企业财务风险成因范文

导语：如何才能写好一篇企业财务风险成因，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

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文/李卫

随着建筑业竞争的日益激烈，企业外部环境政策和经济环境对建筑施工企业财务风险的影响也与日俱增，为适应瞬息万变的市场需求，必须始终做到准确识别建筑施工企业中存在的各种财务风险，建立有效的内控手段，科学理财、驾驭风险，把风险变成机会，挑战变成机遇，把能力变成效率，为企业的可持续性健康良性发展保驾护航。

财务风险成因剖析

国家宏观经济调控形成的财务风险。随着全球化进程的加快，国际经济形势影响着国内经济形势，近年来建筑业受国家宏观调控影响加剧，国家从扩大内需、增加固定资产投资规模，到调控房价、实行稳健的货币政策，使得建筑施工企业融资困难，融资成本增加，银行融资财务费用从按照基准利率下浮发展到按照基准利率上浮10～30%，导致建筑施工企业财务费用消化困难，形成建筑施工企业的财务风险。

各种经济合同形成的财务风险。建筑业的竞争日益激烈，每一份订单都来之不易，建筑施工企业，特别上市公司及国有建筑施工企业，都有营收规模的追求，为得到生存和发展，在要完成营收规模指标的高压下，不得不与工程项目业主签下不平等的施工合同，比如工程垫资条款、工期条款、材料一次包死、工程资金付款条款以及要工程承包方一建筑施工企业放弃工程价款优先受偿权等不平等条款。而工程承包方一建筑施工企业与材料供应商、劳务分包方等签订合同时，其付款条款往往高于施工合同中的工程进度款收款比例（有些紧俏材料还要先款后货），一旦未按材料购销合同约定付款，材料供应商往往采取停供或向人民法院起诉的方式，迫使工程承包方一建筑施工企业支付资金。而工程承包方一建筑施工企业尽管与劳务公司签定了劳务分包合同（合同付款条款基本与施工合同付款条款的比例一致），但当劳务公司在资金链紧张或断裂的情况下，为维护社会稳定，政府劳动监察保障部门会优先动用工程承包方一建筑施工企业向劳动监察保障部门缴纳的民工保障专项资金，如不足支付部份，政府劳动监察保障部门会责令由工程承包方一建筑施工企业先行支付此部分资金，这些情况直接会形成建筑施工企业的财务风险。

应收款项形成的财务风险。建筑施工企业普遍存在着高负债率，因其行业的特点，建筑施工企业资金总量较大，施工周期长，资产负债率与其他行业相对较高，其资产负债率多年来长期维持在85～90%之间，应收款项往往占到资产总额的30～40%，资产负债率居高不下。由于建筑市场供求失衡，法制与信用体系不健全以及国家宏观调控的影响等诸多因素，工程项目业主方资金不到位的情况时有发生，建设领域长期拖欠工程款是一个不争的事实，业主方不能按施工合同付款条款执行，致使工程承包方一建筑施工企业存在工程进度款、各类垫资、保证金无法及时收回的风险，甚至业主方会以拖工程结算的方式，迟迟不予对竣工工程进行结算，致使工程承包方一建筑施工企业沉垫付到竣工工程的20～30%左右的工程尾款不能及时回收。而工程承包方一建筑施工企业也有可能向银行的融资不能按融资计划及时到位，以上情况会导致建筑施工企业资金链断裂，形成建筑施工企业的财务风险，直接关系到企业的生存。

内控风险形成的财务风险。建筑施工企业内控管理制度不完善，或有制度而执行不到位，造成职责不明、管理混乱的现象。企业公章、经济合同专用章无用章流程，致使一些经济合同、协议或函件在无风险评估的情况下已盖章生效，给企业带来经济纠纷、法律纠纷，且事后责任得不到追究，经济损失也可能越来越大，从而形成财务风险。

备类合同缺少风险评审制度，对合同中存在的不利条款、不平等条款无风险评估建议及处理意见，形成主观决策现象，致使企业在开展经营活动的源头上就埋下了经济损失的伏笔，从而形成财务风险。

与业主方的往来函件、经济签证单、甲乙双方的资金往来对账单完善不及时、无归档，会造成直接经济损失，比如由于业主方原因，造成工程工期延长或工程停工，由于函件的不及时完善、归档，在要求业主方赔偿工期延长或停工损失时，不能出具有效证据，就是走司法程序，也会得不到主张，业主方还有可能反诉工期延误赔偿；经济签证单不及时完善、归档，今后在与业主方办理工程结算时，业主方很有可能不予认可，给建筑施工企业带来直接经济损失，从而形成财务风险。

由于建筑施工企业内控机制不健全，内部各部门之间职责、权利不明，利益分配不明，造成工程进度跟不上、工程成本管理混乱、资金支付违规操作，工程安全文明施工、质量得不到有效控制和保证，项目承包责任制落实不到位，给企业带来商誉损害，造成建筑施工企业直接和间接的经济损失，从而形成财务风险。

财务内控机制不完善，在会计核算、内部稽核、内部牵制、财产清查、内部审计、原始记录管理、岗位交接、岗位轮岗、会计档案管理、会计组织等一系列领域内未形成有效的财务控制制度。会计原始凭证存在凭证白条、假发票等现象；成本票据收集不及时、不完整：财务人员岗位交接时，不按“会计基础工作规范”要求执行，致使会计资料遗失。造成会计核算不准确、会计信息不及时、会计信息失真等等问题，中介审计机构不能出具企业财务年度决算审计报告，同时也给企业带来巨大的税务风险，从而形成财务风险。

财务风险防范措施

应建立和完善建筑施工企业内控制度，加强制度管理，严格执行。建立风险评审机构，对外、对内的一切合同均须由风险评审机构进行风险评审，风险评审机构对合同中存在的不利条款和不平等条款提出建议和处理意见，由企业领导经营班子进行集体决策，降低决策失误带来的风险。

根据企业经营现状，科学制订企业中长期战略发展规划，并制订相应的短期战略目标。通过具体的年度营销计划、生产计划、融资及工程款回收计划、工程结算计划、财务结算计划、审计计划、科技发展计划，并通过计划的实施来完成企业的发展。并根据实际情况适时修正计划，对计划执行情况进行节点考核，对出现的问题进行梳理，采取相应对策，及时有效地防范财务风险。

建立财务风险预警制度。针对财务风险产生的原因，从签订施工合同、工程预算成本编制、工程现金流策划、企业融资、组织施工生产、施工现场管理、工程成本管理、生产物资采购、工程验收、工程结算、资金结算、财务结算、工程质量保修等环节统筹协调配合，以资金管理为龙头，强化应收账款管理工作，对举债和投资不盲目决策，充分发挥财务杠杆作用，反过来，对以上环节中出现的阻碍现金流正常、良性运行的问题，由财务及早诊断出危机信号，向企业决策层发出预警信息，采取相应措施，及时有效地防范财务风险。

夯实基础管理工作。建筑施工企业各专业职能部门都须遵循相关的国家法律和工作规范要求。同时，各生产单位、各职能管理部门要建立、健全管理需要的各种动态管理台账，在过程中要把支撑动态管理台账的原始依据进行及时完善、归档、保存，特别要注意竣工报告、变更签证、索赔、实物量核对。业主授权书、停工函、工期延误索赔函、资金往来对账单、催款通知书、催款函、工程结算催办函及其他方面的协议书等，一定要做到要对方签收，必要时可请国家公证机关予以配合，这样才能随时做到有数可查，有据可依、有法可依，以便公司在出现财务风险时，能及时分析原因、采取相关对策，提出相关证据，有效防范财务风险。

提高执行力、完善奖惩兑现机制。有效防范财务风险，需要以制度为基础、执行为保障，树立财务风险事前、事中、事后的全过程控制理念，需要对制度进行严格执行，提高执行力的手段就是要完善建筑施工企业的奖惩兑现机制及提升广大职工的业务素质，分清责任人的权利与义务，做到奖惩兑现严格执行，充分提高广大职工的工作积极性，做好企业的收入分配，从国家政策和实际出发，兼顾职工利益，增加企业财富，积累企业实力，抵御财务风险。

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［关键词］财务风险；成因；措施

［中图分类号］F275［文献标识码］A［文章编号］1009－5349（2012）03－0150－01

企业财务风险是指企业的资金在运转过程中由于一些非稳定性因素所导致的风险，又可以说是企业在管理财务时基于某些因素而导致的风险。市场经济的激烈竞争是企业必须常抱忧患意识，如何认识、权衡财务风险，树立正确的风险概念已成为企业必须做的事情。所以，在各个过程中，企业需要做好财务风险的管理工作，布置好防范措施，根据企业的实际情况建立良好的防范管理系统，从而使企业的效益有所提高。

一、企业财务风险的特征

（一）客观性

它指的是财务风险是客观存在的，人为做法无法改变它的存在性。它存在于我们的周围，我们不能去除它，只能靠一些方法去降低它的大小，从而减少损失，甚至可以获得高效益。所以，企业在正常运营时，应该制定科学合理的措施，将风险限制在一个可以使企业效益最大化的范围内。

（二）不确定性

正是由于企业财务风险的客观性导致企业财务风险的不确定性。风险何时出现，从风险的大小，风险的走向趋势都是无法预测的。由于这个特点使得企业的效益成为未知数。但是风险的出现是有导致因素的，因此，如果我们对导致因素加以研究分析，从而制定一套有效地控制导致因素的措施，将会是企业的效益最大化。

（三）激励性

由于企业财务风险的客观性和不确定性使得企业的效益随时都有受损的可能性，企业将会采取科学有效的积极的措施去应对这些风险的发生，去加强企业的财务管理，促进企业的经济发展。

二、对企业财务风险成因的分析

（一）不能适应复杂多变的市场环境

复杂多变的市场环境是导致企业财务风险的外在因素。比如说，通货膨胀这个现象如果经常发生，最终导致的后果是企业资金供给不上，货币贬值，资金的成本不断增加，企业的效益受损的可能性增大。除此之外，市场风险也将会对企业财务带来影响。基于企业环境的多边形与不稳定性，外部环境的改变是一把双刃剑，有可能使企业效益受损，也有可能使企业得到高风险受益。在当前，我国许多企业由于在企业财务管理上的关注度不够，企业机构设置不合理，整体素质低，管理基础薄弱等原因，常常会遭受财务风险的影响。主要原因是对市场环境的复杂多变不能有效适应。

（二）财务决策不科学合理

当下，在我国有很多企业在决定财务策略时常常以经验为依据，因此导致的决策失误，给财务风险的出现创造了机会。尤其是在进行固定投资的时候，企业没有仔细认真的分析和研究投资项目，没有全面地收集有效信息，或者决策者能力低下等等，致使风险出现。事物的决策将使资金无法按计划运转，给企业的效益造成损失。

（三）致使企业财务风险发生的其他原因

财务管理人员与财务运行有最直接的关系，因此与他们个人的利益联系最紧密。一些管理人员道德素质低下，对企业的财务带来一定风险。这些现象的产生常常是由于没有一个良好的奖罚制度。另外，企业内部关系混乱也是导致企业财务风险产生的重要原因。企业各个人员之间普遍存在的关系则是利益关系。上下级之间存在很多违背企业管理制度的现象，最终导致企业管理不佳资金运行的效率降低。甚至导致一部分资金无故流失，给企业带来了财务风险。

三、企业财务风险的防范措施

（一）健全企业内部控制制度，构建科学合理的财务决策制度

企业内部的控制制度对企业的财务管理有很重要的作用。在当今时代，市场资源竞争尤为激烈，企业之间的竞争异常激烈。内部控制制度已成为企业取得良好效益的有效措施。如何构建合理的内部控制制度可以从以下方面考虑。首先是，建立强有力的奖罚制度。企业中各人员之间的最直接的关系是利益关系，构建该制度的目的是使所有员工的利益目标一致化，通过激励和惩罚约束形成良性的内部竞争，从而减少风险发生的可能性。

（二）立足于整体环境分析，明确企业财务措施

企业财务措施的制定是以对企业内外环境的整体分析为基础的。它将对企业的资金运转和管理作出长远科学的打算。企业通过接受科学的管理理念并与国家政策相结合，提高自己的优势，从而挖掘出企业的潜在优势来提高自己的竞争能力。因此企业的财务措施对企业未来的走向和发展有决定性作用。企业在制定财务措施时一定要注意措施的适应性和可行性。

【参考文献】

[1]陈文俊.企业财务风险：识别、评估与处理[J].财经理论与实践,2005(3).

[2]蒋华.企业财务风险原因分析及防范策略探讨[J].商场现代化,2010(26).

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关键词：财务风险；形成因素；应对措施

   2011年4月到5月末的时间里，温州许多企业都相继出现了因为老板逃跑或者是经营措施的不妥濒临破产的情况，专家对此事件作出了剖析，认为其原因在与这些中小型民营企业出现破产的关键原因是资金链的断裂。在复杂多变的市场机制下，企业面临着诸多不确定的风险，影响了企业正常的财务活动。本文正是基于此对企业财务风险出现的原因展开了探讨，只有弄清楚了问题出现的源头，才能够对症下药，帮助企业优化财务管理制度，最终推动我国国民经济的健康快速发展。

   一 企业财务风险的形成因素

   1、引发财务风险的宏观因素

   伴随着社会主义经济体制制度的不断完善，形成了竞争激烈的市场环境，企业所处的宏观环境是复杂多变的，包括了各个方面的内容，比如说经济环境，法律环境，市场环境社会文化环境以及资源环境等等。企业是市场经济的重要组成，在实际的生产和经营过程当中，不可避免的会受到宏观环境以及法律政策方面的影响。总的来说，财务管理弹性较大的企业可以通过在开展财务会计活动的过程当中，运用多种策略来科学分散宏观环境的变化以及政策的实施对企业的产生的风险和影响。然而在更多的时候企业却无法能够承受。比如2008年初的时候国家将原先宽松的货币财政政策紧缩，存款准备金率从年初的13.5%上升到了16.5%，最终让许多中小型民营企业面临着成本费用的上升，贷款利息等等财务风险。

    2、引发财务风险的微观因素影响

     企业的经营效果不佳，在很多的时候与宏观环境，政策的变化等等因素存在着一定的联系，然而更多的时候还是由于企业自身制度方面的缺陷等等问题造成了财务风险。首先是在筹资方面，资本结构不合理。在实际的工作过程当中发现，我国许多企业的资本结构都设置的不科学，比如说许多上市公司的负债资金在全部资金中的比例较国外而言相对较高。如果一味的追求财务杠杆产生的利益，则会加大负债筹资成本的附带。然而企业如果在正常的生产经营的过程当中出现了资金链断裂的情况，那么就很难保证能够在规定的时间内偿还所欠的债款，最终企业会面临着更大的财务风险。其次是在投资方面，决策盲目。当代许多企业为了能够提升自身的竞争力和收益水平，盲目的跟风，追求多元化和外延式扩张的经营方式，最直接的影响就是造成了我们在投资决策上面的失误。比如说在对外投资活动上面，决策者并没有对投资的风险进行全面的了解，盲目的决策造成了严重损失。在内部的投资活动过程当中，很多时候都是一个关于固定资产投资决策问题，再加上许多企业并没有对所投资的项目的可行性进行一个全面系统的分析，最终导致了投资的失误。除此之外，资金运营的不恰当，财务管理制度不完善，收益分配不合理等方面的内容也导致了企业出现财务风险。

    二、 应对企业财务风险的策略

    1、筹资风险控制

     筹资活动是社会主义市场经济体制下企业进行正常的生产和经营的源泉，一方面它可以有效的促进企业更好的生存和发展，另外一个方面如果筹资不当将会阻碍企业的发展，造成财务风险。筹资的两重性也决定了企业必须加大对筹资的负面效应的重视力度，决策者和财务工作人员必须要明确资金筹措可能会对企业所造成的破坏作用。通常情况下，企业的筹资方式为两种。首先是权益性筹资，比如说税后利润分配之后再进行新一轮的投资，通过这样的形式来扩增股本。其次是负债性筹资。然而这种方式最大的弊端在于企业如果丧失了偿债能力或者是在收益不确定的情况下将会造成更大的财务风险，因为利率波动是造成企业筹资成本风险的最重要因素。因此企业要正确的处理好筹资风险防范和企业正常的经营与运作之间的必然联系，掌控好筹资风险的控制策略和技巧，从而帮助企业更好的发展。

     2、投资风险控制

     投资决策是企业的重大决策内容，通常情况下其有三种表现形式。首先是投资生产项目，其次是投资证券市场，最后是投资商业活动。因此决策者在进行投资决策的过程当中，最重要的原则是既要勇敢的进行冒险投资，又要最大限度的克服冒险主义和盲目的乐观。要尽可能的让投资决策做到稳健，风险和收益共存。控制投资风险是新时代的背景下实现科学有效的财务管理的主要内容，另外一个方面也是我们长期的工作重点。首先我们要认真的总结和分析企业财务管理所处的宏观条件变化以及发展规律，建立一套科学完善能够灵活应变风险的财务管理信息系统。其次要提高企业经营管理的效率和整体水平，提高管理人员的风险意识和抗风险能力。再次是结合企业的实际情况建立财务风险遇险保障体制，加强企业对危机的快速有效处理。最后是企业在保持主营业务健康稳定发展的同时，可以运用闲散的流动资金进行科学投资，通过控制投资期限，投资品种等方式来最大限度的帮助我们减少投资风险。

   三、总结

   本文结合个人多年实践工作经验，就企业财务风险形成因素及其措施研究展开了探讨。其形成要素主要是两个方面的内容，分别是宏观因素和微观因素。宏观因素指的是企业所处的外部环境以及政治法律环境。微观因素主要是企业的筹资和投资方面的不科学策略。在此基础上提出了具有针对性的改革策略，做好筹资和投资方面的控制措施。然而由于个人所学知识以及阅历的局限性，并未能够做到面面俱到，希望能够凭借本文引起广大学者的关注。

  参考文献：

   [1].吴大红;浅析企业财务风险的认识与防范[J];商业研究;2002年05期

   [2].阮平南;宋晋娜;新视角下企业财务预警指标体系的构建[J];商业研究;2006年17期

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关键词:企业 财务风险 管理 控制

由于企业融资不当以及财务结构存在着不合理的现象,就可能导致企业丧失偿债能力,进而使投资者的预期收益下降,该种风险即企业财务风险。企业财务风险包括投资风险、筹资风险、利益分配风险以及资本运营风险,它是企业内部环境与外部环境以及各种无法控制或难以预计的因素影响。

■一、形成企业财务风险的各种原因

1.1企业的资本结构存在着不合理的现象

现如今,我国企业的资本结构存在着十分严重的不合理现象,这使得企业的财务管理目标(企业的价值最大化)很难实现。究其原因,主要在于低股利政策与股权融资过高和风险报酬原理相违背,没有真正理解企业资金成本的意义。现代财务管理的理论认为:收益越高,风险就越高。如果企业只是一味地将获取财务杠杆利益作为扩大企业利润的主要手段,那就会使企业的负债筹资增大。最后导致债权人要求企业追加风险溢酬,使企业的固定费用(如企业定期支出利息)增加。另外,投资者也会因为风险增大而索要更高的报酬,从而使公司借款筹资、发行债券以及股票的筹资成本不断提高,使企业只能依靠负债来支撑,这样极易爆发财务风险,且十分严重。

1.2企业内部财务管理制度不完善

目前,我国企业内部财务管理制度残缺不全,尤其是现金管理的随意性很大,根本不按国家相关法律法规所规定的标准与范围使用现金,坐支现金与白条抵库的现象十分严重。企业已制定的制度有大部分内容由于陈旧过时,无法指导企业经营活动中一些新发生的业务。企业已制定的管理手册与规章制度的内容不细,缺少工作流程与业务流程的具体内容,使实际执行常常遇到较大困难,进而导致企业财务风险的产生。

■二、企业财务风险的防范对策

2.1不断提高企业内部控制管理水平

企业应根据外部环境的变化,适当改变管理层的经营风格与经营理念,提高企业决策层的指导与监管力度,并不断创新与健全企业的人力资源政策与权责分配方法。在重视企业规章制度建设的同时,还要充分重视企业内部的财务控制环境。企业内部财务控制和企业的每个员工、每个组织都有关系,企业的每个员工对内部控制都负有责任,同时也受其影响。所以,应不断提高企业内部控制管理水平。

2.2不断优化企业资本结构

企业理财目标以及财务风险和资本结构理论密切相关。在融资时,企业应对有关影响因素进行综合考虑,并运用适当方法确定出最佳资本结构,然后在今后的追加筹集资金过程中予以保持。通过对比分析发现,我国企业的现有资本结构存着很多不合理的地方,应通过各方面改革与筹集资金活动进行适当调整,使其更加科学合理。以资本结构理论为突破口,不断优化企业资本结构,使企业的综合资本成本降到最低,从而实现企业价值的最大化。另外,还应确定出合理的负债比率或额度,以抑减企业财务风险。

2.3建立健全企业财务管理体系

企业的内部控制环境是推动企业向前发展的主要动力,在对企业的财务管理制度进行健全完善之前,应先全面梳理企业的现有业务流程,对目前企业生产经营活动所包括的具体内容进行仔细分析,并观察这些工作流程都存在着何种风险,以及这些风险对企业目标的实现有着怎样的影响,然后根据这些风险采取相应的有效控制措施。如果现有规章制度缺少这些控制措施,应对现有财务管理制度进行适当的补充与完善,最终形成一个具有较强的操作性、实用性、完整性、系统性以及包容性的内控制度。

2.4建立财务风险预警机制

企业财务风险的预警机制主要指企业在其财务风险管理过程中形成的各种相互制约、相互依赖的预警职能体系,它是使企业财务风险能够降低的关键所在,同时还是盘活企业财务的重要组成部分。建立健全企业的预警组织机构可以使预警分析能够充分的、正常的发挥其功能。另外,企业的预警组织机构是相对独立的,不受企业组织整体控制的约束。企业的预警组织机构成员是兼职的,主要由企业的经营者,具备现代经营管理技术与知识,并熟悉企业内部管理业务的管理人员构成。此外,还应聘请一些企业外部管理的咨询专家。企业预警机构可以独立开展工作,并只对企业的最高管理者负责,不能直接干涉企业的生产经营过程。

企业的预警组织机构大多数日常工作可由企业某些现有的职能部门来负责。

企业实施预警组织制度能够使企业的预警分析工作更加持续化与经常化,唯有这样才能使企业的财务管理产生预期效果。另外,要重视风险分析机制,它的高效性十分重要,通过分析能够将对企业财务影响较小的风险迅速排除,这样企业经营者与财务人员就能够把主要精力都投放在可能给企业带来重大影响的风险上。然后经过重点研究分析,找到风险的形成原因,对其可能产生的影响进行评估。当分析清楚风险的成因后,就可以对症下药,制定出相应的解决措施。为了使分析结果更具真实性,从事该项工作的个人或部门必须保持较高的独立性。通过对各类风险进行预测、预防、识别、处理以及控制,以最低成本保证企业资金运行的稳定性、效益性以及连续性,给企业提供一个稳定安全的生产经营环境,有效防止企业财务风险的产生。

■三、结束语

采取合理有效的防范措施与控制措施来减少财务风险对企业的影响是十分必要的,不仅要在企业的管理制度上提供保障,还要在组织机构、监督检查以及预警机制方面形成配套管理体系,贯穿于企业经营与管理的每个过程。只有这样,才能使企业财务风险管理的作用更加明显,使企业的经济运行质量与市场竞争力不断提高。

参考文献:

[1]赵寅珠,张锐强.企业财务风险的成因及对策分析[J].商业经济,2010;04

[2]赵金燕,李丽.企业财务风险的成因及防范对策[J].经济师,2010;06

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国际上通行的财务风险主要是指狭义的财务风险,即指企业丧失偿债能力的可能性和股东收益的不确定性，它是由于企业资金困难，采取不同的筹资方式而带来的风险。

从这个意义上讲,财务风险就是企业利用财务杠杆导致股东所承担的风险。中小企业由于自有资金不足,或为了充分利用负债资本成本较低的益处,降低企业的加权资金成本及其利息费用等,运用一定的融资方式向外部进行负债融资,则不论企业是盈利还是亏损，都必须按事先的约定向债权人支付利息和偿还本金,如果中小企业的现金持有量不足以偿付负债利息和本金时,则可能造成财务风险。

二、中小企业财务风险的成因

（一）过于注重市场份额而忽视财务风险

目前，我国国内企业有相当一部分过于注重销售额的增长，财务风险意识淡薄，缺乏财务风险评价体系。这种状况也是多方面原因造成的：首先，由于中小企业盈利能力弱，大多数中小企业只是简单地注重销售额的增长和利润总额的实现，注重短期收益，致使成本失控，资金超量使用，单位资金获利水平很低。其次，中小企业财务人员风险意识不强，尚未树立时间价值、风险价值、机会成本等科学观念，反映在财务管理目标上，就是未能确立起最优化思想；在财务风险管理中，不权衡资金成本，不考虑资本结构，投资时不测算风险报酬，不分析现金流量。再次，中小企业中财务与会计职能划分不清，未能对财务活动进行评价分析与控制。有的中小企业甚至连会计资料都不齐全、不规范，没有健全的会计核算体系。

（二）无法适应复杂多变的企业财务管理宏观环境

财务管理的宏观环境包括经济环境、法律环境、市场环境、社会文化环境、资源环境等。财务管理的宏观环境具有复杂性和多变性特征，外部环境变化既可能给企业带来某种机会，也可能让企业面临某种威胁。中小企业由于财力、物力、人力的限制，其财务管理不能适应复杂多变的外部环境，必然会给企业理财带来困难。

（三）财务决策失误，财务关系混乱

财务决策失误可能导致财务风险。中小企业财务决策失误的主要原因是缺乏科学合理的可行性分析，个人主观臆测主导决策。

中小企业的财务关系混乱也可能导致财务风险。中小企业内部审计与控制乏力，甚至没有内部审计与控制，在资金管理、使用及利益分配等方面存在权责不明、管理混乱的现象，造成资金使用效率低下，资金流失严重，资金的安全性、完整性无法得到保证和监督。

（四）举债规模过大

企业经营目标是追求企业价值最大化，同时兼顾其他目标，如相关者利益最大化、社会责任、环保等。因此，中小企业在进行资金筹集时，必然要考虑资金的成本与收益，尤其是在进行债务融资之前，要对企业的资金需求量进行预测，合理确定筹资规模，使筹资规模与需求量相匹配，防止筹资不足或过量举债给企业带来负面影响。

（五）举债方式不尽合理

企业融资方式有多种，不同的融资方式有其不同的特征。例如：银行借款与发行企业债券相比，向银行借款虽然成本较低，但融资规模不及企业债券规模大。而当企业发生财务危机时，可以与银行直接进行谈判，寻求债务重组，而公开发行债券由于债权人较多，进行债务重组的可能性很小，如果不能按期偿还，会对企业的声誉带来严重的损害。从借款难度来看，由于银行借款需要较多的资产提供担保，而中小企业往往无形资产的比例较高，从银行取得贷款的难度较大。因此,中小企业在进行债务融资时要谨慎选择合适的融资方式，避免融资方式不当造成财务风险。

（六）负债结构不合理

从时间上考察企业的负债结构，包括两方面的含义：一方面是指短期负债和长期负债的安排；另一方面是指取得资金和归还负债的时间安排。中小企业的资金需求包括短期资金和长期资金，在进行融资安排时应尽量合理安排流动资产与短期负债之间的关系，保证有足够的短期偿债能力；同时遵循短期资金由短期负债来融通，长期资产由长期负债来融通的原则。在取得资金方面，应与企业的投资计划相适应，即不仅要考虑盈利情况，更重要的是要考虑现金流量，避免出现“蓝字破产”。

三、中小企业财务风险的防范原则

（一）风险与报酬对称原则。一般而言,企业财务活动过程的风险和收益是成正比的,低风险只能获得低收益,高风险则往往能获得较高的收益。在对企业的财务风险进行管理时,要正确处理收益和风险的关系，以求取得合理的平衡。例如：从债务融资决策来看，虽然扩大债务融资数量在总资本中所占的比例可降低企业的加权平均资金成本，使企业的股权资本的盈利有所增加,进而提高公司的市场价值，但也有其所对应的财务风险,这种风险可能会危及企业的偿债能力和股东利益。因此,中小企业资本结构的优化,实际上是在一定条件下,使财务杠杆的有利效应(提高企业价值)与不利效应(增加风险程度)取得合理平衡的资本组合比例。因此,中小企业如何权衡利弊、比较得失，确定最佳的资本结构是中小企业财务风险管理的一个重要问题。

（二）整体优化原则。根据系统原则，必须将财务风险管理作为一个整体进行分析，实现整体效益最大化。因此，在中小企业的财务风险管理中，应从企业整体发展的战略高度来认识和处理有关问题。同时在实施过程中，要形成一个灵敏、高效的监控体系，在动态中为企业的生产和经营提供足够的资金支持，使企业的资本结构达到最优。

（三）长远发展与当前利益相结合原则。财务风险管理要求中小企业必须能够从长远利益、当前利益的角度控制和监督风险，从而保持长期有效的发展。一方面，中小企业在融资时要考虑当前的资金需求，同时也要考虑长期的发展，在长期活动中加入风险管理的内容；另一方面，在较长时期有效控制财务风险，使中小企业在尽可能低的风险基础上保持平稳持续发展。

（四）弹性原则。财务风险管理的弹性原则是指在中小企业财务风险管理的各个环节保持可以调节的余地。贯彻这一原则的关键是把握弹性的度，弹性过大会造成利息费用过多，融资成本较高，从而造成损失；弹性过小则可能影响企业的正常生产经营活动，也会造成损失。弹性的大小主要取决于中小企业适应财务环境的能力和企业的财务风险偏好。

四、中小企业财务风险防范的具体措施

在遵循上述原则的基础上，再采取相应的防范措施，就可以将财务风险控制在企业可以承受的范围内。这些具体措施主要有：

（一）利用财务杠杆系数控制负债规模及比例，合理安排资本结构，可使财务杠杆利益抵消风险增大所带来的不利影响。

（二）合理确定期限、还款方式及时间，对未来现金流入量与流出量进行分析，选择适宜的还款方式。

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关键词：财务风险；形成原因；防范策略

企业在经营管理过程当中，财务风险是一直持续的障碍。企业只有认真分析财务风险的成因，对财务风险进行主动防范，才可以获得持续稳定的发展。本文分析了财务风险形成的原因，并据此提供相关的防范策略。

一、财务风险概述

一般情况下，各种各样不受控制的因素对企业财务活动造成了一些负面影响，使得现实的企业财务收益没有达到预期的收益，增加了企业经济收益损失的可能性，这就是财务风险。财务风险具有以下四个特点：第一，财务风险较为全面，它在企业财务管理的整个过程当中都会出现。第二，财务管理具有共存性，也就是说收益和风险同时存在。按照一般规律来看，风险和收益呈正比例关系。收益低风险低，收益高风险也就高。第三，财务风险具有较强的客观性，预期收益目标得到实现或预期收益目标没有实现就是企业财务活动的两种必然结果，也就是说，风险在预期目标中是客观实现存在的。第四，财务风险具有不确定性。多种多样的因素在持续发生变化，而这些变化也对财务活动造成各种影响，所以财务风险的大小无法及时并准确地进行确定。

二、企业财务风险的成因

(一)无法适应市场环境变化

企业的生产经营和财务风险都会受到市场环境变化的影响。举例来说，同行的竞争会影响企业生产经营，国际金融危机会限制产品的出口，市场的需求也会影响企业的生产和经营，以上这些因素都会直接影响企业财务情况。降低的市场占有率、资金运转效率、资金使用率和产品销量都增加了企业的积存的情况，影响了企业偿还债务的能力。当市场环境出现恶化，企业的资金就不能够很好地进行收回，产品的优化、改进和换代工作就会无法进行，对企业的可持续发展和扩大规模造成了不利影响，使得财务风险持续增加。

(二)不科学的企业经营决策

从投资部分来看，一些企业不能很好地认识到投资风险，没有分析投资项目的可行性，相应的资本收入回报也没有进行预测，使得投资非常的盲目，不但没有取得经济效益，还造成了企业的资金损失。举例来说，一些企业没有详细的调查投资项目就进行投资，相关信息的真实性还不能够确定，错误的投资使得企业面临着极大的经济损失和财务风险。从产品销售部分来看，一些企业急切地想让自身的产品销量提高，占据大部分的市场份额，却没有细致考察和分析相关客户的真实情况，在销售的过程当中使用了赊销的形式，造成了企业缺少流动资金，持续生产和规模扩大受到了影响，企业的生产经营正常进行得不到保障，甚至一些款项无法收回，对企业造成直接的经济损失。

(三)不恰当的企业负债融资方式

在企业经营管理过程当中有着多样化的企业负债融资方式，并且每一种方式都有着其各自的特点。假如企业选择了不恰当的负债融资方式，就会造成各种不可预知的财务风险。一些企业都会选择有着较多限制的银行借款方式，但是获得的资金较少，影响了企业的生产经营和未来持续的发展。举例来说，一些企业对自己的生产经营情况和企业实力进行了错误的判断，发行了大量的企业债券以达到融资目的，当一些实际问题出现在生产经营过程当中时，这些债券就不能够按照期限进行偿还，由于债券方式有着较大的限制，债务重组就无法使用银行贷款方式来参考，企业的信誉会因此受到负面的影响，在一定程度上还会导致严重的社会问题。

(四)不够合理的资本结构

不够合理的负债股权融资方式，造成了企业不够合理的资本结构。企业获得最大程度的商业价值，是企业经营过程中最主要的目的。所以，将资本结构进行合理确定的基础是在筹资的过程当中就要将资本结构进行合理的构建，这样企业正常的生产经营才会得到促进，收益情况也较为可观。一部分企业还没有预测未来业务的资金需求，就去进行筹集资金的活动，造成了不够合理的筹资规模。部分企业没有有效运用负债和股权融资方式和财务杠杆，造成了企业在发展的过程当中，对负债融资方式有着畏惧心理，没有足够的抽集资金，影响了生产经营的正常进行。还有一部分企业过度依赖筹集资金，造成了高负债的情况，造成了企业较大的资金压力。

三、企业财务风险的防范策略

(一)采用风险分担手段

企业要使用一些方式方法来降低市场对其带来的各种风险，积极应对企业外部环境的变化。举例来说，对市场的不稳定性进行提前预测并解决，采用风险分担手段，从多个方向分散风险，将财务风险进行解决。使用信用保险等方法，及时应对外部市场的压力，企业的风险也得到了防范。同时使用非保险手段，举例来说，对销售机构采用打折的形式出售商品，企业的业绩得到提高。预防和管理风险的机制在企业当中必须进行构建，相应的财务风险预报和控制机构应该及时的建立，安排相关的管理人员使用常规的方式方法预测、分析、解决企业可能出现的财务风险，通过企业自身将财务风险进行预防和消除。

(二)优化完善企业经营决策

企业中资金监管制度要及时的构建，企业的管理力度要积极增强，在资金周转速度得到提升的同时，避免了资金异常的情况发生。及时分析投资项目的可执行性，再进行投资。决策过程当中，要将企业实际的生产运营情况进行充分考虑，全面调查投资的对象，确保参考信息的可靠准确性，避免投资失误的情况出现。一方面，资金监控工作持续增强，避免资金风险的产生。另一方面，投资项目的分析要依靠相关专业人员。在监管资金方面，要全面及时地掌握其使用资金的情况，对相关客户的信用要进行客观、及时的评价，避免盲目销售导致企业的损失。除此之外，还要对存货加强管理，购买存货的过程当中要选择最佳的方法，及时按照价值程度进行分类，使得资金利用率获得提升。

(三)选择最为合适的负债融资方式

要根据企业当前发展的现实情况来进行融资方式的选择，在此过程当中，首要考虑的是企业的利益，这样才能对风险进行有效的控制和监管，企业的可持续发展才会得到促进。在融资之前，既要对企业资金需求进行考虑，也要将企业发展的长期利益列入考虑范围当中。发展过程中财务风险管理和避免同样重要，要预测企业的生产情况和发展目标，选择最为合适的负债融资方式。发行企业债券的前提是企业的发展规模在稳定的增长，这样才能使得贷款周期和融资成本得到降低。如果企业的发展还不够稳定，就要采用银行贷款的方式，这样才会最大限度地降低企业的财务风险。

(四)将资本结构进行合理优化

要想企业生产经营情况得到促进，企业效率得到提高，就要求我国企业要将股权、负债融资方式和财务杠杆进行综合性的应用。在筹措资金的过程当中，要对其未来的经营目标和生产规模进行充分且可靠的预测，使得其资金的需求尽可能的得到确定和满足。企业财务杠杆的平衡是影响资金筹集方式的重要因素，在企业快速发展的过程当中，大比例的负债筹资方式就可以被考虑使用。企业筹措资金的规模要进行提高，企业负债结构的合理性也要被及时的进行考虑，合理安排负债取得和确定归还时间。长短期负债和资金要进行融合，使得短期内偿还债务的能力得到确定。根据企业的现实情况和相关投资计划，预测企业将来的收益情况，减少财务风险出现的概率。

四、结束语

综上所述，在企业的管理过程当中财务风险不可以被忽略，各种各样的财务风险都对企业经营管理造成了严峻的挑战，所以企业的相关管理经营者要对财务风险的成因进行全面的分析，选择最为合适的负债融资方式将资本结构进行合理优化，优化完善企业经营决策，采用风险分担手段，使得企业防范和抵御风险的能力得到加强，企业市场竞争力也会得到提升，财务危机得以避免，企业长期、稳定和安全的经济效益才会有所保障。

作者:陈海明 单位:池州职业技术学院

参考文献：

[1]杜育鑫.浅谈企业财务风险的成因与防范对策[J].西部财会，2014(12)：13-14.

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关键词：施工企业；财务风险；成因

引言

施工企业在发展中，需要大量资本投入与施工活动中，其财务风险受施工进度、质量及施工阶段各项成本控制的影响，潜在风险较大。本文研究结合A施工企业案例，对该企业的财务风险加以分析，探析解决方案。

1、施工企业财务风险概述

1.1财务风险的内涵及类型

企业财务风险简单来说就是企业财务活动的系列过程中存在的不稳定因素，可能导致企业预期收益与实际收益偏差的情况，对企业财务状况造成一定损失和威胁等。现代企业是以盈利为目标的独立经济体，这就使得企业在发展过程中对财务状况及可能风险极为关注。企业财务风险类型主要包括以下几种：（1）流动性风险，即企业资金可流动数量的不稳定性，主要表现为企业资金存量不足、现金流不足及企业资产变现能力差等导致的流动性不足问题，这一风险将直接导致企业发展出现资金瓶颈并且导致偿付能力不足等问题；（2）融资风险，即企业由外部借贷引起的财务不稳定因素，这是在企业流动性风险及资金困难问题基础上形成的目前大丰森威集团发展中极重要的影响因素，将导致企业信贷难以解决企业资金需求；（3）投资风险，即企业的投资收益的实际情况与预期存在偏差这一不稳定因素，这一风险与企业的投资决策直接相关，属于企业经营风险的重要组成部分，其影响程度与企业投资资金量直接相关，一旦风险发生，则企业的损失将因投资量的增加而上升；（4）资金回收风险，即企业资金周转过程中因时间、空间差异导致的金额不确定性，例如，企业销售产品将存货资金转变成结算资金，而收回资金就是结算资金转成货币资金的情况，这两个资金周转过程的进行一般存在明显的实践和空间差异，导致资金的实际数额受企业内外部因素的影响很大；

1.2施工企业财务风险管理的重要性

财务风险管理对于企业发展意义重大。从财务角度而言，只有控制财务风险，企业才能较好地降低风险提高效益，这对于企业财务绩效地改进与财务目标地实现都非常重要。从非财务角度而言，财务风险控制本身需要大量的战略和管理配合，这也是企业管理及战略优化，甚至企业转型升级中必须面对的问题，只有强化财务风险控制，才能为企业在竞争中保持优势地位创造更好可能。对于施工企业而言，相对于产业链上游的设计者、下游的项目运营者而言，施工活动的盈利空间有限，但是作业周期长、不确定性更高，其财务风险更加突出。加强财务风险管理对于施工企业更好地应对施工全过程中潜在的风险，确保施工活动更好实现，提升施工的经济与社会效益有着不可替代的作用。

2、施工企业财务风险现状与成因分析

2.1A施工企业介绍

A施工企业主要从事房屋、桥梁等建筑项目的施工作业。企业注册资本3000万元，成立于2003年，是业内知名度和影响力处于中间水平的中等规格企业。近年来，企业发展中财务风险有扩大趋势，需要正确认识、合理解决。在2012-2014年A企业的总资产处于较为明显的上升过程，其中2014年相对增长速度加快。而总资产构成中，非流动资产份额持续增加、流动资产则相对下降，但是总量都处于增长状态。非流动资产影响企业资产的流动性与周转空间，在此情况下企业流动性缝在会出现加大可能。虽然，2014年A企业的净利润下降2754千元，降幅10.03%，与企业利润总额下降有直接关系。但是所得税在2014年减少992千元，降幅35.86%，在一定程度上拉升了净利润，缓解了其下降风险。但是，2012-2014年A企业的现金流入总额迅速下降，其中2014年降幅达到66.16%。这是因为企业筹资活动现金流入在2014年下降54865千元，降低到0。而经营活动与投资活动现金流入分别下降14578千元和475774千元，降幅分别高达29.11%和66.16%。经营活动的现金流入下降，与企业销售产品和提供劳务所获得的现金流入减少直接相关。而企业投资活动现金流入下降则根本在于取得投资收益的能力下降。A企业现金流出总额在2014年下降485617千元，降幅63.35%。这与企业的经营活动与投资活动现金流出分别达到69.88%和68.17%有直接关系。在此情况下，虽然筹资活动现金流出虽然在偿还债务支付现金、分配股利与股息等支付现金增长的情况下，增长了6.66%，但是最终现金流出仍然下降。从上述基本财务数据可以看出该企业的财务状况有一定波动，风险可能增长，还需要正确分析。

2.2A施工企业财务风险评价

2.2.1偿债方面的财务风险分析结合该企业数据，可以整理出2012-2014年该企业偿债能力指标及其与行业对比结果，结合企业流动比率、速动比率与现金比率我们可以对企业短期偿债能力进行评价，对A企业三年的短期偿债指标及其与行业的对比结果绘制成图，则可以得出：在2012-2014年A企业的流动比率与速动比率先增后见，现金比率同样如此。其中流动比率和速动比率分布从2013年的3.01%和2.19^%下降到2.88%和2.13%，企业短期偿债能力不断下降。值得注意的是，该企业的速动比率显著低于流动比率，并且其降幅也呈现扩大化趋势，这就表示企业流动资产的变现能力受阻，而这与企业的存货相对量高于流动资产变动。而企业的现金比率从2012-2014年分别为64.49/208.84和185.77，虽然2013年迅速改善，但是2014年显著下降，并且低于行业186.12的平均水平，这就表示企业现金对流动负债的偿还能力下降。到2014年企业短期偿债能力指标与行业均值比较接近，但是仍然低于平均值，这表示在行业内该企业短期偿债没有优势。值得注意的是，该企业的短期偿债能力指标在2013年的涨幅比较高，实际上与当年重庆地区大规模增加基础设施建设项目投入有关，而其后基础设施建设进入平稳阶段，企业的短期偿债能力就出现了迅速下降，就表示企业本身的偿债稳定性是不足的。图2显示，A企业在2012-2014年主要长期偿债指标变化显著，其中股东权益比率增长明显，有利于股权对债务的偿付，对长期偿债改善有帮助。资产负债率在2014年下降到53.29%，显著低于行业平均水平，表示企业总资产对总债务偿还能力改善且优于行业平均水平。企业产权比率在2014年下降到93.68%，企业产权集中问题有所改善，相对于行业平均水平而言更有助于企业长期债务的稳定偿付。而企业的股东权益比率在2014年增长到46.71%，相对于行业的45.72%更高，这表示股东权益对总负债的偿还增强且高于行业平均送。在此情况下，企业的长期偿债能力改善，并且改善程度比较明显，且能力高于行业平均水平。2.2.2资产周转方面的财务风险分析图3显示，2012-2014年A企业的运营指标以改善为主，其中应收账款周转与存货周转率在2014年显著提升，应收账款周转从4.75%增长到16.19%，存货周转从0.08%增长到0.1%，虽然增长率不稳定，但是增长趋势是比较明显的。并且到2014年其应收账款与存货周转率基本高于行业15.66%和0.1%的平均水平，这表示企业运营能力比较好。该企业的应收账款周转在2014年达到16.18次，对于行业15.66次有一定优势，但是需要看到存货方面2014年与行业的0.1次周转持平，也就是说该企业最主要的营运资产周转实际上与行业比较接近。固定资产是该企业单向额度最高的资产，该资产的周转率0.98，高于行业0.89，这与在2014年该企业大量对固定资产进行销售或者转让有关。

2.3施工企业财务风险成因分析

2.3.1施工前风险分析与应对不足施工企业财务风险管理是建立在财务风险分析评价基础上的，目前施工企业对于财务风险的重视程度不足，对于风险的分析与评价缺位，其风险管理自然无法覆盖到施工全过程中，控制效果有限。例如，施工企业没有充分地考虑不同阶段施工任务的技术难度、客观环境变化等可能对技术达标造成的问题及影响，这就使得管理者对于影响财务风险的各项因素没有准确认识，自然无法科学应对。2.3.2施工成本控制不理想A施工企业施工成本控制从政策的制定，到执行监督，都是项目管理者与主要的施工负责人主导的。但是，作为项目的管理者，他们更关注项目的效益，以及项目能够给他们带来的利益。A施工企业对现场签证进行了一定程度考虑，但是签证的程序、审核等约束并不严格，结算、建设流程相关的签证真实有效程度无法保障。这就能够较好的实现现场签证监督下施工负责人和执行者更好的履行责任，提升施工质量。A目在现场签证方面很多单位只是做到表面工作，并不会对签字盖章进行严格的核查，这使得一些施工手续的办理出现的时间的过度消耗，某些结算中出现不合理结算的问题，现场签证逐渐混乱也导致施工质量等无法得到全面的保证，这对于施工阶段的成本管理损害较大。2.3.3索赔与竣工结算阶段风险控制缺位A施工企业目前的财务风险扩大与企业在施工过程中因某些特殊原因导致项目延误或者其他经济损失的索赔管理不到位，后续的结算环节不顺利有关。特别是，在施工行业竞争扩大的背景下，A施工企业为获得项目建设机会，不乏主动降低承包要求，间接甚至直接放弃索赔权。此外，施工企业关注施工进度与质量，而忽视在施工过程中，业主、设计和监理等单位的参与问题，对于包括合同、设计图纸等在内的索赔证据缺乏保存和管理能力，这也导致其索赔出现较大困难。而在项目竣工后，施工企业要与业主进行验收合作，验收后回收施工款就成为施工企业利益获取的关键环节。然而，当前很多业主会拖欠工程款，引发施工企业现金流动性不足、资源被大量占用的情况，拉高了施工企业财务风险。

3、施工企业财务风险防范建议

3.1注重施工前的准备

A施工企业的现场施工财务风险管理方案不够详细，在实施前，必须对现场施工财务风险管理的核心内容进行明确的建设，包括：A施工企业在施工阶段的施工成本需要着重对几项主要工程环节进行了施工成本分析，并且对可能出现的问题涉及了应对案，这使得其工程施工成本的控制形成分析——预案——执行——结算的有序流程，实现了对施工主要技术的施工财务风险管理，为良好的施工财务风险管理奠定了基础。

3.2加强成本控制

A施工企业的施工成本控制的政策制定、执行与监督的权力集中，实际上导致政策执行成为施工管理者个人决定和影响的一个过程。建立对施工成本控制执行的公开机制，并以这个公开系统为基础进行监督，就能够更好的对施工成本控制过程进行全面的约束，提升责任人自主执行施工成本控制责任的能力。这就需要：重点开展施工成本控制组织扁平化和施工成本控制权责明晰化的改革。在全面的立法基础上才能够逐步开展依法施工成本控制，注重不断建立更为优越的组织结构，有效的加强相关组织和责任人对施工成本控制管理的重视程度和在管理中主观能动性的发挥，由此达到提升施工人员或相关施工成本控制责任人更加经积极主动落实施工成本控制职责的目的，提升施工成本控制管理效率。

3.3注重索赔与结算控制

加强索赔管理和结算控制对于施工单位成本控制与财务风险控制有很好的辅助功能。一方面，施工企业索赔申请最好可以获得业主的理解，获得设计和监理单位关于其施工索赔证据的帮助或证明，则其索赔成功率更高。在具体关注中，施工企业应该强化与业主的沟通，在施工前，准确掌握业主对项目工期、进度、质量、安全、费用等等方面的要求，进而避免不了解业主要求而导致的施工缺陷。在施工中则及时与业主沟通，对业主提出的与之前约定不同的建设要求，应该提前确定责任归口，进而为后期的索赔创造条件。更多的组织业主参与项目施工过程中的考察，进而提升业主对施工企业的满意度，为后期索赔创造良好的关系条件。施工企业还需要与设计单位保持联系，主动了解设计意图和技术难点等，对于设计遗漏及时补充，对图纸变更等及时了解，对于因设计引发的业主投资变更及相关的施工企业损失，科学索赔。另一方面，施工企业需要强化与业主沟通，尽可能迅速完成结算，进而降低资源占用情况，提升企业流动性，缓解相关风险。

4、结论

综合全文分析，A施工企业在竞争中，财务风险有扩大化趋势。该企业需要正确认识财务风险，从施工活动的成本、进度与质量控制，施工过程中索赔及后续结算环节的催收机制建设着手，才能更好地加强财务风险控制。

参考文献

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[2]鲁帆.建筑施工企业财务风险控制与防范研究[J].商业会计，2012（10）.

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关键词：财务风险：成因：防范对策

中图分类号：F275　文献标识码：A　文章编号：1672－3309(2009)03－0049－03

近年来，特别是2008年下半年由美国引发的金融危机，使得国际上一批大型企业集团出现了财务危机。例如，美国安然公司(Enron)超过12亿美元的假账；美国世界通信(Wofldeom)一年中虚增38亿美元收入和16亿美元利润：意大利帕玛拉特近40亿欧元的财务黑洞等令人触目惊心。在我国，国有企业资产负债率仍居高不下，据国资委公布的数据，2006年平均为56.8％。民营企业短命现象仍较普遍，据资料显示。我国民营企业平均寿命不到10年，不少名声显赫的企业。如巨人集团、三株实业、德隆集团、格林科尔等都似昙花一现，还有更多的民营企业则负债运行，勉强维持。导致这些企业经营失败的原因较多，但最根本的原因是企业缺乏科学有效的财务风险管理意识和防范机制。

一、企业财务风险的内涵与特征

(一)企业财务风险的内涵

国内外学者有关财务风险的认识可归纳为三类：一是“危害损失观”，认为企业财务风险是未来可能发生的危害和损失；二是“收益差异观”，认为企业财务风险是未来实际收益与预期收益之间的差异：三是“不确定性观”，认为企业财务风险是未来经营的不确定性因素。经过系统对比分析。本文将企业财务风险定义为：企业在运营过程中因资金运动受难以预测的不确定因素影响，而出现与初衷利益相悖的潜在损失。它反映了企业财务风险的三层管理属性：一是由资金运动而引起的风险；二是风险的货币化表现；三是受不确定因素影响而形成的财务收益偏离预期收益的潜在损失。

(二)企业财务风险的基本特征

企业财务风险源于诸多不确定因素，主要来自经营环境。企业经营环境既包括外部环境因素。又包括内部管理因素。内、外部因素的变化都会产生或改变企业的各类风险，而各类风险最终表现为财务风险。企业财务风险既反映了各类风险的一般性规律，又蕴涵着自己的特性：

1、客观性。财务风险不以人的意志为转移而客观存在。也就是说，风险处处存在，时时存在，人们无法回避它、消除它，只能通过各种技术手段来应对风险。从而避免费用、损失与损害的产生。企业财务活动存在着两种可能结果，即实现预期目标和无法实现预期目标。这就意味着无法实现预期目标的风险客观存在。

2、全面性。财务风险存在于企业财务管理的全过程，并体现在多种财务关系上。资金筹集、资金运用、资金积累、分配等财务活动，均会产生财务风险。

3、不确定性。财务风险具有一定的可变性，即在一定条件下、一定时期内有可能发生，也有可能不发生。这就意味着企业的财务状况具有不确定性，从而使企业具有蒙受损失的可能性。

4、随机性。影响企业财务活动的因素是复杂的、多变的，既有国家政治经济环境变化、国家和地区性经济政策调整、金融市场波动、科学技术进步、竞争对手成长等因素的影响。又有企业内控制度、人员素质、管理水平等因素的影响。因此，事先对企业财务活动的最终结果难以准确把握，即企业财务风险的大小事先难以准确预测。

5、收益性。风险与收益是成正比的。即风险越大收益越高，风险越小收益越低。财务风险的存在促使企业改善管理。提高资金利用效率。因而可以说，收益性与损失性是共存的。对我国企业而言。由于种种因素的作用和条件限制，财务风险也会影响企业生产经营活动的连续性、经济效益的稳定性和生存的安全性，最终可能会影响企业的收益。

二、企业财务风险的成因分析

影响企业财务风险的因素很多，既有企业外部的因素。也有企业内部的原因，且不同的财务风险形成的原因也不尽相同。企业财务风险的内部原因主要包括筹资规模策略不科学、资金来源结构不合理、筹资方式及时间选择不恰当、信用交易策略和筹资顺序安排与企业的发展不相称。外部因素主要有市场风险、利率变动、物价风险。具体来说表现为以下几个方面：

(一)企业财务决策缺乏科学性

目前，我国企业的财务决策普遍存在着经验决策及主观决策等现象，由此而导致的决策失误经常发生。从而产生财务风险。特别是在固定资产投资和对外投资决策过程中，由于企业对投资项目的可行性缺乏周密系统的分析和研究。此外，决策所依据的经济信息不全面、不真实。以及决策者决策能力低下等原因导致投资决策失误频繁发生。决策失误使投资项目不能获得预期的收益，投资无法按期收回。为企业带来巨大的财务风险。

(二)企业财务管理人员风险意识不强

企业只要有财务活动。就必然存在着财务风险。我国许多企业财务管理人员风险意识淡薄，是财务风险产生的重要原因之一。一些企业为了增加销量。扩大市场占有率，大量采用赊销方式销售产品。企业应收账款大量增加；同时，由于企业在赊销过程中，对客户的信用等级了解不全面，缺乏控制，盲目赊销，造成应收账款失控；大量比例的应收账款长期无法收回，直至成为坏账。资产长期被债务人无偿占用，严重影响企业资产的流动性及安全性。给企业带来巨大的财务风险。

(三)企业财务会计因素

首先。企业会计信息质量普遍较低。会计信息是企业决策者进行决策的主要依据，会计信息的质量对经营决策的影响程度很高。虚假的会计信息使决策者对企业以往经营成果做出错误的评价，形成企业巨大的财务风险隐患。其次。会计制度约束性。会计信息对社会资源的配置有重要的调节作用，虚假的会计信息使资源配置缺乏效率。不利于经济社会的发展。造成社会资源的浪费。加大市场风险。而企业作为市场中的一个经济主体，其财务风险水平受市场风险的影响，创造一个稳定的市场环境对企业稳定财务运行、降低财务风险显得十分重要。

(四)外部法律的不健全

企业财务管理是在国家的法律和企业内部制度下进行的。随着我国经济全球化步伐越来越快，外国企业纷纷进入我国，我国内部企业面临的竞争压力进一步增大。国家对于外来企业的种种优惠政策。使得国内企业在某种程度上存在着竞争不平等的现象，加大了企业的财务风险。这就需要国家制定应对全球市场的健全法律，以保障企业的平等竞争，降低企业的风险。

(五)缺乏有效的监管机制

我国企业的监管和考核机制还很不健全，虽然各级政府部门都已经建立了资产监管机构，但管理活动中的政府作风依然十分严重。直接干预企业运作、以管理代考核的现象依然存在，企业的正常经营行为受到很大干扰。进而加大了企业的财务风险。

三、企业财务风险防范的对策

(一)构建科学的财务决策体系

建立科学的财务决策体制的核心是建立科学的决策机制和决策程序，在认真进行调查研究的基础上。以系统分析方法为手段。采用科学的方式、方法和手段。使决策者的主观意志与客观实际达到了统一。为了保证投资决策的正确性。必须建立一个由专家、技术人员、管理者和职工代表参加的决策领导机构，这是企业进行正确投资决策的关键。必须有一支作风好、技术强、懂管理、会经营、有创新能力的决策者队伍。决策者对风险的自控是指决策者充分调动主观能动性，努力克服自身缺陷，提高自身认知水平，充分掌握所需信息，严格按照科学决策的标准与程序来实施决策。决策者的自控，其核心是提高自身决策水平，其中的关键环节是根据决策的特点来改善自身的思维方式，只有这样，才能尽量减少自身的失误。就群体决策而言，除了每个参与决策者做好上述工作外，还应针对群体决策的特点。合理确定决策群体的规模，加强决策者之间的信息交流。并明确各自应承担的责任。

(二)不断提高财务人员的素质和风险意识

随着市场经济体制的建立和市场体系的不断完善。对财务人员的素质提出了更高的要求，财务人员其专业素质应从传统的“作账型”转向“多面型”，除具备财务信息的收集、过滤和分析的能力外。还要具有对财务风险的敏感的、准确的职业判断能力。能在自己职业范围内准确发现和估计潜在的财务风险：在利用理论方法进行分析的同时。能对具体环境下的风险做出判断，提出解决方法；要成为企业决策中的重要一员。与生产、市场、人事等部门广泛联系。把企业的资金合理配置到最需要的地方，从而使资金得到充分利用。减少风险。通过会计政策和会计策略来解决现阶段和未来的企业财务风险问题。财务风险存在于财务管理工作的各个环节，任何环节的工作失误都会给企业带来财务风险，财务管理人员必须将风险防范贯穿于财务管理工作的始终。

(三)完善企业内部控制制度

按照财政部《内部会计控制规范》的要求，建立健全内部控制制度。包括货币资金、实物资产、对外投资、工程项目、采购与付款、筹资、销售与收款、成本费用、担保等经济业务的会计控制；同时，聘请中介机构对本单位内部控制的建立、健全及有效实施进行评价，接受中介机构对内部控制中的重大缺陷提出的书面建议并及时加以整改，确保内部控制的有效性。

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关键词：小微企业；财务风险；成因

小微企业是由经济学家郎咸平在2011年提出的，近几年国家在税收、资金等政策上不断给小微企业支持，使得小微企业蓬勃发展，小微企业在增加居民就业，提高经济发展等方面作出了较大贡献。但很多小微企业经营一段时间后就无法继续下去，究其原因是我国许多小微企业在经营过程中，只顾着销售额的增加，没有重视财务风险，导致一旦出现问题，就不能很好的规避和应对，加强小微企业财务风险管理，找出小微企业财务风险的成因，提出相应的防范措施，对促进小微企业的发展，具有重要意义。

1小微企业的财务风险成因

小微企业财务风险是指小微企业在负债经营中，企业偿债能力变化导致预期收益波动的风险。

1.1管理者轻视财务风险管理

很多小微企业的管理者之前是在大企业做销售工作，销售工作出色，累积了一定客户，他们觉得企业生存发展之道是销售，只要销售上去了，公司就有盈利，轻视客户的信用等级、资金回流的速度。在签订销售合同时没有对客户的信用度或者资金情况进行考察，为了销售，公司形成了大量的应收账款，销售完成之后缺少对客户的跟踪，资金没有及时回流。等到公司要用钱时才想到打电话给客户，有的客户口头答应回款，可真正回款的却很少，遇到一些老赖，电话催急了就关机或者不接电话。在笔者调查的企业里有一家企业销售了50台电脑给一家朋友开的网吧，合同里没有规定回款期限，老板觉得反正是朋友总归会给钱的，等到真正要的时候发现网吧已经关门，找人也找不到了，白白损失了一笔。有的管理者急功近利贪图小便宜，企业有了资金剩余，管理者给朋友做担保，获取一些利息，担保时没有对对方进行必要的财务审计，为了一些利息，和被人绑架了风险，一旦对方公司经营出现问题时，就要承担连带责任，得不偿失。小微企业管理者对财务工作不太重视，总觉得财务工作就是记记账，缴缴税，他们不知道财务工作还会帮企业分析财务指标，分析潜在的财务风险。

1.2资金结构不合理

很多小微企业无论是老板还是其他管理者相比较大型企业的管理水平较低，不太会合理运用资金，有时公司账面上资金金额整百万，大量资金得不到有效利用；有时企业资金停留在存货上，公司订货时没有考虑存货的变现能力，只顾着一味的抢货，造成存货大量积压，资产变现能力较弱。有时公司为了销售，不顾资金的回收一味的增加应收账款，时间一久，有的债权就会形成坏账，有时资金链断裂，账面上最多几万元，等到订货时无力付款拿不到好的价格，老板就只能挪信用，有的老板一个人办好几家银行的信用卡，自己的信用不够时让公司的经理也办信用卡，信用期到期不能还款只能支付较高的利息。最坏的结果就是到期债务无力偿还，商业信誉受到影响，供应商不再给公司供货，错失销售机会。

1.3抗风险能力较弱，缺少财务风险预警系统

小微企业规模较小，企业之间的竞争与日俱增，企业资金链一旦出现问题，很少有投资者愿意投资分担债务风险，迫使一些小微企业破产，大多数小微企业都没有财务风险预警系统，这对小微企业来说非常不利，财务风险出现之前肯定会有一些苗头或者征兆，小微企业缺少财务风险预警机制，对潜在的财务风险不能很好的规避和防范，一些预计负债估计不足一旦出现问题就会导致资金链断裂，对企业来说就是毁灭性的打击，同时多数小微企业会计人员工作缺乏稳定性，很多小微企业的会计人员都是请的代账公司，或者一些代账会计，这些代账人员不会考虑企业的长久发展，不会详细分析企业的财务指标，及时提出规避风险的建议。

1.4融资渠道具有局限性

小微企业一般都处于生命周期的发展期，在这时期企业需要大量的资金来支撑企业发展，但却因为企业规模、信用等原因相比较大中型企业融资渠道较局限，也比较困难。我国小微企业融资渠道主要是银行借款，虽然国家出台了相关小微企业银行借款的文件，但在跟银行借款时银行要考虑企业规模、信用情况、经营情况，融资的金额有限而且还是短期借款，小微企业很难吸收外界投资，更加不可能发行股票债券等方式来融资，2015年我国小微企业资金来源于银行贷款占比89%，其他融资渠道不到11%。部分激进的管理者在融资途径堵塞时，转向财务公司进行融资，加大了企业的资金成本和风险。融资渠道窄增加了小微企业的财务风险，制约了小微企业的发展。

2小微企业财务风险防范措施

2.1提高管理者财务风险意识

小微企业的管理者有的以前是大型企业的高管，有的是企业销售员，也有刚毕业的大学生，层次不一，企业在注册登记时最好有关部门对他们进行财务管理知识的培训，让他们在创立企业初期掌握一些企业管理知识，科学的管理模式，提高财务风险管理意识。让他们认识到防范财务风险的重要性，认识到财务风险有来源于企业内部的也有企业外部的，有筹资风险、投资风险、流动资金运作风险等，制定一系列防范风险措施。管理者不仅要重视企业销售工作，更要重视企业财务工资，要求企业会计每月要写财务分析报告，管理者及时掌握企业各项财务指标，防范于未然。

2.2合理配置资金，提高资金使用效率

资金是企业发展的“血液”，企业缺少资金再好的项目和投资计划都只会是空想，企业要运营好需要合理配置资金，提高资金使用效率。企业要充分利用国家出台的扶持小微企业发展的金融政策，筹集经营资金，发展生产，对欠款销售的商品要建立台账，经常和客户沟通，要求客户在规定的时间还款，提高应收账款的流动性，企业在订货时要考虑销售需求，不要供应商一有促销活动就立马进货，提高存货的流动性，企业资金足够时可以考虑提前还款，不仅提高了公司信用还可以从供应商那儿获得现金折扣，企业投资之前可以使用SWOT分析法，找准产品和客户，降低投资风险。

2.3建立财务风险预警机制

财务风险预警机制我国研究的较晚，目前一些大中型企业开始在企业推行财务风险预警机制，用来防范企业财务风险，小微企业对这方面的研究较少，财务风险预警是对企业财务风险的预测和判断，对潜在的财务风险进行预测，以降低财务危机的发生，企业管理者可以通过财务预警及时发现企业财务管理活动中存在的风险隐患，控制风险的发生或者推迟风险的发生，这样可以让企业有足够的时间来应对风险，保障企业良性运转；对一些投资项目可以通过财务预警了解客户的风险状况，合理做出投资决策，降低投资风险。企业管理人员要将本企业的财务风险原因和相关同类企业的风险原因罗列出来，对数据进行分析，进行综合判断，建立风险预警系统。通过预警系统对企业经营过程中的潜在风险进行实时监控，发现情况，及时上报处理。

参考文献

[1]谷小城.安徽省中小企业财务管理问题及解决措施研究[J].赤峰学院学报,2016(1).

[2]程勇.小微企业财务风险管理问题与对策[J].财会学习,2016(8).

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[关键词] 财务风险 内部财务控制

财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当使公司可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降的风险。其是企业一切风险的财务表现，其是内外部环境及各种难以预计或无法控制的因素影响，导致企业财务和经营状况具有不确定性。财务风险包括筹资风险、投资风险、资本运营风险,以及利益分配风险。

一、企业财务风险的成因

1.企业资本结构不合理。目前,我国企业资本结构的不合理现象比较严重,显然不能实现企业价值最大化的财务管理目标。其主要原因在于股权融资过高和低股利政策,违背了风险报酬原理,歪曲了企业的资金成本。现代财务管理理论认为,高风险伴随着高收益，如果企业一味追求获取财务杠杆的利益，便会加大负债筹资。这样做的结果就是债权人将要求公司追加风险溢酬，导致企业定期支出的利息等固定费用增加，同时投资者也因风险的增大而要求更高的报酬率，这便会使企业发行股票、债券和借款筹资的筹资成本大大提高，进而企业将靠负债支撑，易爆发严重的财务风险。

2.缺乏较完善的财务管理制度。企业的内部预算管理制度、投资核算管理制度、材料验收入库管理制度、存货盘库制度、会计内部监督制度等基本的财务管理制度或残缺不全或徒有虚名。特别是现金管理，更具随意性，不按《现金管理暂行条例》规定的范围和标准使用现金，白条抵库、坐支现象严重。已制定的制度部分内容已经陈旧过时，不能对经营活动中新发生的业务起到指导作用。已制定的规章制度及管理手册内容不细，未包括业务流程及工作流程的具体内容，造成实际执行中的困难，产生财务风险。

二、防范和控制企业财务风险的措施

1.提高企业管理水平，提高资本的运作效率。根据外部环境变化，改变管理层的经营理念和经营风格，提高决策层的监管和指导力度，健全和创新企业的权责分配方法和人力资源政策等。既要重视规章制度的建设，也要重视对内部财务控制环境的建设工作。内部财务控制与企业的任何一个组织，组织中的每一个人都有关系，每一个人都对内部财务控制负有责任并受到内部控制的影响。是“人”建立企业的目标并将控制机制赋予实施，因此内部财务控制环境有待进行全面建设。

2.优化企业的资本结构。资本结构理论与企业理财目标、财务风险密切相关。企业在融资时应综合考虑有关影响因素，运用适当的方法确定最佳资本结构，并在以后追加筹集资金中继续保持。通过比较分析，我国企业现有资本结构不合理，应通过筹集资金活动和各方面改革进行调整，使其趋于合理化。从资本结构理论入手，实现资本结构的优化，财务风险的抑减之间相互制约的关系，既要实现企业价值最大化，就必须使综合资本成本达到最低点；要抑减财务风险，就必须确定合理的负债额度或比率。

3.加强制度建设，建立和完善企业的财务管理体系。

内控环境是推动企业发展的关键动力，在完善企业财务管理制度之前，首先要对企业现有的业务流程进行全面梳理，认真分析目前的生产经营活动都包括哪些具体内容，以及这些工作流程中都存在怎样的风险，这些风险对实现企业目标会产生怎样的影响，针对这些风险是否采取了有效的控制措施，现有的规章制度是否涵盖了规避该业务流程所有风险的控制措施，在此基础上对现有的内部财务控制制度进行补充和完善，即查缺补漏，使健全后的内部财务控制制度成为一个系统性、包容性、完整性、实用性和操作性都很强的内部控制制度。

4.实行全员风险管理。建立控制严密的内控组织架构和业务流程、运行高效的风控业务运行机制等配套完善的风险控制体系，必须要始终贯彻全程全员风险管理的理念，把风险控制贯穿业务流程的每一个环节，使得业务环节的每一个员工都在评估和排除风险。使企业各层管理者和企业共同承担风险责任，做到责、权、利三位一体。同时，对企业的全体员工进行风险意识教育，实行岗位风险责任管理，让全体员工了解其在整个财务体系中的重要地位，发挥团队防范效应。

5.建立风险预警机制，加强财务风险控制。企业财务风险预警机制，是指企业在财务风险管理中所形成的各种相互依赖，相互制约的预警职能体系，是降低财务风险的关键所在，也是今后盘活企业财务的一个重要组成部分。为使预警分析的功能得到正常、充分的发挥，企业应建立健全预警的组织机构。预警组织机构相对独立于企业组织的整体控制。预警组织机构的成员是兼职的，由企业经营者，企业内部熟悉管理业务、具有现代经营管理知识和技术的管理人员组成，同时要聘请一定数量的企业外部管理咨询专家。预警机构独立开展工作，但不直接干涉企业的经营过程，它只对企业最高管理者负责。预警组织机构的日常工作可由现有的某些职能部门来承担。预警组织制度的实施使预警分析工作经常化、持续化，只有这样才能产生预期的效果。同时高效的风险分析机制是关键，通过分析可以迅速排除对财务影响小的风险，从而将主要精力放在有可能造成重大影响的风险上。经重点研究，分析出风险的原因，评估其可能造成的损失。当风险的成因分析清楚后，也就不难制定相应的措施了。为了保证分析结果的真实性，并不带任何偏见，从事该项工作的部门或个人应保持高度的独立性。由此，对各类风险加以预测、识别、预防、控制和处理，以最低成本确保企业资金运动的连续性、稳定性和效益性，为企业提供一个相对安全稳定的生产经营环境，以实现企业效益最大化，防范财务风险的产生。

总之，对财务风险的防范和控制的措施要作为企业管理的一个重要方面切实实行，不仅在管理制度上要有保障，而且在组织机构，激励约束,以及监督检查和预警机制方面也要配套，形成贯穿企业经营、管理全过程的管理体系，这样才能切实加强财务风险管理，提高企业经济运行质量，增强企业的竞争能力。

参考文献：