短期理财和长期理财范文
时间：2023-09-18 17:58:42
导语：如何才能写好一篇短期理财和长期理财，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。
篇1
中图分类号：F253.7 文献标识码：A 文章编号：1009-914X（2013）36-0546-01
在有效的市场经济条件下，负债经营已经成为现代企业的基本经营策略。分析企业偿债能力是企业进行负债经营风险管理的关键环节，而保证企业的安全经营是财务分析中的重要内容，因此偿债能力分析已经成为现代企业财务分析的核心内容之一。
1 短期偿债能力分析（变现能力比率）
变现能力是企业产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。由于偿还短期债务要减少现金，在计量变现能力时要扣除短期负债。
（1）流动比率
公式：流动比率=流动资产合计/流动负债合计，企业设置的标准值：2
意义：体现企业的偿还短期债务的能力。流动资产越多，短期债务越少，则流动比率越大，企业的短期偿债能力越强。
分析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险较大。一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。
（2）速动比率
公式：速动比率=（流动资产合计-存货）/流动负债合计
企业设置的标准值：1
意义：比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。
分析提示：低于1 的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。
（3）现金比率（现金流动负债比率）
公式：现金比率=年经营现金净流量/年末流动负债*100%。
意义：这一比率衡量由经营活动产生的现金支付即将到期债务的能力。一般而言.比率越大说明企业现金流动性好，短期偿债能力越强。
分析总提示：增加变现能力的因素：可以动用的银行贷款指标；准备很快变现的长期资产；偿债能力的声誉。减弱变现能力的因素：未作记录的或有负债；担保责任引起的或有负债。
2 长期偿债能力分析（负债比率）
负债比率是反映债务和资产、净资产关系的比率。它反映企业偿付到期长期债务的能力。
（1）资产负债比率
资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，也可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。
公式：资产负债率=（负债总额/资产总额）*100%
企业设置的标准值：0.7
意义：反映债权人提供的资本占全部资本的比例。该指标也被称为举债经营比率。这个指标反映债权人所提供的资本占全部资本的比例。这个指标也被称为举债经营比率。它有以下几方面的含义：
1）从债权人的立场看，他们最关心的是贷给企业的款项的安全程度，也就是能否按期收回本金和利息。他们希望债务比例越低越好，企业偿债有保证，贷款不会有太大的风险。
2）从股东的角度看，由于企业通过举债筹措的资金与股东提供的资金，在经营中发挥同样的作用，所以，股东所关心的是全部资本利润率是否超过借入款项的利率，即借入资本的代价。从股东的立场看，在全部资本利润率高于借款利息率时，负债比例越大越好，否则反之。
3）从经营者的立场看，如果举债很大，超出债权人心理承受程度，则认为是不保险，企业就借不到钱。如果企业不举债，或负债比例很小，说明企业畏缩不前，对前途信心不足，利用债权人资本进行经营活动的能力很差。借款比率越大（当然不是盲目的借款），越是显得企业活力充沛。从财务管理的角度来看，企业应当审时度势，全面考虑，在利用资产负债率制定借入资本决策时，必须充分估计预期的利润和增加的风险，在二者之间权衡利害得失，做出正确决策。
分析提示：负债比率越大，企业面临的财务风险越大，获取利润的能力也越强。如果企业资金不足，依靠欠债维持，导致资产负债率特别高，偿债风险就应该特别注意了。资产负债率在60%―70%，比较合理、稳健；达到85%及以上时，应视为发出预警信号，企业应提起足够的注意。
（2）产权比率（负债与权益比率）
公式：产权比率=（负债总额/股东权益）*100%
企业设置的标准值：1.2
意义：反映债权人与股东提供的资本的相对比例。反映企业的资本结构是否合理、稳定。同时也表明债权人投入资本受到股东权益的保障程度。
1）该项指标反映由债权人提供的资本与股东提供的资本的相对关系，反映企业基本财务结构是否稳定。一般来说，股东资本大于借入资本较好，但也不能一概而论。从股东来看，在通货膨胀加剧时期，企业多借债可以把损失和风险转嫁给债权人；在经济繁荣时期，多借债可以获得额外的利润；在经济萎缩时期，少借债可以减少利息负担和财务风险。产权比率高，是高风险、高报酬的财务结构；产权比率低，是低风险、低报酬的财务结构。
2）该指标同时也表明债权人投入的资本受到股东权益保障的程度，或者说是企业清算时对债权人利益的保障程度。国家规定债权人的索偿权在股东前面。
（3）有形净值债务率
公式：有形净值债务率=[负债总额/（股东权益-无形资产净值）]*100%
企业设置的标准值：1.5
意义：产权比率指标的延伸，更为谨慎、保守地反映在企业清算时债权人投入的资本受到股东权益的保障程度。不考虑无形资产包括商誉、商标、专利权以及非专利技术等的价值，它们不一定能用来还债，为谨慎起见，一律视为不能偿债。
分析提示：从长期偿债能力看，较低的比率说明企业有良好的偿债能力，举债规模正常。
中图分类号：J952
山村，养猪，老人，或许看关键词会觉得这是一部很平常的片子。但当你放慢脚步，静下心来欣赏这部好片时相信你一定会被它的情节吸引，被它的画面吸引，被它的故事吸引。
《伴》是一部在创作者数年跟踪纪录下拍摄的，这种拍摄源于一种无悔的拍摄精神，投射出拍摄者对纪录片的耐心细致，展现出中国自古以来最简单的道义――孝，一种层面上中国社会缺失的孝，一段畸形人间百态的记录。
影片撞击心灵的思考
1） 无微不至的背后，源于刘老太独特的个人经历。全片围绕刘老太苦涩的微笑、无奈的自乐、忙碌的顽强等生存状态展开，由于老伴早逝而子女不孝，刘老太最终把自己的寄托转移到猪身上。影片中，刘老太每天给猪喂三餐，还精心定了食谱。而自己两天煮一次稀粥；平时随便穿，和猪合影时穿最好的衣服；33：20是影片的过渡，刘老太的步伐愈发沉重，强忍腰腿疼痛的折磨也要让猪吃好，感冒时依然对猪保持高度的人性化的关怀，细心的一口口喂食，馒头包子过温水，拿着蒲扇给猪扇风，如同对着自己心爱的孩子。通过营造一种质朴的表现，淡淡的忧伤来演绎生活的细节，抓住观众的好奇心，以达到打动情感的目的。
2） 空巢老人的凄凉。百善孝为先，刘老太媳妇指使孩子喊奶奶“花子老刘婆”，这是极带讽刺的称谓，刘老太在影片中说起前夫去世时儿子才一岁，她只能靠给别人洗衣服来维持生计，含辛茹苦地把儿子抚养长大，这更加深了观众对儿子的批判心理。通过影片描绘出如今社会空巢老人的现状，为当代人注入无形的危机感。也从侧面反映出老一代人淡薄的法律意识，其实刘老太是有足够的权利享受子女的赡养义务，但她却选择独自挑起生活的重担。
3） 老一代人深入脊髓的中华美德。影片多处从侧面描写刘老太受传统文化影响之深。28：27时，当记者问她“你的大猪要是卖很多很多钱的话，你准备干什么用”？刘老太说：生死养葬都是个人要用的，要请别人都来吃，不要儿贴钱，让叫花子也来吃饭，还说要把她出来的这条路也修一下；当她谈到身为一中职工的第二任丈夫如何追求她，请了四个介绍人找了她，因为她品质道德好，贞洁，当她说“他就像马蜂一样缠着我”我看到了一种打动心灵最朴实的笑；47：41刘老太含泪送别拍摄者，说他们大事小事太做得周到，并感谢他们为她添置的油米以及长久的陪伴，在门口久久凝望渐行渐远的背影挥手道别。这一系列的举动透露出刘老太具有甘于奉献、求真务实、知恩图报的传统美德，带给观众新的思考。
4） 我国社会保障制度的不健全。影片中刘老太生活环境的窘迫也在一定程度上反映出中国保障制度的不完善不健全。在边缘的城镇农村，贫困依然是主旋律，虽然子女有赡养父母的义务，但这并不能成为老人获得舒适生活唯一途径。国家单给一两百块的补贴是不够的，还有义务把更多的精力和关注点放在这些边缘人群身上，给他们更多生活补贴政策倾斜，让他们实实在在的感受到物质的关怀和精神上的温暖。
5） 内心深层次的孤独和悲凉。刘老太多次不忍卖猪源于她内心深层次的孤独和悲凉。她需要“伴”，她需要缓解子女不孝带给她内心的孤独感，她需要有个精神寄托心灵伴侣。但随着年岁的增长和身体的日益虚弱，猪越来越成为了刘老太的负担，她也逐渐从破碎的幻想中回到现实，开始联系卖家，希望能尽早卖掉它，这反映出一个孤寡老人的动态心理变化。但谁又能知道当猪真的离开之后刘老太的心情，也许那一天，刘老太又很难适应，离死亡更近。最后以晨曦映照下刘老太拄着拐棍挑着扁担缓慢前行结尾，拐棍与地面撞击的声音，重重敲打着观影者的内心，让观众依然为刘老太和大猪的命运担心。
6） 紧扣主题，体现较强的人文关怀。片子整体感非常好，在不经意间延伸着主题，具有一种流动的灵性，符合人们心灵节奏的表达。通过选取最能拨动观者情感的片段构成有机的艺术整体，虽然简单、朴实，但体现出了刘老太鲜活生动的人物形象又使作品紧扣主题，具有较强的人文价值。
表现艺术
1） 大量运用镜头叙述，让画面“开口”说话。好的镜头是能够开口说话的。拍摄镜头的取舍和选择绝不是随心所欲的，导演经过客观记录主观筛选之后的真实片段让我们更加客观地了解到刘老太的生活现状以及她所面临的问题，致力于抓拍生活中原态的质朴的美，叙事流畅完整，画面活灵活现。
2） 字幕直观性，不用声音解说。通过无声的字幕，适时的解释说明画面背后的信息。声音解说虽是纪录片重要的组成部分，但这并不成为评价影片成功与否的关键。一部纪录片的失败，往往不是由于忽略了解说，而是源于对解说的过分重视。而这部片巧妙的运用解说词的亚语言，让中外观众都能看懂，同时力求语言以客观现实为线索，自然流畅、平实精炼，给予主题思想必要的说明和阐释。解说词的撰写采用叙述的方式，给予画面必要的补充，没有空话，没有大话，不做刻意的升华，无谓的引申，这样原始的纪录反而给人以更直观的心理冲击。
3） 同期声。纪录片作为声画的艺术，同期声的巧妙运用是纪录片纪实的重要手段。不加雕琢、不加修饰的同期声、现场声，原汁原味的效果增强了现场的真实感，使观众在观看的过程中，情感不断积累，不知不觉中逐渐凝聚，受到感染，并且努力为观众营造身临其境的感觉，最大限度的还原拍摄现场，给人以更直接、更强烈的视觉听觉感受。
4） 巧妙的音效和画面的结合。影片中景别恰到好处，音效运用符合客观要求。15：59刘老太喝粥时，先是给刘老太的脸特写使表现对象从周围环境中突现出来，造成清晰的视觉形象，得到强调的效果同时配以适当的音乐烘托，给观众营造“先声夺人”的视听效果。接着是大全景交待环境以及刘老太生活的简陋住所，再俯拍她碗里的稀饭以及一系列动态的言行细腻的反映刘老太的情绪变化，画面转换自然，使观众在视觉和心理上受到强烈的感染。画面和后期音乐相辅相成巧妙融合。
5） 开门见山的叙事和开放式的结尾。以猪吃东西时发出声响的同期声和刘老太拿着食物喂猪的大特写作为开头，直观生活的反映影片主题，使《伴》从故事一开始就仿佛有种神奇的引力在吸引受众观看、引发受众思考，让人永远想知道下一刻将要发生什么。而故事以晨曦映照下刘老太拄着拐杖缓慢前行结尾，这是本部影片的一大亮点。并不是所有的故事都需要答案，好的纪录片是能够引发观众思考的，这种开放性的收尾更耐人寻味。
6） 通过对比叙事、善于捕捉细节推动情节发展。纪录片中存在大量的对比。通过对比，我们更能体会到导演所想阐述的故事。对比第一处，刘老太的院子和他家儿媳的院子。通过对比，我们能直观的感受到，刘老太生活环境的恶劣。前面已提到传统的孝道正在渐渐的沦陷，我们应该对父母长辈多一些关爱，让更多的老人能够享受他们本该享受的天伦之乐。其次，影片后期刘老太身体日益虚弱，走在为猪觅食的道路上步伐沉重腿脚蹒跚，这和纪录片刚开始刘老太健壮的脚步，快捷的步伐穿梭在食堂菜市场和崎岖小道上形成鲜明对比。
篇2
今年新增委托理财的一个显着特点是,如何进行风险控制受到高度重视。据统计,在进行委托理财的上市公司中,有半数上市公司称,委托理财的投资方向将是国债,包括购买国债、国债回购等。有上市公司高管人员认为,相对于股市二级市场来说,国债投资的风险明显较低。同时,今年的国债市场趋于火爆,有望带来较为可观的收益。如一家上海公司在3月底决定,将2亿元的资金进行国债投资,公司称“要获取高于银行存款利息的收益”。另外,对委托资金的风险管理更加细化,例如沪昌特钢明确要视首笔资金委托的具体情况,再来决定是否要延续或加大委托理财的资金投入。
另一个特点是,委托理财的受托主体呈现多元化趋势。过去,大多数的委托理财是通过券商和各类投资公司进行的,现在进行这一委托理财的受托主体在不断拓宽,例如日前沪昌特钢选择信托公司进行委托理财,而据了解,基金公司也在积极研究如何帮助企业进行资产管理等委托理财事宜。
同时,保底收益的做法依然普遍存在。如外高桥决定委托上海富宝科技投资管理有限公司以5000万元投资国债,受托方承诺上述资金的年收益率为9.5%,如实际收益率不足将予以补足。即使没有保底收益,不少公司对委托理财的收益率仍然有较高期望,最低的也达到了8%。如首创股份拟将1.5亿元委托北京巨鹏投资公司进行资产管理,双方约定,委托资产的年收益率小于或等于8%时,不计提业绩报酬;年收益率大于8%时才开始计提报酬。这种完成预定收益率才收取报酬的做法目前已被多家上市公司所采用。
引人关注的是,除新增委托理财外,不少上市公司在以前的委托理财无法按期收回,从而不得不延期。西部的一家上市公司在1月初称,一笔4000万元的委托理财只收回400多万元,余额延期6个月。同时,该公司还有一笔3000万元的委托理财更是将延期1年。初步统计,上市公司目前延期的委托理财约占到了去年委托理财总额的三成左右。
既然委托理财在上市公司中如此广泛,如火如荼,形式多样,那么委托理财及其投资收益如何核算呢?这似乎并不成为问题,但仍有探究的必要。
一、委托理财行为是长期投资还是短期投资
企业将自有闲置资金进行适当的委托理财,一般而言,期限不会超过一年。根据《企业会计制度》的有关规定,短期投资,是指能够随时变现并且持有时间不准备超过1年(含1年)的投资,包括股票、债券、基金等。长期投资,是指除短期投资以外的投资,包括持有时间准备超过1年(不含1年)的各种股权性质的投资、不能变现或不准备随时变现的债券、长期债权投资和其他长期投资。因此,委托理财属于短期投资。
当委托理财到期,对于不得不延期的委托理财,或是自愿延期的委托理财,即使前后期累计投资时间已超过一年,延期部分亦均可视为一次新的理财行为,即为短期投资。
二、委托理财投资的运作形式
在实际操作中,委托理财一般采取以下几种方式:
1、委托方在受托方开设资金专户,委、受双方就资金流向及其余额定期(如按月)或随时沟通,受托方向委托方提供交易及资金余额清单。
2、委托方在受托方开设资金专户,委托方对受托方进行全权委托,受托资金封闭运行,受托方不向委托方提供交易及资金余额清单。
3、委托方并不在受托方开设资金专户,而是将资金交付受托方后进行专项委托,受托方向委托方提供交易及资金余额清单。
4、委托方并不在受托方开设资金专户,委托方对受托方进行全权委托,受托资金与受托方自有或其他资金混合使用,受托方不向委托方提供交易及资金余额清单。
三、委托理财投资的核算
(一)委托理财投资核算的一般原则:
委托理财投资,属短期投资,一般应当按照以下原则核算:
1、短期投资在取得时应当按照投资成本计量。短期投资取得时的投资成本按以下方法确定:
委托理财均为现金方式。以现金购入的短期投资,按实际支付的全部价款,包括税金、手续费等相关费用。实际支付的价款中包含的已宣告但尚未领取的现金股利、或已到付息期但尚未领取的债券利息,应当单独核算,不构成短期投资成本。
已存入证券公司但尚未进行短期投资的现金,先作为其他货币资金处理,待实际投资时,按实际支付的价款或实际支付的价款减去已宣告但尚未领取的现金股利或已到付息期但尚未领取的债券利息,作为短期投资的成本。
企业向证券公司划出资金时,应按实际划出的金额,借记“其他货币资金”,贷记“银行存款”科目。
企业购入的各种股票、债券、基金等作为短期投资的,按照实际支付的价款,借记短期投资(××股票、债券、基金),贷记“银行存款”、“其他货币资金”等科目。如实际支付的价款中包含已宣告但尚未领取的现金股利,或已到付息期但尚未领取的债券利息,应单独核算,企业应当按照实际支付的价款减去已宣告但尚未领取的现金股利,或已到付息期但尚未领取的债券利息后的金额,借记“短期投资”(××股票、债券、基金),按应领取的现金股利、利息等,借记“应收股利”、“应收利息”科目,按实际支付的价款,贷记“银行存款”、“其他货币资金”等科目。
2、短期投资的现金股利或利息,应于实际收到时,冲减投资的账面价值,但已记入“应收股利”或“应收利息”科目的现金股利或利息除外。
企业取得的作为短期投资的股票、债券、基金等,应于收到被投资单位发放的现金股利或利息等收益时,借记“银行存款”等科目,贷记“短期投资”(××股票、债券、基金)。
企业持有股票期间所获得的股票股利,不作账务处理,但应在备查账簿中登记所增加的股份。
3、企业应当在期末时对短期投资按成本与市价孰低计量,对市价低于成本的差额,应当计提短期投资跌价准备并计入当期损益。企业应在期末时按短期投资的市价低于成本的差额,借记“短期投资跌价准备”,贷记“投资收益”。
4、处置短期投资时,应将短期投资的账面价值与实际取得价款的差额,作为当期投资损益。
企业出售股票、债券、基金或到期收回债券本息,按实际收到的金额,借记“银行存款”科目,按已计提的跌价准备,借记“短期投资跌价准备” 科目,按出售或收回短期投资的成本,贷记“短期投资” (××股票、债券、基金),按未领取的现金股利、利息,贷记“应收股利”、“应收利息”科目,按其差额,借记或贷记“投资收益”科目。
企业出售股票、债券等短期投资时,其结转的短期投资成本,可以按加权平均法、先进先出法、个别计价法等方法计算确定其出售部分的成本。企业计算某项短期投资时,应按该项投资的总平均成本确定其出售部分的成本。企业计算出售短期投资成本的方法一经确定,不得随意更改。如需变更,应在会计报表附注中予以说明。
5、“短期投资”应按短期投资种类设置明细账,进行明细核算。
6、“短期投资”期末借方余额,反映企业持有的各种股票、债券、基金等短期投资的成本。
(二)委托理财投资特殊情况的核算:
1、企业在委托理财时,如上述“运作形式”所述,并不一定能够获取交易清单,亦不一定知晓在受托方购入股票等证券时实际支付的价款中是否包含已宣告但尚未领取的现金股利,或已到付息期但尚未领取的债券利息。在这种情况下,企业向证券公司划出资金时,应按实际划出的金额,直接借记“短期投资 ”,贷记“银行存款”科目。而不再通过“其他货币资金”、“应收股利”、“应收利息”科目等核算。
在这种情况下,委托理财运行过程中,对于实际发生的现金股利或利息,因收于受托方券商或投资公司,并且无及时的交易纪录,亦不予核算和反映。
2、企业在资金委托运作期内出售股票、债券、基金或到期收回债券本息,如无法获取交易清单,企业不予核算和反映。运作期内某一清算期满后统一清算,如跨年度时年底结算一次。但如果能够获取交易清单,应该及时确认损益。有些企业在运作期内已经处置所购证券并能计算处置所得,但并未确认和核算投资收益,而是一律全额直接冲减“短期投资”。理由是尚在运作期内,运作期未满。这是对相关制度的误解。企业只有短期投资的现金股利或利息,于实际收到时,才可能予以冲减投资的账面价值。
3、对于企业与券商签订保底收益协议的,企业一般的做法是将清算时所得款项超过短期投资成本的差额部分,全部计入投资收益。这种做法值得探讨。这里暂且不论保底的做法是否合乎法律法规的要求并受到法律的保护。如果保底收益率超过实际收益率,超额收益其实来源于受托方的捐赠。如果能够从交易清单中分别确认实际收益和超额收益,该超额收益存在着计入投资收益还是资本公积两种选择。按照企业会计制度的相关规定,计入资本公积。但是,这种收入又确实是委托理财行为本身所带来的经济利益流入,而不是凭空产生。计入资本公积,似乎是难以接受的。笔者认为,两种选择都是可行的。
同样,如果双方规定在超过某一预定的投资收益率时,企业将一定比例的超额收益支付给受托方。那么, 超额收益分成的部分,其实来源于委托方企业的捐赠。如果能够从交易清单中计算确认该部分超额收益分成,该超额收益分成,也存在着计入投资收益(减项)或营业外支出两种选择,也都是可行的。
4、企业无法按月或随时获取交易明细清单的,“短期投资”应按受托单位而不是按投资种类设置明细账,进行明细核算。
四、委托理财投资举例说明
篇3
与理财市场“疯狂”伴生的是各种投诉纠纷不断。对此监管机构开始重拳整顿银行理财市场。
有分析人士指出，今年以来理财市场持续升温，前三季度理财市场发行规模已经超过13万亿元。但是随着银行开始对理财产品进行整改，四季度理财市场有望迎来“拐点”。四季度理财市场或风光不再，环比出现“量价齐跌”的概率正在加大。
负利率的出现激活了整个银行理财市场。某国有商业银行北京分行理财经理披露，今年的理财产品完全不愁嫁，一款产品的发行规模在50亿元到100亿元之间，一些短期限产品在发行当天就基本售罄。
而在疯抢理财产品的背后，投资者最为看重的就是理财产品的收益率。
上述理财经理告诉记者，现在发售的理财产品的收益率基本在当期限利率的两倍以上，在投资安全得到保证的情况下，理财产品是对抗“负利率”的有效手段。
甚至某投资机构指出，楼市限购、股市低迷，挤出大量社会资金屯兵理财市场。尤其是目前欧债、美债危机相继爆发，国内经济前景并不明朗，所以很多上市公司选择收缩战线，将手中的大量资金涌入理财市场。
银率网最新统计显示，今年第三季度，各商业银行共发行理财产品5935款，较第二季度增加11.7%，同比更是激增了八成多。投资期限一个月以内的理财产品平均预期收益率为4.2%，环比增长9.7%，同比增长94.6%。
但是伴随着市场的不断扩容，市场中很多问题开始浮出水面。有分析人士表示，很多银行理财产品募集资金投向不透明、过往产品业绩表现不透明、产品风险级别如何划分不透明；一些商业银行为达到监管标准，通过7天或14天理财产品变相揽储，短期化特征十分明显；有投资者因为理财产品亏损遭遇投诉无门。
业内人士不无担忧地指出，如果盲目扩大理财产品市场规模，无异于在透支理财市场的未来，就像2007年的基金市场一样，直到现在基金仍旧没有恢复元气。
习惯了跑马圈地式发展的银行理财，终于被监管机构勒住缰绳。
当前，不少商业银行都在对理财产品进行整改。中信银行零售银行部总经理杨晓表示，截至三季度末，中信银行中长期理财产品销售量达到两三千亿元。在符合监管要求的前提下，中信银行正逐步将理财产品核算从资产池模式过渡到单一理财产品独立核算模式，控制理财产品风险。
“尤其是对之前被广泛诟病的资产池类的理财产品，监管机构明确提出要将黑箱透明化。”有监管人士表示，监管机构不仅要求对理财产品对应的投资组合实行单独管理，而且必须准确计算单独兑现的收益。”这主要是防止银行通过高收益产品进行监管套利和高息揽储。
而在监管重压下，银行的理财产品已经略显疲态。数据显示，四季度以来，银行发售的理财产品规模开始呈现缓慢下降。根据19家样本银行的数据发现，10月第二周发行理财产品的数量为242只，较首周大幅减少113只，降幅超过30%。
业内人士指出，这一趋势将在四季度持续下去。虽然理财市场的需求仍旧较为旺盛，但是商业银行会有意压缩发行规模。同时，理财产品的预期收益率也可能出现一定程度的回落，主要原因在于目前货币政策出现微调信号。
虽然预计四季度理财市场将稍显低迷，但是某理财专家表示，临近年底，银行在美化报表的压力下，仍旧存在通过理财市场吸收社会资金的强烈动机，不排除银行会藉此机会发行一些收益较高的理财产品。
此外，为了节日的资金备付需要，银行在年底往往拆入资金。这样更会加重市场资金的紧张程度，这自然造成理财市场收益率水涨船高。
篇4
进入2009年的春天，理财市场上也出现了不少的变化。去年市场表现可圈可点的货币市场基金、债券产品，今年以来收益率出现了显著的下滑。在具体分析产品发现变化原因的同时，更重要的是顺势而为，及时对理财计划和产品做出相应调整。
短期理财及时调整
受惠于利率下调初期的影响，去年货币基金出现了超过10％的七日年化收益率，一年平均下来也达到4％～5％，但是2009年1月后收益出现了分水岭。
好买基金网中心提供的数据显示，货币基金1月份收益率继续大幅下降，单月平均收益率达到0.10％，收益率年化1.2％，低于2008年12月的5.55％的水平。Wind统计数据也显示，单月货币基金平均收益率已经降至0.13％，而在去年货币基金收益率高峰期的10月、11月和12月份，其收益率分别高达0.37％、0.47％和0.42％。对比来看，今年初，货币基金收益率下滑幅度在5至7成，部分基金甚至出现了接近活期利率的收益情况。
理财建议：投资者可以暂时退出货币基金。转而投向银行短期理财产品，例如工行的“灵通快线超短期”产品，充分运用了“滚动投资”的特性，它的实质是把若干个短期限的理财产品组合起来，保障了投入资金的连续运作，从而减少了中途进行认购、结算所耗费的时间，而在固定的日期，产品进行兑付和分红，希望撤出投资的投资者也不会受到影响。目前这款产品的预期年化收益率为13％左右。同时，市场上一些7天滚动或者28天滚动的理财产品也具有相对较好的流动性及收益性。
收益配置有进有退
近期，在银行发行产品时，我们发现了这样一个现象，短期稳健类理财产品的募集到位速度越来越快，往往很短的时间内就完成了产品的发行。这一现象从一个侧面说明市场观望资金的雄厚，对于这部分资金来说，对于目前仅有2.5％的年化收益率，可能是难以满足投资者的，这些资金希望寻找到更合适的投资方向，将是迟早的事情。
同时，我们也可以观察到，2008年无限风光的债券基金，今年以来的表现也逐渐出现了回归。一般来说，利率下调的初期更可以造就债市的牛市，而债市牛市的尾声却可能迎来股市的春天。而近期市场的走势似乎印证了这一点，所以，对于个人投资者来说，也是进行收益配置的时机。
理财建议：根据每个人不同的风险承受能力和资金的需要，在任何时候，比如说像一些货币市场基金、债券基金，这都是在任何时候都可以配置的。在一个完整的资产配置中，债券基金是化解风险不可缺失的一环。
但是如果大部分资产都集中在债券类产品上的话，可以考虑在原有的资产配置中，适当增加一些股票型产品的配置。比如在市场的急速拉升期，次新基金是一种可取的选择，利用次新基金正处于建仓期的特点，可避免短期回调的影响。像近期市场上发行了工银300指数、诺安成长等新基金。
长期资金更多选择
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“企业的”财务目标与“企业财务的”目标两者有着明显的区别：首先是主体归属不同。“企业的”财务目标主体归属于“企业”；“企业财务的”目标，主体归属于“企业财务部门”。第二是职能不同，即实现其目标各自发挥的职能作用不同。“企业的”财务目标，其实现是通过企业决策当局对企业内外部各种资源要素（包括人力资源、物力资源、环境资源等）综合性、适时性、动态性的指挥、协调及运作的阶段性结果；而“企业财务的”目标实现则是企业内财务这一职跳部门通过筹资、投资等财务理财职能作用发挥（即主要是物力资源的综合性价值管理）所要达到的财务部门的自身的理财目标。第三是目标层次不同。企业目标有多种，如市场占有率目标、产品质量目标、品牌目标、扩张目标等等。“企业的”财务目标只是企业的众多目标之一，是用财务指标所表现的综合性最强的企业目标；而“企业财务的”目标则是为企业目标的实现服务的，为企业目标实现提供基础和保证的财务子系统目标。第四是责任人不同。“企业的”财务目标的责任人是企业最高管理当局，而“企业财务的”目标的责任人是财务管理部门。
同时，“企业的”财务目标和“企业财务的”目标又是紧密相联的，财务的理财目标是为企业目标服务的，是受企业目标支配的，但它又反过来制约或促进企业目标的实现——不仅影响企业财务目标的实现，也影响企业其他目标的实现。
二、财务管理职能与财务的理财目标
长期以来理论界用“企业的”财务目标代替企业财务管理本身的目标（即“财务理财目标”），造成财务管理本身的目标虚设、财务管理职能方向模糊，在很长时间内忽略乃至放弃了对“财务理财目标”的研究。由于“理财目标”这一重大的财务基本理论问题被忽略，导致如何发挥财务管理职能来真正地、脚踏实地地实现财务部门自身的理财目标的理财观念、理论、知识、方法、技能等也被理论界和实践所忽略，使得财务管理学科的发展和企业的财务理财实践受到重大影响。
财务职能的概括表述为“以资金为中心，对企业进行综合性的全面价值管理”，或简述为“筹资、投资、收益分配”。而财务理财目标可以表述为改善财务状况，扩大理财效益。
财务管理职能和财务理财目标间的关系是怎样的呢？笔者认为，财务理财目标为财务管理职能的发挥提供方向和动力；财务管理职能的发挥是财务理财目标实现的途径和保证。财务理财目标又进一步对财务的理财职能提出要求。
（一）财务理财的第一大目标——改善企业财务状况
企业必须做到具有充分的支付能力、稳定的资金来源、合理的资金结构，才能保障自己的生存和发展；财务部门通过筹资、投资、资产管理等理财职能的发挥，达到改善企业财务状况的目标，从而为企业的生存发展提供保障。
1、只有具备充分的支付、偿债能力，企业才能源源不断地购进生产、经营用物资、支付税费、员工薪金等以维持企业正常的生产经营活动，维系企业的生存与发展。
而企业的支付、偿债能力取决于企业生产经营活动中的资金运动和财务理财活动的矛盾运动过程。在这个矛盾运动过程中财务理财所要解决的首先是如何通过自身职能作用的发挥尽可能地保证企业支付能力和偿债能力的充裕，这就要求财务人员研究、评价其支付能力状况（如长短期支付能力、长短期偿债能力、资产流动性、资产变现力、现金流量等），分析其产生根源、找出并实施其改善途径，并在财务职能的范围内采取措施以使企业支付能力和偿债能力得以加强和改善。
2、财务理财还要能使企业有稳定的资金来源，以保证企业稳定的生存和发展。因而要研究企业面临的资金市场、筹资渠道、财务风险、财务结构、资本结构及企业资产结构等，要从企业长期资本和短期资本的比重、借入资本与资本的比重、企业资产结构的动态变化和相互关系中找到规律、把握规律从而使企业保持稳定的资金来源。
3、财务理财还要能使企业各项资金有一个合理的分布，使企业资金周转能顺畅地进行。因而要研究企业各项资产变现速度，比较企业的总资产结构、流动资产结构的变动，各项资产的功能作用特点、最佳的资金投放量、最有效的管理方法等。
因此财务部门理财的首要目标是改善企业财务状况，即增强企业支付能力的充裕性，资金来源的稳定性，资金投放的合理性。而改善本身正是财务职能作用发挥的动态过程。如何改善则涉及到财务理财的基本理论体系、基本方法体系和基本技能体系的指导和综合运用。
（二）财务理财的第二大目标——扩大理财效益
财务部门通过财务理财职能作用的发挥要达到扩大理财效益的目标。理财效益包括两层含义：一是通过财务状况的改善，保障企业生产经营活动顺利进行，从而捕捉住每一个获利机会所创造的理财效益；二是直接通过理财活动本身技能的发挥所创造的理财效益——即通过筹资、投资、资产管理等理财直接行为的改进来扩大的理财效益。
如在筹资决策中，通过融资组合中资本结构、资本成本、融资风险、财务杠杆、所得税等因素的综合权衡来扩大资本收益率。在投资决策中，通过流动资产各项目投资的收入与成本动态权衡原理办货币资产、债权资产、存货资产的最佳投资额测定原理、方法、技能），固定资产投资决策中时间价值运用、风险价值的比较、风险与收益的权衡、现金流量的计算；长期证券投资中证券估价原理的应用、资本资产定价模式和证券投资组合的研究来减少风险、增加收益。还要通过生产经营活动中的收益规划，从财务角度研究存量资产转变为流量资产运动的条件、规模、速度及加速度、成本、效益、弹性、经营杠杆等的相互作用及对企业财务状况和财务成果的影响等，从而采取特定的财务措施来扩大企业效益。
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【关键词】个人理财；必要性；理财建议
一、个人理财的必要性
人的一生，从出生到死亡，每个时期都需要钱。换句话来说，也就是自家的“水库”里必须有水，才能应对各种各样的需要。具体来说，理财要应对以下几方面的需要。第一，应对恋爱和结婚的需要。对大多数人而言恋爱和结婚是人生必经的过程。恋爱需要钱，结婚同样也需要钱，第二，应对提高生活水平的需要。每个人都希望自己能过上越来越好的生活。要提高生活水平，就需要钱的支持。讲理财，就是要做到未雨绸缪，而不是在经济问题来临时手忙脚乱。第三，应对赡养父母的需要。赡养父母是中华民族的美得是我们每个人都应尽的义务。人年纪大了容易生病，如果父母生病或者发生其他的意外，也需要从儿女家的水库中去花钱。因此自家的水库应该备出一份钱用来应对父母的意外需求。第四，应对抚养子女的需要。从孩子出生，到孩子上幼儿园、小学、中学、大学，每个时期都需要钱。因此，抚养子女也是理财中的一个很重要的问题。在生小孩以前，应该在家里水库存足够的水，什么时候生孩子应有一定的计划，应该以自家水库中的水量相适应。第五，应对意外事故的需要。人们常说“天有不测风云，人有祸夕祸福。”有时候会有很多意想不到的事发生。这些事情会对家庭生活造成巨大的影响。我们应该通过理财来转嫁风险。第六，应对养老的需要。怎样安度自己的晚年，是我们都要面对的问题。尤其是在退休后，收入必然会减少。由于年老多病和生活的需要等原因，支出会不断增加。要想有一个幸福的晚年，自己就要在年轻时未雨绸缪，搞好理财，多留一点积蓄，为自家的水库积蓄足够数量的水，以期应对养老的需要。
二、个人理财的方法及理财产品选择
（1）个人理财的方法。第一，存钱。强制储蓄。如每月一领到工资，就将工资的20%存到银行去。计划消费。付款时尽量用现金付款。付款时很多人选择刷卡，其实，付现金和刷卡的感觉是不一样，付现金是有感觉的消费，刷卡则是无感觉消费，而无感觉消费会让你花掉更多的钱。第二，生钱。生钱是理财的重点。如果我们把攒下来的钱存在银行里，必然会面临一个问题：因从长期看来，通货膨胀率会大于银行利率，也就是说存在银行的钱会贬值。如果我们把攒下来的钱用于风险性投资，那么结果可能会跑赢通货膨胀，但也有可能会亏本。我们究竟应该如何分配充分利用手中的钱呢？应急钱。应急钱用于应对失业、家人生病等意外开支的，一般家庭应该保留一年的生活费作为应急钱。应急钱可以用来投资银行短期储蓄、短期国债、短期保本型的银行理财产品等。这些投资收益低，但流动性好，随时可以变现，而却不会亏损。养命钱。对一般家庭而言至少应保留4～6年的生活费作为养命钱，而且随着年龄的增长，养命钱应该越存越多，到你退休的时候，应该有20年的生活费。养命钱主要用于投资银行定期储蓄、长期国债、社会保险、储蓄型的商业养老保险、保本型的银行理财产品等。这些投资有固定的收益，收益率中等，非常安全。闲钱是家庭6年以上不用的闲置资金，如果是退休老人，那么，至少应该准备25年以上的闲置资金，这些钱可以用来从事风险性投资，但不是必须作风险性投资。这些钱可以用以投资股票、房地产、黄金收藏品等。这些投资有可能带来较高效益，但也有可能带来亏损。用闲钱去投资的目的是让自己“水库”里的水得到源源不断的补充。第三，护钱。护钱是理财的保障。仅仅靠存钱和生钱是不够的，因为一次意外造成你家的“水库”决堤，会使你们家的钱财大量流失甚至损失殆尽。因此，需要在“水库”的外面建一道堤坝。所谓堤坝就是买保险，这些保险产品包括：定期寿保、重大疾病保险、意外伤害保险、医疗保险等。当你遇到意外事故的时候，保险会给你提供补偿性的资金，帮你度过财务危机。（2）个人理财的产品选择。第一，储蓄。活期储蓄存款。活期储蓄存款是指存款人可以随时存取、存取金额不受限制的储蓄，活期储蓄每年6月30日结一次息。活期储蓄适合短期适用的资金。整存整取定期储蓄存款。整存整取定期储蓄存款是指在储蓄时，由存款人约定存款的期限，一次性支付本金，到期后一次性支付本金的储蓄。第二，债券。国债是由财务部代表中央政府发表的债券，以国家信用作为偿还的保证。因此，国债是所有债券中信用最高，但票面利率最低，国债利息免征个人所得税。第三，保险。医疗保险。医疗保险是提供医疗费用保障的保险，保障的是被保险人因患疾病需要治疗时的费用的支出。医疗保险的特点：保险费率高、医疗费用分摊、规定最高保额。社会保险。社会保险实际上是一种收入保险。社会对劳动者实行收入损失保障，使劳动者没有后顾之忧，这是社会保险制度最重要的特点。它包括：生育社会保险、事业社会保险、工伤养老保险、养老社会保险、疾病社会保险。医疗保险。医疗保险是提供医疗费用保障的保险，保障的是被保险人因患疾病需要治疗时的费用的支出。医疗保险的特点：保险费率高、医疗费用分摊、规定最高保额。第四，随着我国城市化进程的加快，人们的生活也越来越富裕，有不少人加入到房地产投资者的队伍当中。房地产是一项非常重要的投资工具，它适合你手里有大量闲于的钱。具体有以下两种投资情况：通过出售获利。投资购房用于出售，就是通过低价买入，然后再高价卖出，获取买卖间的差价。对于以“炒房”为目的的购房者来说，房子的升值潜力是最重要的因素，影响升值潜力的因素很多，其中，最重要的因素是地理位置，它是影响房价的决定因素。此外，还要关注房子所在区域的市政规划前景。比如本来偏远的地段，由于政府部门的搬迁或学校的搬迁和水库的修建等原因，房子，身价倍增。通过出租获利。购房用于出租属于长期投资行为，是通过出租住房的租金收入来获取投资收益。对于出租为购房目的的购房者来说，需要考虑的重要因素是区位和交通，比如：工业区集中的地段、高等学院集中的地段等，这些地段不但容易出租，而却租金也相对较高。第五，黄金。黄金是历史悠久的投资产品。几千年来，黄金一直都是最佳的保值和辟邪的理财工具，它可以对抗长期的通货膨胀和货币贬值。随着黄金市场对社会的开放，黄金投资就一直是一大热门。黄金市场属于全球性的投资市场，投资者可以一天24小时内进行黄金交易。随着黄金产量减少，黄金的升值空间会比较大。
三、个人理财建议
“你不理财，财不理你”，理财没有什么特别的奥秘，也不需要复杂的技巧，观念正确就能做到，理财是培养一种别人很难养成的习惯。理财从现在做起，从今天做起。第一步：确定您的理财目标。每个人的一生都有多种不同的目标，其中之一就是理财目标。做任何事情如果没有目标都不可能取得成效，没有理财目标就会每天随着股市的涨跌，在自己的得失情绪中煎熬。而有了理财目标就可以减少情绪化的决定，理性面对市场变化。第二步：明确您的投资期限。理财目标有短期、中期和长期之分，所以不同的理财目标会决定不同的投资期限，而投资期限的不同，又会决定不同的风险水平。例如3个月后要用的钱是绝对不能用来做高风险投资的。反之，3年后要用的钱如果不用来投资，则会失去获得更高回报的可能。第三步：制定适合您的投资方案。当投资人确定了自己的理财目标及投资期限后，一个适合自己的投资方案就是随后需要决定的了。也就是说在考虑了所有重要的因素之后，就需要一个可行性方案来操作，在投资上我们称投资组合。投资人的风险承受力是考虑所有投资问题的出发点，风险承受力高的，可以考虑较高风险的股票型基金；风险承受力低的，可以考虑低风险的债券型基金或货币。基金投资人因年龄、资产收入不同风险承受力也会不同，投资组合也就有保守型、一般风险型、高风险型之分了。事实上，个人理财规划的真谛其实是要通过合理的规划、管理财富来达到人生目标。
理财是每个人一生中都要面对的问题，理财的本质是在保证家庭财务安全的基础上，使家庭的整体资产实现长期的保值和增值，理财的目的是使家庭生活幸福。因此，运用好各种理财工具对搞好个人和家庭理财具有重要的作用。
参考文献
[1]李钢．个人理财出现四大变化[J]．青年参考．2004（10）
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修正理财误区的几点建议
误区1：理财是有钱人的事。没有钱，就不需要理财。无论是有钱还是没钱，都需要理财。很可能没钱就是因为没有好好理财。如果改变了自己原来的习惯，养成了积极理财的习惯，就可能从没钱变成有钱。人人都应当而且可以理好自己的财富。
误区2：钱太少、理财的效果不明显，所以不理财。比如，如果一个人每月拿出100元来投资、以每年10％作为年收益率。从20岁开始投资，每个月投资100元，60岁时将拥有632407元；从30岁开始、到60岁，将拥有226048元；从40岁开始，到60岁、将拥有75936元；从50岁开始，到60岁，将拥有20844元。
由此可见，理财时间越长、财富积累得越快、越多。养成节省的习惯，投资的习惯，钱少的人一样可以成为有钱人、时间越长、效果越明显。
误区3：工作忙、没时间理财。这完全是在给自己找借口。每天挤出一点时间学学理财知识，都是没问题的。
误区4：不懂理财知识，没法理财。这种担心也不必要。只要肯学习，什么时候学都不晚，什么样的知识都可以学会。再者，还可以请第三方理财机构为你打理财富。
误区5：理财就是发财、一夜致富。这种想法与理财相悖。理财要求做到未雨绸缪，在力求财务安全的基础上，实现财产持续稳定的增长，同一夜暴富没有关系。
误区6：理财就是买股票、买保险。股票和保险都是理财的工具，远不是理财的全部。全面的理财应该包括现金规划、消费规划、教育规划、保险规划、养老规划、投资规划、税务筹划，财产分配和继承规划等。
误区7：理财的原则和方法男女不一样。这是一种误解。理财的基本原则和基本方法，诸如“量入为出攒钱”、“打深井生钱”、“筑堤坝护钱”，这些对男女都同样适用。
理财4建议：
1.个人理财目标不应局限于投资赚钱，而应追求如何达到一种财务自由的境界。
2.个人理财贯穿于人的一生，宜早不宜迟。有“大钱”的人要理财，只有“小钱”的人更要理财。
3将钱全部存入银行看似安全、省时间，其实是被动地承受了通货膨胀和利息税的风险。应该合理地分流储蓄存款，使理财渠道多元化。
4个人理财是极具个性化的活动，只能因人而异、因财而理。
――高斌诺亚(北京)财富管理中心助理理财规划师
财富管理，一生的事情
正确的财富管理，必须从一开始就显示出其长久的生命力，因为它会伴随你一生，而不是几年。所以，选择的财富管理方法一定要稳健且可持续。它可能不是跑得最快的，但是要想获得冠军，首先要跑完全程。
投资理财是一个漫长的过程。给自己设定好目标，然后一步一步地往前走，达到了每个小的目标要奖励自己、奖励家人。理财其实就是做人，发现最优秀的自己，拥有最真心的朋友、最和谐的家庭，你就是世界上最富有的人。
人的一生其实就是一个理财的过程，理财作为一种必不可少的生活方式贯穿整个一生。因此，人的一生都需要必要的理财计划，而且要充分考虑到人生的种种因素。
――张延忻诺亚(北京)财富管理中心理财规划师
不可不知的3个提醒
树立长期投资观念
在长期投资中，著名的“72法则”是没有接受过金融专业训练的普通老百姓的黄金法则。它的秘密是：一笔钱能够在72除以年回报率的百分数内的年数内翻一番。例如：如果投资回报率为9％，则今天的10万元大约在8年的长期投资之后变成20万元。
缺乏长期投资观念，过于重视投资的短期收益，是国人在投资理财方面不成熟的最大表现。
利用专业投资顾问
国人投资理财的另一特点是未能充分利用专业人员对市场和规则的了解。一般欧美国家居民家庭在投资理财时，大多会向专业投资顾问进行咨询，以求在法律允许的范围内，根据自己的实际情况，合理地规划长、短期投资的比例，平衡可以承受的风险和希望获得的收益。
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关键词：商业银行；个人理财；发展；问题
中图分类号：F830.33 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2013）09-0-02
随着金融市场的竞争日趋激烈，商业银行的收益逐渐减少，为改变传统盈利模式，增加利润空间，商业银行不断发展个人理财业务以增加中间业务收入。个人理财业务是在传统的银行业务扩展基础上，为资金充足客户提供的资产保值、增值等需要而提供的综合性金融服务，是商业银行为个人客户提供有效的财务规划、财务分析、资产管理、投资顾问等专业化服务。它要求商业银行运用各种专业优势，在综合分析客户的投资目的、资产状况、风险承受能力以及个人偏好的情况下，为客户制定符合实际，具有可操作性的现金规划，消费支出规划，风险管理与保险规划。随着人们对理财业务的认识深入，对专业理财管理服务的需求日渐增强，个人理财业务将成为商业银行的一个新的利润增长点。
一、我国商业银行个人理财业务的现状
（一）个人理财产品市场规模不断扩大，股份制商业银行仍是发行主力
近年来，我国商业银行理财市场呈现快速发展态势，理财产品发行总量明显增加，银行发行理财产品近两万款，年均增长70%；理财产品发行规模为20万亿元，年均增长一倍。不管是产品发行规模还是产品发行数量，其同比增长速度均大幅提高。2011年，大型银行占据个人理财市场的主导地位，国有商业银行的理财产品发行数量为6500款，股份制商业银行的全年产品发行数量为7300款。城市商业银行异军突起，2011年市场份额较上年提高5个百分点，产品发行数量超4000款。可见，随着理财产品规模不断扩张，股份制商业银行仍为发行的主导力量。
（二）理财业务向综合性转变
我国实行严格的金融分业经营机制，银行的投资渠道狭窄，商业银行推出的理财产品多是对银行传统的存贷款产品和中间业务产品的重新包装和组合。随着我国金融市场的不断发展和个人金融需求的日益多元，银行个人理财业务品种逐渐丰富。商业银行逐步实现向综合理财业务的转变，加强了与券商、保险公司、基金管理公司、信托公司等非银行金融机构的合作。投资者可以根据风险偏好和心理收益预期选择所需的理财产品。
（三）个人理财产品短期化趋势明显
短期理财产品由于具有高流动性和高收益性普遍受消费者欢迎。2008～2011年短期理财产品发行量占市场份额从10.64%上升到30.28%，虽然银监会为防止商业银行变相高息揽存，规范商业银行理财市场的健康发展， 2011年9月，提出对“利用短期产品进行监管套利行为”进行限制，但当月发行的1～3月期的理财产品占比仍接近60%，其中32～45天期的理财产品占比更高达30%。可见，在银监会的严格监管下，银行发行的理财产品仍然属于短期性质，发行期限仅仅避开1个月以下期限的监管红线。
（四）非保本型理财产品成为理财产品市场的主流
在近年商业银行发行的理财产品中，非保本浮动收益型产品市场占有率达到一半以上。保证收益型产品市场份额则小幅下降，而保本浮动收益型产品发行数量在10%左右。从各类风险收益特征产品的市场占比变化形势看，固定收益类型的产品市场份额呈现萎缩趋势，浮动收益类型的产品越来越被认同。
二、商业银行个人理财业务发展中存在的问题
（一）个人理财产品同质化问题明显
目前，我国商业银行推出的个人理财业务逐年增加，品质繁多，但总体看，各家银行推出的理财产品技术含量较低，大同小异，相互效仿，而质量不分上下，产品营销的目标市场和客户大体一致，仅局限于利率、汇率挂钩与国债、央行票据等投资组合等理财产品，不能根据客户的需求有差别、有选择地进行产品设计和客户服务。
（二）商业银行经营理念比较落后
个人理财业务曾经被当作扩大银行存款规模、提升业务模式和实现业务转型的一种手段，仅仅是依赖产品导向的发展模式，因此，至今仍未能成功的转变为以客户为中心的综合型发展模式。落后的经营理念使个人理财业务发展缓慢。主要表现为：第一，由于银行间及银行与其它金融机构之间竞争激烈， 落后的经营理念造成银行一味追求市场占有率，不注重产品和服务的创新，导致同质化现象问题严重。第二，银行只是从自身利益出发，以追求自身的利益最大化为目标，不顾客户的投资需求，给客户带来一定的损失。第三，在产品导向理念下，银行不能对客户进行明确的定位，市场细分不够严格。个人理财产品的设计难免会出现闭门造车的现象，难以满足客户的实际需求，营销过程是根据产品的特点来寻求合适的客户，这是很难完全匹配的。
（三）组织机构和管理模式不够完善
个人理财业务是体现“以客户为中心”经营理念的一项综合。然而，我国商业银行前后台业务条块分割，个人理财业务涉及的中间业务、资产、负债分别由多个不同部门管理。需要商业银行建立适应理财市场变化的组织机构，完善管理模式，整合前后台业务，使个人理财业务形成相对独立的运作系统，为客户提供一站式的综合。
（四）风险管理水平不高
一些商业银行在设计理财产品时，忽视风险评估环节，理财产品风险超出客户承受的范围。同时，大多数理财产品效仿外资银行理财产品的设计和风险对冲手段，缺少自主设计的产品模型和对冲技术，未能建立风险损失抵补机制，因此一旦发生风险，就只能动用现金来弥补损失，这样会直接影响银行资金的流动性，尤其是对资金头寸相对比较紧张的股份制商业银行的影响更大。
（五）缺乏高素质的专业人才
银行个人理财业务的特点要求理财工作人员在充分了解客户的财务状况、投资经验、风险偏好以及理财目标的情况下，向顾客推荐合理的理财产品，因此理财人员首先应熟悉银行业务，还要有很强的业务能力和沟通能力，了解税务、投资、证券、保险、法律等相关知识，具备娴熟的实际操作能力以及丰富的管理经验。但我国金融业长期以来实行分业经营，复合型人才奇缺，而且理财人员基本都是由传统银行业务分支出来的，只是经过简单的培训就直接上岗，缺乏正规培训及专业理财知识，仅能提供基本的理财产品的推销和较低层次的理财业务的介绍，达不到专业理财师所要求的能力。
三、完善个人理财业务的建议
（一）加强以客户为中心的个人理财产品的营销
银行应该积极有效的拓展销售渠道。充分利用商业银行的网点资源、渠道资源、客户资源，逐步改变销售渠道单一的现状。发展网上银行、电话银行、信函等方式，建立起立体、全方位的销售体系。同时，大力加强对各类理财产品的宣传，细分不同的客户群体，为不同的客户提供差异化适合客户本人的个人理财产品。还要培养一批可以熟练掌握理财产品知识、产品的营销技巧、对业务了解过硬的理财专家。
（二）完善商业银行的技术系统，建立理财规划中心
一是加强引进可以方便让客户进行交易和可以增加客户额外价值的技术，如增加网上银行、自助银行服务，提供电话银行的理财服务。二是加强客户关系的信息管理系统的建设。目前，我国商业银行对个人客户信息管理仍较粗放型。如今，部分银行已经开发了个人理财客户的信息管理系统，然而大多数的商业银行仍然没有完善的个人客户信息管理系统，而且对于客户信息的动态管理、个人理财方案的设计和个人理财策划书的编制仍停留在初级阶段，需要人工来操作。当代社会的个人理财业务面对的是庞大的客户群，需要提供的是长期的动态服务，所以要大力开发个人客户信息的管理系统。三是建立完善的理财规划中心。理财中心不仅应有为客户理财及培训的功能，还应具备对市场热点行情的预测和及时相关信息的功能。理财中心可以解决由于单人理财业务的不专业导致不能满足客户的各种需要，进而把理财人员整合成一个强大的团队，以团队的形式为理财客户提供全方位的理财服务。
（三）组建业务娴熟的理财专业人才队伍
个人理财业务作为一项崭新的业务，由于其情况复杂、涉及面广泛、服务要求高等特点，因此对理财人员也提出新的要求。商业银行只有组织出一支事业心强、业务水平高的专家型理财队伍，并且需要有更多的分析型的综合性人才，能够为客户提供多功能、全方位的理财业务和咨询服务，才能在银行业竞争中保持优势。建议优化现有的人员结构，吸收一批优秀柜员，大量引进高素质人才，通过国内外培训相结合，加强理论研修和实务的操作，实施个人客户经理制，建立起一支强大的理财队伍，以适应个人理财业务发展的需要。
参考文献：
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从零开始学理财
像小孙夫妇俩一样把每月收入过万，但是却把大头交给父母管理的80后不在少数，主要都是因为工作繁忙，无暇顾及理财。虽然父母也是替孩子在理财，但是毕竟已有了自己独立的家庭，财务自主能更好地实现家庭的理财目标，加之两代人理财观念的差异，“自主理财”是步入家庭筑巢期的关键。好在小孙夫妇已经认识到了这个问题，建议应及早从父母那里领回“托管资金”，掌握财务自。相信父母也很乐意看到自己的孩子能真正独立自主，同时，建议小孙夫妇可以每年孝亲费的形式回报父母。
面对回归的财务自，对于没有任何理财经验的小孙夫妇来说可能会有些无从下手，其实不必紧张，理财不仅是对财富的经营，更是一种思维方式和生活态度，简单来说只要养成良好的习惯，保持敏锐的嗅觉，无需十分专业的金融知识，也可以理好财。建议小孙夫妇平时多留意理财资讯，订阅面向大众的理财刊物，从零开始学习理财。
合理花销是关键
目前，小孙夫妇俩的日常开销为每月7000元，平时随心情任意消费，钱不够花了可以问父母要，也没有房贷负担，小两口日子过得是有声有色。随着宝宝的即将诞生，需要支出的项目更多了，从待产时的营养费、到生产时的手术住院费、产后坐月子、请月嫂的花费再到孩子的奶粉钱、教育费等等。面对庞杂的花销，小孙夫妇不必减少目前7000元这个数字的开销，必要时甚至可以增加支出，但是其中支出的结构需要加以调整。
可以按照花销类别预先制订一个支出范围，比如衣物购置费500元、娱乐费300元、餐饮费500元、交通费200元等等。对于不必要的花费要有所节制，比如目前小孙夫妇俩一星期中有一半的时间下馆子吃饭，这既不利于孕妇的饮食安全，也比较浪费，建议减少次数。可以选择一些记账软件养成良好的记账习惯，系统会根据花销的类别进行分类统计，帮助小孙夫妇调整支出结构，做到合理花销。
此外，建议小孙夫妇办理一张信用卡，应对短期内出现的意外资金需求。
孩子教育靠定投
龙年是一个生育高峰，孩子今后的读书就业都将面临较大的竞争，建议小孙夫妇对于还未出生的龙宝宝应尽早做好教育金的筹划。一般来说，幼儿园学费每月2000元，9年义务教育和高中学费不高，假设每月补课额外支出2000元，这些费用都可以计入每月支出，没有问题。重要的是如果孩子选择海外留学，那么本科加研究生的费用至少需要70万元，按照5%的通货膨胀率来计算，则需要200万元的留学费。
篇10
（中国建设银行股份有限公司长春解放大路支行，吉林 长春 130041）
摘要：商业银行理财业务自2005年开办以来发展迅速，本文在介绍理财产品的基础上，比较了货币市场基金、中短债基金、七天理财、基金定投等四种短期理财产品的特点和适合人群。购买理财产品需要有一定的风险辨别能力，可以从是否保本、收益类型、投资方向等方面来识别风险。
关键词 ：银行；短期理财产品；风险
中图分类号：F830.593文献标志码：A文章编号：1000-8772（2015）25-0061-01
一、理财产品简介
理财产品，指由商业银行自行设计并发行，将募集到的资金根据产品合同约定投入相关金融市场及购买相关金融产品，获取投资收益后，根据合同约定分配给投资人的一类理财产品。其实质是以基础资产未来现金流为基础，在资本市场上发行信托受益权凭证等进行融资的过程。
按照产品投资领域的不同，可分成债券型、信托型、结构型及QDII产品四类。债券型理财产品主要投资于央行票据与企业短期融资券等收益稳定的市场；信托型理财产品主要投资于商业银行或其他信用等级较高的金融机构担保或回购的信托产品；结构型产品将固定收益与选择权产品相结合，分为股票挂钩型、利率挂钩型、汇率挂钩型、指数挂钩型及信用挂钩型等；QDII产品即取得境外理财业务资格的商业银行将客户手中的人民币兑换成美元在境外投资来获得收益。
根据产品投资期限不同，可分为短期（1年）、中期（1—3年）、长期（3—5年）三种。目前由于物价上涨等原因，很多投资者对于中长期理财持观望态度，占市场份额最多的是短期理财。
二、几种短期理财产品的比较
货币市场基金，是指基金管理公司通过出售基金凭证单位的形式募集资金，统一投资于那些既安全又富有流动性的货币市场。货币市场基金可以随时赎回，没有任何手续费，是免税金融产品，而其收益是按照每天计息、每月一结的方式进行结算，即复利滚存。货币市场基金主要投资于期限在一年以内的国债、金融债、央行票据、AAA级企业债等短期债券，投资渠道的狭窄使得收益较低。近期债券市场与货币市场利率持续下滑，监管部门对货币市场基金投资范围与投资剩余限作出了更严格的限制，货币市场基金面临着年化收益率持续下降趋势明显、赎回风险加大的压力。
中短债基金结合了货币基金和债券基金的部分优点，不受货币市场基金在组合期限和融资杠杆方面的限制，投资品种平均剩余期限比货币市场基金长。货币市场基金投资组合平均剩余期限为180天以内，而中短债基金可投资在剩余期限在3年以内的固定收益类品种，而且投资品种更加多样化，收益率比更有吸引力。中短债基金与货币基金一样免收认购、申购、赎回费用，赎回款也是T+1日从基金账户划出，资金到账速度很快。债券型基金均不投资股票和可转债，主要投资于银行间债券市场的中短期债券，收益高于银行利率，投资者可以选择分红再投资，享受复利。
七天理财是从七天通知存款演变而来的短期理财产品，客户只需办理简单的申请手续，告知自己资金使用意愿后，就可以获得一天、七天人民币理财或七天外币理财，而且是以复利计算利息，利率高于活期存款，可随时支取。七天理财一般是五万起购，近年也出现了1000元起购的低门槛产品，适合拥有闲置资金又难以确定存期，随时有支付、转账需求的客户，包括炒股人群、有频繁贸易、资金往来的个体经营者、工商人士、短期有大额资金支出计划的手持现金客户。
定期定额申购基金又称基金定投，是指投资者约定每月扣款时间和扣款金额，由银行在每月约定日从投资者指定资金账户内自动完成扣款和基金申购申请的一种长期投资方式。具有手续简便、平均成本、分散风险和复利效果等优点。这种投资不必掌握太多专业知识，不必费心选定购买的时点，只需耐心坚持中长期持有。基金定投的收益一般会高于零存整取的利息，很适合工薪族达到强制储蓄的目标，是工薪族为孩子储备教育金或筹划养老金的一个优良选择。
三、理财产品的风险识别
投资者要从有限的信息中辨别风险，主要包括以下三个方面。
是否保本。保本型的理财产品或保证收益型的产品在到期时，投资者投入的本金不会发生损失。不过有的理财产品保本是有条件的，设置了到期保本条款，即持有至产品到期才保本，若中途赎回仍然会损失本金。还有一些理财产品是部分保本型，比如95%保本，本金最多损失5%。
收益类型。投资者最看重最关注的是收益，但收益也有很多说法，购买时需分清是年收益还是累积收益，是税前收益还是实际收益，是固定收益还是浮动收益。以浮动收益类理财产品为例，如果是保本型的，到期最坏的情形为零收益或低收益，最好的情况为预期最高收益；如果是非保本型的，则收益无上限，亏损无下限，其中投资信贷资产的理财产品较特殊，利率上浮或下浮幅度在产品成立时已经拟定，产品到期时要么实现预期收益率，要么贷款无法收回而损失本金和收益。
投资方向。理财产品募集到的资金将投放于哪个市场，投资于什么金融产品，决定了该产品的风险大小和收益能否实现。如果投资于债券，则属于固定收益类理财产品，风险程度视投资债券的级别而定，风险较小。如果投资于信贷资产，则要看借款方的还款能力，经营不确定性较大的企业容易拖欠贷款，理财产品的风险也相对较高，反之则低。
参考文献：
