财务风险预警机制范文

导语：如何才能写好一篇财务风险预警机制，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

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关键词：光伏；财务；预警

中图分类号：F426.6 文献标识码：A 文章编号：1006-8937（2013）17-0038-01

随着我国人口的不断增多，能源危机逐渐加剧，加上能源消费过程中所带来的诸多环境问题，使得传统以煤炭、石油、天然气为主能源结构迫切需要革新和改变，因此，在全球范围内兴起了可再生资源太阳能应用的相关研究，以实现低碳可持续发展。近年来我国也出台了许多良好的政策大力支持可再生能源产业的发展，迅速使得我国形成了专业化、规模化、国际化的太阳能光伏产业链，涌现诸多知名的光伏生产企业，当然这些光伏生产企业快速的壮大的同时，不可避免面临着技术、竞争、汇兑、利率、资本结构、经营决策等方面的风险，特别是伴随着欧美对我国光伏生产企业诸多贸易保护政策的实施，光伏企业所面临的财务压力更大，因此，对光伏企业财风险预警机制研究具有一定的实际意义，以便建立一个较为完善和有效的财务风险预警系统，避免光伏企业财务风险扩大所带来不良影响。

1 光伏企业财务风险预警存在问题

企业财务风险预警无论是在理论还是实践方面都不是一个新兴话题，发展至今，在各个行业已经取得了长足的进步，当然也在光伏企业得到了应用，但国内部分多晶硅及光伏制造业，受地方政府主导实现了规模投资型超越式发展，未能及时控制好发展与经营风险，最终经营风险转化为支付不能的财务风险，甚至步入债务重组式的破产整合，因此，生搬硬套其它行业较为成熟的企业预警机制出现一些问题，主要表现在以下几个方面。

①科学财务风险预警方法的缺乏。科学财务风险预警方法是财务风险预警工作有效开展的重要前提。目前，多数光伏企业缺乏对财务风险预警机制的系统性和整体性认识，导致财务预警体系存在诸多漏洞。特别是在财务风险预警方法的应用方面，以传统的定性分析方法为主，缺少较为先进的以计算机为手段的模糊数学、AHP、蒙特卡罗模拟等方法。另外在预警指标的选择方面也缺乏全面性、客观性的考虑，自然也就造成了财务风险分析有失科学性和严谨性。

②合理财务风险预警组织机构的缺乏。目前光伏企业还没有设置职能分明、系统完整的风险管理组织机构，即便设置了相关部门，在工作职责落实方面也有所欠缺，一旦风险发生，形同虚设，便无计可施。

③规范财务风险管理信息系统的缺乏。据笔者调查，整个光伏企业缺乏功能齐全的财务风险管理信息系统，导致财务风险分析没有完整、可靠的数据，无法科学评估企业生产经营中存在的财务风险因子，当风险发生时也就无法有效的加以应对，风险预警机制的效应自然难以发挥。

2 光伏企业财务风险预警机制建立

从以上分析可以看出，光伏企业还未建立完善、有效的财务风险预警机制，需要针对性的从以下几个方面加以健全和优化。

2.1 财务预警指标的选择

财务预警指标选择是财务风险分析和财务预警建立的前提，本文在满足有效性、客观性、针对性、敏感性、逻辑性、特殊性等原则的基础上，参阅大量文献，结合光伏企业行情，确定了以反映企业偿债能力、盈利能力、管理能力、发展能力的财务指标和反映企业行业影响力、节能环保能力等的非财务指标。并通过AHP财务风险分析方法，得出目前光伏企业的财务状况存在着较大的风险，主要体现于较低的盈利能力和偿债能力。第一，受前期国际金融危机的影响，各国降低对光伏产业的政策补贴，致使光伏产品价格下降，净利润减少，进而造成光伏企业利息保障倍数、资产周转率、主营业务利润率的大幅下降，甚至主营业务收入增长率、主营业务利润增长率出现负增长。第二，国际运输费用上涨增加了销售费用，研发投入加大、管理机构扩大、雇员增多等都增加了光伏企业成本费用，利润自然出现下滑，导致成本费用利润率的下降。第三，受欧元贬值的影响，外币债务利息增加和外币收入汇兑造成了利息费用大幅上升。可以看出，这些客观存在的财务风险使得光伏企业财务风险预警机制建立更加迫在眉睫。

2.2 预警组织机构的设立

财务风险预警的重要性和专业性决定其实施必须有专业组织机构和人员来完成，因此，文章认为光伏企业应建立专门的财务风险预警组织结构，即在企业中设立独立于其他部门的财务处风险预警部，将财务风险预警纳入正常的工作范畴中，并明确预警部门的权责。预警部在享有与企业其他部门同等权利的基础上，担负着风险控制目标确定、风险信息搜集、风险预防与控制策略制定等职责。预警部需定期利用专业知识和相关技能对企业财务数据和其他信息进行整理、对比和分析，并以书面报告反映企业目前的财务状况，发现存在的财务风险，预测未来可能面临的风险。若发现风险，需要及时制定风险控制方案并落实风险的降低和消除。

2.3 内部控制制度的健全

内部控制制度的健全作为财务治理的最根本措施对财务风险的预防至关重要。我国目前大部分光伏企业都在美国上市，因此面临着《萨班斯法案》的严厉监管，这就要求光伏企业在健全内部控制制度时满足《萨班斯法案》监管要求，需要从以下几个方面加以完善。

①内部控制环境的营造。光伏企业需建立反舞弊机制和规范财务人员职业道德行为，以防止由于个人经济利益驱使而出现虚假财务报告。并培养全体员工的财务风险识别和控制能力，整体性提高企业的风险应对系数。

②风险评估机制的建立。组织专业评估队伍定期对现有风险管理状况进行评估，并根据评估结果加以改进和完善，对控制措施的落实和实施加以监督。

③从上到下风险管理的实施。光伏企业为了加强内部控制，一般会对所有财务科目、财务的业务流程进行检查。但按照《萨班斯法案》对上市公司的要求，需要采取从上至下的风险管理策略，对不重要系统、内部流程、财务报告系统等作适当筛选，以减轻内控工作量。

2.4 财务信息化管理的完善

企业财务信息的及时准确取得是财务风险预警的关键，要实现这一目标其关键是财务信息化管理的完善。光伏企业应全面推广ERP系统的应用，通过一套完整的ERP项目，不仅方便财务信息的收集和管理，更有利于企业其它信息的整合。ERP系统可彻底改变“财务”仅仅只与财务部门相关的观点，事实上，采购、物流、销售等非财务部门在系统中的数据己关联到财务销售成本、销售价格、库存价值等方面的计算、结转，成为财务数据的一部分，这正是ERP系统的真正价值，对财务报表和财务分析都会产生影响。

2.5 财务预警应急系统的构建

应急系统是财务风险预防的一个重要组成部分，正确的财务危机处理措施能保证光伏企业财务预警系统的顺利运行。为此，本文设计了光伏企业的财务预警应急系统程序。首先，企业财务状况异常发现后，立即组建专业应急处理机构。主要包括预警员、信息员及相关负责人，必要时可聘请有经验专业人事联合处理。然后，启动事前建立的应急预案。完善的财务危机应对预案的来源包括公司以前对失误的控制与矫正方案、企业长期使用且行之有效的抵御风险的经验、同行业相关企业财务风险应对的案例等。应急预案内容应与公司经营特点相关，一般应包括处置风险的原则、目标、与债权人的谈判策略、可信任的供应商和经销商、可供咨询的专业机构等。

3 结 语

财务风险预警机制的建设是一个系统性的过程，特别是对于光伏企业而言，更需要从各个环节进一步深化和健全财务风险预警体系，以保证光伏企业在严峻的市场行情中持续稳定的发展。

参考文献：

[1] 邵鹏.我国太阳能光伏企业的财务风险预警与防范研究[D].石家庄：河北大学，2011.

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1.1教育经费投入不足而造成的资金链断裂的风险

我国近几年对教育经费的投入不断加大，但是国家出台的一系列优先保障农村义务教育经费政策，义务教育财政经费占总经费的60%以上，而高校财政经费仅占总经费的19%左右，而现阶段高校的发展规模较大，行政教育经费投入的不足也就容易造成资金链断裂的风险，对高校的发展极为不利。

1.2高校扩建中存在的风险

从上世纪九十年代末，我国高校开始了大规模的扩招，高校快速发展带来的负面影响也是明显的，最大和最突出的问题是办学条件已经达到了全面饱和的地步。一些高校宿舍拥挤，无法满足迅速增加的学生需要。因此高校开始买地扩建校园，增加教室、实验室、宿舍，引进先进的教学设备，完善高校的公共设施。同时教育的发展需要强大的师资队伍，高校加大资金投入来培养优秀的师资队伍。大规模的扩建，巨额的资金，使得本来就很紧张的经费雪上加霜。

1.3高校内部财务管理意识薄弱而引发的风险

随着我国教育体制的改革，高校成为法人具有独立的自，同时增大了高校在运营过程中的财务风险。但是个别高校管理者没有意识到这种转变，风险意识淡薄。高校管理者缺乏风险意识，没有考虑在政策影响下高校面临财务风险的变化，认为高校现在还清了银行贷款也就是没有了财务风险，实际上却把高校推向了财务风险之中。

2健全预警机制，防范高校财务风险的应用措施

2.1建立财务管理预警机制，提高财务管理的安全性

预防财务风险，提高财务管理的安全性，首先应该建立科学的财务预警机制。宏观来看，高校财务管理的预警机制主要包括对高校盈利能力、运营能力、偿债能力以及发展潜力等情况建立科学的分析和管理，从而对高校财务管理结构中可能隐藏的风险进行分析，并根据高校的资产负债情况进行客观的评价，制定财务风险指标，从而更好、更全面地反映出高校的财务运营状况，提高高校的财务管理能力。

2.2落实财务管理责任，健全高校财务管理制度

加强高校的财务管理，需要完善的制度作保障。首先，要健全财务管理内控制度，加强对高校财务工作的监督，以规范高校的财务工作。其次，还要落实经济责任，在高校中，应建立权责明确的经济责任体系，从高校校长、总会计师、财务处长、二级单位财务负责人和基层单位财务人员等各个层次都应承担一定的财务责任和经济责任，这样，一旦高校出现财务危机，就可以快速的组成一个应急小组，对财务情况进行分析，进而制定有效的财务应急手段，以最大程度的降低财务危机引发的危害。此外，在高校的财务管理工作中，还应该坚持做到财务公开、信息公开，将高校的预决算方案、经费使用情况等公开，以促进社会各界对高校财务工作的监督，规范高校的财务工作。

2.3规范高校财务审计工作，提升财务管理质量

目前，高校的主要资金来源是通过政府的行政拨款以及高校的其他产业经营的盈利，因此，高校更需要规范高校的内部审计工作。首先，高校应加强内部审计工作，对国家的教育政策、高校指导方针以及相关的法规、制度等的遵循情况进行审计，规范高校的财务行为，促进高校管理的科学、合法发展。其次，还应对高校的资金活动进行严密的跟踪和追查，制定全面的监督、检查和反馈机制，提升高校资金活动规范性。再次，还应加大对高校资金渠道的审计，尤其是严格控制非正常渠道的借款或贷款。监察非正常渠道是否合规，是否具有潜在的风险，内部审计可将风险控制在萌芽状态下。

3小结

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【关键词】 高校财务风险； 预警机制； 风险成因； 未确知测度模型

一、引言

高校财务风险是指在高等学校发展过程中，存在财务结构不合理、债务负担过重而使高校可能丧失偿债能力而导致其无法完成正常的教学和科研活动的风险。随着1999年大学扩招政策和高等教育体制改革，“政府宏观调控，高校自主办学”成为了新时期高校发展的新模式，但是因为种种原因，新时期的高校面临着高负债、缺少融资渠道和未来学生人数逐渐减少而导致的财务风险。为了及时发现财务风险，揭示隐形的财务问题，新时期的高校必须建立一套财务风险预警机制。高校财务风险预警机制是指把企业财务风险预警机制引入到高校中，通过建立一套适合高校本身的客观敏感的财务风险预警指标和预警临界数值，将高校的年度决算报告和财务报表中的相关数据利用特定的预警模型进行综合评价，以揭示高校财务风险的轻重程度，并将风险情况向高校的管理者和其他利益相关者进行披露警示，管理者可作出针对性的决策，防微杜渐，防止因为即将出现的财务风险而给高校带来的损失。

二、新时期高校财务风险的成因

（一）国家经济政策的影响

1.财政政策

1999年由于亚洲金融危机的影响，国内经济环境日益恶化，为了刺激国内消费，国家实行积极的财政政策，将高校扩招加入到国家的财政政策中来，1997年我国大学本专科招生人数为100.04万人，到了2010年达到了惊人的1 691.70万人，增长率高达1 591.02%，使我国的高等教育从精英教育一跃成为大众教育，这种“成就”在世界上其他的国家都是罕见的。高校招生规模的日益扩大，推动了高校的合并、搬迁，同时高校的诸如土地、房屋、教学和科研设备等固定资产的数量也成倍增长。固定资产的增加需要巨大的资金，而高校是非营利的事业单位，主要依靠国家的财政拨款，辅以其他渠道融资，2005年，教育经费政府财政性支出占GDP的比例为2.82%，虽然2009年比例达到了3.59%，但是和美国的5%相比仍然存在很大的差距。单靠国家财政拨款根本无法满足高校资金的缺口，而向商业银行举债成为了众多高校所能依靠的“唯一”办法，大规模的银行负债逐渐使高校陷入了巨大的财务风险当中。

2.贷款政策

1995年的《中华人民共和国教育法》和2001的《全国教育事业第十个五年计划》都指出，发展教育事业，可以积极争取商业银行的贷款项目，合理利用银行贷款。高校扩招、政策导向、高等教育经费支出相对不足等原因促使高校向商业银行大量贷款，但我国的贷款政策进一步加大了高校财务的风险：一方面，各大银行等金融机构从自己的利益出发，向高校贷款大多数为流动贷款，一般的贷款期限都在10年以下，甚至只有3到5年，高校利用几亿元的资金从事基建等工程，在这么短的时间内连本带利还给银行，对于从事非营利的事业单位是十分困难的，所以，经常见到很多高校靠卖地来偿还银行的贷款；另一方面，我国银行机构向高校贷款的利率实行浮动利率，银行贷款利率的上调，高校的利息支出也相应地增加，更加加剧了高校的财务风险。

（二）高校管理体制的诱导

1.高校管理体制

新时期，高校实行“政府宏观调控，高校自主办学”的新模式，但长期以来，政府都是高校的所有者，领导高校向前发展。从委托理论可以知道，高校归集体所有，造成产权不明晰，政府等外部监督机构的功能被弱化，使高校可以依靠国家所有的盲点大量举债，造成严重的财务危机。从高校的外部来看，我国高校管理的行政化，使高校的发展成为考核地方政府官员的重要指标，所以，政府官员希望高校积极扩大招生并扩大基建项目建设，致使高校的很多基建项目缺乏可行性论证，大量举债；另外，从2003年开始高校如火如荼地开展本科教学评估制度，对高校的教学条件等方面设置了很多的硬性指标，高校为了在本科教学工作水平评估中达到优秀，大量向商业银行举债，进行基本项目建设，造成了严重的财务风险。从高校的内部来看，一些高校的高层管理者有这样一种观念：高校属于国家，高校无论拥有多少负债，国家都会为高校埋单，且高校基建投资存在巨大的寻租空间，在这样的背景下，高校盲目扩张，陷入财务风险的深渊。

2.高校财务管理体制

《高等学校会计制度》（财预字[1998]105号）第八条明确规定，高校财务管理体制实行“统一领导，分级管理”。高校属于预算单位，编制预算的原则是“量入未出，收支平衡”，但是由于权力制衡的失控，高校大量举债经营，高校财务管理体制的滞后性，已经使高校不能做到“量入为出，收支平衡”。高校筹资来源的有限性使财务风险更加深化，高校财务管理制度实行收付实现制，高校不能通过成本列支和计提折旧等筹集和提取还本付息的资金，加大了高校财务风险。

三、新时期高校财务风险预警机制的建立

新时期高校财务风险产生的原因非常复杂，为了防止高校的财务风险演变成为财务危机，高校应建立一套适合本身的财务风险预警机制，构建风险预警机制指标体系和运用合适的数学统计模型，及时反映高校财务所处的风险状况，为高校的管理者作出科学客观的决策奠定坚实的基础。

（一）新时期高校财务风险预警机制指标体系的构建

1.指标体系的构建原则

（1）科学系统性原则。企业财务风险预警机制的构建一定要在科学的基础之上，能够真实可靠、科学客观地反映高校财务风险基本特征，指标的概念必须明确，符合高校财务实际；高校财务风险预警指标体系是一个包含多个因素的相互联系、相互作用的有机系统，必须综合、平衡地考虑到有关高校财务的各方面因素。

（2）全面性和主导性相结合的原则。高校财务风险预警机制指标体系中所选择和设置的评价指标必须充分、全面地反映高校所处风险的状况，具有足够多的涵盖面，但是，一套评价指标体系又不能涵盖所有的指标，在现实中，指标的选取一定是反映出影响环境责任绩效的主要因素和关键环节，这也就抓住了企业环境责任绩效最本质的特征。

（3）整体性和层次性相结合的原则。高校财务预警机制指标体系的整体性必须通过一定的结构才会具体地体现指标之间的关系，把高校财务风险预警机制指标按照其层次性分成若干个层次，每个层次又分为具体的评价指标，这样高校财务风险预警机制指标体系就具有了层次性，并且很好地反映了高校财务风险的整体性。

2.指标体系的设置

根据高校财务风险预警机制指标体系的构建原则，参考其他文献有关财务风险预警机制的指标体系，结合新时期高校财务中可能要面对的潜在风险，本文从偿债能力、运营能力和发展潜力三个方面建立财务风险预警指标体系，并根据高校财务的实际情况设置了预警值，规定了指标的属性，如表1所示。

（二）基于未确知测度模型的高校财务风险预警机制

1.未确知测度模型和高校财务风险预警机制的结合点

高校财务风险的内容针对不同的高校可能不同。由于对高校财务风险的监控是实时的过程，设置的高校财务风险预警机制指标体系概括了高校财务的偿债能力、运营能力和未来发展，新时期高校财务结构的变化、未来招生比率逐年下降等因素都可能会加深高校财务风险状况，而国家针对高校政策的变化、利率的增减以及政府的主导性都给高校财务风险预警机制带来了很大的难度和变数，所以高校财务风险预警机制一方面具有模糊性，另一方面针对一些不能确知的因素，还具有不确定性。未确知测度模型解决了高校财务风险预警机制指标体系中的非确知性问题，这便是企业环境责任绩效评价和未确知测度模型的结合点，未确知测度模型具有有序性、权重确定客观性和结果分辨率较高等优点。

2.高校财务风险预警机制的未确知测度分析

预警指数（a）=（预警二级指标实际计算值-预警二级指标预警值）/预警二级指标预警值

预警指数为正值表示本指标暂时安全，若为负值，则说明此指标已处于风险当中（极小型指标互换位置），本文将高校财务风险预警机制的预警标准划分为5个等级：无警、轻警、中警、重警、巨警。

无警：a>10%；轻警：10%≥a>0；中警：0≥a>-10%；重警：-10%≥a>-30%；巨警：a≥-30%。

对我国某高校财务风险预警机制的研究中，以其年末财务资产负债表和决算报告为基础，计算得到表1中14个财务指标的实际值，见表2。

四、结束语

新时期我国高校财务风险的成因非常复杂。国家政策和管理体制上的原因可以随着国家的政策的不断改革得到优化，高校自身应该开源节流，积极开发新的更好的筹资方式，使高校远离财务风险。在分析高校财务风险成因的基础上，本文利用其他文献和调研的基础上，尝试构建了新时期高校财务风险预警指标体系，并且将未确知测度模型和高校财务风险预警机制有机地结合到一起，对某高校的财务风险进行了实证分析，说明了未确知测度模型在财务风险预警机制中的实用性，为高校财务风险预警机制增添了科学性和客观性。由于我国高校的资料尤其是财务信息披露程度不够透明，所以，对高校财务风险预警机制的研究需要高校、政府和各个利益相关者共同努力。

【参考文献】

[1] 李芙蓉，麻晓刚.高校财务风险评估及预警研究[J].绿色财会，2008（4）：21—23.

[2] 教育部.1997—2010年全国教育事业发展统计公报[R].

[3] 教育部.1997年—2011年全国教育经费执行情况统计公告[R].

[4] 米新英，刘泽琴.高校财务预警系统的研究[J].北华航天工业学院学报，2008（5）：41—43.

[5] 刘开第，庞彦军，姚立根，李亚.大气环境质量评价的未确知测度模型[J].环境科学，2000（3）：11—15.

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关键词：财务指标；财务预警；综合评分法

亚历山大·沃尔是企业财务综合分析的先驱者之一。他提出了信用能力指数，把若干个财务比率用线性关系结合起来，以此来评价企业的财务状况，被称为沃尔评分法。他选择了7个财务比率，分别给定了各指标的比重，然后确定标准比率（通常以行业平均值为标准），将实际比率与标准比率相比，得出相对比率，将此相对比率与各指标比重相乘，得出最后总分。

综合评分法是在沃尔评分法的基础上构建的一种全新的财务风险评估方法，它可以评估企业整体的财务风险状况，可以分别评估企业的各个业绩能力。

一、财务指标的选定和标准比率的确定

综合评分法中的财务指标包括企业的偿债能力、盈利能力、营运能力、成长能力四个方面，选取了能够全面综合反映企业绩效、揭示企业财务风险状态的几个指标，将现金流量类指标也考虑了进来，具体有：存货周转率、应收账款周转率、总资产周转率、流动比率、资产负债率、利息保障倍数、现金流量比率、销售净利率、净资产收益率、总资产报酬率、每股收益、净利润增长率、主营业务收入增长率、净资产增长率、总资产增长率。

综合评分法的标准比率确定方法很多，可以是行业的平均值，或同行业优秀企业的平均值。这主要取决于企业管理层的业绩评价目标。

二、计算指标比重

一般来说，企业财务风险评估首先是评估盈利能力，其次是偿债能力，再次是成长能力，它们之间大致可按5：3：2的比重来分配。本文认为企业经营运作的最终结果将体现在企业的财务上，经营风险最终也将归结和体现于财务风险，因此本文还考虑了营运能力的指标。所以，在综合评分中，盈利能力占有了较高的比重（40分），偿债能力和经营能力占有同等的比重（25分），成长能力只占10分的比重。

具体到各个能力下所属的财务指标，其比重需要通过层次分析法来计算得到：

（一）盈利能力指标

设销售净利率、净资产收益率、总资产报酬率、每股收益分别为A、B、C、D。将四个指标进行两两比较并将分数生成矩阵。

首先，建立判断矩阵。本文认为，销售净利率和净资产收益率（A和B）比总资产报酬率和每股收益（C和D）更能实时地反映企业的盈利状况，故相对重要一些，赋予A和B的重要性为3分值，C和D的重要性为2分值，见表1。

其次，计算出判断矩阵每行乘积的加权几何平均数及A、B、C、D所占的权重WA、WB、WC、WD，可得出：WA=1.2247，WB=1.2247，WC=0.8165，WD=0.8165，Wi=4.0824；WA=0.3，WB=0.3，WC=0.2，WD=0.2。

最后，计算矩阵X的最大特征根λ并进行一致性检验。

λ=∑，由此可计算得出λ=4，同时要计算出CI并引入平均随即一致性指标RI。

CI=（n为矩阵的级数）

CR=

计算得出为CI=0，CR=0/0.9=0（当n=4时，平均随机一致性指标RI=0.9），由CR=0<0.1，认为通过打分生成的成对比较矩阵是有效的，可以用X的最大特征根对应的特征向量来表示四个主要方面的最终权重Wi=（WA，WB，WC，WD）。因此，销售净利率、净资产收益率、总资产报酬率、每股收益的比重分别为12分（40×0.3）、12（40×0.3）分、8分（40×0.2）、8分（40×0.2）。

（二）偿债能力指标

设流动比率、资产负债率、利息保障倍数、现金流量比率分别为A、B、C、D。赋予A和C的重要性为2分值，B的重要性为1分值，D为3分值，可计算出：WA=0.25，WB=0.125，WC=0.25，WD=0.375。

结果通过一致性检验。因此，流动比率、资产负债率、利息保障倍数、现金流量比率的比重分别为6.25分、3.125分、6.25分、9.375分。

（三）营运能力指标

设存货周转率、应收账款周转率、总资产周转率分别为A、B、C。赋予A和B的重要性为3分，C的重要性为2分。可计算出：WA=0.375，WB=0.375，WC=0.25。

结果通过一致性检验。因此，存货周转率、应收账款周转率、总资产周转率的比重分别为9.375分、9.375分、6.25分。

（四）成长能力指标

设净利润增长率、主营业务收入增长率、净资产增长率、总资产增长率分别为A、B、C、D。赋予A、B和C的重要性为3分，D的重要性为2分，由此可计算出：WA=0.2727，WB=0.2727，WC=0.2727，WD=0.1818。

结果通过一致性检验。因此，净利润增长率、主营业务收入增长率、净资产增长率、总资产增长率的比重分别为2.727分、2.727分、2.727分、1.819分。

三、设计新的评分体系

为了取值的方便、合理，作者改进了以往的评分方法，确立新的评分体系。新的评分体系为

综合得分=评分值+调整分

调整分=（实际比率-标准比率）÷每分比率

每分比率=（行业最高比率-标准比率）÷（最高评分-最低评分）

其中，标准比率为行业平均值，行业最高比率为标准值的最高值。标准比率为行业中85%的指标值，最高评分为所设定评分的1.5倍，最低评分为所设定评分的一半，见表2。

接下来，根据企业最后得分来判断企业的财务状况及财务风险水平的相对大小。若企业的最后得分高于100分，说明其面临的财务风险低于同行业平均水平，财务状况还算安全；若企业的最后得分低于100分，说明企业面临的财务风险高于同行业平均水平，管理层必须采取措施对财务风险加以严格控制。

四、财务风险预警案例分析

为了进一步说明综合评分法，现以天方药业股份有限公司为例，运用此法来度量该公司的财务风险。河南天方药业股份有限公司于1999年5月4日在河南省工商行政管理局注册成立。2000年11月29日经中国证券监督管理委员会证监发行字[2000]162号文核准，公司向社会公开发行人民币普通 股股票600000万股，并于2000年12月27日在上海证券交易所上市交易。但好景不长，在2013年7月天方药业公告称，自2013年7月15日起终止公司股票上市交易。这意味着天方药业即将永久退出A股市场。

根据以上情况，说明天方药业在退市前肯定遭遇了不小的财务风险，以至于最后使得企业陷入财务危机。下面我们基于综合评分法的模型，说明天方药业在退市前几年的财务风险状况。

第一步，基于天方药业的财务报表，我们计算了主要财务指标，并找到医药生物行业2010～2012年的平均值，作为综合评分法中的标准比率，而行业的最高比率，考虑到行业指标的集中度，选取行业阈值范围的15%位的指标值作为行业的最高值。结果见表3。

第二步，根据上述方法，我们来计算天方药业2010～2012年的综合得分，见表4。

由以上计算我们看出，在2010年时天方药业的综合得分为100.38，虽然还未低于100分，但说明企业的业绩已经处于行业平均水平，此时企业管理层应该有所警惕。细看企业的财务数据，2010年盈利能力方面的指标远低于行业标准比率，甚至连标准值的一半都没有达到。偿债能力的指标也不容乐观，尤其是资产负债率竟然高达72.87%，如此高的负债率对于企业的财务风险影响绝对是巨大的。在成长能力方面，净利润增长率和主营业务收入增长率均高于行业均值，可是净资产增长率和总资产增长率却远低于行业均值，总资产增长率甚至为负值，说明企业的经营收益最终没有转化为股东财富，企业的盈利能力没有因为净利润的大幅增长而改善。

天方药业2011年综合评分法下的得分为91.96， 2012年得分为83.91。通过三年的横向对比可以看出，天方药业的财务状况正在逐渐恶化。2010年其得分已经接近100分，而在2011年和2012年企业没有采取有效的措施手段来控制财务风险。

由此可见，此方法可以简单地识别出企业的财务状况。现实经营运作中，企业不必等到报告期再进行风险的度量，而是随时采集财务指标数据，随时掌握企业的财务状况，第一时间识别出财务风险。但是，我们也应看到此方法在指标选择、比重确定等方面还存在很多主观因素，大多为经验数据总结，因此分析中不应盲目依靠得分进行判断，还要结合企业实际、行业状况进行识别，模型也有待完善。

参考文献：

[1]王洪武.火电企业绩效考核指标体系构建研究[D].湘潭大学，2010.

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【关键词】 风险预警系统;财务知识管理;本体

财务风险管理是企业风险管理的一个重要组成部分,是企业经营风险的集中体现。财务风险预警是财务风险管理发展的一个新阶段。财务风险预警的重点是抓住小范围、低程度的财务风险事件与财务状况变化,采取控制措施,防止小事件引发大风险而使企业陷入财务危机。21世纪的经济是世界经济一体化条件下的经济,是以知识决策为导向的经济。企业管理进入知识经济时代,企业的工作环境和工作内容都彻底发生了变化,知识管理的理念和方法不断渗透到财务管理中,为财务管理创新提供了机遇。而财务风险预警是一项重要的知识依赖的技术工作,在企业财务风险管理中如何引入知识管理的理念和方法,构建财务风险预警系统,帮助管理者准确地了解企业财务状况,指导风险应对工作的开展,从而降低经营风险,减少财务损失,是企业管理者关注的问题。本文运用知识本体(ontology)方法研究财务风险预警管理,探索科学化、智能化和系统化的财务风险预警机制。

一、基于知识本体的财务风险预警系统需求分析

财务风险预警系统是现代企业预测和防范风险的一个重要工具,它在收集大量相关信息的基础上,借助计算机技术、信息技术、概率论和模糊数学等方法,设定风险预警指标体系及其预警警戒线,捕捉和监视各种细微的迹象变动,对不同性质和程度的财务风险及时发出警报,提醒决策者及时采取防范和化解风险的措施。可见,财务风险预警系统建立的关键是如何有效地捕获企业内外部信息并形成有用的知识,有效的财务风险预警知识系统应满足如下四点需求。

一是信息收集与转换功能。财务风险预警知识系统应通过收集与企业经营相关的产业政策、国内外市场竞争状况、企业本身的各类财务信息和生产经营状况信息,并进行分析转换,按一定形式和规则存入知识库。

二是预警指标管理与更新功能。系统应建立起财务风险评价指标体系,并根据其中的评价指标计算公式,利用财务风险信息子系统提供的资料,计算出具体的指标值,供综合评价和预警使用。

三是财务风险综合评价功能。系统应根据已计算出的各种风险指标的值,利用各种科学的综合评价模型和预测模型,对企业目前的财务风险进行综合评价和对企业未来的风险进行预测。该功能是根据对企业运营过程跟踪、监测的结果,运用现代企业管理技术和企业诊断技术对企业财务状况的优劣作出判断,找出企业财务运行中潜在的危险。

四是财务风险报警功能。系统应根据已计算出的反映企业财务风险的风险指标值、综合评价值以及预测值,按照一定的报警模式发出不同程度的警报。

笔者在财务风险预警知识管理研究中引入本体的概念,本体原本是一个哲学上的概念,用于研究客观世界本质。在本体中概念的关系可以被描述得更加广泛、详细、深入和全面,通过对概念添加属性值,以及在属性与属性之间添加映射关系,一些不便描述的语义关系就可以清晰地描述出来。同时,在本体中可以使用形式语言,这就为实现知识检索创造了条件。在对财务风险预警知识形式化定义后,本体概念模型能够实现对财务风险预警知识理解的唯一性和精确性;另外,利用本体技术对知识的联系进行形式化映射,可以产生和约束新的知识规则,增加财务风险预警知识本体表示方法的实用性。

二、财务风险预警系统知识本体建模

通过分析财务风险预警领域知识的概念、关系和知识结构,采用分层次的思路建立财务风险预警领域本体,并分别对财务风险预警评价模型、指标体系和财务状况监控知识与案例进行形式化描述。本系统模型建立概念本体,评价模型本体、指标本体、资源本体和通讯本体等。下面以财务风险预警定量模型概念本体为例说明财务风险预警知识本体建模。

概念本体是用来描述某个领域内的一些基本概念和概念之间关系的本体,这些概念是被该领域内人们所共同认可的,概念是对事物认知的抽象,包含的内容很广,与模型相关的内容有:关系、函数、公理与实例等;关系表达了财务风险预警领域内概念间的互相作用,n个概念之间的关系可以表示为 R:Cl×C2×…×Cn;函数是一种特殊的概念关系,表示在n元关系中确定了n-1个概念,则第n个概念是唯一的,即F:Cl×C2×…×Cn-1Cn;公理表示永远为真的概念,即真命题;实例是具体的模型元素。财务风险预警定量模型概念本体形式化定义如下。

CO::=(Fn,Cc,R,Ac,Ic)。

其中,Fn是领域名,Cc是领域内的术语集,R是关系集,Ac是公理集,Ic是实例集。

R形式化为:R::=(Ra,Rc),Ra是Cc上的属性集,形式化为:Ra::=(dc:Identifier,dc:Title,dc:Creator,dc:Description,dc:Date),前缀dc表示重用DC元数据集中的标识符、题名、创建者、描述及日期元素;Rc是术语间的关系集,Rc域是Cc1×Cc1,形式化为:Rc::=(SubConceptOf,SuperConceptOf,IsPartOf,HasPart,Equal,Pre,Next),SubConceptOf和SuperConceptOf

是包含和被包含的关系,IsPartof和HasPart是聚集关系,Equal是等价关系,Pre描述了概念和概念之间的直接前驱关系,Next描述了概念和概念之间的直接后继关系。Ac是公理集,Ac形式化为:Ac::=(SubConceptOfSuperConceptOf-,IsPartOfHasPart-,PreNext-,IsPartOfIsPartof*,HasPartHasPart*,EqualEqual*,……),表达了SubConceptOf和SuperConc-

eptOf,IsPartOf和HasPart,Pre和Next都是逆反关系,IsPartOf和HasPart和Equal都是可传递的。Ic形式化为:Ic::=(IRa,IRc),IRa是属性集实例,IRc是概念的关系实例。

概念是对人类知识的抽象,概念本体是按照分类法来组织领域概念及其客观关系的,概念本体作为一类独立的本体存在,由领域专家或知识工程师管理。财务风险预警定量模型概念本体的描述说明如下:

Fn=财务风险预警定量模型;

Cc=(Z计分模型,人工神经网络模型,多元逻辑(logit)模型,F计分模型……);

IRa={(“Prop1”,“Z计分模型”,“Z-score”,“通过将反映企业偿债能力的指标(X1,X4)、获利能力指标(X2,X3)和营运能力指标(X5)五种财务比率有机联系起来,综合分析预警企业财务风险。”),(“Prop2”,“人工神经网络模型”,“Artificial-Neural-Network”,“通过大量神经元的复杂连接,采用由底到顶的学习方法,以自组织和非线性动力学所形成的并列分布方式处理非语言化的财务模式信息,达到预警企业财务风险的目标”),……};

IRc={SubConceptOf(财务风险预警定量模型,Z计分模型),SubConceptOf(财务风险预警定量模型,人工神经网络模型),IsPartOf(Z计分模型,函数形式),IsPartOf(Z计分模型,参数指标),IsPartOf(人工神经网络模型,模型算法),IsPartOf(人工神经网络模型,输入矩阵),……}。

三、财务风险预警知识管理系统框架

通过分析基于本体的财务风险预警知识模型及需求,本文提出财务风险预警知识管理系统框架如图1所示。

基本的知识管理活动包括知识的创造、发现、存储和应用,财务风险预警知识管理将这些活动整合为财务风险预警知识的获取、财务风险预警知识的存储与推理、财务风险预警知识的应用与预警三个主要过程。财务风险预警以企业经营绩效为基础,充分认识财务风险的本质并在更广泛的领域内选择相关的预警指标,通过综合评价企业的财务状况进行预警。本财务风险预警模型由获利能力、偿债能力、经济效率和发展潜力四个方面的评价构成,获利能力和偿债能力是公司财务评价的两大基本部分,而经济效率高低又直接体现了公司的经营管理水平,公司的发展潜力尤其值得重视,公司理财的目标是财富最大化,良好的财务风险预警系统不应仅仅关注目前的运营状况。在具体预警指标的选取方面,考虑到各指标间既能相互补充,又不重复,尽可能全面综合地反映公司运营状况,故每个预警模块各取两个最具代表性的指标。系统从定量和定性两个角度利用财务本体知识对企业财务风险进行评价,本体风险评价模型利用本体推理与财务知识库得出的各指标值,代入建立的财务风险综合评价模型,进行风险评估,具体的评价模型可根据风险案例库的匹配情况,选取合适的模型,如层次分析模型或模糊评价模型等。

在企业内外部信息集成与知识获取部分,利用本体技术、知识集成技术、多种检索技术,对财务风险预警知识进行数字化语义处理;系统按照本体论思想对知识进行分类标注,组织到知识库中,形成财务风险预警领域概念集;这种框架便于实现本体知识获取、存储、检索等功能,并方便财务风险预警知识集成、共享、发现和重用。本框架一方面从技术角度针对财务风险预警知识管理提出了全面的解决方案;另一方面,通过引入本体技术,本框架在一定程度上能够使知识提供者和知识需求者之间尽可能无歧议地相互理解,并且能够表达组织内知识提供者和知识需求者的原始思想。这将使得财务风险预警知识管理能够更广泛地应用于各种类型的组织中,为组织的财务风险管理在技术上提供支持。

企业财务风险管理是一项复杂的系统工程,随着知识经济时代的到来,信息革命和经济全球化的进程日趋加快,财务风险预警知识系统研究有着广阔的发展前景,日益被人们所关注。本文采用本体方法为财务风险预警领域知识建模,并提出基于本体的财务风险预警知识管理框架,但在财务风险预警知识表达与推理等方面需进一步研究。

【参考文献】

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【关键词】 财务风险;财务危机预警;非营利组织

目前,我国对非营利组织的财务管理问题缺乏重视,其管理水平与方法远远滞后于组织自身的发展,成为非营利组织可持续发展的首要制约因素。财务环境的变化、经营不善导致的组织财务状况恶化是一个漫长的过程,它们最终通过各种敏感的财务指标反映出来。非营利组织财务危机预警以财务会计信息为基础,通过设置并观察一些敏感性财务指标的变化,对组织可能或将要面临的财务危机事先进行预测预报,并根据预测到的情况发出警情信号,同时还能对所预测到的警情提供应对措施,以避免或减少损失。如何应用现代财务理论和工具结合非营利组织资金管理的特点,对非营利组织财务风险进行识别并防范财务危机的发生,从而更好地实现非营利组织的组织目标与财务目标具有重要意义。

一、非营利组织财务风险与财务危机

一直以来对财务危机预警的研究都集中在企业领域,而对非营利组织财务危机却较少涉及。企业财务危机是指企业丧失支付能力,无力支付到期债务或费用,以及出现资不抵债的经济现象,包括运营失败、商业失败、无力偿债、资不抵债等。西方非营利组织财务管理研究认为:当一个非营利性组织出现了经济下降趋势或由于减少了一个主要的捐助者而出现损失,那么这个非营利性组织可能立刻削减原本可以提供的服务,他们将这种情况定义为非营利性组织遭受了财务风险。 由于非营利组织不是为投资者生产利润,而是提供服务。财产所有者的权益不需要加以补偿、转移或出售。因此,用“破产”作为界限来衡量非营利组织的财务危机,就把有着潜在财务风险的大批非营利组织排除在外。当组织出现连续三年项目和服务的减少,在三个连续年份中资金平衡性出现全面下降,以至于出现组织不能履行其使命的后果时可以视为财务危机状态。

风险的加剧会使体现在反映财务状况的财务指标逐步恶化,最终导致财务危机的出现。当然风险永远存在,但风险未必就导致财务危机的出现,只要管理层具有良好的风险意识,并有充分的管理风险能力和手段,就可能转危为安。组织财务危机经历由初步萌芽到逐步恶化的过程中,其经营和财务状况将有不同程度的恶化,通过观察和判断一系列敏感性财务指标及它们的发展趋势就能预测可能发生的财务危机。由于在组织战略和财务状况上存在差异,不同的组织之间不存在完全一致和相同的财务危机过程,但是从本质上讲组织财务危机最终结果都将导致财务状况恶化,从这一点看是相同的。

二、非营利组织财务风险与危机产生的原因分析

(一)组织外部的原因

1.宏观环境的不利变化

组织所处环境的复杂多变是产生财务危机的重要外部原因。这些环境包括经济环境、政治环境、文化环境、资源环境等因素,这些因素存在于组织之外,但对组织的经营活动却产生重大影响。它会使管理者的主观努力付之东流或者使管理者付出的代价与收益不成比例,而且宏观环境的变化对于组织来说是难以准确预见和无法改变的。尤其对于有营销活动的非营利组织而言,购买力因素、商品供给因素和商品价格因素都影响着非营利组织的财务活动。另外,国家整体经济水平变化也对非营利组织的财务活动有着较为深刻的影响。若国家经济出现明显滑坡,则非营利组织的捐赠收入和营业收入都会减少。总之,各种宏观环境的不利变化必然会给组织带来不利的影响。

2.管理制度不健全与监督缺位

目前我国非营利组织的组织行为与财务管理活动主要依据国务院颁布的《社会团体登记管理条例》、《民办非企业单位登记管理暂行条例》、财政部颁发的《事业单位财务制度》、《民间非营利组织会计制度》以及各地方政府自行制定的规章和文件。从总体上看,尚缺乏系统而完整的非营利组织管理制度及相关财务制度,并且部分法律法规已经滞后。相关法律法规仅确定了多样化的监督主体,政府民政部门、“业务主管部门”、审计部门和人民银行等都对公益机构负有监督的职责,但关于四个部门之间的职责分工,各监督主体实施监督的程序和手段等缺乏可操作性的界定。管理制度的不健全导致了对我国非营利组织的法律约束与行政监督实质上的缺位与不足,其他社会监督主体包括新闻媒介、社会公众和专业评估机构等对非营利组织的资金运作情况及组织目标的实现程度等方面起到的社会监督作用十分有限。社会公众很少主动对非营利机构的运作及财务状况进行监督。即使是志愿捐款人或赞助机构,在将款捐出之后,对于公益机构最后如何处置这些捐款也常常不再过问。管理与监督的不力是财务风险与危机产生的制度原因。

3.行业的特殊性因素

非营利组织属于非物质生产领域,但也同样是国民经济的重要组成部分。非营利组织一方面为社会提供科学、文化、教育等方面的服务,另一方面又是商品、劳务的购买者和消费者。非营利组织必然要介入市场,必然要按照市场经济的一般规律去办事,但是与企业不同,非营利组织资财归公益法人即抽象的公众所有,出资者不是所有者,经营者不是出资者,非营利组织不能对其资财权益进行转让、出售,并且通常必须按照资财提供者的要求来运作、管理和处置。资财的提供者不期望收回或据以取得经济上的利益,因而非营利组织一般也不进行损益的计算和收入的分配。上述特点对于组织及组织内部各部门的职责履行情况难于考核评价,也难以形成有效的责任、监督机制。风险的防范和控制缺乏清晰的责权利关系。

(二)组织内部因素

1.过度负债而引起的财务危机

近年来,我国非营利组织发展速度很快,资金来源渠道日益多元化,财政拨款占整个非营利组织收入来源的比重有逐渐下降的趋势。部分非营利组织为弥补资金缺口,纷纷寻求银行贷款及其他债务资金来源。但在实际财务工作中,负债经营可以发挥财务杠杆效应,组织可以利用负债规模来扩大盈利水平,或者解决资金的短缺,但当借款数额和负担的利息水平一旦确定,过度的负债会使组织支付能力变得极为脆弱,甚至会出现支付危机,它一方面会弱化组织的支付能力,蕴含着财务危机;另一方面,一旦组织信用链条上某一环节出现了故障或实际现金流出比预期现金流出的相差较大,影响即期债务的偿还,将会导致财务危机。

2. 组织内部缺乏有效的财务监督和财务评价机制

健全的非营利组织内部控制和监督制度是控制财务风险和防范财务危机的制度保障,非营利组织财务中通常缺少利润这一指标,其业务活动很难用其他经济指标进行衡量,这使得管理人员经常难以就各种目标的相对重要性程度达成一致,导致在财务管理中只注重短期项目的短期利益乃至忽视对风险的控制,影响组织的长期可持续发展能力。另外大多数组织只有简单的账目管理部门,组织的财务体系比较单一,从组织的所有者、经营者到管理者都缺少风险意识,组织内部不重视会计制度和财务制度的建设,内部监督、自律机制不健全,有些组织甚至根本没有建立内部牵制制度,基本没有设置相关的可操作性财务风险控制制度。

3.缺少专业财务人才

目前,相对国外发达国家的非营利组织发展而言,我国非营利组织的发展规模还不大,从业人员的数量还相对较少。从整体上看,非营利组织工作人员的素质参差不齐,水平不高,组织财务人员主要包括会计和出纳,财务人员往往是“兼职”或是“半路改行”,也没有进行有效的岗前培训和继续教育,有些财务人员甚至没有“会计从业资格证书”,更有甚者根本没有配备专业的财务人员,而是由组织中的其他非财务人员兼任,组织缺少专业的财务人才。基本没有会计师和专业的财务管理人员来负责组织的财务分析和资金管理。

三、非营利组织财务风险预警指标的建立与运用

(一)指标体系的构成和评价方法

根据测度的基本原理和构造指标体系的原则,将非营利组织财务风险指标分为三个层次:即目标层、类指标层和指标变量层。

1.目标层

测度非营利组织财务系统可持续发展所要达到的目的。主要通过组织财务质量的衡量去体现组织发展的持续能力,并根据测度结果为实践提供适时反馈信息,对组织财务风险进行调控。因而依据测度的基本原理,非营利组织财务发展的可持续性即为测度的目标。

2.类指标层

把目标分解为类指标,按功能集中反映组织财务系统的风险状态。主要包括组织的筹资能力、财务结构、发展能力和偿债能力。

3.指标变量层

要使反映发展持续能力的指标层具有直接的可测性,就必须进一步确定并给出反映类指标层的具体指标变量。

指标变量的选取标准要考虑测度结果的客观性和有效性。指标变量的选取还应符合以下标准:一是指标变量不反映特殊的价值观。二是指标变量应是发展的最终输出。三是指标变量计算方便,数据资料易得。四是指标变量参照值或阈值应是有效的。

根据以上讨论,指标体系构建基本框架如表1。可持续发展评价指标体系的构造,包括4个类指标,23个变量指标。指标体系中的每一个单项指标,都是从不同侧面来反映组织的财务风险情况的。还可以以此为基础进行综合评价,采用多目标线性函数法,即常用综合评分法。其单项指标实现率为:

C=Xi÷Zi

式中:C――各单项指标实现率;X――各单项指标实际值;Z――各单项指标标志值; i――项数(i=1……n) 。

然后对每一类目的单项指标做归一化处理:

在对类指标层得分做归一化处理后,采用加权方式得类目指标层得分,表达式为:

Bk=G×T

式中:k――类目指标层项数;T――每项权重。

目标层得分则为:

有关数值的确定

(1)确定各单项指标的标志值

标志值实际上就是各个指标的标准值,采用定量与定性相结合的方法,尽量引入国家有关标准,科研成果,行业和地方有关规定或行业或国际的平均水平。还有的指标标志值可以根据多年行业统计资料动态分析和专家论证确定。

(2)确定各类指标的权重

权重的确定,主要是确定四个类指标中的权重。根据组织性质、组织服务特点、财务特点和专家意见确定。

(二)非营利组织财务风险监测指标体系

根据构建指标体系的原则,将非营利组织财务风险评价的指标体系分为3个层次,即目标层A、类指标层B和指标变量层C。

(三)补充说明

对非营利组织财务风险与危机进行有效监测的基础是完备的评价资料和翔实的数据,信息来源不应仅局限于财务信息之内,而应当将财务信息与非财务信息相结合。充分考虑组织使命完成情况与财务风险之间的关系,使得指标的建立既满足财务风险的预警需求,又能恰当的反映出组织在社会效益和经济效益权衡问题上的考量。

同时由于非营利组织财务所需信息量大、涉及范围广,全面系统地收集数据有较大难度。因此应该建立非营利组织的财务信息管理系统,为组织财务评价资料的收集与查询提供便利条件。另外,应当充分地利用计算机和现代通讯技术,建立全国非营利组织的动态财务风险数据库,实现信息传递的网络化,信息结果利用的高效化,这一方面便于社会及出资人的监督,另一方面也有利于组织内部财务分析的横向比较。

【参考文献】

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摘要建立企业财务预警系统，对企业财务运营状况做出预测预报，无论从哪个立场分析都是十分必要的。经营者能够在财务危机出现的萌芽时及时处理现有投资，避免更大的损失；银行等金融机构可以利用这种预测，帮助做出贷款决策并进行贷款控制；审计人员则利用这种预警信息确定其审计程序，判断该企业的前景；投资者可以利用财务预警系统指标动态分析为其投资活动提供技术支持；相关企业可以在这种信号的帮助下做出信用决策并对应收账款进行有效管理。

关键词财务预警机制财务预警系统财务决策

随着经济全球化的发展，企业在获取更多经济资源的同时，也承受着市场竞争日益激烈的巨大压力。由于不确定因素的增加，企业所面临的各种风险（包括经营风险和财务风险）也随之增加。在我国，伴随着入世和经济体制改革的不断深化，企业竞争加剧，财务失败以及由此导致的破产清算已成为许多企业可能面临的问题。

企业产生财务危机的原因是多方面的，既可能是企业经营者决策失误，也可能是管理失控，还可能是外部环境恶化等。历史情况表明，财务危机并非是短时期内生成的，而是具有较长的潜伏期，从而使得财务危机预瞥不仅必要，而且成为可能。

一、企业财务预警机制建立的基础

（一）企业财务预警的起源与含义

“预警”一词来源于战争中，即军事预警，是指对将要发生的不良事件或风险做出前提报告与预测，以最大程度上降低损失，军事预警在军事战争中发挥着至关重要的作用。伴随着社会经济水平的不断进步，预警开始逐渐走入企业，企业管理者为降低企业财务损失，在军事预警的基础之上，创新出了经济预警以及企业财务预警，二者以企业的财务报告、经营计划以及其他相关财务资料为依据，以比率分析、比较分析以及因素分析为主要方法，以财会、金融、企业管理以及市场营销为主要引导理论，实现企业生产经营以及各项财务活动的预警机制。惬意财务预警机制的建立不仅仅有助于企业更好的进行财务管理，而且树立了超前管理，最大程度上降低了财务运作过程中的偏差，现行的财务预警系统主要有以下几个特点，即整体性、动态性以及开放性等等。

（二）企业财务预警相关概念的界定

现行的企业财务预警相关概念主要包括以下四种，即财务风险、财务预测、财务控制以及财务评价，以下将针对于它们之间的关系做出详细的分析与探讨。

1、财务预警与财务风险。二十一世纪以来，越来越多的风险涌现到我国各企业中，其中以财务风险最为显著，财务风险是企业最主要的分析概念，现行的财务风险一般可分为两类，即狭义的财务风险和广义的财务风险，狭义的财务风险是由企业负债所引起的；广义的财务风险是由于企业在运营过程中因筹资、投资、营销或者资金运作不当所引起的。因此，无论是哪一种财务风险都企业均会造成严重的负面影响，进而，可运用财务预警机制进行分析财务风险，最大限度上遏制财务风险的出现。

2、财务预警与财务预测。财务预测是财务预警的重要组成部分，财务预测即指对企业财务的实现估计和测评，它有利于企业运用销售百分比法、量本利分析法、弹性预算法以及回归分析法等数理统计方法，结合主观判断，对企业外来的财务运营状况的一次预测。

3、财务预警与财务控制。财务控制即财务监督与考核，该过程根据企业生产经营过程中的财务运营状况进行实施监督和调节，确保企业所进行的财务支出合理合法，同时，财务预警机制中也存在着同样功能的预控措施和排警对策。

4、财务预警和财务评价。企业财务部门财务评价划分为三个环节，即确立评价的目的及参照系统、获取评价信息以及形成价值判断；同时，财务预警机制中所设立的警兆、确立标准以及预报警度与财务评价的三个环节极为相似。因此，总结来说，财务风险、财务预测、财务控制以及财务评价可视为企业财务预警中的一部分。

二、财务预警机制的作用

财务预警机制的建立在企业财务管理实施过程中发挥着不可替代的作用，总结来说，存在着四种作用，即监测作用、诊断作用、治疗作用以及健身作用。首先是监测作用，监测是全程跟踪企业的生产经营，将企业生产经营过程中所展现出的问题以及存在的偏差，及时的做出警告，让企业管理者及时的做出解决对策，以减少财务损失；其次是诊断作用，诊断作用是财务预警机制的主导功能，当财务预警机制监测到问题之后，运用现代企业管理技术、企业诊断技术对企业生产经营过程中的问题优劣做出判断，并寻求其产生原因；再次是治疗作用，财务预警机制实施监测与诊断之后，发现问题以及产生问题的原因，继而，财务预警机制实施治疗作用，针对于存在问题对症下药，使企业恢复到正常运转的轨道；最后是健身作用，健身作用是财务预警机制的最后一项功能，它涉及到企业生产经营整个过程，对所发生的以及解决之后的问题进行重复，不断增强企业的免疫能力。

1、企业财务预警系统的性质。企业财务预警系统作为企业的重要组成部分，有着四个特殊性质，即参照性、预测性、预防性以及灵敏性。首先是参照性，企业财务预警机制运用财务理论和数量分析方法，进而，筛选出能够准确反映企业财务状况变化的指标，为更好的表达企业财务运营状况提供参照；其次是预测性，企业财务预警机制能够根据财务的运营状况，进行有效的预测，确保能够及时的监测出不良征兆，进而，及时的寻求对策；再次是预防性，预防性主要针对于简单的财务问题，其防止财务运行问题继续恶化的作用；最后是灵敏性，财务预警机制可根据企业财务问题自主的进行有效处理。

2、建立企业财务预警机制的重要性。企业只有在保障生产经营正常运行的状况下才有利于实现企业经济效益价值最大化。近年来，伴随着全球经济一体化进程的不断深入，西方的经济制度不断涌现我国市场，给予我国诸多企业的稳定、健康发展带来了严峻的挑战，同时，再加上，我国广大消费者的需求不断增加，更进一步加深了财务管理给予的种种挑战，若不能够正确的处理好财务管理所带来的种种挑战，势必将严重影响到企业的顺利高效进行。为此，基于企业财务预警机制的种种优势，现阶段内，我国各企业迫切需要开展企业财务预警机制，将财务预警机制全面贯彻到企业生产经营的各个环节中去，在企业中起到未雨绸缪、防微杜渐、及早识别以及合理度量的作用，进一步健全了财务管理规章制度，使其风险抵抗能力以及竞争力不断增强，确保企业得以稳定、可持续发展。

三、企业财务预警机制的构建

（一）构建原则

企业财务预警机制的构建应坚持以下几点原则：一为适宜性原则，即要合乎企业实际生产、发展的特点；二为系统性原则，即要把企业、管理者和职工作为一个有机整体考虑；三为实用性原则，即要通过明确、简单、细化、量化的指标设计确保机制真正起到预警的作用；四为重要性原则，即要抓住采取管理的主要矛盾及其主要方向；五为前瞻性原则，即要以发展、动态、创新、前馈为根本，根据市场变化和企业发展随时补充、修改、完善，最大限度地克服财务信息的滞后性；六为先进性原则，即要以高新技术与强大信息为手段，不断提升预警机制的自动化能力，以确保预警的时效性。

（二）构建方法

企业财务预警机制构建的方法有很多种，在组织架构层面上应建立专门机构负责财务预警的具体运作，并由企业最高决策层直接监管；在技术层面上应选用如单变量预警、多元判定分析、多元概率比回归及多元逻辑回归等多种数据分析模型。

（三）构建内容

完善的财务预警机制应包括以下几方面内容：第一，树立以经济效益为中心、为生产提供经营服务的财务观念；第二，充分调配企业人、财、物等各种资源，处理好资金和成本费用的供求关系、投入和产出的关系，以确保全年利润目标的实现；第三，在完善企业治理结构的基础上，据其新经营环境与发展的实际需要，建立由企业经营管理者、财务管理人员及一些外部管理咨询专家组成的只对企业最高管理层负责的财务预警组织机构；第四，作为保证企业财务风险预警系统分析良性循环的基础―财务信息收集、传递机制，应建立在对如企业内部数据、外部相关市场、行业、会计等大量资料收集、整理的基础上；第五，建立能够反映企业经营能力、盈利能力及偿债能力的，以现金流量类指标、会计类指标及非财务类指标相结合为基础的财务风险分析指标体系；第六，在财务预警指标体系的基础上进行具体的财务风险预警、财务风险评估，并深刻分析风险的产生原因、找出补救办法，将损失控制在最小的范围内；第七，编制可为企业管理层决策提供重要依据的财务风险报告和分析报告，以使管理者据此对企业财务经营中的薄弱环节提出整改方案，并加以实施，进而避免类似的财务风险再次发生。

四、石油销售公司财务预警机制创新点

1、开展油库成本费用分析，确定油库经营管理盈亏平衡点，将库存降至合理水平。盈亏平衡点法。油库成本费用按其成本形态特性，可分固定成本和变动成本两类。盈亏平衡点也称为保本点。盈亏平衡点有以下两种表现形式：①保本销售量，以实物量来计算保本点；②保本销售额，以货币金额来计算保本点。油库经营管理也应该测算一个盈亏平衡点周转量，作为企业经营管理决策的依据，在保证炼化企业生产后路和资源均衡稳定供应的前提下，通过安排合理的库存周转量，提高油库运营管理效益。

2、石油公司必须建立起严密的内部监督控制制度，强化监督约束机制，堵塞资产流失的漏洞，保证会计信息真实可靠。首先要结合石油销售企业本身的实际情况和特点，实行会计委派制，强化财务监督，维护国家利益，完善法人治理结构。然后要大力推广企业内部审计制度，明确内审工作的目的和任务，强化内审工作机构，提高内审人员素质。加强对企业内部规章制度和重大经营决策执行情况的过程性审计和监督，前移监督关口，变过去的“事后监督”为事前、事中监督和实时监督，并将内审与外审工作有机结合起来，保障企业生产经营目标的顺利实现和所有者权益不受侵犯，杜绝财务信息失真现象。

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[3]谭春海.公司财务预警浅析.经营管理者.2009(09).

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【关键词】保险公司 财务风险 财务预警

一、财产保险公司的特点

财产保险公司是指通过收取保费集中建立保险基金以补偿自然灾害、意外事故或约定保险事件发生后被保险人的经济损失，是通过分散风险和补偿损失来保障社会再生产持续进行的经济组织，具有高风险性、保障性、负债性、外部性、高信用依赖性和信息非对称性等特点。

二、财产保险公司所面临风险的特点及风险产生的原因

（一）财产保险公司面临风险的特点

财产保险公司会面临战略风险、市场风险、内部管理风险、操作风险、偿付能力风险、承保风险、流动性风险、信用风险、法律风险和声誉风险等，并且其风险具有自身的特点：

1.客观性。经济运行的不确定性与信息的不对称性使得保险公司风险的存在具有客观性，财产保险公司只能通过提高经营管理和风险管理水平来降低风险，而不能完全消除风险。

2.可控性。财产保险公司风险的客观性并非意味着风险的不可控，企业可以通过业务管理、投资管理、理赔管理、资产负债管理等各种决策和措施将风险控制在一定范围之内。

3.复杂性。财产保险公司的风险具有复杂性，既要管控自身的经营风险，还要为被保险人管理风险；不仅面临共同的信用风险、市场风险、操作风险和流动性风险，还要面对更具挑战性的保险风险。

4.经营风险和财务风险的混合性。财产保险公司的资金来源于保费收入和有限的资本金。由于企业承担赔偿责任的期限与会计年度的不一致性，因此，公司需要依据未到期责任提取一定数额的准备金，以准备金为最主要负债的财产保险公司面临的风险具有潜伏周期长、反应滞后和危害性严重的特点。

（二）财产保险公司风险产生的原因

1.财产保险公司经营的负债性与外部性。财产保险公司是负债经营，自有资本只占资产负债的很小部分，并且其净值越小、错误决策导致的公司损失就越小，公司就会越倾向于采用高风险的经营策略。

2.财产保险合同的不完全性。财产保险合同的不完全性使得公司面临着不可避免的风险。一方面，信息的不对称性使合同交易前后可能出现逆向选择和道德风险；另一方面，由于财产保险公司和投保人的有限理性主义和事后机会主义，以及外部环境的复杂性和不确定性，使得财产保险市场的不确定性得不到完全解决。

3.财产保险公司的委托关系。财产保险公司内部存在所有者与经营者之间的委托关系，公司经营者作为有限理性的经济人可能会采取机会主义行为，在缺乏科学、有效的激励和业绩评价机制的情况下，可能导致经营者更多关注自身利益而忽视谨慎的经营原则。

三、构建科学、完善的财产保险公司财务预警系统

（一）建立财产保险公司财务风险预警机制

完善的财务预警机制是防范财产保险公司风险的有效保障，它能在可能危害公司财务状况的关键因素出现时预先发出警告，及时找到产生风险的关键原因，从而采取有效地措施以避免财务风险的进一步扩大。

1.财务风险全方位预警机制。财产保险公司应当实行“统一组织领导、统一管理、统一监测、分级监控”的全方位财务预警机制，在保监会和各财产保险总公司建立全方位预警部门，以分析公司面临的国内外政治经济形势，及时处理所接收到的预警信息，从而采取防范财务风险的各种决策和措施。

2.财务风险传导预警机制。传导预警机制按照行政区划可以在保监会驻各省（市）的派出机构和财产保险公司的省级分公司建立，并具体负责本辖区财务风险的监测和预警，以及及时传导总公司和分公司防范财务风险的各种决策和措施。建立与总公司相衔接的区域性传导财务风险预警机制，并实行内外多层次、多功能的信息反馈网络，不仅能有效地监督、管理分公司和抵制来自各个不同层次的干预，还能最大限度的降低财务风险导致的损失。

3.财务风险终点预警机制。财产保险公司财务风险终点预警机制是对公司终点活动的监测预警，公司建立财务风险终点预警机制应在各分公司实施组织规划，以稽核部门为核心并由主管、会计和企划等部门联合参加，从而更好的与全方位预警机制和传导预警机制相配合，从而形成一套自上而下、全面有效的财产保险公司财务风险预警系统和实现风险监测预警的动态循环，以促进公司财务全面风险管理工作的建设。

（二）财产保险公司财务风险预警的系统建设

1.组织体系建设。财产保险公司需要成立财务风险预警管理委员会、管理部门和执行部门等专门的组织机构来确保财务风险预警系统功能的实现，并通过建立健全信息披露制度、资产负债管理制度和会计统计检查制度等来确保预警系统的正常运作。

财务风险预警管理委员会的成员一般由企业经营管理者和财务管理人员组成，还可能包括一定数量的外部管理咨询专家。当预警监测指标处于基本正常或低度危急状态时，预警部门要提供相应的预控方案给决策层，由决策层下达给各职能部门执行，从而实现财务管理系统的正常运行。

财务风险预警管理部门由专门行使财务风险管理职能的人员组成，是具体实施监测和预警的牵头组织部门，对财务风险预警管理委员会负责。该部门的主要工作是根据公司预警管理战略的要求来传导、落实和执行各项具体的预警措施，即监督和管理预警执行部门各项财务风险决策的实施情况、调查财务风险环境、整理分析财务风险信息，从而向财务风险预警管理委员会反映财务风险的具体情况，为财务风险预警决策提供依据。

财务风险预警执行部门是财务风险预警系统组织架构的基层单位，主要负责制定基本的财务风险预警细则和办法、组织实施本系统的财务风险预警和管理活动，并及时向财务风险预警管理部门反映财务风险的实际状况。财产保险公司的其他管理部门和经营部门必须接受同级财务风险预警组织机构的检查管理，并有义务积极配合其工作以共同促进保险市场的有序发展。

2.信息管理体系建设。信息管理系统通过对相关信息进行再加工发现异常变动数据，并及时传递到各相关管理部门，从而为财务预警系统提供充分的预警信息数据，使其及时采取有效的风险防范和控制措施以降低财务损失。因此，财产保险公司应不断完善管理信息系统，实现各子系统资源的共享和功能集成，以保障财务风险预警系统的有效运行。

（三）财产保险公司财务风险预警系统配套措施的完善

1.预警的财务风险及其采取的对策。预警的财务风险包括误警和漏警，它是预警结果与实际情况不一致所产生的不利影响。在高度财务风险状态下，财产保险公司应当根据自身实际情况和各指标的风险评价结果采取财务风险避免策略、合并或兼并策略和冒险策略等措施；在中度财务风险状态下，财产保险公司应采取财务风险抑制策略和分散策略来防范财务风险的进一步恶化；在低度财务风险状态下，财产保险公司可有意识的采取财务风险预防战略和适应战略来防止和减少财务风险的发生；在正常财务风险状态下，财产保险公司应采取财务风险准备与补偿战略，以增强公司抵御财务风险的能力。

2.提高社会风险防范意识，完善内部控制机制。一方面，通过加强公众的财务风险知识和风险意识，为财产保险公司的发展创造良好的社会环境。另一方面，财产保险公司要建立完善的内部控制制度：依据信息技术建立上下配套的管理体制，实现经营规模的扩大与内控水平和资金实力的匹配，实行严格的分级授权授信制度和内部稽核以规范经营活动程序，从而实现内控制度与财务预警系统的有机结合。

3.保持预警系统的稳定性与灵活性，并适度公示预警系统。财产保险公司的财务预警系统应在追求相对稳定的同时保持一定的灵活可调整性，即要根据内外部环境的变化确定每个阶段的重点监测指标，并根据实际情况进行及时的调整补充以做出正确的决策。此外，财产保险公司应适度开放预警系统，从而在公众的监督之下更好的规范自身的经营管理活动，不断强化财务风险管理和内部控制组织建设，在追求效益的同时有效防范潜在的财务风险。

四、结论

我国财产保险公司在经营管理中普遍存在业务结构发展不平衡、风险管理观念比较落后、管理机制不健全等问题，笔者认为应当通过建立科学、完善的财务预警系统及时发现并有效防范控制财务风险，从而保障财产保险公司的安全运行和持续发展。

参考文献

[1]李帆，杜志涛，李玲娟.企业财务预警模型：理论回顾及其评述[J].管理评论.2011（09）.

[2]张赛英.刍议财务预警系统在企业财务管理中的应用[J].湖南科技学院学报.2010（06）.

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筹资方式多元化是一个企业获得长久稳定发展的重要保障，多渠道的筹资方式能够保证企业在面对突况时能够用灵活的政策来应对，保障企业财务的安全，从而保障企业生产活动的正常进行。但在现实生活中，很多企业由于受多种原因的影响导致过度地依赖于某一种筹资方式，有的企业喜欢举债经营，因为借债速度快，能在短时间内为企业筹集所需资金；有的企业倾向于向股东筹资，这样可以避免借债所要面临的还债问题。但不管选择哪种筹资方式只要是过度依赖，就容易使企业资本结构失衡，在面临风险时方寸大乱。

风险预警系统缺失。由于我国财务风险管理现在正处于探索阶段，市场上也没有成型的财务风险预警系统供企业选择，但这并不代表就没有预警系统能够为企业服务。企业可以根据自己的行业状况，聘请专门财务人员为企业建立一套完整的防范体系。但在实际工作中，虽然有些企业认识到财务风险对企业的危害性，但却由于其它原因和目的，没有针对性地建立风险预警机制，从而盲目地进行财务工作。结果在问题出现时就未能及时预警，最后导致“小问题”变成“大麻烦”，其结果有时甚至能威胁到企业的安全，企业由于没有建立预警体系而破产的案例可谓数不胜数。

企业内部财务管理混乱，财务管理人员素质较低。随着我国经济社会的发展，财务管理对企业的重要性被越来越多的企业管理者所熟知，在国内有不少企业在内部管理方面可圈可点，但仍有不少企业特别是家族式企业在企业内部管理中存在管理混乱，财务人员素质较低等诸多问题。众所周知，企业的良好发展要靠人、财、物的全面协调，缺一不可。而协调这一要素的关键因素在于能够有一个好的管理者，但在很多企业中存着任人唯亲的现象，聘用的财务管理人员基本功太差，给财务管理工作带来诸多问题。此外，部分企业的内部管理也较为混乱，财务管理机制不健全导致企业的正常生产经营活动难以展开，进而影响企业的长远发展。

财务监管不力。监督管理企业财务活是一种有效防范财务风险的方法，通过对企业财务活动进行监管，能够有效防止决策不当而可能造成的财物损失，保护股东权益不受侵害。可是在实际工作中不少企业存在财务监管不够重视，监管不力等问题，从而导致企业财务资源浪费严重，给企业财务活动埋下隐患。

财务风险的成因

企业财务风险按产生的来源分可分为外部因素和内部因素，外部因素的存在具有客观性是企业自身无法改变的，引起企业财务风险的外部因素主要有自然环境因素、国家政策因素、市场因素等。导致企业财务风险的内部原因主要是负债比例过大、决策失误、专业财务管理人才的缺失等。

1.造成企业财务风险的外部因素。（1）自然环境因素。自然环境是企业无法预料和控制的。自然环境灾害带给企业的损失是很难估量和计算的。（2）国家经济政策的变动。一个国家的经济政策是国家进行宏观调控的重要方法，一个国家的经济政策，如金融政策、产业政策、经济发展计划、财税政策以及政府行政法规等都会对企业的筹资、投资、分配等财务事项产生重要影响。（3）市场因素。市场是不断变化的具有很大的不确定性，比如消费者偏好的变化、市场竞争程度的加剧、市场供求的变化。尤其是市场竞争的加剧使得企业的生产销售都会面临重大的挑战，为了应对变化企业只能投入更多资金用于巩固市场份额，过大的资金投入进一步加剧了紧张的市场，结果又会引来竞争者的更大资金投入。行业竞争的激烈加剧了企业的财务风险，此外由于市场的变化是企业所无法预料的，因此，一旦管理者投资决策与市场需求相背离，就会给企业带来严重的财务风险。外部投资环境的复杂性。由于当前我国正处于经济改革时期，各种不确定性因素在企业外部投资环境中高度存在。

2.内部因素。（1）负债比例过大。负债经营是造成企业财务风险过大的主要因素，负债经营是现代企业特有的一种经营方式。企业经营所需资金并不完全是从企业内部筹集或向股东筹资，其中很大一部分是通过外部借款而来，这就形成了负债经营。负债占资产的比重称为负债比例，企业是以盈利为目的而从事生产活动的，我国市场经济的发展表明，现阶段企业在资本运作、筹集资金、资金分配等方面都发生了本质变化，而企业的发展离不开资金的投入。单就一个企业而言其所能筹集资金的渠道是十分有限的，有时为了抓住某一投资机会，企业更多地会选择筹资速度更快的借款方式来进行筹资，或者出于其它原因而倾向于选择举债。因此，举债经营在现今企业中是十分普遍的。企业举债无论是盈利还是亏损都要定期支付高昂的利息费用和到期归还本金。然而市场是变化莫测的，企业举债只能解决其一时之渴，若企业经营受到市场变化的影响不能够及时改善经营状况，企业举债只能是饮鸩止渴。然而，很多企业在激烈的市场竞争下为了求得生存发展，在现有资金不足的前提下，在没有充分考虑风险的情况下，盲目借债，一旦经营出现差错，给企业带来的只能是损失，有时甚至是灭顶之灾。企业由于负债过大而破产的案例可谓数不胜数。（2）投资决策失误。企业为了获得收益就必须进行投资生产，企业直接参与的投资按投资方向可分为外部投资和内部投资。在内部投资中项目投资是造成企业财务风险的最大因素，项目投资是一种长期行为，从投资性质上来看项目投资是企业直接参与的实物投资。项目投资的成功能够为企业带来巨大利润，但它的缺点也不容忽视，很多企业只是看到了利润却没有能够仔细分析其中隐藏的风险。企业在进行投资决策时，由于对风险欠考虑，以致决策失误，不仅占用了企业的资金而且给企业的财务带来风险。（3）财务管理人才的缺失。在任何行业中，人才都是至关重要的关键因素，而在造成企业财务风险的诸多因素中，财务管理人员的缺失无疑其中一个重要原因。现代企业竞争的残酷性，使企业更加清楚地认识到财务管理人才对企业财物安全的重要性。

如何加强财务风险管理

企业财务风险管理是指在日常工作中，企业在分析、鉴定财务风险的基础上采取恰当措施有效处理财务风险。以最小的代价或最安全的措施进行融资、投资等生产活动。

1.控制负债比例，拓宽融资渠道。企业从事生产经营，首先需要解决的问题就是解决资金的来源问题。负债经营是现代大多数企业所采用的经营方式，也被市场证明是一种切实可行的方式。但过大的负债则只会给企业的经营带来负面影响。企业负债比例过大意味着企业资本结构可能面临失衡的危险，大量的负债会使企业将更多的剩余利润用来偿债，而很难用于扩大再生产或者向股东分配股利，从而引发企业财务危机。为此，企业管理者应根据企业实际情况，建立一个负债比例警戒点，拓宽融资渠道，优化资本结构，将财务风险控制在萌芽状态。

2.建立和完善财务风险预警机制。事实上，由于企业筹集到的资金只有通过投资才能转化成高效率运作的资产，而市场变化的不确定性和复杂性进一步加剧了风险发生的可能性。为此，企业急需建立一套完善的财务风险预警机制并付诸实践。财务风险预警机制就是在企业财务风险或危险发生规律的基础上，去发现和揭示财务部门在一般情况下中的防错纠错中存在的不足，同时对可能存在的风险进行有效预警，为其企业管理者作决策提供帮助。因此，财务风险预警机制的作用不仅在于能够有效预测和防范企业财务工作中可能存在的弊端，更在于能够为企业在筹资、投资等决策分析上提供合理化建议。所以，建立一套完整的财务风险预警机制对于当今企业预防风险来说，无疑起着至关重要的作用。

由于市场环境处于不断变化之中，任何一种机制都有可能与市场脱轨，财务风险预警机制同样如此，其本身也会由于市场环境的变化或其它原因而存在不完善问题。在预警机制运行过程中，会出现风险已经显现而预警机制却未能捕捉到这一信息，及预警机制可能存在漏报现象，或者各项指标均处于正常状态，风险并未产生但预警机制却作出预警反应，即其可能作出错误判断造成谎报现象。一旦出现上述现象就会给企业财务工作带来负面影响。因此，在预警机制执行过程中需要对其功能进行完善，即通过对市场环境变化的调查分析与预警机制在实施过程中的准确性与及时性相结合，弥补预警机制中存在的不足，从而减少其出错的可能性。

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关键词：现代企业；财务风险；产生成因；防范对策

中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2012）06-0-01

一、引言

企业财务风险是指企业因多种因素的影响而不能实现预期财务收益，从而产生损失的可能性。由于财务风险客观存在于财务管理工作的各个环节，所以财务风险的存在无疑会对企业生产经营产生重大影响。因此，认真分析企业财务风险及成因，做好企业财务风险防范工作，切实加强企业财务管理，最大限度地控制企业生产经营各环节的财务风险，努力提高财务经营效益，具有十分重要的意义。

二、现代企业产生财务风险产生的成因

(1)筹资风险。企业筹措资金后，一定要在到期日还本付息，而企业现金流多少、周转速度的快慢、资金变现能力的强弱直接影响企业的偿债能力。企业能否到期偿债并不取决于企业资产的多少，而是取决于有多少资产能变现。企业如无足够的现金或资产难以变现，则直接导致财务风险的发生，使企业陷入财务危机。

(2)投资风险。企业筹措资金后，一般用于生产经营或通过项目投资来增加收益，企业的经营利润与投资收益是还本付息的保证，如企业因经营不善导致企业融资成本大于息税前利润，将会使企业财务状况恶化，增加企业到期付款的压力，这将会加剧企业财务风险。

(3)经营风险。对企业来讲，负债经营是一把双刃剑，把负债控制在一个合理的范围内，有利于降低企业资金运作成本，否则，则会给企业带来不可估量的损失，在盈利水平低于利率水平的情况下，企业资金成本较高，投资者不但得不到回报，甚至可能遭受巨大损失，导致企业财务危机，加速企业破产，所以企业负债是导致企业财务风险产生最根本原因。

(4)企业资本结构不合理方面的风险。资本结构失调是影响财务风险最直观的体现。资本结构不合理主要表现为两个极端，一是保守结构型，二是风险结构型。保守结构型是指企业根本不负债或负债比例较小，但由于企业的资本策略过于保守，致使企业发展畏缩不前。风险结构型是指企业债务融资规模过大，债务融资比例过高，产权比例异常，这种类型的资本结构是导致企业产生财务风险的重要因素。

(5)外部环境风险。影响企业财务风险的外部因素有国民经济整体形势及本行业景气指数，还有国家信贷、外汇政策的调整、银行汇率的波动等。外部环境的变化会在一定程度上加剧或减缓企业财务风险。

三、现代企业防范财务风险的对策

(1)进行财务风险识别。财务风险识别是在财务风险管理过程中，在不利风险刚出现或出现之前，就予以识别，以准确把握各种财务风险信号及其产生原因。企业财务风险识别的主要方法有：现场观察法和财务报表法。现场观察法，即通过直接观察企业的生产经营和具体的业务活动，了解和掌握企业面临的财务风险。财务报表法，即通过分析资产负债表、损益表和现金流量表等报表的会计资料，确定企业在各种情况下的潜在损失和原因，对主要指标的实际值和标准值进行对比分析，以确定风险的存在和风险暴露程度。

(2)建立财务风险预警机制。一般而言，企业财务预警机制包括两个层次，即总体财务预警机制和部门财务预警机制。总体财务预警机制的主要功能是让企业经营者掌握企业的总体财务状况，预先了解企业财务危机的征兆。部门财务预警机制，即以企业主要经营部门分别确定检查要点，设立相应的预警线，如对生产部门的生产成本、营销部门的销售费用、管理部门的管理费用等设定警戒值，侦查企业财务运营可能失衡的地方，及时进行必要的改进。部门财务预警机制不仅能帮助总体财务预警机制寻求财务问题产生的源头，而且有利于不同部门之间沟通协调，解决问题，提高企业的整体管理水平。

(3)确定合理的资本结构以减少风险。企业应视不同情况适当提高和降低负债资金比例，达到资本结构合理化。资本结构是债务资本和权益资本的比例关系，资本结构失调是影响财务风险各种因素最直观的体现，资本结构是否合理的关键是确定负债与股东权益的适宜比例，当企业资本结构最优时，财务杠杆利益最大。在实际工作中除要考虑财务杠杆利益外，还要考虑以下因素，即在整个宏观经济不景气时期，企业应尽可能压缩负债；而在经济复苏、繁荣阶段，企业应增加负债，以抓住机遇，迅速发展。

(4)加强资金管理，合理控制投资。防范财务风险，需要财务人员进行货币资金的合理调度。根据企业自身资金运动的规模和生产特点，妥善安排货币资金收支活动，使企业能保证日常的生产经营需要，并且在还款和分红付息期到来时，及时筹措和调度资金，以避免出现无力支付的情况。因此增强企业资产流动性是有效防范财务风险的重要措施。即在资产组合中保持一定比例的易变现资产和通过销售流动性存货来实现变现性。企业必须权衡利弊得失，以合理的方式取得流动性资产，通过企业资产结构的合理搭配和筹资能力的合理运用，以最低的成本避免由于流动资金短缺和流动资金过剩而招致的损失。

(5)提高企业对财务管理环境变化的适应能力和应变能力。企业应对不断变化的财务管理环境进行认真分析研究，把握其变化趋势及规律，并制定多种应变措施，适时调整财务管理政策和改变管理方法，从而提高企业对财务管理环境变化的适应能力和应变能力，以此降低因环境变化给企业带来的财务风险。

(6)提高财务决策的科学化水平。财务风险本身具有综合性，企业生产经营活动中所有风险最终都反映在财务风险中，使决策科学化和合理化是防范财务风险的重要手段。在决策过程中，应充分考虑影响决策的各种因素，尽量采用定量计算及分析方法并运用科学的决策模型进行决策。对各种可行方案要认真进行分析评价，从中选择最优的决策方案，切忌主观意断，防止因决策失误而产生的财务风险。

四、结论

财务风险防范不仅可以识别企业是否存在财务危机，而且可以综合反映企业的现状，促使企业树立居安思危的风险意识。因此，在各阶段，企业应不断丰富、完善财务风险防范工作，结合企业实际构建财务风险防范系统，达到有效防范和化解企业财务风险提高经济效益的预期目的，从而使企业在激烈的市场竞争中立于不败之地。

参考文献：