资产评估企业价值范文

导语：如何才能写好一篇资产评估企业价值，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

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企业价值与无形资产价值关系密切，两者在评估上也既有区别又有相同联系。本文对此加以比较，谈谈个人的看法。

【关键词】

企业；无形资产；评估；关系

1 企业价值与无形资产价值的关系

在知识经济时代，企业的基本面发生了很大的变化，有形资产已不能为企业提供持续的竞争优势，无形资产日益成为企业非物质形态的价值创造来源，企业必须进行组织重构和战略聚集来应对这一变化。前者会使纵向一体化的内部组织被供应商、客户和员工之间的紧密合作与联盟的网络所取代，导致大量的有形资产被无形资产（主要是组织资本）替代；后者强调创新是获得持续竞争优势的主要来源，突现人力资本的重要性。无形资产价值与企业价值密切相关，二者的关系主要表现在以下三个方面。

1.1 企业价值的重要组成部分之一是无形资产价值

诸多的价值贡献因子组成了企业价值，有形资产、无形资产的组合体构成了一个持续经营的企业。无形资产不仅客观存在，而且占企业资产价值的比重越来越大。然而，无形资产的真实价值并没有通过企业财务报表完全反映出来。按照会计准则的规定，资产是过去的交易或事项形成的，能够为企业带来未来经济利益流入的一种的资源。一种资源要被确认为资产，必须先通过交易获得，且能够恰当地量化。有些无形资产因为不具备上述特点，无法在报表中得到反映，所以资产负债表上没有揭示无形资产真正的价值，企业资产的实际价值超过资产负债表反映的价值，企业价值也并不是某一时点企业资产价值的简单相加，而是体现在企业资产的不断运动并创造经济效益的过程中。

1.2 企业价值的增加有赖于无形资产与有形资产的配合

无形资产能为企业创造价值，但是它不能单独发挥作用，必须与有形资产紧密配合。在实践中，无形资产能否形成企业价值不能一概而论，要视具体情况确定。一项无形资产只有给企业带来超额利润，对整体效益作出了贡献，才能被认为是企业价值的组成部分。如企业拥有一项专利，转让出去收益不菲，自己拥有因为无法对企业价值作出贡献可能一文不值；企业拥有的专有技术，虽然在公开市场上价值甚微，但却是企业正常经营所必不可少的，也就成为企业价值的重要来源。

尽管无形资产对企业价值形成至关重要，但无形资产并不能完全取代有形资产来形成企业价值。无形资产对企业价值的贡献是因为其有收益，是由于非竞争性所导致的无形资产投资的规模效应以及网络效应所产生的正反馈作用对这种规模效应的放大。但其作用和增长往往受到内外两个方面的限制：一是内生原因，由于无形资产成本特征导致管理不经济性；二是外在原因，即市场规模和成长性的限制。因而虽然无形资产在企业价值中所占的比重日益增大，但是不能完全取代有形资产构成企业价值。

1.3 企业价值最大化目标的实现有赖于无形资产的作用

统计资料表明，相对于企业市场价值的增长而言，企业有形资产投资和研发投资增长较慢，而对无形资产（主要组织资本和人力资本）的投资在价值创造中发挥着越来越大的作用。

企业各单项资产为企业所做的贡献多少决定了其价值大小。一般情况下，企业生产经营的基础条件是有形资产，有形资产投资风险小，可利用的范围和实现预期收益的可能性大。只要企业能够持续经营，有形资产的价值就能体现。有形资产如果在现有生产条件下不能被充分利用，它所体现的价值就可能较低。若有形资产被充分利用时，其价值就会增高，但不是无限地增高。在持续经营的企业中，有形资产价值体现为完全重置价值。无形资产是企业发展到一定程度为企业创造超额收益时必备的生产要素，它的投资风险较大，可利用范围和实现预期收益的可能性较小。无形资产必须依托于有形资产才能发挥作用，其价值体现为创造超额收益，企业只有利用无形资产确实能创造出超额收益时，无形资产价值才能体现出来。企业价值同企业收益成正比，收益越高，价值越大，随着超额收益的增长，企业价值将不断增加。因此是否有无形资产发挥作用及无形资产价值的大小，对企业整体价值会产生巨大影响，甚至可以说实现企业价值最大化目标有赖于无形资产价值作出的贡献。

2 企业价值评估与无形资产评估的相同点

两者在评估思路及评估方法、评估原则、评估流程和功能表征上都相同。

2.1 评估思路及评估方法相同

两者都首选收益还原思路，把未来持续经营期间可能产生的净收益还原为当前的资本额。实现收益还原思路的具体评估方法主要是收益现值贴现法，这种方法是无形资产评估和企业价值评估中常用的方法。

因为两者思路相同、方法相同，所以两者的评估前提也相同：一是待估对象的未来净收益能够预测，且预测的收益数额是合理性和可用性的；二是与待估对象未来净收益相关的风险能够估量，并能提供令人信服的依据。

2.2 评估原则相同

两者都遵循相同的工作原则和经济原则。

2.2.1 工作原则包括科学性原则、客观性原则、独立性原则和专业性原则四项。

科学性原则要求评估方法科学，科学方法必须与评估标准相匹配，以使资产评估的程序科学合理；客观性原则要求对所依据的数据资料真实可靠，对数据资料的分析实事求是，评估过程中必要的预测估算等主观判断应建立在市场和现实的基础上；独立性原则要求评估人员摆脱资产业务当事人的利益影响，对被评估资产的价值独立地作出评定；专业性原则是确保评估方法正确、结果公正的技术基础

2..2.2经济原则包括预期收益原则、替代原则和贡献原则

预期收益原则强调的是资产的市场价格在很大程度上取决于被评估资产的未来预期收益；替代原则强调在评估过程中，对多种相同或相似资产的不同价格应取较低者为评估值；贡献原则强调某一资产或资产的某一构成部分的价值取决于它相对于其他相关的资产或资产的价值贡献，或者根据当缺少它时对整体价值下降的影响程度衡量确定，贡献原则要求在评估时，必须考虑被评估对象在整体中的重要性，而不是孤立地确定该项资产的价值。

2.3评估流程相同

因为无形资产评估和企业价值评估主要都运用收益还原思路，采用未来收益折现法来进行评估，因而具备相似的评估流程：一是对委托对象资产的性质和产权范围进行鉴别；二是收集有关的财务数据，分析预计今后若干年内待估对象的发展趋势和潜在收益；三是采集并分析市场上类似资产的有关数据，根据市场变化对预计值进行调整；四是估价待估对象的剩余使用年限，建立评估模型；五是选择适宜的资本化方法，确定折现率；六是根据折现率计算被评估对象的价值；七是在可能的情况下用其他方法从不同角度对初步得出的评估值进行验证调整；八是确定评估值，出具评估报告书。

2.4 表征功能相同

无形资产评估和企业价值评估都是通过对其未来收益的预测以及适用资本化率的确定，得出待估对象未来获利能力的现值。基于这样的表征，两者都有动态性、不确定性、市场性、预测性和咨询性的功能特点。

动态性是指两者的评估值反映的都是一定时期内企业资产或组合体的动态现值，与单项资产评估以某一时点为假设前提所反映的资产静态价值不同；不确定性是指两者在评估中所采用的收益法，有赖于待估对象未来收益和适用资本化率的确定，由于预测技术以及原始数据的采集和参数选用所固有的不确定性使评估结果带有不确定性；市场性是指两者不管是否需要进入市场交易，都要通过模拟的基于现实市场的市场条件，对资产进行确认、估价和报告，并且结果必须接受市场检验；预测性是指两者都是利用资产的未来潜能说明现实，现实的评估价格是用来反映资产的未来潜能的；咨询性是指两者的评估结论本身无强制执行的效力，评估人员不对资产业务定价决策负责，评估结果只作为交易双方要价与出价的参考。

2.5 评估流程一致

因为无形资产评估和企业价值评估都主要运用收益还原思路，采用未来收益折现法来进行评估，因而具备相似的评估流程：（1）对委托对象资产的性质和产权范围进行鉴别；（2）收集有关的财务数据，分析预计今后若干年内被评估对象的发展趋势和潜在收益；（3）采集并分析市场上相类似资产的有关数据和供求变化，根据市场变化对预计值进行调整；（4）估价被评估对象的剩余使用年限，建立评估模型；（5）选择适宜的资本化方法，确定折现率；（6）根据折现率计算被评估对象的价值；（7）在可能的情况下用其他方法从不同角度对初步得出的评估值进行验证调整；（8）确定评估值，出具评估报告书。

3 无形资产评估与企业价值评估的不同点

无形资产评估与企业价值评估相比，在影响因素、实务处理上都有区别。

3.1 影响因素上的区别

3.1.1 收益的增加和分配不同

在无形资产评估中，分析的对象是无形资产创造的收益。在企业价值评估中，分析的对象是企业的全部收益，企业全部收益的增加值可能表现为许可使用费支付、利润分成或其他形式。

在无形资产评估中，收益要在有形资产和无形资产中进行专门分配，只有无形资产创造的边际收益才包含在评估中，收益分配可以采用资本回报的形式，这样可以区分出在产生与无形资产有关收益中使用或消耗的任何有形资产应分配的收益。在企业价值评估中，整个企业的收益无须在有形资产和无形资产中进行专门的分配，因为所有资产都对企业整体价值有贡献，所以分配是不必要的。

3.1.2 风险不同

一般情况下，企业有形资产的风险相对较低，而无形资产的风险则相对较高；投资于一个企业的风险要比投资于一项单个无形资产的风险要小。因此，对无形资产评估所采用的折现率要比对企业价值评估采用的折现率高。当然，对于那些风险比许多企业实体的风险小很多的无形资产则另当别论。

3.1.3 寿命不同

无形资产评估时，通常假设无形资产寿命期有限。企业价值评估时，则通常假设企业拥有无限的寿命期，即在企业价值评估中通常会假设目标企业会持续经营下去。两者寿命不同是对分析过程及评估结论影响最大的因素。

3.2 实务处理上的区别

3.2.1 范围不同

企业价值评估的范围涵盖了无形资产评估的范围。无形资产评估的是某一项具体的无形资产或组合体，要在分析使用单位产生的总收益的基础上剔除其他资产的投资回报。而企业价值评估则是将企业作为一个不可分割的有机整体，通过分析所有因素的配置效率来测定其未来获利能力。

3.2.2 成交方式和账务处理不同

无形资产评估和企业价值评估多数是出于产权变动。无形资产评估常常是无形资产的买卖，而企业价值评估则是企业相互持股或并购。在账务处理上，无形资产产权变动后，意味着原有账户中货币资金的变化。而企业产权变动后，所涉及的不仅仅是货币资金科目的变化，往往需要撤旧账立新账。

3.2.3 人员处置不同

无形资产评估很少涉及人力资源问题，而企业价值评估一旦涉及产权变动，就会牵涉到人的问题。企业并购中普通人员会被作为包袱与不良资产和负债一并剥离，对管理层也往往有特别的安排，安置被剥离人员的成本会抵减企业价值。

【参考文献】

[1]《无形资产评估》汪海粟.中国人民大学出版社.2002-09

[2]《资产评估》全国注册资产评估师考试用书 经济科学出版社.2013（05）

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【关键词】 畜牧业生物资产； 生物资产； 资产评估； 评估方法

一、引言

近年来，我国畜牧业经济发展速度较快，处于由传统畜牧业向现代畜牧业过渡的转型期。畜牧业生物资产是畜牧业经济发展的基础，既直接为人类提供农畜产品，同时还是一项重要的生产资料。提供可靠的价值信息对促进畜牧业生物资产的有效管理，保证其交易和流转的顺畅，推进畜牧业产业化经营具有重要的作用；同时与会计、审计相关的部门及农业金融、保险活动也对畜牧业生物资产可靠的价值信息表现出强烈的需求。畜牧业生物资产种类较多，其生长发育规律和生物转化功能各不相同，资产价值处于不断变化之中，因此恰当估值具有一定的难度，目前财会理论研究者和专业评估人员对于其价值评估的认知与实践远落后于其他类别的资产。

国内外学者对于畜牧业生物资产问题的研究主要侧重于会计领域中的确认与计量，对畜牧业生物资产估值技术的研究相对较少。在国外学者中，Delali B.K. Dovie，Charlie M.Shackletonb和Witkowskia（2006）提出牲畜的价值依赖于产权归属、畜产品（肉和奶）的质量、牲畜养殖的规模。M.Siegmund-Schultze，B. Rischkowsky，J.B.da Veiga和J.M.King（2007）认为现金流是决定牲畜价值的一个重要因素，确定折现率时应充分考虑可能出现的风险。Ratnayake和Ajith（2010）提出生物资产的价值在不能可靠确认的前提下，应尽量选择公允价值，其中关键问题就是要合理地确定折现率。Elad Charles和Herbohn Kathleen（2011）提出生物资产估值的核心问题是确定与风险相称的未来净现金流量和贴现率。在国内学者中，王伟、许守澄（2008）对奶牛价值的影响因素进行分析，并提出成母牛和后备母牛的价值评估方法。笔者（2008）根据IAS41的标准对畜牧业生物资产的计量模式给出了具体的选择方案。范文娟（2010）研究了多种生物资产价值评估方法的适用性，其中探讨了畜牧业生物资产价值评估的方法，并对其精确性进行了检验。上述研究都不同程度地涉及畜牧业生物资产的价值评估，但普遍缺乏系统而完整的评估思路。

二、畜牧业生物资产的综合分类

不同类型和对象的畜牧业生物资产，其价值差异较大。明确评估对象的类别是进行评估的前提。我国《企业会计准则第5号――生物资产》规定，生物资产分为消耗性生物资产、生产性生物资产和公益性生物资产，按照生物资源是否成熟，生物资产分为成熟生物资产和未成熟生物资产。根据我国目前畜牧业经营对象，畜牧业生物资产主要包括大牲畜（如牛、马、驴、骡、骆驼）、小牲畜（如猪、山羊、绵羊、兔）、家禽（如鸡、鸭、鹅）等。综合企业会计准则及生物学特征，对畜牧业生物资产类型可以做进一步划分，如表1所示。

评估对象利用方向和所属畜群不同，其类别也是有区别的，同一畜种还可以根据利用方向和畜群进行进一步的分类。例如牛可以分为乳用牛和肉用牛，乳用牛根据生长发育的不同阶段可以分为犊牛、育成牛或青年牛、基本畜群等。

三、畜牧业生物资产的价值及其变动规律

畜牧业生物资产具有生长、发育、繁殖、衰退的自然特征，价值是不断变化的，充分把握评估对象的价值变动规律是开展资产评估工作的重要前提。

就畜牧业生物资产个体而言，一定期间内经历若干实物形态的变化，随着实物形态的变化，价值发生相应的变化。资产的价值是资产的数量与资产的单位价值的乘积。畜牧业生物资产价值是其数量与单位价值的乘积。用公式表达如下：

资产价值（Vb）=资产数量（Qb）×资产单位价值（Pb）

畜牧业生物资产的数量（Qb）（包括个体形态变化与实物数量个数）与畜牧业生物资产的单位价值（Pb）任何一项发生变动，都将引起资产价值（Vb）发生变动。非生物资产通常数量不会改变，价值的变动主要是由资产单位价值的变动而引起。畜牧业生物资产价值变动过程中，不仅会由于单位价值的变动而引起变动，同时，资产的数量、形态和产出也会发生改变，一是在数量保持不变的情形下，形态和产出量增加，如肉牛随着生长发育过程，其个体在增大，产肉能力在增加。二是生物资产通过繁殖产生新的生物资产，导致数量增加。

畜牧业生物资产价值的增加，有两种情况，一是由于资产单位市场价格（Pb）（价值的具体表现形式）的变动导致的增值，这种增值是其他资产也会遇到的情形，如房地产由于地价增加导致增值；另一种情形是具有再生能力的生物资产通过本身的生物生命运动而发生的增值即生物资产数量（Qb）变动导致的增值，如生长、发育和繁殖等，包括生物资产个体形态发生变化，如犊牛、小鸡的长大与成熟，以及生物资产实物数量个数的增加，如新生牛犊、仔猪等导致的价值增加。这种增值是其他资产不可能发生的情形，而且，适宜的条件、人类劳动的合理投入、农业活动的有效性将促使其生物转化的有效性，使得这种增值更为明显。

畜牧业生物资产价值的减少也有两种情况，一是资产单位市场价格（Pb）发生变动，导致资产减值，另一种情形是资产发生死亡个体减少、生产机能衰退等生物资产数量（Qb）减少导致资产价值的减少。

从以上分析得出，畜牧业生物资产价值的变动是双向的，正向的增加（+）与逆向的减少（-），引起价值变动的因素主要为两个，即畜牧业生物资产自然因素（形态变化与个体数量）和市场经济因素（畜牧业生物资产单位市场价格），或者“双因素”，概括而言，畜牧业生物资产价值变动规律是“双向”“双因素”变化规律，图1描述了该变化规律。非生物资产价值变动只是单一因素变动而引起，通常不存在自然因素。

正是由于存在自然因素（个体形态变化与实物数量个数）（Qb）导致的变动使得畜牧业生物资产价值发生变动，畜牧业生物资产在生长发育和存续期间或者为人类提供服务期间价值波动呈现倒U型规律，即初始价值较低，随着生长发育的进程，价值逐步增加，到达生长发育以及生产能力高峰值时，价值达到最大，此后，生物资产的价值又逐渐减少，直至价值为零。一般资产的价值在存续期间基本是递减状态（也有增加的情形如房地产，但总体是递减的）。

由于畜牧业生物资产生长发育的阶段性和周期性，每一阶段的生物性状和生理机能不同，并且每一阶段的生长发育都以前一阶段的生长发育为基础，因此价值形成机理也不完全相同。按照畜牧业饲养管理要求，家畜出生之后一般可以划分为哺乳期、幼年期、青年期、成年期和老年期等几个阶段；家禽等可分为孵化期、育成期、成年期和淘汰期。图2列示了奶牛、绵羊、蛋鸡这三种具有代表性的畜牧业生物资产的生长发育过程及相应的资产类型，这三类资产都属于典型的生产性生物资产，但是这三类畜牧业生物资产并非始终都具有生产能力，而只有在性成熟之后才有生产能力，即成熟后才是真正意义上的生产性生物资产；奶牛和蛋鸡在性成熟之前不具备产出能力，因此属于未成熟的生产性生物资产，严格意义上讲，应该属于消耗性生物资产，另外，绵羊在性成熟前已经可以进行羊毛的采剪，因此在羊毛可以采剪的时点，绵羊已经是生产性生物资产。当畜禽完全丧失生产能力，但尚未发生产权转移时，畜牧业生物资产应属于消耗性生物资产。

四、畜牧业生物资产价值评估方法的选择与运用

市场法、成本法和收益法是得到国际权威认可的三种评估方法，应用较为广泛。另外，国内外学者还提出了一些新的评估方法，如条件价值法、德尔菲法和实物期权法等。目前，国内外关于畜牧业生物资产价值评估的研究成果较少，理论基础和数据支持不足，特殊方法的研究与开发时机还不够成熟，因此本文主要介绍市场法、成本法和收益法这三种方法在畜牧业生物资产价值评估中的运用。

从图2可以看出，畜牧业生物资产的存续过程可分为多个阶段，不同阶段的价值形成和价值变动规律都有显著差异，因此应分阶段来确定畜牧业生物资产评估方法。在生长发育的第一个阶段，即“未成熟生产性生物资产”阶段，通常这一阶段只有投入而无产出或产出很少，牲畜和家禽更符合“消耗性生物资产”的特点，其价值的确定适宜采用成本法；生长发育的第二个阶段，即“成熟生产性生物资产”阶段，该阶段的牲畜或家禽已具备稳定产出能力，适宜采用收益法；生长发育的第三个阶段，即“淘汰”阶段，该阶段的牲畜或家禽也符合“消耗性生物资产”的特点，无产出或产出能力很低，处于淘汰期的牲畜家禽多数会直接进入肉类产品市场，适宜采用市场法。

（一）成本法的运用

在评估未成熟畜牧业生物资产价值时，适宜采用成本法，选用的评估指标为复原重置成本，即采用与被评估资产相同品种的仔畜或雏禽、饲养标准和技术等，以现时（评估基准日）价格水平重新饲养评估对象并达到预期状态所发生的费用。在评估过程中，充分借助资产所有者所持有的历史成本资料，可以提高评估的准确性。

运用成本法进行评估应当把握三个要点：第一，合理分类。可依据未成熟畜牧业生物资产的品种、养殖时间、外表形态和特征等标准对评估对象进行分类。第二，成本分析。具体包括畜牧业生物资产的取得成本、饲草和饲料费用、医药费、养殖人员薪酬、房屋和饲养设备的折旧、燃料动力费用、低值易耗品的成本和修理费用等。第三，成本费用的分配。将发生的相关成本费用按照牲畜和家禽的类别及所占比例进行合理分配，由此得到不同种类未成熟畜牧业生物资产的复原重置成本，即评估对象的价值。

（二）收益法的运用

畜牧业生物资产成熟并具备生产能力时，适宜采用收益法进行评估。收益法的基本思路是将预期收益进行折现并汇总，以此作为评估对象的价值。评估流程的设计和评估参数的选择必须充分考虑牲畜和家禽的价值变动规律。所采用的价值评估模型为：

式中，V是畜牧业生物资产的价值，Ri是畜牧业生物资产在第i期的预期收益额或现金流量值，n为预期收益的期数，k为折现率，其中Ri、n和k是收益法能否成功运用的前提。资产的特殊性使得上述3个参数的量化较为困难，因此，根据评估对象的生长发育规律选取相关的指标和参数并对其进行合理量化是整个评估过程的关键。

1.畜牧业生物资产的收益值

成熟的生产性畜牧业生物资产，每年的收益值是由牲畜或家禽带来的收入扣除相关成本费用后得到的。例如单位数量的奶牛在第i期带来的收入包括产出犊牛的价值、原奶的销售收入及牛粪的处置收入，若处于资产持有末期，还应包括淘汰奶牛的处置收入；成本费用包括饲草和饲料费用、医药费、养殖人员的薪酬、燃料动力费等。固定数量的蛋鸡一年带来的收入包括鸡蛋的销售收入以及鸡粪的处置收入，在资产持有末期还应该包括淘汰鸡的处置收入，成本费用的构成与奶牛类似。单位数量的绵羊一年带来的收入包括出售羊毛的收入以及产出羔羊的价值，在资产持有末期还包括淘汰羊的处置收入，同时也应考虑相关费用和成本。

在估算各年收益时，禽畜的饲养成本相对固定，同时还能参考往年的会计资料，因此，现金流出的估计难度较小。在估算禽畜资产带来的现金流入时，忽略生物生长发育规律和生命周期等因素会使估算结果产生偏差，因此应该重点对畜牧业生物资产的生产性能进行测评。蛋鸡应进行产蛋性能的测定，蛋鸡在具备产蛋能力后，第一个产蛋年的产量最高，第二年较第一年产量会下降15%～20%，第三年再下降15%～25%，同时还需要考虑蛋重、蛋品质和料蛋比等指标。测评奶牛的生产能力应关注其乳用性能，主要包括5个性能测定指标：产奶量、乳成分含量、泌乳的均衡性、挤奶能力和一些次级性状。在对产奶量进行测定时，应该从年产奶量、泌乳期产奶量、305d产奶量和成年当量等角度来分析，影响产奶量的主要因素有奶牛的品种、胎次、日挤奶次数和营养水平。判定乳成分含量的度量指标有乳脂率和乳质量，乳脂率与产乳量呈较强负相关关系，品种不同，乳脂率也不同，全面衡量奶牛的产奶能力，应将产奶量校正到同一乳脂率标准。泌乳的均衡性是与产奶量密切相关的，可以借助泌乳曲线来判定泌乳的均衡性，泌乳曲线的运用使未来现金流入的估算更加合理和科学。通过排乳速度和前后房指数可以衡量奶牛的挤奶能力。次级性状主要包含抗病性状、繁殖性状和使用年限等。在评定绵羊生产能力时，可以从剪毛量、净毛率、毛和皮的品质等方面判定。同时，要对评估对象的繁殖性能进行测定。另外，还应充分考虑未来农畜产品的供求情况和产业发展趋势，结合历史价格信息，合理预测农畜产品的价格。

2.畜牧业生物资产的剩余寿命分析

在评估基准日需要确定预期收益期数，预期收益年限表现为禽畜的剩余寿命，剩余寿命是评定畜牧业生物资产经济价值和种用价值的重要指标。确定禽畜的剩余寿命应找到与评估对象功能寿命有直接关系的生理特征指标，通过对生理特征的鉴定，估计禽畜的剩余寿命。一般正规的畜牧业养殖部门，在牲畜出生时都进行记录，如通过活体标记编号、系谱记录、临时性记录和永久性记录等手段进行个体和群体的识别，通过对相关资料的查找来确定禽畜资产的出生日期，推算禽畜的剩余寿命。在缺乏记录的情况下，可根据畜牧业生物资产的体型外貌来判断其剩余寿命，最常用的是对牲畜进行线性评定，首先对牲畜外形的各部位进行评分，然后借助一定加权系数，求得牲畜的总体评分，从而判断牲畜品质的优劣及剩余寿命。

3.折现率的确定

采用收益法进行评估时，折现率是一个重要的参数，折现率微小的误差都会使评估值严重偏离正确的评估结果。目前，绝大多数的评估业务都是采用固定的折现率，而以固定折现率为前提的收益法只是一种较为简单和公式化的评估途径，以此来估算畜牧业生物资产的价值会存在较大的误差。畜牧业生物资产在不同的阶段会面临不同程度的风险，尤其是疫病的风险，其价值评估在很大程度上就是对风险进行评估，因此，应该充分考虑农业、畜牧业中的风险对折现率的影响，动态地分析评估对象在不同生长阶段的风险因素。确定折现率时应重点把握无风险报酬率、通货膨胀率和风险报酬率三个指标，前两个指标容易获取，而风险报酬率的确定会存在很大的偏差，可以借助专家打分法来降低偏差。

（三）市场法的运用

生产性畜牧业生物资产进入淘汰期之后，会经过育肥而直接进入肉类产品市场。我国存在活跃的肉用禽畜市场，可以借助其市场报价并经过称重来确定评估对象的价值。由农业部主办的政府网站“中国农业信息网”以及“中国畜牧兽医信息网”等都可以查询到多种活禽活畜的市场行情，还有一些地方网站也会提供类似的信息。

运用这三种评估方法确定畜牧业生物资产的价值时，最主要的就是要了解评估对象的生长发育规律及其特殊性，并根据评估对象的特点选择合理的指标和参数，指标和参数的量化是整个评估过程的重点与难点。

五、结论

有效开展畜牧业生物资产的价值评估可以促进畜牧业产业化发展，推动农村金融和保险的进一步深化与完善，目前理论界对此问题关注不够，已有的研究成果相对较少。本文对畜牧业生物资产进行综合分类，分析了畜牧业生物资产的价值变化规律，在此基础上研究畜牧业生物资产价值评估的核心问题――评估方法的选择，分别探讨了成本法、收益法和市场法在畜牧业生物资产价值评估中的运用，根据畜牧业生物资产的特殊性，在指标和参数的选取和量化上进行了探索。指标和参数的选取量化是整个评估过程的重点与难点，是一个值得继续深入研究和探索的问题。

【参考文献】

[1] Delali B K，Charlie M，Witkowskia E.Valuation of communal area livestock benefits，rural livelihoods and related policy issues[J].Land Use Policy，2006（7）： 260-271.

[2] Siegmund-Schultze M，Rischkowsky M，Veiga J，et al.Cattle are cash generating assets for mixed smallholder farms in the Eastern Amazon[J].Agricultural Systems，2007（3）：738-749.

[3] Ratnayake，Ajith. Valuing Biological Assets[J].Financial Management，2010（9）：36-37.

[4] Elad C，Herbohn K.Implementing fair value accounting in the agricultural sector[M]. Edinburgh：Institute of Chartered Accountants of Scotland，2011：135-136.

[5] 王伟，许守澄.奶牛价值的评估[J].中国资产评估，2008（7）：28-32.

[6] 张心灵.生物资产会计计量模式研究[M].北京：中国财政经济出版社，2008：235-240.

篇3

正如吴水澎教授所言，公允价值在会计实务中的应用将推动会计学及财务信息建设步入一个新的发展阶段。2006年2月15日，财政部颁布了新的会计准则，包括1项基本会计准则和38项具体会计准则。新会计准则的一大特点即体现在公允价值计量属性在会计实务中的具体应用，会计准则中对公允价值计量做出了基本的计量标准规范，但是对于通过何种途径确认资产的公允价值却有各种不同的观点。本文拟对资产评估学与会计学中公允价值理论的相关性进行探讨，以分析通过资产评估途径对公允价值进行确认的可行性。

一、资产评估价值类型定义与会计公允价值概念的相关性

资产评估学中关于价值类型的分类，以评估时所依据的市场条件、被评估资产的使用状态，以及资产评估使用范围分为市场价值和非市场价值。根据国际资产评估标准，资产评估概念定义为：“资产在评估基准日时的交换价值。资产的交换是在一个适当的市场上的公开的交易，在自愿的购买者和出售者之间进行的，而且买卖双方都是精明、谨慎、没有人强迫的。”《国际评估准则》指出，“市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫压制的情况下，对在评估基准日进行正常公平交易中某项资产应当进行交易的价值估计数额。”中评协价值类型评估准则项目负责人姜楠教授认为，“资产评估中的市场价值是指资产在评估基准日公开市场上最佳使用或最有可能使用条件下，资产可能实现的交换价值的估计值。”

在2006年新颁布的会计准则，《企业会计准则――基本准则》中，会计计量属性增加了公允价值计量，其中对公允价值概念定义为，“在公允价值计量下，资产和负债按照在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额计量。”国际会计准则委员会在《国际会计准则第32号――金融工具:披露和列报》中，将公允价值定义为:“公允价值，指在一项公平交易中，熟悉情况、自愿的双方交换一项资产或清偿一项债务所使用的金额。”英国会计准则委员会在《财务报告准则第7号――购买会计中的公允价值》中，对公允价值的定义是:“公允价值，指熟悉情况、自愿的双方在一项公平交易而不是在强迫或清算拍卖交易中，交换一项资产或一项负债所使用的金额。”加拿大特许会计师协会在其《手册》中对公允价值的定义是:“公允价值指没有受到强制的、熟悉情况的自愿双方，在一项公平交易中商定的对价的金额。”

通过以上对两个概念的阐述，可以看到资产评估学中市场价值定义和会计学中公允价值揭示的价值内涵具有相似性，都明确了价值的前提为交易的自主性、非胁迫性，交易的公平性、透明性，交易双方对特定交易对象的知晓程度的一致性，体现了资产评估对资产价值的估算与会计学对资产会计计量价值确定的相近性。

二、资产评估目的与经济业务会计公允价值计量的相关性

资产评估实务中，资产评估行为所对应的经济行为主要包括资产转让、企业兼并、企业出售、债务重组、股份改制等，资产评估行为为特定的经济行为出具公允的价值参考依据，而会计活动要对企业的经济行为做出相应的记录，根据新的会计准则，不同的资产、不同的经济行为要求以公允价值计量，其正与资产评估的评估目的相吻合。

在新颁布的会计准则中，涉及公允价值计量的会计准则具体包括长期股权投资、投资性房地产、非货币易、资产减值、债务重组、企业合并等18项具体会计准则，而其中涉及公允价值计量同时与资产评估目的直接相关的，包括长期股权投资中以非现金资产取得长期股权投资、非货币性资产交换中符合商业性质的经济行为、债务重组中以非现金资产清偿债务等。在国际资产评估领域中，早就有一类资产评估业务以财务报告为目的的资产评估，其特为会计期末资产公允价值的计量提供参考依据。虽然会计准则中没有明确使用资产评估师的结果作为资产公允价值的计量依据，但专业而独立的资产评估师出具的价值意见无疑具有很好的参考价值，比如投资性房地产关于使用公允价值计量的处理、资产减值关于期末资产减值的测算、尤其是对于上市公司以及公用型企业来说公允价值的计量采用评估结果更具有公信力。

资产评估目的与会计资产价值计量与处理都同企业经济行为密不可分，两者之间也有极强的相关关系，资产评估可以为会计计量提供专业的价值参考依据，会计信息采用评估结果可以更好地体现资产的价值。

三、资产评估评估方法与会计公允价值确认方法的相关性

资产评估基本方法包括资产基础法、收益法、市场法，《企业价值评估指导意见（试行）》中对三种方法的概念进行了清晰的阐述，“收益法，是指通过将被评估企业预期收益资本化或折现以确定评估对象价值的评估思路；市场法，是指将评估对象与参考企业、在市场上已有交易案例的企业、股东权益、证券等权益性资产进行比较以确定评估对象价值的评估思路；资产基础法，是指在合理评估企业各项资产价值和负债的基础上确定评估对象价值的评估思路。”

资产评估基本方法与新会计准则中对公允价值的计量方法是一致的，《企业会计准则第20号――企业合并》应用指南中有关购买方对取得的被购买方各项资产、负债的公允价值计量，充分体现了评估方法与会计方法的一致性，如有活跃市场的投资性资产以活跃市场价格确定公允价值、长期应收款项以适当利率折现后确定公允价值、产成品以其估计售价减去估计销售费用、相关税费等确定公允价值，这正是资产评估三种方法在会计公允价值计量中的应用。

通过资产评估基本方法与会计公允价值计量方法的简要比较，可见资产评估方法已经初步在会计计量中得到了应用，而对于资产期末公允价值的计量同样可以借鉴资产评估方法，为财务报告使用者确信结果（信息）的合理性提供支持。

四、资产评估准则为会计公允价值计量提供了保障

新会计准则中引入了公允价值的概念以对资产的价值进行确认计量，公允价值英文表述为“fair value”，如果从人文角度考虑其含义，公允价值有公正、公平之含义，资产的价值如果以公允价值计量，那应该体现公正的价值表述，结果为公众所认同，尤其现在随着我国资本市场的成熟与完善，上市公司的资产计量如果以公允价值进行确认，那如何保证其结果为广大股东所认可就成为会计计量中的难点。

而资产评估行业作为提供价值估值建议的专业服务行业，从其建立初始至今始终保持独立的、专业的、客观的行业执业标准，并将这一标准贯穿于执业过程中，体现于评估规范和评估结果中。

在资产评估报告序言部分我们可以看到，“××（评估机构）接受××××委托，根据国家有关资产评估的规定，本着客观、独立、公正、科学的原则，按照公认的资产评估方法，对为××××（评估目的）而涉及的全部资产和负债进行了评估工作。本所评估人员按照必要的评估程序对委托评估的资产和负债实施了实地查勘、市场调查与询证，对委估评估对象在××××年××月××日所表现的市场价值做出了公允反映。”

《资产评估准则――基本准则》中明确指出，“注册资产评估师执行资产评估业务，应当对评估结论的合理性承担责任”，“注册资产评估师应当在评估报告中提供必要信息，使评估报告使用者能够合理理解评估结论”。《资产评估职业道德准则――基本准则》中指出，“注册资产评估师执行资产评估业务，应当独立进行分析、估算并形成专业意见，不受委托方或相关当事方的影响，不得以预先设定的价值作为评估结论”，“注册资产评估师应当在评估报告中提供必要信息，使评估报告使用者能够合理理解评估结论。注册资产评估师不得出具含有虚假、不实、有偏见或具有误导性的分析或结论的评估报告”。《企业价值评估指导意见（试行）》中指出，“注册资产评估师执行企业价值评估业务，应当恪守独立、客观、公正的原则，勤勉尽责，保持应有的职业谨慎，不得出现对评估结论具有重要影响的实质性疏漏和错误，不得以预先设定的价值作为评估结论”，“注册资产评估师执行企业价值评估业务，应当获取充分信息，并进行审慎分析，确信信息来源是可靠和适当的”，“注册资产评估师应当在评估报告中披露必要信息，使评估报告使用者能够合理理解评估结论”。

资产评估结果的公正性保证了资产评估工作能够为会计公允价值计量提供有效的参考依据，并确保评估结果为会计报告使用者所理解与认同，更好地体现资产的价值，更好地配合会计公允价值计量工作。

综上所述，资产评估与会计关于公允价值有较强的相关性，资产评估结果可以作为会计公允价值计量的参考依据，但为了能够更好地为会计计量工作服务，资产评估行业仍然需要保持和加强以下工作：

1．严格执行资产评估操作规范，保持工作的独立性，确保结果的合理性、公正性；

2．继续加强资产评估理论研究，完善资产评估准则体系，指导资产评估工作。

资产评估行业从业人员要不断学习新的知识，进一步提高执业的专业水平，为更好的服务于会计计量工作，服务于国家经济建设贡献力量。

参考文献：

[1]谢诗芬.公允价值：国际会计前沿问题究.湖南人民出版社，2004.

[2]姜楠.资产评估.东北财经大学出版社,2004.

[3]刘萍，等.“企业价值评估指导意见”讲解.经济科学出版社，2005.

篇4

资产评估是指专业评估人员根据特定目的，专业评估程序和技术要求，依据可靠数据资料，模拟市场对资产在一定时点的价值进行估计判断并提出专业意见的报告。通过评估确认的资产价值，称为评估价值。

我国会计核算是以历史成本作为计价基础，即一旦入账，一般情况下不调整资的账面价值。账面价值就是指会计人员通过专门的会计方法，按照会计制度的要求，将企业的财务状况反映在会计账面上的价值。通常资产负债表中各项目的金额即为账面价值。账面价值的特点主要有：（1）账面价值是依据会计核算的实际成本原则为基础形成的，即取得资产是按照所付出的代价入账，期末按照成本与可变现净值（或市价、或收回金额）孰低确认其期末账面价值；负债按到期应付金额确认期末账面价值；所有者权益按照资产减负确认期末账面价值。（2）账面价值是依据会计制度、会计政策等核算的结果。按照会计核算的历史成本确认的账面价值，虽然具有客观性、可操作性等优越性，但在市场经济条件下，由于通货膨胀、资产价值贬值等等因素的影响。使历史成本有时不能反映真实的资产价值。因此当企业发生产权变动，或国务院统一规定清产核资，或发生抵押、担保等非产权变动，需要确定资产的实际价值时，必须对资产进行评估。

我国相关法规规定：

国有资产在发生下列经济行为时应当对相关国有资产进行评估：整体或部分改建为有限公司或者股份有限公司；以货币资金对外投资；合并、分离、清算；除上市公司以外的原股东股权变动；除上市公司以外的整体或部分产权（股权）转让；资产拍卖、转让、置换；整体资产或者部分资产租赁给非国有单位；确定涉讼资产价值；法律、行政法规规定的其他需要评估的事项。

资产占有单位有下列行为之一的，可以不进行资产评估：经各级人民政府及其授权部门批准，对整体企业或者部分资产实施无偿划转；国有独资企业、行政事业单位下属的独资企业之间合并、资产划转、置换和转让。

资产占有单位有下列行为之一的，应当对相关非国有资产进行评估：收购非国有资产；接受非国有资产置换资产；接受非国有单位以实物资产偿还债务。

根据以上规定，资产评估结果的法定效力大体包括两大类：一是作为出资的重要依据，在以出资为目的的资产评估中，包括以单项资产作为出资以及涉及产权变动的企业改制中，资产评估结果可以作为新老产权利益主体确定出资额的“公允价格”。二是作为资产交易的参考依据，在资产转让（或股权转让）、抵押以及其他资产产权变动过程中，资产评估结果一般作为资产交易双方参考依据。

资产评估的对象主要是发生产权变动或经营主体变动企业的资产存量，即固定资产、流动资产、无形资产和其他资产，也包括企业整体价值。资产评估的资产与会计的资产存在着如下差别：第一，资产评估的资产是企业现实意义上的资产，而会计资产强调的是有实际资产投入的资产以及能够给企业带来经济利益的资产。第二，资产评估的资产可以是单项资产，也可以是企业的整体资产，而会计资产强调的是单项资产及单项资产构成的资产总额。第三，资产评估的资产注重按其现实价值或公允价值反映，为此可以采用收效现值法、重置成本法、现行市价法、清算价格法等等方法，而会计资产强调按历史成本原则核算，反映的是资产的原始价值及可能发生的减值。由于资产原始价值或可收回金额与其公允价值的差异，导致资产评估价值与原资产的账面价值往往不一致，可能评估价值大于原账面价值，也可能评估价值小于原账面价值。不论评估价值是大于账面价值，还是小于账面价值，会计核算应根据不同的评估目的对资产评估结果进行会计处理，即资产评估结果的会计处理。资产评估的会计处理包括在账面上进行调整的会计处理，也包括不在账面上调整，只在报表附注中进行披露的处理。

虽然评估资产与会计资产有差别，但资产评估与会计却有着千丝万缕的联系。会计核算资料是资产评估的基础，它对于准确、地进行评估，选择评估方法，确定评估结果都有意义。可以说资产评估在很大程度上依据会计核算资料进行评估；资产评估以后，会计上根据评估目的及其评估结果作相应的调整。资产评估结果的会计处理依据有关会计准则、会计制度等，依据资产评估目的，对资产评估结果进行的会计核算和报表揭示。

二、资产评估结果的会计处理方法

凡是需要进行资产评估的单位，应对被评估的资产进行清查，做到账账、账表、账实相符，以备评估。有评估资格的机构对被评估单位的资产进行评估后，应根据评估结果向资产所有权管理部门提交资产评估报告。

一是产权的真实变动，即以评估价值作为企业改制时资产占有方出资或折股的重要依据时，按资产评估结果作为新设立公司进行建账的重要依据。对于有限责任公司整体变更为股份公司的情形，由于公司的股权结构没有发生变化，公司的持续经营也未发生变化，故此种情形的评估结果仅为有关利益各方参考，不得作为调整会计账目的依据。由于资产评估结果自评估基准日起一年内实现评估的效期内，对于产权真实变动的进行建账时，应注意资产评估结果是否在评估有效期内，并应注意评估基准日蛭评估目的实现之间对资产价值产生重大影响的因素。

二是产权的虚拟变动，即当发生资产抵押、企业破产清算等情形时，评估结果仅作为资产交易或资产变现的依据，而进行会计处理时则需按照资产交易时的实际交易价格为依据。其会计处理按照正常交易进行。

由此形成资产评估结果的两种会计处理方法，账项调整法和附注说明法。通常情况下，产权发生真实变动时采用账项调整法，产权发生虚拟变动时采用附注说明法。

（一）账项调整

账项调整是指根据资产评估结果调整相应的账簿记录和报表信息的方法。当企业时行资产评估的目的是根据资产评估结果确定所有者的时，要求根据评估结果进行账项调整。以便根据调整后的会计信息作为界定所有者权益的基础，作为利润分配的前提条件。

资产估价值大于原资产帐面价值的差额从本质上分析属于未实现的收益，不应确认为任何一种形式的已实现的损益，应作为资本公积；而且资产评估的增值也不可能产生现实的损益，因此一般情况下资产评估增值作为资本公积处理。资产评估价值小于原资产帐面价值的差额虽然也属于未实现的损失，依据谨慎原则，应将评估减值作为损益处理。

评估价值与原帐面价值的差额，无论是作为资本公积处理，还是作为损益处理，一般是将当期确认的总差额一并进行调整。此后该项资产在使用过程中发生折旧摊销时，涉及到按评估价值提折旧或摊销，还是按原帐面价值计提折旧或摊销。如果按评估前的原帐面价值计提折旧或摊销费用，应解决评估前资产帐面价值与评估后资产帐面价值之间差额应如何处理的问题，一般情况下，将其作为资本公积处理。如果企业按照评估后的帐面价值计提折旧，或按照评估增值后的帐面价值摊销费用，应解决增加费用而养活纳税所得后缴纳的所得税问题。对此税法规定在计算应纳税所得额时，可按两种方法调整；一是据实逐年调整。企业改制股份公司时发生的资产评估增值，每一纳税年度通过折旧、摊销等方式实际计入当期成本、费用数额，在年度纳税申报的成本、费用项目中进行调整，相应调整增加纳税所得额。借记“递延税款”科目，贷记“应交税金——应交所得税”科目。二是综合调整。对资产评估增值额不分资产项目，均在以后年度纳税申报的成本、费用项目中予以调整，相应调整增加每一纳税年度的应纳税所得额，调整期限最长不超过10年。其应交的所得税，借记“递延税款”科目，贷记“应交税金——应交所得税”科目。

由于会计以历史成本作为计价基础，会计核算采用谨慎性原则，当某项资产发生贬值时，应当提取资产减值准备。在进行会计核算和编制会计报表附注时，一般披露某项资产的帐面价值。

（二）附注说明

附注说明是指将资产评估结果在会计报表附注中进行说明的方法。当企业进行资产评估的目的只是为了确定企业所拥有资产的实际价值，以便根据资产价值确定拍卖基数，确定承包基数，确定抵押借款金额时，资产评估价值只是有助于会计信息使用者做出正确决策，因此在会计报表附注中或其他有关资料中进行说明，不需要调整评估资产的账簿记录。在会计报表附注中应说明评估资产的项目、评估目的、评估价值、评估价值与帐面价值的差额等内容。

企业进行评估的目的仅在于为会计信息使用者提供决策的有用信息，而且该项资产没有完成实质性的交易，其在性质上既不属于资本公积，也不属于当期实现的损益，不需要调整账簿记录，只需在会计报表附注中加以说明。附注说明没有统一的标准，企业可以根据评估目的进行说明。

参考文献：

[1]财政部：《关于企业资产评估等有关会计处理问题补充规定的通知》，财会函字[1999]2号。

篇5

关键词：企业价值 评估理论 综述 成本收益法

0 引言

企业价值评估理论与方法在西方等发达国家己经比较成熟并被运用于评估实践中。对现有的理论研究成果进行梳理、分析和深化，使其形成一套严密、前后一贯的理论体系，对指导企业价值评估实践和建立适合我国企业价值评估的新方法以及推动评估理论研究的发展都是十分必要的。

1 国外研究综述

企业价值评估作为一个行业产生在西方国家已有百余年的历史，在这上百年的时间里，西方国家的许多学者对企业价值评估也进行了大量的理论研究。

国外学者对评估方法的研究主要侧重两个方面，一方面是对三种基本途径的深入分析和运用，同时将金融理论中的方法与评估方法相结合。Elli Pagourtzi等将评估方法划分为传统的与先进的方法两种。认为传统方法有比较法、成本法、收入法、回归方法、利润法以及承包商法。先进方法有ANNs经验定价法、空间分析法、模糊逻辑及ARIMA模型。另一方面，注重于对各项资产进行专门的研究，形成与该企业价值资产对应的模型，使其研究更具实用性和可操作性。如Mary B. Cain研究了电力设备的估价模型；Olena Borissiouk and Janos Peli研究了研究与开发工程的估价问题；Dekke与De Hoog、William Brent Carrer建立了知识资产价值的评估模型。

国外关于资产评估基础理论的研究较少，且比较零散，研究内容归纳起来主要包括企业价值评估各组成要素和资产评估理论基础两部分。其中，Frederick M.Babcock第一个指出方法的选择要依赖于评估目的与特定资产，指出了评估程序开始前确定评估目的的重要性；Ratclif以评估假设为基础来分析评估理论概念。经济理论基础是企业价值评估理论研究的基石，国外关于企业价值评估理论基础的研究主要集中于讨论资产评估中价值的概念、企业价值评估理论与相关经济学理论的关系等内容。

2国内研究综述

如何正确运用己有的企业价值评估理论为我国的经济发展服务，形成有中国特色的资产评估理论，我国学者和资产评估从业人员进行了大量的探讨。

2.1 关于企业价值评估计价标准性质的研究综述

关于企业价值评估的计价标准是价格还是价值的讨论，是我国早期企业价值评估理论研究的重点之一，在很多书籍和文章中都有涉及。其中，一部分学者认为企业价值评估的计价标准是价格，如彭桃英提出“资产计价就是用货币来计量资产的价值，具体表现形式是价格”；纪益成在分析企业价值评估计价标准与资产评估方法的关系时，“认为计价标准是用来说明资产评估价格的内涵的，并提出了现行市场价格、变现净值价格、清算价格、重置成本价格、收益现值价格、历史成本价格和税基价格等计价标准”等等。

随着理论研究的不断深入，更多的学者形成共识，认为企业价值评估的计价标准是价值。其中比较有代表性的有，韩传模提出，评估标准是资产的一种内在价值尺度；郑炳南、刘永清认为企业价值评估计价标准的性质应是价值，其内容包括要素价值和经济价值两类。

2.2 关于企业价值评估类型的研究综述

1997年底，随着我国资产评估基本准则制定工作的开始，关于企业价值类型的理论研究越来越多地侧重于对具体企业价值类型含义及其应用的分析。姜楠对企业价值评估类型的四种分类分别进行了分析，并指出以企业价值评估基本假设为依据进行分类，以及把企业价值评估类型分为市场价值和非市场价值比较科学合理的。此后又深入分析了市场价值和非市场价值应如何定义。

周叔敏分析了国际上市场价值概念和价值类型体系在我国如何应用的问题。王诚军深入分析了市场价值的涵义及其在资产评估中的重要作用；李海英，王建中分析了评估实务中常用的价值类型的含义及其选择问题；程凤朝重点研究了以资抵债过程中的企业价值评估问题，认为抵债时使用的是非市场价值中的某种形式，资产管理公司处置抵债资产时应选择强制变现价值。马小琪在对价值理论以及国外学者关于资产评估价值类型的研究分析、总结后，提出资产评估应以市场价值作为价值标准。

2.3 关于企业价值评估方法的研究综述

我国关于企业价值评估方法的研究主要侧重两个方面，一方面是对评估方法选择及其与价值类型关系的探讨，如卢永海、陈晓萍分析了资产评估计价标准如何约束评估方法的选择。

另一方面，我国更多学者侧重于研究各种具体评估方法在不同类型企业价值评估中的应用，其中比较有代表性的研究成果主要有：郑炳南、刘永清从评估时的总量、内容构成等方面分析了整体企业价值评估中成本加和法与收益法的不对应性，并对两种方法的互验提出了质疑。同时，还对企业价值评估成本法中重置成本要素构成内容进行了讨论。王同律、汪海粟根据层次分析法的原理提出将通过超额收益折现来确定的组合无形资产的价值进行分割的思路与做法。程凤朝对金融不良资产的价值类型重新定义，并提出和实践了五种适于不良资产形态和处置方式的评估方法。

3 评述及结论

通过上述分析可以看出，我国关于企业价值资产评估的理论研究是逐层递进、层层深入的。讨论重点从最初的计价标准性质到价值类型的选择再到企业价值评估方法、准则规范。说明对资产评估理论体系进行研究己经有了一定的理论基础，为选择适合我国特殊国情下的企业价值评估方法理论提供了新思考。

对现有企业价值资产评估理论研究内容的梳理和重新排列，体现了企业价值资产评估理论研究的层次和发展趋势，揭示了其理论研究的实质，其内容依次包含国外研究理论和国内研究理论两个大方面。通过研究综述评述，结合市场法和收益法得出适合我国企业价值评估的最新理论，即成本收益法。

参考文献：

[1]马小琪，基于博弈论的资产评估机理与方法研究[D]，哈尔滨：哈尔滨工业大学，2006

篇6

【关键词】 金融不良资产;资产评估;债权资产价值分析

金融不良资产是指银行持有的次级、可疑及损失类贷款,金融资产管理公司收购或接管的金融不良债权,以及其他非银行金融机构持有的不良债权。在世界各国的银行业界,我国银行业不良资产的比例偏高,如何处置这些不良资产备受关注。大体来说,处置途径有两种:一是靠银行自身消化,二是组建资产管理公司。金融不良资产评估是伴随着金融资产管理公司的成立而出现的新生事物。金融资产管理公司在运用各种手段处置不良资产、实现经营目标的过程中,金融不良资产的评估发挥着指导处置价格、监督处置行为、衡量处置效果等至关重要的作用。

一、金融不良资产评估要素和方法

(一)金融不良资产评估要素

1.界定评估对象

金融不良资产评估业务的评估对象包括价值评估业务的评估对象和价值分析业务的价值分析对象。价值评估业务的评估对象通常是用以实现债权清偿权利的实物类资产、股权类资产和其他资产,也包括能够实施必要评估程序的债权资产。价值分析业务的价值分析对象通常是债权资产,也包括因受到限制、无法实施必要评估程序的用以实现债权清偿权利的实物类资产、股权类资产和其他资产。

2.确定价值类型

金融不良资产评估应当根据评估目的和评估对象等具体情况明确价值类型,并对具体价值类型进行定义。金融不良资产评估业务中的价值类型包括市场价值和市场价值以外的价值。市场价值以外的价值包括但不限于清算价值、投资价值、残余价值等。

3.评估程序的要求

价值评估时,应当充分考虑金融不良资产处置的特点,遵守相关法律、法规和资产评估准则。应当明确业务基本情况,根据评估目的、评估对象、资产处置方式、可获得的评估资料等因素,恰当选择价值类型和评估方法。

4.信息披露的规定

金融不良资产评估应当在履行必要的评估程序或分析程序后,编制并出具评估报告或价值分析报告。评估报告和价值分析报告应当包含必要信息,使报告使用者能够合理理解价值评估结论和价值分析结论。

(二)金融不良资产评估的方法

金融不良资产评估的方法很多,本文主要探讨债权资产价值分析业务,其分析方法主要基于两种途径:一种是以债务人和债务责任关联方为分析范围的方法;另一种是以债权本身为分析范围的方法。

1.以债务人和债务责任关联方为分析范围的方法

(1)分析思路:以债务人和债务责任关联方为分析范围,实际上是从债权资产涉及的债务人和债务责任关联方偿还债务能力角度进行分析的方法。

(2)信用评价法:信用评价法就是基于负债企业自身状况、贷款担保情况和贷款逾期时间长短等因素,通过信用评价的方式对负债企业财务指标和非财务指标的计算分析,对负债企业的信用等级进行评定,根据负债企业的信用等级、贷款方式和贷款形态等状况计算出贷款本息的风险度,并计算贷款本息损失率和可变现价值的一种方法。

(3)假设清算法:假设清算法是指在假设对企业债务人或债务责任关联方进行清算偿债的情况下,基于企业的整体资产,从总资产中剔除不能用于偿债的无效资产,从总负债中剔除实际不必偿还的无效负债,按照企业清算过程中的偿债顺序,考虑债权的优先受偿,以分析债权资产在某一时点从债务人或债务责任关联方所能获得的受偿程度。

(4)现金流偿债法:现金流偿债法是指依据企业近几年的经营和财务状况,考虑行业、产品、市场、企业管理等因素的影响,对企业未来一定年限内可偿债现金流和经营成本进行合理预测分析,考察企业以未来经营及资产变现所产生的现金流清偿债务的一种方法。

2.以债权资产本身为分析范围的方法

(1)分析思路:以债权资产本身为分析范围的方法是指注册资产评估师基于债权人所掌握的材料,通过市场调查、比较类似交易案例以及专家估算等手段对债权资产价值进行综合分析的一种方法。

(2)合理分析法:合理分析法认为债权性资产的评估应该从内部核实、外部分析开始,在确认评估基准日存在有效债权的基础上,重点分析偿债人的偿债能力或回收风险,在量化回收风险值的基础上,以扣除回收风险后净值的形式表现评估结果。

(3)交易案例比较法:交易案例比较法是首先通过定性分析掌握债权资产的基本情况和相关信息,确定影响债权资产价值的各种因素,然后选取若干近期已经发生的与被分析债权资产类似的处置案例,对影响债权资产处置价格的各种因素进行量化分析,必要时可通过适当方法选取主要影响因素作为比较因素,与被分析债权资产进行比较并确定比较因素修正系数,对交易案例的处置价格进行修正并综合修正结果得出被分析债权资产价值的一种分析方法。

(4)专家打分法:专家打分法是指通过匿名方式征询有关专家的意见,对专家意见进行统计、处理、分析和归纳,客观地综合多数专家经验与主观判断,对大量难以采用技术方法进行定量分析的因素做出合理估算,经过多轮意见征询、反馈和调整后,对债权价值和价值可实现程度进行分析的方法。

二、金融不良资产评估的国内外研究现状

在国外,为了对贷款和私募债券等非交易性金融资产进行估值和风险计算,J.P摩根公司(Morgan.J.P)和一些合作机构(美国银行、KMV、瑞士联合银行等)推出了“信用度量术(Credit Metrics)”,旨在提供一个对在险价值进行度量的框架和技术;Fadil和Treaty and Carey分别对信用评级的方法进行了归纳和总结,指出该方法只是一个对贷款价值比较近似的估计,不能准确地反映不良资产的价值; Altman and Kishore 研究了计算信用评级转移矩阵的债券组合的相关性问题,对于贷款包括不良贷款的估价和风险度量已经形成了系统的理论和方法,包括信用评级方法、信用评分方法值模型、作为期权的贷款估价方法、在险价值等。国内,近几年来随着金融体制改革和金融不良资产处置工作的推进,金融不良资产评估业务在我国得到了长足的发展,但总体而言,金融不良资产评估在我国的研究还处于起步阶段。如卢根发通过对评估师的胜任能力问题进行了研究,认为金融不良资产评估业务比一般资产评估业务复杂,要求评估人员具有较高的专业胜任能力;程凤朝在对金融不良资产评估的性质、价值类型、评估条件、委托双方的责任和义务、评估方法、报告类型、客户审核、报告有效期、报告使用等重要问题进行深入研究的基础上,系统地提出了对金融不良资产评估的认识和思考;许洪通过对评估对象进行了研究,分析金融不良资产的复杂表现形式,提出注册资产评估师执行金融不良资产评估业务时,应当与委托方进行充分协商,明确评估对象,关注评估对象的具体形态,并关注评估对象特点对评估业务的影响;孔祥松对金融不良债权评估中有关担保的问题及其对策进行了探讨。

三、金融不良资产评估存在的问题及原因分析

(一)评估对象概念狭隘

现有体系中的评估对象仍然指的是20世纪末形成的本外币逾期和呆滞贷款单独安排剥离和收购规模的呆账贷款以及与上述贷款相对应的表内、表外应收未收利息和收购后形成的滋生利息。价值分析业务属于评估咨询业务,是对评估标的物价值的估计和判断,而并非是鉴证评估标的物的价值。我国当前金融不良资产大多数都存在评估资料不全、甚至严重不全的现象,所以评估师执行的几乎都是价值分析业务。而对于如此大规模的金融不良资产来说,仅仅通过价值分析业务提供一个参考意义不强的价格底线,无疑是弱化了资产评估对金融不良资产处置提供可回收价值底线的作用。

(二)评估本质属性揭示不够透彻

资产评估是市场经济的产物,它是随着企业的产权转让、资产重组、破产清算、资产抵押等经济行为的发展而发展的。市场性是资产评估的本质属性。金融不良资产评估的市场属性也是非常明显的。但是,当前体系缺乏对金融不良资产价值评估市场属性这一本质的揭示。

(三)价值类型的选择过于倾向非市场价值

当前体系考虑到资产管理公司评估处置的不良资产的特点,多数使用的是非市场价值。这主要是因为这些不良资产大多由于不良贷款转换而来,本身存在着资料不全、手续不全,甚至对应的实物资产不存在等先天不足,而且,对这些不良资产的评估实质是一种限制评估。所谓限制评估一般是根据背离条款,或在允许的前提下未完全按照评估准则或规定进行的资产评估,评估结果受到某些特殊因素的影响。但是,就现在我国金融不良资产市场的发展情况和未来的发展趋势,整个市场规模会进一步扩大。这样,金融不良资产会有一个比较公允合理的市场价格可以参考,那么,金融不良资产评估应该倾向于评估其市场价值。

(四)现有评估方法存在的问题

1.信用评分法存在的问题

该方法主要适用于持续经营且财务核算较为规范的企业,而且有经审计可信的会计报表。对于负有金融不良债务的企业来讲,有相当一部分企业已经处在停产和半停产的状态,由于经营不善,企业的财务核算一般都不规范,所以运用该方法评估银行的不良资产具有较大的局限性。

2.目前假设清算法存在的主要问题

假设清算法是在清算的假设前提下,实际上并不真正进行清算,尤其在有效资产、优先受偿债权的认定上还存在较大争议,使得分析结果具有较大不确定性。而且一些常见技术错误也干扰了分析结果的合理性,比如夸大负债尤其是优先偿还的负债过分夯实资产,一些资产损失的核销不尽合理,抵押债权与抵押资产的概念混用,在资产负债的界定中,对持续经营和非持续经营两种情况未加区分或区分不合理,价值分析范围不准确。

3.使用现金流偿债法存在的主要问题

在计算企业未来现金流量时,预期偿债期由资产变现带来的现金流量容易被忽视,预期偿债年限、偿债系数、折现率的确定主观成分较重,抵押物对企业现金流的影响和企业非财务因素对偿债能力的影响只是简单说明而未予以量化。

4.合理分析法存在的问题

合理分析法受评估人员个人因素的影响较大,对贷款的风险状况、债务人偿债能力的判断一定程度上依赖评估人的主观判断。同时,合理分析法也受制于评估人对债务人信息的掌握程度。

5.交易案例比较法存在的问题

交易案例比较法从总体上来说是一种定性的方法,虽然可以在选取的案例上尽量作到近似,但不同的案例具有不同的特殊性,不对被评估的债权的财务报表和其他直接信息进行分析,对被评估的债权进行交易案例比较分析得出的结论的合理性还有待商榷。

6.专家分析法运用时存在的问题

评估师不能妥当地选择专家导致评估结果的客观性和公正性无法保障,作业流程设计的不适当和数学工具运用的不恰当导致评估结果的可信度大打折扣。由于检验方法本身的局限性,一些检验方法难以达到检验目的。

四、金融不良资产评估的改进措施

(一)确定合适的评估对象

在20世纪末所形成的政策性金融不良资产的处置任务结束后,国有商业银行虽然摆脱了政策性金融不良资产的困扰,但仍然会产生大量的金融不良资产。与以前的政策性金融不良资产有很大的不同,资产质量会有很大程度的提高,评估需要的各种资料会更详细、健全。所以评估对象应当重新定义为处于非良好状态的、不能依照契约按其给金融机构带来正常利息收入,以至本金难以回收的金融资产。

(二)透彻揭示评估的市场本质属性

资产评估需要通过模拟的市场交易途径和交易机制来计算市场公允价值,并且更加重视市场价值,而市场性是金融不良资产评估的本质属性,因此要深刻揭示金融不良资产评估的市场本质属性,建立健全评估体系。评估机构要灵活综合运用各种评估方法,避免机械地使用评估方法,同时要注意评估结果能否被市场接受,是否与市场严重背离,只有全面了解金融不良资产处置的市场性,才能解决各种问题。

(三)选择市场价值作为评估的价值类型

当金融不良资产拥有一个更大规模的市场后,会有更多的机构、企业参与金融不良资产的交易,金融不良资产处置会有一个比较合理、公允的参考价格。评估师在评估时应当选择市场价值作为评估适用的价值类型,而尽量不选择假设清算价值。因为假设清算价值只是企业仅有的剩余资产的清理价值,但是在市场中交易与该企业挂钩的金融不良资产时,交易者确定价格的底线则是企业整改后所预期的价值折现。

(四)改进金融不良资产评估的方法

现有的评估方法对于非财务因素对金融不良资产价值的影响考虑不足,并没有将这一影响予以量化,而在信用体系比较发达的社会,企业的还款意愿可以说是一个非常关键的指标。所以,有必要在确定金融不良资产价值回收率时,将非财务因素予以量化。对于我国未来适用的金融不良资产评估方法应当将偿债能力指标和还款意愿指标恰当的融合在一起来评价金融不良资产的价值。

使用假设清算法的关键是债务人能够提供其真实会计报表、界定准确的资产负债范围,注册资产评估师应当能够对企业提供的资产负债表履行相应的分析程序,对可能影响债权资产价值的信息应当在特别事项说明中充分披露。注册资产评估师应当准确把握企业在持续经营和非持续经营情况下有效资产和有效负债的范围,确定优先债权受偿金额时,如果对应的资产价值小于优先债权,剩余的优先债权并入一般债权参与受偿,如果对应的资产价值大于优先债权,超过部分并入有效资产参与清偿。

企业未来现金流量应包括预期偿债年限内由经营带来的现金流量以及预期偿债期末由资产变现带来的现金流量,预期偿债年限、偿债系数、折现率的确定应当具有依据或合理解释,在预测中应当分析抵押物对企业现金流的影响,应当适当考虑企业非财务因素对偿债能力的影响,或在特别事项说明中予以披露。

应当通过尽职调查获取必要的资料信息,能够获得类似或具有合理可比性的债权资产处置案例作为参照物,这些案例应当是近期发生的并且具备一定数量,由于债权资产情况比较复杂,债权资产之间的可比性较弱,注册资产评估师应当予以高度关注,避免误用、滥用交易案例比较法;债权资产如有抵押、担保等因素,应当单独分析。

使用专家打分法选取的专家应当熟悉不良资产市场状况,有较高权威性和代表性,人数应当适当,对影响债权价值的每项因素的权重及分值均应当向专家征询意见。

(五)建立健全不良资产评估的操作基础

注重积累经验,建立健全不良资产评估方法的操作基础。各家资产管理公司在多年的处置实践中积累了大量的金融不良资产处置案例,这些案例体现了不良资产价值的一般规律,是金融行业和评估行业的宝贵资源。建议建立不良资产评估数据库,对金融不良资产处置案例进行搜集和整理,利用数理统计分析方法,分析各种处置因素对资产价值的影响,建立合理规范的评估参数体系,为交易案例比较法等评估方法提供切实可行的操作基础,合理体现市场机制对资产价值的影响。

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关键词 资产评估 会计学 公允价值 资产交易

中图分类号：F275.2 文献标识码：A

资产评估作为一种新兴的社会活动和行业，已走过了二十多个年头且取得了长足的进步，特别是在维护社会市场经济秩序，保障各类产权主体合法权益的过程中发挥了不可替代的作用。

随着市场经济的深入发展，企业经济活动的范围越来越广，资产租赁、资产交换、抵押贷款、融资租赁、典当、财产保险等相关经济行为日益增多。这些经济交易行为不能仅仅依据企业所反映的账面价值进行，而需借助于资产评估的理论与方法重新确定资产价值。这就要求我们从实务和理论方面，加强资产评估界与会计界的协调与合作。资产评估与会计应该说是既有联系又有区别的专业活动。讨论它们之间的关系，明确它们在资产业务中，因专业分工而产生的内在联系。会计师提供以事实判断为主要内容的服务，而资产评估则提供以价值判断为主要内容服务，它们都是现代市场经济赖以正常运行的基础行业。

一、资产评估与会计的联系

伴随着新会计准则的实施，会计与资产评估的联系更加紧密，出现了相互依存，相互合作，相互支持和共同发展的局面。

（一）会计需要资产评估提供技术支持。

根据我国新的会计准则采取了有限度地运用公允价值作为会计计价属性的做法，对采用公允价值计量规定了一些条件：一是资产存在活跃市场的，应当以市场中的交易价格作为公允价值；二是资产本身不存在活跃市场，但类似资产存在活跃市场的，应当以类似资产的交易价格为基础确定公允价值；三是对于不存在同类或类似资产可比市场交易的资产，应当采用估值技术确定其公允价值。因此，一方面会计需要研究资产评估，并且寻求资产评估的技术支持：另一方面，会计准则的变化给资产评估提出了新的研究课题和发展空间，同时也是对资产评估行业的一种挑战。

（二）会计数据是资产评估的重要依据。

资产评估利用和参考会计数据的情况也是经常发生的，特别是在企业价值评估中，广泛的利用企业财务报表，有关财务指标以及财务预测数据等。而且这些企业会计数据资料的准确程度在一定程度上也会影响资产评估结果的质量。不管是特定条件下会计计价利用资产评估结果，还是企业价值评估需要参考会计数据资料，都说明资产评估与会计有着一定的联系，而且这种联系会随着投资者对企业披露资产现值要求的不断提高而更加广泛。

二、 资产评估与会计的区别

资产评估与会计计价之间的相互关系随着新的会计准则的实施会越来越多，但是不能否认在许多情况下，两者的区别也是明显的。

1、会计是一项以记账、算账和报账为基本手段，连续地、系统地反映和监督企业生产经营、财务收支及其成果的一种社会活动。会计计价主要是确定出可靠、谨慎的资产、负债及收益的会计信息，服务于企业、政府和社会。反映和监督是会计的基本职能。

2、资产评估与会计可靠、谨慎地确定资产、负债及收益的服务宗旨相一致；会计记账和算账中的资产确认和计价主要以历史成本为依据，与资产评估为资产交易及产权变动服务的宗旨相一致。在资产评估中的资产确认和评价主要是以效用和市场价值为依据。

3、会计中的资产计价方法主要采用核算方法。资产评估中的资产价值评估除了可以利用核算方法外，还广泛应用预期收益折现方法、市场售价类比方法等多种技术方法。

4、会计计价的基本目标是为企业管理、会计核算和会计信息披露服务。资产评估的基本目标是为资产交易和产权变动服务。

5、资产评估结果较会计具有多样性。同一资产，在不同的时间、不同的地点，会产生不同的评估结果，但会计上符合客观性的标志是在查证相同的数据之后，基本上能得出相同的计量结果和结论。

6、资产评估较会计强调资产的整体效益。在进行总体资产评估时，是把整个企业资本化，注重单项资产集合所产生的整体效应，不仅要评估有形资产和可确指无形资产，还要评估不可确指无形资产。

7、资产的评估比其会计核算更复杂，对人员素质要求更高。资产帐面值都是以已成既定事实的费用价格为基础核算出来的，因此，资产核算相对简单。资产评估要考虑资产现时状况、价格变动等一系列因素，不仅要从资产占有单位，还要从外部世界搜集大量相关信息，进行加工处理，最终确认出资产的现时价值。

8、资产评估所依据的标准和方法比会计具有更大的可选择性。我国会计规范体系对各会计事项作了较详细严格的规定，只有少数业务具有方法上的可选择性。评估的标准和方法是由评估机构依法确定的，但具有更大的可选择性，如存货成本与市价孰低法中范围、幅度及比较资料的掌握；固定资产使用年限和加速折旧方法的选择；免税进口设备评估值含税与否；坏帐准备的计提方法与坏帐的实际判定；递延性资产、收益和损失的摊销处理等，除现金外几乎评估标准和方法都有不同选择。

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【关键词】会计 资产评估 联系 概念 区别

会计行业和资产评估行业是市场经济活动正常进行的基础性行业，会计主要提供的是有关事实判断的服务，而资产评估主要提供的是有关价值判断的服务，在这方面两者有着本质的区别，但是在有关经济领域里面又有着很深的内在联系。

一、概念比较

（一）会计

会计是指使用专业的技术方法对一定资产的运行过程进行全方位，连续系统、综合的核算和监督，并把凭证作为主要依据，把货币作为主要计量单位，把会计信息提供给相关单位，帮助经营管理，提高经济效益的一种经济管理行为。

（二）资产评估

资产评估是指相关的评估工作人员或者是评估机构，使用专业的方法，按照一定的标准或程序，把货币作为计算权益的统一尺度，在一定时点上对一定资产进行评定、估算的一种行为。

二、两者的联系

（一）主要对象都是经济主体的资产

首先来说，资产评估的概念还是在会计发展之后才提出的，所以资产评估的很多相关工作都离不开会计。我国资产评估关于评估对象的划分，是根据财务会计制度的资产分类来划定的，所以资产评估与会计在各项评估项目上的阐述口径是一样的，同称为资产。类别包括固定资产、流动资产、有形资产、无形资产等等。在物价上涨的时候，如果产权发生交易，历史成本计价不能反映出资产的现时价值，这时候就必须要通过资产评估来对资产的账面价值按照市场价值进行调整，并把资产评估的结果按照会计科目分别陈述方便社会接受。

（二）会计计价方法在资产评估中使用频繁

根据企业会计准则的规定，一般来说企业都是统一用历史成本来对会计要素进行计量的。这种使用历史成本的方法称为传统计价法，其他的方法我们称为现代计价法。使用传统计价法的优势就是能够简化手续，保证客观性，并且还有原始数据保留，防止出现人为的对账面记录进行改动的情况。但是传统计价法也有其自身的局限性，当货币价值不稳定或者是物价波动较大的时候，历史成本无法真实的反映出经营业绩和会计主体的财务状况，影响会计信息的可用性。所以，在进行资产产权交易的时候，一般采用的是现代计价方法来进行资产评估，因为在进行资产评估的时候，作为产权变动的交易价格必须是资产公允的现时价值，历史成本往往无法满足这个要求。产权交易的时候必须要使用现代计价方法对资产的现值进行更加精确的计价，但是目前资产评估中使用现代计价方法的，只有少数企业和部分产权发生变动的资产。因为现代计价方法的操作成本更高，操作的难度更大，只在少部分有需要的地方使用，比全面推广的难度要低很多。

（三）资产评估结果的作用

公司法和相关法律有明文规定，如果投资者者在进行资产投资的时候，使用的是非货币资产，那么在进行投资的时候需要进行资产评估，并根据资产投资的结果，确定投资的货币金额。而在财务处理上，公司会计入账的依据就是资产的评估结果。并且，在企业发生重组或者是兼并等产权有变动的情况下，企业重新建账、调账的依据就是资产评估结果。因此，资产评估结果对于会计计价来说有着很多帮助。

三、两者的区别

（一）不同的前提条件

会计学的资产计价发生前提是企业会计主体不发生变动，并且是处于持续经营的状态中，而且要严格遵守历史成本原则。相比而言，资产评估发生的前提条件则是产权发生变动或交易的情况下，资产计价无法真实的反映企业资产的时候。根据发生前提条件的不同，我们可以知道资产评估不能完全否定会计计价使用的历史成本原则，而且在企业持续经营的条件下，不可随意以资产评估价值替代资产历史成本计价。如果这样替代的话，不但会破坏会计计价的严肃性，违背历史成本原则，而且会对企业的成本和收益计算产生不利影响。

（二）两者的计价原则不同

资产评估强调的是特定资产评估时点的市场价值，会计工作中资产的计价强调的是历史成本。会计具有客观性，即资产是以购买时的价格或生产时的成本减去折旧，即净历史成本计价。然而，资产评估计价的标准是可选的和可变的，即资产评估并不反映历史成本和未来价格，只是反映某一时点的重置价值、清算拍卖价值等，资产评估标准随评估目的不同、财税政策不同而进行具体选择。因此，会计计价所反映的是以往发生过的业务，而资产评估是以现在已经发生或未来将要发生的客观事实为依据，加上评估人员的职业判断及推理而计算出结果。

（三）两者的计价方法不同

资产评估需要在评估之前收集各方面的信息，在拥有详细资料的前提下，对评估实体的价值做出公允的判断。它往往需要运用供求原则、替代原则以及预期收益原则尽可能地做出符合市场要求的估价，它强调更多的是评估师的判断，这也为评估结果带来很大的不确定性。会计计价则只需要用核算的方法确定资产的价值，而且这个价值往往是在原始价值的基础上得出的，虽然会与市场价值有一定的差距，但它在计价中则更为可靠。

（四）两者的工作程序不同

会计工作有较固定的程序和准则，同样的工作即使是不同人员，所得结果基本上是相同的。而资产评估工作的自由度会比较大，同样是一块土地的评估，价值可能会相差很多，所以就要求资产评估人员谨守职业道德，客观、公正的提供交易价格信息，为信息使用者服务。

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《企业价值评估指导意见(试行)》实施七年来，在规范企业价值评估执业行为，提高企业价值评估执业水平，巩固拓展企业价值评估市场和服务我国证券市场发展和经济结构调整等方面发挥了重要作用，绝大部分内容经实践检验是行之有效的。七年来，我国评估准则体系基本建立，国内外企业价值评估理论和实践有了新的发展，国内证券市场和产权市场逐步完善，评估实践对企业价值评估提出了新的要求，因此，对《企业价值评估指导意见(试行)》的修订十分必要。修订后，准则的整体框架、相关术语、披露内容等方面实现了与其他评估准则的协调；对市场法和收益法的具体运用提出了细化要求；对控制权和流动性溢折价的考虑、评估结论的形成方式等提出了更加明确的要求；根据监管部门的要求对评估报告披露的内容进行了重新梳理。《企业价值评估指导意见(试行)》的修订，对指导和规范企业价值评估实践、促进评估行业更好地服务市场具有重要意义。一是总结和固化了企业价值评估中通行有效的执业实践，有助于巩固评估行业的传统核心业务，可以更好地适应市场对评估专业服务的要求，更好地服务我国经济发展方式的转变；二是提升了对企业价值评估的要求，为评估师提供了较为超前的实践指引，有助于提升行业专业性；三是促进了评估理念和评估方法的国际接轨，增强了准则的国际趋同；四是通过准则的提升，实体性准则层次实现了企业价值、机器设备、无形资产、不动产和珠宝首饰等主要一级资产的全覆盖，完善了准则体系。

对评估报告等准则中签字盖章条款的修订，旨在贯彻落实《资产评估机构审批和监督管理办法》（财政部令第64号）相关规定，满足评估机构执业需要。主要修订内容包括：有限责任公司制评估机构法定代表人可以授权其他高级管理人员签署评估报告和业务约定书；评估机构可以授权分支机构签订业务约定书；分支机构负责人可以根据授权签署评估报告和业务约定书。这次修订遵循了“适当授权、风险共担”的原则。修订后的签字盖章制度既适应评估机构做优做强做大的需求，方便执业，又可以合理界定执业责任，满足执业质量管理的需求。

《商标资产评估指导意见》是服务国家知识产权战略和文化强国战略的重要举措。指导意见的有以下意义：一是将更好地促进评估行业服务商标的转让和许可，促进知识产权战略的实施和文化产业的发展。二是完善了无形资产评估准则框架。根据财政部的要求和国家知识产权局、国家版权局、国家工商总局等部门的需求，中评协近几年已经了无形资产评估准则、专利资产评估指导意见和著作权资产评估指导意见，商标资产评估指导意见后，我国在无形资产方面的评估准则框架体系主体构架基本完成。三是填补了国际空白。商标资产评估指导意见是国际上第一个关于商标资产的评估准则，将为国际上相关评估准则的制定提供借鉴。

《实物期权评估指导意见（试行）》旨在指导注册资产评估师执行评估业务时合理分析高科技企业和无形资产等特殊收益形式资产的价值，特别是文化产业中相关资产的价值。实物期权评估指导意见的创新了评估方法的运用，有助于合理发现特殊收益形式资产的价值；拓展了评估服务范围，有助于促进评估行业服务市场需求。

此次修订和新建工作，各环节工作到位，遵循规定工作程序。在充分吸纳监管部门、评估报告使用者和评估行业意见的基础上，着眼于国际接轨，着手于国情国体，服务于我国资产评估事业做优、做强、做大。

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关键词：企业价值 资产评估 会计计量

一、存在的问题

在会计计量所包含的各种因素当中，企业的历史经营成本往往反映出这个企业的过去资产以及曾经的负债情况，其他计量因素一般会反映出企业的现有资产情况，也就是企业的现有价值以及资金成本。我们国家的企业，在对企业的会计要素进行分析的时候，一般都会以历史经营成本作为初始点，如果这一要素在今后的经营过程中，没有出现大的变动，一般在会计计量的时候，不进行二次确认。在对企业进行的资产评估过程中，对于企业的资产进行评估，我们将依据国家有关法律条文，采取科学合理的评估手段，对企业的合法资产进行客观的价值评定。

但是实际上采用资产评估的办法对企业的价值进行评定，多得到的数据一般都会与会计计量所得出的数据有很大的差距。拿企业的无形资产作为例子来讲；企业的无形资产一般都以历史经营成本记录到账本上，但是企业的无形资产一般在账面上所体现出的经济价值要远远小于其所具有的真正经济价值，这也就是资产评估和会计计量得到的数据不同的根本原因。单纯的从账面上看，企业的无形资产所带来的价值根本就没有体现出来，所以对于企业无形资产的价值评估还是要以资产评估所得到的数据为准。

再比如说，企业的生产厂房以及办公楼，在最初入账的时候是以企业的固定资产的方式进行记录的，同时根据房屋的具体年限进行折旧计算，从历史成本中扣除房子折旧的价值，最后得到的就是房地产在账本上的经济价值。但是在进行资产评估的时候，对于房地产的资产评估会和受到很多因素的影响，比如说评估阶段的经济大环境、房地产的地理位置等诸多因素都会对房地产的实际价值起到不可忽视的影响作用。

二、企业的资产评估于会计计量之间的区别

企业的资产评估于企业的会计计量之间存在着很大的差距，主要表现有以下几点：

（一）两者之间的目的不同

企业的会计计量是企业进行资产合算的一种方式，是为企业最终的账目核对进行服务的方式。企业的资产评估是为了满足企业特定的要求而进行的资产估算，也就是说企业发生了资产变动的特定情况才发生的情况。

（二）两者的出发点不同

企业会计计量的属性一般都是以正在经营的企业为前提，企业的资产评估一般都是企业的经营情况不善，需要进行资产变动。

（三）两者的基础条件不同

企业会计计量的基础条件是历史成本，企业的资产评估一般来说就是人们所说的市场价值。但是实际上，这两种方式是一个相对的概念问题，之间存在着一定的必然联系。现阶段的市场价值很可能会变成历史成本，而现有的历史成本一大部分都存在着相对应的市场价值。

（四）两者的试用情况不相同

企业进行会计计量的数据都是有据可依的实际数据，都是能够进行查证的真实情况。企业的资产评估中很多因素都是以一定的假设条件为前提的。

（五）两者的原始理念不相同

企业的资产评估的出发点是以一定的假设条件作为前提的，不管是否存在真实的价值交易，都是以一定的假设条件作为前提，同时大多数情况更加依赖于评估人员的评估经验以及企业的实际情况决定；企业的会计计量的出发点是必须以历史真实存在的数据做为依据的。就我国现阶段的市场情况来讲，以历史数据作为企业的资产依据更加合理。

三、企业的资产评估与会计计量之间的相同之处

随着社会经济的快速发展，人们对会计计量的发展也有着更高的要求。会计计量不仅仅是一种企业数据的统计方式，也将成为决定企业未来发展的一个重要依据，所以在企业的会计计量的质量上不光要有实际的数据依据，还应有真实可信的信息作为依据。会计计量不仅仅记录企业已经进行了的资金交易，还起到预测企业未来发展前景的作用。

另外，企业的现有净资产以及前期的历史成本都是比较特殊的资产价值。企业的历史成本是企业当时进行资产评估时的价值成本，如果现在还采用以前的历史成本作为对企业价值的评估依据，会出现重大的数据差距。企业现有净资产是企业对于计划出售的产业或者未来偿还债务的一种数据表现，实际上就是企业的资产销售价值和成本之间的资金差额。

四、结束语

无论是企业的资产评估还是企业的会计计量，其根本目的都是为了企业的发展提供更加准确的数据信息，这两者在各个方面都存在着巨大的差异，但是其本质目的却是相同的。公允价值作为这两者之间的联系纽带，是一种比较特殊的会计计量方式，但是公允价值的使用情况具有一定的局限性。在公允价值的作用下，企业的会计计量以及资产评估之间，存在了相互促进发展的作用。

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