资产管理公司的制度范文

导语：如何才能写好一篇资产管理公司的制度，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

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财务资产管理相关的信息源，是指在财务资产管理中心根据要求所提供的数据，已经不仅仅局限于上级主管部门提出的各种指标。在公司的财务资产管理模式发生转变的同时，也要求公司财务资产管理工作的相关模式能够由原来的核算管理型转变成管理核算型，由原来单纯的财务资产的数据集散地转换成财务资产相关的综合信息源。想要达到这一目的，就要把目前公司中财务资产管理中心所具有的职能实行一定的划分和分离，财务资产管理工作的主要职能不应仅仅是简单的汇报与总结，应更加倾向管理型的核算工作；同时也要对现有的硬件设施进行充分的利用，将信息化的优势充分发挥出来，进一步加快财务会计数据传递速度，缩短各类数据在传递时所使用的时间，为财务资产能够及时、有效地形成综合信息，并据此实施各类专项工作的管理奠定基础。

二、建立完备的财务资产管理制度

当前公司的财务资产管理制度存在三个问题，一是管理制度中缺乏体系性；二是某些制度缺乏实际操作性，内容太过宽泛；三是缺少主要制度。在公司的实际运营过程中，这些不足给公司的运转，尤其是财务资产管理工作带来了很大的影响，因此进一步加强公司财务资产管理的制度建设等相关工作。

1.对于公司的财务管理制度缺乏一定的体系性问题，公司可以在运营过程中通过提高财务中心的理论、政策的研究水平来进行解决与克服，在制定制度时，要注意语义清楚、层次分明以及用词准确，对于实体性的制度，在制定时则要注意制度应具有较强的操作性，内容要具体，同时还要联系本公司的实际情况。

2.由于公司中的某些制度缺乏应有的实际操作性，内容太过宽泛，在制定制度时一定要通过进行细致、深入的调研工作，提高工作人员相关的实践工作经验。财务人员应该深入基层，加强对于本公司在生产经营中的特点的了解，根据本公司的实际情况制定出适合的制度。

3.由于一部分公司的财务资产管理制度中缺少一定的主要制度，在实际的工作中以及制定相关制度的同时，还要注意要从系统、全局、整体的角度来看待公司的财务资产管理工作。

三、结束语

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金融资产管理公司是指经国务院决定设立的收购国有不良贷款，管理和处置因收购国有银行不良贷款形成的资产的国有独资非银行金融机构。由中国人民银行颁发《金融机构法人许可证》，并向工商行政管理部门依法办理登记。它以最大限度保全资产、减少损失为主要经营目标，依法独立承担民事责任。现阶段，我国已成立了四家国有独资的金融资产管理公司。根据《金融资产管理公司条例》的规定，金融资产管理公司在其收购的国有银行不良贷款范围内，管理和处置因收购国有银行不良贷款形成的资产时，可以从事下列业务活动：

1、 追偿债务；

2、对所收购的不良贷款形成的资产进行租赁或者以其他形式转让、重组；

3、债权转股权，并对企业阶段性持股；

4、资产管理范围内公司的上市推荐及债券、股票承销；

5、发行金融债券，向金融机构借款；

6、财务及法律咨询，资产及项目评估；

7、中国人民银行、中国证券监督管理委员会批准的其他业务活动。

根据《金融资产管理公司条例》的规定，金融资产管理公司的注册资本为人民币100亿元，由财政部核拨。财政部制定了《金融资产管理公司有关财政财务政策的规定》，对此进行了原则规定。为了尽快落实国有独资商业银行向金融资产管理公司的资本划转工作，确保资本尽快足额划转到位，财政部于2000年7月25日印发了《关于资产管理公司资本划转有关问题的补充通知》（财金[200]44号）文件，就资本划转有关问题作了进一步的规定：

一、金融资产管理公司的实收资本100亿元从国有独资商业银行的现有资本中划转解决，其中现金资本不得低于应划转资本的25％；

二、以固定资产形式划转的资本应符合以下要求：

（一）固定资产价值不超过应划转资本的30％；

（二）固定资产价值按照银行划转当月的帐面净值计价。

银行在划转时，不得将原以行政划拨方式取得而未作价入帐的土地，作价至固定资产中以增加固定资产净值；不得对固定资产进行重估或盘盈增值；不得调整原已入帐的固定资产净值。固定资产划转当月由银行计提折旧；划转下月由资产管理公司按原折旧率继续计提折旧。

四、以投资形式划转的资本应符合以下要求：

（一）投资不超过应划转资本的45％；

（二）投资必须是银行自身的投资项目。股权关系须明确落实；出资证明书、投资协议或合同、公司章程、经年检的营业执照副本、1999年度资产负债表及损益表、银行历次出资的划款凭证和历年送增股份的入帐凭证等法律文件和会计资料须齐全；

（三）投资项目必须是经资产管理公司确认有效的项目；

（四）投资按照资产管理公司和银行双方审计后的净值划转。

从上述财政部有关的文件规定可以看出，作为金融资产管理公司资本金的资产（以下简称资本金资产），包括现金、固定资产、对外投资，其来源均从国有商业银行划转。固定资产价值按照国有商业银行划转当月的帐面净值计价；对外投资均按照资产管理公司和银行双方审计后的净值计价。

依据资产管理公司经营性质，可以对公司的资产分为两类。

一类是待处置资产，就是资产管理公司以买断方式或其他方式从商业银行取得的待处置的贷款及利息、待处置的流动资产、待处置的股权投资、待处置的固定资产、待处置房地产、其他待处置资产。这些资产是要由资产管理公司在最大限度保全资产、减少损失的前提下进行处置。财政部对资产管理公司业绩考核主要是针对这些资产的处置情况，考核资产管理公司处置不良资产的现金收入，考核指标为现金回收净额。

另一类资产是资本金性质的资产（资本金资产）。这些资产是由财政部核拨，从国有商业银行划转的现金、固定资产、对外投资。资本金资产的性质同待处置资产完全不同，这些资产构成资产管理公司净资产的一部分，属国有资本，负有保值增值的任务。

二、资本金资产的价值计量

资产价值的计量是企业财务核算的的基础，正确确认资本金资产的价值是资产管理公司国有资本保值增值的基础。

根据《企业财务通则》，财政部制定了《金融资产管理公司财务制度[试行]》。该《制度》对资产管理公司的待处置资产的价值计量作了详细的规定，但没有设置专门的章节对金融资产管理公司的资本金资产价值的计量作出特别的规定。资本金资产价值计量只能通过该《制度》对投资人投入资产价值计量的规定作出判断。

（一）固定资产

根据《金融资产管理公司财务制度[试行]》规定，公司自用固定资产指使用期限在1年（不含1年）以上，单位价值在2000元（含2000元）以上，并在使用过程中保持原有物质形态的资产，包括房屋及其他建筑物、机器设备、交通运输设备等。其中投资者投入的固定资产，除国家特别规定的外，按公允价值计价。该《制度》对公允价值作的定义为：公允价值指在公平交易中，熟悉情况的交易双方，自愿进行资产交换或债务清偿的金额。《关于资产管理公司资本划转有关问题的补充通知》（财金[2002]44号）规定的固定资产划转价值以银行划转当月的帐面净值计价，这个价值不属于公允价值，而应认为是“国家特别规定的”情况。

在实务中，银行划转当月的帐面净值同该固定资产的实际价值并不完全一致。根据《制度》规定，“投资者缴付的出资额超出实收资本的差额，资产重估确认增值以及接受捐赠的财产等，计入资本公积”。 帐面净值同该固定资产的实际价值差部份应确认为资本公积。

（二）对外投资

资产管理公司的对外投资按照持有目的和时期长短，划分为短期投资、待处置股权投资和长期投资。资本金资产不包括待处置股权投资。《制度》规定，“公司的有价证券按其取得时的实际成本计价。”按照《补充通知》的规定，资产管理公司取得的划转资本金短期投资是按照资产管理公司和银行双方审计后的净值计价，也就是说有价证券按其取得时的实际成本就是资产管理公司和银行双方审计后的净值。

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关键词：资产管理公司；内部控制；内部控制体系

2008年5月，财政部等五部委制定了《企业内部控制基本规范》，2010年4月26日联合颁布了《企业内部控制配套指引》，自2011年1月1日起在上市公司施行，鼓励非上市的大中型企业执行。资产管理公司按照现代企业制度运作,客观上需要建立和完善内部控制机制，资产管理公司肩负着防范和化解金融风险、最大限度地保全资产、减少损失,并促进国企改革和发展、建立现代企业制度的历史使命,在经营处置不良资产过程中由于特定的历史环境,而面临着各种各样的风险,如何化解这些风险,加强公司的管理,是金融资产管理公司必须面对的现实。加强和完善内部控制机制,是化解这些风险,强化公司管理的有效保障。本文试从内部控制框架来分析资产管理公司内部控制存在的问题及如何建立有效的内部控制体系。

一、现阶段资产管理公司内部控制存在的问题

1、内部环境建设有待进一步完善。在组织结构方面，没有建立内部审计部门或按要求建立内部审计部门但内部审计部门在人员数量和素质上尚无法完全满足审计工作的需要。在企业文化方面，缺乏开拓创新和风险意识，可能导致企业发展目标难以实现。在人力资源政策和实务方面，由于国家对资产管理公司财务和会计工作有关制度规定出台较晚，且公司业务较为复杂，很多方面要求财务人员不仅具备财务知识而且还需要金融知识来对经济事项进行有效的判断和处理，公司缺乏高素质的财务人员，造成在财务制度执行上不够严格，账务处理不规范的情况。

2、未确立适合自身管理的风险评估方法。我国资产管理公司自成立以来，一直在探索和借鉴国外资产管理公司资产基准价值评估方法，并未实行与自身企业相关及配套的评估方法，资产管理和处置业务中的风险评估和预警一直缺乏客观规范的信息技术知识。只能依赖繁琐的控制程序和事后审计和检查的方法来进行风险评估。

3、控制活动中的不相容职务相分离控制未严格执行。由于人员限制，存在内控覆盖面不够广，个别应当形成制约关系的业务和岗位如档案管理和资产处置没有严格分开，部分业务没有双人负责，个别单人单岗业务缺乏相应的后续监督机制等问题。

4、检查和监督内部控制制度执行力度不大。检查和监督应在事务处理的全过程进行，而不应仅仅局限于事后进行监督。

二、资产管理公司完善内部控制的对策建议

1．积极完善公司的控制环境。现代内部控制理论认为，控制环境是内部控制其他要素作用的基础，通过全员参与意识、企业文化建设等控制环境因素的改善可以促进其他控制要素发挥作用。公司文化是在长期的经营管理过程中，通过不断改进而形成的，具有本身独特特征的经营哲学、意识形态、道德规范、精神风貌和公司形象的总和。公司文化是一种无形的力量，他深深地影响着公司员工的思维方式和行为方式。因此，资产管理公司要通过进一步加强职业道德教育和完善公司的奖励约束制度，促使全体员工主动维护公司的内部控制。通过积极培育公司的企业文化，使员工的自觉行为与制度的约束有机结合起来。

2．公司应建立审计委员会领导下的内部审计模式，资产管理公司的审计部门应隶属于董事会领导下的审计委员会，保持独立性和客观性，直接对董事会负责，向审计委员会报告，接受监事会的指导，对行政方面的要向总经理负责并报告工作。

3、在人员招聘方面，应配备足够数量且具备广博知识和多元化技能的人才，加大对财务人员培训力度，在处理特殊经济事项中，坚持利润与交易(或销售)统一的原则下,对存量资产或负债按历史成本与现行价格进行双重反映。也就是说,在保持利润“可稽核性”前提下也满足利益相关者决策的信息需要。对特殊复杂的经济事项进行处理之前，征求相关专家的意见。

4．公司内部各部门和岗位的设置应权责分明，决策、执行、评价、监督、反馈等环节应相互分离、有效制衡。资产管理公司的内部控制应以防范风险、审慎经营为出发点。在经营管理过程中，要进一步完善重要风险岗位的双人、双职、双则制度，对单人单岗业务要建立相应的后续监督机制，要强化相关部门、相关岗位之间的相互监督制衡，要实行内部审计部门对各部门、各岗位、各机构、各项业务的全面监督，最终实现立体交叉控制效果，防止出现监控盲点。

5．进一步完善岗位责任制度和岗位管理措施。资产管理公司要根据业务发展需要，进一步明确不同岗位的工作任务，细化各岗位责任和职权，通过制定规范的岗位责任制度、严格的操作程序和合理的工作标准，在公司内部大力推行各岗位、各部门、各机构的目标管理。

6、加强对风险控制的分析评估。资产管理公司应当关注母公司及其子公司是否存在关联交易以及关联交易是否适当、关联交易的会计处理、交易的披露是否恰当等，在分析评价重大经济活动和关联交易的基础上加强对公司风险控制的分析评估，还应当建立书写和定期更新报告制度，以反映内部控制系统工作过程的变化，以及收编新业务品种的风险评估方法。风险分析应涉及资产管理公司所有业务和部门，以及整个内部控制系统。通过加强风险控制的评估，以提高对资产管理公司所有经营活动的监督、管理和控制的充分性和有效性，并通过不断地发现问题，解决问题，使之形成良性循环。

7．逐步建立起一套自动、高效、规范的电子化风险控制系统。资产管理公司要在内部控制建设中进一步引入电子化处理手段，改善内部控制的非现场监测条件，以财务和管理信息系统为基础，将风险控制制度、指标以及规程等项内容进行计算机程序化处理，运用系统网络观测各项监测指标变化情况，既减少内部控制中人为因素的干扰，又可以提高内部控制的运行效率，实现国有资产管理内部控制的自动、高效和规范。

8．对内部控制进行动态调整和优化，资产公司的内部控制是公司为实现经营目标，根据经营环境的变化，通过制定一系列的制度程序和办法，对经营与管理过程中的风险进行事前防范，事中控制，事后监督和纠正的动态过程和机制，其含义应该是公司内部为完成既定的工作目标和防范风险，对各职能部门及其工作人员从事的业务活动进行风险控制，制度管理和相互制约的办法和程序的总称，是由不同部门、不同人员不同操作环节相互交织紧密的动态过程，是按照一定控制目的而由有关控制所组成的控制体系。为此，资产管理公司要根据业务发展的需要和经营管理环境的变化，不断对公司内部控制的有效性进行评估并据此进行调整和优化。建立健全金融资产管理公司内部控制，不仅需要各家公司自身的努力，而且需要外部环境的协调与促进。

9、加大检查监督内控制度在公司资产管理和处置工作中的执行情况的力度。

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关键词：资产管理公司；角色转变；税收风险；应对方法

一、新形势下资产管理公司的角色转变

1999年，东方、信达、华融、长城四大AMC在国务院借鉴国际经验的基础上相继成立，并规定存续期为10年，分别负责收购、管理、处置相对应的中国银行、中国建设银行和国家开发银行、中国工商银行、中国农业银行所剥离的不良资产。1999年至2000年，四家资产管理公司先后收购四家国有商业银行不良资产1.4万亿元，使四家国有商业银行的不良贷款率一次性下降近10 个百分点。截至2006年一季度末，四大资产管理公司累计处置不良资产8663.4亿元，其中现金回收1805.6亿元。到2009年，10年的存续时间已经到期，资产管理公司必须进行业务改革，对自己的角色进行转变，按照财政部的思路，AMC商业化转型将分几步走，首先是政策性不良资产与商业性不良资产的清分，然后是财务重组.股改.上市。按照财政部的思路，四大资产管理公司信达已经完成股改，其他三家资产管理公司的股改工作也在紧锣密鼓的进行中。从此，四大资产管理公司从政策性公司进入到市场的大潮中，按照商业化的模式进行独立经营。

二、资产管理公司面临的税收挑战

1、资产管理公司以往的税收模式

在资产管理公司成立之时，国有四大管理公司成立的目的是为了处置相应银行的不良资产而设立，所以其享受相应的税收优惠政策，主要执行的文件为：财政部 国家税务总局关于中国信达等4家金融资产管理公司税收政策问题的通知财税[2001]10号。主要内容为：

（1）对资产公司接受相关国有银行的不良债权，借款方以货物、不动产、无形资产、有价证券和票据等抵充贷款本息的，免征资产公司销售转让该货物、不动产、无形资产、有价证券、票据以及利用该货物、不动产从事融资租赁业务应缴纳的增值税、营业税。

（2）对资产公司接受相关国有银行的不良债权取得的利息收入，免征营业税。

（3）对资产公司接受相关国有银行的不良债权，借款方以土地使用权、房屋所有权抵充贷款本息的，免征承受土地使用权、房屋所有权应缴纳的契税。

（4）对资产公司成立时设立的资金账簿免征印花税。对资产公司收购、承接和处置不良资产，免征购销合同和产权转移书据应缴纳的印花税。对涉及资产公司资产管理范围内的上市公司国有股权持有人变更的事项，免征印花税参照《国家税务总局关于上市公司国有股权无偿转让证券（股票）交易印花税问题的通知》（国税发[1999]124号）的有关规定执行。

（5）对各公司回收的房地产在未处置前的闲置期间，免征房产税和城镇土地使用税。对资产公司转让房地产取得的收入，免征土地增值税。

（6）资产公司所属的投资咨询类公司，为本公司承接、收购、处置不良资产而提供资产、项目评估和审计服务取得的收入免征营业税。

从以上政策可以看出，国有四大资产管理公司在税收上出资政策性资产享受免税的优惠，同时，由于在处置资产时，一般均为亏损，所以一般也无需缴纳企业所得税。

2、新形势下资产管理公司的税收模式转换

在资产管理公司存续10年中，其核心业务逐渐从处理对口商业银行的不良资产即政策性业务转换到收购在同等市场条件下对各个商业银行通过市场模式进行商业化操作收购，到现在，资产管理公司对成立初的政策性资产处理基本进行完毕，对商业化运作的模式一直在探讨中，同时，四大资产管理公司从2010年开始，逐渐开始进行股份制改革，到现在，中国信达资产管理公司、中国华融资产管理公司已经完成了股份制改革，而中国长城资产管理公司和中国东方资产管理公司的股份制改革也在逐渐进行中，同时，四大管理公司在股改后的几年内酝酿上市，在这种条件下，资产管理公司从政策性资产运作到商业化资产运作过程中税收问题就会逐渐凸显出来，即从以前的免税模式下进入到全面按照中国现行税法缴纳相关税费。

3、资产管理公司在现阶段面临的税收风险分析

现阶段，由于资产管理公司的员工缺乏税收法律和税收法规的相关知识，对税收法规和税收相关法律不了解，主要面临以下风险：

（1）公司内部人员对税法知识模糊，纳税意识淡薄：由于长时间享受国家的免税政策，从而导致公司的员工对税收的政策法规知识不了解、不关注，使得公司员工对依法纳税的观念比较淡薄，从而在意识形态中形成少缴税、不交税的风险。

（2）公司的日常经营决策和日常经营活动没有考虑税收因素的影响：由于没有很好的纳税意识，从而导致公司在日常经营决策和日常经营活动中不考虑或者很少考虑税收法律法规的影响，增加了公司在日常业务中无意识的偷漏税风险。

（3）在日常会计处理工作中缺乏对税务事项是否符合相关会计制度或准则以及相关法律法规的控制：长期以来，资产管理公司由于一直享受国家的免税政策，使得公司在制定财务制度及相关文件中，缺乏对税务风险的认识，从而导致在财务处理上没有考虑或者不全面考虑相关的纳税事项，从而导致偷税、漏税的风险。

（4）纳税申报和税款缴纳不能很好的符合税法规定：在日常纳税申报和税款缴纳过程中，由于对税收法律的法规不明白、不知晓，从而导致在税收申报和税款缴纳过程中，没有很好的遵守相关税收法律法规的规定，造成少交税款、不交税款、延迟缴纳税款的问题，从而可能引起企业支付相应的税收罚款及滞纳金的风险。

（5）公司在日常的税务登记、账簿凭证管理、税务档案管理以及税务资料的准备和报备等涉税事项不能很好的符合税法规定：按照税收法律及税收法规的相关要求，公司应该对日常的税务登记、账簿凭证、税务档案以及税务资料进行合理的准备和报备，但是由于公司的内在原因，不能对以上资料很好的管理，从而引起相应的税收风险。

（6）在公司的日常控制中，没有建立行之有效的税务控制，导致出现税务风险后不能很快的发现、识别，从而导致相应的税收风险。

三、资产管理公司在商业模式下的税收风险应对

鉴于资产管理公司在现阶段存在着以上诸多税收风险因素，所以资产管理公司在以后的工作中应该很好的应对、规避相应的税收风险，从而达到企业的经营目的。

1、在资产管理公司的税收风险应对过程中，应该从以下几个方面着手：

资产管理公司应该建立完善的税务风险管理组织

资产管理公司在日常工作中，应该建立完善的税务风险管理组织，该组织应该具有以下机构：

（1）、在资产管理总部设立专门税务风险管理部门，该部门隶属于财务部，负责全公司的税务风险管理工作，并对财务部总经理负责。在全国的分公司中设立税务风险管理岗位，并对该分公司的财务部负责。

（2）、税务风险管理部门应该具有以下职责及功能：建立企业税务风险管理制度和其他涉税规章制度；对日常工作进行管理，进行税务风险分析，指导和监督有关职能部门开展税务风险管理工作；建立税务风险管理的信息和沟通机制；组织税务培训，并向本企业其他部门提供税务咨询；承担相关职能部门开展纳税申报、税款缴纳、账簿凭证和其他涉税资料的准备和保管工作；企业应建立科学有效的职责分工和制衡机制，确保税务管理的不相容岗位相互分离、制约和监督。

2、资产公司对税务风险的识别和评估：

企业应全面、系统、持续地收集内部和外部相关信息，结合实际情况，通过风险识别、风险分析、风险评价等步骤，查找企业经营活动及其业务流程中的税务风险，分析和描述风险发生的可能性和条件，评价风险对企业实现税务管理目标的影响程度，从而确定风险管理的优先顺序和策略。企业应结合自身税务风险管理机制和实际经营情况，重点识别下列税务风险因素：董事会、监事会等企业治理层以及管理层的税收遵从意识和对待税务风险的态度；涉税员工的职业操守和专业胜任能力；组织机构、经营方式和业务流程；技术投入和信息技术的运用；财务状况、经营成果及现金流情况；相关内部控制制度的设计和执行；经济形势、产业政策、市场竞争及行业惯例；法律法规和监管要求等。

3、资产公司的税务风险控制活动

资产管理公司根据税务风险识别和评估的结果，在成本效益原则的指导下，对税务风险建立合理的控制机制，全面的建立预防性控制和发现性控制机制，在内部结构和企业经营状况发生重大转变的时候，应该转变税务控制机制，必要时可以请外部专家及税务机关的帮助，企业税务部门应参与企业日常和重大业务的流程，从源头控制税务风险。完善纳税申报表编制、复核和审批、以及税款缴纳的程序，明确相关的职责和权限，保证纳税申报和税款缴纳符合税法规定，企业应对于发生频率较高的税务风险建立监控机制，评估其累计影响，并采取相应的应对措施。

4、资产管理公司的税务信息与沟通。

企业应建立税务风险管理的信息与沟通制度，明确税务相关信息的收集、处理和传递程序，确保企业税务部门内部、企业税务部门与其他部门、企业税务部门与董事会、监事会等企业治理层以及管理层的沟通和反馈，确保与外部如中介机构及税务部门的及时沟通，发现问题应及时报告并采取应对措施。将税务申报纳入企业计算机控制系统，建立税收申报日历，确保在税收申报期内纳税申报各项税收，如果没有及时申报，申报系统应该及时提醒。

5、内部监督

企业应该定期对税务风险管理制度进行评价和完善，通过对整个业务流程的监管，从而达到将税务风险降低到企业可控的层面上来。

四、资产管理公司对税务风险管理的主要工具

企业有了很好的风险防控系统，但是没有很好的风险防控的方法工具也会产生重大的问题，常用的风险防控的主要工具有：

1、风险承担策略：主要是指资产管理公司对企业不重大或者未识别出来的风险进行风险承担。

2、风险规避策略：主要是指资产管理公司对企业识别出来的重大风险作出回避、停止和退出的策略，避免成为风险的所有人。

3、风险转移策略：主要是指资产管理公司将风险通过合同或者服务保证书或者风险证券化的方式将企业面临的风险转移给别人，从而来规避企业的风险。

4、风险对冲策略：是指企业通过各种手段，引入多个风险因素或者多个风险，使得这些风险能够相互对冲。例如利用期货进行套期保值。

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关键词：资产管理公司；存款保险公司；转型

2007第三次全国金融工作会议提出加速金融资产管理公司的转型后，我国四大资产管理公司纷纷加快了商业化转型的步伐，依托证券、信托、基金、租赁等金融服务平台进行发展，但是其规模庞大的不良资产处置部门的转型方式一直没有明确，并且随着资产管理公司商业化转型的提速这一问题开始凸现出来。究竟是解散撤销这些机构、还是让其并入原来对口的商业银行，大家众说纷纭。

从长远看，我国的经济发展会受到经济周期的影响，新的不良资产还会大量产生，因此保留专业化的资产处置部门是适应经济发展需要的。如果将四家转型后的资产管理公司的不良资产处置管理部门合并重组，纳入到未来的存款保险体系当中去，既能满足提高不良资产处理进度、提高保险基金回收效率的需要，又不会使已有的社会资源被浪费。

一、我国资产管理公司并入存款保险公司的可能性

（一）拥有大量的专业化技术人员和丰富的资产管理、处置经验

我国四大资产管理公司拥有包括律师、注册会计师、资产评估师在内的大量的资产处置专业技术人员，高级专业技术人员占到员工总数的10%以上，人力资源储备十分丰富。截至2006年底，四家资产管理公司累计处置政策性不良资产12102.82亿元，累计回收现金2110亿元，此外四家资产管理公司还承接了一部分价值较高的商业性不良贷款回收业务并取得了不错的业绩，因此四家资产管理公司的工作人员在资产处置过程中积累了丰富的经验，在负责资产清算、处置职能的时候可以发挥重要的作用。而以上专业人员恰恰是未来建立存款保险机构必不可少的，存款保险机构完全可以将其中的员工吸纳进来，使自身开展业务更加顺利。

（二）拥有大量的资产处置、销售渠道和分支机构

我国四大资产管理公司在资产处置过程中均广泛建立分支机构，每家资产管理公司在全国各地都拥有20-30家的办事处，遍布我国的主要省份和地区。在历时十年的资产处置过程中，资产管理公司通过各地的拍卖行、民营资产管理公司、外资投行等机构处理了大量的不良资产，为加快资产的处置速度提供了很好的探索。未来的存款保险机构成立后，应当借鉴这一经验，加强与外部专业化机构的合作，提高资产处置效率。

（三）吸收、学习到更多的先进资产处置经验和技术

我国的资产管理公司通过与国际上著名的资产管理公司、投资银行等专业机构的合作，在运用多种创新手段处置不良资产方面，有着丰富的经验和成功的实践。例如2002年3月，华融资产管理公司与摩根士丹利合作组建第一联合资产管理公司，负责在七年的经营期限内处置完华融打包出售的价值108亿元的四个资产包。通过与这些国际化专业机构的合作，我国的资产管理公司提高了资产处置速度，并且学到了先进的资产处置技术，在资产回收率、资产处置速度等指标上取得了较好的成绩。

二、我国资产管理公司并入存款保险公司的必然性

（一）资金来源稳定而充裕，可以有效提高资产处置效率

国外存款保险公司、资产管理公司的资产处置经验表明，要想保持资产处置的速度，必须有强大的资金来源做支持。如果资产管理机构缺少充裕的资金，就会使得资产管理机构对不良资产的接管期延长，从而使接管营运成本上升。而我国的资产管理公司一成立就面临着用于资产处置的资金不足，不得不向央行借款并发行巨额的金融债券，较大的还本付息的压力严重威胁着资产管理公司的正常运营，使得资产处置成本较其他国家高出许多。

此外还有经营管理过程中支付的人员费用、管理费用和业务费用等，都需要通过处置资产回收的现金流来消化。而并入存款保险机构以后，则可以通过筹集保费的方式来解决保险基金来源不足的问题，获得稳定的资金支持，并且可以通过收取差额保费的方式来控制投保金融机构的风险，提高投保资产的质量，降低资产处置成本，提高保险资金运行效率。

（二）作为资产的债权人可以行使多种处置手段，降低资产处置成本

由于资产管理公司和存款保险公司两种机构在续存期限、职能定位的不同，两个机构所采用的资产处置方式不尽相同。资产管理公司主要是为了应对金融危机或者金融改革而产生的，时间上的紧迫性使其在处置资产时更多强调资产的处置速度而较少关注资产重组，这样它就被迫放弃一些可能降低资产处置成本的重组方式而采用直接进行资产的转让，这就无形当中增加了资产的处置成本。而存款保险公司则拥有充足的时间去评估不良资产的状况并决定最合适的处置方式，可以更多地采用资产重组的手段。

可以借鉴美国等国的成功经验，让资产管理公司与存款保险制度两者的优势相结合，如金融资产管理公司并入存款保险机构后可充当“搭桥”银行的角色，即成立一家新的金融机构，购买并承接经营陷入困难银行的资产和负债，或者可以通过购买其普通股和认购其优先股，对金融机构实施增资，尽可能的减小金融危机带来的影响。此外资产管理公司并入存款保险机构以后，也可以利用较为充裕的时间来对接管的不良资产进行资产重组，通过整合相关资源、打包出售等方式为手中的不良资产找到一个好婆家，提高现金回收率。

（三）彻底的解决原有公司治理机制不明，国家注入资本的归属、债务承担等问题

在四大资产管理公司成立之初，财政部向每家资产管理公司注资100亿元人民币，并且为其负担员工工资。此外，为了解决处置资金的不足，中国人民银行向四大资产管理公司提供了5700亿元再贷款，四家资产管理公司也向商业银行和国家开发银行发行了总计8200亿元的金融债券。由于债务承担的政策并不明朗，在巨额再贷款和金融债券的最终处置方法明确前，

四大金融资产管理公司很难进行彻底的商业化转型。如果四大资产管理公司全部转为商业化运作，则相当于利用国家的财政资金从事非公益性的经营活动，与国家经济体制改革思路即国有资本应当尽量退出竞争性领域，鼓励民营资本的发展相悖。

如果将四大资产管理公司的一部分进行重组，并入未来建立的存款保险机构，则上述问题可以得到较好的解决。原来政策性不良贷款等历史问题导致的处置成本及所欠再贷款和金融债券纳入到存款保险机构，并由财政拨款逐年核销；商业性不良贷款导致的处置成本由存款保险保费来抵偿。国家注入的资本金一部分划拨到存款保险机构，承担化解金融风险、稳定金融秩序的职能，为社会提供了必要的公共产品，避免“与民争利”。

（四）充分优化资源配置

从整个社会的角度出发，若在未来的存款保险体系内新设立一个专业化资产处置部门，它的业务范围必定会和现有的四家资产管理公司相重合。同样都是由政府注资成立的机构，两个职能和业务都类似的部门在人员和机构设置上肯定会出现重复现象，不但发挥不出资产处置的规模经济效应，还会造成彼此之间的冲突和矛盾，这将造成社会资源不必要的浪费。

如果我国未来采取强制性的存款保险措施，则存款保险机构会成为金融机构的不良资产的接管人和清算人。在金融系统健康运营的状态下，由于需要处置不良资产数量有限，存款保险公司的资产处置清算部门完全有能力独自承担这一任务，那么资产管理公司的作用就会被其替代，没有继续存在的价值。只有将资产管理公司的资产处置部门纳入到未来的存款保险体系当中，才能充分发挥其原有在资产处置经验、资产处置渠道等方面的优势，实现不良资产处置的最大收益。

三、转型路径

（一）整合四家资产管理公司的资产处置部门，组建临时资产处置机构

在存款保险机构还没完全建立起来时，可以先将四家资产管理公司商业化转型后剩余的资产进行资产清查和财务审计，对资产管理公司的运营绩效做出评价，吸取以往资产处置工作当中的经验和教训；而后按照优势互补的原则对原有的业务和人员进行整合，组建成为一家综合性的不良资产处置的临时性过渡机构，为将资产管理公司最终纳入存款保险机构做准备。在此期间应当继续处置剩余的不良资产，争取在将资产管理公司纳入存款保险机构前，将不良资产尽量处置完毕，完成国家赋予的使命。

（二）完成存款保险机构内资产处置组织的设置

随着我国存款保险制度的形成和存款保险机构的建立，可以将整合后的资产管理公司纳入其中，成为存款保险公司所属的专业化资产处置部门，并赋予其适当的独立性和充裕的资金支持，使它能够完成不良资产的清算、处置等职能，成为存款保险体系当中的一个有机组成部分。

按照我国金融改革的进程，我国的四大资产管理公司进行商业化转型之后势必会保留部分资产处置部门来解决剩余的资产处理任务并争取承揽政策性银行、地方中小商业银行等机构的不良资产处置业务。

如果将四家资产管理公司的资产处置部门重组后并纳入未来的存款保险机构，就能够解决资产管理公司商业化不彻底的难题，这样既可以提高不良资产的处置效率，使不良资产的处置保持较低的成本；又能减少未来金融系统的不良资产处置机构，实现规模经济，节约社会资源。因此，重组四家资产管理公司的不良资产处置部门纳入到未来存款保险机构之中的转型路径，无论是从整个社会的角度，还是从存款保险机构和资产管理公司的角度，都不失为一个可行的方案。

参考文献：

1、张湛.对中国金融资产管理公司转型的思考[J].经济问题探索,2004(5).

2、郑辉昌,罗慧英.探析我国金融资产管理公司的转型方向[J].现代管理科学,2006(5).

3、王自力.中国的存款保险机构与资产处置组织[J].河南金融管理干部学院学报,2006(4).

4、申希国.金融资产管理公司转型前景分析[J].上海金融,2003(9).

5、美国联邦存款保险公司编.危机管理1980～1994年联邦存款保险公司相处置信托公司的经验[M].中国金融出版社,2003.

篇6

国家经贸委、财政部、人民银行《关于进一步做好国有企业债权转股权工作的意见》已经国务院同意，现转发给你们，请认真贯彻执行。

关于进一步做好国有企业

债权转股权工作的意见

国家经贸委财政部人民银行

为进一步做好国有企业债权转股权（以下简称“债转股”）工作，推进债转股企业加快建立现代企业制度，盘活不良金融资产，防范和化解金融风险，规范实施债转股企业、金融资产管理公司和有关单位的行为，依据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）和《金融资产管理公司条例》等有关法律法规以及国务院的有关规定，现提出如下意见。

一、债转股新公司的设立

(一)经国务院批准实施债转股的企业，应当按照《公司法》等有关法律法规的规定，建立现代企业制度。要通过制定公司章程等有关文件明确股东会、董事会、监事会和经理层的权利与义务，形成各负其责、协调运转、有效制衡的公司法人治理结构，并依法设立或变更登记为股份有限公司或有限责任公司（以下简称新公司）。

(二)新公司进行工商注册登记时不得有职工持股，原企业在此之前已存在的职工持股问题，由职工持股方案原批准单位商有关方面妥善解决。

(三)新公司设立时，要依法进行资产评估和产权登记。债转股企业的资产评估，须公开招标，通过竞争确定评估机构和收费标准。参与竞标的资产评估机构必须具备财政部规定的资质条件。债转股企业的资产评估报告，凡属中央企业的，报财政部备案；凡属地方企业的，报省级财政部门备案。净资产评估结果为负值，需要调整债转股方案的，由国家经贸委、财政部、人民银行提出解决办法，个案报国务院审定。

(四)凡已经国有企业监事会监督检查或上年度经国家审计部门全面审计，以及上年度经符合资质条件的中介机构审计且出具审计报告的债转股企业，可不再重复审计。

(五)新公司的股东依法具有平等地位，利益共享、风险共担。股东之间可按自愿原则转让股权。

(六)经国务院批准实施债转股的企业，属国务院确定的580户债转股企业范围内的，从20**年4月1日起停止支付转股债务的利息；其他企业从国务院批准实施债转股之日起停止支付转股债务利息。金融资产管理公司从停息之日起按照股权比例参与原企业的利润分配，新公司设立后享有相应的股东权益。国务院另有规定的除外。

(七)新公司设立后，金融资产管理公司作为股东，依据法律和公司章程，可派员参加新公司董事会、监事会。新公司要积极探索建立符合现代企业制度要求的选人用人新机制。把组织考核推荐同引进市场机制、向社会公开招聘结合起来，把党管干部原则同董事会依法选择经营管理者，以及经营管理者依法行使用人权结合起来。

(八)新公司要严格依据《中华人民共和国会计法》、《企业财务会计报告条例》等规定，规范和完善企业财务制度，重点加强成本核算与成本管理、资金管理与财务会计报表管理。

(九)新公司要采取措施，积极稳妥地推进人事、劳动、分配制度的改革。建立管理人员竞聘上岗、能上能下的人事制度；建立职工择优录用、能进能出的用工制度；建立收入能增能减、有效激励的分配制度。

二、减轻债转股企业的负担

(十)新公司因停息而增加的利润，其所得税返还给原企业（原企业经变更登记已注销的，返还给原企业出资人，以下统称“原企业”），但只能用于购买金融资产管理公司的股权，同时相应增加原企业的国家资本金。

(十一)债转股企业将实物资产投入到新公司时，除债转股前未贴花的在新公司成立时应贴花外，免征增值税和其他相关税费。原企业持有的各种生产经营证书转入新公司时，免交各种费用。

(十二)原企业将生产经营使用的划拨土地投入到新公司，凡符合法定划拨用地范围的，可继续以划拨方式使用；不符合划拨用地范围的，可采取国家以土地使用权作价出资（入股）方式处置。由此增加的国有资本由原企业持有。原企业可免交除工本费以外的土地使用权变更登记费和手续费。

(十三)新公司在实施债转股时设立登记或变更登记中，免交企业注册登记费。

(十四)债转股企业要按照批准的债转股方案要求，剥离非经营性资产、分离办社会职能和分流富余人员，地方政府要履行相应的义务。

三、盘活不良金融资产

(十五)在金融资产管理公司与原企业签订的债转股协议和方案中，以下条款予以废止：

1、任何形式的股权固定回报；

2、设立监管账户；

3、将原企业资产抵押、股权质押或要求第三方为金融资产管理公司股权退出提供担保作为债转股先决条件或附加条件的；

4、原企业享受兼并、减员增效政策，银行应核销的利息而计入转股额的；

5、要求原企业全部购买金融资产管理公司股权的有关条款；

6、将固定资产折旧费用用于购买金融资产管理公司股权；

7、金融资产管理公司在债转股时直接置换原企业出资人已上市公司的股权；

8、凡不符合《研究债转股工作有关问题的会议纪要》（国阅[20**]16号）等有关规定的其他内容。

(十六)新公司符合上市条件的，证监会依法受理上市申请，加快核准。金融资产管理公司转让所持上市公司国有股权，要遵守国家有关规定。

(十七)金融资产管理公司向境内外投资者协议转让股权（不含上市公司国有股权）时，其股权定价须经符合资质条件的资产评估机构进行评估，按照公正、公平、公开的原则，采取招标、拍卖等方式确定受让人和受让价格，同等条件下原企业享有优先购买权。

(十八)金融资产管理公司所持股权不能向境内外投资者协议转让的，原企业可用股权分红所得购买，购买价格参照资产评估每股净资产，由买卖双方商定。

(十九)关于金融资产管理公司股权转让、出售的最终损失处置问题，由财政部提出解决方案另行报国务院审定。

(二十)关系国计民生、国家必须控制的企业，在转让或上市时，必须经国家有关部门批准，并保证国家控股。

(二十一)关于金融资产管理公司终止时，其所持新公司剩余股权处置问题，由财政部、国家经贸委、人民银行等有关部门提出解决办法另行报国务院审定。

四、支持实施债转股企业的发展

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关键词：实物资产；精益化管理；一物一卡一码

1引言

河池市烟草公司的实物资产主要包括固定资产和低值易耗品，烟草行业的固定资产是指使用时间一年以上，单价在2000元（包括2000元）以上的资产。低值易耗品是指使用年限较长，单价在300以上2000元以下的资产。2003年以来，烟草行业取消了县级烟草公司的法人资格，实行一体化管理，县级公司改为营销部，其实物资产上划市级公司统一管理，从而使市级公司实物资产的数量一下增加很多，实物资产管理的难度进一步加大。现就如何做好河池市烟草公司实物资产管理问题进行探讨。

2河池市烟草公司实物资产管理的现状和存在问题

2.1实物资产的管理实行账物分管的管理模式

目前公司实物资产的账务管理由财务科具体负责，实物资产的进出存实物管理由实物资产的使用人员具体负责。每年年末财务人员拿财务上的固定资产账到实物的存放地与实物资产进行盘点，整理出年末固定资产盘点表。财务上对低值易耗品实行购入时记录借方，领用时一次摊销记录贷方，一借一贷账目平了，对低值易耗品缺乏使用到报废期间的监管，往往造成实物使用人的错觉，感觉单位对价值高的固定资产管理严格，对价值低的低值易耗品可以不用管理，从而使很多的低值易耗品类实务资产损坏浪费现象多，使用率低下，成为无人监管地带。

2.2实物资产的实物管理部门有待完善

实物资产存放在公司的四面八方，使用的部门人员多，存在“多头管理”和管理上的“真空地带”，目前“谁使用，谁负责”的实物管理也是实用的，但是缺乏一个总体负责实物资产实物管理的监管部门，这样造成实物资产使用部门有没有建立起实物资产的实物台账，没人监管。年末盘点时，实物使用部门只是根据财务上的固定资产账进行固定资产的盘点，然而低值易耗品在财务上账务平了，实物使用部门也就没有对低值易耗品进行盘点，对其进出存的台账管理更是没有进行，这样出现了低值易耗品管理上的“真空地带”，容易造成低值易耗品类的小实物资产监管不严，管理不到位。

2.3实物资产的基础管理工作重视不够

在人们实际工作中，一直存在对实物资产管理意识淡薄情况，很多人认为实物资产在财务账上有记录了，人们使用部门还要设立实物账是多此一举了，只要不把单位的实物资产占为己有，还设立什么实物资产卡片做什么?往往出现“重采购，轻管理”的现象，对实物资产使用、保管等管理过程不够重视，认为都是一个公司的实物资产，存放在哪里都一样，有的人员岗位变动了对原来使用的实物资产不办理移交，有的部门之间移动实物资产也不办理相关手续，有的增加实物资产也不入账，有的实物资产已经处置了也没有销账，有的实物资产交接也不办理手续……如此种种，造成了账实不符、账账不符，家底难清，每年的资产盘点工作耗时耗力。虽然投入大量的人力进行实物资产的年末盘点，但是都无法弥补平时对实物资产管理疏忽造成的损失。

2.4实物资产管理没有形成管理体系，信息共享程度低

目前公司没有一套完整的管理体系支持实物资产的实物管理，手工的实物账又参差不齐，固定资产实物账没有与财务NC账上固定资产管理模块对接，低值易耗品的管理更是“真空地带”，在财务账上既没有低值易耗品管理模块，使用部门也没有记录低值易耗品的进出存台账，低值易耗品类实物资产缺失监管。

3加强公司实物资产管理的重要意义

3.1加强实物资产管理是贯彻国有企业确保国有资产保值增值的需要

公司在快速的发展，实物资产在公司总体资产中的比重在日益增大，实物资产的管理如果没有能跟上公司发展的速度，能以保证国有资产的保值增值。加强实物资产管理，从粗放的管理模式向精益化管理模式转变，从传统管理的人工模式向现代管理的网络模式转变，建立完善实物资产管理制度，实行实物资产“一物一卡一码”的管理，使实物资产管理制度落地，切实减少实物资产的流失、浪费，提高实物资产的利用效率，确保国有资产保值增值。

3.2加强实物资产管理是一体化管理，健全管理制度的需要

公司一体化后，原属于县级公司管理实物资产，划归市级公司统一管理，根据国家局清产核资要求，市级公司要逐步完善实物资产管理制度。一是要制定实物资产采购申请、交付使用、转移调拨、清查盘点、报废审批等具体详细的管理制度，二是健全和完善实物资产针对财务部门、资产使用部门、资产管理部门、县级营销部的管理制度。

3.3加强实物资产管理是完善管理手段、优化管理技术的需要

市级烟草公司目前的实物资产的财务管理和实物管理是相互脱节的，加强实物资产管理完善管理手段、优化管理技术，可以建立实物资产管理平台，购置实物资产扫码枪，任何实物资产实行“一物一卡一码”管理，购买入账、交接转移、领用使用、清查盘点等都可以通过扫码枪一扫，统统在实物资产管理平台反映出来，实时查询，方便公司各部门使用实物资产的管理。实物资产管理平台与财务用友软件做到无缝对接，简化人工对账流程，提供实物资产管理的工作效率。

4完善公司实物资产管理建议、措施

4.1实物资产实行实物资产管理平台和财务NC两套软件共同监管

确定实物资产的实物管理部门是后勤科，账务管理部门是财务科。市级烟草公司一定要上一套专门管理实物资产的软件，就是实物资产管理平台。市级公司机关各部门及其基层单位的所有实物资产都要统一上实物资产管理平台进行实物资产的动态记录，财务部门对实物资产按购买时支付的金额、数量、使用部门在用友NC账上记录，NC账上增加低值易耗品管理模块，与固定资产管理模块一样共同管理实物资产。每年年末两套软件在无缝对接的基础上，两套账直接对账，达成数据统一，然后后勤科和财务科联合进行年末实物资产的的盘点，做到账账相符、账实相符。改变实物资产只是在财务用友NC账上有固定资产财务账，实物账薄弱的管理局面。

4.2建立一套统一、完善的实物资产管理制度

公司要在现有机构设置的基础上从新制定完善实物资产的管理规章制度。包括实物资产管理各个环节的具体规章制度，如《固定资产验收、登记、转移、报废制度》、《低值易耗品验收、登记、报废制度》、《实物资产盘点、检查制度》等。通过制度管理实物资产，更加科学、规范、也更趋于完善，做到实物资产管理“来得清清楚楚，去得明明白白”。

4.3建立实物资产管理奖惩问责制，纳入绩效考核范围

公司实物资产实行分部门管理，责任到人，坚持谁使用，谁管理的原则，为此建立实物资产管理奖惩问责制。任何时候打开实物资产管理平台，对各部门的账面资产数量与实物核对，都完全吻合的；实物资产保管完好，使用率高的；实物资产的购置、使用、处置等各个环节有人管，有人负责，能及时发现问题、解决问题的等都应该给于奖励。对个人使用的、科室公用的、县局使用的实物资产管理、使用进行考核和监督，对管理、使用中责任心不强，管理不善，实物资产使用率不高甚至闲置的要进行问责，按责任大小实行惩罚，与每月的绩效工资考核挂钩，这样奖惩分明，有利于强化实物资产管理意识，逐渐形成人人管理实物资产，个个爱护实物资产的氛围。

4.4实物资产管理中融入精益管理理念，降本增效

2015年全国烟草行业财务审计工作会议中，国家局提出了“精益管理”战略要求，依据“精益管理”战略思想，人们要将精益管理理念融入实物资产管理日常工作中，在“精”字上下功夫，节约资源，减少投入，降低耗费；在“益”字上动脑筋，提高效率，增加产出，提升效益。制定出适合市级公司实物资产的最佳配置方案，发挥实物资产的最大较能，对闲置不用，质量完好的实物资产落实调配，充分利用。对陈旧残缺、常年闲置的实物资产按规定程序进行处置，实现公司内部资产的有效配置，增强实物资产的利用率。

作者:李盛 单位:广西壮族自治区烟草公司河池市公司

参考文献

[1]张玉霞.适应行业发展新常态推进管理创新上台阶确保年度目标任务的顺利完成.[J].中国烟草.2015(5).

篇8

关键词:证券 资产管理 险控制

作为证券公司的核心业务的正确资产管理，成为正确公司主要的收入来源。除了是证券公司利润增长的主体外，也是资产管理业务与传统业务间的整合，拓展了传统业务的局限。由于证券资产管理是将证券公司利益与委托人利益相结合，密切了客户与证券公司的关联性，提高证券公司的竞争水平及公司形象。由此可见，证券资产管理业务占证券公司中的重要地位，相对的，优势与劣势并存，资产管理业务管理上的疏忽也可能导致证券公司失去其竞争力。所以，资产管理业务中的风险控制尤为重要，但资产管理的风险控制存在有许多的困难。尤其在经济一体化的今天，影响风险控制的因素更是多变、复杂。

一、证券资产管理业务风险控制的必要性

现阶段证券资产管理业务规模已经超过证券公司的自营规模，证券资产管理不单只是对证券公司的业绩造成影响，更控制着证券公司经营的成败。不但如此，由于证券资产管理业务的市场潜力大，证券资产管理质量、水平能够影响公司形象，证券公司核心竞争力，证券公司规模等等。相比证券公司主要盈利来源于传统三大业务，即经纪、投资银行、自营，已成为证券公司营业额来源的第四大业务――证券资产管理，而且证券资产管理业务带来的利润收益逐年以高速度增长着，对证券公司的发展贡献强大支持。不仅如此，证券资产管理与传统业务间的整合，更使其在现代化的公司经营殊且不可或缺。

国内外相继出现许多证券投资公司由于资产管理业务上的失策导致的公司经营不善甚至破产，已经不是个别例子了，如我国一些有些名气的正确受资产管理的拖累导致破产的例子。所以，无论证券公司还是投资机构都加大对证券资产管理业务的管理力度，让决策更具科学性、高效性。而证券资产管理的核心问题是解决投资高风险的问题。

二、证券资产管理业务面临的高风险性

1.在认识上存在误区影响判断准确性。国外证券公司风险控制机制的成熟是国内证券公司无法比较的。国外证券对资产管理风险意识强，对风险控制的相关理论研究较我国深入、成熟，特别对风险控制的各个环节都有完整的管理体系。而国内的证券公司在决策上仅凭意识和经验的判断，不能称作是科学的，处于比较肤浅的认识，也不够完整。

2.我国证券公司资产管理存在组织结构问题。除了需要将资产管理部门中的风险控制单独设为一个部门，还有注重各部门间的紧密联系，进行组织化的管理模式，保证了系统性的科学决策。正由于缺乏系统性的组织化管理，我国证券业存在的高风险难以有效控制。风险控制部门不具有独立、制度化，造成风险信息无法及时处理，提高了资产管理业务的风险性。

3.缺乏完善的风险控制体系，风险控制技术落后。参照国际上对资产管理风险控制的措施，比较注量化，具体指运用多种数学、计算机技术手段，建立数学统计模型来对风险进行有效的控制，特别是在风险的识别和评估上，由于国外发展建立风险控制数据化分析手段较为成熟，其证券公司能够建立较为完善的科学技术手段保证证券资产的风险得到有效控制，而相比之下，我国的资产管理风险监测手段太落后，通常以人为决策为准，随意性较大，不能够有效的降低资产管理风险。由于比较重视对资产管理的制度化风险，也没有较先进的科学技术分析风险，所以导致对风险错误认识、错误决策现象加剧，无疑产生了更为严重的决策上的风险。既不能有效解决潜在风险，还无形中增加了决策的风险。由此可见，我国的证券资产管理业务存在较多风险控制的不成熟，需要改善和加强的方面较多，风险控制处于低水平。

三、有效控制证券资产管理业务中的风险

1.证券资产管理业务制度化。由于，我国目前颁布的有关证券业的法律，多数以证券公司和客户之间的关系有关，其中较少的涉及证券公司的资产管理业务中的风险控制，不能够有效解决高风险的存在。而且，有关法律较少提及如何落实、执行，没能有效的保证降低风险，既不能保证客户利益也不能保证证券公司利益。所以，对于相关风险控制的法律应该有明确的规定，强制证券公司提高防控风险意识。通过法律宣传，使得投资者加强对风险防控的意识，能够一定程度上改善我国风险控制质量较低的现状。

2.证券公司资产管理业务加强组织化。为了有效控制风险，证券公司专门设立资产管理风险控制部门，并对其进行有效的组织化管理，提高管理质量和水平。首先，明确管理目标，并进行有效的分工，将责任落实到位，落实到个人。证券公司实行有效的组织控制风险系统是未来的发展之路，将风险控制部门与公司其它部门有效配合，组织化管理，提高了协作的紧密性。基本上，一个合理的证券公司风险控制组织结构体系是通过一个明确的公司业绩目标、完成目标的相关计划和实施、通过有效的各种风险分析手段和风险控制手段，提高证券公司的管理决策的科学性来达成目标。在建立组织化、系统化的公司内部运行体系后，执行一定的程序：对不同类型的风险，制定不同类型的风险控制体系，抓住风险控制要点，合理有效的制定风险控制手段。这样，能够将证券资产管理与风险控制真正结合起来，提高了对风险控制的实时性，并有组织化的管理作为保障，能够及时对资产管理业务风险作出预防和控制。

3.掌握业务中的发展变化，及时控制和化解风险。证券资产管理较多为长期的，风险控制也必须灌入长期、持续的概念。对待长期的风险控制任务，在从事证券资产管理业务时，面对随时间推移而来的各种风险和挑战，须及时处理和消除，避免在业务发展和创新中形成新的风险点，拒绝“保底”条款的存在。

4.合理安排资产管理契约的期限。资产管理以一定期限为准，证券公司若缺乏对委托资产在一定期限内的合理安排，将会提高风险程度。因为资产管理项目过于密集，一定期限内对客户的资产管理难度就提高，兑现收益的难度加大。而且，过大的资产管理项目难以做到合理的证券公司资产的流动性，不能够实现资产管理的最大效益，也无法做到对委托客户的交代。所以要求证券公司在资产管理业务上，不能急于求成，不能无限的增大规模，应该合理考虑资产管理契约的期限，有效安排资产管理项目，提升科学的管理手段和提高投资的科学决策，综合考虑各方因素，确定最为合理的资产管理结构，最大限度提高受托资产的利用率。

5.控制证券资产管理的规模。证券资产管理规模的扩大既有利又有弊。在证券公司足够能力管理资产的规模下，能够保证风险小，给客户和公司带来可观的正收益，反之，将导致公司受严峻的业务危机。所以要求，证券公司应该对资产规模进行管理，不能无节制地扩张管理资产的规模，而应有意识地控制适度规模，以免加大证券公司的运营风险。在提高业绩机遇的同时，更存在风险的增加，风险与机遇并存，无节制的规模扩大，将会导致失败。

参考文献：

[1]王东梅，李波.证券资产管理业务的风险控制[J].统计与决策，2007；第11期

篇9

【关键词】 兼并重组； 整合； 资产管理

煤炭是我国重要的能源，煤炭工业可持续发展事关国民经济发展和能源安全大局。根据《国务院关于同意在山西省开展煤炭工业可持续发展政策措施试点意见的批复》（国函［2006］52号）等文件精神，山西省下发了《山西省人民政府关于加快推进煤矿企业兼并重组的实施意见》（晋政发［2008］23号），在全省范围内展开了以山西焦煤集团有限责任公司、山西大同煤矿集团有限责任公司、山西阳泉煤业（集团）有限责任公司、山西潞安矿业（集团）有限责任公司、山西晋城无烟煤矿业集团有限责任公司五大省属煤企为主兼并重组整合地方小煤矿的工作，拉开了煤炭资源整合的序幕。这对山西省的五大煤企既是机遇，也是挑战，五大煤企在兼并重组整合中收购方式大多为实物资产收购，而如何做好资源整合和新公司的资产管理，笔者认为是煤炭企业兼并重组能否成功的关键。

一、如何做好资产管理工作概述

（一）资源整合资产的概念

资源整合新公司的资产主要是指五大煤企整合收购回来的实物资产，包括：流动资产――存货、固定资产――房屋建（构）筑物、固定资产――机器设备、固定资产――电子设备、固定资产――井巷工程等。

（二）资源整合资产管理的目标

资源整合新公司资产管理的目标是以企业总资产为管理对象，盘活企业存量资产，对企业资产实施动态管理，使企业资产投资最小化，为企业的投资、融资等重大经济决策提供可靠的基础数据，参与企业的基本运营，减少投资风险，防止国有资产的流失，确保国有资产的保值增值。随着资源兼并重组整合的深入进行，五大煤企应从前期评估审计、中期资产移交、后期制度完善三个方面做好资产管理。

二、要做好资产管理，首先要做好前期评估审计工作

（一）评估审计工作的重要性

资产评估是煤炭资源整合前期工作的重要组成部分。面对被整合煤矿实际情况参差不齐，账务处理不规范、个别存在多次转包，煤矿实际价格与价值出现偏离等状况，兼并企业要做好新公司资产管理，首先要做好前期评估审计工作。

1.资产评估审计能使被整合煤矿情况明了。在资产评估审计的过程中要对被整合煤矿的股东、资产负债、对外抵押或担保、或有负债、资源储量及资源价款缴纳等情况进行清查、核实。这就使五大煤企充分了解了被整合煤矿存在的矛盾和问题、企业资产状况和经营实力，为新公司的资产管理，打下坚实的基础。

2.资产评估审计为兼并重组整合进行提供了重要的价值依据，为交易双方提供公开、公平、公正的价值鉴证服务，从而规范交易行为，保障市场经济的正常运行，也为整合双方日后资产移交提供了重要依据。

3.资产评估可以为资产管理规避风险。资源整合的主体基本是山西五大国有煤企，重组整合地方煤矿，关联到许多利益主体，超出市场价格的收购或重组，将有可能造成国有资产的流失。而通过委托有资质的评估机构对被整合企业资产进行评估，可以避免违规操作，可以为五大煤企在经营、法律和政治上提供一定的风险规避。

（二）如何做好评估审计工作

前期的审计评估工作是关系到资源整合新公司资产管理工作的基础，而要做好前期的审计评估管理工作，需做到以下几点：

1.做好审计评估机构选聘工作。选聘中介机构要做到有资质、有口碑。选聘时可从山西省国资委《关于下发从事省属企业国有资产评估项目评估机构名单的通知》（晋国资产权［2008］142号）中参考选择，进行招标选聘，择优录取。

2.做好审计评估机构的协调工作。资源整合是一项局面复杂、系统混乱的工作，每一个项目都会遇到不同的问题，如协调不好将严重影响审计评估的进程，作为资源整合的兼并方五大煤企要派好协调员，对遇到的不同问题，及时协调与汇报。

3.做好审计评估结果后期的审核工作。审核后的审计评估结果是资产移交、资产管理的重要依据，应按照国务院国资委《关于企业国有资产评估报告审核工作有关事项的通知》（国资产权［2009］941号）要求进行。

三、要做好资产管理，其次要做好中期资产移交工作

当资源整合前期的评估审计工作完成后，接下来要与被整合煤矿进行资产的移交工作。因被整合煤矿涉及到的资产除实物资产外，还有采矿权（资源储量）；而被整合煤矿的财务工作大多非常薄弱，会计信息的可靠性和真实性相对较差。因此要想做好资源整合新公司的资产管理，必须使资产移交清清楚楚，明明白白。做好移交工作，可以参照西山煤电集团《关于加强整合地方煤矿资产移交工作的通知》（西山煤电发［2010］406号）从资产移交人员、资产移交范围、资产移交程序几个方面进行。

四、要做好资产管理、要做好后期制度完善工作

资源整合的最终结果是由五大国有煤企控股，由地方或个人参股成立新公司。成立后的新公司一般股东结构复杂，要做好资产管理，五大国有煤企首先要处理好与地方或个人股东的关系。其次笔者认为要从以下几个方面入手将制度完善。

（一）加强思想教育，提高认识

被整合煤矿最初一般属民营性质，以利润最大化作为财务管理的目标，资源整合工作后完成，主要以国有企业控股、民营或地方企业参股形势存在。财务管理目标转变为国有资产保值增值，管理主体、管理模式也发生了改变。资源整合新公司成立后，应建立以法人代表为核心、以专职管理人员为依托、以分级负责为手段，以全员参与为目标的资产管理模式；应定期举办资产管理重要性的培训与教育，使每个参与资源整合人员都明白资产管理不仅是资产管理员或某个人、某个部门的事，而是每个人的责任，自上而下提高理念和意识，提高积极性和主动性，在思想上更加重视资产管理，从而做到尽可能地保护资产的完好，做到物尽其用，延长资产的使用寿命，做到国有资产的保值增值。

（二）分级管理、归口统一核算

资源整合新公司资产应实行“分级管理、归口核算”。财务部门从资产价值形态来反映资产的增加、减少等情况，并与各资产使用部门密切配合，建立资产的总账、分类明细账、使用卡片和其他凭证等，保证账实相符；应按照《山西焦煤集团有限责任公司会计核算办法》等会计制度建立核算制度，与集团核算体系接轨，统一核算方法。对于资源整合新公司首次建账情况，建议以核准后的资产评估报告书中资产原值、净值入账。

（三）完善制度，规范流程

1.规范资产入库登记制度，严把数量、质量关。新公司要对计划购置的设备，在设备的规格、型号、内部配置及其他技术要求方面做细致的验收，必要时聘请专业技术人员协助验收，提高实物资产验收工作质量。

2.规范资产保管清查制度。资源整合新公司成立后机电、计划、财务等部门应联合开展实物资产清查，掌握实物资产盘存和使用的真实、准确信息。根据清查情况，财务部门依照集团会计核算办法，对资产准确入账，同时对清查后的实物资产开设实物资产登记簿，逐个填写实物资产卡片，各部门留存备查簿。备查簿每年清查盘点后及时更新数量、型号等情况，并将备查簿上报所属区域性管理公司备案，接收管理公司各部门的检查与监督，切实做到账账、账卡、账实相符；资产的保管工作应有资产管理员专人负责，资产管理员除了对保管的资产要数量清、规格清、存放有序以外，还应建立资产保管的规范统计、资产的维修登记、报废鉴定登记。在资产的定期盘点中，资产管理员应认真撰写现有资产的存量和结构等情况的报告，对闲置的资产和利用率低的资产提出合理调配计划，使单位领导对资产管理情况有系统的了解，从而提高资产的使用效率。

3.完善资产维护保养制度。资产的维护保养应实行全程管理，责任到人，如何维护和保养一般在各单位的资产管理办法和实施细则中往往只有条款式的规定，对细节描述不清。资产管理员应按资产的类型、技术要求、操作规程等对资产的维护保养作出明确规定。特别是对车辆和专用设备等贵重、精密的资产要加强操作规范，加强定期的维护与保养，保证资产的安全使用；资产管理员要制定资产维修计划，检查并改善资产的使用状况，减少资产的非正常损耗，延长国有资产的使用寿命。

4.规范资产的领用交回制度。完善资产转移手续，新购置的资产出入库时，要让资产使用单位和使用人进行确认，填写固定资产交接证明单，交接证明应标明该资产的名称、编号、金额、使用单位或人员等情况，按需设置份数，并及时交付财务、资产管理等部门。内部调拨的资产达到报废状态时，在移交前，应对照出库单先查验后移交，资产移交的双方在数量、质量和规格等方面进行确认。资产内部调拨以调拨单的形式，资产交回以入库单的形式详细记录资产转移情况。根据各资源整合新公司资产实际需求情况，还应建立健全内部资产租赁制度，与兄弟单位互通有无，才能充分发挥资产的使用效能。

（四）及时建档，完善资料

加强资产档案资料的日常管理，不断完善资产档案，使资产管理的基础性工作更加规范化。资源整合新公司应建立财务管理与实物资产管理相结合的管理手段，依托电算化软件，及时直观地了解资产的相关凭证、资料和使用数据，实现对实物资产的有效监控，随时掌握资产的存量结构和使用状况，为资产信息统计上报、资产处置及资产的动态管理等做好基础性工作。

（五）全程监督，实施奖惩

资源整合新公司应将资产管理纳入考核范围，按照相关工作职权和制度的要求，设立专人对资产进行监督，进行奖惩。如只有使用和维护保养等制度，没有相关的工作考核监督，资产管理工作就会流于形式；应奖惩分明，对责任心不强、管理不善，造成不当损失的按规定进行处理，对工作好的，应给予表彰，并在评先评优等方面给予优先考虑，激发工作热情和责任心。

五大煤企应从集团层面加强对资产管理的制度完善和监督，深入各单位，及时发现问题、分析问题、解决问题，促使单位强化内部管理，完善内控制度，从而不断提高国有资产管理水平，实现国有资产的保值增值。

【参考文献】

［1］ 毛程连，程北南.行政事业单位国有资产管理对策分析［J］.上海财经大学学报，2006（3）.

［2］ 山西省人民政府.关于加快推进煤矿企业兼并重组的实施意见［S］.2008.

篇10

【关键词】金融资产管理公司 发展

一、金融资产管理公司对经济发展的贡献

金融资产管理公司成立以来，工作业绩突出，在促进国民经济发展方面功不可没。根据2000年国务院第32次常务会议通过、2000年11月10日实施的《金融资产管理公司条例》的要求，我国四家金融资产管理公司的主要任务是“处理国有银行不良贷款，促进国有银行和国有企业的改革和发展”，主要经营目标是“最大限度地保全不良资产，减少损失”。

金融资产管理公司通过自身的努力和国家政策的支持，截至2006年底已接收工、农、中、交、建五家国有商业银行剥离的不良贷款24971亿元。为此，2006年底五家国有商业银行不良贷款率已降至10.49%，工行、中行、交行和建行通过剥离不良贷款和其他措施，资本充足率先后达到股份改制、引进战略投资者和股票上市要求，分别发展成为上市银行。金融资产管理公司近几年先后参与了中经开、中创、港澳国际、港澳信托等金融机构的清算关闭工作，托管了汉唐、辽证、华夏、闽发、德恒、恒信证券等高风险证券公司，参与了“德隆系”风险处置工作，还利用专业化优势，通过竞标方式处置了几家中小型商业银行不良贷款。在我国现有法律和信用环境以及要求支持国有企业兼并破产的条件下，四家金融资产管理公司取得了较好的现金回收业绩，提前超额完成了财政部下达的目标考核责任任务。

金融资产管理公司通过实施债转股政策，使一大批国有企业大大减轻了财政包袱，降低了资产负债率，一部分国有大中型企业通过实施债转股达到了改制上市条件，发展成为绩优上市公司，实现了做大做强的目标。几年来，四家金融资产管理公司累计实施债转股企业441家，持股金额达1721亿元。据不完全统计，债转股后的新公司平均资产负债率为55%，比转股前的资产负债率下降了17%。四家资产管理公司通过向债转股企业派股东代表、董事和监事，参加债转股企业股东会、董事会和监事会及重大经营决策，较好地促进了债转股企业转换经营机制，建立现代企业制度，特别是对债转股企业实施资本运作，加强财务管理和成本核算，起到了较大的促进作用。同时，金融资产管理公司通过核销政策性破产企业债权，促进一批老工业基地、西部欠发达地区困难企业和劣势企业退出市场，一定程度上促进了国民经济结构的战略性调整，通过实施资产重组、债务重组、企业重组和行业重组帮助一批陷入困境的上市公司。金融资产管理公司较好地实现了既定的目标任务，大力推动了金融体制改革，支持了国有企业改革脱困，防范和化解了金融风险，圆满地完成了历史使命。

金融资产管理公司在多年的实践中，通过专业化追偿债务，对我国法制建设和诚信建设做出了应有的贡献。通过综合运用折扣减债、打包处置、拍卖招标、债权转让、资产置换等手段和方法处置不良资产，较好地发现、挖掘和实现了不良资产价值，培养了不良资产市场。通过债转股、企业并购、资产重组、上市推荐和承销、咨询顾问、资产证券化等投资银行手段处置不良资产，较好地提升了不良资产价值。在长期实践中创造了专业化的不良资产估价技术、管理技术和处置技术，建立了行之有效的不良资产内控体系和经营管理机制，培养了一批专业化的人才队伍，形成了市场化和专业化的不良资产管理、处置的制度、程序和法规，确立了不良资产管理和处置的专业机构地位。

二、金融资产管理公司存在的必然性

1、从我国不良资产市场和金融体系现状看。金融资产管理公司不应退出市场，而应加快发展。我国目前以至今后仍存有金额巨大的不良资产市场。从金融领域看，我国商业银行仍然有巨大的不良资产。截至2007年9月底，我国商业银行不良贷款余额达12517.8亿元，其中：主要商业银行11741.8亿元，城市商业银行607.2亿元，农村商业银行135.1亿元，外资银行33.8亿元。我国的证券业、信托业、保险业在发展过程中也不可避免地在不同程度上存在不良资产。

2、从实业领域看。我国经济仍处于转轨时期，特别是今后一段时期是经济结构调整的重要时期，加之经济周期、产品寿命周期规律的作用，我国实业界更是不可避免地存在较多的不良资产。因此，金融资产管理公司仍有较大的发展空间。

四家金融资产管理公司在长达9年的不良资产处置和综合业务运作中培养了一大批我国金融系统急需的紧缺专门业务骨干队伍，在化解金融风险，处理危机事件，处置不良资产和整合资源上形成了明显的专业优势。如果金融资产管理公司在完成政策性不良资产处置任务后予以关闭清算，业已形成的金融组织机构资源、资产资源、专有信息和客户资源、业务经验资源和专门的人才资源就会闲置和消失，这是极大的资源浪费，金融资产管理公司安置人员和处置资产还要花费巨大的费用。

3、从行政领域看。随着我国行政体制改革、政府职能转变和行政机构调整的深入，行政资产中也会出现一些不良资产。根据提高处置不良资产的效率和效益，实现社会资源的优化配置的需要，大量的社会不良资产的存在，客观上需要专业化和综合性的资产管理公司进行处置。

4、从完善金融体系看。我国随着资本市场的完善和发展，也需要相应地完善金融体系。我国近几年来，在金融分业经营和分业监管的要求下，银行机构得到了较快较好的发展。而非银行金融机构的发展则比较薄弱，如金融租赁、信托、担保、基金、理财和其他金融服务还不能很好地适应国民经济发展的要求。历史经验表明，金融业务有很强的专业性，非金融单位和人员从事这些非银行金融业务效果不佳。随着市场经济的发展，信用评级、征信服务、投资咨询、财务顾问、汽车金融租赁、产业投资基金和创业投资基金等金融服务业务的需求非常旺盛，现有金融机构提供这方面的服务还不多，尚未形成特色，还不能很好地满足这种市场需求。客观上需要新的专门金融机构提供此方面新的金融服务产品。金融资产管理公司脱胎于四家国有银行，有较强的金融从业背景、优势和能力，在多个、多种业务实践中又不断地在开发和提供这些产品，不同程度地提供了这种金融服务，最适于发展为此类金融机构。

我国目前金融组织体系尚不完善，金融行业中最大的银行业尚无化解风险和应对危机事件的专门金融机构，如存款保险机构。证券业和保险业也刚刚成立保护基金公司，受机构、业务覆盖面和人手所限，实际行为能力非常有限。适当利用金融资产管理公司的现有基础、条件和特长，搭建我国金融行业风险应对处理机构平台是最佳捷径。

三、金融资产管理公司的发展前景