财务风险论述范文

导语：如何才能写好一篇财务风险论述，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

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《高等学校财务制度》规定，高校对外投资是指利用货币资金、实物、无形资产等向校办产业和其他单位的投资。投资风险即高校对外投资过程中产生损失的可能性。一方面，学校利用闲置资产进行投资可以使其达到保值甚至增值的效果，但某些高校会因决策失误导致投资无效益，造成资源浪费。另一方面，在校办产业中，由于企业与高校间产权不明，一旦校办企业破产，高校就要为其“买单”，这也加剧了高校的财务负担。

资金运作风险。资金运作风险归根结底就是高校在资金运作过程中由于外界因素的不确定性以及内部财务管理缺陷引发损失的可能性。大致包括政策风险、利率风险及内部管理风险等。政策性财务风险主要指国家政策或相关法律的变化带来的财务风险。内部管理风险即内部财务管理缺陷引发的风险。利率风险是指利率发生变化时使贷款利息发生变化带来的风险。

原因分析。

1、基建的盲目高投入。高校在未对自身定位的情况下，向银行贷款大量资金大规模扩建。而高校支付贷款主要来源于学费收入，但倘若学校不能达到计划的招生人数，学校就会遇到资金紧缺，不仅不能及时还贷，还会导致收支不平衡，加剧财务风险。

2、投资过程中信息不对称。高校选择投资商或合办企业时，只能宏观了解合作伙伴的信息，并不能完全掌握内部真实信息，这必将影响高校有关的投资决策的正确性，造成投资风险。

3、内部财务管理制度的不完善。首先，会计信息缺乏公开性与透明性，存在暗箱操作的风险性较大。其次，财务人员业务素质低。部分高校财务人员经常用会计报表及年终决算报告来替代财务分析报告，导致不能深入地反映出高校财务收支状况以及潜在的问题，造成高校决策者不能完全掌握高校的财务运转状况，产生风险。最后，缺乏学费缴纳的相关制度。高校对于学费催缴不力，使学校不能按时收到部分学生学费，给高校带来一定的收入风险。

4、外部因素的影响。主要体现为银行利率变化、高校之间竞争等。利率变化直接影响贷款利息的变化，影响高校贷款风险。高校之间竞争使部分高校陷入招生招不满的困境，影响高校的资金收入，增加高校财务风险。

规避财务风险的方案

（一）利用土地优势，土地置换。近年来，土地价格迅猛飞涨，市中心尤为明显。部分高校老校区地处市中心，与其将资金用于扩建老校区，不如在土地价格相对低廉的郊区新建校区，不仅能改善高校基础设施，还能通过老校区的土地置换获得相当可观的收益。既能减少高校贷款数额，又能降低高校的财务风险。

（二）确定贷款额度，合理监管贷款。贷款之前，高校应正确定位自身情况，以科学性和适用性为原则，合理确定贷款额度，谨慎贷款。贷款之后，高校应合理使用资金并制定合理的还款计划，将贷款资金纳入预算管理，建立项目管理责任制。

（三）慎重对待投资管理。高校对外投资时，应对项目的信息相对完整性、发展前景性进行考究，作出合理的投资决策。另外，高校与校办企业之间要明确产权，职责分明。不仅有助于真实反映校办企业的经营效益，还可以加强校办企业经营的谨慎度。

（四）完善内部财务管理制度。首先，充分披露会计信息。高校应充分披露贷款情况、投资情况等信息，提高会计信息的公开性和透明度。另外，为及时掌握高校某个时期内现金流向与变化，应编制现金流量表。其次，加强对高校财务人员培训与考核。培训内容主要包括财务知识更新及风险意识。考核的目的在于激励财务人员认真工作，提高业务素质。建立有效的风险管理系统，对财务风险进行全面防范和控制。最后，制定相关措施加强对学生欠费的催缴，学费的收缴率与学院、系的经费挂钩。落实助学贷款、困难补助、学费减免等措施，鼓励学生对贫困学生捐款，积极组织欠费学生开展勤工助学活动，解决学生的欠费问题。

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关键词：贸易公司；财务风险管理；管理目标；风险预防体系

随着业企业之间竞争的加剧，企业为了在市场中立于不败之地，加强自身财务管理质量成为当务之急，并对企业财务管理存在的风险进行了认知与处理，但企业要达到预期目标，还是是存在着一定的困难与问题。企业试图行之有效地处理这些问题，必须首先明确财务风险管理的内涵、管理目标以及管理意义，基于此，对财务风险管理的困境以及管理问题进行深入研究，采取对症的优化措施。

一、财务风险管理

（一）财务风险管理内涵

作为风险管理中的内容，财务风险是人们借助以往管理经验以及现代化技术研究而成的一种新型管理模式，指的是经营主体对理财工作中的风险进行分析、识别以及度量等处理，且会其实施科学防范与控制手段，以便提高理财活动的质量，为主体经济利益提供保障的管理过程[1]。

在实施财务风险管理时，管理人员需要对财务效率以及经营成本关系进行合理处理，并从经济视角对风险进行有效控制，以达到对财务风险进行有效规避的目的[2]。由于财务风险的特性，财务风险管理工作通常都以动态化形式进行，企业会根据内外部的变化情况以及风险变化情况，随时对财务风险计划实施方案进行调整，并始终都会将远离财务风险作为管理工作的重点。

（二）财务风险管理目标

由于财务风险并不是固定不变的，所以企业在制定财务风险管理目标时也多以动态化为主，会按照自身发展情况，制定出相应的财务风险管理目标。一般情况下，企业实施风险管理的目的，就是为了保证企业经营资金的充足性，且能够对企业出现的财务风险进行合理把控，最大限度降低企业可能遭受到损失，属于积极管理手段[3]。在进行管理时，管理人员需从节约角度出发，对财务风险目标变化进行合理应对，并迅速制定出新的管理目标以及配套管理方式方法，以保证企业经营的安全性与稳定性，为其在行业中的立足做好铺垫。

（三）企业实施财务管理的意义

1.能够为企业生存与发展提供保障

在企业中实施财务风险管理，能够帮助企业对自身财务管理水平进行提升，以确保企业不会因为外界或者内部因素，而遭受相应的财务损失，可以有效强化企业财务风险控制水平，使其能够正确对企业财务信息以及其他相关的综合信息做出分析，从而准确对企业经营以及财务管理做好规划，以便对企业经营活动做出合理管理。这样不仅能够强化企业财务风险管理质量，降低企业财务风险发生机率，同时还能优化企业经营活动，使管理者能够明确认识到各项活动中隐藏的风险，以便其及时做出调整[4]。

2.能够有效促进企业发展

企业开展财务管理的目的，就是为了有效规避与解决企业存在的财务风险，以便提高企业自身实力，确保企业能够得到更好地发展。所以，高质量的财务管理，可以成为企业高效发展的动力，对于企业的发展意义极大[5]。同时由于财务管理工作的切实优化，可以对企业战略发展目标的落实提供保障，能够有效提高企业的竞争实力，所以该项管理工作也是企业得以发展的重要手段。此外这项管理工作不仅能保障企业经济发展，还能有效带动国民经济的增长，对于国家经济发展也极为重要。

二、财务风险管理弊端

（一）财务风险管理困境

1.风险管理与企业投资方面的困境

出于保险起见，企业在进行经营活动时，尤其是在进行投资决策时都会事先对投资项目以及相应内容进行评估，并按照企业发展战略制定出针对性的投资方案，而投资本身就有着一定的风险性，如果项目所获利润无法达到预期，就会对企业盈利造成影响，所以企业在进行投资决策时，往往都会与风险管理起到冲突，直接增加了决策难度系数[6]。

2.风险管理与企业筹资方面的困境

资金是企业运营与发展的基础保障，企业也常常通过多样化的筹资方式，来保障企业的资金运转。这样虽然能够为企业运营提供支持，但当企业经营出现问题时，这种方式就会直接增加财务管理风险。主要是因为企业需要将货币放到市场之上进行筹资，而资本市场本身就有着高风险、高收益的特征，所以会使企业陷入融资与风险两难的境界。

3.风险管理与企业资金使用方面的困境

企业对于资金的使用有着较为明显的时间价值，这就要求企业必须要保障自身资金的流动性，但由于财务管理制度的限制，企业资金使用的流动性始终没有达到理想的水平，致使企业不得不对自身资金成本进行增加，而这时财务风险问题也会随之产生，使企业资金使用与风险管理陷入矛盾之中[7]。

（二）财务风险管理现状

1.财务风险管理制度存在不足

通过对企业财务管理研究发现，在风险管理制度方面，仍然有需要提高之，主要体现在四个方面：第一，管理制度存在照搬套用的情况，并没有结合企业实际，制度具体细节与企业实际情况并不相符，落实效果自然可想而知；第二，管理制度本身存在的问题没有得到有效解决，加之企业内部财务关系没有捋顺，造成问题的进一步扩大，既然对企业风险管理效果形成了直接的影响；第三，企业制度与市场制度的衔接，也存在着一定的不足，在进行资金配置以及使用过程中，也容易出现权责不明以及管理力度不足等方面的问题，致使至今在使用过程中容易出现安全以及其他方面的风险；第四，公司制度创新性不足。现代市场变化极快，企业想要保证自身不被时代所淘汰，就需要对自身管理以及经营模式进行不断创新，而财务风险管理制度也应如此，但部分公司由于对于财务风险管理重视程度有所欠缺，导致其忽略了制度更新的必要性，或者存在着制度更新速度较慢等方面的问题，这些问题都不利于企业财务风险管理工作的开展。

2.资本结构层面合理化不足

如果企业的资本结构层面发展没有达到理想水平，就容易导致财务风险等级不断上升的问题。虽然在财务风险管理中，风险与收入始终是以正比关系存在的，但因为受到资本结构的影响，致使企业负债率逐渐上升，致使经营固定费用增加，使财务风险问题处于持续增长的状态，企业经营陷入恶性循环之中。同时由于我国资本市场发展时间相对较断，配套制度方面还需要时间进行调整，所以企业如果处理不当，还是会造成管理方面的风险。

3.风险预防机制存在不足

风险预防机制是风险管理的重要内容，若其存在问题就会对管理工作开展质量造成影响，而目前预防机制存在的问题以三个方面最为突出：一方面，财务预防手段有待提高，无论是财务人员防范风险意识方面，还是风险处理经验方面，都存在着不足之处需要进行优化与调整；一方面，对于财务官管的使用有待提高，企业很容易因为要进行大规模融资，而造成自身财务结构合理化不足的问题，主要是因为对于的负债率的追求过于苛刻，而对财务杠杆作用有所忽略所导致的；另一方面，财务预警机制有待加强。部分企业会运用自身的财务数据，建立起相应的预警分析模型，通过对财务指标进行分析，来对财务危机进行预测。这一模型是原有的可取之处，但其存在的稳定性不足的问题却不可忽略。相关人员可能会通过不同的样本来对预警模型进行分析，这样就会造成分析结果的差异性，且即使是同一模型，在适用范围上也会受到一定程度的约束，这也是风险管理人员需要注意的问题。

4.风险管理意识相对不足

风险意识不足是风险管理存在的问题之一，会直接影响到企业以及财务人员对于风险管理重要性的认知，如果没有到达相应的水平，就会导致人们在日常工作中容易轻视财产风险管理工作的重要性，整体工作落实质量自然可想而知。因为财务风险管理工作的特殊性，要求企业必须要挑选出专业性以及综合能力较强的人员担任风险管理领导者，而这些人员往往在日常生活中更加注重财务人员的专业能力以及财务工作处理手段，对于人员的风险管理意识培养有所忽略，支持财务人员往往更加偏向于财务处理，而对于风险处理能力始终没有达到理想水平，这也是企业管理者需要认真对待的问题。

三、财务风险管理问题优化建议

（一）加大财务风险宣传力度，强化员工防范意识

针对企业人员财务风险防范意识不足的问题，用结合自身实际情况，建立起配套的风险防范意识宣传制度，并要在现有工作基础上，加大风险管理重要性的宣传力度，要使员工能够明确风险管理与企业自身发展的紧密联系，使他们能够真正意识到财务风险管理的重要意义，从而自觉参与到风险管理之中，并能够对各项管理工作予以高度的支持与配合，从而在企业内部形成良好的风险防范意识观[8]。同时还应建立风险发现奖励机制，要鼓励员工在工作中对各项工作存在的问题以及风险进行发掘，并能够将此问题及时汇报到有关部门，以便有关部门对风险进行识别、评估与处理，切实强化企业风险管理能力，使企业能够得到更好的发展。

例如某贸易公司就存在着人员风险意识不足以及风险管理态度不积极等方面的问题，针对这一问题，公司开始通过大力宣传以及组织员工培训讲座等方式，为内部员工树立起了良好地风险管理意识，并在公司炔啃纬闪伺ê竦姆缦展芾砦幕，使每位员工都清晰认识到了风险财务管理的重要性，为后续工作的开展打下了良好地基础。

（二）完善风险管理制度，强化风险控制手段

企业可以从三方面入手，对自身财务风险管理制度进行完善：一方面设置现代化企业管理制度。在进行现代化管理制度建设时，企业不仅要明确自身主体，同时还要对自身的产权关系以及民事权利与民事义务进行明确，要确保企业经营的自主性，并要由管理者带头加大对企业财务风险的关注度，以确保企业经济效率以及生产效率能够达到理想水平，从而对财务风险进行有效控制；一方面要对财务人员综合素质进行强化。作为财务风险管理的主要执行者，财务人员的综合素质会与最终的风险管理结果形成正比关系，所以企业要加大对财务人员的培养力度，不仅要定期举行专业性培训，同时还要有领导主持定期对风险管理工作开展情况进行反思与总结，以优化工作效率为目标，完善工作中存在的不足之处，以提高企业财务风险管理水平；第三要对企业的管理法治化进行完善。要对国家相关法律法规进行详细探究与分析，并合理将其运用到企业财务风险管理之中，建立起相应的管理规章制度，确保财务部门能够实行责任明确制，整体公司资产管理能够实施法律责任制，从而有效对公司各项流程与经营方式进行约束与规范，形成一套完整的财务风险管理体系[9]。此外，要对内部财务管理控制机制进行完善，要以信息技术为基础，建立起与企业实情相符的风险防范体系，有效对企业财务行为进行规范。

（三）优化企业资本结构，确保资金筹措合理性

融资是企业运营中的重要一环，为了确保融资质量，保证企业之间筹措的合理性，企业必须要对自身资本结构进行合理优化。不仅对企业经营活动起点进行合理把握，更要对融资渠道以及融资方式进行详细调查与研究，要正确对其中的利弊进行分析，按照企业实际情况与发展需要，合理对利弊进行权衡，从而做出对企业自身资本结构有利的决定。

企业必须要不断对自身资本结构进行完善，以保持最佳资本结构状态为目标，合理对资产负债率进行控制，并要实施直接融资与间接融资相融合的融资方式，为合理融资打下良好铺垫[10]。同时要对融资渠道进行丰富，要保证融资渠道的层次性以及多样性，并要对融资手段进行优化，保证各项融资问题能够得到有效解决，进而为企业获得更多的安全性资金。 以某出口公司为例，该公司属于综合性进出口外贸公司，在所在地综合外贸企业出口额中的占比在20%左右，主要出口玻璃制品、服装以及纺织品等物品，主要销往欧盟与南非等国家，该企业资本结构不足问题的成因较为复杂，不仅包含企业内部因素，同时社会因素、政治因素以及自然因素也涵盖在其中。针对自身资本结构不足的问题，制定出了组织保障、人力资源保障、信息保障以及经费保障四种保障手段，企业一方面对公司内部组织运营方式进行了调整，并加大了对财务人才的引进与培养力度；一方面对企业原有信息网络系统进行了完善，整体信息收集更加及时、高效、准确；另一方面建立了企业财务风险管理专项资金，这几项举措的实施为财务风险管理工作的开展，形成了良好地铺垫，不仅通过公司内部优化，建立起了高质量的融资人才队伍，使各项融资工作得到了高质量的开展，而且还通过对信息技术的运用，建立起了完善的风险防范体系，使得企业融资行为变得更加高效、规范，保障了企业的融资质量。

（四）明确财务风险管理重点，保证工作高质量落实

在明确财务风险管理工作重点过程中，企业一方面要强化自身财务决策能力，保证对财务评价机构的重视程度，并要将风险承受能力、经济性等方面的分析结果添加到投资审核之中，特别要对重大经济决策进行全面性分析，以降低财务风险发生几率；一方面要对企业核心竞争能力进行强化，要设置综合性指标评价机制，切实强化企业管理能力，保证企业财务决策的正确性，确保企业能够对市场进行合理开拓，直至最低限度降低企业运营成本风险；另一方面要建立健全财务风险预警机制。要将流动性资金作为风险控制的主要对象，通过对现金流动率等指标的对比，进行预警评级，以此不断提高企业风险管控能力。

（五）优化企业风险管理机构，确保收账款管理顺利落实

作为企业运营的关键，现金风险管理是企业必须要予以足够关注的内容。为了确保企业能够正常运转，能够始终拥有充足的现金以供其使用，企业首先要对自身现金持有量进行科学计算，并要按照只标准对企业的现金数量金额进行明确；其次有对现金流量风险运行方式进行掌握，要对企业现金风险类型进行分析，并按照分析结果做好风险事先防控工作，保证风险能够控制在可控范围之内，使企业资金能够得到良好循环；最后要对收账款管理工作进行强化。全部人员要对应收账款进行动态化管理，要对每一笔账目，尤其是数目较为庞大的项目进行实时“跟进”，定要按照对方企业资信情况对其采用相应的手段，从而将账款风险发生几率控制在最低[11]。

四、结束语

通过本文对财务风险管理相关内容的论述，使我们对企业财务风险管理弊端以及相应的优化方式进行了深层次的了解。鉴于财务风险管理对于企业发展的重要性，企业必须要对其予以足够的重视，要对自身内部存在的风险问题进行正视，并要结合企业财务结构、财务风险以及其他方面的特点，制作出针对性较强的风险管理问题优化方案，以便对风险管理问题进行有效解决，进而保证企业财务管理水平，形成良性循环，使企业能够得到更加理想的发展空间。

参考文献：

[1]张晓旭.物流企业财务管理风险中的问题与解决策略[J].经贸实践，2016（17）：217-218.

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[3]胡春生，李强，田丽艳.浅谈中小企业财务风险管理存在的题及对策[J].当代会计，2016（06）：24-25.

[4]胡.浅谈企业财务风险管理[J].商场现代化，2016（10）：155-156.

[5]徐若倩.中小企业财务风险管理存在的问题及对策[J].西部财会，2015（12）： 41-43.

[6]杨玲，雷建奕，李永前，李小文.农业龙头企业财务风险管理中存在的问题及对策研究[J].全国商情（经济理论研究），2015（19）：48-50.

[7]罗杰思.中小企业财务风险管理存在的问题及对策研究[J].现代营销（下旬刊），2015（08）：124.

[8]张智华.国有钢铁贸易企业信用风险管控研究[D].华东师范大学，2015.

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[10]袁有智.中小企业财务风险管理问题研究[J].东方企业文化，2014（24）： 244-245.

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1财务预警指标体系的建立

筹资预警指标。该指标主要包含资产负债率即负债总额与资产总额之比、盈余现金保障倍数、已获利息倍数等。投资预警指标。该指标主要包括总资产增长率即本年总资产增长额与年初资产总额之比、净资产收益率即净利润与所有者权益之比。营运预警指标。该指标主要包含总资产报酬率、应收账款周转率即销售收入与平均应收账款之比等。分配预警指标。该指标包含股利支付率即股利总额与净利润总额之比、资本积累率。

2权重的确定

本文将财务预警指标体系中筹资预警指标、投资预警指标、营运预警指标及分配预警指标作为准则层，将上述四个方面的指标中所包含的各自的二级指标作为最低层，即指标层。建立结构层次。

3构建不同层次的优先次序判断矩阵

建立层次结构后，以矩阵的形式表达B层中各准则对A层的相对重要性和C层中各指标在其上层B层中各准则的权重，

二、计算综合功效系数确定警情

在计算出单项功效系数和确定好各个指标的权重的基础上，运用以下公式求出企业的综合功效系数，再根据结果的大小，确定警情。根据综合功效系数=Σ单项功效系数X该指标的权重，可将警情划分为相应的警度区间。

三、案例分析从石油行业的发展趋势来看，准确分析

自身在财务管理活动中的优势与不足，建立完善的财务监测与风险预警系统，做好财务风险防范与规避准备，对石油行业来说是非常必要而且紧迫的。

1预警指标体系应用

本文中的标准值是以《2011年企业效绩评价标准值》中石油石化业大型企业的标准值为依据进行选取的。满意值为行业优秀值，不容许值为行业较低值。对于《2011年企业效绩评价标准值》中没有统计而本财务风险预警指标体系中涉及到的指标标准值则是根据航运业所有上市公司的平均值进行计算得出的。

2财务风险分析

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关键词：财务风险；风险防控；高新技术企业

中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2014）02-0-02

财务风险是指企业在各项财务活动中由于各种无法预料的因素使得该企业在一定时间、一定范围内所取得财务成果与预期的经营目标产生偏差。财务风险贯穿于企业生产经营的各个方面，并且无法完全消除。虽然财务风险是客观存在的，不能完全避免，但是却可以提前进行预防，从而用最低的成本使企业受到的损失最小化。作为知识密集、技术密集的高新技术企业虽然有着“技术”这一核心竞争力，但在其研发阶段需要大量人力、财力的注入，研发成功后又面临着将产品推出市场，回收成本等问题。笔者所在公司为了满足消费者日益增高的“安全”需求，一直将技术研发作为重点投入对象。作为高新技术企业会计岗位上的一员，对其面临的财务风险深有体会。相比较其他企业而言，高新技术企业面临着更多更广的财务风险。如何做好财务风险的识别与防控是企业财务管理人员想要解决的共同难题。笔者希望通过自身多年在高新技术公司从事会计工作的经验以及对相关书籍的阅读、思考，来谈谈自己对企业财务风险防范的看法，以期对实际操作有一定指导作用。

一、高新技术企业存在的主要财务风险及其成因

（一）融资风险。高新技术企业是以“技术”作为核心竞争力的，这就意味着要不断的研发新技术才能在激烈的市场竞争中占有一席之地。而在技术的研发阶段是需要投入大量的科研人员和研究资金的，技术研发的高风险使得其在市场上融资较困难。就目前的情况来看高新技术企业的融资渠道较狭窄，一般都是运用企业自有资金来进行研发。中小企业虽然也可以通过向商业银行借贷这条路径来筹得资金，但目前多数商业银行对于高新技术类的企业都不大重视，借贷门槛相对较高，这加大了高新技术企业的融资问题。一旦融资环节出现了问题，这些企业对技术创新的投入就会受到影响，从而对整个企业的经营状况带来不利影响。

（二）投资风险。高新技术企业作为技术密集型企业，主要依靠对自身技术的投资来开发新的产品，因此对于高新技术企业来说对自身进行投资就需要承担较大的风险。同时，技术研发不仅资金投入量较大，研发的周期也比较长，在较长的研发周期中，国内、国外市场环境的变化、国家政策的、技术的革新、竞争对手的发展等因素都会对本企业的生产经营产生严重影响，使得高新技术企业的相关项目达不到预期的目标，甚至会截断资金链使得其他项目无法实施，影响企业长远的发展。

（三）流动资产风险。由于高新技术企业一般将大量资金用于技术、产品的研发方面，因此资金的流动性较弱，而一般产品研发时期较长，因此资金的周转期也较长。即使企业已不处于产品研发这个阶段了，新产品已经研发出来并投入市场销售了，但由于市场对于中小高新企业的产品认可需要一定的时间，且存在着研发产品不满足市场需求、销售通货渠道不佳、竞争对手的恶性竞争等因素的影响，使得企业资金的流动过程较缓慢，变现能力不足，易产生流动资金风险。

（四）存货管理风险。存货除了受市场需求的影响外，企业自身库存结构的不合理、存货周转率的低下、生产计划的不合理都会引发该风险。目前，我国企业流动性资产中，存货所占比例较大，而对于存货量的把握多数企业都存在着问题。存货过多，会增加企业对存货的保管费用，加重企业负担，减少企业的利润空间，同时还要面对市场价格下跌的风险；存货不足，则无法满足市场需求，减少企业的获利机会。

二、高新技术企业财务风险的防控措施

笔者所在公司是一家集开发、科研、设计、制造、安装、服务为一体的高新技术企业，主要负责研发、生产公共安全器材。通过不断的实践总结，公司的财务风险得到了有效控制，在此，通过总结本公司的有效做法以及学习其他公司的先进经验，针对上述财务风险，笔者认为主要可以通过以下几项措施来对上述风险进行防控。

（一）拓宽融资渠道，丰富资金来源。高新技术企业应当拓宽融资的渠道，使得资金来源多元化。高新技术企业除了向商业银行借贷外，还可以通过以下渠道进行融资。一是通过其他非银行金融机构、信托机构等进行借贷，或是通过金融机构委托贷款的方式进行融资。另外，即使是向商业银行借贷，也应该同时向多家进行借贷，而非仅集中在一家，本公司就从原来仅向兴业银行贷款，转变为现在的兴业银行、建设银行、北京银行三家，另外还向担保公司进行融资，共筹得约200万，此举不仅分散了独家商业银行借贷的风险，企业还拓宽了渠道，筹得了资金，减少了融资风险，可谓一举两得。二是通过上市面向社会大众公开筹集资金，借助股民的力量筹得资金。三是引入风险投资，吸引那些对研发产品感兴趣的风司投资，同时利用其对消费市场、企业管理方面的优势优化企业部门结构，增加企业对市场的把控能力。此外，还可以通过对专利技术使用权的出售、利用国家对高新技术企业的政策支持等方式增加资金，拓宽融资渠道。

（二）制定科学计划，防范投资风险。对于投资风险的防范主要有以下几点：一是在对自身产品、技术进行投资前，建立科学的投资决策程序，充分评估投资的可行性。投资前，一定要把握市场环境，对未来的市场需求进行估计，评估投资后的产出与投入是否相符，现在投入是否值得，应充分论证投资风险、投资的可行性后再进行投资决策，建立长期的发展战略，将眼光放远。二是对该投资项目可能出现的风险做好预防，使得即使风险发生也能灵活应对，将损失降到最低。市场价格的变动、国家政策的影响、消费者的需求变化等等极易引发风险，对于上述可能要及早做好防范，并留出一部分资金作为解决此类风险的备用资金。三是对投资项目进行动态监控。动态监控是指对于项目的进度要实实在在的了解、跟进，能及时发现不利因素，或是根据外界的情况及时对投资做出判断。此举利于及早发现引发风险的因素，或是在发生风险时，将产生的后果降到可接受的范围内，避免产生一个无法挽回的结果。

（三）优化资本结构，提高资金运营流动性。资金流动性对于任何一家企业来说都是十分重要的，它关系到企业的各个部门能否及时、正常的运转，资金流动性越强表示企业抗风险能力越佳，企业偿债能力越强。提高企业资金流动性主要可以通过以下方式。一是根据企业战略目标、经营状况制定与之相符的资金预算，减少资金被占用的情况发生，提高资金的流动性。二是各部门之间要做好各自的资金计划。比如销售部门应当保证销售资金的及时收回，而财务部门则要汇总其他部门的资金，将偿债资金准备充足，做到按时还款。三是严格控制现金和应收账款这两个科目。对于现金的收入支出要有具体的记录、凭据，按照相关会计法律法规的要求将现金业务操作人员分离。对于应收账款，要进行监督，及时收回账款，避免产生坏账的可能。

（四）健全存货管理制度，减少存货积压。由于对存货量的把握不准造成存货积压，增加企业管理费用，减少企业盈利空间。对此，应建立健全的存货管理制度，主要包含以下几点：一是制定出产品生产计划。通过对市场供需的判断以及过去的生产经验，制定出合适企业当前情况的生产计划。二是严格执行生产计划。制定好生产计划好，要按照要求贯彻执行，要求生产多少就生产多少，减少因为盲目生产而造成的存货囤积。同时在制定生产计划时，要根据市场的变化及时调整，随时追踪市场动态，尽量减少滞后性。三是定期检查存货。除了制定计划、实施计划外，对存货的检查也不能忽略，要定期检查存货，查看员工是否按照计划生产，对存货的质量、数量都要定期了解，从而反映到生产计划上，不断调整生产计划，控制好存货量，避免存货管理风险。本公司对存货的管理就是一个很好的例子。我们采用“以销定产”的方式进行产品生产，即根据销售计划制定好生产计划。并且为了减小市场环境因素的变化为存货带来的风险，本公司由过去提前三个月采购材料改为现在的一个月，这样积压的原材料和产成品都大幅下降， 库存减少了三分之一，有效减少存货积压，降低了存货管理风险。

三、总结

高新技术企业作为以“技术”为核心优势的企业，其独特的企业特性决定了它将比一般企业面临更多的财务风险。虽然财务风险不能避免，但为了在激烈的市场竞争中脱颖而出，企业必须意识到预防和控制财务风险的重要性，通过制定科学的计划、拓宽融资方式、优化资本结构、健全存货制度等措施来防控风险，使的企业因遭受财务风险而产生的损失降到最低。只有提早做好风险防范的各项措施，高新技术企业才能没有后顾之忧，在未来的发展中尽情施展自己的抱负。

参考文献：

[1]朱蓓莉.企业财务风险成因与防范对策[J].现代营销（学苑版），2013（11）.

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【关键词】中小企业 财务风险 防范 控制

随着市场经济的不断发展与完善，在目前中小型企业不断增多的情况下，给中小型企业的发展带来了有利条件的同时，财务管理方面出现风险的频率也增加。企业的财务风险指的是管理者在对财务方面进行管理的过程中，其结果与预期的有所差别的现象。中小型企业由于规模小、管理方式不健全、技术方面欠缺等原因，导致中小型企业出现财务风险的频率较高。中小型企业要加强对企业财务风险的控制与防范，否则很难加强企业在市场中的稳固地位。下面就具体介绍中小型企业财务风险的特征，对中小型企业财务风险如何加以控制与防范进行论述。

一、企业财务风险特征

企业的财务风险有着其特殊的特点，其风险特征有客观性、损益性、不确定性以及复杂性。

（一）客观性

中小型企业的财务风险具有客观性。客观性是指财务风险是不以人的主观意识而出现的，无法主观的采取措施将它彻底的避免。企业只能够通过具体的办法，将财务的风险程度降低到最低，不能够将其彻底的消灭掉，这就是由企业财务风险的客观性来决定的。企业的财务风险是伴随着企业的整个全过程而存在着，在投资、筹资活动以及生产经营中都会有财务风险的存在。

（二）损益性

企业财务风险的损益性指的是企业所获得的利益与企业的风险时成正比的。企业的获得利益与存在风险是同时存在着的，企业所获得的利益越大，其所承担的风险也就越大，企业所获得的利益越小，其所承担的风险也就越小。企业要想太高自身所获得的利益，就要增强自身的抵抗风险的能力。

（三）复杂性

影响企业的财务风险的原因可能来自多个方面，有企业内部的原因、外部市场的原因、直接的、间接的原因、可估计、不可估计的因素等等，由于这些原因是错综复杂的，因此，也就决定了企业的财务风险的错综复杂性。同时，也就决定着对企业的财务风险问题的控制有着一定的困难。

（四）不确定性

企业的财务风险的不确定性是从多个方面来讲的，其发生时间的不确定性、产生原因以及规模大小都是不确定的，具有随机性。

二、中小企业财务风险防范与控制

针对中小型企业财务风险的具体特征，来制定相关的防范措施，对企业的财务风险尽量降低到最低，增强企业的风险控制与抵抗能力，有利于企业的顺利进行。

（一）建立科学的财务决策机制

由于中小企业的规模较小，其资金也有限，所以，合理利用资金来进行建立科学的财务决策机制，对于加强企业的财务风险的控制与防范有着非常重要的作用。建立科学的财务决策机制，其建立的重要核心是建立科学合理的财务决策机构以及决策的机制问题，是能够加强财务风险的重要力量。所以，中小型企业要根据需要来建立融合了精英管理人才、技术人才、财务工作人员以及相关专家们和企业的普通员工的有效的决策的机构，同时，保证每个人的具体分工职责，只有做到这样，才能够将企业的财务决策的正确性提高到最高，才能够保证企业的顺利稳定进行。同时，整个的财务决策机构人员应当及时的了解市场情况，了解市场的行业的情形，保证充沛及时的财务风险的意识。

（二）建立完善的企业内部控制制度

由于中小型企业具体结构的特殊性，要想有效的控制和防范好企业的财务风险，仅靠企业的财务管理的管理工作是不可行的，同时还关系到企业整个的企业构架结构以及要求企业的内部有一个良好的管理政策制度。因此，企业内部有一个良好的控制制度对于企业的财务风险的防范有着非常重要的意义。首先，要对企业的内部环境以及外部条件进行有效合理的调研，其中内部条件包括了企业内部的资金状况、技术情况、设备以及管理的方式等等，外部环境指的是市场的环境、条件、经济以及金融方面的政策、环境等等。经过科学的调研，形成深入的调查报告。然后，企业根据形成的调查报告进行具体的分析完善总结，将其深入的企业的各个组织框架中，由具体的情形来对各种职能的岗位进行分划，同时对于各个岗位的管理方式进行到落实。这对于中小型企业来说具有非常重要的意义，不容忽视。

（三）提高财务人员的素质

一个企业要向提高自身的经营能力，以有效的促进自身企业的发展，就需要对企业队伍的人员进行综合素质上的提升。因此，企业要向提高自身的财务风险的防范与控制能力，就要有一个高素质的专业财务管理人员。对于企业中的财务管理人员要进行全力的下方，否则的话，由于管理人员兼职多个职位，对于其自身的管理判断能力有一定的不良的影响后果。同时，企业要不定期的对财务的管理人员进行培训，增强其专业能力，提高其综合素质。

（四）建立长期财务预警系统

企业要想长期的处于良好的风险防范环境中，从长远的角度来讲，应当建立长期的财务预报系统。企业就具体的负债、企业盈利而采取的预警系统，对于企业起到一个时刻的警惕作用，对于企业的长期发展，以及将财务的风险降低到最小有着非常有效的作用。

三、结束语

市场的不断发展给中小型企业带来发展的同时，也增大了风险的方面。因此，中小型企业要有针对性的进行具体的风险防范与控制工作，对于企业的正常运行以及完好的发展前景有着非常有益作用。

参考文献：

[1]刘军.小议民营企业财务风险的成因及防范[J].财会研究，2008.

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企业财务风险是指企业因多种因素的影响而不能实现预期财务收益，从而产生损失的可能性。由于财务风险客观存在于财务管理工作的各个环节，所以财务风险的存在无疑会对企业生产经营产生重大影响。因此，认真分析企业财务风险及成因，做好企业财务风险防范工作，切实加强企业财务管理，最大限度地控制企业生产经营各环节的财务风险，努力提高财务经营效益，具有十分重要的意义。

一、企业财务风险的基本特征

企业的风险由多种因素构成，财务风险是其最重要的风险因素之一，其特征归纳起来主要具有客观性、全面性、不确定性、共存性、激励性。

二、企业财务风险的风险成因分析

财务风险存在于财务经营活动的各个环节，不同的财务风险产生的具体原因不尽相同。就客观原因而言，主要有以下三个方面：一是企业财务管理的宏观环境复杂多变；二是企业资金结构不合理，负债资金比例过高；三是企业内部财务关系不顺。

三、企业财务风险防范的措施与方法

企业在财务管理工作中，因为财务风险的不可避免性，必须重视财务风险的防范工作，以有效地防范和化解财务风险。

（一）认真分析财务管理的宏观环境及其变化情况，提高企业对财务管理环境变化的适应能力和应变能力

为防范财务风险，企业应对不断变化的财务管理宏观环境进行认真分析研究，把握其变化趋势及规律，并制定多种应变措施。适时调整财务管理政策和改变管理方法，以期降低因环境变化给企业带来的财务风险。

（二）提高财务决策的科学化水平，防止因决策失误而产生的财务风险

在决策过程中，企业应充分考虑影响决策的各种因素，尽量采用定量计算及分析方法并运用科学的决策模型进行决策。例如，在筹资决策过程中，企业首先应该根据生产经营情况合理预测资金的需要量，然后通过对资金成本的计算分析及各种筹资方式的风险分析，选择正确的筹资方式，确定合理的资金结构，在此基础上做出正确的筹资决策，以降低成本、减少风险。

（三）建立和不断完善财务管理系统，以适应不断变化的财务管理环境

面对不断变化的财务管理环境，企业应设置高效的财务管理机构，配备高素质的财务管理人员，健全财务管理规章制度，强化财务管理的各项基础工作，以防范因财务管理系统不适应环境变化而产生的财务风险。切实依照财务风险管理控制原则，确保决策科学化。

（四）动态地平衡企业的现金流量和资金负债率

企业在经营过程中，要根据所处的行业特点确定其发展的速度和总体规模，与之对应的是资产规模的增长速度。在确定资产规模时必须考虑六个方面的因素：1.企业的资源整合能力；2.企业的管理能力；3.企业的人力资源状况；4.企业的激励与约束机制；5.企业所处的竞争地位；6.国家的有关行业政策。企业在重视规模的同时，也应重视规模的质量。资产规模的机构调整主要采取下述措施：在资产结构方面，保持合理的现金储备，以确保企业的正常支付和意外所需；加快存货的周转，重视资金的时间价值；加快货币资金回笼，确保销售资金的安全性；流动资产、固定资产和其他资产应保持合理的比例。在负债方面，动态地根据企业的经营实际，考虑企业现有资金以及未来的财务收支状况，确定银行融资规模与结构；动态地平衡短期、中期和长期负债比率，要动态地监控资产负债率、流动比率、速动比率等财物指标。

优化企业的现金流主要通过建立有效的财务信息系统，强化财务预算管理，合理调动资金，加快资金周转，提高投入产出率；动态平衡自由资金、借贷资金和预收资金的规模与结构，确保资金的边际效用最大化，以提高公司资金的流动性、安全性与盈利性。

（五）企业财务风险防范的主要方法

1.分散法

通过企业之间的联营，多种经营及对外投资多元化等方式分散财务风险的方法就是分散法。对于风险较大的投资项目，企业可以与其它企业共同投资，以实现收益共享、风险共担，从而分散投资风险，避免因企业独家承担投资风险而产生的财务风险。

2.回避法

企业在选择理财方案时，应综合评价各种方案可能产生的财务风险，在保证财务管理目标实现的前提下，选择风险较小的方案，以达到回避财务风险的目的。当然，采用回避法并不是说企业不能进行风险性投资。

3.转移法

企业通过某种手段将部分或全部财务风险转移给他人承担的方法就是转移法。转移风险的方式很多，企业应根据不同的风险采用不同的风险转移方式。采用转移风险的方式将财务风险部分或全部转移给他人承担，可以大大降低企业的财务风险。

4.降低法

就是企业面对客观存在的财务风险，努力采取措施降低财务风险的方法。企业也可以通过付出一定代价的方式来降低产生风险损失的可能性。企业也可建立风险基金，如对长期负债建立专项偿债基金，以此降低风险损失对企业正常生产经营活动的影响。

分散法、转移法、回避法、降低法等防范财务风险的方法具有一定的系统性与科学性，但是，这些方法难以防范与化解道德风险。为扬长避短，还应根据企业的具体实际建立健全内控制度，动态地完善企业的激励与约束机制，确保企业经营的良性化运作，提高其抗御风险的能力，实现企业价值的最大化。

（六）建立健全岗位责任制，强化审计监督

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关键词：金融企业；财务风险

中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2013）08-0-02

随着我国综合实力的不断增强，国际地位的不断提升，金融企业对我国经济发展的影响越来越明显，已经成为促进我国国民收入的重要组成部分，然而，伴随着金融企业的发展，其内部的财务风险也越来越大，并且已经成为阻碍我国金融企业发展的重要因素，如何加强金融企业财务风险的内部控制值得我们广大工作者进行探究。针对这种情况，我国相关部门于2008年了《企业内部控制基本规范》，对金融企业的财务问题进行了明确规定。笔者将在下文中结合自己几年的工作经验对我国目前的金融企业财务风险内部控制问题进行探究，有不足之处，还请指教。

一、解析企业财务风险及其成因

所谓财务风险指的就是企业在各项财务活动中由于无法预料或难以控制的因素使得企业在一定的时期内或一定的范围内获得的财务成果不能与预期的经营目标相一致，最终导致企业蒙受一定的经济损失或失去更大经济收益的可能性。需要注意的是，财务风险是贯穿于企业的起步、发展、壮大等一系列的过程之中的，其中可能导致财务风险的情况有多重，例如筹集资金、长短期投资等。所以，企业本身应当注重产生财务风险的多重可能，当然包括企业外部原因及企业的身原因。下面笔者就根据自己的认识，谈一下企业产生财务风险的几种因素：

1.关于企业财务管理在宏观环境下具有复杂性

企业财务管理的环境具有复杂多变性，而我国很多金融企业的管理系统不能很好的适应这种复杂多变的宏观环境。多种复杂的财务管理环境对于金融企业的财务管理产生的影响是巨大的。

2.企业财务管理人员对财务风险的认识不足

我们一定要明确，财务风险是客观存在的，只要发生财务活动就一定存在财务风险。然而在实际的财务管理工作中，有很多工作人员对财务风险的认识不足，缺乏风险意识，这是企业财务风险的重要成因之一。

3.容易出现财务决策失误

现阶段我国很多金融企业的财务决策缺乏科学性，容易出现财务决策失误，这是令企业财务出现风险的又一不可忽视的重要原因。

4.企业内部财务关系不够清晰

据笔者调查，目前在我国的相当一部分企业内部的各部门之间，对于资金管理与相互利益的分配关系都不够清晰，当然这也导致了权责不够明确、管理不力等诸多情况的发生，从而致使企业资金的利用率低、流失严重，使得企业的财务管理工作面临严峻的形势。

二、解析金融企业财务内部控制制度的建立原则

要想有效控制金融企业的财务风险，就要加强融企业财务风险内部控制工作，那么，建立金融企业财务内部控制制度需要遵循哪些原则呢？笔者认为，主要包括以下几点：

1.合法性

合法性是进行任何工作、建立任何制度的基本前提，金融企业建立财务控制制度也是如此，一定要以国家的法律法规为准绳，要在国家规章制度允许的范围内制定符合企业自身发展需求的财务控制制度。

2.整体性

整体性强调了金融企业是一个整体，其制定的任何规章制度都要以促进企业发展为前提，一定要充分的考虑到金融企业财务会计工作的方方面面内容，财务控制制度的制定既要符合企业的长期发展规划也要注重企业的短期发展目标，并且还要与企业的其它方面相协调一致。

3.一贯性

一贯性原则指的是企业制定的财务控制制度一定要具有连续性和一致性，不可轻易改动或朝令夕至，一定要确保制度的贯彻和执行。

4.适应性

适应性原则指的是企业制定的财务控制制度一定要跟上企业的发展步伐，要根据企业实际的变化对财务内控情况进行调整，在最大程度上使该制度处于最优化的状态。除了上述的几项原则外，还有很多需要遵循的原则，如针对性、适用性、经济性等，由于篇幅原因，笔者在此就不一一介绍了。

三、解析我国金融企业财务内部控制方面存在的不足之处

通过上文论述我们发现，目前我国金融企业在财务内部控制方面仍然存在很多问题不容乐观，笔者认为，主要表现在以下几个方面：

1.对金融企业财务内部控制因素有待加强

影响金融企业财务内部控制的因素有很多，如企业的内部因素、企业自身因素、企业的财务活动等。然而当前我国的一些金融企业对财务风险内部控制因素认识不足。一些企业片面的重视企业的发展规模而忽略了能够对资产质量产生巨大影响的内部控制因素；还有一些信托公司对自身的经营目标不够明确，没有对公司进行长远的目标规划，不能充分的认识其资本覆盖的财务风险。

2.工作人员风险意识不够，业务水平不高

我国相关部门于2008年颁布的《企业内部控制基本规范》中明确指出人在金融企业财务内部控制方面的重要作用，工作人员的风险意识、自我评价系统等都会对金融企业产生巨大的影响。近些年，随着我国金融行业的不断发展，金融企业的财务风险管理控制工作已经成为了一项具有较高技术性要求的工作，其中涉及到如管理学、金融学等多种知识，但是在实际的管理工作中，很多工作人员并不具备如此广泛的知识面，使得我国的金融企业财务管理工作举步维艰。不仅如此，与外国的金融企业财务管理的工作人员相比，我国的金融从业人员没有足够的风险意识，财务控制的警惕性也较低，这些都应该引起我们的足够重视。

3.金融企业财务内部控制信息沟通不畅、国家化程度不高

《企业内部控制基本规范》中明确指出金融企业财务内部控制信息及时、通畅的重要性，并且提出要利用相关信息在金融企业内部进行各个层次之间的传递，然而实际的操作中，我国很多金融企业内部的信息沟通并不通畅，存在很多问题。举个例子：有一些信贷方面的工作人员并没有准确的了解企业实际拥有的融资及资产储备情况，也没有跟工作人员进行良好的沟通，最终导致影响了整个金融企业财务内部控制工作的管理效率。此外，我国还有很多金融企业的国际化程度不高，在一些金融衍生品及创新方面没有做出突出贡献，这些都导致我国的金融财务机制不够完善。

四、解析加强金融企业财务风险内部控制的有效对策

1.努力完善金融企业财务内部控制环境

进入21世纪便进入了信息时代，金融企业一定要顺应时代的发展，不断完善财务内部控制制度，全面提高企业的信息技术能力。金融企业可以建立一套完善的风险评估体系，要在该系统中建立一系列的流程控制系统、管理控制等，并且把这些步骤产生的数据结果进行统计、汇总、分析，并且要结合企业的实际运行情况及所处的外部环境进行风险评估，为金融企业的财务内部控制工作提供科学依据并建立起相应的风险反馈机制。在信息技术的环境下，一定要广泛的应用各种计算机技术，使计算机技术为金融企业财务内部控制的决策、业务改善等方面提供战略机会，同时也可以起到预防、检查等作用。

2.强化金融企业财务管理职务的优化配置

现阶段，我国很多金融企业存在不相容职务的情况，要想不断加强金融企业的财务管理问题就一定要进行不相容职务的分离控制问题。所谓不相容职务就是如果某一个人担任了某一项职务容易出现或者出现错误，同时又可能出现掩饰其错误活弊端行为的职务。不相容职务的分离要求单个人或者部门的工作一定要与其他人或者其他部门的工作相一致，并且要受到其监督和制约。金融企业在进行不相容职务分离时要注意以下几种分离：进行某项经济业务的人员要与执行该业务人员的职务相分离、货币资金的收付、保管人员要与专制出纳人员的职务相分离、会计记账人员不能与审核人员为同一人、现金盘点时的出纳人员不能与银行对账的出纳人员为同一人等，除了上述要求还有很多，由于篇幅原因，笔者在此就不进行过多的论述。

3.加强会计系统的控制问题

金融企业一定要建立符合自身发展需求的会计制度，并且要根据实际情况不断完善会计档案的保管工作及会计工作交接办法。会计系统主要包括以下几点：首先，一定要建立完善的会计财务报告管理体系，其中包括会计报表、成本报表等，并且一定要保证报告信息的真实、完整，对外报表一定要有相关负责人的签字；其次，金融企业一定要按照国家规定的统一会计制度选择适合自身发展的会计政策；还有就是要注意会计核算工作。金融企业一定要完善账务处理体系，对会计记账程序进行有效控制；最后就是要注意金融企业财务管理的人事安排问题。金融企业为了激发其员工的工作积极性可以适当的建立奖励制度，对于工作热情高，态度好的员工进行适当的物质奖励，不断提高员工的主动性与积极性。

参考文献：

[1]陆妍.中小企业财务风险内部控制的探讨及对策研[J].科技致富向导，2013（02）.

[2]贾婷婷.金融危机下企业财务风险应对措施探讨[J].现代商贸工业，2010（22）.

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关键词：企业；财务风险预警；预警模型

中图分类号：F275 文献标识码：A

文章编号：1005-913X（2014）01-0075-02

目前企业财务风险发生原因是多样的，诸如经营不善、管理漏洞、负债率过高、市场竞争日趋激烈以及不可抗力等因素。而上述问题中，只有不可抗力是无法预知与改变的事实，其他影响问题均可以有效地预防，及时控制。同时企业财务问题也不是突发的，而是一个日益暴露的过程，所以要建立及时有效的预警系统模型，积极有效遏制企业财务风险问题，降低其带来的负面效应。

一、企业财务风险与经济发展

（一）财务风险影响因素

企业财务风险的影响因素可以从宏观和微观两个方面来进行论述。首先，从宏观意义上讲，全球化不断深化，各国之间彼此依存，影响深远。尤其是美国次贷危机引发的2008年全球股市灾难和金融危机，使各国经济发展深受其害。成为自30年代大萧条后最严重的全球灾难。各国企业尤其是中小型企业相继破产、倒闭。而我国企业包括上市企业也受到此次金融危机的影响。因此宏观环境萎靡不振使企业运营成本上升财务风险增加。其次，从微观层面分析，企业自身对财务问题的披露也影响财务风险。早在2009年3月12日，财务部就了《金融危机对我国财务运行的影响及启示》，其中提到财务预警机制是对财务数据的有效预测，是企业自身所发出的警告信息，因此，企业需从自身财务问题着手，去探索建立适于自己的一套有效的稳健性财务风险预警机制。

（二）企业财务风险与国家经济发展

企业是市场的微观表现，因此持续健康成长的企业，通过影响市场的整体运行来决定国家经济发展走向。而财务风险作为衡量企业发展的重要切入点，可以有效地研究企业财务指标、运营状况、以及其所存在的风险问题。所以，国家经济发展所取得的成就归根结底是企业共同发展支撑的结果。如果企业不具备竞争力，不能实现企业的做大做强，很难受实现稳定有序地经济增长。因此企业财务风险预警对国家经济发展具有现实的指导意义。

二、企业建立财务风险预警模型的意义

（一）对投资人的积极影响

我国政府及相关机构，尤其是针对上市公司来说，证监会和证券交易所制定了一系列预防财务风险的管理措施。目的是为保护投资者利益。在投资者决定是否进一步投资时，会参照相应的财务风险预警进行决策。又由于我国资本市场尚有待完善，财务风险预警还有助于投资者准确分析企业发展态势，及时调整投资布局，以提高风险下的投资收益。

（二）对债权人的积极影响

企业在发展运行过程中，会遇到和资金相关的融资、借贷问题（如银行、供应商等）。虽然一些企业，尤其是上市企业有着独特的融资渠道，但是间接融资仍然是企业资本结构中的重要比例。那么对于金融机构或者银行而言，根据企业财务风险预警判断其偿债能力，以及信贷风险就显得尤为重要。

（三）对政府管理和资源配置的积极影响

企业在宏观经济中扮演着至关重要的角色，也推动着经济向前发展。因此，企业不只是盈利的个体，还肩负着国民经济发展使命。大面积的企业倒闭和破产会造成经济动荡，失业率上升，从而形成社会发展的不稳定因素。所以企业需要及时关注财务风险管理，对自身的财务风险预警，准确披露其发生危机的信息，使政府及早意识到危机现象，并合理调整、优化资源配置，以应对企业财务风险所带来的负面效应。

三、多角度构建企业财务风险预警模型

财务风险预警系统是以企业信息化为基础，对企业在经营管理活动中的潜在风险进行实时监控的系统。它贯穿于整个企业经营活动过程中，以企业财务报表、经营计划及其他相关的财务资料为依据，利用财会、金融、企业管理、市场营销等理论采用比例分析法，数学模型等方法，发现企业存在的财务风险，并向经营者警示。它与财务评价系统相互依存，相互补充。其具有信息收集、预知危机以及控制危机等功能。因此，构建财务风险预警的模型也不尽相同，下面从不同角度进行介绍。

（一）单一变量预警模型

（四）人工神经网络技术

人工神经网络是基于生物神经网络建立起来的理论，采用并行分散处理模式，是一种非线性映射，能够自动适应学习且容错性强。而BP人工神经网络是人工神经网络技术的典型学习算法。BP神经网络是具有多个阶层的神经网络。各阶层之间通过神经元实行权链接，即下层的每个单元与上层的每个单元实现全连接，然而每层神经元之间却无连接。由此可以看出各个阶层之间由若干节点组成，而节点的输出值由输入值、作用函数和阀值决定。因此这种复杂的网络学习过程包括信息正向传播和误差反向传播的过程。通过逐层修复来减少误差，循环往复直至达到要求的精确度。人工神经网络技术是一种平行的、分散的信息处理方式。具有较好的识别力并且克服了传统方法所带来的限制。也不要求严格的数据分布，能够较好地进行自我调整，及时处理数据遗漏和资料错误等问题。也能够适应复杂多变的经济环境。因此，人工网络神经技术可以作为企业财务风险预警模型建立的重要工具。

通过多角度构建企业财务风险模型可以得出，单一变量模型并不能很好地展现出企业财务状况，及财务问题全貌。而多元线性回归模型由于其先天的各种假设，其适用范围相当局限。因此在具体财务风险预警模型建立中，要尽量适用人工网络审计技术以及logistic模型对财务风险预警建模。努力克服模型所带来的缺陷问题。综上所述，财务风险预警的建立也是动态的，具有时间序列等特征，因此在具体的数据选择时，也要合理选择数据区间，从而提高财务风险预警模型的精度和准度。来更好地对企业财务风险进行预测分析，一旦风险发生，及时找到积极有效地应对措施。

参考文献：

[1] 李晓奇.上市公司财务风险预警Logistic模型的研究[D].北京：北京交通大学，2011.

[2] 孙 镕.基于BP神经网络的中小企业财务风险预警研究[D].长沙：长沙理工大学，2008.

[3] 刘齐阳.企业财务风险预警指标体系构建研究[D].长沙：湖南大学，2011.

篇9

关键词:交通运输；财务风险；风险管控；营改增

目前我国运输行业已经取得了极大的发展，运输企业内部也在对自身的经营管理模式进行调整，尤其是在财务管理方面，更是按照时代以及企业的发展战略对自身的财务管理模式进行了调整。新形势的到来，虽然为运输企业带来了更多的发展机遇，但其也带来了一定的风险，尤其是在财务方面的风险，对企业的经营发展造成了一定的负面影响，而想要对目前企业的财务风险进行有效的管控，首先就需要对交通运输行业中的财务风险进行全面的了解。

一、财务风险

在进行交通运输时，很有可能会因为受到内部或者外部因素，而使企业的经营受到影响，这对于企业的发展是十分不利的。而且目前国企型运输企业都拥有一定规模的固定资产，企业的运营中会遇到很多的不稳定因素，这些因素一旦处理不当就会形成风险，由于在一个企业的运行中，财务工作的内容涉及范围较广，很多工作项目都与其存在一定的联系，因此这些风险会在最后统一集中在财务方面，形成财务风险。运输行业中的财务风险重要体现在高不确定性、客观性以及系统性三个方面，像运输时的天气情况、运行的车辆情况以及路面情况等等，这些因素多数都是不可控的，会对经营造成的影响未知性较强；而道路堵塞以及诉讼失败等风险，也证明了风险的系统性，在社会发展的新形势下，运输国有企业面临的财务风险形式也发生了一定的变化。

二、新形势下，国有运输企业面临的财务风险

(一)企业内部控制方面

企业内部的控制风险主要呈现在两个方面：一方面，部分国有运输企业并没有在内部建立基础性较好的管控环境，企业的经营方式往往系统性不足，持久性较为缺乏，而企业现有的相关政策并不能完全满足企业经营的需要，而且运输行业存在的劳动力结构方面的状况，也很容导致企业人员的工作的积极性不强；另一方面，一些企业并没有对审计工作的作用予以正确的认识，导致企业内部的审计工作往往很难开展，其具有的作用无法正常发挥出来，导致了风险的产生。

(二)经营方面

由于运输市场的竞争越来越激烈，企业为了能够符合市场的要求，达到预期的经营目标，纷纷开始对自身经营的项目进行了拓展，以期望能够帮助企业得到更好地发展。但这也导致了目前运输市场的无序竞争，企业经营的风险也就此形成。

三、对财务风险进行管控的措施

新形势下，财务风险的管控形式也发生了一定的变化，笔者在此，将就营改增、国企内部改革以及经营风险管控三个部分对运输企业的财务风险管控措施进行介绍：

(一)营改增后，运输收入管理的优化措施

针对营改增形势，收入管理的改革主要体现在两个方面：一方面，要对现有的业务流程进行梳理，对内部制度进行优化。要以营改增为依据，对财务工作的每个环节进行完善，尤其是风险较高的税务环节，要加强对税务的内部管理，从而对税务风险进行控制；另一方面，由于营改增这项工作涉及的内容较广，在执行时必须要多部门共同配合才能实现。因此，企业内部部门应相互配合、相互协调，进而使财务管理工作更加规范化、正规化，进而对可能存在的财务风险进行有效的把控。

(二)对企业内部进行改革，提高风险管控水平

1、构建完善的内部审计系统

各运输企业要在原有审计工作的基础上，对审计系统进行完善，要强化对原始凭证的审计，要进行实地调查，同时要要求负责领导要对原始凭证进行确认并签字，并进行多层审查，从而确保凭证的可靠性。此外，企业要设立专业的审计部门，使其能够对企业内部财务工作的开展进行全面的监督和审查，要始终保持客观的态度，一旦财务操作存在问题，审计部门应及时对其进行制止，避免在资金使用方面出现风险。

2、对企业成本进行有效管控，增加企业盈利

在目前新形势之下，运输企业在对内部工作进行改进时，必须要对企业的经营成本进行控制，要在实践中不断对成本管理方式进行改进，进而对企业的成本进行有效的控制。同时，要加强对企业基层员工的重视，要将他们的工作热情充分激发出来，使他们成本成本管理开展的主要动力，从而在企业内部形成一股良好地风气，增加运输企业凝聚力，进而有效降低成本方面的风险。

(三)对经营风险进行管控，降低风险的影响

针对目前国有运输企业存在经营风险方面的问题，企业首先应在企业内部设立健全的血财务风险预测报警系统，要保证该系统能够及时对企业的财务状况进行准确的评估与管控，从而帮助企业有效规避或者降低财务方面风险的发生，确保企业的正常运行；其次，企业要采用科学的方式，对企业内部财务工作各环节的落实情况进行深入的研究，并按照企业本身的运输情况制定出多种情况下财务风险管理方案，保障风险管控的高效性。同时相关人员必须要认识到对风险进行预测和管控才是最终的目的，因此各企业不仅要对已经存在的财务风险进行控制，同时还要对提高对风险进行预测的水平，进而从源头开始就对企业的财务风险进行控制。

四、结束语

通过本文对运输企业财务风险的介绍使我们了解到，进行有效的财务风险管理，可以有效减少企业财务方面的损失，在对财务风险进行有效规避的同时，还能加强企业内部的风险认知程度，从而使企业内部的风险管控更加高效化、科学化，为运输企业的发展奠定了良好地基础。

作者:刘赫成 单位:南京市交通集团

参考文献：

[1]祝正宇.论交通运输企业的财务风险及管控措施[J].中国总会计师,2015,03:86-87

[2]李晓明.关于交通运输企业财务管理问题的几点研究[J].中国乡镇企业会计,2012,04:85-86

篇10

【关键词】财务杠杆财务杠杆利益财务风险

【Abstract】FinancialLeverageistheshiftinwhichanenterpriseadjuststherevenueofowner''''scapitalwiththehandlingofdebits.Reasonableoperationofthefinancialleveragewillbringextrarevenue-----thebenefitonfinancialleverage,totheowner''''scapitalofthisenterprise.Thefinancialleverageisaffectedbymanyfactors,soatthesametimewegetbenefitonfinancialleverage,wegetmuchunpredictablefinancialrisk.Socarefullystudyingthefinancialleverageandanalyzingallthefactorswhichaffectthefinancialleverage,andmakingclearitsfunction,natureand itsinfluencetotherevenueofowner''''scapital,isthebasicpremiseofreasonablyoperatingthefinancialleveragetoservetheenterprise.

【Keywords】FinacialLeverageBenefitonFinacialLeverageFinacialRisk

财务杠杆是一个应用很广的概念。在物理学中，利用一根杠杆和一个支点，就能用很小的力量抬起很重的物体，而什么是财务杠杆呢？从西方的理财学到我国目前的财会界对财务杠杆的理解，大体有以下几种观点：

其一：将财务杠杆定义为"企业在制定资本结构决策时对债务筹资的利用"。因而财务杠杆又可称为融资杠杆、资本杠杆或者负债经营。这种定义强调财务杠杆是对负债的一种利用。

其二：认为财务杠杆是指在筹资中适当举债，调整资本结构给企业带来额外收益。如果负债经营使得企业每股利润上升，便称为正财务杠杆；如果使得企业每股利润下降，通常称为负财务杠杆。显而易见，在这种定义中，财务杠杆强调的是通过负债经营而引起的结果。

另外，有些财务学者认为财务杠杆是指在企业的资金总额中，由于使用利率固定的债务资金而对企业资金收益产生的重大影响。与第二种观点对比，这种定义也侧重于负债经营的结果，但其将负债经营的客体局限于利率固定的债务资金，笔者认为其定义的客体范围是狭隘的。笔者将在后文中论述到，企业在事实是上可以选择一部分利率可浮动的债务资金，从而达到转移财务风险的目的的。而在前两种定义中，笔者更倾向于将财务杠杆定义为对负债的利用，而将其结果称为财务杠杆利益（损失）或正（负）财务杠杆利益。这两种定义并无本质上的不同，但笔者认为采用前一种定义对于财务风险、经营杠杆、经营风险乃至整个杠杆理论体系概念的定义，起了系统化的作用，便于财务学者的进一步研究和交流。

我们在明确了财务杠杆的概念的基础上，进一步讨论伴随着负债经营的财务杠杆利益（损失）和财务风险、影响财务杠杆利益（损失）和财务风险的因素以及如何更好地利用财务杠杆和减少财务风险。

一、财务杠杆利益（损失）（BenefitonFinancialLeverage)

通过前面的论述我们已经知道所谓财务杠杆利益(损失）是指负债筹资经营对所有者收益的影响。负债经营后，企业所能获得的利润就是：

资本收益＝企业投资收益率×总资本－负债利息率×债务资本

＝企业投资收益率×（权益资本＋债务资本）－负债利息率×债务资本

＝企业投资收益率×权益资本－（企业投资收益率－负债利息率）×债务资本①

（此处的企业投资收益率率＝息税前利润÷资本总额，所以即息税前利润率）

因而可得整个公司权益资本收益率的计算公式为

权益资本收益率=企业投资收益率＋(企业投资收益率－负债利率)×债务资本／权益资本②

可见，只要企业投资收益率大于负债利率，财务杠杆作用使得资本收益由于负债经营而绝对值增加，从而使得权益资本收益率大于企业投资收益率，且产权比率（债务资本／权益资本）越高，财务杠杆利益越大，所以财务杠杆利益的实质便是由于企业投资收益率大于负债利率，由负债所取得的一部分利润转化给了权益资本，从而使得权益资本收益率上升。而若是企业投资收益率等于或小于负债利率，那么负债所产生的利润只能或者不足以弥补负债所需的利息，甚至利用利用权益资本所取得的利润都不足以弥补利息，而不得不以减少权益资本来偿债，这便是财务杠杆损失的本质所在。

负债的财务杠杆作用通常用财务杠杆系数（DegreeofFinancialLeverage,DFL)来衡量，财务杠杆系数指企业权益资本收益变动相对税前利润变动率的倍数。其理论公式为：

财务杠杆系数=权益资本收益变动率／息税前利润变动率③

通过数学变形后公式可以变为：

财务杠杆系数=息税利润／(息税前利润－负债比率×利息率)

=息税前利润率／（息税前利润率--负债比率×利息率）④

根据这两个公式计算的财务杠杆系数，后者揭示负债比率、息税前利润以及负债利息率之间的关系，前者可以反映出资本收益率变动相当于息税前利润变动率的倍数。企业利用债务资金不仅能提高资金的收益率，而且也能使资金收益率低于息税前利润率，这就是财务杠杆作用产生的财务杠杆利益（损失）。

二、财务风险（FinancialRisk)

风险是一个与损失相关联的概念，是一种不确定性或可能发生的损失。财务风险是指企业因使用债务资本而产生的在未来收益不确定情况下由资本承担的附加风险。如果企业经营状况良好，使得企业投资收益率大于负债利息率，则获得财务杠杆利益，如果企业经营状况不佳，使得企业投资收益率小于负债利息率，则获得财务杠杆损失，甚至导致企业破产，这种不确定性就是企业运用负债所承担的财务风险。

企业财务风险的大小主要取决于财务杠杆系数的高低。一般情况下，财务杠杆系数越大，资本收益率对于息税前利润率的弹性就越大，如果息税前利润率升，则资本收益率会以更快的速度上升，如果息税前利润率下降，那么资本利润率会以更快的速度下降，从而风险也越大。反之，财务风险就越小。财务风险存在的实质是由于负债经营从而使得负债所负担的那一部分经营风险转嫁给了权益资本。下面的例子将有助于理解财务杠杆与财务风险之间的关系。

假定企业的所得税率为35%，则权益资本净利润率的计算表如表一：

项目行次负债比率

0%50%80%

资本总额①100010001000

其中：负债②＝①×负债比率0500800

权益资本③＝①－②1000500200

息税前利润④150150150

利息费用⑤＝②×10%05080

税前利润⑥＝④－⑤15010070

所得税⑦＝⑥×35%52.53524.5

税后净利⑧＝⑥－⑦97.56545.5

权益资本净利润率⑨＝⑧÷③9.75％13％22.75％

财务杠杆系数⑩＝④÷⑥11.52.14

假定企业没有获得预期的经营效益，息税前利润仅为90万元，其他其他条件不变，则权益资本净利润率计算如表二：

项目负债比率

0%50%80%

息税前利润909090

利息费用05080

税前利润904010

所得税31.5143.5

税后净利58.5266.5

权益资本净利润率5.85%5.2%3.25%

财务杠杆系数12.259

对比表一和表二可以发现，在全部息税前利润率为15%的情况下，负债比率越高，所获得财务杠杆利益越大，权益资本净利润越高。在企业全部资本息税前利润率为9%的条件下，情况则相反。以负债比率80%为例，全部资本息税前利润率比负债成本每提高一个百分点，权益资本净利润率就会提高2.6个百分点［（22.75%－9.75%）÷（15－10）］，全部资本息税前利润率比负债成本每降低一个百分点，权益资本净利润率则下降2.6个百分点。如果息税前利润下降到某一个特定水平时（以全部资本息税前利润等于负债成本为转折点），财务杠杆作用就会从积极转化为消极。此时，使用财务杠杆，反面降低了在不使用财务杠杆的情况下本应获得的收益水平，而且越是较多使用财务杠杆，损失越大。在息税前利润为90万元，负债比率80%的条件下，财务杠杆系数高达9，就是说，如果息税前利润在90万元的基础上每降低1%，权益资本净利润将以9倍的速度下降，可见财务风险之高。如果不使用财务杠杆，就不会产生以上损失，也无财务风险而言，但在经营状况好时，也无法取得杠杆利益。

三、影响财务杠杆利益（损失）和财务风险的因素

由于财务风险随着财务杠杆系数的增大而增大，而且财务杠杆系数则是财务杠杆作用大小的体现，那么影响财务杠杆作用大小的因素，也必然影响财务杠杆利益（损失）和财务风险。下面我们分别讨论影响两者的三个主要因素：

1、息税前利润率：由上述计算财务杠杆系数的公式④可知，在其他因素不变的情况下，息税前利润率越高，财务杠杆系数越小；反之，财务杠杆系数越大。因而税前利润率对财务杠杆系数的影响是呈相反方向变化。由计算权益资本收益率的公式②可知，在其他因素不变的情况下息税前利润率对资本收益率的影响却是呈相同方向的。

2、负债的利息率：同样上述公式②④可知，在息税前利润率和负债比率一定的情况下，负债的利息率越高，财务杠杆系数越大，反之，财务杠杆系数越小。负债的利息率对财务杠杆系数的影响总是呈相同方向变化的，而对资本收益率的影响则是呈相反方向变化。即负债的利息率越低，资本收益率会相应提高，而当负债的利息率提高时，资本收益率会相应降低。那种认为财务风险是指全部资本中债务资本比率的变化带来的风险是片面的观点。

3、资本结构：根据前面公式①②可以知道，负债比率即负债与总资本的比率也是影响财务杠杆利益和财务风险的因素之一，负债比率对财务杠杆系数的影响与负债利息率的影响相同。即在息税前利润率和负债利息率不变的情况下，负债比率越高，财务杠杆系数越大；反之，财务杠杆系数越小，也就是说负债比率对财务杠杆系数的影响总是呈相同方向变化的。但负债比率对资金收益率的影响不仅不同于负债利息率的影响，也不同于息税前利润率的影响，负债比率对资本收益率的影响表现在正、负两个方面，当息税前利润率大于负债利息率时，表现为正的影响，反之，表现为负的影响。

上述因素在影响财务杠杆利益的同时，也在影响财务风险。而进行财务风险管理，对企业来讲是一项极为复杂的工作，这是因为除了上述主要因素外，影响财务风险的其他因素很多，并且这其中有许多因素是不确定的，因此，企业必须从各个方面采取措施，加强对财务风险的控制，一旦预计企业将出现财务风险，就应该采取措施回避和转移。

回避财务风险的主要办法是降低负债比率，控制债务资金的数额。回避风险的前提是正确地预计风险，预计风险是建立在预计未来经营收益的基础上的，如果预计企业未来经营状况不佳，息税前利润率低于负债的利息率，那么就应该减少负债，降低负债比率，从而回避将要遇到的财务风险。转移风险是指采取一定的措施，将风险转移他人的做法，其具体做法是通过选择那些利率可浮动，偿还期可伸缩的债务资金，以使债权人与企业共担一部分财务风险。此外，财务杠杆作用程度的确定除考虑财务杠杆利益（损失）和财务风险之外，还应注意经营杠杆联合财务杠杆对企业复合杠杆和复合风险的影响，使之达到一定的复合杠杆作用，根据经营杠杆的不同作用选择不同的财务杠杆作用。

综上所述，财务杠杆可以给企业带来额外的收益，也可能造成额外损失，这就是构成财务风险的重要因素。财务杠杆利益并没有增加整个社会的财富，是既定财富在投资人和债权人之间的分配；财务风险也没有增加整个社会的风险，是经营风险向投资人的转移。财务杠杆利益和财务风险是企业资本结构决策的一个重要因素，资本结构决策需要在杠杆利益与其相关的风险之间进行合理的权衡。任何只顾获取财务杠杆利益，无视财务风险而不恰当地使用财务杠杆的做法都是企业财务决策的重大失误，最终将损害投资人的利益。

【参考文献】

2001年度注册会计师全国统一考试指定辅导教材《财务成本管理》经济科学出版社

立信会计丛书《现代管理会计学》李天民立信会计出版社

中国人民大学会计系列教材修订版《财务管理学》荆新王化成刘俊彦中国人民大学出版社

《财务管理的杠杆作用》王京芳薛小荣陕西工商学院学报（西安）1995.4.24--28,48

《论财务杠杆利益的计量和应用》席彦群广西会计(南宁)1997.2.3--7

《负债经营初探》吴思明广西会计(南宁)1995.11.10--13

《谈"财务杠杆系数"及"期望资本金税前利润率"》严鹏飞朱学麟内江财贸学校

《对财务杠杆理论与应用的探讨》杜英斌山西财经大学学报1998年第3期1--3