流动资金贷款管理范文

导语：如何才能写好一篇流动资金贷款管理，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

篇1

【关键词】 相关规定; 流资贷款; 影响

一、执行《流动资金贷款管理暂行办法》将对大型煤炭集团营运资金造成的影响

(一)《流动资金贷款管理暂行办法》相关规定

《流动资金贷款管理暂行办法》(2010年第1号)第一章第六条规定“贷款人应合理测算借款人营运资金需求,审慎确定借款人的流动资金授信总额及具体贷款的额度,不得超过借款人的实际需求发放流动资金贷款”。测算相关公式如下:营运资金量=上年销售收入×(1-上年销售利润率)×(1+预计销售收入年增长率)/营运资金周转次数。

其中:营运资金周转次数=360/(存货周转天数+应收账款周转天数-应付账款周转天数+预付账款周转天数 -预收账款周转天数)

应收账款周转次数=销售收入/平均应收账款余额

预收账款周转次数=销售收入/平均预收账款余额

存货周转次数=销售成本/平均存货余额

预付账款周转次数=销售成本/平均预付账款余额

应付账款周转次数=销售成本/平均应付账款余额

新增流动资金贷款额度=营运资金量-借款人自有资金―现有流动资金贷款―其他渠道提供的营运资金

(二)规定分析

通过对上述计算公式的分析可以看出,银监会对企业流动资金贷款需求的计算比较公正客观,基本能够得出企业正常的流动资金贷款需求额度,但对以下问题有所忽视。

1.较少考虑资金储备

企业若要健康、可持续发展,充足的资金是首要保障。有条件的企业往往会在账面上保持一定额度的相对闲置的营运储备资金,用于应对突发事件、利于捕捉商机、抢抓发展机遇,而银监会的流动资金贷款需求计算公式显然未对企业保持部分相对闲置营运储备资金的需求做过多考虑。

2.较少考虑企业自有资金的合理布局

煤炭企业自有资金的使用主要是正常的生产经营和项目投入。快速发展的煤炭企业考虑融资成本往往会将主要自有资金用于项目投入,由此产生的生产经营资金缺口选择融资成本较低的流动资金贷款进行补充。而银监会的流动资金贷款需求计算公式显然未对企业控制财务费用、合理的资金分配做充分考虑。

(三)对运行良好的大型煤炭集团的影响

根据对山西省重点企业尤其是煤炭企业的资金状况分析,大型煤炭集团在市场中的地位相对强势,仅依靠占用上下游客户资金即可满足正常的生产经营需求。

而大型煤炭集团的实际情况为由于资源整合、重点工程建设等重点工作挤占了煤炭集团的大量流动资金,煤炭集团既得的流动资金贷款也存在较为严重的短债长投问题,流动资金并非如测算结果那般宽松。

截至2009年末,大型煤炭集团流动资金贷款余额均较大。若金融机构严格执行《流动资金贷款管理暂行办法》的规定,则煤炭集团无法从银行取得流动资金贷款,原有的流动资金贷款也存在到期无法转贷的问题。煤炭集团若在短期内归还流动资金贷款,则资金筹措存在问题。煤炭集团的资金储备短期内亦会不再充足,一旦市场形势发生变化,就有可能威胁到资金链条安全。

二、趋势分析

经向相关合作金融机构咨询,大家普遍认为国家规范贷款审批、使用,为大势所趋,亦是国内金融政策与国际惯例接轨的必然。本次银监局加强流动资贷款管理不会是阶段,而是规范管理的方向。经了解,按照《流动资金贷款管理暂行办法》规定的测算公式计算,山西省内五大煤业新增流动资金需求基本为负数。故山西省内金融机构对执行《流动资金贷款管理暂行办法》多持观望态度,并对相关测算公式的合理性产生质疑,亦向我们表示会通过不同渠道向银监会反映,以期流动资金贷款问题得到合理解决。

根据上述情况笔者认为,执行《流动资金贷款管理暂行办法》将是必然,其相关规定有可能进行调整,但短期内难以完成。另据了解,近期银监会批准了银行私募资金、保监会批准了保险资金进入融资市场、银监会批准了邮储银行的专项融资,加上已相对成熟融资渠道的企业债、中期票据,现在可供选择的除银行贷款外的融资渠道日益丰富。通过上述信息笔者认为,国家在逐步关紧银行贷款融资这扇大门的同时,又为这些优质煤炭企业敞开了另一扇更为广阔的资本市场融资的大门。

三、相关建议

一是建议有财务公司的煤炭集团加快对成员单位资金调控管理步伐,提高集团内部资金调控能力,部分置换外部银行流资贷款,提高资金使用效率。

篇2

xx支行流动资金贷款满足情况调查与分析 文章作者：changchun0431 文章加入时间：2005年7月8日21:4 一、我行企业流动资金贷款的总体情况 为详细了解企业流动资金贷款紧张的问题,中国人民银行组织各行进行调查,为此我行就2002年至2004年间发放的流动资金贷款进行了调查，调查的结果为：2002年发放流动资金贷款34096万元,流动资金贷款余额占当年各项贷款余额的99%，2003年发放流动资金贷款64486万元,流动资金贷款余额占当年各项贷款余额的93%，2004年发放流动资金贷款44548万元,流动资金贷款余额占当年各项贷款余额的60%。调查结果显示，我行流动资金贷款的满足率都在80%以上。需要指出的是，上述满足率是在提交贷款申请的范围内来计算的，有较好增幅。 3、财务状况 根据客户部门提供的经xxxx会计师事务所审计的2004年末财务报表。截止2004年12月末资产总额67785万元，其中：流动资产16080万元，包括货币资金4849万元，应收票据460万元，应收账款2575万元，其他应收款3067万元，预付账款1393万元，存货3701万元，待摊费用31万元。长期投资1929万元。固定资产合计45314万元，包括固定资产净额34567万元，在建工程11263万元，无形资产及其他资产合计4460万元。负债总额33658万元，其中流动负债29914万元，短期借款24970万元，应付账款1530万元，应付工资1万元，应付福利费269万元，应付股利786万元，应交税金-1393万元，其他应付款2192万元，预提费用108万元。长期负债3726万元，包括长期借款2800万元，长期应付款926万元。少数股东权益39万元。股东权益：34086万元，其中实收资本18,274万元，资本公积14202万元，盈余公积834万元，未分配利润-1792万元。主营业务收入34899万元，主营业务成本26431万元，净利润355万元。 （1）、资产情况 该公司流动资产16080万元，占总资产的24%。固定资产45314万元，占总资产的66%。无形资产及其他资产4460万元，占总资产的7%，为土地使用权及职工住宅使用权。长期投资合计1929万元，占总资产的3%。 （2）、负债情况 2004年12月末流动负债29914万元，其中短期贷款24970万元，（在我行贷款7000万元）；长期负债3726万元，长期借款2800万元。 （二）、用信情况 截止目前，该企业在我行贷款余额为7000万元，全部为抵押担保，抵押物位于房屋座落xx市xx大街1xx1号，建筑面积19735.28平方米，钢筋混凝土结构，房屋共16层，产权证号；长房权字第10900916号，土地面积1238平方米，土地等级一级，用途商服，2004年5月18日经吉林通润房地产估价有限公司评估（吉通房估价报字[2004]第043号），抵押物评估值为20031万元，抵押物未在他行抵押，我行为唯一抵押权人。抵押率为35%，办理了完善的抵押登记手续，已全部保险。该企业他行贷款情况，其中工行短期借款14670万元，企业于04年12月归还交行短期贷款1500万元，商业银行中期贷款1500万元，建行短期贷款3300万元，财政长期贷款1300万元。共计贷款余额20770万元，2004年12月末，该企业在我行贷款余额7000万元，全部为短期流动资金贷款。该企业在我行开立一般存款账户，其基本开户行为工行广场支行，企业经营收入基本回其基本账户，限制性条款基本落实。 （三）、贷后管理情况 客户经理能按规定时间和频率进行贷后检查，并填制了检查表和形成检查报告。该客户为我行重点管理客户，已经配备了以行长为组长的客户经理组。 （四）、风险揭示 该企业的基本账户在工行人民广场办事处,我行多次做工作欲将企业基本账户挪至我行，但因其距工行较近，并且在工行贷款余额巨大，故企业无法将账户挪至我行并且企业往来款项多数在工行办理，从而影响了企业货款回归我行。并且企业贷款到期后全部办理还旧借新手续,在新贷款发放后,我行对其要求按贷款用途使用，进行贷款监管。同时要求企业在我行进行适当的结算业务，以利于我行进行监管。 （五）、意见建议 基于以上监管情况，公司业已开始行动进行大幅度的改造，经营模式的变化已初见雏形，2005年企业进入“发展年”，预计企业能在管理层

的带领下取得较好的效益，但企业改制中面临人员安置问题，建议企业尽快解决此问题，以免影响企业社会声誉，进而影响企业经济效益，建议继续加大对企业的资金支持,企业的多元化经营全面形成后，相信将给企业效益带来质的飞跃.亦会给我行带来可观的经营效益及其他中间业务收入。 另外我们针对涉及国家宏观调控的行业或企业，按照国家产业发展目录进行深入调查，分类排队，认真研究，对符合条件和要求企业的短期流动资金贷款需求，积极予以满足。如我们先后对xx省时代服饰有限公司增加2000万元、对xxxx洗浴有限公司增加1995万元的流动资金贷款，向xx市路灯管理处发放了3000万元流动资金贷款。较好地支持了这些企业的发展。 三、资金短缺的主要原因 近几年来，我行采取积极有效措施，加大了对企业的贷款支持力度，特别是流动资金贷款增长较快，较好地解决了部分中小企业特别是我市重点行业、重点企业的资金困难。但是，企业流动资金短缺的矛盾仍较突出，就其原因主要表现在以下方面： （一）从企业方面看：一是企业自有资金比例较低，不能提供有效的抵押担保，难以达到增加贷款的基本条件；二是不顾客观情况，盲目扩张，挪用流动资金搞固定资产投资，导致流动资金紧张；三是部分企业信用观念淡漠，存在不良信用记录，自身造成了融资障碍；四是分部企业经营管理水平较低度，财务管理混乱，核算不规范，无法提供真实的财务情况；五是部分企业效益较低 ，生产技术落后，经营项目风险较大；六是传统的经营思想，无法突破“家族式”经营格局，造成资本结构单一，经营资金来源受限。 （二）从银行自身看：一是信贷服务功能单一、产品创新力度不够，还不能满足个性化的服务需求；二是恶意逃废债产生的负面影响，使银行对国有企业、集体企业的信贷支持更加谨慎；四是市场准入限制，包括组织存款的限制、信贷品种的限制、服务领域的限制等等，制约了信贷资金来源的增加，也难以满足企业的金融需求。 （三）从政策及社会环境分析看：一是国家宏观调控政策的实施，宏观上限制对某些行业的信贷支持；二是社会信用环境仍未根本好转，在一定程度上影响了信贷投入的增加；三是企业融资渠道单一，形成了对信贷资金的过分依赖；四是社会各界对企业的综合服务水平有待提高。 文章出处：

【大 中 小】 【打印】 【关闭】

篇3

【关键词】 中小企业 流动资金 资金紧缺

流动资金是企业的血脉，是企业实现自负盈亏、参与市场竞争的必备条件流动资金短缺使中小企业的发展陷入困境，如果这种现象得不到充分改善，中小企业将难以持续快速发展，会直接影响整个国民经济的发展。因此，我国的中小企业急需解决流动资金紧缺的问题。解决流动资金紧缺的问题才能促进我国的社会的进步和经济的增长，这样才能在市场中立于不败之地，为企业发展注入新的活力，进一步提高国民经济。

一、我国中小企业流动资金紧缺的内部原因分析

（一）流动资金使用率低

许多中小企业很少把现金收支计划运用在企业经营生产活动中。一旦市场发生变化，那么企业的现金就很难快速周转。调查显示，编制现金计划的企业所占比重很小，这在一定程度上说明中小企业只重视利润，而对企业的现金管理并不十分重视，一种科学而实用的管理办法在现实中并没有实际运用。一些中小企业以长期借款进行固定资产投资时很少顾及配套流动资金，大量基础支出占用生产资金，致使流动资金的使用效益低下。除此之外，流动资金内部各个项目之间的不合理分配也会使资金使用效率低下。

（二）融资渠道狭窄

中小企业资金需求过分依赖银行，融资渠道比较单一，经营所需的流动资金大部分是依靠银行贷款。由于受国家宏观调控政策影响.银行普遍对中小企业缩减信贷规模，这在一定程度上增加了中小企业的贷款难度，除此之外，国家指令银行限期收回贷款，抽走企业大量流动资金，导致企业的生产经营资金紧张。

（三）企业管理经验不足

大部分企业亏损是由于经营管理不善造成的，缺乏约束机制，人员素质不高，造成生产经营中资金的大量损失和无效使用。管理人员管理经验缺乏，他们忽视了企业的资金管理，认为多占用资金，无损大局。另外，一些管理人员责任心不强，特别是在原材料采购环节，采购人员铺张浪费，使产品成本提高，占用了流动资金。管理人员文化层次不高是中小企业存在的一个问题，在中小企业中，大专以上文化程度的管理人数比例超过10%的企业只有11.7%；低于5%的企业有60%以上。企业管理是一门专业性很强的工作，而在大多数中小企业中很多管理者不会经营、不懂管理。

（四）中小企业信用缺失，在银行记录较差

近年来，我国虽然已经开始了社会信用环境的治理，但成效还不太明显，社会失信行为仍然时有发生，这在很大程度上遏制了企业间资金的相互流通，另外，受自身因素的影响，中小企业仍然受到社会的歧视。中小企业是个弱势群体，在发展中离不开与其他经济实体的合作。而信用是促成合作的一个极其重要的因素，以国家信誉为基础的银行一般在贷款给中小企业时要进行严格的资质审查，并且这种审查一般都是以中小企业的信用等级为标准，虽然现在存在着一定范围内的关系借贷，它依然是以中小企业的信用为基础的，只不过这种信用是在长期交易关系中形成的。

二、解决中小企业流动资金紧缺的措施

（一）对于完善中小企业内部的措施

1.加强流动资金的管理，提高流动资金的使用效率

企业应合理安排和使用资金，从流动资金的特性出发，对流动资金管理应在保证财务管理总目标的基础上，明确具体地把目标确定在追求最大程度的流动性。为达到提高现金使用效率这一目的，企业在进行现金管理中要科学地安排收款与付款的时间，使预期现金流人与流出相匹配，使现金流入和流出的时间趋于一致；在不违反合同的前提下，通过推迟应付款的支付，最大限度地调度资金，发挥其最大效益。货币资金具有最强的流动性，企业须随时保持一定的货币资金来满足周转的需要，但同时货币资金盈利性差，过多地持有货币资金必然影响其流动性。因此，对于企业的流动资金必须确定最佳现金持有量，超过最佳持有量的货币资金应投资于短期有价证券，最大限度降低机会成本。

2.寻找更多的融资渠道

由银行和担保机构建立合作关系，把具有贷款资质和贷款潜力的中小企业信息提供给银行和担保机构，是提高中小企业金融服务效率的一项举措。另外，对企业现金流状况进行分析，在不增加企业负担的前提下，用设备作抵押向银行贷款。从多种渠道取得资金使用权，将各种可用资源盘活。同时，提高企业自身信用度，并与金融单位、供应商建立稳定良好的关系，获得一定的购买优惠权，一定程度上缓解企业流动资金紧张的压力。

3.中小企业应建设自身信用度

提高信用观念，与银行真正建立起互利互信的共同发展关系，银行在贷款给时，他们必须考核企业的信用等级，所以为了保证企业在急需资金的能及时的得到补充，企业就应提高其自身的信用，塑造诚信的形象，才能争取在企业急需资金的时候得到补充。

（二）对于完善中小企业外部环境的措施

1.加对于企业间托账的管理

赊销政策的存在使得企业部分货款被拖欠，这是所有企业都会发生的共同现象，因此，政府可以针对当地的一些具体情况，制定出符合这些情况的法规，进而对企业拖欠货款行为进行限制，以保证及时收回企业的应收账款，保证企业有足够的流动资金进行正常的生产经营。除此之外，对于恶意拖欠货款的企业，要重点打击，以保证被拖欠货款企业的利益。加强应收账款的管理，提高流动资金使用效益。企业必须建立逾期应收账款催收制度和应收账款分析制度，企业要控制赊销规模，对客户的信用应进行资信调查，并就其信用状况做出评估。

2.银行等金融机构应进一步完善

由银行和担保机构建立合作关系，把具有贷款资质的中小企业信息提供给银行和担保机构。除此之外，对企业现金流状况进行分析，根据流动资金的缺口状况，结合企业资源，在不增加企业压力的条件下，向银行贷款。银行等金融机构应在调整信贷结构的基础上，放宽信贷的条件，对合法诚信经营的企业获取贷款提供方便。更重要的是，银行应适当下放贷款审查，发放权力，为中小企业获得资金提供方便。金融机构应本着为企业服务的立场，在企业需要资金的时候减少一些不必要的手续，对于中小企业适当降低贷款难度，使得企业能够及时得到贷款。

3.政府应采取有效的措施

政府要建立一个完善的信息交流平台，使企业在面临危机时能够找其信任的政府部门帮助其度过难关；政府要真正做到为企业服务，积极支持企业发展。一般来说，只要有人帮助企业度过难关，企业便能再创造财富。因此，完善政府的救助机制，对帮助企业避过流动资金紧缺的坎是很有必要的，在保持宏观经济政策连续性的前提下，继续加大经济结构调整的力度，保持经济平稳发展，积极稳定各种原材料价格上涨带来的影响，减轻企业生产经营成本。

【参考文献】

[1] 罗玲.我国中小企业资金紧缺的成因及对策[J].现代经济信息，2016，15：302.

篇4

SMEIF记者/钮海津 郭冰峰

维坊银行 产品口号：“服务小微企业”

1、产品名称：小微业务

1）服务业务对象：

从业人员数300人以下，销售额3000万元以下，资产总额4000万元以下；个人经营性贷款贷款对象为个体工商户、个人独资企业投资人。

2）产品特点：

品种丰富，手续简便，方式灵活，审批快捷。

3）业务品种：

根据小微客户特点和发展过程中的融资需求，该行小微客户主要的授信品种为：短期流动资金贷款、银行承兑汇票、信贷证明、非融资性保函、承兑汇票贴现、集合、拆分、国内保理、自助贷款、金鼎俱乐部会员个人授信、存贷通、农民土地使用权抵押贷款业务、农民房产抵押贷款、农民土地出租收益权质押贷款、蔬菜（花卉）大棚抵押贷款、规模养殖场区与土地流转收益权抵押贷款、小企业林权抵押贷款业务等，并随客户需求及业务发展状况不断丰富业务品种。

4）申请条件：

（1）经国家工商行政机关注册办理营业执照并年检有效，从事特殊行业的须由有权机关颁发的生产经营许可证；

（2）持有人民银行核准发放并经过年检的贷款卡，以及技术监督部门颁发的组织机构代码证；

（3）产权关系清晰；生产经营正常；

（4）在该行开立结算账户，自愿接受该行信贷监督和结算监督；

（5）财务结构合理，资产负债率适度，其中：生产型企业一般不超过60%、商业服务业一般不超过65%、外贸出口型企业一般不超过70%，对外担保不超过资产总额的50%。

（6）信用记录良好，无不良贷款和欠息；企业法定代表人、主要投资人、股东和管理人员信誉良好、品行端正。

（7）能够提供贷款人认可的财产抵押、质押或提供连带责任保证担保。

（8）申请授信小企业须按照《潍坊银行小企业授信业务评分表》要求进行评分，且达到70分（含）以上。

5）借款人条件：

（1）当地有固定住所（或生产经营场所）、有常住户口（或有效居住证明）、具有完全民事行为能力的中国公民，年龄一般不超过60岁；

（2）具有有效的营业执照或证明合法经营的材料；

（3）有充足的还贷来源和良好的还款意愿，能按期还本付息；

（4）能提供足值、有效的抵（质）押或保证担保；

（5）信誉良好，无不良信用记录，个人品行端正，经营合法；

（6）在该行开立结算账户；

（7） 持有中国人民银行核发的正常有效的贷款卡（人民银行不做要求的除外）；

6）其他条件：

“金鼎之约”个人授信业务贷款对象为有资金需求并向该行提出借款申请的金鼎俱乐部会员，是该行为金鼎俱乐部会员量身定做的一项VIP专项服务，金鼎俱乐部会员申请授信应提交下列文件资料：

（1）借款申请书，申请内容包括：个人基本情况、所需授信额度、期限、本人签字；

（2）借款人身份证、户口簿或其他有效证件原件及复印件；

（3）借款人职业和收入证明（属个体、私营业户无法提供收入证明的，由贷款行核定其收入情况并出具书面材料）及家庭成员基本情况；

（4）会员所在单位的相关资料；

（5）贷款人规定的其他资料。

7）业务流程

（1）借款人提出申请，包括金额、期限、用途；

（2）潍坊银行受理贷款申请，进行调查、审查；

（3）审批同意后，办理抵、质押或担保手续，签订借款合同；

（4）发放贷款。

2、产品名称：流动资金贷款

1）产品定义：

流动资金贷款是指为满足借款人正常生产经营周转或临时性的流动资金需要而发放的贷款。

2）产品种类：

（1）短期流动资金贷款：是指贷款期限在1年（含）以内的流动资金贷款。

（2）中期流动资金贷款：是指贷款期限为1年（不含）至3年（含）的流动资金贷款。

3）产品特点：

期限短，周转快，成本低，是借款人使用最为频繁的贷款。

4）适用范围：

经工商行政管理机关（或主管机关）核准登记的，符合《贷款通则》规定要求和本行流动资金贷款放款条件的企（事）业法人、其他经济组织和个体工商户。

5）利率和期限：

贷款利率按中国人民银行规定的基准利率及浮动幅度确定，并在合同中载明。贷款期限根据借款人的生产周期、还款能力、项目评估情况和本行的信贷资金平衡能力等，由借贷双方协商确定。最长不超过3年。

6）客户申请材料：

（1）借款申请书，列明企业概况，申请借款额度、期限、用途，还款来源，担保等；

（2）经年检的企业法人营业执照、法人代码证书、贷款卡/证；

（3）公司章程和/或合资（合作）经营合同；

（4）法人代表证明书和/或法人授权委托书；

（5）主要负责人（含财务负责人）的简历；

（6）同意申请流动资金贷款的董事会决议和授权书、董事会签字样本；

（7）经审计的近三年和最近月份的财务报表或新建企业的注册资本验资证明；

（8）存款账户设立情况，包括开户行、账号、余额、结算业务及结算量等；

（9）主要负债和或有负债状况和说明。

（10）借款人以往的银行信用评级材料及有关证明材料；

（11）担保资料，包括保证人的保证承诺函、背景资料和近三年的财务报表，抵（质）押物清单、价值评估文件和权属证明，保险文件或同意保险过户的承诺函；

（12）本行要求的其他资料。

7）业务流程：

（1）借款人提出申请，包括金额、期限、用途；

（2）潍坊银行受理贷款申请，进行调查、审查；

篇5

一段时间以来，有企业反映宏观调控政策实施后，银行新增流动资金贷款大幅度减少。对此，一些企业叫苦不迭。同时，一些学者、地方政府的官员也开始纷纷发表看法，认为银行的信贷方针与国家宏观调控的初衷有矛盾，不该搞“急刹车”、“一刀切”……

应该说，目前企业资金紧张的情况是存在的，特别是对中小企业而言。这个虽然表面看来只限于银行和企业间资金流动的问题，实际上牵涉到国民经济发展的方方面面，既和整个国家经济体制改革的大背景是紧紧联系在一起的，又与今天国家宏观调控和金融深化改革的大环境密不可分。而具体来说，目前的短期资金紧张，和今年上半年金融机构各项存款同比少增（包括居民储蓄存款同比少增）、票据融资锐减、企业库存增加特别是占用资金增加、流动资金被挪作他用现象严重等原因是分不开的。当然，也存在银行信贷资金管理方面问题的因素。因此，我们必须客观地看待流动资金紧张问题。

今年国家实施的本轮宏观调控是动了真格的，也正因为如此，经济运行中一些深层次的矛盾进一步显现出来，资金问题就是这种矛盾的反映。我国是资金短缺的发展中国家，长期以来企业自有资金不足，生产、建设大都靠银行贷款。在计划经济时期，国有银行和政府的关系是，政府上项目，银行就拿钱，其结果造成了大量的银行不良资产。在近几年，为片面追求政绩，一些地方政府大量介入微观经济活动，干预市场和企业，甚至越权审批项目。从2003年下半年至今年年初，固定资产投资增长过快、新开工项目过多、建设规模过大，由此引发的货币信贷增长过猛、生产资料价格上涨过快、滥占耕地、煤电油运供应紧张等问题愈演愈烈。为此，本轮宏观调控的重点之一就是遏制投资冲动。尤其在我国经济发展过程中，已经出现了许多泡沫和金融风险的苗头。中央采取的一系列针对性强、力度大的调控政策措施，包括了控制信贷规模、清理整顿开发区和土地市场、控制部分行业过度投资、加强经济运行调节、抓好粮食生产和市场供应等，就是将泡沫挤出、预防风险的有效手段。就整体经济发展而言，我国央行在今年的金融宏观调控中措施是得力的。国有商业银行有保有压，控制贷款发放对抑制部分行业过热起到了积极的作用。就这一点说，贷款从一些过热行业或者是劣质市场的退出，对防范金融风险意义非同寻常。

据统计，今年6月末，金融机构人民币各项贷款余额为17万亿元，按可比口径比去年同期增长16.3％，增幅比去年同期减缓6.8个百分点，比上年末减缓4.8个百分点。

尽管增幅减缓，但短期贷款还是增加的。那么，为什么企业感到资金紧张呢？这中间有两个问题不能不提及，一是流动资金被挪作他用的现象越来越普遍。用银行人士的话说，银行的流动资金放出后，不能按计划收回，所以就不能马上再放出。长此以往的结果，流动资金周转速度放慢，银行收益减少，企业贷款受限，也会形成不少的不良贷款。而许多企业由于库存增加，也占用了大量的银行流动资金。在这种情况下，加上宏观调控的作用，银行对这些企业控制短期信贷资金也是情有可原的。

另外就是中小企业贷款难问题。有评论说，本轮宏观调控中控制信贷资金是“城门失火，殃及池鱼”，连带中小企业流动资金贷款难的问题更加突出。事实上，宏观调控并非针对中小企业，但银行信贷政策的收紧必然会涉及一些企业的资金。而且，因为中小企业“贷款难”的问题一直没有很好解决。尽管今年我国股份制商业银行的贷款增长较快，但出于市场竞争的需要，他们的许多贷款也投向大客户和高端客户。此外，国有商业银行加强了信贷风险的控制。再由于许多中小企业自有资金少、经营规模小、信用等级低等原因，难以满足银行所需要的贷款条件，其结果，许多中小企业可能面临短期资金短缺的境地。

当然，造成企业短期资金紧张的具体原因我们还能举出很多，但如果能够客观地看待这个问题，得出的结论就会不一样。因为无论对银行或是企业，都是挑战与机遇并存。

篇6

【关键词】 流动资金 筹资 财务风险

1. 流动资金不足的危害

一个正常经营的企业，如果流动资金不足会严重影响到企业的正常生产经营活动，导致企业处于停产或半停产的状态。企业流动资金为了满足不同的生产过程的需要，需要从货币资金依次转化为储备资金、生产资金、成品资金、结算资金，然后再回到货币资金的形态，这些转化的形态在空间上有并存性，在时间却存在着依次继承性，所以当流动资金不足时会引起某一形态的资金形态缺失，从而破坏了依次的继承性，导致资金周转停止，这种情况如果不能及时扭转，企业就会丧失支付能力，在信誉上受损，无法进行正常的投资。

2. 流动资金不足的原因

企业流动资金对企业有着十分重要的意义，企业要想取得持续性的发展，首先需要对企业流动资金产生的原因进行分析，然后再针对不同的原因来采取针对性的措施来解决。造成企业流动资金不足的原因是多方面的，现在已不单单是企业内部的问题，而成为了一个全社会的综合性问题。造成企业流动资金不足的原因有经济体制方面的原因，也有经济运行机制方面的原因，社会原因和企业原因等多方面的因素所导致的，但大体上可分为内部原因和外部原因。

2.1外部原因

目前，国家为了促进企业的更快发展，利用信贷政策来调整社会的经济结构，因此大多数银行为了保证信贷资金的安全性，把大部分贷款都优先给了国家扶持的企业和信用好的企业，这样就对信誉不高的企业和中小企业、私营企业带来了很大的影响，在物价不同攀高的情况下，企业的生产成本在递增，导致费用和资金耗用量都有不同程度的增加，同时贷款又难，这样就导致企业流动资金短缺，且随着时间的增加，短口还在呈不断扩大的趋势。

2.2内部原因

2.2.1企业对市场缺乏足够的认知能力，盲目的扩大生产，致使商品积压，导致流动资金无法实现形态的转变，切断了资金周转的连接链，从而导致企业流动资金不足，无法进行正常的生产经营。

2.2.2结算纪律执行不严，托收拒付现象严重，导致大量资金滞留在结算环节，最终导致企业流动资金周转缓慢。

2.2.3资本金投入不足，资产负债率高，企业缺乏自我发展的能力。企业在发展过程中所需的流动资金大部分通过银行贷款来解决，由于银行贷款难等问题，企业如果贷不到款，那么就没有流动资金可以运作，处于被动地位，既然贷到款了，但这部分贷款也不能从根本上解决企业流动资金不足的矛盾，企业要想取得长足的发展，需要有大部分的自有资金来保障，这样企业在发展中才能时刻处于主动的地位。但目前大部分企业资本金都严重不足，企业长期处于负债的情况下，企业生产过程中的有大部分盈利都用于偿还债务及利息，在这种重压下不仅企业流动资金周转有困难，企业的自有资本金的积累更是难上加难。

2.2.4大量基础支出、消费支出挤占生产资金，致使流动资金的使用效益低下。

3 .解决流动资金不足的对策

3.1加强成品资金的管理

首先，以市场为导向，树立新的理财观念。在当前市场经济的浪潮中，作为一名有远见的决策者，应该紧盯市场信息，满足市场需求，积极快速地调整产品结构，开拓适销对路、成本低、效益高的新产品，果断地停止那些无利可图、甚至亏损的产品，当然这还应该综合企业总体情况做出决策。一个企业要想在市场上站稳脚跟，有自己的一席之地，只能紧跟市场的发展步伐，不断调整自己的产业结构和产品结构来适应市场经济的要求，还要定期分析产品在市场中适销情况，不断进行产品结构调整，对滞销的产品及时调价或采取相应的措施，一定要集中资金保重点，努力发展优势项目、优势产品，不断扩大市场占有量；与此同时，还应该注重新产品的开发，只有有了市场认可的名牌、拳头产品，企业的资金才能成为源头活水，滚滚而来。

其次，盘活存量资产，提高变现能力，及时回笼资金。应研究企业当前库存商品是否合理，从而制订出合理的库存界限，并定期清仓查库，对产品的库存结构进行深入分析，对超储积压的原材料、辅助材料等及时处理，从而有效降低成品资金的占用。

最后，改进营销方法，积极促销。

3.2加强结算资金的管理

建立和健全一套结算资金管理制度，实行资金跟踪管理，做到有章可循，责权明确，奖罚分明。企业销货部门必须密切注意市场信息，重视购销活动中的资信评估工作，根据信用程度采用不同的结算方式，严格控制预订、赊销的程度，确保资金的安全和正常运转，选择有利的结算方式。我个人认为：在采购业务上，要尽量争取采用托收承付（验货付款）或商业汇票结算方式，小心使用银行汇票和转帐支票、银行本票；在销售业务上，应尽量采用银行本票、转帐支票、银行汇票和银行承兑汇票等结算方式，对信用特别好的客户也可采用托收承付和商业承兑汇票结算。

3.3拓展流动资金的来源渠道

3.3.1企业应努力创造条件，争取实行股份制改造，筹集发展资金。将国有资产转为国有股份，将企业职工集资转为内部职工持股，并争取改造为上市公司。通常，初次发行股票并上市流通，不仅会给企业带来巨大的资金融通，还会大大提高企业的知名度和商誉，使企业的竞争力获得极大的提高。

3.3.2寻求最佳的资本结构，降低筹资的风险。企业在筹集资金时，常常会面临财务上提高收益与降低风险之间的两难选择。企业在筹资决策时，应当在控制融资风险与谋求最大利益之间寻求一种平衡，即最佳资本结构。当企业筹措一笔资金时，企业可分别计算各种筹资方案的加权平均资本成本，然后选择其中资本成本最低的一种。

3.4加强流动资金的管理即“节流”我们必须强化企业管理，坚持以财务管理为中心，紧紧抓住成本费用这个重要环节，制定严格的费用支出计划。降低消耗，增加盈利，增加自我积累，使企业的流动资金循环步人正常轨道。

结语

总而言之，加强企业流动资金管理，提高资金的使用效率是解决流动资金不足的根本途径，如果能把上述几方面的工作做好，企业就可以释放出流动资金的活力和功能，并使得到最佳配置，发挥最佳效能。

参考文献：

[1] 谢雨电.从流动资金浅析企业的资金需求[J].会计之友，2009（11）.

[2] 肖昱华.企业流动资金紧缺的成因与对策[J].知识经济，2009（3）.

篇7

今年初，我们根据上级行制定的分类排队标准，结合1988年我们自己摸索出的“十分制分类排队法”，考虑国家和总行提出的支持序列，对全部商业企业进行了分类排队，并逐企业制定了“增、平、减”计划，使贷款投向投量、保压重点十分明确，为今年的调整工作赢得了主动。到年末，一类企业的贷款比重达65.9％，较年初上升4.7个百分点，二类企业达26.7％，较年初下降2.6个百分点，三类企业达7.4％，较年初下降2.1个百分点。这表明，通过贷款存量移位，贷款结构更加优化。

（二）调整好商业企业资金占用结构

长期以来，由于我市商业企业经营管理水平不高，致使流动资金使用不当，沉淀资金较多，资金存量表现为三个不合理：一是有问题商品偏多，商品资金占用不合理；二是结算资金占用偏高，全部流动资金内在结构不合理；三是自有资金偏少，占全部流动资金的比重不合理。针对这三个不合理，我们花大气力、下苦功夫致力于现有存量结构的调整，从存量中活化资金，主要开展了以下几个方面的工作：

1．大力推行内部银行，向管理要资金

我们在1988年搞好试点工作的基础上，今年在全部国营商业推行了内部银行，完善了企业流动资金管理机制，减少了流动资金的跑、冒、滴、漏，资金使用效益明显提高，聊城市百货大搂在实行内部银行后，资金使用明显减少，而效益则大幅度增长。今年全部流动资金占用比去年增长1.5％，而购、销、利的增幅均在30％以上，资金周转加快27％。据统计，今年以来，通过开展内部银行，商业企业约计节约资金450万元。

2．着力开展清潜，向潜力挖资金

针对商业企业资金占用高、潜力大的问题，我们今年建议市政府召开了三次清潜工作动员大会，组成了各级挖潜领导小组，并制定了一系列奖罚政策，在全市掀起了一个人人重挖潜、个个来挖潜的，变银行一家的“独角戏”为银企政府的大合唱，有力地推动了全市商业企业挖潜工作的开展。为配合好企业清欠，我们还在三季度搞了个“清欠三部曲”，派出信贷员28人次，帮助企业分市内、市外、区外三个层次清欠，清回资金317笔，581万元，受到了企业的高度赞扬。

3．全力督促企业补资，向消费挤资金

为解决商业企业自有资金少、抗风险能力差的问题，我们除发放流动基金贷款利用利率杠杆督促企业补资外，还广泛宣传，积极动员，引导企业学会过紧日子，变消费基金为经营资金。在我们的推动下，有7户企业把准备用于消费的285万元资金全部用于参加周转。如地区纺织品站推迟盖宿舍楼，把85万元企业留利，全部用于补充流动资金。今年，我们共督促商业企业补资158万元，为年计划的6倍。

由于我们开展以上工作，使我市商业企业的资金占用结构得到明显改善，全年处理各种积压商品595万元，使商品适销率由去年的85％上升至91％，压缩各种结算资金688万元，使结算资金占全部流动资金比例控制在32％以下。全年补资158万元，使自有资金占全部流动资金的比重由年初的6.5％上升至7.9％。

通过调整两个结构，促进了资金存量向好企业投入，加快了资金周转，盘活了大量资金，使一方面资金需求量大、一方面资金占用严重不合理的矛盾得以缓解。

实行商品监测，搞好商品供应

商品是否丰富、价格是否平稳，是判断市场优劣的标准。商业信贷的任务就在于及时、足量地把资金输到穴位上，支持商业部门及时组织商品供应市场，避免市场紊乱，我们采取的措施是：

（一）进行商品排队和监测

为保证市场供应，了解消费者对哪些商品最为敏感、最为需要，年初，我们抽出近两个月时间对300种日用消费品进行了商品排队，排出了97种畅销商品、134种平销商品和69种滞销商品，通过排队，摸清了市场状况，找到了工作着力点。为使商业部门的采购既能充足供应市场，又能防止积压，减少资金占用，我们集中对火柴、肥皂、奶粉、搪瓷用品等50种商品进行监测，设置了监测卡，每旬统一对这些商品的进、销、存、价格等方面进行监测分析，然后及时指导商业企业调整采购重点。如今年4、5月份，我们发现有不少商业部门火柴库存薄弱，市场价格混乱，及时提供资金支持百货站重点采购。仅7天，就使市场火柴充裕起来，价格回落到正常水平。

在支持商业企业经营中，我们还从大处着眼，引导企业把近期市场和远期市场结合起来，把短期效益和长期效益结合起来，把企业效益同社会效益结合起来，以求得市场的长期稳定。如今年6月份，我市蒜苔取得大丰收，一时间蒜苔市场价格迅速下落，广大农民普遍为销路和价格发愁。我们认为，如果蒜苔价格下摆过低，肯定要刺伤菜农的积极性，明年的蔬菜市场肯定要受影响，为迅速解决问题，保持蔬菜市场的长期稳定，我们建议市政府召开了由财政、税务、各乡镇、市蔬菜公司等27家单位参加的协调会议，适时制定了保护莱农和蔬菜公司利益的政策，理顺了各方面的关系。我们及时发放贷款100万元，支持蔬莱公司存储外调蒜苔120万斤，迅速稳定了市场价格，保住了市场，为菜篮子问题消除了隐患，市政府对我们的工作予以高度评价。

（二）压集体、保国营，重点支持国营零售企业

国营零售企业直接面对消费者，担负着供应市场、平抑物价的艰巨任务，其经营好坏对市场关系重大；而集体企业普遍管理水平低，且多追求盈利，不承担保市场的责任。为此，我们确定了压集体、保国营、重点支持零售企业的贷款投放序列。今年在商业贷款基本不增加的情况下，6户国营零售企业贷款上升175万元，而17户集体商业企业下降232万元。由于我们支限分明，使国营零售企业的社会效益和经济效益明显提高，完成购、销、利为4099万元、6788万元和179万元，分别比去年同期增长25.6％、31.4％、29.8％，资金周转较去年同期加快7.5％。

重视决算审查，搞好综合反映

为使商业企业取得扎扎实实的经济效益，维护流动资金的完整无缺，我们于年末抽出专门人员对全部商业的效益进行审查，共审查出虚假利润134万元，并及时采取果断措施，督促企业调整了帐务，保证了年终决算的真实性、准确性。今年，我们还重点抓了综合反映工作，努力当好领导参谋，共写出经济活动分析、调查报告、专题总结、论文、经济信息等249篇，被有关部门转发录用的达169篇，通过写作，同志们的业务素质也有了明显提高。

篇8

关键词：银行贷款 贸易融资 企业选择

在我国现行金融体制和机制下，银行贷款是企业最主要的融资渠道，按照企业取得银行贷款的方式分类，主要是流动资金贷款和贸易融资。在过去相当长一段时间内，企业流动资金贷款是主流，贸易融资主要集中于国际领域，占比较小。近年来，随着国内外经济形势变化和我国内外贸易快速发展，贸易融资规模迅速扩大，流动资金贷款向贸易融资转化趋势初步形成。

1、当前贸易融资发展面临的宏观经济形势

国际方面，中国参与经济全球化取得重大成果。根据世界贸易组织统计数据，2013年中国已成为世界第一货物贸易大国。2013年中国货物进出口总额为4.16万亿美元，其中出口额2.21万亿美元，进口额1.95万亿美元。这是我国对外贸易发展道路上新的里程碑，为贸易大国向贸易强国迈进奠定了坚实基础。此外，在中国外贸转型升级的背景下，服务贸易发展势不可挡，近期在台湾炒得沸沸扬扬的阻挠两岸服务贸易协议事件，只是经济车轮前行中的一个“小插曲”。对外货物贸易和服务贸易的迅猛发展为贸易融资业务的大发展提供了良好条件。

国内方面，商业银行盈利模式面临来自两方面的压力。银行是一个经营资金和风险的行业，抵御风险的终极手段是消耗资本，规避风险的直接目的是创造利润。消耗最少的资本创造最大的利润，这就是商业银行孜孜以求的价值最大化目标。长期以来，我国银行业的利润贡献以存贷利差为主，然而这一事实将面临改写。原因如下：

一是利率市场化改革已在有条不紊地进行中。十八届三中全会通过了金融改革的目标和措施，其中最核心的内容为利率市场化，例如放开银行贷款利率的上限与下限，放开存款利率的下限等。近年来，银行理财产品发展迅速，预期平均年收益率高达5%以上，普遍高于同期银行存款利率。利率管制一旦放开，金融机构之间存款与贷款的竞争就会加剧，必将导致银行存贷款利差收入对利润贡献的明显下降。

二是中国版巴塞尔协议Ⅲ已于2013年1月1日正式实施。巴塞尔协议Ⅲ是全球银行业监管的标杆，2008年发生的全球性金融危机使监管机构认识到，现行的银行资本监管国际规则存在一系列重大缺陷，必须进一步加强监管来增强银行体系的风险承受能力。为此，2010年12月，巴塞尔委员会了第三版巴塞尔协议。协议的实施要求商业银行要提高资本充足率，即银行要消耗比以往更多的资本来抵御风险，必然导致银行资本利润率快速下降。

以上两个因素导致银行盈利模式受到前所未有的挑战，银行必须寻求出路，创新转型。传统的流动资金贷款是典型的高资本占用和单一存贷差产品，已不能适应现在和未来的金融改革方向。

2、贸易融资的比较优势分析

贸易是永恒的，贸易也是庞大的，在我国国际贸易取得辉煌成就的同时，早在“十二五”规划初期，我国就设定了国内贸易总体规模指标实现翻番的目标，预计2015年实现社会消费品零售总额32万亿元左右，年均增长15%左右。凡有贸易就有贸易融资，贸易融资服务贸易。贸易融资是银行以企业的真实贸易背景为基础，围绕国际国内贸易流程的各个环节而提供的一系列融资。通俗讲，就是银行根据企业的某一笔贸易合同，在合同执行过程中的采购、生产、销售等环节注入银行资金，帮助企业顺利完成交易。贸易融资的品种较多，大体可以分为国际贸易融资和国内贸易融资，国际、国内贸易融资均可以分为买方融资和卖方融资，国内贸易融资还通常依托结算产品划分为票据融资、国内信用证项下融资和国内保理等。

当前，为适应市场变化和企业需求，国内银行对贸易融资有着前所未有的重视，一些银行还成立了专门负责贸易融资的部门，如贸易金融部、供应链金融部等；为鼓励贸易融资业务发展，一些银行还都出台了相关的发展目标和激励机制，如农行设定2014年贸易融资占比不得低于全部短期贷款15%的发展目标，以后逐年递增。下面分别从银行和企业角度，分析贸易融资的比较优势。

2.1、从银行角度看，贸易融资具有以下优势

一是贸易融资基于自偿性特点，有效降低了融资风险。自偿性即自我清偿、自动清偿。如给卖方的融资，以将来应收账款作为第一还款来源；给买方的融资，以产品加工销售后未来的销售收入为第一还款来源。贸易融资的期限一般与应收账款账期或加工销售周期相匹配，回款即还款，资金使用效率高。而流动资金贷款一般不与具体某一笔合同严格挂钩，且期限相对固定，还款来源游离于银行可控范围之外，资金使用效率较低。

二是贸易融资基于组合性特点，其产品线长，产品带宽，可以提高综合回报。组合性体现了贸易融资仅是银行提供给客户众多产品中的一项，且是最重要的一项。它是银行成功营销企业客户的突破口，企业办理融资后，与这笔融资相关的结算、交易、理财、存款、担保等产品必将随之而来，如同穿起一串漂亮的珍珠。对于银行来说，贸易融资的价值，不仅仅在自身，而在贸易金融的大境界中。反之，流动资金贷款与其他产品的组合性较差，综合收益不高。

三是贸易融资经济资本占用低，是银行资本节约型产品。银监会于《商业银行资本管理办法（试行）》于2013年1月1日开始实施，其中贸易融资经济资本明显低于流动资金贷款。举例说明，农业银行同样一笔资本，叙作的贸易融资金额，可以是流动资金贷款的1.7倍。在监管层要求提高资本充足率至15%的情况下，贸易融资节约了资本，实现了资本的效用最大化。

2.2、从企业角度看，贸易融资具有以下优势

一是融资成本低。外币贸易融资成本高度市场化，以美元融资为例，成本报价采用LIBOR（伦敦银行间同业拆借利率）加点的方式，年利率为5-6%（具体依融资企业授信、业务品种、期限等情况确定）。国内贸易融资期限一般最长为半年，即以半年期基准利率5.6%浮动，低于一年期流动资金贷款的浮动基准6%。

二是受银行信贷规模控制程度低。央行行长周小川指出我国的货币政策与国际经济形势密切相连，正如近两年来实行稳健的货币政策，是和应对全球金融危机以及复苏过程中出现的问题密切相关的。商业银行是央行货币政策的重要传导途径，信贷规模控制就是措施之一。以农行为例，总行每月月初设定人民币最高放款额度，超过额度的贷款一律不得发放，企业贷款排队等规模的现象屡见不鲜。而外币贸易融资基本不设额度上限，用款时效性强，随贷随用，审批和发放不存在时间间隔长的问题。另外，贸易融资产品创新层出不穷，可以通过产品设计绕开规模控制，如从表内融资转为表外融资。

三是准入条件低，担保条件宽松。正因为贸易融资对于银行来说风险低、占用资本少，银行才降低了企业准入和担保条件，归根结底这与贸易融资的自偿性特点有关。银行为企业贷款，有着严谨的信贷标准和流程，对不同客户不同产品实行差异化管理。对于不能满足流动资金贷款条件的企业可以尝试采用贸易融资来获得资金。

3、企业该如何选择

据金融业专家预测，当前中国银行业的环境下，在利率市场化进程加速推进、中国版巴塞尔协议III正式落地的双重因素夹击下，将极大地压缩传统流动贷金贷款的资本利润率，流动资金贷款贸易融资化大势所趋。30年前的欧美银行业和15年前的香港、台湾和新加坡银行业曾经走过的流贷贸易融资化之路就是一面镜子，足以为中国银行业贸易融资的未来发展提供借鉴。

2010年底，中国人民银行、商务部和财政部了《关于进一步促进贸易融资发展的通知》，堪称史无前例，可见在国家政策层面是鼓励贸易融资发展的。作为资金的需求者――企业，是否觉察到了这样的变化？未来将如何选择融资方式？对贸易融资产品了解几何？是否实现了运用？据调查，国内大型进出口企业对贸易融资并不陌生，也切实体会到了贸易融资的诸多好处，甚至有的企业已实现了流动资金贷款的全部贸易融资化，而大多数中小型进出口企业、内贸企业还停留在那种“只认流动资金贷款”的阶段。当然原因是多方面的，如多年交易习惯使然、银行宣传力度不够等。把握经济金融变化的新形势，以变应变，顺势而为是企业的最佳选择。为此，企业应做好以下准备和尝试：

主动获知金融信息。根据信息不对称理论，市场经济中信息意味着机遇，掌握信息多的人往往占据有利地位。为此，企业需要与银行建立通畅的信息沟通机制，要委派专人了解银行产品。近年来银行的创新产品可谓“百花齐放”，融资产品早已不是自古华山一条路，贸易融资可谓另辟蹊径，其具有丰富的产品种类和产品组合，一个贸易环节甚至有4-5种产品，总有一款适合你。

勇于尝试融资产品。贸易融资确实起源于进出口贸易，但如今不仅仅局限于此，实现了国际业务产品国内化，如国际信用证演化出国内信用证、国际保理演化出国内保理、国际订单融资演化出国内订单融资等。这意味着贸易融资的适用范围已扩展到国内贸易，只要是有买卖交易，无论国际还是国内，都可以利用贸易融资获得资金。因此，贸易融资的适用范围大大增加了贸易融资的运用空间，企业需要做的就是要勇于“吃螃蟹”。

诚实提供真实贸易。机遇面前，银行准备的是不断变化的产品，企业需要准备的是贸易背景。2013年12月份，国家外汇管理局出台了《关于完善贸易融资业务外汇管理有关问题的通知》，文件要求银行必须以贸易背景真实性为基础来办理贸易融资，企业不得虚构贸易背景套取银行融资。现今市场上确实存在利用虚假贸易套取银行融资的现象，监管层出台文件是为了有效规范这一融资“新贵”。在创新中发展，在发展中规范，在规范中校正发展的路径才是正途。

注释：

[1]巴塞尔协议III.关于统一国际银行的资本计算和资本标准的协议.韩国首尔.2010年11月通过。

[2]LIBOR（伦敦银行间同业拆借利率）.国际金融市场中短期资金拆借利率，是大多数浮动利率的基础利率，包括贸易融资。

[3]资本充足率.银行的资产对其风险的比率，各国金融监管当局一般都对商业银行有资本充足率的管制，目的是监测银行抵御风险的能力。

[4]经济资本.描述在一定的置信水平上，一定时间内（如一年），为了弥补银行的非预期损失所需要的资本。

参考文献：

[1]彭兴韵.生活.读书.新知.三联书店.金融学原理（第三版）.

[2]陈雨露主编.中国人民大学出版社.国际金融（第四版）.

篇9

调查数据显示，国家加强宏观调控以来，投入企业的资金并没有减少。截至2004年末，调查的5家企业资金来源总额达19005万元，比上年同期增长23％。贷款仍然是企业主要的融资方式，贷款总额呈增加趋势，2004年末为5700万元，同比增长13％，占资金来源总额的30％。但是企业存货资金和应收账款资金（两金）总额双双持续增长，增长速度远远超过资金来源增长幅度。2004年末，被调查企业“两金”余额为12120万元，同比增长33％。其中，存货达7650万元，同比增长58％，存货中原材料占10769万元，同比增长21％；产成品占2088万元，同比增长31％。应收账款2382万元，同比增长3％。

企业“两金”占流动资产的比重较高，且呈上升之势。2004年末占64％，同比上升12个百分点。“两金”增加额占流动资产增加额的比重更大，2004年末“两金”占同期流动资产增加额的85％。也就是说，“两金”占用了六成以上流动资产，其增加额占用了八成以上流动资产增加额。

企业“两金”大幅度增长，固然有宏观调控政策的影响因素，但总体上可以看成是企业盲目应对宏观经济发展形势的后果。近两年，我国经济步入新一轮增长周期，物价指数扭转了连续多年下滑的趋势。一方面，由于原材料不断涨价，直接导致企业维持正常生产所需储备的原材料占用资金大幅上升，如煤、废钢、铁矿石等原材料价格综合比2003年上涨30％左右。面对原材料不断涨价的形势，一些企业开始囤积大量原材料，更是让流动资金紧张的状况雪上加霜。另一方面，企业由于产品销售价格上涨，盈利大幅度增加，开始盲目扩大产能。如钢铁企业，近年来，都进行了较大规模的扩大再生产，需要准备更多的原材料，产成品库存也相应增加。加之部分企业出现固定资产投资资金不足、挤占流动资金搞投资的现象。而随着宏观调控各项政策的落实，固定资产投资增长速度下降，经济降温，一些企业产成品迅速上升。

企业“两金”大幅度增长，无论对企业自身还是银行而言，都潜藏着巨大的风险。如果库存和企业应收账款继续增大，将加剧企业流动资金紧张的状况，降低企业的盈利水平，导致经济增长速度减缓。一旦物价指数回落，市场需求缩减，企业高价位购入原材料的成本势必无法顺价从产品销售收入中收回，盲目扩大产能生产的产品也会积压，从而造成企业经营状况恶化，企业资金更加紧张，并对银行的信贷质量产生威胁。

化解风险需多方努力

政府部门：继续控制固定资产投资的过快增长，特别是要严格限制低水平重复建设，优化资源配置，缓解因煤电油运的瓶颈压力给企业带来的生产成本增加，尤其是各产业链的上游企业生产成本的增加，防止因成本的快速增加导致企业流动资金不足、相互拖欠的过快增长而使企业资金步入恶性循环。要引导商业银行正确理解和实施国家有保有压、区别对待的宏观调控政策。对于技术装备水平先进、经营状况好、发展潜力大、资产负债结构合理、产权机制明晰的工业企业，要继续加大政策扶持和信贷投入，保证其正常的生产经营和发展，支持其渡过目前生产经营难关。

篇10

[关键词] 流动资金贷款；到期风险；现金流量

[中图分类号] F830.54

[文献标识码] A

[文章编号] 1006-5024(2007)07-0173-03

[作者简介] 谢德辉，赣南师范学院商学院讲师，研究方向为经济管理；

郭志华，赣南师范学院商学院讲师，研究方向为经济管理；

高淑京，赣南师范学院数学与计算机学院副教授，博士后，研究方向为经济数学。(江西 赣州 341000)

目前，商业银行评估流动资金贷款风险的一般方法是：首先，评定企业信用评级，把评级结果转换为信用等级风险系数。其次，根据贷款担保的方式，确定贷款方式风险系数，由其他企业提供保证担保，根据保证企业的评级，确定贷款方式风险系数。最后，确定贷款风险度。等级系数与方式系数的乘积为贷款风险度，风险度越小越好。

容易看到，贷款风险被分为两部分：一是以信用等级风险系数衡量的到期风险；二是以贷款方式风险系数衡量的最终风险。这里，到期风险是指贷款到期日能偿还贷款的可能性大小。最终风险是指在到期日后采取诉讼或其他手段能最终收回资金的可能性大小。到期风险评估以企业信用等级评定为基础，最终风险评估在由其他企业提供保证担保时也是以企业信用等级评定为基础。所以，企业信用等级评定是评估流动资金贷款风险的核心问题，其合理性和准确性直接决定风险评估的质量。

一、典型评分评级方法存在的问题

表1摘录了典型商业银行企业信用等级评定表的部分指标和标准。可以看到，它几乎涵盖了企业全部的财务指标，优点是可以从规模、盈利能力、经营效率、增长速度、偿债能力等多方面综合评定企业的经营状况。缺点是偏离了商业银行的主要目的。对流动资金贷款的发放，区别于建设贷款和其他中长期贷款，商业银行只是企业短期负债的债权人，不必过分关注企业的发展态势、核心竞争力和持续生存能力，只需重点评估企业的到期偿债能力。

1.虚假报表信息导致的虚假评级。一般说来，银行没有时间、能力和条件现场审核企业的财务状况，所以，企业财务资料的真实性对评定企业的信用状况极为重要。但是，在实际工作中，企业提供虚假财务资料的情况并不少见。为此，银行往往要求企业提供经审计的财务资料，但由于审计机构实践中很难承担责任，经审计财务资料的真实性很少得到改观。在相关的社会信用制度完善之前，银行想完全避免虚假财务资料导致虚假评级的风险是不现实的。对银行来说，必须找到某种简单、实用、有效的方法来审查企业财务信息的真实性。否则，越是全面、综合的评价方法，其可靠性越低。

2.财务指标的局限性。表1的每一项指标都从不同角度反映了企业的经营状况，但假如我们只关注企业的到期偿债能力，各项指标的局限性就很明显。

(1)规模指标。总资产、长期资产、所有者权益等规模指标，对债权人而言，只有与债权规模匹配才有意义。从对象上讲，到期风险应该只比较到期现金资产的存量规模。从方法上讲，应该对资产与贷款的商或差即相对额评分。

(2)盈利指标。盈利能力与还贷能力是正相关的，但不是对应的。总资产报酬率、销售利润率、资本回报率等指标很高的企业，其利润也可能仅仅表现为库存商品和应收账款的增加，或关联交易等特殊事项的结果，对衡量短期贷款的到期风险不是直接的。

(3)流动性指标。用流动比、速动比等指标评分也存在不足。第一，指标反映的是当前时点的状况，不是贷款到期日时点的状况。第二，流动比含有存货、预付款、待摊费用等资产，这些资产不是偿债的直接来源。当企业需要通过强制收回应收账款或贱卖存货等手段筹措偿债资金时，贷款可能已经逾期。也即是，流动性指标衡量当前时点的最终偿债能力，而不是未来时点的即时偿债能力。

(4)增长、周转指标。销售收入增长率、利润增长率等增长指标反映企业经营状况的变动趋势，应收账款、存货周转率等周转指标反映企业经营效率。这些指标与企业到期偿债能力的关系是间接的，对衡量企业到期偿债能力的针对性不强。

3.指标标准、计分标准、分值分配缺乏依据。与其他评分评价体系一样，表1所示的指标标准、计分标准、分值分配标准的准确性、合理性、敏感性难以得到充分论证，标准变动对到期偿债风险测定的影响难以估计，这是评分评价体系的固有缺陷。

4.评级和风险系数的计算与贷款期限、额度无关。向同一家企业发放不同额度或不同期限的流动资金贷款，其到期风险也是不同的。目前的评级方法以及风险系数计算办法缺乏与贷款申请金额及期限的必要联系。

5.评级只对过去经营情况评价，未对未来进行预测。还款能力和风险是对未来的预期。财务预测尽管很困难，实际工作中仍然应该坚持贯彻预测的思路和方法。

二、利用流动资产净现金回收率测评到期风险

现金流量表是以收付实现原则为基础编制的会计报表，利用现金流量表信息衡量贷款到期风险的现实意义是显著的，很多人对此进行了探讨，其见解已越来越受到各商业银行的重视，并已引入评级方法加以应用，表1印证了这一点。但是，正如表1所反映的，目前的应用，要么并入现有评分评价方法，要么作为参考指标，供审查人员做主观判断，信息应用不够充分，也不够标准化。本文提出一种使用现金流量表信息测评贷款到期风险的处理方法。

定义R=年经营活动净现金流量/年平均流动资产，为流动资产净现金回收率，代表流动资产周转回收现金的效率。由于银行流动资金贷款增加企业的流动资产，流动资产周转越快，回收现金的效率越高，企业到期的现金越充裕，等额债务条件下的还款能力相应越强。对此还可以从下式验证：

公式(1)表明R可以分解为现金利润比与流动资产利润率的乘积，前者代表净利润产生现金的能力，后者为流动资产的盈利能力。公式(2)表明R可以分解为现金收入比与流动资产周转率的乘积，前者反映销售收入产生现金的能力，后者反映流动资产运营效率。

记i=0，1，2，…，n代表期数，每期为1年，Ci为第i期期初现金存量，?i为Ci的预测值，Li为第i期期初流动资产，Di为第i期期初发放的流动资金贷款，Ei为第i期内到期的短期借款，R为未来每期的流动资产净现金回收率。假定贷款总是在期初发放，期末收回，即1年期贷款在当期期初发放，当期期末收回，n年期贷款，在当期期初发放，在第n-1期期末收回。同时假定，贷款期限内企业不能取得其他新增贷款，也没有影响企业现金流量的重大投资和收回投资的活动。对于n年期贷款，为了简化，假定贷款期内企业流动资产数量保持不变，可以得到贷款到期后企业现金资产存量的预测值：

对于当期发放的1年期贷款D0有：

为计算α，假定R服从均值为μ，方差为σ2的正态分布，即R～N(μ，σ2)。以R的5年(含)以上平均数R为μ的估计值，方差S2为σ2的估计值，则有：R～N(R，S2)。由(1)式，得到：

α值是建立在对企业到期日现金资产存量预测基础上的流动资金贷款到期风险衡量指标，取值在0-1之间。在实际工作中，可以直接取1-α作为信用等级风险系数，也可以建立如表2企业信用等级与α之间的对照关系，再确定信用等级风险系数。

三、现金回收率法的积极意义

1.方便审查人员对企业报表的查核。前文提到，目前评级体系用到的财务指标很多，而审查人员对指标真实性的查核非常困难。使用现金回收率法，银行可以要求企业提供包含各年末全部银行对账单和各年重大筹资、投资事项清单的财务资料。新增资料可以很简便地检查现金流量表信息的真实性。而且，由于经营活动净现金流量与损益表、资产负债表各项目具有很强的勾兑关系，损益表、资产负债表各项目的真实性也较容易检查。一些不涉及现金收付的项目，即便是虚假信息，由于并不影响信用评级，故而不会对贷款风险评估造成影响。

2.以预测为基础真正衡量到期风险。从财务角度看，到期还款能力本质上是资产流动性问题，即到期时企业的现金资产存量是否足以支付对应债务。企业的其他资产，从流动性小的固定资产、长期投资、无形资产到流动性较大的存货、应收款、短期投资，也可以用于偿还债务，但总是第二位的。即是说，从银行角度看，企业其他资产的充足率只能衡量贷款的最终风险，只有现金充足率才是准确衡量贷款到期风险的指标。现金回收率法在合理简化假定后，对象上只分析企业的到期现金资产，方法上比较现金资产与偿还额的相对大小，是衡量到期风险的有效手段。

3.可匹配金额和期限。利用目前评级体系评定企业信用等级时并没有匹配贷款的期限和金额，这一方面影响风险评估的准确性；另一方面也使商业银行在审批贷款的金额和期限时更多地依赖主观判断。现金回收率法克服了这一困难。首先，风险值α的计算本身就建立在金额大小、期限长短的基础上，同一时期对同一家企业发放不同金额和期限的贷款，风险指标α的取值也不一样。其次，可以在先确定α值的情况下，定量求出合适的金额和期限，使商业银行可以利用客观、定量的工具调整企业的申贷要求，既降低了风险，又满足了客户需求。

四、存在的不足

任何定量评估的方法都应该与定性判断相结合，才能得到更有效的结果。现金回收率法也不例外，而且，由于方法上的特殊性，有些缺陷还是特有的。主要是以下三方面：

1.对新建企业评级。对新建企业或经营期间短的企业评级，由于缺乏足够的财务资料，难以进行。所有依据财务数据评价信用等级的评级体系都存在这个问题，只是，对现金回收率法显得尤为严重。现金回收率法需要使用的核心财务信息是R和S2，即流动资产净现金回收率5年(含)以上的平均数和方差，如果只有1年或2年的财务数据，其可靠性可能很低。这种情况下，使用行业内规模相当企业的R和S2替代，也许是一个解决办法。

2.企业经营剧烈变动带来的系统误差。与上个问题一样，R和S2的可靠性是问题的核心。一般而言，经营作风稳健、主营业务突出、规模大、历史长、管理规范的企业其R和S2的可靠性也高。而主营业务不突出、多元化经营、集权管理、急剧变革的企业，其R可能存在系统误差，而S2取值很大。解决这个问题，可能只有依赖更多的主观判断。

3.对负现金回收率企业调整金额、期限受到限制。对R为负数的企业，任何金额和期限都无法使α值达到0.5以上。这本身说明，商业银行对经营活动净现金流量长期为负值的企业提出的流动资金贷款要求，应该更为审慎地操作，只有在有足够信息表明企业能够按期还款的条件下才能发放。即便如此，也应该加强担保措施，以降低最终风险。

参考文献：

[1]易杏花，韩敏.现金流量分析在信贷风险评估中的运用[J].当代经济，2003，(6).