短期理财的长期收益范文

导语：如何才能写好一篇短期理财的长期收益，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

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投资新亮点

“创新”是金融发展的永恒主题。2012年以来，市场普遍看好债券市场的上涨势头，债券基金的发行也是捷报频传。于是，基金公司进一步瞄准了银行理财市场，推出了以“理财概念”为主的创新型债券基金。作为“债券型”基金，其投资范围主要涉及银行定期存款、通知存款、大额存单、国债、债券回购、短期融券、中期票据、央行票据、金融债、企业债等。产品最大的卖点在于可投资同业存款，将存款储蓄资金直接转换成基金理财产品，相当于银行理财产品中的非保本浮动收益产品，并且信息披露更规范更透明。投资者可以借此类产品享受银行间金融市场利率，从而获取超过活期6～10倍的收益。短期理财基金的运作方式和银行理财产品相似，按月或按季实行周期滚动运作，定期开放申赎。

超越银行理财产品的新特质

短期理财型基金的直接竞争对手是银行理财产品。首先从认购门槛看，短期银行理财产品的认购门槛一般为5万元，有的甚至是几十万元、上百万元，这个资金门槛可能是普通投资者难以企及的。而短期理财型基金1000元的认购门槛恰恰填补了普通投资者低风险理财的空白，使该产品具备了相当的诱惑力。其次，从资金使用效益和所承受的风险来看，短期银行理财产品到期后会遇到一时无法找到合适的投资产品进行再投资的风险，使得断续投资的长期投资收益难以达到单个产品的短期收益水平。而能够长期持有的短期理财基金则便于弥补这一短板，在产品到期日，若投资者没有提出赎回，理财基金每期本息将自动滚入下一期，不留任何收益空白期。从流动性角度看，银行理财产品投资期间都超过30天，在封闭期间是不可以赎回的，而短期理财基金则具备货币基金良好流动性的特点。比如某短期理财产品，每个月初募集，当月月末前就结束，整个存续期间不足30天，一个周期结束后的资金可以重新流入银行渠道，实现了基金公司、银行理财经理、投资者的多赢。某债券型基金，则对每笔申购份额采取仅封闭首个月的运作模式，以后天天可以申购。从募集限额看，银行理财产品有募集上限规定，一旦达到限额就募集结束。而理财基金产品没有募集上限规定。从产品的申购、赎回费用看，短期银行理财产品没有交易成本，理财基金产品也是零费用（无申购和赎回手续费）。从约定收益率来看，短期银行理财产品一般都是预期收益率，而这次理财基金产品首开基金业约定收益率先河，在收益率上将有预定的收益区间，约定预期收益率。如某基金针对认/申购起点金额为1000元，首期参考年化收益率区间为3%～4%；针对认/申购起点金额为500万元，首期参考年化收益率区间为3.24%～4.24%。由此可见，此类短期理财基金非常适合稳健型投资者的需求。

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摘 要 随着我国金融行业的快速发展，保险理财成为了一种重要的投资方式。对于投资者而言，保险理财的整体风险较股票要低很多，并且保险理财回报率相对稳定，受市场波动影响较小。基于这一优点，保险理财正成为股票之外一种理想的长期投资方式。为了能够在保险理财投资中获得较高的收益，提高资金收益率，我们应对保险理财引起足够的重视，应正确分析保险理财的特点，结合保险理财的销售规则，对保险理财资金的投资方向进行深入了解，制定具体的保险理财投资策略，最大程度提高保险理财的整体收益。

关键词 保险理财 整体收益 具体措施

一、前言

从目前理财产品的类别来看，保险理财是理财产品的重要种类，虽然其持有周期较长，但是其整体收益相比金融理财要高，成为了投资者比较青睐的产品之一。为了保证保险理财能够给投资者带来理想的收益，在购买保险理财时，我们要对保险理财产品进行认真分析，同时要制定具体的保险理财策略，满足保险理财投资需要，为提高投资者收益，发挥保险理财作用提供有力支持。基于这一分析，我们应从保险理财的购买、投资种类的选择、投资风险的关注和保险公司的选择等方面入手，保证保险理财的整体收益能够持续提高。

二、保险理财量力而行，合理安排投资比率

在选择保险理财之前，投资人要对自己的货币资产以及各种金融产品进行整体评估，避免两种极端情况的发生。

首先，保险理财投资持有周期较长，投资人应合理控制保险理财的购买比例，不能将手里的资金全部投入保险理财中，一旦保险理财遇到不可抗力因素的发展，会影响投资人的资金安全。

其次，保险理财投资人应具备保险理财的持续购买能力。由于保险理财是一个长期投资过程，需要按期进行投资，如果投资人没有后续投资能力，只顾着短期收益，会给后续保险理财投资带来较大困难，最终造成提前单方面弃保，影响投资人的整体收益。

三、秉持正确的投资理念，选择适合自己的保险理财产品

保险理财要秉持正确的投资理念，即“保障第一、收益第二”。

从目前保险理财的功能设定来看，保险理财与金融理财的区别在于保险理财除了具有金融投资功能之外，还具有保险功能，能够在投资收益之外为投资人提供保障服务，满足投资人的生活需要。为此，投资人在购买保险理财产品的时候，就要对保险理财的这一特性有足够的了解，应认识到保险理财的重要作用，在投资保险理财时注重“保障第一、收益第二”的经营理念，正确理解保险理财理念，保证保险理财能够在提供生活保障服务的同时，有效提高资金收益。

四、注意保险理财投资风险，预期收益并不一定会实现

保险理财的投资人往往会关注产品收益，但资本市场有风险，同样保险理财的投资收益并不一定有保障。

在购买保险理财产品的时候，投资人都会关注保险理财产品的预期收益。但是从专业的角度来看，预期收益率具有一定的不确定性，预期收益率只能作为衡量过去保险理财产品的工具，不能有效计算保险理财产品未来的收益。所以，投资者要对保险理财的预期收益率有正确的认识。在选择保险理财产品时，要注重分析保险理财产品的投资方向和公司的整体信誉，而不要过分关注保险理财产品的预期收益，更不要用预期收益率去衡量保险理财的收益。

五、谨慎选择保险公司，巧用犹豫期保障自身利益

保险理财产品一般要等三到五年后才开始一次性或分期兑现保额和分红收益，因此投资人必须充分了解保险公司的资本实力和财务状况。

目前保险理财产品的周期比金融理财产品要长，为了避免投资人的资金在长期投资后不能获得预期收益，投资人在投资保险理财产品时应对保险公司的历年业绩和整体效益及信誉状况有全面深入的了解，做到优中选优，仔细甄别保险公司实力，选择理财投资业务出众的保险公司。同时，投资人还要对产品犹豫期有较为深入的了解，应在产品犹豫期内做好保险公司的调查工作，一旦发现不能满足投资需求，应及时退回投资资金。

六、结论

通过本文的分析可知，在投资保险理财过程中，要想提高整体收益，就要从四个方面入手，即：保险理财量力而行，合理安排投资比率、秉持正确的投资理念，选择适合自己的保险理财产品、注意保险理财投资风险，预期收益并不一定会实现、谨慎选择保险公司，巧用犹豫期保障自身利益。只有做好了这几方面工作，才能保证保险理财的整体收益得到有效提高。

参考文献：

[1]庹国柱，尹中立，朱俊生.盛世危言：我国保险资金运用的危机.银行家.2013（5）.

[2]江生忠.中国保险业发展报告2013.天津：南开大学出版社.2013.

[3]吴小平.保险业与资本市场的互动关系.中国保险.2013（3）.

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与此同时，银行理财产品短期化趋势逐月愈加明显。根据普益财富的统计，1月至6月、1个月及以下期限产品发行数逐月递增，从1月份的106款增至6月份的252款；同时，此类短期限产品市场占比也从1月份的21.99％提升至6月份的27.24％。

多方因素促使短投升温

短期理财产品指投资期限在6个月以下的理财产品，其中，投资期限在一个月及其以下的被称为“超短期理财产品”。

为什么今年短投独受投资者的青睐?建行福建省分行财富管理与私人银行部的国际金融理财师林贝指出，今年的货币政策和投资市场环境是重要原因。她表示，今年的CPI有明显的上涨趋势，货币政策的不确定性较强，这就可能影响到国债等固定受益的金融产品的收益率；另一方面，今年以来，股市持续震荡，房地产市场在调控之下也陷入低迷，因此许多投资者选择观望，部分观望的资金就流人了银行理财市场。

工行福建分行个人金融业务部的国际金融理财师宋秋霞则表示，短投产品自身的特性也是受到市场追捧的重要原因。她表示，短投产品在在安全性、流动性、收益性上结合得较好，性价比较高。从流动性上来看，有多种期限可选择―一有的产品可以实现T+O交易，实时申赎、实时到账，有的产品可以有七天、两周、四周多种选择。从收益性上来看，短期理财产品的预期收益都高于银行同期储蓄存款利率，比如工行推出的灵通快线超短期理财产品预期年化收益为1.45％，相当于活期存款的四倍，灵通陕线七天滚动型理财产品预期收益为1.65％，高于七天通知1.35％的年利率。在安全性上，短期理财产品主要投资对象为信托融资项目、银行间债券市场发行的各类债券、货币市场基金、债券基金、回购等安全性较高的货币市场投资工具。

收益率随投资期限而上涨

相对其它银行理财产品，短投产品有何特色?接受采访的两位理财师结合本行的理财产品，对此作了介绍。

由于上半年短投产品走俏.工行一共发行了30多款超短期理财产品(不含灵通快线系列产品)。宋秋霞着重介绍了目前推出的“步步为赢2号”收益递增型灵活期限人民币理财产品。这款产品具有短投产品的典型特征：安全性高、收益率高、流动性强。安全性方面，它以债券和高信用等级信托贷款为主要投资对象，产品将根据市场利率的变动及时调整各档收益率，客户收益随新收益率上升而上升，有效规避了利率风险。它的预期收益率高于同期限定期存款，收益随持有期间递增，持有时间越长、收益越高。1天～6天预期年化收益率为1 2％；7天-13天预期年化收益率为1.75％；14天-20天预期年化收益率为1.85％，21天-27天预期年化收益率为1.95％，28天以上预期年化收益率为2.1％。此外，它可以随时购买赎回，T日申赎，T+1日确认，完全解决了传统理财产品没有流动性的不足。

建行目前主推的两款短投产品分别是“乾元旭日升”和“乾元目新月异”。前者可以每天买卖，资金实时到帐；后者可以每天买卖，但是预约赎回的资金只在每月10日到帐。林贝表示，短投产品的预期收益率根据投资期限的长短，有不同的预期收益率。以这两款产品为例，“乾元旭日升”7天以下的预期年化收益率为1.5％，7天(含)~30天的预期年化收益率为1.8％，30天(含)以上的预期年化收益率为2.1％；“乾元日新月异”30天以下的预期年化收益率为0.72％，30天～180天的预期年化收益率为2.52％，180天以上(含)的为预期年化收益率3.15％。

有相应资金需求才入市

并不是所有的投资者都适合短期理财产品。林贝表示，短投产品适合一些大额资金、对资金流动性有较高要求的投资者。一些金额数目较小(如10万以下)或者资金长期闲置的投资者。购买短投产品并不适合。

与其它金融产品一样，投资短投产品也具有风险。一种是市场风险。虽然短投产品投资的标的安全性都较高，但是仍然具有风险，比如信贷资产具有坏账风险，因此短投产品的收益率也有一定风险。另一种是再投资风险。由于短投产品的投资期限较短，资金从短投中退出后，进行再投资，就可能面临收益率下降的风险。

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然而盘点2010年银行理财市场却发现，大多数银行理财产品的收益率跑不赢CPI，投资者的信心不断下挫。展望2011年，面对复杂的国际国内经济形势，银行理财产品的走势将是怎样的？投资者又该如何选购银行理财产品？

主张一：中长期产品占主导

2010年不断走高的通胀，使很多银行理财产品遭遇了跑不过CPI的尴尬，但同时也有很多产品的到期收益率达到4%以上，已接近CPI。

尽管短期类银行理财产品在2010年火热大卖，但短期产品的年收益本身较低，很难跑赢CPI，想要实现投资收益的大幅增长依然需要依靠中长期投资。

根据财汇金融的统计数据，《金融理财》记者以2011年1月1日至12月31日到期产品为统计对象，销售日期截至2010年12月31日，得出2011年到期的银行理财产品总计4299只，而中长期收益理财产品仍然占据着2011年国内银行理财产品市场的“主导权”

2011年理财收益期超过一年(包括一年期产品在内)的理财产品有941只；实际收益期为半年至一年的理财产品多达1800只，实际收益期为三个月至半年期的理财产品则多达922只。三类产品总计3663只，约占2011年到期的理财产品总数的85.2%。

主张二：挂钩利率三足鼎立

从上述公开其挂钩标的的938只理财产品来看，有751只理财产品选择将“利率”作为其理财产品的挂钩标的，约占公开挂钩标的产品总数的80.06%。而挂钩股票、汇率作为其标的的产品则分别有82只、57只。

而2011年到期的4299只银行理财产品中，综合类理财产品、债券货币市场类理财产品以及结构性产品成为这一市场中的主力军，三类产品总计3388只，约占总数的78.8%，接近八成。不难看出，2011年国内理财市场上，这三类理财产品将呈现“三足鼎立”的局面。

主张三： 保本理财产品增多

2010年以来，多家银行推出的结构型理财产品，引入了保本或者部分保本的概念。借以吸引一些对于风险持规避态度的投资者，购买这样的投资产品，付出的仅仅是机会成本、时间成本，换来的是本金的安全，以及可能博得高收益的机会。

相比非保本类理财产品，市场似乎更偏向于保本类理财产品。2011年到期的理财产品中，保本类产品占据了大半江山，为56%。但相比非保本类产品超过10%的最高年收益率，保本类理财产品最高年收益率普遍没有前者来得高。

主张四：减持欧元挂钩型产品

盘点2010年汇率挂钩型理财产品，受欧债危机等因素影响，美元和澳元类产品收益走高，而欧元类和英镑类产品大败，收益率数据并不好看。

对于2011年，我们认为，投资者应规避欧元汇率类结构型产品，即使有看空欧元的产品发行，也由于其系统性风险的不确定性，使得产品风险难以得到控制，不建议投资。

另外，目前各家银行的欧元一年期定期存款利率大概为1%，虽然在今年到期的102只欧元产品中，预期收益率均高于1%。但和其他货币型理财产品的收益率相比而言，欧元类理财产品的预期收益率处于下风，仅有3只产品的收益率高于3%。

主张五： 高端产品走俏

银行从来都没掩饰过对私人银行业务的发展野心，基于二八黄金法则，80%的利润来自于20%的用户。未来银行业务发展的竞争，可能最主要就集中在对于高端客户的角逐上。

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那么，年底是去银行“捡漏儿”――投资高收益理财产品的好时机吗？

临近年底，理财产品利率悄然上涨，原因何在？主要是因为市场资金面紧张。

资金面，表示货币供应量及市场调控政策对金融产品的支持能力。影响资金面的因素众多，包括国家财政政策、央行货币政策、市场资金流向等各方面。

每逢季末或年底，资金面紧张出现得更频繁，这个情况与银行的考核机制有很大关系。

在2015年之前，“存贷比”是银行重要的考核指标，监管部门要求银行贷款总额与存款总额比值不得超过75%，银行要想放出更多贷款获得利差，就必须吸收到更多存款，所以很多银行一到季末年底就到处拉存款。

2015年10月1日起，75%的存贷比硬性监管指标被取消，但存贷比例仍然是监管部门眼中一个重要的监测指标，所以年底季末拉存款的现象并不会消失。

2016年是对银行进行MPA（央行为维护金融稳定推出的新监管机制）考核的第一年，首次面对考核，银行格外谨慎，同业往来意愿不强，向非银机构融出资金的意愿下降，这也进一步导致市场流动性趋紧。

年底企业资金回笼也是影响资金面的重要因素。一个结算周期将要结束，之前投资股市、债市等各方面的资金必须收回对账。

此外，春节将至，中国人一个重要的消费习惯就是春节前大肆消费、准备年货，这就对银行备付能力提出更高要求，因此银行会留出大量备付金，备付金的上升，对应的是资金融出量的下降。

综合因素导致资金面紧张，资金使用成本必然上升。通过传导效应，部分对资金流动性较敏感的理财产品利率自然上升。因此，投资者的确可以在最近一段时间关注银行理财产品，适当入手。

“捡漏儿”只在一时

林原（中国银行某分行理财经理）

为了扩大存款规模，年底到春节期间，各家银行一般都会推出收益率较高的理财产品。据融360监测的数据显示，2016年1月银行理财产品平均收益率为4.12%，随后一直在下跌，从2016年4月份开始跌幅放缓，9月份止跌企稳，11月平均收益率为3.66%。进入12月，银行理财收益呈现出持续上涨的趋势。

普益标准监测数据显示，12月第三周243家银行共发行了1549款银行理财产品（包含封闭式预期收益型、开放式预期收益型、净值型产品），发行银行比上期减少5家，产品发行量较上期增加125款。其中，封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为4.07%，较上期上升0.14个百分点。

近期，中国银行的理财产品收益率在4%～4.5%之间，这已经是这一年来最高的，此前收益率一直都维持在略高于3%的水平。

要提醒投资者的是，一般年末推出的高收益率银行理财产品都是短期的，投资时间两三个月，很少有一年期或更长期的，因为此类产品就是为了完成吸纳存款的目标而打造的。目前，一年期贷款利率为4.35%，因此银行不可能长期发放收益率超过这个数字的理财产品。

从长期来看，银行理财收益率继续下降的可能性较大，建议投资者在此番收益小高峰中选择中长期产品，提前锁定收益。

此外，投资者也要合理分配投资资金，对理财产品进行长期的关注和研究。所谓“捡漏儿”并非只发生在季末年底，许多银行也会不定期推出高预期回报率的短期理财产品，这些产品的收益甚至远高于4%。对这些产品，只有常关注，才能不错过。

搞清资金投向，避免被“钓鱼”

李娟（投资理财顾问）

年末市场上的高收益理财产品增多，投资者收到理财机构的电话和消息也会增多，但到底是“馅饼”还是“陷阱”？这需要投资者仔细甄别。

首先，我们要分析哪些理财产品利率会在年底升高。根据过往经验以及市场资金面紧张的时间节点来看，银行短期理财产品、基金公司短期货币基金、国债逆回购收益等利率会升高得更明显一些。

国债逆回购本质上还是一种短期贷款，指个人通过国债回购市场把自己的资金借出去，获得固定利息收益;而回购方，也就是借款人用自己的国债作为抵押获得这笔借款，到期后还本付息。

可见，年底利率升高的理财产品都有两个特点，一是对资金面反应敏感，二是短期产品。然而，理财机构的推销电话却让我们看到许多并不具备短期性和资金敏感性特点的理财产品，收益率也在纷纷抬高。这些往往就不是“漏儿”，而是“坑”了。投资者一定要保持警惕。

年底是不靠谱的理财公司和P2P发生“跑路”“关门”事件的高危期，一些非法或者游走在灰色地带的投资公司，会借着提高收益率的幌子狂吸一笔。根据官方数据，2016年三季度，P2P行业新增“问题平台”289家，环比二季度上升14%。继2016年二季度末停业平台在问题平台总数中占比首次过半，第三季度以来，停业平台数量继续攀升，在问题平台总数中的占比也由52.7%上升至53.98%。预计这一趋势在年底仍将持续。

不仅仅是P2P，甚至有些银行也出了各式各样的问题，部分银行销售人员在推销产品时，会刻意回避代销性质，夸大产品收益，导致“存单变保单”的事件时有发生。

因此，要提醒投资者在年底购买高收益理财产品时，务必仔细阅读产品说明书，搞清资金投向，避免被“钓鱼”。

过年回家正好捡个“小漏儿”

沈一飞（理财达人）

银行理财产品有一种“漏儿”其实长期存在，不过对于工作在城市的新都市人而言，过年回乡镇老家是最方便“捡”的时候。

过年前后，乡镇的农村信用社、农村合作银行、农村商业银行门口都会高拉条幅：“欢迎回乡存款”。在外打拼的游子往往带着积蓄回到家乡，乡镇银行网点和金融机构就利用这个时机纷纷展开揽储“竞技”。

对理财产品感兴趣的投资者如果做个有心人，在过年前后的时间段进行一个比较，会发现乡镇金融机构无论是理财产品的利率还是定期存款的利率，都要高于城市的银行，尤其是国有四大行。

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从收益率来看，虽然只有不到1%的产品到期未能兑现预期收益率，但8000余款人民币理财产品的平均到期收益率（年化）仅有2.84%，仅略高于2010年两次加息后2.75%的一年期存款利率。

2011年，抗通胀仍是不变的理财主题，挂钩大宗商品在内的结构性产品发行量会增多，其挂钩对象的风险类型和所在地域也将更为广泛。

债券与货币类产品依然是主力

随着银信合作理财业务尤其是信贷类产品的监管从严，债券与货币市场类产品逐渐成为信贷类产品的替代者。2010年12月债券与货币市场类产品已占据市场7成以上的份额，成为银行理财市场的绝对主力军。此类产品设计简单，易于理解且产品风险较低，几乎都能兑付预期收益率，颇受投资者青睐，成为众多投资者资产配置中低风险类型资产不可或缺的选择。可以预见，2011年债券与货币市场类产品仍将保持发行数量和发行规模上的优势地位，全年市场份额预计将超过50%。

稳健性理财产品收益率有望上涨

2010年我国CPI指数上涨迅速，预示着2011年我国仍面临较大的通胀压力，种种迹象表明新的一年市场将充斥着对加息的预期。

对于银行理财市场，存贷款利率上调将直接促进理财产品收益率的上涨，特别是债券与货币市场类、信贷类、票据资产类等稳健性产品将体现得尤为显著。从历次利率调整的影响来看，这些稳健性产品均会呈现跟随效应。2011年在市场加息声中，以债券与货币市场类为主的稳健性理财产品的发行预期收益率有望进一步上涨，将增强此类产品的吸引力。

中高端理财创新空间充满想象

近年来，我国商业银行在中高端理财领域不断开拓，私人银行、贵宾理财、VIP客户及财富管理等字眼频频亮相各大商业银行，银行“嫌贫爱富”心理愈发强烈。

2010年银行发行的理财产品中，针对高端客户发售及专门面向私人银行客户的理财产品共计2784款，占发行总数的28.05%，产品款数和市场份额均较上一年度呈爆发式增长。

富裕人群对于风险的承受能力普遍较高，高风险理财产品对于此类客户比较合适。监管层政策法规也印征了此观点。2009年7月银监会规定银行理财资金不得投资于境内二级市场公开交易的股票或与其相关的证券投资基金，同时不得投资于未上市企业股权和上市公司非公开发行或交易的股份，但是对风险承受能力较强的高资产净值客户不受上述限制，商业银行投资于股市的证券投资类理财产品，目前投资门槛普遍在20万元以上，面对的多为中高端理财客户。

2010年72号文鼓励银信合作业务中信托公司自主投资，并且引导信托公司发挥其投资范围广泛、运作模式灵活、创新空间广阔的优势，在新兴产业领域开拓发展。银信合作模式正好为中高端理财业务带来了巨大的发展空间，主要体现在投资渠道的多样化。目前的中高端理财产品不仅局限于股市，且在艺术品、实物黄金、高档酒等高端价值实物上均有所涉及。

由此可见，2011年中高端银行理财产品发行数量与规模都将强劲增长，同时中高端理财产品的创新将充满想象，灵活多变的投资渠道让人耳目一新，结构化产品设计与直接投资的运作模式更为丰富多样。

期限选择：依旧宜短不宜长

银行二次加息消息后，投资日期仅为数天的短期甚至超短期理财产品有望成为市场热点。财汇金融统计数据显示，2010年12月26日央行二次加息起至2011年1月4日，各家银行已经发行了257只理财产品。其中超短期理财产品总计84只。如果按照预期收益率来看，最高年化收益率排名前三位的分别为6%、5.5%、5%。在47只期限少于30天的超短期理财产品中，有超过35只产品的预期最高年化收益率超过3.55%，占总数的61.4%。如农行“金钥匙・安心得利”理财产品，为非保本浮动收益型理财产品，5万元认购门槛，期限2天，预期最高年化收益率为3.40%。

目前，银行新发的理财产品预期收益率普遍高于加息前，特别是一些信托产品和债券、货币市场类产品，上调明显。加息通道开启后，很多银行理财产品的收益都会随着利率的调整而变化，应尽量选择投资期比较短的理财产品。一旦加息，便于转而购买收益更高的新发产品。相比之下，长期投资意味着锁定了之前相对较低的收益，而无法分享到加息带来的利益，绝非明智之举。

结构性产品有望获益于

充裕流动性

受各国政府宽松经济政策尤其是美国第二轮量化宽松货币政策的影响，2011年全球货币流动性泛滥的问题依然不可小觑。此种背景下，货币推升出来的资产价格泡沫化问题将继续引人关注。大宗商品市场将成为这些流动性资本的“获利场”，大宗商品价格将可能继续遭受推动。

大宗商品受到市场资金关注后，挂钩于大宗商品及其相关资产的结构性理财产品也将受到投资者的注意。若将结构性理财产品粗略地划分为看涨型和看跌型两类，目前我国商业银行发行的结构性理财产品多设计为看涨型。大宗商品价格的上涨将利好挂钩于黄金、原油、农产品、贵金属等商品及相关资产的结构性理财产品，同时银行也会根据实际市场需求而加大对该类产品的研发和推出。

随着各商业银行以债券类为投资对象的银信合作产品发行量不断增加，银信理财合作业务余额不断增加，分母不断做大。融资类业务中的信贷类产品发行量可能出现回升，虽然不可能重演2009年占据银行理财市场半壁江山的历史，但发行绝对数量的增多，还是提供了相对高收益低风险的投资机会。此外，部分信贷类产品在说明书中明确了加息情况下会相应上调收益率的条款，量不太多但收益率较高的信贷类产品仍会受到青睐。

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据普益财富不完全统计，当月共发行了925款理财产品，较5月增加了12款。发行款数最多的3家银行分别是中行、交行和民生银行，各发行了110款、103款和100款。另有9家银行发行了74款理财产品。

非保本浮动收益产品受影响

当月非保本浮动收益型产品共发行了592款，较5月增加79款，为2010年以来的最高值；保证收益型产品发行了229款，较5月减少24款；保本浮动收益型产品发行了104款，较5月下降43款。

非保本浮动收益型产品发行款数较5月增加最为明显。投资对象范围相对更为广泛，主要为信贷类、票据资产和债券与货币市场等。信贷类共发行226款，其中信托贷款类129款，5月为105款。监管层对银行信贷规模的严格控制，造成了近期信托贷款类产品的持续增加，各关键期限产品平均预期收益率也有不同程度的提升：当月3个月期产品平均预期收益率为3.23％，1个月为3.05％；6个月期平均预期收益率为3.45％，产品预期收益率主要是受信托贷款需求上升和未来加息预期这两方面影响而上升。

银监会近日口头通知各地银监局及相关信托公司，暂停一切与银行理财业务对接的银信合作业务。信贷类理财产品作为银信合作的重要方式，面临叫停，必然将对非保本浮动收益型产品的发行造成一定影响，信贷类产品一向是非保本浮动收益型产品的重要组成部分。年初，银行转让自身信贷资产被叫停后，非保本浮动收益型产品市场占比就明显降低。但是非保本浮动收益型的另一重要组成部分，即各种组合类产品的发行也逐渐增加。

外币发行有所下滑

当月人民币理财产品发行数为817款，环比增加51款。其中，债券和货币市场类241款，信贷类226款，结构性理财产品99款。

然而，当月外币理财产品发行数却有所下降，较5月减少至108款。其中美元理财产品发行数为50款，环比减少24款。债券和货币市场类41款，结构性产品6款及组合投资类3款。

当月澳元理财产品发行数为25款，从投资领域上看，分为债券和货币市场类19款，信贷类1款，结构性产品5款。当月发行港币理财产品共计15款，其中债券和货币市场类13款，结构性产品1款，组合投资类1款。14款欧元产品中，债券和货币市场类11款，信贷类2款，结构性产品1款。此外，当月英镑产品和加元产品各发行3款和1款，均为债券和货币市场类。

产品发行短期化趋势依旧

当月各期限类型理财产品中，除1个月(含)以下和1年以上期限产品的发行数有所增加外，其余各类均有不同幅度减少。但1个月及其以下期限产品发行数和市场占比上升程度显著，并在其余期限产品数下降的情况下依然拉动总数上升。除开放式产品外，当月发行的理财产品中，期限最短的为2天，最长的达5年。

当月1个月(含)期以下理财产品共发行252款，市场占比环比27.24％。1～3个月(含)期理财产品发行218款，市场占比23.57％。3～6个月(含)期理财产品发行161款，市场占比下降0.78％。6个月～1年(含)期理财产品发行数和市场占比分别减少5款和0.89个百分点。1年期以上产品增加11款，市场占比提升1.14％。开放式产品当月发行数较5月减少9款。当月虽然1～3个月期产品发行下滑，但1个月以下产品发行强劲上涨，使得3个月以下产品占比超5成，仍然显示出理财产品的短期化趋势。

理财市场短期化投资热升温

2010年以来，银行理财产品短期化趋势逐月愈加明显。上半年1个月及其以下期限产品发行数逐月递增，从1月的106款增至6月的252款。

资金流入银行理财市场短期避险

二季度，上证指数下跌幅度超过20％，4月以来股市几乎呈一路下行态势。股市重创导致投资者纷纷逃离，转而将避险资金投入银行理财市场，尤其是流动性较高，风险较低的短期限理财产品受到此类资金的追捧，以达到短期避险目的。

小长假催生假期理财热

清明、五一及端午等国内小长假使得投资者的闲置资金需要稳健的投资渠道，而银行为假期专门发行的3天、5天或7天等超短期理财产品收益率超过活期利率，正好满足此类资金的过渡需求。6月适合端午理财的超短期产品共计26款，产品投资期限多为5天或7天，如光大银行的“假日盈”系列、中信银行的“假日赢”、浦发银行的“汇理财稳利系列”等都为此种类型。另一方面，端午期间国内股市休市5天，投资者无法进行股票买卖，超短期理财产品正好提供过渡期。

通胀预期导致升息可能性加大

通胀预期显现，使得市场对加息预期愈发强烈。投资者在强烈加息预期下，更加青睐短期限产品，以规避加息所带给长期限产品的利率风险，从而造成了近段时间短期化投资热。

篇8

我们认为，不同的债券品种与人民币理财相比，有不同的区别。

首先，凭证式国债与人民币理财相比，相同点都是储蓄型的理财产品，收益固定，风险低，不受利率变动影响。不同的是，前者为个人直接投资国债，收益率跟储蓄存款利率挂钩，中长期为主，一般是三年或五年，受各财政部分配的包销额度的限制，可提前兑取，不可流通。而后者是，个人通过商业银行投资于债券市场，商业银行根据债券市场走势确定收益率，短期为主，半年、一年、两年都有，商业银行自定销售额度，不可提前赎回，不可流通。

其次，交易所记账式国债与人民币理财。前者债券价格随市场利率而波动，收益不确定，投资者中途出售债券，可能蒙受本金损失，债券品种多，还可投资企业债，市场风险高，各种期限的债券都有，自由流通，可随时进行买卖。后者收益率固定，保本、保收益，只投资国家信用等级债券，短期为主。

第三，不可提前赎回债券型基金与人民币理财。两者相同之处为：个人投资者通过金融机构间接投资于债券市场；金融机构对债券进行投资组合，管理要求高。

不同之外，前者由基金公司管理，投资者中途出售基金，可能蒙受本金损失，收益不可预期，可投资于企业债、可转债，信用风险高，长期投资性质，既可购买持有、又可频繁买卖，随时申购、随时赎回。而后者由银行管理，保本、保收益。收益固定，风险低，短期投资，不可提前赎回，可质押贷款。

如何挑选人民币债券理财产品？

一般而言，债券投资有这样几个原则：

（1）匹配性原则：投资者必须根据本单位资金的金额、投资期限、资金的稳定程度等特点选择不同的债券投资方式。（2）分散投资原则：不要把所有的鸡蛋放在同一个篮子里。（3）组合投资原则：投资收益与风险程度是成正比的，投资者必须在确定自己的预期收益后将风险分散到不同的投资组合中，以获得较高的综合收益。

投资者在选择产品时，不能光看产品收益率的高低，要将产品的收益率、期限、结构和风险度作一个综合的判断。这个世界上没有最好的投资产品，只有适合自己的投资产品。投资者应该清晰地了解自己的风险承受能力，自己将来的资金使用计划，在确定自己的预期收益水平下选择适合自己的理财产品。

本刊建议投资者应该从自身情况来考虑。风险承受能力较低的投资者，建议依次选择凭证式国债、商业银行人民币理财产品、货币市场基金、债券型基金、交易所挂牌交易的债券。

对资金流动性要求高的投资者，建议依次选择货币市场基金、凭证式国债、交易所挂牌交易的债券、债券型基金、商业银行人民币理财产品。

篇9

股市急跌、理财产品收益不稳、基金净值快速缩水、房市不确定性加大……这些变化让越来越多的投资者跟风追涨热情明显下降。追求高收益、勇搏高风险已经不再是当下的绝对潮流，反倒是一度被投资者遗忘的保本型理财产品势头不错。

裸泳的“股神”

有一句经典之语常被人们提起――“只有当潮水退去，才知道谁在裸泳”。一个遍地“股神”的时期，“眯着眼睛买股都能赚钱”可以归于运气好。不过，这种运气不是时时都有的。在新一轮调整中，众多“股神”几乎全军覆没，成为了一个过路的“财神”。

顾波最近一脸憔悴，听“股神”消息买入的股票不涨反跌让他夜不能寐。顾波博士毕业已一年，现在一国有企业培训部任职，妻子刚刚怀有身孕。投入股市的钱是他计划用来买房子的首付款，本想赚到一笔减轻贷款压力。谁知投机不成，却深套其中。于是又追加资金进去，想摊低投资成本，结果到头来，还是被套，账户亏损已达25%。“不敢告诉家人，也不敢看账户，解套后一定立刻卖掉。”失落的顾波下定决心，远离股市。

顾波的遭遇不是个案。如今，股市的变动让很多投资者摸不着头脑。从2月份到现在，股市一直处于震荡整理状态，近日更是连连下挫，突破4000心理关口，不少股民原本在股市中赚了钱的如今反而赔钱，部分在春节前后抄底的股民也深套其中。

浓浓的悲观氛围笼罩着A股市场，不仅大多普通投资者丧失了信心，甚至不少证券、基金公司的专业人士也开始不再看好后市。随着基金重仓股一路向下，近几个月基金净值严重缩水，局面可谓惨不忍睹。截至3月14日， A股市场已有1/3的开放式基金跌破1元面值，其中5只更是跌到了7角左右，开放式基金净值创下近两年来的新低（2005年6月有开放式基金净值跌至0.75元）。按去年10月16日沪深两市调整日开始计算，部分基金净值跌幅已经超过30%。同样，投资海外的QDII净值再度齐创新低。嘉实海外中国、上投摩根亚太优势更是重挫，分别跌至0.679、0.685元。这也是股票型QDII基金净值首次跌入0.6元区间。

面对各种投资理财风险，投资者们不得不开始反思应对之策，寻找安全投资的避风港。一度被投资者遗忘的保本型理财产品重新掀起了良好的销售势头。

风水轮流转

“我最关心的是保障投资的本金，然后才是收益的高低。”在银行网点，张莉正在咨询理财产品。对资金的安全要求特别高的张莉，从不敢越“雷池”半步，除了应急的货币市场基金，她每每存到5万元，就会去购买一款银行理财产品，当然要求也是“保本”。

“保本之余再博收益”，目前，有这样想法的投资者现在越来越多了。一项对基金的潜在客户的调查显示，44%偏好中等风险、中等收益，42%的客户偏好低风险、低收益。

有理财专家称：“其实投资也是风水轮流转”。在近期股市不景气的市场条件下，让许多投资者重新将投资的安全性放到了首位。股市、基金投资不再像以前那样红火，以往没那么受欢迎的保本投资方式最近却热起来，一些期限短、安全性高的保本型理财产品成为很多投资者的选择。

所谓的保本投资，就是首先保证投资的本金要能安全，不受行情和利率的影响，到至少能够收回本金。保本理财也可以看成是一种相对安全保守的投资策略。在香港，保本投资已是继银行储蓄、股票、债券后的第4种投资理财品种。

来自市场的数据显示，保本型理财产品成为多家银行今年主推品种，销售状况也逐渐升温。目前京城各家银行在售的理财产品中，保本型的达十几种。如民生银行推出的“好运9号”理财计划，期限6个月，预期最高年收益15.00%。中国银行推出的博奕私募产品，期限14天的预期收益率2.45%，期限一个月的预期收益率2.40%，银行不代扣利息税。深圳发展银行推出的“聚汇宝”2008年1号美元理财产品，期限为3个月，预期理财年收益率为8.00%。光大银行也正在推出一款5个月的阳光理财T计划，预期年收益率为5.6%。

同样，低风险的债券型基金也颇受欢迎。易方达增强回报债券基金公告显示，原本定于3月28日的募集结束时间提前至3月13日，累计认购申请金额（不包括利息）已超过本次募集规模的上限30亿元。同样风光的还有3月5日结束募集的华夏希望债券基金，其净认购金额达93.2亿元人民币，创下今年以来基金发行新纪录。2月底募集结束的汇添富增强收益债券型基金募集份额约达50.50亿份。

随“风”向转舵

专业理财师表示，在资本市场前景不明的情况下，投资者如果不想让资金闲置，银行短期理财产品，或配置一部分债券型基金是不错的选择。选择短期限的理财产品有三大好处，其一是资金可以在短期内及时收回；二是可以规避资本市场的短期风险；在加息预期下，选择短期理财还能分享加息带来的收益上升。

不过，几跌下来，不管先前投资的是股票、基金或保险，一下子把资金全抽出来既让人觉得不甘心又损失太大。理财师建议，此时可以采取一系列“转换”方式，把资金仍然留在相应的市场中，风险却能减少很多。并且一旦股市出现反转，再进入市场也十分便捷。

比如，股市持续的深幅调整，让大多数投连险股票账户也难独善其身，虽然跌幅小于股票，但也出现了不同程度的“缩水”。相比之下，投连险中偏股激进型账户波动幅度较大，而稳健型账户则表现平稳，无法承受更多风险的投保人不妨适时转换自己的账户，留存更多的收益。

一般情况下，投连险均设有积极进取型、平衡稳健型和低收益低风险型不同投资风格的账户，在一年中可以有几次机会免费进行账户转换。投资者可根据自己的投资偏好和对投资环境的判断，在市场低位时将资金从高风险账户转移到低风险账户，从而体现出优于股票等高风险性产品的抗跌性，避免更大的损失，市场行情向好时，将资金从低风险账户转回高风险账户，获取更高收益。

再如，在改变基金投资策略时，大多数投资者均采用较为单一的方法，即先赎回已持有的基金，再申购选定好的基金。我们知道，申购赎回基金的手续费用相对较高，一般2%左右。目前各个基金公司均推出了本公司旗下各基金互转的服务项目，这一服务给投资者所带来的优势在震荡调整的行情中将被充分显现。虽然各基金公司对旗下各类基金转换费用的规定各有不同，但均低于标准的申购费和赎回费，使投资者基金操作的成本大大降低。特别是资金由股票型基金转向债券型基金，绝大多数公司都不征收任何费用，属于“0成本”转换。

在目前市场行情下，对于想图安心省事的投资人来说，不妨利用基金公司的转换服务，适时将股票基金转换为同一家公司的债券基金或货币基金，从而降低投资风险，等待市场转势时再做投资。办理基金转换业务的手续非常简单，投资者可到各基金代销机构或基金公司直销网点直接申请转换即可。

将“保本”纳入投资组合

在股市、基金等投资品种局部风险加大的背景下，稳健型的投资者今年更多的应该是捕捉稳妥、又蕴藏理想预期收益的投资机会，尽可能实现“稳赚不赔”，这就涉及到保本理财。

目前，保本理财已不是一个新概念。从2003年6月第一只保本基金南方避险增值基金问世后，国内投资者开始接触规范化的保本投资产品。

资深理财分析师白卉认为，在市场行情不景气情况下，投资者应充分利用各种金融工具对资金进行保值，在保证资金安全的前提下，获得较高收益率。

这就要求投资者不能也不应该把全部资金都投入一个理财产品，需要进行定投资组合。理智的投资者在安排投资组合时，要做到“进可攻、退可守”。理财师认为目前市场处于高风险阶段，不妨将两成以上家庭金融资产投资于保本型理财产品。而在购买保本型理财产品时，应该考虑理财工具应的最优化，兼顾安全性、收益性、流动性等方面的要求。目前，保本理财产品出现了质的提升，除了延续一贯的保本稳健的特征，预期收益和非保本的浮动收益理财产品相比，并不逊色。

不过需要提醒的是，即便是保本理财产品，同样存在机会成本风险。预期收益不等于到期收益。有许多这样的例子，重庆王福勇去年1月在某银行花5万元买了1份一年期浮动收益型人民币理财产品，银行当时承诺预期年收益率为6%。今年1月，王先生领取本金和收益时，银行却告知实际年收益只有0.72%。一年期定期存款收益就已超过4%，银行产品到期后的收益竟然与活期存款一样。类似的例子，今年2月方先生购买了某商业银行一款打新股理财产品。原本以为这种产品能带来不错的收益，但由于中国铁建上市首日涨幅仅为28.19%，中签率0.64%的中国铁建让方先生购买的产品收益率只有0.127%，不及同期活期存款收益。

所以，投资者在购买理财产品时一定要弄清楚暗藏在保本条款下的风险，选购最适合自己的产品。如果是人民币固定收益产品要尽量选择短期，避免长期，这样才能规避加息风险带来的不必要的损失。而保本型美元理财产品要特别注意利率和汇率的波动。

此外，白卉提示，保本理财最大的缺陷在于流动性较弱，不管是保本基金，还是集合理财产品，或是债券，它们都有期限限制，一般期限是3年。这就意味着在投资期限内，你的这部分保本资金不能随便流动。如果要赎回兑付，可能就不能保本。保本基金是到期保本，提前赎回只能按净值赎回。目前保本基金的净值都在面值附近，如果赎回，再支付手续费，那就不一定保本。

其实，多数投资者不必买过多保本产品。白卉认为，对于风险偏好较低的老年投资者与保守型投资者来说，购买固定利率的保本型理财产品为好，一般可占到流动资金总量中的20%~30%，年收益率较之银行定期存款为强。而对于大多投资者，购买保本产品的目的是为了在总投资中起到“平衡”作用，不必购买太多，仅在流动资产中购买5%~10%的份额就可以了。这类投资者可以适当关注挂钩类、打新股类等浮动收益型理财产品，这些产品如果运作得当，能够赚取不菲的浮动收益，并可以在实现预期收益的前提下提前终止该产品。总之，保本理财值得投资者重视，保本理财的方式更是大有文章可做。

保本理财产品完全手册

风险高，收益高，风险低，收益也低，这是投资者再明白不过的道理。这不禁让人有点迷惑，如此“保本”，怎能跟突飞猛进的CPI指数相比呢？随着一年期利率超过4%，加上投资市场情况更加复杂，理财产品的收益率面临着更大变数。

那么，“保本”的产品究竟能够在风云变幻的2008年理财市场中，给投资者的本金带来多大的保护和成长？我们不妨来给各种保本产品排排序。

债券

安全特性：保本保息

在保本产品中，最安全的莫过于国债，当然，收益也可能是最低的。国债的风险主要集中在如何面对银行升息上。因为凭证式国债一旦发售到投资者手中，其票面利率就不再改变。这样一来，如果银行加息，将缩短银行存款收益与国债投资收益率之间的距离，加大国债投资机会成本，甚至导致银行收益率大于国债投资收益率。不过，利率上调给记账式国债提供了较好的投资机会。如果购买公司债，一定要考虑到发债公司的信誉问题――到期能不能得到兑付。

理财策略：

适用于稳健、保守型投资家庭，在流动资产中适合占有5%~10%的比例，目前加息预期较大，谨慎购买。

固定收益率银行理财产品

安全特性：固定收益，期满兑现

保本固定收益型产品是银行承诺最低固定收益，并承担风险，超出收益由银行和客户按约定分配。固定收益产品收益率比相应期限的储蓄利率高一点，一般在3%~5%之间。因此，如果在产品锁定期内，央行大幅提高储蓄存款利率，那它的优势就会大打折扣。

目前能够“稳赚不赔”的银行理财产品只有打新股，多数产品的合理收益率在8%~10%。但是随着这类理财产品越来越多，中签率也在不断下降，收益率也大打折扣。

理财策略：

保本型银行理财产品的流动性较差，只有在规定持有期满后才可以赎回。适用于稳健型投资家庭。

浮动收益型银行保本理财产品

安全特性：保本，不保证收益率

这种理财产品，银行向客户保证本金安全，但并不保证收益率，体现了高风险高收益的特征。在产品类型上，与股票、汇率、信用利率等挂钩的银行理财产品越来越多，已经占据了银行理财产品主流。挂钩型理财产品收益视挂钩市场的表现而定，一般年化收益率10%左右，最高约30%。

理财策略：一般家庭可以用10%~15%的资金购买结构性理财产品。

保本基金

安全特性：保本，不保证收益率

顾名思义，保本基金能够保障投资者持有基金到期能够保证本金或本金的一定比例（80%、100%等）不受损失的基金品种。在现有基金产品中，投资保本基金的优点非常明显，就是能保证本金的安全。不过，根据保本基金相关规定，投资者在规定的持有时间之前赎回基金，将得不到保本承诺。

理财策略：特别适合那些不能承受本金受损，但又希望参与证券市场投资，以中长期投资为目标的保守型投资人。

保本信托产品

安全特性：固定收益

固定收益类信托产品的原理，就是客户委托中介公司把客户的钱借给资金使用方，收取借款利息，并承担借款方信用风险的一种理财方式。这类产品最早是由信托公司推出的。现在，商业银行逐渐成了这个市场的主流。这种产品收益率比同期储蓄存款高。

篇10

2012年11月30日，华安月月鑫2012年第6期收益支付公告，截至11月28日30天的运作期中，华安月月鑫A年化收益率为3.804%，华安月月鑫B年化收益率为4.044%。而华安月月鑫第五期的收益超过了4.5%，领先短期理财基金同期表现。随着年末时点到来，月月鑫年末的收益可能再攀新高。

从5月份第一期月月鑫至今，华安月月鑫的产品设计优势逐步开始显现，月末申购、建仓，满仓运作，投资品种与期限完全匹配，以及集合小资金团购高息协议定存的优势越发明显。

业绩优异四大原因

随着短期理财基金持续热销，今年新基金募资总额成为仅次于2007年第二个首发突破5000亿元的年份，其中短期理财基金首发规模占今年新基金募资总额接近50%。

以华安月月鑫为代表的绩优产品，备受投资者关注。Wind数据显示，截至10月29日，结束第五期运作的华安月月鑫B类份额，自5月9日成立以来平均万份基金单位收益为1.2566元，超出5月9日以来成立的货币基金1.2246元的平均万份基金单位收益；此外，月月鑫前五期运作收益均超过3.2%，不仅近10倍于活期存款，同时远超银行7天通知存款1.35%和3个月定存2.6%的利率水平，分别在更低准入门槛和更高流动性下，取得更高收益表现。

华安月月鑫基金经理杨柳指出，基金业绩优异主要源于四个方面原因：一是抓住利率市场化的有利时机；二是抓住货币市场利率Shibor的月末效应；三是满仓投资，再投资最大化，避免高利率时点不能全部投资的缺憾；四是封闭运作，避免摊薄效应。

此外，据海通证券金融产品研究中心数据显示，截至2012年11月30日，华安季季鑫B、华安季季鑫A最近一月收益率分别为0.41%、0.38%，最近一季度收益率分别为1.06%、1.01%，均在所有短期理财基金中居第一、二名。

华安短期理财基金的表现来看，达到了发行时华安基金提出的，在更小的风险水平下实现和货币基金相似的收益目标。

充分享受“高息定存”

华安月月鑫持续高收益表现，源于其运作中坚持做银行间的大额存单投资。

一般而言，协议存款等大额存单利率远高于普通存款，属于银行间“高息定存”品种。杨柳分析，作为华安月月鑫的主要投资品种，银行间协议存款的利率水平表现出了趋势性，与其收益率相关的1个月期Shibor在今年下半年的高点不断抬升。上海银行间同业拆放利率数据统计显示，1个月Shibor前10月均值达到4.13%高位，自7月17日以来，1个月Shibor从未跌破3.122%。

由于金融机构在月末、季末、年末对资金的需求较平时更为紧张，所以月末的市场利率要显著高于当月其他时间的平均利率。月月鑫将发挥易于捕捉每月末显著提升市场利率的优势，充分享受金融机构追逐资金带来的“溢价”。

在此基础上，华安月月鑫因其周期封闭特色，可以在确定周期内不用考虑资金提前支取，从而在协议存款谈判中能获得相对货币基金和其他同类产品更高的谈判利率；而其周期封闭管理锁定1月较确定收益，也使其在震荡市下具备与储蓄类似的稳健增值能力。

同时，相对银行普通定存至少3个月的锁定期限，月月鑫在相对收益优势下流动性更高，以及定期开放及时兑现周期收益，能抓住利率市场化的有利时机，充分参与银行间市场高收益，使投资者更能实现周期理财收益“落袋为安”。

类似华安鑫系列这样与Shibor直接相关的短期理财基金，往往能够率先享受到月末效应带来的收益。在当前年底资金面趋紧、市场利率抬升下，投资者不妨跻身华安月月鑫，通过“团购”存款享受以往机构客户才能获得的高息存款收益。

产品特色优势愈发明显

从产品特性来看，华安月月鑫是一只低风险、透明的理财基金。该基金同时拥有多重投资优势，比如月月滚动、百分之百仓位投资，省却了投资者不断挑选理财产品的麻烦，为追求低风险、确定收益的投资者打开了分享短期理财市场收益的大门。

可以说，华安月月鑫是目前市场上风险较低、力求为投资者提供确定收益的理财产品，通过小资金“团购”的方式获得大额批发存单的收益，并力求以少量债券类投资增厚收益。

在每期建仓后，华安月月鑫会公布当期投资组合构建情况，每期结束后公布当期收益，清晰明了。在运作上，按月度运作周期滚动，投资运作无缝链接。每个运作期末，投资者可选择赎回或继续滚动投资。

“目前月月鑫可以正常进行债券投资，我们会视债券的收益率和流动性，进行合理配置。1个月短期融资券利率当前在3.7%～4.1%之间，和定存利率相当。适当进行债券配置，有助于降低基金对大额定存利率的依赖，为投资者获取更高收益。”杨柳表示。