企业财务风险的成因范文

导语：如何才能写好一篇企业财务风险的成因，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

篇1

摘 要 财务风险是指企业财务结构不合理、融资不当使企业可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降的风险。财务风险会对企业生产经营产生重要影响。因此，我们必须深入分析企业财务风险的成因，并提出针对性的防范措施，进而提高企业的生产效益。

关键词 财务风险 成因 防范

一、财务风险的概念及特征

财务风险主要是指企业在各种生产经营活动中，由于财务结构不合理、融资不当等因素的影响，使得企业有可能丧失偿债能力进而导致投资者预期收益下降的风险。财务风险是客观存在，因而企业在财务管理过程中必须面对这一现实问题，企业管理者有必要采取有效措施来降低风险。

财务风险的特征：

1.客观性。即财务风险不以人的意志为转移，在企业的生产经营过程中客观存在。

2.不确定性。即财务风险虽然可以通过各项措施加以预防，但由于财务风险受到各种可变因素的影响，因此不能准确地确定财务风险的大小。3.复杂性。即财务风险由于其影响因素是多种多样、不断变化的，因而会造成财务风险的复杂性。4.激励性。即财务风险的不可避免会使得企业采取各种防范措施以尽可能避免财务风险的发生，进而提高企业经济效益。5.共存性。即财务风险与收益是共存的，二者成正比例关系，一般来说，财务风险越大，相对应的收益也越高。

二、我国企业财务风险的成因分析

由于财务风险具有客观性特征，财务风险存在于财务工作的各个环节。我国企业产生财务风险的原因较多，既有宏观的企业外因素，又有微观的企业内因素。总体来讲，主要由有以下几个方面：

（一）企业宏观财务管理环境的复杂多变

伴随着经济全球化步伐的加快，我国企业宏观财务管理环境将变得越来越复杂多变，而且大多数企业还没有完全适应这种新式财务管理环境。宏观财务环境主要包括经济环境、法律环境、金融环境和社会文化环境。信息技术的进步不断推动着企业走出国门，但与此同时全球范围内还没有建立起约束规范经济发展的共同规则，这些不利的宏观环境必然给企业带来财务风险。

（二）企业财务管理人员素质不高

在企业经营管理过程中，我国企业的经营权和管理权不能有效区分开来，这就很容易造成财务管理人员是由企业投资者任命的。因而产生财务管理人员素质不高、财务管理混乱，理财观念和理财方法落后，职业道德和职业判断能力跟不上宏观财务环境的变化。

（三）企业财务决策缺乏科学性

现阶段，我国企业内部各部门之间及企业与上下级之间，资金管理及使用等方面权责不分、管理混乱，这就会造成企业内部财务管理混乱。同时，由于我国企业财务决策缺乏深入细致的市场调研和科学论证，很多企业盲目决策，形成大量的不良资产，进而也会产生财务风险。

（四）财务管理系统落后

同国际知名大企业相比，我国大部分企业的财务管理系统还较为落后。进入21世纪以后，财务管理系统的应用进入了图形化管理的时代，从简单的数字化报表，升级为图形化的交互式财务报表，使财务管理人员能够便捷、准确地进行企业的财务管理。但我国大多数企业还在使用传统的较为落后的财务管理系统，这一方面不方便企业进行财务管理，另外也会造成财务风险。

三、企业提高防范财务风险的措施

（一）认真分析企业宏观财务管理环境

企业应当认真分析复杂、多变的宏观财务管理环境，总结其变化趋势和发展规律，并根据自身实际情况，制定出多种应对措施。进而提高企业应对宏观财务管理环境复杂多变的能力，防范由企业宏观财务管理环境变化而造成的财务风险。

（二）提高企业财务管理人员素质

财务人员素质的高低对于防范财务风险起着至关重要的作用。企业要积极引进高素质高财务技能的人才，引进具备财务管理经验，熟悉国内外财务法规的如高级会计师、注册会计师等财务人员。同时企业还要财务管理人员的职业道德水平和职业判断能力，定期对财务管理人员进行职业培训，加强财务管理人员职业道德学习，提高职业判断能力。

（三）进行科学性的企业财务决策

在企业财务决策过程中，要避免各种经验决策和主观决策，综合考虑企业宏观和微观两大方面的因素，采用定量分析和定性分析相结合的方法，运用各种决策模型进行合理规范决策。

（四）引进先进的财务管理系统

现代先进的财务管理系统具备功能齐全、涉及的领域多、安全高效等特点。企业应当从长远考虑，拨出专项资金，引进如Oracle电子商务套件、金碟、用友、易飞ERP等先进现金财务管理系统，提高迅速处理大量数据、多角度、多层次的分析财务信息的能力。

参考文献：

[1]李红梅.论我国企业的财务风险及其防范.会计之友(中旬刊).2009(10).

[2]黄艳华.浅谈企业财务风险的成因及其防范措施.中国市场.2007(26).

[3]李薇.我国企业财务风险的成因及其防范研究.现代商贸工业.2008(12).

篇2

关键词 财务风险 风险成因 风险控制

中图分类号：F275 文献标识码：A

财务风险是指企业由于借入资金而导致将来可能无法偿还到期债务，导致财务危机发生，使企业蒙受经济损失的风险。当前企业是按社会主义市场经济发展要求建立起来的现代企业，是自主经营、自负盈亏、自我发展、自我约束的法人实体和市场竞争主体。在挑战和机遇并存、效益和风险同在的市场竞争大环境下，负债筹资已成为现代企业重要的经营策略。财务风险是现代企业面对市场竞争的必然产物，尤其在我国市场经济发育不健全的条件下更是不可避免。因此，如何客观地分析和认识财务风险，采取各种措施来控制和避免财务风险的发生，是事关企业生存和发展的重要课题。

一、企业财务风险内涵的界定

近几年来，无论是理论界还是实践工作者对财务风险的概念及范围的确定各执一词，观点不一。综合起来主要有两大比较典型的观点，一是财务风险财务活动论。主要是指企业在整个财务活动过程中由于各种不确定性导致企业蒙受损失的机会和可能。企业财务活动包括筹资活动、投资活动、资金回收和收益分配四个方面。二是财务风险负债筹资论。是指由于企业负债融资而使企业偿还债务具有不确定性，可能会给企业造成损失的风险。该观点所定义的财务风险不能揭示财务风险的本质，相反财务风险负债筹资论能从财务风险产生的本质原因来归纳和界定财务风险的概念，使之能从错综复杂的整体风险中分类出来，具有一定的明确性和鲜明性，有利于比较准确地计算财务杠杆系数，科学地进行财务融资决策，使财务风险具体化和可控化，具有一定的实际操作和讨论意义。这也是本文所讨论财务风险的主要观点。

二、企业财务风险的成因

（一）负债经营是财务风险产生最为根本的原因。

由财务风险定义得知，财务风险主要是指无法偿还到期的负债而产生的危机。企业财务风险是伴随企业负债融资而产生的。对企业来讲，负债经营是一把典型的双刃剑，合理的债务安排和运作，有利于降低企业资金成本，能给股东带来超额利益。相对股权资本，债务具有利息支出抵税效应、财务杠杆收益等积极作用。反之，安排欠妥，则会给企业带来无法挽回的损失。例如前几年闹的沸沸扬扬的郑百文重组事件，就是由于过度负债而导致财务风险过高，至该公司清算日，资产负债率高达216.76%，总负债金额为24.75亿元，总资产约为9.7亿元，已是严重资不抵债，濒临绝境。显而易见，企业负债是导致企业财务风险产生最为本质的原因。如果一个企业完全不负债，从财务风险内涵来看，该企业的财务风险等于零。

（二）企业资产流动性弱、现金流量短缺是财务风险产生的最为直接的原因。

企业筹措资金后，必须要在将来某一时点用足够的现金来偿债付息。因此企业现金流量的多少，资产变现能力强弱直接影响偿债能力。企业如无足够的现金或资产难以变现，则直接会促使财务风险由潜在转为现实，使企业陷入财务危机。企业能否到期偿债，并不取决于企业资产的多少，而是取决于有多少资产能变现；并不只看企业是否盈利，而是看企业拥有多少现金流量。如一家企业资产总额较多，账面利润也不少，但企业应收账款居高不下，不良资产大量存在，导致企业资产流动性差、现金流量不足，此必将使企业偿债能力大打折扣，因此产生的财务风险严重时可能会影响企业的生存。

（三）企业经营不善、投资失误是导致财务风险产生、状况恶化最为重要的催化剂。

企业筹措到资金后，一般用于生产经营或通过项目投资来扩张企业，以获取更多的利润。企业经营利润与投资效益获得是到期还本付息的保证。如因企业经营不善而导致企业融资成本大于息税前利润，必将促使企业财务状况恶化，使企业负担着到期付款的威胁，一定程度使财务风险加剧。对用于项目投资等深层次的开发而借入的长期负债，投资项目是否运作成功，投资效益是否大于融资成本，将关系到企业能否到期还本付息，直接会加大企业财务风险，危及到企业的生存。

（四）企业资本结构不合理是财务风险产生、财务危机出现最为综合的因素。

通常情况下，企业的资本结构是由债务资本和权益资本各占多大比率，一般以资产负债率或产权比率来表示。资本结构失调是影响财务风险各种因素最直观的综合和体现。资本结构不合理主要表现为两个极端：保守结构型和风险结构型。所谓保守结构型是指企业根本不负债，或负债比例很小。此类型企业通常不存在财务风险或财务风险很少，但暴露出企业资本策略过于保守，畏缩不前，对企业前途信心不足等缺点。风险结构型是指企业债务融资规模过大，债务融资比率过重，通常表现为企业资产负债率过大，或产权比率异常。此种类型是导致企业产生财务风险，甚至出现财务危机的重要因素。如：1996年11月8日下午，中央电视台传来一个令全国震惊的新闻：名不经传的秦池酒厂以3.2亿元人民币的“天价”，买下了中央电视台黄金时间段广告，从而成为令人眩目的连任二届“标王”。1995年该厂曾以6666万元人民币夺得“标王”。但时隔不久，于1998年6月25日新华社报道：“秦池目前生产经营陷入困境，财务严重危机……”。仔细推敲秦池“昙花一现”的缘由，主要是因为该公司由于靠负债来承担大额广告费，而致使资本结构严重失调，引发经营杠杆的负效应，最终陷入财务危机。

（五）外部环境的多变性是企业财务风险产生的重要外因。

企业财务管理的宏观环境复杂多变是企业产生财务风险的外部原因。这些宏观环境包括经济环境、法律环境、市场环境、社会文化环境、资源环境等。宏观环境的变化对对企业来说，是难以准确预见和无法改变的，宏观环境对企业自身不利的变化必然给企业带来财务风险，对其生存发展造成威胁，同时有利变化也可能给企业带来某种机遇和挑战。通常影响企业财务风险的外部因素有国民经济整体的形势及行业景气度，国家信贷、外汇等政策的调整、银行汇率及汇率的波动等。外部环境的变化会在一定程度上加剧或缓减企业的财务风险，是一项不可忽视的重要因素。

三、企业财务风险的控制

（一）适度负债，合理安排资本结构，确保财务结构平衡。

一要正确把握负债的量与度，企业的息税前利润率大于负债成本率是企业负债经营的先决条件。如果息税前利润率大于负债成本率，就不能负债经营，只能用增资方法筹资。二要适度利用财务杠杆作用，合理控制财务杠杆的负作用。充分获取财务杠杆效益，避免财务风险是企业一种两难的选择，如果过分强调财务杠杆作用，举债过多，则会增加财务风险，一旦企业经营不善或经济环境恶化，息税前利润率就会下降到负债成本以下，就会加重企业的危机，出现财务杠杆反作用。三要合理安排资本结构，实现资金成本最低化。上述分析看，利用负债融资具有双重作用。合理使用，可降低企业资金成本，反之，则会产生较大的财务风险。为此，企业必须权衡财务风险和资金成本的关系，确定最优的资本结构。

（二）建立企业全面预算制度，正确预测现金流量情况。

预算是企业运作的核心，预算的概念范围已经从传统的财务预算上升到全面预算管理层面。全面预算是用货币来计量、规划与控制企业未来的全部经济活动，具有预期性、全面性、目标性、指令性的特点。全面预算制度是协调的工具、控制的标准、考核的依据，是推行控股公司内部管理规范化和科学化的基础，也是促进公司各级经营管理人员自我约束、自我发展能力培养的有效机制。

（三）加强资产管理，提高营运能力，增强盈利水平是防范财务风险的保证与标志。

企业资产对负债能力有两方面的影响，一方面是短期的影响，即企业资产的变现能力对偿债能力的影响。企业资产的变现能力，尤其是企业流动资产的变现能力，直接影响企业可用现金流量的多少，决定企业负债能力的高低。昆明卷烟厂最高借贷44.1亿元，经过多年的积累后，不仅归还了全部贷款，截止到2003年末账户上的存款已达10多亿元，从借款大户到要求银行办理委托放款，是企业加强资产管理、提高营运能力、增强盈利水平，实现良好效益、注重自我资金积累的充分体现。过去企业的领导发愁的是缺乏发展建设资金，现在则考虑的是如何使用企业的闲置资金。在保证安全的前提下，他们提出了由过去的向银行申请贷款，变为请银行办理委托放款，将过去的向银行支付利息转变为向银行委托收取利息，这一正一负对企业提高经营效益产生着重大影响。

（四）运用多种财务策略，尽可能减少风险损失。

在对风险的预测和分析的基础上，坚持尽可能减少和降低风险费用损失的原则，针对不同的情况采取相应的措施：

1、风险接受策略。为获取更大收益，减少企业生产设备、技术落后所带来的风险，企业可以依据稳健原则建立起“坏账准备金”制度，可以依据需要设立专项储备或提取风险基金。为应对市场变化，企业还应有一定数量的保险库存。

2、风险转移策略。这种方法是不少企业，特别是那些规模不大而管理水平又一般的企业所乐于采用的。它是指以一定的代价将可能的风险转移给其它单位的合法行为，包括保险转移和非保险转移。企业在转嫁风险时应该基于合法、合理、公平、公正的原则，决不能采用欺诈手段使其他企业蒙受损失。

3、风险回避策略。对于超过企业承受能力的风险和风险较明显而且影响因素很难控制的生产经营项目，企业的决策者应根据自身的经营特点和财力，正确权衡收益和风险的得与失，或采取回避政策，或制定出正确的判断标准，求得风险取舍的最佳选择。

4、风险分散策略。多元化经营是现代企业分散风险的重要方法。此方法的理论依据在于，从概率统计原理看，不同行业或产品的利润率、更新换代周期是独立的、不完全相关的，所以经营多种产业、多种产品在时间、空间和损益上是相互补充和抵消的。所以完全可以用来防范、化解或缩小企业的财务风险。这是一种积极的方法。一般财力雄厚、技术和管理水平较高的大型企业更愿意采用这种方法。

通过企业之间的联营、对外投资多元化等方式分散财务风险，对于风险较大的投资项目，企业可以与其他企业共同投资，以实现收益共享、风险共担，从而分散投资风险，避免因企业独家承担投资风险而产生的财务风险。依据这种策略，企业在筹资时，应选择股票筹资、债券筹资等最佳组合；要注意分期借款，陆续归还。在投资时，可针对各自经营项目分散投资。

（五）树立风险意识，构建起健全、有效的财务风险控制机制。

树立风险意识，正确承认风险，是建立有效的风险防范机制、应对风险的前提。财务风险控制机制是指在财务风险管理中所形成的互相联系、互相制约的功能体系。构建完善的财务控制机制是降低财务风险的关键所在。

1、建立起财务风险的全过程控制机制。（1）事前控制。即在对某一方案进行决策之前，既需考虑获得的收益，又要兼顾风险。通过对财务风险的存在及其原因的客观分析，制定出留有余地的管理措施，以便保证意外风险发生时能有效地应对。（2）事中控制。即对财务营运过程中的风险进行控制。通过健全各种规章制度，利用各种凭证、票据来防范生产经营活动中的风险发生，运用定量和定性分析法，直接观察、计算、监督财务风险状况，及时调整财务活动，控制偏差并制定出新措施。（3）事后控制。首先，企业应及时总结风险管理的经验，以财务风险分析资料作为评价、指导未来的财务管理行为的依据，制定今后风险管理的方向和措施。其次，对于已发生的风险，要建立风险档案，总结风险管理的经验教训，避免同类风险继续发生。

2、建立和完善财务风险预警机制。企业必须立足市场，建立一套完善的风险预防机制和财务信息网络，及时地对风险进行预测和防范。制定适合企业实际情况的风险规避措施，使企业具备风险预警机制，能对企业生产经营过程中所产生的财务风险进行有效的监测，并及时进行信息反馈，使企业能及时进行调整和修正，把财务风险降到最低程度。

3、实行全员风险管理，健全风险控制的动力机制。实行全员风险管理，必须将风险机制引入企业内部，使管理者、员工、企业共同承担风险责任，做到责、权、利三位一体。对每项存在风险的财务活动实行责任制，首先明确主要的风险承担者，其次应给予其相应的财务活动权力，再次明确其应当承担的责任和应得到的报酬，并进行严格的考核兑现。

（六）转变观念，探索规律，不断提高财务人员的素质和水平。

随着市场经济体制的建立和市场体系的不断完善，特别是加入WTO，对财务人员的素质提出了更高的要求，财务人员其专业素质应从传统的“作账型”转向“多面型”，除具备财务信息的收集、过滤和分析的能力外，还要求他们要具有对财务风险的敏感的、准确的职业判断能力，能在自己职业范围内准确发现和估计潜在的财务风险，在利用理论方法进行分析的同时，能对具体环境下的风险做出和提出解决方法；要求他们具备一些金融、投资等方面的知识，成为企业决策中的重要一员，与相关部门广泛联系，把企业的资金合理配置到最需要的地方，从而使资金得到充分利用，减少风险。

综上叙述，财务风险的不可回避性、其成因的复杂性、效用的双重性，要求我们积极运作财务风险，提升企业盈利能力，熟练掌握财务风险控制的途径和手段。前面讲到，企业的财务风险实际上是一柄双刃剑，他一方面给企业带来损失，威胁企业的发展甚至是生存，但另一方面，我们也应该看到：在经济国际化、科学技术进步、市场经济瞬息万变的大环境中，正是由于这种风险，使得一部分企业（主要是管理者素质差，管理不善的企业）破产倒闭，退出其占有的市场份额，从而给另一部分企业（主要是管理者素质高，善于驾驭风险的企业）的发展创造了空间，带来了机遇，这就是市场竞争的结果，是自然界优胜劣汰法则在经济界的具体体现。

参考文献：

[1]王棣华.改进我国企业会计报告的建议.广西会计，2002，（5）.

[2]刘玉廷.当前我国的企业会计改革需要关注和解决的几个问题.财务与会计，2002，（2）.

[3]张鸣，贾莉莉.财务分析入门.上海：上海人民出版社，2002.

[4]李佳明，安同良.财务报表的粉饰行为及防范.现代管理科学，2004，（2）.

篇3

关键词：财务风险；形成原因；防范策略

企业在经营管理过程当中，财务风险是一直持续的障碍。企业只有认真分析财务风险的成因，对财务风险进行主动防范，才可以获得持续稳定的发展。本文分析了财务风险形成的原因，并据此提供相关的防范策略。

一、财务风险概述

一般情况下，各种各样不受控制的因素对企业财务活动造成了一些负面影响，使得现实的企业财务收益没有达到预期的收益，增加了企业经济收益损失的可能性，这就是财务风险。财务风险具有以下四个特点：第一，财务风险较为全面，它在企业财务管理的整个过程当中都会出现。第二，财务管理具有共存性，也就是说收益和风险同时存在。按照一般规律来看，风险和收益呈正比例关系。收益低风险低，收益高风险也就高。第三，财务风险具有较强的客观性，预期收益目标得到实现或预期收益目标没有实现就是企业财务活动的两种必然结果，也就是说，风险在预期目标中是客观实现存在的。第四，财务风险具有不确定性。多种多样的因素在持续发生变化，而这些变化也对财务活动造成各种影响，所以财务风险的大小无法及时并准确地进行确定。

二、企业财务风险的成因

(一)无法适应市场环境变化

企业的生产经营和财务风险都会受到市场环境变化的影响。举例来说，同行的竞争会影响企业生产经营，国际金融危机会限制产品的出口，市场的需求也会影响企业的生产和经营，以上这些因素都会直接影响企业财务情况。降低的市场占有率、资金运转效率、资金使用率和产品销量都增加了企业的积存的情况，影响了企业偿还债务的能力。当市场环境出现恶化，企业的资金就不能够很好地进行收回，产品的优化、改进和换代工作就会无法进行，对企业的可持续发展和扩大规模造成了不利影响，使得财务风险持续增加。

(二)不科学的企业经营决策

从投资部分来看，一些企业不能很好地认识到投资风险，没有分析投资项目的可行性，相应的资本收入回报也没有进行预测，使得投资非常的盲目，不但没有取得经济效益，还造成了企业的资金损失。举例来说，一些企业没有详细的调查投资项目就进行投资，相关信息的真实性还不能够确定，错误的投资使得企业面临着极大的经济损失和财务风险。从产品销售部分来看，一些企业急切地想让自身的产品销量提高，占据大部分的市场份额，却没有细致考察和分析相关客户的真实情况，在销售的过程当中使用了赊销的形式，造成了企业缺少流动资金，持续生产和规模扩大受到了影响，企业的生产经营正常进行得不到保障，甚至一些款项无法收回，对企业造成直接的经济损失。

(三)不恰当的企业负债融资方式

在企业经营管理过程当中有着多样化的企业负债融资方式，并且每一种方式都有着其各自的特点。假如企业选择了不恰当的负债融资方式，就会造成各种不可预知的财务风险。一些企业都会选择有着较多限制的银行借款方式，但是获得的资金较少，影响了企业的生产经营和未来持续的发展。举例来说，一些企业对自己的生产经营情况和企业实力进行了错误的判断，发行了大量的企业债券以达到融资目的，当一些实际问题出现在生产经营过程当中时，这些债券就不能够按照期限进行偿还，由于债券方式有着较大的限制，债务重组就无法使用银行贷款方式来参考，企业的信誉会因此受到负面的影响，在一定程度上还会导致严重的社会问题。

(四)不够合理的资本结构

不够合理的负债股权融资方式，造成了企业不够合理的资本结构。企业获得最大程度的商业价值，是企业经营过程中最主要的目的。所以，将资本结构进行合理确定的基础是在筹资的过程当中就要将资本结构进行合理的构建，这样企业正常的生产经营才会得到促进，收益情况也较为可观。一部分企业还没有预测未来业务的资金需求，就去进行筹集资金的活动，造成了不够合理的筹资规模。部分企业没有有效运用负债和股权融资方式和财务杠杆，造成了企业在发展的过程当中，对负债融资方式有着畏惧心理，没有足够的抽集资金，影响了生产经营的正常进行。还有一部分企业过度依赖筹集资金，造成了高负债的情况，造成了企业较大的资金压力。

三、企业财务风险的防范策略

(一)采用风险分担手段

企业要使用一些方式方法来降低市场对其带来的各种风险，积极应对企业外部环境的变化。举例来说，对市场的不稳定性进行提前预测并解决，采用风险分担手段，从多个方向分散风险，将财务风险进行解决。使用信用保险等方法，及时应对外部市场的压力，企业的风险也得到了防范。同时使用非保险手段，举例来说，对销售机构采用打折的形式出售商品，企业的业绩得到提高。预防和管理风险的机制在企业当中必须进行构建，相应的财务风险预报和控制机构应该及时的建立，安排相关的管理人员使用常规的方式方法预测、分析、解决企业可能出现的财务风险，通过企业自身将财务风险进行预防和消除。

(二)优化完善企业经营决策

企业中资金监管制度要及时的构建，企业的管理力度要积极增强，在资金周转速度得到提升的同时，避免了资金异常的情况发生。及时分析投资项目的可执行性，再进行投资。决策过程当中，要将企业实际的生产运营情况进行充分考虑，全面调查投资的对象，确保参考信息的可靠准确性，避免投资失误的情况出现。一方面，资金监控工作持续增强，避免资金风险的产生。另一方面，投资项目的分析要依靠相关专业人员。在监管资金方面，要全面及时地掌握其使用资金的情况，对相关客户的信用要进行客观、及时的评价，避免盲目销售导致企业的损失。除此之外，还要对存货加强管理，购买存货的过程当中要选择最佳的方法，及时按照价值程度进行分类，使得资金利用率获得提升。

(三)选择最为合适的负债融资方式

要根据企业当前发展的现实情况来进行融资方式的选择，在此过程当中，首要考虑的是企业的利益，这样才能对风险进行有效的控制和监管，企业的可持续发展才会得到促进。在融资之前，既要对企业资金需求进行考虑，也要将企业发展的长期利益列入考虑范围当中。发展过程中财务风险管理和避免同样重要，要预测企业的生产情况和发展目标，选择最为合适的负债融资方式。发行企业债券的前提是企业的发展规模在稳定的增长，这样才能使得贷款周期和融资成本得到降低。如果企业的发展还不够稳定，就要采用银行贷款的方式，这样才会最大限度地降低企业的财务风险。

(四)将资本结构进行合理优化

要想企业生产经营情况得到促进，企业效率得到提高，就要求我国企业要将股权、负债融资方式和财务杠杆进行综合性的应用。在筹措资金的过程当中，要对其未来的经营目标和生产规模进行充分且可靠的预测，使得其资金的需求尽可能的得到确定和满足。企业财务杠杆的平衡是影响资金筹集方式的重要因素，在企业快速发展的过程当中，大比例的负债筹资方式就可以被考虑使用。企业筹措资金的规模要进行提高，企业负债结构的合理性也要被及时的进行考虑，合理安排负债取得和确定归还时间。长短期负债和资金要进行融合，使得短期内偿还债务的能力得到确定。根据企业的现实情况和相关投资计划，预测企业将来的收益情况，减少财务风险出现的概率。

四、结束语

综上所述，在企业的管理过程当中财务风险不可以被忽略，各种各样的财务风险都对企业经营管理造成了严峻的挑战，所以企业的相关管理经营者要对财务风险的成因进行全面的分析，选择最为合适的负债融资方式将资本结构进行合理优化，优化完善企业经营决策，采用风险分担手段，使得企业防范和抵御风险的能力得到加强，企业市场竞争力也会得到提升，财务危机得以避免，企业长期、稳定和安全的经济效益才会有所保障。

作者:陈海明 单位:池州职业技术学院

参考文献：

[1]杜育鑫.浅谈企业财务风险的成因与防范对策[J].西部财会，2014(12)：13-14.

篇4

摘要：财务安全与成功是企业生存与发展的基础。但在市场经济条件下，财务风险是客观存在的。分析财务风险的形成因素，不断调整自身的经营战略，对财务风险进行适当的控制和防范，预防和避免各种不应有的损失是企业在激烈竞争中不断发展与壮大的必由之路。

关键词：财务风险；概念及特点；成因；防范措施

一、企业财务风险的概念及特点

财务风险是指由于多种因素的作用，企业不能实现预期财务收益，从而产生损失的可能性。在现代企业的生存发展中，时刻存在着融资、投资、赊购、赊销这些都会使企业的财务风险加大，对企业的经营管理产生影响。其具有以下几个方面的基本特征：首先具有客观性。企业作为一个财务主体必然面临财务风险，财务风险导致企业财务机制不稳定并可能带来财务损失，必须对财务风险加以控制；同时企业完全消除财务风险是不现实的。其次具有不确定性，风险作为一种现象，其存在是客观的、确定的，然而具体到某一事件，风险是否发生以及程度强弱又是不确定的。再次具有全面性。即财务风险存在于企业财务管理的全过程，并体现在多种财务关系上。最后具有收益性或损失性。风险与收益是成正比的，即风险越大收益越高，风险越小收益越低。财务风险的存在促使企业改善管理，提高资金利用效率。因而可以说，收益性与损失性是共存的。

二、企业财务风险的成因

（一）企业财务风险产生的外部因素

影响企业财务风险的外部因素主要包括国民经济整体的形势及行业景气度，国家信贷以及外汇等政策的调整、银行利率及汇率的波动、通货膨胀程度等等。具体讲，持续的通货膨胀，必然会使企业的资金供给发生短缺，货币性资金持续贬值，实物性资金相对升值，资金成本持续升高；利率的变动必然会产生利率风险，包括支付的利息过多的风险、产生利息的投资发生亏损的风险和不能履行偿债义务的风险；市场风险也会对财务风险有很大的影响。财务管理外部环境的变化有可能为企业带来某种机会，也可能使企业面临某种威胁，因此财务管理系统必须适应复杂而多变的外部环境，否则就有可能给企业带来困难。

（二）企业财务风险产生的内部因素

1.资本结构不合理。根据资产负债表可以把财务状况分为三种类型：一类是流动资产的购置大部分由流动负债筹集，小部分由长期负债筹集；固定资产由长期自有资金和大部分长期负债筹集，也就是流动负债全部用来筹集流动资产，自有资本全部用来筹措固定资产，这是正常的资本结构型。二类是资产负债表中累计结余是红字，表明一部分自有资本被亏损吃掉，从而总资本中自有资本比重下降，说明出现财务危机。三类是亏损侵蚀了全部自有资本，而且也吃掉了负债一部分，这种情况属于资不抵债，必须采取措施。

2.财务决策失误。目前，我国企业的财务决策普遍存在着经验决策和主观决策现象，由此导致决策失误经常发生，从而产生财务风险。决策失误使投资项目不能获得预期的收益，投资无法按期收回，给企业带来巨大的财务风险，使企业承担着到期付款的威胁，在一定程度上使企业风险加剧。

3.内部财务控制不合理。在资金管理及使用、利益分配等方面，由于企业内部各部门之间以及企业与上级之间存在权责不明、职责不清的现象，造成资金使用效率低下，资金流失严重，资金的安全性、完整性无法得到保障。

三、防范企业财务风险的措施

（一）树立正确的财务风险观念

企业财务风险作用于企业，通常表现为企业资产流动性下降、经营资金不足、资产负债率过高、债务负担沉重及盈利能力下降等，这些问题都与企业财务会计的管理直接相关。企业在日常活动中应居安思危，树立风险观念，强化风险意识。具体来说，应加强动态分析，认真分析财务管理的宏观环境变化情况，使企业在生产经营和理财活动中能保持灵活的适应能力。提高风险价值观念，设置高效的财务管理机构，配置高素质的财务管理人员，健全财务管理的规章制度，强化财务管理的各项工作，理顺企业内部的财务关系。

（二）转变企业经营策略，分散财务风险

在对风险的预测和分析的基础上，坚持尽可能减少和降低风险费用损失的原则，针对不同的情况采取相应的措施：1.风险接受策略。企业可以依据稳健原则建立起“坏账准备金”制度，可以依据需要设立专项储备或提取风险基金。为应对市场变化，企业还应有一定数量的保险库存。2.风险回避策略。对于超过企业承受能力的风险和风险较明显且影响因素很难控制的生产经营项目，企业的决策者应根据自身的经营特点和财力，正确权衡收益和风险的得失，或采取回避政策，或制定出正确的判断标准，求得风险取舍的最佳选择。3.风险分散策略。多元化经营是现代企业分散风险的重要方法。其理论依据在于，不同行业或产品的利润率、更新换代周期是独立的、不完全相关的，所以经营多种产业、多种产品在时间、空间和损益上是相互补充和抵消的。一般财力雄厚、技术和管理水平较高的大型企业更愿意采用这种方法。

（三）优化企业的资本结构

资本结构理论与企业理财目标、财务风险密切相关。企业在融资时应综合考虑有关影响因素，运用适当的方法确定最佳资本结构，并在以后追加筹集资金中继续保持。通过比较分析，我国企业现有资本结构不合理，应通过筹集资金活动和各方面改革进行调整，使其趋于合理化。从资本结构理论入手，实现资本结构的优化，财务风险的抑减之间相互制约的关系，既要实现企业价值最大化，就必须使综合资本成本达到最低点；要抑减财务风险，就必须确定合理的负债额度或比率。

（四）建立财务风险预警系统

财务管理者应当对企业财务运营过程进行跟踪、监控、建立财务风险预警系统。财务风险预警系统的核心是预警指标体系，预警指标一般应包括：流动比率、速动比率、现金流动负债比率、资产负债率、产权比率、已获利息倍数、长期资产适合率、应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率、主营业务利润率、成本利润率、总资产报酬率、净资产收益率、营业收入增长率、总资产增长率、固定资产成新率、三年利润平均增长率、三年资本平均增长率等指标。根据以上指标定期计算分析企业的偿债能力、营运能力、盈利能力、发展能力等方面的风险状态，及时识别财务风险，并采取相应的防范与控制措施降低财务风险。

(五)构建起健全有效的财务风险控制机制

财务风险控制机制是指在财务风险管理中所形成的互相联系、互相制约的功能体系。构建完善的财务风险控制机制是降低财务风险的关键所在。要建立财务风险的全过程控制机制，应该包括事前控制、事中控制、事后控制。

（六）完善会计控制制度，强化审计监督

完善会计控制是防范企业财务风险的重要措施，有效的会计控制可以保护企业财产的安全、保证会计信息的可靠性和财务活动的合法性。会计控制的要点是：①科学确定会计工作的组织结构，按相互牵制的原则将会计业务划分为若干具体的工作岗位，赋予各个岗位以相应的权限和责任，使之相互制约，减少错弊发生的风险。②将企业财产的价值管理与实物管理有机结合起来，会计部门在将工作重心放在企业经营价值循环的反映和监督的同时，要紧密结合其他业务部门的实物管理，及时发现差异、分析差异，避免不利差异的扩大和差错的产生。企业的审计监督可分为内部审计和外部审计。外部审计对企业的财务风险有两方面的作用：一方面，通过外部审计可以减少企业内部可能发生的会计差错和舞弊行为。另一方面，外部审计可以对企业的财务状况起到公证作用。内部审计是企业内部对会计控制的再控制，它通过评价会计控制来督促会计部门不断地改进和完善会计控制，从而力求将对企业财务状况的反映差错减少到最低限度。

“没有风险就不能称之为事业，但重要的是要知道什么地方有风险，给自己留有出路和活路”。思想重视，客观分析，措施得当，切实加强财务风险管理，必会提高企业经济运行质量，增强企业的竞争能力。

参考文献：

[1] 张先治，财务分析[M].大连：东北财经大学出版社，2003

篇5

关键词：财务风险；成因；防范措施

一、关于企业财务风险的基本理论

企业的财务风险是指在企业各项财务活动中，各种难以预料或无法事先控制的因素导致的企业财务状况的不确定性，因财务系统出现问题而造成企业经营产生损失的可能性。企业财务风险的特征主要包括客观性、不确定性、并存性、全面性和隐蔽性。

二、企业财务风险产生的原因分析

1、经营管理不规范，自我累积不重视

由于我国企业经营理念较落后，企业管理层素质不高。大多数企业都存在着经营管理能力不足的问题。企业管理不规范主要体现这几个方面：一是企业大多数都缺乏严谨的财务管理意识，对企业财务管理的重要性缺乏足够的重视，不积极提高财务管理能力。另外，企业产品的研发活动与市场的动向不匹配，缺乏敏锐的市场嗅觉，在技术上创造性不强。我国的企业大多只是停留在传统的产品生产、研发战略上，创新意识和能力有限，再加上生产技术不够熟练，产品质量无法满足市场需求，且技术含量低，造成企业核心竞争力不足。这样的恶心循环，会使企业的用于经营的资金越来越少，利润有限的情况下，很难获得资本积累，陷入到以新债还旧债的死路上去，难以获得长足发展的机会，可持续发展能力严重不足。

2、企业财务决策缺乏严谨和科学性

企业财务决策的失误是财务风险的重要原因。要避免企业财务决策的失误，核心就是要使企业财务决策达到科学和严谨。由于企业管理层盲目决策，我国企业的财务决策过分依赖管理者的经验及主观意识，由此导致企业决策的误判，产生财务性风险。如在固定资产的财务决策时，企业对所要投资的项目效益及可行性缺乏周密、系统的调查研究，所依据的决策信息不真实、不严谨，再加上决策者的盲目乐观等原因，极易造成投资效率不高，投资活动以失败告终。决策失误不但可能使投资项目不能获得预期的收益，可能导致投资成本不能如期收回，甚至给企业发展带来巨大的财务风险。

3、企业负债资金和期限结构不合理，内部财务关系不顺

企业的负债经营是现代企业重要的特征。企业负债资金和期限要保持在合理的比例。由于筹资决策的失误，企业资金结构不合理现象普遍存在，大多数企业的资产负债率较高，企业负债端压力过大。资金结构的不合理造成企业现金流紧张，缺乏偿付能力，极容易因此产生财务风险。同时，企业的负债期限结构安排的不合理，也会造成企业的财务风险。例如本来需要筹集长期资金，却采用了短期借款，当短期借款到期时，可能会出现难以及时筹集资金偿还短期借款的风险，使企业无法按期偿还债务。

三、企业财务风险的防范措施

1、分析财务管理的外部环境，提高适应能力和应变能力

面对瞬息万变的经济环境，企业要对市场形势准确判断，认真开展分析研究，掌握经济发展规律。企业科通过各种方法对市场发展趋势进行研究，及时调整财务管理政策和管理方式，提高企业财务决策的有效性。企业还应学习和利用各类金融工具或金融衍生工具，降低企业的财务风险，尤其是外向型企业，充分运用金融远期合约、期货、期权和互换等工具，不仅降低了企业外部的非系统风险，也降低的企业的财务成本，这样大大提高了企业面对外部环境的实际操作能力。

2、培养经营者的财务风险意识，提高管理人员的业务素质

面对千变万化的市场环境，企业要不断提高对财务风险的估计和防范能力，更多的依靠企业管理层和财务管理人员对财务事件的职业判断和经验操作，企业要大力培养管理决策者的风险意识和对风险的灵敏嗅觉，以便及时发现和估计潜在的财务风险。因此，要防范和控制企业的财务风险，要求财务管理人员应该具备以下的素质水平：①要树立较强的风险防范意识，加强风险教育，将风险防范意识渗透于财务管理工作的各个环节。②要掌握扎实的财会专业知识，具备财务信息的收集、整理和分析能力，提高自身的风险意识。③要具有对财务风险的敏感性，准确的职业判断能力，及时合理的发现和估计潜在的财务风险，并能对具体环境下的风险作出判断和提出解决方案。

3、建立有效的财务风险预警系统，加强财务风险控制

在市场经济条件下，企业的经营活动面临着巨大的风险和不确定性。由于企业财务系统的风险而导致企业发生经营问题的案例时常见诸报端。企业财务状况的好坏是企业健康发展的晴雨表，一旦财务状况出现恶化，企业极有可能已经处于风险之中。因此有必要及时建立起有效的财务风险预警系统，对企业的财务状况进行监测，从企业财务指标中获得企业发展的信息，在有可能产生财务危机的时刻就能及时掌握信息，可及时提醒经营者采取有效对策，改善经营管理策略和方向，预防企业经营的进一步恶化，陷入破产或者资不抵债的状况出现，从而保护各相关主体的利益。

4、建立健全企业财务管理制度，强化内部控制

企业可以单独设立一个财务风险管理机构，专门为该机构配备相应的专业财务人员，该机构专门对财务风险进行预测、分析、监控，分析结构及时提交企业管理层以便及时发现和及化解风险。另外，治理结构和内控制度弱化本身就是高风险的表现。企业要进一步通过健全内部管理制度，提高企业内财务管理能力，明细财务管理责任，完善法人治理结构，采用更加合理的激励和约束考核机制来减少财务风险。在科学合理的财务制度下，能尽量避免决策过程中的弯路，加快内部信息的流动，使财务活动尽可能变得简单快捷。健全的激励和约束机制，对不同的情况要采用综合的评判标准进行考核，形成合理有效的考核机制，约束企业员工的逆向选择行为，减少系统性风险的发生概率。

四、结论

随着市场经济的发展和全球一体化进程的加快，企业规模不断扩大，涉及的行业领域越来越多，这使得企业经营中的不稳定因素不断增多。财务管理活动已渗透到企业生产经营的各个方面，而财务风险管理是企业管理系统中最为重要的子系统和组成部分。如何有效的对企业财务风险进行管理和控制，以最小的成本确保企业资金运动的连续性、稳定性和效益性，这些是控制企业财务风险的根本宗旨和总体目标。因此，针对企业财务风险产生的原因进行专业分析，加强企业财务风险的防范和控制，是企业财务风险管理工作的重中之重。（作者单位：江西财经大学会计学院）

参考文献：

[1]王攀，浅谈企业财务风险原因及其防范方法[J].商业经济，2008，（15）：63-64；

篇6

关键词：财务风险； 外部风险； 内部风险

财务风险是现代企业经营中所不可避免的问题，随着竞争的加剧，企业面临的财务风险也越来越复杂和多变，对企业的生产经营会造成很大的影响。要防范企业财务风险，就必须对它的形成原因进行充分的分析认识，以便建立健全有效的风险防范机制，将损失降至最低。

企业的财务活动贯穿于生产经营的整个过程， 由于受各种难以预料或控制的因素影响，企业财务状况具有不确定性，这种不确定性会使企业存在蒙受损失的风险，包括筹措资金，长短期投资，分配利润等等经营活动都可能产生的财务风险。造成企业财务风险的因素很多，我认为要从外部因素和企业自身的内在因素两方面进行分析:

一、企业外部因素

企业所处的外部环境复杂多变是企业财务风险产生的外部原因。财务管理的外部环境包括经济环境、金融环境、市场环境、资源环境、制度环境等因素。这些因素存在于企业之外，但对企业财务管理产生重大的影响。宏观环境的变化对企业来说，是难以准确预见和无法改变的。宏观环境的不利变化必然给企业带来财务风险。财务管理系统如果不能适应复杂而多变的外部环境，必然会给企业理财带来困难。目前，许多企业建立的财务管理系统，由于机构设置不尽合理，管理人员素质不高，财务管理规章制度不够健全，管理基础工作不够完善等原因，导致企业财务管理系统缺乏对外部环境变化的适应能力和应变能力。具体表现在对外部环境不利变化不能进行科学的预见，反应滞后，措施不力，由此产生财务风险。例如，通货膨胀，将使企业资金供给发生短缺，货币性资金贬值，实物性资金相对升值，资金成本持续升高：而利率的变动必然会产生利率风险，包括利息负担过重的风险，产生利息的投资发生亏损的风险和不能履行偿债义务的风险等等。

这些因素存在于企业之外，但对企业产生重大影响。外部环境的变化对企业来说，是难以准确预见和无法改变的。企业财务管理如果不能适应复杂多变的外部环境，必然会给企业财务管理带来困难，同时，在外部环境发生变化后，企业所作出的财务决策和财务目标就会受到影响，其后果可能会引起企业的财务危机。

二、企业内部因素

（一）债务资金比例过高，导致资本结构不合理

企业资本结构不合理是产生财务风险的根本原因。从我国许多企业的现状来看，普遍存在着资金不足的问题。为了解决这个问题，只有通过举债筹措一定数量的资金，维持企业经营活动，这确实是现代企业经营者的一个重要的经营策略。但是，我们应该清醒地认识到，筹借资金经营在给企业带来经济效益的同时，也给企业带来了很大的风险，造成财务成果的不确定性。筹借资金需要企业还本付息，按期支付。企业一旦无力偿还到期债务就会陷入财务困境，并使企业经营活动逐步进入瘫痪状态，甚至破产。

（二）内部财务关系混乱

企业内部财务关系混乱是我国企业财务风险产生的又一重要原因。企业内部各部门之间及企业与上级企业之间，在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不清、管理混乱的现象，造成资金使用效率低下，资金流失严重，资金的安全性、完整性无法得到保证。下，资金流失严重。资金的安全性、完整性无法得封保证。在采购、生产、销售、财务、市场预测等各环节之间缺乏统簿协调配合，造成应收款项、存货等资产损失严重。在进行投资决策时不进行深入市场调研和科学论证，盲目投资，形成不良资产或巨额损失。资本结构缺乏科学规划，筹资综合成本高，造成负债比重加大，财务风险增高。

（三）内部财务监控机制不建全

内部财务监控是企业财务管理系统中一个非常重要而且相当独特的系统，为使其更能充分发挥其职能作用，企业不仅应该设置独立的组织机构，更重要的是要根据企业的特点，建立起一套比较完整豹、系统的、强有力的内部财务监控制度，才能保证企业内部财务监控系统的高效运行。而现代企业大多没有建立内部财务监控机制。即使有，其财务监督制度执行也不严格，特剐是有的企业管理与监督合而为一，缺乏资产损失责任追究制度，对财经纪律置若罔闻，难以进行有效的约束，财务风险极易发生。

（四）企业财务管理人员素质不高

目前，企业对财务人员的素质提高重视不够，让其满负荷地工作。使其被动处理日常事务，很难有时间、精力主动钻研深层次的管理问题，甚至有些财务人员未经过正规的专业培训，缺乏财务管理的能力，不能为管理高层决策提供有效的财务信息。

（五）财务会计信息质量有待提高

篇7

【关键词】　财务风险；预警机制；非营利组织

企业的财务风险是指在各项财务活动过程中，由于各种难以预料或控制的因素影响，财务状况具有不确定性，从而使企业有蒙受损失的可能性。企业的财务活动贯穿于生产经营的整个过程中，筹措资金、长短期投资、分配利润等都可能产生财务风险。根据财务风险的来源可将财务风险划分为：筹资风险，投资风险，外汇风险。

一、财务风险的成因

财务风险存在于财务管理工作的各个环节，不同的财务风险产生的具体原因不尽相同。

（一）企业资金结构不合理，负债资金比例过高。在我国，资金结构主要是指企业全部资金来源中权益资金与负债资金的比例关系。由于筹资决策失误等原因，我国企业资金结构不合理的现象普遍存在，具体表现在负债比率过高。这样企业就面临着严重的到期还本付息的压力，企业偿债能力不足，由此产生财务风险。

（二）固定资产投资决策缺乏科学性导致投资失误。在固定资产投资决策过程中，由于企业对投资项目的可行性缺乏周密系统的分析和研究，加之决策所依据的经济信息不全面、不真实以及决策者决策能力低下等原因，导致投资决策失误频繁发生。决策失误使投资项目不能获得预期的收益，投资无法按期收回，为企业带来巨大的财务风险。

（三）对外投资决策失误，导致大量投资损失。企业对外投资包括有价证券投资，联营投资等。有价证券投资风险包括系统性风险和非系统性风险。由于投资决策者对投资风险的认识不足，决策失误及盲目投资导致一些企业产生巨额投资损失，由此产生财务风险。

（四）企业赊销比重大，应收账款缺乏控制。由于我国市场已成为买方市场，企业普遍存在产品滞销现象。一些企业为了增加销量，扩大市场占有率，大量采用赊销方式销售产品，导致企业应收账款大量增加。

（五）企业存货库存结构不合理，存货周转率不高。目前我国企业流动资产中，存货所占比重相对较大，且很多表现为超储积压存货。存货流动性差，一方面占用了企业大量资金，另一方面企业必须为保管这些存货支付大量的保管费用，导致企业费用上升，利润下降。长期库存存货，企业还要承担市价下跌所产生的存货跌价损失及保管不善造成的损失，由此产生财务风险。

二、控制财务风险的对策

（一）搜集财务信息资料

企业应建立财务信息网络，保证及时获得数量多、质量高的财务信息，为企业进行财务报表分析提供数据，为正确进行各项决策和风险预测创造条件。企业收集和整理有关预测风险的资料，包括企业内部的财务信息和生产技术资料、计划和统计资料，企业外部的市场信息资料和同行业中竞争对手的生产经营情况的资料。

（二）进行财务报表分析

在掌握信息资料的基础上经常进行财务报表分析，分析企业的收益性和获利能力，资产的流动性和短期偿债能力，融资结构和长期偿债能力。对获利能力应注重这几个财务比率：股东权益报酬率、普通股每股收益、市盈率、普通股每股股利。评价企业的资产流动性和短期偿债能力时，分析以下几个比率：应收账款周转率和存货周转率，发现不正常变动及时分析原因，采取措施，加速应收账款和存货的周转。分析流动比率，速动比率和现金比率，同企业历史和行业水平进行对比，当出现不利变动或比率过低时及时分析原因，采取措施，提高企业的短期偿债能力。不同的融资结构，其资金成本和财务风险是各不相同，负债融资的资金成本较低但财务风险较高，而资本融资财务风险较低但资金成本较高。企业要经常进行融资结构的比重和弹性分析，发现不合理情况通过融资结构的存量调整和流量调整降低资金成本和财务风险。长期负债虽能为企业带来财务杠杆收益但提高了资金成本和财务风险，资产负债比率是企业债权人和所有者都十分重视的比率。企业经营者要将此比率控制在适度的水平上，即要考虑风险又要考虑收益，审时度势，作出最优决策。

（三）建立财务预警分析体系

所谓财务预警分析，就是通过对企业财务报表及相关资料的分析，利用数据化管理方式和财务数据，将企业已面临的危机情况预先告知企业经营者和其它利益关系人，并分析企业财务危机发生的可能原因和财务运营体系中存在的问题，以提前做好财务防范措施的财务分析体系。

一个有效的财务预警系统具有以下职能：第一，预知财务危机的征兆。第二，预防财务危机发生或控制其进一步扩大。第三，避免类似财务危机再次发生。有效的财务预警系统不仅能及时回避现存的财务危机而且能通过系统详细地记录其发生的缘由、解决措施、处理结果，并及时提出改进建议，弥补企业现存财务管理及经营中的缺陷，完善财务预警系统，从而即提供类似情况的前车之鉴，更能从根本上消除隐患。

（四）结合实际采取适当的风险策略

（1）建立了风险预警指标体系。企业对风险信号监测，如出现产品积压，质量下降，应收账款增大，成本上升，要根据其形成原因及过程，指定相应切实可行的风险管理策略，降低危害程度。面临财务风险通常采用回避风险，控制风险，接受风险和分散风险策略。其中控制风险策略可进一步分类：按控制目的分为预防性控制和抑制性控制，前者指预先确定可能发生损失，提出相应措施，防止损失的实际发生。

（2）多元化经营是企业分散风险的首选方法。多元化经营，是指一家企业同时介入若干个基本互无关联的产业部门，生产经营若干类无关联的产品，在若干个基本互无关联的市场上与相应的对手展开竞争。多元化经营分散风险的理论依据在于：从概率统计原理来看，不同产品的利润率是独立或不完全相关的，经营多种产业多种产品在时间、空间、利润上相互补充抵消，可以减少企业利润风险。企业在突出主业的前提条件下，可以结合自身的人力、财力与技术研制和开发能力，适度涉足多元化经营和多元化投资，分散财务风险。

（3）风险转移法，包括保险转移和非保险转移。非保险转移是指将某种特定的风险转移给专门机构或部门，如将产品卖给商业部门，将一些特殊的业务交给具有丰富经验技能、拥有专门人员和设备的专业公司去完成等。保险转移即企业就某项风险向保险公司投保，交纳保险费。

（4）担保风险，就是企业自身来承担风险。企业预先提留风险补偿基金，实行分期摊销。目前，我国要求上市公司提取应收账款坏账准备金、存货跌价准备金、短期投资跌价准备金和长期投资减值准备金，正是上市公司防范风险、稳健经营的重要措施。

（五）加强财务活动的风险管理

筹资活动是一个企业生产经营活动的起点，管理措施失当会使筹集资金的使用效益具有很大的不确定性，由此产生筹资风险。企业筹集资金渠道有二大类：一是所有者投资，如增资扩股，税后利润分配的再投资。二是借入资金。筹资风险产生的具体原因及防范有几方面：由于利率波动而导致企业筹资成本加大的风险，一旦筹集了高于平均利息水平的资金，可争取提前还债等补救措施。此外，还有资金组织和调度风险，经营风险，外汇风险。

投资项目并不都能产生预期收益，从而引起企业盈利能力和偿债能力降低的不确定性，如出现投资项目不能按期投产，无法取得收益，或虽投产但不能盈利，反而出现亏损，导致企业整体盈利能力和偿债能力下降，虽没有出现亏损，但盈利水平很低，利润率低于银行同期存款利率；或利润率虽高于银行存款利息率，但低于企业目前的资金利润率水平。在决策中要追求的是一种收益性，风险性，稳健性的最佳组合，或在收益和风险中间，让稳健性原则起着一种平衡器的作用。

企业财务活动的第三个环节是资金回收。应收账款是造成资金回收风险的重要方面，有必要降低它的成本。对于应收账款管理在以下几方面强化：建立稳定的信用政策；确定客户的资信等级，评估企业的偿债能力；确定合理的应收账款比例；建立销售责任制。

收益分配是企业一次财务循环的最后一个环节。收益分配包括留存收益和分配股息两方面，留存收益是扩大规模的来源，分配股息是股东财产扩大的要求，二者既相互联系又相互矛盾。企业如果扩展速度快，销售与生产规模的高速发展，需要添置大量资产，税后利润大部分留用。但如果利润率很高，而股息分配低于相当水平，就可能影响企业股票价值，由此形成了企业收益分配上的风险。

综上所述，企业在经营管理中，要建立财务危机预警指标体系，加强筹资﹑投资﹑资金回收及收益分配的风险管理，如企业筹资时资本结构不合理，投资时固定资产投资或者对外投资等决策出现失误，企业产品库存比例失调，应收款项缺乏控制等等，实现企业效益最大化。

参考文献

[1]胡小燕.企业财务风险管理中的危机预警系统研究（J）.企业经济，2005.

[2]王永利.企业加强财务风险管理（J）.现代企业，2009.

[3]孟祥霞.关于企业财务风险管理理论研究的思考（J）.会计研究，

篇8

关键词：企业财务；风险成因；控制措施；研究对策

财务风险受宏观外部环境和微观环境的影响，与企业资金的筹措、运用以及管理措施有着密切相关。

1.财务风险的概念界定

就是在市场经济条件下，贯穿于各个财务环节的各种风险因素在企业财务下的集中体现。它决定着企业生死存忘，体现企业价值实现的大小。

2、企业财务风险产生的内外因素

2.1外部原因

2.2.1宏观经济的影响，

难以准确预见和无法改变的宏观经济变化，如原油价格的上涨带动运输企业营运成本增加，无法实现预期财务收益。另一方面金融利、汇率的变动，企业利率的预期下降与升高，都会加大财务风险。

2.2.2、政策法规的影响，

国家对各行产业优惠、鼓励与限制的调整，企业活动将受到重大影响，或调整税收法律规范，加大税负，增加现金流出，都会使企业的财务决策出现不确定性，从而产生财务风险。

2.2、内部原因

2.2.1、关系不顺，意识淡薄

企业部门间、子公司间、子公司与集团在资金管理、使用、利益分配等方面存在权责不明，管理混乱；财务管理人员缺乏风险意识，认识不足，造成资金使用效率低下，流失严重，安全性无法得到保证。

2.2.2、制度不健全，营运多赊销

普遍存在企业财务决策凭借经验及主观意愿，经常发生失误，无法获得预期收益收回投资，带来了巨大的财务风险；企业缺乏预警机制、资本结构不合理，导致偿付能力严重不足加重负担。企业赊销产品，应收账款到期无法收回，坏账增加。资产到期被债务人无偿占用，影响资产的流动性及安全性，产生财务风险。

3、防止财务风险资金的控制措施

3.1、资金收益分配风险的控制

企业须根据会计核算和财务管理制度的规定，按预期财务收益的要求，合理制定出会计核算、利润分配办法。在不影响企业再生产情况下，应每年向投资者进行一次收益分配，给投资者以看得见的实惠。保持企业企业长远利益，控制资金成本，在提高效益的基础上，争取每年收益呈递增趋势，调动投资者的积极性。

3.2、资金筹集风险的控制

须制定出适宜筹资方案，选择最经济可行的筹资方式，最佳的筹资结构，合理的筹资期限，如：商业信用、短期贷款等，增强企业的偿债能力；提高资金的使用效率，以进一步降低筹资成本，减少风险。

3.3、资金投资风险的控制

科学、合理制定出投资风险控制策略，具可操作性。在执行中应具有权威性，渗透到风险管理的各个环节，使管理工作真正落到实处；审慎评估风险及限额，采取压力测验、情景评价等方法度量企业能够承担的投资风险，及时发现并控制。

3.4、资金回收风险的控制

企业应根据自身实际情况，评估对方财务状况，预防坏帐损失的发生。最好慎重选择即期结算方式，如支票、银行汇票等，制定折扣政策，以促进货款的及时回收。加强销售货款的回收。区别偿还期限的长短，采取相应的催收措施，如去函、上门催收等，以控制资金回收风险，减少坏帐损失。

4、防止财务风险的管理控制措施

4.1、建立完善的企业法人治理结构和管理信息系统

企业设计一套股东大会、董事会、监事会、经理层和职能部门的公司组织机构，明确各自职责，推行职务不兼容制度的监督体系，杜绝高层管理人员交叉任职。如；董事长与总经理为一人，董事会和总经理班子一套人员所产生的权责不清、制衡力度锐减，从而防止财务风险的产生。同时，加强企业管理信息系统网络技术的运用与控制，使得外部技术、情报和内部的技术、管理信息得到安全前提下的及时沟通，确保内控的有效实施。

4.2、建立完善现代企业信用管理制度

建立和完善一套现代化的信用管理制度，如:客户信用管理制度、信用额度审批原则及程序、应收账款监控制度、拖欠帐款处理办法等，在较快时间内改善企业信用，增强市场竞争力和应变能力，最终实现全面建立和完善现代企业管理制度的目标，是实现现代企业制度的核心内容之一。

4.3、构建激励和约束机制

通过目标激励和利益激励，采用认股权、报酬延期支付的报酬体系，使经营人员的收益与企业较长期的发展相联系，减少短期行为，使投资方利益最大化。同时，通过公司财务内外约束机制，如：政策法规、市场、财务预算和财务监督的约束等，按既定各层次的财务目标要求，从事具体标准的财务活动，从而实现企业财务的总体目标。

4.4、强化监督机制，加强内审控制

通过员工持股，发挥其从关心自身利益出发的，对企业生产经营各方面的实际情况进行监督，这种监督是持续的、自发的、不需要外部激励，效果非常明显。避免外部股东因信息不对称导致监督困难，使得监事会职权真正落到实处。

同时，企业内部设立审计部门，保持相对的独立性，受董事会或下属的审计委员会领导，充分行使监督职责。

4.5、健全人力资源制度

保证在聘人员符合严格的招聘程序，时时提醒员工遵守工作、行为规范，并作为考核依据；通过对员工整体、专业、企业文化培训等多种形式，增强员工学习能力，把个人知识转化为企业知识；明确员工自主开发能力意识与开发方向，培植和强化员工自主开发能力，创造和改善虚拟学习环境；建立企业知识库并对重要岗位员工建立职业信用保险机制，如签订信用承诺书，保荐人推荐或办理商业信用保险，防止商业秘密泄露，把企业分散的经验类知识聚集知识库“蓄水池”变成可共享的资源，避免因人员变动带来大量相关隐性知识流失的现象发生；也通过尊重知识、共享知识”的企业文化构建，主动奉献忠诚、效率、责任心和创造性。这些都对企业防范财务风险有重要意义。

5、结束语

总之，面对复杂多变的市场经济，不论企业规模大小、何种行业，管理和控制好企业的财务风险，实现以最小的成本确保企业资金运动的连续性、稳定性和效益性财务风险控制宗旨和总目标，加强管理，提高与完善财务风险防范和控制的机制，将是我国企业财务风险管理工作的一个重点。

参考文献

[1]蒋琪发，财务风险的特征及其控制路径L月，江西财经大学学报，2000.03

[2]许谨良，企业风险管理IM，上海财经大学出版社，1998.09

作者简介信息

姓名：郭海波 性别：女 学历：研究生出生年月：1962年11月生，籍贯：山东，

职称：高级会计师（副高职），

篇9

财务风险指企业财务活动中因有各种不确定因素影响，使企业财务收益与预期收益发生偏离，从而使企业

蒙受经济损失的机会和可能。财务风险作为一种信号，能够全面综合反映企业的经营状况。本文从企业的

外部原因和内部原因两个方面对企业财务风险的成因进行了详尽分析，并对如何防范企业经营过程中的财

务风险提出切实可行的措施，最后以兖矿集团防范财务风险的成功经验进一步证明我国企业应当根据企业

自身实际情况，进行适当财务风险决策，以达到降低风险，改善经营管理，提高企业效益的目的。

 

关 键 词

篇10

关键词：金融危机；财务风险；成因分析

        1 金融危机影响下的世界经济

        1.1金融机构面临严重的经营危机与信用危机。

        1.2世界货币体系紊乱各国货币汇率巨幅波动。金融危机发生后，世界主要货币汇率剧烈波动，给国际经营和外汇兑换带来重大影响。虽然有段时期美元表现强势，但12月16日，美联储决定，将联邦基金利率从目前的1%下调到0～0.25%，近乎于“零利率”，则标志着美国的货币政策开始发生“质”的变化，似乎说明美联储将采取“量化货币政策”，即采取增加货币发行、降低利率手段来刺激经济，势必导致美元的的不升反降。美元的贬值，不可避免地会加大美元与其他国家货币汇率的波动幅度和风险。

        1.3世界经济步入一段时间的衰退。随着世界经济的一体化，金融系统的问题已经渗透到世界经济体系中。受金融危机的影响，世界经济必然面临一轮较长时间的衰退。主要体现在：

        （1）订单与消费急剧下降，众多经济实体面临经营困境。（2）裁员加剧，失业率大幅上升。（3）原材料价格大幅下跌。由于世界各国的消费预期大幅下降，对原材料的需求和各类产品的进口将大幅减少，原材料价格普遍巨幅下跌。

        1.4对投资者和消费者信心的影响。投资者进行投资、消费者进行消费，往往都是建立在对未来信心的投资和消费上，金融危机严重打击了世界各国投资者和消费者的信心，企业破产倒闭、经济衰退、预期收入减少，将严重影响人们的消费心理，未来信心不足导致预期消费降低，消费低迷现象已成为阻碍各国经济发展的主要问题。如何提高人们的信心将是今后一段时期内各国政府发展经济的当务之急。

        2 金融危机下的我国企业财务运行总体情况

        根据财政部汇总的全国国有及国有控股企业经济效益月报资料分析，受国际需求萎缩，国内经济下行的影响，企业财务运行总体情况下不容乐观，面临财务风险日益显现的状况。主要表现在：

        2008年前三季度，企业利润总额和净利润同比分别下降。利润总额和净利润均出现负增长，亏损企业亏损额急剧增加。净资产收益下降，股东投资回报水平降低。净资产收益率反映了企业股东累计投资的当期报酬率。2008年前三季度，企业净资产收益率6.4%，比上年同期降低1个百分点。

        库存和应收账款占用资金额规模增大，营运资金吃紧。2008年9月有，库存产品同比增长了42.2%，比上年同期增幅高出24.6个百分点，快于2008年前三季度营业收入25.0%的增长率，已呈现库存积压现象。应收账款同比增长18.0%，也比上年同期幅高出4.5个百分点。库存和应收账款占用资金的增加，必然加大企业维持正常生产经营的资金压力。资产负债率略有上升，利息支出压力增大。2008年9月底，企业资产负债率为57.7%，同比增加1.6个百分点；前三季度利息支出同比上升45.9%，息税前利润当于利息支出的4.9倍，同比降低了27.9%。企业偿债能力呈现减弱迹象，增加了企业信用风险。

        应交税金和已交税金增幅同时回落，应交所得税出现负增长。企业税金是财政收入的重要来源。截至2008年9月，企业累计应交税金和已交税同比增长18.4%和21.6%，与2007年同期相比，增幅分别回落3个百分点和0.9个百分点。受利润下降影响，累计应交所得税甚至出现了5.5%的负增长。在国家统计局2008年9月的宏观经济景气指数预警中，财政收入是唯一进入“偏冷”区的指标。

        3 金融危机对我国企业财务风险的影响

        全球金融危机正通过外贸，金融等途径对我国实体经济产生消极影响，对企业财务风险的增大产生了不可无视的重要外在影响。

        3.1坏账风险。据商务部数据，2008年中国对美国出口坏账率增长了3倍左右。我国企业对美国出口八成上采用信用销售形式，欧美国家付款期一般在交货后90天，有时长达120～150天，拉美地区甚至长达360天。随着金融危机的蔓延，国际金融市场流动性不足，使我国企业出口形成的应收账款，发生坏账损失的可能性越来越大。外贸出口依存较高的行业企业首当其冲地受到了冲击。2007年，我国出口总值占gdp的比重高达37.5%，其中机械，纺织，钢铁，化工，轻工，电子等行业的出口额名列前茅。但2008年前三个季度，这些行业因国际市场需求萎缩，出口增幅急剧下降，甚至出现负增长。此前被高速增长的出口销售额所掩盖的财务风险，开始浮出水面。

        3.2汇率风险。人民币持续升值，不但给出口依存度较高的企业出口造成压力，还使企业应收外汇账款等外币资产相对贬值。据中国人民银行数据，自2005年7月汇制改革以来，人民币对美元已累计升值了19.25%，自2008年初以来就升值了7.14%。金融危机使得未来美元对人民币继续走弱的可能性进一步加大。

        3.3筹资风险。有些行业民营和外资企业居多，其中又以中小企业居多。这类企业日常经营和外资企业居多，其中又以中小企业居多。这类企业日常经营和投资所需资金，较少来源于资本市场发行上市等直接融资渠道，更多信赖于银行信贷等间接融资。受前期紧缩货币政策以及金融危机的影响，国际国内资本市场暴跌，金融机构惜贷，企业正常经营受阻。

        3.4现金流量风险。企业维持日常生产经营和偿还债务本息，需要有足够的现金流。以上财务风险的共同作用，使出口课外依存较高的企业面临巨大的资金周转压力。资金链一旦断裂，企业难免陷入倒闭破产的境地。目前，在珠江三角洲，长江三角洲等地区外向型加工企业，因现金流量不足而导致关闭破产的问题已经显现。

        3.5财务风险。企业财务费用大涨，利润空间被挤压，导致投资信心不足。许多资本密集型行业如钢铁、石化、汽车，施工及房地产，对信贷资金的信赖比较大，因此财务费用对其利润的影响十分重大。

        汽车和房地产两大行业面临消费信心下降的严峻考验，其财务风险向上下游传递。经验表明，当外部经济环境存在较大不确定性、收入增长低于预期时，消费者一般会改变家庭支出决策，并首先考虑推迟甚至取消汽车、住房等特定产品的购买计划。这已导致汽车和房地产行业连续数月销售业绩低迷。而汽车和房地产普遍被视为各地区的支柱产业，其对零部件制造、钢铁、建材、施工、装修、维修等上下游行业的关联度甚高，使其财务风险通过上下游传递而被放大，形成连锁反应。

        4 金融危机环境下企业应对不利导致的财务风险

        4.1企业资本结构不合理导致财务风险增大。负债经营会带来财务杠杆效应，但也是一把双刃剑，过度负债会导致企业财务负担沉重，偿付能力严重不足，一旦再生产过程发生中断、阻塞，资金周转发生困难，不能按时偿债，企业将面临丧失信誉、负责赔偿的风险。一旦更不利因素产生时，债务风险就会转化为现实的财务危机，使企业不能正常运转甚至是破产。

        4.2企业投资不善导致财务风险增大。很多企业将资金大量地投资在回收期长、风险高的项目中，而一旦项目出现问题，企业资金被套牢，企业又无法及时筹集资金，造成无法按期偿还债务，正常的生产经营无法进行，企业最后只能坐以待毙。

        4.3企业财务风险管理不善导致财务风险增大。风险意识的淡薄是财务风险产生的重要原因之一。许多企业的管理人员缺乏风险意识，认为只要做大做强，企业就会有发展前途，所以当面临赢利还是增加市场占有率的选择时，包括很多大型的跨国公司都会选择增加市场占有率，以简单地扩充、扩大规模的手段来代替企业经营。其实财务风险是客观存在的，只要有财务活动，就必然存在着财务风险。而赢利是按时偿债、降低财务风险的最坚实的保证。