中小企业信用担保管理范文

导语：如何才能写好一篇中小企业信用担保管理，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

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一、中小企业信用担保的含义

信用作为经济学名词，必须建立在信任基础上，在获取资金、物资以及服务时无需支付现金。中小企业信用担保的含义主要体现在以下两个方面：第一，信用担保。信用担保是由专门机构提供的一种制度化的保证，是一种保证和金融中介行为。信用担保的涵义包含三个要点：1）由专门机构提供的担保，法人、自然人不能提供；2）担保存在于政策、法规、制度框架安排体系中；3）只对社会提供担保，并不对内提供。第二，中小企业信用担保机构与债权人必须依法登记注册，经过政府及其指定部门审核批准的就是中小企业的信用担保。通过信用担保，中小企业不但满足了融资要求，降低了融资风险，而且提高了企业信用意识。这就使中小企业对信用意识更加的重视，间接推动现代企业制度的发展。

二、全面风险管理的内涵

全面风险管理就是在整个企业内，将承担不同风险类型，客户种类，性质业务等风险的各业务单位纳入统一的管理体系并通过全部业务的相关性和对各个风险统一标准测量的加总将风险进行控制和管理。

全面风险管理的内涵主要表现在以下几点：第一，风险管理体系全球化。在当前的企业的国际化发展趋势下，企业必须根据业务和利润建立与之相适应的风险管理中心，对国外风险的转化和转移进行预警评估，对国内风险管理体系相互衔接和配合，实现全球化。第二，风险管理全程化。现代的风险管理必须对风险的各个环节划清职责，分别把关，从宏观到微观覆盖每个环节，把合理的风险管理架构涵盖到业务发展的全过程中去，并落实与管理到位。每个环节和部门都要渗透风险管理的责任。第三，风险管理全员化。风险管理全员化是风险管理有效运作的前提，也是企业文化的重要组成部分。对于风险管理和识别分析工作，必须由风险管理人员和各部门共同合作完成。只有员工的风险管理文化增强了，他们对风险管理工作的主观能动性和积极性才能增强。第四，管理方法全新化。国际上使用各种数理统计模型来体现风险管理的客观性和科学性的特征，企业也呈现出对定量分析重视的新趋势。它的关键在于准确地找到每个业务暴露的风险点，通过风险计量模型加以度量，然后进行相应的风险管理，分配资产、配置资本等。

三、全面风险管理的原则

对于发展中的中小企业信用担保机构来说，要提高风险管理的水平，应从构建操作风险的管理的基本框架着手，并按照以下原则推行全面风险管理体系。

全面风险管理的原则主要体现在：第一，独立性与开放性的统一。风险管理的独立性原则是风险管理制约性的关键。风险管理的独立性主要表现在必须有独立的机构和人员，以独立的视角对业务发展中存在的风险进行客观识别、度量和控制。在保证独立性的前提下，同时保持风险管理的开放性，并时刻注意风险管理方法的创新。这样，企业才能与时俱进、顺势而为、不断发展。第二，统一性和差别化的统一。企业承担风险的大小、多少及风险收益配比等都是企业经营管理中任何部门和业务必须贯彻的基本原则。可以说，一个企业风险管理的理念、战略、发展方向是统一的。另外，企业经营领域的广泛性、客户需求的复杂性、业务和产品的多样性等要求企业需要实行差别化的风险管理原则。因此，企业要根据不同业务的特点、各类风险的特征采取不同的风险管理政策。第三，控制性和服务性的统一。企业风险管理还具有双重性的特点，一方面，企业要想使收益和风险相匹配，必须要合理控制自身业务的发展；另一方面，风险管理从根本上说又服务于企业的业务发展、服务于客户。因此，只有实现企业风险管理的控制性和服务性的统一，才能真正实现企业风险管理价值的最大化。第四，矩阵式和扁平化的统一。企业只有在风险管理涵盖所有业务领域的基础上，对不同业务部门实现矩阵式管理，并在原有的企业垂直化管理模式的基础上进行管理的层次的压缩，也就是进行扁平化管理，继而时刻强调风险管理应讲求效率。才能实现对企业整体的风险监控，从而保证业务的准确性和及时性，提高有效性。

四、我国中小企业信用担保机构的实践模式

目前，我国的信用担保机构呈现出多元化的趋势。既有政府出资组建的政策性的信用担保机构，也有商业银行和个人出资组建的商业性的担保机构，还有为中小企业缓解自身融资困难而组建的担保机构。中小企业信用担保机构的实践模式大概有以下四种:

4.1社会化组建，市场化运作

“社会化组建，市场化运作”模式是由企业或个人出资组建的商业性信用担保机构，它是以赢利为目的的商业化运作模式，具有独立的法人、产权明晰、同时兼营其他业务等特征。这种模式针对中小企业担保机构起步早、发展缓慢的劣势，完全按市场机制运作，易于提高效率。但由于当前我国总体的信用状况较差，使得信用担保机构面临的强大的外部风险，加上投资者的积极性不高，难以形成规模效应。

4.2政府组建、政策性运作

“政府组建、政策性运作”模式是由政府组建的信用担保机构，是中小企业走向社会化的服务体系重要组成之一。其特点是信用担保机构应充分遵循政府政策，它排斥市场机制的作用，不以盈利为目的，接受政府机构的监管。虽然有政府作后盾，但它违背了政府职能转变的总体要求。政策性担保主体单一、作风险分散、形式僵硬，且财政投入比例过高，经营水平多依赖于经理人的道德水平。

4.3政府组建，市场化运作

“政府组建，市场化运作”模式是以“政府出资为主，市场筹资为辅”为原则组建的信用担保机构。它突出的反映了国家或政府产业政策的结构导向，具有独立法人，主要按照市场化原则进行运作，不以赢利为主要目标，贯彻保本微利的经营理念。但是，由于市政府组建，难免会受到政府政策法规的制约和影响。

4.4自我出资，互助担保

中小企业为缓解融资困难而自发组建的信用担保机构就是互助担保。主要特征是自我出资、自我服务、自担风险、独立法人、不以盈利为主要目的；单个机构规模较小；大多分布在城乡社区，服务对象主要是中小企业；通过申请再担保来分散风险；担保机构与区县级同业公会密切结合。政府应鼓励、支持、倡导中小企业自愿加入互助担保机构，使之健康发展。

五、我国中小企业信用担保机构所面临的主要问题

目前，我国各地中小企业信用担保机构发展较快，因此，缓解了中小企业融资难的问题。但由于我国中小企业发展时间较短，缺乏经验，从而制约了信用担保职能的有效发挥。

信用担保在发展的过程中暴露的问题主要表现在:第一，资金规模较小，来源单一。大部分地区的中小企业其它渠道资金来源相对过少，主要以政府的财政资金为主，而且缺少补偿机制。这便与信用担保机构资金来源的多元化背道而驰。再加上政府拨给各地担保机构的资金有限，导致担保基金规模偏小，远远不能满足中小企业对担保资金的需求，并且从而导致了担保机构放款规模小、融资成本高、抗风险能力差等一系列问题。第二，管理水平低，专业人才短缺。目前，许多担保机构仍未建立完善的管理制度，缺乏透明度和相互制衡的机制，且担保机构专业的人才相对匮乏，严重阻碍了担保行业的发展。从担保前的调查到担保后检查的各环节，都仅仅集中在个别操作人身上，加上操作人员缺少相关专业知识和实践经验，因此不能适应担保机构的需要，这些都阻碍了担保机构的健康发展。第二，风险管理机制缺乏有效性。有效的风险管理机制作为中小企业信用担保机构得以健康发展的重要保证。在信用担保机构发展的过程中起到不可忽视的作用。我国中小企业在担保项目风险的预警系统上，普遍缺乏科学、明确的风险识别与评估体系。导致在风险发生后，对受保企业的资信状况缺乏真实的调查与准确的评判。第四，政府干预，担保机构控制少。目前，在我国的担保决策中往往会出现“行政指令担保”和“人情担保”等不良现象。主要是因为我国的担保机构大多是由政府出资或以政府为最大出资者建立的。在这一特殊性的基础性上，政府可对担保机构施加压力，甚至改变决策意向，这便给担保机构的运作和发展带来很大风险，甚至拖垮担保机构。

六、中小企业信用担保公司全面风险管理的主要对策

中小企业信用担保机构想要继续稳定健康发展必须制定相应的管理政策，主要有：

6.1提高对外部风险的抵抗能力

中小企业信用担保机构应提高对外部风险的抵抗力。信用担保机构应从以下两个方面应对担保外部风险:

(l)建立受保企业资信评估系统。目前，信用担保机构对我国中小企业的资信评估正处于探索阶段。因此，在对受保企业进行资信评估时应考虑：1受保企业的还款能力；2资信评估应定量分析和定性分析相结合。(2)自主建立担保行业联盟。主要是针对当前担保资金规模小、担保实力弱的弱点。能有效地防范担保信用风险、避免恶性竞争，达到行业自律、合作共赢，实现担保行业的有序发展。

6.2优化担保业务风险的内控机制

中小企业在信用担保机构在防范担保风险时，还应注意内部风险的发生。在担保业务流程的设置上应体现明确各业务环节的职责，避免出现权力失衡的内部控制的基本原则。中小企业信用担保机构的业务流程中，应当考虑以下的内控机制:（1）项目调查阶段的项且经理实行A、B角制度。（2）项目审批阶段实行委员会评议制度。（3）项目办理阶段实行手续落实制度，等等。

6.3设置灵活的反担保措施

反担保措施是中小企业信用担保机构有效控制担保风险的重要手段。因此，在反担保措施的设计实施上，中小企业信用担保机构应着眼于灵活设置的原则，积极探索，努力发掘业务空间，从而创造人无我有的附加值。反担保的设置原则应体现几点： (l)反担保措施的设计要突出中小企业关键资源的控制。 (2)反担保措施要充分挖掘企业内部资源，避免出现第三方反担保。(3)要根据企业还款能力的来掌握反担保措施的实施，实现反担保措施的质量、数量和反担保措施组合。

6.4建立高素的专业管理团队

中小企业信用担保机构的运作规律与基金管理公司类似，它管理的主要是特殊的、高风险的业务。中小企业信用担保机构业务具有高风险的特点要求担保机构的员工应具有很高的业务素质和道德素质。可以说，优秀的人力资源是信用担保机构的核心资源。因此，建立良好的鼓励和约束机制，组织一支具有高度责任心并具备管理、投资、技术等专业知识与从业经验丰富的复合型人才队伍才是中小企业的必由之路。

6.5加强中小企业信用担保的政策支持

政府及有关部门应从中小企业信用担保机构的管理的可持续经营方面入手，通过政策和制度的创新，为自身的可持续经营创造条件。例如，改善政府对中小企业信用担保资金的投入方式；建立科学合理地中小企业信用担保机构特定业务风险的补偿机制。目前，在中小企业信用担保机构的运行中，政府干预过多、担保机构自主经营权少。因此，防止信用担保机构日趋“政府化”倾向成为中小企业信用担保机构面临的重要问题。另外，中小企业担保机构的风险补偿是保证其可持续经营的主要做法。政府的风险补偿政策应当针对中小企业信用担保业务本身，并限定风险补偿的范围。

6.6完善担保机构可持续经营的监督和管理体系

如今，中小企业信用担保机构的管理机构较混乱，资本实力与风险管理能力以及可持续经营能力密切相关。因此，明确信用担保机构的监管主体和建立完善的市场准入制度是中小企业完善担保机构可持续经营的监督和管理体系的重要策略。由于中小企业信用担保机构的组织形式多且政出多门，可由金融监管部门行使其监督管理职能，对担保机构的风险评价、业务经营、市场准入等方面加以明确规范，建立以资本与技术能力为标准的市场准入制度，促进中小企业信用担保机构的可持续健康发展。

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中小企业信用担保是一个国际公认的高风险的行业,在各种错综复杂因素的交互作用和影响下,中小企业信用担保机构在运作过程中必然要面临多种风险。再加上我国中小企业信用担保体系建设的历史还不长,担保机构的风险分散机制和风险补偿机制还没有很好地形成,与协作银行的利益共事、风险共担机制也不够到位,省级再担保机构还没有普遍组建,受当前国际金融危机影响下,宏观经济运行中不确定因素增多,担保业潜在风险不断增加,因此,当务之急是加强中小企业信用担保机构的风险管理,有效地防范和控制中小企业信用担保可能产生的风险。

二、中小企业信用担保风险分析

(一)来自中小企业的风险

经营者素质和竞争力风险。很多的中小企业实行家族管理模式,在经营决策上往往集权力于一个人,缺乏长远打算和扩张能力,更缺乏科学性和计划性;有的中小企业甚至依靠不正当的竞争行为维持生存,低下的经营者素质往往导致中小企业脆弱的竞争力,使企业面临的竞争力风险和经营风险加大。

市场风险。中小企业面对一个充满竞争的市场,不仅中小企业之间争夺有限的市场份额,而且大企业也随时关注着中小企业市场的变化,一有机会或一旦发现具有良好市场前景的产品,大企业便会利用自己的资金与技术优势介入中小企业的竞争。因此,对于中小企业来说,市场风险是不可忽视的,有时可能是经营失败的直接原因。

信用风险。良好的信用秩序是信用担保机构得以正常运行的基石。我国的经济运行由于受计划体制的影响,社会信用严重缺失,特别是中小企业信用观念淡薄,正常的信用关系被扭曲。一些中小企业财务管理混乱,报表账册不全,内部控制不严,财务信息严重失真,这无疑会给信用担保机构进行信用担保带来更大的风险。

技术风险。中小企业科技人员缺乏,生产技术和装备落后,技术创新和产品开发能力弱,由此带来的结果是中小企业技术含量低,缺乏市场竞争能力,即使具有某方面的技术,也往往由于后劲不足而无法形成长远的技术优势,技术风险对于中小企业也很突出。

(二)来自协作银行的风险

协作银行与信用担保机构没有建立起分散信用风险的共同体。担保机构的实质是为银行服务,分散银行风险。但目前我国协作银行还缺乏共担风险的意识和机制,协作银行往往只要求权利而不愿承担义务,造成银保关系中的权利与义务不对等。

协作银行和信用担保机构没有建立完善的信息共享机制。一方面,在信用担保活动进行之前,如果协作银行不愿或不及时把受担保的中小企业以前的信用状况提供给信用担保机构,这样就会使信用担保机构不能够对中小企业的资信做出准确的评估。另一方面,在信用担保活动过程中,如果协作银行不把中小企业的日常的资金流向、财务状况等及时反馈给信用担保机构,就会使担保机构不能很好地监管受担保的中小企业。

(三)来自信用担保机构本身的风险

资金规模较小,抗风险能力差。这主要表现在以下两个方面:一是担保机构的资金来源较单一。目前大多数担保机构的资金几乎完全来源于政府拨款,其它渠道的资金来源很少。二是自我积累少,消化风险能力不强。

没有建立规范的管理运作体系。我国的中小企业信用担保机构在担保过程中,对担保对象的选择上存在不平等现象,如存在人情担保、领导担保的现象;信用保证费的征收上不统一收取;不重视受保企业的信用调查等;担保机构的财务处理不规范等,这些现象的存在都影响了中小企业信用担保机构发展的持续性。

未建立有效的风险防范机制。中小企业融资中的各种风险并没有因担保机构的建立而消失,只是这种风险由银行向担保机构转移,因此中小企业担保机构应想方设法防范这种风险。担保风险防范机制包括内部控制机制、风险预警机制和风险预防机制。在内部控制机制上,许多中小企业担保机构没有建立起严格的操作规程和管理制度。在风险预警机制方面普遍缺乏一套科学的风险识别和评估体系,对受保企业的资信调查主要借助于简单的财务报告和走马观花式的询问,缺乏真实准确的评判。在风险预防机制方面我国中小企业担保机构存在体制定位不清,风险文化的制度建设不完善、组织框架交叠冗杂等问题。

未建立有效的风险化解机制。担保风险的化解机制包括风险转移机制、风险分散机制和风险补偿机制。在风险转移机制上我国中小企业信用担保机构作为专业担保人,有效转移风险的反担保和再担保机制未得到全面有效的建立。在风险分散机制上,担保风险过分集中于担保机构,没有在担保机构与银行合理地分散,从而导致了信用担保机构风险过高的现象。在风险补偿机制上我国中小企业担保机构无力提取足够的风险准备金,各级政府的基金补偿制度又没有建立起来。

(四)来自政府部门的风险

政府对中小企业政策的不稳定性。要使信用担保机构发挥出应有的作用,又离不开政府的各项政策支持,特别是财力上的支持,而这种财力支持力度的大小在很大程度上取决于政府对中小企业政策的稳定性。

政府部门的不适当干预。由于担保机构大多在政府支持下成立,政府作为审批人、出资人,其行为明显地影响着担保机构的运作,通常会以行政名义指定担保等各种形式和途径直接干预信用担保机构的担保活动,这些无疑加大了中小企业中小企业信用担保的风险。

信用担保业相关法律法规建设滞后。我国担保业相关法律建设滞后于担保行业的发展速度,目前国内还没有出台相应法律用以规范和保护担保行业,致使担保行业目前还没有准确的法律定位,尚未建立准入制度和规范的运行机制,没有建立统一的风险控制和分散机制和与之配套的社会保障措施。

三、加强我国中小企业信用担保风险管理与控制的措施

(一)要建立健全信用担保机构内部控制度

首先要建立合理的规章制度,完善落实制度,规范操作。其次是要强化自身的经营管理。一方面要注重市场分析和研究,把握市场需求动态。另一方面要加强对资产和负债的管理,定期分析自身的资产负债表、现金流量表、利润表等财务报表,保证公司有足够的偿付能力。最后要建立内部审核制度,定期或不定期地对担保部门进行稽查审核。

(二)加强项目风险评价和预警系统的研究

为了有效控制担保风险和科学、客观地对我国中小企业信用担保项目进行评审,有必要加强中小企业信用担保项目风险评价和预警系统的研究,建立起一套定性与定量相结合的信用担保风险评价体系。

(三)不断加快中小企业信用担保机构自身的完善和发展

首先要通过多渠道筹集资金,扩大担保基金规模,增强其风险承受能力。其次,要加强担保机构人员队伍建设。

(四)加快完善相关法律、法规,加强对信用担保业的监管,为中小担保机构的发展营造良好的环境,降低其运行的外部风险

应进一步明确规定担保机构的注册资本金限额与高级管理人员的从业资格等准入条件,明确担保机构的行业定位及职能,就担保机构的担保实施方式、担保比例、担保倍数、损失理赔及资本金来源、补偿机制、税收优惠等方面做出规定,使中小企业信用担保机构的设立和运作有法可依。政府也需依法明确自己的功能和地位,限定规范自己的行为,不直接操作担保业务,真正做到政府性资金的市场化操作和企业化管理。

(五)建立与金融机构良好的合作关系来合理分担风险和分散风险

担保机构的建立实际上也分散了银行风险,因此双方应遵循利益共享、风险分担的合作原则。

(六)健全社会信用管理体系,强化中小企业信用观念

开展信用担保的目的是为了促使商业银行为中小企业提供更多的融资,而非为企业违约提供保障。信用担保是建立在企业信用基础之上的,只有企业按时还款,担保基金才能越做越大,担保机构才能降低成本,从而支持更多的企业,发挥更大的功能。因此要将各种与企业信用相关的社会力量有机结合起来,共同促进社会信用的完善与发展,制约和惩罚企业失信行为。

(七)建立和完善反担保制度和风险保证金制度等,降低企业违约风险和道德风险

一方面,对担保额较大或时间较长的被担保企业,要求提供反担保,就是要求提供反担保人或担保品,特别要注意对反担保抵押物的评估。另一方面,风险保证金比例由担保机构在信用评估的基础上,按照贷款担保期限和风险等级等因素与被担保企业协商约定。当合同履行完毕,风险保证金全额退还,如果违约,则履行担保合同时先以风险保证金抵偿银行贷款。

(八)建立再担保系统

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关键词：中小企业；信用担保

一、我国中小企业信用担保的现状

（一）中小企业担保机构的发展状况

我国第一次明确提出关于建设中小企业信用担保的问题是在1999年6月。至今经过十余年的发展，中小企业信用担保机构在各个方面均有长足发展。近几年，随着国家对信用担保行业的整顿，中小企业信用担保机构呈现出如下特点。

1.机构数量精简，资本实力增强

我国中小企业信用担保机构在2002年有848家；2008年有4247家；到2009年年底，这一数字增长到了5547家。此后，由于国家开始对信用担保行业进行整顿，截至2010年，中小企业信用担保机构降为4817家；2011年，担保机构的数量再次缩减至4439家。担保机构的数量得到了精简，但同时担保机构的资本总额、平均资本额均得到了增加。2009年担保机构的平均资本额为6109万元，2010年提升至8129万元，2011年达到了1.04亿元，这一数据同比增长了29%，同时第一次实现了担保机构平均资本额过亿。

2.风险控制能力增强

随着担保行业的发展，担保机构的风险控制能力明显提升，这主要表现在担保机构每年发生的代偿业务数量、金额都明显下降，且代偿金额大都能够追回。担保机构对风险的有效控制主要体现在以下三个方面。第一，随着担保行业的发展，担保机构具备了更加专业的风险控制团队，对于风险识别、风险控制，逐渐形成了有效的体系，这同时也是商业性担保机构自身的优势。第二，担保机构以部分担保收益作为代价控制了担保资金的担保能力，实现对于风险的控制。第三，再担保机构数量增加。截至2011年年底，我国大型再担保机构已经覆盖了全国18个省市，其在风险分散方面起着巨大的作用。

（二）中小企业担保模式的现状

1.政策性担保

政策性担保是指以具有政府背景的政策担保机构作为主要发展对象的担保模式。政策担保机构具有高度信用优势，依靠这种优势为中小企业提供信用担保，可以使其获得更多的金融机构发放的贷款。如今，政策担保机构占据我国中小企业信用担保体系的主导地位。但是，政策性担保机构对于财政投入的大量需求直接导致我国在教育、医疗等领域的财政支出减少。

2.互担保

互担保为了有效解决中小企业的融资问题而形成的一种自发组建的模式。该模式的主要特征是：法人独立、自我服务、风险自负、不以盈利为目的。在我国，互担保模式的发展远不及政策性模式和商业性模式。互担保模式想要得到长足发展，必须使内部环境与外部环境相适应，及时对互助担保中出现的问题进行纠正。

3.商业性担保

商业性担保模式是所有担保方式中最为普遍的，主要表现为以民间投资为主的商业担保机构，这种担保机构以盈利为目的，资金的来源可以是企业、个人或政府。在我国，商业性担保机构发展的时间较长，但是由于外部环境的影响，以及其担保业务所承担的风险与收益比例不协调，大部分的商业性担保机构都没有得到快速的发展。截至2012年年底，我国民间出资担保机构1961家，占整体的67.3%。虽然其比例在不断增加，但商业性担保的作用仍有很大发展空间。

二、中小企业信用担保存在的问题

（一）担保体系的内部问题

1.中小企业信用担保结构单一

当前，政府担保方式在我国信用担保模式中处于绝对地位。在数量和资金投入规模上，政府担保所占的比例都大大超过了其他几种模式。在这样的情况下，政府承担了过多的负担。中小企业信用担保归根结底是一种经济行为，在我国的市场经济体制下，政府应当从宏观调控的角度对市场进行监管，维护市场的整体秩序。

2.信用担保风险分散机制尚不完善

在中小企业担保机构与银行进行谈判的过程中，我国现在并没有明确的规章制度对整个过程进行规范。因此，担保机构往往处于弱势地位，承担了多数甚至全部的信贷风险。此外，国家信用再担保机构尚未建立完全，无法对风险进行有效的二次转移和分担。担保机构只能借助反担保措施降低自身的风险，而这种做法并不能很好地分散风险。

3.担保资金补偿机制不健全

按照国际惯例，担保机构为了加强自身建设、提高运营能力，应当提取一定比例的利润作为基金，弥补担保资金的减少，也可以由政府财政拨款来填补这个空缺。但是在我国，担保资金的补偿机制尚不健全。政策性担保机构的资金多为政府财政一次性拨款，后续资金很难再有。商业性担保机构由于业务风险过高，往往会提高担保费用，以此补偿资金，进而加大了中小企业融资的困难程度。因此，建立一套健全的担保资金补偿机制，对于我国中小企业信用担保问题有着重要的推动作用。

（二）担保体系的外部问题

1.信用担保法律保障不完善

我国现有的有关中小企业信用担保行业的法律法规的关注点都集中于债权人利益的保护，而对担保市场、担保业务、从业人员、内部控制等问题尚没有明确标准。即使有部分政策，所针对的范围也相对较窄。中小企业的信用担保体系发展需要相关法律法规的规范与监督，相关法律的发展滞后将会严重阻碍该体系的健康稳定发展。

2.中小企业信用体系不健全

第一，我国中小企业信用调查体系的发展滞后。资信调查往往由银行自行开展，主要针对其自身业务，针对中小企业资信调查活动的机构数量屈指可数。第二，信用评估体系不健全。当前体系下，一般中小企业都是由会计事务所或审计所完成信用评估，并且这些事务所的规模往往也不大，缺乏对应的约束手段，时有失信的情况发生。第三，在对中小企业的信用评级过程中，缺乏专门确定中小企业信用等级的方法，依然采用的是评价大企业的方法，这就使评级的真实性和可靠性受到质疑。

3.政府扶持力度不大

我国政府部门对于担保机构的扶持力度不大。同一些发达国家相比，我国对担保行业实行的优惠政策仅仅包括对部分担保机构收入免征三年营业税，而再无其他。我国政府需要加大对担保机构的扶持力度，同时加大对中小企业融资问题的关注程度，通过有效的宏观调控，确保我国中小企业的健康发展。

三、完善中小企业信用担保体系的建议

（一）充分发挥政府的职能

政府部门在中小企业的信用担保过程中应发挥如下作用。一是加强组织领导，确保政策性担保的基础性作用。政府应当制定扶植中小企业的政策，对中小企业的信用担保问题加强管理，促进担保机构的健康良性发展，确保担保活动的有序进行。二是合理规划财政支出，确保中小企业信用担保资金问题有所缓解。无论是对于中小企业还是担保机构而言，政府的财政拨款都至关重要。如何有效合理地优化财政支出，对于政府部门而言是个挑战。针对中小企业信用担保问题，政府部门可以采取阶段性和差异化的工作模式对财政资金进行有效分配。在第一阶段，政府部门应全力构建二次担保体系，同时出资组建中小企业信用担保机构；在第二阶段，即新型担保体系取得一定成果时，根据政策性、互和商业性担保机构的不同特点和发展情况予以差别化对待。三是加强对科技型中小企业的担保支持。中小企业的健康繁荣发展具有良好的社会效益，体现在促进就业，扩大财政税收、促进经济繁荣稳定等多个方面。信用担保为中小企业带来良好经济效益的同时也带来了良好的经济和就业指标。其中，科技型中小企业由于具有创新性、技术性和发展性，对于资金的依赖相对较高。政府通过信用担保方式扶植科技型中小企业，在相同的财政投入下能够满足更多的资金需求。

（二）明确担保机构的地位

确立担保机构的地位，应做到如下几点。一是成立行业协会，促进担保机构有序发展。当前我国中小企业信用担保机构在国民经济中起到的作用越来越重要。担保机构的数量、质量及规模都有了显著提高，这和政府不遗余力地为中小企业担保结构创造有利条件是分不开的。但应当看到的是，我国信用担保行业还处于起步阶段，虽然发展迅速，但是这其中伴随而生的是许多违法违规的问题，因此担保机构能否做好自我管理、明确自身职能，对于整个信用担保活动至关重要。二是加强担保机构与金融机构的合作。金融机构在我国国民经济发展中的重要作用是毋庸置疑的。金融机构先天的资本性质与业务模式导致了中小企业的融资成本如此之高。但是，金融机构成熟的行业规范、良好的信用评级和资金规模都是担保机构望而兴叹的。为了更好地促进中小企业的担保，两种机构间应当互相合作，共同发展。三是科学设定担保比例，降低担保风险。应通过科学的方式设定担保比例，降低担保机构承担的风险。用科学的比例实施风险分担原则，既能加强金融机构和担保机构的主体意识，又能有效降低贷款企业违约风险，使信用担保机构的部分风险被金融机构分担，有利于促进担保行业的健康发展。

（三）建立完善的信用担保管理体系

中小型企业信用担保机构发展缓慢，一方面是由于市场的不健全、政府和其他金融机构的竞争对手等客观原因造成的，另一方面原因就是许许多多的信用担保机构自身的经营模式和运行机制存在问题，不适应市场的发展。建立科学的信用担保体系应尽量做到以下三点。一是确保信用担保活动符合市场发展规律。从以往的经验来看，任何经济形式的市场主体都要严格遵循市场的规律。因此，中小企业信用担保机构应以产权明晰为原则，建立科学的产权制度，政企分开，权责明确。二是加大信用担保专业人才的培养。信用担保机构是新生的金融机构，其业务种类、担保产品种类等相关专业技术知识是从业者必须要熟练掌握的。高素质的从业人员队伍是担保机构健康运行的必要保证。三是构建科学的信用担保体系。在我国只有真正建立起科学的、不同层次的担保体系，才能最终确保我国中小企业的健康快速发展，才能更快地加速我国整体经济的发展。

参考文献：

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[2]翁建兴.中小企业信用担保机构内生性风险控制研究[D].中南大学，2012.

[3]王传东.中小企业信用担保问题研究[D].山东农业大学，2006.

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【关键词】中小企业信用担保比较借鉴

中小企业信用担保是指中小企业信用担保机构与债权人（银行）约定，保证债务人履行债务，若债务人即被担保人不能履行偿还债务时，由担保人代为偿付的一种信用服务体系。通过这种信用中介可以增强中小企业的融资能力，分散银行的放贷风险，优化社会融资金融环境，有利于促进社会的就业和稳定。本文通过对中日中小企业信用担保体系的相关方面进行比较，对建立与完善具有我国特色的中小企业信用担保体系有所启示和借鉴。

一、中日信用担保体系发展现状

据国家发改委调查统计，截至2006年底，全国共有3366家信用担保机构，其中省级担保机构359家，地市级担保机构1379家；政府完全出资的688家、参与出资的630家，民间出资的2049家；公司法人2785家，事业单位381家，社团法人122家。截至2006年底，全国担保机构共筹集担保资本金总额1230多亿元，其中政府出资357.46亿元，占担保资金总额的29%。自1998年以来，中国中小企业信用担保机构已为37万多户中小企业提供了担保，担保总额达到8000余亿元，全行业累计实现收入257.74亿元，其中保费收入183.53亿元，投资收入50.6亿元，其他收入23.61亿元。

日本的中小企业信用保证制度始于1937年。自东京都信用保证协会建立以来，经过70多年的不断发展，已存在于日本的47个都道府县以及特定的5个都市，共设立52个具有独立法人资格的信用保证协会（CGC），下设160多个店所，从业人员6000多人，其业务范围遍布日本全国各地。1958年，日本官方设立了全国性的中小企业信用保险公库（JASME），由中央政府拨款提供资本金，专门为中小企业提供融资担保，并在中小企业信用保险公库和民间52个信用担保公司的基础上设立了全国性的信用保证协会联合会(NFCGC)，由此形成了一个中央与地方共同承担风险、担保与再担保有机结合的信用保证体系。

二、中日中小企业信用担保体系比较分析

1、法律、法规比较

立法先行是日本扶持和规范中小企业发展的重要举措。1950年颁布《中小企业信用保险法》；1953年颁布《中小企业信用保证协会法》，明确了中小企业信用保险公库和担保协会的性质、职能、作用以及担保的规则，保证协会依法为中小企业服务；1958年颁布《中小企业信用保险公库法》，设立了中小企业信用保险公库(现为中小企业综合事业团)，以进一步支撑信用保证协会，为其分担风险；1963年通过了纲领性法规《中小企业基本法》。至今，已经有30多部法律法规在施行，做到了“每建立一个中小企业机构就有一部法律颁布成为其依据”，形成了健全的法律保障体系，为中小企业的现代化发展提供了良好的法制环境。

目前我国在信用担保方面的法律、法规和政策主要有1995年颁布的《中华人民共和国担保法》、2000年通过的《最高人民法院关于适用〈中华人民共和国担保法〉若干问题的解释》、原国家经贸委1999年6月下发的《关于建立中小企业信用担保体系试点的指导意见》、2001年下发的国经贸中小企[2001]198号《关于建立全国中小企业信用担保体系有关问题的通知》、2001年财政部颁布的《中小企业融资担保机构风险管理暂行办法》和2002年通过的《中华人民共和国中小企业促进法》。

通过比较发现，日本对中小企业担保机构的法律地位、服务对象、支撑体系和运作规则都有专门的法律、法规进行指导。而我国的《担保法》主要是维护债权人利益，对担保人的权益保护不足。虽然原国家经贸委和财政部了有关中小企业信用担保的管理办法，但是这些部门规章立法层次相对较低，效力有限，而《中小企业促进法》的条文又过于原则性，缺乏可操作性，并且执行力度不够。

2、结构、支持体系比较

从结构上看，日本中小企业信用担保体系是一个由信用保证协会和信用保险公库两个相互关联的子系统构成的两级信用保证体系，共同承担着为中小企业融资提供信用担保的职责。信用保证协会对中小企业实行担保，而中小企业信用保险公库则对信用保证协会进行保险。这些协会相互独立地为本区域内中小企业向金融机构融资提供信用保证服务，是以政府信用为基础的基金担保制。

我国中小企业信用担保机构是由中央、省级、地市级三个层次构成，其组织形式有三种，包括政策性担保机构、企业互助担保机构和商业性担保机构。我国的中小企业没有直接的政府主管机构负责支持和管理，在建立中小企业信用担保体系问题上常常是政出多门，在信用担保配套体系方面雷声大雨点小。

日本信用担保独特支持体系有：在服务方面，日本有2000多家公立试验中心，聘请有经验的工程师担任顾问，为中小企业的产品提供可行性研究和试验，并提供具体的指导；在信息方面，2001年4月建立了信用风险数据库（CRD），目的在于积累中小企业的信用资料，为金融机构和信用保证协会服务，以提高中小企业信用评估水平；在代偿追索方面，日本于2001年4月成立了信用担保服务有限公司，它由全日本的信用保证协会共同出资设立的，是一个专门从事追偿业务的全国性组织。日本信用保证协会将部分的追偿任务委托给信用担保服务有限公司，由信用担保服务有限公司负责追回债务。信用担保服务有限公司的成立大大改善了日本信用担保体系的收支状况，仅在2003年，公司大约500名雇员追回了340亿日元的债务。

3、资金来源、补偿机制比较

日本中小企业信用担保体系的资金来源以政府财政拨款为主，实行多元化投入。信用保险公库的资本金主要来源于中央财政拨款。地方信用保证协会的资金一部分由中小企业金融公库、地方政府、公共社团和金融机构捐助，其中金融机构的捐助资金较大；另一部分是借入资金，主要由信用保险公库和地方财政以低息借给信用保证协会。从外部资金的组成来看，国家和地方政府占82%，公共资金在外部资金中所占比例很大。

我国中小企业信用担保资金来源有政府预算拨付、国有土地及资产划拨、民间投资和社会募捐、会员入股或风险保证金、国内外捐赠等。其中，以政府财政资金为主，这些资金大多已被地方政府列入预算，动用起来并不顺利。而民间资本主要是私募，在国内通过上市募集资金比较困难。

日本信用担保的资金补偿机制比较特别。各地方信用保证协会的资金损失由国家中小企业信用保险公库负责补偿，而中小企业信用保险公库的赔付损失由中央政府负责。此外，中央政府还通过地方政府、国家信用担保协会联盟向各地信用保证协会提供损失补偿金。

4、运作过程比较

（1）信用担保对象比较。日本信用保证协会的章程对信用担保对象规定为：一是符合中小企业标准；二是符合国家产业政策；三是具有经营实绩的企业。我国的中小企业信用担保机构对担保对象没有合理定位，并未制定一个可供遵循的客观标准，具有一定的盲目性。

（2）担保费用及担保比例比较。日本信用保证协会向委托企业征收信用保证费，保证费基本费率为年均0.7%-0.9%。承保金额的法定最高限额为基本财产的60倍，最低为35倍。日本信用保证协会对承保项目不是全额担保，一般担保比例为70%。信用保证协会保证额的70%—80%由信用保险公库再保险，一旦出现代位补偿，信用保证协会将承担20%-30%的保证责任，这部分担保金额在发生风险时最终由财政补偿。

我国的担保机构担保年费率没有统一的标准，担保机构收费标准一般控制在同期银行贷款的50%以内，具体收费标准由同级政府有关部门审批。我国对担保比例没有明确的制度规范，由于协作银行不愿承担风险，一般担保比例为全额担保。

5、风险控制和防范比较

日本政府不直接操作和干预担保机构的业务，但制定了一套在担保机构、银行和企业之间分散和规避风险的机制。一是通过规定担保比例分散风险，在公司内部实行分级负责制，实行严格的审、保、偿分离制度。二是严格审批担保程序，建立健全的内部控制和外部防范双重风险补偿机制。担保公司在内部设立收支差额变动储备金，当外部风险发生时，中小企业担保保险机构将对担保公司损失总额的70%实行赔偿。三是发挥中介机构的作用，为中小企业提供经营咨询服务。

我国中小企业信用担保体系没有建立起完善的风险控制和风险防范体系。由于风险不能在担保机构和银行之间合理分担，导致我国担保机构承担了过多的风险。

6、中小企业担保机构与金融机构的关系比较

日本的金融机构积极参与中小企业信用担保计划，并与担保机构建立了长期稳定的合作关系。担保机构根据贷款机构的业绩，采取不同的担保审批方式。在我国，金融机构与担保机构是分离的。风险损失由担保机构100%承担，只要担保机构同意担保，金融机构都给予贷款。

三、借鉴日本经验完善我国中小企业信用担保体系

针对我国中小企业信用担保体系的不足，通过借鉴日本中小企业信用担保体系的优势，可从以下几个方面来完善。

1、建好担保体系运行的外部法律环境

法律健全、制度完善是发达国家和地区中小企业融资担保体系建设的显著特征。政府应借鉴国外成功经验并结合我国国情，尽快研究制定和出台《中小企业信用担保管理办法》等法律法规并制定有关实施细则，对担保机构的行业定位、业务性质、组织机构、资金来源、服务对象、业务范围、监督管理以及相关主体的权利和义务等内容加以进一步明确。在资格认定、准入制度、行为规范、法律责任及风险承担等方面做出明确规定，及时纠正为支持中小企业发展而降低担保条件和为防止风险不办理担保业务的问题。同时，筹建信用与担保协会，加强担保行业自律，建立经财政部门认可的资信评级机构对担保机构资信的定期评级制度，有计划、有步骤地开展担保机构的自治和服务工作。

2、构建合理的信用担保体系

首先，我国正在构建的是“一体、两翼、四层”的信用担保体系，即以政策性担保为主体，以互担保和商业性担保为两翼，建立中央、省（直辖市）、市、县四层的担保体系结构。其次，建立和完善中小企业社会化服务体系，加强信用担保机构、金融机构对中小企业金融服务的能力，利用它们的专业技能为中小企业提供多方位的财务、管理等培训与咨询服务。最后，加快中小企业信用制度建设。担保机构还可以通过建立受保企业信用评级系统和信用档案数据库，形成全国性的中小企业信用信息共享平台，为金融机构和信用担保机构提供企业信用信息查询与信用等级评价服务。

3、使资金来源多元化

在我国现阶段，政府要对信用担保机构进行大力的资金支持，通过在财政预算中定期投入、定期拨付，解决中小企业信用担保基金的启动资金和补偿资金问题，同时建立定期的补偿基金制度，给予担保机构税收方面的优惠和减免，补充担保基金的资金来源。具体来说，对政策性担保机构，要将扶持中小企业作为长期政策，建立财政资金补偿机制，将担保资金列入财政年度预算，为担保活动提供稳定的资金来源，同时鼓励其吸收社会捐助资金。对商业性担保机构和企业互助担保基金应给予税收减免优惠，鼓励其进行资本金内部补偿，而商业性担保机构的外部补偿主要是通过私募和上市募集资金实现，应给予相应的政策鼓励其融资。

4、加强风险控制和防范

信用担保业是一个高风险行业，对担保风险的防范、控制和化解一直是业内人士研究的课题。主要建议有：（1）建立内部控制机制。例如日本的信用保证协会实行分级负责制，对协会内部的各级管理人员规定了相应权限的保证审批决策权，实行严格的审、保、偿分离制度；同时，认真进行保证申请时的信用调查与保证审查，并加强放款后保证期内的项目跟踪管理。（2）建立内部风险补偿机制。日本的信用保证协会可以设立收支差额变动储备金。该储备金是在经营稳定期预先设立的，将部分收支差额不纳入基本财产，以备将来收支恶化时支用，以此维持对外信用和业务运营稳定。（3）建立外部风险补偿机制。例如，日本在制度保证方面，当出现损失（保险公库的保险不能填补的部分）时，地方政府向信用保证协会支付损失补偿金；对于设定低保证费率的制度保证，地方政府向信用保证协会支付保证费补贴。（4）建立风险转移机制。加快建立中央、省级反担保机构，完善多层次信用担保体系，通过反担保、再担保等方式为基层担保机构分担风险。

5、使企业、银行、担保机构共赢

担保机构与银行之间建立良好的协作关系是担保体系健康发展的重要环节。明确担保比例有利于在担保机构和协作银行之间合理分担风险。我国的中小企业信用担保机构要与协作银行明确保证责任形式、担保范围、责任分担比例、资信评估、违约责任和代偿条件等内容，尽量避免全额担保，以使担保机构与协作银行共同承担对中小企业提供金融支持的风险，防止协作银行的道德风险。对目前协作银行不愿承担任何风险的做法，政府应该制定相应的政策，引导协作银行在风险分担和业务开展上积极地与信用担保机构合作，在合作中促进担保机构和协作银行之间的业务创新。

处理好企业与银行的关系也是不容忽视的一环。首先，企业要注意抓好资金的日常管理，这是企业取得银行信任、培养良好形象的关键。其次，企业应经常主动地向银行汇报公司的经营情况，银行也可以从与企业的联系和沟通中，加强对企业的信任度，改变对中小企业的种种偏见和不信任，逐步建立起与企业的良好关系。最后，企业还应苦练内功，真正提高其经营管理水平，用实际行动建立良好的信誉。企业的经济效益是信誉的基础，而经济效益在很大程度上取决于企业的经营管理水平，所以提高经营管理水平就是提高企业的信誉。

6、改善中小企业信用环境，提升中小企业信用能力

中小企业信用担保机构经营的是信用、管理的是风险、承担的是责任。因此，搞好信用担保体系建设的根本还是营造信用环境、提升企业信用意识和信用能力，逐步形成企业立信、政府征信、专业评信、机构授信和社会重信的良好信用环境，最终提高中小企业的信用能力。

【参考文献】

[1]梅强、谭中明等：中小企业信用担保理论、模式及政策[M].北京：经济管理出版社,2002.

[2]陈晓红：中小企业融资创新与信用担保[M].北京：中国人民大学出版社,2003.

[3]中国经济技术投资担保有限公司编：2004中国担保论坛[C].北京：经济科学出版社,2005.

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1、中小企业难以通过信贷方式融资

中小企业与大型企业不同，它们积累的留存资金有限，经营规模较小，是很难通过内源的渠道来筹集资金的，只有通过外源，也就是向银行或其他的金融机构借贷来筹集资金。但是中小企业经营风险高、财务信息不透明、规模有限，银行基于自身风险考虑，不愿意借贷给这些企业。表1-1向我们展示了这个现象。

2、信用担保体系建立进展缓慢

中小企业信用度低，信用文化建设不到位。建设和发展企业的信用制度和信用担保体系可以解决这个问题，同时降低银行因为企业财务信息不透明而要去搜集企业的经营状况、盈利状况等信息的成本。建立信用担保体系，建设信用保障制度如今在许多发达国家已经普遍运用于帮助中小企业改善融资环境，拓宽融资渠道，以及采取合理的融资战略。据统计全球已有近50%的国家为完善中小企业信用文化建设而建立信用担保体系。我国建立该体系的起步时间较晚，大约开始于1992年，但是发展的速度缓慢。具体情况见表1-2。

二、解决中小企业融资困境的出路

1、着重发展中小金融机构

众所周知，金融机构是专门从事货币信用活动的中介组织，我国金融机构是以中国人民银行为货币当局，国有商业银行为主体，其他非银行金融机构和中外合资金融机构并存的体系。随着金融市场的不断成熟，我国金融机构的分工更加明确，合作更加广泛。国有商业银行在缓解中小企业融资压力时，更多的是将目光投向了发达城市及国有大中型企业，有重点的定位发展市场，给中小金融机构以更多的生存空间，发挥着各自的服务理念，也给中小企业以更多的融资选择市场。这可以从美国中小金融机构得到启示，7500多家资产近10亿的小银行为美国的中小企业提供了融资需求，有效解决了中小企业融资难的问题，使全国各企业平衡发展。我国的中小金融机构在近些年也有了很大的发展变化，仅以农村金融机构为例，就存在农村合作银行近170多家，村镇银行等120多家，农村商业银行30多家。

2、建立完善的中小企业信用担保体系

我国信用担保体系体现为“一体两翼三层”，“一体”是是将担保体系置于市场化经济中，多方筹资，根据绩效择优扶持，以企业法人的身份采用独立于政府的企业经营管理模式；“两翼”是指企业互助担保和专业担保，共同成为企业担保的不同选择；“三层”指中央、省级、地市级三个担保层次，主要是上一层担保主体对下一层担保主体的担保过程。中小企业的信用担保体系也应该遵循这一原则，将中小企业联系起来，发挥集体效应，相互合作，分散风险，提高担保信用。运用分类管理、区别对待的原则，规范企业间担保制度，制定《中小企业信用担保管理条例》等法规，银监会对中小企业间的担保进行监督管理，各企业根据行业性质成立行业协会，规范本行业的担保体系，列出担保评估等级，对不合规定的企业给予相应惩罚，建立规范化的商业性担保机制。再采取专门担保手段，对于经营情况较好、工作效率较高、财务管理良好的企业，相关银行应该承担一定比例的风险，并给予企业融资放宽政策，扶持优秀的中小企业。与此同时，也应该规范专门担保机构，对机构设置合理、风险控制较好、信誉形象良好、且针对中小企业提供担保服务的担保机构，从政策上加大扶持，或者补偿风险。

3、建立完善的风险投资体系

鼓励多方合作为风险投资注入资本。一方面，形成以“政府为引导、多渠道发展”的风险投资体系，在我国市场经济发展状况下，行政手段为经济发展服务，因此，政府也承担着风险投资的责任，为风险投资提供资金支持，通过合法途径吸收民间资本，将财政收入的一部分作为专门的基金，扶持有特殊用途的企业，也鼓励建立风险投资公司，以政策优惠吸引更多合理的资金加入到风险投资中。另一方面，放宽进入风险投资的限制条件，将有用的机构都吸纳到风险投资中，金融机构和非金融机构都将是风险投资资本积累的主体，各种经济效益好、发展稳定的大型企业也能成为风险投资主体，拿出一定比例的资金注入风险投资，既可以获得与各种高尖技术企业的合作机会，也能以高风险高回报而获得资金回收。除此之外，引进外资风险投资也是一大趋势，鼓励国外资金的加入，既能获得资金支持，更重要的是学到国外先进的管理理念，为我国风险投资提供宝贵的借鉴价值。

参考文献：

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关键词:中小企业 融资问题 剖析 对策

中图分类号：F276.3 文献标识码：A

文章编号：1004-4914（2011）04-008-02

一、目前我国中小企业融资问题现状

中小企业规模小、受家族式管理和宏观经济等因素的影响，多数已经不能满足自身发展的需要。长期以来，中小企业的融资问题制约着经济的发展，主要表现为:

（一）中小企业没有得到金融机构提供足够的资金支持

国有商业银行及其他金融机构给中小企业的贷款金额非常少，贷款主要给了国有大企业，使我国中小企业的融资存在很大制约。

中小企业在初始创业阶段几乎完全依靠自筹资金，绝大部分初始资金都是由主要的业主、创业成员及家庭提供的。目前，我国中小企业主要靠内部自我积累融资，滚雪球式发展。由于我国的中小企业多数为劳动密集型的企业，平均利润水平不高，仅仅依靠利润留成来作为企业的主要资金来源，远远无法满足企业投资发展的需要。这种状况不仅给我国中小企业生产和再生产的资金所需带来困难，而且会失去许多市场机会，在竞争中处于不利地位。

（二）中小企业直接间接融资困难重重

由于各种因素的制约，中小企业要想直接从资本市场上获得资金或者风险资本较难，获得外来资本除进行私人借贷外，在很大程度上依赖从银行等金融机构贷款。相对于大企业来说，中小企业规模小，自有资金不足，抗市场风险能力较弱，企业信用相对薄弱，没有足够的资本信用等级，这就造成了没有足够和可靠的第三方担保，其间接融资也困难重重。

与银行信贷相比，资本市场对中小企业的开放程度更低，绝大部分中小企业不可能通过资本市场筹到资金。大多数中小企业是不可能发行股票或债券的，能够上市融资的中小企业大多是规模大、技术或产品成熟、经营管理规范、经济效益好、发展前景相对乐观的高新技术产业和基础类产业中的中小企业。因此，我国中小企业要想通过资本市场筹到资金可以说是难之又难、少之又少的。中小企业融资担保不足，想要获得银行贷款是很难的，即使得到银行的贷款，其融资成本也是非常高的。

二、我国中小企业融资困难的原因剖析

（一）中小企业自身内部问题导致的融资困难原因剖析

造成我国中小企业融资难的原因是比较复杂的，既有中小企业自身内部的原因，也有社会经济环境外部的原因。

首先，大部分中小企业产业结构不合理，社会分工和专业化程度低，低水平的重复建设严重。有些行业中，中小企业比例过大，盲目无序竞争，导致行业产品销售不畅，效益下降。其次，大部分中小企业管理水平低下，技术创新能力低，中小企业由于创新投入少，缺乏相应的技术人才，技术创新能力明显不足。再次，部分企业存在信用危机，还贷意识薄弱、产权不清晰、自身信用缺失。

（二）交易费用和金融体制方面的剖析

1.在股权融资方面，由于我国企业发行股票上市融资有十分严格的限制条件，表现为主板市场对中小企业的高门槛。目前，我国资本市场还很不完善，大部分企业尤其是中小企业难以通过直接融资渠道来获得资金，股权融资作为企业发行股票上市的唯一市场，沪深交易所设置了很高的门槛，绝非一般中小企业能问津。

2.在债权融资中，中小企业因融资难而存在设法隐瞒不利信息的“逆向选择”行为，同时也产生损害投资者利益的“道德风险”。而且债权融资中的债权性质使得投资者没有足够动力和应有的技能来评估市场信息，从而很难形成对中小企业的激励机制，而这一点对中小企业的发展特别重要。此外，大多数中小企业处于竞争性领域，所面临的经营风险和淘汰率高，融资风险大，投资回报相对较低。因此，银行对中小企业的信贷将可能成为超过其自身承受能力的信贷，而中小企业也不愿按银行的要求提供相关的财务信息。如此一来，银行的贷款成本和监督成本上升。银行由于缺乏有关中小企业客户风险的足够信息，不能作出适宜的风险评价。

三、解决我国中小企业融资困难问题的对策

（一）提高中小企业整体素质，增强其融资能力

企业信用、盈利能力、抵押担保等对中小企业融资的影响至关重要。中小企业要获得外源融资支持，必须苦练内功，找准市场定位，增强自身积累能力，提高竞争力。笔者认为，应主要注意以下几点：

1.树立良好的企业信用形象。必须有良好的信用观念，遵循诚实守信、公平竞争的原则，依法开展生产经营和融资活动，按期偿还贷款本息，树立守信用、重履约的良好形象。一个企业的体制和机制是其活力的前提，中小企业应该从总体上提高自己的管理水平，更新技术，降低生产成本，提高自身的竞争力。只有这样，信用才会有保障，融资才能顺利进行。

2.提高财务管理水平。中小企业应健全财务体系，任用专门的财务人员从事成本核算，才能使企业正常有序的发展。依法建立健全企业财务制度，保证会计信息真实、完整和合法，增加企业财务信息的透明度，便于银行的监督管理和降低贷款风险。同时，企业应构建资金的筹集和运作、资金周转等管理体系，建立良好的财务约束机制，强化内部财务管理，提高资金的使用效率。

3.提高企业经营管理水平。当前中小企业融资困难的主要表现是融资渠道狭窄，解决中小企业融资困难不能只盯着银行，要善于使用多种融资方式，并将它们结合使用，而且企业在不同的发展阶段需要的融资方式也不同，我国的中小企业大多很年轻，尤其是一些家族式民营企业，应逐步完善企业的法人治理结构，建立起适应市场经济需要的经营管理模式，提高经营者素质，培养和吸引专业管理人员和技术人才，并注重自有资本的积累。

（二）建立中小企业融资机制，积极推进融资方式创新，完善资本市场体系

1.在中小企业发展的各个阶段，各式各样的金融渠道和金融机构都随着企业的成长而发挥着不同的作用。在一些发展中国家和经济转轨国家，金融体系结构单一，金融市场被少数大型金融机构所垄断，民间金融组织和中小商业银行的发展处于蛰伏状态，中小企业的融资就由于渠道狭窄而受到极大的约束。要有效解决中小企业融资困难问题，应当建立和完善多元化的融资体系。

首先，债务性融资途径，包括完善以银行为主体的间接融资体系;积极发展地方性中小银行机构;大力发展融资租赁，缓解中小企业固定资产贷款难;积极引导民间融资的发展，发挥民间融资在中小企业融资中的补充作用。

其次，权益性融资途径，包括培育和发展中小企业创业投资公司，并深入分析了创业投资机制在解决中小企业融资问题上的有效性及其制度优势;支持高增长性中小企业的资本融资，培育与发展适合中小企业融资的低层次资本市场。

2.制度创新，体制创新，加快中小企业产权明晰化。大银行很难做小贷款是世界的通例,完全依靠我国国有四大银行的商业信贷途径支持中小企业发展是不可能的。要解决中小企业贷款难问题，重要的办法就是加大我国银行体制的创新，大力发展面向中小企业的中小金融机构，将民间金融作为中小企业融资的重要补充。

（三）建立和完善我国中小企业信用担保体系

中小企业贷款难、担保难的原因之一就是信用不足。因此，要提高中小企业融资效率，防范和化解中小企业融资风险，必须建立中小企业信用体系，完善整个社会信用体系。此外，由于中小企业大多为民营企业，业主信用对银行贷款资产的安全性至关重要，因此，需加强对业主个人信用信息的披露和监管。在我国目前中小企业信用透明度不高的情况下，通过担保机构为中小企业融资提供信用担保服务，是解决中小企业融资难的重要条件。但我国中小企业信用担保体系在发展过程中也面临一系列的问题：比如说信用担保机构资本来源渠道单一，信用担保机构承担了过多的风险等。

解决我国中小企业融资难的问题，不仅要把眼光集中于银行信贷、抵押担保、风险投资、二板市场等，而且还要特别关注各种非正式金融市场。对于中小企业来说，在发展初期，非正式金融市场和非正式金融机构所起的作用往往高于正式的金融市场和金融机构。日本很重视利用民间金融，专门为中小企业融资的民间金融机构有相互银行、信用金库、信用合作社等。这种做法应该借鉴，有利于大力推进发展民间金融，缓解中小企业融资难的问题。

（四）金融机构要为中小企业提供资金支持

1.调整国有商业银行的信贷政策，强化和健全为中小企业服务的信贷机构。目前我国已在部分地区建立了多层次的政府担保机构。担保基金和担保机构的建立，可以排除中小企业向金融机构申请融资时担保品欠缺或不足的障碍，可以使银行降低风险，中小企业也能较容易地获得贷款，从而较好地解决我国商业银行对中小企业的“惜贷”问题。可以建立和完善以国家产业政策、企业政策为导向，以各级政府为支持，以中小企业和高新技术成果为主要服务对象的专业担保公司，建立以基金管理机构为运用主体的信用担保体系。

2.从政策上提高商业银行对中小企业贷款的积极性。在商业银行对中小企业贷款的利率浮动区间，对于向中小企业贷款比例较高的商业银行，可以考虑实行诸如冲消坏账和补贴资金等措施，以增强其抵御风险的能力。

资金的安全性、流动性、赢利性是银行贷款的基本要求，而中小企业存在过高的经营风险，使得银行加强对企业的贷款支持存在天然的困难。国内外研究表明，中小企业具有较高的失败率，因而，对中小企业的贷款必然是高风险的，这不符合银行稳健经营的原则。在强化信贷资金管理后，对贷款更加谨慎，贷款的要求也越来越严格，贷款的责任更加明确，贷款的环节越来越复杂，也使得中小企业贷款成本越来越高，加重了融资难度。商业银行也会从自身利益出发，在贷款方面力求效益最大化(商业银行在为大企业和中小企业经办贷款业务时，所花费的时间和人力相差无几，但产生的效益明显不同)。中小企业贷款绝大部分都是流动资金贷款，项目本身不稳定因素多、风险大、贷款管理成本高;再加上金融机构与中小企业之间的信息不对称，大型金融机构对地方企业了解程度相对较差，银行受评估正确性、银行无法分担风险和自身对商业化改革适应性的限制，不会愿意过分冒险。对目前商业银行不愿承担任何风险的做法，人民银行应该制定相应的政策，引导商业银行在风险分担、放大倍数和业务开展上积极与信用担保机构合作。担保机构和协作银行可以在合作中积极进行业务创新。

3.运用金融创新工具，改善信贷融资能力。一是建立担保资金补偿机制。资金补偿机制是中小企业信用担保体系正常运作的关键环节。政府可以考虑每年从财政预算中划拨一定的资金作为基础，并从科技发展基金、技改贷款贴息中划出一定金额用于高科技行业的风险补偿。担保机构可按每年担保费和利息收入的一定比率提取一部分作为补充，形成风险补偿基金，用于弥补担保机构的风险损失。二是健全再担保基金制度。中小企业信用担保机构应该依靠再担保体系来分散和规避企业风险，降低单笔担保损失的实际代偿率。各地可根据本地区担保机构的运作方式，担保机构的资信情况，建立不同形式的再担保机制。既可以仿效日本，由地区财政遵循统一担保规则建立再担保模式，也可以建立有选择的进行再担保的模式。应适时组建作为“最后担保人”的全国性再担保机构，建立起具有我国特色的中小企业信用担保体系，使我国中小企业置身于结构合理、层次分明、功能完善的信用安全保障网中。推进中小企业信用制度建设。积极推进中小企业社会化信用体系试点，在完善社会信用体系，建立信用制度、发挥信用中介主体作用和营造社会信用法制环境等方面进行积极的探索。三是金融部门应提高认识，调整经营理念和市场定位。一方面要加强与上级行联系，争取尽快开展担保公司担保贷款业务，在担保公司提供担保的情况下，金融机构要对信誉高、效益好的中小企业提供放大担保比例、贷款利率优惠、简化贷款手续等优质信贷服务，切实减轻企业负担；另一方面，积极加强与担保公司的协作，增强对中小企业的信贷扶持。四是应健全中小企业信用担保的法律体系。目前，关于专业信用担保机构的市场准入与退出，担保人员从业资格，信用担保机构财务及内控制度，担保业务范围和种类等问题尚无明确的法律规定，不利于担保业的规范发展。为此，应当抓紧制定《中小企业信用担保管理办法》，规范信用担保机构的准入、退出及内控制度，明确信用担保机构的行业定位及职能，进一步促进全国中小企业信用担保机构的规范化发展。这样一来，信用才会有保障，融资才能顺利进行。

参考文献:

1.林毅夫，李永军.中小金融机构发展与中小企业融资.经济研究，2001（1）

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5.郑勇.我国中小企业融资难及对策[J].商场现代化，2006(5)

6.陈文汉:我国中小企业融资难的机理分析及政策建议[J].海南金融，2006(1)

篇7

【关键词】金融支持；金融体系；信用担保体系

中小企业是我国经济发展不可或缺的一环、它是解决城乡就业的重要途径之一，同时又是增加政府财政收入源泉。在我国中小企业发展形势很好但也还存在着不少的问题，如融资困难、社会服务体系不健全等方面明显不足。特别是“融资难”作为制约中小企业快速发展的瓶颈之一，究其原因是中小企业资信程度差，资产较少，银行认为贷款给中小企业风险大。银行贷款监控成本过高是银行不愿意放贷给中小企业的主要原因。

1.不注重解决我国中小企业融资问题将会带来诸多的不良后果

目前中小企业已成为推动国民经济发展重要力量，不解决好我国中小企业的融资问题，将会带来诸多的不良后果：一是由于中小企业受资金困难生产经营活动无法正常进行，使社会面临更大的就业压力；二是中小企业无法从正常渠道获得资金而被迫选择非正常渠道融资，可能会增大国家的金融风险；因此，有必要将解决我国中小企业融资困难的问题摆到经济发展全局的高度予以考虑，进行系统深入的研究，为推动我国整个国民经济的发展寻求各种金融支持途径。

1.1 国家金融支持措施落实情况差是中小企业融资难的重要原因

充足的资金供给与合理的资金安排是企业良好运行的基础。但现有的金融体系无论是在观念上、体制上还是在技术上，对中小企业融资支持力度都不如大型企业。目前我国中小企业存在的资金困难十分突出，已经极大地抑制了中小企业的技术创新、市场拓展等经营活动的正常开展。虽然央行的信贷政策也鼓励商业银行增加对中小企业的贷款，但由于国有银行等金融机构的设计对象主要是面向国有企业，导致了现有商业银行面对中小企业的可操作性水平较低。因而，解决中小企业融资困难的根本还是要回归到现有商业银行等金融机构的制度设计上来。

1.2 功能性金融创新不足与我国中小企业信用担保体系发展缓慢并存

在高度重视解决中小企业融资问题的重要性与急迫性的前提下，加强银行、担保等金融机构在金融支持中小企业发展的可操作性。政府财政对中小企业给予必要资金支持的同时，在金融组织结构上，在整个金融布局的层面上，要能够使其更加有利于面向中小企业提供全面金融服务，切实从金融机构的制度设计和实践操作层面来解决存在的问题。这是解决中小企业金融支持问题的关键。

2.继续完善我国金融制度和金融体系

2.1 搭建银行与企业间的资金供求对接平台，谋求多方金融支持，合理设计金融制度，化解金融支持体制存在的不足

要着力解决中小企业的融资困难问题是一项系统工程，涉及融资体制、信用环境、金融机构等诸多因素，需综合协调、配套解决。政府可以通过搭建中小企业融资需求与银行资金供给对接平台，协调信用中介机构、担保机构和贷款银行共同为中小企业融资提供服务，争取更有效地解决中小企业的融资困难。坚持以央行为核心，商业银行为主体，多种金融机构并存的金融发展体系。

2.2 加大金融业务创新力度，直接融资与债券融资共举，寻求全方位金融支持渠道

各大型商业银行在服务好大型企业的同时，也要寻求更好地为中小企业客户服务。特比是建立专门为中小企业提供金融服务的小型商业银行机构，大力发展地方性、社区性的中小金融机构。与此同时，还应抓紧时机逐步建立和完善多种金融服务机构，为中小企业的发展构建全方位的、多元化的金融支持体系。国家可以考虑成立中小企业政策性银行，为中小企业提供各种融资便利和综合性融资服务，为中小企业提供一定比例的免息、贴息、低息贷款等，切实解决中小企业融资难问题。

因为大型企业的融资将来会更加依靠于资本市场，包括股权市场和债券市场，因此商业银行将面临着更大的压力，各金融机构，商业银行开展中小企业贷款业务将会成为其未来业务增长的必然选择。而且，商业银行开展小企业贷款业务也是调整银行资产结构、防范银行经营风险的理性选择，各种金融机构应积极寻求业务创新和工具创新，以便更好地为中小企业融资服务。

国家采取措施拓宽中小企业的直接融资渠道，积极为中小企业融资创造条件，可以通过法律、行政法规允许的各种方式直接融资。一方面，要积极支持具有条件的中小企业在创业板上市融资。另一方面，还应鼓励中小企业以吸引外部直接投资、项目融资等方式筹集资金。要摆脱中小企业对商业银行特别是大型国有商业银行的融资依赖，构建中小企业更为广泛畅通的间接融资体系。

3.强化银行、信用担保等金融机构在金融支持中小企业发展中的可操作性

在高度重视解决中小企业融资问题的重要性与急迫性的前提下，在政府财政对中小企业给予必要资金支持的同时，在金融组织结构上，在整个金融布局层面上，切实从金融机构制度设计和实践操作两个层面来解决对中小企业的金融支持。

3.1 强调灵活性与便利性，改革中小企业融资实践操作的可行性

商业银行在实践操作中可以针对中小企业特殊的财务、经营状况，改进信贷管理制度，制定特殊的评级标准，设立专门的信贷部门。中小企业贷款困难主要在于审批标准严格、周期太长、利率杠杆不明显、信贷服务品种少、对担保人要求高等方面。首先，要改进贷款授权授信体制，简化手续和程序；其次，要制定符合中小企业特点和要求的信用等级评定标准，使信用评级科学合理地反映中小企业的资信状况和偿债能力，为贷款发放提供便于操作的可靠依据。最后，商业银行在对中小企业加强金融支持的过程中，要注意灵活性与操作的便利性，建立以企业资金投向、还款资金来源、企业预期收益为主，以担保、抵押为辅的审贷制度，从不同角度审视、运用多种方法处理遇到的各种中小企业融资问题。如增加中小企业的抵押贷款比重，扩大票据业务等。

3.2 建立中小企业信用担保体系

目前建立中小企业信用担保体系是世界许多国家通行的做法。而我国的中小企业信用担保机构才刚刚起步，还没有形成健全的信用担保体系。而专业信用担保是缓解中小企业融资问题的必要途径。

完善的信用担保体系是构建良好金融支持环境的必要条件。

3.2.1 要发展有利于中小企业融资的信用担保机构，专门对符合担保条件的中小企业提供融资担保，包括政府拨款建立的非盈利性担保公司以及其他的小型担保公司，民间组织建立的互担保基金、企业集资建立的行业内互担保基金等。还可以考虑直接由担保公司对中小企业进行小额的特定项目融资。

3.2.2 要深入开展中小企业信用评级活动，建立健全企业信用档案。为推动中小企业信用担保体系建设服务，要加紧研究和建立再担保机构，以利于提高担保机构资金放大倍数，扩充融资担保额度，这既有利于建立风险分担机制，也有利于促进担保机构与担保行业的健康发展。同时，建立和完善企业诚信法规，制定信用中介机构管理法规和调整信用评级行为的法律制度。尽快完善中小企业信用担保管理办法，对担保机构的行业监管与自律、市场准入资质、设立与推出制度、财务内控制度、风险防范和损失分担机制等做出规定。

中小企业的良好发展能有效地分散银行资产风险，起到防范和化解金融风险的作用。在经济萧条时期，中小企业的发展有助于抑制经济衰退，中小企业有较强的产业适应能力和强化国民经济的作用。中小企业的发展是实现经营体制改革转换的重要保障。中小企业的发展，有利于经济增长和科技创新，中小企业在中国社会经济生活中的作用不仅表现在它对经济的实质贡献上，还表现在它对制度创新上，表现在其发挥的推动作用和示范效应上，中小企业已经成为我国经济发展中新的增长点。 （下转第96页）

（上接第94页）

实践证明，通过政府部门的牵线搭桥，以银企洽谈会的形式加强银行、担保机构、企业的交流，有利于中小企业融资困难的解决。当然，我国目前的信用环境还不够完善，制度的执行可能会给银行带来新的经营风险。但商业银行完全可以采取相应的控制措施解决自身的经营风险。业务创新会有风险，但其潜在的收益也是值得期待的。商业银行在实践操作过程中应加强产品创新风险与收益之间的权衡与协调，更好的服务中小企业。

参考文献

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【关键词】中小企业 融资难 问题与对策

一、债务融资难的原因

随着社会主义市场经济的发展与完善，中小企业迅猛发展，在缓解社会就业压力方面发挥了尤其重要的作用，已经成为加速经济发展和促进社会稳定的重要力量。然而追求规模经济和实施赶超战略使我国中小企业的发展处于“强位弱势”的尴尬境地。融资难成为制约中小企业的发展的重要因素。

（一）内因

中小企业信用较低。中小企业信用较低可以归结以下几方面因素：一是中小企业由于资产和生产经营规模都比较小，盈利能力比较差，从而抗风险能力更差，进而偿还贷款的能力容易受到削弱；二是中小企业的经营场所和人员具有较强的流动性，法人代表变动频繁，这些特点导致中小企业偿还贷款的风险性大；三是大部分中小企业管理人员素质较差，缺乏精通相关专业知识，不仅不能有效地管理中小企业，而且信用观念也比较淡薄，使得中小企业逃债、废债现象非常普遍，甚至通过“两本帐”的手段来欺骗银行，造成信贷资产流失；四是中小企业组织关系简单，缺乏可以提供担保的上级主管部门和行业组织，且自身资产规模不大，固定资产大多陈旧落后、变现能力较低，导致申请新贷款时抵押物严重不足，担保责任难以落实。

中小企业信息不透明。中小企业融资难的一个重要原因是银行在确定贷款对象时容易作出逆向选择，而逆向选择现象的产生恰恰是因为中小企业信息不透明，银行在对中小企业状况的了解上存在信息不对称。中小企业的信息透明度很差，一方面是由于大多数中小企业财务制度不健全，不需要会计师事务所对财务报表进行审核，缺乏足够的财务审计部门认可的财务报表和良好的经营记录；另一方面是中小企业的规模较小，持续经营的时间也相对较短，而且所从事行业等更频繁，关联方的规模较小，进而信息披露的渠道也较为狭窄。

（二）外因

国家对中小企业支持不够。国家对国有大中型中小企业和中小企业集团实施了不少扶持政策，使其融资问题已经在不同程度上得到了解决，但在支持中小企业发展方面却尚未形成足够的重视，缺乏配套的专门为其提供服务的优惠政策。不仅如此，现行金融体系还对中小金融机构和民间金融的活动作了过分严格的控制，导致中小企业融资渠道狭窄。

民间资本难以很好利用。从银行贷款的间接融资和以资本市场的直接融资以外，吸引的资金大多就是民间资本。但是，这一渠道除了资金有限，难以满足中小企业规模扩张需求外，还因其多少有“非法”嫌疑而遭受压制。民间资金市场不能健全发育，主要与目前整个社会的信用、环境有关。

二、对策

（1）打造自身的核心竞争力。中小企业本身要适应知识化、信息化、全球化的竞争态势，在提高组织能力、提升员工素质的基础上建立和谐发展的新型组织架构，增强中小企业竞争力，促进中小企业健康成长。同时中小企业还可以利用国家政策，规范经营，建立和完善法人治理结构，引入现代化的管理模式，通过政府的引导、扶持成立龙头中小企业，促使中小企业不断发展壮大。走强强联合之路，聚合内力，实现中小企业大协作，小资本大集聚，实现资本的快速积累，品牌效应的快速形成，经营战略的快速调整，增强抵御风险的能力。同时联姻外地中小企业，借助外力，在市场竞争中把中小企业做大、做强。

（2）争取各类专项资金支持。国家要根据2003年1月1日实施的《中小企业促进法》有关资金支持的章节，加大对中小企业资金支持的力度，抓紧制定《中小企业发展基金管理办法》和《中小企业信用担保管理办法》等法律法规；尽快出台中小企业信用担保管理工作暂行办法。鼓励创办中小企业，在市场准入、专营商品和服务的指定经营、土地使用等方面，应给予中小企业更多的支持，除国家法规有特殊规定外，各地给予外资中小企业的优惠政策，应同样适用国内中小企业。应简化中小企业设立审批程序，创造公平竞争的外部环境。

（3）依法推进融资环境改善。发展中小银行，实现银企双赢。银行体系中仍然持续了国有银行高度垄断的局面，中小商业银行数量严重不足。这种畸形结构不仅严重降低了融资效率，影响了中小企业的发展，而且加大了金融风险并使风险高度集中于中央政府。因此，可以参照民生银行等中小股份制银行以及主办银行制等的思路考虑创立金融社区服务模式，使地方性中小金融机构的服务深入到当地众多的中小企业，从而形成中小企业与金融机构“双赢”的局面。

完善资本市场体系。可以预见，在中国当前和今后相当长一段时期内，地方性中小企业将成为经济发展的主要动力之一。那么，现有专为大型企业服务的资本市场结构就必须改造。只有积极发展和完善能够为中小企业提供有效融资服务的区域性股权交易市场和柜台交易市场，才能建立资金有效配置和流动的机制，才能避免交易所成为高度投机的场所。

平等对待中小企业。银行在今后制定政策中应当注意避免过去动辄对某一领域加以扶持的做法，不分内资外资、国企私营一律平等对待，尽可能减少超国民待遇，创造一个平等的竞争环境。此外，风险投资制度、担保制度、市场中介人制度等和有关政策也有待于完善。

转换思想观念。中小企业融资难表面上反映的是渠道狭窄，而深层原因是体制和制度问题。因此仅靠出台一些政策是不足以解决问题的，必须深化金融体制改革，加快制度调整，从国民经济和社会发展全局出发来综合考虑中小企业发展问题，要培育中介咨询机构，引导并鼓励中小企业改变原来的思维，加强自身的建设。

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关键词：中小企业；融资；现状；成因；对策

1我国中小企业融资现状

（1）中小企业融资状况有所改善。1998年中央正式提出要“增加向中小企业贷款”。2000年国务院《关于鼓励和促进中小企业发展的若干政策意见》后，中小企业信用担保体系进入制度和体系建设阶段，特别是我国制定的《中小企业促进法》，以法律的形式为广大中小企业的发展及融资提供了有力的保护和支持，中小企业融资状况得到了一定程度的缓解。2007年最新统计数字显示，成立近三年、截至目前拥有138位成员的中小企业，共有20家公司推出了21个再融资计划，计划融资120.36亿元，其中6家公司已通过非公开发行或发行可转债融资22.92亿元，仅占中小板IPO融资总额的5.67％。不少业内人士指出，中小企业板的再融资能力亟待加强，而深交所拟推出小额再融资豁免制度，将有助于进一步缓解中小企业融资难的问题。

（2）中小企业融资难的问题依旧严重。中小企业可以从政府资助、银行信贷、资本市场、融资租赁、产业资金、民间资本等渠道取得资金，这些构成中小企业的外部融资渠道和内部融资渠道。但是目前存在一些问题。

①中小企业的融资通道过窄。由于证券市场门槛高，创业投资体制不健全，公司债发行的准入障碍，中小企业难以通过资本市场公开筹集资金。据中国人民银行2003年8月的调查显示，我国中小企业融资供应的98.7％来自银行贷款，即直接融资仅占1.3％。由于我国创业投资体制不健全，缺乏完备法律保护体系和政策扶持体系，影响创业投资的退出，中小企业也难以通过股权融资。另外，现在我国极为缺少切实面向中小企业服务的金融机构，很多商业银行原来也是面向中小企业的，可由于资金、服务水平、项目有限，迫使它也逐步走向严格，限制了中小企业的融资。

②缺乏为中小企业贷款提供担保的信用体系。就中小企业自身来讲，固定资产较少，贷款受到限制和自身的信用度的问题，造成能够为中小企业提供担保的信用体系减少。

③自有资金缺乏。我国非公有制企业从无到有、从小到大、从弱到强，企业发展主要依靠自身积累、内源融资，从而极大地制约了企业的快速发展和做强做大。据国际金融公司研究资料，业主资本和内部留存收益分别占我国私营企业资金来源的30%和26%，公司债券和外部股权融资不足1％。

2中小企业融资难的成因分析

（1）中小企业自身原因。我国中小企业大多为劳动密集型企业，经营规模小，产品技术含量和附加值低。在管理模式上仍停留在传统的企业管理方式上，企业制度更新滞后，与市场环境转换不同步。

（2）银行信贷管理体制不够完善。商业银行加强风险管理以后，在信贷管理中推行的授权授信制度，以及资信评估制度主要是针对国有大中型企业而制定的，使信贷资金流向国有企业和其他大中型企业的意愿得以强化，而且近两年来，银行信贷资金向“大城市、大企业、大行业”集中有进一步强化的趋势。同时，由于中小企业贷款具有金额小、频率高、时间急等特点，银行对中小企业贷款的管理成本相对较高，在商业银行尚未将盈利最大化作为主要经营目标的前提下，这就影响了银行的贷款积极性。

（3）缺乏中小企业进行直接融资的制度和法律。有关的法律法规根本不利于中小企业的发展，一方面我国中小企业所有制构成比较复杂，而有关的法律法规主要是按照所有制的性质来制定，这使得不同所有制性质的企业处在不同的竞争起跑线上；另一方面某些法律法规对中小企业也不适用。如《贷款通则》、《担保法》等法律规定的有关企业抵押担保的要求，是多数中小企业很难达到的。

（4）社会信用体系尚未建立起来，社会诚信缺失严重，金融市场的利率还未完全放开，直接融资门槛较高，债券市场不是很发达，经济发展过程中的结构性矛盾等问题，都是中小企业融资难的宏观层面上的成因。

3对策

（1）制定和完善相关法律法规。一切规范化管理必须以规章制度作保证。政府推动中小企业发展的当务之急是将其着眼点放在法规、制度建设上，通过制度保障、政策协调和资本市场创新等措施，为克服中小企业融资瓶颈创造一个良好的环境条件。为了加大对中小企业的资金支持力度，根据《中小企业促进法》，抓紧制定《中小企业发展基金管理办法》和《中小企业信用担保管理办法》等法律、法规；尽快出台中小企业信用担保、基金管理等方面的暂行办法，依法推进融资环境的改善。

（2）完善银行体系，为中小企业提供全方位、多层次的贷款渠道和较为宽松的贷款政策。具体措施如下：①大力扶持和发展城市商业银行和农村信用社。②参照国外的做法，建立一些专为中小企业服务的中小银行。同时，简化借贷手续，及时满足中小企业的需求。③完善金融体系。一是为中小企业定期提供金融政策、利率和金融服务信息。二是预算服务，提高结算服务，提高结算速度，开放新的金融结算工具，加快中小企业资金流通。三是提供相关的咨询服务，帮助中小企业改善社会形象，降低其经营管理风险。（3）切实加快信用体制建设。①进一步完善中小企业信用担保体系。信用担保体系是发达国家中小企业使用率最高并且效果最好的一种金融支持制度，是世界各国扶持中小企业发展的通行做法。应鼓励民间资金进入中小企业信用担保市场，由政府出面组建产权清晰、职权分明、完全按市场规律运作的高效率担保机构，既能体现政府财力作为支撑的组织协调作用，又能发挥市场灵活运作优势。②鼓励发展信用中介体系。建立中介服务机构，特别是信用评级机构，完善社会化服务体系，为中小企业提供投资、融资、服务、会计、律师、技术、培训等服务。应该以建立信用记录体系和信用担保体系为突破口，推进中小企业发展。③中小企业要加强信用管理。中小企业内部信用管理制度是中小企业信用管理体系建设最重要的微观基础，所有企业间的信用制约关系，首先是依赖每个企业自身的信用管理和风险防范机制建立起来的。加强中小企业信用管理：一是加紧制定企业信用管理制度和政策，如应收账款管理制度等，这是企业信用管理活动的保障基础；二是要建立信用管理组织或职能，信用管理的职能集销售管理和财务管理于一体，从企业设立审批开始信用管理的职能要纳入公司章程；三是要有信用风险控制与防范机制，尽量避免商业信用违约行为的发生，促进市场秩序运行。

（4）中小企业自身素质的提高。①中小企业应努力克服自身的缺陷，想尽各种办法来提高自身的经营管理水平，规范经营并按现代企业制度，挖掘内部潜力，按市场规律发展经济，重视科技开发和产品更新换代，提高产品档次和科技含量，完善财务管理，提高核算水平，树立良好的信用观念，建立良好的企业信誉，争得银行对客户的广泛信赖和支持。②在用人机制上，设计合理的工资奖金分配办法，健全职工劳动保险和医疗保障制度，吸引一些优秀的科技、管理人才，打破家族式管理模式。同时，做好职工的后续教育工作，为企业当前和今后的发展提供动力。③中小企业要制定长远的发展计划，完善公司治理结构。中小企业在成立之初就要建立自己长远的发展规划。长远的发展规划能够使中小企业有明确的发展方向，不会因为近期的利润而裹足不前。同时，详细具体的长远发展规划能够使贷款机构对他们充满信心，改善贷款环境。

（5）构建有效的、多层次的融资系统，从间接、直接两方面同时着手。①直接融资。建立多层次资本市场，可以更有效，更大程度的满足多样化的市场主体、特别是广大中小企业对资本的供给与需求，有利于推动各类资本的流动和重组，为建立产权清晰、权责明确、流转顺畅的现代产权制度创造条件。有利于中小企业通过多元化渠道促进储蓄向投资的转化。②间接融资。政府应大力发展地方性、民营中小金融机构，解决中小企业融资困境。应加快中小企业服务体系建设，在全国范围内建立完善的中小企业服务组织体系，推动中小企业信用体系建设，为中小企业金融机构融资提供信息支持。政府应转变观念，由“管理为主”变为“服务为主”，开展“一站式”办公，提高政策和信息的透明度，提高政府办事的效率，彻底改变企业对政府部门“难、繁、慢”的印象，更好地为企业融资服务。

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一、中小企业融资存在的问题

中小企业的特点是经营灵活,决定执行比较高效,这些正是中小企业在市场竞争中生存发展的法宝。但同大企业相比,也存在着缺乏技术支持,人力资源缺失,抗风险能力差,经营管理水平较低,自有资金少,企业内部缺乏有效的监督制约机制等不足。中小企业资金来源基本上都以自我积累为主,很少能获取银行贷款和吸收社会资金入股,资金不足是中小企业普遍面临的问题。这是造成中小企业规模小、实力弱、发展潜力小的根本原因。究其原因,主要有以下几点:

(一)企业管理不规范,诚信不足

大多数中小企业的法人治理结构不完善,经营管理不规范、内控制度不健全,缺乏长期发展战略和科学的决策管理机制,决策上随意性大,导致企业短期行为甚至投机行为严重。企业经营风险大,还贷能力和企业信誉度不高。在使用银行贷款上,随意改变贷款用途,恶意逃避银行债务的现象时有发生,影响了中小企业的整体形象,造成银行掌握中小企业的信息不够准确,给金融机构客观分析企业情况造成困难。无法准确评估贷款风险,银行不敢放贷。

(二)财务制度不健全,会计信息失真

中小企业普遍存在着管理不规范,财务管理制度不健全不完善,或虽有制度却形同虚设,不严格执行,加之财务人员业务素质不高,政策水平低,大量使用现金交易,在银行很少保留支付记录,不能依法合规缴纳各种税费,随意填报财务报表,造成企业财务报表不实,报表账册不全,报表数据不连续。财务信息披露不完全与信息失真,导致金融机构无法辨别企业实际经营状况和资产情况,不愿冒险放贷。

(三)有效资产少,负债能力低

按照现行的规定,企业向金融机构申请贷款必须要提供相应的资产作抵押。而中小企业资产少,或者是土地厂房等资产由于手续不全,不符合金融机构的抵押贷款条件,特别是符合银行认可,可用于抵押的有效资产少,同时银行对中小企业贷款的资产抵押率低,手续复杂,致使中小企业实际获得的贷款数额小,满足不了生产经营的需要。

(四)资金需求量小、频率高,加大了融资困难

中小企业的特点,决定了其资金需求季节性和临时性强、资金需求额小、贷款时间短,但对资金需求的时间要求紧,资金需求频率较高。出于控制风险的考虑,各商业银行对中小企业贷款的审批权近年来先后上收到省级分行,加长了审批链条,增加了企业融资难度和融资成本。对商业银行而言,给中小企业办理几十万元贷款的手续和成本与给一个大企业大项目发放几亿元的贷款相差不大,但风险却高,因此银行积极性不高。

(五)信用担保体系不完善

中小企业信用担保体系虽然有了长足发展,但由于受市场信用环境等诸多因素的影响,中小企业信用担保机构控制风险和提升信用的能力仍较弱。担保体系不健全,中介服务机构较少、手续费高、手续复杂且涉及职能部门多,加重了中小企业的负担,增加了中小企业的筹资成本,满足不了企业的需求。

二、解决中小企业融资难的途径

(一)完善中小企业财务制度建设,提高管理水平

中小企业应建立和完善财务制度,加速资金周转,提高资金使用效率以实现资金的良性循环,增强自身的造血功能;加强财务监督机制建设,提高财务信息的真实性、合法性,增强企业经营透明度和可信度。

(二)加强企业信用建设,密切银企合作

针对中小企业信用意识薄弱的实际情况,加快建立健全中小企业信用体系,培育和强化中小企业信用意识,规范和健全中小企业各项制度,鼓励中小企业和当地银行建立长期信用关系,构建中小企业信用信息征集体系和失信惩戒机制。建立中小企业信用信息数据库,缓解商业银行与借款企业及关联企业的信用信息不对称的矛盾,促进借款企业进一步规范管理,提高信用意识,形成促进共同发展的良性金融生态环境,从而增强商业银行对中小企业的贷款动力。同时,鼓励商业银行充分利用数据库信息资源,对有信用、有市场、有效益的中小企业增加信贷投入,研究并提供诸如买方信贷、金融租赁、打包贷款、无抵押小额贷款、应收账款抵押等金融产品创新,促进中小企业发展。

(三)进一步完善支持中小企业融资的政策法规

扶持中小企业融资是国际上的通行做法,政府主导,多措并举,是解决中小企业融资难的根本途径。解决中小企业融资难,必须理顺相关部门的职能,出台系统的、操作性强的中小企业融资管理制度和扶持政策,从根本上改善对小企业的金融服务,建立促进中小企业贷款健康发展的长效机制。如2009年国家先后出台了《中小外贸企业融资担保管理办法》和《中小商贸企业发展专项资金管理暂行办法》,对担保机构为中小企业融资提供担保业务给予部分资助及补充部分国有资本金,政策的实施对引导和鼓励担保机构扩大中小企业的融资担保业务,缓解中小企业融资难的问题发挥了积极作用。

(四)创新银行信贷管理模式,加大对中小企业服务力度

制定适合中小企业实际的评信体系,评级标准应弱化企业规模这一指标的权重,突出盈利率和成长性。尽可能控制中小企业贷款利率上浮幅度,减轻中小企业还贷压力。国有商业银行应进一步完善治理结构,改进决策程序,在加强风险防范的同时,也要重点服务于当地经济发展,服务于当地中小企业、中小项目。城市商业银行、农村合作银行和农村信用社等地方金融机构应充分发挥其服务半径短,信息渠道多,决策链条短,交易成本相对较低的优势,不盲目与大银行争大项目,抢大客户,要采取差异化发展战略,把发展重点定位在服务地方经济、服务中小企业,实现与地方经济,与中小企业的共同发展。地方金融机构银监部门应根据各家金融机构网点分布、自身经营定位等情况,逐渐形成分工合理、各有侧重、竞争有序、覆盖全面的金融服务体系。