流动资金概念范文

导语：如何才能写好一篇流动资金概念，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

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[关键词]流动资金贷款 管理要求 需求测算

中图分类号：F830.42 文献标识码：A 文章编号：1672-3791（2015）01（b）-0000-00

在商业银行的各类贷款业务中，流动资金贷款是人们经常接触的一个基础贷款品种。作为一种使用较为广泛的融资工具，它具有周期短、效率高、成本低等优点。针对此类贷款，银监会专门出台了《流动资金贷款管理暂行办法》（中国银行业监督管理委员会令2010年第1号，下称暂行办法）进行规制，本文结合该暂行办法的规定，拟对流动资金贷款的概念、管理要求、需求测算的意义、方法等进行初步探讨，以期在实践中能够有所借鉴。

1 流动资金贷款的概念

根据暂行办法的规定，流动资金贷款是指贷款人向企（事）业法人或国家规定可以作为借款人的其他组织发放的用于借款人日常生产经营周转的本外币贷款。

正确理解上述概念，需要注意以下几点：第一，这里的借款人是指企（事）业法人或国家规定可以作为借款人的其他组织，并不包括自然人。但在实践中，以自然人名义申请流动资金贷款用于所在企业经营的，也多参照适用该暂行办法的相关规定；第二，流动资金贷款系用于借款人的经营周转，期限相对较短，一般不超过1年，主要用于满足借款人的短期资金需求，当然也可以用于满足借款人的临时性、季节性等资金需求；第三，贷款的用途限于借款人的日常的生产经营，不能挪用于固定资产项目或股权投资等，并且贷款金额不应超过借款人的实际资金需求。

2 银监会对流动资金贷款的管理要求

根据暂行办法的规定，银监会对流动资金贷款主要提出了以下管理要求：

2.1 全流程管理要求

暂行办法要求商业银行要全面了解客户的信息，包括各种财务和非财务的信息，建立流动资金贷款风险管理制度和有效的岗位制衡机制，将贷款从受理到收回各环节的责任落实到具体部门和岗位，并建立各岗位的考核和问责机制。

2.2 资金合理测算要求

暂行办法要求贷款人应根据借款人生产经营的规模和周期特点，合理设定流动资金贷款的业务品种和期限，合理测算借款人的营运资金需求，审慎确定借款人的流动资金授信总额及具体贷款的额度，不得超过借款人的实际需求发放流动资金贷款。该办法明确规定，超过借款人实际资金需求发放贷款的贷款人应承担相应的法律责任，银监会可采取监管措施，并进行处罚。

为便于管理和实际应用，暂行办法在附件中对流动资金贷款需求量的测算提供了参考方法。

2.3 统一授信要求

暂行办法要求贷款人应将流动资金贷款纳入对借款人及其所在集团客户的统一授信管理，并按区域、行业、贷款品种等维度建立风险限额管理制度，以防止商业银行对借款人的过度授信、多头授信。

2.4 用途合法要求

暂行办法要求贷款人与借款人约定的流动资金贷款用途必须明确、合法，并作了一些禁止性的规定，如流动资金贷款不得用于固定资产、股权等投资，不得用于国家禁止生产、经营的领域和用途等，流动资金贷款不得挪用等。

3 流动资金贷款需求测算的意义

3.1 遏制借款人的盲目扩张，防止过度负债。

借款人在生产经营过程中，为占有更多的市场份额，获取更多的利润，经常会有盲目扩张的冲动。为解决资金来源问题，这些企业往往通过流动资金贷款的形式快速获得所需资金，极易导致过度负债的问题。对流动资金贷款的需求进行测算，客观上会促进企业了解、评价自身的营运资金周转、财务状况等情况，避免不必要的利息费用支出。

3.2抑制贷款人的放贷冲动，提高管理水平

当前商业银行之间竞争日益激烈，充分发挥贷款业务的龙头作用，带动其它业务的全面发展是各家银行的普遍做法。为完成利润等指标，受各种利益的驱动，各银行争相向所谓优质客户发放流动资金贷款，造成风险的不断累积，而在实践中，部分中小企业的贷款需求却经常得不到应有的满足。对流动资金贷款的需求进行测算，在一定程度上有助于银行通过量化的指标将借款人的资金需求控制在一定范围内，以合规的形式抑制贷款冲动，提高其授信精细化管理水平，同时也有利于其形成健康的信贷文化和理念。

3.3控制贷款资金的流向，支持实体经济的发展。

在实践业务中，企业挪用流动资金贷款用于固定资产投资、资金流入非实体经济领域等现象并不鲜见，商业银行对借款人流动资金贷款需求量的合理测算以及对贷款资金流向的控制，可以确保企业将贷款资金真正用于其实体经营，防止借款人任意予以挪用。为此，暂行办法要求贷款人应按照合同约定检查、监督流动资金贷款的使用情况，并对贷款支付方式、资金的回笼等作了明确规定，贷款人放任借款人将流动资金贷款用于固定资产投资、股权投资以及国家禁止生产、经营的领域和用途的，会承担相应的行政责任。

4现行测算方法及存在缺陷

根据暂行办法的规定，流动资金贷款需求量应基于借款人日常生产经营所需营运资金与现有流动资金的差额（即流动资金缺口）确定。该办法认为影响流动资金需求的关键因素为存货（原材料、半成品、产成品）、现金、应收账款和应付账款，银行业金融机构应根据借款人当期财务报告和业务发展预测，按以下方法测算其流动资金贷款需求量：

4.1估算借款人营运资金量

营运资金量=上年度销售收入×（1-上年度销售利润率）×（1+预计销售收入年增长率）/营运资金周转次数

其中：营运资金周转次数=360/（存货周转天数+应收账款周转天数-应付账款周转天数+预付账款周转天数-预收账款周转天数）

周转天数=360/周转次数

应收账款周转次数=销售收入/平均应收账款余额

预收账款周转次数=销售收入/平均预收账款余额

存货周转次数=销售成本/平均存货余额

预付账款周转次数=销售成本/平均预付账款余额

应付账款周转次数=销售成本/平均应付账款余额

4.2估算新增流动资金贷款额度

将估算出的借款人营运资金需求量扣除借款人自有资金、现有流动资金贷款以及其他融资，即可估算出新增流动资金贷款额度。

新增流动资金贷款额度=营运资金量-借款人自有资金-现有流动资金贷款-其他渠道提供的营运资金

上述测算方法是目前各家商业银行所普遍采用的主要方法，在满足借款人生产经营的正常资金需求、提升贷款人的信贷管理水平等方面起到了重要的作用。但从实践情况看，该方法还存在以下缺陷：

（一）适用前提的缺陷。该方法适用的前提是企业所编制财务报表须具有可用性，能够反映企业真实的财务状况和经营成果，但事实上，由于种种原因，国内企业的会计信息质量普遍不高，尤其是部分中小企业，会计制度不完善，会计核算不规范，提供财务报表的质量参差不齐，在这种情况下测算出来的资金需求量可能与实际情况大相径庭，从而失去其测算的意义。

（二）适用范围的缺陷。该方法以存货、应收账款、应付账款等作为流动资金需求的关键因素，对生产经营相对稳定的一般制造类企业具有较强的适用性，但对新成立的企业、特殊行业的企事业组织，如医院、学校、建筑业、娱乐业等可能难以直接适用。

（三）取值标准的缺陷。因缺乏统一标准以及从业人员的知识、水平、经验等方面的差异，对计算公式部分因素的取值标准和范围存在不同的理解，造成实践执行中的较大争议，调节空间过大，测算数据易纵。例如，预计销售收入年增长率如何取值？以前年度的销售收入增长率是否可以不考虑？自有资金如何取值才算合理？其他渠道提供的营运资金具体可以包括哪些？等等。

（四）选取因素的缺陷。计算营业资金周转次数时，测算公式选取了存货、应收账款、应付账款、预付账款、预收账款等五个与流动资金需求密切相关的因素，但是各行各业的企业面对的经济环境不同，经营模式、资金结算方式等也有较大差异，完全照搬上述因素未必能真实、全面地反映企业的资金运转情况。例如，有的企业的应收票据、应付票据在流动资产、流动负债中占比较大，是否应该考虑？在达到什么程度时考虑？又比如，很多中小企业会计核算不规范，一些正常经营的应收、应付款项，甚至对外借款等都计入了其他应收款或其他应付款，上述情况也有可能造成资金测算的偏差。

5几点建议

（一）建议修改暂行办法的附件，可以根据不同的行业、不同的企业类型、不同的贷款用途等提供多种测算方法（不局限于财务报表）进行参考和选择，增加灵活性，赋予商业银行更多的业务操作的自利。

（二）完善现行流动资金贷款的资金需求测算方法，建议监管部门进一步明确相关概念的含义和范围，或另行出台相关文件予以解释，缩小计算公式中取值可调整的空间，避免为达到目标数值而任意进行调节的现象。

（三）商业银行在实务操作中还存在运用上述公式过于机械和僵化的现象，建议充分利用附件中“需要考虑的其他因素”。例如银行在预测周转天数时可考虑一定的保险系数，对小企业融资、订单融资等情况，可根据实际交易需求确定流动资金额度等。

（四）资金需求测算本身即含有内在的不确定性，并受企业对外投资、市场变化等多种因素的影响，以估计数、预计数来完全准确预测借款人的流动资金需求几乎是不可能的。在实务操作中，为避免受到监管处罚，资金需求测算在某些范围或程度上已经流于形式。笔者认为，手段与目的要进行区分，不能为了测算而测算，商业银行要树立正确的贷款管理理念，切实了解和掌握企业的业务运作模式，过于纠缠数字的精确是得不偿失的。建议在暂行办法中也可以考虑删除关于具体测算方法的相关规定，适当减少行政介入，而由各商业银行自行制订测算方法并报送监管机构备案。

参考文献

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关键词：流动资金 计算公式 周转次数 总成本费用

1 流动资金概述

财务分析，是可行性研究中判定项目财务可行性的重要工作，是投融资决策的重要依据；是在现行会计规定、税收法规和价格体系下，通过财务效益与费用的预测，编制财务报表，计算评价指标，考察和分析项目财务盈利能力、偿债能力和财务生存能力。

流动资金是指项目运营期内长期占用并周转使用的运营资金。

流动资金是财务分析中的一项重要指标，它不仅直接关系到总投资的高低，而且影响着财务计划现金流量表的编制及财务内部收益率、财务净现值、投资回收期的计算。

2 流动资金计算过程

流动资金的计算有两种方法：扩大指标估算法和分项详细估算法。财务分析中常用的是分项详细估算法，本文只介绍此项方法。

财务分析中，流动资金的计算基础是“总成本费用估算表”、“销售收入、销售税金及附加和增值税估算表”、“折旧及摊销估算表”及企业近几年三大报表（利润表、资产负债表、损益表），因此，在上述表格及资料准备完成以后方可进行流动资金的计算。

2.1 计算公式

流动资金=流动资产-流动负债

流动资产=现金+存货（原材料、在产品、产成品）+应收账款+预付账款

流动负债=应付账款+预收账款

2.2 周转次数的计算

周转次数计算公式如下：

（1）N现金=2*主营业务收入/（年初现金余额+年末现金余额）

（2）N原材料=2*主营业务成本/（年初原材料余额+年末原材料余额）

（3）N在产品=2*主营业务成本/（年初在产品余额+年末在产品余额）

（4）N产成品=2*主营业务成本/（年初产成品余额+年末产成品余额）

（5）N应收账款=2*主营业务收入/（年初应收账款余额+年末应收账款余额）

（6）N预付账款=2*主营业务收入/（年初预付账款余额+年末预付账款余额）

（7）N应付账款=2*主营业务成本/（年初应付账款余额+年末应付账款余额）

（8）N预收账款=2*主营业务成本/（年初预收账款余额+年末预收账款余额）

一般情况下，每项周转次数的确定应取近几年平均值，剔除掉不正常年份计算值，以期得到和项目实际情况相符的周转次数。

2.3 各项数据的计算

在周转次数计算好、同时“总成本费用估算表”、“折旧及摊销估算表”做好以后，就可以进行流动资金的计算。

具体各项目数据计算公式如下：

（1）C现金=（年工资及福利费+年其他制造费用+年其他营业费用+年其他管理费用）/N现金

（2）C原材料=（年外购原辅材料、外购件费+年外购燃料及动力费）/N原材料

（3）C在产品=（年外购原辅材料、外购件费+年外购燃料及动力费+年工资及福利费+年其他制造费用）/N在产品

（4）C产成品=（年经营成本―年其他营业费用）/N产成品

（5）C应收账款=年经营成本/N应收账款

（6）C预付账款=（预付年外购原辅材料、外购件费+预付年外购燃料及动力费）/N预付账款

（7）C应付账款=（年外购原辅材料、外购件费+年外购燃料及动力费）/N应付账款

（8）C预收账款=年预收营业收入/N预收账款

3 以项目为例，计算流动资金

该项目新厂区征地面积约300亩，建设内容主要有生产厂房、食堂、气源站、液化天然气站、大门及门卫等。总建筑面积12万平方，建设期1年，建成后可实现年产5000架高端液压支架的生产能力，可实现销售收入112821万元（不含增值税）。

3.1 周转次数

分析该企业近5年利润表、资产负债表、损益表及各辅助报表后，计算出近5年N现金、N原材料、N在产品、N产成品、N应收账款、N预付账款、N应付账款、N预收账款，剔除不正常年份数值后取平均值，得出N现金=12，N原材料=8，N在产品=8，N产成品=10，N应收账款=8，N预付账款=6，N应付账款=6，N预收账款=6。

3.2 “总成本费用表”中各项数据

（1）年外购原辅材料、外购件费

本项目原辅材料主要有：钢板、管棒材、铸锻件、焊材；外购件主要有阀类、结构件、高压胶管、橡胶密封件等。

经选取量大、有代表性的产品类型仔细测算，本生产纲领内，年外购原辅材料、外购件费为69949万元。

（2）年外购燃料及动力费

本项目燃料及动力能源主要有电、氧气、CO2气体、天然气、氩气等。

经测算，本项目年外购燃料及动力费为3385万元。

（3）工资及福利费

工资及福利费，参考企业近3年全厂职工工资及福利费年人均工资，并考虑到达产年后一定的增长予以计算。

本项目设定人员1735人，年人均工资按照4.2万元、五险一金等按照工资的60%计算。本项目达产年年工资及福利费=1735*4.2*1.6=11659万元。

（4）年其他制造费用

制造费用指企业为生产产品和提供劳务而发生的各项间接费用，包括管理人员工资及福利费、折旧费、修理费、办公费、水电费、劳动保护费等。其他制造费用是指制造费用中扣除管理人员工资及福利费、折旧、修理费后的其余部分。

经分析、测算，并考虑企业达产年后生产技术的进步从而引起制造费用的降低，年其他制造费用占销售收入的比例为2%，为112821*2%=2256万元。

（5）年其他管理费用

管理费用是指企业管理和组织生产经营活动所发生的各项费用，主要有公司经费、工会经费、职工教育经费、劳动保险费、待业保险费、房产税、土地使用税等。其他管理费用是指管理费用中扣除工资及福利费、折旧费、摊销费、修理费后的其余部分。

经分析、测算，并考虑企业达产年后管理能力的提升，年其他管理费用占销售收入的比例为3%，为112821*3%=3385万元。

（6）年其他销售费用

销售费用是指企业在销售商品过程中发生的各项费用以及专设销售机构的各项经费，包括运输费、装卸费、包装费、保险费、广告费等。其他销售费用是指销售费用中扣除工资福利费、折旧费、修理费后的其他部分。

经分析、测算，年其他销售费用占销售收入的比例为3%，为112821*3%=3385万元。

（7）年经营成本

经营成本为以上（1）-（6）项之和，（1）+（2）+（3）+（4）+（5）+（6）=69949+3385+11659+2256+3385+3385=94019万元。

（8）折旧及摊销

参考“折旧及摊销估算表”，年折旧及摊销费用为4048万元。

（9）财务费用

本项目无贷款，财务费用为0。

（10）年总成本费用

年总成本费用为经营成本、折旧及摊销费用、财务费用之和，（7）+（8）+（9）=94019+4048+0=98067万元。

3.3 “流动资金估算表”中各项数据

由以上数据可得，

（1）C现金=20688/12=1724；

（2）C原材料=73336/8=9167；

（3）C在产品=87248/8=10906；

（4）C产成品=（94019―3385）/10=9063；

（5）C应收账款=94019/8=11752；

（6）C预付账款=20982/6=3497；

（7）C应付账款=（69949+3385）/6=12222；

（8）C预收账款=78972/6=13162。

流动资产=现金+存货（原材料、在产品、产成品）+应收账款+预付账款=46109；

流动负债=应付账款+预收账款=25384；

流动资金=流动资产-流动负债=20725。

4 总结

经计算，本项目流动资金为20725万元。本项目达产年销售收入为112821万元，经验证，销售收入/流动资金=112821/20725=5.4次，符合项目实际情况，说明本项目流动资金的计算是准确的。

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在会计学角度来看，资金运营主要是指流动资金和流动负债二者的净额，通常情况下，二者的差额是衡量公司偿债能力的重要指标。在财务人员角度出发，资金运营主要是指流动资产和流动负债二者的总和，此时的总和为二者关系的体现，而非二者数额的简单加总。流动资金主要是指企业一个营业周期内，可以运用或者变现的资金，此时的营业周期以一年为期限。流动资金的特点主要有较短的占用时间、较快的周转速度、较为容易的变现。企业流动资金拥有的情况直接关系着企业的财务管理能力，较多的流动资金可以防止财务风险的出现。流动资产的项目主要有货币资金、应收票据、短期投资、应收账款和存货等。流动负债的项目主要有短期借款、应收账款、应收票据、应付税金与未交利润等。

二、资金运营对上市公司偿债能力的影响

对于上市公司的偿债能力来说，根据时间的长短可以分为短期偿债能力和长期偿债能力，前者主要是指在较短时间内，流动资产能够对流动负债进行偿还的程度，它也可以理解为现金流入对现金流出的支付能力。

(一)对短期偿债能力的影响

1、在净营运资金方面。净营运资金是衡量短期偿债能力的重要指标，二者呈正比，当前者相对较高时，后者也相对较好。净营运资金主要是指在流动资产中去除流动负债后的余额。它直接关系着企业的经营能力与财务状况。案例分析:某上市公司在2013年与2014年的净营运资金情况如下:在2013年末，公司的净运营资金为41232．21－8656．12=32576．09万元在2014年初，公司的净运营资金为43579．91－7826．21=35753．7万元，根据两年净运营资金的数值可知，关于上市公司短期偿债能力的分析具有动态性，其短期偿债能力处于变化的状态，通过两年的数据对比可知，2014年的资金运营情况相对较好。运营资金的增多主要是由流动资产的增加与流动负债的减少造成的。但净运营资金的数值具有绝对性，它受企业规模的影响，为了减少企业规模的影响，借助了流动比率，它对公司短期偿债能力的评价具有准确性。

2、在流动比率方面。流动比率主要是指上市公司流动资产和流动负债二者的比值，它体现着企业流动资产对流动负债的支付情况。通常情况下，对于债权人而言，要求流动比率保持高值，主要是高值的比率表示债权人的资金具有一定的安全性与可靠性，进而保证了其利益。对于企业而言，流动比率的合理值为2。案例分析:某上市公司在2013年的流动资产为1500万元，流动负债为700万元，此时公司的流动比率为2．14，此时影响流动比率的因素为流动资产，其中最为关键的因素为存货，它在流动资产中占有较大的比重，接近一半左右。

3、在速动比率方面。速动比率主要是指速动资产和流动负债二者间的比值，它对于公司的变现能力有着更为准确的反应。对于不同行业而言，速动比率的差异较为明显，其影响因素体现着应收账款的变现能力，但受应收账款的影响，速动比率具有一定的局限性。

4、在现金比率方面。现金比率主要是指现金类资产和流动负债二者间的比值，前者主要是指可变现的货币资金与短期投资净额，该比率直接反应着企业的随时付现能力。在企业偿还债务过程中，现金是最为重要的方法，如果该比率为高值，则表示企业具备良好的支付能力，但此数值也不能过高，过高时，则表示企业的资产利用率偏低。

(二)对长期偿债能力的影响

1、激进型资金运营策略的影响。关于资金运营的管理策略主要分为三种，分别为稳健型、激进型与配合型。第一种为企业的流动资产比例较高，而流动负债比例较低;第二种为企业的收益和风险均相对较高，流动负债比率较高，而流动资产比率较低;第三种为企业的资金占用时间和占用数量二者较为匹配，因此，其获利与风险的水平居中。

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关键词：营运资金管理；管理问题及成因；应对措施

一、我国企业营运资金管理中呈现的问题

(一)流动资金短缺

企业的营运资金在目前企业中呈现出的首要问题就是流动资金短缺现象，这类问题的出现导致企业面临流动性的风险。流动资金对于企业而言，是企业能够获取的最低成本资金，当企业面临一些比较紧急的项目时可以动用流动资金，因此一旦流动资金短缺的问题出现，则会使得企业在进行一些项目上存在资金运转不过来，无法实现企业经营的转型或者规模的扩大。

(二)营运资金结构不合理

企业营运资金结构与资产结构相关联，因此营运资金结构的不合理直接是受到资产结构的不合理。企业在经营过程中都会根据利益与风险之间的关系做一个权衡，将营运资金进行合理的配置已达到实现企业经济效益最大化的目标。很多企业在进行资金配置管理中往往为了尽可能的得到更大的收益，会将大部分的营运资金投入到风险比较大的项目中，忽视了营运资金结构的协调平衡，造成企业流动资金的短缺。

(三)营运资金管理水平较低

我国现阶段的企业对于营运资金管理概念比较忽视，很多企业在管理内部并没有形成一套行之有效的资金管理模式。具体表现在三个方面：一是，现金管理的混乱。企业对于现金的持有应该具备一定的协调，过多或者多少都不利于企业的健康发展，特别是针对我国一些中小型企业而言，由于在现金管理上没有可遵循的章程操作容易使得现金管理出现一些不必要的问题，降低营运资金管理水平。二是，应收账款控制不严。企业在经营业务过程中对于经营规模的过多重视，导致在规模扩大中没有注重到应收账款存在的一些信用问题，出现一些资金问题。三是，存货在资金中所占比重较大，这也受到企业没有一套完善的存货管理制度的影响，存货占据的比重较大使得资金周转困难，造成营运资金的浪费。

(四)营运资金运营效率低

企业营运资金的管理水平决定了营运资金使用效率。企业内部营运资金多的时候，如果不对其进行合理有效的配置使用，会造成营运资金闲散。而当流动资金不足的时候则会呈现资金周转慢增加企业财务风险等现象。

(五)没有一套完善的营运资金管理绩效评价制度

企业营运资金管理过程中需要具备一套相应的绩效考核评价制度指标，通过评价指标明确在管理中各个环节的一个操作情况以及制定一些奖罚制度达到激励的作用。但是这个部分被大多数企业长期忽视。

二、我国企业出现营运资金管理问题的主要成因

根据以上对企业营运资金管理中出现的诸多问题的探索可以大致总结出其出现的几个原因：首先是企业内部的产品结构与市场需求之间的差异，产品在市场上的滞销导致企业存货量过大，流动资金减少。其次是企业在其发展阶段盲目的追求规模的扩大，使得企业财务的真实情况无法适应发展步伐，导致资金量不足。最后就是企业在资金的配置方面不合理，造成营运资金的浪费。这三个方面是目前我国企业在营运资金管理中出现问题的主要原由。

三、提高企业营运资金管理的有效措施

(一)企业营运资金项目管理

流动资产项目管理。流动资产主要包含有货币资金、短期债券以及存货等方面的资产。围绕这些流动资产企业如何进行营运资金的管理主要包括四个方面：第一就是企业在遵循国家规定的有关制度的前提下，企业计算出对企业最有优势的一种流动资金持有量，以便于在满足企业日常运作所需要的资金情况下，还能将一部分闲散资金投入到能够创收更高效益的项目中去，提高流动资金的使用效率。第二，企业流动资金中的短期债权包括有应收账款和应收票据等，其中所占比重最多的就是由于赊销和分期收款等销售方式所产生的一些应收账款，企业应该在不影响销售收入的前提下，制定一系列的信用政策，降低企业一些坏账和收不回的账款的损失。第三，短期投资主要是指将一些闲置下来的流动资金进行短期的投资，在投资中还要注重分析投资风险，在稳健中进行创收。第四，我国企业的存货管理水平远落后于一些国外企业，存货管理主要包括对原料或者成品的管理，在管理中要猪猪婆娘个协调生产经营者需要和存货占用的资金成本之间的关系。举例说明：

1.合理的控制存货采购及库存。企业应该制定合理的存货采购和库存策略，以一家外资奶酪食品企业为例：企业根据下一年的月别销售量预算制定产品生产预算同时根据生产预算再计算出每月的原料、包材需要量，再按照采购周期及合理的库存量进行原料采购及入库，国外采购原料采取期货的方式，同时确定船期分次到港入库，这样既减少存货库存也能避免一次性付款。每月采购经理要按照上述原则和预算指标要求检查部门的工作结果，截止到发稿这家企业存货周转天2015年9月41天；2015年12月39天；2016年9月份29天。

2.合理确定销售策略及时催收应收账款。应收账款对实现营运资金管理起到举足轻重的作用。这家公司零售渠道主要采取的销售收款方式是预收账款，款到发货的方式，对于相对信用好的而且合作时间较长的客户采取赊销30天的方式，应收账款收款指标纳入销售部门的绩效考核，以2015年为例，年销售额6个亿，应收账款2500万元，应收账款周转天数15天。3.应付账款及其他应付款的管理。企业要尽量占用供应商的货款来解决营运资金不足的问题。与国际大的供应商签订的采购合同一般是对方发货60天或45天，与国内供应商的付款方式是票到30天，财务部门会尽量控制好付款节奏合理的运用资金。运用先进的SOP\ERP系统不会出现延迟付款的情况。

(二)企业营运资金结构管理

营运资金结构管理指的是针对流动资产和中长期资产的比例、与流动负债匹配的关系等的管理。首先，企业中流动资金与中长期资产的比例关系需要考虑到不同行业的实际情况，有些企业的产品生产周期较短，对于流动资金量就相应较大，而管理层对于风险的偏好也是影响营运资金结构的关键因素。其次就是考虑到财务风险的预防，企业就需要将流动资金规模大于流动负债。最后就是企业要帮张流动资产内部项目比重符合数量合理并存、时间一次继起的原则。具体到企业在营运资金管理和分析，以这家企业为例，这家公司从2006年的年销售额4千万元，到2015年6个亿每年的增长比例20%以上；10年的告诉增长除了得益于中国奶品市场的需求的迅猛发展和企业产品的适销对路以外，最多的就是来自于企业对营运资金的管理和重视。比照这个分析表要对产生的数据进行相关的分析和说明，这样集团才能够有的放矢的了解在中国的公司营运资金管理方面发生的变化和结果。在存货方面：要分析与上年同期和上年末相比是由于存货量的增减的影响了多少金额；由于存货价格变动影响了多少金额。在应收账款方面：需要分析应收账款余额与上年同期和年末比较市场发生的变化，出现余额多或少的原因和解决方案。在应付账款、其他应收款、其他应付款方面是什么原因出现的差异？在对这些营运资金因素分析后，既能满足集团高层对中国分公司经营和市场的分析和了解，以备根据市场调整投资策略，也能够督促国内分公司合理的管理营运资金，在上述这些方面来提高企业的运营效率和经营效益。

四、总结

企业营运资本管理主要包含存货管理、应收账款、应付账款以及其他应收、应付账款之间的管理。而存货管理是企业对原料或者成品的管理，一个企业要想管理好存货首先就得协调日常经营者所需与存货占资金成本之间的关系，对于一些销售方式的把握要严格控制，尽量减少一些坏死帐的出现。存货、应付账款与销售方式三者之间是相辅相成的关系，协调好三者之间的关系是保障企业营运资金正常运行的关键。希望通过借鉴外资企业对营运资金的管理能够使国内的企业经营者找到如何在现今经济下行的状态下如何使企业能平稳的度过难关及更好的发展，以利于不败之地。

作者:东会云 单位:天津中谊华会计师事务所有限公司

参考文献：

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关键词：项目贷款；土地置换；财务危机；对策

中图分类号：G647.5 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2015）018-000-01

一、高校财务危机的新形式

高校财务危机的新形式主要表现为以下几点：

1.高校贷款结构不合理，流动资金贷款所占比例过高，导致高校财务面临新的危机。高校新校区建设前期，银行贷款以项目贷款为主，高校归还项目贷款主要靠向银行借贷流动资金。随着新校区建设项目逐渐完工，高校项目贷款占高校贷款比例越来越小，流动资金贷款比例越来越大，有的高校已接近50%，而且还在逐年增长。这些流动资金基本上都是一年期短期贷款，一旦国家金融政策出现变动，高校立即就会陷入财务危机。

2.学校建设资金的终极需求与财政部门要求减少贷款规模的政策存在矛盾。高校新校区建设大部分已接近尾声，但收尾工程及归还项目贷款仍需要大量资金。怎样做到既能减少高校贷款规模，又能满足高校后期建设和还贷需要，是当前财政部门和高校急需研究的一个重要课题。

3.郑州市政府土地置换政策和省政府对高校老校区土地置换政策个别条款不一致，挡住了高校通过土地置换化解财务危机的主要通道。省政府关于老校区置换有两个文件，一个是豫政办【2005】83号《河南省教育厅等部门关于切实做好高等学校老校区土地置换工作意见的通知》，第二个文件是【2015】18号《河南省人民政府省长办公会议纪要》。 郑州市政府2015年7月也出台了高校老校区土地置换文件郑政办【2015】99号《郑州市人民政府办公厅关于印发省属高校老校区土地置换实施方案的通知》，文件规定：1.对未进行控规调整的，市政府维持原教育用途不变，不再进行用途调整；2.对省属高校新校区科教用地“未供即用”、“改变用途”等问题的处理与老校区土地置换同步进行，不符合划拨用地条件的，按照协议方式办理手续，土地出让价款按照不低于2014年第一期的同区块、同用途的土地市场指导价评估确定，未及时、足额缴纳土地价款的，可从老校区置换收购补偿资金中扣缴。

从省政府的这两个文件中可以看出，文件内容有利于促进高校进行老校区土地置换；而按照郑州市政府出台的文件精神进行土地置换，土地价格非常低，因为不准进行土地变性，土地价格上不去。退一步讲，就是按照较低的价格进行了土地置换，资金也会被政府扣掉，最后高校也得不到资金，因为每个高校新校区和家属区在征地和建设过程中都有改变土地用途和不符合划拨用地条件的现象。

二、解决高校财务危机的对策

在提出具体建议之前，先探讨三个概念：一个是股权投资；一个是债权投资；一个是投资性债权。股权投资比较好理解，就是用资金换股份，公司收益股东跟着收益，公司亏损股东跟着亏损，投资者对公司的重大事项具有表决权。高校资产属于国有资产，解决高校债务问题现阶段还不能引入股权投资。债权投资也比较好理解，就是借给别人资金，取得固定收益，到期还本，公司盈亏与自己没有关系。目前，银行向高校贷款以及融资租赁公司向高校融资就属于这一类。投资性债权就比较难理解了，投资性债权既兼具股权投资的长期性质又不具备股权投资的表决权，既兼具债权投资的保本固定收益性质，又没有债权投资的归还本金期限。投资性债权本质上是一种长期债权，只不过是没有还款期限，投资方想撤回投资只能靠出售债权，接受投资的一方想收回债权也只能通过购买债权来实现。理解了这三个概念，我们就可以提出解决高校新形式债务危机的第一个措施：

1.引入社会资金，把高校贷款转化为债权性投资，既可以解决新的财务风险，又可以有效化解高校债务；既能满足高校的资金需求，又能完成化债目标，在高校财力允许的情况下再将债权收回。

目前，个别高校已开始模仿尝试这种融资方式，但还不属于真正的债权性投资模式，他们只是简单地把贷款的主体由学校转嫁给了其它相关单位，比如学校建设，学校不再向银行贷款，改由学校协助施工方向银行贷款垫资，学校除按期支付工程款以外再加付施工方银行贷款利息。这种方式表面上避过了财政部门、教育部门的贷款监管，解决了高校建设资金，但实际上还得按期归还银行贷款本金和利息。学校还贷的压力并没有减轻。如果再进一步，学校不再归还施工方本金，每年只支付施工单位利息就可以完全把贷款转化为债权性投资。

2014年10月，国务院印发了《关于加强地方政府性债务管理的意见》，全面部署加强地方政府性债务管理，允许地方政府发行债券。高校债务属于政府债务的一部分，也会通过发行地方政府债券替高校归还一部分银行贷款。无论债务的主题是谁，总得按约定期限归还本金，债务的主题总是被动的。如果能把债务转化为债权性投资，高校就可以变被动为主动，什么时候还本由高校说了算，高校什么时候经济富裕了什么时候再把债权购回。如果高校平时只付息不换本，经济压力就会很小。

2.招商引资把高校老校区建设成大学生创业园，让高校老校区变为大学生创业就业基地，不但能化解高校债务，又能让高校老校区永远为高校师生服务。

高校老校区土地所有权属于国家，由属地政府代表国家行使这一权利，高校土地性质能否变更由属地政府的城市规划说了算，上一级政府无权干涉。省级政府虽然不能干涉地市政府的城市规划，但可以考虑在不改变教育用地性质的情况下帮助高校把老校区建设成大学生创业园，让高校老校区变为大学生创业就业实践基地，不但能化解高校债务，又能让高校老校区永远为高校师生服务，将是一个两全其美的好办法。

第三、由教育厅代表高校和市政府协商，把所有高校需要置换的老校区作为一个整体进行规划和置换。对于市政府急需、必须建成中小学和医院的老校区，由市政府规划成学校和医院，解决市区基础教育和医院不足的问题，把其余的老校区规划成商住用地，提高老校区置换价格，既照顾到了市政府的规划需要也满足了高校化债所需资金。

参考文献：

[1]豫政办【2005】83号.河南省教育厅等部门关于切实做好高等学校老校区土地置换工作意见的通知.

[2]【2015】18号.河南省人民政府省长办公会议纪要.

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关键词：存货管理；存货；公司；建议

中图分类号：F273.4 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2014）09-0028-01

企业面临一个重要的问题是流动资金周转困难，存货过多又是造成资金困难的很重要一个方面。研究证明，存货占有资金为总资金的合理比例为20%-30%，但绝大数公司存货都严重超过了这个比例，所以存货管理是公司财务管理中的一个重要的环节，合理高效的存货可以给公司带来很好的效益，此篇论文的写作目的在于让我们更好的了解存货管理的一些知识，高效管理公司存货，有效避免存货管理中存在的问题及解决方式。

一、存货管理的概述

1.1存货的概念及特点

存货是指公司在正常生产经营过程中所持有的，以备销售和耗用的物资，是能够为公司带来经济流人的重要资源，其中包括材料、燃料、低值易耗品、在产品、半产品、产成品及商品等。存货是一种流动的资产，对利润表中销售成本的确定有着最直接的影响，在资产负债表中也是一个至关重要的项目，是财务报表分析的重要指标。

存货的第一个特点就是具有自我膨胀性。由于下订单与交货中间存在一定时间间隔，公司库存就会膨胀；销售部门盲目估计销售量，也容易导致供大于求的库存膨胀；第二个特点是大都不会保值、升值，反而贬值；第三个特点是占有公司流动资金，增加企业资本成本，降低存货周转率、流动资金，甚至企业的盈利能力。

1.2存货管理的功能

一是维持生产和销售均衡的需要，公司有足够存货，有利于生产车间的正常生产，节约采购成本，满足订单需要，有效的避免存货不足带来的损失。二是考虑降低采购成本，采购商需要注意采购过过多占据资金的问题，权衡好成本和利润之间的关系，选择合适方案采购和保管。三是随时应对市场行情变化，如果公司管理层对市场预测，预计某存货的未来价格会大幅度变动，这样，生产性的公司会大量采购，以降低公司生产成本或减少损失。销售公司会增加库存，等到行情上升时可以赚取较大差价而盈利。

1.3存货管理的几种模式

一、传统的存货管理模式的主要方法有经济订货量法和ABC分类法。二、联合库存管理模式是一种新的库存管理模式，公司之间可以相互分享彼此的库存信息，库存管理计划是公司共同讨论的，进而降低存货成本的风险。但是，该模式需要网络技术和ERP技术支持，成本高，合作难度大。三、近年来，越来越多公司选择供应商管理模式。能够协调各个公司之间的关系，高效率利用公司的各种内外部资源。只是对供应商的管理水平的要求大。加大供应商自己的风险。

二、公司存货管理存在的问题及原因及影响因素

2.1公司存货管理存在的问题

一是存货的收入、发出、结存缺乏真实记录并且存货收发次数多，使用等多道流程，而且同时使用先进先出法，移动加权平均法，月末一次加权平均法，个别计价法等多种方法，影响了存货核算的及时性，准确性，就会造成存货的实际数和账面数不同。二是内部控制不健全，没有有效的存货内部控制公司就容易出现漏洞。三是高库存居高不下，一些公司积压过多的存货以备不时之需。因存货是一种流动资产，并且变现能力是非常弱，过高存货会占用流动资金，造成公司资金周转困难。

2.2公司存货管理问题存在的原因

首先公司的传统存货思想的制约着先进的存货管理理论的进步和发展。尤其国企等政府资金支持企业，公司少去思考改善存货管理。所以，公司有的存货短缺，有的积压如山。二是公司本身管理水平的制约，存货内部控制不健全，采购员无监管下的不合理的采购必然会导致大量的存货量。同时公司间缺乏信息共享的制约并且目前来讲国内生产过剩，消费不足也是其中一个原因。

三、公司存货管理建议及意见

首先，加强公司管理人员的风险培训，加强学习；并且面临严峻的市场竞争，提高管理者的决策水平，提高工作效率，并且公司要开发独立的自主品牌，才能够提高竞争优势与市场占有率，进而增加销售、降低库存，提高公司管理者的风险意识，合理分析市场风险，跟随市场流行度。

其次加强市场情报信息收集的工作，技术研究工作也要时刻围绕市场的发展进行。做出准确的市场决策，克服技术创新方面问题。运动行政和法律措施来加强产品技术的保护管理，积极申请专利，保护自己的专有技术的同时也保护了企业的市场占有率。

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尤其当下在买方市场主导之下，能收取现金的企业并不太多，如有，通常都是拥有著名的企业声誉、拥有良好的产品名声、拥有领先的产品科技等。而其他的企业都必须屈服于市场的压力。采取“赊销”。据国际会计上的统计。应收账款构成了企业的流动资产的30％－60％。而应收账款明显地是由赊销演变而来的。如果这些零散的应收账款不能盘活，将直接影响到企业现金流的畅通。

现在银行针对中小企业的产品中，就专门设计了一个“概念池”，将中小企业日常运转中的资金和票据，汇集成池，发挥超过这些票据简单相加之和的作用。

现金入池

案例：柳志敏是一家休闲食品生产企业的老总，该企业除在上海市区有一总公司外。在周边区县还有四家分公司(暂且分别称之为甲乙丙丁)，这四家分公司在一个周期都会将资金流动情况向总公司做一些汇总。然而，柳志敏在对四家分公司的流动资金在进行管理时，发现一个不大不小的问题。因为这四家公司是分别进行独立计算，有些公司显示盈余，而有些公司的现金流则可能会出现问题。

解析：针对柳志敏的困惑，以上海银行的虚拟现金池业务为例。把这四个分公司形成一个虚拟的现金池，不仅用于净利息的收取和支付。而且用来虚拟集中各分公司的账户现金头寸。那么在集合账户中就有20万元可以享受银行的存款利息，而分公司乙和分公司丁则因为集合账户的总额度下享受一定额度的透支。也就是说，各成员单位账户交易都自动结转到集合账户中，集合账户直接反映的是名义现金池各参与方的净现金头寸。如果集合账户显示盈余，则由银行按存款利率对其支付存款利息：反之，如果集合账户显示透支，则由银行按贷款利率对其收取透支利息。

利用这一“池工具”的好处是，在账户内的可透支性不仅解决了企业在短时间内的融资需求，而且透支利息相较于贷款利息有大幅的优惠，而且在手续上更是有无可比拟的便利。

票据入池

案例：从事机械制造小有成就的李欣也有一些事情烦恼不堪。这几年，票据结算已悄然成为上下游贸易伙伴之间的主要结算方式。小小的票据，既可结算还可融资，并且在一定程度上代表了开票公司的品牌信用。但对于李欣这样已经有一定规模的企业而言，大量的票据结算也为企业的资金链带来了巨大的压力。如：赊销收到下游的票据期限长，采购上游给与信用期限短，上游不愿意接受背书；收到的票据金额小、笔数多、过于零散，难以背书转让给强势上游：原料采购主要是进口。需要开立信用证，但是销售主要是在国内，收到的却是大量票据，等等。

这些问题，以前李欣大多数是以票据贴现的方式以解决部分短期流动资金缺口，一单一单办理，需要就办。但去年信贷政策紧缩以来，贴现迅速成了“紧俏商品”，单笔贴现必须等待复查时间，而且贴现利率节节攀升，甚至超过同期短期贷款利率，贴现成本让李欣开始吃不消。

解析：在中小企业的供应链中，会有很多日常、琐碎、零散、小额的应收款、背书商业汇票、出口退税申报证明单据等等。这些大量的票据。虽然稳定，但就像是池中的死水，因为不流动就无法加以利用。与此同时，中小企业面临着周转困难，被迫放弃订单；亦或者缺乏担保，融资费劲周折这样的难题。其实。银行已经有相应的“池融资”产品，将未到期的票据这一“死水”质押给银行，盘成流动的“活水”，企业无需额外提供抵押和担保，就能凭借这个“账款池”轻松拿到发展急需的资金。

深发展的“池融资”产品包括“出口应收账款池融资”、“出口退税池”、“出口发票池融资”、“票据池融资”以及“国内保理池融资”五个方案。

以李欣的企业为例，他只需将收到的票据交割给深发展，根据协议，银行会录入、核对信息、查询查复、到期托收，李欣的企业需要用款时就直接去银行办理，当天申请就可以出账用款。同时他也不需要匹配授信期限和票据到期日，票据托收回款不足以支付到期授信时，银行会自动透支，企业不需要去银行办理。票据托收遭到拒付时，银行则会通知企业，企业只需补充新的票据或通过网银补充保证金即可。

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一、项目立项、投资决策阶段的控制

(一)项目立项的可行性分析

项目的可行性分析是立项的最基本要求。加强可行性研究，对不同建设和方案进行技术、经济的比较和选择，作出判断和决定。项目决策正确与否，直接关系到工程造价的高低及投资效果的好坏。正确决策是合理确定与控制工程造价的前提，正确的项目投资行动来源于正确的项目投资决策。做好项目可行性研究报告，根据市场需求及发展前景，合理确定工程的规模及建筑标准，并从客观和微观两个方面对投资项目的风险进行认真分析。

客观分析主要是从宏观上评价社会政治形势、国家政策法规、市场需求和资源情况，从而正确选择投资机会；微观分析是根据单位发展战略和项目开发的需要，组织专家或委托咨询机构，从技术、经济和环境保护等方面，全面地、系统地论证拟建项目的必要性和可行性，对拟建项目的建设规模、资源条件、市场预测、工程技术和财务经济评价等的真实性、客观性、可靠性进行全面评价，作出投资决策。运用科学的风险投资决策分析方法，如差量分析法、量本利分析法、净现值法、回收期法、销售无差别点等测算不同方案的净现金流量、期望收益率等，从而正确选择投资方案，避免因决策失误而造成损失。

(二)投资估算控制

投资估算对立项具有决定意义。项目立项前。除进行可行性分析外，还要科学地进行工程项目的效益分析、编制工程投资估算。

项目投资估算是项目主管部门审批项目建议书的依据之一，并对项目的规划、规模起参考作用；是项目投资决策的重要依据，也是研究、分析、计算项目投资经济效果的重要条件，并对工程设计概算起控制作用。投资估算是项目资金筹措及制订建设贷款计划的依据，是核算建设项目固定资产投资需要额和编制固定资产投资计划的重要依据。项目投资的估算包括固定资产投资估算和流动资金估算两部分。

固定资产投资估算的内容按照费用的性质划分为：建筑安装工程费、设备及工器具购置费、工程建设其他费用(此时不含流动资金)、基本预备费、涨价预备费、建设期贷款利息、固定资产投资方向调节税等。其中，建筑安装工程费、设备及工器具购置费形成固定资产；工程建设其他费用可分别形成固定资产、无形资产及其他资产。基本预备费、涨价预备费、建设期利息，在可行性研究阶段为简化计算，一并计入固定资产。

固定资产投资可分为静态部分和动态部分。涨价预备费、建设期利息和固定资产投资方向调节税构成动态投资部分；其余部分为静态投资部分。流动资金是指生产经营性项目投产后，用于购买原材料、燃料，支付工资及其他经营费用等所需的周转资金。它是伴随着固定资产投资而发生的长期占用的流动资产投资，流动资金=流动资产-流动负债。其中，流动资产主要考虑现金、应收账款和存货；流动负债主要考虑应付账款。因此，流动资金的概念实际上就是财务中的营运资金。

投资估算编制尽可能细致、全面，从现实出发，充分考虑到施工过程中可能出现的各种情况及不利因素对工程造价的影响。考虑市场情况及建设期间预留价格浮动系数。使投资基本上符合实际并留有余地。在规划阶段的投资估算误差允许大于±30％；建议书阶段的投资估算控制在±30％以内；初步可行性研究阶段的投资估算控制在±20％以内；详细可行性研究阶段的投资估算控制在±10％以内。使投资估算真正起到控制项目总投资的作用。

二、招标过程控制

在招标阶段，一定要严格执行国家规定的有关招标投标制度，择优选择施工队伍。招标成功的关键取决于建设单位对市场价的掌握程度。在建筑市场上。各施工单位在管理水平、施工工艺、组织方案及工效等方面存在着差异，对于同一个工程项目，其造价离散性很大。项目管理者在招标中可采取的办法：一是设定标底但不唯标底，评标时，对商务标上下封顶，低于底线的。

必须有可行的降价措施；二是推行国际通行的工程量洁单报价，可使真实的价格更加明朗化；三是用奖励的办法鼓励承包商使用新技术来降低工程造价；四是引导承包商在费率上进行竞争，对有些主材料占比例大的项目，大幅度进行总价降点对承包商显失公平，可采用综合费率降点招标。

在目前不很规范的市场机制下，工程招、投标管理没有完全法制化、规范化，不正当的竞争依然存在，工程投标依然采取各种手段进行竞争。施工企业为了争取施工项目，通常是以降低标价、提高标准、缩短工期或减少应有的费用项目等为代价，造成施工项目到手后降低施工质量，或者盲目超概，造成投资损失。因此，在招标过程中要进行严格评标。

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【关键词】降低；融资成本

改革开放30年来，我国的中小企业得到了迅速的发展，占企业总数99%的中小企业对我们国家GDP贡献超过了60%，税收超过了50%，提供了70%的进出口贸易和80%的城镇就业岗位。然而，中小企业当前面临的融资难困境，却严重制约着中小企业的发展。一方面，为融资高成本借贷；另一方面，内部资金潜力得不到充分挖掘。如何摆脱制约中小企业发展的资金瓶颈，最大限度的降低中小企业的融资成本是中小企业和全社会应该深刻思考的问题。

一、融资成本的概念和内涵分析

融资成本指筹措资金的价格，是资金所有权与资金使用权分离的产物。从投资者的角度来看，是因提供资金要求得到补偿的资金报酬；从融资者的角度来看，是为获得资金所必须支付的最低价格。融资成本包括融资费用和使用费用。前者是在融资过程中发生的各种费用，后者是因使用资金而向资金提供者支付的报酬。由于融资费用与融资额几乎是同时发生的。因此，通常将融资费用视为融资额的抵减项，这样，融资成本便成了资金使用费用。但上述融资成本的含义仅是企业融资的财务成本。除了财务成本外，企业融资还存在着机会成本。机会成本是指把资金用于某特定用途而放弃其他用途的最高收益。我们分析企业融资成本时，机会成本是一个必须考虑的因素，特别是在分析企业自有资金的使用时，机会成本非常关键。因为，企业使用自有资金一般是 “无偿”的，它无须实际对外支付融资成本。但是，自有资金也应在使用后取得相应的报酬，这和其他融资方式应该是没有区别的，所不同的只是自由资金不需对外支付，而其他融资方式必需对外支付。在明确了融资成本概念和内涵之后，在融资时就要权衡各种融资的成本，已达到融资费用最低、经济效益最大的目标。

二、中小企业融资中存在的成本问题

（1）融资途径不畅通，造成融资成本较高。由于银行对中小企业的贷款多采取抵押或担保方式，不仅手续繁杂，而且为寻求担保或抵押等，中小企业还要付出诸如担保费、抵押资产评估等相关费用。与大中型企业相比，中小企业在借款方面不仅与优惠利率无缘，而且还要支付比大中型企业借款更多的费用。正规融资渠道的狭窄和阻塞使许多中小企业为求发展不得不从民间高利借贷。所有这些都使中小企业在市场竞争中处于不利地位。（2）融资结构不合理，造成融资成本较高。由于融资难中小企业发展主要依靠自身积累。单一的融资结构极大地制约了企业的快速发展和做强做大。即使在从外部融资中，中小企业一般也只能向银行申请贷款，且在以银行借款为主渠道的融资方面，借款的形式一般以抵押或担保的短期贷款为主。为了筹集资金，有些中小企业甚至根本不考虑筹资成本和自己实际的资金需求情况，千方百计一心融资，对大幅度利率上浮、收取咨询费等额外条件有求必应。（3）融资意识淡薄，造成融资成本较高。中小企业对金融系统市场化程度的提高嗅觉不灵敏，主动出击意识不强，而且缺乏高素质的金融人才，对金融市场和融资工具生疏和不懂得树立和宣传自身金融形象，从而束缚自身开拓融资渠道的可能性。同时，许多中小企业为实现融资目的，往往会想尽一切办法，甚至不惜弄虚作假。这不仅会产生有损银行与投资者利益的道德风险，亦会进一步损毁企业自身的社会公信度，大大提高中小企业融资难度和成本。（4）不注重原始积累，造成融资成本较高。中小企业在发展过程中，往往缺乏长远规划。在经营状况好的时候，不注重对设备的折旧提取，对税后利润分配留存不足等。而在企业谋划扩大再生产时却面临资金不足的困境。

三、解决中小企业融资问题的建议

1.从企业自身应注意以下几方面：（1）提高企业社会公信度，改善企业融资环境。中小企业要想真正解决融资难的问题，首先就要过信用关，要以信取资。中小企业必须加大自身信用制度的建设，规范企业的公司治理结构，健全企业财务管理制度，提高信用意识，这是解决融资困难的根本所在。（2）灵活筹资，拓宽中小企业融资渠道。中小企业应拓宽融资渠道。要跳出单纯依赖银行间接融资的误区，在充分发挥银行融资的同时，要将直接融资和间接融资相结合。例如设立中小企业互助基金，由会员企业出资建立，会员只需交纳一定会费，就可申请到数倍于会费的贷款额。另外，中小企业也可以通过私募融资的方式解决融资问题，私募融资包括企业引进新的股东，从而增加资本金。在当前的经济环境下，中小企业不应该孤军奋战，行业协会应该积极发挥作用。行业内部应该建立金融互助机制，对于短期存在资金困难的企业，企业之间可以通过协会，实行短期拆借。特别对于有上下游关系的企业，可以不再“一手交钱，一手交货”，有困难的时候，大企业帮小企业，老企业帮新企业，实现一种贸易融资。抱团取暖，抵御寒冬。（3）加强企业管理，节约融资成本。一方面进行资金集中管理，企业的生产经营过程纷繁复杂，涉及到资金使用的环节众多，如果资金分散管理，将难以统一协调调度，财务风险发生的概率会大为增加。为此，企业在财务管理过程中，应该将资金集中进行管理。具体可以以资金结算中心的形式进行资金集中管理，这样当企业流动资金充足时，结算中心可以存储部分流动资金留作他用；当企业流动资金紧张时时，结算中心可以支出部分资金缓解企业的经济危机。第二方面加强企业流动资金分析。加强企业流动资金分析预测，提高流动资金的利用率，增加筹资，降低企业成本，提高企业的经济效益。第三方面推行目标成本管理制度。制定适合企业的目标成本管理制度，有效降低企业的生产成本，实现既定的成本管理目标，促进企业经济效益的提高，降低筹措资金的压力。企业通过内部资源有效整合，节约融资成本。（4）加强创新能力建设，提高竞争力。中小企业，如果经营门类很多，就很难形成自己的核心竞争力。因此企业无论规模大小，关键是要在细分领域当中有足够强的竞争力，要有专有的核心东西。中小企业要选择自己擅长的领域，发挥优势，然后把这一行做精做强，提高竞争力和话语权，这样才有利于解决企业面临的资金难题。

2.从社会角度建议注意以下问题：（1）完善中小企业融资的有关金融体系。要建立完善的中小企业政策性金融体系。金融机构应继续拓宽对中小企业融资的渠道，创造公平的融资环境。采取各种贷款品种支持中小企业的发展，鼓励民营资本进入金融领域。成立适合中小企业发展的社区银行，以具体解决中小企业融资难的问题。二是放松市场管制，逐步推动利率市场化。从目前放宽对商业银行贷款利率浮动幅度的限制，过渡到最终由商业银行自主决定贷款利率水平，并允许对其所提供的便利服务收取合理的费用，以此来促进商业银行按效益与风险原则，不断增加对中小企业的信贷投放，实现资源配置的合理与优化，从根本上解决中小企业的融资难问题，减轻企业负担，完善融资环境，打破市场垄断，大力发展专业服务小微企业的中小金融机构，增强中小企业生存能力。（2）加大对中小企业融资的扶持力度。中小企业融资具有其特殊性，离不开政府等部门的扶持。从政策角度来讲，当前最直接有效的措施是为企业减免税负，完善政府服务企业平台的建设。取消不合理的行政许可和行政性收费项目，清理乱收费、乱摊派等行为，通过“营改增”等减轻企业负担。办好中小企业多渠道、多层次、多样化开展合作交流的平台。加大中小企业出口退税的力度，优先安排出口额度等，帮助企业扩大市场；在中小企和科研院所之间建立合作，帮助企业转型、提升创新能力。对于技术附加值较低的中小企业，力促企业间进行兼并重组。对兼并重组后进行自主创新的企业，对成长型高科技企业，财政给予扶持，实行税收政策优惠等。

参考文献

[1]张庆阁.论企业财务管理中的资金时间价值管理[J].商业会计.2012（4）

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关键词：民贸企业；民族贸易县；商品目录；退出机制

一、引言

民贸民品优惠利率政策的落实，涉及两大主体：一是民族贸易企业（以下简称民贸企业）；二是少数民族特需商品定点生产企业（以下简称民品企业）。而民品企业资格的认定有国家民委颁布的特殊商品目录，且有法定的程序。在实践中，已经没有争议，容易掌握和操作。而民贸企业国家相关部委只给予一个概念，各地在认定民贸企业时，仅凭对民贸概念的理解。根据近几年，全国各地实践情况来看，由于对民贸企业概念的理解不同，掌握的标准不一，导致民贸企业主体资格认定争议较大。

二、准确理解民贸企业的含义

（一）从民贸企业概念的历史沿革来理解

民贸企业的概念具有历史沿革性：“九五”期间，关于民贸企业的表述：“民族贸易贷款实行优惠利率的范围，限于民族贸易县内国有商业企业、供销社、医药公司和新华书店、经销少数民族特需用品、生产生活必需品、药品、书籍及收购少数民族农牧副产品等需要的流动资金贷款；民族贸易县、乡镇以下的基层民族贸易网点，医药公司、新华书店所需要的流动资金贷款……”[1]

“十五”期间的表述：“民族贸易贷款实行优惠利率的范围：限于民族贸易县内国有商业企业、供销社、医药公司和新华书店销售少数民族特需用品、生产生活必需品、药品、书籍及收购少数民族农牧副产品所需要的流动资金贷款……”[2]

“十一五”期间的表述：“自2006年1月1日起关于2008年12月31日止，对民族贸易县县内县级和县以下的民族贸易企业和供销社企业、销售贷款（除石油、烟草外）免征增值税”[3]之后，又有文件作出明确和解释：“《通知》中所指的民族贸易企业和供销社企业是指在民族贸易县内经营少数民族生产生活用品销售额占企业销售额一定比例的商业企业。少数民族生产生活用品是指少数民族特需用品和生产生活必需品……少数民族生产生活必需品的范围由民族贸易县民族工作部门牵头、商同级财政、税务部门确定，并可根据实际情况进行合理调整。少数民族生产生活用品销售额占企业全部销售额的比例，由民族贸易县民族工作部门商同级财政、税务部门确定，具体不得低于20%。”[4]。

“十二五”期间的表述：“实行优惠利率的民族贸易贷款，限于民族贸易县内民族贸易企业、供销社、医药公司和新华书店等销售少数民族特需商品、生产生活必需品、药品、书籍及收购少数民族农牧副产品所需要的流动资金贷款……”[5]

由此可以看出：民贸企业的概念表述是随着民贸民品优惠利率政策的延续而有所变化。“九五”、“十五”均属于计划经济时代，民贸企业均为民贸县内县及县以下的企业，“十一五”是个分水岭。“ ‘十一五’与‘十五’相比，有突破，优惠政策涵盖了民族贸易县的所有民贸企业（不分县级以上和以下企业，不分国有、集体和个体、私营企业）”[6]

“十二五”与“十一五”相比，又有所突破。在列举民族贸易企业、供销社、医药公司和新华书店之后，加了一个“等”。民贸企业的范围有新扩大。

（二）从民贸企业的特征来理解

民贸企业具有的特征：

1、具有特定的区域性

民族企业必须是在民族贸易县境内。而民族贸易县是必须经过国家民委等五部委于1998年认定的。全国共有民族贸易县435个，其认定的条件是“既是民族自治地方县，又是国家级贫困县。”[7]民族贸易县外不存在民贸企业。

2、服务对象的特殊性

民贸企业服务的对象是少数民族群众，既要满足他们的特殊需要，又要满足他们的公共需要。解决他们的买难卖难的问题。

3、民贸企业具有很强的时代性

不同的时代，少数民族群众的生产生活方式不同，其需求也不相同，服务的方式和内容也不相同。民贸企业随着时代的进步，内涵和外延也在发生变化，如少数民族群众的文化精神需求，70、80年代就只有阅读书籍和听广播、看电影，而现在不但有书籍、广播、电影、电视，还有网络。不能将民贸企业服务少数民族群众只定格在某一时段上，应是与时代同步的、动态的。

4、民贸企业经营方式的多样性

在市场经济条件下，民族贸易企业经营方式也在发生改变，由传统的商品交换、货物流通转变成工贸一体化、仓储、物流、农牧副产品的交易，主体从单个农民转变为农民专业合作社。商品交易除驻店交易外，还有网络交易。

民贸企业经营商品的多样性：随着时代的发展，少数民族群众和生产生活方式也在发生变化，其需求也在发生变化，不同地区的少数民族，其需求也有所差异。如西北城市的少数民族冬天需要集中供暖，而南方则不需要。少数民族群众的需求是丰富的，有经济的、政治的、文化的，其需求的商品、品种繁多，具有多样性。民贸企业除经营商品外，服务贸易也应列入民贸企业范围。

服务贸易既可直接支持民族贸易的发展，又可带动民族地区的就业与税收增加、繁荣市场、培育市场体系，是少数民族群众生产生活必不可缺少的，这也是民族地区与发达地区的差距之一。服务贸易范围很广，只能是民贸县内为少数民族群众的生产生活服务的服务贸易才能列入民贸企业的范畴。

（三）从民贸优惠政策的宗旨要义来理解

“市场经济是竞争经济，但它是为社会主义服务的，也是为民族团结进步事业服务的。民族贸易从它产生开始，就不是一般的商业活动，它既是经济工作，也是民族工作，既要尊重经济规律，也要体现民族政策要求。由于各民族因自然环境、经济结构、风俗习惯、等方面的差异，决定了各民族需求的多样性。同时民族地区地广人稀，居住分散、市场依赖性商品运距长，费用多，交易成本更高。加上民族地区市场发育滞后，市场设施缺乏，市场体系不完善，如果没有国家对民族贸易的扶持，就不能实现以公平合理的价格保障对少数民族各种生产生活必需品的特需的供求。”[8]民贸优惠政策体现的是党和国家对民族地区、少数民族群众的人文关怀，体现的是公平公正的社会理念。

（四）澄清几个错误观点有利于理解民贸企业的概念

1、传统狭义论

从“九五”到“十二五”，民贸企业的概念均选取列举法与概括法两种方法来进行表述。概念证明了三层含义：一是区域，即民族贸易县内。二是企业主体，采取的均是列举法，即民族贸易企业、供销社、医药公司和新华书店。三是经销的产品，采用的列举法与概括法，即列举了药品、书籍。少数民族特需商品、生产生活必需品、农牧副产品则是概括性。在实际操作过程中，理解产生偏差，往往停留在列举的企业和商品上，而未对生产生活必需品、农牧副产品等概括性表述未作深入的研究。将民贸企业锁定在一个相当窄的范围内，认为民贸企业就是传统的民贸公司、供销社、医药公司、新华书店、盐业公司。而列举的药品书记只是少数民族群众生产生活必需品中的很小部分。经销少数民族群众特需商品、生产生活品、农牧副产品的企业也绝非列举的那几类企业，范围要宽的多。

2、民贸无边论

有些人认为民贸政策是一项含金量很高的政策，为民族地区的经济发展起到强大的支撑作用。于是乎，民贸政策可以解决民族地区经济发展和所有的问题，所有企业都可以定为民贸企业，都可获得优惠利率贴息。将这项政策神化而无限扩大。认为民贸企业优惠利率贴息其资金是由国家财政部承担进入财政预算。贴的息都是中央的钱，能为地方企业多争取资金是好事。民贸是一个筐，什么都往里面装，只要是民族地区的企业，都可以列入民贸企业进行贴息；有的甚至将固定资产贷款、逾期贷款、法定代表人个人贷款变更花样，转化为一年期流动资金贷款进行贴息，将民贸政策变成无边无际。任何一个事物都有它的边界，政策是一样，民贸政策更是一样。如果民贸政策无边无际，就会失去政策的生命力，而导致此政策的终结。

3、民贸民品混合论

由于民贸民品执行的都是优惠利率政策，技术改造和网点建设贷款贴息政策。许多人，将民族贸易企业和少数民族特需商品定点生产企业混为一谈，民族贸易企业与定点企业是这优惠政策的两个不同的主体，既相同又有区别。其区别在于：①分布区域不同。民贸企业只在民贸县（民族地区）存在，非民族地区的非民贸县不可能存在民贸企业。定点生产企业不但在民贸县存在，而且还存在于非民族地区，如上海、北京等。②批准认定的层级不同。民贸企业由省及省以下的民委、财政、人行三家联合认定。定点企业由国家民委、财政部、中国人民银行三家联合批准认定。③存在形态不同。民贸企业以贸易为主，定点企业以生产为主。④功能不同。民贸企业既解决少数民族群众的特殊需要，同时又解决少数民族群众的公共需求。定点企业只解决少数民族群众的特殊需求。如果将两个主体混为一谈，容易导致民贸企业功能特殊需求、公共需求的双重功能被特殊需求这一个功能所覆盖，进而弱化民贸企业功能。大大缩小民贸企业的范围，不利于民贸企业主体资格的认定。

三、科学定义民贸企业、制定民贸企业经营商品目录，有利于民贸企业主体资格的认定

民贸企业定义：民族贸易企业是民族贸易县内经销少数民族特需商品、生产生活必需品、农牧副产品的企业。

财金字[2012]139号文件将民贸企业销售的商品采取列举法，进行表述：少数民族特需商品生产生活必需品、药品、书籍及收购少数民族农牧副产品。在理解和操作过程中，容易产生分歧。如对电力公司能否认定为民贸企业就存在分歧，这就需要认定电力公司经营的商品――电，是否属于少数民族群众的生产生活必需品。因此，将民贸企业销售的生产生活必需品列出一个目录表，有利于民贸企业主体资格的认定。正如定点生产企业有一个特需商品目录一样，有一个标准便于操作。

目录所列商品应紧紧扣住少数民族群众生产生活必需这一核心属性，即这一商品是与少数民族群众生产生活息息相关、不可或缺的。同时，还要考虑民族性、地域性、时代性等特点。因此，目录以一个州或民贸县为单元编制。使用周期为五年，五年一修订。目录的编制要经过目录草案、专家论证、听证、审批等程序。审批要获得国家民委等部门授权，授权可根据民族区域自治法，有自治权的地方政府（自治区、自治州、自治县）都可以审批，也可以是自治地方的民委、财政、人行三家联合审批。

目录编制可分为三大类：

生产类：农业机械、电力、农资、建筑材料、种苗（动植物）、饲料、农产品。

生活类：日用百货、家用电器、食品、服饰、药品、书籍、电、自来水、网络电视。

服务类：技术、咨询、中介、客运、机械维修、旅游、宾馆、餐饮、物流、仓储、广告、民族文化演艺、污水及污染物处理、印刷、网络。

确定民贸企业主体资格时，除了参照经营商品目录之外，还要考虑二个因素：一是当时的国家产业政策，属于限制类、打压类的企业不能认定；二是资源垄断性、政策垄断性经营的企业不能认定。

四、建立民贸企业退出机制有利于提高民贸企业认定质量

为了让民贸企业依法经营、诚信经营、合理公平竞争，提高民贸企业主体认定质量建立退出机制很有必要。

已认定的民贸企业，具备以下情形之一的应该随时退出，取消民贸企业资格。

（一）销售假冒伪劣产品，被相关执法部门查处的。

（二）非法融资，吸收公众存款被查处的。

（三）不讲诚信，有失信记录的；企业或法人代表被法院列入黑名单的。

（四）造成环境污染，环保部门责令整改未到位的。

取消民贸企业资格由原审批的部门认定。

认定为民贸企业，只是具备了享受民贸民品优惠政策的主体资格。不是所有的民贸企业都可以享受优惠政策，要享受民贸民品优惠政策，必须首先具备主体资格，然后具备相应的政策要件。享受民贸优惠政策，并不能抵减其他优惠政策。同时，其他优惠政策的执行也不能影响民贸优惠政策的执行。（作者单位：1.吉首大学商学院；2.湘西州民委）

课题来源：民族地区“两民企业”发展湖南省研究生培养创新基地开放项目

课题编号：JD201304

参考文献：

[1]国家民委经济发展司，《银发[1997]437号》，《“十一五”期间民族贸易和民族特需商品生产政策文件汇编》，北京：民族出版社， 2008.3.P143

[2]国家民委经济发展司，《银发[2003]8号》，《“十一五”期间民族贸易和民族特需商品生产政策文件汇编》，北京：民族出版社， 2008.3.P155

[3]国家民委经济发展司，《财税[2006]10号》，《“十一五”期间民族贸易和民族特需商品生产政策文件汇编》，北京：民族出版社， 2008.3.P34

[4]国家民委经济发展司，《财税[2007]133号》，《“十一五”期间民族贸易和民族特需商品生产政策文件汇编》，北京：民族出版社， 2008.3.P35

[5]国家民委经济发展司《财税[2012]139号》，《“十二五”期间民族贸易和民族特需商品生产政策文件汇编》，北京：民族出版社， 2013.2.P25

[6]国家民委经济发展司，《在全国民族贸易和民族特需商品生产工作会议上的讲话―杨建强》，《“十一五”期间民族贸易和民族特需商品生产政策文件汇编》，北京：民族出版社， 2008.3.P3