财务风险的理论范文
时间：2023-10-12 17:33:08
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篇1
财务风险管理已经成为集团公司日常管理中非常重要的课题。本文着重论述了集团公司财务风险的防范和控制措施。
关键词：集团公司 财务风险 防范 控制
一、宏观方面财务风险防范措施
1、树立动态分析观念，提高企业财务实力
在市场经济条件下，要求企业生产经营和理财活动必须保持灵活地适应能力，必须注意到市场变化，留有调整余地，以便企业可以随时、自动的适应市场变化而进行调整。
2、培养经营者的风险意识及高素质的财务管理人员
前述的标准差分析法、杠杆分析法等从纯理论的角度来看，都是较为合理的，但是，这些方法都是在对市场和企业的种种假设条件下提出的，而实际的市场环境复杂多变，不可能满足所有的假设条件，因此其适用性、可操作性无疑是比较差的。所以，对于财务风险的估计和防范更多需要经营者和财务管理人员的职业判断，培养他们的风险意识和对风险的灵敏嗅觉，及时发现和估计潜在的风险，即使在运用这些理论方法进行财务风险分析时，也需要财务人员对具体环境、方法的切合性及某些条件进行合理假设和估计。
3、建立科学的财务预测和风险监控机制
财务预测是指对未来融资需求的估计，准确的财务预测对于防范财务风险有重要作用。通过财务预测，使企业能预先知道自己的财务需求，提前安排融资计划，估计可能筹措到的资金，企业就可以了解筹资满足投资的程度，再据以安排企业生产经营和投资，从而使投资与筹资相联系，避免由于两者脱节造成的现金周转困难。而且，预测包括了对未来各种可能前景的认识和思考，通过预测可以提高企业对未来的确定事件的反应能力，从而减少了不利事件出现带来的损失。同时，通过建立风险监控机制，使企业具备风险自动预警功能，对事态的发展形式、状态进行监测，信息反馈，及时对可能发生的或已发生的与预期不符的变化进行反映，研究相应的对策和控制手段，把不确定事件给企业带来的风险降低到最低程度。
二、集团公司筹资风险的防范描施
1、关注集团整体与集团成员资本结构之间的关系
资本结构是企业各项资本运用之间的构成关系。良好的资本结构为企业的筹资提供导向，并有利于降低筹资成本和风险，而且还是企业顺利发展的基础。
2、实行筹资权的集中化管理
筹资权的集中化是指大额筹资的决策权集中在公司总部。集团公司筹资权集中化的优点主要有：集中化可以减少债权人的部分风险，增大筹资的可能数额，增加筹资渠道，筹资方案也容易被接受，集中化符合规模经济的要求，可以节约成本。集中化有利于集团掌握各子公司的筹资情况，便于预算的编制。
3、利用与集团模式改造相结合的方式筹集资金
集团筹资目的常常是既为投资又为改制。比如，分公司分拆上市，一方面获得了大量资金，另一方面转化为子公司从而改变了与核心企业的关系；而子公司的上市往往使集团公司在获得大量资金的同时仍能保持对其资本的控制。
三、集团公司投资风险的防范措施
1、以投资带动企业集团发展
集团投资方向的选择关系到开辟新的经营领域或扩大现有的生产能力。与单体企业相比，在开辟新经营领域时，由于集团公司资金、技术的实力雄厚，因而可以考虑的投资范围更为广阔・单体企业或中小型企业选择扩大现有生产能力时，在集团中可能是生产已经达到一定的规模效应，而将投资放在为现有生产能力服务的其他项目中。集团公司尤其是大型集团公司主要是通过联合与兼并形成的，所以投资在集团中的战略地位更体现在对集团成长的作用上。
2、从母子公司角度分别评价投资项目
在大型集团公司中，投资决策首先面临的一个问题就是评价主体问题。也就是以子公司或者投资项目本身为主体进行评价，还是以母公司为主体进行评价。评价的主体不一样，评价的结果就可能不一样。为了保证集团的整体利益和子公司的利益，应从两个方面进行评价：一是以子公司为评价主体，二是以母公司为评价主体。
3、结合具体情况选择投资评价标准
由于集团公司是多元法人结构，并且具有多层次的组织结构，具有法人资格的集团成员在集团中的地位和作用各不相同，集团内部利益的矛盾比单体企业内部利益的矛盾要复杂得多。这些矛盾反映到集团的投资上，使得无论是成员企业自身采用的投资评价标推或是集团母公司用于评价子公司投资业绩的标推，都不可能完全统一。在某些领域，为了保证企业集团的总体利益，集团总部要确定统一的投资标准；在另一些领域，集团总部可根据子公司所处的行业性质等来决定不同的投资评价标准。
4、从集团公司全局的角度为投资项目进行功能定位
和单个的企业相比，集团公司为投资的配套条件和实施的可能性拓宽了空间。同一个项目，在集团公司这个群体中可能会有不同的功能定位。在不同的功能要求下，同一项目建设的内容和要求是不一样的。子公司投资时确立的功能定位，可能与母公司的规划不一致，这是集团成员在投资时比单体企业更要深入考虑的问题，当发生矛盾时，必须从集团全局的角度出发为投资项目进行功能定位。
四、集团公司资金回收风险的防范措施
1、注意评估对方企业的财务状况
对客户，尤其是对大宗购买的客户，要预防坏帐损失的发生；对财务状况不佳的企业，要慎重选择结算的方式，最好选择即期结算方式。
2、注意评估对方的资信状况
资信状况是指一个企业在经济交往中，贷款的结算与支付是否足额及时，遵守合同，恪守信誉。一般来说，资信状况良好的企业，资金收回的风险较小，资信状况不好的企业，资金收回的风险较大。
3、加强销售货款的催收
企业财务部门应定期编制应收账款账龄分析表，对于超过期限的应收账款，应区别超期的长短，采取相应的催收措施。
4、建立应收账款回收责任制
它是把售货和收款结合起来考核销售人员工作业绩的一种制度，有利于激发销售人员工作的责任感，加速资金回笼，克服销售和收款分家而出现的高销售高资金被占用的弊端。
五、集团公司收益分配风险的防范措施
1、遵循公平合理，等价交换原则
集团中包括母公司在内的各成员企业都是独立的商品生产者和经营者，都有自己独立的经济利益。所以，各成员企业之间的经济往来，彼此都应以独立的商品生产者和经营者对待，在物资调拨、内部价格的制定，企业内部利益分配等方面，都应坚持公平合理，等价交换原则，不应损害任何一方利益。
2、遵循共同协商、适当让步原则
篇2
实现财务管理理论与实践相结合。我国财务管理教师大多从学校到学校，没有进入企业实践过，理论知识缺乏实践的检验，存在一定的不确定型。目前，财务管理理论教学主要是采取案例分析的形式，只是对知识的点的验证性分析。对于这种教学形式，学生缺乏学习兴趣，因此，难以提高学生的财务管理实践能力。学校应运用多种方式，实现财务管理理论与实践相结合，例如，学校可以为学生联系相关企业实习，让学生在学习理论知识后可以学以致用，在实践中检验知识，查缺补漏，从而提高自身财务管理水平。
2.财务管理实践
财务管理实践是指所学的财务管理知识运用到实践中去，用实践来检验财务管理理论，从而发现财务管理理论存在的问题，并解决问题，进而提高财务管理水平。首先，在课堂教学中，教师应该创新教学方式。教师应采用案例教学、讨论教学以及情境教学等教学方式，加强理论学习的实践性。通过校内实践学习提高学生财务管理的实践能力，教师应根据财务管理的课程理论，并结合学生的实际情况，采用课堂实践教学或者实验教学等形式进行教学。在教学中，教师应尽可能的采用现代化地教学手段，例如多媒体教学，激发学生的学习兴趣，增强学生学习的主动性和积极性，培养他们解决问题的能力。其次，加强校外实践。课本知识毕竟是形而上的知识，财务管理作为一门具有实践意义的科目，应加强实践。学校可以采用校外实习和社会实践的形式，提高学生的实践能力。在大三学年，学校可以安排学生去企业实习，这能提高学生知识的应用能力，并检验所学的理论知识，查缺补漏，发现学习中存在的问题，有针对性的进行改正。再次，在激烈的市场竞争下，人才是社会所需。学校是培养人才的重要基地，但是学校的学多是理论知识的学习，缺乏实践的验证，具有一定的缺陷性。只有将理论知识与实际应用相结合，这样才能提高学生的实践能力，从而培养出社会所需的人才。
3.财务风险管理研究
企业财务风险管理是一种有计划、有组织地控制企业财务或资金活动的行为，也是一项综合管理活动。其目的是降低企业的经营风险，使企业能够良性发展。企业财务风险管理对企业的发展具有重要的影响，企业要想实现稳定、可持续的发展，那么必须建立完善的企业财务风险管理机制。首先，明确财务风险管理的目标。企业应针对自身的实际发展情况以及社会经济发展客观条件，全面衡量企业面临或者即将面临的风险，从而制定完善的财务风险管理机制，使企业因为风险遭到的损失降低到最低。总之，为了确保企业能够有序、健康的发展，企业应该建立健全财务风险管理机制，实现企业利益的最大化。其次，完善风险管理机制。风险对企业来说，无时不有，无处不在，企业无法避免风险，而只能将风险降到最低。其实，风险对于企业发展具有一定的促进作用。只有在面临风险的情况，企业才会意识到自身存在的问题，并努力解决问题，从而将因为风险可能造成的影响降到最低。完善的风险管理机制有利于增强企业的抗风险能力。因此，企业应该树立风险意识，时刻注意防范危险，在面临风险时，增强抗风险能力，将风险造成的影响降到最低。再次，对于企业财会人员，必须提高他们整体人员的业务水平和思想素质，提高财务处信息处理的现代化水平。企业必须加强对财会人员的训练，提高他们的业务能力及综合素质，从而发挥他们重要作用，促进企业的良性发展，实现企业利益的最大化。
4.结语
篇3
一、财务政策及其在企业管理中的地位
财务政策一般指财务主体利用一定的办法有意识地改变财务对象,以达到企业理财目标的指针。财务政策因具有国家和企业两个不同的主体而产生两种不同的目标取向和表现形式:
(一)就国家主体而言,财务政策是国家以财务规则、制度等形式对企业财务方面所作的规范,它是一种强制执行性的财务政策。其基本目标是作为宏观经济政策的一种配合,对企业财务活动进行规范和限制。从财务政策的内容上看,主要包括资本金的来源形式和管理的规定、现金管理办法的规定、固定资产折旧办法的规定、成本开支范围和标准的规定、利润及其分配政策的规定等;从财务政策的表现形式上看,主要是《企业财务规则》和各行业的财务制度。
(二)就企业主体而言,财务政策是企业在国家财务政策的指导下,根据企业的总体目标和现实要求所制定或选择的一套自主的理财行动指南,它是一种自主选择性的财务政策。其基本目标是配合企业经营政策,调整企业财务活动和协调企业财务关系,力求提高企业财务效率。从财务政策的内容上看,主要包括风险管理政策、信用管理政策、融资管理政策、营支资金管理政策、投资管理政策和股利管理政策等;从财务政策的表现形式上看,它是一套自主的、灵活的内部财务制度。
在我国长期以来实行计划经济体制的背景下,企业作为政府的附属物,无独立自主经营权,企业财务行为只能是一种被动行为,财务政策也基本上是以国家为主体的强制执行性财务政策,供企业选择的余地非常有限,导致企业“无财可理”。随着社会主义市场经济体制的建立,企业作为市场主体地位的确立,特别是具有法人地位的财务主体的确立,企业财务行为成为一种积极的、主动行为,自主选择性财务政策成为理财人员自主理财的外在表现。在这种情况下,公司财务政策的地位变得越来越重要,它是实现整个企业经营政策和财务目标的重要保障,也是规范和优化公司理财行为,提高企业理财效率的重要基础。
二、当前财务管理面临的问题
1、原有的产权理论及制度加剧了股东、经营者和员工之间的利益冲突。知识经济是建立在知识和信息的生产、分配和使用上的经济,它使传统的以厂房、机器、资本为主要内容的资源配置结构变为以知识资本为主的资源配置结构。而我们现有的产权理论和制度仍然维护“业主产权论”,忽视了人力资本对公司发展的重大作用。事实上,在现有的市场经济中,创造、接受、利用、加工信息和掌握知识技术的员工在企业财富的创造中发挥着越来越重要的作用。因而,在传统工业经济向知识经济过渡时期,现代企业已不再仅仅是“所有权与经营权的分离”的问题,现代企业实际上是财务资本与知识资本这两种资本及其所有权之间的“复合契约”,是“利益相关者”的产权合作。传统工业经济时代的产权理论及制度只注重有形资产和投入资本的配置,忽视知识资本的有效配置,只注重出资者享有企业的剩余索取权,排斥智力劳动及其他相关利益者对企业的剩余分配权,从而,会加剧所有者(股东)、经营者和员工等利益相关者之间的冲突与矛盾。在这种情况下,财务人员有必要进一步明确应该以谁的利益最大化为企业的理财目标。
2、风险理财已是财务管理中的重要问题。随着知识经济的到来,企业会面临更多的风险:(1)由于经济活动的网络化、虚拟化,信息的传播、处理和反馈速度将会大大加快,倘若企业内部和外部对信息的披露不充分、不及时,或者企业当局不能及时有效地选择利用内部和外部信息,会加大企业的决策风险;(2)由于知识积累和革新的速度加快,倘若企业及其员工不能及时作出反应那就不能适应环境的发展变化,会进一步加大企业的风险;(3)高新技术的发展,使产品寿命周期不断缩短,这不仅加大了存货风险,而且加大了产品设计、开发风险;(4)由于“媒体空间”的无限扩展以及“网上银行”和“电子货币”的运用,使得国际间的资本流动加快,由此使货市风险进一步加剧;(5)在追求高收益驱动下,企业将大量资金投放在高新技术产业和无形资产上,使投资风险进一步加大。因此,如何有效防范、抵御各种风险及危机,使企业更好追求创新与发展已是财务管理需要研究和解决的一个重要问题。
3、现有的财务管理理论与内容已不适应知识经济时代的投资决策需要。传统工业经济时代,经济增长主要依赖厂房、机器资金等有形资产;而在知识经济时代,企业资产结构中以知识为基础的专利权、商标权、计算机软件、人才素质、产品创新等无形资产所占比重将大大提高。无形资产将成为企业最主要、最重要的投资对象。但现今财务管理的理论与内容对无形资产涉及较少,在现实财务管理活动中,许多企业往往低估无形资产价值,不善于利用无形资产进行资本运营。传统的工业经济时代的财务管理理论与内容已不适应知识经济时资决策的需要。
4、现有的财务机构设置与财务人员素质严重妨碍着信息化、知识化理财。随着知识经济的到来,一切经济活动都必须以快、准、全的信息为导向。企业财务机构的设置应是管理层次及中间管理人员少,并具有灵敏、高效、快速的特征,我国现有企业财务机构的设置大多数是金字塔型,中间层次多、效率低下,缺乏创新和灵活性;财务管理人员的理财观念滞后、理财知识欠缺、理财方法落后,习惯地一切听从领导,缺乏掌握知识的主动性,缺乏创新精神和创新能力。这一切与知识经济时代的要求相去甚远,严重妨碍了信息化、知识化理财的进程。
三、财务风险的预测和衡量
企业的财务活动贯穿于生产经营的整个过程中,筹措资金、长短期投资、分配利润等都可能产生风险,根据风险的来源可以将财务风险划分为:
(1)筹资风险,指由于资金供需市场、宏观经济环境的变化,企业筹集资金给财务成果带来的不确定性。
(2)投资风险,指企业投入一定资金后,因市场需求变化而影响最终收益与预期收益偏离的风险。
(3)现金流量风险,指企业现金流出与现金流入在时间上不一致所形成的风险。
(4)外汇风险,指由于汇率变动引起的企业外汇业务成果的不确定性。具体包括经济风险、交易风险和换算风险。经济风险是指未预料到的外汇市场汇率变动,使企业外汇业务受到的影响。交易风险是指企业进行外币业务时,由于交易发生日和结算日汇率不一致,使企业可能受到的损失。换算风险是指企业将以外币表示的会计报表折算为一某一特定货币表示的会计报表时,由于汇率变动而对会计报表造成的影响。
正确了解财务风险的来源和种类是进行财务风险预测和衡量的前提。在此基础上,企业应建立财务信息网络,保证及时获得数量多、质量高的财务信息,为正确进行各项决策和风险预测创造条件。企业收集和整理有关预测风险的资料,包括企业内部的财务信息和生产技术资料、计划和统计资料,企业对部的市场信息资料和同行业中竞争对手的生产经营情况的资料。
在初步预测的基础上,可以借助简化模型来衡量财务风险,即计算有风险情况下的期望收益。通常采用定性和定量相结合的方法,将情况的分析判断和数据的整理计算结合起来。由于风险和概率有着直接的联系,所以常借助概率统计方法来衡量风险程度。先分析各种可能出现情况的概率和可能获得的收益或付出的成本,计算收益或成本的期望值、方差和标准差,最后根据变异系数判断风险程度。还可以运用敏感性分析来测定各风险影响因素的作用范围,尤其在投资风险的预测中,常通过测定每年现金流入额、投资回收期和内含报酬率等指标的敏感性,选择投资项目,以降低风险。
四、财务风险的管理策略
1、制定严格的控制计划,降低风险。
多元化经营是企业分散风险的首选方法。多元化经营,是指一家企业同时介入若干个基本互无关联的产业部门,生产经营若干类无关联的产品,在若干个基本互无关联的市场上与相应的对手展开竞争。多元化经营分散风险的理论依据在于:从概率统计原理来看,不同产品的利润率是独立或不完全相关的,经营多种产业多种产品在时间、空间、利润上相互补充抵消,可以减少企业利润风险。企业在突出主业的前提条件下,可以结合自身的人力、财力与技术研制和开发能力,适度涉足多元化经营和多元化投资,分散财务风险。
2、风险转移法,包括保险转移和非保险转移。
非保险转移是指将某种特定的风险转移给专门机构或部门,如将产品卖给商业部门,将一些特点的业务交给具有丰富经验技能、拥有专门人员和设备的专业公司去完成等。保险转移即企业就某项风险向保险公司投保,交纳保险费。
3、自保风险,就是企业自身来承担风险。
企业预先提留风险补偿基金,实行分期摊销。目前,我国要求上市公司提取应收帐款坏帐准备金、存货跌价准备金、短期投资跌价准备金和长期投资减值准备金,正是上市公司防范风险、稳健经营的重要措施。在财务活动过程中,有些风险能够在计划阶段进行预测控制的,可以将实际状况与计划状况相比较,分析控制效果。有些风险是突发、未能预测到的,应查明风险的来源及性质,测算损失、力求找出最优方法来控制或削弱风险。
篇4
摘 要 担保公司的风险管理是一个复杂的系统，担保公司应根据自身特点构筑适合担保项目要求的财务风险预警体系。担保公司只有成立完善的组织架构，合理、持续的资金来源渠道，以及补偿机制，构筑完善的担保公司财务风险预警系统，才能使担保行业处于良性循环之中，得以稳定、持续的发展。
关键词 担保公司 风险预警 构建
目前担保公司的主要客户基本上都是中小民营企业，企业本身的抗风险能力就比较弱，再加上担保公司属于新鲜事物，很多制度还不完善，就更加大了担保公司的风险。在如此复杂的风险环境下，如何控制担保公司自身及项目的风险，如何处理好担保公司的风险管理与控制就显得尤为重要。
一、财务风险预警系统的内涵
以企业财务会计信息为根本的财务风险预警，采用设置并观察一些敏锐性财务指标的转变，对企业可能或将要面临财务风险所采取的实时监控和预测预报。企业财务风险出现因素一般有营运者决策误差、监管失控、经济衰退和通货膨胀等，但直接因素是资源配置低效和对竞争风险应付不当或功能缺乏，而致使企业位置劣势、将来现金流入量低；或是一味寻求销售数额增加，忽视对销售品质―现金注入有效支持程度、稳定可靠性和时间分布构成等注视，而致使企业陷入过度营运状况和现金支付能力出现困乏。
在经营管理活动中，财务风险预警体系对企业潜在财务风险和财务监管指标实行实时监控的体系。针对财务管理对象分别制定相应的财务风险控制指标，以企业财务报表、预算指标及其他有关财务资料为根据，运用财会、金融、企业监管、市场营销等理论，采取比例分析、数学模型等风险监管的一般方式，采取对企业财务活动不同层面的制约，达到对企业财务风险整体制约的目标。财务风险预警体系能够发现企业出现的财务风险，及时向企业营运者示警，一旦财务风险警报响起，企业就能够及时采用必要策略，及时化解财务危机和强化监管。
二、担保公司项目风险管理的财务预警
（一）项目财务风险的预警信号分析
1．财务状况预警信号
项目企业在出现项目风险前，其财务状况都会出现不同程度的恶化，当然，有些客户会对提供给担保公司的财务报表进行粉饰，但企业无论怎样粉饰，尽职的保后检查人员都能从中找出蛛丝马迹。比如：资产负债率较年初大幅上升；流动比例连续较年初大幅下降；库存连续大幅减少；流动负债特别是应付款项连续增加，而流动资产特别是应收款项连续增加；应收款账龄中高账龄占比过高；对外投资出现巨额亏损；注册资本不到位；账面库存远大于实际库存；经营活动净现金流量不断下降等等。这些都在表明，项目企业的财务状况出现了问题，很有可能会进一步恶化。
2．经营状况预警信号
通过对项目企业的观察，可以对企业经营状况的了解来判断项目企业是否出现风险：连续销售收入是否不断下降且没有回升迹象；货款回收是否不断降低；股东之间或公司高层管理人员之间是否产生了矛盾；是否长期拖欠工资；市场供求变化是否对公司有严重影响；是否被债权人；是否提供严重虚假财务报表；是否出现偷逃税款被税务部门核查；是否违法经营；是否连续多月不能按期偿付贷款利息等。
3．担保状况预警信号
通过实地观察及了解，可以通过下列情况发现项目企业是否出现风险：项目保证人的生产经营状况是否恶化；抵押物是否转移；抵押物是否出现损毁或变质；抵押物是否被有关机关查封或扣押；公司组织架构是否发生变化等。
（二）担保公司在项目出现风险预警信号后的对策
担保公司在项目出现风险预警信号后，担保公司应根据对项目介入的程度做出不同的处理。
1．当在项目介入初期，发现项目企业出现财务风险，我们必须果断否决此项目，不能为了收取那笔担保费用而去做项目。当然，也有的项目企业虽然暂时出现财务预警信号，如果有一笔流动资金注入，企业完全可以大大改善经营状况并起死回升，那我们也可以接受这个项目。因为担保公司一方面不仅仅是为了赚取利润，另一个目的也是为了帮助中小企业解决融资难的问题。对这种风险项目的取舍，完全要依赖项目负责人的判断水平，以后对项目企业的发展做出精准的预测。
2．当项目正处于放款前的阶段时，我们在项目评审时也要及时做出处理，应在取舍中做出正确的选择。一旦选择为项目企业提供担保，在放款后就应时时对此企业进行高度关注，一旦企业出现状况恶化的势头，就应及时中断担保，让企业提前还贷或采取控制措施。
3．当项目处于放款后的期间，担保公司就应加强对项目企业的检查力度，对风险项目进行归类。一般将担保项目分类为：正常级；关注级；风险级。当项目企业被归入风险级时，我们应半月甚至每周对企业的发展状况进行监督，必要时及时采取中止措施，提前还贷或控制抵押物，减少担保企业的损失。
总之，在风险项目监控中，我们首先察看企业短期偿债潜力，因为企业可否清偿债务决定担保公司是否会发生代偿。但只依据流动比率和负债比率等指标难以准确断定企业真正偿付能力。对企业而言，到期债务清偿意味着真正偿债压力，企业可否清偿到期债务是创建在一定资产或资本之上的，要以足够现金流入量为保障。经验让我们知道，现金流决定企业兴衰存亡。现金是企业现金流量中真实、可马上使用偿还债务和其他支出的保障。传统体现偿债能力指标通常有资产负债率、流动比率、速动比率等，而这些指标都以总资产、流动资产或速动资产为根本衡量和应偿还债务的适合状况，这些指标会遮盖企业营运中的一些问题。担保公司需依据自我特征构筑合适担保项目需要的现金流风险预警系统。作者觉得这种现金流风险预警系统应从现金流的构成、结构、现金流总量与债务关联、现金流质量、现金流获得能力等多个方位和不同纬度实行创建。
三、担保公司自身风险管理的财务预警
（一）民营担保公司普遍存在的风险问题
目前，我们的民营担保公司普遍存在的风险问题有：①资金规模太小，造成担保额度太低。国家对担保公司的担保额度有一定的规定：按担保公司注册资本放大5―10的比例给予。而大部分商业性的担保公司都是民营企业参股形成，再加上担保公司是一个新鲜事物，能不能盈利还不确定，这就决定了担保公司的资本金不会太多，那么担保公司的规模也就不会太大。另外，虽然国家规定担保额度可最高放大到10倍，但银行给予的额度一般只能放大到5倍，这对担保公司的规模进一步进行了限制。②担保公司管理人才的匮乏。由于担保公司在我国属于才发展起来的行业，担保公司的人才特别是高端人才大部分是从银行系统转过来的，而担保公司的管理与银行又存在着差别，所以不能完全将银行系统中的管理模式完全照搬过来。这就使得担保公司的风险管理只能是摸索着前进，边前进边改进。担保行业的业务人员必须熟知财务、金融、担保等方面的知识，还必须深知企业每个环节的运作状况。这样的全才在我国比较少，而担保行业的快速发展，更需大量这样的全才，这就造成了担保行业的人才比较匮乏。③担保体系制度不完善。由于我国对担保公司放开不久，担保公司成立的时间不长，所以很多制度建设跟不上，造成政府对担保公司的管理力度不够。④担保公司内部组织架构设置不完善，各担保公司管理水平参差不齐，担保公司间缺乏交流。很多担保公司组织架构不完整，所以对项目不能做出全面的风险判断。再加上担保高端业务人员的缺乏，使得担保公司的从业人员水平参差不齐，基于有部分害群之马混迹其中。而担保行业间的竞争，使得大部分担保公司视对方为敌人，相互之间没有业务交流。很难使担保行业的管理有大的发展。
（二）消除担保公司自身风险的方法
1．拓展资金来源
对于政府型和商业型担保公司来说，资金来源途径需多元化，但大部分地区的中小企业担保基金以政府财政资金为主，民营担保公司实力还比较弱，地方财政担保基金大部分是一次性的，民间资本主要是私募，在国内上市还很困难。所以，应累积社会闲散资金，例如：拿出各种理财产品来聚集社会闲散资金，引领社会资金、银行信贷资金和其他资金倾向中小企业，以获得合理配置市场资源，发挥市场激励作用。
2．创建担保企业的资金补偿体制
资金补偿体制问题最先是针对政府担保公司来说的，因为政府担保公司根本上不以盈利为目的，只靠财政预算拨款来补偿资本，因此，它们资金来源比较聚集。一要创建政府担保企业资金补偿体制，以一定周期通过政府将财政收入增加一定比例用于补充政府担保企业的担保资金，也能够将征自中小企业税收总额的一定比例在间隔一段时间后专门用于政府担保公司的资金补偿，这样利用中小企业自身发展促使中小企业稳定资金补偿的来源。而商业性质担保企业只可以自有资金经营，无法发展担保公司应有职能。这是当前比较小的、缺乏战略思想的担保公司的现实情况。在各种担保活动中，以商业担保业务运行的市场化和商业化程度最高，但从整体来说，担保公司仍处在微利营运情况，并没有找到统一认可的优良模式。商业性担保公司资本实力小，缺乏资金补偿体制。所以，以担保费作为主要收入来源的担保公司，根本很难得以发展，而需要与银行、投资和财务公司等合作创建战略关系，放大投资担保潜力。担保期限通常为1年之内，担保种类根本上仅限于流动资金，要有设备、技术改建之类长期贷款担保，所以，应依据中小企业需求开发担保业务和种类，增进担保收益并作为企业资金补偿体制。
3．优化风险管理制度
优化风险管理制度是提高风险管理和控制技术水平的基础。技术与管理相辅相成，没有先进的技术，管理水平无法提高；没有管理制度的配套，技术也无法发挥其应有的功效。因此，优化风险管理制度应与提高技术水平同步进行。优化风险管理制度，包括多层次的内容，例如，设置合理的风险管理架构，在风险管理的目标设立、指标确定、策略制定、政策执行、监控审核等各职能上形成相互制约；设立独立的风险监控部门，负责评估和跟踪投资组合的风险变化，为管理层和业务部门提供及时的风险信息反馈，确保风险水平受控于机构的目标和策略，并提高风险收益比。风险管理技术和控制措施技术能更好地保障风险管理制度的贯彻执行，同时制度的优化又将促进风险管理技术和控制措施的创新和发展。
4．加强政府的管理力度
任何新生事物，在发展初期都需要进行指导、引导和监督。政府应培养出高端的担保管理人才；对担保公司进行人才输入；引导担保公司间的业务交流；规范担保公司的市场形为。当然，我们也看到现在政府正对担保行业进行规范整顿，2010年出台的担保公司行业规范整顿就是基于这一点的：提高了担保公司的准入门槛；规范了担保公司的业务；加强了担保公司的内部治理。将不规范的担保公司逐步清理出担保行业，我们也看到起到了一定的作用，希望政府以后应加强对担保公司的引导和监督。
四、结语
总之，在目前的经济形势下，担保企业发展前景广阔，而其发展急需强有力的资金支持才能加大业务拓展的力度。只有创建完善的资金来源途径和补偿体制，筑建完善的担保公司财务风险预警体系，才使担保行业处于良性循环当中稳定、持续的发展。
参考文献：
[1]苏郑伟.论担保公司风险管理与可持续发展问题.江苏科技信息.2010(8).
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关键词：财务风险；成因；防范对策
一、企业财务风险的内涵
财务风险是企业整体财务运行状况的风险。广义的财务风险是指企业的财务系统中客观存在的由于各种无法预料和控制的因素作用，使企业实现的财务收益和预期财务收益发生背离，因而蒙受损失的机会。而狭义财务风险是由企业负债引起的，具体是指企业因借入资金而增加的丧失偿债能力的可能导致企业利润大幅下降。由于财务风险客观存在于企业财务管理工作的各个环节，因而财务风险的存在会对企业生产经营产生重大影响。企业内部风险因素在企业财务风险问题中起着更直接、更关键的作用，并直接影响外部风险因素，从而促使企业财务风险的形成。企业内部风险因素与企业组织结构、管理模式等制度因素密切相关，因此，企业内部风险因素的可控性较强。
二、企业财务风险产生的原因
1.企业所处的宏观环境复杂多变。企业外部的宏观环境复杂多变，因而财务管理的环境具有复杂性和多变性，宏观环境包括经济、法律、市场、社会文化、资源等因素。宏观环境的变化难以准确预见和无法改变，其不利变化就会对企业财务管理产生重大影响。外部环境变化可能为企业带来某种机会，也可能使企业面临某种威胁。财务管理系统如果不能适应复杂而多变的外部环境，必然会给企业理财带来困难，目前，我国许多企业建立的财务管理体系，存在机构设置不完善，管理人员素质不高，财务管理规章制度不够健全，管理基础工作不牢固等问题，导致企业财务管理对外部环境变化的适应能力和应变能力反应滞后，措施不力，由此产生财务风险。
2.企业资金结构不合理，资产负债率过高。由于筹资决策失误等原因，企业资金结构不合理的现象普遍存在。企业权益资金与负债资金的比例不合理，负债资金占全部资金的比例过高，资金结构的不合理导致企业财务负担沉重，偿付能力严重不足，由此产生财务风险。
3.企业内部财务管理系统不完善，财务关系不理顺。财务管理机构设置不合理，内部财务关系混乱，企业与内部各部门之间及企业与上级企业之间，在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明、管理混乱的现象，造成资金使用效率低下，资金流失严重，资金的安全性、完整性无法得到保证。因而对财务风险认识产生模糊和不足，造成财务决策缺乏科学性。
4.企业财务活动本身的复杂性。企业财务话动的复杂性是企业产生财务风险的重要内部原因。企业财务活动涉及企业活动的全过程，如企业筹资中的自有资金与借款的比例以及相关的负债经营问题，企业投资中的多元化投资问题，企业利润分配中的比例问题，企业日常资产管理中的存货管理以及应收账款管理等一系列的问题。伴随着近年来企业资产规模的日益扩大，发展速度的加快，大多数企业的财务活动变得越来越复杂。
5.企业财务管理人员对财务风险认识不足。在现代企业管理中，财务管理人员大多风险意识淡薄，财务风险概念狭隘，缺乏正确的市场风险意识，不能从根本上把握风险的本质，从主观意识上忽视了风险的存在。
6.财务管理可控范围的局限性。财务管理过程中存在大量的主观判断，财务管理依据的信息不全面。企业进行财务预测、决策和控制所依据的会计报表、财务分析、经营分析、市场分析等信息都只可能尽量接近真实情况而不可能完全反映事实，管理依据的不可靠决定了财务风险的存在。企业在财务管理中常常会遇到不同财务分析方法得出的结论大相径庭的情况，这时决策人员就要判断哪个方法更科学，哪个方案更可行，大量的判断也决定了财务风险的存在。
三、企业财务风险管理的目标
1.企业财务管理观念要全面更新。随着知识经济时代的到来，企业的财务管理环境发生了重大的变化，传统的财务管理已不适应新的内外部环境。企业要有全新的理财观念和现代化的财务管理观念，要有以人为本的观念、信息观念、风险理财观念、知识化理财观念、知识资本观念、竞争与合作相统一的观念。
2.企业财务管理效果必须做到最优化。在具体的生产领域，企业财务管理效果的最优化具体表现在注重经济效益的提高、经济效果的好坏；在管理意识上，要有效益意识、战略意识、市场意识、改革意识、竞争意识、开发意识、时间意识、人才意识、科技意识、质量意识、名牌意识和全心全意为人民服务的意识。
3.企业财务管理要更加科学化。企业财务管理人员要将管理理念从基础型、开放型向发展型转变。管理不仅仅是一个物质技术过程或是一种制度安排，更是与社会文化、人的愿望、人的激情、意志等精神物质所密切相关的。在管理中要树立开放的观念、合作的观念、信息的观念、创新的观念、竞争与和谐的观念。
4.企业财务管理对象要以有形生产要素为主转向以无形生产要素为主。随着社会财富生产过程和结果的科技含量的增大，科技知识等无形生产要素对一个企业的生存和发展越来越举足轻重，因此任何企业都必须重视知识资源的开发和利用，迅速将知识转化为直接生产力。
5.企业财务管理要更加重视规避风险。在新世纪里，规避风险和获取收益是企业财务管理必须同时考虑的两大方面。企业规避财务风险的关键在于：提高企业财务实力；培养具有经营风险意识的高素质的财务管理人员；建立科学有用的财务预测和风险监控机制。
6.要根据知识经济的要求，建立健全以财务管理为中心的管理体系。企业财务管理要服从和服务于企业生产经营的需要，一切以有利于改善和提高工作效率及经济效益为目的。要使企业财务管理贯穿企业经营全过程，覆盖企业经营的全方位，适应现代企业发展的新要求，适应知识经济时代对企业财务管理变革的要求。
四、防范财务风险。使企业的财务风险减少到最低
1.树立风险意识。加强企业管理的基础设施建设，加强对企业管理人员的业务培训，增强企业管理人员特别是财务人员认识风险、分析风险和防范风险的能力，提高管理决策水平。要全面提高企业财务人员的素质，要求其能掌握全面的企业风险管理理论，以能够准确地分析企业的外部环境及其变化，时刻关注国家的经济政策调整，以便能够及时做出防范措施，减少企业的财务风险。
2.建立财务风险预警系统。建立财务预警系统是财务风险管理的制度保障。在市场经济条件下，企业经营面临着巨大的风险与不确定性，大量情况表明，财务风险并非在一朝一夕内形成，有一个循序渐进的过程，因此要建立财务危机预警系统，对企业的财务状况进行监测、信息反馈，在财务危机的萌芽状态预先发出危机警报，促使经营者及时采取有效对策，改善管理，防止企业陷入破产的境地，以保护各相关主体的利益。
3.理顺企业内部财务关系。为防范财务风险，企业必须理清内部各种财务关系。首先，要明确各部门在企业财务管理中的地位、作用及应承担的职责，并赋予其相应的权力，真正做到权责分明，各司其职；另外，在利益分配方面，应兼顾企业各方利益，以调动各方面参与企业财务管理的积极性，从而真正做到责、权、利相统一，使企业内部各种财务关系清晰明了
4.建立合理的资本结构。财务风险本质是由于负债比例过高导致的，因而企业应设计合理的资金结构，保持适当的负债、降低资金成本，要控制负债的规模，保证谨慎的负债比率，避免到期无力偿债或资不抵债，从而有效防范财务风险。从而为企业为创造良好的融资环境，吸引各方投资。
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银行理财业务潜在风险
(一)一些国内银行以理财资金作为资金来源,向企业发放委托贷款、甚至投资于资金池组合不确定的项目,以受让信托受益权之名、行贷款之实,满足表外融资需求,完全符合影子银行的概念,并以此规避监管部门的资本要求,对宏观调控产生了一定对冲效应,干扰了宏观调控效果。(二)理财产品渐成为银行间恶性竞争的工具为吸收存款、应对监管部门存贷比考核要求,各家银行纷纷发售短期、高收益理财产品以吸引客户。一些银行为了在季末留住资金,通过控制理财产品发行节奏和到期日等方式来覆盖季末和年末等重要考核时点,实现特定时期的存款沉淀。这些短期、高收益的理财产品演变成为银行高息揽存恶性竞争的工具,加剧了金融市场波动和风险的传导速度,不利于金融市场的稳健运行。(三)居民投资风险或引发银行信用危机从梧州市的情况看,居民购买理财产品占银行理财产品销售份额的80-90%,且中老年人的占比逐步增加。银行为了推销自己的理财产品,夸大理财收益率而疏忽对产品风险的提示,容易误导居民盲目投资。目前大部分理财产品并不属于表内业务,资金运作的风险实际上由居民自身承担。一旦理财产品收益出现波动,居民收入锐减,居民必然会质疑银行信誉,严重将引发银行信用危机。
防范风险对策建议
(一)规范理财资金池统计管理,降低“影子银行”风险一是以加强资金池监管为推手,推动理财产品市场规范化发展。目前,在银行发行的理财产品中,组合类理财产品占据了较大的份额,而且表现出较高的增长速度。组合管理类产品投资于多种资产组成的资产池,包括债券、票据、信贷资产等多种投资品种。银行机构应规范理财产品的资产池组合以及资金池模式,将每个理财计划对应的资产组合实行单独管理,在每一个理财产品计划终止时,应做到准确地计算每个理财计划单独兑现的收益。二是加快推动银信理财合作从表外转表内统计管理,以实现更有效的风险管控,维护好理财产品投资人的利益,切实防范理财产品市场风险。(二)完善监管机制,依法防范恶性竞争一是要健全相关法律法规,设定处罚细则,对于理财产品可能涉及的高息揽储和监管套利等问题,依法予以严厉打击,维护金融市场秩序。二是建立金融消费者保护体系。设立独立的金融消费者保护机构,充分发挥消费者保护机构监督服务职能作用,促使银行机构减少盲目营销的不负责任行为。(三)银行应加强投资者理财风险提示,引导投资者理性消费银行在指导投资者购买理财产品时,首先应详细介绍理财产品的投资标的、投资期限、收益计算方式等,理清产品的风险和流动性指标;其次要严格评估目标客户与理财产品风险级别的吻合度,引导投资者选择适合自己风险承受能力的产品类别进行投资;最后应做好售后跟踪服务,在市场异常波动时期对已购买产品的投资者及时发出预警提示,便于投资者及时调整投资策略。
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关键词：财务风险 成因 控制
一、引言
随着我国市场经济的不断对外开放和经济体制改革的不断深入，竞争环境和市场状况愈来愈严峻，我国企业时刻面临着来自市场的各种风险。企业风险的大小及损失都直接清楚地表现于企业财务收支变化之中，最终表现为企业财务收益的减少。因此对财务风险成因及其防范进行研究，建立和完善风险控制机制，加强财务风险防范，以其降低风险、提高经济效益，已成为企业生存、发展和实现企业价值最大化的内在要求。企业财务风险管理的目标在于了解风险的来源和特征,正确预测、衡量财务风险,进行适当的控制和防范。
二、企业财务风险概述
（一）企业财务风险的概念
企业财务风险是指企业在财务活动中，由于企业内部与外部各种不确定性因素影响，导致企业财务状况、经营成果和现金流量具有不确定性，使企业财务收益与预期收益发生偏离，从而使企业遭受损失的机会和可能。企业财务活动的组织和管理过程中的某一方面和某个环节的问题，都可能促使这种风险转变为损失，导致企业盈利能力和偿债能力的降低。基于这样的理解，财务风险应涵盖筹资风险、投资风险、资金回收风险及收益分配风险等。
（二）企业财务风险的成因
1、外部因素
（1）政策的变化与市场环境的复杂多变性可能造成企业资金链吃紧。企业作为市场经济的主体，其经营活动必然受到政府政策和市场环境变化的影响。在复杂多变的政策和市场环境下，尤其是我国不完善的市场机制条件下，如果企业不能根据环境的变化，及时调整管理理念和战略加强财务管理，提高抗风险能力，而是非理性的坚守理想主义和战略定位，必然会加大财务风险，造成资金链吃紧的可能性非常大。如企业为了获取资金的继续运营，坚持对传统产业进行改造，为了实现长期投资的盈利，不得不实行短期融资，最终就会引发资金短缺，造成资金链吃紧，形成财务风险。
（2）金融市场的变化给企业带来财务风险。金融市场直接影响企业的负债经营情况，如负债利息的高低取决于借款时金融市场的资金供求状况。金融市场中利率、汇率等的变化都会导致企业的融资风险。
2、内部因素
（1）企业风险意识淡薄。企业的各项职能的发挥都依赖于企业经营管理者的决策，但是由于信息的不充分性和管理者能力的局限性，决策具有很大的主观性和不确定性。我国企业的管理侧重于企业产品的经营，对企业的风险管理方面比较疏忽，风险意识淡薄。
（2）内部控制制度不健全，财务管理系统不科学。企业的内部控制制度是做好财务管理，规避财务风险的先决条件。它的健全与否直接关系财务管理的成败。企业的内部控制如内部责任控制、成本控制、债权管理等乏力尤其是财务管理中只注重基础工作的管理，不重视财务分析和风险分析，事中控制无力都可能造成企业上下级沟通、部门与部门之间的沟通出现裂缝，导致在资金的使用和管理、利润的分配等方面全责不明、工作衔接不到位的现象，进一步造成资金使用率低，资产的安全和完整得不到保障，财务状况混乱，从而形成财务风险。
三、企业财务风险管理
（一）构建企业财务风险预警系统
要加强企业财务风险防范，应该建立和完善财务预警系统。从短期财务预警来看，应当编制现金流量预算。通过现金流量分析，可以将企业动态的现金流动情况全面地反映出来，预期未来收益、现金流量、财务状况及投资计划等，以数量化形式加以表达，建立企业全面预算，预测未来现金收支的状况，以控制风险。从长期预警来看，应在企业内部建立一套完整的财务风险预警机制,具体包括:重大现金流短缺风险预警;资产负债结构风险预警;资本市场中运作的金融产品风险预警;对外投资和担保的风险预警;重大潜亏的风险预警等，对企业的财务风险水平进行评测,并根据评测结果制定具体的风险防范措施和考核目标，实现利益最大化。
（二）完善企业内部控制制度
我国目前企业内部控制制度基础薄弱，这就要求在建立内部控制制度时要有清晰的思路，要坚持以人为本，以会计法为准绳，设置科学合理的组织机构，实行权责明确、管理科学、激励和约束相结合的内部管理制度以及考核奖惩制度，企业财务风险管理的复杂性和多样性要求企业必须建立和完善相应的组织机构对风险实施及时有效的管理，只有把企业的财务风险实现组织化运作，才能实现企业财务风险管理得到足够的重视和真正的规模运行。建立健全风险控制机制，要充分了解单位内外部环境，因地制宜，针对自身的优势和薄弱环节来制定出有效的内部控制制度，才能及时发现、化解风险，完善公司治理结构，提高风险控制能力。
（三）强化财务风险意识
财务风险是客观存在的，只要有经营活动，就必然存在着财务风险。这就需要企业全体员工对财务风险有一个感性认识。作为企业的员工，都应当树立强有力的风险意识，让财务风险意识在各个工作环节里得以体现。作为财务人员更要有财务风险防范意识，要具备财务风险分析能力，并且能对财务风险作出及时、准确的判断和分析，及时地发现潜在的财务风险，并及时作出判断和提出解决对策。要把财务风险意识渗透到日常的工作之中，并让企业的其他员工也感受到强烈的财务风险意识，使企业的财务风险由纵向的有效管理，再到横向的有效控制，最后达到财务风险的最优化控制。
总而言之，财务风险是企业在经营过程中不可避免遇到的问题。企业要重视财务风险的危害，深入分析造成财务风险的内外因素，并采取有力的控制措施和策略规避财务风险，提高抗风险能力，增加企业效益。
参考文献：
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企业财务风险是指企业因多种因素的影响而不能实现预期财务收益，从而产生损失的可能性。由于财务风险客观存在于财务管理工作的各个环节，所以财务风险的存在无疑会对企业生产经营产生重大影响。因此，认真分析企业财务风险及成因，做好企业财务风险防范工作，切实加强企业财务管理，最大限度地控制企业生产经营各环节的财务风险，努力提高财务经营效益，具有十分重要的意义。
一、企业财务风险的基本特征
企业的风险由多种因素构成，财务风险是其最重要的风险因素之一，其特征归纳起来主要具有客观性、全面性、不确定性、共存性、激励性。
二、企业财务风险的风险成因分析
财务风险存在于财务经营活动的各个环节，不同的财务风险产生的具体原因不尽相同。就客观原因而言，主要有以下三个方面：一是企业财务管理的宏观环境复杂多变；二是企业资金结构不合理，负债资金比例过高；三是企业内部财务关系不顺。
三、企业财务风险防范的措施与方法
企业在财务管理工作中，因为财务风险的不可避免性，必须重视财务风险的防范工作，以有效地防范和化解财务风险。
（一）认真分析财务管理的宏观环境及其变化情况，提高企业对财务管理环境变化的适应能力和应变能力
为防范财务风险，企业应对不断变化的财务管理宏观环境进行认真分析研究，把握其变化趋势及规律，并制定多种应变措施。适时调整财务管理政策和改变管理方法，以期降低因环境变化给企业带来的财务风险。
（二）提高财务决策的科学化水平，防止因决策失误而产生的财务风险
在决策过程中，企业应充分考虑影响决策的各种因素，尽量采用定量计算及分析方法并运用科学的决策模型进行决策。例如，在筹资决策过程中，企业首先应该根据生产经营情况合理预测资金的需要量，然后通过对资金成本的计算分析及各种筹资方式的风险分析，选择正确的筹资方式，确定合理的资金结构，在此基础上做出正确的筹资决策，以降低成本、减少风险。
（三）建立和不断完善财务管理系统，以适应不断变化的财务管理环境
面对不断变化的财务管理环境，企业应设置高效的财务管理机构，配备高素质的财务管理人员，健全财务管理规章制度，强化财务管理的各项基础工作，以防范因财务管理系统不适应环境变化而产生的财务风险。切实依照财务风险管理控制原则，确保决策科学化。
（四）动态地平衡企业的现金流量和资金负债率
企业在经营过程中，要根据所处的行业特点确定其发展的速度和总体规模，与之对应的是资产规模的增长速度。在确定资产规模时必须考虑六个方面的因素：1.企业的资源整合能力；2.企业的管理能力；3.企业的人力资源状况；4.企业的激励与约束机制；5.企业所处的竞争地位；6.国家的有关行业政策。企业在重视规模的同时，也应重视规模的质量。资产规模的机构调整主要采取下述措施：在资产结构方面，保持合理的现金储备，以确保企业的正常支付和意外所需；加快存货的周转，重视资金的时间价值；加快货币资金回笼，确保销售资金的安全性；流动资产、固定资产和其他资产应保持合理的比例。在负债方面，动态地根据企业的经营实际，考虑企业现有资金以及未来的财务收支状况，确定银行融资规模与结构；动态地平衡短期、中期和长期负债比率，要动态地监控资产负债率、流动比率、速动比率等财物指标。
优化企业的现金流主要通过建立有效的财务信息系统，强化财务预算管理，合理调动资金，加快资金周转，提高投入产出率；动态平衡自由资金、借贷资金和预收资金的规模与结构，确保资金的边际效用最大化，以提高公司资金的流动性、安全性与盈利性。
（五）企业财务风险防范的主要方法
1.分散法
通过企业之间的联营，多种经营及对外投资多元化等方式分散财务风险的方法就是分散法。对于风险较大的投资项目，企业可以与其它企业共同投资，以实现收益共享、风险共担，从而分散投资风险，避免因企业独家承担投资风险而产生的财务风险。
2.回避法
企业在选择理财方案时，应综合评价各种方案可能产生的财务风险，在保证财务管理目标实现的前提下，选择风险较小的方案，以达到回避财务风险的目的。当然，采用回避法并不是说企业不能进行风险性投资。
3.转移法
企业通过某种手段将部分或全部财务风险转移给他人承担的方法就是转移法。转移风险的方式很多，企业应根据不同的风险采用不同的风险转移方式。采用转移风险的方式将财务风险部分或全部转移给他人承担，可以大大降低企业的财务风险。
4.降低法
就是企业面对客观存在的财务风险，努力采取措施降低财务风险的方法。企业也可以通过付出一定代价的方式来降低产生风险损失的可能性。企业也可建立风险基金，如对长期负债建立专项偿债基金，以此降低风险损失对企业正常生产经营活动的影响。
分散法、转移法、回避法、降低法等防范财务风险的方法具有一定的系统性与科学性，但是，这些方法难以防范与化解道德风险。为扬长避短，还应根据企业的具体实际建立健全内控制度，动态地完善企业的激励与约束机制，确保企业经营的良性化运作，提高其抗御风险的能力，实现企业价值的最大化。
（六）建立健全岗位责任制，强化审计监督
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论文摘要：随着网络经济和电子商务在我国的发展，网络财务应运而生。网络财务是21世纪财务管理的发展方向。然而，由于互联网所具有的开放性、数字化性、高技术含量性使得财务网络化管理也存在一系列风险，本文将对这些风险进行分析，并根据我国实际，提出有针对性的解决方案。
0 引言
互联网的出现使得网络化财务管理成为可能。企业可以综合运用各种现代化的计算机和网络技术手段，以整合实现企业电子商务为目标，开发能够提供互联网环境下财务管理模式、财务工作方式及其各项功能的财务管理软件系统，该系统应包括会计核算的网络化、财务控制的网络化、财务决策的网络化三部分。采用网络化财务管理，将会提高财务数据处理的适时性，减少中层管理人员，使最高决策层与基层人员直接联系，管理决策人员可以根据需求进行虚拟决算，实时跟踪市场情况的变化，迅速做出决策。然而，由于互联网所具有的开放性、数字化性、高技术含量性使得财务网络化管理也存在一系列风险，本文将对这些风险进行分析，并提出解决策略。
1 网络化财务管理的风险
1.1 网络财务的安全问题数据安全是21世纪网络财务面临的最大问题。网络财务系统安全与否，直接关系到企业经营管理活动的科学性和管理的有效性。网络财务是一个开放系统，系统间的数据流动性很大，其开放性不仅体现在财务的业务范围及财务的信息披露上，还体现在企业的决策数据上，商业机密一旦被竞争对手获取则无疑是致命的。网络财务系统的开放性与企业财务运作所要求的某些信息的保密性形成了较大的冲突。在电子商务环境下，电子单据、电子报表、电子合同等无纸介质的使用，无法沿用传统的签字方式，使网络财务在辨别真伪上存在新的风险，而目前的财务管理缺少与网络经济相适应的法律规范体系和技术保障。计算机系统本身是脆弱的，黑客的恶意攻击、病毒的感染，计算机硬件的故障、用户的误操作等，都会危及网络系统的安全性。
1.2 会计资料的存档问题网络化的财务管理，电子符号取代了财务数据，信息的载体己由纸介质过渡到磁性介质和光电介质。这些介质的保存有较高的要求，易受到高温、磁性物质、剧烈震动的影响，其保存的数据资料易于丢失。另外，网络财务软件的实施是对现有单机版、局域网络版财务软件和硬件系统的全面升级，由于数据格式、数据接口不同，数据库被加密等原因，网络财务软件不一定兼容以前版本或其他财务软件，以前的会计信息可能无法被及时录入网络财务系统，对于隔代保存的会计档案更不可能兼容，因而原有会计档案在新的网络财务系统中无法查询。因此，网络财务环境下，会计数据资料面临不完整和易于失效的风险。
1.3 网络财务的审计取证问题传统的财务管理，其财务信息的真实性、完整性及相关经济责任的认定，是通过完整的纸介质会计凭证体系和严格的白纸黑字财会审批手续记录下来的，财务审计的取证摸得着看得见，一目了然。而在网络财务中，财务数据的签字盖章等传统确认手段不再存在，网络传输和保存中对电子数据的修改、非法拦截、窃取、篡改、转移、伪造、删除、隐匿等可以不留任何痕迹，传统的审计控制制度及组织控制功能的效力弱化。网络系统的开放性和动态性加剧了财务信息失真的风险，加大了审计取证的难度。
1.4 网络财务的技术人才问题网络财务环境下，要求财务管理人员必须精通财务知识及网络知识，熟悉计算机网络和网络信息技术，掌握网络财务常见故障的排除方法及相应的维护措施，了解有关电子商务知识和国际电子交易的法律法规，具备相应的产业知识及商务经营管理和国际社会文化背景等基本知识，并具有一定的创新能力。目前，在我国这样的复合型人才还非常缺乏，大多数财务人员文化程度普遍较低、英文底子较薄、视野较窄、新事物接受能力较差。随着网络经济和电子商务在我国的发展，网络财务应运而生。所谓网络财务是基于internet/lntranet技术，运用网络财务软件，以整合实现企业电子商务为目标，能够替代互联网环境下会计核算、财务管理及其各种功能，帮助企业实现财务与业务协同，实现报表、报账、查账、审计等远程处理，实行动态会计核算与在线财务管理，能够处理电子单据和进行电子货币结算的一种全新的财务管理模式，是21世纪财务管理的发展方向。
2 实施网络财务应采取的策略
2.1 网络财务安全策略没有网络安全，就没有网络财务。建立安全可靠的网络财务系统是发展网络财务的关键。为了抵御来自系统内部和外部的各种干扰和威胁，应加强对网上输入、输出和传输信息的合法性和正确性的控制，对整个财务网络系统的各个层次，包括通信平台、网络平台、操作系统平台、应用平台等，都应采取安全防范措施和规则方面的技术，建立综合的多层次的安全体系。同时，在财务软件中应提供周到的强有力的数据安全保护，包括数据存储的安全性、数据操作的安全性、数据传输的安全性以及数据运用、查询、分析时的安全性。可采用的技术有：①防火墙技术。②加密技术。⑨数字签名技术。数字签名是公开密钥密码技术的另一类应用，在计算机通信中验证对方身份，保证数据的完整性。
2.2 会计档案管理策略①采用标准的财务软件数据转换接口。为了使不同开发商的软件能够相互兼容会计数据，便于财务软件的升级，同时，也便于网络传送的数据、报表在银行、财政部门相互兼容，必须制定和执行标准的财务软件数据转换接口，以保证会计档案数据存贮形式的连续性和一致性。②采用多种形式的会计数据备份策略。为解决隔代数据兼容问题，既要输入光盘、磁盘等光电介质，又要按规定打印输出，便于日后查询和故障恢复需要。③选择适当的软件升级时间。财务软件的升级尽量选择年初作为升级的起始期，因为年初数据量较小，易检查，部分基础资料可根据实际需要进行修改，是软件升级的最佳时机。
2.3 网络财务法律保障策略加强网络财务的法律法规建设，借鉴国外有关研究成果和实践经验，制定符合我国国情的网络财务信息管理、财务报告披露的法规、准则。具体规定企业网上披露的义务与责任、网络财务信息质量标准要求、监管机构及其权责等。应尽快建立和完善电子商务法规，以规范网上交易的购销、支付及核算行为。对涉及电子商务合同、单证、公证签名的认证以及争端解决规则等各个方面实行一系列的制度改革。加大打击网络犯罪的力度，为电子商务和网络财务信息系统提供一个安全有利的外部环境。
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关键词：通货膨胀；企业；财务风险；财务管理
所谓通货膨胀，主要是指在纸币流通的状况下由于货币的供给超过了货币的实际需求，也就是现实购买力超过了产出的供给而造成的货币贬值，从而造成在一段时间之中物价出现不断上涨的现象，其本质为社会的总需求超出了社会的总供给。近年来，通过积极财政政策的有力调控，中国经济走出了世界金融危机的影响，开始有了新的起色，然而，其后伴之而来的则是不断提高的通货膨胀率，已经极大地超出了预期。通货膨胀对于我国经济最为直接的影响则是造成了市场价格体系的紊乱，从而打破了我国市场机制中的原有秩序，造成了市场信号的失真，这样一来，就会导致我国企业的资源配置失调与经济效率的下降，并引发出我国企业的财务风险。
一、通货膨胀对企业财务风险管理的主要影响
（一）投资风险
对持有时间高于一年，并不准备或者无法随时变现的一些长期投资，主要包括了长期债券的投资、其他的长期债权投资以及长期的股权投资等等。因为通货膨胀率所产生的波动具备了极大的突发性与随机性，这对于商品所造成的直接影响是导致商品的价格偏离了其原有的价值，导致企业在开展项目资产评价与投资决策过程中一定要全面预测通货膨胀率对于投资所造成的相应影响，并对这一影响进行有效的调整，否则的话就会产生一些错误投资。对直接投资来说，因为长期项目的投资所占用的资金比较大，而且建设的周期也比较长，在通货膨胀背景之下，建设的年限一旦越长，建设的费用上升愈多，项目建设的费用自然也会变得愈来愈大，可能还会让原有项目的资金预算无法被控制，如果不对长期投资项目实施全新的评估，如果不全面考虑到通货膨胀对于投资所造成的影响，那么企业就会面临着巨大的投资风险。
（二）融资风险
产生通货膨胀的一个直接原因就是流通过程中的货币太多，所以，各个国家在应对通货膨胀的过程中，一般均会运用紧缩银根之策略，而信贷政策就是其中一种极为重要的手段。立足于紧缩信贷，能够切实减少社会当中所流通的货币量。对于中国的绝大多数企业来说，最为重要的融资方式当属商业银行贷款，尤其是我国中小企业无法发行债券与股票，一旦银行提高了自身的贷款利率，提升贷款的门槛，均会直接导致中小企业的资金困难，而因为经营活动过程中所产生营业收入以及成本风险，更有可能造成企业资金链的断裂，这对企业的健康发展来说十分不利。
（三）运营风险
在通货膨胀的背景下，因为原料价格的不断上升，保持生产需要的存货而拥有的现金数量会有所增加，而人工费用以及其他费用的现金支付也会相应地增加，导致企业整体生产成本的不断上升，从而导致企业了的采购风险以及生产风险。企业为了确保一定额度的销售利润率，这就不得不需要提升产品的售价，如果定价措施并不得当的话，就会导致产品失去市场竞争力，切实降低企业所具有的利润空间，企业会面临着存货变现的极大风险，而售价的提升让应收账款所占用的现金也会不断提升，企业只能加大流动资金之投入，从而应对好应收帐款以及坏账上的损失，这必然会影响到企业营运，导致应收帐款的变现风险难以回避。
二、通货膨胀背景下加强企业财务风险管理的具体措施
（一）不断调整企业投资分析变量
在项目投资分析的具体方法上，企业要努力调整折现因子以及现金流量。其计算公式为：贴现率=（1+通货膨胀率）×（1+投资最低期望报酬率）-1。虽然通货膨胀将会影响到物价，但并不是全部物价均会按照一样的比例加以上涨，因此，对于物价以及各类费用成本来说，应当运用通货膨胀率的调整来进行逐项地计算。对投资项目来说，现金流量与通货膨胀相互间并不存在着较为简单的线性关系。一些现金流量有可能只会部分受到通货膨胀之影响。比如，在企业生产经营过程中所需流动资金就有可能会由于受到通货膨胀的影响而不断上升；一些现金流量在考虑到通货膨胀的影响之时，所得净现金流量有可能会低于并未考虑到通货膨胀之时所产生的净现金流量，尤其是在所得税或者重置成本受到影响之时更是这样，且一些现金流量受到的相应影响会和通货膨胀一起出现，同时，另外一些企业现金流量受到的影响有可能会早于或者滞后于通货膨胀的发生。因为考虑到通货膨胀对于现金流量影响所具有的复杂性，在考虑到通货膨胀对于现金流量所具有的影响之时，一定要先认真研究现金流量的主要组成部分，从而明确通货膨胀对于各项现金流量所产生的影响。
（二）切实调整企业目前的融资方式
一是要认真调整企业当前的商业银行贷款结构。要依据企业目前的资金安排所需，把企业的短期贷款置换成为另外一种长期贷款，并且在货币环境比较宽松的情况下提早得到贷款的资金。二是要运用商业银行的理财产品以获得短期与低成本的流动资金，并且依据本公司的投资规划，立足于这一渠道，综合运用私募证券化、基础设施基金和股权等形式以补充新增的项目资本金。三是企业应当要更多地以自身留存收益或者股票融资，不断延长贷款的期限，修改还贷的计划，并且在贷款期中从其他途径借款以支付相应的利息。
（三）加大企业运营资金的管理力度
企业运营资金即为企业的所有流动资产，一般有现金、有价证券、应收账款以及存货等类别。运营资金的来源主要是由流动负债和企业利润所构成的。处于通货膨胀的背景下，应当进一步地强化对于企业运营资金之管理，充分调整流动资产和流动负债之间的构成比，改进企业的资金结构，切实减少通货膨胀对于公司运营有可能造成的各种不良影响。对于企业自身个体来说，在一定的时期之中，假如运营资金管理得当的话，通货膨胀甚至还能在一定的程度上推动企业的可持续发展。
一是实施现金管理。企业目前所持有的全部现金，主要是为切实满易性、预防性和投机性等需求而加以持有的货币性资金。首先是交易性需要，也就是企业在正常的经营管理秩序之下应当确保拥有一定数量的现金支付能力；其次是预防性需要，也就是企业为了应付紧急的状况而需要的保护现金所具有的支付能力；最后则是投机性需要，也就是企业为抓住各类瞬间即逝的发展良机，为了得到相对较大的利益而在前期所准备好的现金。身处通货膨胀的大背景下，企业必然会面对更加多的不确定因素，企业一定要首先做好充足的预算，至少要保证现金的最低需要量，并且确保能够足够数量的现金以应付近期的需要，随后再慎重考虑在最大限度上让持有现金具有的购买力损失下降到最低程度。在对现金所进行的管理中，不仅要确定现金的持有量，而且还应当加强现金的回收与现金的支出管理。前者的目的为尽可能快速地收回足够的现金以加大现金周转的力度。有鉴于此，企业要依据成本与收益的比较原则，合理地选用适当方法，不断加快应收账款的收回力度。同时，实施现金管理的另外一个重要方面就是应当决定怎样利用好现金。企业要依据风险和收益的权衡原则，选择合理的方法，延期支付各项应付款项。
二是实施货币性资金管理。在通货膨胀的大背景下，企业所拥有的货币性负债会由于购买力的不断下降而得当收益，因此，确保货币性资产小于货币性负债，就能得到购买力的净收益。企业应当运用自身在供应商群体中所具有的良好信誉，切实修改采购原材料付款所具有的各项信用条件，依据采购量来延长付款的期限，并且大量地增加应付账款所具有的金额以及占用供应商的大量资金。实际上，就是为企业融入了足够多的资金，对于供应商货款的付款期则要进行重新的约定，这样就能切实缓解企业的财务紧张状况。企业要对应收账款等各类货币性资产采用持续压缩政策。通货膨胀背景下的货币性资产往往会受到购买力之损失，况且因为企业之间的资金变得愈加紧张起来，应收账款出现坏账的可能不断增加。企业在其正常运行的状况下，原来的流动资金已经难以适应于通货膨胀之后企业对于流动资金所具有的更大需求，再加上商业银行对于资金借贷之收缩，导致企业陷入到了资金短缺的境况。所以，企业应当持续修订各类产品的销售政策，从而制定出更为严格的企业信用标准，并且要求老客户与大客户在信用期内就要予以付款，并且建立健全提前付款就给客户实施信用折扣的新机制。对于小客户以及新客户，就应当严格要求其先款后货或者是现款现货，从而为公司争取更加多的现金流量。
三是实施存货管理。存货即为营运资金管理之中的实物资金，主要有原材料、产成品等内容。考虑到通货膨胀状况，企业应当全面考虑与衡量物价上涨对于存货所造成的影响。为切实减少由于材料价格上涨而受到的损失，企业完全可以在现金流量许可的状况下提前囤积与储存相当数量的生产原料。这是由于在通货膨胀时库存所产生的费用完全有可能大大低于通货膨胀所产生的原料上升成本，且所增存货能够确保企业生产与销售之所需，让企业运营更趋弹性化。当然，企业还可和客户签订一些长期的购货协议，从而在最大限度上降低由于物价上涨而导致的运营损失。
三、结束语
综上所述，通货膨胀会对企业的日常经营管理活动造成非常重大的影响。尽管单一企业无法遏制住通货膨胀的发展势头，但是却完全通过合理的财务管理方法以规避财务风险，从而确保本企业的合法利益不会受到侵害，以实现减小损失与提高收益之目的。通货膨胀背景下的企业财务管理工作要比以前更加复杂，这就要求企业管理层一定要清晰地意识到通货膨胀对本企业财务管理所造成的巨大风险，从而顺应形势，认真分析与研究通货膨胀背景下的财务风险管理措施，化危机为机遇，在激烈的市场竞争中始终挺立潮头。
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