规避风险的投资方式范文

导语：如何才能写好一篇规避风险的投资方式，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

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关键词：金融投资；风险；收益；关系；特点

金融投资是一项重要的理财手段，随着经济的快速发展，金融投资方式也呈现出多样化的趋势，银行储蓄、股票、债券、基金都属于金融投资的主要手段。金融投资的主要特点就是风险与收益并存，且收益越高，风险越大。人们在使用投资产品，选择投资方式时应谨慎为之，力求金融投资活动在承担最小风险的同时获得最大收益。

一、金融投资风险与收益的关系

（一） 金融投资风险

投资者在开展金融活动时可能获得利润，也可能遭受损失，这是由于金融风险存在正负两方面的作用。因而投资风险并非仅是损失的代名词，它同样可以为投资者带来收益，而在金融投资风险的作用下能否获利也受到很多外在因素的影响。利率风险和证券市场风险是投资者需要面对的主要风险类型，两者分别通过利率变动和证券价格起伏来产生风险，使投资者获益或承担损失。

（二） 金融投资收益

通过金融活动获取收益是金融投资的主要目的，投资者的共同目标就是通过投资来获得最大收益。不同的投资方式带来的收益率存在较大差别，月收益率、年收益率是主要划分方式。高收益的投资方式也必将带来较大的风险，需要投资者在风险与收益当中进行权衡，选择科学的方法来有效规避风险，获取最大收益。金融投资切忌盲目，否则只会使损失风险进一步加大。

二、金融投资风险与收益的特点

（一） 时限性

金融投资的风险和收益在不同的时间内会呈现不同的形态，损益程度会受到经济环境、金融利率、产品样式等多方面因素的影响，在不同的时间段内可能呈现风险大而收益较小、风险小而收益偏高等不同状态，随时间改变而产生损益变化，这就是风险与收益的时限性特征。

（二） 客观性

金融投资的风险与收益是投资本身的属性，受客观因素的影响呈现不同的变化，它们始终与金融投资活动并行，是客观存在的。金融投资的风险与收益并不受主观意志的控制，不会随投资者的意志发生转移。

（三） 损益性

金融投资存在的风险可能使投资者承担投资损失，也可能带来大小不同的收益，金融投资的收益则会让投资者的资本增长，获得利润。金融投资的风险与收益同时具备损益性的特点。

（四） 不确定性

金融投资的风险和收益变化决定了投资活动结果的不确定性，投资者不能确定投资损失的多少，也不能确定会获得多少利润，资本的变动始终难以确定，这就是金融投资不确定性的表现。

三、规避风险，提高收益的措施

（一） 加强金融活动监管

为了保持金融市场稳定，提高金融投资者收益，相关部门必须发挥监管职能来对金融活动进行调控。首先，监管部门应该在金融投资相关法律的指引对金融市场进行把控，确保所有金融活动的开展都符合法律要求。其次，金融机构本身也需要采取一定的经济手段来监督金融投资活动，防范投机行为，在维护金融市场稳定的同时，降低投资者承担的金融投资风险。另外，自律机构也应采取行政措施来对投资者的金融活动进行管理，发挥投资者的主观能动性，引导投资者正确看待投资收益，规范自身的投资行为，共同打造一个稳定、和谐的金融投资市场。对金融活动进行监管是规避风险、提高收益的必要手段，只有创造出规范、有序的金融市场，才能确保金融活动的顺利进行。

（二） 正确选择投资产品

投资产品的选择是否正确将关系到投资者的收益高低。投资者在确定投资方向前，除了科学分析投资产品的优缺点之外，还应对经济大环境有一个全面的了解。具体来说，投资者首先要对自身的经济状况有一个正确的认识，然后要对金融投资产品进行分析，看自身的经济状况适合选择风险大、收益高的产品还是收益低但风险小的产品，在金融投资技巧的辅助下权衡利弊，谨慎确定投资方向。同时，经济大环境对金融活动的影响不容小觑，投资者必须将国家及地区的经济政策、发展状况等纳入考虑，重视其对投资收益可能产生的影响。以银行储蓄这种投资方式为例，投资者在选择前应对CPI指数的变化给予关注，以求投资可以取得更高收益。

（三） 科学进行投资决策

投资者想要获得更高收益，就应掌握更多的技术分析方法，科学地进行投资决策。投资者积极汲取成功者的经验是提升决策有效性的重要手段，如企业通过借鉴巴菲特的零投资理论，在开展投资分析时，将企业内部的资金状况、经营特征、购买能力、管理水平等统筹起来进行考虑，然后出具科学合理的投资决策。另外，道氏理论也是股票投资者应该学习借鉴的重要理论，要求投资既要活在当前，又要关注未来，通过对股票市场的日常分析来获知未来发展趋向，通过长期投资的方式来获取最大收益。向成功者学习是投资者必须要做的工作，从前人经验中汲取营养，吸取教训，从而对市场的风险情况有更明确的了解，为实际投资活动提供指导。

（四） 选择多种投资方式

“不能把鸡蛋放到同一个篮子里”是对投资方式多样化的形象比喻，一旦投资者选择的金融投资方式出现风险，那么投资者的损失将十分惨重。这就要求人们在进行金融投资时，应经过科学的分析，选择几种最合理的投资方式，将资金分别投入其中，如可以同时选择银行储蓄、购买基金、购买保险等。即便其中一项投资出现问题，投资者仍可以借助其他投资方式获取收益，继续发展，从而降低投资风险，避免出现因投资不当而引发破产的情况。选择多种投资方式不但可以有效规避风险，而且在多种投资方式中可能会出现带来很高收益的投资产品，使投资者获取高收益的机会大大增加。

结束语：

金融投资活动中的风险与收益是相互联系的，存在辩证关系。作为投资者需要理性看待金融投资的风险和收益，把握其内在特点，进行科学决策，选择合适的投资产品，在借鉴前人成功经验的前提下做出理性投资。力求最大限度地规避金融投资风险，获取最大收益。

参考文献：

[1] 杨树林，王晓明.我国投资银行业务的现状、风险防范及业务创新[J].商业研究，2011（03）.

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关键词：艺术品投资；种类；渠道；现状；前景

一、何为艺术品投资

艺术品投资是指投资、收藏艺术品，艺术品是个极其广泛的概念，字画、邮品、珠宝、古董等，都属于艺术品的范畴。艺术品投资有别与其他物产、股票、黄金等，属于一种中长性的投资。艺术品投资正成为与房地产投资、证券投资并驾齐驱的三大投资方式之一。

二、艺术品投资种类

（一）字画投资

字画是书画家的艺术作品。字画的投资对象，主要是指名人的字画，除造诣较深、声望较高的书画名家的字画作品外，其他名人、伟人的字画作品，也在其列。

（二）邮品投资

集邮本来是一种相当普及的消遣方式，但近几十年来，它也是一种极受注意的投资方式。由于邮票的印、行有一定的限量，因而使得邮票投资供小于求，邮票价格也便节节上涨。

（三）珠宝投资

珠宝主要包括钻石、玉石、珍珠、红宝石、蓝宝石等内容。由于珠宝体积小、价值大，和黄金一样，成为财富的象征。贮藏珠宝是世界上流行的一种有利可图的投资方式。

（四）古董投资

从广义而言，1949 年以前，中国和外国制造、生产或出版的陶瓷、金银器、铜质器及其它金属器、玉石器、漆器、玻璃器皿，各种质量的雕刻品、家具、织绣、字画、碑帖、邮票、货币、器具等，都属于古董的范围。

三、艺术品投资渠道

1.从艺术家或其他艺术品所有者私下收购

2.通过人或经纪人购买

3.从拍卖行通过竞价方式购买

4.从画廊、文物商店、珠宝商店、集邮用品商店购买

5.从艺术品展卖会上购买

四、艺术品投资的现状

最近两年，全世界都在谈论金融危机，可就是在这样的背景下艺术品市场却呈现出一派繁荣景象，在过去的5-10年中，艺术品的表现都超过金融资产，当人们处理其他资产，改变投资方向的时候，这些资金很可能投向艺术市场。当今中国的许多大城市，都已经拥有了艺术品投资的土壤，或者说是丰厚的群众基础和物质基础。除了资历较深的收藏家，许多年轻的新贵也踊跃进入收藏艺术品的天地。而艺术品投资由于其稀缺性和不可再生性，以及艺术品投资具有稳定升值的功能，都成为艺术品投资市场繁荣的原因。

相对艺术品市场的繁荣，目前，国内艺术品投资却还是以藏家个人进行投资决策为主的散户行为，这样的投资方式存在投资决策不科学、投资方向不明确、投资风险较大、缺乏投资管理等缺陷。

五、艺术品投资市场火热的根源

风险小、升值快、格调高，艺术品投资以其独特的魅力越来越为人们所注目。正如一位艺术品投资者所言：“做这买卖很轻松，没压力，欣赏第一，买卖第二，受人尊重，还引起不少人的羡慕。”

（一）艺术品投资风险小

与其他投资形式相比，艺术品投资风险较小。由于艺术品具有稀缺性和不可再生性，因而具有极强的保值功能，一旦购入，很少会贬值，投资者不必担心行情突变带来的风险，属于安全性投资。

当然，投资艺术品也并不意味着毫无风险。对艺术品投资者而言，风险主要在于对艺术品的鉴别能力与变现能力，即购入真正的艺术品以后，能否尽快出手变换成现金。

（二）艺术品投资收益率极高

艺术品投资虽然风险少，但投资潜在收益却非常高。这主要是由艺术品的稀缺性和不可再生性所致，艺术品具有极强的升值功能。在风险与收益这一对矛盾中，正所谓“鱼和熊掌可以兼得”。

（三）艺术品投资可以获得精神享受

艺术品不仅具有极强的保值、升值功能，其作为精神产品，还具有极强的欣赏功能。因而投资者不仅可以通过艺术品投资获利，还可以通过艺术品收藏来美化生活、陶冶自己的精神生活。

（四）规避风险的需求

基于艺术品市场的相对独立性以及对金融市场的不敏感性，艺术品市场成了金融市场的避风港，具备一定的规避风险的作用。

（五）藏品稀缺

艺术品特别是是精品、孤品、珍品，受到众多收藏者和投资者的青睐和追捧，收藏品市场历来讲究“物以稀为贵”，藏品稀缺自然会吸引很多藏家的关注和激烈竞争。

六、艺术品投资的前景

中国改革开放30年形成的巨额财富积累和五千年的历史积淀已经为中国艺术品的升值留出了巨大的空间。艺术品的投资回报率非常可观，只要选准作品，它的回报率远远高于股票、房地产投资。中国业内专家普遍认为，艺术品投资风险相对较小，从长期来看，收益应该也会高于地产与股票市场。艺术品投资正逐步成为继股市、楼市之后的第三个投资热点，并有利于补充和发展我国投资种类，可以作为高端客户在资产组合配置中规避通胀等金融市场下跌的一种投资工具。

“金融机构牵手艺术品市场，一来可以满足某些高端客户的投资需求，二来还能提升银行自身的品牌美誉度和形象。从银行收益角度而言，银行通过以艺术赏析和投资带动各项金融服务，完全可以通过市场来获益。对于机构和客户而言，这就是一场‘双赢’的婚姻。”招商银行的一位高端理财业务经理如此分析。

可见，金融进入艺术品投资市场的趋势是不可逆转的。更多基金的涌现对市场是一个利好，金融的介入将使得艺术品与资本的融合变得前景更加广阔，艺术品投资的前景也更加吸引人。

参考文献：

[1]蒋美琴.艺术品投资的五种渠道[J].财会月刊,2000,(21).

[2]钱小燕.浅谈近现代艺术品投资(一)[J].艺术市场,2006,(03).

[3]何万里,邹云岩.艺术品投资杂谈[J].经济论坛,2004,(11).

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关键词：证券投资 风险 防范

灵活的投资方式吸引了越来越多的投资者进入证券投资这一行业，但是盲目的投资和投资制度与市场的不完善加剧了投资者的投资风险。本文将对证券投资风险的成因进行具体分析，并据其提出相应的解决措施。

一、系统风险

系统风险是指受某种社会因素的影响导致全部证券运行不正常现象，这不仅扰乱了证券市场的正常运转，而且对投资者造成了严重的损失。这是一种“顽固性”的风险方式，不可能通过多样性的投资方式对其进行回避和消除，主要包括以下三个方面：

一是市场风险：市场因素是指由于经济政策的变革或市场行情的改变对投资者造成的损失，这是人为不可控制的系统因素。二是利率风险：利率国家为了刺激百姓资金流动的一种方式，是人民存款的一种另类投资。银行利率的涨落与股票价格息息相关，但趋势相反。三是购买力风险：证券市场虽然是企业与投资者双方进行交易的“唯一场所”，但是社会资金流量却会直接影响证券市场的稳定，并决定着股票的价格。

二、非系统风险

非系统风险明显区别于系统风险，个性影响因素是其主要特征。它是指由于公司或企业当方决策失误或产品泄露等问题引发的现象，并只对单只股票对应的投资者有影响，不会造成整个社会的经济损失。引发非系统风险发生的原因有三点：

（一）价格易于浮动的特点

证券价格是市场对投资资本对未来升值的预期期望，并折合成货币的形式，证券持有人根据手中持有的资本采取收益。如果投资资本市场前景好，那么投资者就可获得丰厚的利益，反之，则不然。即使是同一只股票，在不同时期也可能会出现价格突变现象。因此，受多方面因素的影响，股票价格是不确定的，具有浮动性。

（二）投资认知和态度加剧了市场的不稳定性

许多投资者自身并没有专业的投资知识与技能，为了在短期内获得较大的利益，不惜冒着巨大的风险投入投资行业，这种投机取巧的心理给投资者带来的风险往往是非常大的，是一种极其不理智的投资行为。还有一些人将其视为一种发泄方式，盲目投资，这些都没有树立健康良好的心态。虽然会有少量“幸运”的投资者可以侥幸获取巨额利益，但这只是个案。如果越来越多不理智的投资者进入投资市场，只会造成社会经济瘫痪，甚至引发泡沫经济现象。

（三）社会监管制度不完善，监管力度不够

虽然我国已经为维护证券市场制度作出了努力，制定了相应的法规条例，但是，相关监管人员没有尽到自己的责任，并未做到“有法必依”，法规执行方面不容乐观。

（四）投资风险的防范与规避策略

任何投资都存在一定的风险，但是学会如何将风险降到最低对证券投资者是很有帮助的。投资者可以据其进行理智投资，并降低自身风险。根据风险产生的原因，我们可以从以下几个方面进行风险规避：

（五）进行多项投资，将资金分散

投资者切不可将全部资金投资在一项资本上，即使这项资本升值前景很好。分散不仅体现在资金分配上，还体现在资本选择上。非系统风险的个性特点就是只影响单只股票的价格，因此，在投资时，应将资金投资在不同的产业上，这能避免同种产业风险的牵连，并对有效规避风险很有帮助。

（六）降低购买力风险

投资者要做投资的有心人，时刻关注通货膨胀期内商品价格的变动，以保值为基本原则。对不同企业的风险系数进行比较，选择受市场影响小的企业或商家，有效规避购买力风险。

（七）规避利率风险

银行利率与证券价格此消彼长，互相影响，这是由投资者投资方式的变动造成的。价差率表示同种商品一年内的价格变动情况，最低价和最高价按照某种运算方式计算出来，价差率值越高，风险越大。因此，投资者要尽量多了解投资商品的价格变动以及企业或商家的固有资金，这对投资者的风险防范提供一定的保障。因为银行利率的变化对固有资金多的企业并无多大影响，因此，在风险出现时，投资者尽量选择固有资金多的企业。

（八）提高证券投资者和投资从业者的综合素质，树立端正的投资心态

许多企业为了自身的发展和利益，吸引更多的技术人才进入本公司的投资行业，为本公司服务。每个公司都应建立自身的风险管理系统，及时对本公司的风险进行分析和处理，并定期对从业者进行技术培训和职业道德教育，为社会培养一大批技术精湛的高素质人才。投资者在进行证券投资时，要保持良好的投资心态，切不可为了迅速获取巨额利益，铤而走险。投资者应该在投资之前接受专业系统的训练，充分认识到投资的风险性，保证清醒的头脑和强大的心理素质，才能有效规避投资风险。

（九）健全监管制度，加大执行力度

今年来，我国为了保障投资市场的正常运营制定了许多相关的法规，真正做到了“有法可依”，但是仍存在许多问题有待解决。加之监管部门的执行有碍，共同造成了投资市场管理的混乱。因此，加强投资市场监管力度势在必行。

三、结束语

证券投资已成为当今投资的主流，许多人纷纷将目光转向了这项投资项目。综上所述，证券投资也具有一定的风险，并且通常情况下，投资风险的出现并不是由一种因素引起，而是由多种因素共同引起，是一项极其复杂的投资体系。因此，投资者应该学习相关的投资知识并理智投资，为自己的风险买单，自觉维护投资市场的稳定。监管部门也要加大监管力度，加快推进相关政策的施行，为人们建立良好的投资环境。

参考文献：

[1]鲍亚伟.证券投资的风险及规避[J].学园，2013（25）：56-58

[2]张旭磊，张正华.证券投资风险成因分析[J].现代管理科学，2004（3）：49-52

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一、高校后勤生活设施建设常用模式

高校在后勤生活设施的建设上,除单一由学校投入外,现在常用的有BOT、PFIE、EMC及租赁模式。

（一）BOT模式是一种主要用于公共基础设施建设的项目融资模式。[1]通过采用“建设－经营－转让”形式，由特许投资商融资建设并在一定期限内经营项目攻取利润，校方最终获得基础设施的所有权。后勤社会化改革快速推进期间，在学生公寓及食堂等基础设施的建设上引入BOT模式，起到了疏通高校基础设施建设资金瓶颈，缓解后勤设施建设压力的作用。在实际应用中，也积累了不少的经验教训。

（二）PFI(Private Finance Initiative)，英文原意为“私人融资活动”，在我国被译为“民间主动融资”，在PFI模式下，由服务提供方负责项目的设计、融资、建设及运营，校方不再涉入复杂的建设过程,学校通过此种模式获得有效的服务。运营方在项目到期后,可继续拥有和通过续租的方式获得运营权,以弥补合同期内收益的不足,或者通过继续提供优质的服务与产品以获取适当的利润。[2]

（三）EMC（Energy Management Contracting）合同能源管理，是近几年在国内兴起的一种商业模式，EMC公司的经营机制是一种节能投资服务管理，只有产生节能效益后，EMC公司才与客户一起共同分享节能成果，取得双嬴的效果。在高校热水系统建设上，EMC公司采用节能的空气能中央热水系统，通过运营一定的年限收回投资成本和获得适当的利润

（四）租赁模式是近几年高校为解决空调安装的一种创新模式。学校通过开展空调租赁服务招标工作，引进合作方对空调硬件进行投入，并由合作方负责安装维护及提供后续服务，由学生向第三方租赁，校方负责组织做好前期设备选型、招标及后期监管协调工作。

二、BOT、PFIE、EMC及租赁等模式的优点

高校引入上述模式进行后勤设施的建设，优点明显，主要有；

（一）可有效地缓解后勤生活设施建设的资金压力。所有后勤生活设施硬件资金，由投资方投入，校方可将有限的资金投入到其他教学设施的建设上。

（二）可以降低学校后勤管理成本，提高运行效率。由投资方根据校方需求，进行生活设施的建设，并通过一定期限的运营获取回报，期间校方无需为设施的运行投入人力物力，减轻后勤服务的人员、管理、运行负担。

（三）有利于较快引进先进设施提升高校后勤生活水平。校方通过上述模式，可突破资金和技术瓶颈，在短时间内提升学校生活水平，满足学生的需求。

几种模式的实际应用上，高校都有成功案例。如热水供应及空调安装是目前高校学生的热点需求，在当今生活水平不断提高的情况下,这已经成为学生日常生活的常规需求，但由于这两个项目前期投资改造量大，后期维护运行成本高，成为困扰高校的一道难题，通过以上几种模式的合理应用，较好地解决了这两个问题。在热水供应系统建设上，可采用BOT、PFI和EMC模式，学生公寓空调安装则可以通过租赁模式来解决。

三、存在的主要风险及风险规避

（一）主要风险

在实际应用过程中，除了政策法规尚需完善之外，最直接影响到校方和投资方的风险在于投资与回报率的矛盾问题，这主要是由于我国高校的公益性与市场化之间矛盾引起的。

BOT在2000年开始实行后勤社会化改革的学生公寓项目上，由于前期投资额度大，回报周期过长，期间利率上升、各类管理、维护、运行费用大增，而基于稳定，加之学生又是无收入群体，学生公寓的公益性决定不能完全市场化收取费用，最终因教育“公益性”与后勤“市场化”不可调和矛盾，导致社会化学生公寓经营难以为继，最后解决这一问题的唯一方法是由高校回购，回归学校学生公寓的公益性质。[3]PFI在高校中应用时间不长，不像BOT一样具有较多的实际案例可依循，同样的，和BOT一样也具且投资与回报率的风险。EMC模式在国外有私募资金支持或通过政府补贴获取利润，在国内融资为一大难题， EMC模式同样存在因资金回转周期太长，收益低的风险。

投资方如无法获得合理的回报，影响项目的运行，校方基于学校的稳定和公益性考虑，会成为风险的最终承受方。

（二）风险的规避

首先，校方要加强前期准备、建设监督、运营监控工作。这是引进先进的后勤生活设施、资金实力雄厚的投资方及良好地运行过程的保证。

项目前期，校方要组织充分的调研，走访其他院校，了解不同设施的性能，掌握多家投资方的资金和技术实力情况，并制定规范完善的招投标方案。

项目建设过程，要对硬件、材料及施工过程进行有效的监督，保证建设质量和工程进度。

运营阶段要做好控制，要做好设施运行情况的监控工作，做好与投资方的沟通协调工作。热水系统计费系统应进入校方的一卡通收费系统，按每月运营情况，定时划转。空调租赁要对租金的收取、中途退租、维修保养制定明确的条文。

其次，合理分担项目的风险。如由校方承担一定政策法规变化带来的风险、社会风险以及不可抗力的风险,由建设运营方承担经济风险、建设风险和运营风险。

再者，要充分考虑到投资方的投资回报。

学校要充分分析投投资成本、学生承受力，给予投资方适当的经营周期，合理定价，使投资方能获取相应的回报，以达到规避风险，使校方、学生、投资方三方共同获利的目的。

热水供应系统和空调租赁项目不似学生公寓、食堂等基础设施一次性投资额大，回收期长，其一次性投资较小，利益回报期相对较短，通过充分的前期准备、加强建设和运营过程的监控，风险是可控的。高校可以在此基础上，总结经验，完善机制，积极引入多种模式，多途径推进后勤生活设施的建设，不断提升高校后勤生活设施水平，以适应师生对后勤生活设施不断的增长需求。

参考文献：

[1] 甘峰.公共物品供给：从BOT向PFI转换中的低成本路径——基于英国PFI创新的服务型政府视角 [J]. 中国行政管理，2006(6):108.

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关键词　教育投资　风险规避　方案　大学生

中图分类号：G640 文献标识码：A

在这个经济快速增长、科技突飞猛进、知识爆炸信息膨胀、互联网普及的新时代，面对着全球化国际化的局面以及高等教育大众化的背景，高校大学生人数的激增、大学生就业难的现象，新时代的大学生该何去何从？本文旨在从大学生自身立场出发来谈个人教育投资及其方案的制定。

1 相关概念界定

“投资”是指为了实现某个能产生社会和经济效益的目标，而将一定的资金投入某项事业的活动。教育投资不同于一般投资，它属于一种人力资本投资。这一投资是通过教育，增强劳动力的体力、智力，进而提高劳动力整体素质及生产能力，以获得更高的收益。①

教育投资，也称教育资源、教育投入等，是指一个国家或地区，根据教育事业发展的需要，投入教育领域中的人力、物力和财力的总和，或者指用于教育、训练后备劳动力和专门人才，以及提高现有劳动力智力水平的人力和物力的货币表现。②

个人教育投资主要是指大学生作为投资主体在大学这一主要接受高等教育的场所投入时间、金钱、精力等，以期望获得个人知识、能力、素质等综合方面的提高，从而更好地面对社会或是为适应社会的行为表现。

2 大学生个人高等教育投资方案制定的意义

作为大学生，将自己的教育投入看做教育投资，将教育过程视为一项事业来经营，从受教育的被动者转换为主动者，为自己的大学教育制定目标、实施方案以及风险规避，有着重要的意义。

2.1 提高主动性与积极性

通过对自己方案的制定， 充分发挥个人的主体地位，使自己成为主导者可以更清晰地明确自己的教育目标，更加主动地实施自己的方案。

2.2 有效地规避风险

大学生自己制定自己的教育投资方案，为自己的将来做好准备，从而规避将来的教育投资风险。

3 大学生个人教育投资方案的制定

3.1 分析个人教育投资成本、收益和风险

对大学生而言，个人教育投资成本可分为：直接资本或货币资本指大学四年的学费、住宿费、书本费、生活费等；间接投资成本主要是指个体因接受高等教育而可能放弃的工作收入或闲暇的效用。经济成本也就是货币投资成本，还有非经济成本如时间、精神投入无法衡量。

大学生个人投资教育收益主要有为两种③：显性收益指获得专业领域的知识和技能、毕业后工作以及未来的经济收入等物质收益，短期成效明显；隐性收益指某种优秀习惯的养成、思维方式的训练、道德修养的提升、生活情操的培养等精神层面的收益，这种收益可能在短期看来成效不是很明显，但从长远来收益将是无穷的。

所谓个人教育投资的风险是指个人对教育进行投资的过程中由于社会、政策、个人等不确定因素的影响将面临着投入与产出不成比例的不利现象。

3.2 具体方案的制定

3.2.1 确立投资目标

短期目标：根据学校课程安排打好专业基础理论知识的学习，掌握专业技能以及大学每一阶段实现学业任务。

长期目标：大学阶段训练自己的思维方式为以后的工作生活做好准备；建立良好的人际交往圈为以后的工作、人生铺路，建立人脉网络。

3.2.2 投资项目和重点

学习：作为大学教育投资的重点所在，扎实的专业基础知识和技能是必需的，同时相关证件如英语四六级考试、计算机等级考试作为将来找工作的通行证，在大学期间是必修的任务。学习过程中更重要的是思维方式的训练以及能力的提高以便为将来的变化做好准备。

生活：建立朋友圈、扩大交际范围、参与学校组织活动等都在充实着大学的生活，为将来走向社会做准备。在个人生活中要注重对自己文化修养、生活品味、业余爱好等生活质量方面的提高。

3.2.3 计划安排

大学四年在时间安排上可制定每一个阶段的重点任务，如大一大二重在搞好专业基础的学习和英语、计算机证书以及相关专业证书的考试；大三大四注重实践应用能力的提高。

3.2.4 投资结果的评估

短期投资结果评估：可进行简单评估如证书的通过情况、学业考试的情况；也可进行详细的评估，如自己的专业应用操作能力、思维能力、学习能力等。

4 个人教育投资风险的规避

首先，掌握扎实的专业理论基础知识和技能。扎实的专业理论基础知识和技能是未来工作生活的保障，在大学阶段，必须认真学好。同时在此基础上，增加自己的人文修养，陶冶生活情操，培养兴趣爱好，养成积极乐观的生活态度。其次，利用大学提供的各种资源。如图书馆、实验室、讲座、优秀的各专业领域的专家学者教师和不同专业的学生、同时可以利用丰富的网上资源不断充实自己、提高自己。最后，要有风险意识以及敏锐的观察力、思考力加上行动力。 随着竞争的激烈及未来的不确定性，需树立风险意识做好准备灵活应变。不管在学习还是生活中，养成仔细观察、思考的习惯，同时形成良好的行动力。

未来的世界是变化莫测的，无时无刻不充满着机遇与挑战，作为大学生，必须树立风险意识，在大学阶段制定好自己的教育方案充实自己，学好专业基础知识、培养自己的思考能力以应对未来的挑战。

注释

①　邹强.个人教育投资风险研究.硕士学位论文[D].东北财经大学:12.

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关键词：后金融危机；投资管理；风险；市场分析

在美国爆发次级贷款金融危机之后，世界金融进入到一个寒冬期，特别是整个世界的金融秩序都转入到一种新常态之中。而随着当前资产逐渐走向证券化经营，金融风险也就随着市场的演进和变化而产生。因此，不管是进行资产经营，还是投资管理，实际上都应该关注后金融危机时代出现的新动态。特别是后金融危机时代，出现了比较严重的经济触底，而且在下一轮的经济发展增长周期到来之前，世界的经济正处于一个逐步恢复的过程。所以，在后金融危机条件下，投资管理应该充分分析当前的经济形势，特别是结合当前市场的发展状况进行更为深入的剖析，才能够更好地把握当前的市场行情，从而做出更适应当前后金融危机条件的投资决策。投资管理是一种系统性的工作，应该全面分析当前的企业发展状况，并且结合后金融危机之后的市场投资规律，谨慎做出投资方面的决策。因此，投资管理是一种牵一发而动全身的重要行为，作为后金融危机条件之下的投资方，应综合考虑多方面因素，这样才能够有的放矢地推动自身的投资发展。

1后金融危机时代的投资管理挑战分析

后金融危机时代其表现出的资本市场特征，不同于以往的资本市场表现，特别是从本质上看，其资本的特征也有一定差别，所以在投资过程当中，投资方应该全面分析当前后金融危机时代的机遇和挑战，全方面分析当前的市场主要表现，抓住契机推动自身的投资项目得到增值。而后金融危机时代，投资管理也需要重视对其面对条件的解析，才能够把握住市场趋势，最终拉动自身发展。从当前的后金融危机时代上看，投资管理所面对的挑战主要包括以下方面。第一，当前整个世界生产和商业格局正在发生非常深刻的变化，特别是经济结构上的调整将会深刻影响整个市场。世界上的发达国家基本正处在去工业化的过程之中，但发展中国家在工业化的过程当中，实际上也存在发展停滞问题。贸易保护主义对当前资本在整个世界各种市场当中的流动已经造成了一定的问题，特别是发达国家对于发展中国家已经形成了贸易壁垒，认为发展中国家的产品往往是质量较低，而且价格也相对低廉等，这些都对整个市场的投资环境造成了一定的不稳定因素。第二，整个世界的金融投资市场格局都发生了深刻变化。特别是美国当前已经在世界经济总量当中的占有份额不断下降，而作为国际结算货币的美元地位也逐渐动摇，这些因素都导致后金融危机时代的世界金融投资市场出现比较深刻的变化。尤其是当前发展中国家在整个世界金融市场中的地位逐渐突出，所以当前市场金融投资管理面对的挑战更加复杂。西方一些发达国家也盲目发展资本行业，特别是实体经济没有得到充分支持，金融不断扩大缺乏实体经济的充实基础，因此，投资方面的监督管理的强化，对当前后金融危机时代的投资管理造成了一定挑战。第三，在后金融危机时代，科学技术方面的革命也成为一项重要补充。金融危机和次级贷款危机等都充分表明，对于金融危机的监督和控制，实际上不能够仅仅依靠相关的法律和规定，也不能够仅仅依靠投资者或者资本运作的相关单位出现的道德自觉，而是应该采用各种科学技术和金融监督之间相互结合在一起，才能够在真正意义上发挥出作用。此外，从当前金融危机的发展过程中可以看出，当前科学技术未必能够满足当前的社会生产的发展需求，所以在后金融危机时代，科学技术的革命和发展已经成为了一种重要的发展趋势，这也必然会对金融投资领域的稳定带来一定影响。第四，当前经济也从过去的污染性逐渐转变为低碳型的经济发展方式。过去实体经济投资领域，之所以有部分企业出现了投资方面的快速提升，是因为部分企业在生产过程中牺牲了大量的自然环境以及资源。但是，当前世界实体经济已经逐渐趋向于绿色和低碳的理念范畴当中，特别是在降低二氧化碳的排放量等方面，全世界都正在付出努力。这也意味着当前的投资者应该充分看到当前的经济发展方式的转变状况，从而把握住当前的发展趋势，从而真正把握好投资的方向性。从上述分析可以看出，当前投资方在把握后金融危机时的投资方向，以及对后金融危机时代的投资方面的一些管理调整上，需要充分考虑的问题相对较多。特别是对于经济状况的把握，如果没有真正意义上抓住当前后金融危机的发展契机，特别是没有根据后金融危机时代的具体趋势进行投资调整，就可能给当前的投资行为造成损失。因此，投资方对于后金融危机条件的分析应该是真正到位的，投资行为的管理也是非常必要的。

2后金融危机条件下投资管理的主要对策

后金融危机条件下的投资方管理，应该还是围绕投资行为可能出现的风险问题进行管理，也就是后金融危机的风险规避应该放在首位。一旦出现严重的金融危机，能够有预先的措施降低投资方可能出现的损失。所以金融方面的安全是整个后金融危机条件之下的投资管理重点和难点。从后金融危机条件之下的投资管理风险类型上看，主要包括市场上产生的投资风险，以及被投资方的信用问题、投资操作方面的风险这三方面。从本质上看，当前的投资管理应该充分分析市场和自身存在的风险，特别是要对可能发生的风险有自己的预测和分析，这样才能够在真正意义上推动自身的科学发展。投资方需要围绕当前市场的价格波动状况进行管理，并且要对多种风险因素进行分析，避免在管理的过程当中出现问题和冲突，这样才能够推动投资管理的科学发展。从当前后金融危机的条件看，投资管理的主要路径和对策包括以下方面。第一，投资方应该对当前的金融投资市场状况有自己的评估体系，特别是根据当前后金融条件之下的金融市场环境，适当地调整和优化投资方的融资结构以及投资产品优化等，提高整个投资方的投资效率。因为在投资管理的过程中，投资方最大的目标实际上是实现自己利润的最大化，如果没有真正意义上实现利润的最大化，那么就很有可能造成投资方的损失，或者利润的减少等。因此，投资方应该从经济学的基本理论以及相关发达国家的发展经验状况来看，将当前的融资渠道进行充分拓展，将直接融资作为主要的融资方式，优化投资方的资本来源渠道等。资本市场在后金融危机条件下已经出现萎缩，所以资本市场已需要进行转型，很多投资方实际上都是通过商业银行进行融资，而这样的一种融资结构并不是直接融资结构。对于投资方而言，应该解决单一的融资结构和融资模式，要从多元化的融资格局出发，开发一些直接投资渠道，真正意义上将投资行为的资本直接管理作为核心部分，降低银行内部出现的资金效率相对矛盾的状况，真正让投资方的资金得到活化。第二，投资方也应该对自身做空以及做大的工具进行优化和完善，以适应当前的后金融危机时代的资本市场特征。从当前的资本市场状况看，股票市场也经常会出现相对比较大幅度的调整状况，尤其是国内的金融市场也处在一个波动期，这些都要求投资方要根据投资的法律以及相关的法规规定，调整自己的做大和做空工具，让自己做大和做空行为更有依据，真正符合投资方的基本利益。特别是当前投资方应该完善自身的做大金融衍生工具，只有投资方都具备了完善的做大和做空工具，才能够真正意义上稳定整个金融市场，避免各自受到局部金融因素的波动而产生多米诺骨牌式的影响。对于未来金融市场而言，企业应该全面分析当前金融杠杆的规律和表现，抓住金融杠杆的基本特征，全方位地推出全面性的金融投资工具体系，从而更好地平衡投资方在进行金融市场投资过程当中所出现的各种风险，而拓宽金融投资渠道也有着非常重要的意义。第三，对于当前的融资方而言，在投资管理过程中也应该相对应地提出一些配套的创新金融产品，避免当前整个资本市场出现金融产品同质化的状况，真正意义上保障投资方和融资方的利润和效益。因为当前很多金融基金产品，特别是投资或者融资类的产品其同质性问题比较突出，很多投资方都没有什么真正的选择性。所以面对当前状况，金融产品的差异化有着比较重要的意义。特别是在国家政策允许的范围内，推出更多新的金融产品，扩大基金产品的投资范围，以及银行业也应该创新自身的中间业务等。从金融茶品的创新角度上看，应该从防止整个金融市场出现失衡状况作为基本条件，从优化当前的投资和融资工具，推动当前信用贷款工具的证券化等方面进行防护。尤其是当前信用贷款方面，鉴于之前金融危机爆发时出现的次级贷款问题，所以应该强化信用贷款资产的流动性，真正转变当前投资者的资金质量等，以此更好地规避当前市场可能出现的金融经营风险。商业银行也可以适当推出一些人民币的衍生工具，提高整个金融市场的抗风险能力。第四，投资方应该对风险有自己的认识和判断，不能够盲目相信投资过程当中的低风险。一些融资和投资者往往推出所谓的低风险债券，但实际上并不是真正意义上低风险。投资方应该分析各种债券和基金的风险状况，从金融市场和整个实体经济的状况看，真正将主线投资和当前辅投资划分清楚，才能够在真正意义上提高整体的投资利润率，规避风险。当前的金融脱媒化已经是必然趋势，特别是银行对于债券的持有也会进一步增加。所以对地方债务或者是传统的低风险国际金融机构债券等，投资方应谨慎持有，不能盲目相信其没有风险，要强化自身对于债券风险的判断和鉴别能力等，真正做到在投资过程中对风险的预防和控制。

3结语

当前金融投资环境日渐复杂，特别是当前投资方所面对的是后金融危机时代所出现的经济现状和问题，所以应该更加审慎地处理当前的投资需求，要形成科学的投资策略和模式。投资管理的模式应该和投资方的自身发展状况相结合，也应该和当前投资方所面对的市场状况充分融合，只有把握住风险的种类和来源，才能够让投资方的投资行为更加有的放矢，更具针对性，避免在投资过程中出现危机。防控投资风险是需要付出很大努力的，特别是投资方应该形成风险评估团队，对于当前市场所推出的各种金融投资工具进行甄别和分析等，只有具备真正具备实践意义的投融资判断力，才能做好后金融危机条件下的投资管理工作。

参考文献

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[2]高晓雪.入世以来中国对外投资政策的演变[J].中国证券期货,2012(07).

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要想对风险进行正确的识别和化解，首先需要做的就是树立风险意识，只有这样，才可以对风险防范机制进行健全和完善。要对风险意识进行强化，向全体员工渗透风险意识。只有全体员工都具有了足够的风险意识，才可能在激烈的市场竞争中保持不败之地。风险收益均衡的原则是公司上下必须要遵守的，在考虑决策收益的同时，还需要对可能出现的风险进行考虑，全体员工都不能错误的认为财务部门负责财务风险，而与自己是没有关联的，这种想法是错误的。

二、建立财务风险监控机制

通过财务风险监控机制的构建，可以有效的预测和规避财务风险。首先，风险预警机构是必须要成立的，除了公司管理人员加入进来之外，还需要有专业水平较高的财务人员，甚至还可以聘请一些外部的专业管理咨询人员。风险预警机构不能从属于任何一个部门，只有将其独立起来，才可以将风险监控的作用给充分发挥出来。

其次，风险信息传递机制也是必不可少的，对于那些风险预测的资料和信息，需要有人专门去收集，这些信息不仅来自于企业内部，比如财务数据、技术产品开发数据等，还有一些外部数据信息也是需要收集的，比如市场变化信息、竞争对手信息等等。

此外，还需要对风险预测机制进行健全和完善，风险预警机构对于收集回来的资料和数据，采取一系列的手段来进行分析，科学测算企业的投资融资等情况，对风险成因进行分析，然后对可能造成的损失进行预测。

三、对融资方式进行合理选择

高新技术企业在对融资方式进行选择的过程中，需要对资金的多元化来源进行充分考虑。建立的资金筹集渠道应该是多元化的，这样融资结构才是合理的。在对未来债务偿还压力进行考虑的基础上，还需要对经营性负债水平进行考虑。在日常银行贷款的基础上，也可以考虑增加一些借款渠道，比如选择不同的银行、信托机构，其他的一些非金融机构都可以。对其他经营性现金流入的持续性进行考虑，中小高新企业甚至可以考虑出售专用技术使用权，或者采用其他的一些方式，比如使用分成等，以此来对现金流入进行改善。

四、对投资策略进行优化

在采用经营策略时，一定要将多元化体现出来，灵活投资，不能将风险集中起来，要注重分散。对于差异化的目标风险，采用的投资方式也可以是不同的。如果行业和项目在政策方面会频繁变动，那么为了降低政策风险，就可以采用合资方式；另外，为了分散风险，还可以采用多元化的方式，目前我国很多的高新技术企业往往只有单一的经营品种，那么就可以选择多元化的目标项目、进货渠道以及合作伙伴。上文我们已经提到，高新技术企业需要的资金比较多，那么为了降低资金风险，就可以采用资金筹集的方式，这样就可以向合作企业以及国际金融机构等来分散这些资金风险。

五、结语

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一、短期负债融资的特点

短期借款作为短期负债融资的重要形式，是指企业向银行或其他非银行金融机构借入的期限在一年以内的借款。短期负债融资主要包括：短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付工资、应付福利费、应付股利、应交税金、其它暂收应付款项、预提费用和一年内到期的长期借款等。短期借款按照有无担保，可分为信用借款和抵押借款。短期负债融资作为企业筹集资金的一个重要渠道,已成为企业普遍采用的筹资方式。短期负债融资具有速度快、弹性好、成本低、风险大、还本付息的压力大的特点。短期负债融资一般所需时间较短，程序较简单，可以比较快速地获得资金，融资成本普遍较低，如短期借款成本低于长期融资方式下的资本成本;大多数应付账款等自然融资方式，在没有折扣和折让的情况下，可以不考虑融资成本。但短期负债融资的利率波动较大且融资时间较短，因此在融资额较大的情况下，如果公司资金调度不灵，就有可能出现无力按期偿付本金和利息的情况。

二、短期负债融资风险形成的主要原因

(一)企业战略错误，导致融资、投资决策失误企业决策层未根据企业所处的外部环境和内部环境对企业的国际和国内环境中政治和法律因素、宏观经济因素、社会自然因素和技术因素，以及行业环境、经营环境、企业的资源、能力和核心竞争力进行充分调查研究、准确分析并科学决策，选择和实施了不恰当的公司战略和财务战略；企业发展战略过于激进，脱离企业实际能力或脱离主业，导致融资战略和投资战略等出现失误，融资规模、融资结构、融资时间、融资成本和风险控制等重大融资决策失误，以及投资方向、投资时机、投资地区等重大投资决策失误，导致融资投资活动根本性错误，给企业带来了潜在的重大融资风险。决策错误往往会带来长远的、重大的、难以弥补的损失，可能会造成整个项目的失败，导致很大的短期负债融资风险。

(二)企业治理机制、管理机制、内控制度的不健全导致风险防范能力低下企业治理机构形同虚设，缺乏科学决策、良性运行机制和执行力，内部权责分配不合理，股东大会、董事会、监事会和经理层不能履行职责，企业重大决策未实行集体决策审批或联签制度，导致不能及时识别风险和采取风险应对措施；企业财务内控、安全生产、环境保护和产品质量管理制度不健全，措施不到位，责任不落实，未建立重大风险预警机制和突发事件应急处理机制，不能很好地防范和处理导致意外损失的风险；直接或间接导致了企业偿债能力不足，短期负债融资风险无法控制和及时应对。银行借款融资引起的企业相互信用担保责任，往往在风险控制不利的情况下，给企业带来潜在的融资风险，并在宏观经济环境变化时，可能带来很大的间接短期负债融资风险。

(三)资本结构不合理等原因，导致企业短期偿债能力不足短期负债融资资金到位快，容易取得，融资富有弹性，成本较低；但偿还期限短，融资风险相对较高。企业股东权益资金不足、股东抽逃出资、虚假出资等原因造成企业权益资本不足，长期负债融资无法解决资金短缺问题的情况下，过分依赖短期负债融资用于固定资产投资和长期投资等回收期较长的项目，导致企业无法及时收回资金偿还短期债务，影响了企业的短期偿债能力和信誉，增大了融资风险，推高了企业的融资成本，导致企业融资出现严重的恶性循环，带来很大的融资风险，长期以来甚至危及企业的生存。此外，利率、汇率的变动，经济环境、经济周期和通货膨胀的变化也会带来短期融资风险。

三、短期负债融资风险的应对措施

(一)制订正确的企业发展战略，防范短期融资决策失误对企业所处的外部环境进行综合分析，认清外部宏观环境的形势，采取相应的措施来制定自身发展战略，对企业投资方向、产品结构、市场布局策略、技术水平能满足市场需求等进行深入、全面分析研究；根据经济学原理，综合应用统计学、计量经济学等分析工具对行业经济的运行状况、行业周期分析、行业集中度分析、行业吸引力分析、行业结构分析及竞争对手分析、行业竞争力、市场竞争格局、行业政策等行业要素进行深入的分析；对企业的资源、能力和核心竞争力进行深入分析，结合本企业的实际情况，制定恰当的企业战略，避免盲目投资、重复建设、低层次扩张，避免企业的短期融资方式、融资规模、资本结构等方面的决策错误。在世界政治格局动荡，地区冲突频发，世界经济整体增长放缓，中国经济处在转型和经济结构调整的形势下，适当地调整企业战略，谨慎采用多元化战略、一体化战略，选择正确的投资方向、投资方式，谨慎投资，即抓住兼并、收购、重组的机遇，又避免和减少投资、短期负债融资风险已成为关系到企业兴衰，甚至存亡的关键问题。

(二)建立健全内部管理机构和制度，防范和减少短期负债融资风险投资和融资即存在收益，也避免不了风险，正确对待风险，合理减少和规避风险使企业发展的重要课题。按照有关法律法规、股东会决议和企业章程的规定，明确决策层的机构设置、职责权限和工作程序，使决策权、执行权和监督权相互制衡。对重大融资、投资决策实行集体决策审批或联签制度，减少和避免决策失误带来的融资风险。加强企业内部管理，避免安全生产、环境保护等经营风险带来的短期偿债能力下降；树立正确的风险管理观念，加强短期融资风险监督，建立一套完善的风险预防控制机制和财务信息网络，制定适合企业实际情况的风险防范和规避方案，减少和规避短期负债融资风险。企业内部可以设立风险控制管理的专业机构，发现风险，迅速反应，及时预警，及时采取有效措施积极应对，防止短期融资风险扩大化。

(三)保持适量现金流，提高短期偿债能力现金流入量反映的是现实的偿债能力，资产的流动性反映的是潜在偿债能力。如果企业不能足额或及时地实现预期的现金流入量，以支付到期的借款本息，就会面临财务危机。根据企业发展的需要，制定正确的财务战略，通过加强财务预算管理，选择适当的筹资方式、期限、利率，合理的筹资结构来分散风险。准确地预测投资额度和短期负债融资的规模，适当调整资本结构，短期负债融资、其他方式融资和股权融资合理配合使用，控制负债规模、利率和使用方向，即保持加权资金成本最低、企业价值最大的资本结构，又保持企业合理的现金流。避免短期负债融资大量用于购建固定资产、周转周期长的存货等资金回收时间长的项目，保持企业资产良好的流动性。提高存货的周转速度，加快应收账款的回收，加强财务预算管理，对融资、投资资金进行计划和控制，合理计划短期融资的使用和偿还期限，使有限的资金更好的发挥作用。科学预测利率及汇率的变动，从预测汇率变动趋势入手，制定外汇风险管理战略，规避筹资过程中汇率变动带来的风险。积极使用金融工具规避利率变动带来的筹资风险，如利率互换，远期利率合约，利率期货和利率期权；运用金融工具如货币互换，远期外汇合约和货币期货交易来规避汇率变动带来的风险。认真研究租赁、分期付款、未作记录的或有负债、担保责任引起的或有负债等带来的短期偿债能力下降的因素，严格控制企业对外担保风险，认真调查了解被担保企业，深入分析研究担保风险，减少担保风险。

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关键词：投资理财；资金；增值

中图分类号：F063.4 文献标志码：A 文章编号：1000-8772（2013）09-0199-02

一、个人投资理财的意义

在经济高速发展我国股票债券市场的不断扩张、商业银行零售业务的日趋丰富和市民总体收入的逐年上升的今天，“投资理财”的概念逐渐进入千家万户。在个人的投资理财规划中，不仅要考虑财富的积累，还要考虑财富的保障，即对风险的管理和控制。在人生的旅途上面临各种各样的风险和意外，在我们的经济生活中也同样存在各种系统性风险，这就需要我们用合理的投资与理财规划来抵御风险。因此，人们应该学习终生投资理财知识，来保障自己和全家安心生活体系的有效性。

二、个人投资理财理念

投资理财不是简单的攒钱、存钱，把钱放在银行里面就行了，也不是简单的炒股（股票买卖）。投资理财是根据个人的需求和目的将所有资产和负债，包括有形的、无形的、流动的、非流动的、过去的、现在的、未来的、遗产、遗嘱及知识产权等在内的所有资产和负债进行积极主动的策划、安排、置换、重组等使资产达到保值、增值的综合的、系统的、全面的经济活动。也就是将你所拥有的资产及收支状况，按价值评估的眼光，进行结构性的量化分析和预测，在你所能涉及到的投资工具中，筛选出现阶段对你最有效的理财工具，并在将你所拥有的资产转化为适当的形态后，搭载到这些带有既定投资目标的工具上去，盯住这些工具的风险，效率及流动性，随时动态评估它们的价值及形态，以决定取舍及调整，使你的资产和财富在相对安全和高效的状态下持续增长。当然，要想将这种投资理财核心思想落实在操作层面的各个环节上需要在投资理财的价值链上寻找解决问题的突破口。科学管理如何妥善累积人生各阶段的财富，并且将财富做有计划有系统的管理，是现代个人必备的理财观。

1 观念是行动的先导，只有端正了理财态度，才能避开误区，走进理财新天地

投资者必须坚持独立思考，要理性，要自律。有的人急于发财，不懂的“财不入急门”的道理，盲目杀人股市、邮市、卡市，搞得血本无归，有的急于让资产保值、增值，轻信不法分子搞非法集资，使几十年的积蓄付之东流。在一个市场中避免“以耳代目”很重要，投资往往要经历了解群众、追随群众、远离群众的三步曲，因为在真正的岔路口上往往大多数人选择的方向是错误的。市场强势行情总是在人们充满恐慌与低迷状态中兴起，进而又在人们对其半信半疑状态中发展而步入，最后却在人们开始满怀希望状态时走向毁灭与结束！所以，要想在投资中有所建树，找出适合自己的套路，制定适合自己的投资策略，而不是盲目跟大队就显得尤为重要。在投资理财决策过程中，心理因素决定一切。胜负往往系于一念之间。研判行情必须心无杂念，资金运用必须无后顾之忧。亏得起多少做多少，即使亏光了也不影响生活品质及生意周转，就能轻装上阵，谈笑用兵，胜算自然较高。动用生活、生产资金去买卖期货，必定患得患失，包袱沉重。心里老担心，输不得哟，亏了房子就会被银行拍卖。亏了原料就没钱进货，亏了员工薪水就没有着落……杂念多多，方寸大乱，又怎能看得准、做得对呢？事情就是这样怪：不怕亏的，越不会亏；背上只能赢不能输的包袱，反而容易亏，并且往往亏得最惨！交易者要控制自己的情绪，一是亏得起多少做多少，不要赌身家，这样心理负担较轻。二是事先做好一套看对何时平仓获利，看错何时止损认赔的计划，盈亏都在意料之中，心理承受能力增强了，情绪自然稳定。

2 了解和掌握投资理财相关领域和学科的知识

在进行个人投资理财过程中，将涉及金融投资、房地产投资、保险计划等组合投资，因而，首先要了解投资工具的功能和特性，根据个人的投资偏好和家庭资产状况有针对胜地选择风险大小不同的储蓄、债券、股票、保险、房地产等投资工具，制定有效的投资方案，最大限度的规避风险、减少损失。了解国家的时事动向，掌握宏观经济政策及相关的法律法规。个人投资理财离不开国家经济背景，宏观经济导向直接制约投资工具性能的发挥和市场获利空间；同时，了解国家的法律法规，使得投资合法化，不参加非法融资活动，在可能的情况下通过合理避税提高收益。

三、个人投资理财方式

随着经济的发展，现在投资理财的方式越来越多，面对花样繁多的理财投资方式，不少人觉得眼花缭乱、无所适从。而选择什么投资渠道能获得比较理想的收益，需要个人根据自己的情况作出合理的选择。

1 最保险的投资——储蓄

储蓄或者说存款，是深受普通居民家庭欢迎的投资行为，也是人们最常使用的一种投资方式。储蓄与其他投资方式相比，具有安全可靠、手续方便、形式灵活的优点，而且还具有继承性。储蓄是银行通过信用形式，动员和吸收居民的节余货币资金的一种业务。银行吸收储蓄存款以后，再把这些钱以各种方式投入到社会生产过程，并取得利润。作为使用储蓄资金的代价，银行必须付给储户利息。但是储蓄的利息太低，并且在到期日还要扣利息税，这就使回报很少，同时其利率不会随国家通货膨胀的变化而改变，在经济学中，储蓄实际利率等于储蓄名义利率减去国家通货膨胀率，当一国发生通货膨胀，通货膨胀率大于储蓄利率时，百姓从银行拿出的钱实际上更少了，因为它还没有在存进银行时的钱买东西买的多。

2 最适中的投资——债券

债券是一种稳定、可靠的投资渠道。是指国家或企业发行的、有一定面值的、含有一定收益率的证券。在我国，债券有国库券、企业债券、银行债券等类型。国库券是财政部代表中央政府发行的、具有最高权威性的债券，人们称之为“金边债券”，比喻其收益高，安全性好的特点。相比较而言，国库券是一般稳健投资者首选的投资品种，如果你手上有一笔长期不需动用的闲钱，希望能获得更多一点的利润，但又不敢冒太大风险，可以大胆买进一些企业债券或银行债券，因为企业债券和银行债券的利息收入具有高收益的特征。

3 最大风险和收益的投资——股票

股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证。股票代表着其持有者对股份公司的所有权，这种所有权是一种综合权利。而作为投资者要想在股票投资中作出正确的策略，降低风险和获取较高的收益，需要正确预测股票价格的走势，这有赖于对股票市场所反映的各种资讯进行及时收集、整理和综合分析。股票是高风险资产，且风险由投资者承担。因此，投资者走每一步都要谨慎。规避风险的第一步就是认真进行股票投资分析，在买卖过程中看到可能发生的风险，及时避开隐蔽的陷阱，确保投资行为安全。这要求投资者要有高智慧和大勇气，必须看准时机，而时机的把握则需要丰富的理论、技术知识足够的信息、详尽周密的分析、科学的决策，这与盲目的、碰运气式的赌博性投资行为有根本的区别，所以股票投资分析是必不可少的，它能时时提醒投资者保持冷静的头脑，量力而行，适可而止。投资者除了靠自己分析之外，要经常关注外界的股评，考虑问题要从大处着眼，有宏观到微观，从远处到近处，这样才能在股市立于不败之地。

4 其他投资方式

除以上介绍的几条投资渠道外，还有外汇投资、房地产投资、艺术品投资基金投资等投资。不同的投资理财方式，它的获利性、流动性、风险性各不相同。每个人都想自己的理财项目中具有最高流动性、最低风险性及及最高报酬性，但这几乎是不可能的。因为，高收益往往与高风险相伴，与低流动性相随。作为一个文件的理财者，应了解自己的个性、条件和需要，谨慎选择，取得风险、流动性与收益三方面最佳组合。稳健的投资组合应选择安全性与流动性较高的投资和具有较高风险、较低流动性、却具有较高收益及成长潜力的高品质的债权、优质股。

四、个人投资理财风险

凡是投资都有风险，只是风险的大小不同而已，个人投资理财亦如此。个人投资理财可能遇到的风险：风险是指由于各种不确定性因素的作用，从而对投资过程产生不利影响的可能性。一旦不利的影响或不利的结果产生将会对投资者造成损失。风险分为系统风险和非系统风险。系统风险主要由政治、经济形势的变化引起，如国家政策的大调整、经济周期的变化等；非系统风险主要由企业或单个资产自身因素导致。投资理财的风险主要有：政策风险，指因国家经济金融政策的出台实施或调整变化而给投资者带来的风险。法律风险，指因违反国家法律法规进行金融投资而形成的风险。市场风险，指因市场变化而造成的风险。机构风险，指因金融机构经营管理不善而给投资者带来的风险；诈骗风险，指在投资过程中被人诈骗而形成的风险；操作风险，指进行金融投资的过程中因操作不当而形成的风险。而这些风险在投资理财过程中都是有可能出现的，但我们又不可能完全避免风险，只能尽量避免，所以我们每个人要从小就应该树立理财意识，理想消费，理性储蓄。并结合自身的实际情况，客观的分析自己的财富状况，理想的树立理财目标，一旦制订理财计划，要持之以恒，不能三天打鱼两天晒网，如此这样，相信人人都能成为自己的理财专家。

五、个人投资理财的规避

从经济的起起落落，宏观政策的收收放放，形势的风云变幻，造成理财局势的千变万化。我们要投资，就不可能不冒风险。所以，我们要认真对待理财风险，我们从以下几个方面来避免投资理财的风险。一是要对风险进行预测，个人投资理财要仔细计算一下自己的收入、现金、实物资产以及金融资产，分析各自的投资风险，只有认清各项理财的风险，才能减少风险；二是要通过转移来降低风险，个人应通过合法的交易和手段，将投资风险尽可能地转化出去；三是要把风险分散开，应注重资产结构的优化组合，主要可采用分散投资资金的方法，也就是我们常说的“不把全部鸡蛋放在同一个篮子里”，尽量地将投资风险分散在几个不同的投资上，以便互补；四是要作好风险补偿。这是对投资已遭受损失后的一种补救方式。个人应从投资收益中定期按比例提取一定的资金，建立风险损失准备，对风险进行补偿，稳定生活。

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摘 要 随着我国经济飞速发展，高速公路建设规模不断增大，注重融资风险规避对高速公路建设具有重要意义，本文从融资风险规避的意义出发，在分析各种融资方式风险的基础上，进一步提出了高速公路建设管理单位的融资风险规避策略，以期为高速公路建设管理提供一些参考。

关键词 高速公路 融资 风险

融资风险是指筹资活动中由于规划而引起的收益变动的风险。在我国高速公路建设规模不断扩大的今天，融资风险规避已引起广泛的关注，管理层经营决策时把融资风险控制和防范作为考虑的关键点，。

一、融资风险规避在推动高速公路建设管理中的重要意义

消费、储蓄、投资是拉动我国经济增长的三驾马车，其中投资是我国经济有效增长的基本动力，而高速公路建设又是基础设施投资的重要组成部分。融资作为高速公路建设的主要筹资方式，在融资方式、规模、期限及费用等方面影响着高速公路建设的稳定增长，如企业刚与银行签署了固定利率的长期贷款合同，银行就调低了贷款利率，借款企业就遭受财务成本增加的风险。合理规避融资风险，可提高高速公路建设企业的管理水平，将企业损失降至最低，为企业创造最大的收益。

二、融资方式及其风险

目前，除被称为“砍腿换车”的股权融资外，企业融资方式主要有银行贷款、中期票据、短期融资券、企业债券、公司债券、融资租赁、工程保理等债务融资。

（一）股权融资

股权融资无到期日，不需归还，且股利的支付与否及支付多少视公司经营状况而定，因此没有固定的支付负担，但资金成本较高，还存在控制权稀释风险和经营风险。

（二）债务融资

债务融资手续简易、速度快、成本低，企业能享受财务杠杆作用等因素带来的好处，但企业如无法按时还本付息，就会变成财务危机，处理不当，企业便有破产的危险。

三、融资风险规避涉及高速公路建设的相关产业，间接影响着建设管理水平

随着融资风险逐年扩大的趋势，对高速公路建设产生重要影响，还间接影响着相关产业，如金融业、债券业、基础设施建设产业等，都与融资风险规避息息相关。

（一）金融业

金融业在现代经济发展中发挥着举足轻重的作用，改革开放以来，我国金融业不断发展，通过提高储蓄率、实现资本的有效流通、优化资源配置、设计多种理财产品、技术创新、有效转化投资方向，促进了高速公路建设的发展。融资风险规避与金融发展关系密切，为确保信贷安全，有效激活银行资金流动。目前，随着国家银根紧缩及金融市场的不断完善，融资风险规避领域不断拓展，其对高速公路建设管理水平也提出了更高要求。

（二）债券业

近年来我国企业债券、公司债券发展迅猛，对固定资产投资、经济增长发挥了重要作用，多数高速公路建设单位发行了债券，但债券发行价格、票面利率、还款方式和期限、通货膨胀等都影响到高速公路建设行业的投资风险，随着政府调控力度持续加大，融资风险规避将有更大的发展空间，在其保驾护航下，债券业务将对高速公路建设增长发挥更重要的作用。

（三）基础设施建设行业

高速公路建设是基础设施投资的重要部分，高速公路建设管理过程中涉及工程完工、经营维护等风险。如工程设备、人工或者变更方案等因素导致无法按时完工、延期完工或者完工后无法达到预期标准，这就意味着利息支出增加，贷款偿还期延长，预期收入无法实现，最终影响项目的获利能力，使融资风险加大。这就要求基础设施建设行业在设计方案、技术标准、建设费用、配套优惠政策上严格把关，加强建设管理，促进行业稳定、快速运行。

四、化解融资风险的策略

（一）建立完善的融资机制

为了缓解融资难的现状，企业必须完善内部融资机制，加强监督，将融资风险防范落实在企业生产各环节中，加强内部控制、财务管理、人事管理等制度建设；没有董事会的批准，企业一律不得对外融资，违反融资规范的行为，企业要严肃追究其责任。

（二）建立完善的融资风险评估制度和重大风险报告制度

风险控制的前提是准确估计投资风险，一是估计风险发生的概率；二是估计可能造成的损失，风险评估是风险控制工具选择和日后规避风险的主要依据。所以建立系统的风险评估机制，使风险评估日常化、规范化、科学化和制度化，是有效进行风险管理的重要措施。企业必须对市场融资环境和自身融资能力进行判断，保证融资决策的正确性、科学性。

企业应制定重大风险报告制度，对重大风险进行等级划分，事件涉及的部门在辨识各类重大风险时，应及时报告管理层，公司管理层再上报董事会。

（三）规范合理的融资程序

高速公路建设的融资活动从项目可行性调查、融资工具选择、融资对象选择、融资成本、资金需求量、资金投放时间、风险管理、到还本付息计划的执行等，都应置于严格的管理和监督之下。

首先，董事会须在集团公司战略发展结构的总体框架下，确立一个资本结构，通过预算安排现金流入与流出，确保融资金额与投资需求相匹配。

其次，企业应根据自身条件和资本市场上可实现的金融工具，从资金成本、时间周期、现金流影响等角度进行工具选择或组合，从而实现较宽裕的现金流状况、较低的成本和相对优化的资本结构。

第三，融资过程中，应由专门机构与人员将融资进度、资金到位和存在的问题等，及时向董事会汇报。

第四，资金到位后，须及时拨付用资单位投入既定项目，并定期或不定期地将使用情况报告董事会，未经董事会批准，任何单位不得改变资金用途； 对于未纳入预算的项目，用资单位须以书面形式呈报董事会审批后使用资金。

（四）加强信用管理

目前我国许多企业对信用管理重视不够，企业应合理安排还本付息计划，完善对偿债工作的监督与控制，健全各类融资活动的后续跟踪管理，提高信用品质，恪守财务信誉。

总之，我们要认识到融资风险规避对高速公路建设管理的作用，有效规避融资风险，确保融资工作的有序开展，为我国高速公路建设稳定增长营造良好的发展环境。

参考文献：

[1]刘晴辉.融资发展、储蓄结构变化与高速公路建设增长.当代经济科学.2008（11）.

[2]饶晓辉，钟正生.融资能否促进经济增长―基于中国的实证分析.上海经济研究.2005（12）.