短期投资理财利率范文

导语：如何才能写好一篇短期投资理财利率，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

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1、P2P。P2P是一种民间借贷产品，资金要求比较低，而且不仅可以长期，也可以选择短期投资，甚至可以只投一个星期，而且年利率比一般理财产品要高。

2、基金。基金对于短期投资理财来说，也是个不错的选择，投资比较灵活，建议选货币基金，历史上基本没出现过亏损，但是年利率比较低，一般在百分之5左右。

3、余额宝。余额宝优点很多，可以随存随取，还可以用来购物，很是方便，而且年利率也还可以。

4、银行的中短期理财产品。买银行的中短期理财产品，不会担心银行倒闭了，一个月、一个季度、90天都可以选择。年利率一般在百分之五左右。

（来源：文章屋网 ）

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无论成为怎样的人生赢家，都与财富密切关联。当下，银行降息、物价上涨，进入负利率、资产荒时代。如何投资，才能守住财富，赢得收益？

纵观金融市场，在未来某些不可预期风险发生时，对于大部分家庭来讲，保险是金融市场上唯一可家庭财务避免发生剧烈波动的金融产品，高净值人群正是利用保险的高杠杆，在获取保障的同时进行理财。然而，面对种类繁多的保险产品，如何根据家庭的经济情况配置保险？如何透过复杂的现象审时度势，放大保险保障的杠杆比，成就人生大赢家？这一系列问题一直困扰着人们的选择。

从财富策略看理财保险的长期价值存在

华泰人寿副总经理谢飞表示，财富增值是城市居民投资理财最主要的目的。近年来，资产保全的重要性显著提升，这一现象反映出在创造大量财富之后，人们开始思考所拥有财富的安全性，而子女教育、养老规划、医疗保障分列其后，意味着城市居民已经开始全方位思考风险管理对于提升生活品质的重要意义。

对于如何利用保险管理家庭风险和规划美好未来的问题，谢飞介绍了国际评级机构标准普尔的一项研究报告：如果想要家庭资产长期稳定、持续增长，财产分布要符合4321法则，即40%用来长期投资（如养老金、教育金）、30%用来投资（高风险高回报）、20%用来保命（固定储备金）、10%用于短期消费（保障流动性）。

“保险在经济、金融领域里处于核心地位，每个人都在经营自己的资产负债表，如果要用杠杆的话，最合理、最合法的杠杆就是保险。”谢飞说。

策略一，稳健增利 保险产品的预定利率在整个保险期间维持不变，与收益虽高，但不能承诺的银行理财、信托产品相比，安全性相当高。《保险法》规定，保险公司在经营与资金运用上必须稳健，且遵循安全性原则。

策略二，组合投资 组合投资不是追求更高的回报，而是防止最坏情况的发生。大部分高净值人士在房产、股票、信托等产品上都有较高配置，但宏观市场已经开启了周期轮换：房产是大周期行业，今年国家拉动房市，一线城市与个别二线城市房价涨幅较高，最佳时机已过。个人投资者在中国股市上的斩获始终有限，信托收益在2016年11月正式进入“6时代”，吸引力下降。在这种背景下，保险的投资价值开始凸显，目前理财型保单预定利率在2.5%～3.5%，个别产品甚至能达到4.025%，在未来低利率的预期下，越来越体现保险理财的稳健增值优势。

策略三，长期持有 短期投资容易出现偏差，长期投资可以修正偏差，足够长时间则跨越周期。经济周期有繁荣、衰退、萧条与复苏，不同产业在不同周期中周而复始。财富也在这样的转换中流动，此消彼长。保单投入期通常为5～20年，回报期贯穿人的一生，并且以复利的方式计算其收益，持有时间越长，回报越高。在未来中国经济新常态的新一轮发展中，保险资金将更多地参与到新型产业中，从而为投保人带来更多的红利。

策略四，避免中等收入陷阱 目前，中国家庭资产配置中房产占了近70%，极具单一性，隐藏风险，欧美一些发达国家房产占30%?40%，未来随着中国经济升级，资产配置中房产占比将下降，金融资产占比上升，保险将成为家庭主要的投资渠道。

大赢家带来可期的未来

谢飞介绍，华泰人寿一直致力于成为中高端客户家庭人生保障和财富积累解决方案的提供者。为顺应形势，发挥华泰资产管理公司的投资理财能力，2016年12月10日，华泰人寿开门红产品“大赢家”升级上市，它同时具有安全性、收益性、长期性和流动性四大特点，特别生存金、生存金、祝寿金、身故金、保单分红、保单贷款、金账户二次增值，兼具教育、养老、财富传承功能，为消费者的财富保驾护航。

稳：年年固定返还。大赢家65岁前每年给付赢家基本保额的20%， 65岁起每年给付福寿基本保额的30%作为生存金，一生拥有稳定的现金流，还可以进入金账户二次增值。

快：犹豫期后即返。大赢家犹豫期结束时额外返还赢家基本保额的20%作为特别生存金。投保即高额返还，让客户及早享有高收益。

好：65岁返还所交保费，助力养老。大赢家在65岁返还所交保费，关键时刻提升养老品质。

久：大赢家自保单犹豫期后，可领至100岁，为客户生活提供源源不断的现金流。

谢飞表示，2016年以来，在千帆竞渡、百舸争流的寿险市场环境中，华泰人寿作为一家价值成长型的公司，将以开放的精神和稳健的实力续写宏伟的历史长卷。

以华女士为0岁儿子投保大赢家为例，年交保费10万元，10年交费，并开通金账户年金保险（万能型）（简称“金账户”）。希望通过专款专用的规划，实现对孩子的财务支持。可得到如下利益：

特别生存金：犹豫期后即返18541元

生存金：孩子1～100岁，每年返还18541元

祝寿金：孩子65岁时，返还1000000元所交保费+18541元生存金

分红金：共享华泰人寿经营成果

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专家论势

近日，号称百姓身边的理财顾问的基金买卖网（/index.jsp）公布了《2007年基金最看好行业排行榜》，商业零售业成为所有基金团队最看好的分行业，金融行业中的银行子行业、食品饮料业中的酒类子行业，分居基金看好榜的第二、第三名。相对看好的行业还有房地产、钢铁、装备机械、交通运输、旅游。此网站也公布了分歧较大行业，如电力、汽车、家电、纺织、公用、有色等。

有人曾这样戏言，理财是一种好的生活习惯，就像饭前洗手、睡前洗脚一样简单。不洗手，病从口入；不理财，钱留不住。综合2006年理财市场，也证实了这一说法。基金、股票等都让投资者获得了良好的回报。但对于个人日常理财来说，究竟是坚持长期投资好，还是短期投资好呢？

长期投资收益稳定

在美国被称为“先知”，在中国被喻为“股神”的巴菲特认为，每一只股票的投资没有少于8年的。巴菲特曾说“短期股市的预测是毒药，应该把它摆在最安全的地方，远离儿童以及那些在股市中的行为像小孩般幼稚的投资人”。但事实上，在我们的投资中，像这样的投资者是少之又少的，如果按巴菲特的底线，某只股票持股8年，买进卖出手续费是1.5%。如果在这8年中，每个月换股一次，支出1.5%的费用，一年12个月则支出费用18%，8年不算复利，静态支出也达到144%，而这也正是长期投资的一大好处――减少不必要的费用支出。长期投资的另一大长处就是可以避免短期波动引起的对于长期趋势的误判。

短期投资易捉机会

长期投资固然可以获得良好的收益，但其问题还是非常多的，首先就是导致资金的流动性差。目前一些人民币理财产品投资期限动辄就是两年、三年，这使得投资者在这段时间的资金成为一种“沉淀成本”，即选择了一个理财项目并开始投资以后，所投入的资金就成了“沉淀成本”，这些资金不会再有第二次选择的机会。流动性差的直接后果就是，你的资金在投资产品发生风险或者是出现更好的投资产品的时候，不能及时兑现或者获得更多的机会。

长短结合收益更大

对于大多数投资者来说，长期投资应该成为主要的部分，大约70%至80%的资金可以关注一些风险性比较低的理财产品，像货币市场基金、人民币理财产品、信托产品、平衡型基金、债券基金等。其余的资金则可以投资一些波动较大收益率也较高的理财产品，如股票、黄金、股票型基金等，当市场短时期内给了你远远超过你预期的利润时，不妨获利了结，落袋为安，因为任何偏离投资价值的产品都会出现价值回归。

如何正确投资？理性投资？中国金融网（/）会给你出招。中国金融网是由中国人民银行和中国银行业监督管理委员会指导，国家开发银行、中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行等15家银行联合参与组建，亚洲财讯主办的大型金融网站，是全球金融领域最大、最权威的金融门户和网上新闻、信息中心。浏览量460多万人次/天，文章点击率2000多万次/天。拥有500多万高收入的稳定读者群体及注册会员；拥有全球首家金融会客厅和50多个核心城市的网络直播室；拥有中国最大的商业信用查询体系――中国企业网上金融信用信息查询中心；最为关键的是，它拥有众多在金融领域投资回报率极高的“黄金”项目。

1月26日，中国股民度过了惊心动魄的一天，不到一个上午，沪深两市总市值蒸发4000多亿元，仅短短两天的时间，中国股市总市值蒸发一万亿元。然而，动荡的背后难以掩盖的是投资者的激情。基金、债券、外汇……网民手中的钱到底投向何处？如何让自己的资金收入最大化？

热门理财空间

炒股：机会与风险并存

市场近一段时间的剧烈震荡，相信已经使得不少投资者认识到股市存在的无常，突然暴跌之后往往又突然暴涨，对于一般投资者而言，心脏的承受能力显然也是受到相当考验的。但有专家分析，今后资金供求形势相对乐观，这对于资金推动型的中国股市无疑是打了一剂强心针。再加上中国证监会对上市公司的业绩计算、融资额等提出了更加严格的要求，加强了对股市的调控，这将给投资者带来赢利的机会。但不管怎么样，股市的最大特点就是不确定性，机会与风险是并存的。因此，投资者应继续保持谨慎态度，看准时机再进行投资。中金在线（）在证券方面算是独具特色，它的股市直播频道值得一看。

基金：备受青睐前景向好

自从1997年首批封闭式基金成功发行至今，基金方一鸣惊人，去年基金已经明显超过存款，成为投资理财众多看点中的重中之重。据调查，今年许多投资者们依然十分看好基金的收益稳定、风险较小等优势和特点，希望能够通过基金的投资以获得理想的收益。东方财富网（）在基金方面很有特色，网民不妨一看。

国债：投资选择空间越来越大

目前国债市场品种众多，广大投资者有很多的选择。对国债发行方式也进行了新的尝试和改革，进一步提高了国债发行的市场化水平，以尽量减少非市场化因素的干扰。另外，国债的二级市场也将成为今年的发展重点。由此可见，国债的这一系列创新之举，必将为投资者们带来更多的投资选择和更大的获利空间。在这方面，中国债券信息网（.cn/chin-abond/index.js）可是一家权威网站。

外汇：投资获利机会大增

外汇通网（.cn）顾名思义，是为个人投资者提供汇率走势咨询、操作指导和专业培训的网站。近年来美元汇率的持续下降，使越来越多的人们通过个人外汇买卖，获得了不菲的收益，也使汇市一度异常火爆。各种外汇理财品种也相继推出，如商业银行的汇市通、中国银行和农业银行的外汇宝、建设银行的速汇通等，供投资者选择。因此，有关专家分析，今年在汇市上投资获利的空间将会更大，机会也会更多。

炒金：正在步入黄金时期

自从中国银行在上海推出专门针对个人投资者的“黄金宝”业务之后，炒金一直是个人理财市场的热点，备受投资者们的关注和青睐。特别是近两年，国际黄金价格持续上涨。可以预见，随着国内黄金投资领域的逐步开放，未来黄金需求的增长潜力是巨大的。特别是在2004年以后，国内黄金饰品的标价方式将逐渐由价费合一改为价费分离，黄金饰品5％的消费税也有望取消，这些都将大大地推动黄金投资量的提升，炒金业务也必将成为个人理财领域的一大亮点，真正步入投资理财的黄金时期。

储蓄：老歌能否唱出新调

据最新资料显示，储蓄首次出现负增长。据中国人民银行1月15日的金融统计数据显示，2006年全年，居民存款同比少增1125亿元；2006年10月份人民币储蓄存款减少76亿元，这是多年来首次出现月度储蓄存款下降。多年以来，储蓄作为一种传统的理财方式，早已根深蒂固于人们的思想观念之中。这一资料表明，大多数居民将储蓄作为理财的首选的观念正在改变。有专家分析，如果利率的上升，才能刺激储蓄额的增加。新元财经网（）的交流平台不错，如果你有心得，上网先聊聊吧。

债券：火爆局面有望重现

近年来，债券市场的火爆令人始料不及。种种迹象表明，今年企业债券发行有提速的可能，企业可转换债券、浮息债券、银行次级债券等都将可能成为人们很好的投资品种。再加上银监会将次级定期债务计入附属资本，以增补商业银行的资本构成，使银行发债呼之欲出，将为债券市场的再度火爆，起到推波助澜的作用。财智网（.cn）家庭理财频道值得一看。

保险：收益类险种将成投资热点

与近年来不温不火的保险市场相比，收益类险种一经推出，便备受人们追捧。收益类险种一般品种较多，它不仅具备保险最基本的保障功能，而且能够给投资者带来不菲的收益，可谓保障与投资双赢。因此，购买收益类险种有望成为个人的一个新的投资理财热点。

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关键词 新经济时代 理财理念 技术

新经济时代的到来，推动了经济的飞速发展，通过对技术的不断应用，从根本上提升了企业的竞争力，并且随着网络技术的发展，加大了企业之间的联系，企业通过信息化的建设和完善，做到与整个市场信息的高速共享，同时也面临着新的挑战。

一、新经济时代下，中西方理财观念的不同点

（一）开源、节流的侧重点不同

新经济时代的繁荣发展给理财提供了大背景的支持，但是在中西方的理财观念中，对于开源和节流的侧重点有所不同。中方处于一种保守的状态，害怕财富的流失就主要注重节流，在保守的情况下进行理财。而西方是一种开放的制度，坚持开源，认为财富靠守是不能增多的，只有源源不断去创造财富，才能不断增加财富。

（二）财富的分配观念不同

中方的理财分配观念受到几千年来的制度影响，对于财富的分配讲究平均，只有才财富进行平均分配才有利于整个社会的进步，但是对于西方来说，对于财富的理念是激励，在创造财富中谁做出的贡献多，理应谁得到的就多。[1]

（三）借贷观念的差异

在中方，人们认为不求助于人或尽可能不求助于人最好的方式，特别是对于金钱方面不求于其他人，就有利于自己对财富的保持，但是对于西方人来说，通过贷款的方式，利用负债的增加是保证财富累积的一种有效手段。

二、新经济时代下，利率下调中理财观念的丰富

目前企业的理财观念主要以金融市场的情况为主导因素，金融市场的实际情况影响着企业财务方面的决策，这样市场指导就注定了企业理财的开放性。企业现有的理财观念还有一个明显的特征就是动态性，企业进行理财主要是为了促进资金的循环利用，实现企业财富的不断增值。

新经济时代的到来，也带了不稳定的因素，利率的下调直接影响着财富的收支平衡。因此，在这种利率下调的情况中如何保持财富不受到损失，并且稳住阵脚，保证平稳发展状态下实现增值，这就要求在理财理念上进行更新和丰富。

（一）人才理念

要做好理财，必须拥有水平一流的理财专业人才。在新经济时代下，对于专业理财人士的重视更要提高一个层次。理财的过程是一个复杂且专业的经济活动，这就要求要有相应的专业人员进行策划和操作。这种专业人员应该具备高水平专业的理财知识及经验，对于新经济时代的宏观环境有自己独特的整体把握，对于财务数据有着灵敏的反应程度，并且对于利率变化时能够做出机智的反应，能够保证企业财产不受损失并实现增值。

很多企业认为理财只是一个空泛的概念，就是一个简单的对财富管理问题，这是一个片面认识。财富的问题关系到整个企业的运行，所以对于财富问题必须要有专业的人员进行管理，这样才能够根据不同的情况做出实时的调整，保护企业的利益不受损。当今环境，不仅仅是企业之间实力的竞争，更重要的是人才的竞争。因此，要重视人才理念的丰富，因为理财人员具备的素质是不同的，专业的理财人士会对于实际情况做出快速的反应避免损失，但是不够专业的人员则不能够及时做出应对政策，从而造成企业财富损失。面对利率下调的情况，如果单位有充裕的流动资金，假如不做出相应投资理财组合，单位将损失一笔收入。如果单位有高水平的理财人员，将会合理利用单位的流动资金，运用多种方法进行投资组合理财，大幅提高流动资金带来的利差收入。对于上市公司，利率下调会影响股价走势，专业理财人员会时刻关注本公司股价变动，及时提出应对策略并进行相关操作，保证股东权益，避免遭受损失。因此，企业必须树立重视人才的理念。

（二）创新理念

创新理念的加入是新经济时代面对利率下调情况的又一手段。在理财观念中加入创新理念，是保证财富管理过程保持不竭动力的源泉。由于经济的飞速发展，技术的大力推广，产品成本的不断降低，企业想要保持自己的竞争力，就必须对财富管理做到全面创新。面对不断繁荣的理财市场，企业要做的就是不断进行理财组合的创新，来应对市场利率不稳定的情况，对市场的变化及时做出反应。[2]随着经济的不断发展，市场的不确定性逐渐增加，理财人员不能一直利用原有的理财观念和理财经验来应对这个时刻在变化的市场。因此，要加快理财理念的创新。例如，面对利率下调的情况，及时进行理财组合的创新性调整，可以多投入中长期的理财组合。合理判断经济形势及企业财务状况，综合运用多种投资手段，在有效控制风险的情况下大胆创新理财方法和理财理念，把目光放在长远利益上。

（三）信息价值理念

信息在财富管理中的价值是可以根据信息的深度和广度为财富投资进行规避风险，增加利益。因此，在新经济时代下，经济不断繁荣中，必须高度重视信息的价值。由于技术的不断进步，为当今社会进行信息共享提供了可能。但是对于信息的处理和接收程度不同，就会影响理财人员的判断。这就要求理财人员能够有效利用信息资源，最大限度进行信息的收集、利用以及开发，根据现有的信息进行分析，对利率变化做出未来趋势的研究，从而判断财富投资所要面临的风险和机会。

新经济时代的发展，信息技术的普遍使用，以及信息更新速度的周期在不断的缩短，所以财务管理及理财人员要及时发现有效的信息并进行利用。可以设置财务信息管理分析系统，将有用的信息进行及时记录并做出有效的分析。例如，根据企业会计报表中的货币资金、短期投资、长期投资、短期借款、长期借款等科目和现金流量的变化，及时发现企业理财中存在的问题并进行风险防范。另外根据国家有关部门定期发报的经济数据进行分析，合理判断当前和未来一段时期的经济趋势，调整理财的结构和侧重点，规避利率不稳和经济下行带来的风险。例如，一般在利率下降时期，信息显示货币基金的收益率下降，而货币基金收益率下降会直接影响银行及基金理财产品的收益。因此，要减少此类理财产品金额，重新策划理财组合，保证企业获得最佳收益。

（四）资本运作理念

资本运作的方式在新经济时代也得到丰富。在经济下行、利率下降的情况下，一部分企业受到了损失，从而在市场出现了不少低估值公司，为拥有闲置资金的企业提供了资本运作契机。在这种情况下，拥有闲置资金的企业可以选择运用纵向并购、横向并购、混合并购的方法，获取估值被低估的公司，在扩大规模的同时使企业资金来源多样化。并购企业将被并购企业的闲置资金投向具有良好回报收益的项目，而这个良好收益的项目又可以为企业带来更多的资金收益，实现良性循环。有效的资本运作还可以降低企业的筹资费用，并可实现合理避税。例如，如家酒店连锁运用自己的闲置资金对七斗星商旅酒店进行收购，收购完成后，如家酒店进一步扩大了运营规模，连锁酒店数量达到320多家，覆盖80多个城市。与此同时，如家也可以更加充分利用自身和七斗星商旅酒店的客户群体，提升利润空间。

三、结束语

新经济时代的发展，给理财组合的繁荣提供了舞台，同时也带来了相应的风险。因此，理财观念要进行及时调整和丰富。面对利率下降和经济下行的问题，企业要引用先进的技术，进行实时的信息分析，并且对理财组合进行及时调整，让理财业务得到平稳发展，使企业获得最佳收益。

（作者单位为广东交通职业技术学院）

参考文献

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就此问题，《小康・财智》记者以投资者身份走访了光大银行、中国工商银行、花旗银行等10多家理财产品口碑较好的银行。走访中记者发现，这些银行主推的产品大多是稳健型的投资理财产品。不少理财规划师告诉记者，在目前A股市场走势偏弱，国际经济环境偏紧的经济趋势下，省钱的、妥协的、风险小的产品应是当下的首选。

省息的房贷产品――帮您省到家

房市的突然清淡，不仅给房产开发商带来危机，同样也波及到银行房资产品，出现了购买明显下降趋势。为了能在低迷的市场中继续稳妥地抢到蛋糕，各大银行纷纷推出“省钱”旗号的房资产品，以吸引顾客的目光。如建行上海分行推出的“定额供”和“定期供”，工行上海分行推出的“按周供”，深发展的“气球贷”，光大银行的“天天省”等都是以省钱为招牌。这类产品还有一个特点，就是主动调整结构以应对下半年加息预期。

让我们以：正商银行的“按周供”为例，看看省息的概念究竟能为客户节省多少利息?

“按周供”是指改变以月作为

还款周期的限制，借款人可自由选择双周或单周作为归还住房贷款周期。这样，每月负担基本不变，还款周期缩短，达到了节省总利启、支出的目的。目前国多家银行已推出了“双周供”的房还款方式。

打个比方：以借款100万元、30年等额本息还款为例，房贷利息采用五年以上，房贷利启、7.83％下浮15％，即6.66％。按月等额本息还款计，月还款额应为6422.96元，30年贷款总利息应为131.23万元；若按双周等额本息还款额则为3177.49元，贷款总利息为107.14万元，还款期变为25年。也就是提前5年就可以把贷款的本金和利息全部还完，这样不仅还款周期缩短，而且还节省了24.09万元的还款利息。

由此看，这类产品的省息能力还真是给了客户一个很大的自由选择空间，着实为当下不错的理财选择。另据专家介绍，房贷省钱产品的选择还应注意以下一些细节问题，这样才能让客户的选择无懈可击，成为真正会“省”的专家：必须立足自身财务状况，选择适合自己的房资产品。如果是现金流比较充裕，则可以选择早期还贷。如果现金流并不充裕，选择低月供的还款方式则更为适合；尽量使用公积金贷款。目前商业银行5年期以上个人住房贷款基准利率为7.83％，即使优惠，也达到6.66％，而5年期以上个人住房公积金贷款的利率仍然是5.22％，优势显而易见。

债券型产品――稳稳当当赚钱

目前，债券型的理财产品开始逐渐占领市场。据记者了解，不少投资者在选择理财产品时都有一个目标，就是在尽量保证本金不缩水的情况下，可以取得预期50％以上的收益。这就为债券型产品铺垫了良好的基础。

对于债券型理财产品，最大的特点就是本金有保障，收益稳定。2008年，相较A股等风险性较高的市场，债券型理财的投资将成为一个亮点。像招商银行的“金葵花”，中国建设银行的“汇得盈”等都是不错的债券型理财产品。目前，很多银行的相关负责人也表示，2008年下半年，依然会主推债券型产品，投资者可加强关注。

债券型产品突然走俏并不是偶然的。在上世纪末的亚洲金融风暴中，当股市平均下跌30％～40％之时，亚洲债券的平均收益还维持在5％左右，由此可见，挂钩债券的产品可以说是波动时期最稳妥的投资。当下的国际国经济环境正是投资债券型产品的好时机。

据了解，目前各大银行推出的大部分债券型产品周期短，更换快，但收益稳定，相当于高利息的银行定存，这种类型的债券投资，投资者需小心汇率风险。我们以兴业银行的“陆陆发”为例，来看看债券型产品带给投资者回报的情况。

“陆陆发”产品共分四款，投资期限最短为31天，最长为175天，认购起点为50000元，以5000元整数倍递增。年收益率大约为3.75％～5％，到期后一次性支付收益。

假设王女士一次性购买10万元的“陆陆发”产品，购买期限为31天，预期收益率达到5％，扣除0.5％的管理费，那么王女士实际的收益为4.5％。根据公式：10万×4.5％×31/365得出的结果382.19元，即为王女士一个月的投资收益。

如此看来，债券型理财产品相比银行储蓄，收益会更加让人贪恋。同时有关理财专家也提醒，债券型产品最好买短不买长，因为现在人民币还处于一个升息和升值逐渐明朗的敏感时期，如果买入期限较长的理财产品，一旦加息，很可能会遇到所投资债券产品的收益和存款相差无几的尴尬状况。短期投资既能获得比同期储蓄存款高得多的收益率，又能快速对政策变化做出反应。

安全投资――轻松盈利

经过2007年和2008年股市、基金、期货等投资市场大涨大落的冲击，目前投资者的投资心态都回归理性，赚钱不再是越多越好，而是变成了收益要稳、要安全，产品的风险性被越来越多的投资者关注。毕竟，在投资市场博弈，谁都不是冲着赔钱去的。

那么，什么样的产品才能称得上安全，才是投资者心目中的首选呢?据记者调查了解，目前，各大银行推出的安全投资产品，基本上都是打包产品，即这个产品涉及很多领域，相对来讲，各领域的互补，就明显降低了投资风险，给了投资者投资的信心和可以得到预期收益的决心。

以中国工商银行的“稳得利”为例，我们来看看此类投资产品的特性。

“稳得利”从名字投资者就可以看出银行推出这款产品时的意愿。该产品被工行评为保守型、稳健型、平衡型、成长型、进取型产品，投资方式为信托。投资期限最短为90天，扣除相关费用后，预期收益最高为4.1％。认购起点为5万元，以1000元递增。此款理财产品主要投资于银行承兑汇票，并可适当投资于债券及企业信托融资项目，管理费为0.5％。收益计算方法为期末收益=投资本金×年收益率×投资天数/365。

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证券投资是指投资者将资金投放于有价证券上以获取一定收益的行为。证券投资的主要形式为股票投资、债券投资、基金投资等等。证券投资策略即指投资者在进行证券投资前应当掌握的行动方针和谋略，在对总体策略定位的基础上,还可以详细确定市场策略、行业策略、公司策略、期限策略、组合策略等。其具体的表现形式往往是按不同的比例对多种不同风险与收益状况的证券投资工具进行有机组合。可见对各种证券投资的产品进行简单的分析与比较是制定合适的证券投资策略的必然要求。

从概念上看，广义的证券包括商品证券（如提货单、购物券等）、货币证券（如支票、商业票据等）以及资本证券（如股票、债券、基金等）。狭义的证券仅指资本证券，它们是代表对一定资本所有权和收益权的投资凭证。在本文中涉及的证券投资工具主要根据后者界定。股票是典型的风险投资工具，其最主要的特点是高风险高回报。在我国目前股票市场还不够成熟与规范的情况下，选择股票为主要证券投资工具的投资者需要以足够的时间与专业知识为保证，还要有较充裕的资金和较强的心理承受力。考虑到目前我国股票市场整体行情有复苏迹象，并且股票的可选空间较大，投资机会较多，在证券投资策略中可以适当调整绩优股的比重以满足不同风险偏好的投资者。债券品种比较丰富，一般都有收益与风险适中的特点。其中比较常见的有国债、企业债券与地方债券及某些根据特殊需要发行的债券。相对而言，工薪阶层比较了解与愿意购买的主要债券产品是国债和有一定收益保证的企业债券。尤其是前者，因为其相对存款而言具有免税与收益较高的优势，相对股票而言又具有较好信用保证与较强社会信誉等特点，往往是深受工薪阶层欢迎的证券投资品种，也有“金边债券”之称。基金是近几年发展起来的投资产品。根据不同标准可以进行多种分类，其中股票型基金收益率比较高，一般在8％左右，适合1年期以上的投资；债券基金一般年收益率分别在2%和2.4%左右，收益稳定，本金较安全，可以确定比较自由的投资期，但考虑到其相应费用与持有期时间有关，在没有找到更好的替代品前，可以适当延长投资时间；货币基金是短期低风险理财产品，收益率波动幅度不大，是银行储蓄的良好“替代品”，适合短期投资，也可以作为一种过渡型投资品种。

二、工薪阶层的经济特点分析

工薪阶层是指以获得工作单位相对固定的劳动报酬为主要收入来源的经济群体。他们有着比较相似的经济特点，主要表现在：（一）收入来源相对单一。对工薪阶层来说，收入主要有两个来源——工作收入和理财收入。由于目前大部分工薪阶层的理财观念比较传统，加之我国整体理财的条件不够成熟，理财收入相当有限。相比而言，工作收入在工薪阶层的经济来源中仍占有较大的比重，也是他们理财的重要基础，更是工薪阶层在进行证券投资时所要考虑的现实条件。（二）投资理念相对趋同。目前的工薪阶层大多对社会发展的未来趋势有诸多近忧远虑。他们认为自己的工作前景、子女未来教育、父母养老送终、健康身体的保障等方面都存在比较多的不确定因素，这样的生活状况决定了他们对资金的变现能力、货币的流动性等方面有较多要求，投资的基本目标比较一致。（三）消费方式相对多元化。根据马斯洛的需求层次论，工薪阶层在基本生存需要上有所满足的前提下，开始更多地关注能实现提升生活质量、改善消费品位的相关项目。他们不仅对旅游、健身、美容、娱乐等方面有普遍追求，而且对教育、房产、汽车、人际关系的维系有较大的差异性支出，所以在能使有限的经济收入用于实现更大的效用水平方面的证券投资策略组合方面也会有不同的要求。（四）家庭整体承受风险能力相对有限。在现行的社会保障机制作用下，考虑到工薪阶层受工作年限与经济条件的制约，工薪阶层在各方面的风险系数依旧比较大。但结合我国目前证券投资市场的发展状况来分析，可知工薪阶层在进行证券投资时很难保证有确定的高收益，所以他们在真正面临风险时往往会显得手足无措，应对不暇。从这种角度上来看，在工薪阶层的证券投资策略分析中还要加入更多的社会与制度的影响因素作为变量分析。（五）适宜进行证券投资的工薪阶层行业相对集中。虽然工薪阶层本身是一个覆盖面相当广泛的概念，但由于收入水平的差距较大，并不是所有的工薪阶层都可以进行证券投资。根据我国历年的行业收入水平排名情况来看，金融业、电信业、汽车业、石油业等行业的从业人员有较高的收入，可以考虑进行适度的证券投资。同时，公务员、教师、医生、外企职员、企业中高级管理人员等职业都可以考虑参与证券投资活动。本文中将主要以工薪阶层的这些有证券投资愿望与能力的人员为分析对象。

三、工薪阶层的证券投资策略分析

工薪阶层在激烈的投资过程中都希望避免或分散较大的投资风险，并达到较高的预期收益，所以正确选择和运用适宜自身情况的证券投资策略具有很重要的意义。在设计工薪阶层的证券投资策略时，要顾及诸多因素，比如工薪者的收入水平、消费情况、投资理念、生活区域、职业特点、行业前景、年龄阶段、家庭构成、性格类型等等，不一而足。下文主要从工薪阶层的不同生命周期、家庭阶段、风险偏好、收入水平几方面简单地制定其对应的证券投资策略。

（一）以不同生命周期分类分析

美国经济学家弗朗科.莫迪利安尼在生命周期消费理论中，强调人们会在人生相当长的时间范围内计划生活的消费支出，并达到在整个生命周期内的消费情况最优配置。由于人们的收入在满足消费之余主要可以用于储蓄与投资，所以该理论在为工薪阶层制定证券投资策略时有较强的借鉴意义。生命周期消费理论提出年轻人家庭收入较少，消费支出水平普遍高于经济收入水平，在此阶段多以负债消费为主，即便有一定剩余资金，也主要用于未来投资资本的原始积累，可以不要过多地考虑证券投资策略。当然，为了鼓励年轻人进行必要的资金贮备，可以建议他们采取定期定额方式购买货币型基金，或采取相对保守的投资策略，相信一定时期的累积可以为下一个生命周期的证券投资提供比较充足的资金和更为丰富的投资经验。随着人们进入中年阶段，收入水平日益增长，收入会多于消费，经济能力和生活方式上都趋于稳定。保证提供子女教育的经费和赡养父母的资金是现阶段工薪阶层主要需考虑的问题，着手准备投资保值与增值计划成为必然的投资选择。此阶段的工薪者可以考虑每月将剩余收入的20%投向较有风险的投资或股票，40%购买各项平衡型基金或其他较为稳定型基金，20%购买新型证券投资产品或选择其他理财或投资工具，10%作为保险资金，另10%作为紧急备用金或储蓄费用。由于他们有较强的风险承受能力，应该以进取型投资风格为主，力求投资品种多样化，投资思路开阔化。等到工薪者进入老年阶段，他们收入水平相对消费需要又会略显不足，但由于有中年阶段的投资与理财的补充收入，仍有制定证券投资策略的必要。鉴于老年工薪者几乎没有提高经济收入的发展空间，风险承受能力也越来越低，生活需求相对简单，对养老资金的安全性、保值增值性考虑较多，所以证券投资策略应该以投资收益稳妥、有底线保证为首选目标，尽量少选择风险性、激进性投资工具，以避免养老费用的损失。一般每月可以将多余收入的30%投向平衡型基金，40%购买国债，20%购买货币型基金，10%进行储蓄。这种组合既能对老年工薪者的资金有一定收益保障，缓解通货膨胀或其他经济因素可能造成的消极影响，也能有效降低风险程度，有利于老年工薪者的身心健康，减轻他们的心理与经济压力。总体而言，不论身处生命周期的哪个阶段，都要有居安思危，未雨绸缪的意识，不要低估长期投资的升值能力，要尽早形成证券投资的意识并选择自己比较熟悉与感兴趣的产品。

（二）以不同家庭阶段分类分析

根据家庭所处的阶段，一般可以划分为单身打拼期（一人）、家庭形成期（两人）、家庭建设期（三人以上）、家庭成熟期（子女进入非义务教育阶段）、家庭细分期（子女开始独立生活）等类型。为了简单起见，也有理财专家将其划分为青年家庭、中年家庭和老年家庭。但因为在本文中已经有对处于不同生命周期的工薪阶层的证券投资策略分析，在此还是主要侧重于前一种分类标准下的具体分析。1、单身打拼期的工薪阶层，往往因为对于创建事业与组建家庭的考虑比较多，主要资金大多形成对自身和工作或感情的投资，所以在证券投资方面的考虑还处于“心有余而力不足”的阶段。当然，如果有其他外来资本，又有较多时间与精力学习证券投资方面的新知识，也不排除“借鸡生蛋”的获益。鉴于这种情况尚不是主流趋势，在本文中不必过多涉及。2、家庭形成期的工薪阶层可以合二人之力共同参与证券投资，在资金方面相比单身打拼期的工薪阶层有所增加，投资观念也逐渐形成，对于培育下一代、开展家庭建设、完善家庭设备等方面的考虑还有较大的弹性，所以可以设定比较灵活、主动的证券投资策略，在风险较高、收益也较大的证券投资品种要多加关注，适当增加其在证券投资中的比重以实现增值型投资目标，同时也要增加适当低风险或无风险的投资品种达到保证基本收入的目标。在对日常生活水平不会造成较大影响的前提下，可以用家庭成员中一方的资金大胆尝试多种证券投资手段，并放松心态，强化投资的积极与进步意识。3、处于家庭建设期的工薪阶层无论在经济还是精力上都比家庭形成期的工薪者要更显紧张，但因为年龄或工作经验等原因，投资理念更趋理性与成熟，所以在开源节流的途径选择上也有了更多的方法。在发展自身的同时，要对小孩养育与培育的费用有充分的估计，同时在证券投资工具的选择上要集中于比较擅长与熟悉的几种工具上，不必过于分散。当然，相对而言，如果已经有了证券投资的心得，还可以适当的融资投入比较有把握的证券产品上。4、处于家庭成熟期的工薪者，一方面事业发展进入上升期，工作比较繁忙，投资的跟踪时间相对较少；另一方面家庭规模比较确定，在经济收入与支出方面都比较清晰，对未来安排与生活定位比较明了，投资的目标比较明确。此阶段家庭的主要开支是小孩的后续教育经费、夫妻双方的事业发展经费、日常的医疗保健经费等项目。所以应该以温和进取型投资风格为主，可以在扣除日常消费支出后，先将比较固定的存款转换成较有保障的国债或基金，以保证孩子上大学的费用，剩余的零散资金投入货币市场基金及保险。在投资产品期限与种类的选择上，可以与小孩受教育的阶段性费用支出相对应，形成一个中长期(2年以上)的证券投资策略，目标年收益率要在通货膨胀率的两倍以上，并形成长期理财习惯。5、当工薪阶层进入家庭细分期时，如果不要额外负担子女们在经济方面的要求，又没有更多消费支出方面的增加项目，可以在证券投资的长期策略基础上，增加部分短期与中期投资品种，以提高投资的预期收益率，并能更主动地抓住更多的良好投资机会。当然，在中国传统的家庭模式中，在此阶段的工薪者可能要随时应对子女们在事业与家庭发展等方面的追加资本投入需求，所以还是要准备部分流动性较强的证券投资产品提高资金的变现能力。总体而言，目前我国工薪阶层在不同家庭阶段，都要先保证实现家庭经济基本功能，再顾及证券投资的增值功能，切忌本末倒置，舍本逐末。

（三）以不同风险偏好分类分析

证券投资中的风险主要有市场风险、形势风险、行业风险、财务风险、管理风险、通货膨胀风险、利率风险、流动性风险等等。一般而言，风险偏好类型的确定主要取决于投资者的年龄、收入、性别、经历和个性等具体因素。比如，年龄较小的人不怕失败，所以多为风险趋向型投资者，随着年龄的增加，对于风险的态度逐渐表现为中立型甚至规避型；收入越高的人们能承受的风险往往比较高，相比而言，收入偏低的人群对于风险大多有回避的倾向。通常认为男性趋于冒险、女性趋于保守，但也有人认为随着现代经济生活中男女承担社会角色的互换及女性在理财中的重要地位，部分女性也呈风险爱好型；一般人生经历比较丰富的个体属风险趋向型，而经历比较简单顺利的个体属于风险规避型，自然也有其他因素可能会影响他们在不同情况下的风险选择。总体而言，工薪阶层中大部分人员属于风险规避型和风险中立型，对证券投资风险的整体承受能力相当有限。只有在对工薪阶层的风险状态基本了解的前提下，才能选择各自适合的证券投资策略。一般而言，对于风险趋向型的工薪投资者可以增加证券投资新品种的比重，因为往往新产品在高风险的后面也隐含高收益。对于风险中立型的工薪阶层可以采取在高、中、低风险型的不同投资工具中设置不同比例以达到趋利避害的效果，当然也可以将资金主要投入风险中等的债券和混合型基金上，这样可以集中精力，深入分析比较集中的品种，从而获取更高收益。而风险规避型的投资者一方面可以采取购买国库券、债券基金、货币基金为主的简单投资方式，另一方面也可以根据各种年度报道与评比结果，选择有较好社会与经济效益的证券公司、基金公司、银行等各种金融机构，进行集合型证券投资。相对而言，由于货币市场基金与其他低风险理财产品相比较，在收益率相当的情况下，在投资门槛和流动性方面具备明显优势，可以满足偏好低风险理财产品的投资者对资金的高流动性和对收益的稳定性的综合要求，分析人士指出，货币市场基金将继续成为这部分人群的首选理财工具。当然，随着人们对基金市场的熟悉，指数型基金、混合型基金均可以成为低风险的证券投资产品。由于工薪者处于不同境遇时，也可能改变风险偏好，所以要在对自己的投资意愿有足够了解的前提下选择合适的证券投资策略。

（四）以不同收入水平分类分析

虽然同为工薪阶层，但收入水平还是有较大差异。比如以湖南省2005年的工资水平为标准，据统计资料显示，当年在职人员的平均月工资水平为1503元。以此为标准，比平均线低20%，但高于当地最低工资水平的工薪者可以认为是低收入群体。而高出平均水平一定值的工薪阶层可归为高收入群体。低收入者一般会采用比较传统与保守的方法进行证券投资，比如购买国库券是他们选择的主要证券投资方式。中等收入的工薪阶层一般投资观念传统，家庭理财要求绝对稳健。建议每月做好支出计划，除正常开支外，可将剩余部分分成若干份进行重点证券投资产品的投资理财，切忌广而全，频繁交易。对于风险较大的股票市场，考虑到工薪阶层的风险承受能力较弱，专业知识也相对匮乏，可以不做重点考虑。保险、基金和国债等投资产品仍是该收入水平工薪阶层的主要选择。至于高收入工薪阶层的证券投资策略中，可以考虑将大部分资金用于进攻型投资，更大地发挥“钱生钱”的功能。考虑到风险因素，“攻”的资金中又可以分为“稳攻”和“强攻”两部分。对于稳攻部分，有一定投资理财概念的人可以选择购买一些市场波动度较小、预期报酬较稳健的证券产品，如混合型基金、大型蓝筹股等，力求年收益率达到5%-10%的水平；强攻部分则为某些高风险高收益发证券产品组合。可以考虑在专业理财规划师的指点下，将部分资金投入各类预期收益率较高的股票上。在证券投资中，既要有对单个股票和债券、基金行情的把握，又要具有投资组合的理念，以适度分散投资来降低风险。总体而言，在为工薪阶层制定证券投资策略时，要更多地关注他们的不同需求目的以及对不同价格与风险类型产品的需求弹性，从而在保障他们现有资产与生活水平不受影响的情况下，实现未来资产价值与质量的提升。

也就是说，工薪阶层不论是属于上述哪种类型或阶段，在进行证券投资时，都要具体状况具体对待，并综合考虑以上因素进行抉择。当然，工薪阶层的证券投资策略也有共通之处。一旦工薪者决定了要进行证券投资，就应努力作到以下四点来保证策略生效。（一）制定具体可行的各期目标。在人生的不同阶段有不同的计划，根据自己的具体情况与经济实力，确定在不同年龄与时期的投资目标，并在达到预期收益水平时要适时收手，重新选择下一个目标。

（二）遵照投资理财的基本规律。总体上工薪阶层进行证券投资策略时要本着“终身快乐”的原则，也就是要尽量作到“抓住今天的快乐，规避明天的风险，追逐未来生活的更加幸福”原则。在具体选择投资品种时，要遵循“不要把所有鸡蛋都放在同一个篮子里”的原则。（三）确定详细周全的步骤。作为普通的工薪阶层，最好要制订具体的投资步骤，逐步有效的拓宽投资渠道，增加各层次的投资品种，最终实现自己的投资理想。（四）制定稳中求变的策略。投资策略的适应性与创新性是决定投资成败的重要因素。投资策略有很多，关键是要寻找适合自己的投资策略，并在投资实践中不断反思与修正。工薪阶层如果能真正理解与掌握以上四点，在找到适合自己的证券投资策略基础上，加强对策略的落实与调整，在投资理财的道路上必然有较好的收益。

【摘要】在简单介绍工薪阶层的定义和经济特点的基础上，比较分析了目前证券投资中几种主要产品的特点，重点突出了对处于不同生命周期、不同家庭阶段、不同风险偏好、不同收入水平的工薪阶层的证券投资策略分析。

【关键词】工薪阶层证券投资生命周期风险偏好收入水平

在中国经济发展的现阶段，工薪阶层依旧是社会经济人群的重要组成部分，对于这部分人群的证券投资策略分析具有很强的运用价值与现实意义。

参考文献：

[1]柏丹.低风险公务员不妨尝试高风险理财[N]北京现代商报，2004.11.1

[2]理财专家讲解家庭理财误区面面观[EB/OL]，2006.3.20.

[3]家庭月收入一万如何低风险理财[EB/OL]，2006.2.23.

[4]理财从货币市场基金开始[EB/OL]，2006.3.20.

[5]李艳,佘若雯.探寻职业外财富延展女性修炼攻守兼备投资功力[J]大众理财顾问.2006(3).

[6]工薪阶层如何才能获得更多“外快”[EB/OL]，2005.4.5

[7]朱桂芳.工薪族理财：收入状况决定风险控制级别[N].南方日报.2005.6.27

[8]彭振武.中国家庭的投资理财模型：工具、模型、案例[M].北京：机械工业出版社,2004.1

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【关键词】工薪阶层证券投资生命周期风险偏好收入水平

在中国经济发展的现阶段，工薪阶层依旧是社会经济人群的重要组成部分，对于这部分人群的证券投资策略分析具有很强的运用价值与现实意义。

一、工薪阶层的经济特点分析

工薪阶层是指以获得工作单位相对固定的劳动报酬为主要收入来源的经济群体。他们有着比较相似的经济特点，主要表现在：

（一）收入来源相对单一。对工薪阶层来说，收入主要有两个来源——工作收入和理财收入。由于目前大部分工薪阶层的理财观念比较传统，加之我国整体理财的条件不够成熟，理财收入相当有限。相比而言，工作收入在工薪阶层的经济来源中仍占有较大的比重，也是他们理财的重要基础，更是工薪阶层在进行证券投资时所要考虑的现实条件。

（二）投资理念相对趋同。目前的工薪阶层大多对社会发展的未来趋势有诸多近忧远虑。他们认为自己的工作前景、子女未来教育、父母养老送终、健康身体的保障等方面都存在比较多的不确定因素，这样的生活状况决定了他们对资金的变现能力、货币的流动性等方面有较多要求，投资的基本目标比较一致。

（三）消费方式相对多元化。根据马斯洛的需求层次论，工薪阶层在基本生存需要上有所满足的前提下，开始更多地关注能实现提升生活质量、改善消费品位的相关项目。他们不仅对旅游、健身、美容、娱乐等方面有普遍追求，而且对教育、房产、汽车、人际关系的维系有较大的差异性支出，所以在能使有限的经济收入用于实现更大的效用水平方面的证券投资策略组合方面也会有不同的要求。

（四）家庭整体承受风险能力相对有限。在现行的社会保障机制作用下，考虑到工薪阶层受工作年限与经济条件的制约，工薪阶层在各方面的风险系数依旧比较大。但结合我国目前证券投资市场的发展状况来分析，可知工薪阶层在进行证券投资时很难保证有确定的高收益，所以他们在真正面临风险时往往会显得手足无措，应对不暇。从这种角度上来看，在工薪阶层的证券投资策略分析中还要加入更多的社会与制度的影响因素作为变量分析。

（五）适宜进行证券投资的工薪阶层行业相对集中。虽然工薪阶层本身是一个覆盖面相当广泛的概念，但由于收入水平的差距较大，并不是所有的工薪阶层都可以进行证券投资。根据我国历年的行业收入水平排名情况来看，金融业、电信业、汽车业、石油业等行业的从业人员有较高的收入，可以考虑进行适度的证券投资。同时，公务员、教师、医生、外企职员、企业中高级管理人员等职业都可以考虑参与证券投资活动。本文中将主要以工薪阶层的这些有证券投资愿望与能力的人员为分析对象。

二、证券投资策略的基本产品分析

证券投资是指投资者将资金投放于有价证券上以获取一定收益的行为。证券投资的主要形式为股票投资、债券投资、基金投资等等。证券投资策略即指投资者在进行证券投资前应当掌握的行动方针和谋略，在对总体策略定位的基础上,还可以详细确定市场策略、行业策略、公司策略、期限策略、组合策略等。其具体的表现形式往往是按不同的比例对多种不同风险与收益状况的证券投资工具进行有机组合。可见对各种证券投资的产品进行简单的分析与比较是制定合适的证券投资策略的必然要求。

从概念上看，广义的证券包括商品证券（如提货单、购物券等）、货币证券（如支票、商业票据等）以及资本证券（如股票、债券、基金等）。狭义的证券仅指资本证券，它们是代表对一定资本所有权和收益权的投资凭证。在本文中涉及的证券投资工具主要根据后者界定。股票是典型的风险投资工具，其最主要的特点是高风险高回报。在我国目前股票市场还不够成熟与规范的情况下，选择股票为主要证券投资工具的投资者需要以足够的时间与专业知识为保证，还要有较充裕的资金和较强的心理承受力。考虑到目前我国股票市场整体行情有复苏迹象，并且股票的可选空间较大，投资机会较多，在证券投资策略中可以适当调整绩优股的比重以满足不同风险偏好的投资者。债券品种比较丰富，一般都有收益与风险适中的特点。其中比较常见的有国债、企业债券与地方债券及某些根据特殊需要发行的债券。相对而言，工薪阶层比较了解与愿意购买的主要债券产品是国债和有一定收益保证的企业债券。尤其是前者，因为其相对存款而言具有免税与收益较高的优势，相对股票而言又具有较好信用保证与较强社会信誉等特点，往往是深受工薪阶层欢迎的证券投资品种，也有“金边债券”之称。基金是近几年发展起来的投资产品。根据不同标准可以进行多种分类，其中股票型基金收益率比较高，一般在8％左右，适合1年期以上的投资；债券基金一般年收益率分别在2%和2.4%左右，收益稳定，本金较安全，可以确定比较自由的投资期，但考虑到其相应费用与持有期时间有关，在没有找到更好的替代品前，可以适当延长投资时间；货币基金是短期低风险理财产品，收益率波动幅度不大，是银行储蓄的良好“替代品”，适合短期投资，也可以作为一种过渡型投资品种。

三、工薪阶层的证券投资策略分析

工薪阶层在激烈的投资过程中都希望避免或分散较大的投资风险，并达到较高的预期收益，所以正确选择和运用适宜自身情况的证券投资策略具有很重要的意义。在设计工薪阶层的证券投资策略时，要顾及诸多因素，比如工薪者的收入水平、消费情况、投资理念、生活区域、职业特点、行业前景、年龄阶段、家庭构成、性格类型等等，不一而足。下文主要从工薪阶层的不同生命周期、家庭阶段、风险偏好、收入水平几方面简单地制定其对应的证券投资策略。

（一）以不同生命周期分类分析

美国经济学家弗朗科.莫迪利安尼在生命周期消费理论中，强调人们会在人生相当长的时间范围内计划生活的消费支出，并达到在整个生命周期内的消费情况最优配置。由于人们的收入在满足消费之余主要可以用于储蓄与投资，所以该理论在为工薪阶层制定证券投资策略时有较强的借鉴意义。生命周期消费理论提出年轻人家庭收入较少，消费支出水平普遍高于经济收入水平，在此阶段多以负债消费为主，即便有一定剩余资金，也主要用于未来投资资本的原始积累，可以不要过多地考虑证券投资策略。当然，为了鼓励年轻人进行必要的资金贮备，可以建议他们采取定期定额方式购买货币型基金，或采取相对保守的投资策略，相信一定时期的累积可以为下一个生命周期的证券投资提供比较充足的资金和更为丰富的投资经验。随着人们进入中年阶段，收入水平日益增长，收入会多于消费，经济能力和生活方式上都趋于稳定。保证提供子女教育的经费和赡养父母的资金是现阶段工薪阶层主要需考虑的问题，着手准备投资保值与增值计划成为必然的投资选择。此阶段的工薪者可以考虑每月将剩余收入的20%投向较有风险的投资或股票，40%购买各项平衡型基金或其他较为稳定型基金，20%购买新型证券投资产品或选择其他理财或投资工具，10%作为保险资金，另10%作为紧急备用金或储蓄费用。由于他们有较强的风险承受能力，应该以进取型投资风格为主，力求投资品种多样化，投资思路开阔化。等到工薪者进入老年阶段，他们收入水平相对消费需要又会略显不足，但由于有中年阶段的投资与理财的补充收入，仍有制定证券投资策略的必要。鉴于老年工薪者几乎没有提高经济收入的发展空间，风险承受能力也越来越低，生活需求相对简单，对养老资金的安全性、保值增值性考虑较多，所以证券投资策略应该以投资收益稳妥、有底线保证为首选目标，尽量少选择风险性、激进性投资工具，以避免养老费用的损失。一般每月可以将多余收入的30%投向平衡型基金，40%购买国债，20%购买货币型基金，10%进行储蓄。这种组合既能对老年工薪者的资金有一定收益保障，缓解通货膨胀或其他经济因素可能造成的消极影响，也能有效降低风险程度，有利于老年工薪者的身心健康，减轻他们的心理与经济压力。总体而言，不论身处生命周期的哪个阶段，都要有居安思危，未雨绸缪的意识，不要低估长期投资的升值能力，要尽早形成证券投资的意识并选择自己比较熟悉与感兴趣的产品。

（二）以不同家庭阶段分类分析

根据家庭所处的阶段，一般可以划分为单身打拼期（一人）、家庭形成期（两人）、家庭建设期（三人以上）、家庭成熟期（子女进入非义务教育阶段）、家庭细分期（子女开始独立生活）等类型。为了简单起见，也有理财专家将其划分为青年家庭、中年家庭和老年家庭。但因为在本文中已经有对处于不同生命周期的工薪阶层的证券投资策略分析，在此还是主要侧重于前一种分类标准下的具体分析。1、单身打拼期的工薪阶层，往往因为对于创建事业与组建家庭的考虑比较多，主要资金大多形成对自身和工作或感情的投资，所以在证券投资方面的考虑还处于“心有余而力不足”的阶段。当然，如果有其他外来资本，又有较多时间与精力学习证券投资方面的新知识，也不排除“借鸡生蛋”的获益。鉴于这种情况尚不是主流趋势，在本文中不必过多涉及。2、家庭形成期的工薪阶层可以合二人之力共同参与证券投资，在资金方面相比单身打拼期的工薪阶层有所增加，投资观念也逐渐形成，对于培育下一代、开展家庭建设、完善家庭设备等方面的考虑还有较大的弹性，所以可以设定比较灵活、主动的证券投资策略，在风险较高、收益也较大的证券投资品种要多加关注，适当增加其在证券投资中的比重以实现增值型投资目标，同时也要增加适当低风险或无风险的投资品种达到保证基本收入的目标。在对日常生活水平不会造成较大影响的前提下，可以用家庭成员中一方的资金大胆尝试多种证券投资手段，并放松心态，强化投资的积极与进步意识。3、处于家庭建设期的工薪阶层无论在经济还是精力上都比家庭形成期的工薪者要更显紧张，但因为年龄或工作经验等原因，投资理念更趋理性与成熟，所以在开源节流的途径选择上也有了更多的方法。在发展自身的同时，要对小孩养育与培育的费用有充分的估计，同时在证券投资工具的选择上要集中于比较擅长与熟悉的几种工具上，不必过于分散。当然，相对而言，如果已经有了证券投资的心得，还可以适当的融资投入比较有把握的证券产品上。4、处于家庭成熟期的工薪者，一方面事业发展进入上升期，工作比较繁忙，投资的跟踪时间相对较少；另一方面家庭规模比较确定，在经济收入与支出方面都比较清晰，对未来安排与生活定位比较明了，投资的目标比较明确。此阶段家庭的主要开支是小孩的后续教育经费、夫妻双方的事业发展经费、日常的医疗保健经费等项目。所以应该以温和进取型投资风格为主，可以在扣除日常消费支出后，先将比较固定的存款转换成较有保障的国债或基金，以保证孩子上大学的费用，剩余的零散资金投入货币市场基金及保险。在投资产品期限与种类的选择上，可以与小孩受教育的阶段性费用支出相对应，形成一个中长期(2年以上)的证券投资策略，目标年收益率要在通货膨胀率的两倍以上，并形成长期理财习惯。5、当工薪阶层进入家庭细分期时，如果不要额外负担子女们在经济方面的要求，又没有更多消费支出方面的增加项目，可以在证券投资的长期策略基础上，增加部分短期与中期投资品种，以提高投资的预期收益率，并能更主动地抓住更多的良好投资机会。当然，在中国传统的家庭模式中，在此阶段的工薪者可能要随时应对子女们在事业与家庭发展等方面的追加资本投入需求，所以还是要准备部分流动性较强的证券投资产品提高资金的变现能力。总体而言，目前我国工薪阶层在不同家庭阶段，都要先保证实现家庭经济基本功能，再顾及证券投资的增值功能，切忌本末倒置，舍本逐末。

（三）以不同风险偏好分类分析

证券投资中的风险主要有市场风险、形势风险、行业风险、财务风险、管理风险、通货膨胀风险、利率风险、流动性风险等等。一般而言，风险偏好类型的确定主要取决于投资者的年龄、收入、性别、经历和个性等具体因素。比如，年龄较小的人不怕失败，所以多为风险趋向型投资者，随着年龄的增加，对于风险的态度逐渐表现为中立型甚至规避型；收入越高的人们能承受的风险往往比较高，相比而言，收入偏低的人群对于风险大多有回避的倾向。通常认为男性趋于冒险、女性趋于保守，但也有人认为随着现代经济生活中男女承担社会角色的互换及女性在理财中的重要地位，部分女性也呈风险爱好型；一般人生经历比较丰富的个体属风险趋向型，而经历比较简单顺利的个体属于风险规避型，自然也有其他因素可能会影响他们在不同情况下的风险选择。总体而言，工薪阶层中大部分人员属于风险规避型和风险中立型，对证券投资风险的整体承受能力相当有限。只有在对工薪阶层的风险状态基本了解的前提下，才能选择各自适合的证券投资策略。一般而言，对于风险趋向型的工薪投资者可以增加证券投资新品种的比重，因为往往新产品在高风险的后面也隐含高收益。对于风险中立型的工薪阶层可以采取在高、中、低风险型的不同投资工具中设置不同比例以达到趋利避害的效果，当然也可以将资金主要投入风险中等的债券和混合型基金上，这样可以集中精力，深入分析比较集中的品种，从而获取更高收益。而风险规避型的投资者一方面可以采取购买国库券、债券基金、货币基金为主的简单投资方式，另一方面也可以根据各种年度报道与评比结果，选择有较好社会与经济效益的证券公司、基金公司、银行等各种金融机构，进行集合型证券投资。相对而言，由于货币市场基金与其他低风险理财产品相比较，在收益率相当的情况下，在投资门槛和流动性方面具备明显优势，可以满足偏好低风险理财产品的投资者对资金的高流动性和对收益的稳定性的综合要求，分析人士指出，货币市场基金将继续成为这部分人群的首选理财工具。当然，随着人们对基金市场的熟悉，指数型基金、混合型基金均可以成为低风险的证券投资产品。由于工薪者处于不同境遇时，也可能改变风险偏好，所以要在对自己的投资意愿有足够了解的前提下选择合适的证券投资策略。

（四）以不同收入水平分类分析

虽然同为工薪阶层，但收入水平还是有较大差异。比如以湖南省2005年的工资水平为标准，据统计资料显示，当年在职人员的平均月工资水平为1503元。以此为标准，比平均线低20%，但高于当地最低工资水平的工薪者可以认为是低收入群体。而高出平均水平一定值的工薪阶层可归为高收入群体。低收入者一般会采用比较传统与保守的方法进行证券投资，比如购买国库券是他们选择的主要证券投资方式。中等收入的工薪阶层一般投资观念传统，家庭理财要求绝对稳健。建议每月做好支出计划，除正常开支外，可将剩余部分分成若干份进行重点证券投资产品的投资理财，切忌广而全，频繁交易。对于风险较大的股票市场，考虑到工薪阶层的风险承受能力较弱，专业知识也相对匮乏，可以不做重点考虑。保险、基金和国债等投资产品仍是该收入水平工薪阶层的主要选择。至于高收入工薪阶层的证券投资策略中，可以考虑将大部分资金用于进攻型投资，更大地发挥“钱生钱”的功能。考虑到风险因素，“攻”的资金中又可以分为“稳攻”和“强攻”两部分。对于稳攻部分，有一定投资理财概念的人可以选择购买一些市场波动度较小、预期报酬较稳健的证券产品，如混合型基金、大型蓝筹股等，力求年收益率达到5%-10%的水平；强攻部分则为某些高风险高收益发证券产品组合。可以考虑在专业理财规划师的指点下，将部分资金投入各类预期收益率较高的股票上。在证券投资中，既要有对单个股票和债券、基金行情的把握，又要具有投资组合的理念，以适度分散投资来降低风险。总体而言，在为工薪阶层制定证券投资策略时，要更多地关注他们的不同需求目的以及对不同价格与风险类型产品的需求弹性，从而在保障他们现有资产与生活水平不受影响的情况下，实现未来资产价值与质量的提升。

也就是说，工薪阶层不论是属于上述哪种类型或阶段，在进行证券投资时，都要具体状况具体对待，并综合考虑以上因素进行抉择。当然，工薪阶层的证券投资策略也有共通之处。一旦工薪者决定了要进行证券投资，就应努力作到以下四点来保证策略生效。（一）制定具体可行的各期目标。在人生的不同阶段有不同的计划，根据自己的具体情况与经济实力，确定在不同年龄与时期的投资目标，并在达到预期收益水平时要适时收手，重新选择下一个目标。

（二）遵照投资理财的基本规律。总体上工薪阶层进行证券投资策略时要本着“终身快乐”的原则，也就是要尽量作到“抓住今天的快乐，规避明天的风险，追逐未来生活的更加幸福”原则。在具体选择投资品种时，要遵循“不要把所有鸡蛋都放在同一个篮子里”的原则。（三）确定详细周全的步骤。作为普通的工薪阶层，最好要制订具体的投资步骤，逐步有效的拓宽投资渠道，增加各层次的投资品种，最终实现自己的投资理想。（四）制定稳中求变的策略。投资策略的适应性与创新性是决定投资成败的重要因素。投资策略有很多，关键是要寻找适合自己的投资策略，并在投资实践中不断反思与修正。工薪阶层如果能真正理解与掌握以上四点，在找到适合自己的证券投资策略基础上，加强对策略的落实与调整，在投资理财的道路上必然有较好的收益。

参考文献：

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［关键词］理财市场；金融机构；风险管理；理财渠道

［中图分类号］F832 ［文献标识码］A ［文章编号］1005-6432（2011）48-0011-01

1 国内理财市场的发展现状

1.1 国内理财市场的发展特点

1.1.1 理财市场整体资金规模快速增长

截至2011年8月底,我国金融机构各项存款总和达到786693.62亿元,其中居民储蓄存款为332667.82亿元,占到42.29%,相比2006年16.42万亿元的居民储蓄存款而言,同比上涨102.62%,年均增长超过20%。如此庞大和增长迅速的可用资金,为各金融机构和广大民众投资理财产品带来了强大的动力。有了充裕的资金,投资者不再只是满足点滴的存款利息,而是期望在可用资金保值的同时能有更大的增值空间。

1.1.2 理财产品投资的多元化,风险高于银行存款

就个人投资者而言,可供投资的渠道比较广泛,目前国内居民理财方向主要是银行理财,其他理财方向还包括保险、信托、黄金、期货、外汇、基金等,主要以短期投资居多,预期收益一般在4%～10%,高于同期银行存款利率,但面临较大的投资风险,最后可能收益甚微。

1.1.3 商业银行个人理财业务发展迅速

个人理财业务以其领域广、批量多、风险小、附加值高等特点,成为各商业银行生存和发展的必然选择。我国商业银行的个人理财业务是在20世纪90年代中后期才开始逐步发展起来的,在最近5年的时间里,商业银行的个人理财业务呈现井喷式的发展,这是商业银行适时调整发展战略、主动适应市场竞争、提升经营层次的需要。2008年银行理财市场规模达到了8000亿元,2009年银行理财产品发行总规模飙升至4.75万亿元,2010年达到了7.05万亿元,而仅今年上半年的发行总规模就超过了8万亿元,增速如此之快令人瞠目结舌。

1.1.4 市场投资信心的不稳定性

经历过2007年的大牛市以后,2008年市场开始步入熊市阶段,市场投资信心大幅下降。在政府的积极政策支持下,2009年市场经济开始回暖,股价有所上升,投资者又重返市场,但是从2011年二季度开始,上证综指开始逐渐下挫,从2011年4月18日最高的3067.46点到10月12日触到的最低点位2318.63点,跌幅达24.41%,不少单股跌幅超过50%,众多基金资产也大幅缩水,投资者就像在经历一场毫无准备且持续时间很长的狂风暴雨,在股市当中几乎无法靠理论或者行业规律投资,很多非专业的大投资者似乎更像是在进行无数次的赌注。股价跌了以后,继续赌明天会涨,又跌了以后,就不相信明天还是跌,如此反复,每次决策都是在前一次的决策基础上错上加错,最终让投资者信心尽失。面对市场投资信心的不稳定性,理财市场的发展呈现出另一番疲软的态势。

1.2 理财市场的发展机遇与挑战并存

2008年金融海啸的蔓延,使得股市、楼市波动加剧,居民投资的理财产品出现零收益甚至负收益。另外,由于市场经济的快速发展,资本投资渠道日益拓宽,国内理财市场正面临着巨大的发展机遇。

快速增长的居民储蓄存款为理财市场提供了大量资金来源,银行、信托、基金等理财市场也在不断创新业务发展模式,加之居民投资意识增强,保值的同时更注重财富的增值效应,理财产品得到了广大投资者的追捧。充足的资金与广泛的投资渠道相结合,可以更好的促进理财市场的发展。但是值得注意的是,并非所有的理财产品都是绩优产品,银行、基金、信托、保险等机构不乏滥发理财产品的现象,一种新产品问世后同行大量复制、恶性竞争。面对日益丰富和繁杂的理财产品,总量资金分配到单个产品上的金额有限,难以发挥规模经济效应,在庞大的资本市场中难以获得较为理想的回报,甚至亏损。最终必将影响投资者的投资信心,理财市场的发展遇到较大的阻力。要想在理财市场中找到绩优的投资品种比较困难,很多投资者驻足观望,众多金融企业也陷入理财产品销售难的困境当中。

2 大力发展我国理财市场的对策探析

2.1 加强理财产品研发和营销人才队伍建设,实施专业化的优质服务战略

理财市场的发展主要在于金融机构业务的增长,良好的理财产品和市场开拓能力便成为考察理财市场发展的主要方面。金融机构要大力重视人才建设,招贤纳士,将优秀人才当做企业生存和发展的不竭动力。目前我国极其缺乏资深的专业理财顾问,吸纳优秀的产品研发人员可以创新出适合市场需要的产品。要重新审视理财经理的职能和地位,建立优秀的营销团队,制定完善的营销方案,努力为顾客提供一流的理财服务。只有这样,理财市场中的供需双方才能实现共赢,实现持续的良性发展,促进我国整体理财市场的进步和壮大。

2.2 实施“走出去”和“引进来”相结合战略,拓宽国际市场的理财渠道

要发展我国理财市场,不是简单的“闭门造车”,而是一个融入全球化大市场的发展过程。要努力“走出去”,鼓励大型银行和其他金融机构投资海外市场,开拓海外理财业务；也要积极“引进来”,吸收优秀财团的投融资管理经验,创新理财业务发展模式,为我国理财市场注入新鲜血液。将“走出去”和“引进来”相结合,会减少我国理财市场发展的弯路,更有效的借鉴国际理财经验,为我国民众和国外民众提供更多的理财渠道。目前我国基金业实行的QDII和QFII策略就是一个很好的融入国际经济大舞台的例子,还需要大力完善这种合作方式,使其更加高效、适用。

2.3 加强和完善风险管理体系建设,防止风险过度集中

虽然理财的主要目标是收益的最大化,但是高收益必然伴随着高的风险。民众和企业的资金投资到市场,其最终收益如何是无法确定的,正如在每个宣传单上所揭示的一样,“投资有风险,决策需谨慎”,“产品的过往业绩不代表未来的投资收益”等。但是金融机构不能无视这种风险,需要建立健全有效的风险管理体系,组合投资资金,防止风险过度集中,降低投资风险。民众要把握好理财资金规模,不能将所有的资金投在同一个“篮子”当中,倡导将闲余资金用于理财,留有备用资金,以满足生活中的不时之需。建立风险防范体系,在遇到突发灾害事故时,可以减少民众的资金损失,给予必要的损失补偿,维持社会安全稳定。

2.4 加强政府监管和行业自律,正确引导投资者的理财方向

理财企业要遵循正确的行业发展导向,避免盲目和无序竞争,政府和行业自律组织要带头发挥好监管、引导作用,鼓励理财企业提升理财产品竞争力,树立以客户为中心的服务理念,同行之间相互合作和发展,促进共同进步。在宣传理财产品时,切忌弄虚作假、虚夸收益、诱骗投资者,要引导投资者正确投资。必要时,政府、自律组织或者企业相关部门可以举办理财讲座、理财竞赛等活动,提高投资者科学的理财意识。金融机构要注意识别潜在客户,坚持将正确的产品销售给正确的客户,实现全行业的良性发展。

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    论文摘要:随着我国经济发展水平和人民收入的提高，我国居民家庭金融投资也越来越多，在金融危机的背景下，金融市场发展不稳定，投资收益和投资风险并存。本文通过对家庭金融投资的基本理论进行研究，分析我国居民家庭金融投资的现状和存在问题以及影响家庭金融投资的风险因素，提出金融危机背景下防范家庭金融投资风险的措施，为我国居民家庭金融投资的健康发展提供理论参考。  

近年来，我国经济发展态势良好，人民生活水平也得到很大的改善，居民可支配财富也越来越多，居民家庭金融投资的意识越来越强，投资的渠道、品种也越来越多，投资规模也逐渐扩大。很多家庭不再局限于传统的银行储蓄投资，而是不断的扩展为股票、基金、黄金、债券、保险、外汇等方面的投资，投资本身是风险和收益的集合体，我国居民家庭金融投资还存在很多问题，在金融危机的背景下，受政策、人民币的汇率、银行利率、市场发展等因素的影响，无疑增加了居民家庭金融投资的风险，对居民家庭经济生活有很大的影响，因此，如何更好的引导居民家庭金融投资，促进我国金融业的健康发展是一个亟待研究的课题。 

一、我国居民家庭金融投资现状及存在问题 

(一)我国居民家庭金融投资的现状 

我国经济发展迅速，居民可支配收入水平提高，金融投资也成为现代家庭投资概念的重要组成部分。居民家庭金融投资分为银行存款、购买债券、购买保险、投资基金和股票等。银行存款是一直以来都是我国居民最主要的金融投资渠道；债券投资氛围国债和企业债券，国债投资安全性较高，企业债券投资具有一定的风险性；保险投资也是安全性较高的投资品种；基金投资流通性强、交易费用低，但是也存在一定的风险；股票投资风险性高、收益也高。居民作为个人投资者大多资金有限，不具备机构投资者的规模优势，很多中的收入的家庭通常选择预期收益有明显保障的国债、银行存款等。2006年股票市场处于牛市时期很多银行存款流向股票市场，08年股票下跌很多资金转为储蓄资金，近两年随着我国社保制度的完善，投资保险的人群越来越多，规模也越来越大。 

(二)我国家庭金融投资存在的问题 

金融危机背景下，金融市场发展不稳定，再加上金融投资中介机构、投资品种越来越多等情况，居民家庭金融投资也存在一些问题，例如家庭短期投资动机较为明显，不具备长期投资的能力；居民个人投资规模较小，不具备规模优势；家庭投资者跟风投资和经验性投资较多，投资的随意性和盲目性较强，投资质量不高；居民接触的金融投资信息渠道狭窄，面对风险很难快速地做出反应；金融投资需要投入大量的时间进行分析研究和判断，占用个人精力较多；居民家庭金融投资是个人投资行为，难以进行组合投资来降低风险等等。可见，我国居民家庭金融投资存在很多的问题，金融投资市场需要进一步的完善。 

二、影响我国居民家庭金融投资的风险因素 

(一)居民家庭收入水平和结构 

居民家庭金融投资的基本来源是家庭成员在满足其消费需求后所剩余的那部分资金，因此，家庭收入水平和结构对家庭金融投资的规模、范围都有较大的影响。我国多数家庭收入结构单一，可支配的收入有限，居民在满足日常生活需求的基础上会选择一些投资风险较低、收益较少的投资方式，来确保家庭经济生活的安全性，这就容易导致我国金融资产结构的不合理，不利于我国金融业的健康发展。 

(二)金融投资环境机制有待健全 

金融市场不仅受到货币汇率、银行利率、市场发展情况等因素的影响，而且还受到政府的干预，为了维持市场稳定，一些政府干预的政策相继出台，政府经常参与经济干预市场，导致投资环境受到过多的干预，金融市场本身的发展规律受限，对投资环境造成不良影响。加之家庭金融投资本身投资规模小、信息渠道狭窄、应对风险能力较低等，投资者很难做出正确的投资策略。可见，金融投资环境机制不健全，在很大程度上增加了金融市场投资行为的风险性。 

(三)金融投资中介机构的投机行为和投资者的投资心态问题 

家庭金融投资者受信息渠道、专业知识等条件的限制，偏向于信赖专业的投资中介机构来进行投资，他们能为投资者提供一些符合投资行为的理性化建议和选择。但是，中介机构往往从自身利益考虑，为了自身利益的最大化，忽视委托投资者的利益，为了避免投资者的问责，他们往往会跟随市场投资导向选择投资方向，并未真正从委托人的利益出发来选择投资。受到市场环境机制、政府政策等因素影响，金融市场机遇与风险并存，很多投资者没有摆正投资心态，抱着投机心态寄希望于短期的额外收益，选择了风险投资，缺乏理性的判断和分析，容易导致投资的偏差，无形中加大了投资的风险性。 

三、如何更好的防范家庭金融风险 

(一)加强对金融投资的认识，提高金融投资风险意识 

家庭投资者在金融投资之前，加强对金融投资专业知识的了解和认识是非常必要的。主要是加强对家庭金融投资风险方面知识的认识和了解，例如，家庭金融投资的风险有多种表现形式如资本风险、价格风险、市场风险、利率、汇率风险、投资者个人风险、专业理财机构运作风险等。居民在对这些风险类型有所了解的情况下，投资时就能够综合考虑各方面的因素，来选择投资的品种和投资机构等，尤其是初级投资者，在认识并深入了解这些风险的同时还应当理性地看待这些风险，进行冷静的思考，做出理性的投资判断，增强投资的风险意识，提高金融投资质量。 

(二)选择适合居民家庭实际情况的金融投资策略 

选择适合家庭实际情况的投资策略，是降低投资风险的有效手段。居民家庭金融投资要以家庭收入水平、结构等实际情况为基础，对金融投资方式、风险、产品等进行全面了解的情况下掌握具体的投资操作要领，制定正确的投资方案和策略。家庭投资者在投资时应坚持循序渐进的原则，在投资初期选择一些适宜操作的投资产品先进行投资，一步步的实施投资计划，确保投资的安全性，不能急于求成，要保持耐心，面对投资问题时要有积极乐观的心态，找到适合自己的投资方式并认真执行，在对投资业务比较熟练的情况下可以逐步扩大投资范围、规模，在稳步前进中提高投资的效益。 

(三)根据居民家庭金融投资风险承受能力选择金融投资品种 

每个家庭对风险的承受能力都是不一样的，投资者可根据家庭资产结构状况或者是风险测试等方式进行投资分析和判断，选择家庭能够承受的风险指数的品种进行投资，确保投资导致的损失或者是背离自己期望值的指数在自身可以承受的范围之内。在金融投资过程中，风险越大的投资品种往往潜在的收益也越高，相反投资风险较低的投资品种收益也会较低，投资风险的大、小是真实存在的，所以投资者的投资之前一定要考虑到并且明确自身的风险承受能力，以免出现超过家庭承受能力的损失，给家庭经济生活带来不良影响。 

(四)政府合理干预，完善法律监督体系 

政府对金融市场的过多干预，对金融市场的发展会产生负面影响，容易破坏市场自我调控机制，对商品的价格浮动产生影响，市场调节具有自发性是，在我国市场发展机制还不完善的情况下，政府适当的干预也是必要的，市场资源的优化配置还需要通过政府的干预行为去引导和推动，发挥政府调节的功能，引导投资者的投资行为，推动我国金融市场的健康运行。其次，就是要健全法律监督体系，完善金融投资法律法规，规范投资者和中介机构的行为，同时保障家庭金融投资者的合法权益，降低家庭金融投资的风险。 

四、结束语 

金融危机背景下，国内外金融市场形势动荡，如何有效地引导居民进行金融投资，提高家庭金融投资的质量，防范家庭金融投资风险，是非常重要的课题。本文从多个角度分析了家庭金融投资的问题，提出通过加强对金融投资的认识，提高金融投资风险意识；选择适合居民家庭实际情况的金融投资策略；选择适应居民家庭风险承受能力的投资品种；政府合理干预和完善法律监督体系等方式来更好的防范家庭金融投资风险，促进我国金融业健康发展。 

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[3]秦建平.中国大家庭金融投资理财现状及趋势探析[d]内蒙古.内蒙古大学,2007.11 

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关键词：手机银行，转型，产品

未来五年，新常态下，利率市场化、人民币国际化、金融脱媒等新的金融变革要素加速了同业竞争，也拓展了创新空间。哈尔滨银行电子银行业务发展既面临巨大机遇，也存在严峻挑战。优先发展电子银行，既是哈尔滨银行牢牢把握新常态下的业务发展主动权，积极探索城市商业银行转型发展的重要路径。

一、手机银行发展环境分析

（一）新形势下必须优先发展手机银行。从政策监管导向来看：2015年初，人民银行印发了《关于推动移动金融技术创新健康发展的指导意见》，强调移动金融是丰富金融服务渠道，创新金融产品和服务模式，发展普惠金融的有效途径和方法。《指导意见》的出台，将进一步推动金融的快速发展。

其次，从同业发展情况来看：2016年一季度，中国手机银行客户交易规模达到29.62万亿元，环比增长31.6%。从2015年一季度起，中国手机银行客户的交易规模开始保持环比高速增长。

（二）城市地区客户更易接受手机银行。根据中国金融认证中心的《2015年中国电子银行调查报告》显示：在全国35个地级以上城市中，手机银行客户在一线、二线及三线城市中的分布依次为40%、36%和24%。由此可见，一线城市的手机银行客户分布最多。此外，《报告》指出：城市地区客户一旦使用手机银行后，就会将账户查询、小额结算、投资理财及外出过程需要办理的业务转移到手机银行上，并逐渐形成首选使用手机银行，甚至是仅使用手机银行的习惯。

（三）哈尔滨银行手机银行发展水平有待提高。2016年，哈尔滨银行手机银行荣获“2016年度最佳客户创新体验奖”、 “2016中国手机银行最具潜力奖”等多个奖项，虽然取得了可喜的成绩，但依然存在着客户渗透率和客户激活率相对偏低等问题。不论是客户规模还是客户质量，均与其他城市银行手机银行业务的发展水平存在较大差距。面对手机银行日益蓬勃的发展趋势，哈行更应正视不足，通过深入研究产品特点和持续定位目标客户的方式，制定可持续的经营发展策略，进一步提升手机银行客户规模和客户质量。

二、手机银行产品竞争力分析

（一）主要的亮点

1、手续费减免深得人心

哈尔滨银行在2016年继续对转账汇款和基金申购两支交易实行手续费减免政策：一是手机银行异地转账及跨行均免收手续费。该政策能与任意一家商业银行形成“均势”。二是通过手机银行申购指定开放式基金产品，申购费率享受折扣优惠，低至0.6%。该政策相较五大国有银行具有明显优势。

2、收益率提升塑造品牌

2014年起，哈尔滨银行在电子渠道陆续发售“丁香花理财”人民币理财产品。该产品较行内同类“债券系列”产品，具有收益更高、e峰发售、期限更短的优点，能够较好地满足中短期投资者的偏好。与五大国有银行同类固定期限人民币理财产品的年化收益进行比较，哈行“丁香花理财”产品具有明显的收益优势。

（二）存在的不足

1、手机支付应用不足

支付交易是手机银行客户最常用的交易之一，尽管哈行连续3年推出“银联支付一元吃汉堡”、“海淘优惠购”等极富特色的营销活动，但是和同业相比，哈行手机银行的支付应用范围还有待扩宽，伴随该项应用的长期特惠仍待打造。

2、线上线下联动缺失

随着个人金融业务移动化办理的发展趋势，客户将愈发依赖手机银行进行自助交易。但是，对于开立结算账户、开通电子渠道、申请账户挂失、进行现金存取等特殊业务，客户仍需至营业网点或自助设备进行线下办理。作为全国实体网络最具优势、个人客户规模最大商业银行，哈行手机银行更应及早开发通过手机银行提供位置查询、预约取号和在线填单等功能，实现线上线下的信息联动，为客户提供更为优质的金融自助服务。

二、手机银行产品定位及推广策略

（一）手机银行在城市银行的产品定位

基于城市地区个人客户对于手机银行的使用偏好，手机银行在城市商业银行的产品定位是：

第一，依托标准的操作流程，给予客户更加便捷高效的交易体验，从而分流柜面简单型、重复型的交易量，减少客户对网点面积及人员数量的过度依赖，助力实现控制人工成本及优化人员配置。

第二，依托智能的功能应用，培育客户的交易习惯、提升客户的交易黏性、加强客户关系维护。协同其他个人金融产品，共同实现客户资产的多样化配置以及财富总量的增加。

基于上述产品定位，哈行将从三个方面加强相关业务功能的研发和应用：

第一，增加支付应用场景，让手机银行成为贴心的生活管家。一方面，在缴费、充值、影票、机票、彩票等现有功能的基础上，全面加强与第三方的合作，增加诸如火车票、景点门票、演出票、打车服务等其他常用的应用场景；另一方面，在客户端内搭建电子银行特惠购物、活动兑奖和积分换礼平台。

第二，实现线上线下联动，让手机银行提供专属的订制服务。研发推广网点定位、预约取号和在线填单等通用的自助服务功能势在必行。此外，还将根据客户需求提供订制化的金融服务，如个人信贷申请与受理、热门理财优先预约等。总之，通过线上与线下高效联动，构建由手机银行与营业网点共同形成的O2O生态圈。

（一）手机银行在城市银行的推广策略

“十三五”期间，城市银行将面对更为激烈的市场竞争。因此，以提升手机银行发展水平为核心的经营策略将包括以下几个方面：

1、提供政策支出，全面激发内生动力

一是提供营销力量。继续引入大学生手机银行推广员、专职外包人员等外部力量，加强手机银行条线人员配置。

二是确保考核力度。继续保持电子银行条线的KPI考核分配力度，确保发展电子银行能够引起基层单位的足够重视。

2、强化产品权益，全力打造攻坚武器

一是打造理财产品口碑。主动开发手机银行客户专属的区域型自主平衡产品，争取在年化收益上较“”产品再高出10―20个基点，从而吸引高净值客户办理手机银行并购买产品。

二是提供移动支付优惠。主动尝试向手机银行客户提供海量的折扣优惠，掀起支付狂潮。例如：开展立减、秒杀、团购、抽奖等形势多样的优惠活动。

3、拓宽获客渠道，线下线上联动营销