短期理财的风险范文

导语：如何才能写好一篇短期理财的风险，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

篇1

据了解，嘉实、博时等基金公司也在考虑发行类似的短期理财产品，加入到短期理财的大军中来。

据财汇资讯最新统计，5月以来，先后5款短期理财债基成功发行，累计募集已有697.77亿元。汇添富在发行了汇添富理财30天债券基础上又发行了汇添富理财60天债券，分别募集了244.42亿元和160.59亿元。而华安对短期理财基金更为激进，在发行了华安月月鑫后，随即发行了华安季季鑫和华安双月鑫2只短期理财债券型基金。在月月鑫创下182.22亿元之后，季季鑫和双月鑫均募集55.27亿元。

如此看来，5只理财债券型基金，平均首募资金高达139.55亿元；而今年以来股市的疲沓导致股票型基金的发行日益艰难，已成立的25只普通股票型基金平均首募仅有7.69亿元，募资最多的仅有24.33亿元，绝大部分首募被卡在10亿元以下。

基金业龙头公司华夏基金的一举一动引市场关注，此次上报了华夏理财30天产品的华夏基金相关人士告诉笔者，上报短期理财基金并非简单跟风，而是出于投资者避险需求与公司完善产品线的考虑。该人士表示，在当前股市低迷的状况下，低风险的理财产品较受投资者欢迎，同时，华夏基金目前权益类的基金产品较多，而固定收益产品的占比相对较低。北京另一家大型基金公司人士表示，公司也在考虑上报短期理财类产品，但是否会有实质进展还需观察该类产品的发展状况。

显然，低风险的财产品的人气明显超过了高风险的普通股基。深圳某基金公司人士表示，理财产品的走俏与其管理费率相对较低其实并无实质性关联，短期理财产品受热捧，主要得益于渠道的大力助推。

作为目前多家基金公司争抢布局的对象，短期理财类基金与货币市场型基金在投资标的和预期收益上十分相像，两者受青睐程度缘何有如此大的差别呢?

业内专家表示，短期理财基金虽在流动性上不如货币型基金，但对于普通投资者来说，短期理财基金的性价比还是更高一些。具体细分来看，短期理财产品可以投资的债券正回购的上限相比货币型基金要更高，而对企业债、短融信用等级的要求比货币型基金低。且理财基金可以投资中期票据，这也是与货币型基金相区别的一个主要方面。也正因为短期理财基金在等级上的相对放宽，使其的风险相对货币型基金而言更高，同时预期收益也比货币基金要高一些。

篇2

超短期理财产品一般指一个月以下的理财产品，期限有单周、双周和单月的，甚至也有不少银行推出7天以下的理财产品，以期迎合不同流动性的投资需求。这其中，超短期中以七天理财期产品为最主要类型，其他期限类型皆从此衍生而来。

市场理财产品琳琅满目，投资者和我们都关心的是哪一家的收益率最高。

前三甲：北京银行、民生、交行

各家银行超短期产品理财能力的对比，时间截取在半年内，以第一次加息之前一个月为节点，即自2010年9月15日至2011年2月16日；发行行剔除部分农信社和商业银行，及数据不全的产品，共发行457只超短期理财产品；在上述两种标准的统计报告期内，逐一分析各家银行到期收益率情况，在数据综合对比中产生前三。

超短期产品理财能力的考量，基于三点：

其一，产品风险系数低，故对此不做考量；

其二，银行存款一个月以下利率为活期利率，统一基数下，对于收益率的考量仅为平均收益率指标，无需考量收益率与存款利率比。

其三，超短期产品看重购买时机，产品发行跟不上，对于投资者的投资理财影响较大，因此综合考量注重发行能力。

北京银行在超短期理财产品表现出色。在市场利率不断上行的背景下，该行推出挂钩Shibor的超短期理财产品，而该产品特点恰是收益率会随Shibor利率的上行而提高。这是它高于其他行的主要原因。

超短期理财产品方面，北京银行平均收益率为4.57%，为一年定期存款利率的近两倍。尤其是进入2011年之后，发行的五款产品收益率超过7%。

民生主打综合投资类理财产品，以债券产品为主，混合信贷资产类产品。一方面产品风险低，由于信贷资产类的关系，又拉高了整体的收益。平均收益率为3.79%。

交行的3天期理财产品收益较高，平均收益率为3.77%，其中13款超过4%，3款高于6%。

后三位：兴业、南京银行、农行

排名中后三的分别是兴业、南京银行和农行。这三家的平均收益率均低于3%。

超短期理财产品期限与收益对比差值，原本就高于其他理财类型产品。而这样的低收益，实在不具有投资吸引力。

兴业的投资类型多数为票据类与债券类产品混合。平均收益率为2.76%。其发行的银行理财产品，主要以中长期为主。

南京银行产品投资类型也以低收益的票据类产品为主，平均收益率为2.81%，其发行的一个月期产品收益率仅为1.5%，远低于同期限平均水平。

农行发行能力并不差，可惜平均收益率却仅为2.68%。2天期理财产品，收益不足2%。

加息显优势 收益提34%

2月9日迎来了新一年的加息，对于购买超短期理财产品的投资者，这是一个好消息。

可以规避加息带来的投资机会风险，不少投资者就是冲着超短期理财产品这个特点去的。这类产品流动性高，一旦加息，之前购买的短期内即可运行完毕兑换现金。在收益率提高的预期下，持币观望就是两全选择。

近半年内，共经历三次加息。对于超短期理财产品的平均收益率，加息之前的七天类产品仅为2.11%，而三次加息后，其最高平均收益提高34%。

一般而言，加息之后，部分银行原地踏步，也有的马上调高收益率。对于投资者，加息之后短期内，不建议马上选择和购买超短期理财产品，最好是观望一个星期以后：大多数银行上调收益率，这时就可以获取更高收益。

风险几乎为零7天收益最高

超短期理财产品，多数投资于债券与货币市场类，由于此类产品的特性，超短期理财产品风险几乎为零。

另一方面，相对于高风险的结构类挂钩产品，超短期理财产品期限过短，一个月的时间内，结构型产品的设计难度过大。以金价、汇率为例，短期波动过大的投资产品，应用在理财产品之中，往往带来高风险，最终难以达到最高预期收益。所以大多数结构型理财产品，期限最低也要三个月以上。

另一类信托投资类银行理财产品，风险系数同样偏大。受其运行方式限制，一个月的理财期限，并不适合大多数信托投资类理财产品。

基于投资类型的限制，超短期理财产品本金安全性高，基本都可以达到最高预期收益。不过投资者在购买之时，同样需要多关注投资收益说明。

相同风险系数下，超短期理财产品之中，7天期产品平均收益率最高（2.84%）；7天以下的产品平均收益率最低（仅为2.47%）；14天以上，一个月以下的收益为2.78%。造成收益率倒挂的原因是，特定时间段银行内部拆借利率不同。

篇3

近日，光大保德信基金公司旗下首只短期理财债券基金——光大保德信添天利短期理财基金获批，成为国内首批短期理财类债基之一。该基金将于近期正式发行，同时，光大保德信旗下另有多只短期理财基金也在排队待批。

银河证券基金研究中心分析师宋楠认为:“这类创新型基金兼具银行理财产品和货币基金的特点，丰富并完善了我国固定收益类基金的产品线。”

由于该类产品集合了投资门槛低、费率低、风险低、运作较为透明等特点，因而受到了市场的较多关注。此外，在运作上以一个季度为周期滚动封闭。如果投资者不赎回，产品会自动“滚动”，从而解决了银行理财产品断档的问题，让投资在3个月内无申赎压力，也有利于提高投资人的资金利用效率。

首只上报引领同类创新

从短期理财债券基金的诞生环境看，一方面，随着货币市场基金收益逐步回调，投资范围更广的债券基金成为不少投资者关注的焦点；另一方面，30天短期银行理财产品被叫停，为债券基金市场“添了一把火”。

作为首批申报短期理财债券基金的基金公司，光大保德信添天利兼具了理财产品的收益优势和货币基金的良好流动性，填补了当前已有的货币基金与债券基金之间的市场空缺。不过，与货币基金和银行理财产品相比，短期理财债券基金拥有更多优势。

与货币基金相比，短期理财债券基金具有封闭期，循环运作，避免货币基金日常频繁申赎、尤其是季节性大额申赎所带来的流动性风险，也减少了收益波动。另外，其管理费率仅为0.25%，较普通货币基金低约0.08个百分点。

而与银行理财产品相比，短期理财型基金的优势之一是投资起点更低，普通银行理财产品的投资起点通常是5万元，而银行理财产品的投资起点为1000元，在追加投资方面，前者通常为1万元，后者仅为100元。其次，虽然同为针对风险承受能力低、收益预期稳定、投资期限在1~6个月的投资者，短期理财类基金在招募说明书中明确了基金的投资范围，运作更加透明。再次，银行理财产品由特定银行发售管理，一款产品只能在该银行网点购买，受地域局限较大。而短期理财基金，则在代销该基金公司产品的数十家银行均可交易，交易渠道更宽。

传统银行理财产品的买卖通常有一定限制，投资者若是错过了发售期，就需要等到下一期产品发售时才能购买。这也意味着投资者在不同的工作日进行申购时，即便只相差一个交易日，每个运作期的收益上也会存在着一定的差别。

最后，收益可预期也是短期理财债券基金优于银行理财产品之处。由于投资运作披露不完备，投资者往往无法知道银行理财产品的投资运作理念和投资逻辑，其过往业绩对本期产品业绩也无借鉴意义，收益没有预期。

在这方面，短期理财基金的管理人是一个固定运作团队，其投资行为、投资风格、投资能力均是可考可究的，也具有延续性，有利于对理财类基金的收益预期。

0.6%总费率全市场最低

面对蜂拥而至的短期理财债券基金，投资者该如何选择？

由于短期理财债基的核心投资标的都是协议存款，风险收益特征比较接近，在投资收益差别不大的情况下，费率优势就成为关键。

短期理财债基具有无申购、赎回费用的特点，其管理、托管费率也低于货币型基金的费率水平，这无疑让短期理财债券基金的收益赢在了起跑线上。

而光大保德信添天利短期理财基金更具优势，其管理费为0.25%/年，托管费为0.1%/年，1年的管理费、托管费和销售管理费总和仅为0.6%，这个费率水平在同类产品中最低。未来的投资运作中，光大保德信添天利净值将恒定保持在1元，收益通过结转份额方式兑现。

晨星基金分析师廖佳认为，4月CPI同比下降3.4%，通胀继续呈下滑趋势。通胀的下行以及资金面的宽松均是支撑债券市场向上的有利条件。另一方面，债市创新产品的发行传闻接连不断，为债券品种投资多样化提供了可能，未来将进一步吸引资金的关注。

强议价能力获得存款溢价

与其他基金短期理财产品主要投资固定收益类品种不同的是，光大保德信添天利短期理财主要投资于银行同业存款，其约定收益率与银行理财产品大致相当。据了解，该基金投资于银行存款的比例不低于基金资产的80%。

一般而言，银行存款具有收益稳定、风险低等基本特征，特别是机构投资者集中投资于投资银行存款时，可以充分发挥基金资金量庞大、议价能力强的特点，往往能获得比普通投资者更高的收益率。

对此，光大保德信表示：“投资银行存款时，将对不同银行的银行存款收益率做深入分析，同时结合各银行的信用等级、存款期限等因素，综合考量整体利率市场环境及其变动趋势，在严格控制风险的前提下决定各银行存款的投资比例。”

资料显示，2012年一季度银行的同业业务延续去年四季度以来的发展趋势，同业业务仍然呈现较快增长的态势，投资价值进一步突显。通过基金短期理财产品投资银行同业存款，如同让投资者的储蓄资金在基金的账户中摇身一变成为同业存款，进而提升收益。

银河证券数据显示，考察2011年全年货币基金（A类）存款平均收益率（按季报披露数据，采用时间加权），纳入统计的49只样本基金存款资产平均获得4.39%的收益率，其中38只基金存款平均收益率大于同期银行1年期存款3.28%的平均利率（按照11年存款利率进行了时间加权）。

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理财新规实施之后，备受国人青睐的银行理财将会发生几大变化，随之对热衷于购买银行理财产品的客户产生重大影响。

收益波动性风险加大

今年以来，理财市场竞争火爆，理财产品的预期收益率也在节节攀升。上半年，银行理财产品平均收益率4%～6%，部分银行甚至推出了收益率超过20%的理财产品。

新出台的《办法》规定，商业银行不得无条件向客户承诺高于同期存款利率的保证收益率；高于同期存款利率的保证收益，应当是对客户有附加条件的保证收益。

中国人民大学金融学教授赵锡军表示，银行只是代客理财，并不能决定到期收益。理财产品不同于存款，有达不到收益的风险，销售人员应该在推销产品时明确告知客户。

由于银监会要求清理理财产品资金池，目前绝大多数银行新发的理财产品都已明确投资方向，不像原来的投资方向是个“大池子”。业内人士称，清理过后，理财产品收益很可能出现震荡。

据悉，这一整改被要求在30天内完成，不按期完成的将被罚暂停发行和销售新的理财产品。数据统计也显示，10月份以来银行理财产品的发行数量锐减，《办法》后1周同比降幅超过30%。

原来不少银行的理财产品都是设置资金池，这个池子里既有不同的产品，如票据、信托、信贷资产；也有不同期限的产品，如7天的票据、3个月和6个月的票据等。“现在银行既发了3个月的理财产品，也发了6个月的理财产品，假设6个月的产品到期亏损了，而3个月的理财产品已经提前实现收益拿走了收益，那亏损是不是要全由6个月的理财产品来承担？”业内人士表示，由于池子里的产品期限不同、风险等级不同，如果其中一个产品出现风险，哪些产品承担损失、承担多大损失就容易出现纠纷。

也有银行业人士称，规范之后，现在绝大多数发行的理财产品都已经是一一对应的产品了，比如7天理财对应的就是7天的票据，3个月理财对应的就是3个月的票据。“虽然投资方向很明确，但单个理财产品收益可能出现震荡。”这位人士表示，原来有池子平抑收益的波动，对应后，投资对象收益如何，客户就拿多少收益。比如原计划理财产品收益5%，但1个月后如果市场资金价格发生变化，收益就有可能降到4%。

理财产品将分级销售

《办法》规定，今后商业银行销售理财产品时需对理财产品实行分级管理，此举将帮助投资者避免误入高风险“雷区”。

商业银行应当对客户风险承受能力进行评估，确定客户风险承受能力评级，由低到高至少包括五级，并可根据实际情况进一步细分。

同时，首次购买理财产品的客户均需由商业银行进行风险承受能力评估，在此次颁布的《办法》中还规定，如果客户超过1年未进行风险承受能力评估，再次购买理财产品时还需接受二次评估。据了解，目前大多数银行对客户的风险评估仍采取的是“一劳永逸”式的一次性评估。

现在部分银行出于适应行业监管新规的要求，已经开始进行理财产品分级管理。如在招行网站上，所发售的理财产品均注明风险等级，从极低、低、中等、较高至高依次分为5级。而民生银行则采用数字分级，1～5级风险逐渐递增。该行同时规定，网行可购买的理财产品风险等级为1、2级，风险等级为3～5级理财产品需要到营业网点办理购买手续。

超短期、高收益理财产品难再现

今年以来，央行5次上调存款准备金率，银行流动性压力加剧。中信银行理财分析人士认为，与去年相比，今年银行理财产品呈现出两大特点。一是产品短期化，二是短期产品的预期收益率较中长期理财产品的收益率出现倒挂。

相关人士认为，出现这些特点与银行利用理财产品对冲时点密切相关，有些银行为了月末冲点，出售短期理财产品，通过技术处理，将这部分钱留在账户上作为存款。《办法》对此提出明确规定，商业银行不得将存款单独作为理财产品销售，不得将理财产品与存款进行强制性搭配销售。商业银行不得将理财产品作为存款进行宣传销售，不得违反国家利率管理政策变相高息揽储。

风险揭示更加充分和全面

《办法》从3个方面对风险管理做出了明确规定：一是要求商业银行必须在理财产品销售文件中制作专页风险揭示书，内容至少应包括风险提示语句、产品类型、产品风险评级及适合购买的客户评级、示例说明最不利投资情形和结果、客户风险承受能力评级、风险确认语句抄录等。二是要求商业银行必须在理财产品销售文件中制作专页客户权益须知，内容至少应包括办理理财产品的业务流程、客户风险承受能力评估流程、商业银行进行信息披露的方式、渠道和频率等内容。三是要求商业银行按规定对理财产品进行风险评级，对客户进行风险承受能力评估，按照风险匹配原则，将适合的产品卖给合适的客户。

高风险产品销售门槛提高

银行猛发理财产品的势头可能会随着新规实施而刹车。按照《办法》规定，风险评级为1、2级的理财产品，单一客户销售起点金额不得低于5万元人民币。风险评级为3、4级的理财产品，单一客户销售起点金额不得低于10万元。风险评级为5级的理财产品，单一客户销售起点金额不得低于20万元。一位银行业内人士则表示，在目前较大的揽储压力之下，银行势必要继续保持理财产品发行规模，有可能增加低风险利率产品所占比重。

对于低风险的产品，目前几乎所有银行的理财产品早已经实行了门槛5万元的准入标准。其中最大的一个变化在于对一些中等风险以上的产品来说，门槛较以前将有所提高。比如某银行的部分理财产品，如果按照《办法》执行，风险评级为中等风险，那么起售门槛就要提高至10万元。这样，一些资产规模较小的客户可能会被挡在门外。

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由于长期万能、分红险具有很好的稳定性,客户可以充分利用长期寿险这个特点来规避利率波动的风险。短期险客户要注意,如果升息幅度不高的话,退保并重新投保其实并不能够给客户带来实质的收益率的提高。

我国的寿险行业在公司与监管方面都积累了相当的经验。现阶段的寿险公司在产品费率厘定、投资等与利率水平关联密切的环节,做法都相对比较保守,并且要遵循保监会完善的监管要求。虽然利率波动会对保险行业产生一定影响,但影响的方向并不能单纯的以好或坏来做定论。因此,虽然利率波动会对公司产品定价、投资收益等环节产生影响,但各寿险公司和从业者都已做好充分的准备,所以,这种影响可以说是比较微弱的。

对投保人的影响

对于寿险客户来讲,利率调整对不同期限的产品有不同的影响。对于长期险客户来说,由于寿险公司将长期险客户的保费进行的投资期限较长,收益相对较高,银行利率短期调整的幅度一般不会超过长期投资产品。因此,从收益率角度来讲,利息调整不会对长期客户产生影响。

此外,由于长期万能、分红险具有很好的稳定性,客户可以充分利用长期寿险这个特点来规避利率波动的风险。

对于短期险客户来说,由于保险公司会将短期险客户保费投资到期限较短的固定收益类资产上,可能会出现升息幅度高于原资产收益率。

但短期险客户要注意,如选择退保则类似于银行定期存款的提前支取,要承担一定的扣款,如果升息幅度不高的话,退保并重新投保其实并不能够给客户带来实质的收益率提高。

保险产品有变化

近期,国内经济发展增速较快,可以说中国基本从一年前世界普遍的经济衰退中走出。经济的快速增长,会不可避免的带来通胀的后果。但通胀并不一定预示加息。由于加息政策会给全国经济的多个方面产生重大影响,因此央行在制定货币政策会非常谨慎。保险公司推出新产品,是对经济环境、市场需求以及公司自身发展综合考虑的结果,并不是基于某个单一原因。

大部分寿险公司对利率的变化已有充分的准备,公司在每年初制定产品策略时肯定是要将利率波动等因素考虑进去。

因此,短期来看寿险公司基本上不会因为利率变化而改变自己的产品策略。

从长期来看,寿险公司会推出更多的保证收益型产品,为客户提供长期稳定、收益相对较高、保障全面的保险产品。产品应注重抵御利率波动与意外事故和疾病保障方面的功能,也能满足客户的理财需求。

给中产阶级做一个“加息后”的理财计划:

中产阶级处于个人事业的鼎盛时期,同时也是家庭的重要支柱,因此对于中产阶级来说,成功的理财不但能够使个人资产保值增值,更应抵御潜在的意外及疾病风险,确保整个家庭的财务稳定,因此首先要考虑购买一定量的人身和健康类保险产品。

对于收入水平较高,并且有一定积蓄的中产阶级来说,自有资产长期稳定、保值增值应该是理财的第一目标,这也是理财金字塔最基础的一层。长期寿险产品,比如长期万能产品、长期分红产品,正是这基础层中最理想的理财工具。尤其在利率水平易于波动的环境下,无论加息抑或减息,基于长期稳定的目标,客户理财金字塔的基础层都是不应变化的。基础工作做好后,剩余闲置资金就可以根据个人的理财习惯和风险偏好,选择期限不同、风险和收益兼顾的理财工具,诸如股票、基金等。

当然如有升息预期,也可在短期内选择利率敏感型理财产品或者与利率直接挂钩的理财产品,但要避免将个人较高比例资金全部购买高风险理财工具的情况。

对于客户来说,好的理财工具要达到的效果应该是双重的,一方面要获得总体经济发展给投资人带来的资本收益,另一方面,要帮助客户有效抵御市场波动带来的资本缩水。

(光大永明人寿供稿)

TIPS:

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【关键词】个人理财产品 客户选择 风险与利益 策略分析

一 引言

我国经济经过改革开放以来三十多年的持续增长使居民家庭财富剧增（参见图1）。2011年，全国城镇居民人均可支配收入为人民币21810元，农村居民人均纯收入为6977元，2011年底，城乡居民银行存款达到344000亿元，按第六次人口普查的人口计算，人均存款2.56万元。作为经济发达省份的浙江，城乡居民收入与积蓄水平明显高于全国水平，2011年的人均GDP约合9083美元，比全国平均水平高67%，城镇居民人均可支配收入为30971元，农村居民人均纯收入为13071元，2011年底城乡居民人均存款9.78万元（按第六次人口普查常住人口计算），分别比全国平均水平高42%、87%和282%。

面对日益增加的个人财富，居民的金融理财意识逐渐形成，理财动力不断加强，对理财产品的需求大幅度提升，这为众多商业银行拓展个人理财业务带来巨大的机遇，为不同的投资者提供了形形的理财产品。与此同时，投资必定伴随着风险，面对风险，大多数的投资者会选择怎样的理财方案，他们各自对理财风险和收益的偏好将如何促使其选择哪类投资产品，在此，本文以浙江省余姚市为例，通过对余姚市各银行理财产品的深入分析，就理财产品存在的问题提出一些建设性意见。

图1 1978～2010年浙江城乡居民储蓄余额与人均储蓄余额变坏

数据来源：《浙江统计年鉴2011》

二 个人理财业务品种

2004年中国建设银行总行首次推出“汇得盈”个人理财产品；2005年又创立“利得盈”品牌。其中，“汇得盈”针对不同币种的投资，有人民币产品、美元产品、港币产品、澳元产品和欧元产品，投资期限都是短期（半年以内）；而后期推出的“利得盈”理财产品，目前受到众多余姚投资客户的普遍青睐，在此予以详细介绍。“利得盈”是为具有一定的风险承受能力，并愿意通过一定风险投资带来较高收益的投资者专门设计的人民币理财产品系列。它包括以下几类：一是收益较好、期限合理、投资明确的信托资产型理财产品；二是低风险、流动性强，预期收益高于同期存款的债券型理财产品；三是预期收益较高、资金运作规范、风险适中、分享资本市场的成长的IPO新股申购型理财产品及预期收益较高、专业化运作、具有一定风险、分享资本市场的成长基金型理财产品。“利得盈”是一款预期收益较好、信用较好、有一定风险的人民币理财系列产品。而2011年发行的“乾元”系列产品是为一些敢于冒一定风险去创造较高收益的投资者提供的良好商机，“乾元”资产组合型理财产品包括“乾元—日新（鑫）月异（溢）”按月开放资产组合型人民币理财产品、“乾元—日鑫月溢”开放式资产组合型人民币理财产品和“乾元—日日鑫高”资产组合型人民币系列理财产品三个开放式理财产品和“乾元”享系列、“乾元”赢系列等固定期限理财产品。该系列设有1天、7天、14天、1个月、2个月、3个月等不同期限的理财产品，满足投资者多样化的理财需求。但其起始认购金额、风险等级较前两大产品有了大幅度的提高，即便如此，最受欢迎的“乾元”享系列短期投资以3.65%～5.30%的预期年化收益率占据所有理财产品的榜首。

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【关键词】家庭理财；投资；风险

随着社会经济的快速发展，很多家庭财富也日益增多，在消费上也有了更大的需求，那么做好家庭理财就具有了重要意义。但是，当前我国家庭理财还存在很多问题，如家庭理财观念落后，对风险认识不到位，家庭理财产品种类少等，这些需要我们引起足够的重视，合理采取有效措施，保证家庭收入支出更加合理，实现规避风险，达到已有财富保值增值的目的。

一、我国家庭理财的问题分析

1.缺乏正確的家庭理财观念

钱生钱是每个人都渴望的，不过很多人基本上选择将钱存在银行中，以此获得一定利息。我国正处于老龄化社会，很多人家庭理财思维观念较为落后，也不愿意承担风险，未在具备一定风险但收益较高的理财产品上进行投资。同时，我国也不重视对投资者的教育，通常是投资者自己学习理财知识，理财机构也很少，从整体上看，我国理财观念水平与国际水平还有很大差距。

2.对风险的认识不到位

我国老龄化现象非常严重，很多人家庭理财观念并不成熟，就算有一点风险，也会让他们心生退步，就算收益较多，也不愿意尝试。分析其原因可知，我国家庭在风险存在错误的理解，对系统风险与非系统风险缺乏正确的理解与区分。对系统风险而言，是无法消除与分散的，对此要在非系统风险上采取应对措施，最大限度降低风险为我们造成的损失。

3.家庭理财产品种类很少

与国外发达国家相比，我国家庭理财产品市场不成熟，种类也不丰富，在家庭理财产品上看，大多为货币市场理财产品，少部分是资本市场理财产品。大部分家庭还没有接触过资本市场理财产品，且货币市场理财产品缺乏一定科研含量，挑战性不大。近年来我国商业银行发行了大量的家庭理财产品，金融工具根据期限长短包括资本市场金融工具与货币市场金融工具，其中前者包括股票、中长期银行信贷及中长期债券等，而后者包括商业票据、短期政府债券及银行承兑汇票等。和发达国家金融衍生品不同，我国理财产品无法通过金融市场力量分散投资风险，为商业银行家庭理财产品的创新带来了阻碍。

二、家庭理财问题的解决策略

1.尽快转变家庭理财理念

在家庭理财中，要合理选择投资方式，如在借钱投资中，应考虑并选择风险不高、收益较低的理财产品，将重点放在他投资收益的稳定性上，这样在今后可以获得更多的滚动投资。大部分家庭的财富主要来自于储蓄与投资，其中储蓄能够获得本金生利息收入，无法为家庭带来更大的财富，这需要进行一定投资，才能实现家庭财富的快速增长。当然，也不应盲目追求较高的收益，通常而言，高收益也伴随着高风险，在家庭理财中必须引起注意，超过20%年收益项目一般有着极高的风险。对艺术品、酒类投资、收藏品投资和品鉴会等，需要投资者具备一定专业素养，家庭理财时应尽量少投资或谨慎投资。只有形成正确的家庭理财观念，才能有更大机会获得更多的收益。

2.增强对家庭理财风险的认知

理财与风险并存，在家庭理财前需要将风险控制好。对家庭而言，如果没有将预防措施做到位，只要发生危机，将对家庭带来灭顶之灾。家庭理财风险主要包括投资风险与风险承担能力两种，对投资风险而言，投资在家庭资金开源中占有重要地位，家庭需要重点考虑投资风险，在投资过程中也要保持谨慎。具体的风险有政治风险、财务风险、通货膨胀风险和利率风险等。对风险承担能力而言，主要取决于人的个性、家庭条件等状况，如一些人不惧怕风险，为了获得高额回报不惜承担风险，也有人为了追求安全，会放弃获得高收益的机会。同时，下面3种风险承受能力法则与大多数居民相符，随着年龄的增大，风险承受能力将减小，家庭收入和资产越高，则风险承受能力越强，家庭负担越大，风险承受能力越小。因此在家庭理财过程中，要正确认识到风险，结合自身实际情况，做到量入为出，保证制定更加科学、合理、有效的家庭理财规划。

3.创新金融体系，加快产品研发

近年来理财业务市场表现出越来越大的机遇，前景非常广阔，吸引了我国很多家商业银行的关注。在中国各层次金融体系逐步完善过程中，加之人们可支配收入不断提升，全社会理财意识也日益增强。对此居民在投资理财上有了更大的需求，加剧了银行之间的竞争，各大商业银行纷纷推出新的理财产品，尤其是在理财资金投资领域扩大过程中，已经构建阶式的产品风险特征。在设计产品期限过程中，发行了很多开发式与滚动式产品，让客户短期理财需求得到了满足，同时通过对开放式周期型产品的发行，也满足了投资者流动性需求。在利率市场化进程过程中，商业银行的经营与盈利模式要和利率市场化进程保持一致，对此商业银行要重视对中间业务的改革与完善，尤其是理财业务。金融工具的越来越完善，客户理财意识日益增强，商业银行通过创新理财产品，加快了业务模式的转型，我国银行理财市场将面临着新一轮的快速增，形成更为多元化的格局。

三、结语

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一、投资理财的作用

我国人民生活越来越富足，很多人在持有着比较多的财富的时候就会思考如何才能利用手中的财富去创造更大的财富。然而，每个人持有的财富都是辛苦挣来的，故而没有人想赔本，但是一般收益高的投资理财方式往往风险也不低，故而，在投资理财的时候要找到一些合理的方案去降低投资理财的风险，故而需要对投资理财的方案进行分析，希望能够最大程度避免风险，最大程度获利。当然，每位投资者在投资理财成功的时候，还要不断的总结经验，如果投资失败，更要总结教训，书本上的知识要灵活运用，还是需要一定的时间。

二、在金融波动环境下投资理财策略

在投资理财的过程中，不管是处于金融波动的环境，还是平稳的环境，都要遵守投资理财的基本规律，也就是通俗所说的风险越大，收益越大。对于不管是哪种投资方案来说，其风险与收益都会受到环境的影响。也就是说，即使是风险越大，收益越大，在环境的作用下，其收益也会与原来的预期收益略有不同，这个不同可能是低于预期收益，也可能是高于预期收益。如果投资理财者想要在投资理财中不失败，甚至想要经过投资理财达到一定的效果，积累一定的财富，那么就要对自身有一定的自控力，也要对风险问题更好的把握，有一颗强大的心，要对投资理财情况非常的了解和清楚，懂得市场的运作规律，资本的运作规则，千万不能人云亦云。盲目的跟随和效仿，是一种不理性的投资行为，是应该极力避免的。只有投资理财者对自己情况充分的掌握，了解相关的规则，才能真正的立于不败之地。经过对投资理财行为的分析，可以明白一些基本规则：金钱只有不断的投资，才能达到利益最大化;通货膨胀越来越严重，金钱越来越贬值，投资理财越来越重要，投资理财产品持有时间越久，收益往往越大。但是，投资理财具有很大的不确定性，受到环境的影响，风险问题也在变化，故而在投资理财的时候可以有两种方案，投资风险较大的理财产品，但是持有时间一定要短，在短期内收益极大，另外的一个投资法则就是投资时间长一些，当然，在投资这个理财产品的时候，可能在短期或者某局部时间里是出现下降的趋势，但是长远来看肯定是会上涨的，故而要有一个强大的心理素质。

三、投资理财建议

一个良好的投资理财者，要考虑自己能够承担的最大损失，损失也就是风险。很多投资理财者都是及其冲动的，看见高收益，就不假思索的购买，这是非常不理智的作法，年轻人也应该对自身进行合理的配置和优化，找清楚自身的不足，积淀一下自身，不要那么浮躁冒进。对于老年人来说，可以选择风险比较小的投资理财产品。

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银行理财产品发行量继续冲高。根据Wind数据统计，截至6月22日，已发银行理财产品达9544款，同比已经翻倍。

2006年时银行理财产品的总规模才4000亿左右，目前已达7万亿，而证券公司理财规模只有1270亿，阳光私募1000亿。国泰君安首席经济学家李迅雷认为，上述数据已经清晰反映出资金主力已经成为银行的客户，且其增量资金主要投资于银行提供的理财产品。

产品短期化 收益提高

投资者对银行理财产品的青睐，既跟楼市、股市的低迷不振有关，也跟跑赢通胀的心理密不可分。根据6月14日国家统计局的CPI最新数据，5月CPI涨幅达5.5%，创下34个月以来新高。而银行在信贷紧缩和“缺钱”压力下，也有充分的动力，使出浑身解数，大推银行理财产品。

从银行理财产品发行趋势来看，5月短期产品继续走俏。根据普益财富的最新周报，在6月第三周发行的银行理财产品中， 1个月（含）以下期理财产品发行数为138款，在所有期限产品中市场占比是最高的，达到了42.72%。

产品短期化，跟加息周期有关。面对通胀，央行选择继续上调存款准备金率。从去年至今,央行已“提准”12次,而加息仅4次。市场人士认为，未来“提准”的空间较小，继续加息可能性较大。普益财富分析员方瑞表示，在加息周期下，短期理财产品大行其道，因为投资者样既能获取收益又不影响资金使用，还能享受加息带来的收益增加。

除了产品短期化趋势这一特点，近期银行理财产品还呈现出预期收益率提高的现象。

根据Wind统计，去年65%的产品预期收益率在0―3%（含）之间，仅23.56%的产品预期收益率在3%―5%（含）之间。相比去年，今年的预期收益率水平明显提升。今年上半年发行的理财产品中，63.61%的产品预期收益率在3%―5%（含）之间。

小心理成“无产阶级”

记者走访多家银行网点时发现，投资者对银行的信任度很高：“钱交给银行打理，肯定比买股票放心，人家都是专业人士，再说银行要是骗人，国家能不管吗？”

然而，事实总是残酷的。

6月初，洪晃发微薄批德意志银行理财产品大亏:“德意志银行的私人理财是全世界最坏的服务，我快被他们给理成无产阶级了。”

有人“声援”洪晃：“晃姐，你不是一个人。”该网友同时晒出了自己购买的某外资银行理财产品收益单：在短短三年中，她投入的2万美元已缩水一半。

这一幕似曾相识，又有网友提醒大家：“去前年，记得内地也有不少亿万级富豪购买香港银行业复杂的理财产品，亏损在千万甚至亿元级别，外资或许真是见外。”

据悉，令洪荒大为不满的德意志银行，在中国只有上海和北京两地开设了私人银行，并且一般只接受是资产300万以上的客户。目前该银行只推出了10只QDII基金产品和投连险产品，其所有投资产品都是不保本的，让洪晃的资产越来越少的可能就是其中某款产品。也有业内人士认为，洪晃作为高净值人士，也可能购买的是银行为其量身定制的风险系数较高的结构性产品。

业内人士认为，像洪荒这样的理财产品购买者，大多数同时是银行的存款人，追求的主要是收益的稳定。然而银行人员为了自身的业绩，往往会大力推销高风险产品,不顾投资者的利益。国务院发展研究中心金融研究所副所长巴曙松在微博上对此事转发并评论道：历经上次危机冲击后，外资行在理财市场恢复声誉和信任，看来还有很长的路要走。

其实，中资银行也面临不少问题，曾因为违规销售、霸王条款等问题频遭质疑。

比如在银行产品的说明书上，银行往往会用很长的篇幅罗列精心设计的诸多免责条款。其中包括投资风险、流动性风险、市场风险、政策风险、管理风险、信息传递风险、认购风险、产品不成立风险、提前终止风险、延期风险、不可抗力及意外事件风险等。理财经理通常会告诉客户，风险基本不会出现，客户毫无还价能力，即便心有怀疑，最后还是会在 “本人已经阅读上述风险提示，愿意承担相关风险”之类的语句后，签上自己姓名。

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《投资者报》统计Wind资讯数据发现，截至11月30日，目前正在发行的新基金多达39只，其中纯债型基金和以短期理财基金为主的货币型基金高达30只。在已披露待发行的10只新基金阵营中，更有包括短期理财基金在内的多达6只货币型基金。短期理财基金无疑成为基金公司血拼年底规模座次的利器。

决定规模排名的必杀技

早在今年三季度基金公司规模排名中，短期理财产品的优势已经显现。8月，工银瑞信推出工银瑞信7天理财产品，截至9月30日规模为270亿元。受此带动，工银瑞信资产管理规模从上半年的第12名一举跃升至三季度的第7名；南方基金在上半年排名中，规模位居第4，依靠短期理财产品和货币基金，三季度规模上升至第3名，易方达则从上半年的第二名降至第4名。

从第一只产品问世，到首募总规模突破2000亿元，短期理财基金只用了不到半年，这也助推此类产品当仁不让地成为今年最火热的基金创新之一。

《投资者报》统计发现，随着12月3日招商理财7天债券基金正式展开募集，在近半年时间里，共计有30余只短期理财基金发行成立，共计募资达到2166.96亿元，实力雄厚的大基金公司以及具备股东优势的银行系基金成为这场理财盛宴的主导。

在业内人士看来，短期理财基金半年内首募总规模突破2000亿元，主要源自其投资门槛低、流动性好、注重投资安全性三大特点，而在各种不同期限的理财债基中，7天、14天理财基金是能较好兼顾流动性和收益的品种。

短期理财基金为何能在今年陡然走红？《投资者报》注意到，在美林投资时钟理论里，固定收益类产品在经济滞胀和衰退期是投资的首选，高风险产品则是复苏和繁荣时期的上佳选择。但无论经济处于何种阶段，低风险、高流动性的产品都将有巨大的市场，这也是国内居民拥有天量储蓄的原因。

但在2005年以后，低收益的储蓄越来越无法抵御通胀的侵蚀，能提供更好收益、几乎同样流动性的银行理财产品迅速壮大，银行理财产品的兴起逐渐改变了居民将大量流动资金配置于储蓄的习惯。这也使得无论市场或牛或熊，理财基金、理财产品均能赢得多数投资者的青睐。

良性盈利推升收益率

短期理财基金规模的迅速崛起，除了替代低收益储蓄之外，还与其业绩表现甚至超越货币基金有关。

如工银7天理财不但创造了今年新基金首募规模纪录，在经过3个月的运行期后也用可观的收益得到投资者的认可。银河数据显示，截至11月22日，工银7天理财A、B类7日年化收益率分别达到3.61%和3.91%，跑赢了货币基金的平均收益率。此外，刚刚运作满一个月的工银14天理财债基A、B类份额七日年化收益率分别达到3.876%和4.172%。

不少基金公司负责渠道销售的高管甚至都向《投资者报》透露，他们自己也买了不少短期理财基金。

短期理财基金为何能有超越货币基金的业绩表现？这一点，事实上也出乎不少固定收益类基金经理的想象。

同时担任工银7天、工银14天理财基金经理的魏欣向《投资者报》坦言，虽然她所在的工银瑞信固定收益团队平均拥有超过9年的债券投资经验，但他们仍然非常紧张，他们担心理财类基金的收益是否能达到投资者的预期，是否能够应对可能出现的基金规模的剧烈波动。

魏欣的担忧不是空穴来风，当时，市场上的舆论对公募基金公司发行的短期理财产品多有质疑，有人认为短期理财产品可能无法提供因流动性不足的补偿。

但短期理财基金的盈利模式一旦进入良性循环，注定其较高的收益率将成为现实。据魏欣介绍，在利率市场化背景下，体量巨大的理财基金拥有单一客户所无法拥有的谈判优势。“理财类产品主要投资于银行协议存款、债券，体量越大的理财基金越拥有非常明显的谈判优势，越有可能为投资者争取到利率更高的协议存款。”

截至11月30日，工银7天、14天分别达到270亿、90亿左右的规模。这也意味着，较大的规模能带来较好业绩，较好业绩又能促进更多投资者购买，从而进一步提升和银行的谈判能力。

比债基、股基还难运作好

在魏欣看来，短期理财基金运作其实存有不少难点。

她有一个形象的比喻：如果把货币政策看作是鞭子，一系列资产按照风险和敏感程度分布在鞭子的不同位置，短期产品距离鞭子杆部最近，对货币政策的传导最早，波幅最小；股票等高风险类资产分布在鞭子末梢，传导时间较长，波幅较大。因此，在货币政策变动过程中，只有做到同步起落才是投资最舒服的状态，否则一定是会被抽打到的。

“短期产品靠近鞭子根部，变化速度快波动幅度小，一旦错过了，就来不及再反应了，留下的只有独自抚摸鞭子抽打的痕迹和伤痛；如果不服输再跳一下，那么一定是再挨一鞭子。”

因此，短期理财产品做出收益差异的难度远大于债券基金和股票基金，准确判断宏观经济形势、货币政策以及资金利率是理财基金运作的难点和核心。

《投资者报》综合采访发现，临近年底，固定收益类基金经理和第三方机构普遍对短期理财等货币基金收益持续高位运行持有较为一致的判断。

中欧基金姚文辉表示，临近年底，市场资金面趋紧，市场利率也迎来年内高点，这为短期理财和货币基金的投资提供良机，相关产品近期收益率将继续走高。