担保公司的反担保措施范文

导语：如何才能写好一篇担保公司的反担保措施，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

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    在经济活动过程中,任何企业都承受着外部环境风险和企业内部经营风险;外部环境风险主要有国家风险、政策风险、市场风险和行业风险;企业内部经营风险主要有经营管理风险、财务风险、产品技术风险等。而作为专业为中小企业担保的融资性担保公司其外部风险主要来自被担保企业的风险,它指的是作为被担保的中小企业客观上因自身经济活动存在的不确定性,也即风险性,而使企业在偿还债务上出现问题,或主观上恶意违约,导致担保代偿的风险。

    中小企业规模普遍较小,资金实力不强,融资渠道缺乏,抗风险能力弱。相对而言,在经营上更容易受外界环境变化的影响。由于中小企业人力、财力、物力、信息等资源上的不足,多数中小企业在产品开发、市场定位、资金投向等方面存在较大盲目性,技术含量不高,开发能力不强,低水平重复建设较为严重,投融资风险大。因而,为中小企业担保是一个高风险业务,探讨融资性担保公司的外部风险控制就是研究通过何种方法和手段来降低和控制担保的风险程度,提高自身的抗风险能力。

    一、融资性担保外部风险控制方法

    由于外部环境复杂,被担保企业(担保的客体)情况千差万别,主客观因素多样,风险表现形式各不相同;各个担保项目的客体风险更多主要体现其个体特征;因此应具体项目具体分析,采取相应的控制措施或组合,以提高对担保客体风险控制的效果。从担保业务实际运作情况来看,担保客体风险控制方法主要有风险回避、风险抑制、风险分散、风险转嫁、风险补偿等。

    (一)风险回避

    风险回避是指设法回避风险损失发生的可能性。风险回避一般有两种情况下采用,一是对于担保客体风险特征明显,造成损失的可能性大,风险难于化解的担保项目应予以拒绝,回避风险;二是对某种业务风险的防范处理成本大于其可能产生的效益。原则上,担保公司放弃的是它不熟悉、没有把握或不具备条件和能力来控制的担保业务,而倾向选择那些自己比较熟悉、有条件或有优势去经营和控制的担保业务,即是将风险控制在自己力所能及的范围内。在具体经营活动中要有所不为,才能更好地有所作为,有选择、有取舍的经营方式是规避担保客体风险的最好手段。

    (二)风险抑制

    风险抑制它包括两层含义:其一,在担保客体风险发生之前,做好风险防范和提前预警,抑制风险的发生;其二,在风险发生之后,采取化解手段,降低可能造成损失的程度。风险预防的手段多样,主要有抵押、质押、留置等。预防风险通常适用损失频率较高而损失程度相对较低的风险种类。针对具体担保项目中担保客体风险的特点,采取相应措施消除或减少可能导致损失的各种风险因素,将风险控制在可接受范围内。

    1、风险发生之前

    在担保公司为企业出具担保之前,可以自主决定是否提供担保服务,而在承保之后,不能因事后发现问题而单方面解除担保责任。因此,抑制担保客体风险的措施一般在担保之前设立,根除或削弱风险发生的可能性。

    担保客体的道德风险是担保业务中较常见的风险,应特别注重防范。在担保实践中通常通过反担保措施设置,提高被担保企业的违约成本,来抑制道德风险的发生。反担保措施可为经营者个人无限责任反担保、房产设备等动产及不动产抵押、存货、应收账款、股权、着作权、专利权等形式质押,等等。反担保措施的设置应根据被担保企业的具体情况,原则上,一要抓住企业的"要害",提高违约成本; 由于作为担保对象的中小企业以民营企业居多,企业所有权及经营权一体,企业的运营常常主要依靠经营者在内的一个或几个重要人员,因此在审核担保申请过程中,对经营者或企业主要人员的审查十分重要,同时有必要要求其个人及配偶提供个人无限责任反担保,以抑制因个人恶意违约的道德风险;二要注重反担保措施的变现能力及价值,提高被担保企业的违约成本,同时,如一旦发生担保代偿后,执行反担保措施仍可降低风险损失。但在反担保设置中对物的抵押,不能过分强调所谓的抵押率,放松对项目的调查和风险审核。

    2、风险发生之后

    当出现担保风险发生征兆或实际发生时,应及时采取措施防止风险恶化,争取化解风险,或者尽量减少风险造成的担保代偿损失,这也是对担保客体风险的发生进行抑制。因此在担保贷款未到期之前,加强走访,配合贷款银行敦促企业及时将销售回款转入在该贷款行帐户,控制帐户进出;并从反担保措施上对企业及经营者施加压力,在担保公司的督促之下,最终企业从其他渠道筹借到资金按时偿还了贷款,担保公司顺利解除担保责任,避免了代偿损失。

    (三)风险分散

    风险分散是指在风险导致的损失发生之前或之后,通过采取针对性的具体措施,将风险单位分割成许多许多独立的小单位而达到减少损失的一种方法。分散风险的办法通常适用于损失程度较高而风险又无法避免和转嫁的情况。主要方式有:

    1、担保项目风险组合。这是为了控制担保客户风险过于集中,而力求担保项目品种多元化,担保项目所属行业分散化。在担保实践中,担保项目风险组合实际包含的内容很多,例如,对被担保企业及所处行业的分散,避免担保风险过于集中在某一行业、某一企业,将担保公司的整体担保风险分散到彼此独立,关联度较小的不同性质、不同类别、不同特点的业务,如流动资金贷款担保、承兑汇票担保等等,一旦由于主客观因素的影响,其中某些业务出现风险时,其他业务收益不受影响,而把整体风险控制在能够承受的范围内。另外合理控制单个客户担保额度及单笔额度;担保公司对单个客户最高担保额度控制在担保公司净资产10%以内,单笔额度控制在该客户单月销售收入额度以内。对客户总体融资担保额不得超过企业的净资产,其中个人贷款担保额不超过净资产的60%;流动资金信贷担保额一般为企业上年度销售收入的30%以内。

    2、与银行比例担保。在担保业务操作上,不是简单地将风险由银行一家承担转嫁由担保公司承担,而是遵照风险由企业、银行和担保公司各方面都能接受的风险分担机制,由三方共同承担担保风险。应将与银行进行比例担保作为担保公司提供融资担保的操作平台,通过与银行签定比例担保协议,做到信息共享,风险共担;贷款银行作为借款企业(被担保企业)的往来银行,可通过其帐户往来及结算情况获取客观信息,并且银行拥有一批经验丰富、素质较高的信贷人员,银行对融资项目的审核意见为担保公司在独立审查相关担保项目时具有重要参考价值;同时,由银行自身承担一定比例的融资信用风险,避免贷款行因担保公司提供的100%连带责任担保而放松对融资项目必要的审查标准,忽视贷款资金用途和借款企业经营情况的监控,增大担保公司的担保风险。此外,在与银行建立了良好的合作关系后,不仅在担保前可以作好信用调查工作,担保后能更好地进行项目的跟踪管理;同时在被担保企业出现临时资金困难时,也有助于企业融通资金,减小在保项目的代偿风险。

    3、共保。即与其他担保公司比例担保。多个担保公司共保,可以利用各自资源了解和帮助被担保企业,有利于对担保客户风险的控制。

    (四)风险转移

    风险转移是指担保经营机构出于避免风险损失的目的,有意识地将可能发生的损失或与损失有关的财务后果转嫁给另一机构或个人去承担的一种风险处理方式。风险转移方式有特定风险转移和综合风险转移两类。特定风险转移是对于担保公司承担的特定担保客体风险进行转移,如担保公司接受的物品抵押,有可能发生缺损风险。为转移类似特定的担保客体风险,担保公司可以强制要求被担保企业对相应物品以担保公司作为受益人进行投保。综合风险转移即将担保公司承担的整体担保客体风险进行转移,如要求被担保企业提供具有一定实力的企业作为反担保人、向再担保公司申请再担保等。担保公司提供担保服务的意义主要在于为中小企业缓解融资难的问题,而从一定程度上也是为社会解决融资互保问题,因此一般情况下,在担保业务实际操作中,如担保申请企业可以提供反担保单位,为不增加担保申请企业的负担,仅会要求其关联企业提供反担保;但如果担保申请企业规模太小,抗风险能力弱,不能提供较强的自身资源作为反担保措施,但经营尚好,符合担保公司扶持的条件,可以要求经营者通过其个人资源寻求其他具有较大规模的企业提供反担保,借以部分转移担保公司承担的担保客体风险。

    (五)风险补偿

    担保公司承担着巨大的担保客体风险,风险的损失在所难免,风险补偿是担保公司维持连续经营的重要基础。根据财政部颁发的《中小企业融资担保公司风险管理暂行办法》规定,担保公司收取的费率不得超过银行同期利率的50%,而在通常情况下,为减轻大多数中小企业负担,担保公司实际收取的担保费普遍远低于此标准,与其承担的风险极不匹配。同时为了保证担保资金的安全性,该规定要求担保资金只能用于银行存款、购买国债、企业债券、部分投资基金等风险较低、收益率低的投资品种;并且规定担保公司应按当年担保费的50%提取未到期责任准备金,按不超过当年年末担保责任余额1%的比例以及所得税后利润的一定比例提取风险准备金,用于担保赔付。风险准备金累计达到担保责任余额的10%后,实行差额提取建立风险损失准备金。而正常的担保费收入及投资收益在维持担保公司的经营费用支出后,远无法补偿担保代偿的缺口。因此担保公司在呼吁政府建立有效补偿机制的同时,应注重自有资产的运营,在不违规的前提下拓展担保资金的理想投资途径;在担保业务方面,应重视业务品种的创新,推出适合市场需求且能带来较好担保收益的业务产品。

篇2

(一) 明确界定了产权, 物的担保价值得到了有效地提高

我国经历了计划经济到市场经济的过渡后, 经济高速发展, 各种融资手段层出不穷, 但是作为一种高风险的手段, 必须要有相应的措施去降低这种风险。担保业就是这种能够减少融资风险的行业, 近几年国内担保行业做担保业务时一般以不动产为担保物, 但是由于各种原因, 许多不动产的产权不清, 归属不明确, 这就导致一旦出现无法偿还贷款, 需要用担保物进行拍卖等偿还款项时, 担保公司因不动产产权问题无法顺利售出, 导致这一步坏账只能由担保公司或担保人进行赔付, 这对于担保公司及担保人来说都是极其不公平的。新的物权法对存在产权不明, 归属不清的不动产的归属权做了明确的界定, 这样在出现问题时, 可以明确担保不动产的归属和权责, 更好的降低担保公司风险, 有利于其业务的开展。

(二) 物权登记制度进一步降低了担保公司风险

1.新的物权法要求对不动产所有权进行登记, 但是可能会有很多人会产生一个疑问, 即不动产所有权登记后是否会对双方的不动产买卖或担保合同产生影响, 在这一点上, 我们大可消除这份疑虑, 因为物权的登记和担保合同这两者的效力是分离的, 即不动产所有权登记后并不会对担保合同产生任何影响, 因为新的物权法明确指出不动产是否登记只会影响该不动产物权的设定或变动, 而不会对买卖或担保合同产生影响, 担保或买卖合同在符合法律规定双方自愿的基础上, 一旦订立则产生法律效力。由此看来, 新的物权法仅对物权的转移产生影响, 但并不会对担保合同产生影响。

2.新的物权法给出了预告登记和登记异议, 这两条制度的设立在一定程度上对担保合同中不动产担保物的双方交易安全产生了一定的保护作用。所谓的预告登记即在买卖双方签订了相关的买卖合同后, 作为买方可以向房屋管理部门申请对该交易合同中的不动产进行预告登记, 以保证在房屋所有权正式变更到买方名下之前, 防止卖方对该不动产进行二次买卖, 保护了买方利益。而登记异议即, 在权利人或利害关系人对不动产登记中认为错误的可以提供相关资料证明错误的前提下, 向房屋管理部门提出申请更改。但当不动产登记的权利人对更正不赞成的可以由利害关系人提出进行登记异议, 在异议登记正式生效后利害关系人必须在15日内对该不动产的所有权登记所有人提起上诉, 15日内未上诉的该登记异议自动失效。这种登记异议制度一方面保护了与该动产确实存在利害关系的人或机构的关系, 另一方面对于担保公司来说, 对于产权变更后, 原产权人在所有权登记上故意制造的问题起到了有效地抵制, 保护了担保合同后续的顺利执行。

二、新物权法下影担保公司经营策略的应对

(一) 反担保合同为独立合同, 减轻担保公司偿还压力

由于贷款行为主要风险是在还款时, 如果一旦无法偿还, 若抵押物在当时可以满足还款要求还好, 一旦无法满足则扣除抵押物后, 由担保人进行偿还剩余部分, 这就导致了担保人或担保公司的担保业务存在一定的风险性, 为了更好地减轻这种风险, 一般担保公司也会要求借款人提供一定的不动产或者股权等质押物作为担保, 即为反担保。这种经营策略在一定程度上能够减轻担保公司的业务风险, 即使借款人因各种原因失信无法偿还贷款, 担保公司也可以最大限度的减轻损失。

(二) 适当利用财保+人保以减轻风险

担保公司要求客户进行反担保时, 一般不会让客户提供十成的反担保, 因为如果那样的话, 担保公司本身存在就没有任何意义了。因为债务人完全可以通过与银行签订100%的反担保合同来完成借贷行为, 而无需担保公司这种中介机构。所以, 即使是反担保存在, 也不能完全消除担保公司的业务风险, 但是担保公司可以通过以债务人财产另外加上该债务人提供的担保人作为签订担保合同前提的方式, 来进一步的降低业务风险, 同时在新的物权法的规定下, 利用合理的政策加快资本回收速率。

三、小结

综上所述, 新的物权法的出台对担保公司的业务开展产生了一系列的影响, 这些影像中有积极的影响, 也有不利的因素。如何在新的物权法下, 更好的开展业务, 减少融资风险, 是当前的担保公司需要进一步实践和解决的问题。担保行业需要在新的法律法规下, 遵纪守法, 进一步规范自己的业务行为, 对于存在的现今无法解决的问题, 等待国家相关法规解释的出台。

参考文献

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但从这年开始，方仁恩开始演绎属于他的财富传奇，低矮简陋的作坊转眼间变成了气宇轩昂的现代化工厂，身家也从不是百万飙升到2000多万元。

勤奋、精明、长于捕捉商机，与大多数浙江商人一样，方仁恩有着良好的创富“基本面”。但是2005年6月8日，他见到记者时，执意要把这个财富传奇的起点归因于新街镇担保有限公司。

和大多数中国的个体商户、中小企业主二样，方仁恩一度饱受资金短缺之苦。在几次贷款碰壁之后，他认定外表富丽堂皇的银行只是一个嫌贫爱富的冷血动物。

新街镇担保公司的出现，让方仁恩觉得银行开始亲切起来。

不一样的担保

2001年，新街镇担保公司和萧山区的其他镇的类似担保公司几乎同时成立。与一般的担保公司不同，各镇担保公司实行“会员制、封闭型”运作――企业要想获得担保，就必须“入会”，出资5万到20万元不等，成为担保公司的股东。根据出资额，企业在向萧山农村合作银行申请贷款时，担保公司将提供最高5倍于出资额的担保。

除了5万元的最低出资额限定之外，企业是不是有发展后劲，在镇上“名声”如何，企业主是不是“不不赌”，这些条件也左右着企业能不能人股担保公司。

2001年，方仁恩加入新街担保公司时颇有些戏剧性。当时他的企业注册资金只有8．5万元，根据相关规定，他只能㈩资注册资金的一半，达不到最低5万元的出资标准。因为他在镇上的口碑颇佳，在萧山农村合作银行的账户记录和纳税记录不错，镇政府特地网开一面，让他破格人会。

出了5万元之后，方仁恩可以向银行贷款25万元，但必须与担保公司签订25万元的反担保协议，他就以自己多年积蓄买的一辆本田小轿车作抵。反担保协议在加入时一次签订，平时贷款时不再签订，但会员企业增资后需要增加反担保金额。

方仁恩加入不久，就从萧山市农村合作银行借了一笔10万元的流动资金，所需时间不过几天。虽然方仁恩要付给担保公司1％的手续费，但贷款的成本并没有增加，因为对有担保的贷款，萧山农村合作银行给予20％的利率优惠。

如果不加入担保公司，诸如方仁恩的天恩金属制品公司这样的小企业很难得到贷款，往往只能走上借高利贷的险路。

解决了融资问题，再加上外部机遇惠顾，方仁恩的企业开始乘风而起。

从2001年开始，他开始给一些在萧山投资的台湾家具企业做配套。每年6月是订单旺季，每次缺钱买原材料时，方都找担保公司帮忙。

“以前是‘养鸡生蛋’，现在是‘借鸡生蛋’，得到的蛋当然就多了。”方仁恩说。2003年，他在村里的开发区买了一块32亩的土地，盖起了新厂房，2004年销售额突破5000万元。

从新街担保公司获益的当然不止天恩一家企业：2001年以前，33家会员企业没有一家销售额达到500万元，而今天，已有22家企业的销售额在500万元以上。

从2002年开始，方仁恩逐年将自己在新街担保公司的股份增加到50万元，一方面，他可以获得更多的贷款，另一方面也推动了担保公司的发展。

而担保公司的发展也的确“神速”：4年内3次增资扩股，会员从2001年的9家发展为现在的33家，注册资本金从88万元变为1080万元，为企业累计提供了441笔、2．08亿元的贷款担保，不仅没有发生一笔坏账，甚至没有一家企业申请过延期还款。

随着事业越来越精彩，方仁恩现在成了银行竞相追逐的“香饽饽”，萧山农村合作银行为了留住这个优质客户，去年主动给了他1000万元的授信贷款，而那些从前压根不理睬方仁恩的商业银行也纷纷抛来“媚眼”。

“我现在是两条腿走路，”方仁恩笑眯眯地说，“既从农村合作银行贷款，也从其他商业银行贷款。”他解释说，农村合作银行几年来帮助他起步，他不好意思一下子就去别的银行贷款，但从融资成本考虑，今后势必要往利率更低的商业银行走。

实际上，这正是新街镇担保公司的一个优越之处，企业做大之后，逐步脱离担保公司，保证了担保公司能持续瞄准中小企业。

用乡土对抗风险

给中小企业贷款，风险大、收益小，萧山农村合作银行哪里来的动力?而且，仔细琢磨，担保公司的制度也并非那么周全。比如，虽然担保公司与每家会员企业签订了反担保协议，并且规定会员之间互相担保，一家企业贷款出问题，其余企业共同承担风险，这固然增加了抗风险的能力，但反过来看，一家企业出了问题，可能殃及全部企业，增加发生不良贷款的可能性。

另外，企业在反担保协议中用不是很规范的抵押物往往也能得到贷款。这是对现有《担保法》的一种突破，但对担保公司和银行就意味着不小的风险。

“我们不担心风险。”萧山农村合作银行信贷部总经理戴建兴说。

他介绍，担保公司不论是在设立之初，还是在后来的增资扩股过程中，银行都始终参与，对企业的存款、老板的素质、家庭的情况、产业的前景都进行了事先调查，并且在这些过程中，银行还有一票否决权，银行不放心的企业，就不能加入担保公司。

由于贴近社区，萧山农村合作银行可以把信息不对称降到最低程度。比如，萧山农村合作银行新街分行的7个信贷员就每人分管两三个村。6月9日下午，负责新街镇新盛村的信贷员马崇恩陪同记者前往方仁恩的工厂时，边开车边介绍路边经过的企业情况，谁交了新生意伙伴，谁新买了飞机，谁家业务旺季到了等等，马崇恩都了如指掌。

贷款发放之后，会员企业每个月的报表都通过担保公司汇总给银行，使银行和企业之间的信息十分透明。一家企业遇到了困难，其他企业也可以帮助。“33家企业都会去找关系，施加压力，有时在管理上点拨点拨。”萧山农村合作银行新街支行的副行长蒋鉴妙说。

乡里乡亲加政府支持，还有银行的监督，都使企业的老板特别注意维护自己的信誉。方仁恩说：“搞企业的人要面子，贷款到期了，拼死拼活都要将钱还给银行，不能丢人。”

担保公司为什么能在萧山区这么普遍地发展起来?直接原因是萧山区政府的推动。一直参与担保公司创建的萧山区发改局副局长陈继新，向记者讲述了担保公司的来龙去脉。

1999年时，萧山民营企业非常活跃，其中70％是中小企业，要进一步发展，都面临尖锐的融资难题。于是，萧山区开始考虑建立“民间为主、政府适当扶持”的信用担保公司。经过一番考察后，最终一种“封闭式、会员制、非赢利”的金融担保制度雏形浮出水面，后来又根据《担保法》的规定，加入反担保的环节，使整个制度更加完善。

有趣的是，中小企业刚开始时对此将信将疑，并不买账。比如在新街镇，当初只有8家企业愿意“试试看”，如今，要求人股的企业越来越多，甚至出现排队的现象。

萧山区政府为鼓励担保公司的发展，现在还采取了奖励措施，比如每个镇成立的担保公司的注册资本金一旦超过80万元，就奖励10万元风险基金，超过500力元，就奖励30万元，超过1000万元，再奖励30万元。

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李老师虽然鉴于自身物质条件无法直接向银行、典当行等融资，却可以另辟蹊径，利用身份特征，通过担保公司曲线借钱。目前，各种担保公司如雨后春笋般兴起。个人融资担保，是对信用良好的个人，由担保公司向合作银行推荐贷款并为其作贷款保证银行向个人发放贷款，在个人不能返还贷款时，担保公司承担向银行还款责任的行为。其提供的担保范围主要有个人消费贷款、房产贷款、教育贷款、出国留学贷款、个人创业贷款、房屋装修贷款等。

贷款条件

对于个人融资担保，要特别注意担保公司对“信用良好”的鉴定。

一方面，大多数担保公司都会要求，个人在提供担保之前应向公司提供反担保。所谓反担保，就是贷款个人向担保公司提供一定价值的物或其他资产作为其贷款担保的担保，担保公司向银行承担保证责任后，担保公司对个人提供的物或资产行使权利。担保公司的反担保措施多种多样，有的要求提供反担保财产，包括土地、房屋、租赁合同、付款收据、机器设备、经营权、股权、债权、无形资产等，这些财产可以是借款人个人的，也可以是愿意为借款人提供担保的其他人的；有的只要客户交纳一部分保证金(如贷款额度的5％)即可。

另一方面，也是最为独特的一点是，有些职业收入高而稳定又想贷款提前消费的群体，例如公务员、事业单位职员、职业经理人、高级白领等，在贷款担保审核、次数与额度上会得到担保公司意想不到的信任。曾有报道提到一些担保公司对公务员提供上百万元的贷款担保，而且不需要任何财产的反担保。抛开社会批判与怀疑，从担保公司的角度看，其看重的是公务员可预期的稳定收入，而收入稳定则意味着担保的低风险。

对于李老师来说，虽然他没有房产、大额存单等可供抵押、质押的财产，但完全可利用自己事业单位职工的身份，请担保公司为自己向银行申请贷款提供担保。

基本程序

担保公司是独立的民事主体，自主制定公司的担保操作流程，所以各担保公司的要求不会完全相同。但一般来说，每家正规担保公司都应包括以下三个环节：个人提出申请并提交相关资料一担保公司审核同意并与个人、反担保人签署有关合同一提供担保，银行放款。

整个过程大约需要一周左右的时间，相对而言，个人如果直接向银行申请贷款可能要花上一两个月，显然通过担保公司贷款效率更高。

担保公司在提供贷款担保服务时，当然也会收取一定的费用。不过担保公司的收费没有统一标准，一般都是按贷款金额的固定比例如3％～5％收取，其具体计算方式为：担保费=贷款金额×担保费率×借款年限。除此之外，个人还需要按照银行规定，支付贷款利息。

对于李老师来说，他首先需要向担保公司提供自己的身份证明、工作证明和收入证明等申请材料，一周后即可通过担保公司获得银行贷款，并同时支付担保公司的担保费。李老师如果申请2年期5万元的贷款，则每月的还款额约2200元(利率为6．30％)，累计支付利息3350元，加上3000元(按3％计算)的担保费，其通过担保公司获得贷款的总成本为3350+3000=6350元。

防骗“锦囊”

个人融资担保的实质就是个人向银行贷款，担保公司作为个人的担保人向银行提供担保，并从个人获得收益。个人与银行是借贷合同关系，银行将钱借给个人，个人定期向银行还本付息；银行与担保公司是保证合同关系，个人不能向银行还本付息时，担保公司承担还本付息的责任；个人与担保公司是一般合同关系，双方的权利义务根据协议确定，个人主要义务是向担保公司支付一定的担保费用。

厘清三方的法律关系后，借款人应把握下面两个原则：一是银行与个人的钱款往来不能通过担保公司转账；二是防止个人与担保公司签订的协议中当事人责任过重。

担保公司诈骗实例

【案例一】

甲通过乙公司担保于1月份从某商业银行贷款买辆汽车。2月初，甲接到乙公司电话称银行车贷要涨息，问甲能否一次性把剩余贷款交了，如可以就把钱交给他们，由他们转交银行把贷款手续结清。此时甲还有50000元银行欠贷未了结，听信乙公司的他立刻将钱交给了乙。5月初，甲接到贷款银行打来的电话要其赶快到银行交钱，此时甲才得知，乙公司并没把钱转交银行。

【案例二】

丙女士通过丁公司担保从某商业银行贷款6万元买一辆汽车，双方签订的《汽车消费信贷服务合同》约定丙不得逾期还款，否则丁公司有权要求她立即偿还全部贷款及利息，并有权随时向她收取贷款额8％的担保费和2％的管理费。某日，丙接到丁公司通知，因其本月有600元贷款未能按时偿还，让她到公司处理解决。但丙刚进门，公司便将她的车扣留并告诉她，根据合同，丙首先须一次性将尚欠银行的20000元贷款还赢其次向丁公司缴纳6000元的担保费和管理费，否则扣留的这辆车不会还给她。

作者现任职于北京市清华源律师事务所

个人需要向担保公司提交的资料

(1)身份证明，如本人及配偶身份证、户口簿等；

(2)经济实力证明，如房地产物业、按揭合同、借款抵押合同、存折、有价证券、个人收入证明、家庭月收入证明等；

(3)个人情况证明，如毕业证、职称证、工作证明、荣誉证书、职务说明等；

(4)家庭情况，如结婚证、独生子女证、未婚证、离婚证等；

(5)个人名下企业营业执照及经营情况；

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我国1993年成立第一家担保公司――中国经济技术投资担保有限公司以来，担保行业经历了探索前行、快速发展和规范监管三个阶段，日益成为支持实体经济发展特别是缓解中小微企业和“三农”融资难题中不可或缺的有生力量。近年来，受宏观经济下行影响，大部分中小企业适应经济发展新常态转型调整，对担保行业影响较大，造成担保公司代偿余额直线上升，担保代偿率较高，利润率和杠杆率下降，风险累积增大。2014年末，全国融资担保公司7898家，实收资本9255亿元，在保余额2.74万亿元，代偿余额661亿元，同比增长59.3%，担保代偿率2.17%，为统计以来的最高水平。担保公司经营的是风险，销售的是信用，承担的是责任，风险管理能力就是担保公司的核心竞争力。财务风险是担保公司面临的最大风险之一，关系到企业的生死存亡。因此，担保公司为了实现持续健康发展，如何有效识别和控制财务风险，提高防范和化解风险的能力，就成为迫切需要解决好的首要问题。

本文以南充农业融资担保有限责任公司（以下简称“南充农业担保公司”）为研究对象，运用因子分析法对其财务风险进行分析评价，并提出防范其财务风险的一些对策措施，希望对担保行业的持续健康发展具有一定的指导意义。

二、南充农业担保公司面临的财务风险

该公司于2009年11月23日成立的一家政策性国有控股公司，是为“三农”及中小微型企业服务的融资担保平台，也是由国有资本、民营资本和集体资本组成的混合所有制企业，属于资本金1亿元以上的中小规模的担保机构。2015年末，公司注册资本15853万元、资产总额30379万元、净资产总额18153万元。截至2015年，累计融资担保总额270330万元、在保余额81111万元，累计提取风险准备金7355万元。2014年是财务绩效最好的一年，实现营业收入5252万元、利润总额1405万元、净利润1152万元。2015年是担保代偿最多的一年，累计担保代偿余额8559万元，累计担保代偿率4.72%，开始面临较大的风险。

担保公司的财务风险是指担保公司在对外提供担保的过程中，由于各种事前无法预料和难以控制的因素的作用，而给担保公司带来财务上的不确定性影响。从该公司的财务风险来看，主要面临以下三个方面的风险。

（一）客户代偿风险。客户代偿风险是担保业务中最直接、最主要的风险，是由被担保客户违约引起的风险。被担保客户无力偿还借款或恶意不偿还借款，导致放款银行无法收回贷款，从而给担保公司带来财务风险。该公司的客户群体主要是涉农企业和中小微企业，涉农企业面临竞争市场和自然灾害的双重风险，大多数中小微企业的抵质押物严重不足，加上规模较小、信用较差、财务制度不健全等情况，需要担保公司务必对客户进行尽职调查后作出准确评判，并落实好反担保措施，否则，难以避免代偿风险的发生。

（二）内部管理风险。内部管理风险主要是由于担保公司资本金不足、财务风险分散机制和内部控制制度不完善以及风险准备金提取不够等方面原因引起的风险。

从资本金来看，该公司2009年成立时注册资本金11370万元，通过几年增资扩股虽然达到15853万元、净资产总额也达到18153万元，但仍然弱小，受资本金放大倍数的约束，担保业务从量上就无法突破，担保费收入有限，自身承担风险的能力也较差，在银行看来其信用等级较低，特别是大型商业银行就可能不愿合作。同时，该公司盲目扩大担保业务，2014年末在保余额96694万元，担保放大倍数5.5倍，为历年来最高值，2015年末累计担保代偿率陡增至4.72%，代偿余额占净资产总额的47.1%，财务风险迅速增大。

从财务风险分散机制来看，该公司2014年末在农林牧渔业的担保业务集中度超过40%，股东企业及其关联方的在保余额占总的在保余额的比重也超过40%，加上被担保客户提供返担保抵质押物的担保价值普遍不足，造成风险分散度较差。

从内部控制制度来看，该公司虽然建立了保前调查、保后监管、代偿后追偿以及失职追责的管理制度体系，但由于国有企业职工薪酬待遇不高等情况，也难以完全避免制度漏洞和违规操作等人为因素引发的风险，需要加强制度的执行力。

（三）经营环境风险。在被担保客户和放款银行都无问题的情况下，由于受宏观经济政策的变化、宏观经济周期的影响、政府及监管部门的不当干预和一些不可抗力因素都有可能给担保公司带来风险。该公司属国有控股的政策性担保公司，在办理担保业务、收取担保费率等方面受宏观经济政策和政府及监管部门的干预影响较大，面临一些不确定性的风险。

三、南充农业担保公司财务风险分析评价

（一）因子分析法原理

因子分析法是一种将多变量化简的多元统计方法，其目的是分解原始变量，从中归纳出潜在的类别，相关性较强的变量归为一类，不同类间的变量的相关性则较低。每类变量代表了一个共同因子，即一种内在联系。因子分析法就是寻找这种内在联系的方法。一般选取几个因子来反映多个指标之间的关系，将同类指标归为一类，将多个指标转化为一个能够反映综合情况的指标来对企业进行评价。运用这种分析方法可以找出影响企业财务风险的主要因素有哪些，以及它们的影响力。

（二）财务指标选取

根据该公司的业务特性和财务状况的影响因素，选取能够充分体现资本充足性、盈利能力、偿债能力和营运能力方面的净资产比率、净利润率、净资产收益率、资产负债率、产权比率、担保放大倍数、担保代偿率、总资产周转率8个主要财务指标来构建因子分析模型，以2011年至2015年5年间的财务报表数据为样本数据计算出结果。见表1。

（三）可行性分析

首先，进行选取财务指标的相关性检验，判断因子分析是否可行。通过KMO样本测度和Bartlett检验变量之间的相关性。见表2。

数据来源：SPSS软件分析

由表2得出KMO值为0.642，大于一般规定的0.5，表示适合进行因子分析。同时，显著性水平值为0.000，小于0.05，表明原始变量之间可能存在有意义的关系，说明数据具有很高的相关性，是可以进行因子分析的。

其次，进行相关性分析。初始共同因子方差是每个变量被所有成份或因子解释的方差估计量，对于主成份分析法来说，它总是等于1。数值越小，就说明该变量越不适合做因子。通过SPSS软件计算出的变量均接近1，共同度都很高，说明因子分析的效果是显著的，能够很好地概括原变量的信息，是适合做因子分析的。

（四）提取公因子

提取公因子需要得到解释的总方差，通过SPSS软件计算得出总方差解释表。见表3。

数据来源：SPSS软件分析

由表3看出，根据提取因子的条件，即特征值大于1，有两个因子符合条件。同时，所提取的两个因子的累计方差贡献率为94.518%，表明所提取的两个因子能够体现所选取的8个指标94.518%的信息。因此，选取这两个因子作为公因子。

（五）因子命名

为了对各因子进行合理地分析，需要对初始因子载荷矩阵进行最大方差法的旋转，得到初始矩阵，再通过旋转变换使其趋向于1或0的方向变化，得到旋转后的载荷矩阵。见表4。

数据来源：EXCEL分析

从表5和折线图进行分析评价，可以得出以下结论：

代表偿债能力及资本充足性的公因子1的得分呈逐年上升趋势，2015年开始加速上升，反映了随着该公司的快速发展，担保业务逐渐增多，在保余额越来越大，担保放大倍数增加，净资产比率下降，资产负债率越来越高，长期债务的债权安全性越来越差，因而承受的偿债风险逐年递增，2015年陡然剧增。

代表盈利能力及营运能力的公因子2的得分在2011年至2014年与公因子1一样呈上升趋势，但在2015年陡然转折，呈显著下降趋势。这反映了2011年以来随着该公司担保业务规模扩大，营业收入较快增长，资本周转速度加快，担保代偿率很低，获利能力不断增强。但在2015年却转折陡降，是因为受到宏观经济下行的严重影响，部分中小企业和农业企业生产经营出现困难，有的停产歇业、频临破产，到期无法偿还担保贷款，造成该公司担保代偿余额快速增加，担保代偿率陡增，营业收入减少，净利润率和资产收益率陡降，开始面临较大的财务风险。

综合得分表明，2011年至2014年呈持续上升，2015年起拐头下降，2015年为该公司面临财务风险的拐点，也佐证了2015年是该公司担保代偿最多的一年，担保代偿率为历年最高，亟需加强风险防控，抓好风险化解，确保健康发展。

四、南充农业担保公司财务风险防范对策

通过因子分析法对南充农业担保公司财务风险的分析评价表明，资本充足性、偿债能力、盈利能力和营运能力是影响担保公司财务风险的主要方面，该公司自成立以来实现了持续较快发展，但在2015年出现转折，开始面临较大的财务风险。针对该公司面临的财务风险主要问题，提出以下防范对策措施。

（一）客户代偿风险防范措施。一方面，加强对客户的调查与监管。在提供担保前，务必对客户进行尽职调查，弄清客户及其关联方的基本情况、经营风险、财务风险、信用风险和担保资产情况，认真审慎分析，出具调查报告。在提供担保后，要加强保后监管，跟踪调查借款使用情况、还本付息和反担保资产及异常变化情况，随时发现和提示风险。在担保到期前夕要积极催收还贷，确保不出现代偿。另一方面，完善客户风险转嫁机制。采取连带责任保证反担保、抵押反担保、质押反担保和缴纳保证金等有效措施，实现由客户风险引发的财务风险转嫁目的。

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一、制定《融资性担保公司管理暂行办法》的背景

融资性担保业务伴随着我国市场经济的发展从无到有，在发挥积极作用的同时，也暴露出非常严重的弊端。为加强对融资性担保业务的监督管理，促进其健康发展，防范化解其风险，缓解中小企业贷款难、担保难，2009年2月3日，国务院办公厅印发的《国务院办公厅关于进一步明确融资性担保业务监管职责的通知》（[2009]7号），决定国务院建立“融资性担保业务监管部际联席会议”（以下简称“部际联席会议”）。

“部际联席会议”由中国银行业监督管理委员会牵头，国家发展和改革委员会、工业和信息化部、财政部、中国人民银行、国家工商行政管理总局、国务院法制办等部门参加。“部际联席会议”办公室设在银监会。国务院要求“部际联席会议”负责研究制订促进融资性担保业务发展的政策措施，拟订融资性担保业务监督管理制度。

2010年3月8日，经国务院批准，中国银行业监督管理委员会、国家发展和改革委员会、工业和信息化部、财政部、商务部、中国人民银行、国家工商行政管理总局公布了《融资性担保公司管理暂行办法》。

二、国家对融资性担保公司管理的基本要求

按照《融资性担保公司管理暂行办法》的规定，融资性担保，是指担保人与银行业金融机构等债权人约定，当被担保人不履行对债权人负有的融资性债务时，由担保人依法承担合同约定的担保责任的行为。融资性担保公司，是指依法设立，经营融资性担保业务的有限责任公司和股份有限公司。除法律、行政法规另有规定外，任何单位和个人未经监管部门批准不得经营融资性担保业务，不得在名称中使用“融资性担保”字样。

在融资性担保业务中，融资性担保公司是与银行业金融机构等债权人约定，当被担保人不履行对债权人负有的融资性债务时，依法承担合同约定的担保责任的担保人。

省、自治区、直辖市人民政府确定的负责监督管理本辖区融资性担保公司的部门，是融资性担保业务的监管部门。融资性担保公司由省、自治区、直辖市人民政府实施属地管理。省、自治区、直辖市人民政府确定的监管部门具体负责本辖区融资性担保公司的准入、退出、日常监管和风险处置，并向“部际联席会议”报告工作。

三、融资性担保业务和融资性担保公司的特点

融资性担保公司经营的是信用、管理的是风险、承担的是责任。笔者在研读《融资性担保公司管理暂行办法》过程中，发现了融资性担保业务的属性和融资性担保公司的特点。

（一）融资性担保业务只能由两种性质的公司参与：经营融资性担保业务的融资性担保公司，包括有限责任公司和股份有限公司。

（二）同一融资性担保公司的双重属性：同一融资性担保公司既具有金融机构的属性，又具有中介机构的属性。

（三）同一融资性担保公司必须取得两种证照：经批准设立的融资性担保公司及其分支机构，由监管部门颁发经营许可证，并凭该许可证向工商行政管理部门申请注册登记，领取企业法人营业执照。

（四）同一融资性担保业务存在的“初担保”和“再担保”：融资性担保公司除为银行业金融机构提供担保外，还可以为其他融资性担保公司的担保责任提供再担保。

（五）同一融资性担保业务存在的“正担保”和“反担保”：融资性担保公司为银行业金融机构提供担保，可以要求被担保人向融资性担保公司提供反担保。

（六）同一融资性担保公司可能有两种性质的主体资格：融资性担保公司在“正担保”和“反担保”业务中，既可以是债务人，也可以是债权人。

（七）同一融资性担保业务可能有两种类别的房地产抵押合同文书：融资性担保公司与银行业金融机构签订“正担保”的主债权合同和房地产抵押合同；被担保人与融资性担保公司签订“反担保”的主债权合同和房地产抵押合同。如果有“初担保”和“再担保”的，“初担保”和“再担保”也可能有两种类别的房地产抵押合同文书。

（八）同一融资性担保业务可能会申请两种类别的房屋抵押权登记：融资性担保公司为银行业金融机构提供“正担保”，申请的房屋抵押权登记；被担保人向融资性担保公司提供“反担保”，申请的房屋抵押权登记。如果有“初担保”和“再担保”的，“初担保”和“再担保”也可能会申请两种类别的房屋抵押权登记。

四、房屋登记机构办理融资性担保业务涉及的房屋权属登记应当注意的问题

（一）《融资性担保公司管理暂行办法》第1条规定的立法依据为《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国担保法》、《中华人民共和国合同法》，没有列举《中华人民共和国物权法》。《中华人民共和国物权法》第178条规定，“担保法与本法的规定不一致的，适用本法。”融资性担保业务涉及的房屋权属登记，必须受《中华人民共和国物权法》的调整。

（二）《融资性担保公司管理暂行办法》第51条规定，《公司制以外融资性担保机构从事融资性担保业务实施办法》和《融资性再担保机构管理办法》由省、自治区、直辖市人民政府另行制定，并报“部际联席会议”备案。房屋登记机构办理融资性担保业务涉及的房屋权属登记，仅仅熟悉和掌握《融资性担保公司管理暂行办法》是不够的，还必须熟悉和掌握所在省、自治区、直辖市人民政府制定的《公司制以外融资性担保机构从事融资性担保业务实施办法》和《融资性再担保机构管理办法》。

（三）申请房屋权属登记的融资性担保公司，必须持有监管部门颁发的经营许可证和工商行政管理部门颁发的营业执照。

（四）《融资性担保公司管理暂行办法》第16条、第21条、第27条、第28条、第30条的规定，与房屋权属登记密切相关。融资性担保业务涉及的房屋权属登记如果违反这些规定，房屋登记机构可能承担错案责任风险。

这些规定的主要内容是：担保责任解除前，融资性担保公司股东不得分配公司财产或从公司取得任何利益。融资性担保公司不得从事吸收存款、发放贷款、受托发放贷款、受托投资以及监管部门规定不得从事的其他活动。融资性担保公司对单个被担保人提供的融资性担保责任余额不得超过净资产的10%，对单个被担保人及其关联方提供的融资性担保责任余额不得超过净资产的15%，对单个被担保人债券发行提供的担保责任余额不得超过净资产的30%。融资性担保公司的融资性担保责任余额不得超过其净资产的10倍。融资性担保公司不得为其母公司或子公司提供融资性担保。

（五）《融资性担保公司管理暂行办法》第18条、第19条的规定，与房屋权属登记密切相关。房屋登记机构应当熟悉融资性担保公司可以从事的这些业务，以便在融资性担保业务涉及的房屋权属登记中，正确判定申请人提交的材料，哪些属于《房屋登记办法》第43条规定的“抵押合同”和“主债权合同”，或者可能属于《房屋登记办法》第51条规定的“最高额抵押合同”和“一定期间内将要连续发生的债权的合同或者其他登记原因证明材料”，合理审慎地办理“抵押权设立登记”、“抵押权变更登记”、“抵押权转移登记”或者“抵押权注销登记”。

这些规定的主要内容是：融资性担保公司经监管部门批准，可以经营贷款担保、票据承兑担保、贸易融资担保、项目融资担保、信用证担保、诉讼保全担保、投标担保、预付款担保、工程履约担保、尾付款如约偿付担保等履约担保业务，与担保业务有关的融资咨询、财务顾问等中介服务，以自有资金进行投资，监管部门规定的其他业务。

（六）按照《融资性担保公司管理暂行办法》第16条第2款规定，当融资性担保公司因分配公司房屋申请房屋权属登记时，房屋登记机构要注意该公司的担保责任是否已经解除。

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一、 担保行业概述

自1993年开始，国内成立了第一家全国性专业担保公司，历经二十一年的发展，融资性担保公司已进入迅猛发展阶段。截至2014年6月，仅北京就有具备融资性担保五年期经营许可证的担保公司一百余家，其中两家最大的担保公司注册资本均高达人民币45亿元以上，信用评级AAA。

“融资性担保是指担保人与银行等金融机构约定，当被担保人不履行对债权人负有的融资性债务时，由担保人依法承担合同约定的担保责任的行为。”虽说担保公司一直游走于金融领域，为银行或非银行类金融机构的客户提供贷款担保服务，但融资性担保公司并不是金融类企业，应该说担保公司是一类金融中介服务机构，它的独特之处在于，它能够通过自身高额的注册资本的优势，架起一座金融机构与借款人之间的桥梁，以己之信用，翘起借款人的贷款需求。

融资性担保是一个高风险的行业，它经营的是信用，管理的是风险。因此，融资性担保公司对风险的识别和管理，是担保业务中最为关键的范畴之一。

二、 融资性担保公司潜在问题和风险隐患

历经多年的发展，融资性担保公司自设立到日常经营的各个阶段，会遇到不同的风险，如：政策风险、经营风险、法律风险、市场风险、操作风险、道德风险、财务风险等，这些风险存在于决策和经营管理的各个环节，更存在于从设立到终止的整个过程。在经营活动中，无论是市场经营风险还是借款人的信用风险，都与风控管理息息相关。同时，触发各类风险的情形有很多，涉及风险管理制度体系不完善、合同管理制度不完善、尽职调查不详尽、操作环节审查不规范、人员的道德风险等方面。因此，本人作为担保从业人员，主要研究担保公司内部管理等方面问题：

1.从业人员素质不均，专业胜任能力不足

融资性担保公司对从业人员并无明确的从业资格要求，各公司亦对学历背景没有统一标准，财务、法律等从业人员也没有相应的资质要求。这使得担保行业从业人员的风险识别水平不均，一些业务人员对项目缺乏经验，缺少财务及法律专业胜任能力，甚至存在道德风险的隐患。此外，融资性担保公司的业务人员并非像国有银行那样有终身责任制的限制，一旦项目出现风险，融资性担保公司对业务人员无限制措施和相关制度，只能由公司承担全部代偿风险。

2.尽职调查未能详尽，给项目保后管理留下隐患

目前大多数融资性担保公司的尽职调查工作均由业务人员独立完成，这就有可能发生业务员的行为，不乏一些企业贿赂业务人员，粉饰企业不良信息。另一方面，即使业务人员尽职尽责的开展审查工作，也可能存在企业信息的死角，如一些企业的民间借贷问题很难发现、高管或实际控制人的不良恶嗜好。企业提供的信息不真实或不够完整都将影响项目后期的评审效果，使融资性担保公司的业务存在风险隐患。

另外，由于一些尽调工作不够细致，还会使反担保措施落实不到实处，使风险敞口无法覆盖。如，一些业务人员在尽调前期未能对抵押物的权属认真审核，抵押物权属存在瑕疵却未查出，项目签约后无法办理抵押登记手续，使担保公司的抵押权无法行使。还有些业务人员对项目所在地的登记机关办理手续不了解，盲目制定抵质押方案，造成权属登记环节出现问题。由于各地市权属登记机关的要求不一致，有些抵押物无法在当地办理抵押登记，例如在河北固安县，办理土地抵押手续时，登记机关要求抵押物只能抵押给银行，不能抵押给非银行金融机构或担保公司，这对于一个基金担保项目来说，就无法办理抵押登记，造成项目进展搁置。

3.信息不对称与征信系统的不健全。

目前中国的企业征信系统还不够完善，人民银行征信系统只能查到企业常规贷款的还款情况及涉诉情况，业务人员对企业的民间借贷和业务往来中存在的信用问题，无法全面了解。虽然一些企业可以通过企业评级报告披露自身的信用情况，但现行的评级机构系统本身也存在着信用缺失、评级水平不一致的问题，使得企业信用评级的客观性、有效性大打折扣。

4.担保公司自身存在的信用危机。

担保行业风险高，行业里有“假一赔百”的说法，因此，很多担保公司为了增加收益，以挪用客户保证金、直接借款等方式变相经营，一些业务员或企业管理人员，为了增加保费收入和保证金，对一些存在问题的项目开绿灯，给公司的担保业务留下了无穷的隐患。2012年的中担事件，就是由于担保公司挪用客户保证金，贷款到期无法归还，使得担保公司资金链断裂，企业信用危机爆发。

三、 对融资性担保公司风控管理的几点思考

融资性担保公司全面的风险管理，贯穿于决策和经营管理的各个环节。虽然风险防范的目标是将公司的风险消灭于未然，但是实际情况中可能并不能完全杜绝各类风险的产生。因此，在实际操作中，应以预防为主，以规范业务流程为主要解决手段：

1、 建立从业人员资格审查制度，提高从业人员业务、专业能力水平

融资性担保公司的业务人员，不但应有财务、法律相关的知识背景，还应密切关注各大行业动态情况，尤其对在保项目所在行业的重大政策变化，要要有敏感性。此外，对风险管理人员和法务人员也应有相应的执业水平要求，担保公司应定期对企业业务人员进行业务培训以提高公司整体业务能力。如果担保公司的风险管理人员有注册会计师资格，法务人员有律师资格，那么担保公司的业务将在法律和财务方面的风险大大降低。

2、 建立健全公司各项管理制度，防范公司管理风险和业务操作风险

首先，融资性担保公司必须根据自身参与市场竞争的内外部环境，对涉及风险的重要事项，以规章制度的形式对保前预防、保后管理作出明确规定。同时，对于规章制度，应根据自身的发展和市场竞争环境的变化，适时作出相应的修改，保证规章制度合理合法并适应市场竞争的需要。

其次，通过建立尽职调查制度，准确掌握借款人的资质情况，向尽职调查人员提供有关借款人是否合法并有效存续、贷款申请资料是否真实、准确和完整、资产和业务状况是否良好、有无潜在法律纠纷等方面审查意见。对借款人资质、经营、资产等情况的正确分析、评价与合理预测，并合理评估借款人的经营风险和信用风险，最终则能够向评审委员会提供专业、客观的尽调报告。

3、 建立完善的业务合同管理制度，以法律手段保障公司权益

在确定项目承保后，融资性担保公司应加强对合同签订、履行的审查，通过合同约束合同双方。未经法务人员审核，任何人员不得擅自签订或者变更合同。无论借款人主观或客观因素最终导致合同结果发生变化，在这种变化使担保公司的利益受到威胁时，只能通过合同保护自身的权益。因此，合同风险防范与管理体系在构建时，即应全面梳理合同风险，综合考虑政策及法律法规风险，对合同进行全面梳理，同时拟定各类合同模板，为各项工作开展提供支持。

4、 建立一揽子的反担保措施，完善追偿机制，保证风险最小化

为了全面控制贷款企业的资产，融资性担保公司务必建立一揽子的反担保措施。包括企业法人或实际控制人的无限连带责任保证、企业股权质押、企业或实际控制人的房产（或土地）抵押、公司重要设备的抵押、应收账款质押等。对于项目的抵押物，首先，要确定抵押物的合法性、权属是否清晰，保证抵押权人的权利能够完整有效。其次，要对抵押物的价值评估，从抵押物价值的取得途径、抵押物评估机构情况及抵押物评估方法判断抵押物评估价值的合理性。最后，考察抵押物的变现价值，抵押物是否存在变现的市场，变现是否会有损耗和其他制约因素。

5、 建立与发挥公证所赋予强制执行效力的处置理念

各类合同如需要赋予强制执行效力公证的，在合同经公证后即被赋予强制执行效力。公证的目的不仅在与核实双方当事人的身份，亦是为了证明合同内容的真实、合法性，更可以省去诉讼环节的一审、二审程序，直接进入强制执行程序，并可以在较短的时间锁定借款人资产，防止借款人变相转移资产而给融资性担保公司带来更大的损失。因此，借款人未按照合同的约定履行还款义务、且抵押人未履行抵押担保的义务、保证人亦未履行保证担保的义务时，融资性担保公司有权向公证机关申请《执行证书》，并持《执行证书》向有管辖权的人民法院申请对借款人、抵押人、保证人的强制执行措施，以大幅减少法律程序的时间成本。

6、 建立健全企业征信系统，规范信用评级机构

建立健全社会信用系统，不仅仅有利于担保行业的发展，更有利于整个行业的健康发展。企业征信系统应达到全国联网，所有企业经营违约记录和贷款违约记录都能够查询，个人的信用评级也能够有条件的查询。同时，规范信用评级公司的管理，使信用评级报告的可信度增强，有效提高使用者效率。

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关键词：融资性担保机构；反担保体系；担保资产评估人才

中图分类号：F832.1 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2013）03-0-01

随着中小企业的迅速发展、规模壮大，中小企业在我国经济发展中的地位日益凸显。中小企业的蓬勃发展，在带动一方经济快速发展的同时也有效的缓解了就业压力，促进经济转型，对优化经济结构发挥了不可替代的作用。但是长期以来，中小企业融资难一直是制约中小企业进一步发展壮大，难以突破的瓶颈。针对中小企业面临的融资难的困境，一些以提供信贷担保业务为主的信用担保机构应运而生。信用担保机构的产生，对缓解中小企业融资难的困境发挥重要作用的同时也带动了担保行业成为我国金融产业中的一道独特景观。

一、我国担保行业发展现状概述

担保是指由债务人（或第三人）以实物、权利或信用提供履约保证（或承担相应责任），降低因债务人违约而产生的风险，保障债权实现的一种经济行为。

融资性担保公司是指依法设立，经营融资性担保业务的有限责任公司和股份有限公司。 融资性担保是指担保人与银行业金融机构等债权人约定，当被担保人不履行对债权负有的融资性债务时，由担保人依法承担合同约定的担保责任的行为。

我国担保行业实践始于1992年，1993年成立了全国首家专业担保机构――中国经济技术担保 有限公司。纵观担保业的发展历程，大致分为三个阶段：（1）起步阶段：1993-2000年。这一阶段是担保行业的起步和探索阶段，担保公司数量较少，主要由政府出资。（2）快速发展阶段：2001-2010年。这一阶段是担保行业业的快速发展阶段，民营资本开始注入。2008年，金融危机的爆发令中小企业的发展举步维艰，政府加大了对融资性担保行业的扶持力度，担保公司的数量骤增。（3）规范发展阶段。2011年以来，随着国家七部委出台了《融资性担保公司管理暂行办法》，各地的融资性担保公司开始按照《融资性担保公司管理暂行办法》的要求进入了规范运作、科学发展的阶段。截至2011年末，全国融资性担保行业的法人机构已经达到8402家。

二、担保行业对经济发展的重要贡献

（一）担保行业强有力的扶持了中小企业的发展

融资性担保机构设立的最主要的目的就是帮助中小企业走出融资难的困境。而担保机构的出现有效的缓解了由于银行体系发展相对滞后对中小企业融资造成的障碍。为很多中小企业及时输送“血液”，在一定程度上帮助了新兴的弱势但有发展潜力的中小企业突破了融资难的瓶颈。

（二）担保行业的发展促进了银行信贷业务的增长，并且降低了银行信贷的风险

担保行业在银行和中小企业之间搭起了一座桥梁，在帮助中小企业解决融资难问题的同时，也有效的增进了银行的信贷业务。担保机构对中小企业进行的审查以及担保，能够很大程度上降低银行风险管理的成本，提升银行的经济效益。

（三）担保行业的发展能够优化产业结构、增加就业

担保行业的蓬勃发展为一些中小企业的发展壮大提供了融资渠道，拓宽了中小企业发展的平台。让信贷资金的流向更合理科学，从而使资金产生更大的效益。同时，中小企业的良性发展也带动了就业机会的增加，对降低我国的失业率，促进就业、再就业发挥了不可小觑的重要作用。

（四）担保行业的发展推动了我国金融领域的创新

担保行业的发展是我国金融领域融资渠道的一种创新。通过这种创新的融资渠道，为我国的金融发展注入了新鲜的血液。对我国信贷业务的项目评审、风险管理等方面提供了很多成功的经验去借鉴。

三、担保行业风险管理的重要性

融资性担保机构在成为银行风险屏障的同时，必然及众多风险于一身。市场经营风险、信用风险以及金融机构转嫁的大部分信贷风险、道德风险，这些风险高度集中于担保行业，使得担保行业的风险系数大大提高。其他国家的担保机构与银行之间的风险分担比一般维持在7：3左右，担保机构与银行共担风险。但在我国，担保机构承担了90%以上的风险，甚至有的担保机构要承担全部风险，风险过度集中于担保机构。这样的风险分摊比例会大大增加担保机构的担保成本，同时也会提高中小企业融资的门槛。所以，如何能更好的进行风险管理，建立更完善的信用担保体系，确保担保质量，就成为担保行业能否健康发展的关键。

四、完善反担保体系，加强担保行业风险管理

反担保是指债务人或第三人向担保人做出保证或设定物的担保，在担保人因清偿债务人的债务而遭受损失时，向担保人作出清偿。它反映了两者之间的权益关系。反担保是为了确保第三人追偿权的实现。我国《担保法》第4条规定：“第三人为债务人向债权人提供担保时，可以要求债务人提供反担保。反担保适用本法担保的规定。”反担保体系的建设是担保机构进行风险管理、降低或有负债风险的重要举措。

担保机构有必要要求申请融资担保的企业提供相应的反担保措施。反担保措施主要有：抵押反担保、质押反担保、企业或个人的保证反担保等。抵押反担保要求申请融资担保的企业以其确定的不动产或动产不转移占有作为抵押物，降低担保机构的担保责任风险。质押反担保要求申请融资担保的企业提供动产质押或者权利质押，当受融资担保企业不履行还贷义务时，担保机构有权依照相关规定，以该财产或财产权利折价或者拍卖、变卖所得的价款优先受偿。保证反担保要求第三人为受融资担保企业的债务履行作担保，当受融资担保企业不履行债务时，由保证人按照规定履行债务或承担责任。建立健全反担保措施，促进反担保措施及操作程序的科学化、规范化的同时还应该提高担保机构本身对反担保抵押物、反担保质押物价值评估的准确性。

五、关于担保资产评估人才培养的思考

随着担保行业的快速发展，担保行业对复合型担保资产评估人才的需求越来越大。一个合格的担保资产评估人才需要对申请融资担保的企业进行科学准确的资信评估以及企业价值评估，严格进行担保前审查。需要协助担保机构制定严格的反担保措施，能够准确评估出反担保抵押物、质押物的价值，对可能出现的担保风险及时预警，降低担保机构担保风险发生的概率以及风险等级。担保行业对资产评估人才的需求，也对我国的资产评估学科建设提出了更高的要求。资产评估学历教育也应该更多地与行业实际需求接轨。

2010年，国务院学位办和教育部设立了资产评估硕士专业学位，批准68所高等院校招收资产评估专业硕士。2012年9月，教育部《普通高等学校本科专业目录（2012年）》，把资产评估专业正式列入管理学门类的工商管理类。资产评估本科专业在少数院校由财务管理专业的下属方向“转正”为资产评估这一独立专业。

但从目前的资产评估人才培养模式来看，仍存在着诸多需要改进的地方。首先，资产评估作为一个新兴学科来说，自身的学科体系建设还有诸多不完善，很大一定程度上还相当依赖于财务管理专业的学科体系。各大高校现在开设的资产评估课程主要集中于三个方面：房地产评估、企业价值评估、无形资产评估，涉及的资产评估领域还比较窄。无法很好的满足一些新的融资渠道以及评估领域扩展的需求，比如担保行业以及典当行业对特殊资产价值评估的需求。其次，资产评估学历教育对于单个领域的价值评估方法还有待深入探究。现在高校的资产评估学历教育还停留在专业硕士的程度，在资产评估专业正式列入本科专业目录之后，可以考虑设置资产评估学术类硕士学位，将资产评估专业的教学方向设置进一步细化、深化。只有通过不断改善资产评估人才培养模式，才能为我国经济发展源源不断地输送高素质的资产评估人才。

参考文献：

[1]牛成立.促进我国融资性担保行业健康发展[J].中国金融，2010（10）：36-37.

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关键词： 农村企业；信用担保；风险管理

中图分类号：F832.39 文献标识码： A 文章编号：1003-7217(2012)02-0021-04

一、引言及文献综述

近几年我国农村信用担保实践证明：市场呼唤通过专门的农企信用担保机构来提升农村企业信用水平，分散金融风险，为担保、抵押品不足而有发展潜力和市场前景的农村企业获取融资提供信用保证。而对于担保机构来说，能够对其受保客户和受保项目的信用风险实施有效管理，是其可持续生存的基础。因此，对我国近些年才兴起的农村信用担保机构风险管理方法的研究就显得十分必要了。

国外对于信用担保机构风险管理的文献既有规范性研究，又有量化模型的构建。前者如实行联保、再担保和风险准备金制度等等；而后者大多是借鉴西方商业银行风险管理的成熟模型，如莫顿提出的结构化模型，按照利率风险结构来全面衡量和评估商业银行信用风险；J.P 摩根推出的Credit Metrics+模型用于评估信贷组合风险；第一波士顿信用监管机构创建的Credit Risk+模型，用于对商业银行的违约概率和信贷风险进行度量和评估［1］。这些针对商业银行信贷风险的量化管理模型对信用担保机构有一定的参考价值，但对农村企业信用担保机构，特别是民营信用担保机构不适用。原因在于：第一，农村信用担保机构的担保对象――农村企业存在上述的异质性及更多处于生命周期的初创阶段，基本没有长期而系统的财务数据。第二，农企信用担保公司大多是中小型金融服务机构，在农村社会信用体系不健全的情况下，信用信息搜集困难，基本没有足够的能力采用这些技术含量高、程序复杂的信用风险管理量化模型。

纽约大学经济学教授爱德华・阿尔特曼于1968年提出了一个用以预测企业破产可能性的Zeta评分模型。他通过研究指出：企业财务比率与企业破产之间通常都有某种隐秘的联系，特别是在企业破产之前，其主要财务比率明显显示恶化状态。这样，只要通过对企业主要财务数据进行一定的数量分析，就可以预测或度量企业的破产可能性。这个数量分析方法便是Zeta评分模型，该模型如下：

Z=a1x1+a2x2+a3x3+a4x4+a5x5 （1）

其中：x1、x2、x3、x4、x5是模型选用的指标，a1、a2、a3、a4、a5是每个指标对应的参数。

Zeta模型不仅简便易计算，而且把企业从财务到经营状况都囊括进去了，因此，它很适合农村信用担保机构预测投保企业的破产风险。

在国内，陈乃醒（2004）将信用担保风险防范划分为事前防御、事中防范和事后补救三大环节。事前防御主要是指对拟担保项目在正式接受投保之前进行审查，包括分析企业的财务信用状况、法律环境、技术产品以及经营风险等各个方面，以确保最大限度地降低信用担保风险；事中防范主要通过构建动态的风险监控体系，密切关注受保企业及其关联企业的生产运营状况、临时周转性资金筹措能力等；事后补救措施则是指发生代偿后，设计有效的追债措施［2］，将风险损失控制在最小范围内。陈晓红等（2005）认为信用担保机构目前采取的期权定价法和经验定价法两种方法，均不能全面准确反映企业的生产经营和财务状况，而选用VaR模型的信用担保定价法，可以科学反映担保的风险和期望收益，对风险管理有很好的借鉴作用。

二、农村企业信用担保风险管理模型――VaR和Z′评分模型的结合

信用担保风险主要来源于受保企业的经营风险，因此，对受保企业的经营风险控制是信用担保公司风险管理的核心内容。由于信用担保机构不能全面了解受保企业的运营状况、财务状况及其经营风险，乃至其逆向选择和道德风险，不可避免地面临担保风险。这就决定了风险管理必然是信用担保机构贯穿始终的重要任务。这就有必要建立以定量风险管理为核心、把定量风险管理模型和定性风险管理方法有效结合起来的、贯穿整个信用担保项目始终的风险管理体系，即建立事前风险预测和事后风险监控的信用担保风险管理体系［4，5］。而将VaR模型和Z'评分模型结合起来的定量风险管理体系，是贯穿农村企业信用担保公司的事前风险预测和事后风险监督的有效风险管理方法。

财经理论与实践(双月刊)2012年第2期2012年第2期(总第176期)吴庆田：VaR和Z′评分模型在农企信用担保风险管理中的应用

（一）实现事前信用担保风险预测的VaR模型

农村企业信用担保机构事前风险预测的VaR模型，可以用于度量一个担保项目的潜在风险损失额（或风险价值），其表达式为：

p(L≥VaR)=1－c（2）

其中，L为预定担保期限t内的某担保项目的损失额(Loss)，c为置信度。该公式说明担保损失大于VaR的概率为1-c，换句话说，有c的概率在预定的担保期限t内某个担保项目的损失额不会超过VaR。

假定担保机构的某个担保项目的风险敞口为E，在t时期内的预期担保收益率为v，收益波动率为n，在置信水平1-c下［6］，其担保项目的损失率或最低收益率为r（r＜0）。假定这个（组）担保项目未来潜在损失的概率密度函数为f（w），那么，在置信水平为1-c时有：

那么，可以计算r值为q×n+v (即r=q×n+v)，由此可得：

VaR=E×r=E×(q×n+v)（5）

显然，公式中E为风险敞口，q表示担保的违约概率，也就是标准正态分布的偏离率，n为信用担保的收益波动率,也就是标准正态分布的标准差，v表示预定担保期限内信用担保的平均收益率，即标准正态分布N的期望值。

由以上对VaR模型的解释可知，针对任何一个农村企业信用担保项目，只要知道该项目的风险敞口、违约概率、信用担保收益率以及预定担保期限内信用担保的平均收益率，就能够通过VaR模型计算拟提供信用担保的项目的最大潜在损失额，再结合该担保项目的担保期限、反担保条件和担保费率等因素，综合度量拟担保项目的风险与收益关系，并以此决定是否给予其提供信用担保。

（二）实现事后信用担保风险监控的Z′评分模型

Zeta评分模型是通过选择最能反映企业生产经营状况、对银行贷款质量影响最大且最有预期价值的财务数据进行计算，得到一个Z评分值，并将该评分值与一个公认的标准临界值相比较，对贷款企业破产可能性进行预测，以确认该企业贷款违约风险的大小。这些财务数据有资产收益率、收益的稳定性、累积的盈利能力、流动性比率、资产化价值和资产规模。Zeta评分模型最初在制造企业和上市公司中应用，为了使模型能够适用于更多领域的非上市中小企业，阿尔特曼又提出了修正的Z′评分模型：

Z'=a1x1+a2x2+a3x3+a4y'+a5x5 （6）

其中，a1、a2、a3、a4、a5表示的含义不变，为各个变量的系数，x1为流动资产/资产总额×100%，x2为留存收益/资产总额×100%，x3为EBIT/资产总额×100%，y'为所有者权益账面价值／资产总额×100%，x5为销售总额/资产总额×100%。

爱德华・阿尔特曼通过计算得出修正的Z′变量系数a1、a2、a3、a4、a5分别等于0.717、0.847、3.107、0.420、0.998，预测企业破产的标准临界值Z0等于2.675。当Z′＜Z0时，借款企业存在破产的可能性，相反，则不存在破产风险；通常情况下，Z值越低企业破产风险越高。他指出，当Z∈（1.81，2.675）时，借款企业的财务是极不稳定的，称为“灰色地带”；当Z′＜1.81时，借款企业存在很大的破产风险。

三、应用实例分析

2011年5月，H省农村企业信用担保公司（以下简称农企担保公司）接受了某农机具公司银行贷款担保项目，受保贷款总量为320万元，贷款期限为2年，贷款中的230万主要用于公司周转，剩下的90万用于归还公司前期贷款本息和货款。贷款银行要求农企担保公司提供全额担保。

（一）某农机具公司的基本情况及担保风险

某农机具公司是一家民营独资企业，注册资本310万元。创建于2004年，主要经营各种农业生产设备、用具等的销售和租赁业务，在当地农户中有较好的口碑。公司设有采购、销售、租赁、财务和综合管理等五个职能部门，在职员工30余人，公司近三年财务数据如表1所示。

（二）农企信用担保公司信用担保的实施

1.资信状况和担保风险分析。农企担保公司通过对该农机具公司的资信调查，以及对其经营管理现状、财务状况、所属行业市场环境分析，认为该公司近两年的盈利能力和经营能力趋好、成长性高、发展速度加快。但也存在明显的问题和风险：一是公司资产负债率偏高，每年都在56%以上，特别是净资产负债率过高，大大降低了公司债务清偿能力，违约风险加大。二是公司近两年的迅猛发展，对流动资金需求迅速增加，出现了资金周转困难，存在200多万元的资金缺口，因而导致经营风险加大。三是公司尚拖欠50万元的前期贷款本息和40万元的货款。四是由于国家对农民购买家电实行价格补贴，一些农户将手头货币转向购买家用电器，减少了对农机具的需求量，存在一定市场风险。

2.拟定信用担保基本要素。依据贷款银行的要求、该农机具公司的申请，双方约定全额担保，即担保金额为320万元，担保期限为2年。担保费率为4.2%，则担保费共计13.44万元，担保费两年内分两次付清，第一年支付全部担保费的60%，即8.06万元，第二年支付40%，即5.38万元。

3.反担保措施搭配。依据以上分析，H省农企担保公司提出以下三项反担保措施：一是要求农机具公司将其名下的全部土地和房产作为抵押，价值共计280万元。二是提供个人信用担保，负连带责任。信用担保人是该农机具公司的一家关联公司的第一大股东。三是要求农机具公司对其拥有的主要农用机具投保财产险，并将保险合约中的权益转给农企担保公司，担保协议终止时将保险合约受益人转为该农机具公司。通过对这三项措施同时采用、互相配合，担保公司期望能够有效防范和化解信用担保风险。

（三）农企信用担保公司事前风险预测中VaR模型的应用

在对拟担保农企和项目进行资信状况和担保风险分析之后，农企信用担保公司还需要对拟担保项目的潜在风险损失进行度量与预测，并以此为依据做出是否给予担保的决策。对拟担保项目的潜在损失额可以通过公式（5）计算得出，其关键是要事先确定E、q、n、v四个变量。

E值是指拟担保项目的风险敞口。它由拟担保项目的全部覆盖金额扣除作为反担保的抵押资产评估价值按照一定标准折算后的实际价值确定。一般情况下，以不动产作为抵押，一旦发生代偿，债权人处置资产的费用和折价损失大约占评估价值的30%。本案中农企信用担保公司向农机具公司提供的是320万元的全额担保，作为反担保条件的土地和房产评估价值为280万元，则抵押资产的实际价值为280×（1-30%）=196万元，拟担保项目的实际风险敞口E为：E=320-196=124万元。对于q值，考虑到农企信用担保机构担保客户对象主要是具有异质性的农村中小企业，其违约风险、道德风险、经营风险、市场风险等相对更大，信用等级普遍偏低，因此，对其担保项目的风险预测需要选择比一般商业银行（采用q=0.01）更高的q值，鉴于此，选择q=0.1。对于v和n值，借鉴刘卓平（2007）的确定方法，这是因为他确定这两个参数值的依据与本文研究的农企信用担保非常贴近。由此，本文也假定平均每个担保项目收取3%的费率，即v=0.03，其对应的担保收益波动率n=0.5。

把E、q、n、v四个变量值代入公式(5)得：

VaR=E×(q×n+v)

=124×（0.1×0.5+0.03）=9.92万元

这说明H省农企信用担保公司给该农机具公司320万元贷款的信用担保项目潜在损失额（或项目风险价值）是9.92万元。而双方拟定的项目担保费共计13.44万元，显然，13.44>9.92，表明项目的担保费完全能够覆盖项目的可能损失额。同时，考虑到该项目还有个人信用保证和财产保险两项反担保措施，可以确认该信用担保项目的风险完全是可控的，担保公司完全可以给予担保。

（四）农企担保公司事后风险监控中Z′评分模型的应用

农企担保公司作出给予担保的决策，双方签订信用担保协议后，担保责任并未就此完结，担保公司还必须对已保项目实行事后的风险监控，防范可能出现的风险。从定量风险管理角度考虑，农企信用担保公司还需要继续采用Z′评分模型来度量该农机具公司破产的可能性。适用于H省农企信用担保公司对农机具公司担保项目事后风险监控定量管理的Z′评分模型如公式（6）。依据公式（6），已知变量系数a1、a2、a3、a4、a5的值分别为0.717、0.847、3.107、0.420、0.998，标准临界值Z0为2.675。这样只要确定了公式（6）中的变量x1、x2、 x3、y'、x5的值，就可以计算出Z′值，并通过比较Z'与预先设定的参照值Z0的关系，判断该农机具公司的破产可能性。

依据表1，以该农机具公司2010年年末的财务报表为依据，对相关数据计算整理得到表2，并按照变量x1、x2、x3、y'、x5的计算公式，计算出各变量的值见表2。

则农机具公司担保项目的Z′为：

Z′=0.717×0.5047+0.847×0.0477+3.107×0.1467+0.42×0.2505+0.998×2.2832=3.246

显然，3.246＞2.675，即Z′＞Z0，表明该农机具公司不存在破产可能性。

以上研究表明，H省农企信用担保公司对某农机具公司的信贷担保项目通过事前的VaR模型风险预测和事后Z′评分模型的风险监控相结合的定量风险管理办法，一方面，在确保担保收费能完全覆盖可能存在的风险损失额的情况下，做出提供信用担保的决策，签订担保协议，防范担保项目存在的潜在风险；另一方面，在信用担保合同生效后，通过Z′评分模型对受保农企后续财务数据进行定期破产预测，随时跟踪受保企业和受保项目的可能发生的风险，一旦发现财务出现危机，及时做出有效处理，确保不会发生代偿。

参考文献：

［1］阿诺・德・瑟维吉尼（Araund・de・Servigny），奥里维尔・雷劳（Olivier・Renault）著.任若恩，许晓肆等译.信用风险：度量与管理［M］.北京：中国财政经济出版社，2005.

［2］陈乃醒，傅贤治.中国中小企业发展与预测（2004―2005）［M］.北京：中国财政经济出版社，2005.

［3］陈晓红，韩文强，佘坚.基于VaR模型的信用担保定价方法［J］.系统工程，2005，（9）：108-110.

［4］湖南大学金融学院，中国人民银行长沙中心支行课题组.信用担保机构发展的外部环境和制度改革［J］.武汉金融，2005，（1）：32-35.

［5］孙连友，胡海鸥.宏观经济波动与信用风险:结构模型［J］.财经理论与实践,2005,(1):31-38.

［6］刘卓平.中小企业信用担保机构的风险管理研究――基于非对称信息下的经济学分析［D］.广州：暨南大学，2007.

Application of the VaR and Zeta Model in the Risk Management of Credit Guarantee for Rural Enterprises

WU Qing-tian

(Business School, Central South University, Changsha, Huanan 410083, China)

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关键词：社会信用体系；信用担保；中小企业；风险防范

中图分类号：F832．4文献标识码：B 文章编号：1007－4392（2007）01－0063－02

一、临汾市信用担保市场基本情况

（一）担保公司组织结构

从担保机构组建单位看，由地方政府出资组建的1家，占5．88％；政府参与出资组建的2家，占11．77％；企业与个人出资组建的14家，占82．35％。从担保机构设置级别看，地市级13家，县（市）级4家。这些担保机构均具有独立的法人资格，实行独立核算、自主经营、自负盈亏，并按照现代企业管理制度要求，设立了董事会、监事会，实行董事会领导下的总经理负责制。

（二）担保公司资金来源构成

担保公司的资金主要来源于三个渠道：一是财政拔入14068万元，占比为27．34％；二是非会员企业和个人投入32910万元，占比为63．97％；三是会员企业投入4472万元，占比为8.69％。

（三）担保公司业务

1999年至2005年3月，担保公司共为402户企业的180829万元贷款提供了担保，其中，采掘业、制造业等第二产业企业274户，累计担保金额157692万元，占总担保额的87．21％；商业贸易、文化娱乐等第三产业企业128户，累计担保金额23137万元，占总担保额的12．79％。到2006年3月末，全市担保公司在保责任余额74579万元。

（四）担保公司的经营

据调查，辖内17家担保公司收入主要来源于四个渠道，一是按不高于银行同期贷款利率50％收取的担保费，二是项目评估费，三是咨询费，四是担保资金存款利息所得等其他收入。1999年至2006年3月，全市担保公司累计实现经营收入4099．9万元，其中贷款融资担保业务收入占99．17％。担保公司的经营支出主要有：工资支出、办公费用支出、业务费支出以及提取的职工福利费、医保等，约占收入的50％左右，剔除税费及各项准备金，担保公司可实现微利。

（五）担保公司与金融机构的合作

多年来，临汾市担保公司通过一笔一协议、定额存储、专户管理、监督使用的形式与多家金融机构建立了担保合作关系，担保合作业务逐年增长。到2006年3月底，累计担保金额增加到180829万元，在保责任金额增加到74579万元，分别是2001年末的11．92倍和7．19倍。从与金融机构合作的业务量看，与国有独资商业银行合作的业务量较大，到2006年3月末，与国有独资商业银行分支机构合作累计提供担保87684万元，占48．49％。与股份制商业银行的合作业务呈快速发展态势，至2006年3月末，累计提供担保67074万元，在保金额28456万元，已分别占全市累计担保总额和在保总额的37．09％和38．16％。从担保期限看，半年期、半年至一年期、一年以上期限分别占13％．67．89％和19．11％。

（六）担保公司风险控制机制

一是在担保公司内部基本建立了担保审查、担保跟踪监督、到期追偿相互制约等运作机制。在提供担保前，担保公司能够按照操作程序对申请担保企业的资信状况、资产负债结构、经营效益和经营前景等进行调查评估，向协议金融机构出具担保意向书。在贷款发放时，坚持“四签字”制度，即由协议金融机构、担保公司、借款人、反担保人签字，在一定程度上规避了担保的内部道德风险。二是建立了灵活多样的反担保和联保措施，将可能发生的损失锁定在担保公司可承受的范围内。如临汾市正和担保有限公司有三类九种反担保措施，主要是财产类的房产抵押、机器设备抵押、权益类的租赁权、股权、土地使用权抵押，信誉类的个人信誉担保、法定代表人家庭财产担保、联保、第三人保证等。三是各担保机构参照《中小企业融资担保机构风险管理暂行办法》并结合自身经营管理实际，制定了风险管理指标，如单个企业的担保责任余额标准不超过自身实收资本10％，在保责任余额不超过自身实收资本1－10倍，按当年担保费的50％提取未到期责任准备金，按在保余额的1％提取风险准备金，按注册资本金的10％提取用于自身清偿的保证金等。

二、存在的问题

（一）市场准入条件不明确，担保公司发展过多过滥

目前，国家对担保机构的设立尚未明确统一的市场资质要求，只要符合《公司法》，即可到工商管理部门直接登记注册，致使担保公司的发展缺乏统一布局和规划。担保公司规模普遍偏小。由于担保公司实力弱，金融机构的认同程度普遍较低。协作金融机构一般只对中小企业小额贷款和信用较好的担保公司提供的担保才予以合作，并且严格控制放大倍数，放大倍数普遍较小，目前全市担保公司在保责任总额与担保资金的比例仅为1：0．69（主要是多家担保公司并未开展业务）。而在风险分担上，则基本是由担保公司承担100％的代偿责任。如临汾市正和中小企业信用担保有限公司，与其协作较早的建行只同意对辖内重点工业企业贷款适度放大，对其他企业一律执行1：1的担保质押。此外，担保机构闲置率也较高。目前，临汾市现有17家注册担保公司中尚有11家未开展担保业务。

（二）担保市场监督管理不到位

由于国家尚未以法律法规形式明确和统一担保市场监督管理部门，信用担保行业的自律组织也未建立，临汾市各担保公司除作为国家信用担保体系试点之一的正和担保有限公司按规定向国家发改委直报相关数据外，整体运作基本处于无管理、无监督状态，全市担保机构的业务开展情况没有确定的专门机构负责收集、汇总和整理。

（三）担保公司运作不规范，潜在一定风险

一是各类准备金提取不足。到2006年3月末，临汾市各担保机构均未提取风险贷款保证金与风险准备金，仅提取未到期责任准备金1615万元，只占应提取额的79．44％。二是单户担保贷款接近或超过规定水平。如临汾市恒润源担保有限公司，注册资金13000万元，单个企业的担保责任余额标准为13000×10％＝1300万元，而其目前在保企业最大的担保金额为2500万元，超过标准92．31％。三是担保风险集中度偏高，如天润中小企业信用担保有限公司2005年7月为临汾万鑫达焦化有限公司同时向襄汾县15家农村信用社提供贷款担保，担保金额共计1600万元。

（四）相关法律法规建设滞后

当前涉及担保行业的法律法规主要有《公司法》、《担保法》、和《中小企业促进法》，其余的规范就是国家有关部门制定的政策性文件，如国务院办公厅印发的《关于鼓励和促进中小企业发展的若干政策意见》、《关于建立中小企业信用担保体系试点的指导意见》（原国家经贸委）、《关于加强和改进对小企业金融服务的指导意见》（人民银行）、《中小企业融资担保机构风险管理暂行办法》（财政部）等。政策性文件虽能起到一定的促进、保障作用，但其在规范性、操作性、确定性、强制性等方面均无法满足实践的需要。如《公司法》未对作为特殊行业的担保公司最低注册限额做出专门规定，《担保法》规范的对象是担保行为而未对专业担保公司进行专门规范等。此外涉及专业担保机构的注册资本、股东出资比例、市场准入和退出、开展业务规则、业务范围及种类、风险控制、业务人员及高管人员的从业资格、财务内控制度和行业自律等诸多方面也都是无法可依，无章可循，在相当程度上制约着中小企业信用担保机构的健康发展和规范运作。

三、政策建议

（一）按照《中小企业促进法》要求，尽快制定和出台《中小企业信用担保管理办法》

对担保机构的市场准入资质、设立与退出制度、财务和内控制度、业务范围和操作流程、风险防范和损失分担机制、扶持政策、（下转第71页）（上接第64页）行业监管与自律等诸多方面作出规定，进一步明确担保机构设立与变更的审批程序和具体要求，以法规形式对担保机构具体规范。

（二）尽快明确担保行业的监管部门

对中小企业信用担保机构统一监管，并与各级政府、国有资产监督管理部门、财政部门、工商行政管理部门和银行业监督管理部门加强沟通和协作，密切配合，各司其职，最终形成全方位、多层次的外部监管体系，强化对担保企业的全程监管和动态监管格局。

（三）尽快制定和建立担保行业从业人员资格审查制度、业务操作规定和风险管理等制度

依照制度，对不同类别、不同级别的贷款担保机构，在申请、审核、担保条件、违约确认和担保代偿与赔付等方面实施严格的分类管理、指导和监督，规范其行业行为，促使中小企业信用担保工作纳入规范化管理。

（四）建立信用担保行业协会

加强行业自律、交流与合作，提高担保行业组织化程度，并协调组织担保机构采用多机构联合担保等方式以分散风险。