长效投资与短期投资范文

导语：如何才能写好一篇长效投资与短期投资，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

篇1

关键词：经济增长；消费；投资；协整；Granger检验；误差修正模型

中图分类号：F224

文献标识码：A

文章编号：1003－7217(2006)06－0117－05

一、数据选取与处理

本文选用湖南的国内生产总值作为经济增长的代表变量，选取居民消费作为消费的代表变量，选取资本形成总额(支出法下的国内生产总值中的资本形成总额)作为投资需求的代表变量，选取净出口(其中净出口：出口一进口)作为出口需求的代表变量。

研究的数据区间是1978～2004年，均为年度数据。各类指标名义量、指数的数据选取均来自各期《湖南统计年鉴》。为剔除物价因素的影响，分别用以1978年为基年的零售价格指数将国内生产总值、居民消费的各期数据调整为以1978年价格表示的实际数据；使用资本形成总额指数(环比指数)将各期资本形成总额数据换算为以1978年价格表示的实际数据；对于出口和进口额，先将各年的数据以当年人民币对美元汇率换算为人民币表示的价格，然后用1978年为基年的零售价格指数进行调整。

将经济增长、消费、投资与净出口的实际量分别用Y、C、I和NE表示，为了减少数据的异方差和波动性，分别对各实际量取自然对数，用LY、LC、LI、LNE表示。

二、协整分析过程与结果

(一)时间序列平稳性的单位根检验

如果非平稳时间序列在经过d次差分后变为平稳时间序列，则称这样的序列是d阶单整，记作I(d)。进行协整分析之前必须检验序列是否为I(I)。本文运用ADF方法对各个变量的单整性进行单位根检验，对LY、LC、LI、LNE等变量单位根的检验结果见表1。

检验结果显示，所有变量原序列的统计量的ADF绝对值均低于5％临界值水平，这说明原序列在5％的显著性水平均接受零假设H0=0，因此，所有的原序列都是不平稳的。四个变量系列在经过一阶差分后，其中LY、LC、LI的ADF统计量在5％水平显著，而ZXLNE的统计量则在1％的水平显著，这说明四个序列的一阶差分序列是平稳的，因此可以得出的结论是，LY、LC、LI、LNE都是一阶单整序列，即I(1)。

(二)协整关系检验

运用Johnsen(1988)和Juselius(1990)所提出的Johnsen检验对本文的多变量系统进行检验。根据AIC信息准则，VAR模型中的自回归滞后阶数应取为1，但是协整检验却表明无协整关系，或者协整关系中的回归系数不符合经济意义，故取自回归滞后阶数2。另外，由于各个变量具有明显的确定性趋势，因此将协整方程设定为含截距项。

采用Johnsen检验的最大特征值法，协整检验结果见表2。

表2结果表明在显著性1％和5％水平，最大特征值显示在四个变量之间存在一个协整关系。该协整关系可以表示为：

(三)基于水平VAR的因果关系检验

选取自回归滞后阶数分别为1和2，对各变量的因果关系检验结果见表3。

由以上的长期因果检验结果可以看出，滞后1期的检验结果证明存在从GDP到消费的因果关系，投资和GDP之间在1％的显著性水平上存在双向因果关系，即投资水平的提高可以从Granger原因上导致GDP水平的提高，GDP水平的提高也从Granger原因上导致投资水平的提高；净出口和GDP之间不存在因果关系；投资不是消费的Granger原因，而消费则是投资的Granger原因，即消费水平的提高可以从Granger原因上导致投资水平的提高。在净出口和消费之间、净出口和投资之间不存在Granger因果关系。这说明湖南的净出口水平还相对较低，对于经济的影响力度还十分有限。变量之间的长期因果关系如图所示(略去净出口的影响)。

从以上的因果分析中可以得出的结论是：(1)从消费到GDP的因果关系不显著，原因可能是由于消费品生产领域对GDP的拉动作用主要反映在消费品原产地，而湖南却缺少全国性的知名品牌，消费对于GDP的拉动作用主要来源于商业利润。(2)尽管不存在从消费到GDP的直接因果关系，但是由于消费是投资的因，而投资又是GDP的直接因，因此消费成为GDP的间接因。这说明湖南消费水平的提高首先是导致投资水平的提高，通过投资水平的提高间接导致了湖南GDP水平的提高。(3)经济增长是消费扩大的直接因，这说明消费水平的提高来自经济水平的提高。

(四)误差修正模型的建立

建立向量误差修正模型的过程是，先估计由LY、LC、LI、LNE这四个I(0)过程组成的向量自回归模型，然后将前文估计出的协整关系以误差修正项的形式引入到模型中来。四个变量之间的协整关系可以误差修正项形式表示为：

按照前述的向量误差修正模型形式，将向量误差修正模型设定为协整方程中含截距项，VAR中不含截距项的形式，将自回归滞后阶数设定为2。模型设定如下：

模型反映了变量之间的复杂联系，对这种关系进行考察分析有助于宏观经济政策的制定。下面对此展开分析。

1．关于各变量影响经济增长的方程。首先，滞后1期的非均衡误差项对现期经济增长有正向调节作用。当产生正的非均衡误差时，将使得短期GDP往上调节；反之，则使GDP向下调节。所有的变量通过滞后1期的非均衡误差项作用于短期经济增长。

就消费对经济增长的影响而言，滞后1期的消费增长率具有正系数，这说明短期内消费增长会导致经济增长，消费增长对经济增长的弹性系数为0．141，即消费每提高1％，GDP随之提高0．141％。

就投资对经济增长的作用来看，在短期内，滞后1期和滞后2期的投资增长率的系数都为正值，这说明短期内投资的增加能有效提高短期GDP水平，刺激经济增长。短期投资增长对经济增长的弹性为0．222，即投资每增长1％，使得经济增长0．222％。

就净出口对于经济增长的作用而言，在短期内，净出口增长率的系数为正，说明净出口增长对短期经济增长有正面的刺激作用，但是由于弹性系数较低，仅为0．013，因此净出口增长对经济增长的拉动作用很弱。

就经济增长自身的作用而言，短期内，滞后2期的经济增长对短期经济增长的弹性为－0．678，这说明经济增长率在短期内有一种回归正常水平的

趋势。

2．关于各变量影响消费水平的方程。滞后1期的非均衡误差项对现期消费增长有正向调节作用。当产生正的非均衡误差时，将使得短期消费往上调节；反之，则使消费向下调节。所有变量都通过误差修正项对现期消费产生影响。

就经济增长对消费水平的影响而言，在短期内，滞后1期的经济增长率的系数为负，而且t检验值不显著，这说明消费并不受短期收入变化的影响，这预示着消费的持久收入理论假说是和湖南的现实相符合的。

就消费增长的自身作用而言，滞后2期的消费增长率的系数为0．336，这说明短期的消费增长对现期的消费增长有正面的作用，居民的消费习惯在短期内存在惯性的作用。这一点和杜森贝里在消费的相对收入理论中提出的消费行为的不可逆性相符合。

投资对消费的作用为0．212，但是这种作用同样不显著。

3．关于各变量影响投资水平的方程。误差修正机制对于短期投资增长的影响不显著，这说明GDP、消费、投资水平对长期均衡的偏离不能在短期内对投资水平形成显著的影响。

在短期内，就经济增长对投资的影响而言，短期经济增长率的系数为2．485，这说明短期GDP每增加1％，能够使投资提高2．485％。而就消费对投资的影响来说，滞后1期的消费每提高1％，则会使投资增长0．6％，这说明短期内消费的增长能对投资增长起着拉动作用。短期内投资增长自身的变动对当期的投资没有显著影响，净出口的增长变动也不对短期投资形成显著影响。但要说明的是，收入和消费对投资系数的t检验值均不太显著，这说明收入和消费短期内对投资能产生积极作用，但是这种作用可能不太明显。

以上结论综合说明：一方面，改善投资环境、提高消费水平、保持经济持续增长对于投资水平的提高有积极的作用；另一方面，投资对于短期宏观经济因素还不太敏感，这可能是由于多年以来所形成的僵化的投资体制造成的。

4．关于各变量影响净出口的方程。四个变量偏离长期均衡关系的波动，通过滞后1期的误差修正项对短期净出口发生作用，但是由于t检验统计量较小，使得这种作用并不显著。

短期内所有变量的增长率波动都不能对净出口形成显著的影响，这说明湖南的净出口水平还很低，尤其是和其他变量的相关性不强，这也表明在投资、消费、净出口和经济增长所组成的四变量系统中，净出口还具有较强的自发性和外生性。

(五)基于ECM的Granger因果关系检验

基于ECM的Granger因果关系检验可以揭示变量之间的短期因果关系。各变量对短期经济增长率的因果关系，可以就相应的参数作约束检验。假设相应的变量系数为零，如果假设被接受，则可以认为该变量对经济增长没有短期Granger因果关系。否则，接受该变量对经济增长存在短期Granger因果关系。

限于篇幅，这里仅列出经济增长的误差修正模型表达式：

从检验结果可以看出，尽管消费在长期内作为经济增长的直接原因并不显著，但是在短期内，消费成为经济增长的直接因。投资在短期内依然是湖南GDP增长的直接因，和前面水平VAR的检验结论结合起来，说明投资对于湖南经济增长具有重要的拉动作用。变量之间的短期因果关系如图4所示(略去净出口的影响)。

GDP、投资和净出口在短期内都不能形成湖南消费增长的直接因，这说明消费的变动对短期因素的影响不太敏感，消费在短期内相对比较稳定。

GDP、消费和净出口在短期内都不能形成湖南投资增长的直接因，而水平VAR的分析结论从长期来看，GDP、消费是长期投资增长的因。这说明短期内，湖南的投资对经济环境因素的敏感度不高，而长期的良好的经济环境会导致高的投资水平。

各变量对净出口的短期变动不能形成显著的因果关系，这说明湖南的净出口水平还很低，而且具有自发性，对短期或长期经济因素都还不太敏感。这一结论也是和前面的分析相符合的。

三、结论及政策启示

1．湖南的经济增长与消费、投资和净出口之间存在稳定的长期关系，消费水平对湖南经济增长的长期弹性为0．574，投资对湖南经济增长的长期弹性为0．465，净出口的作用还比较弱，为0．062。这种长期稳定关系对湖南经济增长有正的促进作用。因此，从政策上保持宏观经济的稳定、避免经济的大幅度波动有利于湖南经济的持续健康发展。

2．在短期内，投资增长对湖南的经济具有更加明显的作用，其短期弹性为0．222，而消费对经济增长的弹性为0．141，投资和消费均是经济增长的直接因。在长期内，投资是经济增长的直接因，消费作为GDP的直接因不显著，它通过对投资的作用形成GDP的间接因。因此，以扩大消费来拉动经济增长的政策可能不会有明显的作用，湖南的经济主要是由投资来驱动的，从政策上加大对投资的鼓励力度，对于湖南经济的短期繁荣和长期增长是重要的政策选择。

3．在短期内，投资对经济环境的敏感度还不高，这也说明原有的投资体制在一定程度上约束了投资主体的投资积极性，因此，扩大投资必须要进一步深化投资体制的改革，落实企业的投资自，放开民营资本的投资领域，积极引进外商投资，提高短期投资对宏观经济环境的敏感度。

篇2

摘要： 企业只有树立财务风险观念，建立和完善风险防御机制，通过科学的策略和方法来及时有效地防范和控制财务风险，才能保证自身的生存和发展，在竞争中立于不败之地。

关键词：企业财务风险管理防范对策

Abstract: enterprise financial risk is only to establish the concept, establish and improve the risk prevention mechanism, through scientific strategies and methods to effectively prevent and control financial risk, and to ensure their survival and development, in the remain invincible in the competition.

Key words: enterprise financial risk management countermeasure

在目前世界经济危机的情况下，企业财务管理与财务风险管理就显得尤为重要。企业对财务管理人员应该增强风险防范意识，防范和控制风险对企业可能产生的不利影响。

一、目前企业财务管理上存在的主要问题

（一）预算制度缺少硬化约束。目前我国企业集团的预算控制相对薄弱，预算往往流于形式。一些企业集团即使制定了预算，也缺少对预算实施过程的监控，甚至部分企业未设置专门的预算管理结构；又无事中控制；至于事后分析，因年终考核的需要能得到一定的重视，并在年度利润规划的基础上辅以相关的会计资料，但其有效性也很受影响，预算的执行力大打折扣。

（二）资金管理手段缺乏，使用效率低下。企业集团资金集中管理的需要和内部多级法人资金分散占用现实的矛盾已成为现阶段企业财务资金管理中最突出的问题。很多企业集团试图对资金进行集中管理，但因缺乏信息技术和先进管理模式作支撑，无法解决成员企业资金严重沉淀与闲置、不能将资金集中投放于优势领域等问题。

（三）财务人员受制于行政领导，财务控制和财务监督形同虚设。

目前许多企业集团委派会计主管的人事关系、工资报酬、职称评定都由所在单位决定，这些会计主管在日常会计工作和财务监督控制中往往无法保持原则性和独立性，甚至与所在单位融为一体，共同实施财务欺诈行为，共同应对企业集团的监督检查，导致财务收支审查监督失效。

（四）控制、监督、考核不力。由于集团企业内部审计制度不健全，社会审计易受利益驱使，这使集团企业财务控制中普遍存在“事前控制乏力，事后审计监督走过场”的现象，缺乏可行的考核办法。审计人员多数时候只能按领导意图处理，造成“财务管理跟着会计核算走，会计核算跟着领导意图走”，导致财务管理失控、无序和混乱。

二、加强企业集团管理的对策

（一）理顺母子公司之间有效授权、明确权债、建立集团内部重大经济决策控制制度。首先是资本运营方面，如投资、筹资、对外经济担保、签订经济合同等。资本运营管理影响企业集团的发展方向，母公司应集权管理，但也要给子公司适当的分权，即母公司可赋予子公司一定限额的管理权，超过权限范围，一律由母公司集体研究决定；同时母公司应建立健全子公司对外投资及筹资的立项、审批、控制、检查的制度，并重视跟踪管理，规范子公司的行为。其次是资金管理方面，为降低资金成本、控制企业的负债规模、改善企业的债务结构，借助银行网络，对企业资金实行统一集中管理，有利于母公司控制子公司，从而提高资金的使用效率和降低风险。

（二）建立一套完整的、统一的会计政策和会计核算制度。针对经营活动中的购入、销售、收款、付款、理财等各环节及有关财产、物资的收发保管和货币资金收支，费用标准等制定内部控制制度及相关的操作程序控制。这些控制主要包括不相容职务分离制度、授权与审批制度以及收支管理制度（成本费用管理制度、债权债务管理制度、收入分配管理制度）、财务检查与财务内部控制制度、财务管理及会计基础工作等。它可以使整个企业集团的财务信息在真实可靠的基础上，实现横向可比、纵向可分，为从单一的合并会计报表、统一申报纳税，向统一处理财务收支、统一对外经济业务往来、统一盈亏计算等方面扩展，为资金、资产、负债集中管理打好基础，也有利于领导层掌握公司财务工作的全局、充分发挥整体财力。

（三）实施全面预算管理，硬化预算约束。全面预算管理是指企业通过编制全面预算，对企业内部各单位之间的生产经营活动进行控制，以实现其既定经营目标的一种管理活动，它是内部控制的一个重要方面。企业集团可根据自身规模的大小，子公司的组织结构等进行预算控制。当前集团财务预算管理应紧紧抓住效益预算与现金流量预算，不断拓宽财务预算管理的范围、提高预算精度、加大财务预算执行情况的考核力度，真正使预算起到刚性约束的作用。

（四）建立以内审为主、外审为辅、审计工作日常化的长效机制。建立内部审计制度，并将内部审计处于相对独立的地位。企业集团通过内部审计，可以及时发现和纠正子公司所存在的问题，增强内部控制意识，发挥内部管理强有力的控制监督作用。一是开展财务收支审计，以强化企业集团资产控制为主线，必须对子公司开展定期或不定期的财务收支审计工作，并对一定金额的工程项目、对外投资、经济合同等进行专项审计；二是实行常规的年审制度，年终时对子公司全年的经营情况全面审计，根据审计报告，确认各子公司经营者的经营成果，考核各项指标完成情况，兑现奖罚；三是实行经济责任离任审计制度，对子公司领导离任实施审计，审查评价子公司责任主体的经营业绩以及经营责任履行情况，从而进一步强化对领导干部的监督和管理。与内部审计相比，外部审计相对比较客观，审计结果可信度较高，且外部审计人员富有经验，更为专业，更能为企业集团提供内部控制的改善建议。因此，企业集团还应通过审计机构对其子公司进行外部审计。

三、企业财务管理中的风险管理对策

（一）增强风险意识，提高财务决策水平。财务决策的正确与否直接影响到企业的经济利益，为防范财务风险，企业必须加强管理者的财务决策水平。管理者平时应多参加专业培训，培养科学的决策观念，从而减少财务决策的盲目性。管理者在决策过程中要充分考虑影响决策的种种因素，应尽量采用定量计算和分析方法，并且运用科学的管理决策模型进行分析，从而选出最优方案。

（二）完善企业的财务管理系统。企业生产经营活动中所有风险最终都会反映在财务风险中。企业应该对不断变化的财务管理环境进行分析，把握环境的变化规律，完善企业的财务管理系统，从而使得企业能够根据环境变化适时的调整财务决策，以此降低因环境变化给企业带来的财务风险。企业应通过完善财务管理系统来加大对公司债务、资产、现金回收、投资回收和资产增值等方面的管理和监控。

（三）建立一个有效的风险预警指标体系。进行财务风险管理首先要全面系统地分析风险来源，找出影响企业经济收益的因素进行财务分析。企业可以利用会计报表，市场调查报告等资料，采用科学方法对企业盈利能力、营运能力、偿债能力以及发展能力等指标进行分析，通过横向的、纵向的比较分析，作出判断和评价，从而发现企业经营管理过程中存在的问题和发生财务风险的原因，并制定出相应的解决方案，及早地化解财务风险，降低危害程度。

（四）企业应当建立合理的资本结构，有效地规避风险。企业应当根据自身的发展规划和偿债能力等确定资本结构。负债融资是一把双刃剑，既能为企业带来财务杠杆效应，又能带来风险。企业在筹资过程中，必须考虑企业自身规模、实力、企业的财务状况、偿还能力、企业销售的增长率等因素。在应收账款金额巨大的情况下，企业在进行筹资活动时应当选择资金成本最低的方式，加强对资金的管理，提高资金的使用率，严格控制企业贷款规模；在外界金融业市场竞争加剧的情况下，企业应当充分考虑各大银行在不同种类的业务上的不同条件和优惠，充分利用现代金融工具，趋利避害，降低筹资成本。

（五）投资决策要慎重。投资风险主要是由投资决策失误和投资环境恶化引起的。企业可以从下列几个方面进行投资风险管理：一是企业应对投资活动持有慎重的态度，严格的管理程序，运用科学的风险投资决策风险方法，测算出采用不同方案可能给企业带来的现金流，充分考虑投资过程中的风险；二是企业必须加强市场调查可行性分析，确保决策正确，对由于不可抗力等客观环境引起的投资风险，应通过加强预测的方法来降低投资的风险；三是企业要合理选择长短期投资，投资活动分为长期投资和短期投资，企业要根据企业资产的运用水平决定投资的种类结构和期限结构；四是要注意进行投资组合，优化投资结构，企业管理者要合理运用资金，在固定资产、存货、股票、债券等多方面进行投资，使各种投资合理搭配，尽量降低投资风险。

篇3

资产管理中能单独入账的土地不入账或错误地作为固定资产入账；固定资产中金额虽达到规定标准但易损易坏、更换频繁的物品，增加了核算和清查的工作量；固定资产维修费直接在“养路支出——日常公用支出——交通费”中列支，挤占日常公用支出，导致日常公用支出预算不足；使用效能低下或已闲置的固定资产，因按直线法提折旧不能报废，还要继续提维修费，进行保管和清查；对外出租、出借固定资产的租金收入直接在对方往来账中扣减，不符合事业单位国有资产管理规定。

财务报告控制：

1.财务报告中用传统的“资金平衡表”代替会计准则中的“资产负债表”，“资金平衡表”实际上是会计科目余额平衡表，且资产、支出、负债、收入、结余五大类项目勾稽关系不明显；报告体系中没有“现金流量表”，不利于资金营运和统一调度，使许多能反映未来前景、对使用者非常有用的现金流量预测性信息被排除在财务报告之外。

2.财务管理工作重点还是财务数据的核算，财务报表附注缺少说明资料，财务情况说明书罗列数据，重点不突出，建议不具体、不务实，时效滞后，对重大决策忽视从财务管理的角度提供积极建议，不利于财务预算和对外披露。

3.财务电脑配备落后，软件更新不及时，会计软件停留在记账、查询的初始阶段，与其他行业、部门间不能信息共享，造成会计人员重复作业，单位决策迟缓或坐失良机。

绩效考评结果可以为管理层决策提供依据，引导和规范员工行为，提高管理效率和效果。然而实际工作中，绩效目标指向不明，没有具体化；指标评价体系不完善，没有将定量指标与定性指标相结合；没有根据各部门的具体情况制定相应的评价方法；相应的奖惩措施没有真正落实执行。

内部控制是一种动态的过程，并在过程中相互监督与制约。而现实中会计内部监督走入了两个极端，一是走过场，管理失控，会计人员只管本部门的日常核算工作，不愿得罪人，对其他部门的错误和缺陷视而不见；二是把财务部门的作用夸大，甚至把内部审计当成财务部门的事，认为应该由财务部门负总责，对错误也是财务部门事后调账就行了。

针对公路事业单位会计内部控制中的上述问题，提出相应的措施及建议。

（一）人力资源

建立员工培训长效机制，提高自主创新能力，坚持学习与实践相结合，培养与使用相结合，促进人才在实践中不断增长知识，提高能力。建立和完善人力资源激励约束机制，以此作为确定员工薪酬、职级调整的依据，制定与业绩考核挂钩的薪酬制度，体现效率优先，兼顾公平，以此吸引外界的优秀人才；建立健全干部委派相关制度法规，明确委派干部的职权范围，完善利益脱钩与定期轮换、考核制度，协调好部门、单位与委派人员三者利益；不相容职务分离的核心是“内部牵制”，要明确规定各个机构的岗位职责权限，使不相容岗位和职务间形成有效的制衡机制；加强会计工作岗位人员的配比，不论是年龄的配比，还是学历、工作经验等，都要尽量地完成优化配置。

（二）风险评估

风险评估是内部控制的依据，财务风险评估是针对可能出现的财务风险和财务危机进行预测并进行超前的管理和控制，用以避免可能出现的财务危机，从而保证单位获得持续发展。财务风险是风险的源头，极可能引发其他风险，所以必须以发展的眼光看问题，不能一直停留在初级阶段，要勇于挑战与创新，提高目标定位层次，建立完善的财务风险评估体系。建立财务风险评估系统是需要较大成本的，所以单位在考虑这方面问题的时候必须充分考虑好自己的规模、成本的承受能力和人员总体配置情况。具体操作中财务人员要将现代网络技术与财务管理技术有机结合，充分利用现代科学技术手段迅速掌握并利用内外部信息，密切关注并把握与财务活动相关的环境因素、目标因素、制度因素等变化和发展趋势，通过动态分析，预测风险，把握机遇，做出决策。常用措施有：建立重大风险预警机制和突发事件应急处理机制，提取坏账准备和各种资产减值准备，用以弥补风险损失；盘活存量资产，提高资产周转率，增加短期偿债能力；开展筹资、投资、研究开发、工程项目等重大业务前，提出方案或立项申请后再集体决策审批；一般来说，长期投资的风险大于短期投资的风险，对外投资多元化可以在分散投资风险的情况下，实现预期的投资收益。

（三）资金活动控制

1.营运活动控制：财务人员在对收入审核时应注意是否违反收支两条线管理规定，是否不及时解缴入库、挪用、截留收入；公路工程结算中心的收入应纳入单位账内，统一核算，统一管理，严禁改变资金性质，设账外账；加强经费开支的事前监督，会计人员要严格审核各类票据，确保票据来源合法、内容真实、使用正确；严格经费支出管理，杜绝挥霍浪费现象，对超过报销范围的开支或不符合审批手续的费用有权拒绝付款并及时向单位负责人报告，对剩余辅料要虚拟入库，加强会计核算，保证合理利用，坚持用最少的资金消耗实现最大经济效益。

2.筹资活动控制：注意适度利用财务杠杆，合理安排资本结构，根据单位目标资本结构选择相应的筹资方式，并进一步确定各种筹资方式下的筹资渠道和筹资比例，实现成本最低化；可采用多种筹资方式相结合，如内部资产销售融资，或银行贷款受限时使用融资租赁间接融资方式等；为了提高短期偿债能力，可提高资产使用效率，特别是加强流动资产管理,增强资产变现能力；为降低财务风险，长期资产要使用长期筹资,短期资产要使用短期筹资。

（四）固定资产管理控制

把能单独入账的土地作为无形资产及时入账，以利于国有资产管理，防止国有资产流失；建议提高固定资产金额标准，易损易坏更换频繁的物品，即使价值达到固定资产标准的，也不列入固定资产而列入“低值易耗品”，单独设置台账对其进行管理；固定资产维修费应在单位“专用基金——修购基金”有余额的情况下，在修购基金中列支；建议使用效能低下或已闲置的固定资产，采用加速折旧的方法，对于确无使用价值的固定资产按法定程序申请报废，将处置净收入纳入“收支两条线”管理,减少维修费用、仓储费用和清查工作量；事业单位对外出租、出借固定资产的租金收入应纳入单位账内，统一核算，统一管理，记入“其他收入”。

（五）财务报告控制

1.建议将“资金平衡表”改为事业单位通用的“资产负债表”，相应改变和调整原报表科目与内容，使报表中的五大类项目勾稽关系明显；与企业会计接轨，建议增加动态的现金流量表，清楚了解现金收入、支出、盈余、不足及融资，预测未来的现金流量变化发展趋势，强化资金集中管理，统一筹划，总体平衡。

2.建议在编制财务报表附注和财务情况说明书前，先编制财务分析报告。在实际工作中要做到事前、事中和事后控制相结合：关注重要事项，勤于做笔记；关注日常运行，争取多参加相关会议，听取各方面意见，这是信息收集的重要途径；定期收集报表，其它相关部门（如养护、机料、工程等）的报表数据可以成为财务数据的支撑和依据。最终发现并研究存在的问题，提出改善管理、提高效益的建议和解决方案，为事业单位的健康发展提供科学的依据。

3.淘汰老式电脑，更新会计软件，建立与日常管理相适应的会计系统和信息系统，实现对业务和事项的自动控制。

（六）绩效考评控制

完善绩效考评控制，将达到预期提供公共产品和服务必需的资源作为养护部门的绩效评价目标，将预期提供的公共产品和服务作为工程部门的绩效评价目标，将支出的预期效果作为行政管理部门的绩效评价目标；建立定量指标与定性指标相结合的综合指标评价体系，例如：对养护部门采用好路率、年公里成本降低率、公众满意度等进行评价，对工程部门采用投资报酬率、工程进度与完成率、工程交付使用的时间等进行评价，对行政管理部门采用经费节约率、员工满意度、文化建设、发展创新能力等进行评价；评价方法的选择应坚持定量优先、简便有效的原则，根据评价对象的具体情况，采用一种或多种方法进行绩效评价，如用最低成本法或比较法对养护部门进行评价，用成本效益分析法对工程部门进行评价，用公众评判法对行政管理部门进行评价；建立完善的内部会计控制绩效考核机制，对内部会计控制考核机制中出现的问题及时改进，对出现的明显有效的举措及时表扬，通过激励和负激励措施来提高会计内部控制的效率。

（七）内部监督

内部监督是实现内部控制的保证，包含日常监督和专项监督。事业单位要加强会计内部监督，将事前、事中、事后监督相结合，日常监督和专项监督相结合。具体做到：与外部有关方面沟通过程中获得内控设计与运行情况的验证信息；与员工沟通过程中获得内部控制是否有效执行的证据；通过账面记录与实物资产的检查比较对资产安全性进行持续监督；专项监督的范围和频率根据风险评估结果以及日常监督的有效性等予以确定；重点关注易导致舞弊的重大领域等。在内部监督书面报告中提示存在的缺陷，确保发现的重要问题及时送达治理层，及时防止、发现并纠正内部控制中的错误。

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自1906年，美国辛辛那提大学（Cincinnati University）的赫尔曼・施奈德（Heman Shneider）实施了一项”工学交替”的教育计划，成为合作教育模式诞生的标志以来，就合作教育的概念，学术界始终没有一个统一的界定。有些学者和机构从合作教育对教育对象的效能出发进行定义，如Weston(1985)提到：“合作教学计划是向学生提供如何将课堂学习的理论运用到实践中的方法。” 2001年世界合作教育协会的解释为：“合作教育就是把课堂上的学习与工作中的学习结合起来，学生将理论知识应用于与之相关的，为真实雇主效力而获取报酬的实际工作中，然后将工作中遇到的挑战和增长的见识带回课堂，帮助他们在学习中提高分析与思考能力。”而另一些定义则更多地关注合作教育的过程和形态，如Poter（1982）的定义指出：“合作教育是学生理论知识与职业兴趣通过生产实践经历有机结合的过程。” 1946年由美国职业协会发表的《合作教育宣言》中也强调：它是一个理论学习与实践经历有机结合的教育模式。虽然概念表述的角度不同，但其基本内涵是一致的。合作教育可以概括为：一种以培养学生的全面素质、综合能力和就业竞争能力为重点，充分利用学校与企业、社会等多种不同教育环境、教育资源，发挥各自在人才培养方面的优势，把以课堂传授间接知识为主的学校教育与直接获取实际经验、实践能力为主的生产、科研、实践有机结合于学生培养过程之中的教育模式，这种教育模式的目的是使学生在学习中更能理论联系实际。

模式的特点

办学理念的开放性

开放式教育是合作教育的基本理念，它是一种学校与社会共同培养人才的模式，改变了传统学校教育自我封闭和单纯在校园培养人才的“校本位”单一格局，将教育资源和教育环境向社会和市场延伸。

办学过程的社会参与性

合作教育强调整个办学过程的社会参与性。充分利用学校与企业、社会等多种不同的教育环境和教育资源以及在人才培养方面的各自优势，把学校教育与生产、科研、实践有机结合于学生的培养过程之中，通过调动社会各方面的积极性，整合优势资源，达到学以致用，以用促学的目的。

人才培养的应用性

合作教育模式的核心价值是培养社会需要的应用性人才。通过合作教育模式让学生能在学校和工作两个环境的组合中更多地学会理论联系实际，因此与传统教育模式相比它的教育功能更贴近社会需求。它有利于培养学生的全面素质、综合能力和就业竞争能力。

核心价值与高职教育的培养目标

我国的高等职业教育强调面向基层，面向生产第一线，培养满足社会需要的具有技术操作能力的应用性人才。因此，其专业教学内容是按照适应职业岗位群的职业能力要求来确定；职业教育要求学生在校期间完成上岗的实践训练；职业教育注重学校与企业紧密结合,实行学历证书与职业资格证书制度。无论在办学方针和方向上，专业设置与课程体系设计，师资建设培养上，还是在教学实验设备和生产实习场所的建设上都非常强调实践性和实用性，以满足市场需要，培养企业真正所需要人才为宗旨。

必然性与必要性

行业特性决定了合作教育的必然性

加强合作教育模式的探索和手段创新对高职旅游教育的发展有着特殊意义，这是由旅游行业特性决定的。一方面，旅游业是发展迅速的行业，市场变化和产品更新快、管理理念和管理方法不断创新、新技术应用层出不穷，这一背景使高职旅游教育面临着一个重要命题是：培养的人才如何能跟得上市场变化的形势，如何能保证人才培养机制与社会需求之间的吻合。另一方面，旅游行业是劳动密集型产业，劳动者已成为旅游企业体现竞争优势的核心要素。而劳动者的能力和素质是通过特殊的职业岗位（群）的技术内涵来衡量的。显然，培养这些实践能力与复合能力单纯通过学校的课堂教育是无法实现的，因此，对于以定位于培养旅游企业第一线高等技术应用性人才的高职旅游教育来说，合作教育模式是一种必然的选择。

能力培养供求关系脱节的现状决定了合作教育的必要性

在传统课堂上，因缺少真实的情境训练，学生的职业行为规范和职业（工作）技能的强化受到许多制约。而在合作教育环境下，学生不仅获得了发展个人技能的机会，也学习如何处理工作中的人际关系，有助学生调整个人工作期望值与现实之间的关系以适应新的组织环境，树立正确的工作价值观，积极规划事业前景，并在实践中学习塑造良好的职业人格。Wilson(1974)调查显示，经过合作教育过程，学生们普遍认为他们的自主性、独立性和社会竞争能力得到了有效的提高。然而，从国内的一项实际调查中发现，我国目前高职旅游院校的人才培养与社会需要脱节的现象严重。因此，通过合作教育建立人才供求双方适配一致的有效机制对高职旅游教育发展有着迫切的现实意义。

创新途径

依托企业集团，整合社会资源

旅游行业中的强势旅游集团和旅游企业一般都拥有雄厚的经济实力，一流的设施设备，丰富的人力资源和先进的企业文化，依托这些企业能使高职旅游教育办出鲜明的特色。同时，由于许多旅游企业近年来规模不断扩大，发展十分迅速，人力资源紧缺成了制约发展的“瓶颈”，单靠自主培养远远无法满足需要。与院校合作在实践人才培养战略中能为企业及时输送专业人才，并使企业人员能获得更为系统的培训提高。一方面促进校企共同参与制定全过程的人才培养方案，保证了学校为企业输送更有用、更适用、更了解企业文化的新生力量，另一方面，也使高职院校获得良好的社会影响力和专业发展。

双向互动发展，建立长效机制

合作教育是建立在旅游企业和旅游院校发展的共同远景基础上的，这种合作方式应该是双向互动的。就企业而言，对教育和培训的投资是长线投资，其投资收益潜移默化地体现在企业科学的经营理念、深厚的文化底蕴、良好的对外形象、一流的管理品质和高素质的员工群体等方面，是保证企业可持续发展的关键性要素，它不能等同于投资经济项目所获取的短期投资回报。企业应着眼未来，长远规划；就院校而言，一项针对企业的教育计划不是短期的速成培训班，而是围绕着企业和市场的需求不断调整和完善的系统工程。

积极引才引智，共同设计培养方案

篇5

关键词：养老保险基金；投资效益；投资渠道；投资主体

中图分类号：F830.59

文献标识码：A

文章编号：1006－3544(2006)03－0020－03

从2006年1月1日起，我国养老保险基金个人账户的规模统一由本人缴纳工资的11％调整为8％，参保人员每多缴一年增发一个百分点，上不封顶，这一方面有利于形成“多工作、多缴费、多得养老金”的激励约束机制，另一方面也对养老保险基金的保值增值提出了更高的要求。根据《2001－2004年全国社会保障基金年度报告》显示，四年间我国养老保险基金投资按成本计量方法核算的收益率分别为2．25％、2．75％、2．71％、3．32％，2005年养老保险基金投资回报率也仅为3％左右，略微高过近5年的通货膨胀率，远远低于发达国家10％左右的收益率。如此之低的收益率，要应对人口老龄化危机的提前到来以及自然通货膨胀率的影响，保障职工退休后的基本生活，就显得有些捉襟见肘。因此，如何提高我国养老保险基金投资的回报率，是当前必须着力解决的重大课题。

一、我国养老保险基金低投资收益率的原因分析

1．投资渠道狭窄，投资结构不合理。我国长期以来把保持基金的安全性作为首选目标，并对养老保险基金的投资渠道和投资工具进行了严格限制。根据2001年公布的《全国社会保障基金投资管理暂行办法》（以下简称《暂行办法》）的规定，社保基金投资的范围限于银行存款、买卖国债和其他具有良好流动性的金融工具，包括上市流通的证券投资基金、股票、信用等级在投资级以上的企业债、金融债等有价证券。其中，银行存款和国债投资的比例不得低于50％，企业债、金融债投资的比例不得高于10％，证券投资基金、股票投资的比例不得高于40％，且不允许投入高风险高收益的项目。截止到2004年年底，全国社会保障基金资产共分为四大类：第一类为风险小的银行存款，占总资产的39％；第二类为风险较小的债券投资，占总资产的43％；第三类为有一定风险的股权投资，占总资产的7％；第四类为风险较大的股票投资，占总资产的11％。从资产分布情况看，风险较小的投资占总资产的82％，与发达国家和地区主要投资于资本市场的基金投资结构完全不同（见表1）。这种投资安排一方面保障了基金运行的安全性，另一方面也说明我国基金投资渠道过于狭窄，投资结构不尽合理，资产过于集中，长此以往，不仅基金增值目标无从谈起，养老基金的偿付能力无法保障，安全性目标也会受到严重影响。

2．养老保险基金投资主体存在“缺位”与“越位”现象。按照《暂行办法》的规定，全国社会保障基金理事会为国务院直属正部级事业单位，其主要职责是负责管理运营全国社保基金，而社保基金投资主体应为社保基金投资管理人，即取得社保基金投资管理业务资格、根据合同受托运作和管理社保基金的专业性投资管理机构。我国目前有10家社保基金投资管理人（基金管理公司和投资银行），他们应该是社保基金的投资主体。但事实情况是，根据《2004年全国社会保障基金年度报告》显示，截止到2004年12月31日，全国社保基金资产总额1 711．44亿元，其中，社保基金会直接投资的资产1 098．77亿元，占比高达64．20％；而委托投资资产仅为612．67亿元，占35．80％，投资收益率仅为3．32％。根据国际上养老基金的运作经验，有效的基金运作应引入竞争，由多家非政府部门依法经营，而国家管制型的基金运作，因为权责不明晰，难以有效防范基金运作过程中可能出现的欺骗、侵吞、挪用及滥用现象。同时，也直接导致了基金运作的低收益率。我国养老基金投资主体的“缺位”与“越位”以及由此形成的行政管理部门直接投资比重过高的现状是导致基金投资效益低下的重要制度因素，不利于我国基金投资长效机制的建立和运行。

3．高质量的投资机构和投资人才匮乏。全国社保基金理事会继2002年评选出6家投资管理人之后，2004年又增加了包括易方达在内的3家基金管理公司和中国国际金融有限公司共4家社保基金投资管理人。投资机构过多使有限的养老基金投资过于分散，由于当前我国投资工具还比较单一，投资机构缺乏大规模、高质量基金运作的丰富经验，容易形成重复投资或相反投资，从而降低基金投资效益。而且当前开放式基金尚在试点，基金行业发展还处于初步成长阶段，制度结构尚未完善，运作行为尚未成熟，基金管理公司的评价体系目前也未建立，因此，理事会在遴选投资机构时缺乏统一标准，管理人的选择上易流于形式。另外，我国当前无论是全国社保基金理事会还是这10家基金投资机构，在高级投资人才方面都比较匮乏，尤其是能够运作大规模基金，懂金融、管理、社会保障、证券投资、会计、法律等相关知识和具有丰富投资经验的复合型人才更是凤毛麟角，这也是当前基金投资效益不高的重要因素。

4．地区分割和行政干预削弱了养老保险基金的统一管理。当前我国养老保险基金实行的是区域性分级管理，养老保险基金基本上处于三级地方（省、市、县）政府的分散管理之中；由于三方责、权、利职责不清，缺乏有效的风险分担和制约机制，养老保险基金的管理比较混乱，老百姓的养命钱时常用不到刀刃上。首先，尽管养老保险的收支由中央统一规定，但允许地方根据当地实际情况确定缴费比例和支出水平。有些地方政府从自身利益出发，随意提高缴费比例，降低支出水平，既增加了企业和工人的负担，又损害了养老保险受益者的利益。其次，有些地方政府违反专款专用的原则，随意挪用、挤占养老保险基金，又无法按时偿还，从而形成了大量的呆坏账，极大地损害了广大群众缴纳养老保险的积极性和主动性，同时增加了养老保险的“隐性债务”，提高了支付风险。最后，当前养老保险基金的地方亏空大多由中央政府“买单”，这种责权脱节的管理体制一方面加大了中央财政的压力，另一方面也使地方政府“有恃无恐”，容易滋生等不正之风。

二、提高养老保险基金投资效益的途径分析

完善养老保险基金管理制度，提高基金投资效益，使有限的养老保险基金得到保值、增值，以应对我国提前到来的人口老龄化，充分发挥其“稳压器”、“调节器”、“减震器”的作用，是我们当前社保工作的重中之重。笔者认为，可以从以下四个方面着手提高基金投资效益：

（一）拓宽投资渠道，优化投资结构

在现代市场经济的发展过程中，各国养老保险基金投资对象的范围不断拓宽，投资工具不断多元化，资产配置和组合不断优化。基于对养老保险基金的安全性考虑，许多国家对养老保险基金投资对象的风险程度进行了较为科学的界定，并在此基础上制定了投资工具的控制比例。如比利时规定投资于政府债券的控制比例为15％；法国规定投资于政府债券的最低比例为34％；英国规定应将5成以上投资于本国的股票市场，约2成投资于海外股票市场；瑞士政府对投资于各种不同风险工具的比例设置了最高界限，即国内股票为30％、外国股票为10％、外国货币资产为20％。根据《暂行办法》，我国的养老保险基金目前可以选择包括从实业资产到金融资产在内的各种投资工具。2004年我国各类投资品种占社保基金总资产的目标投资比例情况为：固定收益部分，包括协议存款、国债和债券委托目标投资比例是70％，可上下浮动10％；现金等价物投资，包括普通银行存款和国债回购的目标投资比例是5％，最高不超过10％；股票的目标投资比例由2003年的5．1％增加到25％，可上下浮动5％。和2003年相比，投资力度在不断加大。 因此我们的投资重点应当注重以下方面：

1．国债和银行存款。这是我国当前最重要的养老保险基金的常规性投资渠道，由于有国家信用的担保，它们在安全性方面较其他投资工具具有明显优势；尤其是国债，它一般可以认为是零风险的，安全性好，利息所得免税，在收益性上优于银行存款，这也是我国养老保险基金投资于国债长期居高不下的重要原因。但是我国现在的国债品种比较单一、期限结构不尽合理、并对利率风险很敏感，收益率也较低。2006年记账式（一期）7年期国债的票面年利率仅为2．51％，远远低于同期银行存款的利率。因此，我国应加大国债改革力度，充分发挥国债在满足养老保险基金安全性上的特殊作用，并且将其比例控制在一定范围内。而银行存款也应只作为短期投资工具满足流动性需要，投资比例更不宜过高。

2．养老金入市。2001年7月，全国社会保障基金理事会参与了中石化A股的申购和配售，业界专家称此举表明我国社保基金已“悄然入市”。2001年底出台的《暂行办法》规定，社会保障基金可以投资于上市流通的证券投资基金、股票及企业债券和金融债券等有价证券，所占投资比例可达50％，这一规定为社会保障基金进入资本市场和商业化运作提供了法律依据。目前，社保基金在国内资本市场的投资额度不断扩大。截至2005年9月底，全国社保基金总资产达1917亿元，投资范围几乎覆盖了中国资本市场所有符合养老金机构投资特点的投资品种，包括企业债、金融债、股票组合、回购组合、稳健组合、指数基金和参股非上市企业等。全国养老保险基金已有1150亿元投资资本市场，占基金总规模的60％。全国社保基金已成为资本市场举足轻重的机构投资者。根据国外经验，谨慎地放宽养老金的股票投资限制，是提高养老金投资收益、保证其增值的重要途径。我国资本市场的建立和发展只有10年左右的时间，市场运行不规范，监督管理不到位，市场风险大大高于西方成熟股市的风险，且资本市场发育不完全，可供养老保险基金选择的投资渠道和投资组合种类少。因此，我们可参照国际惯例，采取由少到多、逐步推进的战略，允许养老金在控制风险的前提下，有条件、有步骤、有限度地进入证券市场，主要购买风险小、收益稳定的证券投资基金或新股。待条件更加成熟以后，再允许养老保险基金参与股票投资、信托投资、实业投资、不动产投资以及股指期货和股指期权等衍生金融工具。

3．加大国家基础设施建设资金的投入力度。我国正处于经济建设高速发展的时期，尤其是随着“十一五”规划纲要的制定和实施以及建设社会主义新农村战略的实施，基础设施建设急需大量资金，这为养老保险基金开辟了新的广阔的投资渠道，可以为养老保险基金提供固定的资金存变量和长期稳定的收益。但是，我们这里说的将社会保障基金转入国家长期基础建设并不等于购买国债，因为购买国债的结果是基金投资的项目决定权仍然掌握在政府手中，而经验表明，大部分由政府主管的基础设施建设效率极低，容易造成浪费，这对于安全性要求非常高的社会保障基金来说是致命的。因此，合理的做法是10家基金管理公司将基金直接或间接地参与到基础设施建设的整个过程。笔者认为，养老保险基金投资要重点关注电力、通讯、交通、能源和农村基础设施建设等项目，这些项目的特点是建设周期长，规模巨大，投资回收周期长，且有国家政策资金的优惠，所以投资收益不仅一般要高于其他行业，而且具有稳定性，投资风险较低，能够同时满足基金对安全性和收益性的要求，应该成为今后我国养老保险基金投资的重要发展方向。

4．国际投资。由于受信用风险、外汇管制、产业分布及养老金投资法规等因素的影响，大多数国家养老金都是在上世纪70年代以后才开始涉足国际投资的。在1970年，只有英国和荷兰的养老金把少量的资产投资于境外。随着全球资本市场的发展，出于分散风险和获得更高利润的需要，各国纷纷加大了养老金投资于海外市场的比例，主要是投资于海外股票和债券。在一份美国退休金的投资动向的调查中表明，1992－1995年间，投资增长最快的是国外股票，增长了2．3％，而同期对本国股票的投资只增长了0．5％。1998年，英国养老基金资产中18％为国外资产，法国为5％，德国为7％。在发展中国家中，2003年智利养老基金国际投资的资产比重已上升至18％。政府计划在两年内将国际投资比例的上限从20％提高到30％。而秘鲁已经将养老基金海外投资比例的上限从10％提高到20％。这些数据表明，海外投资已经成为国际上养老金分散投资风险、提高投资效益的重要途径。结合我国的现实情况，虽然证券市场的回报率较高，但是我国的证券市场起步晚，投机性较强，风险大而收益率不稳定，因此，在保障基金投资安全的前提下，我国应积极稳妥地将一部分养老保险基金投资于海外，提高资产的整体收益率。

（二）明确投资主体，提高投资效益

社会保障基金属于社会性公共基金，应由社会自治性机构组织管理，避免各级政府及任何机构对社会保障基金的影响和干预。而我国当前的投资机构主要是全国社保基金理事会，因此应根据所有权与经营权分离的原则，采取委托经营方式 （基金管理中心不直接进行投资），通过竞争，明确经过基金理事会资格认定的高资信、高效益的基金管理公司或银行的投资主体地位，使全国社保基金理事会逐步退出投资领域。同时，由于养老保险基金规模大，是老百姓的“养命钱”，对安全性、流动性和盈利性都提出了较高的要求，因此有必要考虑通过市场化的竞争机制，专门成立养老保险投资银行。为避免重复投资，国家应对养老保险投资银行的投资工具、投资收益和投资渠道有一个不同于现有基金管理公司和一般性商业银行的规定，并在税收政策等方面予以优惠，以促使其努力开发新型投资工具，积极吸引国内外优秀的投资管理人才。还可以考虑引进外资，与发达国家有经验的投资机构联合，扩大海外投资的比重，从而在根本上提高我国养老保险基金的整体投资效益。

（三）加强制度设计，提高统筹层次，降低运行成本

针对当前养老保险基金区域分割和行政干预严重的现状，我们应加强制度设计的力度，协调关系，建立养老保险基金垂直管理体系，统一管理，统一分配，提高统筹层次。养老保险基金省级统筹正是我国当前努力建设的一项制度。劳动和社会保障部部长田成平于2006年1月13日透露，目前，全国已有12个省份实现和基本实现养老保险省级统筹。提高统筹层次，能够在更大范围内实现各地区缴费基数、缴费比例和享受待遇标准的统一，加大基金调剂功能，消除参保职工跨地区流动的障碍。同时，通过减少管理环节和管理层次，建立风险分担和权利制约机制，可以实现集中管理，避免“隐性债务”的进一步增加，减少中央财政的压力，降低基金分散管理的风险。同时，有利于打击挤占挪用基金和骗保冒领的行为，维护基金安全。在推行省级统筹的过程中，要注意调动市县两级政府的积极性，建立有效的省市县三级责任分担机制，做到责任明确，各尽其职。

（四）强化对养老保险基金投资的监管

一是要在《暂行办法》基础上尽快出台《社会保障法》和《社会保障基金投资法》，对基金投资主体、投资结构、投资方向、收益程度、风险管理等做出规定，使基金投资及其监管和保护有法可依。二是建立养老保险基金投资监督机制。在中央和省一级政府设立养老保险基金投资监督委员会，由劳动和社会保障、财政、审计、纪检等有关部门参加，保证养老保险基金的投资监管。三是建立养老保险基金投资风险准备金机制。从各种投资机构的投资收益中按照一定比例提取风险准备金，一旦遭遇大的投资风险，养老保险基金支付出现困难时，由投资风险准备金给予暂时弥补。风险准备金可委托中国人民银行管理，并由国家给予优惠利率。

参考文献：

［1］沈谭晨，丁芳伟，高莉，王青山．社会保障基金的投资多元化［J］． 卫生经济研究，2002，（5）．

［2］胡莹．社会保障基金的投资运营机制探讨［J］．甘肃政法成人教 育学院学报，2005，（1）．

［3］刘磊．社会保障基金有效投资的分析［J］．吉林财税高等专科学 校学报，2002，（2）．

篇6

关键词：担保公司；担保风险；风险管理

中图分类号：F832.39 文献标识码：A 文章编号:1003－9031(2011)07－0066－04DOI:10.3969/j.issn.1003-9031.2011.07.16

我国担保行业历经十几年的发展历程，已成为解决中小企业融资难题的重要利器。但由于行业内部属性以及外部环境的复杂多变性，担保公司个体的运营风险也逐渐凸显。目前国家相关部委、各级地方政府纷纷出台整顿方案，不合规的担保公司已退出市场。完善风险管理机制已是担保公司在竞争激烈的市场中继续生存与发展的战略要点。

一、我国担保公司潜在风险分析

（一）我国担保行业发展的整体概况

随着国家信用从社会信用担保中退出，市场化的担保体系建设被逐步纳入国家发展计划之中，并经历了一个长期曲折的过程，具体如表1所示。

根据工信部有关数据，一方面，担保业务实力进一步增强，过亿担保公司作用突出。2009年担保机构注册资本金户均已达5960万元，其中，注册资本过亿元担保机构已达1263户，注册资金合计2053亿元，担保总额达8037亿元；过亿元担保机构户数占比22.7%，资金占比62%，业务占比74.4%①。另一方面，小企业提供担保的业务方向更加明确。截至2009年未，全国中小企业信用担保机构已达5547户，数量同比增长30.6%，共筹集担保资金3389亿元，为37万户中小企业提供担保贷款额已达10796亿元；新增担保贷款7240亿元，占中小企业新增贷款总额的21.4%②。

但近期有研究表明，我国担保行业在风险管理中风险管理现状不够理想，担保的代偿率过高，风险损失过大，其风险管理能力不能保证业务规模的稳健发展[1]。

（二）我国担保行业风险存在的必然性

担保公司通过为债务人补足信用，为债权人分散风险，获得风险中介收益，实质上是经营风险的过程。运营中的担保公司在资金来源、客户机构、业务内容、运作方式等方面都隐藏着各类风险。

1.资金来源构成以民间资本为主。因为法律层面并未明确禁止民间资本进入担保行业，目前以正常战略性和财务性投资担保行业的民间资本异常活跃。但民间金融本身处于一种无序状态，没有专门的信用评估机构，没有规范的评估程序与方法，缺乏应对担保风险和损失的措施。所以从资金来源上看，担保公司很难保证注册资金的合法性、资源充足性、持续注入性以及长期有效性。

2.客户以个人或私营企业为主。担保公司对某个行业群体的担保余额足以体现其对某些行业的侧重情况和侧重程度，客户集中的适宜度直接影响风险分散效果。当前中小企业、私营业主因为自身的信用等级较低难以达到商业银行信用标准而成为担保公司的主要客户群体，同时也很难取得再担保机会。根据马科维茨的风险分散化理论，一项风险很高且又难以事前控制的担保业务将严重影响公司担保风险分散效果。

3.业务拓展以投融资业务为主。由于被担保客户自身的融资特点以及市场定价机制的不成熟，担保公司担保费收入并不能覆盖其实际承担的风险，担保公司利润与风险并不对称。而营利性本质决定担保公司必然不断扩大除贷款担保、票据担保、出口信用担保、履约担保等多种类型的担保品种外的短期投资、短期融资、股权投资、债权投资等高风险性业务，而且这种投融资业务占比在不断攀升。

4.担保行业信用杠杆过度放大。担保公司以一定担保资金为客户债务提供信用补充，但非一对一的保证，而是通过杠杆放大作用以一定量的资产为多倍的债务提供保证，启动多倍的银行信用，实际上担保公司对资金的杠杆倍数放大的同时也放大了风险。部分担保公司的担保责任余额与责任倍数都过高，沿海担保公司放大倍数往往在8~10倍，有的甚至在10倍以上。

二、我国担保公司的风险类型与特征分析

（一）我国担保公司主要风险类别的分析

1.担保公司风险类别的划分

担保风险是指担保机构在业务的运作过程中，由于各种不确定性因素的影响而遭受损失的可能性。从博弈的视角看，担保公司风险形成过程可视作担保公司、银行、被担保公司等主体与环境或自然博弈的过程[2]。按照风险的层次性与维度将担保公司风险分为系统性风险与非系统性风险[3]。通常由若干不可控的外界宏观经济、政策环境因素引发的风险为系统性风险，如市场风险、法律风险、政策风险。由于担保机构内部经营管理行为引起的风险为非系统性风险，如包括操作风险、战略风险、声誉风险在内的经营风险，包括代偿风险，资本风险在内的财务风险。

2.担保公司风险类型的分析

担保公司与商业银行虽于同一外部融资市场环境中，时常与同一家客户对象发生业务关系。但因为公司属性、业务特点、监管机构、内部治理结构的不同，其风险也有所不同。

（1）市场风险。担保业务运作的外部市场利率、货币供给量、通货膨胀率、国际货币流动以及经济周期的阶段特征等微小变化都会引起被担保企业投资收益率的变动，进而影响担保项目的投资方向和结构、担保项目的到期偿还能力、担保的退出等环节，使得担保公司的稳定可持续发展受到直接的负面影响。一旦担保放大倍数过大，大批客户停业或倒闭不能偿还贷款时，担保公司可能会因为多家银行的同时挤兑与“封杀”而濒临破产。

（2）政策风险。政府部门指导经济工作时所作出的突然性政策转变，对于担保公司的生存与发展有致命的威胁。一方面，国家缺乏统一的行业规范管理制度多是规章与规范性文件，立法层次低，其法律效率与权威性尚显不足。另一方面，近年来法律法规管理办法不断出新，前后不一的情况时有出现，尤其是初期对担保公司准入门槛较低，而2010年《融资性担保公司管理暂行办法》中规定融资性担保公司注册资本不得低于人民币500万元，深圳、上海、广东等部分省市已提高担保公司准入门槛甚至高到1亿元，相对初期门槛较高。而小型担保公司短时间内完成大额资本注入很困难，其可能面临倒闭破产的风险。

（3）代偿风险。代偿风险是信用风险的表现形式，指的是获得信用担保支持的被担保企业由于不能按合同要求按时偿还商业银行贷款，由信用担保机构代为被担保企业清偿债务，导致担保公司发生代偿事故而造成担保机构资金损失。代偿风险主要来源于被担保企业的履约能力和履约意愿，而这里的履约能力取决于被担保企业的营运能力、盈利能力、资本结构和净现金流等因素，履约意愿主要取决于被担保企业实际控制人的道德素养。

（4）资本风险。按照国家有关规定，担保公司对外总担保额可以放大到其自有资本的10倍，因此担保公司在降低银行信贷风险的同时也提高了自身风险。对于担保公司而言，由于没有足够的流动资金支付银行代偿款而产生不确定性损失就是资本风险。因担保公司虚假出资注册、资金来源不明、经营期间抽逃资金、地方政府严重干预等原因，一旦担保机构无力支付代偿款时，信用评级就会下降，甚至无法再继续开展信用担保业务活动。

（5）操作风险。因为担保行业起步晚，发展不成熟，部分担保公司在职能定位、业务定位、公司治理结构、组织构架、风险管理、从业人员业务技术、业务产品等方面存在不足，缺乏专业的评估体系和风险评判工作，因此而引发的业务风险极可能导致担保公司亏损甚至破产。另外，担保公司主要是由地方管理部门负责审批与监管，而不是由金融监管机构负责，因为信息不对称造成地方监管机构对担保公司管理者的信用信息录入不充分，粗放式不合规经营必然带来业务风险。

（6）战略风险。战略风险是指由于担保公司经营管理决策的错误或执行的不当而对自身收益率或资本流动性产生即时与后发不确定性损失。在宏观经济发展的上行区间，担保公司处于快速上扬发展的阶段，但由于追求高速增长和市场扩张的过程中资本、管理、经验、人才等多方面的制约，在共发展过程中也在不停积累风险。一旦陷入经济下行区间，担保公司在长期战略中存在的分歧就会引发风险的爆发。

（7）法律风险。担保公司作为独立的法人非金融中介机构，在我国担保公司的法律地位仍然处于不明确的状态[4]。当前与担保公司权益相关的法律依据有公司法、中小企业促进法、合同法、中小企业融资担保机构风险管理暂行办法，也有各部门纲领性的规章与意见。但针对担保公司的法律法规并没有配套到位，已出台的法律法规多侧重于债权人权利的保护与对担保行业的监管，对于担保公司权益的保护并没有涉及太多的内容。

（8）声誉风险。利益相关者从不同角度、不同层面对担保公司进行的负向价值判断会引发担保公司声誉风险，担保公司的声誉风险几乎涵盖了所有的内部与外部风险，是各种风险进一步延伸的结果。违规经营、民事诉讼、股东关系紧张、虚假宣传、失信行为、服务不到位等都是担保公司声誉风险的诱发因素。同时担保公司作为中介机构，短时间内的负向声誉损失放大效应与传染效应更强烈。

（二）我国担保公司风险的特点

担保行业固有的属性决定担保公司作为非金融机构，除了具有保险公司以及商业银行等金融机构一般风险特征外，还具有一些不同的特点。

1.风险的复杂性

来自内外部的任何不确定性都可能影响担保公司利益行为，呈现出极其复杂多样性的风险。一方面，作为重要的经济主体，几乎涵盖了所有的内部与外部风险，有关宏微观环境的微小变化都有可能经过融资市场产生一种放大效应而演变成一种系统性风险。另一方面，由于担保公司本身对市场调研不足、风险管理技术落后等原因造成决策失误，担保项目的投资方向、担保企业的经营管理能力以及被担保企业管理者的风险偏好等主观操作行为的失误都会引发非系统风险。

2.风险的被动性

被担保客户与合作银行的信用难以对接往往是引起信用担保风险的最主要原因。被担保客户因为信用度不足才需要担保公司的信用补充取得信贷资格，这本身就是将风险转移到担保公司的过程。任一关联主体的不规则行为都可能触发担保公司风险，一旦担保公司风险暴露必定是多种风险综合作用的结果。即便是对自身内部经营管理进行严加防控效果也不一定显著，因为担保公司风险的产生具有很大的被动性[5]。

3.风险的渗透性

我国财政、信贷是国民收入分配与再分配的主要渠道，财政、银行信贷领域中因各种不确定因素的综合影响使得财政资金受损、商业银行提高信贷门槛等都可能使被担保企业与担保公司的契约遭到破坏。尤其是以政策性担保为主的担保公司，其与财政、银行的风险关联度更高，财政、银行、担保公司任一方发生风险事件都会产生多米诺骨牌效应①，引发整个融资市场的动荡。

4.风险的自担性

担保公司通过担保资金的放大承担信用风险，取得相对微薄的担保费收入。一旦被担保企业无力或者不愿意偿还合作银行的贷款时，担保公司就应履行代偿义务自担风险。虽然担保公司不能像保险公司一样通过保费率覆盖风险损失率弥补风险损失，但可以通过识别和组合策略选择性地承担风险。

三、我国担保公司风险管理策略的思考

从目前担保行业的发展以及监管状况看，担保行业风险极可能是引发巨大金融危机的触发点，而建立一整套风险经营管理控制策略是实现担保公司持续稳健发展的重要保证。

（一）制定匹配性的风险管理战略

按照匹配化的原则实施担保公司风险管理策略与担保公司发展战略相匹配。首先，对包括公司注册资本、资金流动性、担保责任余额、风险准备金、代偿损失率等进行分析，在整体上对公司的实力、公司的风险控制力、公司的组织结构有所把握，提高风险管理战略与企业发展战略之间匹配度。其次，担保公司风险管理战略的制定与执行需要明晰董事会决策者、中高层管理者、基层业务员在风险管理中的职责，建立一个层次清晰的风险管理战略。再次，还要考虑各种风险相互交织时可能引发的担保危机，建立各种风险的管理环节与管理流程的协调机制。

（二）营造全员性的风险管理文化

良好的风险管理文化软环境是担保公司构建风险管理长效机制的主要基石。第一，各项业务、各相关利益主体的潜在风险都可能引发一连串的风险事件，所以担保公司风险管理意识要贯穿于业务发展的每一链条。第二，将风险管理文化长期培植于全员上下，积极广泛的开展风险防范教育活动，重视风险评估活动，提高连接各类被担保客户与合作银行业务部门人员的风险敏感度。

（三）组建全方位的风险管理组织

组建全方位的风险管理组织，要从职责与权限出发，建立纵向的自上而下报告机制以及横向的平行部门协调机制（见图1）。由董事会负责审批各项风险管理战略的执行以及下一步的管理重点；由监事会负责监管风险管理相关部门的各层行为规范；由高管层负责风险管理工作的审计与考核，提高风险战略执行的有效性；由风险管理部门负责一般风险事件的处理以及利益相关者的沟通谈判。

（四）实施全程化的风险管理流程

担保公司风险管理是一个持续长期的过程，而担保风险管理流程主要包括以下步骤：第一，通过调查、审查与稽查活动触发担保业务的潜在风险点预测风险发生的损失程度，确定风险事件对担保公司的影响大小及代偿的可承担能力。第二，根据风险类别、程度与特点以及担保业务性质、规模和可承担代偿损失，采取有效的方法规避风险谋求风险管理成本与收益的平衡。第三，担保公司的资金流动性、风险准备金充足率是抵御风险的最后一道防线，对不可预期的风险损失可以反担保方式进行资本补偿[6]。

（五）运用全新化的风险管理方法

从国外成功经验看，任何风险的防范与管理都对科学技术具有很强的依赖性，科学的方法利于对担保风险事件进行事前监控、事中控制、事后补偿。一方面，担保公司需要建立一个集信息的收集、输入、分类、处理、贮存、反馈、输出为一体的庞大数据库信息管理系统；另一方面，因为被担保客户多是没有能力提供反担保的弱小企业，担保公司风险不易转嫁，需要建立动态与静态相结合的担保风险评估办法，确定担保风险警戒值，对被担保企业定期跟踪检查和判断。

（六）实行综合化的风险管理策略

担保公司风险与其他利益相关者的行为活动、风险事件具有较强的内在关联性，决定其风险管理具有一定的被动性。如若采用常规的风险管理方法对担保公司风险进行防控，效果也不一定明显，所以要在权衡风险损失――资本收益的基础上对各个层面的潜在风险进行综合化管理。另外，需综合各类风险特点，在保证各类风险管理行动的连续性与有效性的前提下预测可能的代偿损失，提高管理效率促进担保业务的发展。

（七）执行分类化的风险管理模式

各方面的风险之间具有密切的关联性，来自任一个层面的潜在风险都有可能诱发整个担保公司风险，这要求担保公司能以专门的管理部门和专业化管理团队实施分类管理，合理的分配人力物力资源，对各类风险的特点与诱发因素进行分门别类的监控，施以不同的监控力度。同时担保风险的监控与防范还需要多部门的信息沟通，将风险事件损失压制到最小化。

四、结语

复杂多变的宏观外部环境下，潜在的担保公司风险点无处不在。在经历了一个快速增长与规模扩张之后，加强担保公司风险管理已是时代赋予担保公司的迫切要求。依据担保公司风险偏好特点，建立一个全面长效的风险管理机制，是我国担保公司长期可持续的稳定发展的重要保证。

参考文献：

[1]王玉萍.我国担保公司风险管理的分析[J].商业文化，2011（2）：313-314.

[2]曹宏杰.担保公司风险形成的博弈分析[J].当代经济，2010（7）：142-143.

[3]麻丽丽.商业担保公司风险管理与控制[J].经济视角，2010（4）:50-52.

[4]程鹏，吴冲锋，李为冰.信用风险度量和管理方法研究[J].管理工程学报，2002（1）：33-34.

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关键词：农作物秸秆 综合利用 对策建议

防止农业生产过程中对各种资源的破坏和浪费，减少农业生产对环境的污染，做到农业发展与资源和环境的相互协调，是当今全球范围内对可持续发展农业的战略要求。我国是一个人口众多而农业资源相对短缺的国家，狠抓资源的节约和综合利用，在大力提高资源利用率的同时，保护生态与环境，是我国整个农业可持续发展的一项战略措施。据农业部《全国农作物秸秆资源调查与评价报告》有关资料，目前，我国年可收集农作物秸秆资源量为6.87亿吨，利用率达到69%。其中，作为饲料利用量2.11亿吨，占30.69%；作为燃料利用量（含秸秆新型能源化利用）1.29亿吨，占18.72%；作为肥料利用量1.02亿吨，占可收集资源量的14.78%；作为食用菌基料1500万吨，占2.14%；作为造纸等工业原料1600万吨，占2.37%。还有31%约2.13亿吨剩余未被利用。因此，推广秸秆综合利用技术，实现秸秆的资源化、商品化，对于清洁和保护农村环境，促进农民增收，建设资源节约型和环境友好型社会，推进新农村建设都具有十分重要的现实意义[1]。

甘肃是我国西部地区一个欠发达的农业省份，近年来，高度重视秸秆综合利用工作，从政策引导、宣传教育、技术推广等方面采取了一系列的措施，积极推广秸秆饲料化、秸秆肥料化、秸秆高效能源化等利用技术，使秸秆综合利用产业规模不断壮大，技术创新水平不断提升。

1 甘肃农作物秸秆资源综合利用的现状

甘肃总土地面积45.4万平方公里，耕地面积5203万亩。秸秆资源总量较大、品种多样、类型集中，可利用潜力大。2008年全省秸秆资源总量1633万吨，年利用量达940万吨，利用率57.6%，其中，饲料化占45.97%，肥料化占6.43%，工业原料化占4.23%，基料化占0.97%，秸秆高效能源化（不包括农户用作生活燃料的秸秆量）利用率不足1％。秸秆资源以玉米、小麦、马铃薯为主，占全省秸秆资源总量的79.59%。其中，玉米秸秆最多，达779.6万吨，占47.73%；小麦秸秆407.6万吨，占24.96%；马铃薯秸秆112.5万吨，占6.89%[2]。从秸秆量变化趋势看，随着全膜双垄沟播技术的大面积推广，将带动甘肃中东部旱作农业区玉米产业的发展，玉米秸秆量会增加，预计到2015年，全省秸秆量将达到2000万吨以上，秸秆饲料化利用率达到65%。

1.1 秸秆饲料化利用。近年来，甘肃通过推广应用秸秆青贮、氨化技术，不断加强秸秆饲料化的利用。2010年，全省秸秆资源总量1790万吨(风干重)，秸秆饲料化利用量为850万吨，利用率为47.50%，主要以玉米、小麦秸秆为主，占利用量的77.38%。2011年，全省秸秆饲料化利用量达到1000万吨，利用率达到54％，逐渐形成“加工秸秆―养殖牛羊―增加肥料―多打粮食―多产秸秆”的农牧结合循环利用模式，使种植业和养殖业相互促进[3]。

1.2 秸秆能源化利用。随着秸秆能源化利用技术的日趋成熟，秸秆沼气、气化、固化成型、 高效炉灶炕等利用得到较快示范推广，秸秆能源化利用在综合利用中的地位和作用进一步显现。至2010年，已累计建成农村户用沼气池100万座，推广高效省柴节煤灶242万台，节能炕203万铺，形成了年节约用能256万吨标煤的能力[4]。①秸秆沼气。甘肃秸秆沼气尚处于试点示范阶段，至2010年底全省累计建立户用沼气池100万户，有近0.2万户利用纯秸秆制沼气，利用量0.2万吨左右。②秸秆气化。自2003年起甘肃推行秸秆气化集中供气试点工作以来，至2008年全省已建气化站5处，年利用秸秆量0.4万吨左右。③秸秆固化成型和炭化技术，目前在试点。

1.3 秸秆肥料化利用。甘肃秸秆肥料化利用主要有秸秆直接还田和秸秆堆沤还田。2010年，全省秸秆肥料化利用量115.10万吨，约占秸秆资源总量的6.43%。①小麦高茬收割后翻压还田，培肥地力。小麦收获时留茬高度15-20cm，收获后耕翻土地，翻压还田。②秸秆覆盖还田，培肥地力。主要是小麦玉米带田、小麦大豆带田在小麦收获后，于小麦带内撒施铡短的麦草，或单作玉米宽行间撒施铡短的麦草，等秋后翻压还田，培肥地力。③玉米秸杆还田。在收获玉米果穗的同时，直接将秸秆粉碎后抛撒于地表，通过翻压还田培肥地力。④秸秆堆沤还田。秸秆堆沤还田是将秸秆用铡草机切碎堆起来或投入坑中，灌入水，然后用土封起来沤制秸秆；或用秸秆与畜禽粪积制堆肥，粪与草隔层堆积、压实。这样可以促进熟化，提高肥效。

1.4 秸秆基料化利用。秸秆基料化利用主要以食用菌基料为主，其技术成本低，经济效益好，简单易行，应用范围广。2010年，全省秸秆食用菌基料利用秸秆量17.36万吨，约占秸秆资源总量的0.97%。采用“龙头企业+基地”、“公司+农户”等产业化模式，带动了基料化产业的发展。食用菌种植所用农作物秸秆主要是麦草（双孢蘑菇）、棉籽壳、玉米秆、玉米芯（平菇和金针菇）及木屑、果树枝条（香菇和木耳）。在这些农作物秸秆中食用菌栽培转化利用量最大的是麦草和棉籽壳，平均每年的使用量约为棉籽壳6万吨、麦草4万吨，玉米秆、玉米芯及其他秸秆平均每年的使用量约为1万吨。

1.5 秸秆工业原料化利用。甘肃秸秆原料经工业化处理，主要应用于造纸、编织、工艺品制作等，还可用于制作餐盒、包装板、隔音板、保温材料等。2010年利用量已达75.72万吨，占资源总量的 4.23%。其中河西、中部、东部、南部地区工业原料化利用率分别占 6.1%、2.87%、3.06%、4.63％。

2 甘肃农作物秸秆资源综合利用方面存在的问题

总体上看，甘肃省秸秆综合利用取得了一定的成效，但秸秆综合利用方式相对单一，技术与装备水平低，综合利用效率不高，产业布局有待进一步优化。

2.1 科技支撑能力弱。①秸秆综合利用的一些关键性技术尚未突破或存在着不成熟，在很大程度上限制和影响了秸秆的有效利用，如秸秆饲草的优化配制、秸秆制有机肥、秸秆气化等技术问题；一些生产环节尚无统一的技术规范，无法进行标准化生产；同时新技术应用规模较小，尤其是适宜农户利用的小型化、实用化技术缺乏，各项技术之间集成组合不够，都在一定程度上制约着秸秆综合利用的发展。②秸秆综合利用的技术人员少，制约了发展效益。如秸秆发展食用菌的生产，由于技术人员少，粗放生产比重大，品种规模散，秸秆生产食用菌的效益还未充分发挥，距产业化要求尚有很大距离。

2.2 产业化程度不高。目前由于秸秆利用附加值偏低、秸秆生产分散、以农用为主、收集贮运成本过高，产业化利用原料供应难以保障，大多仍停留在小规模、低层次生产水平上，造成秸秆综合利用规模化企业不多、产业化程度不高，效益还未充分发挥，距产业化要求尚有很大距离。

2.3 利益机制尚未理顺。秸秆资源市场化利用机制不完善，企业与农民之间尚未建立合理的利益分配关系，缺乏可持续利用秸秆的利益激励机制。

2.4 收集贮运体系不健全。农作物秸秆量大、分散、体积大、收集季节性强，各地缺乏布局合理、功能完备、队伍健全的收集储运服务组织，制约着秸秆综合利用的产业化发展。

2.5 综合利用长效机制不完善。目前，各市州虽然制订和出台了秸秆相关利用的扶持政策，但工作机制不健全，政策不配套、力度不够大、落实不到位，影响到秸秆综合利用的健康发展。

2.6 资金投入严重不足。秸秆综合利用是一项短期投资大、长期见效益的工程。尽管这几年国家推进秸秆机械化还田及综合利用的投入在逐年增加，但尚未形成稳定有效的投入机制，加之各级政府相应补贴或扶持政策滞后，农民和生产企业的积极性没有充分调动起来，制约了秸秆综合利用项目的开发和企业的发展。

3 加快甘肃农作物秸秆综合利用的对策建议

农作物秸秆是地球上第一大可再生资源，我国拥有量居世界首位。甘肃作为一个农业大省，如何推进秸秆的综合利用步伐，提高秸秆利用的规模和水平，彻底解决秸秆浪费和综合利用率低的问题，还需要从政策措施上寻找根本出路。

3.1 制定推广发展规划，梯递安排生产项目。要根据国家秸秆养畜过腹还田、机械化秸秆还田项目发展及全国农村能源建设等秸秆综合利用项目推广的总体规划和方向，结合实际情况，制定包括秸秆生物制肥项目在内的农作物秸秆综合利用项目推广的中长期规划。按照全省各地区不同的综合自然条件和经济水平，规划应充分考虑把外部推动和农民的实际需求结合起来，使之切实可行，指导各地区根据各自的基础和实际确定推广的重点与发展规模，注重传统方式与现代技术的结合，项目推广安排要相对集中，以便逐步形成区域化、专业化和产业化的格局，并体现分步实施，由低级向高级渐进发展的思路，重点推广秸秆过腹还田与制肥还田技术，把提高秸秆资源利用效率，突出增加土壤有机质和培肥地力，降低农业生产成本，促进农业可持续发展放在首位。

3.2 加强秸秆技术研发，推动科学技术创新。技术的创新和应用是秸秆的根本出路。要按照因地制宜原则，根据甘肃各地方的自然条件、作物品种以及种植模式等特点，在现有秸秆综合利用技术的基础上，进一步开展技术集成、创新实验研究，开发新型适用技术，探索新的技术组合。重点围绕大功率多功能农业机具、秸秆还田机具升级换代、秸秆固化模具磨损、气化焦油处理、秸秆饲料优化配制、纤维素生产燃料乙醇等方面加快技术和设备研发。争取在短期内有新的突破，努力形成成本低、效益好、群众易接受的农作物秸秆处理利用的技术体系。并适时开展技能培训和技术推广，按照“引进与培养相结合、引才与引智相结合、培养科技人才和管理人才相结合”的原则，抓好县、乡（镇）秸秆综合利用专业技术人员的培训工作，全面提升农民科学素质。从推广成熟实用的技术入手，加强技术交流、信息传播和知识普及，提高农民综合利用秸秆的技能，加快科技成果转化步伐。

3.3 实现产业化之经营，推行企业化之管理。秸秆的综合利用是农业生产中的一个重要环节，各级政府和农业主管部门应引导农民以科技为依托、市场为导向，实现产业化经营。如建立秸秆种菇场、秸秆气化站、秸秆生物制肥厂等，推行企业化管理。加强“秸秆饲料银行”建设，完善“企业+农户”的经营模式，促进产业化经营。根据各类秸秆的组成特点，因地制宜，把其中几种方法有机地组合起来，形成一种多层次、多途径综合利用的方式，从而实现秸秆利用的资源化、高效化和产业化。重点扶持秸秆综合利用工程建设及其配套设备生产的龙头企业，健全标准化和技术监督体系，严格执行秸秆综合利用技术、产品、设备和监测等相关标准，规范市场，逐步建立工程设计、生产、施工、使用、管理和维修服务网络，引导推进产业化发展。

3.4 不断发展草畜养殖，逐步实现转化增值。要根据甘肃秸秆资源丰富的特点，把秸秆饲料化利用与发展草食畜牧业结合起来，以实施全省农民增收“六大行动”为契机，以“加工秸秆―养殖牛羊―增加肥料―多打粮食―多产秸秆”的农牧结合循环利用为模式，全面推进全省秸秆综合利用，支撑草食畜牧业发展，促进资源节约、环境保护和农民增收，使种植业和养殖业相互促进和受益。①宣传引导。充分利用电视、广播、报纸、板报、宣传车、培训班、现场会等传播媒介，全方位、多角度地宣传秸秆饲料化利用与发展草食畜养殖对节约资源、改善环境、农牧增效、农民增收的重要作用和贡献，提高广大干部群众的认识。②推广技术。大力推广青贮、氨化等秸秆科学利用技术和冻精改良、疫病防控和暖棚养殖等新技术，配套推广铡草机、揉草机等新型秸秆处理机械，提高效率。③资金支持。在暖棚畜舍建造、青贮窖建设、奶肉牛新品种引进、秸秆处理机械推广、养殖小区建设等方面给予政策扶持和资金支持，促进秸秆饲料化利用与草畜养殖业的发展。