信用风险管理服务范文

导语：如何才能写好一篇信用风险管理服务，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

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押品管理模式变革的驱动力

押品管理模式发展的驱动力以2008年金融危机为界。2008年之前，发达国家的押品需求主要源自业务规模的扩张，如回购、衍生品交易等。2008年之后，押品需求转向，监管机构及市场参与者提出了更高的要求，金融机构对押品管理效率也提高了标准。

外部驱动力。2008年金融危机之后，金融监管趋于严格，提高了押品标准。对流动性风险、违约风险等提出的新监管规则最终体现为更高的押品标准。流动性监管要求更多的优质押品，如流动性覆盖率，其设定的压力情景包括特定押品的融资能力下降、追加押品和押品质量下降等形式的冲击，并且在计算流动性覆盖率时，收到的可用于再抵（质）押的押品也可纳入本行的合格优质流动性资产。这就促使金融机构提高优质资产在押品中的比重，并减少以低质量资产作为押品进行融资的业务。

衍生品市场的监管改革也倾向于更高的押品要求。为降低衍生品交易的信用风险，金融稳定理事会（FSB）积极推进中央对手方清算模式，并推动非集中清算衍生品的保证金制度建设。由于交易双方的信用风险均转移到中央对手方，所以中央对手方收取一定比例的押品或保证金，以缓释信用风险，并且为了推动中央对手方清算，金融稳定理事会（FSB）要求对传统的双边清算模式收取更高比例的押品或保证金。这就从整体上提高了衍生品市场的押品与保证金水平。押品的形式，通常是现金或以国债为代表的优质证券。对市场参与者而言，为满足清算所需的押品与保证金要求，就需要持有额外的优质押品，以避免遭遇强行平仓或大幅追加保证金。衍生品等金融市场日益提高的押品标准促使市场参与者的整体偏好发生改变。对于大额贷款，银行更倾向于采取有抵押的贷款方式而不是无抵押的贷款方式，这反过来又促进了押品标准的进一步提高。

内部驱动力。提高押品管理的效率。传统的押品管理是碎片化的，主要体现为信息和押品的分散。当押品的取得成本较低，并且业务规模快速扩张时，较低的押品管理成本被较高的业务利润所掩盖。但是当押品的取得成本上升，而各个业务线又缺乏足够高的利润来支撑时，押品管理的效率问题便凸显出来了。在2008年金融危机之后，优质押品的供给大幅下降。优质押品供给的减少既源于市场流动性的下降和信用风险的上升，又源于监管机构对重复抵押的限制。此外，宽松的货币政策扩大的了押品的选取范围，使得优质押品流向并停留在央行。优质押品供给的下降使得金融机构需要为新增的优质押品付出更多的成本。传统上，押品管理也因服务质量、地理因素或分散风险等理由而呈分散式管理，尤其是业务涉及多个监管区域时，不统一的押品标准使得金融C构难以对押品进行统一管理，只能采用分散式管理模式。分散式的管理模式对应着持有和履约能力信息的分散，各保管机构和监管区域的押品不能相互调剂。当各个业务线的押品需求变动时，只能各自购买额外的押品或保留多余的押品，不能向其他业务线进行更有效率的调剂。

押品管理模式的国际发展趋势

在内外驱动力的作用下，西方国家的押品管理更加注重效率，金融机构的关注点从基本的资产负债表管理扩大到押品管理，使得押品管理趋向集中、优化，并形成交叉的抵押链条。

信息管理高度集中。押品的集中管理以信息的集中为前提。传统的分散式押品管理模式按照押品保管机构纵向划分，不同的押品管理机构对应着不同的业务线，信息纵向流动，在不同管理机构和不同监管区域之间几乎没有信息流动。集中式的押品管理模式则以押品管理服务者为核心，各个业务线的押品需求和押品供给方均将信息汇总至押品管理服务者，并由其整合、优化与配置。

集中式的押品管理服务逐渐发展为由第三方机构来提供。相对而言，外部的押品管理服务可能更有效率，但是难以保证信息的及时性。通常，如果押品管理服务者与保管机构重合，那么可以实现可用证券信息的实时获得，但是如果保管机构并非押品管理服务者，或者处于整个金融企业集团的外部，那么信息通常会延迟到次日清晨获得甚至更晚。

尽管集中式管理是押品管理的发展趋势，但是各个金融机构所集中的内容并不相同。一些金融机构只是将可用证券信息进行整合，另一些金融机构则通过押品的流动将可用证券也进行了整合。总的来看，当前的主流押品管理仍是信息的集中。

优化工具广泛运用。传统的押品管理是前台驱动的。前台部门根据开展业务的需要确定自身的债务责任，进而确定需要的押品类别与数量。押品管理位于后台部门，根据前台部门的押品需求和部门的风险管理要求来提供押品，其成本约束通常比较宽松。

但是，由于优质押品供给下降带来的押品成本上升，有效率的押品配置可以使金融机构获得更高的利润，并使得押品管理部门得以成为利润中心。一方面，通过计算押品的真实成本，可以更加准确地评估交易的盈利情况；另一方面，通过跨业务线配置并给予最合适的抵押品，可以使金融机构在释放多余的抵押品的同时保持其流动性。

押品管理的优化工具通常是高度自动化的，以某种算法或工具来匹配押品的供给和需求，提高市场参与者的押品使用效率。它可以是银行的专有系统，也可由第三方机构来提供。尤其在中央对手方清算方式下，买方更倾向于从外部获得更好的优化工具。

优化工具有两个基本的发展方向：一是注重提高可用证券的流动性，以便快速部署押品、快速补充保证金或者快速向央行进行再融资；二是注重操作自动化和标准化，以提高操作效率，降低操作风险。

和信息的集中相似，各个金融机构的优化工具也有不同的优化内容。窄范围的优化工具仅提供信息的优化服务，即对如何部署抵押品提出建议，并由市场参与者来决定是否采用推荐的押品配置。宽范围的优化工具则包括交易组件，并在市场参与者的授权下对押品进行转换、配置和转移。

押品链条相互交叉。优质押品的短缺推动了押品转换业务的兴盛。传统上，金融机构可以采取回购操作来获得押品。但是，金融机构的债务期限在2008年金融危机之后逐步延长，传统的回购操作难以在时间上和押品需求相匹配，需要有更灵活的押品转换时间安排，以在押品的需求期内将低质量押品替换为高质量押品。同时，一些金融机构也持有大量回报率较低的高质量证券，可以作为优质押品来获得额外的回报。

押品转换会形成较长的链条。常见的押品转换包括两个步骤：第一步，借出低质量证券以获得现金；第二步，用收到的现金来取得高质量的证券。这一组交易的传统用途是根据风险偏好来配置资产，而当前的作用则主要是用于获得优质押品。这就使得押品的链条被延长了。当金融机构的押品转换与不特定对手进行交易时，押品链条开始相互交叉，形成网状的担保链结构。发达国家陡峭的收益率曲线对押品转换产生巨大的推动。一般而言，押品转换是有成本的。提供转换业务的金融机构会收取费用，并扣留客户的部分抵押品，称为“削发”（haircut）。待转换抵押品的风险越高，“削发”的比例也越高。这就要求金融机构持有低质量证券的收益能覆盖押品转换的成本。在陡峭的收益率曲线下，金融机构可以持有流动性较差的低质量证券并获得较高的收益率，之后在需要优质押品的时候进行押品转换。

押品管理模式变化带来的风险

发达国家的押品管理模式变革提高了押品的配置效率，给金融机构带来更大的利润空间。但是，这一利润空间并非毫无代价，不但金融市场的风险水平整体增加，而且金融机构个体的信用风险也开始向其他风险形式转化。

金融市场整体风险水平有所提高。押品管理带来交易形式的替代，直接获得押品的交易减少，押品转换的交易增加。通过采取集中式的押品管理模式，不同保管机构与监管区域之间的证券可以相互调剂，不再需要根据每个业务线单独的押品需要来购买债券，也不再需要对每个业务线设置单独的押品缓冲（collateralbuffer），这就减少了以获得押品为直接目的交易。但是，押品转换需要同时进行借出低质量证券与借入高质量证券这两笔交易，所以证券市场整体的交易量反而会增加。

交易量的增加提高了市场的流动性，押品缓冲的整体下降也使得金融机构可以释放出更多的证券用于交易。但是，新的市场结构孕育着新的风险，在押品转换交易形成抵押品交叉链条中，低质量证券的信用风险并未减少，新增交易又缺乏足够的信用保证，这使得市场整体的信用风险更高，也更具传染性。尤其是对押品转换的监管政策并非最终确定，金融结构还面临着较高的政策风险。

金融机构的期限错配风险也有所增加。在押品转换交易中，抵押责任的存续期和获得抵押品的交易存续期并不一致，通常获得押品的交易存续期少于需要抵押责任存续期，所以两笔交易难以准确匹配，需要在抵押期间多次买入卖出押品。这一方面增加了金融机构的期限错配风险，另一方面也使得金融机构的信用风险大为增加。

信用风险向操作风险与市场风险转化。在整体风险水平提高的同时，风险的形式也发生转变。高效率的押品管理使得原有的信用风险转化为操作风险与市场风险。

信用风险向操作风险的转化沿着多个途径进行。第一，业务线、保管机构和押品管理服务者之间的信息传递可能中断，带来更多的协调问题。第二，业务线、保管机构和押品管理服务者之间的信息更新可能缓慢且滞后，带来更多的时效问题。第三，某种证券的持有量下降可能同时影响到多个业务线，带来更多操作压力。第四，当持有大量低质量证券并依赖押品转换时，由于低质量证券的流动性较差，在减值损失的计提上有更大的难度。第五，集中式的押品管理跨越多个业务线或多个监管区域，并带来大量的跨境交易。如果监管区域之间没有明确约定的适用法律，那么在结算、争议解决等方面可能会面临不同的管辖权，从而带来法律风险。

信用风险向市场风险的转化也沿着多个途径进行。首先，押品转换交易以借出低质量证券和取得高质量证券的两笔交易来代替持有高质量证券，而借出和取得证券的市场价格是不断波动的，从而带来更高的市场风险。在期限难以匹配，不得不多次买入卖出证券时，市场风险还要进一步上升。其次，对押品优化操作将押品管理部门视为利润中心，需要构造追求市场收益的证券组合，从而对市场价格的变化更具敏感性。最后，押品转换交易对收益率曲线的形状有较强的依赖，尤其是陡峭的收益率曲线带来的长短期利差，所以存在较大的收益率曲线重构风险。

个体风险向宏观风险的转化。押品管理具有越来越强的系统性风险。集中式的押品管理破除了各个业务线之间的风险隔离，使各个业务线之间的风险关联度增强，在提高押品管理效率的同时，也使得每个业务线的风险都会扩散到其他业务线。

风险在业务线之间的扩散导致信用风险的宏观化。在传统的押品管理模式下，押品管理是业务线的附属物，而业务线的信用程度与各个业务线自身的资产负债或盈利状况相关，可以通过其财务指标来确定信用等级。但是，集中式的押品管理使得各个业务线可以在整个金融企业集团内部获得押品，而押品作为风险缓释工具又可以抵消各业务线本身偿债能力下降的影响。当第三方机构向金融机构提供外部押品管理服务时，各个业务线的信用程度进一步取决于各类押品的整体风险状况。@时业务线的信用程度已经不取决于本身的偿债能力，而是宏观因素。换言之，此时的信用风险管理的宏观因素模型更具效力。

发达国家押品管理模式对我国的借鉴

总的来看，发达国家的押品管理受制于金融危机之后的较高押品标准，倾向于提高押品管理效率，押品管理本身的风险反而增加。这对我国的押品管理具有一定的借鉴价值。

押品管理效率需要匹配风险管理能力。押品管理的效率与风险并存，在借鉴发达国家押品管理经验的同时，也需要切合我国金融机构本身的风险管理能力。首先，集中式的押品管理建立在全面风险管理体系之上，金融机构内部需要有整合各部门风险并进行统一管理的能力，或是有足够资质的第三方机构来提供押品管理服务。目前，我国的外部押品管理服务尚缺乏强有力的监管，集中式的押品管理仍需金融机构自身来进行，这就对金融机构的全面风险管理体系提出更高的要求。其次，高效的押品管理对应着高效的证券市场操作，押品管理部门需要有较强的证券市场分析能力，以降低证券市场操作过程中的成本。最后，押品转换需要匹配借出证券和获得证券的周期，需要押品管理部门有较强的资产组合管理能力。

押品监管规范要立足金融市场现状。押品管理模式的变化是对金融市场环境的适应性调整，其监管规范也要从金融市场环境的实际出发。首先，监管变革是押品管理的主要外部驱动力，对押品标准的调整会对金融机构的押品管理模式产生全局性的影响，所以在严格监管的同时也要考虑金融市场能否承载押品管理模式的相应变化。其次，各个金融市场之间的监管仍然是割裂的，使得集中式的押品管理只能在小范围内进行，短期内尚不能形成规模效应，外部押品管理服务也难以大规模发展。最后，对押品转换的监管需要持审慎态度，要结合我国回购市场的实际发展情况完善押品转换交易的监管规范。

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[关键词]电子商务　信用风险管理　社会信用保障体系

随着网络的发展，电子商务已经成为人们从事商务活动的新模式。与传统商品交易方式相比，电子商务的优势明显。但由于网络信息本身具有虚拟性和不稳定性，电子商务信息易被修改、毁坏与丢失，加之参与电子商务的主体诚信问题及网络技术发展的局限，使得电子商务信息的真卖性与安全性难以得到保障。因此，电子商务与传统的商品交易方式相比对信用风险管理的要求更高。如何取得并维持顾客的信任是电子商务成功的关键所在，欲发展电子商务必须先加强电子商务中的信用风险管理制度建设，建立社会信用保障体系。

一、信用机制建设成为我国电子商务发展的当务之急

2010年一季度，中国互联网网民新增2000万人，网民总数达到4.04亿人。伴随网络用户数量的持续增加，网上购物等电子商务活动逐渐被我国公众所接受，电子商务进入快速发展阶段，这为企业提供了广阔的电子商务机遇。但是，由于我国市场经济发展水平相对较低，有关市场经济制度的法律法规尚不完善，市场经济发展所需要的社会信用保障体系尚未建立起来；企业的市场行为随机性大，不少企业的诚信度还不高；市场信用交易不发达，社会普遍缺乏现代市场经济条件下的信用意识和信用道德规范，诚信缺失行为盛行，“三角债”、假冒伪劣商品泛滥等信用危机现象随处可见。这些诚信缺失行为和信用危机现象无疑严重制约了我国经济的发展，并且也成为我国电子商务发展的绊脚石。

目前，我国社会信用保障体系仅在少数行业开始建立，不少企业尚未建设内部信用管理制度，大多企业根本就没有设置信用管理部门。人们在电子商务活动中不重视对客户信用状况进行调查与评估，时常错误地选择交易对象，从而导致违约或不履行合同等情况的发生。因此，发展我国电子商务的当务之急是加快建设企业信用风险管理制度，建立电子商务社会信用保障体系。

二、企业电子商务信用风险管理制度的建设

信用风险是指商品交易主体不能按事先达成的协议履行其义务的潜在可能性。信用风险会使商品交易主体因未能获得预期的商品交易收益而承担财务上的损失。因此，信用风险管理的目标就是通过采取将信用风险限制在可以接受范围内的措施而获得最高的风险调整收益。目前，信用风险的定量化工具、技术及模型等理论研究都还没有形成一个比较完善的体系。基于此，对电子商务的信用风险以及信用风险管理的研究显得尤为重要。

1、建立健全企业电子商务信用风险管理与内部控制体系

借助贯彻执行国资委颁发的《中央企业全面风险管理指引》和财政部制定的《企业内部控制基本规范》的强大东风。优化企业内部控制体系，制定电子商务风险监控和管控措施，构建一个全方位、全过程的高效、规范的电子商务信用风险管理与内部控制体系，预防并降低电子商务信用风险。电子商务信用风险管理与内部控制体系应该包括信用风险管理组织体系、决策体系、评价体系等内容，其中尤其是要加强信用风险管理组织体系建设。建立高效并目相互监督的信用风险管理组织体系是提高电子商务信用风险管理效率的关键。

加强电子商务客户档案管理，根据客户信用信息的变化，及时调整电子商务交易品种与规模，建立合理的应收账款回收机制。为了防止坏账，当账款逾期在3个月以内，由企业内部的信用部门进行追收；对于超过3个月的应收账款，应寻求外部专业机构的力量协助追收；对于超过半年的应收账款就必须作为坏账处理，应采取法律行动追讨逾期账款。对于前任领导经营中产生的逾期账款不能继续作为应收账款保留在账上，而应将这部分应收账款作为坏账处理。

在企业内部培育良好的风险管理文化，倡导和强化风险意识，树立全方位电子商务信用风险管理理念，实行事前预测、事中管理、事后处置的全过程电子商务信用风险管理行为。通过建立这一电子商务信用风险管理文化，使员工以诚实守信、审慎务实的态度来对待每一次电子商务业务，建立一支作风严谨、技术精湛的电子商务信用风险管理队伍。

2、建设具有电子商务信用风险预警、监测、转移和防范功能的电子商务网络系统

加快电子商务风险管理的信息化建设，建立一套具有电子商务信用风险预警、监测、转移和防范功能的电子商务网络系统。各相关电子商务的网站都应发挥自身掌握的信息技术优势，建立起功能强大的电子商务信息数据库和电子商务信用风险管理信息系统，开展信用风险的定量化工具、技术及模型等研究。采用适当模型计量信用风险，实行电子商务信用风险的量化分析与控制，从而降低电子商务参与企业信用风险管理的成本，提高电子商务信用风险管理的时效性和准确性。在电子商务信用风险管理信息系统的基础上，做好重点电子商务客户的信用风险内部评级，建立电子商务客户的信用风险识别管理系统。

3、借鉴国际先进的信用风险管理经验，开发电子商务信用风险管理模型

传统的信用风险管理量化分析方法主要有信用风险因素评估的“6C”法和信用评级法等。“6C”法是指根据商品交易主体的品德(character)、能力(capacity)、资本(capital)、担保(conater-a1)、经营环境(condition)和经营连续性(continuity)等六个因素评定其信用程度(履行商品交易责任的能力及其可信任程度)。信用评级法主要采用z值模型对体现参与商品交易企业的赢利、营运等能力的财务指标(销售利润率、资本金利润率、成本费用利润率、存货周转率、应收账款周转率和营业资产周转率等)进行加权计算进行信用风险等级评分。

近年来，伴随着信息技术的高速发展，信用风险度量模型已成为国际先进的信用风险管理的重要手段。针对电子商务特点研发信用风险度量模型，通过信用风险度量模型计算电子商务的违约概率和违约损失，识别和量化电子商务的信用风险，为防范电子商务信用风险提供了强大武器。在构筑电子商务信用风险度量模型时，应采用通用信用语言，注意电子商务过程中的信用许可范围。

三、构建我国电子商务社会信用保障体系

信用风险的发生通常具有突发性、不可逆性和传递性等特点。因为受主客观因素的制约，当前对电子商务信用风险基本要素及其损失的度量研究尚不成熟，运用信用风险度量模型难以准确识别和计量电子商务信用风险。目前，参与电子商务的企业和网站普遍缺乏―套完善的电子商务客户信用风险等级评分标准与量化评级方法。况且，信用风险受国家经济状况改变、

社会政治因素变动以及自然灾害等企业无法控制的外部因素影响很大。因此，仅依靠企业信用风险管理与内部控制体系和网站的电子商务网络系统控制电子商务信用风险是不够的。

电子商务政府主管部门应在相关电子商务网站和电子商务参与企业积极配合下，借用中国人民银行等其他政府部门的社会信用体系资源，尽快建立包含实名制信用信息共享、电子商务合同履约备案和信用违法行为惩戒记录等内容的电子商务社会信用保障体系。

1、建立电子商务信用信息数据库

不诚信情况的出现，主要是因为信息不共享而导致的信息不对称。针对这种情况就应通过社会信用体系的建设构建良好的信息共享机制。通过建立全国性的电子商务社会信用保障体系，让个人和企业的电子商务诚信已录成为共享的信息。信息的共享可以将交易或交往变成无限连续的博弈，从而增加电子商务不守信用的机会成本。在构建电子商务社会信用保障体系中应做到：规范信息采集程序、信用资源共享、完善信息管理。同时，建立社会信用信息披露机制必须在法律规范下，界定信用信息的合法公开与合理使用范围，注意解决信用信息的披露与保密之间的矛盾，为公众共享电子商务信用信息提供法律保障。

2、积极培育信用服务机构

由信用关系的当事人分别对与信用管理相关授信人的信息进行收集、鉴别、分析、评级等活动交易成本往往太高，而由社会化的机构，如以征信公司为例的信用中介服务机构来为信用当事人服务则可以大大降低成本。这类信用服务机构所提供的服务包括资信调查、信用评级、信用保险以及商账追收等，它构成了社会化的信用管理支持体系，成为社会信用保障体系中有效运行的重要组成部分。积极发展信用中介机构，建立专业化、市场化的信用管理服务，必将大大提高电子商务的执行效率，促进其长远发展。

3、失信严惩机制

追求功利最大化是诚信缺失的经济根源，而要扼制失信者的不诚信就要强制性建设有效的制度，进行外在约束。在社会信用保障体系中，核心是加大不诚信的机会成本，让失信者为其不诚信付出应有的代价。严格信用监督和失信惩戒机制，对遵守信用者应进行褒奖，对失信者进行惩罚，是社会信用保障体系得以健康发展的重要前提。对失信者进行行政或司法处罚，并将受到行政或司法处罚的企业和个人披露于相关的经济和社会领域，从而对其生存和发展带来负面影响。通过打击社会经济生活中失信违法现象来提高社会整体信用等级，这样企业和公民的信用意识才会不断提高，信用制度和信用体系才将不断完善。

四、结束语

市场经济是法制经济、信用经济，无论人们从事何种经济活动都要围绕着依据相关法律签订协议和按照信用管理制度履行协议而进行，并受到相关法律保障与信用机制约束。所以，经济行为的制度化与规范化不仅可以圆满实现经济行为的目的，而且会促进经济行为的科学化，提高行为的效率与效果，极大地创造社会价值。因此，制度化、规范化地开展电子商务是所有参与者必须遵循的行动指南。

电子商务的发展需要信用机制的保障。通过建立完善的社会信用保障体系，形成“诚信为本、以德经商”的商务环境，可以有效地降低企业经营的风险，提升经济竞争力，以保障电子商务交易的可靠性和安全性，促进电子商务的迅速发展。

[参考文献]

[1]肖勇、陈富扬：电子商务的信用体系与信用管理[J]科学管理研究，2006(4)

[2]彭柳：B2C中电子商务中的企业信用管理研究[D]华中师范大学，2005

[3]车纯：基于B2B模式的电子商务信用问题研究[D]西安电子科技大学，2005

[4]黄潇：浅析我国电子商务的信用体系建设[J]北京电子科技学院报，2006(9)

[5]马俊缸：试论如何构建电子商务信用管理体系[J]中国成人教育，2008(12)

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关键词：信用风险；数据集市；商业银行

中图分类号：TP311 文献标识码：A 文章编号：1009-3044（2014）22-5155-04

1 背景与现状分析

1.1 系统建设必要性

随着世界经济形势和金融环境发生的巨大变化，作为金融市场中的重要组成部分，商业银行在发展中面临的风险很多，而信用风险始终是其面临的最主要风险之一，也是影响一国经济发展的主要因素。与此同时，监管部门也规定商业银行新资本协议的整体规划和实施路径中，信用风险数据集市是新协议实施合规达标的必要条件之一。

在此背景下，结合时下迅速发展起来的“大数据”思想，在商业银行信用风险管理中，构建信用风险数据集市成已为必然的选择。

1.2 银行同业系统建设情况

近年来国内外同业银行期纷纷开展风险数据标准设计与风险数据集市建设项目。通过数据系统的建设加大对各类内外部数据的运用，借此提高风险管理的能力和水平。

国外方面，在不断加大对信用风险管理的关注力度和研究力度的同时，各类数据运用系统的建设已全面展开并在信用风险管理中得到了运用。Mckinsey公司的研究表明：信用风险占银行总体风险敞口的60%，是导致银行破产的最主要因素，也是导致区域性金融危机甚至全球性金融危机的根本原因之一[1]。国外的许多先进银行已实现了内外部数据的高度整合，并已积累了大量历史数据，建立起各自的信用风险违约数据库。

国内方面，我国的商业银行也在紧跟国际发展步伐，近年来也逐步建立起了基于计算机技术的信用风险管理体系。如：平安银行开展了“风险数据集市建设项目”；宁波鄞州银行开展了“全面风险管理系统项目”；徽商银行开展了“徽商银行零售信用风险数据集市项目”；天津农商行开展了“信用风险数据集市管理系统项目”等[2]。但与国外先进银行相比，还存在较大的差距，因此需要加快基于数据的信用风险管理系统。

2 信用风险数据集市构建探索

2.1 信用风险数据集市定位

信用风险数据集市的定位是构建一个适应商业银行数据特点和信用风险管理需求的数据中心系统，为进一步完善商业银行全方位、多层次的信用风险管控体系服务。通过对海量的内外部数据按不同主题进行区分和加工，计算出各类指标等中间数据和衍生数据，将数据中的隐含信息最大程度的加以挖掘、表达和运用，为信用风险管理提供服务。

2.2 信用风险数据集市建设目标

信用风险数据集市的总体建设目标是建立一个以信用风险管理为主、面向全行各业务部门的、支持各类信用风险应用的数据集市环境。数据集市的数据范围需要覆盖银行内部客户方面、交易与投资业务方面、信贷资产业方面的所有细节数据与相关风险应用的派生数据，为各个不同的风险应用系统之间提供数据共享服务，以保证全行一致的风险数据视图根据信用风险数据集市的定位，并结合商业银行信用风险管理的需求和特点，系统的建设目标主要包括以下几方面：

1） 解决各系统数据分散、彼此独立的问题，构建全行性的数据平台，对来自不同系统的数据进行整合后的共享，实现数据的统一管理和利用。

2） 尽可能多的收集并利用与信用风险相关的各类外部数据，如工商、税务、征信等方面的数据，使商业银行内部的信用风险管理从有限的内部资源中延伸到广阔的外部环境中，利用更多有价值的数据信息为信用风险管理服务。

3） 对获取的基础数据进行掘取和加工，提炼出客户、产品、行业、机构等不同维度中的隐含信息，分析并掌握数据背后的潜在规律，为信用风险管理提供依据，完成业务数据向信用风险管理信息的过渡。

4） 面对信用风险管理中不同下游应用系统的数据需求，在集市内部区分不同的数据模型，在集市外部提供统一的数据供应平台，保证各应用系统间数据的统一性。

5） 解决行内各部门间信息不对称的问题，统一内外部监管报表数的据口径，实现集市自动对不同系统、不同报表之间数据的校验，提高报表数据质量，并提供灵活查询工具实现随时、随需提取数据生产报表。

3 系统总体架构

3.1 数据采集方案

信用风险数据集市是对数据进行应用的系统，因此数据采集是保证系统性能和应用效果的前提和基础。在设计数据采集方案时需要重点考虑数据质量、采集效率、ODS数据库建设以及数据处理过程ETL的实现。

为保证数据质量，除了在系统建设初期通过数据分析和业务部门访谈来查找和修正错误数据外，在系统架构的设计中也应该引入数据质量管理和控制机制，在数据采集的源头上做好数据质量管理和控制，避免因数据质量问题造成上层应用的失真。

数据质量管理和控制机制的工作原理如图1所示。采集来的数据被存储在数据存储区中，在数据存储区之后设定一系列的数据质量检查规则对数据质量进行检查。质量检查规则是通过数据质量规则库来完成的，数据质量规则库是事先定义好的检查规则，当然也可以随时对其中的规则进行修改和补充。

ODS数据库对数据的采集应当实现的目标是：将内部各业务系统数据及外部不同来源的数据采集至统一的ODS数据仓库，再经过统一的ETL处理过程后供应给信用风险数据集市，如图2所示。

各业务系统数据先经过ODS汇总后，再统一供应给集市，这样可大大提高数据采集效率，同时减少数据冗余问题，并节省存储空间。

ETL的处理过程是指数据的抽取、转换和装载，主要作用是减少对数据仓库时间窗口的占用，减少数据的转换过程。随着基于信用风险数据集市应用的增多，ODS到ETL的过程应减少依赖性，避免应用的增加造成ETL的重复开发。

上述的数据采集架构，从数据的采集路径与环节看，数据流明确，环节简单，对原业务系统影响很小。而信用风险数据集市的数据统一来源于ODS，也能保证系统的安全性也较高，且有效避免了重复的数据整合与转换工作[3] 。

3.2 系统逻辑结构设计

信用风险数据集市以挖掘数据中的信用风险信息为目的，对于数据的应用应打破关系型数据库理论中标准泛式的约束，将业务系统的数据重新组织和整理，为各类信用风险应用提供数据支持。在对整个系统的逻辑结构进行设计时，应从面向应用的角度出发，采用“自顶向下”的设计方法，对数据分层处理、逐层加工。按照这个思想，将信用风险数据集市的逻辑结构设计如图3所示。

系统逻辑架构自下而上分为三层：基础层、模型层和应用层。基础层包括从ODS数据仓库以及ETL处理过程；模型层包括数据缓冲层、基础整合层、加工汇总层和应用接口层；应用层指针对信用风险数据的各类应用，如：为相关系统供数、RWA及经济资本计算、固定报表、灵活查询、指标查询等。

3.2.1 基础层的设计

基础层的关键在于ETL过程的设计。ETL过程的作用是将ODS获取的数据，经过一系列加工处理加载进信用风险数据集市的过程。ETL处理流程主要包括以下主要步骤[4]：

数据抽取：数据抽取就是将集市需要的业务数据从ODS数据仓库抽取到ETL的数据转换区的过程；

数据检查和出错处理：在数据转换区中，对源数据质量进行检查，形成检查报告，并进行相应的出错处理，对于严重错误，需要系统维护人员现场做出相应的处理。

数据转换：数据转换包括对源系统数据进行整理、剔除、合并、验证等一系列转换工作，最后形成集市数据结构所需的数据，存放在转换区的数据表中。

数据加载：数据加载将数据转换的结果数据加载到集市，并形成数据加载情况的报告。

经过以上ETL处理流程，能够使数据源稳定的、周期性的导入到信用风险数据集市中。

3.2.2 模型层的设计

模型层是信用风险数据集市的核心，这层的作用是组织信用风险管理所需的数据，形成信用风险类应用的数据基础。基础区按不同风险主题采用模型化结构存储信用风险应用所需的各类明细业务数据。因为各类信用风险采用的计量方法不尽相同，因此基础区按不同风险主题对数据进行整合。又因基础数据来自不同的源系统，结构复杂多样，为将这些数据整合、关联起来，形成完整的信用风险数据信息，同时在结构上保持一定的稳定性和一致性，因此在不同主题下采用模型化结构对带有同样业务特征的数据进行分类存储。

在模型层，经过ETL处理后的数据被存储在数据缓冲层中。数据缓冲层是一个数据临时存储区，其作用是等待数据被进一步调用。

在数据缓冲层之上是基础数据整合层，在这层中，集市将按照不同主题域对数据做初步的区分和整理。主题域的划分是逐层细化的，基础整合层主要有对公信贷、零售信贷、公共主题、投资交易几个主题。其中对公信贷包括参与主题、客户评级、交易活动、业务流程、风险缓释、债项评级、不良资产、财务信息等二级主题；零售信贷包括个贷、个人征信、信用卡、零售分池、中小企业等二级主题。

经过基础整合层的主题域划分，各类业务明细数据和外部数据已被做出初步汇总和区分，不同来源的数据经过主题的划分被有效关联起来，数据间的聚合程度得到了提高，有利于数据的进一步运用。

基础整合层之上是加工汇总层，加工汇总层完全由应用驱动，根据信用风险管理应用需求来存储和加工汇总后的指标数据等。该部分可以根据不同应用系统的指标进行划分二级主题，也可以根据风险的收益、资本、敞口等等进行划分主题对基础整合层的数据加以挖掘和提炼，进一步从基础数据中提取有效信息，产生更多的中间数据、指标数据和衍生数据。

信用风险数据集市中，直接与各类应用对接的是应用接口层。这层定义了集市与具体应用间的数据接口、数据文本、视图和建模款表等，将数据模型中的信息通过具体应用表达出来，使信用风险应用得以实现。

3.2.3 应用层的设计

应用层是信用风险数据集市建设的目的所在，根据商业银行信用风险管理方面的具体需求可通过信用风险数据集市支持内部评级系统、风险预警系统等系统的建设，完成RWA及经济资本和各类指标的计算，提供内外部监管报表的查询等。在下文中将对信用风险数据集市的具体应用展开进一步探讨。

4 信用风险数据集市的应用

信用风险数据集市的应用总体可分为三个方面：数据支持、报表和统计分析和决策支持，如图4所示。

4.1 数据支持类应用

数据支持是指为各类信用风险管理类的系统供数，满足各类信用风险应用系统的数据采集需求，保证这类系统的应用的顺利实现。同时也与这类信用风险应用系统进行交互，即不仅为下游应用系统提供数据支持，也吸收这类系统产生的数据结果，用于更多的信用风险管理当中。因此，信用风险数据集市在数据支持方面是双向的，数据流的进、出两条线是并行的。

4.2 报表和统计分析类应用

报表和统计分析的应用分为定制报表和灵活查询。定制报表指根据信用风险管理的内外部监管报表需求，按确定的报表样式、数据口径、取数规则、勾稽关系和报表频度等制作出直接可用的报表。灵活查询则是不针对具体报表需求的数据提供，只提供足够多的数据字段，由用户自己根据需求选取所需字段并加以组合，形成符合自身需求的报表或查询结果。

4.2.1 风险分析主题的划分

在实现报表和统计分析类的应用中，应重点考虑两方面问题：一是如何最才能大程度的满足各类不同的报表或数据查询需求，二是需要考虑随着业务的发展以及信用风险管理的不断深入，报表和统计分析的需求还将不断增长和扩展。从这两点出发，需要将数据区分成不同的风险分析主题。

风险主题的划分应从报表及统计分析的需求出发，先把集市中已有的数据区分成诸如资产质量、不良资产、预警监控等不同主题，再对每个主题进行挖掘和补充，利用已有数据产生更多隐含数据，丰富每个主题的数据字段。每个主题之间是彼此独立但又相互调用的关系。除了划分风险分析主题外，商业银行还可以针对自身的需求和特点建立专题话的分析主题，如集团客户分析，关联交易分析等。

4.2.2 报表工具的选择

报表和统计分析类应用的另一个难点就是灵活查询的实现问题。提供灵活查询功能的目的在于使用户可根据需要随时提取数据信息或生成报表。因此，灵活查询需要结合专门的报表工具才能得以实现。

综合考虑报表工具的缓存能力、数据提取的灵活程度等方面，选择了ORACLE公司的BIEE报表工具。它不仅在数据缓存和提取上表现良好，还可以完整的连接企业内各个异构数据源，从而使报表制作变的更加智能。用户可以通过不同数据字段、度量维度和分析维度轻松组合出所需的报表，必要时还可以通过图形展示。

4.3 决策支持类应用

决策支持引进不同的决策分析模型，通过大量的数据计算对某个风险专题进行推演，其计算结果可反映管理决策的可行性或给出可供选择的方案。如RWA及经济资本的计算、压力测试、组合管理等都是信用风险数据集市在决策支持方面的应用。

5 结束语

本文从商业银行信用风险管理发展的需要出发，结合内外部监管要求，探讨了信用风险数据集市的建设方法，并详细阐述了系统在数据质量控制、数据模型设计和具体运用方面的构建思路并给出解决方案。

从商业银行信用风险管理的发展趋势来看，信用风险数据集市必将过渡更为包含更多数据信息的大数据系统，并且还要从独立的系统发展成为与云端数据交互的共享系统。

参考文献：

[1] 王彦龙.企业级数据仓库原理、设计与实践[M].北京：电子工业出版社，2009.

[1] 杜丽群.我国商业银行信用风险管理现状及对策研究[C].中国经济网，2010 .

篇4

中国信保助力湛江水产企业危急中谋发展

外部环境的大幅变化，要求企业内部各方面的策略做出相应调整来予以应对。一方面，市场的变化要求企业以更灵活的条件取得订单，在竞争中胜出；另一方面，对外销售信用风险增大要求企业加强内部风险控制水平，确保货款的安全回收。在这种情况下，积极的市场发展策略和严格的风险管理控制如何平衡成为水产企业关注重点。

针对水产企业的两难处境，中国信保广东分公司自2008年成立湛江区域工作团队以来，目前已为湛江超过20家大中型水产出口企业提供信用风险管理服务，包括国联水产、恒兴水产在内的知名水产企业已实现全面投保，预计2012年全年支持水产企业出口将超过2.5亿美元。中国信保通过搭建行业信用风险管理平台、全方位信用风险管理体系的建立和“嵌入式”顾问服务等，帮助水产企业实现市场策略和风险控制的完美平衡，从而为企业应对危机、实现逆势增长提供支持。

集合资源，打造行业信用风险管理平台

中国出口企业在对外贸易过程中往往面临着与买方信息不对称问题，通过自身能力无法清晰了解买方真实实力及信用状况，可能会出现不同企业在同一个买方身上重复遭受损失的情况。中国信保通过将行业内众多供应商集中于同一平台，统一额度资源管理，能最大限度制约买方，防止在一盘散沙的情况下被买方“各个击破”。随着越来越多湛江水产出口企业纳入承保，水产行业信用风险管理平台的作用也日益凸显。

中国信保的行业信用风险管理平台主要通过两种途径实现。一是通过“关注名单”制度防止不同出口企业在同一买方身上重复受骗。二是通过额度统一管理避免买方拖欠某一出口企业货款后转换供应商继续采购。

案例一

2012年上半年美国某水产经销商拖欠湛江某知名水产企业A公司约120万美元货款，买方因下游超市销售不畅导致货款长时间没有能力归还。出于维系自身营运目的，该买方在拖欠货款的同时通过中间商向湛江其他水产企业咨询采购，如其顺利转换供应商则A公司货款回收将更为困难。在其他水产企业向中国信保询保的过程中，中国信保明确告知在该买方没有全额归还A公司货款的前提下中国信保将不会批复新的额度。该买方在无法转换供应商的前提下只能先归还A公司货款，目前A公司已全额收回货款。

水产行业有着不同于其他出口产业的特点。首先，水产行业海外买方以中间商居多，资质普遍较弱，履约能力受其下游还款影响较大，在宏观经济下行的大环境下抵御风险的能力较差；其次，水产业淡旺季明显，特别是虾产品集中在下半年8～12月份出运，使得出口企业限额需求集中，风险敞口进一步加大。一旦出现买方拖欠、破产等风险，对水产企业自身运营造成的影响非常大。

就水产企业内控机制而言，大多数水产企业没有建立起买方信用风险管理体系，买方管理处于较粗放的状态，没有科学有效的买方评估管理方法。中国信保通过“嵌入式”风险管理，与投保企业决策层、销售、财务等多层级、多部门建立立体沟通，打造全方位风险管理体系。在与中国信保展开合作后，通过为水产企业量身定制风险管理体系，规范企业内控流程，形成科学合理的决策机制。一是买方信息档案的建立与重点买方风险分析；二是买方交易决策控制与买方分类管理；三是额度控制与动态管理。

案例二

湛江某大型水产出口企业B公司为规避坏账风险，执行较严格的信用管理制度，能容忍的最大风险为自控提单业务。2011年初某俄罗斯买方向B企业提出用赊销方式共同做大业务，但限于公司风险控制要求，B企业忍痛拒绝了该客户。2011年6月B企业与中国信保建立全面合作，2011年底该俄罗斯买方向B企业重新提出该要求时，B出口企业将该买方提交中国信保评估。中国信保经评估后发现，该俄罗斯买方集团背景实力雄厚，销售网络广，具备成为核心买方的条件。针对该买方中国信保及时批复300万美元额度，目前该买方已发展成B公司的大买家之一，预计2012年全年交易金额将突破500万美元。

“与中国信保展开合作后，我们的市场策略从防守转为进攻。”一位水产企业的高管说，“利用资信调查去甄别、发现一些有价值的买方，利用信用销售扩大与这些买方的交易，是我们培育核心客户的有效手段。”

针对水产行业买方多为中间商的特点，中国信保在综合了解买方历史履约记录、下游销售情况的前提下，执行积极的承保政策，满足企业市场拓展、特别是新兴市场拓展的要求。同时中国信保利用自身平台资源，为海外买方与国内供应商搭建沟通平台，促进双方共同做大贸易。在中国信保的支持下，湛江水产企业近两年在俄罗斯、南美等市场开拓工作成效显著。

案例三

加拿大某罗非鱼经销商下游买方主要为沃尔玛等大型超市，在中国大陆年采购金额超过5000万美元，采购地主要为广东湛江。2012年该经销商业务量进一步扩大，需要中国信保提供更大的额度支持才能扩大在中国内地的采购量。受中国信保邀请，该买方负责人于2012年6月赴广州与中国信保承保人及主要供应商面谈，向中国信保提交了近几年的财务报告，并对自身公司经营情况进行了详细说明。在全面了解该买方财务及市场状况后，中国信保对其批复额度由700万美元提升至1200万美元。该买方表示，鉴于中国信保广东分公司对于其市场拓展提供的大力支持，今后的订单安排会进一步往湛江倾斜，希望与中国信保保持更密切的合作。

中国信保作为我国中长期出口信用保险业务的唯一承办机构，在解决企业“走出去”面临的风险及支持企业取得项目融资方面发挥着重要作用。通过支持水产企业在海外市场自建生产基地和销售网络，对于拓宽企业发展空间，实现转型升级意义重大。

案例四

湛江某大型水产上市公司C公司于2011年收购美国一大型水产经销商，并将该公司作为平台构建自身在美国的营销网络，迈开了C公司“走出去”的步伐。中国信保积极响应企业需求，与C公司高层、美国子公司展开沟通，在新一年度合作方案中将美国子公司一并纳入承保范围，确保该子公司对下游销售应收款的顺利回笼，为企业拓展新市场、新领域解决后顾之忧。

结语

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【关键词】保理；应收账款；融资

一、应收账款保理的内容

保理又称托收保付，是保付的简称，是指作为卖方的供应商或者出口商与保理商之间存在的一种契约关系，按照契约的规定，卖方将其现在或者将来的基于与作为债务人的买方订立的货物或者服务合同所产生的应收账款转让给保理商，由保理商从下列项目中任选两项作为服务内容。即，应收账款的催收；贸易融资；销售分户账管理；信用风险控制与坏账担保。

二、目前我国应收账款保理存在的主要问题

应收账款保理业务通常是指企业为了加快资金的周转，把由于销售商品而导致的尚未收回的应收账款折价转让给银行，由银行先将资金提供给企业，然后帮企业来催收应收账款并提供坏账担保等业务。尽管我国保理业务的发展取得了令人瞩目的成就，然而在其发展过程中仍然存在着许多的问题，主要表现在以下几个方面：

1.尚未建立再保险机制

对于没有追索权的保理，当债务人违约时，由于银行不能向销售者追回货款，所以需要承担100%的坏账担保损失。我国目前除了中国出口信用保险公司办理政策性出口担保外，尚没有其他商业性保险或者担保公司愿意对没有追索权的保理提供再担保服务。

2.选择保理的成本较高

企业在考虑是否选择使用保理业务时，需要比较选择使用应收账款保理的收益和成本之间数额的大小。一般而言融通资金的利息率通常比银行贷款优惠利率要高。由于保理业务是企业和银行之间的进行的市场交易，其成本的高低取决于双发协商的结果。在无追索权保理中，保理商通常会对应收账款的质量进行考察，然后根据质量的高低决定购买应收账款的折价程度。因此和挂账的应收账款相比，企业选择对应收账款的保理会减少企业的收入和利润。

3.容易与企业内部账户管理系统职能重叠

大多数企业不会使用银行提供的全面账户管理服务，而是自己在内部建立账户管理系统。这样，在保理过程中，企业通常会在其内部管理正常运作的情况下，选择接受银行的管理服务，造成企业和银行的部分功能重叠，从而降低了保理的社会经济效益，不能形成规模经济。

4.缺乏操作经验

为了指导各国的保理业务，FCI制定了《国际保理业务管理规则》。然而由于我国开展保理业务的时间比较短，导致了了解并能有意识的运用此项业务的客户人数非常少，进而使得此项规范不能直接有效的监督、并指导我国保理业务的具体实施。目前我国银行的国内保理业务主要参照其自身的信贷模式来设计保理业务的方案和具体实施工作，因此尚未形成一整套适用于保理业务的完整的风险计量方法和评估模型，除此之外，保理业务的操作人员也不是专业的保理人员，从而使得开展保理业务缺乏相应的操作经验。

三、完善我国应收账款保理业务的措施

1.加强银行和保险公司的合作，降低银行的信用风险

由于无追索权保理，能够使企业避免发生坏账风险，从而能够吸引众多企业采用此项服务，全心全意搞经营。在一个良好的信用环境中，通过银行与企业加强合作可以更好地实现优势互补。同时银行还需要与保险公司加强合作，以便分散风险。由于目前我国除了中国出口信用保险公司开办政策性出口保险外，尚未存在商业性的保险公司或担保公司承担保理的再保险业务，这样就造成了保理业务的全部风险有一家银行全部承担，过大的信用风险，严重阻碍了我国保理业务规模的扩大。因此，政府部门应当在银行与保险公司合作方面制定相应的优惠政策，以鼓励他们加强合作，极探索银行和保险公司合作的新途径。

2.银行应当加大宣传力度，转变经营理念

为了满足顾客的需求，银行应树立“以顾客为中心”的服务理念，不断开发和完善保理的品牌经营特点。在金融业为客户服务的过程中，不应当对企业实行歧视性待遇，不管是国企还是私企，不管是大型企业还是小型企业，只要企业的经营效益好，发展潜力大，符合贷款条件的，银行都应当大力支持。此外，为了加强社会和企业对保理业务的了解和认可，银行应当加大宣传的力度。与此同时，企业自身也要强化风险管理意识，树立“现金为王”经营理念，积极寻求解决欠款回收的有效途径。

3.加强企业的制度建设和信用管理工作

在保理业务中，银行常常会面临由于企业经营状况不佳而导致的无法偿还到期债务的经营风险或者不履行到期债务的道德风险，从而使银行在承担保理业务后的经济利益受到损害。由于我国企业普遍的信用缺失，使得银行在办理保理业务的时，不得不要求企业提供相应的担保，包括以财产作为抵押。从企业角度来看，企业内部信用管理制度不完善，管理效率低下，应收账款账龄管理混乱，管理责任不明确也是目前我国企业普遍存在的一个问题。因此相关部门应当建立一套全面的企业信用风险管理制度，以保证保理业务健康良好的发展。

4.加强与保理业务有关的法规建设，积极推进民营银行的发展

随着保理业的迅猛发展，有关保理的国际惯例也在不断的更新。伴随着世界两大保理组织的合并，新的跨境保理统一规则和共同经营规则必将很快出台。为此，及时跟踪世界保理业最新的发展动态极为关键，一旦新的规则出台，应当结合我国的基本国情，及时把握其要点，以更好的指导和监督我国的保理业，使其健康良好的发展。此外，为了促进银行间的相互竞争，相关部门还应当采取措施积极促进民营银行的发展，以更好的为企业融资提供服务。

5.培养专业的保理人才

与一般的信贷业务不同，保理业务需要从业人员具备较高的业务水平和灵活的应变能力。原因在于企业采用应收账款保理的前提一般是急需流动资金，而目前又比较匮乏。这就要求银行的信贷人员具备迅速解决处理问题的能力，能够在很短的时间之内判断出企业的诚信度和偿债能力。因此，培养保理业务的专业人才是企业顺利开展保理业务的关键。

参考文献

[1]韩勤.中国企业应收账款保理业务的问题及对策[J].经济论丛，2009（4）.

[2]苏晓玲.应收账款保理融资探析[J].财金研究，2012（17）.

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论文摘要：目前我国出口企业的收汇安全面临着较大风险，更需要利用出口信用保险来获得保障和支持。投保出口信用保险，保险公司可以利用其强大的网络对国外买方的资信等进行调查评估；在企业的收汇过程发生异常时，及时进行追偿债务或赔付款项；通过出口信用保险，能够帮助企业建立起一整套完善的风险防范机制，提升自身的风险防范能力。 

 

 

在全球经济危机冲击下, 一些国家的对外偿付能力、汇率稳定性等都受到很大影响，国外银行的信用风险也在增大。在国际市场上买家拖欠、拒收等违约风险剧增，而部分国家的信贷紧缩政策更加大了这些企业拖欠货款的风险，甚至不少企业还面临着海外买家破产的局面。曾经是国际上著名的一流银行频繁陷入困境，对即使是采用信用证结算方式下的货款收回也面临着更大的风险。因此出口收汇风险成为我国外贸出口企业面对的最大外部风险, 出口收汇安全成为出口企业普遍担心的问题。目前在我国企业出口困难加大的情况下，更需要利用出口信用保险来获得保障和支持。 

出口信用保险是以国家政策和财政为后盾，以出口信用保险公司为代表的一种政策安排。它对于出口企业的积极作用表现在为出口企业提供信用和融资服务的同时，为企业提供全方位的风险管理服务，帮助企业建立和完善风险管理制度，降低出口信用风险，减少风险损失，提高其在国际市场发展的能力。中国出口信用保险公司为出口企业提供收汇的安全保障，可以补偿企业由于买家的商业信用风险或买家所在地发生的政治风险而遭受的损失，从而保障企业经营的持续发展。 

 

一、出口信用保险公司对国外买方风险进行调查评估 

 

在跨国交易中对交易对象的资信、经营状况等进行了解和分析，都是降低交易风险的基础。而我国的出口企业普遍缺乏对境外客户的资信调查和分析。许多出口企业在信用交易前对境外客户的注册资本、盈亏状况、业务范围、公司设备、开户银行所在地址、经营作风和经营历史等情况的未作深入了解，缺乏对客户周全、真实、详尽的企业资信调查和信用评级。在投保出口信用保险后，出口信用保险公司会对国外买方及所在国家的风险进行调查评估，可以指导出口企业选择更有利的贸易对象和贸易条件，避免和防止收汇风险。中国出口信用保险公司有着先进的网络资信系统和相关国际级合作伙伴，以及专业的调查评估人员，因而对于国外客户的资信情况能有较准确的了解。出口信用保险公司拥有强大的信息资源，因此它可以随时检查国外买方的业务量、信用等级等，使得出口商更多地了解其客户和潜在的商业伙伴，还可以帮助出口商建立预警机制。 

在金融危机背景下，中国信保专门成立了金融危机跟踪研究机构，强化了风险监测和管控机制，加大了对欧美买家信用风险的监控力度，并随时向企业风险动态、国别风险和行业风险等信息；对出现信用风险异动状况的国外买家列入“黑名单”，及时向投保企业发出预警；加大了对企业海外应收账款的跟踪和定期排查力度，及时与企业沟通信息，帮助企业加大风险控制力度；借助遍布全球的资信调查渠道，及时为广大出口企业调查海外进口商的资信状况并提供专业的资信报告，适时向市场和企业推出《金融危机下的国家风险监控报告》。 

在当今欧美等传统低风险出口市场面临衰退之时，非洲、中东、南亚、南美等地区仍具有较大市场开发潜力。面对这些新兴市场国家政治不稳、效率低下、法制不健全、外汇管制苛刻等不利因素，以及企业在开拓新兴市场时面临信息匮乏、风险无法保障的难题，中国信保充分运用专业化和国际合作优势，帮助企业全面调查、分析和把控出口风险，结合国家外交和外经贸政策，倾力支持企业开拓这些新兴市场。 

 

二、帮助出口企业对外追偿欠款 

 

2008年7月14日，中国信保收到一家公司提交的可能损失通知，通报德国买家拖欠其货款高达2000多万美元。中国信保立即抽调业务骨干成立了理赔追偿专案小组，迅速制定海外调查减损方案和多方联动工作机制。中国信保追偿专家从多角度强力推进追偿进程，最终在11月12日，被保险人书面确认收回全部拖欠款项及利息2109万美元。据了解，这是自中国信保成立以来，出口贸易险项下发生的单一损失金额最高的案件，也是追回款金额最高的案件。1 

通过成功追偿为被保险人减少了巨大的经济损失，而其追偿过程体现出中国信保的集高效、优质、专业于一身的理赔追偿手段，能够有效增强出口企业抵抗国际金融危机风险的能力。如在此案件中，债务关系复杂，涉及德国、西班牙两地买方、项目方、担保方和融资银行等多个债务关系人。中国信保在前期追偿中充分发挥中国信保自身的国际影响力和谈判能力，协助被保险人向买家及各担保方施加追偿压力；同时，利用海外追偿网络的专业力量和当地优势，密切跟踪项目验收完工进度和融资款项到位情况，落实物权保留、担保效力和仲裁程序等法律手续。随着全球经济危机愈演愈烈并迅速席卷欧洲各国，欧美大中型企业的经营和财务状况瞬息万变，中国信保及时调整追偿策略和追偿手段。中国信保的追偿专家一方面依托追偿渠道从多角度强力推进追偿进程，一方面持续向买家负责人直接施加追偿压力。为了克服时差对工作效率的影响，追偿人员保持每天晚上与追偿渠道进行书面和电话的沟通，确保掌握最新动态并第一时间采取应对措施。在中国信保追偿的积极介入下，经过两个多月的艰苦斡旋，终于划上了完满的句号。

 三、出口企业可从出口信用保险机构获得损失补偿 

 

出口信用保险对企业的风险保障作用，最终体现在对企业的赔款上。无论是政策性风险还是商业性风险，一旦发生都将给企业带来巨大损失，有时可能是毁灭性的打击。但是，通过出口信用保险机构的赔偿可以帮助企业避免损失。如发生保单所列的风险，企业可按规定向出口信用保险公司索赔，保险公司对企业的赔付比例为损失的80％至90％。出口信用保险会使企业在出口贸易损失发生时得到补偿，这就减少了出口企业的损失，保证了出口企业的平稳运行。 

“投保出口信用保险最直接的好处，就是在买方发生破产、拖欠货款等商业风险时，卖方可及时获得损失赔偿。”泉州一家出口企业负责人说。今年初，该公司投保了出口信用保险，累计出运了40多万美元的货物。刚开始对方正常付款，但到了10月份，买家反馈说，资金流动比较紧张，需要延期付款，该出口企业向福建出口信保公司通报了可能损失。出口信保公司介入调查后，发现买家已于11月初正式申请破产保护，已无追偿可能，因此进入赔付程序。2 

我国加入世贸组织以来，我国面临越来越频繁的贸易摩擦。据专家估计，今后数年我国仍将处于贸易摩擦高发期，企业出口将面临诸多技术性贸易壁垒，同时出口企业还面临买家拖欠、破产甚至欺诈风险。信用保险作为规避应收账款风险最直接有效的工具，能够为我国出口企业的可持续发展提供有效保障。 

 

  四、有利于出口企业提高自身风险管理能力 

 

通过出口信用保险，能够帮助企业建立起一整套完善的风险防范机制，提高企业抵御国际贸易风险的能力。目前，中国信保提供专门的“资信评估业务”，利用公司的国内外数据收集渠道和科学技术手段，帮助企业从资金实力、信用程度、道德风险等多方面对客户做全面的资信评估，从而防患于未然，提高企业的竞争和赢利能力。 

利用出口信用保险，可以帮助出口企业筛选优质客户，稳定业务结构。如“好孩子”集团在开拓国际市场过程中，针对中国信保对买家的客观评估，对不同信贷类别的客户定下相应的发展战略，这让该集团能更加系统地发展海外市场。在中国信保的管理及信息支持下，公司开始着手优化公司的客户群体。在三年时间里，该公司申报量突破千万的海外买家已由3个增至2007年的6个。客户结构的优化帮助企业分散了业务风险，为 “好孩子”的稳定持续发展奠定了良好基础。 

受金融危机的影响，出口信用保险的赔付增长明显。今年上半年中国信保共接到索赔案件936起，涉及金额2.34亿美元。3虽然整体经营风险在升高，但作为政策性保险公司，中国信保公司不会因为国际金融风险的提高而上调信保产品的费率和免赔额等，帮助出口企业建立信用风险管理体系始终是公司坚持的目标，仍将积极为出口企业提供保障。 

在当前国际贸易信用风险显著加大的情况下，中国信保不断采取措施和地方政府合作，实施针对性措施，支持辖区内企业参加信用保险。对于我国出口企业来说，强化风险意识更为重要，投保出口信用保险才能保障企业安全收汇，避免不必要的损失。出口企业应将出口信用保险机构作为自己开展业务的参谋，根据保险规定和履行保险手续的程序，健全企业内部风险管理制度，加强核算和监督，降低企业出口创汇成本。 

 

参考文献： 

[1]靳茂， 充分利用信用保险，积极应对次贷危机. 中国经贸. 2008（6）：58-60 

[2]潘乐，“好孩子”怎样利用信保防范海外买家风险. 国际融资. 2008（6）：52 

[3]杨玉真，善用出口信用保险，拓展企业出口渠道. 商场现代化. 2008（3中旬刊）：112-113 

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关键词：信用；保险；中小企业；上市

中图分类号：F842；F276.3 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2015）20-0229-03

我国的中小企业数量占到了全部企业数量的90%以上，在解决了巨量就业人口的同时极好地推动了国民经济的健康快速发展。同时，由于其自身的先天不足，中小企业普遍存在公司治理结构不合理、融资能力羸弱的难题。鼓励中小企业进行合作重组、上市融资，可以实现企业的转型发展、创新发展，提升企业核心竞争力。对于创新型的中小企业而言，创业板市场是理想的上市目标。创业板就是给创业型企业上市融资的股票市场，或者说，是为了给自主创新企业和其他成长型中小企业提供融资渠道和成长空间的、独立于主板并补充主板的有赢利门槛的独立的证券市场。创业板市场是我国多层次资本市场体系的重要组成部分。与证券主板市场只接纳成熟的、已形成足够规模的企业上市不同，创业板定位于服务成长型的创业企业，重点支持具有自主创新能力的中小企业，因此，它也是落实自主创新国家战略的重要平台。

信用保险是指权利人向保险人投保债务人信用风险的一种保险，是一项企业用于风险管理的保险产品。其原理是把债务人的保证还款责任转移给保险人，当债务人不能履行其义务时，由保险人承担赔偿责任。中国出口信用保险公司是我国唯一承办出口信用保险业务的政策性保险公司，作为政策性的保险公司，其业务范围除了保障出口之外，还具有投资保险、国内贸易保险和信用风险管理等诸多功能。借助出口信用保险公司的这些保障功能，中小企业除了可以有效地加快“走出去”的步伐，还可以有力地推动中小企业的上市进程。

一、推进中小企业上市的必要性

（一）中小企业上市可以完善公司的治理结构

《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》第十九条规定，发行人具有完善的公司治理结构，依法建立健全股东大会、董事会、监事会以及独立董事、董事会秘书、审计委员会制度，相关机构和人员能够依法履行职责。良好的公司治理结构可解决公司各方利益分配问题，对公司能否高效运转、是否具有竞争力，起到决定性的作用。我国上市公司治理结构一般采用决策权、经营管理权、监督权分属于股东会、董事会或执行董事、监事会的“三权分立结构”，通过权力的制衡，使三大机构既各司其职，又相互制约，保证公司顺利运行。中小企业上市有利于资本产权的社会化和公众化，将企业的经营管理置于社会的监督之下，从而提高企业的经营管理水平。

（二）中小企业上市可以优化公司的财务结构

中小企业的发展资金绝大部分都来自业主自有资金投入和内部留存收益，依靠公司债券和外部股权融资不到1%，从而导致中小企业的发展面临着严重的融资难题。中小企业通过上市发行股票直接融资，可以打破融资瓶颈束缚，获得长期稳定的资本性资金，优化企业的资本结构；可以借助股权融资独特的“风险共担，收益共享”的机制实现股权资本收益最大化；还可以通过配股、增发新股、可转换公司债券等多种金融工具实现低成本的持续融资。与银行贷款等间接融资方式不同，这种直接融资不存在还本付息的压力，企业可以投入更多资金用于研发等可持续发展项目，提升公司的整体价值。

（三）中小企业上市可以带来巨大的市场效应

企业上市公开发行股票具有更强的品牌传播效应。能够进入资本市场，在一定程度上表明中小企业的成长性、市场潜力和发展前景并得到社会认可，本身就是公司良好形象的象征；中小企业股票发行与上市的路演和招股说明书可以公开展示企业形象，每日的交易行情、公司股票的涨跌，会引起千百万投资者的关注；媒体对上市公司拓展新业务和资本市场运作新动向的追踪报道能够吸引成千上万投资者的眼球。这一切都会为公司带来巨大的广告效应。

（四）中小企业上市可以实现公司股权以及股东财富的增值

股票上市相当于为公司价值的衡量提供了一个展示的平台。通过公开市场交易、股票价值的波动可以计算出公司的价值，实现公司股权的增值，为公司股东、员工带来财富。股票价格的变动，一方面是对公司业绩的一种市场评价机制，另一方面也会对公司管理层形成有效的激励。经营业绩优良稳定、成长性好、信誉度高的公司，会成为资本市场的宠儿，其股价也会保持在较高的水平；而对于经营管理不善业绩差的公司来说，在价格机制的引导下，资本流向“绩优股”公司，逐渐淘汰“垃圾股”公司，使得这些公司面临着随时被收购的风险。中小企业上市会激励公司管理层以及员工为增加企业财富而努力，最终实现公司股权以及股东财富的增值。

二、中小企业上市进程中面临的困难

（一）中小企业的“持续盈利能力”决定了上市的成败

在上市进程中，中小企业的“持续盈利能力”关系到其能否持续不断地为广大投资者创造价值，因而成为中国资本市场把门人（中国证监会发审委）审核的重点。但由于中小企业的规模较小，自身营销能力有限，在业务发展中往往会出现一个典型问题，就是买方集中。如果企业销售量不错，但是市场集中度高、客户少，这样其竞争力就较弱，风险也较集中，“持续盈利能力”大幅下降，很难获得证券管理部门和广大投资者的信任。创业板发审委认为，申请人营业收入对单一买方存在重大依赖的，将依据《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》第十四条第四项“发行人最近一年的营业收入或净利润对关联方或者有重大不确定性的客户存在重大依赖”的规定，判定企业的“持续盈利能力”令人堪忧，上会不予通过。

（二）中小企业应收账款质量影响过会信心

在激烈的市场竞争中，赊销是重要的促销手段，可以帮助企业扩大商品销售、扩大市场占有率和开拓新市场。同时，赊销可以减少库存、降低存货风险和管理开支。虽然赊销可以帮助中小企业发展，但是赊销也使企业的应收账款迅速膨胀，使买卖双方间相互拖欠货款加剧、坏账损失日益增多、现金流量严重不足，给企业未来经营带来很大的不确定性。而对于上市进程中的中小企业，如果应收账款金额过大、账期过长，又没有有效的风险控制，将难以获得证券管理部门以及广大投资者的认可，上市成功的几率微乎其微。

（三）中小企业信用风险管理的欠缺影响成功几率

中小企业内部管理不规范，是影响企业正常上市进程的重要因素。尤其是中小企业大多从家族企业发展而来，内部治理方面人治成分居多，没有制度化管理规范，自身管理能力薄弱。中小企业多数是将企业的信用风险管理交由销售部门或者财务部门监管，这种管理模式矛盾且无法有效运行。销售部门主要是为积极开拓业务发展，风险意识薄弱；而财务部门恰恰相反，主要强调稳健，在信用风险管理上就比较保守。这种信用风险管理的欠缺直接影响着中小企业上市的成功率。

（四）中小企业通过上市募集的资金使用安全问题影响过会效率

《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》第二十七条规定，发行人募集资金应当用于主营业务，并有明确的用途。募集资金数额和投资项目应当与发行人现有生产经营规模、财务状况、技术水平和管理能力等相适应。中小企业通过上市募集的资金一定要用于企业新的项目或者已有业务的改进项目，而这些项目涉及到上市企业未来的经营风险，因而关系到广大投资者的投资利益，不管是在发审委审核阶段还是审核后企业股票促销履行阶段，都会受到广大投资者的密切关注。

三、充分发挥信用保险在中小企业上市进程中功能的对策思考

信用保险作为政策性保险，可以充分发挥其融资便利、信用管理和风险保障的功能，为中小企业的上市推波助澜。

（一）信用保险助力中小企业开拓业务增强“持续盈利能力”

信用保险可以帮助中小企业开拓新市场、发展新客户，解决买方集中的问题。信用保险机构可以为中小企业提供第三方资信服务。信用保险机构拥有由境内外战略合作伙伴组成的全球信息渠道，拥有海外企业资信信息、海关信息、船舶信息、破产信息等全球企业数据库。因此，信用保险机构可以帮助企业提前了解买方资信、筛选差买方、优化买方结构，先行做到企业内部预防性控制活动。对于资信优良的买方，信用保险机构可以根据买方在中国的采购情况及买方所在国家或行业的形势等综合评估买方的信用限额，量化买方的风险水平，给予企业贸易参考。有了额度的支持、信用保险的保障，中小企业可以放心地采用更灵活的结算方式，开拓新市场，扩大业务量，从而使中小企业市场竞争能力更强，发展步伐更快、更稳、更大。

（二）信用保险为应收账款提供保险保障

赊销的确可以帮助中小企业快速发展，但应收账款金额过大、资产周转速度减缓、应收账款风险程度高，无疑要影响中小企业上市的成功概率。为了规避应收账款的风险，企业可以选择与信用保险机构实现全面合作，将全部应收账款纳入承保范围。由于应收账款数量上的增加是经过第三方信用保险机构的核查和保障，不会影响公司的正常运营，甚至会促进业务的发展和营业利润的增加。对于准备上市的中小企业，可以借助信用保险机构对客户进行信用等级划分，对于不同等级客户给予不同的应收账款政策。当然，企业完全可以通过信用保险全部转移应收账款风险，从而更有效地提高应收账款质量。

对于准备上市的中小企业而言，出色的财务报表对于各方利益相关者的信心起着非常重要的作用，所以合理优化财务报表结构就成了企业财务管理的一项重要事务。而应收账款是在流动资产中关注度比较高的项目，即使没有发生风险，应收账款项目金额过大也会被人们理解为企业运行存在不确定性。通过“信用保险+银行融资/买断”模式（应收账款做信用保险就是相对安全的资产，银行可以放心地为企业提供以应收账款为抵押的贷款）。企业一方面可以规避人民币升值风险，加速资金周转，另一方面将应收账款转化为经营性现金流，提前确认收入，从而改善财务报表，提高投资价值，稳定未来投资者信心。借助国内贸易信用保险项下融资业务，银行针对已投保国内贸易信用险的企业提供融资授信额度、并在额度内办理人民币贷款等业务。银行一般不接受贸易型和流通型企业应收账款的融资，基于固定资产抵押的传统融资模式，也已经不能满足企业的融资需要。国际上通行的做法是采用“应收账款+信用保险”的融资模式，这种模式将银行贸易融资风险进行分散，银行在放贷时无需再像原来那样担心来自贷款人自身和货款方等多方的风险，银行重点审核贷款的资质条件，而付款方的风险则由信用保险公司承担。由于有内贸险做后盾，企业的应收账款风险大大降低，使得贷款方的还款来源得到保证，银行的贷款风险也就随之降低，因此，企业更容易从银行得到融资。

（三）信用保险机构为中小企业提供专业信用管理服务

信用保险机构是专门从事信用风险管理的机构，专业、完整、明确，因此，可以帮助中小企业建立有效的信用管理部门，可以帮助企业制定合理实用的信用管理制度和操作指引，可以提供信用管理网络系统、统计业务、财务数据，便利信用管理操作。对于准备上市的中小企业，除了可以利用信用保险建立规范的信用管理制度，还可以提供完善的《信用管理政策》和《信用管理工作指导手册》等文件给上市机构核查，这将非常有利于推进中小企业上市。

以中国出口信用保险公司提供的资信评估业务为例，出口信用保险公司的专业咨询团队可以帮助企业制订和实施最行之有效的风险管理解决方案，旨在管理上下游客户、防范信用风险、规避投资风险、保障企业利润、提升企业竞争力。其利用自身的数据优势，应用先进的评级技术，总结信用险的限额审批经验，梳理合同执行流程，整合商账管理技术，以服务各类商业企业为宗旨，提供信用管理咨询，帮助企业建立信用管理全流程；总结中国出口信用保险公司在海外项目和投资保险的承保经验，以服务“走出去”企业为宗旨，提供海外投资管理咨询，帮助企业了解和规避海外投资过程中遇到的国别风险、行业风险，协助企业通过国内的审批流程，为企业的投资活动提供融资方案等服务；为企业提供风险防范的宏观、中观、微观风险信息与分析支持；为企业专门从事风险管理的人员提供风险管理培训，提高企业人员风险意识以及专业风险管理水平。

（四）信用保险助力中小企业开拓新项目保障募投安全

在企业上市的申请中，发审委会重点关注与辨别募投项目在产品注册、经营资质上的合规风险，募投项目与现有生产规模和技术水平是否相适应的匹配风险，还有项目投资后的效益风险。如果这些募投的项目已投保信用保险（如投资保险、中长期保险等），将大大提升募投项目安全，提高上市通过率。投资保险通过向跨境投资者提供中长期政治风险保险及相关投资风险咨询服务，积极配合本国外交、外贸、产业、财政、金融等政策，为跨境投资活动提供风险保障，对保单项下规定的损失进行赔偿，支持和鼓励本国投资者积极开拓海外市场、更好利用国外的资源优势，以达到促进本国经济发展的目的。中长期出口信用保险则旨在鼓励我国出口企业积极参与国际竞争，特别是高科技、高附加值的机电产品和成套设备等资本性货物的出口以及海外工程承包项目，支持银行等金融机构为出口贸易提供信贷融资。中长期出口信用保险通过承担保单列明的商业风险和政治风险，使被保险人得以有效规避出口企业收回延期付款的风险以及融资机构收回贷款本金和利息的风险。国内贸易信用保险可以弥补企业在国内贸易过程中因买方破产或买方拖欠货款而遭受到的应收账款损失，可以有效化解国内贸易应收账款的风险，帮助合理选择贸易伙伴，减少坏账准备，拓宽融资渠道，提升信用风险管理水平。通过以上这三个险种的有力保障，可以有效地帮助上市的中小企业开拓新项目，保证募投项目的安全可靠。

对绝大多数中小企业来说，上市尚需多方面的努力。这种努力不仅需要来自政府方面政策、税收、资金、服务、培训的大力支持，更需要企业自身以准备上市作为动力，完善企业治理结构，建立现代企业制度，提高技术创新能力，增强企业自身实力。从根本上说，创业板上市不是企业的最终目的，而是要通过上市使企业真正成为高成长性、高科技性、高效益性的现代企业。中小企业要善于运用信用保险提供的诸多便利为企业的上市铺平道路，从而将企业做大做强做好。

参考文献：

[1] 笪家祥.外贸风险应对指南[M].南京：南京大学出版社，2009.

[2] 唐若昕.出口信用保险实务[M].北京：中国商务出版社，2004.

[3] 中国出口信用保险公司官方网站：http：//.cn/.

[4] 中国出口信用保险公司短期出口信用保险综合保险条款.

篇8

关键词:现金管理;商业银行;收益;风险

中图分类号:F83文献标识码:A

随着外资银行纷纷进入国内市场,我国的商业银行面临前所未有的竞争,传统的以存贷利差为主的盈利模式受到挑战,国内商业银行必须通过经营模式转型和金融产品创新来保持盈利能力,积极开展现金管理服务便成为商业银行实现经营转型的选择之一。

一、现金管理业务收益分析

(一)现金管理服务有助于稳定银企合作。现金流量决定一家企业经营管理的成败,在国际企业界素有“现金为王”的说法,因此,现金流量管理便成为企业财务管理中至关重要的一环。鉴于此,企业更倾向于使用数目尽可能少的银行平台来进行现金流量管理;而另一方面,现金管理平台的搭建主要以银行资金结算网络为依托,涉及面广,流程复杂,合作关系一旦建立起来,企业对银行的结算与信息服务就会产生依赖,其转换银行的成本也往往会很高,所以会倾向于继续集中使用这家银行的服务。如此一来,不但企业的分支机构,就连其经销商、甚至下游企业也会被合作银行收入囊中。因此,对于有实力的银行来说,现金管理业务,无疑是打造核心竞争力、稳定银企合作的有效手段。

(二)现金管理服务促进了商业银行的经营转型,产生了新的盈利模式。商业银行在传统上以获取存贷利差为主要利润来源,资产业务和负债业务是其主营业务。但随着当前传统业务上的激烈竞争和外资银行的进入,为了能够适应竞争的需要,商业银行需要实现经营模式的转型,加强发展高品质的中间业务和专业服务成为实现经营转型的关键,商业银行在现金管理中获取的主要收益也不是利差收入,而是服务费用,从长远利益来看,这种盈利模式对于商业银行来说才具有持久性。作为一项中间业务产品,现金管理风险低,能够带来稳定的结算和其他手续费收益,是银行利润增长的一大亮点。

(三)现金管理有助于建立长效的信贷管理机制。企业的现金流量信息直接反映其经营状况和支付能力。一位资深银行信贷人员如是说:“贷款发放,不能光看项目前景,而不顾企业的财务状况,因为项目前景不一定能实现,最终还贷的是企业,而不是项目;也不能光看报表利润,而不看现金流量,因为报表利润不一定代表可用资金,用来还贷的只能是企业可以支配的现金,而不是数字利润。实际上,只有现金流,才是企业的真金白银”。显然,基于对现金流量的分析,银行能够对企业的信用风险进行更为准确、及时的监测与控制。

(四)现金管理有助于对优质客户的深层开发。现金管理服务目前面对的主要是高端客户,包括一些大型企业和企业集团,这些客户具有的共同特点是信誉高、经营状况良好、有精明的管理层和合理的组织架构等,他们构成了银行的优质客户群。银行为这些客户提供现金管理服务所承担的风险较小,而获得的收益较高。现金管理关系的确立,意味着客户对银行能力的信赖与认可。银行可以利用这种优势,凭着对客户第一手财务信息的掌握,方便地营销其他高价值产品,以成功实现存款、贷款、电子银行、国际结算等多个业务领域的“全面开花”,可获得更多的直接或间接效益,直至包揽对客户的绝大部分金融服务。

(五)通过现金管理服务,加强银行内部资源的整合和银行内部的协调。银行现金管理服务是总行、分行、支行的许多部门和人员高度配合的综合,从调研客户需求,到设计产品,再到产品的推广及售后服务等一系列活动都由多部门人员参加,而环节间的衔接更需要各部门的高度协作。所以,现金管理的业务流程是需要纵向总行、分行、支行间协同,横向多部门人员的紧密配合。因此,现金管理服务在很大程度上也推动了银行的内部资源整合和流程改造。

(六)良好的现金管理服务有利于提升银行的市场形象。提供优质的现金管理服务体现了一家银行的综合实力,同时现金管理服务的对象一般都是一些大型企业和企业集团,为他们服务也提升了银行本身的市场形象,达到了银行与企业的双赢,这种无形的财富将为银行带来更长远的利益。

二、商业银行提供现金管理服务风险分析

现金管理服务的风险是指商业银行现金管理业务由于受到各种不确定因素的影响,实际收益与预期收益会出现一定的偏差,主要面临外部和内部两方面的风险。

(一)外部风险

1、政策法律风险。首先,从法律上来说,在没有贸易背景的情况下,只是单纯以母子为集团公司的方式就实现了资金的自由划转在目前的一片真空区,所以银行目前也可以说在钻法律的空子。因为对于企业来说,任何一笔收入或支出在做账时必须反映出来,但现在现金管理的实际情况是企业仍在做它自己的账,但钱却都在母公司账上,根本不在他的账上。集团资金管理和运作机构将下属企业资金上存集中管理,在权益上无法准确划分,有挤占挪用下属资金之嫌;其次,通过对照《企业集团财务公司管理办法》的有关规定,可以知道目前商业银行提供现金管理服务的集团企业中,部分尚无法达到设立财务公司的准入标准。如果银行为尚不具备市场准入资格的企业集团提供现金管理服务,一旦企业发生重大的经营风险、信用风险、技术风险时,提供信息和结算平台的商业银行将不可避免地受到影响,遭受损失,甚至面临监管风险。《企业集团财务公司管理办法》第六十一条规定,凡违反本办法有关规定的,由中国银行业监督管理委员会依照《中华人民共和国银行业监督管理法》及其他有关规定进行处理。

2、市场风险。市场风险主要是指银行为客户提供的现金管理服务受到汇率、利率、股价等市场因素的影响给客户带来未预料到的损失,从而使银行遭受声誉、客户等方面损失的风险。现金管理服务是银行为客户提供的一种中间服务,因此,银行并不承担客户的损失。例如,银行为客户提供的资金风险管理,虽然银行可采用各种金融工具和手段帮助客户规避风险,但是市场的不确定性变化使得银行提供的规避风险的方案并不能避免所有的风险,存在一定的风险暴露,这时客户如果遭受到了经济损失则应由其独自承担,但客户可能会把这种损失归咎于银行,银行的声誉可能受到破坏,严重的可能导致银行丧失掉新老客户。

3、客户信用风险。首先,企业集团往往是全国性或区域性的工业、能源、交通等领域的大型企业集团,是商业银行所谓的优质客户,是银行业金融机构信贷支持的重点。从总体上看,企业的资金供给是充裕的,部分企业由于经营管理比较粗放,导致银行贷款和授信超过其实际资金需求,出现了资金富余的现象。这就容易出现相关问题。例如,相关企业往往不是严格按照财务管理和成本核算,根据建设项目规模和工程进度,科学测算所需资金量、期限结构和现金流、合理确定和调整银行贷款的规模,而是将富余资金以违反法律规定的方式从事企业间融资借贷,牟取非法收入。因此,企业集团的现金管理在成员之间有偿调剂的资金部分可能来自银行信贷资金、甚至造成银行资金进入资本市场或固定资产投资领域,这违反了我国现行的法律规定。《贷款通则》第20条规定:对借款人的限制:不得用贷款从事股本权益性投资,国家另有规定的除外。不得用贷款在有价证券、期货等方面从事投机经营。不得套用贷款用于借贷牟取非法收入。其次,客户因各种原因未能及时、足额偿还债务而违约的可能性会存在,当发生违约时,银行必将因为未能得到预期的收益而承担财务上的损失。

(二)内部风险。主要是由于银行自身的原因而造成的风险,主要包括技术风险、操作性风险和道德风险等三个方面。

1、技术风险。主要是指由于技术工艺、设备及手段等不完备或失效引发风险,从而使得技术控制效果达不到预期目标的可能性。因为现金管理服务是一种依托于网络和IT技术、技术含量极高的网络化金融服务,因此其必然面临着一定的技术风险。而在现金管理中,银行端、企业端都要有配套技术和设备才能保证现金管理的顺利开展,达到预想目标。银行端的网上银行系统、企业端的ERP等财务软件非常复杂,在系统运行过程中可能会出现一定的故障,同时如果系统内部流量过大,还可能造成系统的瘫痪,这些都是可能导致服务的中止和客户信息丢失等后果,给银行和客户带来损失。

2、操作性风险。银行现金管理服务中涉及的操作性风险主要是指由于银行人员操作现金管理系统不当引发系统故障而导致客户利益损失的可能性,还包括企业财务人员在操作系统时出现错误而造成的损失。因此,操作人员必须通过培训才能上岗,以减少由于不当操作造成系统故障引起的客户和银行的损失。

3、人员素质风险。商业银行的内部人员有意识、有目的的作弊或因责任心不强而造成客户损失的可能性。现金管理业务在水平结构上涉及众多不同部门的人员,在垂直结构上又涉及总行、分行、支行的人员,业务流程复杂,对于人员的监控存在着较大困难,一旦出现漏洞就可能给银行和客户造成巨大损失。因此,需要完善的监控体系以防范风险的发生。

(作者单位:洛阳理工学院)

主要参考文献:

[1]王锦华.当前现金管理中存在的问题和对策[J].湖北农村金融研究,2007.1.

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［关键词］金融危机 出口信用保险 问题及建议

一、金融危机对中国出口的影响

美国次贷危机引发了严峻的世纪性金融危机。金融危机对实体经济的影响不断加深，世界经济增长步伐明显放缓。除美国外，以德国为代表的欧洲和日本从中国进口的货物数量也相继减少。中国作为全球经济的重要一员也感受到了巨大的“寒流”。

在此背景下，国际贸易的信用风险程度也明显加大，出口面临的信用与结算风险增高。主要表现在：一是国外银行的信用风险加大。在全球银行纷纷被降级的情况下，出口贸易中涉及信用证结算等银行信用的业务所面临的风险日益加大，短期内信用证结算方式也不再具有原来的信用程度。二是海外买家信用风险加大。国际金融动荡导致部分国家和地区的信贷紧缩，相当部分公司无法从银行贷款，加大了这些企业拖延支付货款甚至赖账的风险。三是海外违约风险加大。在金融危机的冲击下，一些国家的对外偿付能力、担保有效性、汇率政策的稳定性等都将受到较大影响，外汇管制风险也在加大，国家风险水平进一步上升。四是出口企业之间的竞争将更为激烈。随着国际市场需求的进一步萎缩，进口商在国际贸易谈判中将处于更加有利地位，一些企业为争夺市场，可能置出口收汇风险于不顾，冒险签约出口。一旦企业出口收汇坏账增加，将影响企业正常资金周转，加大经营压力，不利于外贸出口的持续健康发展。在这种情况下对于我国出口企业而言，如果不能改变目前的经营格局出口必将不断萎缩，中国整体出口必将进一步下滑。

二、出口信用保险对出口的积极作用

2008年后期，面对外需急剧大幅萎缩的严峻形势，中央果断出台了一系列保持对外贸易稳定增长的政策措施，及时止住了中国出口整体下滑的趋势。在2009年3月的《政府工作报告》中指出，要扩大出口信用保险覆盖面。5月27日，国务院常务会议确定了六项稳定外需的政策措施，其中第一项就是完善出口信用保险政策。出口信用保险是一项由国家财政提供保险风险基金的政策性保险业务，是各国政府以国家财政为后盾，为企业在出口贸易、对外投资和对外工程承包等经济活动中提供风险保障的一项政策性支持措施，是世贸组织补贴和反补贴协议原则上允许的贸易促进措施，通过扩大出口带动就业和经济发展，是国际上公认的支持出口、防范收汇风险的有效手段和通行的做法。

具体来讲，出口信用保险的作用主要表现为：第一，有利于企业获得更多的贸易机会。企业对于收款期限在一年以内的业务可投保短期出口信用保险，对收款期限在一年以上的业务可投保长期出口信用保险，通过采取灵活便利的支付方式提高自身竞争力，从而抓住贸易机会。第二，有利于企业提高风险管理水平。出口企业可以借助中国信保提供的“资信评估服务”和“风险管理服务”调查国外买方的资信情况和相关国家的国别风险。第三，有利于企业获得融资便利。出口商投保出口信用保险后，其收汇风险就转移给了保险人，出口商因收汇风险降低而更易于得到银行的融资便利。另外，许多买方在出口商提供融资的情况下才愿意购买商品，出口商只有在购买出口信用保险后才能安全地向买方提供信用限额。第四，有利于企业降低在国际经济活动中的交易成本。出口信用保险人还可提供追账服务，它具有国家背景和规模经济的优势。一个保险人可能积累许多索赔申请，利用其国际地位关系，追账的效率大大超过个别债权人。

三、我国出口信用保险存在的问题

我国的出口信用保险仍处于较低的水平，与外贸规模极不相符。目前我国93%的出口是在没有出口信用保险的支持和保障下进行的，与发达国家高达20％至30％的出口信保覆盖率仍然差距甚远。我国出口信用保险发展滞后的原因一方面在中国信保本身，另一方面在出口企业。此外，国家的宏观环境也对出口信用保险的发展有广泛的影响。

首先，中国出口信用保险公司存在以下问题：第一，我国出口信用保险业务一直以来受机构、人员的局限性影响，基本上不宣传，操作手段延用了商业保险的方法，缺乏出口信用保险的国际性、风险性和政策性体现。第二，保险范围主要集中在部分出口规模较大的企业，很少涉及中小企业。第三，承保方式单一，缺乏灵活性。中国信保采用统保的方式，即承保出口商所有的出口业务。这一规定使承保面扩大，有利于保险公司分散风险。但它难以满足企业多样化的需求，对于优良业务企业不愿因投保增加成本，而单独投保有风险业务又无法运作。第四，信息系统不完善。健全的信息网络是有效控制风险的保证，而我国目前尚未建立起一套属于自己的信用风险评估标准，更多依赖于国外机构提供的数据。第五，赔付比例过高。2008年中国信保短期出口信用保险赔付率高达85.9％，2009年以来金融危机逐渐波及实体行业，并向全球蔓延，出口信用保险的赔付率仍有所上升，因此需健全事后损失协调平台。

其次，企业本身也存在一些不足：第一，企业对出口信用保险的认识存在各种偏差，把它同各种商业保险业务混为一谈，而对其支持扩大出口的作用认识不足。第二，企业片面强调保费支出和赔付比率，且过分依赖传统的信用证结算方式，没有把风险保障与企业的生存和发展联系起来。

再次，法律法规不健全。迄今为止，我国仍没有专门的出口信用保险方面的法律规范，在《对外贸易法》等相关法律中也没有统一明确出口信用保险的费率基准、担保政策、投保事项等事宜，进而导致我国出口信用保险业务操作不规范。

最后，相应的政府政策性支持力度不够。出口信用保险作为政策性保险，需要财政资金做后盾。而我国迄今仍未建立透明的预算机制，出口信用保险缺乏财政保障。这使得我国出口信用保险保障基金不足，影响其规模和承保能力。另一方面，政策性支持不够还导致出口信用保险费率偏高的现象。

四、 关于发展和完善出口信用保险的建议

针对我国出口信用保险存在的问题，要实现出口信用保险的稳步发展，本文提出以下几点建议：

首先，针对中国出口信用保险公司，第一，扩大宣传力度。出口信用保险潜在的市场是巨大的，政府和出口信用保险公司应加大对出口信用保险的宣传力度，鼓励更多企业，尤其是开拓新兴市场的企业积极参保出口信用保险，为出口企业创造安全稳定的国际贸易环境。第二，出口信用保险公司要对银行及中小企业进行适当的培训。让银行了解出口信用保险的产品能够作为贷款抵押，为出口企业提供融资便利，为将来的融资工作打好基石。此外，通过培训提高中小企业的风险防范意识，让企业了解在参保出口信用保险后能取得的收益，逐渐将出口信用保险市场做大。第三，出口信用保险公司要废除统保方式，开发一些新的险种。根据风险大小，险种不同实行差别费率制度。第四，建立健全信用风险评估机制，加强信息网络服务体系建设。对于出口信用保险机构来说，信息是至关重要的，只有具备充足可靠的信息资料，才能向投保人提供准确的信息咨询，科学地估测出信用保险业务中的各种风险，进而厘定保险费率。第五，健全追偿体系。企业和中国信保双方共同致力于对风险发生后的理赔追偿及核销协作，在未收汇的调查和追讨方面全面合作。

其次，企业也有很大的发展空间。第一，企业要加深对出口信用保险的认识。出口信用保险作为一种政策性避险工具，既可以使出口企业增加收汇安全，又能带来融资的便利。第二，企业可以根据自己成交付款方式以及各种风险的大小程度，来具体选择险别。第三，在融资方面，投保了短期出口信用保险的企业可凭保险单、信用限额审批单到银行办理押汇，节约融资成本。中长期出口信用保险也为出口企业实施重大出口项目提供了融资渠道和信贷支持。

再次，要建立和健全有关出口信用保险的法律法规。我国应借鉴发达国家立法经验，制定专门的法律，明确规定出口信用保险的宗旨、经营原则、管理方式等，以约束和规范参与机构的行为，明确各自的职责，保证业务操作的规范化，为出口信用保险业务的经营管理和运作提供法律保障。

最后，国家要加强支持力度。第一，国家定位要清晰。对于中短期的信用保险业务，风险相对较小，承保规模大，可以交由或部分交由商业性保险公司来经营，这样既能发挥商业性保险公司的优势又能减轻国家的财政负担。对于中长期业务，风险大，可由国家承担，承保政策性的保险。第二，国家应该增加财政支出，建立充足的保险基金，以应对较大规模的外汇风险。第三，国家可以在税收政策上给予中国信保免税或低税率的优惠。

参考文献：

[1] Sebastian Schich The Geneva Papers On Risk And Insurance Theory, Vol.22, No.1, June 2004

[2] 刘莹 杨惠： 完善出口信用保险促进国际贸易增长 经营空间 2009年12月

[3] 傅磊 顾奋玲： 出口企业信用风险及其防范 经济与管理研究 2007年第4期

篇10

回家后，他和女朋友一起凑了10万元，投资了固定收益类理财模式。一年后，10万元的投资为他带来了1万元的收益，相当于他近两个月的工资，确实让他高兴了一番。

孙小林此次理财不过是在宜信理财案例中的普通的一个。宜信的P2P模式，主要起到的是小额信贷中介平台功能：对缺乏抵押资产的的借款，根据其还款意愿和还款能力进行评估，然后推荐给合适的借款人。以债权形式，完成借贷相关手续。因为资金运作在银行的监管之外，宜信作为金融中介模式的典型代表，也收到业内人士的质疑。

借款者的违约风险

2006年5月，宜信公司在北京成立，主要是面向教育培训机构，提供个人信用咨询与管理服务。随着业务不断扩大，宜信便走上了迅猛发展道路，至今6年，累计为数十万名客户提供信用借款服务。如果按每位借款4万元计算，宜信P2P业务累计接触的资金量已经达到 40亿元。

和银行等传统金融机构不同，宜信主要服务于高成长性人群，即小微企业主、兼职创业的工薪阶层、参加职业培训的大学生。他们往往缺少实物资产，无法从银行得到贷款，而通过宜信，仅凭借信用就可以拥有获得借款的机会。但问题是，信用借款的风险如何？

对此，宜信公司相关负责人告诉《投资与理财》记者，通过信用风险评估，宜信目前借款违约率控制在2%左右。宜信从服务费里拿出2%来建立了一个还款风险金，和出借客户共担风险，到目前为止出借人没有过损失。相比于单纯依赖网络的网上P2P借款模式，宜信为客户提供了更为细致的信用审核和风险管理服务。

同时宜信建立了强大的贷后管理团队，从客户筛选以及借款的催收等，都要承担一系列的责任。

为了控制风险，宜信采用小额分散的方式，每笔无抵押借款平均额度很小，在农村是5000元左右，在城市一般平均在5万元。同时宜信也把借款人的金额进行小额分散出借。如果出借人有10万元要出借，可以选择借给10个人，也可以20个人，以达到风险分散的目的。

做银行的有益补充

对于宜信的借款利息高于银行的问题，在采访中，相关负责人告诉记者：“我们服务的这部分人群的资金需求，传统的金融机构如银行，是很难提供的。作为传统金融机构的有益补充，服务他们无法覆盖的市场，服务人群在没有抵押物情况下，仅凭个人信用就可以获得资金。同时，小额信贷的资金成本、财务成本等要远高于服务大中型企业，这些成本在借款利息和服务费上有所体现。”

对于那些贷不到款的人们来说，一文钱难倒英雄汉的窘况，也让他们把目光转向了宜信之类的公司。在无抵押物的情况下，就能凭信用借到钱，确实也从一定程度上为急需借款之人解了燃眉之急，这也让宜信借款的救急功能凸显出来。

2012年7月刚刚参加工作的魏恒，现在每月都要还1200元给宜信公司。这一切都要从他毕业之前参加培训开始。毕业之前，因为找工作困难，魏恒决定参加强化学习班，来提高自己的专业技能。但他此时毫无收入，从银行是贷不到款的。他参加的培训机构正好和宜信公司有合作，可以选择在参加完培训之后，按月归还培训所花费的资金。虽然要比一次性付款多支付1000元，但这种模式确实解决了他的实际问题。