财务资金风险管理范文
时间：2023-10-12 17:35:20
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篇1
中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2013）12-0-01
一、当前企业财务资金管理的问题分析
（一）资金配置不合理，使用率较低。当前我国企业生产和营销过程中关于资金管理存在着很多现实问题，最明显的就是企业的发展需求与资金的集中管理之间存在缺口，之所以产生这种问题，是因为企业内部存在着多种资金占有主体，造成了资金的过度分散，使得企业制定的资金配置行为失调，无法发挥实际效用，而且当前企业的各种投资行为不当，造成了资金的无效沉淀。
（二）资金使用过程缺乏有效监督。当前企业资金的运转流程的随意性较大，无论是资金配置行为之前还是配置过程中，都没有形成有效的监督渠道，作为企业的所有者对企业内部不同领域的资金运转流程监管不力，而且资金运转有人为操作的因素，私自将公司资金挪作自用，或是公然侵吞公共财产的现象时有发生。尽管从形式上来说，当前公司设置了相关具有监督职能的内部机构，也制定了对资金进行监督的相关制度，但这些机构中的工作人员并没有实现对企业财务资金运作的信息全面掌握，同时监督手段不规范，因此并没有体现出监督的有效性。对资金运作的前期控制不够，而资金使用后的审计工作流于表象，造成了企业严重的财务风险。
（三）会计信息失真，影响财务决策的正确性。当前由于企业内部管理的缺失以及其他各种非客观原因，会计信息的人为操作性很大，使得会计信息的准确性不高，会计报表无法真实反映公司资金的运行状况和财务状况，会计报表中的部分数据还对公司的实际利益刻意隐瞒。这种财务信息的不真实，使企业的管理者无法得到对公司财务现状的准确依据，影响了公司决策的客观性和公正性，同时也不利于国家的宏观调控和社会监督。
（四）资金管理模式不健全、不规范，财务人员素质与工作需求不符。首先应当明确当前我国企业发展速度与管理效能不一致，尤其是在预算管理方面存在很多漏洞，许多企业的预算管理制度与企业现状不符，或是形同虚设，降低了预算管理之于企业发展的预测和判定作用；第二是企业的资金管理行为存在随意性，没有建立起统一的收支管理体系，对于资金的管理方式不科学，仍然采用传统的财务信息核算和传递方式，资金管理的信息化程度低，会计信息存在滞后性，这不利于管理者对于公司财务状况的实时了解；第三是具有专业资质的企业财务管理人员很少，当前企业人才引进和培养的重点都在于科技领域，而管理领域中人员的素质缺失问题没有受到重视，往往只关注到会计人员的工作实际，而没有为他们创造更多的技能提升机会，使得财务人员没有精力和时机对财务管理及实施策略进行研究。
二、提升企业财务资金风险管理水平的有效策略
（一）强化资金集中管理，尽量减少财务风险。要研究建立企业的财务结算中心，并充分实现结算中心对于资金的存储作用，确保资金流转过程的规范性和严密性，使得企业的资金运作能够在财务管理的监控下实现。对于企业的现金流向要强化管理，确保企业对各种生产成本和费用的支付能力，对于有可能发生的现金支付风险和流动风险要充分明确和准确衡量，规范现金在企业内部的流转过程。要建立全面的企业资金预算管理制度，对于资金的事前、事中、事后的全过程进行控制，预算执行的要级别分明，层次控制合理，严格按照预算计划执行，坚决避免肆意更改现象。
（二）深入研究符合企业管理现状的监督形式，积极建立财务内审机制。要认真研究符合企业资金运营现状的财务监督方式，对于不同性质的企业要建立不同职能的监管体系，对于集团性质的企业，可以尝试采用会计委派制，实行多层级的财务管理制度；对于非集团性质的企业，要强化内部审计制度的建立，明确内审部门的职责和目标任务，配备符合岗位需求的审计人员，通过各种监督来约束资金运作行为，减少资产流失的可能性，确保会计信息的真实无误。尤其对于企业内部的大数额资金使用和重大投资决策等，要对其资金流转过程实时监管，坚持监督效能前移，将问题控制在初发状态。
（三）进一步完善财务工作的信息化管理。信息时代对于企业的财务管理工作提出了新要求，先进的信息技术对于企业资金的科学管理、风险防范和运转流程的有效监控都提供了切实可行的方法，因此要将财务信息与企业业务流程进行统一，要选择与企业管理现状相吻合的财务工作软件，在企业内部大力实施会计电算化，进一步实现对会计基础行为的规范要求，要严格按照计算机信息实现路径的具体进程，对财务信息工作进行全面规划，逐步建立科学的财务信息管理平台，将财务资金管理信息与企业的材料供应、产品营销等信息进行整合和共享，实现对资金行为和信息管理的有效监控，要从优化企业内部管理方式入手，积极研发和引进ERP财务管理系统，实现对资金的合理配置。
（四）建立企业内部财务管理的保障机制。首先在思想上要充分意识到财务管理对于企业发展的关键性作用，要明确财务资金管理效能的提升对于推动企业整体管理的进步的重要作用；其次在措施上要积极为企业的财务管理人员提供更多的技能提升机会，提升他们的对计算机技术和财务软件的掌握能力，确保他们能够准确应用各种会计数据对公司财务状况和资金信息进行实时分析；第三在机制上要建立能够准确评定财务工作成绩的绩效考评和激励机制，实现财务人员对资金管理工作的责任感和积极性。
三、结语
企业财务资金管理问题的发生，首先是因为财务管理体制不健全，其次是因为管理方式与企业状况不符，要解决这些问题，需要从资金管理、资金运作过程监督、预算和内审机制建立、信息化和人员素质等多方面入手，才能切实解决财务资金管理中的诸多问题，降低资金风险的发生概率，同时逐步消除其对于企业的不利影响。
参考文献：
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一、化工企业财务风险防范与资金管理的基本概述
（一）化工企业的财务风险防范概述
化工企业的风险防范主要是指化工企业在实际管理过程中有目的以及有意识的借助组织活动、计划活动、控制活动以及检查活动等有效防范企业财务风险的发生，从而最大限度减少损失，进而确保企业正常经营活动的顺利开展，最终到达化工企业的发展目的[1]。从某种程度上讲，化工企业的财务风险防范能力属于一项衡量化工企业实际经营能力的重要指标，化工企业在实际经营过程中应把握好可能会出现的各种财务损失，比如MTBE汽油调和添加剂由于物价因素带来的财务损失，尤其是在市场竞争非常激烈的背景下，化工企业面临的财务风险也越来越多，应不断增强财务风险防控能力。
（二）化工企业的资金管理概述
化工企业的资金管理主要是指对化工企业的资金筹集、调度、运作以及结算等实施系统化管理。从专业化角度出发，资金管理属于化工企业管理中的精细化工作，也是化工企业管理工作的核心内容，化工企业的资金管理更加强调平衡化工企业在筹资管理、投资管理、利润分配管理以及生产管理中的资金投入，从而加快化工企业的资金周转，进一步优化调整资金的余缺，最大限度放大化工企业的经营收益[2]。
二、化工企业资金管理中存在的问题
（一）化工企业的资金分配不均
现阶段，化工企业的集团企业在企业资金分配环节难以对资金实施有效监督控制与管理，有时集团总公司仅仅是执行相应的管理职能，但是对其下属公司在资金上的管理不当，化工企业下属公司对于总公司所提出的相关要求也不能够尽力去执行，从而难以有效发挥化工企业资金的协同效应。此外，因化工企业在内部监督控制体系方面不健全，甚至出现资金挪用现象或者是资金难以有效利用现象。比如用于醚化汽油生产的相关资金用于其他方面，化工企业的资金不均以及资金分配方面不科学，难以有效管理好企业的流动资金以及长期资金，进而导致化工企业的实际资金使用率相对较低。
（二）化工企业的高风险投资
目前，化工企业借助企业资金，将其投资到相应的高风险业务中，主要包括期货投资、股票投资、衍生品投资以及理财产品投资等，还包括化工企业生产设备以及回收期不明确的项目投资中，则这些投资项目就会存在相对较大的风险[3]。由于化工企业产生MTBE汽油调和添加剂、醚化汽油以及甲醇等，汽油价格波动相对较大，进而对化工企业在生产经营方面带来严重影响，企业必须要保留一定的流动资金作为保障，若不能够及时收回化工企业的投资资金，甚至还会导致企业的借贷资金难以及时偿还或者是资产收益率相对较低的现象，最终使化工企业的股票价值下降，增加化工企业的经营风险以及财务风险。
（三）化工企业筹资方面的问题
从专业化角度出发，化工企业的筹借资金方式主要有两种，一种是债务筹资，而另一种是权益筹资。化工企业在实际筹资过程中不能理性对待，片面的认为债务筹资有利于降低企业的筹资成本，也不会引起企业管理权的流失，所以化工企业往往会偏好相应的债务筹资。而且在筹资期间，不能对资本结构进行细致的分析，导致企业资产的实际负债率相对较高，因融资而引起的资金成本也相对较高[4]。此外，化工企业要保留资金确保偿还到期债务，化工企业到期的偿本付息压力比较大，在一定程度上降低了化工企业的资金利用率，增大了化工企业的财务风险，如果化工企业投资收益远远小于化工企业的投资成本，则将会造成化工企业由于难以偿还债务。如果化工企业的债务比例相对较高，还会严重影响到化工企业的信誉情况，使其信用评级降低，导致化工企业的价值下降。化工企业作为资金密集型的企业，其资金流动性是非常重要的，一旦出现投资风险，将会影响到MTBE汽油调和添加剂、甲醇以及芳烃的生产，导致资金链断开，带来很难弥补的损失。化工企业筹资期间，还存在相应的盲目筹资问题，不能够综合考虑化工企业的资金需求状况而筹集到过量资金，从而使资金利用效率下降以及筹集资金不足，难以有效开展化工企业的生产经营活动。
三、化工企业财务风险防范措施
（一）化工企业应科学化制定投资决策
化工企业所产生的财务风险大部分都是由于相对复杂的内外部环境所引起的，尽管化工企业自身难以改变各种环境，但是可以采取措施降低财务风险，这种情况下应借助各种评价工具为决策依据。从专业化角度出发，财务风险评价主要是指将财务指标量化，然后借助数值展现财务风险指数，从而更好的发现财务风险，并对其进行有效控制。因化工企业的一系列财务指标包括化工企业的资产负债率、存货周转率以及费用利润率等都会受到国内环境以及国外环境的不同程度影响，所以可以相对全面以及相对客观的反映出化工企业在财务方面的健康状况，借助财务评价体系充分了解化工企业在MTBE汽油调和添加剂生产、醚化汽油生产以及甲醇生产等方面的风险状况，从而为及时调整实际投资决策以及优化产业结构提供科学依据，确保企业投资决策的规范化以及科学化。
（二）化工企业应规范企业的财务操作流程
目前，有效规范化工企业的财务工作操作流程，可以降低财务风险，使化工企业的每一位财务人员都能严格按照流程做事，减少主观随意性带来的操作失误，避免或降低财务方面的损失。此外，借助规范化的财务操作流程可以合理化的理清企业内部的财务关系，从而使企业醚化汽油、甲醇生产等相关部门之间的职责明确，最大限度减少化工企业部门之间的纠纷，提升企业财务工作效率，充分调动财务人员的积极性，为化工企业创造更多财富[5]。
（三）化工企业增强财务风险意识
化工企业作为资金密集型企业，应大力培养员工的风险意识，高度重视财务人员综合素质水平的提升，增强财务工作人员的认识风险能力、分析风险能力以及防范风险能力，把防范财务风险意识贯穿到整个资金管理工作中，降低因人员工作失误而带来的财务风险。此外，要优化化工企业的实际流动资产情况，做好企业的内部管理工作，当发现企业的流动比率以及速动比率出现问题的时候，必须要及时优化调整，尽量在化工企业财务风险还没有发生或者是发生初期的时候将其完全扼杀，防止带来长期损失。
（四）化工企业需优化产业结构，有效调整库存
现阶段，合理化的产业结构对化工企业来说是非常重要的，因此化工企业在内部管理工作中必须要认识到这一点，不断优化化工企业的产业结构。若库存量相对较大，则可以借助扩大销售或者是赊销的方式，尽量减少库存，若库存不足，则需要借助原材料，扩大生产弥补不足。此外，为了在一定程度上增加销售量，利用赊销方式来减少库存，仅仅是适用于信用度相对较好的客户，针对那些信用度相对较差的客户，若仍然采用上述方式减少库存，则会加大化工企业在应收账款方面的收回成本，而且还可能难以收回，最终演变为坏账，进而严重影响到化工企业的资金方面的流动性。总之，要想调整化工企业醚化汽油、甲醇以及MTBE等的库存，必须要根据化工企业的实际情况，采取合理的调整方式来操作，从根本上降低化工企业的财务风险。
篇3
关键词：企业财务管理；投资；风险控制
1投资风险控制的概念及意义
1.1投资风险控制的概念
投资风险是指一个企业在对外进行投资的时候，由于受到外部及内部等诸多条件的影响，存在不能获得预期收益甚至丧失本金的风险。投资风险控制是指相关部门或企业采取一定的措施对企业进行的投资进行预测、评估等形式来对可能存在的风险进行有效防范，将风险降到最低。
1.2投资风险控制的意义
（1）投资风险控制可以帮助企业创造价值，维持自身企业的正常运转，减少投资风险和不必要的投资损失，抢占市场，增强企业的竞争力，提高企业的经济效益。
（2）市场经济条件下，投资风险控制会降低商业交易的风险，有利于维护企业的合法权益，也帮助企业规避交易风险。
2企业财务管理的概念及意义
2.1企业财务管理的概念
企业的财务管理是指通过会计工作、利用会计信息对企业的各项活动进行的指导、调节、促进和约束，进而到达提高企业经济效益的目的。
2.2企业财务管理的意义
（1）在我国的社会主义市场经济体制下，市场环境也越来越复杂化和多样化，加强企业财务管理可以有效控制企业的资金流向，降低成本，提高企业经济效益。
（2）随着我国加入WTO以来，各项制度政策都要与国际接轨，加强企业的财务管理也是实现企业风险投资控制的必然要求。
（3）实行企业财务控制是提高财务信息质量的必然要求，有效防止企业违法和企业效益的缺失，同时也是保证企业经济正常运转的必然要求。
2.3企业风险投资控制和财务管理的现状
（1）企业管理者的财务管理意识薄弱。企业管理者往往对财务风险的警惕性不高，缺少对财务风险进行预测和防范的经验。且企业中普遍存在管理者“家长制”，在投资或融资的决策过程中，不是依靠科学的财务分析，而是依靠“家长”的个人经验，投资或融资存在很大的盲目性，影响企业未来的发展潜力。
（2）目前我国的相关法律制度尚不健全。目前我国在企业财务管理相关的法律还存在很大的漏洞和不足，不健全的法律法规导致部分企业钻法律漏洞，法律制度的约束性较差，对企业财务风险的预测和防范只能依靠已经暴露的危机来进行识别，经济纠纷大量出现。
（3）企业财务监督管理制度不完善。企业往往存在组织建设不健全，人员配备混乱的现象，这不仅使职能部门的职权得不到完全的发挥，也起不到相互监督的作用。缺乏相互监督的企业内部容易出现企业财务管理缺失的问题。
（4）欺诈、违约及拖欠款现象严重。面对激烈的市场竞争，当前存在很多企业为了扩大销售，占有更多的市场份额，盲目投资，盲目赊销，严重影响企业的正常运营和健康可持续发展。
（5）对客户信息不能全面、客观的掌握。由于企业运营成本低，利润薄，所以企业大多不设置专门的部门对客户信息进行全面的了解、记录和评价。企业信息管理制度的缺乏增加了商业风险，影响企业自身的信用风险。
3财务管理过程中投资风险的控制策略
在财务管理工作过程中，对企业项目投资风险予以控制是实现财务管理目标的重要途径。在企业的具体项目实践过程中主要从以下几个方面着手：
3.1强化企业投资风险管理程序中的评价与审查环节
在审查与评价过程中，要对企业的对外投资风险管理的组织健全性进行审查，企业根据自身规模的大小、管理水平、投资项目风险大小以及生产经营的性质等特点，在财务人员的指导下，让企业的全体员工都参与到其中来。逐步建立起一个结合了企业风险管理负责人、专业管理人、外部风险管理服务以及非专业管理人员于一体的风险管理组织体系。在整个体系当中，整个体系以风险产生的原因、产生的阶段等为依据，在企业投资项目的各个阶段进行实时调整，并以完善的制度为依据来确定各个参与主体之间的职责、利益、权力等，使得企业的风险管理体系形成一个相互融合的有机整体。
3.2分析投资环境，合理确定投资规模
企业应该根据预投资行业的发展情况以及竞争程度等进行分析，尽量选择没有高度垄断问题存在的行业（公共事业），且竞争性较低的行业来进入。同时，企业的财务管理部门还应该对企业在进入该行业之后能够在该市场中所占的份额、市场需求量等进行预测，只有对市场有一个充分的了解之后才能对投资风险予以充分的防范。再次，通过规模投资的方式化解投资的成本风险。当前，我国很多企业的投资效益不佳的一个重要原因就是因为没有形成对应的规模投资，不能通过形成规模投资效益，导致企业的运营成本高、竞争力低下。因此，企业在投资的过程中可以通过适当增大投资规模来实现企业投资成本的节约，最终实现投资效益的增加、投资风险的降低。
3.3保持主业发展，充分利用闲散资金
从现代企业的战略经营管理来看，任意一个企业都应该对自身的核心竞争力进行培养，使企业的产品与服务都能够达到行业的领先水平，使自己企业的主业得以稳定发展。这样，企业后续的投资和发展才能有动力、有潜在能力。企业在经营的过程中，不能够为了所谓的多元化投资而选择那些和企业主业相关性不大的投资项目或者是两者之间利润率相互独立的项目来进行投资。这样不仅分散了企业的资本，同时还使得企业的经营管理资源从主业中分离开来，使得企业主业失去发展前景。
4结束语
随着市场经济的不断发展，企业的生产经营日趋激烈，而投资是企业得以发展的必要途径。在投资的过程中，如何避免由于投资风险而导致企业经营受阻，企业发展受限等成为了现代企业财务管理的核心内容。
参考文献
[1]杜凤云，岳丽红.浅议现代企业项目投资风险管理[J].管理学家，2010（9）：116~117.
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摘 要 随着煤炭企业资金管理的不断加强，但由于煤炭企业经济活动日趋复杂，不仅形成了多渠道筹资和多样化的资金运作趋势，而且市场因素的渗透程度也在不断扩大。
关键词 煤炭企业 资金管理 财务风险 措施
长期以来，煤炭企业在生产经营活动中倾向于只重生产不重管理，只重产量不重效益，而在对企业考核方面，只注重账面利润完成情况而很少关注企业生产经营产生的现金流量。在这种考核体系及管理理念的支配下，企业形成一种怪现象:企业账面反映实现了利润，而企业的现金流量却出现枯竭现象，连简单再生产都无法维持，企业濒临破产的边缘。究其原因，一些煤炭企业受行业生产特点影响，长期实行粗放型管理。因此，有必要从加强企业资金管理入手，规范资金运作，提高资金运管效率，有效盘活资金，合理负债，从而缓解企业资金困难，保证企业走上健康发展的轨道。
一、目前煤炭企业资金管理存在如下几个问题
1、资金管理方式及手段落后。近年来，一些煤炭企业随着业务量的加大，现金周转量随之增加，财务管理没有跟上形势的发展，资金管理存在不少漏洞。企业内部财会管理方式、核算原则、货币资金筹资和管理方面没有严格规范。煤炭企业普遍缺乏严格的程序和约束机制，从而造成应收、应付款项等沉淀资金膨胀问题，财务预算管理薄弱。
2、信息失真直接影响煤炭企业的科学决策。在实践中，煤炭企业管理者主要通过及时掌握真实准确的信息来控制公司的资金流动。由于煤炭企业各部门之间出于各自的局部利益，不愿及时提供准确的相关信息，阻滞信息流动，造成信息严重不对称和不集中，或者由于煤炭企业管理技术和手段落后，信息传递速度缓慢，导致企业的高层决策者难以获取及时、准确、完整的财务信息。
3、市场经济知识匮乏，缺少风险意识。个别煤炭企业经营管理者在经营活动中既不注意考察和研究合作方的资信程度、经营业绩及经营行为，也不能采取有效措施把本企业的经营风险化解到最低程度，导致资金的损失。有些煤炭企业不顾自身的能力和发展需要，盲目投资，热衷于铺新摊子，投资方向难以把握，投资能力较弱，且缺乏科学性，导致投资失误多、损失严重，使本来就十分紧张的资金状况雪上加霜。
二、当前煤炭企业面临的财务风险
1、应收账款风险。随着近几年煤炭供求矛盾的加大，煤炭企业的销量急剧上升，部分企业在注重销量的同时未注重货款回收，造成大量坏账损失的发生。
2、对外投资风险。目前煤炭企业的对外投资风险主要表现在三方面:一是投资收益率低；二是管理部门不明确，存在职责不清、权限不清、工作程序不清、信息渠道不通畅；三是投资监管不到位，资本投出后，无人或基本无人考虑收益。
3、项目融资风险。一是金融机构为适应股份制改造的需要而采取健全公司治理结构、内控从严、规范运作、贷款审批权限上收等措施，都加大了项目融资难度；二是短贷长用，既加大了违约风险，同时也加大了融资工作量。
4、预算控制风险。一是随着国家对煤矿安全生产等监管力度的加大，煤炭企业大多存在维简投资超预算的现象；二是项目投资预算不全面，缺少项目资金的年度及分月实施计划；三是内部资金调控力度不够，自有资金集中度小，缺少适应矿井客观需要的发展型、平稳型和退出型等不同类别的资金分配办法。
三、加强煤炭企业资金管理的具体措施
1、实施资金的集中管理以积极规避财务风险。资金集中统一管理是集团化集中管理中的最重要的一条主线。监控住了资金，也就控制住了企业的财务，也就控制住了企业的大局，也就基本防范了大的财务风险。
2、完善结算中心制度，实施资金集中管理。建立结算中心制度，严格控制多头开户和资金账外循环，保证资金管理的集中统一。企业通过建立财务结算中心，实现内部资金的集中管理、统一调度和有效监控。
3、加强现金流量分析预测，严格控制现金流出，保证支付能力和偿债能力。企业应树立“钱流到哪里，管理就紧跟到哪里”的观念，将现金流量管理贯穿于企业管理的各个环节，高度重视企业的支付风险和资产的流动性风险。严把现金流量的出入关口，对经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量进行严格管理。
4、推行全面预算管理，严格控制事前、事中资金支出，保证资金的有序流动。预算范围由过去单一的经营资金计划扩大到生产经营、基建、投资等全面资金预算。计算机网络技术的广泛运用，也为资金的全面预算和及时结算提供了可能，从而使资金的集中管理成为可行。预算编制采取逐级编报、逐级审批、滚动管理的办法，预算一经确定，即成为企业内部组织生产经营的法定依据，不得随意更改。
5、建立投资回报制度，变“要钱”机制为“挣钱”机制。为扭转企业向集团总部要钱、花钱，却不计回报的现象，集团总部要逐步建立投资回报机制，凡集团投入企业的资金，包括项目投资、技改投资、固定资产更新投入、科技投入、安全投入等，都要按规定计算投资回报，计入企业预算利润指标。
四、煤炭企业财务风险的防范和控制
1．完善财务管理系统，以适应不断变化的财务管理环境。财务管理的宏观环境虽然客观存在于企业之外,企业无法对其施加影响或加以控制,但并不意味着企业面对环境变化就无能为力。首先，企业应对不断变化的财务管理宏观环境认真分析，把握其变化趋势及规律，并制定多种应变措施，适时调整财务管理政策，改变财务管理方法，从而提高企业对财务管理环境变化的适应能力和应变能力，以此降低和规避因环境变化给企业带来的财务风险。其次，面对不断变化的财务管理环境，财务管理体系应与时俱进，不断更新、完善。企业应设置合理、高效的财务管理机构，配备高素质的财务管理人员，健全财务管理规章制度，强化财务管理的各项基础工作，使企业财务管理系统高效运行，以防范因财务管理系统不适应环境变化而产生的财务风险。
2．强化财务风险防范意识，树立正确的财务风险观念。在市场经济的激烈竞争中，树立风险意识，勇于承担并善于分散风险是现代企业成功的关键。因此，现代企业必须树立正确的财务风险观念，遵守风险收益均衡的原则，不能只顾收益而不考虑发生损失的可能性。企业各部门、各人员，特别是企业的决策管理部门和财务管理人员必须增强风险防范意识，将风险防范意识渗透于财务管理工作的各个环节。
3．提高财务决策的科学化水平。财务决策的正确与否直接关系到财务管理工作的成败，在决策过程中，应充分考虑影响决策的各种因素，采用定量计算及分析方法，并运用科学的决策模型进行决策。如在筹资决策中，企业应根据生产经营情况合理预测资金需要量，然后通过对资金成本的计算分析及各种筹资方式的风险分析，选择正确的筹资方式，确定合理的资金结构，并在此基础上做出正确的筹资决策，以降低筹资成本，减少财务风险。
篇5
关键词：集团企业；资金；风险管理
中图分类号：F270 文献标识码：A doi：10.3969/j.issn.1672-3309（x）.2013.10.24 文章编号：1672-3309（2013）10-54-02
一、资金风险管理分析方法
集团企业资金的运作包括筹资、投资、资金经营和资金分配。各个阶段有不同的侧重，但风险管理都要遵守下列基本程序：风险识别风险评估与衡量选择风险管理方案风险管理报告与评价，这样一个持续动态的循环管理过程。
二、资金风险处理方法及管控手段
（一）资金风险的4种处理方法
A：如果资金运行风险的代价和可能性均较大，成本较高，就不应再继续进行可能引发该风险的操作。B：如果资金运行风险发生的可能性较小，它的影响较低或者很可能产生长远的价值，可以考虑承受这种风险。C：如果资金运行会由于企业核心业务而必须承担风险，可以通过系统和控制措施来降低风险发生的概率和后果。D：如果资金运行风险是业务的一部分，其代价是可以预测的，集团可以通过保险、合同和担保等措施分担或转移风险。
（二）资金风险管控手段
一是内控系统建设。即资金预算管理策略、资金计划调拨策略、资金支付审批控制策略、资金统一管理、大额资金支付预警和控制策略、人员授权和岗位不相容策略等等管理措施建设。二是资金成本管理。资金成本一方面是指企业持有现金而失去的用此现金进行投资所获得的投资收益，企业持有的现金越多其资金机会成本就越大。另一方面是指企业取得使用资金支付的各种费用包括资金筹集费用和资金占用费用。资金筹集费用包括委托金融机构发行的股票、债券的注册费和代办费、向银行借款支付的利息和手续费等。三是对冲（套期保值）。操作的宗旨在于利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行实买空卖，风险对冲的操作技巧，在一定程度上可规避和化解投资风险。四是经济资本配置。经济资本是一种虚拟资本，与银行风险敞口的非预期损失（UL）等额。银行的预期损失（EL）以准备金形式被计入经营成本，并在金融产品定价中取得补偿，事实上已不构成风险。非预期损失才是真正意义上的风险，它是指实际损失超过预期损失的部分，该损失最终必须用银行的经济资本抵御。
三、资金风险管理的原则及对策
资金的市场风险是系统性风险，很难分散，一般采用套期保值（即对冲）或保险等方法加以规避，通过金融衍生产品或金融工程进行技术管理。信用风险是交易对手的信用水平和履约能力变化引起。（如：道德风险、信息不对称引发的信用风险计算难），多来自外部，可控概率相对较小。资金运营风险既具有广泛性，无处不在随时可能发生。又具有长久性，人类社会的发展及人性和对科技的依赖等相关，影响大涉及面广，需重点应对。
（一）公司治理结构与内控体系相结合原则
1、建立风险管理体系。公司治理结构中出资人、董事会、经理层之间的委托关系要求，建立最优的激励约束机制，化解机会主义、道德风险等，提高资产营运效率。集团要建立包括独立董事制度、内部审计体系和资金风险管理部门在内的全面有效的资金内控体系，建立资产与负债、风险与收益相匹配的管理机制，构筑严密的风险管理组织体系，完善风险管理运行机制，进一步改进风险管理技术和方式，逐步化解累积风险，有效遏制重大风险。
2、构建风险管理架构。完善组织架构是加强资金风险管理的重要基础。通过优化公司治理结构，建立集团管理决策控制层（战略决策管理）、执行管理层（资金预算、监控、决策分析）、业务应用层（业务流程操作及具体实施）组织模式。进一步发挥结算中心（财务公司）的结算功能、内部资金调剂、监控功能（中间业务功能、融资功能、信贷功能）等资金管理功能，建立信息集中、管理集中、资金集中、全程监控的资金管理架构。
3、规范风险管理行为，加强内控制度建设。集团企业资金管理要按照“责任明确、分工合理、独立制衡”的原则，建立和完善资金管理决策权、运营权、监督权相互分离和相互制衡的机制；确立董事会对投资政策、风险控制、合规管理负有最终的责任。建立独立董事制度，强化独立董事职责，增强董事会独立性；董事会要内设资金风险管理及投资决策委员会，委员会主要负责审定资产战略配置和投资策略，决定重大投资事项，审定风险管理制度和基本战略，监督评估风险管理执行情况。监事会要根据法律、行政法规有关规定，监督董事会和经营管理层的资金管理行为。资金业务执行管理层，负责拟定资金管理、资产配置战略，制定投融资管理指引，建立资金管理绩效考核办法。负责拟定风险管理制度，识别、评估、控制和管理各类资金风险，定期报告风险管理状况。业务应用层应细化资金业务流程操作，明确流程各个环节、各岗位的衔接方式及操作标准，严格资金业务岗位责任，制定有效防范和控制风险的措施，做到风险评估在前，资金交易在后。使之覆盖研究、决策、交易、清算、风险控制和绩效评估等全部过程。
4、保障风险管理独立性。股东和经理人在风险承担和管理上存在着利益冲突，经理人在风险激励条件下为拿到红包和奖金，更愿意承担风险，从而使得自身控制风险的动力减弱，而赔钱则由公司（股东）承担。所以要通过合理的制度安排，形成独立的风险管理系统，这个系统应独立于具体承担风险和以风险换收益的经理和业务部门。可以直接向代表股东利益的董事会汇报。
5、培养风险管理人才。随着现代金融工程技术和金融分析理论的发展，计算机技术应用日益普遍，但是集团资金管理远远没有成为纯粹的科学体系，在资金管理实践中，经验判断和处理，特别是制度和流程的制订与执行控制，占主导地位，集团风险管理者的经验非常重要，科学知识与管理经验必须紧密结合，资金风险管理本身就是个风险管控过程，必须充分重视资金管理方面的人才发现和人才的培养。
（二）本着自上而下原则推动资金风险管理
资金风险管理应自上而下，是强调集团最高管理层（董事会和最高经理层）在资金风险管理方面的首要责任，他们负责在全集团公司范围内推动资金风险管理，职高、权大、责任更大。首先，集团资金管理策略、制度建设方面董事会和最高经理层负有主要责任，而资金管理部门如结算中心、财务部门或财务公司仅仅是被授权的执行部门。其次，高管层本身就是资金风险管理的对象和重点，因其违规操作给企业带来的损失更大。在实际工作中有效的资金风险管理防止重大损失，关键在于高管层在内控制度体系和风险管理体系中发挥的作用。更重要的是他们本身所拥有的决策权和决策过程也必须纳入到“相互检查和权利制衡”为原则的整个内控体系中，成为控制和约束的对象。
（三）按照事前管理原则改进风险管理技术
事前管理的特性决定资金风险管理具有挑战性。就是要“看见明天，预见将来”。为此开发利用现代风险管理技术支撑的资金管理系统和工具有着重要意义。引进成熟资金风险管理技术和经验，完善技术支持系统，推动风险管理由定性管理向定性与定量管理相结合方向转变。确定资产管理的最佳组合。设置科学的风险监控指标，运用风险价值、情景分析、压力测试等工具，评价、预警和监控市场风险、信用风险和运营风险，做到早发现、早报告、早控制、早解决。要建立资金预算，合理确定资金运作方向和比例，完善信息管理系统。加强信息技术支持体系建设，规范计算机软件系统开发、运行和管理。
（四）以风险与收益原则优化资金风险
风险不是损失，既有损失的可能，也有赢利的可能，这与人们长期以来的高风险高收益，低风险低收益的基本投资规律是吻合的。在集团资金管理上不能一味的回避或降低到消除风险。而是应在风险与收益之间，在稳健经营和竞争活力之间平衡和控制，进而实现风险优化。
（五）坚持责任追究原则，保障资金风险管理落实
集团各层级单位（部门）要树立依法合规管理观念，不断提高各级管理人员的业务素质和职业道德。明确资金管理、风险控制和投资运作等各项责任。监察（审计）机构要切实履行监管职责。要建立资金管理人员考察、评价、监督、激励等管理机制，完善述职制度，考核任期经营业绩、管理能力、职业操守和履职情况。要严格执行资产管理高级管理人员、重要岗位人员离任审计制度，严禁私设账外账。集团要定期开展资金风险管理的监督检查，及时排查薄弱环节、要害部位、主要业务和重要人员的风险，加大违法违规事件的检查力度，及时解决存在问题，并向董事会监事会报告。任何违法违规事项，要彻底查明原因，建立责任追究制度。
参考文献：
[1] 王浩明、张翼.集团企业资金管理[M].北京：清华大学出版社，2006.
[2] 马学然.树立资金管理的三个理念[J].经济师，2006，（05）：78-79.
[3] 夏静波.集团公司资金集中管理的比较与选择[J].北方经济，2010，（01）：126.
篇6
资金掌控着现代企业的经济命脉，是企业健康发展的基础。资金活动，是指资金流入与流出企业，以及资金在企业内部流转的总称，包括筹资、投资和资金营运等活动。
现代企业筹资决策不当，容易引发资本结构不合理或无效融资，可能导致企业筹资成本过高或债务危机；企业投资决策失误，引发盲目扩张或丧失发展机遇，可能导致资金链断裂或资金使用效益低下；资金调度不合理、营运不畅，可能导致企业陷入财务困境或资金冗余；资金活动管控不严，可能导致资金被挪用、侵占、抽逃或遭受欺诈。总之，不管是资金风险以何种形式存在，都会影响到现代企业正常的经营管理活动，因此，加强现代企业资金风险管理对于企业的持续健康发展具有十分积极的意义。
二、现代企业资金风险管理中存在的问题分析
现阶段，当前企业资金风险管理中存在的主要问题有：
（一）企业缺乏资金风险管理意识，对风险管理认识不足
受传统粗放式企业管理思想的影响，一些企业员工甚至经营管理者高度重视企业资金的回收工作，但对资金风险管理缺乏科学的认识，对于企业资金的预算、使用、监控等管理不到位，导致企业资金风险管理环节薄弱。此外，由于部分企业经营管理者缺乏资金风险管理意识，企业理财整体水平低下，有的企业甚至利用短期负债方式筹集资金，以满足企业长期流动资产的需求，或者在生存压力下激进的进行巨大的投资，都可能导致严重的资金问题，甚至会影响到企业的持续健康稳定发展。
（二）企业资金内控制度不健全，资金使用效率低下
在实际的企业资金风险管理中，很多企业过分强调资金的收付控制，重核算轻控制的问题非常突出，很多企业在事前缺乏对资金风险的有效分析和防范，没有真正认识到企业资金风险管理中存在的各种威胁，这给企业的经营活动带来了不利影响。还有部分企业内部控制工作浮于形式、流于表面，尤其是在一些大型企业集团，经常存在着子公司多头开户的现象，这更加加剧了企业资金管理与控制的难度，企业资金使用效率低下。
（三）企业缺乏完善的资金监控体系，资金安全受到威胁
就现代企业资金管理而言，其资金风险主要来源于存货风险、现金风险、应收账款风险以及流动性风险等，这就要求企业必须建立健全企业资金风险监控机制，针对各种资金风险采取针对性的监督管理措施。
在实际的企业资金风险管理中，很多企业都没有设立专门的资金监督管理岗位，还有一些企业虽然建立了对应岗位，但也常常是形同虚设，由于缺乏有效的监管约束机制，一旦出现企业投资失误，企业资金受到严重威胁。
三、现代企业资金风险管理的有效应对策略分析
在当前社会主义市场经济条件下，现代企业所有的经营活动最终都会通过资金活动体现出来，如何有效的防范企业资金风险，提高企业资金利用率，是值得现代企业深入思考的课题。
（一）加强思想教育管理，增强资金风险意识
现代企业应加强员工的职业道德教育和安全意识教育，增强每一位员工的风险意识，提高每一位员工应对资金风险的能力，在企业内部形成重视资金风险的良好氛围。
值得指出的是，企业经营管理者的资金风险防范意识对于企业的健康发展的意义更甚。因此，企业应根据本企业实际情况，通过座谈会、讲座、网络视频等多种方式定期或不定期组织高层管理者进行资金风险安全意识的培训，使管理人员树立起现代资金管理意识，掌握现代资金管理技能，促使资金合理利用。
（二）建立健全内控制度，完善企业组织机构体系
健全的资金内控制度是提高企业资金风险管理水平的重要保障，企业应当建立健全资金内部控制制度，针对企业经营活动中的各项资金风险点，进一步完善事前防范、事中控制、事后监督的全方位的资金内部控制体系，提高资金使用效率。
企业应根据国内外大型企业集团资金集中管理实践，结合本企业财务实际情况，可采取“收支一体化”资金管控模式或“收支两条线”资金管控模式。企业还应从采购、生产、销售等各个环节建立起严格的内部控制制度，确保资金安全完整性，确保资金正常运转和合理使用，严格管控开支范围，杜绝一切不合理的开支，尽可能地减少和避免资金损失，确保资金合理有效的使用。在企业资金紧张的情况下，应按照轻重缓急的资金支付原则，合理安排资金管理，优先保证安全生产资金，全面提高资金使用效率。
（三）加强资金风险监管，防范资金安全风险
企业应加强资金风险监管，建立健全企业资金使用审批授权制度，在企业内部形成一定的内部牵制，确保不同岗位相互分离、监督、制约，强化每一位员工的资金风险安全意识，有效的防范资金安全风险，形成良好的企业内部资金风险监管氛围。此外，企业应根据客户的资质和信用状况确定信用额度，尽量减少赊销欠款，降低坏账发生几率，制定适合自身的赊销方针和结算方式，确保应收账款的回收效率和企业自身利益的最大化。在企业外部，企业要积极配合政府审计等部门的监督与管理，找出企业内部控制的薄弱环节，防范资金安全风险。
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随着社会经济的进一步发展，我国城建项目质量、风险管理水平的要求不断提高。本文分析了城建项目投资资金管理中存在的问题，进一步提出了关于风险控制的若干举措。
关键词：城建项目；投资资金；风险管理
引言
随着经济体制改革进一步向纵深方向发展，各级主管部门和建设单位人员的思想观念发生了深刻变化，逐步认识到计划经济体制已不适应城市建设的发展和改革的要求。为了适应建立社会主义市场经济的基本建设资金管理体制的需求，广大人员必须进一步解放思想，更新观念，改进方法，重视城建项目投资资金风险管理工作在整个项目建设中的重要性。
1风险管理的内涵
关于风险管理的定义有多种说法，一般看法是：投资项目的管理者通过风险识别，风险估计和风险评价，并以此为基础合理地使用多种管理方法，技术和手段对投资活动涉及的风险实行有效的控制，采取主动行动，创造条件，尽量扩大风险投资活动的有利后果，要妥善处理风险事故造成的不利后果，以最小的成本保证安全、有效、可靠地实现风险投资总目标。
2城建项目投资资金风险管理现状
2.1资金风险管理制度不健全
资金风险管理制度的制定不科学，没有细化城建资金使用过程中的实际风险，资金风险管理制度照搬一些现成的规定，没有集介城建项目投资的特征。而且，资金风险管理配套制度不健全。虽然都制定了资金管理制度，但是在组织生产经营活动的过程中存在资金支出范围控制不严、资金预算屡屡被违背，相关规定成为一种摆设。
2.2投资资金监督控制力度不够
由于缺乏有效的监督和控制，导致施工企业资金风险管理控制乏力，在事前预测上缺少准确介理的控制标准作为参考，也就无法提前采取措施实施事前控制。没有全而的内部控制系统对项目进行实时跟踪，资金风险管理就无法对施工过程进行监督，企业资金流与控制程序相脱节。内部审计在缺乏足够的审计材料和数据的情况下，所做的审计工作更多的是一种形式而没有实质的效果，在此基础上建立起来的考评方法既不能科学反映整个施工项目的实施情况，也无法让广大员工信服，久而久之会使人们对资金风险管理的必要性产生怀疑甚至否定资金风险管理的作用。
2.3资金风险管理意识不强
城建项目投资本身具有很大的风险，项目资金需求量大，建设周期长等特征使资金风险管理成为任何一个城建项目必须重视的问题。然而，目前我国城建项目的责任人忽视了对资金风险的控制，这里主要还是一个对待资金风险的态度和认识问题，在资金管理过程中重视数量忽略质量，重视资金筹集而忽略了投资的效果。资金风险管理意识的缺乏必然导致在资金风险控制制度建设上的不健全以及监督管理不到位，这些进一步加大了资金的投资使用风险。
3完善城建项目投资资金风险管理若干措施
3.1提高企业管理水平
3.1.1坚决执行招投标管理制度
《招标投标法》以及相关招投标的规定是我国对项目建设勘查设计、施工建设、监理及材料采购过程中应遵循的有关制度、程序的纲领，任何城建项目都必须本着公开、公平、公正的原则进行招标。资格预审以及招标文件的制定时，具体项目的招标投标执行标准要充分考虑项目和标段特点、当地物价水平以及市场竞争情况，最大限度地避免恶性抢标、高价中标等。建设单位应根据招标标准和程序对投标人的资质证明文件、业绩情况、财务情况进行资格审查，自行或委托具有相应资质的中介湘L构编制标底，单位财务部门须审核标底计价内容、计价依据的准确性和介理性，以及标底价格是否在经批准的投资限额内，同时，组建评标委员会负责评标，评标委员会由建设单位的代表和有关技术、经济等方而的专家组成。评标委员会按照招标文件确定的标准和方法，对投标文件进行评审和比较，并择优选择中标人。
3.1.2完善项目授权审批制度
由于城建项目涉及的资金支付范围广、数量大，项目负责人难以逐笔核实经济业务的真实性、介法性，因此必须按照一定的程序和原则将权力授子职能部门负责人，实现授权审批的集权与分权向结介，保证将资金支付的风险控制在可控范围内。授权的各职能部门负责人员在授权范围内按照介同约定标准对工程质量、女全标准、工程进度、费用支出、费用变更等签署意见书，进行日常实地管理，最后交由财会人员办理资金支付手续。
3.1.3加强采购关键点控制
城建项目采购涉及的材料种类多、供应商情况复杂，“眉毛胡子一把抓”的资金风险控制难以发现资金使用的漏洞所在，还会导致风险控制成本的上升。因此，抓住采购关键环节，在供应商的选择、采购权限划分、采购计划的申请与审批、采购介同的签订与履约、材料验收与领用等环节按规定需要招标或者可以选择招标的实行公开招标，不能进行招标的，如果采购项目的单价较高或者金额较大，应成立包括申购部门、财务部门、采购部门组成的询价小组，按照招标资格预审的条件，对比三家以上的供应商的产品并将产品相关信息报送项目管理部决定。
3.2完善城建项目投资资金内部控制体系
内部控制包括岗位分离、授权审批、资金拨付关键点控制以及配套的内部审计、资金预算控制等。
3.2.1健全岗位设置完善会计基础工作
岗位设置要遵循不相容职务的分离与并实行定期轮岗制度，城建项目应根据项目规模、业务量多少以及业务活动的特点设置会计岗位。
3.2.2完善资金预算管理
财务部门要根据以们年度资金使用情况、城建项目的设计要求会同材料采购、施工建设部门编制年度资金预算，并将各资金使用明细指标下达到个职能部门。各职能部门如有需要调整的事项及时通知财务部门，经主管部门审核通过后可以对部门资金预算作出调整。年度预算编制并审核通过后，各部门要根据资金预算指标编制本部门的资金使用计划书，将资金使用的情况具体到月或者周，以便于对资金支持进行实时控制。资金预算一经通过不得随意变更，要建立资金预算责任制度，对超过资金预算标准的支出要查明原因，并追究相关责任人的责任，强化资金预算的执行力度。
3.2.3建立三方协调投资资金外部监管制度
这里的三方包括项目建设单位、项目承包单位和投资评审中心。项目建设单位对项目建设全程负责，具有资金投资的决策权，承包商作为工程的具体建设单位拥有资金的使用权，投资评审中心作为第三方，评价项目招标标底的介理性，审核项目概算、预算、竣工决算以及与工程造价相关的其它情况，检查建设项目财政性资金的使用管理情况，监督项目基本建设程序和基本建设管理制度执行情况。当期部分城市已经建立其基于这种模式的控制方式。三方协调的资金监管制度是城建部门分散、转移不能自接控制的风险，如违约风险的有效措施。
4 结束语
综上所述，城建项目在投资过程中会遇到各种风险，我们应采取有效的方法加以回避，力争在同样的风险下，获得更高的回报率，或在同样的回报率下，尽量降低投资风险。
参考文献
[1]李瑞，刘喜，赵小燕. 建筑工程施工风险评价研究[J]. 河南建材，2009，05：94-95.
篇8
[关键词] 营运资金 风险分析 风险管理
一、营运资金风险及其表现形式
营运资金是企业维持日常经营活动所必须的资金，营运资金风险是指由于营运资金不足等原因给企业财务状况和财务成果带来负面影响、造成经济损失的可能性。营运资金风险是现代企业面临的主要财务风险之一，它在企业日常经营活动中主要表现为以下形式：
1.存货风险。产成品及用以对外销售的半成品积压，占用资金不能及时变现；因原材料采购缺少有序安排、材料库存阶段坏损、生产产品所需零部件之间的数量比率不准确、生产过程中的半成品缺少管理等原因而造成损失浪费资金沉淀，增加管理成本。
2.应收账款风险。大量赊销，为客户垫付相当数量的债权性资金，货款不能及时回收或超过预期还不能确认回收金额，形成坏账风险。同时产生债权资金的机会成本、增加企业应收账款管理费用。
3.现金风险。企业持有现金不能应付日常经营活动开支、致使企业经营受阻蒙受损失，或是不能及时抓住获利机会，另为筹集资金付出额外开支。
4.流动性风险。企业资产分布状况不合理，一方面流动资产内部应收账款与存货所占比率过大，货币资金及短期投资比率过小，企业日常支付能力弱、偿债能力低；另一方面，长期资产占企业总资产比重过大，企业资金整体周转速度缓慢，营运资金的运转吃紧。
二、营运资金风险成因分析
营运资金贯穿于企业经营活动全过程。在通常情况下，企业事前先垫支的资金延经营活动各环节（资金形态）依次经过货币资金―储备资金―生产资金―成品资金―债权资金――货币资金，但由成品资金债权资金回归到货币资金是企业个体劳动成果转化为社会商品的过程，需视竞争状况而定，待销售实现，其产生的现金流入才能使企业完成财务补偿，然而对任何企业来说，事前的资金管理不可能准确无误，营运资金涉及面广、不确定因素复杂分散、且具有潜伏性和累计性，在变化万端的竞争环境中，非常考量企业的整体协调性与抗风险能力。同时，企业存续期内营运资金的需要量波动频繁，企业不可能永远持有充足的资金量，加之外界偶发因素影响，营运资金风险的存在有着其显著的客观性。
另一方面，在现实经济生活中，许多时候则是由于管理原因导致了营运资金风险或风险的恶化：
1.企业经营目标与其财务能力不协调。出于生存的压力和发展的渴求，一些企业往往热衷于做大做强，在看到资金利润率高于资金成本、特别是行业资金利润率高于社会平均投资报酬率时，容易产生激进甚至是冒进行为：一则是长期投资过快过大，挤占营运资金，造成原有经营规模资金吃紧，新上投资项目产生现金流需要一段时间或还未知，这样以来资产流动性大大减弱；二则是赊销策略粗放宽泛，为开辟市场、做销售业绩而放松了对应收账款风险的管理，造成资金被占用、坏账损失加大。
2.营运资金管理的短视性、被动性及习惯上的静态管理经验。营运资金从会计资料上看是流动资产减去流动负债后的余额（即营运资金净额），流动资产是其资金占用形态、流动负债是其资金的主要来源渠道，但这并不表示营运资金只有短期资金融通、营运资金的管理也并不只在一个会计年度内运作。企业的经营方向、经营目标及其投资融资等问题有战略考虑和阶段政策，而维持企业日常经营的营运资金如果缺乏匹配性的策略，那么就大大消弱了实现企业目标的基础；只是围绕短期经营进行资金运作，企业就会缺乏财务弹性，以至于许许多多的财务经理整日里疲于应付日常收支、营运资金还是捉襟见肘。
3.缺乏对风险与收益的适度权衡。按理财原理，企业流动资产变现能力强盈利性较差；固定资产周转慢盈利能力强，企业对利润的追逐中，如忽视风险与收益的理性思考，对经营中的流动资产及其资金融通缺乏系统考虑，所留营运资金头寸小，极易导致过度运用流动负债，企业频繁地举新债还旧债来维持日常经营，负债偿还周期短，所以对现金的需要会愈来愈迫切、财务拮据越来越严重。
4.财务职能与经营职能、其他管理职能的非协调性。由于企业职能的分工，经营活动中的资金流、物流、信息流等信息情况可能分布在财务、经营、统计等不同部门，且各种信息存在着不同步性，而各职能部门缺乏协调性就可能导致营运资金风险：如存货过多或过少、针对性的策略不及时，以至于企业资产形态转换减速或停滞；不能将原材料市场供应、同业销售竞争等信息快速反映到财务上来，财务运作可能会反映迟钝，企业资金结算、商业信用等政策可能会缺乏实效性、激励与约束性，营运资金周转缓慢、低效甚至发生资金沉淀。
三、营运资金风险管理策略研究
营运资金是企业日常经营活动所需要的资金，营运资金运作是企业整体资金运作的支撑，承载着企业价值补偿与价值增值的使命。然而，由于上述诸多因素，现实中，营运资金往往成为现代企业资金管理链中的薄弱环节、营运资金风险成为企业主要的财务风险之一，风险管理复杂、频繁、且不容延缓。
1.从企业价值最大化角度权衡风险与收益、规划营运资金有序管理。企业是围绕一定的经营目标来展开投融资的，其营运资金管理应围绕企业经营战略、投融资战略进行长远规划和阶段安排，对其中的风险与收益权衡应置于企业价值最大化目标下考虑，从企业不同变化发展阶段的经营特点与财务收支特征来思忖经营资产的投资融资策略，充分考虑企业融资能力与债务偿还能力，努力维持与之相匹配的流动资产持有量，保持一定的财务弹性，使企业在承担既定的财务风险情况下成本最小、收益最大或是预计收益水平有限情况下，将营运资金风险控制在较低水平。
2.协调管理职能，强化经营中的现金流管理。经营活动中的资金运动变化复杂频繁，企业要积极疏导财务调控障碍、提高财务执行力，实现企业内部财务与非财务部门职能的有机衔接、协调管理。同时企业各生产经营部门在履行其供应生产销售等经营责任的同时，也应承担其相应的资金周转、资产安全等责任。企业从组织管理特点和经营活动程序，实施周期性的、滚动式的现金流量管理，提高营运资金的财务效率、有效约束与规避营运资金不必要的低效运作与浪费。
3.细化供应、销售两个与外界相连的经营端点的动态管理，强化存货、应收账款的科学管理和前瞻性管理。计划存货取得方式、一般储备量与保险储备量、预测存货资金占用，在分级归口的控制体制下，严格各种原材料、各生产程序的半成品之间的匹配性管理、减少库存资金占用、防止存货资金沉淀。考虑企业外部市场行情、同业竞争、主要客户信息动态，将企业销售经营与财务资金结算、商业信用管理等紧密衔接，采用合适的销售方式和货款结算方式，实施有的放矢的应收账款管理。
4.监控经营活动中的资金运动、适时调整优化财务结构。企业经营资产包括流动资产和固定资产，营运资金的日常管理应关注其经营资产的品质、占用资金的流动性和流动效率，消除流动资产不流动、固定资产无故闲置现象，适时调整与优化财务结构，这是营运资金风险管理的日常工作之一，是现代企业主动性的财务管理、规避财务风险的管理重点之一。具体内容包括：流动资产内部现金、应收账款、存货之间的结构趋向合理化调整与优化；流动负债内部短期借款、应付账款及其他短期债务之间趋向合理化调整与优化；流动资产与流动负债之间的比率、企业长期资产与流动资产、短期负债与长期负债、短期负债与长期负债权益资金等之间比率关系趋向合理化调整与优化。
5.实施营运资金风险预警管理。设计财务指标体系，进行财务风险预警，全面评价整体经营的抗风险能力，主要包括：①反映经营现金流信息指标，如现金流与收入关系的指标、现金流内部结构比率的指标、现金流量与债务关系比率指标、现金流与利润关系的比率指标、现金流增长状况的指标等；②反映企业主营业务、附营业务的经营损益变动趋势指标，如销售增长率、成本费用增长率、营业净利增长率等；③反映企业营运能力的指标，如应收账款周转率、周转期、存货周转率、周转期等；④反映企业偿债能力的指标，如流动比、速动比、资产负债率等；⑤反映企业融资再融资能力的资料信息，如企业资本结构、资产分布、资产质量与安全等。
参考文献：
[1]曾猛:论营运资金的战略分布[J]．改革与战略，2006（6）
[2]张英:中小企业如何防范经营活动中的财务风险[J]．企业经济，2006（7）
篇9
【关键词】 电网企业； 资金风险； 风险管控
一、资金风险管理理论概述
（一）资金风险管理定义
关于资金风险的定义，是指企业在筹集资金过程中由于未来收益的不确定性而导致的风险，即企业可能无法偿还到期的债务或者没有足够的现金来支付到期债务的不确定性，使企业预期未来收益与实际收益出现偏离的风险。可以看出企业资金风险的大小与企业筹资数额和投资收益率的高低有着密切的关系。资金风险的实质是企业全部资本中债务资本比率变化带来的风险。当然，企业使用自有资金仍有可能产生资金风险和经营风险。
（二）资金风险管理现实意义
从电网企业资金类别来看，电网企业的资金分为三类：购售电资金，工程项目资金（即工程项目建设、更新改造、修理及维护等环节的资金）以及人工薪酬、日常费用资金。电网企业的经营过程实际是这三类资金内部之间相互转化与增值的运动过程。电网企业发生的所有经营业务，莫不与资金流转相关。
从电网企业社会背景和经营现状来看，电网企业是国民经济基础性行业，要保障电力供应，主动承担起社会责任。南方电网赵建国董事长在2011年工作会议上曾明确指出，“电网企业作为市场经营主体和国有资产保值增值责任主体，必须具有较强的价值创造能力，注重资本的使用效率，强化投资决策管理，优化配置企业资源，突出风险管控，提高企业整体效益”。这是历史和社会赋予电网企业的责任和使命。
目前，电网企业主要是以投资拉动的外延式增长，企业规模上的长足发展和财务管理上的短板形成了强烈的反差，这与“成为服务好、管理好、形象好的国际先进电网企业”战略发展目标不相适应。在GDP增长的拉动下，电网投资巨大，规模扩张很快，这其中伴随的资金风险也相对较大，在技术、政策、市场环境、社会供给需求等诸多因素的影响下，使资金更具有不确定性及风险性。电网企业必须在市场竞争环境日趋激烈和复杂的情况下稳住脚步，提高企业综合实力，防范企业各类财务风险，尤其是资金风险。因此，对资金风险的分析识别，管理和控制的对策研究是十分必要的，而且具有现实意义。
二、电网企业资金风险管理存在的问题及资金风险分类
（一）管理“短板”、风险意识不强，引发资金安全风险
面对多变的外部市场环境和有待提高的内部管理水平，资金安全风险是客观存在的，但是企业管理人员应提高风险防范意识，加强管理控制。一方面要加强对财务人员职业技能的培养，树立资金风险管控意识；另一方面要建立健全电网企业财务管理的监控制度，落实到人，管控结果与人员绩效挂钩，使财务管理人员能够各尽其责。电网企业还要学习现代管理理念，规范工作标准和流程，减少由于疏忽管理和责任落实不到位而带来的资金安全风险。
（二）企业资产负债结构不合理，引发资金短缺风险
一方面电网企业经营具有一定垄断性，在开拓市场和强化市场占有率上耗费相对较少，九成以上的收入为售电收入，电费销售收入回笼及时，现金流充足。由于电力供应关系国计民生和在经济发展中的特殊地位，电网企业更容易获得政府的政策性倾斜和保护，从而提高电网企业经营收益。这是电网企业客观存在的优势。另一方面电网企业固定资产投资金额庞大，资金成本回收期较长，容易出现负债过重、资金链断裂情况。有时政府出于安稳、规划的考虑，还会行政干预电网企业的经营决策，如：在市政府调解和社会责任的感召下，广州局在最大用电户珠江钢铁厂拖欠电费数月、累计欠费金额达数亿元的情况下，仍作出不立即向珠江钢铁厂停止供电的决定。
此外，电网企业报废资产净值率过高，设备更换过于频繁，物资供货时间滞后影响工程进度，部分淘汰存货积压以及人工成本逐年上升等问题都可能增加企业潜在或现实资金需求，使电网企业的资产负债结构处于不合理状态，从而引发资金短缺风险。
（三）对项目管控介入不足，引发资金效率风险
主要表现为：一是财务部门事前、事后控制不足、不严，部分项目管理环节资金监控出现真空。如：一些经济性因素（投资回报率、融资成本等）在可行性研究环节考虑不足，出现“有前期费必立项”的怪现象。部分项目完工即处于闲置空载状态，实际与目标相距甚远。二是即使在事中控制时，由于信息传递不透明、不及时，出现工程实际进度与成本归集进度不匹配的情况，财务部门不了解工程进度的真实状况，不仅难以完成项目结算、竣工决算工作，更难以查找、堵塞资金开支漏洞。三是基建项目后评价机制有待进一步完善。现阶段财务部门对电网企业工程项目考评侧重于反映资金完成情况，而未能对项目资金利用效率进行专题分析与标准化评价。
通过分析实际工作资金管理存在的问题，得出电网企业资金风险三大类型：安全风险、短缺风险和效率 风险。
三、加强电网企业资金风险管理措施建议
（一）防范资金安全风险措施
主要是通过针对货币资金业务流程，设置控制点，建立不相容职务分离制度、授权批准制度、会计系统控制、内部报告控制制度及内部监督检查等制度，防范资金安全风险。
（二）防范资金短缺风险措施
资金短缺风险控制是通过判断电网企业是否存在资金短缺风险的防范预警策略，企业应根据资金余缺与期末现金余额的比较，预测将来资金投放及筹措。防范资金短缺风险的措施主要包括：提高现金预算编制水平和资金支出准确率指标值，加强经营性营运资本和应收电费的管理，拓展融资渠道，灵活运用融资租赁、债券等各种融资工具。
1.提高现金预算编制水平，衡量资金支出准确率指标值
电网企业的现金预算编制是企业会计系统中非常重要的环节。由于企业财务管理的对象是现金流，从企业短期经营来看，企业能否正常运营，并不完全依赖于盈利能力，而在于是否有足够的现金可以支配，用准确科学的现金流量预算衡量资金支出准确率指标值，对企业所需的外部融资额和融资时间作出合理、科学的预测，是电网企业资金风险有力的预警防范措施，确保管理人员尽快采取措施控制。
2.加强应收电费的回收工作，快速回笼资金
为尽快回收电费资金，电网企业应针对不同用电客户需求，采取POS机、银行划账、预售电等方式拓宽电费收费渠道，并建立用户信用评价机制，形成用户信用等级评价标准，综合考虑企业性质、经营方式、用电情况及公共影响等因素，对用户信用度进行系统评价，对不同信用等级的用户度身制定相应的欠费追缴措施，在增加收入与增加应收账款收账成本之间取得良好的平衡。一方面对大额应收账款尝试通过银行保理业务将应收账款贴现，支付一定贴现息提前回笼现金。需要注意的是国内银行对贴现企业都保有追索权。另一方面，企业有一些账款难以收回且金额较小，客户所在地又比较偏远，企业可以将此类债权打包出售给催收账款的公司，从而将精力集中到更能创造利润的业务上去。
3.加强经营性营运资本的管理
企业在生产经营过程中产生的应付账款、应付职工薪酬、应交税金、预收款项等是“自动生成的资金”，企业应该管好用好，其中，企业应与供应商建立起良好的长期合作关系，积极争取供应商商业信用，拉长付款期或取得较大额度的现金折扣。加强经营性营运资本的管理，与银行短期借款相协调，以便及时、足额地筹集季节性、周期性流动资产增长所需的资金。
4.拓展融资渠道，灵活运用各种融资工具
电网企业应充分运用政策倾斜和银行借贷信用较好的优势，在经济政策允许的条件下，拓展融资渠道，灵活运用各种融资工具，但是要注意审慎投资风险。近年来，融资租赁、股票、债券、期货、基金、信托计划等各种融资工具为企业筹资扩建，融资壮大企业实力提供了资金资源。电网企业在运用各种融资工具时，要进行充分的比较分析，明确企业的长期战略目标和企业当前承受的负债能力和资本运营能力，灵活选择融资工具。为企业筹集资金，减少资金短缺给企业造成的风险成本。电网企业要合理分配和使用筹集资金，保证成本效益符合预期的目标。此外，电网企业要优化资本结构，长钱长用，短钱短用，避免因资金占用与资金供应在期限上搭配不当而造成资金短缺风险。要适当控制负债比率，保持融资能力，以满足生产经营过程中临时性、突发性事件引起的资金需要。
（三）防范资金效率风险措施
形成企业资金效率风险的主要原因包括现金流预测不准确，资金支出不受控；企业内部资金调度不及时，资金资源利用不充分；资金管理能力不强，出现募集资金闲置浪费、资金投入与产出不匹配的现象等。针对资金效率风险形成原因，本文提出推行“现金池”集中管理、加强现金流预算管理和资本性项目管理等措施防范资金效率风险。
1.推行“现金池”集中管理方式
电网企业通过推行“现金池”集中管理，可以优化现金管理流程。各部门可以通过集中的现金管理，使企业资金运营更加透明、公正。负责人员对现金池统一操控，各部门对现金的使用进行审查、分析、汇总，对可能出现的资金风险及时上报给部门领导，提高现金的精细化管理水平，更有效地对企业现金流进行监管和控制。电网企业资金的统一调度运作优化了企业内部资金结算流程，提高了资金周转效率，加强了现金流的预算编制，构成了统一的资金风险监管体制。
2.加强现金流量预算管理
企业应以现金流管理为核心，加强全面预算管理，科学预测资金收支、结余与不足，统筹安排生产经营和投融资资金供给，提高资金使用效率。
结合实际，广州局资本性资金预算管理情况如下：
（1）管理优势
第一，“快”――设立专门岗位、专人监管，第一时间传递、处理资金支付情况信息；第二，“准”――建立严格的资金计划准入标准和请款流程时限，做准月度计划；第三，“狠”――狠抓资金支付合规性，以资金计划准确率为主要考核指标、以资金支付进度率为参考考核指标，资金考核指标与部门“钱袋子”直接挂钩。
（2）存在问题
第一，资本性资金财务、业务监控工作有待进一步协调融合。广州局财务监控与业务监控的协调机制不够健全，彼此的监控标准和方式不统一，对于某些工作环节的时间节点没有明确的强制性规定，出现争议时没有最高权力机构及时进行决策，给工作造成一定的不便。
如何保证工作流程顺畅、高效，海尔公司提出的管理办法值得借鉴。海尔公司创造性地提出了市场链SST 机制：如果你提供的服务好，下道工序应该给你报酬；不好的话，下道工序就有权向你索赔；如果既不索酬也不索赔，那么第三方面就会跳闸，跳闸一旦出现，就表明企业内部管理出现了问题，必须立即向源头追溯解决。这样，员工分担的压力就会转化为不断提高不断创新的动力，使企业经济效益不断上升。当然，管理存在许多柔性的内容，并不是可以靠个别人的力量就可以达到预期效果的，它在员工行为规范的内化过程也是一个排斥与斗争的过程。
因此，建议明确资金管理最高权力机构，大力推进资产全生命周期管理和营配信息一体化的管理工作，提高横向协同能力，确保流程畅通无阻。同时，将绩效考核真正层层落实、责任到人，让每名员工都直面竞争，从而提高企业资金的使用效率。
第二，未充分运用特殊授权审批机制，请款审批不顺畅情况时有发生。授权分为一般、特殊授权。工作中较多使用的是对例行日常事务的一般授权，而对特殊事务的授权使用较少。因单位领导出差，大额资金支付审批工作被中断拖延的情况时有发生。事实上，在特殊紧急情况下也可以启动特别授权程序，从而保证决策的灵活性和高效性。特别值得注意的是，对特殊授权应予以完整记录，待紧急状况消失后，应该将授权及时取消，恢复到一般授权的原则范围之内。
第三，资金收支匹配程度有待进一步加强。以2010年广州局收支情况为例：广州局电费收入高峰期为7、8、9月，资金流出的高峰期为11、12月，7、8、9月资金相对闲置；除2月份受春节假期影响外，其他月份收入高峰期都集中在中旬，支出高峰期则多为下旬。广州局应进一步提高每月、每旬资金收入、支出匹配程度，每日滚动预测资金需求，加快请款，减少年底、月底突击付款，切实提高资金使用效率。
3.加大对工程项目的监控力度，跟踪考核项目资金的使用效益
（1）加强项目投资前瞻性管理，减少资金浪费
电网企业投资项目应以社会责任和投资效益为基础，对电网构架、电网分布以及电力市场的可行性研究进行前瞻性分析，避免重复立项、投资浪费；应与市政部门建立长效合作机制，规范工程项目开展要求，在社会效益、贡献方面达成共识，保证项目顺利推进；应与设计公司、招投标中心加强沟通，提高设计精准度，减少不必要开支，力求降低投资成本。
（2）加强工程项目财务介入力度，提高成本归集与工程进度的匹配程度
财务部门应密切跟踪、实时了解工程实施进度，结合重要材料设备（如变压器、GIS、架空线材、铜材、塔材等）价格变动趋势，对物资、施工费用进行合理预测、资金统筹，形成完工项目跟踪反馈机制，保证完一项结一项，结一项增一项，及时完成完工项目结算、决算，真实准确反映企业经营成果。
（3）选取多角度、高质量指标考核分析，完善项目投资考核机制
主要将项目整体造价、单位造价（如：每公里电缆造价、每公里架空线造价、场地补偿费、每千伏安容量）与项目概算、估算纵向对比，了解工程造价偏差情况；将项目实际整体造价、单位造价与国内先进水平地区（如上海、苏州等）进行横向对比，在剔除CPI影响前提下，查找差距、完善不足；与前期立项目标相对比，考核完工项目是否在售电量增长、线损率降低等方面作出应有的贡献。
【参考文献】
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【关键词】财务风险管理；行政事业单位；内部控制制度
一、理论概述
为了保证COSO新框架在我国得到广泛的推广与施行，国家相继颁布了《企业内部控制配套指引》与《企业内部控制规范》，这标志着我国企业内部控制规范体系已经基本组建完成。《指引》的颁布使得《规范》的内容更加丰富，尤其是对企业风险的关注方面。有效的提高了企业的会计信息质量，使得相关的法律规章制度可以在企业的日常工作中得到更好的贯彻与执行。由于我国的事业单位属于非盈利机构，而基于COSO内控新框架而颁布的《规范》，只是鼓励其他非上市大中型企业执行。所以，《规范》及其《指引》在我国行政事业单位中是否适用，便成为了我们需要研究的重要问题。
二、财务风险管理与内控制度之间的关系
财务风险管理与内部控制在一定程度上来说，存在着区别，但是从目前的发展态势上来看，风险管理在发展中逐渐产生了取代内部控制的倾向。具体表现为以下几个方面：
第一，在控制范围方面，风险管理控制的范围更大，内部控制作为其中最重要的组成部分。其内容必将受到风险管理发展的影响，不断被细致的划分开来。第二，内部控制的关注点主要在与企业的财务报告方面，而风险管理会在此基础上对非财务报告也进行关注。第三，财务风险管理的出现，使得原内部控制框架中的风险评估中的要素得到了有效的拓展，并创造出了以目标设定、事项识别、风险评估与应用管理等四个部分构成的主要因素。
在我国，财务风险管理机制开发的较晚，导致了我国的财务风险管理工作始终处在不断探索、谋求发展的阶段。在这个阶段，财务风险管理没有必要为了内部控制中存在着的缺陷而放弃内部控制制度的建设。在研究二者之间关系的时候，我们不能因为二者之间的差异就将其区分对待，还要注意二者之间存在的联系，促进二者之间的结合。由此可见，财务风险管理工作是以内部控制为依托展开的，内部控制的目标则是通过控制风险来体现自身价值的。所以，要确保行政事业单位的内部控制制度可以得到切实有效的贯彻，就需要充分的考虑到预算资金财务风险管理的基本要求，并将其作为内部控制的核心构架来看待。
三、行政事业单位内控构建的方法
在我国，行政事业单位并不以营利为目的，其主要的目的在于创造社会公共价值，提供社会公共服务。因此，行政事业单位在内控建设方面的空间与企业存在着相当大的区别，而且其内容也并不简单。而《规范》与《指引》在颁布的时候虽然也可以适用于行政事业单位，但是其内容主要还是针对企业。因此在建设以财务风险管理为核心的行政事业单位内控体系的过程中，可以采用以下策略：
1.优化内控环境，加强风险管理意识
内控意识不仅是内控环境中的重要内容，也是确保内控制度健全实施的重要保证。对于行政事业单位来说，内部控制在行政事业单位中发挥的空间并不充足，很容易成为一种形式主义的代表。因此，要想保证行政事业单位的内部控制制度可以得到切实、有效的落实，就必须注重其内部软环境的建设。上到机关领导，下到基层员工，都要将增强风险意识，以增加风险管理的凝聚力作为工作中的重点，以保证行政事业单位的内部控制更为有效。具体可以从以下几点入手：
（1）要培养行政事业单位内部工作人员的风险意识，加强风险知识的培训，使风险管理在单位内部形成一种文化，建立良好的氛围。
（2）要明确风险管理工作的第一责任人，并签订工作责任状，一旦因风险管理方面出现了问题，对单位内部造成了损失，应当对责任人进行处罚，并对相关人员施行追加处罚。
（3）为了保证国家公共财产的安全不受损失，应当将行政单位的预算资金风险管理纳入机关目标考核的管理项目中。
2.在内控制度中，设定科学合理的风险管理目标
明确预算资金风险管理的目标可以提高内部控制的执行效率。内部控制的存在可以使预算资金的管理更为科学有效，避免了预算资金发生不必要的浪费与流失。行政事业单位在预算资金的使用上与企业单位有着本质的区别，行政事业单位是为了追求预算资金的社会效用最大化，而企业更加看重企业自身利润的最大化。因此，在设计行政单位的内部控制制度的时候，除了要将预算资金的合理性纳入目标以外，还必须要加强对预算资金的管理和国有资产的管理，以免由于疏忽管理造成的损失，而且要注重预算资金的使用绩效，避免资产的闲置与浪费。
四、结论
财务风险管理和内部控制在行政事业单位的日常工作中，虽然存在着许多区别与差异，但是二者是可以相互结合，互为指导的。因此，在工作当中，我们应该以预算资金风险管理为核心，有效的提高行政事业单位内部控制制度的有效性。在行政事业单位内部，要建立严格的财务预算控制管理体系，强化内控制度，提高办事效益，要保持财务风险管理的制约性与内部控制的监督性，使两者之间可以相互协同，共同发展。在潜移默化中，增强工作人员的内控意识和职业素养，提高单位的整体形象。
参考文献：
