短期投资的特点范文

导语：如何才能写好一篇短期投资的特点，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

篇1

今年新增委托理财的一个显著特点是，如何进行风险控制受到高度重视。据统计，在进行委托理财的上市公司中，有半数上市公司称，委托理财的投资方向将是国债，包括购买国债、国债回购等。有上市公司高管人员认为，相对于股市二级市场来说，国债投资的风险明显较低。同时，今年的国债市场趋于火爆，有望带来较为可观的收益。如一家上海公司在3月底决定，将2亿元的资金进行国债投资，公司称“要获取高于银行存款利息的收益”。另外，对委托资金的风险管理更加细化，例如沪昌特钢明确要视首笔资金委托的具体情况，再来决定是否要延续或加大委托理财的资金投入。

另一个特点是，委托理财的受托主体呈现多元化趋势。过去，大多数的委托理财是通过券商和各类投资公司进行的，现在进行这一委托理财的受托主体在不断拓宽，例如日前沪昌特钢选择信托公司进行委托理财，而据了解，基金公司也在积极如何帮助进行资产管理等委托理财事宜。

同时，保底收益的做法依然普遍存在。如外高桥决定委托上海富宝投资管理有限公司以5000万元投资国债，受托方承诺上述资金的年收益率为9.5％，如实际收益率不足将予以补足。即使没有保底收益，不少公司对委托理财的收益率仍然有较高期望，最低的也达到了8％。如首创股份拟将1.5亿元委托北京巨鹏投资公司进行资产管理，双方约定，委托资产的年收益率小于或等于8％时，不计提业绩报酬；年收益率大于8％时才开始计提报酬。这种完成预定收益率才收取报酬的做法目前已被多家上市公司所采用。

引人关注的是，除新增委托理财外，不少上市公司在以前的委托理财无法按期收回，从而不得不延期。西部的一家上市公司在1月初称，一笔4000万元的委托理财只收回400多万元，余额延期6个月。同时，该公司还有一笔3000万元的委托理财更是将延期1年。初步统计，上市公司目前延期的委托理财约占到了去年委托理财总额的三成左右。

既然委托理财在上市公司中如此广泛，如火如荼，形式多样，那么委托理财及其投资收益如何核算呢？这似乎并不成为，但仍有探究的必要。

一、委托理财行为是长期投资还是短期投资

企业将自有闲置资金进行适当的委托理财，一般而言，期限不会超过一年。根据《企业制度》的有关规定，短期投资，是指能够随时变现并且持有时间不准备超过1年（含1年）的投资，包括股票、债券、基金等。长期投资，是指除短期投资以外的投资，包括持有时间准备超过1年（不含1年）的各种股权性质的投资、不能变现或不准备随时变现的债券、长期债权投资和其他长期投资。因此，委托理财属于短期投资。

当委托理财到期，对于不得不延期的委托理财，或是自愿延期的委托理财，即使前后期累计投资时间已超过一年，延期部分亦均可视为一次新的理财行为，即为短期投资。

二、委托理财投资的运作形式

在实际操作中，委托理财一般采取以下几种方式：

1、委托方在受托方开设资金专户，委、受双方就资金流向及其余额定期（如按月）或随时沟通，受托方向委托方提供交易及资金余额清单。

2、委托方在受托方开设资金专户，委托方对受托方进行全权委托，受托资金封闭运行，受托方不向委托方提供交易及资金余额清单。

3、委托方并不在受托方开设资金专户，而是将资金交付受托方后进行专项委托，受托方向委托方提供交易及资金余额清单。

4、委托方并不在受托方开设资金专户，委托方对受托方进行全权委托，受托资金与受托方自有或其他资金混合使用，受托方不向委托方提供交易及资金余额清单。

三、委托理财投资的核算

（一）委托理财投资核算的一般原则：

委托理财投资，属短期投资，一般应当按照以下原则核算：

1、短期投资在取得时应当按照投资成本计量。短期投资取得时的投资成本按以下确定：

委托理财均为现金方式。以现金购入的短期投资，按实际支付的全部价款，包括税金、手续费等相关费用。实际支付的价款中包含的已宣告但尚未领取的现金股利、或已到付息期但尚未领取的债券利息，应当单独核算，不构成短期投资成本。

已存入证券公司但尚未进行短期投资的现金，先作为其他货币资金处理，待实际投资时，按实际支付的价款或实际支付的价款减去已宣告但尚未领取的现金股利或已到付息期但尚未领取的债券利息，作为短期投资的成本。

企业向证券公司划出资金时，应按实际划出的金额，借记“其他货币资金”，贷记“银行存款”科目。

企业购入的各种股票、债券、基金等作为短期投资的，按照实际支付的价款，借记短期投资（××股票、债券、基金），贷记“银行存款”、“其他货币资金”等科目。如实际支付的价款中包含已宣告但尚未领取的现金股利，或已到付息期但尚未领取的债券利息，应单独核算，企业应当按照实际支付的价款减去已宣告但尚未领取的现金股利，或已到付息期但尚未领取的债券利息后的金额，借记“短期投资”（××股票、债券、基金），按应领取的现金股利、利息等，借记“应收股利”、“应收利息”科目，按实际支付的价款，贷记“银行存款”、“其他货币资金”等科目。

2、短期投资的现金股利或利息，应于实际收到时，冲减投资的账面价值，但已记入“应收股利”或“应收利息”科目的现金股利或利息除外。

企业取得的作为短期投资的股票、债券、基金等，应于收到被投资单位发放的现金股利或利息等收益时，借记“银行存款”等科目，贷记“短期投资”（××股票、债券、基金）。

企业持有股票期间所获得的股票股利，不作账务处理，但应在备查账簿中登记所增加的股份。

3、企业应当在期末时对短期投资按成本与市价孰低计量，对市价低于成本的差额，应当计提短期投资跌价准备并计入当期损益。企业应在期末时按短期投资的市价低于成本的差额，借记“短期投资跌价准备”，贷记“投资收益”。

4、处置短期投资时，应将短期投资的账面价值与实际取得价款的差额，作为当期投资损益。

企业出售股票、债券、基金或到期收回债券本息，按实际收到的金额，借记“银行存款”科目，按已计提的跌价准备，借记“短期投资跌价准备”科目，按出售或收回短期投资的成本，贷记“短期投资”（××股票、债券、基金），按未领取的现金股利、利息，贷记“应收股利”、“应收利息”科目，按其差额，借记或贷记“投资收益”科目。

企业出售股票、债券等短期投资时，其结转的短期投资成本，可以按加权平均法、先进先出法、个别计价法等方法确定其出售部分的成本。企业计算某项短期投资时，应按该项投资的总平均成本确定其出售部分的成本。企业计算出售短期投资成本的方法一经确定，不得随意更改。如需变更，应在会计报表附注中予以说明。

篇2

[关键词]会计政策选择；经济后果；发展方向

[作者简介]李海英，大连市商业银行资产经营中心经济师，辽宁大连116023

[中图分类号]F23　[文献标识码]A　[文章编号]1672―2728(2007)04―0094―03

一、会计政策选择及相关问题

(一)会计政策的内涵。会计政策既包括总的、指导性的会计原则，也包括相对具体的、体现会计原则的会计方法。会计原则决定了会计方法，会计方法体现着会计原则，二者共同构成了会计政策的基本内容。由此，我们可以得出会计政策的初步定义：会计政策是企业管理当局在会计确认、计量和报告过程中所选用的会计原则和会计方法(程序)。

(二)会计政策选择的含义、特点。“会计政策”侧重指政策内容(原则、方法或程序)本身，而“会计政策选择”则侧重指政策的形成、修正及调整的过程，即任何会计政策都是政策选择的结果。企业会计政策选择是指在既定范围内(一般由各国的会计准则、其他法规等组成的会计规范体系所限定)，根据本企业的生产经营目标和特点，对可供选用的会计原则、方法、程序进行分析、比较，进而拟订会计政策的过程。会计政策的选择有两个显著的特点：(1)选择不是个别原则、方法的简单汇集，而是一种整体优化。即构成企业会计政策的各组成部分应有内在一致的目标，受统一的政策思想指导。(2)选择是一个动态的过程。政策的最初确立需要作出选择，而已有的政策变更也是一种选择。

二、会计政策选择的经济影响

(一)短期投资期末计价会计政策的选择

1．短期投资跌价损失确认的标准与会计处理。对于短期投资未实现的损失，会计处理上有两种方法：一是计人当期损益；二是作为股东权益的减项。由于短期投资通常是在一年内变现的资产，因此，期末对市价与成本的差额所产生的未实现损益，均直接记入当期损益，借记“投资损益”，贷记“短期投资跌价准备”。当市价回升，按回升金额冲减前期确认的短期投资跌价损失，但市价回升幅度较大超过上期确认的损失，冲减短期投资跌价损失到零为止，冲减时借记“短期投资跌价准备”，贷记“投资收益”。

2．短期投资期末计价会计政策的评价。(1)成本法。按成本法计价较为客观，实务操作简便，也可以避免由于短期投资期末计价产生的对外投资未实现损益的会计处理问题，在市价波动不大或短期投资占流动资产的比重较小时，采用成本法不会对企业财务状况和经营成果的披露带来重大影响。但是这种方法也有一定的局限性，表现为：1)资产负债表中的数据往往不能代表短期投资的变现价值，在某种程度上歪曲了企业财务状况。2)在市场价格变动的情况下，相同的资产往往由于取得的时间不同而有较大差异，从而使资产负债表的汇总合计失去可比的基础，难于解释其正确的含义。3)在短期投资市场变动情况下，容易出现虚增或虚减资产的现象。(2)市价法。在证券市场波动较大并且短期投资占流动比重较大时，采用市价法能公正地反映企业的财务状况和经营成果，为报表使用者提供更有用的信息。尽管市价法具有上述优点，却同样有其不足之处：1)市价处于经常变动中，市价法不能绝对客观反映企业财务状况。2)将未实现的收益记入账簿，不符合稳健性原则，而且将虚增当期利润，多交所得税。3)将未实际发生的投资损失记入账簿，也将虚减企业利润。4)用市价计量短期投资，动摇了历史成本这一传统会计计量基础，其真实性不便于检验。(3)成本与市价孰低法。成本与市价孰低法的优点主要有：一是符合谨慎性原则；二是期末资产负债表上短期投资以扣除跌价准备后的账面价值反映，不会高估资产，可使资产计量较为客观、明确。当然，成本与市价孰低法也有着其本身无法克服的缺点：一是会计理论不一致，表现为确认损失与确认收益不一致；二是方法相对烦琐，不便于操作。

(二)材料计价会计政策的选择。我国《企业会计准则》和《企业财务通则》规定的存货的计价方法，有先进先出法、后进先出法、平均法等不同的方法。先进先出法，就是假设先购进的存货先发出或耗用，并根据这种假设的成本流转次序对发出或耗用的存货按最先购入存货的成本(即购入价格)计价。这样，在把材料费用转入成本时，根据材料的入库时间的先后顺序，将先入库材料费用先转出计入产品成本。先进后出法或后进先出法与先进先出法正好相反，它是假设后购入的存货先发出或耗用，在把材料费用转入成本时，把后入库的材料费用先计入产品成本。平均计算法(包括加权平均法和移动平均法)是将进库材料的费用平均摊在单位材料上计人成本，即先计算库存材料的平均价格，把生产耗用的材料按平均单价计入产品成本。采用不同的材料计价方法所计算的产品成本的高低不同，企业利润额的多少及应交所得税的多少也不同。在材料价格不断变动的情况下，企业可通过材料计价政策的选择，将成本调整到最高位，把利润总额调到最低，使按利润总额的一定比例所计算的所得税相应减少。按先进先出法计算结转材料成本使企业承担的税负最重，平均法次之，后进先出法最轻。所以，若在材料价格不断上涨的情况下，企业应选择后进先出法计算结转材料成本，以节约税负。在材料价格不断下跌的情况下，企业应选择先进先出法。若材料价格上下波动，则可选择平均法。这样，作为理财手段，企业可通过不同材料计价方法的选择来调高成本，节约税负，并用节约的资金再投资，从而提高资金的利用效果，加速资金的周转。

(三)折旧政策的选择。我国的《企业财务通则》《企业会计准则》及行业财会制度规定的企业计算折旧的方法，除采用平均年限法外，还增加了加速折旧法。平均年限法或直线折旧法，是根据固定资产的有效使用年限，将固定资产的价值均衡地分摊到各期的产品成本中去的一种方法。在这种方法下，每期计算的折旧额是一个相等的平均数，所以使用年限是影响折旧额的唯一因素。加速折旧法或叫成本递减法，就是使固定资产价值在使用期内尽快得到补偿，在这种方法下，固定资产每期计提的折旧费是不等的，在其使用早期提得较多，使用后期提得较少。我国现行的加速折旧法包括年数总和法和双倍余额递减法。折旧年限和折旧方法不同，会造成年折旧额的提取不同，计人产品成本中的折旧费用不同，从而影响利润额受抵减的程度，造成所得税负的轻重不同。无论采用的折旧

年限是多少，折旧方法是哪种，当每年的获利水平相同时，企业在一定时期内应交纳的所得税总额是相等的，但每年的税负轻重不同。在相同的折旧年限内，采用的折旧方法不同，每年提取的折旧额不同，对税负的影响不同。在平均使用年限法下，每年的折旧额相等，每年的纳税额相等；而加速折旧法下，每年的折旧额不等，税负不同，早期提取的折旧额多而税负减轻，后期提取的折旧额少而税负加重，但应交纳的所得税总额和平均法下是相等的。所以，加速折旧实际上是推迟了纳税时间。尽管早期减轻的税负与后期加重的税负在数额上是相等的，但考虑货币的时间价值，企业减轻税负在前，加重税负在后，这使企业犹如获得一笔无息贷款，增加了现金流人的现值。特别是在通货膨胀、物价上涨时期，采用加速折旧实际上就是节约税负，对企业是有利的。在现阶段，加速折旧方法的使用被限制在一些国民经济中具有重要地位、技术进步快的企业，但新制度在规定折旧年限时，规定了折旧年限的弹性区间，所以企业还可以通过不同年限选择达到节税目的。

三、我国会计政策选择的发展方向

(一)企业会计政策选择的目标趋向于为满足众多利益相关方所组成的利益集团的需要。随着企业投资主体的多元化，公司已非简单的实物资产的集合，而是一种法律框架结构，在于治理所有在企业财富创造活动中作出特殊投资的主体间的相互关系。包括股东、债权人、供应商、顾客、雇员等，他们都作出了特殊投资。所有在企业从事业务活动中作出特殊投资的各方，为了尽可能维护其自身的利益都需要了解备选会计政策对其利益的影响程度。企业管理当局在选择会计政策时，不得不综合权衡各利益相关者的需要并从中获取自己的那部分利益。因此，企业会计政策选择将是一个十分复杂的过程，取决于多种因素的影响和制约。

(二)企业会计政策选择的效果将越来越注重整体优化。企业会计政策是一个系统，各项看似独立的会计政策却有着共同的目标，但各项会计政策发挥的各自效用却未必一致，由于企业在会计政策选择时所处的环境不同，从单一动机出发进行的政策选择所产生的效用往往十分有限，甚至适得其反。因此，企业管理当局必须全面分析自身所处的环境、发展阶段、本行业的发展前景和在同业竞争中的地位，以及所拥有的优势和存在的问题，明确本企业发展的总体目标，并在这一目标指引下，结合会计的职业判断，根据会计理论指导会计实务的基本原理，寻找或创立合理的会计处理程序和方法，并对可供选择的方法进行比较分析，从而形成最优化会计政策组合。

篇3

Abstract：business accounting?new the criterion from 2006 issued that in 2007 implemented to now has carried out more than four years. Period because accounting personnels' professional quality still had the occupational ethics idea weak, the specialized knowledge level not high, the comprehensive skill to be weak and so on reasons, caused the new accounting standards to encounter the hindrance in the actual implementation. This article was introducing briefly new business accounting the criterion implements this environment in the foundation, according to new old criterion to economic work calculation method divergence comparative analysis current accountant jobholders' professional quality existence subject matter. Mainly from strengthens the occupational ethics construction, to raise accounting personnels' competence level and to strengthen accountant the occupation the responsibility to realize three aspects to propose the key to the situation. Enables the new criterion to obtain further smoothly implements.

关键词： 新企业会计准则 会计人员 职业素质

key word：New business accounting criterion Accounting personnels Professional quality

一、引言

2006年2月15日，我国财政部了包括1项基本准则和38项具体准则的企业会计准则体系。新会计准则于2007年1月1日起在上市公司中执行，其他企业鼓励执行。这套企业会计准则体系进一步完善了我国社会主义市场经济体制，提高了我国的对外开放水平，加速了中国融入全球经济一体化的步伐。

近几年，我国会计界在不断改革和完善会计准则体系的进程中，对于有关会计伦理道德与会计职业素质问题的讨论和研究也予以了高度的关注。建立并严格执行单位内部会计管理制度，规范对会计从业人员的职业素质的要求，是保障新企业会计准则顺利实施的必需。

二、新企业会计准则的变化

新企业会计准则体系以维护社会经济秩序为宗旨，强化了对信息供给的约束。一方面促使上市公司提高会计信息质量，保护投资者的合理的知情权；另一方面促使上市公司改善治理结构，增强抗风险能力。新企业会计准则颁布后，对会计从业人员应具备的职业素质提出了更高的要求，其在基本会计准则、具体准则和会计处理方法三方面都有若干变化。本文以短期投资经济业务分别在新旧准则环境下的会计核算差异为例，分析说明新企业会计准则在投资的确认、计量和披露等方面做出了新的规范，与旧企业会计准则比较在会计科目名称、核算内容、核算范围等具体方面都有了较大的变化。如：

（一）会计科目（名称）的变化

企业为了近期内出售以赚取差价为目的而持有从二级市场购入的股票、债券、基金等金融资产，旧准则称为“短期投资”，新准则称为“交易性金融资产”。

（二）核算内容、核算范围在计量等方面的变化

（1）初始计量的变化

旧准则规定，短期投资取得时的初始投资成本包括购买时支付的买价、税费、手续费等相关费用，实际价款中包含的已宣告但尚未领取的现金股利或已到付息期但尚未领取的债券利息作为企业的债权计入“应收股利”或“应收利息”。

新准则规定，交易性金融资产应当按照取得时的公允价值作为初始确认金额（不含应收股利和应收利息），所发生的相关交易费用在发生时计入投资收益。

（2）后续计量时的变化

旧准则规定，企业在整个短期投资持有期间所获得的利息收入或现金股利不确认为投资收益，而在实际收到时有两种情况的处理：一种是在实际收到时冲减已记录的应收股利或应收利息，另一种是在实际收到时作为初始投资成本的收回，冲减短期投资的账面价值。如果在资产负债表日公允价值发生了变动，则短期投资应以市价低于成本为基础，按照成本与市价孰低方法计提短期投资跌价准备，反之，则应将已计提的短期投资跌价准备全部冲回。在旧准则环境下，原始投资成本在账簿上的记录不便于查看其原始投资额，资产负债表日当投资成本低于市价时不能如实反映投资的真正价值。

新准则规定，企业持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的交易性金融资产在持有期间所获得的利息或现金股利，应当确认为投资收益。在资产负债表日公允价值（市价）发生变动时，将其视为企业的损益，按公允价值与其账面余额的差额，借记或贷记“交易性金融资产―公允价值变动”科目，贷记或借记“公允价值变动损益”科目。在新准则环境下，交易性金融资产的投资成本在账簿上的记录始终保持不变，在资产负债表日能如实地反映企业短期投资的真正价值，而且按公允价值计量的资产价值波动能全部体现在不同时期的损益当中，更真实地反映企业每期通过投资获得的收益。新准则也存在缺陷，就是有可能会使某些上市公司在新旧准则替换时将其潜亏显形化，间接调节其未来收益。

（3）投资处置时的变化

旧准则规定，处置（出售）短期投资时，将其所获得的净收入与短期投资成本或账面价值之间的差额确认为投资收益。

新准则规定，处置（出售）交易性金融资产时，应将该金融资产出售时的公允价值与其账面余额之间的差额确认为投资收益，同时调整公允价值变动损益。

新准则环境考虑了该投资的公允价值变动{时效因素}产生的损益，避免了个别企业在某个会计期间因亏损而人为操纵利润。

三、当前会计人员职业素质存在的问题

通过新旧准则核算差异的比较和分析，结合新环境下对会计工作发展的客观要求，剖析当前会计人员职业素质普遍存在以下三方面的问题：

（一）职业道德观念薄弱

会计人员的职业观念和人文素养是影响会计工作有效开展的重要因素。由于受社会经济浪潮的冲击，部分会计人员过分追求从业经济主体的经济利益和个人物质享受，职业观念和法规意识淡薄，把小集体和个人利益放在国家利益之上。这部分会计人员往往经受不住利益的诱惑，在工作中不求真务实，不认真执行国家的有关财经法规制度，导致其所在行业普遍存在会计造假现象。从整体上看，会计人员的人文素养和职业涵养还比较缺乏，社会责任意识缺失，职业道德情感淡漠。

（二）专业知识水平较低

学历层次较低是影响会计人员职业素质提高的制约性因素。宽广的知识面和深厚的知识量是会计人员职业要求特殊性的一个重要表现。一方面是对会计理论知识的理解深度不够，另一方面影响了会计人员知识面的横向拓展，从而阻碍了会计人员对于专业方面的纵深研究。

（三）竞争意识较差，缺乏创新意识

与其他行业相比，多数会计人员的发展长期依赖于所在单位主管部门的会计继续教育或者培训，缺乏自我学习、自我提高和与时俱进的精神，既缺乏对社会经济发展的宏观把握，又缺乏对企业发展、自身优势和会计工作的研究。其原因，主要是我们的会计人员受传统职业理念的羁绊，因循守旧、固步自封，缺乏创新意识和竞争观念所致。

四、提高会计人员职业素质的途径

面对会计人员职业素质的良莠不齐，我们必须结合新企业会计准则，转变职业素质理念，创立长效机制，寻求多种方法，有计划、多层次地提高会计人员的职业素质。

（一）强化职业素质理念的形成

职业素质的提高需要以职业素质理念的正确树立为基本前提。一般而言，职业素质理念的树立可从内外两个方面着手：对内通过加强培训，积极引导，潜移默化，群体认同，使会计人员职业素质理念深入人心；对外通过强化职业道德，强化法制意识，弘扬会计人员职业素质理念，将会计人员职业素质理念发扬光大，使会计人员能够自觉地认真履行会计核算和会计监督职能，更有效地提升会计职业素质理念的形成。

（二）、提高会计人员的综合水平

通过前面阐述了新旧会计准则环境下会计核算方法差异的比较和分析，针对当前会计从业人员的职业素质结构不合理的现状，作为培养会计人才的各级教育亟待改革。首先，应在明确新时期社会经济迅速发展对会计人员要求的前提下，准确找到制约会计人员职业素质提高的问题所在，积极探索会计人才的学历教育的新方法、新途径，为我国的会计事业培养专业性强并具有相关学科知识背景结构的复合型人才。其次，会计人员应该把握自身的职业特性，树立为企业做预策、决策和为会计信息使用者担负责任的服务意识，对国内外相关的经济法律、法规要了解、熟悉，真正体现会计工作的规范性，保证会计信息的高质量。

（三）、培养责任意识和创新意识

责任意识主要体现在遵守国家的法律、法规和保守企业的秘密上，而创新意识则体现在对新业务、新理论和新方法的学习、把握和去旧纳新等方面。遵守国家的法律、法规是不择不扣的责任意识，创新意识则要求积极上进、敢于实践和勇于创新，且能适应企业自身发展和整个市场经济的建设对会计工作的要求，发挥会计工作在市场经济中应有的作用。

六、结论

新企业会计准则的颁布，势必对会计人员提出了更高的要求和挑战，会计人员既要用新的会计知识结构充实自己，又要用新的思维去重新界定诸多的会计问题，既要认真贯彻学习新企业会计准则，又要在会计工作实践中会具体应用，会计人员既要自身增强职业道德品质，又要强化职业责任意识。新的企业会计准则不仅给会计人员带来了新的挑战，同时也给了会计人员展现自我才能的机会，使会计人员积极参与到企业的各项经济管理之中，充分运用自己的专业判断，真实地反映企业的财务状况和经营成果，从而为企业的预测和决策提供信息基础。新准则的实施，将在一定程度上提高会计人员的地位，会计人员也将在未来企业的管理当中发挥越来越重要的作用。而会计人员职业素质的提高，为新企业会计准则的顺利实施奠定了坚实的基础。

参考文献：

［1］曹键．会计学课程教学改革的思考――基于新会计准则环境下．会计之友，2007(6)．

［2］陈斌，杨芳，徐岚．会计职业判断刍议．财会通讯，2007（10）．

［3］樊行健．公司治理与财务治理．会计研究，2005（2）．

［4］韩传模，郝景昭．会计职业道德的失范与重塑．会计研究，2002（5）．

［5］湖北省会计学会．财经法规与会计职业道德．湖北人民出版社，2010．

［6］黄勇．完善我国公司治理结构的思考．边疆经济与文化，2005 (2)．

［7］李延梅．浅析新企业会计准则对我国企业的影响．商场现代化，2006（9）．

［8］李正军．培养和提升会计职业判断能力．中国农业会计，2006（9）．

［9］刘泉军，张政伟．新会计准则引发的思考．会计研究，2006( 3)．

［10］马永义．新会计准则体系的确立背景特点及影响剖析．会计之友，2006(8)．

［11］舒淑萍．知识经济时代提高会计人员素质的几条途径．财政监督，2005(6)．

篇4

关键词：经济周期；中短期投资；低风险投资

中图分类号：F124.8 文献标识码：A doi：10.3969/j.issn.1672-3309（x）.2013.07.55 文章编号：1672-3309（2013）07-122-03

全球金融危机后经济复苏的信号频频显现，眼前的复苏到底能持续多久，复苏最终能达到什么样的程度等问题都摆在投资人面前，这将是影响投资收益的重要方面。最近一段时间以来，我国的经济周期现象十分明显，抓住经济周期的本质才能抓住经济脉搏，降低中短期投资风险。

一、经济周期的内涵及阶段性特征

经济周期是指经济运行中周期性出现的经济扩张与经济紧缩交替更迭、循环往复的一种波动现象。这种波动以经济中的许多成分普遍而同期地扩张或收缩为特征，持续时间一般为2-10年，因此属于中短期经济的范畴。西方学者认为经济周期并不具有钟摆似的精确性，相反可能更像天气那样变化无常。现在通行的四阶段划分法将一个周期分为衰退、谷底、扩张和顶峰四个阶段。

在投资实践中，正确识别衰退阶段最为重要。衰退是指经济负增长或停滞的时期。学界通常将衰退定义为“在一年中，一个国家的国内生产总值增长连续两个或两个以上季度出现下跌”。美国政府认为经济连续两个季度出现负增长即为衰退。美国国家经济研究局则将经济衰退定义成更为模糊的“大多数经济领域内的经济活动连续几个月出现下滑”。凯恩斯认为对商品总需求的减少是经济衰退的主要原因，经济衰退的普遍特征：消费者需求、投资急剧下降；对劳动的需求、产出下降、企业利润急剧下滑、股票价格和利率一般也会下降。

笔者认为，凯恩斯关于经济衰退的定义更偏向于经济衰退的结果，因而本文采用美国政府关于经济衰退的定义。

由图1可以看出，自2007年第三季度开始至2009年第一季度，我国一直经历着经济衰退，这是席卷全球的金融危机给我国带来的负面影响。2009年1季度，我国经济处在谷底。图1中的扩张阶段是2009年第一季度到2010年第一季度，接下而来的又是两年的衰退。这一点说明了我国现在的经济形势不容乐观，依然在经济谷底徘徊，未来走势有不确定性，同时也佐证了关于经济周期不具有严格规律性的特征。

把握经济周期的阶段性特征十分重要。这不仅可以使我们对经济周期有一个更加清晰和全面的认识，还可以帮助我们研判现在的经济形势，为经济主体的投资决策把握方向。本文所要讨论的关键点即是这一点。

二、经济周期是宏观经济的客观过程

改革开放30多年来，我国经济在大幅度增长的同时，也存在着非常明显的经济周期性波动。特别是我国于2001年12月正式加入世界贸易组织，进行了一系列内外政策的改革。这些措施进一步开放了中国市场，使得中国与世界的联系更为紧密，也更易受到国际经济周期的影响。

（一）美国的经济周期性波动

美国的经济一直以来经历着周期性的波动，对世界经济有重大影响。自二战后，在工业经济不断繁荣的背景下，美国经济出现了快速的发展。但限于自然资源以及生产规模的影响，在高速增长30年后，基本面上出现了非常明显的供求背离，导致了美国经济开始下行。上世纪90年代科技水平快速发展，在信息技术与通讯技术的大力推动下，美国的经济不但得到了快速发展而且其通货膨胀率也维持低位。这是一段长达十年的黄金时期，知识化的投入有效抵消了自然资源稀缺等不利因素的影响，不断为美国经济的发展提供了强大的动力。这段时间美国经济增长的内在机制相对稳定，经济整体也出现稳定上升的态势。随着美国信息技术与通讯技术的发展金融手段不断得到创新与发展，虚拟经济快速实现了繁荣。到2007年快速繁荣的虚拟经济终于导致了美国非常严重的金融危机。次贷危机海啸般瞬间击垮了美国的经济，引起了美国经济再一次急剧下滑。因此可以看出，从上世纪60年代开始美国经济一共出现了三次中周期的波动。在这三次波动过程中，美国政府分别采取不同的金融手段来应对，从而使美国经济起伏不断。

（二）中国经济周期性波动与美国具有相似性特征

数据来源：国家统计局相关数据整理。

图2是根据国家统计局历年网站整理得到的我国自1978年以来国内生产总值走势图。由图可以直观的看出，自1978年开始，我国的经济一直在大幅震荡。同时具有比较明显的规律性特征。在1978-2012年这34年间，大约可分成三次经济周期。其中三次谷底出现在1982年、1992年和2000年，平均时间跨度约十年。这表明我国经济具有明显的中周期特征，与美国情况相近。

分析我国的周期波动原因，可以得出结论：我国的经济周期波动受美国等国际影响较大。第一次周期约为上世纪七八十年代，正是美国布雷顿森林体系的解体而导致的美元超发和中东战争爆发导致石油危机使国际经济受到牵连。第二次周期也是由于美国引起的局部战争导致的油价飙升和美国经济的低迷而引起。第三次中周期则是以美国和日本的泡沫经济破裂而导致的经济衰退引起。而现在我们经历的周期则是由于美国次贷危机引起。

由以上的分析可以得出以下基本结论：

1、经济周期是客观存在的事实，我们必须面对经济周期的影响。经济周期不单纯是市场经济的产物，在我国计划经济时期，经济发展也不是平稳的，而是同样会受到经济周期波动的影响。即使在完全计划经济的极端情况下，也会存在过度投资、内需萎靡等情况引起经济周期性波动。因此，在进行研究或者是实际投资时，必须将经济的周期性特征考虑进来，而不能将经济周期看作是毫无规律或者作用的随机波动。

2、经济周期协动性越来越明显。不仅各国经济周期的波动性越来越明显，不同经济体之间的经济周期的协动性的相关性也越来越大。在经济全球化浪潮下，没有哪个国家能完全独立于世界经济周期之外，都会或多或少地受经济周期的影响而产生波动。因此，在认识经济周期波动性存在于各国经济的同时，也要深刻认识到各国经济周期协同性的存在。在研究经济周期的定义、特征及地位和作用时就要对相关经济体的周期性做研究，这样，才能全面的把握经济周期的规律性。

三、经济周期的波动性特征使短期投资获利成为可能

（一）经济周期是短期价值投资的基础

投资学中有两种对立的投资派别：一是以格雷厄姆为代表的价值投资派，这一投资方法力图寻找被低估的资产，并长期持有以获取其投资收益。这一投资方法关注资产的长期价格趋势，而忽略其短期波动性。一是以西蒙斯为代表的量化投资派，这一投资方法将数学和信息技术运用到投资中去，他不对投资标的资产做价值分析，也不对其长期持有，而是充分利用资产价格在极短时间内的波动性来赚取差价。这两种投资方法都具有十分强的技术壁垒，对于普通投资者来说并不现实。

而经济周期给普通投资者提供了方法论基础。利用经济周期进行投资，并不是长期的资产持有，也不是极短期的投机行为，而是处于中间地带的中短期投资行为。同时，利用经济周期进行投资也与价值投资和量化投资具有相似之处：

1、经济周期的波动性是进行短期投资的基础。波动性对于经济而言是一个中性词。波动并不等同于损失，相反，利用好波动性可以为自己的投资套利。经济周期具有的波动性，使得投资者可以在经济的谷底买入资产，持有至经济复苏乃至顶峰。这样就可以看作是较长期限的量化投资。

2、经济周期的规律性造就短期投资，而非投机。投资是指将资金投入有价证券以实现其资金增值的目的。而投机则是在证券市场短期买进或卖出一种或多种有价证券以赚取差价的行为。对于两者的风险性来说，投机的风险程度远远大于投资。经济周期的波动性与股票市场的波动性最大的不同点是经济周期的波动性是有规律的波动，通过细致的研究可以把握。

因此可以看出，经济周期有利于投资者进行短期价值投资。短期价值投资不同于一般意义上的价值投资，它依然着眼于对于资产价值的发现，力图在一个短的经济周期中发现经济的谷底，买进并持有相应资产。

（二）经济周期有利于投资者把握国家宏观经济政策

投资离不开对国家宏观经济政策的把握。而由于经济周期的存在，国家颁布的许多政策都具有十分明确的指向性，即尽量熨平经济波动。

以我国2003年开始的这一中周期为例。从2003年开始我国的经济快速扩张，再度出现经济过热现象。为此我国的金融政策再度转为适当紧缩，通过上调存款准备金率、存贷款利率等措施降低市场的热度。2006年我国经济热度继续升高，为此央行加大公开市场业务操作力度，大规模回收市场的流动性。2007年我国延续2006年的金融政策，持续收紧。通过连续6次提高存贷款利率和10次提高存款准备金率的方法继续回收市场的流动性。2008年下半年，我国经济受经济危机影响的程度日益增加，为了确保GDP的正常增长速度，政府出台四万亿投资来拉动经济。这一政策举动是放了巨大的流动性，使我国的经济形势不至于下行。

这一系列货币政策的实行，均是用来平滑周期。因此，若能对经济周期认真研究，仔细研判，利用周期规律的波动性即国家颁布的相应政策指导投资，就可以基本消除投资的风险，基本做到无风险投资。

四、结论：利用经济周期指导中短期投资

一般的经济学理论都认为，投资是有风险的，并且风险不能完全消除，收益越大则风险越高。而经济周期理论则给投资者提供了这一种低风险交易机会。这就赋予了经济周期研究十分重要的意义，也使得经济周期理论脱离了原有的纯形而上学的特性，而具有了更加实际的实用意义。本文认为：作为投资者首先要认识到经济周期实际存在且影响广泛，同时要深刻理解经济周期的地位和意义，努力学习经济周期规律，顺经济周期行事，以降低中短期投资风险。

参考文献：

[1] 曼昆（美）.宏观经济学（第五版）[M].北京：中国人民大学出版社，2005.

[2] 高鸿业.西方经济学（宏观部分）第四版[M].北京：中国人民大学出版社，2007.

[3] 孙晓娟.我国经济周期的波动与金融政策的选择[J]. 西南农业大学学报（社会科学版），2012，（04） .

[4] 熊豪、李天德.关于当前本轮世界经济周期特点的分析[J].江西社会科学，2010，（05）：60-64.

[5] 郭靖、肖文帅.美国经济周期波动与货币政策[J].财经问题研究，2011，（06）：111-115.

篇5

一、开展地方国库现金管理的可行性分析

（一）具有足够的可操作国库库存资金

近年来，由于国库存款不断攀升，较多的财政资金闲置在央行国库。地方国库的日常库存保持了较高水平，且呈较强的增长趋势。同时，国库集中收付制度改革将原来分散在各预算单位开户银行账户上的现金余额集中到各级财政开设在人民银行的国库单一账户上，为地方国库现金管理提供了有利条件。

（二）国库现金流量预测能力的不断提高为国库现金管理提供了可能

随着国库收支统计分析系统的推广运用，各地方国库加强了国库统计分析工作，把对国库现金流量的预测分析列入地方国库的日常工作，提高了国库现金预测能力，为开展地方国库现金管理提供了可能。

（三）国内外国库现金管理操作的成功经验为我国地方国库现金管理提供了借鉴

国库现金管理20世纪70年代末由美国率先开展，之后，其他发达国家也纷纷引入，到现在已逐步形成了一整套比较成熟的国库现金管理制度。我国中央国库现金管理经过近几年的发展，也已经积累了一定的实践经验。这些实践经验可为地方国库现金管理开拓思路，在职责分工、操作方式等方面提供重要借鉴。

二、我国地方国库现金管理运作模式选择

目前，我国地方政府人力资源有限、财务管理能力与风险控制能力较弱，有些地方仍未建立国库单一账户体系，这就使得地方政府完全独立自主开展现金管理的条件不够成熟。考虑到我国现阶段各方面的综合情况，应当建立“地方自主操作与中央代为操作相结合”的运作模式。这种模式既有利于地方利用中央开展国库现金管理的经验和资源，也有利于发挥地方政府的积极性。在地方自主进行国库现金管理操作中，中央应明确可以投资的范围和使用的工具，在确保财政支付的情况下，可以尝试性地选择将部分国库资金转存当地商业银行，但严禁在货币市场上进行短期投资。

三、“地方自主操作与中央代为操作相结合”模式的运作思路

（一）具体操作方式和可选择的操作工具

目前，我国中央国库现金管理主要是采用商业银行定期存款和买回国债两种方式。地方国库现金管理与中央国库现金管理存在差异，中央财政收支规模大且相对集中，中央国库现金管理除了提高库存现金使用效益外，还需注意与货币政策的协调，因此中央国库现金管理的操作就受到了限制。而地方国库现金管理的目标主要是为了获取收益，面临的政策风险较小，其操作方式与中央国库现金管理相比，更为灵活，可选择的操作工具更为丰富。

1.商业银行定期存款。商业银行定期存款是我国中央国库现金管理的主要操作方式之一，可为地方国库现金管理提供借鉴经验，这种方式的优点是安全性较高、收入稳定。具体操作方法，财政部门与央行做好协调配合工作，分享现金预测信息，协商操作时机，协商一致后发出操作指令。向社会公开招标信息，通过招投标方式选择数个优质的商业银行进行定期存款操作，将国库资金分散存入中标的商业银行，按中标金额的占比情况分配存款额度。

2.人民银行定期存款。人民银行定期存款实际上是中央财政补贴地方财政，具有安全性高、操作简便、资金运转效率高的特点。具体操作方法，由人民银行与财政部共同商定期限品种，根据预测结果确定存款的数量和期限。

3.委托中央部门进入货币市场进行短期投资。目前地方政府独立开展现金管理的客观条件不足，运作能力不强，不具备开展国库现金短期投资的能力。应该将资金上存，由中央部门代为进行短期投资。具体操作上，可在人民银行中央库与地方库之间开设往来账户，由中央库集中代为进行短期投资，并按事前约定分成比例进行收益分配。

（二）应注重的运作前提：建立国库现金流预测分析机制，科学分析和预测现金流

科学地进行现金流动的控制和预测是国库现金管理的前提条件，发达国家通过利用定期收集的信息建立参考数据库、采用科学的现金流动分析技术，使国库能每天、每周进行高水平的，可靠的现金流动预测。在英国，国库现金流量预测主要分为两个部分：一是预测年度收入、支出、盈余和赤字。二是月度预测和每日预测，预测工作主要通过“自下而上”的方式进行。此外，发达国家进行现金流预测时会将现金余额的变化趋势与现金流动的预测情况相比较，跟踪调查变化的主要原因，以此建立短期现金流动预测机制，从而指导库底资金的合理运作。

我们应该积极借鉴发达国家的经验，加强国库现金流预测分析工作，逐步提高预测的及时性和准确性，在国库收支中确定国库合理的现金持有量：一是加快电子信息化建设，建立高效的信息系统。目前我国国库现金流量预测基础数据库系统主要是在过去历年中央财政收支基础数据基础上建立起来的，以此为基础的现金流量预测具有很大局限性，尤其是准确性难以提高。应通过完善数据信息系统及时收集各个收支部门的历史数据、收支计划和预测；二是由国库预测部门将收集到的数据进行汇总处理，得出历史变化规律。并将得出的预测结果和现金余额的变化情况相比较，寻找差异原因，不断改进预测方式，提高预测的准确性；三是国库现金流预测工作需要多部门进行沟通配合，分享信息才能收到较好效果，因此还要建立之间的信息分享交流机制，不断提高预测的准确性。

（三）应把握和加强的三个重要环节

1.建立健全地方国库现金管理的法规制度。地方国库现金管理能够规范化、制度化开展，加强法规制度的建设是重要保障。首先，要对《中华人民共和国预算法》、《中华人民共和国预算法实施条例》、《中华人民共和国国家金库条例》、《中华人民共和国国家金库条例实施细则》等一系列法规制度加以修订。从法律上明确地方国库现金管理的目标、原则、运作模式和各部门之间的协作，从根本上确保国库现金管理的正常运作。其次，要在现有的法规制度基础上，由人民银行和财政部联合地方国库现金管理的指导意见，从地方实际出发，制定地方国库现金管理办法和操作框架，明确各部门职责、权限，确定投资工具、操作方式及流程。

篇6

以零营运资金为目标，对企业的营运资金实行“零营运资金管理”的方法，已成为90年代以来企业财务管理中一项卓有成效的方法。在我国随着现代企业制度改革的深化和企业经营管理的加强，企业理财的重要性也与日俱增，因此，“零营运资金管理”的方法，对我国企业也有着十分重要的借鉴意义。

一 营运资金的管理问题

营运资金，从会计的角度看，是指流动资产与流动负债的差额。会计上不强调流动资产与流动负债的关系，而只是用它们的差额来反映一个企业的偿债能力。在这种情况下，不利于财务人员对营运资金的管理和认识；从财务角度看营运资金应该是流动资产与流动负债关系的总和，在这里“总和”不是数额的加总，而是关系的反映，这有利于财务人员意识到，对营运资金的管理要注意流动资产与流动负债这两个方面的问题。

流动资产是指可以在一年以内可超过一年的营业周期内实现变现或运用的资产，流动资产具有占用时间短、周转快、易变现等特点。企业拥有较多的流动资产，可在一定程度上降低财务风险。流动资产在资产负债表上主要包括以下项目：货币资金、短期投资、应收票据、应收账款和存货。

流动负债是指需要在一年或者超过一年的一个营业周期内偿还的债务。流动负债又称短期融资，具有成本低、偿还期短的特点，必须认真进行管理，否则，将使企业承受较大的风险。流动负债主要包括以下项目：短期借款、应付票据、应付账款、应付工资、应付税金及未交利润等。

为了有效地管理企业的营运资金，必须研究营运资金的特点，以便有针对性地进行管理。营运资金一般具有以下特点：

1 周转时间短。根据这一特点，说明营运资金可以通过短期筹资方式加以解决。

2 非现金形态的营运资金如存货、应收账款、短期有价证券容易变现，这一点对企业应付临时性的资金需求有重要意义。

3 数量具有波动性。流动资产或流动负债容易受内外条件的影响，数量的波动往往很大。

4 来源具有多样性。营运资金的需求问题既可通过长期筹资方式解决，也可通过短期筹资方式解决。仅短期筹资就有：银行短期借款、短期融资、商业信用、票据贴现等多种方式。

财务上的营运资金管理着重于投资，即企业在流动资产上的投资额。因而，要了解“零营运资金管理”的基本原理，就要首先了解营运资金的重要性。

营运资金管理是对企业流动资产及流动负债的管理。一个企业要维持正常的运转就必须要拥有适量的营运资金，因此，营运资金管理是企业财务管理的重要组成部分。据调查，公司财务经理有60%的时间都用于营运资金管理。要搞好营运资金管理，必须解决好流动资产和流动负债两个方面的问题，换句话说，就是下面两个问题：

第一，企业应该投资多少在流动资产上，即资金运用的管理。主要包括现金管理、应收账款管理和存货管理。

第二，企业应该怎样来进行流动资产的融资，即资金筹措的管理。包括银行短期借款的管理和商业信用的管理。

可见，营运资金管理的核心内容就是对资金运用和资金筹措的管理。

二 “零营运资金管理”的基本原理

“零营运资金管理”的基本原理，就是从营运资金管理的着重点出发，在满足企业对流动资产基本需求的前提下，尽可能地降低企业在流动资产上的投资额，并大量地利用短期负债进行流动资产的融资。“零营运资金管理”是一种极限式的管理，它并不是要求营运资金真的为零，而是在满足一定条件下，尽量使营运资金趋于最小的管理模式。“零营运资金管理”属于营运资金管理决策方法中的风险性决策方法，这种方法的显著特点是：能使企业处于较高的盈利水平，但同时企业承受的风险也大，即所谓的高盈利、高风险。具体表现为：

1 丰富的收益。一般而言，流动资产的盈利能力低于固定资产，短期投资的盈利低于长期投资。如工业企业运用劳动资料（厂房、机器设备等）对劳动对象进行加工，生产一定数量的产品，通过销售转化为应收账款或现金，最终可为企业带来利润。因此，通常将固定资产称为盈利性资产。与此相比，流动资产虽然也是生产经营中不可缺少的一部分，但除有价证券外，现金、应收账款、存货等流动资产只是为企业再生产活动正常提供必要的条件，它们本身并不具有直接的盈利性。又因为短期负债对债权人来说偿还的日期短、风险小，所以要求的利率就低，而债权人的利率就是债务人的成本，因此，短期负债的资金成本小于长期负债的资金成本。

篇7

二，流动资产的组成内容包括货币资金、短期投资、应收票据、应收账款和存货等。

三，特点：

1、流动资产占用形态具有变动性；

2、流动资产占用数量具有波动性；

3、流动资产循环与生产经营周期具有一致性；

篇8

关键词：小企业会计准则；小企业会计制度；账务处理

中图分类号：F23 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2014）01-0-01

一、框架不同

《小企业会计制度》包括五个部分和附录，五部分分别是总说明、会计科目和编号、会计科目使用说明、会计报表格式、会计报表编制说明。《小企业会计准则》包括十章和附录，十章分别是总则、资产、负债、所有者权益、收入、费用、利润及利润分配、外币业务、财务报表、附则。

二、会计科目的变化

《小企业会计准则》会计科目分为5类，共66个科目，其中资产类32个、负债类12个、所有者权益类5个、成本类5个、损益类12个。《小企业会计制度》会计科目分为5类，共60个科目，其中资产类28个、负债类13个、所有者权益类5个、成本类2个、损益类12个。在科目的设置上，准则比制度增加了材料采购、材料成本差异、累计摊销、待处理财产损益、研发支出、工程施工、机械作业等会计科目，同时把制度下的低值易耗品归到准则下的周转材料科目；减少了坏账准备和短期投资跌价准备和存货跌价准备科目；在负债里面把应付工资和应付福利费统一归到应付职工薪酬科目来核算职工的工资和福利费。同时增加递延收益会计科目来核算小企业收到与资产相关的政府补助。

三、会计核算内容的变化

1.小企业会计准则下账务处理大量简化，资产应当按照历史成本计量，对短期投资不再提取短期投资跌价准备，对存货也比计提存货跌价准备，对应收账款类的账户不再提取坏账准备，而是在发生的时候直接计入营业外支出；对长期债券投资的利息收入只要求在应付利息日按照债券本金和票面利率计算，而不再按摊余成本和实际利率去计算；对债券的折价或溢价简单采用直线法去摊销。

2.《小企业会计制度》要求企业的长期股权投资要依对被投资企业是否能够控制、共同控制、有无重大影响等情况采用成本法和权益法进行核算；而《小企业会计准则》准则下，长期股权投资无论是什么情况统一采用成本法核算；制度要求企业采用两种方法核算所得税，但是准则只要求企业采用应付税款法核算所得税，大大简化了所得税的会计处理。

3.在制度下小企业的房产税、土地使用税、车船使用税在计算和缴纳时，是通过“管理费用”和“应交税费”账户的；而在小企业会计准则下是通过“营业税金及附加”和“应交税费”账户。

4.小企业会计制度和小企业会计准则对无形资产的处理变化也很大。其一是不能估计使用寿命的无形资产的摊销期限制度规定是不能短于10年，而准则规定不应超过十年；其二是自行开发的无形资产，制度规定相关的研发费用在发生的当期计入期间费用，而准则是通过研发支出科目来核算的；最后一个是无形资产的摊销，制度下是直接借记“管理费用”贷记“无形资产”而准则下是借记“制造费用”或者“管理费用”贷记“累计摊销”。

5.小企业会计制度与小企业会计准则对营业外收入、营业外支出规定的变化比较大。

《小企业会计准则》下的营业外收入的核算规范主要有：出租包装物和商品的租金收入、存货盘盈、无法支付的应付款项和接受捐赠、汇兑收益、已作坏账损失的应收账款又收回、政府补助收入收到后，与其支出形成的费用或形成的资产折旧、摊销同步计入营业外收入。制度下的营业外收入没有包括汇兑收益、盘盈的存货及租金收入。

《小企业会计准则》下营业外支出的核算规范主要有：存货的盘亏、损毁、报废损失除非正常损失、应收款项发生坏账损失、无法收回的长期股权和债券投资损失、赞助和捐赠支出、罚金、罚款、税收滞纳金及被没收财物的损失等。制度下对罚款罚金规定没有那么详细的规定。

四、会计账务处理的变化举例

1.企业存货的盘盈盘亏会计处理方法不同

2.对于确实无法支付的应付账款，制度和准则的处理也不同

3.因现行的准则企业不计提坏账准备，当应收账款收不回来，发生坏账损失的处理也不同

总之，小企业会计准则符合小企业发展的实际需要，使得小企业会计的行为更加简化、规范，提高了会计信息的质量，有利于小企业的发展。

参考文献：

篇9

什么是外汇理财产品？

银行的外汇理财产品是专门为个人投资者推出的投资品种。该产品的销售对象为普通外币存款大众，多为保本型产品。投资方式与普通储蓄存款相似，不同的是投资者需要与银行签订格式化合同，约定投资币种、投资方式、最高投资期限、收益率、可赎回条款以及其他附加条款，一般为可终止型产品。该产品的实质是投资者投资衍生产品市场从而获得高于普通外币储蓄存款的收益。

1．中国银行：“汇聚宝”系列

中国银行是最早开展外汇理财业务的银行，在产品种类上和投资经验上有着很大的优势。下面以汇聚宝0806J－澳视群雄之五谷丰登为例，本产品属于保本浮动收益型，投资期限为1年，认购起点金额不得低于8000澳元（合计人民币约5万元），以大米、白糖、大豆期货价格为挂钩指标。根据所有挂钩指标到期平均表现，收益率保底在4%，绝对收益率封顶在18%。

优点：相对来说收益较高。

缺点：产品投资款起点较高，产品到期日之前，投资者不具有主动申请该产品赎回权利。

2．农业银行：“汇利丰”系列

“汇利丰”个人外汇结构性存款业务是农业银行在个人普通存款的基础上，通过与汇率、利率、商品价格、股票指数或信用体的信用状况等挂钩，从而使存款人在承受一定风险的基础上获得较高收益的产品。农行推出的美元6个月利率固定型“汇利丰”产品，最短期限为3个月，最长为6个月，客户在第三个月末有提前终止权。选择提前终止，则理财期限为3个月，享受收益率2.15%；如客户选择持有到期,则理财期限为6个月,收益率达2.30%。该产品本金安全,在到期日或提前终止日，银行将返还100%本金和当期收益,起始投资金额为1000美元（合计人民币约7000元左右）。

优点：该产品具有期限短、起点低的特点，办理方便，适合投资人做短期投资。

缺点：收益较低。

3．建设银行：“汇得盈”系列

“汇得盈”是建设银行系列个人外汇理财产品的品牌名称，是外汇汇率或利率期权与外汇存款相结合的个人外汇理财产品。以“汇得盈”2008年第08期外币理财产品――6个月欧元为例，对这一系列外汇理财产品做一说明。该产品属于保本浮动收益结构型，本金及收益币种均为欧元，投资起始金额5000欧元（合计人民币约5.3万元左右）。中国建设银行提供保本承诺，产品保本率为100%，预期收益率为5.2%。

优点：该产品风险极低，银行提供本金及收益保障，而且提供本金保护且预期收益不能实现的概率极低，非常适合保守型短期投资者。

缺点：投资款的起点较高。

小贴士

外汇理财产品作为一种投资，当然也有一定的风险，比如说把这些钱存在银行中肯定是能享受固定的利率，而外汇理财产品却有零收益的可能性。购买外汇理财产品投资者要承担汇率变动带来的风险。各国间的汇率是在不断变化的，即使是投资专家也不能永远确保自己的策略一定不会失误，所以投资者投资之前也要做好面对风险的准备。

篇10

收益率持续飙高

当代中国，艺术品已成为继证券和房地产之后的第三大投资标的，越来越多的企业和资本开始涉水艺术品收藏投资领域。艺术品凭借独特的魅力成为大众关注的对象，也为文化行业的发展提供了动力与新鲜血液。2009年全球经济危机后，富人资产缩水20%～24%，但艺术品投资作为全球另类投资却上扬了1%～5%。

在过去的10年中，中国艺术品的平均投资收益率高达19%，而未来的5～10年，中国艺术品的收益率有望超过证券与房地产，成为一条理财的佳途。目前，中国正以稳健的脚步进入到全民收藏的时代，民众对艺术品收藏投资的热情高涨，逐渐走向富强的中国注定会成为高端艺术品的需求大国，艺术品的价格也会水涨船高，在一个比较高的价格区间内运行。这种变化与中国文化行业的兴盛以及民众精神财富的增加更是相辅相成。

纵观近年来中国艺术品市场的情况，人们已真正认识到艺术品作为一种经济价值属性的存在，在收藏的同时愈发注重艺术品的回报，收藏与投资之间的界限越来越模糊，“以藏养藏”成为新形势下艺术品理财的手段。原来的收藏家以集收藏与理财于一身，将艺术品收藏这一高雅之事赋予理财的经济概念，所谓“优雅的投资”行为。对于艺术品市场来说，无论是收藏还是投资，参与的人越多，市场的基础越广泛，只有强大的群众基础支持，艺术品市场才有源源不断的动力，才能发展得更快。

艺术投资操作技法

当前艺术品市场上充斥着大量的追求“短平快”的投机资金，于是在思考如何谋取艺术品投资的高收益率时，不妨先分析和计算一下艺术品的投资收益率。投资者可参照证券市场，引入一个指数的概念，即先计算艺术品指数。目前，度量艺术品指数的方法主要有平均价格法、重复交易法和特征价格法。

平均价格法 以书画作品为例，平均价格法是用成交价格除以作品的面积，即每平尺的价格。平均价格法的特点是简单直观，但对于同一位画家而言，平均价格法无法区分其在不同年龄和背景下作品质量的差异。

重复交易法 重复交易法是跟踪同一幅作品多次交易的价格，观察和比较其价格的变化，较好地解决了艺术品的异质性问题，但由于可重复交易的艺术品较少，因此重复交易法会损失大量没有多次交易的数据。

特征价格法 特征价格法较大限度地考察艺术品的尺寸、题材、作者的声誉、是否在世、拍卖地点等多种对艺术品价格影响的因素，但对特征变量的选择偏好会造成设定偏误的问题。

综合比较，重复交易法更契合投资收益率的内涵，此外，由于艺术品一级市场中的画廊或博览会的交易数据不公开，而二级市场的拍卖数据是公开透明的，且书画作品交易所占的市场份额较大，因此研究艺术品的投资收益率大多采用书画市场的拍卖数据。

不过，通过实际分析可发现，采用重复交易法计算的艺术品投资收益率往往会被高估。

首先，投资收益率研究对象大多是拍卖市场，而且以重复交易的艺术品作为研究样本，而能够进行重复交易的艺术品一般都是高端精品，于是大量仅有一次交易的拍卖数据会被剔除。因此，以此为样本计算的投资收益率更准确的是高端精品的投资收益率，而不能代表整个艺术品市场的收益率。

其次，中国艺术品市场上存在一个突出问题，即在拍卖上成交的不少作品最后却并未付款，诸如失去应有理性的买家，感到后悔而不付款，甚至有为宣传和炒作艺术家，艺术家和“托”与拍卖公司勾结假拍等。这些无法得到付款作品的行为往往直接影响艺术品投资的实际收益率计算。较之证券市场的佣金率，艺术品拍卖交易的佣金高出很多，目前拍卖公司对买家和卖家均收取大约10%～15%的交易佣金，而相当部分的投资收益率数据却并未扣除这部分交易成本。此外，艺术品的运输和保险等费用也较高，也是投资者在实际操作中必须考虑的问题。

最佳投资期限5～10年

雅昌艺术市场监测中心的报告显示，2013年秋拍共有65.17%的作品在5万元以下成交，虽然其市场份额只占到4.68%，但显示出艺术品市场初级购买群体的扩大。撇开真假、艺术价值等决定艺术品升值潜力的最大决定条件，投资收藏的艺术品持有时间和收益率如何才能实现最优？

雅昌艺术市场监测中心对2013年秋拍价格排名前2000位的艺术品进行了筛选，其中173件拍品有重复交易记录。分析这173个案例可以发现，对于艺术品投资而言，5～10年是一个最优的投资期限，收益率和风险配比往往可达到一个最优比例。数据显示，173件拍品中实现正收益的有120件，占样本总数的69%，平均收益率为23%。其中，投资期限5～10年的艺术品年度复合平均收益率最高，达到21.97%。如陈丹青1988年作《牧羊女》在2002年11月以12.1万元成交，至2013年12月上涨至330.4万元成交价，年复合收益率达到32.8%;于非1945年作《牡丹锦鸡立轴》在1998年5月以18.7万元成交，2013年12月以483万元再次成交，年复合收益率为21.9%。

长期持有风险最低