是企业可持续发展的基础。尤其是在2015年8月《关于保险中介从业人员管理有关问题的通知》后，保监会已不再要求保险营销员持证上岗，这就需要企业规范准入制度甄别从业人员，精简营销队伍加强专业培训，压缩渠道成本提高管理效率。加快低素质经纪人淘汰速度，加强对互联网保险等新知识培训力度，推动经纪人队伍向“移动柜面经理”转型。以美国为例，保险销售员多是成绩优异的大学生，这是因为美国强调的是交叉销售，而保险本来就是个人金融投资资产里的重要又复杂的环节，所以只有高端的金融人才才能从投资组合的角度，为消费者推介量身定做的综合产品。

3、积累技术控制企业成本

由于建设大数据团队所需成本较高，企业更应该注重专利技术积累。大型险企可以与互联网公司合作研发大数据产品，而中小型险企也可考虑自建模型或购买大数据产品，以此优化公司各业务板块，包括扩大承保范围、优化核保理赔、提升反欺诈绩效、助力风险管控等。同时在确保风险数据核心定价能力和面对面客户服务能力的基础上，应考虑将非核心业务网络化、外包化，降低“万元标准保费”的固定资产成本和人力成本。2015年8月，美国前进保险公司投资三千多万美元建设“自动理赔管理系统”，使其从保险业平均理赔周期的42天缩短为只需6天，客户流失率下降三分之二，续保率达到了90%以上。

4、线上线下推动业务升级

打造线上闭环客户服务，尝试线上引流线下衔接，或线下引流线上承接，通过跨界合作和主体多元化，进一步推动企业发展，充分调动线上和线下资源整合。企业必须要有意识地巩固传统竞争优势，尤其是大型保险公司可发挥强大的营销队伍优势，通过优质服务赢得客户口碑，以客户口碑赢得营销机会。成立于1995年的美国保险电子商务网站InsWeb，曾是全球最大的保险中介平台。但是由于保险产品大多较为复杂，往往需要经纪人面对面的讲解，而互联网难以迅速了解产品性质，这导致绝大多数保险产品无法依靠互联网销售。因此InsWeb主要销售的还是相对简单的车险和意外险，经营规模的受限造成网站长期亏损，最终在2011年被美国著名个人理财网站Bankrate收购。

五、结束语

国内移动互联网的保险营销研究刚刚起步，有必要分析影响保险营销的主要因素，结合实际情况探索新的营销模式。本文在传统营销理论的基础上，提出了适合移动互联网保险业务的6P-2E营销理论，将传统保险、传统互联网与移动互联网的保险营销特点进行对比，不仅讨论了数字营销在闭环服务中的适用性，还从营销理论、业务基础、技术前沿和发展趋势四个方面为企业经营提出了建议。

参考文献

[1]菲利普•科特勒：营销革命3.0—从产品到顾客，再到人文精神[M].北京:机械工业出版社,2011.

[2]郭建鸾：中国保险业经营现金流预测理论模型研究[J].会计之友,2016(3):2-10.

[3]桑春娥：企业资金管理内部控制的应用研究———以XX保险分公司为例[J].会计之友,2014(34):64-68.

[4]梁静：移动互联网用户消费行为与企业营销对策[J].时代金融,2016(4):17-18.

篇9

开放战略促进了腾讯云的快速发展，使云计算成为腾讯开放计划的重要一环。在今年《给合作伙伴的一封信》中，腾讯掌门人马化腾提到，开放生态正从“大树”成长为 “森林”。过去一年，腾讯云高速增长。云和分享经济像一枚硬币的两面，分享经济就是生产力的云化。

“越来越多企业向云端迁移，除了节省成本、提高效率，更重要的是学习如何在分享经济的环境中生存与发展。这种生存之道简单来说，就是每个企业把独特的资源和能力凸显并分享出来，其余的工作交给生态伙伴。这正是我们过去五年来的选择。”马化腾如是说。

的确，云业务自推出以来始终被腾讯当作平台级战略业务来做，也承载了腾讯“连接一切”战略的重要布局。今年7月的“云+未来”峰会上，马化腾更是亲自表态“云是‘互联网+’第一要素的基础设施”。

腾讯公司副总裁、支付基础平台与金融应用线（FiT）负责人赖智明在第一届中国金融科技大会上直言，将升级金融云平台，分享出更多的价值给到合作伙伴，携手金融合作伙伴与用户共同创造继红包后新的互联网金融风口。

All in推进金融云

腾讯公司副总裁、腾讯云负责人邱跃鹏表示，云生态的构建是腾讯云的首要目标，腾讯云将依托整体腾讯生态体系输出云服务、LBS、安全和支付的核心能力，与合作伙伴携手打造满足产业应用需求的特色行业云，打破传统产业与IT应用的边界，助力产业在云端实现“互联网+”转型升级。

在具体的行业布局上，腾讯云在游戏、金融、视频和大数据等领域解决方案上实现了优化升级。在游戏领域中，腾讯云新推出“游戏出海”计划，为客户提供最高10万元的专项海外扶持金，并针对不同地域不同阶段进行流量扶持；视频3.0针对直播中最常见的硬件编码、音频降噪等进行了专项优化，对智能实时调度系统进行了底层优化，可实现快速无缝集成云端能力；电商云为出海客户提供了海外安全保障，并融入智能识别、智能语音等技术，助力设备资源优化到人力资源优化的升级。

值得注意的是，腾讯金融云首次开放社交关系、支付、征信等能力，提供金融开放平台，供合作伙伴部署和输出金融能力。

金融云，即利用云计算的运算和服务优势，将金融业的数据、客户、流程、服务及价值通过数据中心、客户端等技术手段分散到“云”中，以改善系统体验，降低运行成本，提升运算能力、重组数据价值，为客户提供更高水平的金融服务。早在2014年，中国金融业就不乏“互联网+”的声音，今年7月，银监会正式《十三五科技指引》，明确提出未来5年银行业60%以上的业务系统上金融云，75%的场景实现智能运维。金融机构纷纷开始寻找合适的解决方案来帮助自身迅速创新、开拓新业务、提升服务水平。

赖智明曾表示，腾讯金融云的搭建是一个倾全力All in的投入，在移动互联网里将以All in的方式推动金融云的服务，金融云会为其他金融机构带来巨大价值。

腾讯从2014年除夕尝试推出微信红包，当年春节，500万用户发出 2000万个红包；2015年春节，2亿用户发出了14.47亿个红包，到了2016年的春节，5亿用户承包了132.8亿个QQ和微信红包。红包数量的飙升让腾讯支付业务发展迅速，目前银行的快捷渠道超过了150家，每天的收款能够超过10亿笔。而快速的业务发展背后，离不开强大系统支撑。腾讯的风控系统可以提供毫秒级的响应，拦截率可以降到万分之五以下。

泰康人寿在2015年参加了春节的企业红包活动，由于泰康人寿对海量用户互联网相关业务的运营没有经验，腾讯云帮助泰康人寿从无到有，部署了一个面向互联网的海量系统，帮助其在春节红包业务方面带来了3000万的粉丝，整个业务的增加达到了原来的30多倍。

“通过金融云平台，用户将享受到一个更稳定、更安全的服务金融服务体系，而且金融云的服务将会成为红包以后的下一个风口所在。”赖智明说。

在他看来，腾讯金融云第一阶段还是“连接”用户、商户还有金融机构，基础已经具备。现在进入了第二阶段――如何使用云技术和大数据释放更大的价值，跟金融机构一起携手打造新的金融应用。在这个阶段里，一个重要的载体是金融云平台和服务。

目前传统金融行业面临一些困境，首先是传统民营企业的进入加速了竞争，其次是互联网的冲击，再次是面向互联网相关的一些金融产品创新的压力。随着互联网化的深化，IT成本，包括这块的设备成本和人力成本不断升高，用户对体验和服务质量方面的要求越来越高，传统服务机构已经很难满足用户日益增长的服务需求。

“腾讯金融云满足金融机构对流量渠道、大数据、技术、服务提升等方面的需求，为银行、保险提供更全面、更专业的行业解决方案”，在2016腾讯全球合作伙伴大会上，腾讯云副总裁、金融云负责人朱立强说，“我们的云，首先是一个典型的共享经济平台，未来是云上利益和数据的共享，正因为如此我们愿意把积累下来的一些数据和能力分享给合作伙伴。”

腾讯给出的数据显示，预计到2020年，整个公有云市场规模将达到1911亿美元，在中国市场也将达到118亿美元。腾讯金融云将以云技术为基础，将“生产力云化”落地到具体的金融业务上，开放腾讯18年海量数据运营能力、公有云服务能力和强大的业务架构分布和容灾能力，社交关系、支付、征信等能力，携手合作伙伴共建云上金融新生态，让金融机构可以“拎包入住”。

开放共享

事实上，金融机构对云的主要诉求集中在几个方面，最关心的是业务入口，能够帮助他们快速的拉升业务发展；其次就是数据能力和精准的营销能力；还有就是技术能力方面的需求，包括区块链的技术、金融安全的需求。

朱立强介绍，腾讯金融云采取的是分布式架构，包括分布式的存储、数据库和防火墙。“分布式架构能够帮助合作伙伴在业务扩容时有一个灵活的横向扩容性，在网络组网上面有一个很灵活的组网方案，包括安全性也很高，可以很好的满足客户的诉求。”

的确，安全是金融行业最关心的问题，金融云依托腾讯安全平台打造的防火墙体系，解决方案中包含了超过30种的安全能力，可以提供漏洞修复、溯源取证、防御建议。数据泄漏检测等一系列专业安全服务。在十多年的安全大数据积累中，腾讯金融云掌握了P级黑产数据，通过多重防护保障数据安全，可秒级抵御网络攻击。并以90%恶意用户识别率帮助企业快速识别恶意用户，降低金融欺诈风险。

在金融大数据方面，依托腾讯十多年的积累，腾讯金融云将为合作伙伴搭建一键式独享大数据分析平台，提供精准个性化用户分析报告及反欺诈风控、数据分析等数据应用。腾讯云副总裁、FiT金融数据应用负责人蒋杰表示，腾讯目前拥有2万多台集群调度，实时处理数据，每天所接入的数据量和实时处理的数据量已经达到5万亿条和1.5万亿条的规模，通过深入挖掘其中的客户价值，可以有效提升数据分析和商业决策效率，降低金融风险，精准触达目标用户。

另外，腾讯金融云针对金融业务流程提供细致配套服务，包括专线接入、优图人脸识别、视频服务、对象存储服务、消息服务、私有网络等一系列特色服务。此外，背靠QQ、微信两大社交平台，腾讯金融云将更有机会实现多渠道场景化曝光引流，连接亿万用户，充分利用个性化用户画像及社交大数据，精准营销。

篇10

然而众筹这一互联网时代的宠儿也面临法律风险，比如涉嫌非法证券活动或是非法集资。如何在高速发展的同时规避法律风险成了摆在众筹行业面前的大问题。

小众创业传奇

2012年4月11日晚上8点，美国小伙埃里克抱着试试看的心态将自己的一款智能手表项目放到了众筹网站上，希望给自己眼看就要“夭折”的项目筹集到10万美元，让这个现在因为经济困难而暂停的项目能够继续发展下去。在提交方案并之后，埃里克便和团队另外4名成员出门吃饭。当两个小时后他们吃饭归来时，“奇迹”发生了，10万美元的筹资目标已经完成，并且还在迅速增加，28小时之后，该项目筹集到的资金突破了100万美元，并最终募集到的资金超过了1000万美元。

然而，在此之前，埃里克为推销这款智能手表吃了无数的闭门羹。他接触了大量的风险投资机构，尽管他的智能手表无论在功能还是外观设计上都表现的非常优秀，但是对于一款尚未取得市场地位的智能手表而言，风险投资者们表现得相当谨慎。“他们觉得智能手表对于市场来说还太早了，这还是一个没有被证明可行的市场。”埃里克公司的商务部门负责人说。

就在这几近绝望的时候，埃里克在众筹网站上将自己的智能手表以卖产品的方式进行了众筹。作为项目发起人，埃里克为投资人设计了21种募投方案，其中最少投资为99美元，投资人可获得一款深黑色的智能手表;最高投资为1万美元，投资者可获得100只自选颜色的智能手表。而就是这样一种简单的网络融资方案，让埃里克一夜成名。如今，埃里克运用网络众筹这一无心插柳的举措已被当作一个科技公司的创业传奇。

众说纷纭的众筹

埃里克的成功体现了众筹的神奇力量，然而回顾网络众筹，这种带有理想主义色彩的新型融资模式，它最初在美国的起源却是一种偶然。2002年，美籍华裔裴略・陈在一场因为资金问题而被迫取消的音乐会中得到启发，随后他创建了欧美最具代表性的众筹网站即刻开始（Kickstarter），这个网站被时代周刊评为最佳发明和最佳网站。“一直以来，钱就是创意事业面前的一个壁垒。我们脑海里常会忽然浮现出一些不错的创意，想看到它们能有机会实现，但除非你有个富爸爸，否则不太有机会真的去做到这点。”裴略・陈说。

浏览“即刻开始”网站，上面的项目五花八门，有漫画书出版计划、盲文手表、纯手工糕点，还有令人扼腕称奇的3D打印机。然而五花八门的筹款目标给众筹的定义带来了困难，各国存在不少分歧。欧盟委员会的表述是，“一种向公众公开地为特定项目通过网络筹集资金的行为”;英国金融行为监管局的表述是，“一种人们可以通过在线门户（众筹平台）为了他们自己的活动或企业进行融资的方式”;法国则将众筹重新命名为“参与性金融”，“是一种允许以一个创新项目或企业融资为目的，向一大群人筹集资金的金融机制，主要通过网络进行”。

众筹融资行业研究机构“领英”则将形式多样的众筹模式分为捐赠众筹、回报众筹、股权众筹和债券众筹。而众筹主体都是由项目发起人、投资人以及在两者间扮演中介角色的众筹平台三方构成。

舶来品的融资神话

中国的网络众筹起步较晚，国内第一家专业众筹网站“点名时间”直到2012年7月才成立。在网站上线后不久，“点名时间”便迎来了它第一个成功的项目――《女孩的真心话》访谈。此前，项目发起人志伟曾想做一个随机访谈，并且试图在北京最热闹的西单“拦截”女生。结果却不尽如人意，一个下午的时间里没有一个女孩子愿意接受访谈。于是，志伟把项目材料在点名时间网站上线。当天下午，他就接到了一个电话。对方表示很被志伟这个想法打动，愿意大手笔支持。最后，在一天时间内，《女孩的真心话》就顺利得到了3000元的支持。这个成功的案例不但让志伟实现了自己的愿望，更让点名时间创办者看到：众筹这种融资模式，在中国看来是可行的。

从2012年到现在，国内众筹虽然仅仅只有两年多的发展时间，但以其较低的准入条件和广泛的融资渠道，成为互联网融资的流行模式。与此同时，“淘梦网”、“3W咖啡”等细分众筹网站如雨后春笋般应运而生。

另外，除专业的众筹网站之外，京东、阿里巴巴等大型电商平台也纷纷推出众筹服务，一起抢滩互联网金融的新高地。如京东众筹近日推出的一个名为“悟空i8智能空调伴侣”项目，短时间内就成功筹资1200余万元。这款电子产品吸引人的地方在于它可以让用户通过手机实现对空调的远程遥控，并实时监测空调运行状态及温度。很多感兴趣的支持者通过支付不同的金额获得“悟空i8智能空调伴侣”以及它的多项保修服务和附带产品。目前，“悟空i8智能空调伴侣”项目已经成为京东众筹第五个超千万元的成功案例。

根据中国人民银行2014年4月的《金融稳定报告》，目前中国约有21家众筹融资平台，这些平台大多数单项目融资规模从几十万至数百万元不等，总融资规模约10亿元。

中央财经大学金融法教授黄震告诉《方圆》记者，中国传统金融市场存在着所谓的“两多两难”问题，一是中国企业融资需求多，但是融资难;二是中国民众存款多，但是投资难。在这种环境下，众筹的出现如雪中送炭，尤其是让小微企业如获至宝。它为投资信息和融资信息的快速匹配提供便捷有利的条件。

“无论是回报式众筹还是公益性众筹，抑或是股权众筹和债券众筹，众筹本身具备的有效聚合社会资源的特点就很有吸引力。”黄震说。

在互联网众筹充满创意的项目中，商品众筹远远超出了众筹融资的功能。“吻路由”创始人孙兆龙表示，对“吻路由”的众筹并不是以营利为主要目的，更多的是为了产品宣传与市场拓展，众筹之后才是真正的销售过程。北京银库“我会投”众筹平台负责人沈靖怡向《方圆》记者介绍，商品众筹的实施过程更像一个市场调查和可行性分析报告。创业者通过对网络展示自己的优质商品，争取大家的关注和支持，可以直接了解客户真实需求;向网友募集生产资金，可以提前进行批量生产，大大提高创业者成功的几率。同时，商品众筹有效地建立了以顾客为中心的服务性思维，支持者的反馈信息能不断完善产品用户体验，为进一步拓展市场提供可靠的市场调查数据。

众筹的法律边界

众筹作为一种新的互联网融资模式，让很多投资者尝到了其中的“甜头”，因而无论是数量还是资金都获得了“”式增长。然而欲速则可能不达，由于现行的国内相关法律法规的脱节，使得众筹中的法律问题也逐渐暴露出来。

“当前，众筹中有两条红线不能触碰，一是不能演变成非法证券活动，二是不能逾越非法集资的刑法底线。”黄震表示。

2013年一家名为“美微会员卡在线直营店”的淘宝商铺以出售会员卡的形式销售其原始股份，任何人只要花上120元就能买到100股的股票。当年5月24日，证监会通报称要求其立即停止违法行为并及时纠正。随后证监会还通报了淘宝网上部分公司涉嫌擅自发行股票的行为。至此，这种利用网络平台向社会公众发行股票的“众筹”首次被界定为“非法证券活动”。

另一把悬在众筹头上的达摩克利斯之剑是非法集资。从《最高人民法院关于审理非法集资刑事案件具体应用法律若干问题的解释》对非法集资的定义看，众筹在形式上似乎已经同时满足了四个要素，即未经审批、通过网站公开推荐、承诺一定的回报、向不特定对象吸收资金。因此在众筹项目的操作中，项目发起人和众筹平台都很容易违反相关法规。2013年7月，浙江省上虞市某环保设备公司老板，由于公司资金紧张，于是注册了一家名为“力合”的电子商务公司（网络融资平台）进行众筹，并在此后的两个月时间里，共向全国2000余名投资人非法集资4000多万元。随后，该平台轰然倒塌，至今尚有300余人近3000万元资金未能归还。

浙江嘉瑞成律师事务所律师方钧亮指出，项目发起人如果编造虚假项目募集资金，或者虽然项目真实但未将项目资金合理使用，则项目发起人可能涉嫌集资诈骗罪。众筹平台如果将资金交由第三方托管，甚至大量资金用于平台自身或者转贷他人获取高额利息，无疑就在实质上触犯了非法吸收公众存款罪的法律红线。

此外，出资人权益法律保障也成为关注的焦点。比如近日上海的仇先生通过众筹获得120万元巨款，接盘了奉贤一家“倒闭”的幼儿园，但让他万万没有想到的是，这家幼儿园恰恰是本应被取缔却顶风开张的无证幼儿园，此时，投资的钱也已被人“骗走”。

盈科律师事务所高级合伙人刘永斌律师认为，从国内外众筹平台运行的状况看，筹资人和出资人的关系还不确定，出资人扮演着慈善家、投资者和客户的角色。在筹资人与出资人之间，出资人处于信息弱势的地位，其权益极易受到损害。虽然众筹平台承诺在筹资人筹资失败后，确保资金返还给出资人，但没有规定筹资人筹资成功但无法兑现对出资人承诺时，对出资人是否会返还出资。当筹资人筹资成功而却无法兑现对出资人承诺的回报时，既没有对筹资人的惩罚机制，也没有对出资人权益的救济机制，众筹平台对出资人也没有任何退款机制。

对此，黄震表示，投资者要有风险理财的意识，也要有承担风险的准备，参与金融活动要权衡风险与回报是否匹配。

法律规制有待完善

我国虽然没有出台关于众筹的相关政策、制度，但众筹已经引起了相关部门的高度重视。

2014年4月，处置非法集资部际联席会议办公室主任刘张君在新闻会上向媒体表示，我国众筹尚没有明确监管，面临的法律风险仍然较大。但众筹在金融创新和市场完善方面有积极作用，并表示对于创新，国家是支持并且鼓励的。

北京师范大学法学院副教授印波认为，众筹可以利用社会闲散资金，实现资源优化。我国的众筹平台发展还处于初期阶段，银监会、央行等金融监管部门一直处于观望状态，在这个阶段，只要没有明显严重违法，政府的有形之手不会干预，留给市场这只无形之手尽情施展才华。

但将众筹纳入法律规制正成为一种趋势，很多国家已纷纷出台法律制度规范众筹。2013年3月，美国出台了《创业企业融资法案》（简称JOBS法案），从法律上确认了互联网众筹的合法性，也规范了互联网众筹的交易行为。欧盟成员国则将捐赠众筹与借贷和股权众筹区别对待，捐赠众筹的资金一般不被视作一种投资基金，因此一般不会落入银行法或金融服务法的调整范围。而后者则由各国金融主管部门进行监管。个别国家对众筹平台专门规定了一种新的注册制度。如意大利于2012年12月17日通过了《第221/2012号成长法令II》，规定允许一种新类型的公司――创新初创企业在线融资。