互联网金融的信用风险范文

导语：如何才能写好一篇互联网金融的信用风险，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

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一、互联网金融信用风险现状

（一）法律法规的缺失

我国现有金融方面的法律法规，如《银行法》、《证券法》等都是面向实体金融来制定的，在处理互联网金融相关问题时显得十分无力。至今，我国并未出台针对互联网金融市场特点的法律法规。这就造成了对于新的融资业务如众筹融资、P2P贷款等无相应法律文件可以依托；对于第三方支付领域，尽管政府已经出台了临时性的网上支付业务管理制度，然而对于一些新兴领域，如虚拟信用卡支付和二维码支付等，至今仍未出台针对性的管理政策和法律法规。另外，为避免传统金融风险而制定的杠杆率、资本充足率等规定，并不能完全适用于互联网金融。倘若出现经济纠纷，并无一部专门、明确的法律法规来保障投资者的应有权益。

（二）监控手段不足

互联网金融的交易结算和交易信息的传递都在虚拟的电子世界中进行，使市场信息存在很大的风险。加之对参与主体是否合规没有进行有效验证，更加大了互联网金融的交易风险。例如，目前对于P2P网贷平台准备金不足的违规行为并无资本约束设置，也无系统核查；第三方支付机构在办理大额资金过程中并没有进行必要的安全校验。此外，在互联网金融滞留资金方面并没有进行有效跟踪，使得风险累聚。

（三）征信体系不完善

现阶段，互联网金融下开展的借贷业务大多是点对点的P2P业务，这类业务比较依赖个人信用，但我国尚未建立起全面、规范的客户信用评价体系，也没有足够的信用数据作为参考，故难以对参与借贷的个人及机构做出科学、准确的信用评价。另外，互联网金融数据无论在广度、深度还是真实性等方面均有待商榷，这进一步加大了互联网金融的信用风险。

二、互联网金融信用风险的应对策略

（一）加快互联网金融立法及监管体系建设

首先，加快互联网金融立法进程，尽快出台针对互联网金融的法律法规。例如如，针对电子交易安全性、合法性加快立法步伐，出台相应的数字签名和电子凭证有效性的标准和条件；对参与主体设置门槛，建立风险准备金制度、制定市场准入体系；严厉惩罚网络金融犯罪，避免网络金融犯罪的发生。

其次，针对互联网金融确立明确的监管体系。一方面，互联网金融是将金融业务延伸、渗透到互联网中，其蕴含的风险主要表现在涉金融业务方面，保监会、央行、证监会和银监会要加强对互联网金融业务方面的监管，建立有效的协调机制，切实保证互联网金融处在全面的监管下。另一方面，商务部和工信部等部门必须对互联网金融业务、互联网建设等进行监管。

（二）创新互联网金融信用风险管理手段

首先，建立互联网金融投诉平台，收集信用违约数据。由公安部、央行等部门共同成立互联网金融犯罪投诉部门，另外可以建立防金融诈骗的教育网站，用鲜活的案例对消费者进行警示教育，提高公众的自我保护意识和风险防范意识。

其次，加快配套征信系统建设，丰富信用数据库。将互联网金融市场信息与央行征信系统进行共享，并随时更新信息，以此对个人信用和企业信用进行客观评价。同时，建立互联网金融数据库，创建征信体系数据库，并将该数据库与央行征信数据库相对接，以便全面、详细地获取互联网金融平台信用资讯。

最后，创新信用风险分析和识别方法。以互联网金融数据库为基础，挖掘和甄选有价值的信息，并与传统信用风险度量模型相结合，对相关信用信息进行统计、处理，逐渐形成针对互联网金融的信用评估及审核体系。

（三）打造联合征信系统，加强征信信息共享

联合征信系统即将金融机构、政府部门以及中介机构的征信信息借助一个统一的平台连接到一起，以提高征信信息的利用率。联合征信系统是征信体系建设的重要一环，它具有非常强大的社会信用功能，可以综合、详细地记录人们在学历、职位、收入、道德、信誉等方面的信息，从而在社会中营造良好的信用惩戒环境，督促人们积极恪守信用，自觉防范失信违约行为。

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互联网金融的发展对传统金融体系带来了较大冲击。一方面，互联网金融业务，逐渐向资金吸取、贷款发放、第三方支付领域辐射，而这三类金融服务是传统银行业务体系的核心，互联网金融业务的不断深化，对传统金融服务，尤其是银行业务的市场地位、市场份额、市场优势带来了很大冲击；另一方面，互联网金融的推进对利率市场化机制的形成以及金融产品创新具有重要驱动作用，互联网金融为我国金融市场的发展注入了新的活力。此外，互联网金融虽然以互联网平台及信息技术为发展基础，但其本质是承载金融产品和服务的市场平台，而不是互联网技术，这使得互联网金融仍然面临着信息不对称等问题，且由于互联网金融的虚拟性与平台性特质，互联网金融在发展过程中将面临更多维度的风险。

二、互联网金融信用风险成因

（一）担保体系不完善

担保体系不完善是互联网金融信用风险的主要成因之一。由“余额宝”、“百度百赚”等产品引领的互联网金融产品体系，具有在短期内快速吸取大额资金的特征。由于互联网金融产品购买门槛低，交易程序简便，交易费用低，发行平台受众基础好，这些产品在营销与发行上更容易与目标及潜在目标客户群体形成对接，快速构筑起信息循环平台，因而这些互联网金融产品往往能够牵制大额资金，如余额宝的资金规模一度飙升至5700亿元。而互联网金融产品的设计与发行方则不具备如传统商业银行一般的流动性风险敞口管理与刚性兑付能力，难以为规模如此庞大的资金链条匹配相应的担保体系。除产品设计与发行方外，政府、金融机构、个人、现有担保机构均难以为其提供与之相契合的担保保障体系，使此类互联网金融产品暴露在巨大的风险之中。

（二）内控机制不健全

相较于传统金融机构，互联网金融服务商在产品设计与发行环节上，内部风险控制能力较弱，加之大额资金的杠杆效应，内控机制不健全将引致较大的信用风险。余额宝等互联网金融产品多将吸取的大额资金投资于货币型基金，其本质为理财产品，却具有刚性兑付特征，在实际操作中，此类互联网金融产品普遍具有以新还旧的资金链模式。互联网金融产品的设计与发行机构在不具备体系化、战略化内部风险控制机制的条件下，大量进行此类操作，很容易造成类似“资产池”效应的信用风险。

（三）信息不对称

互联网金融的本质仍为体系化的金融服务行为，而并非其所依托的互联网技术平台资源。金融产品及服务的内核为信用风险定价，而互联网金融体系的虚拟性特质加剧了信息不对称风险，致使互联网金融产品体系暴露在更大的风险敞口中。P2P和众筹项目是两类主要的互联网金融产品，虽然此类产品可依托互联网资源整合平台快速对接参与主体，满足短期流动性需求，但受制于受众群体专业知识和项目考核虚拟化瓶颈，此类产品的债权主体很难通过传统的尽职调查、项目考察等方式综合研判项目价值，进一步拉伸了信息缺口，致使产品信用风险大幅提升。

三、完善互联网金融信用风险管理机制的基本策略

（一）强化外部监管

强化外部监管是完善互联网金融信用风险管理体系的基本策略之一。针对互联网金融体系特点，以更加宏观的视角设计顶层监管机制，将为互联网金融产品提供更强的制度保障，引导其形成体系化、规范化的担保与风险预警、管理机制，从整体上规范资金链运转，有效降低互联网金融产品信用风险。

（二）健全内控机制

健全内控机制可从内部形成支撑优势，从而完善产品现金流链条，使信用风险更加可控。在实践中，应引导互联网金融服务商完善产品设计与发行环节，在有效对接受众群体的基础上，强化产品现金流循环设计，做好资金流动性管理。此外，互联网金融服务商应为其提供的产品及服务建立内部管控机制，在保证风险可控的基础上合理匹配现金流预期，规范项目选择，避免大规模资金缺口的产生，从产品层面管控信用风险。

（三）完善主体信用管理体系

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一、互联网金融发展现状

目前，我国互联网金融的发展大致经过了三个阶段。第一个阶段是2005年之前，准确意义还没有出现真正的互联网金融业态。第二个阶段是2005年后到2011年左右，互联网金融从开始正式融入金融业务领域。第三个阶段从2012年开始，互联网金融出现新常态，是一个全新的阶段。因此，越来越加强对互联网金融风险的研究，希望可以找到适合的方法与措施对风险进行控制，从而可以使互联网金融新领域呈现一种有序的发展。

二、互联网金融的风险的类型

（一）法律风险

目前的监管制度缺失，企业风险内控制度缺失，各国互联网金融监管法规不统一等，使得投保资金来源难以追寻，洗钱等不法行为增加了互联网保险业的法律风险。

（二）技术风险

互联网金融的技术风险主要是指缺乏完全自主知识产权和无先进的互联网金融设备支撑的互联网金融业存在的风险。例如所有的计算机操作系统本来就存在漏洞，这就出现了黑客盗取他人信息的现象。

（三）操作风险

互联网金融主要是运营形式的进步，从面对面到线上运营，而且开放网络操作的安全性对于行业发展来说至关重要，虽然有诸多安全协议的保护，但操作不当容易受到来自于外网的数字攻击，很可能造成客户的资金方面的损失。在客户资料存储方面也较容易产生操作性风险，客户信息皆为数字信息，若存储设备的物理耐用性能、系统的运行安全性不良，容易产生泄露客户资料事件，从而暴发操作性风险。

（四）信用风险

信息风险主要包括违约风险、个人信用信息被滥用的风险以及欺诈风险。互联网借贷业务目前因没有完善的信息披露制度，而债权的到期实现也依赖于债务人的信用，因此项目风险主要来源于违约风险。同时一旦用户的信用信息被滥用，那么就无法对信用评估对象作出客观公正的评估，信用风险就会随之产生。如擅自挪用公款、篡改数据、私下接业务、第三方故意盗取、盗用用户资金等。

三、互联网金融的有效监督

（一）修订、完善我国个人信息征信法律规范

监管机构在出台监管法律法规以及相应规范时，应做到以下两点：第一，无论互联网企业抑或传统性金融机构，从原则上来看，从事相同或相仿金融业务相关的业务或机构都一致监管；第二，对于从事线上线下业务的互联网金融商主体，都应该做到无出入、一致的监管。对于个人信息征信方面建议：第一，建立信用信息数据库，中国人民银行为实现共享信用数据等信息，将个人征信系统与网络平台实现了嵌入式对接。第二，互联网金融行业建立相互间的数据交换系统。第三，采取积极行动开发第三方个人征信系统，完善对信贷违约行为的严惩制度，扩展信息渠道，降低信用风险，推动网络借贷市场的有效运行，在全国范围内建立起征信系统。目前，在立法者和监管当局的面前摆着一个迫切的任务，那就是怎样使保护隐私与监管有效性相匹配，在有效的法律监管下，使互联网金融主体之间建立起应有的信任。

（二）严格信息披露制度，透明市场操作

建立严格的信息披露制度是保护好投资者利益的关键手段，对于传统金融在线化发展的互联网金融及支付类互联网金融创新，参与方只有用户与金融机构，信息披露可参考现有的制度进行。对于借贷型互联网金融，对融资方的信息披露可以就目前上市公司的监管要求的披露内容为参考从而建立。同时，要求提供互联网金融服务的机构对融资方的信息披露有进行监督的义务。监管方应制定相应的监督措施和处罚手段，可以参照证监会的信息披露监督惩罚措施。

（三）建立诚信评价系统，完善个人信息征信系统建设

信用评价与监管机构应具备统一的信用管理办法、评价方式，对支付平台双方进行信用评价、分级管理等。建立全国联网诚信系统，记录互联网金融参与方的诚信档案，系统能根据诚信档案记录对参与方诚信做出评价。对融资方，诚信档案主要记录信息披露的完成情况、到期履行债务的情况，违规处罚情况等。也可以建立信用信息数据库，也就是把网络平台与人民银行的个人征信系统建立一种嵌入式连接，简单说就是一种信息共享方法，从而可以引出第三方个人征信系统，促进借贷违约惩罚机制的发展，由此大大减少信用风险的出现。

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【关键词】互联网 金融 风险 对策

互联网金融是当今时下的一个热点话题，自谢平教授在2012年首次在我国提出有关于互联网金融的概念，我国就开始掀起了一波互联网金融的热潮。

一、互联网金融的概念

互联网金融实际上及时互联网技术与金融相结合的一个产物，主要是依靠于大数据以及云计算，是属于一种开放的互联网平台上的金融业类的功能及服务体系。互联网金融主要包括的网络平台体系有：金融市场体系、金融服务体系、金融产品体系等有关金融的互联网体系。其金融模式和传统的金融模式有相同之处也有不同之处，互联网金融主要有的金融模式有：普惠金融、平台金融还有信息金融等。

互联网金融在2012年被提出，2013年发展到一定程度，2014年其相关的监管体系机制被建立。虽然说我国在这方面的起步相对于其他的国家来说都较晚，但是由于我国在互联网金融这块的监管体系较为宽松，所以即便我国的互联网金融发展较晚也得到了迅速的发展，和其他国际相差不大。其中一些信息科技企业和传统的商业银行也都开始渗入到互联网金融体系当中去。互联网的崛起，进一步加速推快了我国的利润市场化和普惠金融的发展。但是，在互联网金融发展机遇面前，我们也要留意到它所带来的风险。

二、我国互联网金融的模式

一般来说，我国的互联网金融的形式一般有：第三方支付、P2P小额贷款以及电商小贷等互联网网络服务平台。这些模式是我国互联网金融发展的见证，下面我们将从几个方面来看一看我国的互联网金融模式。

（一）第三方支付平台

第三方支付平台，是指由第三方独立机构提供的支持交易的平台。一般来说，我们将第三方支付平台分类两类，一类是互联网支付企业，另一个是金融型支付企业，互联网支付企业的主要代表企业有支付宝、财付通等；而金融型支付企业的典型企业主要有快钱、汇付等。在我们生活当中，一般将第三方支付平台应用于淘宝等购物平台的付款以及日常生活中的转账。

（二）P2P小额贷款平台

P2P小额贷款是一种个人对个人的直接信贷平台，换句话来说就是一个互联网贷款平台，有平台放标，个人筹款，完成自助贷款。也就是所谓的网贷，这一种贷款平台不同于我们现实生活中的银行贷款。

（三）电商小贷

电商小贷的服务对象是以企业为主的，以审核企业的信用方式来贷款给企业，一般情况下，电商小贷只会将款项带给它日常所收集的企业数据中的企业。它利用自己平时所攒下的数据，根据客户的需求提供贷款，这种方式在一定程度上降低了贷款的风险。

三、互联网金融在我国发展的现状

近几年来，我国在网络技术以及移动通信技术的迅猛发展下，互联网金融因为随之发展。第三方支付平台、P2P小额贷款平台产生给中国带来了巨大的经济效益，使得互联网投身于将信用作为基本的金融模式当中。在最初，我国的互联金融所接触到的就是第三方支付业务业务。目前，我国的第三方支付业务已经发展广泛，其涉及的业务也较为广泛。除了第三方支付平台以外，我国的互联网金融还有一个重要的发展领域就是互联网信贷这一块。接下来，我们以“阿里巴巴”网贷平台为例，“阿里巴巴”网贷平台是一种通过“小贷+平台”的融资模式，我们在“阿里巴巴”上进行贷款在天猫、淘宝、聚美等购物平台消费。“阿里巴巴”的贷款形式主要有“花呗”和“借呗”。“花呗”是一种提前消费，“阿里巴巴”会根据个人在过去的消费信用情况给于一部分消费额度，拥有信用额度的人可以在本月使用额度消费，在下一月进行还款，但是该形式仅限于在网上购物。“借呗”则是一种借款的模式，“借呗”不同于“花呗”的就是“借呗”可以进行现金贷款，一般用来解决个人的资金紧缺的燃眉之急。这两种模式其实都是一种“信用贷款”，都是基于对个人的信用。现在，我国使用“阿里巴巴”这类的平台人数极多，但是应该引起我们注意的是：互联网金融模式使得我国的金融信息成本得到降低，由此导致银行在信息筛选以及处理方面的优势大大降低，这对我国未来的商业银行带来了不小的挑战。

四、互联网金融面临的危险

互联网金融在发展的过程中，面临这许多的风险，这些风险有来自它自身的，也有来自于银行的，接下来，我们将来看看互联网金融现有的风险。

（一）技术风险

互联网金融的发展是基于互联网技术上的，如果没有互联网，那么互联网金融业发展不起来，互联网金融在互联网这一方面的依赖性特别强。但是事实上，我国许多的互联网金融平台的技术并不完善，因为互联网技术的不完善，这也就导致了这些平台在一些方面还存在很多缺陷，比如：在信息的储存、处理、等过程中，因为互联网技术的缺失，导致我们在传播信息的过程中遭遇黑客的病毒的攻击，导致传输信息发生失真、迟滞、泄露等情况。而这种情况的发生就会导致交易双方的信息泄露出去。互联网金融的技术风险是由：交易安全风险、隐私保护风险和服务质量风险这三部分所组成的。这三方面的风险会导致交易得到安全保障、客户信息被恶意盗取以及影响客户积极性这些方面。

（二）操作风险

互联网金融除了有技术风险还有操作风险，在巴塞尔银行监管委员会曾对操作风险提出了定义，该定义是：所有因为内部作业、人员以及系统的不完备或者失效等造成的风险都属于操作风险。一般我们所了解到的互联网金融操作风险可能是来自于互联网安全中心所含有的漏洞问题导致造成操作失误。下面我们将以远程支付为例，来看看操作风险的主要情况为何？现今，我国的互联网交易存在着钓鱼、欺诈这些方面的危险，所以当我们在进行远程交易的同时可能会因为一些对网银欺诈安全方面不成熟的软件产品因为对一些第三方木马不能有效的识别导致钱财的流失。所以一些犯罪分子就会利用这方面的空隙，通过钓鱼无线网或者其他的攻击手段对交易信息进行拦截，而我国大部分的人在安去防范意识这一方面非常的薄弱，这也就容易被犯罪分子利用，由此造成互联网金融的安全隐患。

（三）信用风险

互联网金融的信用风险也是来自于互联网金融本身的，相对于我国的传统企业，在信用风险这一方面，我国的传统企业对于信用风险这一块早有研究，所以传统企业在信用风险方面早就形成了一套完善的信用评估体系。但是互联网不同，虽然说互联网可以运用大数据技术来减少网络中的不对称，但是互联网存在一个虚拟性的特点，这就导致互联网金融的信用风险大大存在。最重要的是，互联网发展的历程短，经历的时间不长，所以互联网金融在风险管理上人才十分缺失，这也就导致互联网金融是不具备充分的信用风险评估能力，再加上在我们现在的互联网贷款平台当中，他们所提供的贷款都是无抵押的贷款，这种无抵押的贷款模式会大大增加了互联网金融的信用风险。出了这些以外，还有一个非常重要的方面，我国的社会信用体系建造还属于初期，全国个人征信体系建立的还不够完善，行业的整体水平也不高，这也就使得我们难以对互联网金融的交易提供一定的保障。

五、解决互联网金融的危机的措施

有危机就必定要有解决方法，为了促进互联网金融的发展，我们必须找到有关于互联网金融危机方面的相对于的方法。

（一）加强有关互联网金融的知识普及

加强互联网金融方面的知识普及其目的有两个，一是为了加强消费者在互联网金融方面的知识面，使得他们能够更好的了解互联网金融，由此来提高消费者在互联网金融方面的安全防范意识。二是为了普及消费者在互联网金融方面的法律维权知识，普及消费者的在维权方面的法律知识有利于当消费者在互联网金融方面的权益受到伤害时能够利用法律知识保护自己的权益。

（二）增强产品的创新性

据了解，我国现在在互联网金融方向的产品也就是互联网基金，这种基金产品主要是以基金公司为基础的，一般来说，如果互联网基金的受关注热度得到下降则就有可能导致投资者放弃对互联网基金的投资。为了不出现这种现象，这也就要求互联网金融需要加强对其产品方面的创新，才能留住消费者，才能够在与传统银行竞争时为自己增添一份竞争力。

（三）提高网络安全水平

技术风险、操作风险的出现有大部分的原因是因为互联网金融在网络安全上的水平不够高，为了解决这方面的风险，我国的互联网金融必须要重视网络安全问题。那么主要解决办法有哪些呢？首先，我们可以在密码技术、安全芯片技术以及信息安全技术方面加以研究和改革；其次，我过还需要培养出大量的在网络安全技术上的人才，能够对我国互联网金融在木马等安全漏洞上进行察觉和解决。

（四）明确相关的法律法规

由于互联网金融是近几年才发展起来的产业，所以我国对于互联网金融这方面的法律法规都还不太完善，这就导致一些不法分子会趁机钻法律的空子来获取利益。那么为了解决这方面的问题，我们又该怎么办呢？这就要求我国要颁布与互联网金融相关的法律监管体系。但是在建立法律体系的过程中，我们也要考虑到互联网的发展。所以，在制定法律的时候，应该在消费者权限这方面严格要求，互联网金融发展方面进行放宽。

（五）推动形成互联网金融行业的自律

自律其实就是与互联网金融相关的企业之间签订协议，签订协议后要互相遵守、互相监督。只要有企业没有遵守所签订的协议，那么其他的企业则有权力采取相对应的措施对其进行惩罚。这种自律模式的设定是为了让各个行业之间相互制约、相互发展，是有利于提升互联网金融整个行业的形象和公信力的。行业自律的优点也就在于这种方法的使用范围广、见效性大。除此之外，互联网金融企业还要对其内部加强控制，对企业内部的员工进行明确的分工以及管理。这样可以将权力分散在每个人手里，不至于造成一人掌权的现象。

六、结束语

综上所述，随着我国互联网与金融的不断结合，我国的互联网金融在短时间内得以快速的发展。而互联网金融的快速发展极大的促进了我国传统银行与互联网金融企业的发展和竞争，互联网金融对我国的传统金融业所带来的冲击非常巨大，我们要妥善的接受这些冲击，同时在互联网金融遇到困难以及风险时，我们也需要提出相对应的技术，只有这样，我国的经济水平才能不断的上升。

参考文献：

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互联网金融同时具备互联网本质与金融本质，互联网与金融的融合使其既包含了互联网操作安全风险又包含了传统金融风险。这双重风险使得互联网金融具备了多元性、复杂性与连锁传染性的特征，这些特征促使个人与企业资产交易金融发挥串联作用的互联网金融，在运行过程中一旦遇到风险，便会影响到整个链条的安全。因此，有必要对互联网金融存在的风险进行分析。

（一）互联网金融中的信用风险

信用风险即人们在进行资金借贷交易中，借款方没有按约定进行还款的风险。在传统的金融体制中，金融机构会对借款方采取信用评级制度，在进行实际调查研究与分析，判断借款方的信用情况，再进行发放贷款的决策。将互联网融入到金融之后，使金融交易打破了常规的地域与交易人员的界限，为很多预贷款人提供了机遇，但是同时也加大了金融风险的发生概率。由于互联网金融在征信管理系统方面不完善，存在很大的漏洞，在交易双方约定中出现违约时付出的成本也较低，促使风险概率的提升，以当前P2P网贷模式为例，在这种网贷模式中，借款方因无力偿还而逃避还款责任的情况比比皆是，还存在一种情况是借款方在还款任务还没有完成时便退出了借款机制，不再履行还款义务，在这种情况下P2P平台发生倒闭的情况也很常见。

（二）互联网金融中的操作风险

互联网金融操作风险即金融机构企业员工在进行计算机网络操作过程中，由于各种因素操作不当或者没有按照内控制度操作造成的金融风险。在互联网金融机构中必须要针对这些缺陷因素及时进行控制与改进，必须要加强对操作风险识别、评估与监控体系的建设，才能使互联网金融机构避免遭受操作风险的影响。另外，进行互联网金融操作的另一部分主体是客户，这很难保证操作的规范性，一旦出现不按照规范进行操作的情况很有可能造成资金的损失。随着互联网技术的迅速发展，人们对于互联网的需求越来越高，一些不法分子利用了消费者对互联网需求的心理需求，建立能够获取消费者个人信息的WIFI热点，从而盗取消费者的资金。

（三）互联网金融中的信息安全风险

在大数据信息时代背景下，互联网系统中存储着全面的个人与企业的基本资料信息与信用信息，互联网金融机构对于客户个人信息没有制定规范的使用约束机制，无法为客户信息安全提供有力保障，使客户信息被盗用的情况屡见不鲜，使信息存在安全隐患。个人信息的泄露对于客户的生活与生产经营都会到来不便与影响，甚至造成经济损失；信用信息一旦被人恶意盗用，会影响客户信用评估的公正性，使客户信用风险的危害加大。

（四）互联网金融中的法律法规风险

互联网金融由于机构的一些业务内容不符合我国法律法规的规定，得不到法律保护，使互联网机构存在亏盈风险。造成这种现象的原因是由于现有法律法规的滞后性，满足不了互联网金融的创新需求，首先，现有的法律法规没有明确互联网金融交易中交易主体之间的权利与义务，造成交易主体的权利与义务模糊不清，给互联网金融稳定发展带来比负面影响；其次，在我国互联网金融起步较晚，发展的时间比较短速度却十分迅速，使得现有的法律法规跟不上其发展的步伐，无法满足互联网金融的发展需求，造成一旦出现利益纠纷无法依据法律进行解决。

二、关于互联网金融风险防范与控制的对策

（一）将风险管理体系进行全面完善

完善的风险管理体系对于信用风险是十分重要的。首先，互联网金融机构在原有的内部控制机制的基础上进行全面的完善，风险管理制度也要进行完善，针对控制机制与风险管理制度设立专门的风险控制部门，使机制与制度能够真正发挥作用，从根本上控制风险的发生；其次，我国征信系统都是以央行的数据为基础依据的，应该对其建设进行完善，利用现代化科学技术将评价与信用管理机制统一化，有利于互联网金融业务的顺利开展。

（二）全面控制操作风险的发生

首先，消费者在自我防范意识方面要加强。消费者个人的信息不可随意暴露在各种网站上，包括身份证信息、银行卡信息等，使安全意识成为消费者自身的防范武器；其次，互联网机制应该对企业员工进行系统的培训，以提高他们的操作水平，避免因流程管理出现风险与经济损失，并对操作风险的识别、评估与控制体系进行完善；最后，各个有关机构应该对消费者进行安全意识教育与宣传。

三、关于互联网金融的法律体系进行完善

我国目前还没有健全的互联网金融法律体系，需要相关部门进行完善。首先，对现有的关于互联网的法律法规进行重新整合，依据互联网金融自身的特点将互联网金融交易主体中责任与权利进行明确等；其次，在现有的有关互联网金融的法律法规基础上进行完善，修订出健全的配套法律体系；最后，将有利于互联网健康发展的互联网公平交易规则、消费者权益保护与安全法规等执行法规进行补充定制。

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关键词：互联网金融；风险；建议

一、引言

2013年尤其是下半年以来，互联网金融得到了迅速发展，2013年也被定位“互联网金融元年”。互联网金融具有极低的边际成本优势，利用互联网营销手段，能够充分而快速的抵达潜在客户，产品也能够快速不断的推陈出新，因此很快占领了市场。目前互联网金融主要定位于小微客户，主要采用“金融机构+电商”的模式，由于互联网行业需要较高的进入成本和先进技术，一时形成了寡头垄断的市场格局。但各大传统商业银行也加快了金融产品互联网化的过程，随着各类金融机构的不断金融，必将加剧互联网行业的竞争。互联网金融行业与传统金融行业相比，具有很大的优势，但同时也有更多的风险，因此不得不预防风险的发生。据统计，今年上线的网贷平台就有500家之多，但在野蛮生长的背后，P2P网贷也迎来了一轮“倒闭潮”，据网贷之家数据显示，截至11月29日，今年以来累计有64家P2P网贷平台出现提现困难，抑或倒闭、“跑路”。同时互联网金融也可能面临加强监管的风险，由于互联网金融兴起迅速，因此我国还没有出台专门的监管法律。目前对于直接涉及基金销售的补贴并承诺收益的做法，证监会也正在考虑整改措施。

二、互联网金融存在的风险

（一）流动性风险

流动性风险一般是针对商业银行而言的，所谓流动性，是指银行能够随时应付客户提取存款的支付能力，也就是银行的清偿力。互联网金融与传统金融相比具有快速聚集资金的能力，但同时也具有更大的流动性风险。由于互联网平台上的补贴和承诺的高收益，和信息的有效传递，因此互联网平台上的各个基金往往一开始发售，很快便抢购一空，节约了很大的销售成本。但眼下很多所谓的互联网金融没有任何的资本金，但即使是投协议存款、短期票据这种在短期内风险较低的领域，未来依然存在很高的流动性风险，譬如债市意外大跌，大家纷纷赎回产品。同时互联网金融还有传统金融所没有的流动性风险，例如遇到“双十一”等日期，很可能发生大面积的赎回，因此不得不提前做好防范措施。

（二）信用风险

信用风险是指网络金融交易者在合约到期日不完全履行其义务的风险。互联网金融的信用风险来自两个方面。首先，对网络信贷而言，互联网金融服务方式的虚拟性使交易、支付的双方互不见面，只是通过网络发生联系，这使对交易者的身份、交易的真实性验证的难度加大，增大了交易者之间在身份确认、信用评价方面的信息不对称，而且中国目前的征信体系建设非常不完善，从而增大了信用风险；其次，网络平台上发售的基金，具有较高的预期收益，例如百度百发8%的预期收益率，在全球经济增长低迷、中国经济潜在增速下降、影子银行体系风险逐渐显现的背景下，如何才能实现如此高的收益？如果是给企业做过桥贷款、以及给房地产开发商与地方融资平台融资，一旦经济出现大幅下滑、房地产泡沫破灭，那么必将导致信用违约的发生。

（三）法律风险

法律风险来源于违反法律、规章的可能性，或者有关交易各方的法律权利和业务的不明确性。当前，我国互联网金融还只处于起步阶段，政府有关法规中对于网上交易权利与义务的规定大多不清晰，缺乏相应的管理及试行条例，缺乏法律规范调整。投资有收益，同时也有风险，互联网金融大部分以高收益吸引客户，但却没有风险提示，一旦发生纠纷时，由于缺少相关的法律，双方当事人的权益得不到有效的保护。目前，部分互联网金融销售打球，以互联网机构变相补贴、抽奖的方式来吸引客户。根据《证券投资基金销售管理办法》规定，基金销售机构不得采取抽奖、回扣或者送实物、保险和基金份额等方式销售基金。按此规定，百度、网易这类非基金销售机构，完全可以用各种办法进行补贴，而作为第三方基金销售机构的天天基金网和数米基金网的销售则存在违规嫌疑。

互联网金融除了有变相补贴、抽奖等以打球的方式销售之外，还有变相吸储的嫌疑，互联网平台上的超高收益基金产品显然明显是为了跑马圈地，收益率难以持久保持。从目前发售的各个高收益基金产品情况来看，投资期限多为一个月，一个月后便打回原形，转为正常的货币基金收益。对于互联网与基金公司打造的这种圈钱模式，有变相吸储的嫌疑，是违反《商业银行法》的。《商业银行法》规定，非银行金融机构不允许对社会公众进行集资，不得非法进行存款业务。

（四） 技术风险

互联网金融金融的业务及大量风险控制工作均是由电脑程序和软件系统完成，所以电子信息系统的技术性和管理性安全就成为互联网金融运行的最为重要的技术风险。这种风险既来自计算机系统停机、磁盘列阵破坏等不确定因素，也来自网络外部的数字攻击，以及计算机病毒破坏等因素。在传统金融中，安全风险可能只带来局部损失，但在网络金融中，安全风险会导致整个网络的瘫痪，是一种系统性风险。

三、互联网风险防范的建议

（一）加快相关法律出台

目前互联网之所以会出现变相补贴、以抽奖的方式销售基金，主要是由于缺乏相应的监管法律。互联网金融由互联网机构为金融机构提供销售平台，虽然金融机构受到证监会的全面监控，但互联网机构却不受此约束，因此可以进行变相补贴。互联网与金融相结合，加快了金融产品的创新进程，因此我国相关监管机构也许实时了解市场动向，加快制定互联网金融相关法律，以规范市场行为。

（二）健全金融系统计算机管理体系

金融业务的互联网化，大大节约了成本，开拓了更广泛的市场。但随着互联网金融市场的迅速膨胀，互联网金融的计算机系统也变得越来越重要，一旦互联网金融的计算机系统遭到破坏，直接面临的就是客户的资金损失，因此必须健全金融系统计算机管理体系。

（三）推进征信体系建设

互联网金融行业中，风险管理是关键，而信用报告和信用体系更是风险管理的核心，我国的征信体系不健全，是制约我国互联网金融发展的一条软肋。不进入征信系统，没法制约借款人，从而也会导致平台坏账率上升。以我国小额信贷行业为例，特别是民间金融服务机构的发展方兴未艾，但由于我国个人征信服务体系建设还不完善，出现了借款人多重负债、拖欠还款和逃废债务等信用风险问题。互联网金融减少了借贷双方的接触，加大了信息的不对称性，面临着更大的信用风险，因此必须快速推进征信体系的建设。

（四）监管适度

互联网金融大大促进了金融行业的创新，有助打破金融行业的垄断，逼迫传统金融行业的改革。但随着互联网金融的服务和产品越来越复杂，其风险也正在集聚，有些业务游离在监管之外，容易演变为违法集资等违法违规行为。为规范互联网金融平台公司规范运作，有效防范和化解潜在风险，必须加强监管。但如果监管过严，则有碍于金融的创新；如果监管较松，则必定加大金融市场的风险，所以必须要做到监管适度，以促进金融市场和实体经济的良好发展。（作者单位：西南财经大学）

参考文献：

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（安徽大学 经济学院，安徽 合肥 230601）

摘 要：通过对国内目前互联网金融发展尤其是网络借贷的发展和中小企业融资状况现状进行分析研究，了解互联网金融对解决中小企业融资问题的可行性和必要性，并分析目前互联网金融发展对中小企业融资问题的影响，发现问题并提出相应的意见建议

关键词 ：互联网金融；中小企业；P2P；融资

中图分类号：F832 文献标识码：A 文章编号：1673-260X（2015）05-0065-03

基金项目：安徽省中小企业融资模式创新研究——基于互联网金融视角，大学生创新创业训练计划国家级项目（J18511084）

1 引言

在互联网大数据时代，金融行业通过对瞬息万变的数据进行专业化处理，提取前瞻性信息，为解决中小企业融资问题带来转机.在网络微贷领域，阿里巴巴独领,截止2013年年末，阿里小贷累积投放贷款约超过1000万亿，不良贷款率仅为0.87%.在P2P网络借贷领域，与网络微贷领域阿里小贷一枝独秀不同的是，P2P网络借贷市场在行业兴起过程中显得分散和参差不齐.据统计，目前全国范围内活跃的P2P网络借贷平台已超过400家，累计交易额超过600亿元.而在众筹融资领域，目前我国约有21家众筹融资平台，发展潜力不容忽视.互联网金融融资渠道由于效率高、成本低、方式灵活等原因广受中小企业喜爱.

虽然发展势头良好，但我国的互联网金融尚处于初期阶段，并没有形成与其相适应的法律体系和监管体系，其信息大爆炸和过度依赖互联网等问题也给金融领域带来一系列挑战，如信息失真情况严重，信息泄露、网络犯罪增加和互联网金融发展无序等，这些问题制约着互联网金融的进一步发展.本文通过对目前我国互联网金融发展状况进行分析，具体阐述互联网金融的发展给中小企业融资带来的影响，并给出相应的意见建议.

2 互联网金融为中小企业融资带来的机遇

2.1 提高融资可得性

我国资本市场不发达，直接融资渠道不畅；征信系统尚不完善、信贷领域信息不对称，征信系统信用数据使用范围有限；中小企业数量庞大、信息透明度较低，银行在进行征信调查以及贷款管理时成本较高等等原因，造成以银行为主的传统融资倾向于大型企业.互联网金融的发展能有效解决这些问题，提高中小企业的融资可得性.第一，互联网金融依靠大数据所获得的信息和移动通信技术能有效解决中小企业融资中的信息不对称问题，打破地域和时间局限，加快系统性信用体系建设，并及时对数据进行补充，完善征信系统，降低交易成本，提高信息透明度.第二，互联网金融能促进信息披露，以在网上进行信息公示或禁止其网上交易的方式增加中小企业的违约成本，能有效增强中小企业的信用意识.第三，互联网金融在一定程度上能够弥补我国资本市场不发达的问题，通过各种平台，如P2P、众筹等充当中介人，在资金需求和资金供给方之间进行信息匹配，加速资金流动，扩大了中小企业融资渠道.

2.2 降低融资成本

在我国，中小企业由于可抵押资产不足，信用等级较低，银行等金融机构在为中小企业提供融资时以提高贷款利率的方式规避风险，中小企业融资成本高.互联网金融以互联网技术为基础，能有效降低中小企业的融资成本，主要可以体现在以下几个方面：第一，基于大数据的互联网金融企业能以较低的成本收集信息.在互联网大数据时代，社交网络、电子商务、搜索引擎等使得大量信息数据在互联网留下足迹，反应了客户的真实情况，获得成本很低；第二，云计算技术发展迅速，降低了数据处理成本.通过云计算大数据挖掘技术，能从海量信息中挖掘出最有效的信息，为网贷的定价和测算违约概率奠定基础.最后，互联网金融平台如P2P网贷，能够让借贷双方直接对接，省略了传统融资繁杂的贷款流程，降低了人力、时间等成本.

2.3 提高融资灵活性和针对性

企业由于自身状况，在通过以银行为代表的传统融资渠道进行融资时，不可避免的存在时间和地域的局限.传统融资渠道由于资本逐利性和资金安全性，通常对贷款对象的选择较为严格，金融产品品种单一，金额固定，缺乏灵活性.互联网金融尤其是网络贷款的各种模式则在一定程度上打破了这种局限性，增强了中小企业融资的灵活性和针对性.而在互联网金融时代，人们可以通过互联网建立各种各样的联系，打破了传统金融对于空间和时间的局限.如P2P网贷和众筹融资，资金需求者和资金供给者只需在平台上找到相匹配的对象，没有地域要求，时间上也可长可短，只需双方达成共识即可.另外，互联网金融并没有限定金额，小到几元大到几十万，灵活性很大.我国银行融资门槛较高，一般情况下中小企业很难达到银行业的融资要求，而互联网金融的发展有效降低了企业的融资门槛，甚至还可以为有资金需求的中小企业量身定制适合的融资策略，提高了融资的针对性，满足中小企业不同的融资需求.

2.4 提高融资效率

企业在通过银行进行融资时必须通过一系列的流程，这些流程在保障资金安全的同时也给企业融资增加了很多不便之处，降低了融资效率.首先，银行在给中小企业融资时，通常是通过所谓的贷款“三查”体系进行的，即贷前调查，贷中审查和贷后检查，企业需耗费大量时间配合银行的各种程序，无法及时获得资金.另外，银行系统手续繁杂，申请一笔贷款要经过多个部门，增加了很多额外的成本.且银行贷款期限固定，贷款所获资金难以获得完全利用，资金可利用率较低.互联网金融在很大程度上解决了这些问题，只需提前注册信息，无需进行繁杂的贷款“三查”，简化了贷款流程，减少了资金等待期，使得企业能及时进行决策，降低损失，给企业更多投资机会，同时，通过互联网金融企业进行的融资资金使用限制较低，提高了资金利用效率，从而在很大程度上提高了融资效率.

3 中小企业利用互联网金融平台融资面临的问题

互联网金融在缓解中小企业融资问题方面具有得天独厚的优势，但同时，在为中小企业提供融资过程中也存在一些问题.从如今国内互联网金融发展的态势看，主要由以下几点：

3.1 中小企业征信体系不健全，信用风险突出

互联网金融平台在给中小企业提供融资的过程中征信体系不健全，面临信用风险.在信息大爆炸的时代，信息的真实性是有待商榷的.虽然说从目前数据看来，通过互联网金融平台为中小企业融资的坏账率比传统融资方式低，但这是因为互联网金融平台，如宜信，为打开市场，在业务开展初期多采取保障金制度，设立专门的还款风险金，为出借人提供担保，而对于借款人则采取分散还款的方式以降低风险.这种由中介人包赔的方式只是将信用风险进行转移，没有有效降低风险.又如阿里小贷，依靠平台内的交易记录和用户评价为基础，建立信用评级模型，虽然能有效降低信用风险，但它基于自身庞大的电商用户群，是无法简单被复制的.除去上述信息来源和使用问题以外，我国的征信系统还不完善，信用数据库还没有建设完成；网贷多以信用贷款形式，抵押不足，不能很好防控信用风险；另外，我国的信用评级信息使用范围有限，信用评级信息仅限于商业银行内部，一般的小贷机构无法使用；最后，在目前互联网金融机构繁杂，各自为政，并没有形成统一的信用评级系统，信用评级缺乏统一性.

3.2 互联网金融存在脆弱性，过度依赖互联网技术

互联网金融在给中小企业提供融资的过程中过度依赖互联网技术，具有先天的脆弱性，面临技术风险.互联网在给人们带来方便的同时，也伴随着网络黑客、网络漏洞等难以预知的风险.金融行业拥有大量的机密信息，一直是网络罪犯的主要攻击对象.网络犯罪方式多样，手段高超隐蔽，要对其进行防范技术要求相当高.现代的互联网金融机构虽然聚集了大量IT人才，但各种网络攻击和信息泄露事件仍然时有发生，机构内部犯罪也屡见不鲜.

3.3 互联网金融的法律地位不明确，容易出现法律风险

在中国，互联网金融还没有明确的法律地位，存在监管缺失的问题和法律风险.法律建设具有一定的滞后性，互联网金融作为金融创新，目前为止还没有完善的法律体系与其相适应.由于缺少法律文件的制约，致使互联网金融的发展呈现出一种群魔乱舞的形态，各种网络纠纷无法得到有效解决，利用传统法律规则来对网络纠纷进行处理，会带来很多隐患，法律法规的缺失将是互联网金融进一步发展的一大障碍.另外，在我国，目前并没有明确该由哪一部门对互联网金融机构和业务进行监管，监管缺失也是互联网金融无序发展的主要原因.

3.4 互联网金融模式不合理，存在运营风险

目前，我国的互联网金融还处于初级阶段，互联网金融模式多是从国外借鉴而来，并没有形成与我国国情和资本市场发展程度相适应的成熟的互联网模式，各种融资模式都具有一定的不适应性和不合理性，互联网金融的发展渐显畸形.如前文中所提到的为保障投资者资金安全，融资平台通常为该资金进行担保，这种方式并没有有效降低风险，而只是将风险进行转嫁；另外，互联网融资是建立在网络中介服务基础上的企业与银行等金融机构之间的借贷活动，实质上创新的成份不是很多，很大一部分只是将银行的业务照搬在网络上，在拓宽融资渠道的同时也加大了资金的风险.最后，互联网金融作为一项新事物，在人才匹配上存在时间差，专业的互联网金融人才缺乏.

4 互联网金融时代中小企业融资的对策建议

4.1 进一步完善信用体系，加快征信系统建设

建立完善的信用体系，加快征信系统建设是降低信用风险的前提条件.建立完善的信用体系不是某个行业的内部事件，必须要结合社会各界力量，政府的，金融领域内部的以及社会大众的，借鉴美韩等发达国家的经验，建立覆盖范围最广、信息最全面的信息系统和信用评价体系.同时，要加强互联网金融机构与商业银行的合作，整合工商、质检、税务、银行等各部门的信息资源，建立实用的信息数据库，实现信息共享.要及时将违约信息补入信息系统，进行公示，以提高违约成本，降低违约率.同时还要建立风险预警机制，对可能出现的风险即使进行处理.培养信用需求、创造信用环境、完善信用制度、规范信用市场对解决中小企业融资问题、提升中小企业整体实力和竞争力，抵御信用风险具有重要作用.

4.2 加强技术研发和创新，培养专业人才

为防范互联网金融所含有的技术风险，必须加强互联网技术研发，建立较为完善的信息系统和操作系统组织，并定时进行全面检查，及时修补漏洞和更新系统，以防范黑客入侵和网络攻击；同时，除做好防御措施以外，金融机构还可以通过情景模拟，加强机构内部人员应急能力培养，或者对各种黑客和网络攻击技术进行研究，从对手出发防范风险；要加强技术人员尤其是IT人才的培养；要建立严格的机构内部人员的工作准则，建立赏罚分明的职工激励机制，并对职工工作状态定期检视，以防止内部职工利用职务之便进行犯罪.

4.3 加强立法工作，明确互联网金融法律地位，建立有效监管体系

为明确互联网金融法律地位，必须做好立法工作，建立适应于国内实际情况的法律法规体系.而目前对互联网金融监管缺失的现状提示我们，解决监管问题首先应当解决谁来监管和如何监管的问题.银监会银行业信息科技监管部巡视员许文表示，对互联网金融进行监管的目的是要保障整个金融领域的平稳运行，保障金融消费者的金融安全和规范金融行为.监管的出发点是使得互联网金融的快捷性和金融行为的安全性能够得到有机统一.所以，对互联网金融进行监管必须明确监管主体，确定到底是功能监管还是机构监管，是统一监管还是分散监管.同时，要尽快弥补监管空白，解决互联网金融行为主体的合法性和合规性的问题，对不合法不合规行为的处理惩治问题，对业务人员的监督管理等.

5 结语

互联网金融辐射范围广，资金周转灵活、周期短，相较于传统金融模式来说借贷门槛低、交易成本也较低，是未来解决中小企业融资的必由之路，是实现利率市场化和创新资产证券化方式的深度探索，是未来金融业发展的必然趋势.互联网金融在给经济发展带来希望的同时，也不可避免的存在一些问题，要想让互联网金融尤其是网络借贷更好发力解决中小企业融资，必须重视这些问题，积极探索解决方法，不能盲目乐观.

参考文献：

〔1〕巴曙松.小微企业融资发展报告[R].博鳌亚洲论坛，2013.

〔2〕芮晓武，刘烈宏.中国互联网发展报告（2013）[M].社会科学文献出版社.

〔3〕陈文，王飞.网络借贷与中小企业融资[M].经济管理出版社.

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操作风险是指互联网金融由于不完善或有问题的操作过程导致的直接或间接损失的风险，风险源可能来自参与者、系统或外部事件。互联网金融在发展的过程中由于人监督不存在或不够和内部制衡机制不完善极有可能使得内部业务活动和流程的改造出现操作风险。特别是没有专门的互联网金融操作风险管理机构来统筹管理、协调这些金融环境的工作，极易出现控制的重复和管理的真空地带，或对同一环节产生不同的控制标准和办法等现象，并有可能导致大规模数据泄漏风险，让参与者无所适从。

二、互联网金融存在法律风险

当互联网金融参与者在遵守相关的商业准则和法律原则的过程中，因为无法满足或违反法律要求，导致互联网金融参与者不能履行合同将可能给各方造成经济损失的风险称之为法律风险。法律风险主要强调互联网金融参与者所签署的各类合同、承诺等法律文件的有效性和可执行能力。法律风险具有多样性，主要表现为：互联网金融合约不能受到法律应予的保护而无法履行或金融合约条款不周密存在法律风险；互联网金融法律法规跟不上金融创新的步伐，使创新金融交易的合法性难以保证，交易一方或双方可能因找不到相应的法律保护而遭受损失的法律风险；各种违法及不道德行为给互联网金融安全构成威胁带来的法律风险；互联网金融客户隐私权及各权益被侵害的法律风险；互联网金融境外业务中的法律冲突风险；互联网金融参与者如果违反法律法规，将会受到法律的制裁风险。

三、互联网金融存在清算风险

在互联网金融交易和结算时，因参与者的支付能力或业务处理等问题造成不能按合同结算所形成的风险称为清算风险。具体包括参与者的信用风险、流动性风险和业务风险等。其中信用风险是指参与者不能支付而造成无法按合同进行结算；流动性风险和业务风险是指因业务失误造成无法按合同期限进行结算，参与者必须要筹措资金的风险。由于互联网金融涉及面广、金额大所以当利率、汇率、信用、技术、流动性等波动过大时，互联网金融参与者股本不足以抵偿一种或几种风险引起的损失时，就必然产生清算风险。

四、互联网金融存在系统性风险

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金融服务趋向长尾化、金融服务高效便捷化、金融服务低成本化，是互联网金融的三大特点。

互联网金融所面临的风险

系统性风险。互联网金融的系统性风险主要有四大特点：①系统性风险是针对整个系统或者全局的功能产生影响或者破坏，而不是针对某一机构或者局部；②系统性风险具有非常强的蔓延性或者传染性，将风险传导给毫不相干的第三方并让其承担损失；③系统性风险具有很强的负外部性，系统性风险对金融机构和整个金融市场或者实体经济产生巨大的溢出效应，这是系统性风险的本质特征；④互联网金融的基因在与其技术领先性和业务发展的高效性以及支付系统的快捷性。因此，必须要防范系统性风险快速传播的可能性。

流动性风险。流动性风险凭借其突发性、破坏威力大等特点，所以被誉为“商业银行最致命的风险”。由于金融机构追求高收益就表现在突出的高杠杆率的经营特点，流动性风险的管理就称为商业银行持续经营管理的重要内容之一。特别是美国次级债风波以及后来引发的全球金融危机，再次警示了稳健的流动性风险和监管的重要性。与传统金融一样，互联网金融也面临流动性风险管理的新挑战。

信用风险。互联网金融企业所面临的信用风险与传统金融机构一样，都可能会面临借款人不按期还款的违约风险。常见的比如P2P网贷，再不是单纯提供平台的P2P网贷模式当中，信用风险就是要防范的第一风险。在互联网金融模式中，对于借款人资质的审查，可能更多是通过线上模式，通过信用记录等来审查评估借款人的信用来房贷。而在传统商业银行贷款中，多是抵押贷款或者质押贷款。互联网金融更多的可能是无抵押和无质押贷款，即有资质的商家为应对可能出现的流动性紧张从互联网金融机构拆解一部分资金用于周转，这种贷款所面临的主要风险就是商家的信用问题。

技术性风险。互联网金融的技术风险主要表现在三个方面：一是计算机系统、认证系统或者互联网金融软件存在缺陷。二是伪造交易用户身份。三是未经授权的访问，主要是黑客通过病毒或其他手段对用户的网上金融账户进行攻击。特别现在对网上银行的木马程序猖獗，钓鱼程序、密码探嗅程序层出不穷，这直接威胁到网上银行的安全。

法律风险。一是在商业法律中的不全面将会存在法律缝隙，出现合同各方之间的争端。因为电子货币兴起的时间较短，并且尚处于快速发展的阶段，现存法律法规难以涵盖电子货币运作和交易的各个层面的争议和纠纷。二是互联网金融的电子货币匿名性，C2C的交易方式及单个交易难以追踪等特征，为洗钱、逃税等犯罪活动提供了便利。

国外互联网金融监管对我国的启示

1.尽快确定监管主体，加强流程监控

与欧美国家相比，我国的法律法规还不够完善。而互联网金融法律环境完善的首要任务就是要明确各个模式的法律定位以及监管主体。目前除第三方支付模式已有明确定位于监管主体外，其他模式的定位依然模糊，监管主体悬而未决。这将严重阻碍互联网金融的健康发展。相关机构应尽快对互联网金融各种模式进行定性，明确监管主体，理清监管职责，为产业发展营造良好的法律环境。为防止过早过度监管对产业发展带来消极影响，建议产业监管主体可以先从产业运营流程监控着手。一方面，可以动态掌握产业发展情况，一边对产业发展运行情况进行分析，为日后具体监管规则的制定提供依据；另一方面，可以有效监测互联网金融企业运营情况，及时发现企业风险，提早进行风险预警，防止大规模风险爆发。

2.实施行业准入制度，完善退出机制

互联网金融通过互联网的传播方式开展创新金融业务，其覆盖范围较广、社会影响较大，若发生恶性事件社会危害性大。所以应该根据互联网金融不同模式的特性以及运营方式，对部分模式探索实施通过设立审批或者备案制，设立资本金、风险控制能力、事业人员资格等准入条件，并对同一模式中不同业务种类实行不同标准的差异化准入要求，排除不及格企业。

优胜劣汰是市场机制配置资源的有力法则，只有引入退出机制，及时清除不合格企业才能促进互联网金融产业的良好发展。由于互联网金融涉及金融相关服务，牵连到公众利益，所以其市场退出机制也应该有其特殊规则，如注重对公众投资人的保护等，尽量化解互联网金融企业退出市场对市场的冲击，降低民众的投资损失。

3.逐步填补法律空白，改革落后规则

随着互联网金融产业的不断发展，监管主体应加强对产业的研究，逐步完善立法，填补法律空白。法律制度应与时俱进，面对部分严重落后于社会经济发展程度，阻碍新兴业态创新发展的制度应该勇于改革。比如在六大模式的分析中经常会出现运营模式涉及到非法集资、投资人人数以及发行证券方式的问题，本质上都属于人数、资本、股权之间的配比问题。

4.完善征信体系

完善征信体系法律建设。十几年前，国内开始推进社会信用体系建设，一些企业陆续开始从事个人征信服务的实践，但由于受法律法规与市场需求等因素的制约，征信业发展还比较缓慢。征信立法对征信业发展影响深远，制定适合国情的征信法规是推动征信业健康发展的关键所在。首先要建立征信管理规划、明确征信部门的运作规则和定位，强调隐私权与知情权的保护，落实以政府为主体，以市场为辅助的发展模式，形成以人民银行为监管主体、中国征信中心和征信机构为信息收集加工主体、金融机构为信息提供主体的征信管理组织体系。

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关键字：互联网金融；冲击；银行；障碍；风险

互联网金融的模式

中国社科院银行研究室主任曾刚认为，对比银行业的三大核心业务存款、贷款、支付，可以把互联网金融的模式大致划分为支付结算类、融资类和分销渠道类服务。

（1）第一类是支付结算类。整个社会原来绝大多数的支付结算都是由银行来完成，现在越来越多的交易，包括水电费、煤气费的缴费，都是通过第三方的支付平台来完成。

（2）第二类是融资类业务。比如基于电子商务平台的融资模式，在银行体系之外为客户提供融资服务；还有一类P2P融资类服务，不依赖于实体的平台纯粹进行借贷双方的撮合，是一种脱离传统金融中介和银行在互联网上从事的交易活动。

（3）第三类是销售渠道类。互联网成为很好的平台销售渠道，客户数量非常庞大，部分金融产品以前通过传统的渠道去卖，现在可以通过网络的平台进行销售，这是一种纯粹的销售。

当然，还有一类金融产品涉及到产品开发的业务模式，比如余额宝，但归根结底是把互联网作为一种销售渠道，卖的并不是阿里的产品而是货币市场基金的产品。

互联网金融为何对传统银行冲击有限？

互联网金融的发展，会不会对现有银行业造成颠覆？在业务上是不是从此就让银行原来的传统领域和业务受到巨大的冲击或者挑战？其实，这种冲击很有限。

目前来看整个社会主体的结算支付还是在由银行体系完成，整个社会财富主要的部分是在银行体系之间的转账，实现经济的流转。第三方支付的交易量在整个金融体系的支付规模里占比1%左右，并没有冲击到传统银行业的核心业务。

原因在于：

（1）传统银行业和互联网金融面对的主要客户是不同的，第三方支付是以小额交易为主。事实上，第三方支付提供了一种信用中介和信用见证的服务，解决了网上交易的信用风险，从性质上讲传统银行业早就在做这种服务，比如对外贸易之中，传统银行没有做第三方支付的原因在于，从成本考虑来讲，商业银行无法提供太多小微的信用支持。

（2）第二，互联网金融和银行业务性质有差异，跟银行负责的层级不一样。第三方支付所完成的客户之间的交易其实是二级帐户，始终脱离不了银行体系；而从资金来源方面看，因为互联网金融不能有杠杆，所以互联网金融的规模依然非常有限，尤其是在融资方面。

到目前为止全世界范围内的P2P提供的融资规模一千亿美元左右，国内可能还不到一千亿人民币，这样的规模相当于银行业来说显然很小。

事实上，如果在正常的银行体系里面能够融到资的客户，不会愿意到网络平台进行借贷，互联网金融目前的主要客户对象依然是游离在银行服务体系外的，换言之，由于性质、客户对象是不同的，也就还没有对传统银行业业务造成冲击。

（3）互联网金融产品难以摆脱传统金融市场的定位。虽然余额宝等产品已经不是一般意义上的货币市场基金，根据阿里的客户实际使用资金的特点进行了一点创新，但是这个创新并没有脱离市场货币基金的本质，未来发展发展中会遇到和货币市场基金一样的障碍。

（4）政策监管方面上的宽松证明互联网金融目前影响有限。互联网金融目前发展很快，有很大的原因在于监管部门还没有进行适当的监管。实际上金融行业必然会有风险和监管，不同风险需要有相应的不同原则，从目前来看，由于国内互联网金融发展规模还比较小，现在为止金融部门保持比较宽容的态度，但是随着规模越来越大，挑战越来越多，受到监管会越来越多。

互联网金融未来面临三大发展障碍

（1）第一是金融业务能力问题

在传统金融领域核心竞争力不是靠概念，长远看是取决于金融能力，也就是投资管理能力。互联网金融产品规模可以不断扩大，不断扩大的结果是要使投资能够给客户提供稳定的回报，现有的余额宝还有类似的与互联网相关的货币市场基金，所做的投资其实非常简单，这种比较简单的投资在长期内不足以能够维持长远的回报。

（2）面临很多未知金融市场风险

在遇到金融市场波动的时候，互联网金融产品同样会出现很严重的损失或者流动性风险，需要不断提高风险管理的能力。

（3）过高估计大数据和解决信用风险能力

互联网金融所宣扬的优势之一就是利益大数据能够解决信用风险问题，很可能高估大数据的作用。曾刚认为，数学分析有它的好处，但是要是完全相信数据的话，美国次贷危机就是一个典型例子。各种其他的风险流程对互联网可能是一个很大的挑战。

事实上，现在金融的风险已经日趋多元化，信用风险其实已经不再是银行业最重要的或者唯一重要的风险了。光有足够的钱不仅意味着需要把风险管理得很好，还意味着在未来怎么应对金融市场的波动、以及自身作为一个支付平台所面临的特有的困难。