市场风险管理措施范文
时间：2023-09-12 17:19:35
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篇1
我国的资本市场在市场经济快速发展后也得到了一定的发展，不过相比国际资本市场发展，我国的资本市场起步较晚，相应的体系建设还不够完善，金融风险管理意识、体制、措施还不到位，同时在与国际资本市场接轨后，国际资本市场对我国资本市场发展产生了重要的影响，国内外的资本市场问题需要人们提高资本市场金融风险管理意识，对相关问题进行深入研究，才能够推动我国资本市场繁荣稳定发展。
1我国资本市场金融风险历史原因分析
我国资本市场的金融风险管理在历史形成过程中，一是资本积累度较低，近些年来我国的经济虽然得到快速发展，在人均消费水平及GDP较之西方发达国家仍处较低水平，在资本积累过程中，国内内需开发力度不足、发展模式不够多元化仍是制约我国内部经济发展的重要因素，随之而来的是在资本市场投资过程中，金融杠杆加大，导致金融风险过大。二是国债投资主体不明确，导致国债投资中的部分资金无法有效回收，阻碍了资金的正常流转，同时国债收回的资金在社会资本的使用中，使用效率偏低，银行作为资本市场的中转站，需要足够多的流动资金来完成资金与负债之间的平衡，但不能够将个人储蓄作为资本运作，投资性领域操作则应由个人进行，以上这些情况就导致了银行资金不平衡。三是资本市场长期资金与短期资金不平衡问题，当下银行中的短期资本不断减少，长期资本所占比重却不断增长，与正常情况相悖，这种情况就导致了银行在短期内无法收回贷款，容易出现坏账、死账的结果。四是我国货币资本转化程度偏低，虽然我国的资本市场发展迅速，但也可看到还有大量的货币为完成资本转化，仍停留在货币阶段，这也是我国资本不足的一个重要原因，也使得大量国外资本进入我国参与资本运作，给我国货币资本转化更加增加了难度。
2我国资本市场金融风险发展问题分析
资本市场不是一个单独的个体，而是全世界的资本运作的平台，随着我国资本市场的不断发展，资本市场不断扩大，国际资本市场对我国资本市场产生重大影响，加大了我国资本市场风险概率。
2.1国际资本对国内金融体系的冲击
由于资本市场的开放性，国际资本对我国金融体系的形成将产生重大影响，国家发行货币的数量在很大程度上是受到国际资本的影响，如没有正确处理这一关系，将引起国内通货膨胀或是货币升值等问题，最终影响到国内资本市场。从历史上看，1997年的亚洲金融风暴，实行与美元挂钩的东南亚国家级金融市场开放程度较高的日本、韩国、新加坡等，都是在国际资本炒作下，以各国货币大幅度贬值告终，给国家带来巨大的经济损失。
2.2有价证券供求失衡造成市场泡沫
有价证券对于境外投资者的吸引力巨大，开放后境外投资者对有价证券的需求量持续增长，但有价证券的供给量是有限的，因此就造成了有价证券价格的大幅增高。在股票市场中，市盈率是衡量股票相对价值的常用性概括指标，以墨西哥、中国香港为例，墨西哥在1988—1993年中，市盈率几乎增长了5倍，而中国香港从1990—1993年间近乎翻了一番。有价证券的供求失衡导致了资产价格虚高，市场风险不断加大，如不及时调整将导致资产价格的最终暴跌。
2.3巨额资本的逐利性削弱市场稳定
我国作为新兴的资本市场，对于全球资本来说规模较小，同时也吸引着拥有巨额资本的国际投资者前来投资，不过有研究表明，外国投资者的投资将加大国内证券市场的不稳定因素，2001年在国际资本流量增加的同时，股票市场的绝对收益并没有明显增加迹象，但相对波动性都增加了，特别是对新兴资本市场债券的收益波动较之成熟的市场更大，因此我国的资本市场在拥有巨额资本的集中大规模投资运作下，将对国内资本市场的稳定性产生较大影响。
3加强资本市场金融风险管理意见对策
3.1增强金融风险管控意识
资本市场是以资金作为市场发展的基础，资金的获取是在市场经济条件下完成的，因此在市场经济当中携带的各种风险将叠加在资本市场运作当中，导致资本市场的风险性增加，同时由于资本市场涉及高额利益，也有一部分人不顾法律约束，铤而走险进行违法操作，因此必须加强金融风险意识管控。要加强政府、企业、银行各方的金融风险意识，要加强财务审批、实行财务风险防范机制，防止由于盲目融资、过度扩张导致的不良后果。
3.2加快金融体制改革进程
资本市场的良性循环离不开金融体制改革的不断完善，我国在改革开发初期，金融体制及金融监管工作还不到位，但随着我国经济的不断发展，正在加快资本市场的建立工作，不断推进金融体制改革进程，通过体制机制的完善，为资本市场创造条件，统一全国的同业拆借市场，合理引导资金流向，为实现利率市场化创造基础条件。可以看到“十三五”规划中，关于加快金融体制改革的内容多达32条，规划中提出要积极培育公开透明、健康发展的资本市场，推进股票和债券发行交易制度改革，提高直接融资比重，降低杠杆率等。
3.3促进融资市场平稳发展
在金融风险管控工作中，不仅要提高监管水平，实行“堵”，还要不断拓展工作方向，实行“疏”。在我国当下的金融市场中，融资渠道并没有完全满足于我国当下的经济发展需求，因此为了进一步促进我国资本市场的繁荣发展，要不断加快融资市场的建设，金融机构要立足于现实，不论是我国的大型国企还是中小微企业，都要提供相应正规服务，从而提升我国资本市场的活力，避免由于融资渠道不畅带来的金融风险问题。
3.4稳步推进资本自由管制
为实现资本市场的良性循环，推动资本的自由管制十分重要，早期的资本管制是出于资本短缺，为防止资本外流而采取的相应措施，但随着国家经济的发展，推进资本自由流通可以增加发展中国家资本流入的增长率，但实践表明，如金融系统及企业管理水平达不到一定标准，引入过高的资金流后更容易引起经济大幅波动甚至导致经济危机，因此稳步推进资本的自由管制才是降低金融风险、不断推动经济发展的有效手段。
4结语
资本市场是社会主义市场经济体制的重要组成部分，降低金融风险可有力维护资本市场的平稳发展，进而推动实体经济的高效发展，为我国的社会主义市场经济体制带来重要契机。
参考文献:
［1］王国刚.建立和完善多层次资本市场体系［J］．经济理论与经济管理，2014(3)．
［2］肖峻.我国资本市场国际化进程中的金融风险研究［J］．海南金融，2011(11)．
篇2
关键词：利率市场化风险商业银行风险管理对策
一、加强主动管理，优化资产负债结构
从西方商业银行的实践来看，资产负债管理的主要目的之一是将由于利率变动而造成的经营风险降至最低限度，通过资产负债管理使银行保持稳定的利差，也使其具有流动性和资本充足性。对于国内商业银行来说，当务之急是要进一步强化资产负债管理，变被动为主动。通过指标体系的建立以及技术手段的运用等方法，积极地调整银行的资产负债结构，在兼顾流动性、安全性和盈利性的前提下，通过资产负债在数量、时间、区域、品种、对象上的合理配置，实现银行收益的最大化。调整的主要思路:一是实现资产负债的结构平衡，如将长期高成本负债配置给高收益资产、短期负债配置给低收益资产，以实现资产负债成本对应性。二是实现资产负债的利差最大化，如增加高利率资产占比、降低高利率负债占比、灵活运用浮动利率等，扩大资产负债利差。三是适当增加一般存贷款以外的资产负债，如提高债券、投资、外币资产等非贷资产业务的比重，提高资产的变现能力;积极开展主动型负债，如进行同业拆借、向人民银行申请再贴现贷款、向国际货币市场借人资金、争取发行金融债券等等，以此来分散、降低风险，提高银行经营的流动性。四是严格控制库存现金、固定资产等非生息资产的过快增长，同时大力压缩银行不良资产的百分比。
二、借鉴国际先进的资产负债管理思想
(一)缺口管理。缺口解决的是缺口所带来的流动性风险，通过对资产与负债管理，化解市场利率变动对商业银行带来的流动性风险。因此，要求商业银行对在一定计划期内需要重新定价的资产与负债进行分析，并采取一些必要措施，优化资产与负债结构，达到控制风险的目的。商业银行可采取较为保守的缺口管理，使利率敏感性资产等于利率敏感性负债，即利率敏感性缺口为零。这时利率的波动使商业银行资产收益率与负债成本同向变动，收益大于成本，从而化解因利率波动而带来的流动性风险。但资产与负债在动态过程中难以实现零缺口，银行也可采取积极的缺口管理。
(二)平均期限管理。平均期限管理指银行资产或负债的现金流量现值的加权平均期限。当固定利率资产平均期限不等于固定利率负债平均期限时就产生了风险。在正期限风险时，即固定利率资产的平均期限长于固定利率负债的平均期限，利率上升会导致资产的市场价格下降幅度大于负债的市场价格下降幅度，这时，银行可通过减少较长期限资产，增加较短期资产，增加较长期限负债，减少较短期限负债等达到防范流动性风险的目的。同理，在负期限风险时，利率下降会导致资产的市场价格上升幅度小于负债的市场价格上升幅度，银行可通过增加短期借款，减少短期贷款等措施来达到目的。
(三)衍生工具对冲。利率市场化后，利率波动使商业银行的利率管理难度加大，为使商业银行免受利率波动的损失，实现保值、增值的目的，通常采用利率期货、利率期权等金融衍生工具来回避利率风险。利用利率期货合约对冲风险:在正缺口时，商业银行面临利率下降的再投资风险，那么银行可买人期货合约。当市场利率下降时，银行损失可从期货市场上得到弥补;而利率上升时，银行会获得收益。相反，在负缺口时，卖出利率期货合约对冲风险。利用利率期权合约对冲风险:在正缺口时，银行可购买看涨期权，当市场利率下降，银行则可从期权合约中获益，从而抵销正缺口因利率下降而造成的流动性减少。在负缺口，银行可购买看跌期权，当市场利率上升，银行则可从期权合约中获益，并抵销负缺口因利率上升而造成的流动性减少。利用利率掉换对冲风险:通过利率掉换，银行可将固定利率变为浮动利率或将浮动利率变为因定利率，使利率敏感性资产与利率敏感性负债相匹配，降低利率风险。诚然，随着经济的发展和国际金融一体化的进程加快，市场利率波动受国内、国际的诸多因素影响，商业银行难以准确预见利率的走势，为防范流动性风险，就应加快金融产品的创新步伐，不断推出新的金融衍生产品。
三、掌握现代技术，提高利率管理水平
在西方商业银行的利率风险管理中，各类现代信息技术得到了广泛和深人的运用。数据库技术、网络技术、人工智能技术及其他一些信息处理加工技术，如金融工程技术、系统动力学技术、运筹学技术、决策预测技术等为银行的利率风险管理提供了强有力的武器。从长期看，我国利率市场化不可避免。另外，我国商业银行已经参与了大量的国际金融业务，因此，掌握现代利率风险管理技术不仅是未来的要求，而且是现实的需要。一方面，商业银行要运用编制缺口分析报告、净持续期分析、净现值分析、动态收人模拟等方法，通过计算机软件技术模拟市场利率变化对银行资产、负债价值的影响，进而分析出银行现有的资产、负债承担了多大的利率风险，侧算出银行利润的变化状况，给出风险最小、效益最优的优化调整方案。另一方面，要探索利索风险的表外业务控制方法，加强对远期利率协议、利率期权期货、利率互换等金融衍生产品的研究和运用，特别是掌握其中的基本原理和技术。如在我国货币市场、债券发行和二级市场上，利用套期保值技术来规避利率风险就显得十分重要。
篇3
农产品市场风险问题研究 朱晓燕
（河南财政税务高等专科学校 河南省郑州市 451464）
摘要：农产品市场竞争日趋激烈，不断增加的市场风险，严重影响了农业生产者的利益、市场供求、国民生活和经济稳定。综合国内外对农产品市场风险理论的研究及实地调研，深入探析我国农产品市场存在的风险问题，进而从风险管理的角度，系统地从宏观和微观两个层面，如加强农产品市场信息系统的建设、加强农产品流通体系建设、制定农产品保护价、加强期货市场建设、发展农业保险、成立农民专业合作社、发展订单农业和特色农产品等提出了农产品市场风险防范的策略措施，以期能降低农产品市场风险。
关键词：农产品；市场风险；防范
一、引言 近些年，农产品市场供求态势的变化，导致市场竞争日趋激烈，受多方社会经济因素的影响，市场风险不断增加。农产品市场风险主要是指农产品在生产、储运和销售的过程中，由于经济政策、市场行情、消费需求等不确定因素的变化而造成实际收益与预期收益产生偏差。我国人多地少，小规模的农业生产方式导致农产品市场集中度较低、产品差异程度较弱，进而加大了农产品市场风险，不仅会影响农业生产者种植的积极性，甚至会对整个国民经济体系产生冲击，削弱经济发展的增长潜力。因此，建立健全农产品市场风险的防范机制，不仅保护农户利益，保障群众基本生活、维护社会和谐稳定，更是我国发展现代农业的必经之路。我国迫切需要建立完善市场开放条件下的农产品市场风险管理机制。
二、农产品市场风险的研究现状及产生原因 （一）农产品市场风险的研究现状
我国农产品市场风险的研究开始于对农业风险管理的探讨，许谨良等提出了风险管理的程序【1】，孙良媛等认为其功能主要是减少风险发生的可能性和降低或分散农业风险给农业经营者造成的意外损失的程度【2】，姜春海认为其目的就是对各种农业风险进行有效控制，力图以最小代价减小农业生产波动，使农业和农民获得最大安全保障【3】。接着，李敏【4】，王俊发、戴胜华【5】等人主要研究了农产品市场风险的特点，如不确定性及季节性等。孙良媛、张岳恒【6】，王川，徐祥临等人分别从市场供给、从农产品流通、我国农村政策等角度分析了农产品市场风险的成因及影响。厦门大学经济系的许经勇【7】分析了农产品市场风险的根源，如市场信息的偏差与滞后等。
以上研究主要是围绕着农产品市场、农产品市场上的风险进行的定性研究，如研究农产品市场风险的特点、成因、影响等，在现实中具有一定的理论指导意义，但对农产品市场风险的特点、成因等方面的研究不是很透彻，因此所提出来的应对策略也略显薄弱，更没有从风险管理的视角下，系统性地提出一些切实可行的、能显著提高农产品市场风险防范能力的措施。
（二）农产品市场风险的产生原因
农业的生产特性及产品特性所带来的农产品市场风脸，如农业生产的周期性及农产品的易腐不耐储性，使农产品供给对市场价格的反应滞缓，造成供给量和需求量很难平衡。农产品市场供求变化也很难预测。农产品市场信息的不充分及不对称性也会带来不同程度的市场风险。而且我国农户大多呈分散且小规模分布，区域内农产品间的同质性严重，产品的议价能力差。同时，随着我国农产品对外开放程度的不断增加，国际农产品价格对国内市场的影响程度日益增加，国内国际两个市场价格的波动，使我国农业生产经营者面对更多的不确定因素，市场风险进一步加大。
三、提高农产品抵御市场风险能力的对策 在前面分析的基础上，从风险管理的视角，系统性地从宏观和微观两个层面提出建立起政府、市场、企业、农民为多元主体的农产品市场风险防范模式，提高农产品抵御市场风险能力的具体措施。
（一）提高农产品抵御市场风险能力的宏观措施 1、加强农产品市场信息系统建设，提高农产品市场主体的预测准度
政府部门是农产品市场信息的主要提供者，可建立一个多层次配套、上下联动的农产品市场信息系统来解决农产品市场信息不完全与不对称等问题。通过该信息平台，一方面将政府部门制定的与农业相关政策、法规等及时传达给农户，完善农产品市场的供求信息，另一方面将各种可能发生的风险的应对措施传达给农户，为农户提供决策咨询，从根本上提高农户应对风险的能力。
2、顺畅流通体系，降低流通环节成本
农产品流通环节过多不仅会加大农产品价格波动的幅度，也会增加农产品市场风险。为减少农产品流通环节，可通过财政引导大力发展农产品物流配送企业，加快农超发展，采取销一体化的经营模式。为保证农产品质量安全及价格稳定，相关部门制定相关法律，加强信用体系建设，规范配送企业和超市的营销行为。
3、制定合理的农产品保护价格
农产品市场价格往往因市场上的供需情况而出现大幅度地涨落。一般来讲，商品价格的下降，将会带来需求的增加，如果需求价格弹性较大的话，收益反而增加；但是粮食这种商品，是最基本的生活资料，是人的生活必须品，是需求价格弹性较低的商品，价格降低，需求并不会随之增加。所以，如果农产品价格过低，由于粮食生产在时间上的特殊性，供给又不能马上增加，农民的收入就会减少，这就是所谓的“谷贱伤农”。解决这个问题的办法之一就是实行农产品价格保护。
农产品市场价格往往因市场上的供需情况而出现大幅度地涨落，可能会损害农业生产者的利益、生产安排的盲目及社会很多产品价格的动荡。由权力机构制定合理的农产品价格及相应的配套措施，一方面可以保护农业生产者的利益，另一方面可稳定农产品市场价格，减少农业生产者的价格风险。
4、加强期货市场建设，规避价格波动风险
与现货市场相比，期货市场具有价格发现和套期保值两个突出的功能，对预防农产品市场的价格风险及价格风险的转移作用显著。大力发展期货市场，增加交易品种，管控农产品的产量和价格，发挥期货和期权市场信息的统一性和超前性优势，使农产品市场朝着对市场发展有利的方向波动。但应注意须引导农民企业和农民进入农产品期货市场，并要建立符合农村实际的、广大农户容易接受的期货市场及完善农产品综合信息的配套设施。
5、规范农业保险，建立农产品市场风险补偿长效机制
国家的农业补贴政策虽在一定程度上缓解了农民生产风险的压力，但却无法缓解市场风险。为了建立一种长效机制，国家可充分发挥金融机构的职能，根据农业、农村经济的发展规律及博弈理论，一方面建立利益机制，以保证保险机构通过关心农产品生产经营而获得自身利益最大化；另一方面形成约束机制，加强宣传，增强农户的保险意识，并尽可能因地制宜地设置险种，吸引农民积极参与，采取相关措施提高农产品生产经营的投保率和总水平；同时，要制定由国家、地方、生产者和经营者多级承担的保险理赔方式，达到风险分散，保持农户种植的积极性，使保险业和农产品生产经营互助互利的效果。
（二）提高农产品抵御市场风险能力的微观措施 1、发挥农产品市场经纪人的积极作用
小规模分散化的农户经营现状对市场风险的抵御能力很脆弱，对各种市场信息的反映也很迟钝，进入市场后的议价能力很弱。而农户与市场间的“中介组织”——农产品市场经纪人拥有着专业的生产经营知识，不仅能够促成交易，还可挖掘出农产品的潜在市场价值，甚至进行农产品的深加工，拓展分销渠道，提高产品的竞争力；也可以利用农产品的期货市场信息，优化产品品种和种植结构，对实现农产品市场信息与广大的生产经营者的有效对接，稳定市场供求关系等起着积极作用。
2、成立农民专业合作社，提高农户在市场上的议价能力
农民专业合作社是农村经营体制和制度的创新，把社员的农产品集中起来统一对外销售，甚至有些还办有农产品加工企业，通过“专业合作经济组织十公司十农户”的模式将农产品加工之后再出售，在提高农产品产业化、附加值的基础上，还可减少了农产品在销售过程中的不确定性。但此模式中企业和农民的实际地位显然不对等，农民很难得到二、三产业的增值利润，因此需对企业实行激励与监管并重，以保证合作社中较为弱势的农户的利益。
3、发展订单农业，提高农业产业化
在以市场化、产业化为导向的农业转型发展过程，订单农业是农业产业化经营过程中衍生出来的非常主要的一种经营组织模式。订单农业在解决“小生产、大市场”的矛盾，减少农民决策的盲目性，降低农业产业化的运行成本和农产品市场风险方面，以及促进农民增收等方面显示出独特的功能。将发展订单农业与推进农业产业结构调整、转变农业增长方式、推广农业科技、提高农产品竞争力结合起来，可以发挥其互补作用，更好地促进农民增收。
4、农产品合理养护，均衡上市
农产品生产具有季节性特点，成熟季节比较集中，再加上大规模的单个农户对农产品的储备设施不完善，导致集中成熟、集中上市，使得农产品价格带有明显的季节性。为了避免风险损失和加强市场稳定，应当力求避免农产品集中上市，而选择均衡上市。农产品均衡上市的措施有很多，如适当搭配品种或分期播种（如蔬菜生产），错开成熟期，延长上市周期，进行加工、储藏、保鲜等农产品养护措施，根据农产品自身特性而分批上市，同时也要合理选择目标市场。
5、发展特色产业，打造差异化产品
根据地域特征和传统优势，在科学规划和论证的前提下，进一步加强优势农产品区域的建设，大力发展品牌农业。通过科学有序的生产结构调整，达到农产品在时间、品种、品质、色泽、口味、包装和外形等方面存在差异化，丰富产品品种，提高农产品市场竞争力。
参考文献 [1] 许谨良等.风险管理.中国金融出版社[M],1998
[2] 孙良媛等.转型期农业风险的特点与风险管理.农业经济问题[J],2001,8
[3] 姜春海.我国农业风险管理的问题与研究.湖南经济[J],1999,4
[4] 李敏.大力发展农产品交易市场[J].中国统计[J],2003, 3
[5] 王俊发,戴胜华.提高农产品抵御市场风险的能力.乡镇经济[J],2005,8
[6] 孙良媛,张岳恒.转型期农业风险管理的特点与风险管理.农业经济问[J],2001,8
[7] 许经勇.农产品市场风险的根源在于信息偏差.经济纵横[J],1999,6
篇4
关键词：中小商业银行；市场风险；风险管理
中图分类号：F832 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2016）01-0075-03
引言
随着经济的全球化的发展，风险的波动因素的增加，市场风险对于中国的商业银行，尤其是中小银行的挑战越来越大，市场风险已经逐渐成为商业银行最为主要的风险来源之一了。同时，随着市场风险的增加，各商业银行之间的竞争也随之增加了。2014年年底，中国人民银行颁布存款保险制度的草案，这一草案的颁发则意味着中国的商业银行允许破产，而这一消息也让许多中小的商业银行感到压力重重。
由于存款保险制度规定，如果商业银行破产，顾客的银行存款赔偿最高额度为5万。这意味着如果客户在一家商业银行的存款金额大于5万，一旦该商业银行破产，顾客获得的赔偿额为5万。因此，对我国中小商业银行来说，如何采取措施防范风险尤其是市场风险变得尤为重要。不仅如此，中国人民银行还颁布了央行降息的通告，这意味着商业银行的存款利率将大幅下降。虽然许多银行在中国人民银行的存款利率的基础上上浮20%，但是存款利率的下降已成定局，从而使得我国商业银行面临的市场风险又进一步的增加。日前，证券行业的良好涨势，上证指数的持续上涨，我国商业银行尤其是中小商业银行所面临的市场风险更加不容忽视。
一、我国中小银行市场风险的管理现状
由于我国的商业银行是属于杠杆率比较高的企业，资金的流入和流出都离不开利率。与此同时，传统的存贷款业务一直都是我国商业银行最主要和重要的业务，因此存在大量的存贷款期限不同的资产和负债。同时，由于商业银行自身经营的需要以及未来满足市场的需要而向市场提供大量的表外金融工具，而这些金融工具都存在较高的利率风险。因此，利率风险可以说是我国中小商业银行所面临的市场风险中最为主要的一种风险。
汇率风险又称为外汇风险或者称为外汇暴露，是指由于外汇资产和外汇负债之间的币种的结构不平衡而产生的，由于汇率的不利波动而导致的风险。随着我国外汇制度的不断改革和完善，我国商业银行尤其是中小商业银行所面临的汇率风险也随之变大。
我国中小银行的市场风险的管理组织架构主要是由董事会、管理层以及决策层构成。中小银行的市场风险管理主要运用的方法有缺口分析法、情景分析法、久期测试、压力分析法和敏感性分析法等。
二、中小银行市场风险管理中存在的问题
（一）中小商业银行市场风险的管理人员对待市场风险不够重视
中小银行的市场风险的管理人员对待市场风险的态度不是很积极，甚至可以说是消极的。虽然，中小银行的市场风险的管理方法比较多样，风险管理人员主要是运用VaR的方法，简单地将最终得到的结论向委员会上报。虽然，运用VaR的方法获得数据简单易懂，但是，这种过于简单的数据所得出的结论也将是过于简单，最终导致风险管理的不完善。因此，中小银行的风险管理员对待市场风险的不够重视从而导致银行的市场风险管理产生问题。
（二）中小商业银行市场风险管理的计量方法较为落后
中小银行尤其是一些小型的城商行和农商行的市场风险的管理方法比较单一，有些甚至都没有专门的市场风险的管理和系统，在数据积累的方面严重存在不足，缺乏数据的规范性，而且数据的质量也不高，有的甚至存在明显失真或无效的数据，因此运用这些方法所得出的结论对于防范和解决市场风险没有很好的指导意义。即使是一些比较大型的中小银行（如招商银行、浦发银行、南京银行等），虽然它们运用的方法是比较多样的，但是这些方法比较杂乱，没有系统性，因此在数据采集和信息收集等方面，中小银行面对复杂多样的数据和信息就会显得手足无措。同时也会因此拖延汇报分析的结果，从而导致市场风险管理的延迟。以中国银行、招商银行和江南农村商业银行的比较为例，从多个角度反映中小商业银行尤其是小型城商行和农商行的市场风险管理水平在总体上较为落后。
（三）市场风险的管理体系不够完善
由于我国中小商业银行的风险管理工作起步比较晚，因此中小银行在抗风险的能力上比较差，同时在银行的治理方面也存在着许许多多的不足之处和缺陷。一方面，我国的中小商业银行市场风险管理的组织架构主要是由董事会、高级的管理层以及决策执行层组成。然而，董事会等高管层对于银行所面临的市场风险的认识以及重视程度往往是不够的。在这种情况下，高管层所制定的对市场风险进行的限额管理以及一些风险控制的政策也是存在问题的。另一方面，中小银行在内部控制的安排上不够完善，各个部门的职责以及分工不够明确，相关职能的分离也不够清晰，市场风险在管理和业务经营这两个职能之间的相对独立性不明显，存在着冲突。
三、中小商业银行市场风险管理产生问题的原因
（一）缺乏高素质的市场风险管理人才
市场风险的管理不仅需要风险管理人员熟悉银行的业务以及市场风险的管理体系，熟悉金融市场以及金融业务，更加需要具备一定专业知识的风险管理人员来对市场风险进行进一步深入的评估。由此可见，对于银行的市场风险管理来说，高素质的管理人才是不可或缺的。然而，在我国绝大多数的中小商业银行中，它们的风险管理人员缺少了一些必要的风险管理的专业知识，这也导致了中小银行在市场风险的管理中不可避免地出现了一些缺漏。
（二）中小商业银行基本上采用传统的市场风险管理模式
我国的中小商业银行的市场风险管理工作相较于五大国有银行起步较晚，因此，中小银行在市场风险的管理架构上不是非常完善。中小银行基本上采用的是较为传统的风险管理模式。这虽然能够避免像国有银行只有董事会一家决策所产生的独断性，但是由三方共同决策也会由于达不到一致的观点而错过实施决策的最好时机。其次，中小商业银行采用的是建立各个部门的专业委员会制度。董事会、监事会以及股东大会需要听取各个委员会的汇报，并且将汇报的情况综合起来才能制定相应的策略，这也导致了制定正确策略的滞后性，同时也会延误最好的实施时机。
四、中小银行市场风险管理的对策
（一）大力培养和引进高素质的市场风险管理人才和团队
1.加大对原有市场风险管理人员的培养力度。首先，我国中小商业银行应该积极组织市场风险管理人员参加有关市场风险管理知识以及管理技能等方面的培训，以此来增强风险管理人员的专业知识。其次，如果有可能的话，可以积极加强与国有银行以及国际上的一些先进的银行之间的交流，深入了解如何更加完善地进行市场风险的管理工作。最后，建立完善的对市场风险管理体系进行评估的制度以及定期考核制度，对银行的市场风险的管理人员进行考核，以此来促使管理人员提高其专业知识以及市场风险的管理水平，从而提高整个银行的市场风险的管理水平。
2.积极引进高素质的市场风险管理人员。在加大对原有市场风险管理人员的培养力度的基础上，中小银行也应该积极引进其他高素质的市场风险管理人员，例如一些有足够经验的市场风险管理人员或者是在海外从事一些市场风险管理的人才。只有引进高素质的人才，才能为银行的市场风险的管理注入新鲜的血液。这些人才可以向银行提供一些市场风险管理的经验，银行也可以从这些经营中获得新的市场风险管理的思路，从而获得具有创新性的方法，更加有效地进行市场风险的管理。
（二）提升我国一些小型城商行和农商行的市场风险的管理水平
1.选择正确且多样的计量方法。中小商业银行应该根据自己银行的实际情况，选择适合自己银行的市场风险管理的计量方法。市场风险的管理计量方法有很多。每种方法都有其自己的优势和劣势，而且有些方法之间存在着各种联系。因此，在选择的时候，要深入了解每一种方法，选择适合自己银行实际情况的方法。选择的方法不在于数量的多少，而是应该注重是否适合银行自身。但是，也不能仅仅选择一种方法，如果只选择一种方法，就会有局限性，不利于对市场风险的分析，最终影响市场风险的管理。
2.建立正确且全面的风险管理数据库。中小银行为了实现市场风险管理计量的准确性和有效性，除了需要选择合适的计量方法，同时也需要选择一个正确而全面的风险管理数据库。目前，国际上先进的银行都有属于自己的风险管理数据库，而且数据库中的数据都是由银行的历史数据构成的，而且这些数据都是真实可信赖的。但是，由于几乎所有银行的风险管理数据库都是保密的，因此，对于中小银行来说，建立具有实用性以及可操作性的，能够准确、完整体现出市场风险的数据的系统是非常重要的，可以以此来提高银行的市场风险的管理水平。
（三）建立完善的市场风险管理体系，实现银行资金的统一管理
1.确立董事会的最高决策的职责。我国的中小商业银行应该像国有银行一样，首先应该明确银行董事会等高管层的职能，加深高管层对市场风险的认识以及重视程度。董事会的主要职责是能够有效地认识、分析、控制以及防范银行所面临的市场风险，然后向银行各部门下达防范市场风险的目标，对银行各部门反馈回来的信息进行筛选和评估，最后确定准确的防范市场风险的方法。
2.明确银行各部门的职责。银行应该明确各个部门的职责，增强各部门工作的独立性，以便于建立完善的银行市场风险管理的政策、程序以及内部控制和外部审计的规程。在争取建立以董事会为最高决策机构，监事会以及股东大会监管董事会的组织架构的同时，银行其他的部门也应该各司其职，通过各部门的独立运作，以实现完善的市场风险管理的组织架构和体系。
结论
随着我国金融行业的日益发展，我国的中小商业银行所面对的挑战也越来越多。中小银行作为我国金融业发展中的一个特殊的群体，它们的资产规模较国有银行要小，资金实力也没有国有银行雄厚。面对如此恶劣的发展条件，中小银行既要严格控制风险，又要不断地发展，其中的挑战不可忽视。本文通过对中小银行市场风险的管理现状进行分析，得出中小银行在市场风险的管理上所存在的一些问题，并且针对这些问题，提出一些管理办法。中小银行应该针对现在国内外的金融大环境，适当调整有关市场风险的管理方法，积极地应对市场风险所带来的一些挑战，从这些挑战寻找机会，获得更好的发展。
参考文献：
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篇5
本文从分析金融市场风险特征入手，依据金融市场风险来源对金融市场风险进分类，归纳出了国际金融市场的主要风险、金融市场风险管理的不足之处以及金融市场风险管理的措施。为了使本研究对我国投资银行风险管理有具体的借鉴和指导意义，本文重点研究了国际金融市场风险，针对国际金融市场风险的现状，提出完善金融市场、建设金融工程、实施金融监管的建议。
关键词：
风险；市场风险；风险管理
一、研究背景
随着经济的不断发展，以银行主导型和以资本市场主导型的金融体系是现阶段的最重要的两个主体，一方面可以发挥其优势——横向分散金融风险，提高金融系统的抗风险能力；另一方面也存在一些问题，如投资行为的盲目性等。1997年的亚洲金融危机揭示了无视基础的风险管理所带来的灾难，也显示了先进的风险管理方法能带来的好处。对金融市场风险的规避和监管是国际金融市场上主要研究的课题之一。
二、金融市场风险概述
(一)金融市场风险定义金融市场风险是一种风险的可能性，通常指利率、汇率、股价等一系列的基础金融变量的变动从而引起金融资产或负债的市场价值发生变化的可能性。
(二)金融市场风险的特征金融市场具有普遍性、突然性、不确定性和扩散性等风险特征。1.普遍性。金融风险的普遍性是指由于在经济市场中的价格变动是一直存在的，所以资源的拥有者的风险也是普遍存在的。也由于信息的变化性大，量较多，所以完全掌控的人是不存在的。因为普遍存在风险，所以参与者只能够积极的进行分析管理和预测。2.突然性。由于现在的风险管理和分析已经有一定的避险能力，所以当金融市场出现损失时并不会马上表现出来，可以采用一定的信用抵押手段以等待市场好转，若风险一旦持续，亏损叠加，长期积累，最终会突然表现出来。这些都是金融风险突然性的表现。3.不确定性。收益不稳定是市场风险变化引起的，投资者也不能够确定自己的预期收益，也就是不能明确的得到各种经济变动带来的后果，所以在投资时，只能通过概率大小来分析收益的可靠性。从而进行投资活动，预算结果。因此金融风险具有不确定性。4.扩散性。随着经济全球化的发属-终济体系变得相当复杂，其中任何一个方面发生问题，都可能带动金融市场的剧烈变动。5.其它特征。金融市场在社会发展中具有重要地位，但是随着社会发展，各领域的相互关系，其它市场的变动，领域的发展都会给金融市场带来一定的影响。
三、金融市场的主要风险
(一)美国金融不确定性风险美国作为国际金融中心有着较强的影响力，其发展前景引起了社会各界的格外关注，变动中的美国经济金融不利于金融的稳定。
(二)由金价上涨引起的恐慌性风险从目前形势看，国际金价将会进一步上涨，各种国际性的因素影响到了国际金价的价格。国际社会上的难以预料的突发事件以及国际军事战争等一系列不确定性因素都将是金价上涨的依托。
(三)国际油价不确定性风险分析近些年的石油价格水平变动趋势，很多因素影响着石油价格，接连不断的国际政治军事争端以及消费国与消费国之间的摩擦，都是影响油价的不确定因素。
(四)金融汇率调险各国的汇率都是一个不断变化的数字，譬如欧元，欧元利率上升的直接影响着美元的国际主导地位，使美元的国际主导地位面临空前的挑战。
四、金融市场风险存在的问题
(一)金融风险管理体制不完善缺少完善的运作机制，在规避风险的时候，各部门不能顺利的衔接，使得风险管理制度最终很难实施。
(二)金融风险管理理念陈旧在我国，人们却把风险的规避和利润的创造对立起来，不能正确的认识风险，做一个风险厌恶者，为了逃避风险而放弃了大量的自身的业务，这些做法都是不成熟的。
(三)金融风险管理方法滞后性在人类社会里，只有掌握了正确的处事方法才能让许多困难的问题迎刃而解。在当今社会，针对金融市场风险管理的方法，一些国家已经研发出了计量模型，而我国在计量模型这方面相对比较薄弱，风险的识别和度量不够精确，因此导致其在风险管理活动中无法做出相对科学的决策。
五、金融市场风险的防范策略
(一)金融建设不断加强近些年来，金融市场的建设也在不断的完善和发展，不断的结合信息领域的公开公平公正，不断的减小市场中存在的滞后压制。激励创新，实现市场发展，加强社会主义经济现代化进程建设。为了提高金融市场的竞争力，不断把经济的重点投资于金融业。同时金融工程的发展也是我国国力提升，国际地位的提升难的的时机。
(二)金融市场不断完善加入WTO后走向了国际，中国的经济体系不够完善，金融市场的风险在国际市场中又进一步的扩大，所以只有不断的完善这个市场，让市场变得更规范，朝着国际化，向着标准化的方向来发展就成了当前所要面临的问题。
(三)加强金融监管的力度对金融市场的监管刻不容缓，随着经济全球化的发展，各国之间的经济流动，已经造成大量的经济危机，虽然我国走得是社会主义的路线，但国际市场还是以资本主义为主导，我们处于弱势状态。为了我国的金融市场平稳发展，我们不能改变国际市场，只能对我国的金融市场进行监管和防范。同时对我国金融市场出现的违规事件进行处理改革，减小风险的概率。
六、结语
综上所述，我国未来经济是向着经济全球化发展。虽然我国金融业的发展不论在国内还是在国外的市场都取得了不错的成绩。但是，全球金融市场瞬息万变，风险也是巨大的经济全球化，金融自由化，等都会引领中国未来金融市场的发展。同时也会存在很大的不确定性和不稳定性，不论在资产价格还是分析估算和风险管理方面都会成为一个测量风险以评判金融市场的关键因素。正确合理的分析规避在金融市场中存在的风险，不仅仅利于我国经济发展，也会促进世界经济市场的发展和稳定。
参考文献：
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篇6
关键词：金融投资；风险管理；操作；分析
引言：风险管理逐渐受到金融机构的关注。科学合理的金融风险管理可以让金融机构进行有效的、健康的发展，并且，还可以将企业的防范风险的资金成本降低，提升企业的竞争能力。当前，金融机构所要面对的风险大致上可以分为：市场风险、信用风险和操作风险。市场风险指的是因为特殊的环境风险因素的转变，让净收入或投资组合价值出现波动。当前由于我国的经济处在转型阶段，认为目前的市场经济的法律及规章制度具有许多不完善的地方，加上社会的变化，使得各种违规与欺诈的事情不断涌现。所以，操作风险是我国金融机构需要面对的主要风险，操作风险的管理对于金融机构具有极其特殊的含义。
一、操作风险的含义
金融操作风险的含义为：操作风险与金融投资业务紧密相连，是由于外部因素、技术体系以及内部因素的影响下，导致无法掌控的损失，这些损失和金融市场上出现的波动以及交易方的信用问题无关。所以，通过引起风险发生的内部原因可以发现，金融投资的操作风险主要出自以下几个方面：
1、操作结算风险。由于交易指令、定价、结算以及交易能力等问题引起的损失；
2、技术风险。因为技术的局限或者硬件方面的原因，导致公司无法有效、正确的收集、解决、传导信息所引发的损失；
3、内部失控风险。因为超风险限额而没有被发现、越权交易或者是后台部门的欺诈行为造成的损失。
当然，想要为金融投资的操作风险给出一个非常明确的定义是具有难度的。在进行风险操作管理时，很多国外的金融投资机构运用了对于市场风险以及信用风险认同的方法及管理方式，也就是针对风险进行详细划分，掌握操作风险的含义，了解哪些类型的风险应当归入到操作风险当中，哪些类型的操作风险应当归入到风险管理当中，并且进行详细的分析来确定是否要进行整体风险的控制，通过实践表明，这样的方式确实非常有效。
二、金融投资面对的风险分析
风险管理的目的并非消除风险，而是将风险管理降到最低的过程，在风险管理的过程里，要先针对金融投资里的风险进行辨别，这是投资者做风险管理的先决条件，只有真正辨别出投资过程里的风险，才可以运用合理的方法进行风险管理。而在金融投资的过程里，最为常见的风险有以下几种：
1、市场风险。市场风险也可以称作价格风险，指的是通过金融工具的市场价格进行转变，从而引发的亏损风险。因为金融投资工具频繁出现价格的转变，因此投资者在面对市场风险是最常见的一种风险。通过市场风险的不同来源可以进行不同的分类，大致可以把市场风险分成系统性和非系统性风险，系统性风险通常是指因为宏观原因的转变，造成投资组合净值的转变。非系统性风险指的是投资的某一品种引发的风险。投资者在面对系统性风险及非系统性风险时所采用的房里方法也不同，而系统性风险是无法动摇的，非系统性风险可以透过投资重组进行分散。
2、流动性风险。流动性风险指的是通过投资重组将金融工具进行集中，引发投资产品短期内变现困难，并且持有的流动资金无法进行正常支付时产生的风险。常规情况下，如果投资者的金融产品价格波动正常，并且投资金额占总资金的比重不大时，流动性风险就不会非常严重。流动性风险往往出现在市场波动较大，交易量迅速降低，投资者必须要大批先进的状况下，才容易造成严重的损失，因为这样的状况下，投资者通常要用较低的价格将手中投资的金融资产销售掉。
3、操作风险。操作风险作为金融投资过程里最关键的风险，包含了很多已经识别出的风险。详细来说，操作风险指的是因为投资者内部经营管理问题以及投资策略失误引起的风险。通常包含以下几点：
（1）投资研究员的专业素养、职业道德以及风险意识所引起的投资决策风险；
（2）因为投资者的管理能力有限所引起的经营风险。
这些风险都会给金融投资造成损失。操作风险融入于金融投资过程当中的方方面面，是投资者必须基于关注和防范的风险。
4、信用风险。信用风险也是金融投资风险当中非常重要的一种，它主要指在金融交易的过程里可能会引发的交收违约，也可能会引起债券持有发行人违约或者拒绝支付到期款而引发的金融投资资产损失的风险。由于我国金融市场的不断发展，货币、债券等固定收益的金融工具逐渐变成重要的投资类型，甚至是国内短期的融资券的发行也在不断扩大，由于这些金融投资品种的风险不断累积，最大程度的避免金融投资信用风险成为了投资者必须关注的问题。
三、操作风险的度量
操作风险作为金融活动当中最为普遍的风险表现形式，从历史的角度来讲，很多度量操作风险的失败原因，大多是没有适当的方式以及可以用在量化分析的客观数据，而信用风险和市场风险则存在许多例如价格变动、违约率等可以利用的外部分析数据，相对而言较为容易进行风险度量。因为影响操作风险的原因大多是金融机构内部原因，并且风险因素和产生的可能性及损失的大小之间不具备明显的关联，所以，在实际操作中，很难有人寻求到一种方式可以清晰的描绘出操作风险，自然对于操作风险的度量来讲，也具有非常大的困难。已经掌握的操作风险度量模型有三种：
第一种：创建于数据之上的统计模型，此模型最具代表性的方式就是损失分步法，也被称为LDA。此方式会先对单个损失的发生频率以及大小通过参数进行评估，之后运用连接函数的方式将各种影响因素进行综合；
第二种：依旧是统计模型的计算操作风险，可是主要应当通过定性方法进行校对模型，定性方法大致包含了风险排序法、情景分析法、排查法、权衡打分法等；
第三种：创建于操作风险过程的功能模拟智商的模型，透过单一的过程相互依存的方式来模仿影响因素之间的关联性。
当然，就目前的操作风险度量方法而言，有两种模型应当重点说明：第一种是用于测量操作风险的VaR技术。它的主要论点在于操作风险可以通过VaR技术进行测量，以建立来自内部和外部的操作损失数据库为基本思想，并通过数据的操作损失分布，来确定一个置信区间，这样就可以将VaR的操作风险计算出来。但也可以通过分析收益波动性来计算操作风险，也就是通过收益当中将市场风险以及信用风险的相关收益剔除掉，把剩下的收益当成和操作风险有关的收益，可是就这一点而言争议性非常大；第二种是贝叶斯推断网络模型，也可以称之为BBN模型，贝叶斯网络逐渐被使用在度量以及模拟操作风险方面，其主要原因有以下四个方面：
第一，BBN推断网络模型描绘了对操作风险具有影响的各类因素，所以可以提供行为改变的原因；
第二，BBN可以使用在情景分析方面，计算出度量的最大经营损失，并将市场风险以及信用风险有效结合；
第三，BBN适合用在度量以及模拟不同种类的操作风险方面；
第四，运用决策节点以及效用来充实BBN，来提升管理决策的明朗化。
BBN的结构属于一种直接的非循环类的图形，其中节点的意思是随机变量，连线的意思是影响因素，BBN结构属于一种流转过程同各类因素的融合。BBN较为容易进行情景分析，投资经理在进行债券交易的同时，对即将要执行的交易通过情景模拟的方式来计算出预计的结算损失有多少，BBN较容易通过情景分析让风险经理针对外来的交易风险进行掌控，并且风险经理可以透过针对市场风险因素以及信用风险因素的情景模拟，判断出操作风险是怎样同市场风险以及信用风险有效结合的。
贝叶斯推断网络模型可以用在一系列的度量操作风险上，针对同一个问题可以创建出很多个BBN网络大框，并且决策人员可以透过返回检验的方法来判定哪种是最佳的网络设计。通过理论以及实践可以发现，贝叶斯推断网络模型非常值得金融投资机构使用操作风险度量以及模拟方式进行操作。
总之，操作风险度量大致有以下三种方式：
第一种，分析方式。这种方式对于损失产生的次数以及大小都给出了非常强硬的假定，之后通过一些统计模型来获得操作风险的大小，大致上来讲属于一种定量测量的方式；
第二种，主观判定方式。在执行操作风险的度量时，由于缺少操作风险的损失数据，因此，想要通过数据进行评估操作损失的分布就变得尤为困难，至少对当前而言，用评估操作损失分布的方式来判断金融投资的操作风险是不符合逻辑的。因此，当前国外的金融体系运用的操作风险度量方式普遍以定性评价方式为主，这种方式通过独立的部门，经由事先预定的风险评估指标针对每一个业务的缺陷进行评估，之后，再进一步进行细分；
第三种，定性和定量相结合的方式。这种混合的方式，使得相对风险排序、主观方式的运用以及损失时间数据库的建立进行有效结合。
四、操作风险的控制与管理
操作风险管理不仅要系统的进行分析预期损失以及未预期损失的缘由，并且也要评估风险，为风险的预防、降低转移和为风险分配资本等做出努力。操作风险管理的步骤大致包括以下几点：
1、明确风险管理的范畴以及目标。
高层的管理人员询问过董事会之后，应当同企业的经营策略、风险偏好相结合，为风险管理建立一个范畴以及目标。并且，还要制定一些短期的具体目标，以确保风险管理的工作可以稳定的发展。这些短期的具体目标可以分为以下方面：
（1）明确定义一些关键的损失事件并进行命名，这样才可以确保在未来的管理工作里可以更加方便的进行探讨和分析；
（2）创建一个损失事件簿，为定量分析操作风险模型积攒数据；
（3）创建统计模型分析特定损失时间的原因以及相互之间的关联；
（4）采取由于风险进行的资源配置和情景分析。
2、明确重要的风险。
员工通过高级管理人员的支持后，一定要明确哪些才是重要的风险。操作风险管理之所以失败，是由于内容过于宽泛，所以在明确的同时，一定要严格依照高层规定的目标进行操作。
3、针对风险进行评估。
运用不同渠道获得的数据，用来评估一些较为重要的过程以及资源的操作风险，评估的内容不仅包含了风险形成的冲击，还包含了损失事件产生的概率。针对无法定量分析的风险，一定要找到产生这些风险的原因和可以通过怎样的方式进行评估。并且，风险不同，相互间的依赖就不同，所以需要对她们之间的依赖性进行评估。
4、分析。
通过以上内容后，已经初步判断出各部门潜在的操作风险。随之而来的，就是要为这些风险进行分析。先进行风险加总，然后进行可行的风险管理措施，之后要分析单独的损失事件，再分析风险的过程以及资源的分配，分析出关键的风险因素，最后，针对风险管理的措施进一步进行分析。
5、通过措施消除存在于经营过程以及资源当中的风险。
可以通过风险回避以及风险因素管理的措施、损失预报的措施、损失预防的措施、损失掌控的措施、降低损失的措施、应急措施和风险融资的措施进行管理。
6、针对操作风险的检测报告。
一个规范的报告制度是一个成功的风险管理的首要条件。针对风险采取连续的检测，并定期进行报告的方式可以有效的检测出操作风险管理的需求，所以，持续的检测对于任何一种风险管理来讲都是必不可少的环节。
结束语：通过世界的角度来看，针对操作风险管理的分析才刚刚开始，虽然在金融部门的投资过程里运用了一系列的操作风险管理的方法，可是显然这些管理方式还不够健全，也缺少理论作为指导。操作风险在金融机构进行投资的过程里需要面对的主要风险，金融投资风险的管理成效如何完全在于怎样操作风险管理。投资者应当建立长期的投资目标，以完善的风险政策进行总结和评论，进而为风险建立一个完善的制度及管理的支持。（作者单位：贵州省茅台集团财务有限公司）
参考文献：
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篇7
投资有风险，风险管理水平的高低往往决定着投资成败，尤其是房地产投资项目，具有投资金额大、投资周期长的特点，加上这些年房地产的不景气，房地产投资风险越来越大，很多房地产企业都因为投资失败而陷入财务困境之中，甚至倒闭。从目前房地产企业投资风险管理水平来看，在不断攀升的投资风险面前，呈现出来了“力有不逮”状况，如何针对自身投资风险管理中存在的短板以及问题进行不断创新，成为了房地产投资中必须要做好一项基础性工作。
一、房地产投资面临的主要风险
1．市场风险
市场风险是房地产投资面临的主要风险，我国房地产市场是一个竞争相对充分的市场，各个房地产企业在这一领域展开激烈的竞争，这使得房地产投资面临着巨大的市场风险。市场风险主要来自于房地产投资项目不被市场接受，产品销售困难，在目前整个房地产市场供求形势出现逆转的情况下，市场风险越来越高。
2．利率风险
房地产行业是一个资本密集型的行业，整个行业的负债率要明显高于其他行业，因此资金成本是房地产投资的主要成本。房地产投资资金中很大一部分来自于借贷，因此利率变化将会给房地产投资带来很大的风险，举例而言，如果利率攀升，将会导致房地产投资资金成本的上升，从而带来财务风险。
3．政策风险
房地产行业是一个受政策影响很大的行业，这些年我国房地产的发展史就是一部调控史，不断出台的房地产调控政策使得房地产行业忽上忽下、忽冷忽热，这些都给房地产投资带来了巨大的风险，举例而言，各级政府普遍采用的限购措施就导致了房地产投资风险的大增。
二、房地产投资风险管理原则
1．统筹兼顾原则
房地产投资风险管理需要遵循统筹兼顾的原则，这是因为房地产投资风险是多元的，对于这些风险需要房地产投资者树立全面风险管理理念，对于各种投资风险要进行统筹兼顾，避免某种风险没有得到有效控制而成为投资失败的导火索。
2．重点应对原则
重点应对是指房地产投资各种风险有大有小，风险发生概率高低不一，风险带来的损失也不尽一致，因此房地产投资风险管理中需要坚持重点应对、有所侧重的原则，将主要精力集中在风险发生概率大、危害大风险领域。
3．不断调整原则
房地产投资风险客观上处于一个不断变化的状态，房地产投资不同阶段，所面临的风险是不同的，风险大小也存在差异性，因此风险管理需要根据风险的变化做到不断调整，确保风险管理措施的实效性。
4．预防为主原则
凡事预则立不预则废，房地产投资风险管理上策在于通过有效措施的采取，降低风险发生的可能性，提前将各种风险消除在萌芽状态，从而避免风险成为投资失败的诱因。这要求房地产投资中要建立起来完善的风险预警机制，及时发现风险，为风险应对措施的制定赢得时间。
三、房地产投资风险管理创新策略
1．风险理念创新
房地产投中风险管理创新中，首先就是理念的创新，风险管理理念层面需要做到与时俱进，不断创新，彻底摒弃落后的风险管理理念。房地产投资者要树立起来预防为主、主动干预、全面管理等理念，在这些理念的指导下，更好的去开展投资风险管理工作，将各种风险控制在可以承受的范围之内。
2．风险预防创新
风险预防是房地产投资风险管理的重要内容，在风险预防的创新方面，关键是要根据投资风险管理的需要，在风险预防措施方面进行改变，除了制定传统的风险预警体系这一手段之外，还可以引入主观预测分析、聘请专业机构进行分析等等手段，这样就能够更全面的把握投资风险变化趋势，从而制定有效的风险应对预案。
3．风险识别创新
在风险的识别创新方面，关键是要提升风险识别能力，引入更加有效的风险识别手段，从而对于各种潜在投资风险进行准确无误的识别。在风险识别方面，需要房地产投资者积极总结经验，大胆进行创新，制定一整套能够及时识别风险的制度、措施，从而及时将风险扼杀在萌芽状态。
4．风险评估创新
对于识别出来的房地产投资风险，需要进行风险大小的评估，毕竟并不是所有的风险都需要进行应对，一些风险应对成本甚至会超出其所带来的收益，因此就没有必要对于这些风险进行干预。风险评估方面需要引入定性与定性相结合的评估模式，在经验判断的基础之上，进行风险的精算，这样才能够更加直观全面的反映出来风险的大小，并根据风险的大小制定合适的应对策略，确保风险管理经济性的提升，力争最小的管理成本投入实现最大的风险管理收益。
5．风险应对创新
在房地产投资风险应对方面，关键是要综合运用好风险分散、转嫁、规避等措施，针对不同的风险采用不用的风险化解策略，从而实现风险的有效控制。举例而言，在风险分散方面，房地产投资可以多方筹资，分散投资风险，在投资风险变化的时候，选择战略投资者来进行风险的转嫁。
四、结束语
篇8
关键词：商业银行风险管理
1商业银行风险管理的概念
巴塞尔委员会将银行风险分为八类：信用风险、国家和转移风险、市场风险、利率风险、流动性风险、操作风险、法律风险和声誉风险。巴塞尔新资本协议对资本充足率也有了新的更进一步的要求，要求把评估银行资本充足率的工作与银行面对的主要风险更紧密地结合起来，有多少风险就应该有多少资本，风险越大的银行资本就应该越多。商业银行的风险管理是指商业银行为实现自身的经营目标、在业务经营过程中，运用现代管理方法对其业务风险进行识别、衡量和处理的活动以及金融管理当局为实现金融、经济稳定健康发展的要求，而对商业银行风险实施的外部监管活动的总称。
2银行风险管理的一般原则
商业银行风险管理是银行业务发展和人们对金融风险认识不断加深的产物。商业银行从产生至今，其风险管理经历了资产业务风险管理、负债业务风险管理、资产负债业务风险管理、表外业务风险管理等阶段。其管理范围逐步扩大，管理方法日益科学。2001年巴塞尔委员会公布了《新巴塞尔资本协议》征求意见稿筛二稿)，至此，西方商业银行风险管理和金融监管理论已经基本完善和统一，国际银行界相对完整的风险管理原则体系基本形成。
《新巴塞尔协议》的基本原则集中体现了如下几个方面：(1)坚持信用风险是银行经营中面临的主要风险，但新协议开始重视市场风险和操作风险的影响及其产生的破坏力，并在资本充足率的计算公式中，分母由原来单纯反映信用风险的加权资产加上了反映市场风险和操作风险的内容。(2)坚持以资本充足率为核心的监管思路，在新协议中，保留了对资本的定义及资本充足率为8％的最低要求。同时，新协议放弃了1988年协议单一化的监管框架，银行和监管当局可以根据业务的复杂程度、自身的风险管理水平灵活选择使用，允许银行选择内、外部评级等。(3)充分肯定了市场具有迫使银行有效而合理分配资金和控制风险的作用，强化信息披露和市场约束。在新资本协议中，对银行的资本结构、风险状况、资本充足状况等关键信息的披露提出了更为具体的要求。
3我国国有商业银行风险管理中存在的问题
(1)银行风险管理权力责任制度模糊，缺少必要激励约束
我国国有商业银行的信贷管理缺乏清晰的权力责任制度、激励约束制度以及责任追究制度。权力责任制度的缺陷．是指目前贷款权力的分布完全根据行政级别而不是根据风险管理能力来划分；而激励约束制度的缺陷则表现在激励不足、约束过度时银行信贷人员会选择消极怠工，而激励过分、约束不足时则会选择铤而走险。
(2)风险衡量方面存在缺陷，风险量化体系有待完善
商业银行的信用评级主要用于银行授信管理和授信业务运作过程。受内外部因素的制约，我国的信用评级的其他重要作用发挥不够：在信用评级方法上，目前商业银行的做法与巴塞尔银行新框架的要求还有较大差距；在信用评级的组织和程序方面，存在分工不明确等问题。尤其是在进行风险量化时，计量分析不足，缺乏量化手段；现有量化指标不能体现出行业和规模之间的差别；指标的调整速度和行业风险的变化不协调，使计算结果失真。
(3)社会经济环境有待加强，外部作用加剧商业银行风险
目前，我国的信用评级机构的信用评级业务尚处于起步阶段，大多数信用评级机构的影响力不大，社会各界对信用评级的重要性认识不够。由于信用中介行业发展滞后，已有信用数据库小、覆盖面窄，无法对市场主题的信用级别做出公正、客观、真实的评估。
4加强我国商业银行风险管理的对策与建议
全球金融危机带来剧烈的市场动荡，对我国商业银行的风险管理与防范提出了更高的要求。我国商业银行应充分重视全球金融危机的教训，及时采取措施，解决我国银行业当前存在的问题。
(1)商业银行应努力防范和化解由金融创新所产生的金融风险
商业银行应改变传统的业务发展模式，大力发展以收付结算、担保、融资管理、咨询、衍生金融工具等为代表的中间业务，以降低成本、减少风险，优化负债结构。同时，全球金融危机也警示我们要审慎地进行金融创新，做好风险管理，通过风险管理使资金得到合理地运用，让更多的人得到便利的融资。通过制定和完善相关的金融政策和法律，用市场需求来检验各种创新业务，商业银行应及时建立并调整其金融创新机制，并在此基础上建立有效的风险预防体系以及严格的后续监督机制，保证对创新的业务能够得到有效的监督，避免金融风险的基础上，加大金融创新力度。商业银行应通过完善其内部评级系统，充分揭示交易对手特定债务的信用风险，为此应对影响交易对手未来偿付能力和履约能力的各种因素及变化趋势进行全面系统的考察，以便全面、真实、动态地反映信用风险的程度，并根据不同金融衍生产品的特性对其进行管理，实行产品多元化策略。
(2)商业银行应加强对信贷风险的管理
在经济持续快速增长和波动性较为宽裕的条件下，投资者对经济发展的前景较为乐观，往往会低估风险，但是经济发展具有周期性，商业银行应始终将风险控制放在第—位，从预防经济周期波动和外部冲击的角度，充分估计风险，实现自身的稳健经营和持续发展。应做到一下五点：第一，设立合理的资本结构，扩大资本总量；第二，积极推动抵押贷款证券化水平；第三，尽快完善个人信用体系建设；第四，建立风险预警机制，重视信贷风险的早期防范；第五，信用风险管理的具体措施。
(3)改进商业银行风险管理方法
商业银行对风险控制的关键在于提高对市场风险的识别与计量水平，这离不开现金的理论、复杂的软件系统和强大的数据库作支撑。我国商业银行应充分识别、准确计量、持续监测和适当控制所有交易和非交易业务中的市场风险，确保在合理的市场风险水平下稳健经营；商业银行应建立与本行业务性质、规模和复杂程度相适应的市场风险管理体系，通过设计合理的信用级别，区别不同层次的风险；商业银行应指定专门部门负责市场风险管理工作，并应当将市场风险的识别、计量、监测和控制与全行的战略规划、业务决策和财务预算等经营管理活动进行有机结合；通过采用定性与定量相结合的评级方法，合理计量风险：随着世界金融环境的变化，商业银行的风险管理已不仅仅局限于信用风险，还必须加强对市场风险、流动性风险等的监控，以及时针对市场变动调整策略规避风险。
(4)完善商业银行公司治理结构和内部控制体系
我国的《商业银行内部控制指引》中明确规定：“商业银行应当建立涵盖各项业务的全系统的风险管理系统，开发和运用风险量化评估的方法和模型，对信用风险、市场风险、操作风险等各类风险进行持续的监控”。①构造合理的内部控制组织架构；②建立完善信息系统和网络管理；③建立责任追究制度。
(5)提高商业银行工作人员素质
篇9
一、汇率改革对商业银行的影响
人民币汇率制度改革，本质是将原先完全由中央银行承担的汇率变动风险，通过汇率弹性的扩大，将部分汇率风险转移至企业和个人等经济活动主体承担，从而减少中央银行调节汇率的成本。对于我国的银行业而言，这是一个福音。由于人民币长期以来盯住美元，中央银行吸收了全部汇率变动的风险，以美元计值从事国际经济交易的企业在客观上并无汇率风险。只是以非美元计值从事国际经济交易的企业有管理汇率风险的需求，这就在很大程度上制约了银行为企业提供金融工具进行汇率管理的积极性。而在新的汇率制度下，从事国际经济活动的主体将会面临汇率变动带来的风险，银行业就可以不失时机地提供诸如远期合约、外汇期权、货币互换、保理、福弗廷等可以避免汇率风险的金融工具和产品，以满足各经济主体的避险要求。个人外汇理财和人民币理财业务也会因汇率变动的剧烈性与经常性而获得新的拓展空间。从国外汇率风险管理经验看，汇率风险管理主要是通过金融机构提供的各种金融工具来实现的。
汇率改革在给商业银行带来发展机遇的同时，也让商业银行面临严峻的挑战。汇率的波动将直接影响银行的外汇敞口头寸。新汇率制度下，商业银行以外币计价的各种资产与负债，会随着汇率的波动而发生变动，从而产生盈亏；银行客户的外汇风险上升会影响银行的信贷资产质量。汇率波动的频率提高后，银行客户面临的外汇风险会增加，直接从事国际贸易的企业会因汇率波动而导致盈亏起伏，进而影响企业的偿贷能力，使银行贷款的风险增加。最后，外汇衍生产品给银行带来的风险增加。从2005年8月2日开始，远期结售汇业务的范围扩大，交易期限限制放开，同时允许银行自主报价，并允许银行对客户办理不涉及利率互换的人民币与外币掉期业务。这些措施的出台在促进银行外汇衍生交易发展的同时，也使得银行面临的各种相关风险增加。在提供远期、掉期等衍生产品时，银行能否准确进行定价，能否有效对冲和管理风险，直接决定着银行的竞争力。
二、美国、香港等地银行汇率风险管理的经验
20多年前，美国花旗、香港汇丰等大银行，就把全球外汇业务风险敞口控制在几千亿美元，甚至几百亿美元它们是怎么做到的？通过对国外商业银行的研究和分析，其完善的公司治理结构，利于学的风险管理系统及先进有效的管理工具，是其成功管理汇率风险的原因。
1、无论是欧美老牌银行，还是亚洲新兴国家的商业银行，完善的公司治理结构是有效的风险管理的基础。董事会、监事会能够对经营者形成无形的监督压力，督促经营者竞争和经营；董事会作为公司风险管理的最高机关，能制定中长期经营战略和明确的风险管理政策，为经营者提供经营和管理目标实行多层次风险管理，对风险管理部门进行垂直领导，如德意志银行总部直接向分支机构委派风险管理官。
2、花旗、摩根等美国大型商业银行的风险管理系统。主要由四个部分组成：（1）标准化和金融报告。这是任何风险管理的绝对必要条件认购标准、风险分类和审查标准，都是传统的商业银行风险管理工具。汇率风险报告较简单和直接，只需记录现货与远期市场的各种货币头寸即可。（2）额度限制或准则。额度限制是为了把汇率风险限制在一定程度内，对银行业务所设的限制，它对能够调拨资产的每个人（包括资产组合管理者、交易者）都预先设置限制，定期提交每项业务汇率风险暴露和限制情况报告，从而限制整个银行风险，这是外汇交易风险控制的主要方法，为所交易币种的现货和远期都设置限制。（3）投资指导原则和战略。这是指所选择投资的市场类型和区域、所能容忍的汇率风险暴露，以及对系统性风险套利活动等的规划。（4）激励性契约它意味着设计出“激励相容”的合同，使银行管理者目标与所有者尽可能一致，这种激励性契约需要准确的头寸评价和恰当的内部控制措施。
3、先进的分析方法、管理工具以及规避风险手段。为了进行有效的风险管理，首先必须测量出银行所面对的外汇风险有多大，风险敞口分析、敏感性分析、情景分析等都是银行必不可少的汇率风险计量方法。此外，风险价值、压力测试及风险调整的资本收益率，都是国外银行风险管理的主要方法。在外币衍生品市场发达、提供多种规避风险的衍生产品的情况下，银行可以利用远期、期货、期权外汇合同以及货币互换合同进行套期保值。
三、加强商业银行外汇风险管理的建议
现阶段我国商业银行无论从汇率风险管理战略、风险管理体系，乃至具体的风险度量、风险规避手段都还很不完善，基于国外银行汇率风险管理经验的借鉴，我们认为对于我国商业银行而言，有很多需要改进的地方。
第一，银行高管层要加强外汇风险管理意识。对现有银行高管人员进行相关的知识培训，以增强其风险管理意识与相关的知识；让真正精通风险管理的优秀人才进入高级经理层甚至董事会，这样才能真正为各项风险管理政策和程序的制定与实施提供保证。
第二，完善外汇风险管理政策和程序。制定自上而下的外汇风险管理的授权政策和自下而上的报告政策与程序，做到组织合理、权限清晰、责任明确。新产品、新业务的内部审批程序应当包括由相关部门，如业务经营部门、负责市场风险管理的部门、法律部门、财务会计部门和结算部门等对其操作和风险管理程序的审核和认可。要尽快培养和建立一支具备专业知识、能够对包括外汇风险在内的市场风险进行审计的队伍，加强内部审计检查，确保各项风险管理政策和程序得到有效执行。
第三，大力引进和培养专业人才。由于各种原因，目前国内银行风险管理人员专业化程度不高，即便涌现一些优秀人才，也会因激励不够或是工作环境不理想而大量流失。人才资源是服务业的核心资源。要建立系统的培训制度、有竞争力的薪酬管理制度和升迁制度，把引进人才、培养人才和留住人才放在战略的高度。
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[摘 要] 随着我国经济的飞速发展，风险控制在企业内部的关注度逐渐提升，已经成为现代企业管理的核心内容。目前，我国很多企业在风险控制制度的构建方面还存在诸多问题，本文介绍了企业风险控制研究现状并预测其发展趋势。
[关键词] 风险控制；机制；趋势
doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2017. 05. 024
[中图分类号] F272 [文献标识码] A [文章编号] 1673 - 0194（2017）05- 0043- 02
1 企业风险控制论述
企业风险就是指企业在其生产经营活动的各个环节都可能遭受到的损失威胁。指未来的不确定性对企业实现其经营目标的影响。企业风险一般可分为战略风险、财务风险、市场风险、运营风险、法律风险等；也可以能否为企业带来盈利等机会为标志，将风险分为纯粹风险（只有带来损失一种可能性）和机会风险（带来损失和盈利的可能性并存）。
风险控制是系统地运用科学的方法，以确保生产活动顺利完成，充分发挥组织的作用，控制等功能，通过规划，识别风险的形成，量化，评价，管理，和监控管理的过程中，可以选择符合风险管理原则，成本效益结合，以反映风险的影响，优化系统效能，以合理地达到最佳效果，科学规避风险，并在此基础上制定风险管理策略。
2 我国企业面临的风险
企业面对的风险类型有很多种，可以分为外部风险和内部风险。
2.1 外部风险
外部风险有很多种，主要分为政治风险、法律风险与合规风险、社会文化风险、技术风险、自然环境风险、市场风险、产业风险。本文主要从政治风险和市场风险入手进行分析。
2.1.1 政治风险
政治风险是指完全或部分由政府官员行使权力和政府组织的行为而产生的不确定性，也指企业因一国政府或人民的举动而遭受损失的风险。可以把政治风险进一步分为宏观政治风险和微观政治风险两类。国家政策风险常常代表整个国家地区宏观环境发生了变化。宏观环境的变化主要来源于宏观经济环境的不确定性，企业只能适应而不能改变这种宏观的经济环境。
2.1.2 市场风险
市场风险因素是企业所面临的外部风险之一，它是指由于供求形势变化，企业产品市场的竞争程度、竞争方式以及市场性质、市场结构等发生了变化而导致企业面临的市场风险。在市场风险因素内还包含许多相关因素，其中，潜在的市场容量是出现次数最多的风险因素。潜在的市场容量关系到企业技术创新产品的市场前景问题，市场测不准原理说明决策者往往乐于对产品潜在的市场容量做出过高估计而做出错误决策。
2.2 内部风险
企业所面临的内部风险主要包括战略风险、运营风险、操作风险和财务风险。本文主要从战略风险和财务风险两方面来分析。
2.2.1 战略风险
战略风险是指未来的不确定性对企业实现其战略目标的影响。战略分析、战略选择、战略实施、战略调整构成了企业战略管理的全生命周期，各种战略风险也伴随在各个流程环节当中。企业战略风险产生的原因主要是由于战略环境、战略资源、竞争能力这几个方面构成。
2.2.2 财务风险
财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当使公司可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降的风险。财务风险是企业在财务管理过程中必须面对的一个现实问题，财务风险是客观存在的，企业管理者对财务风险只有采取有效措施来降低风险，而不可能完全消除风险。
当前，企业财务风险管理的现状是企业尤其是大型企业集团在经营规模扩大，市场化进程突飞猛进在环境下财务风险膨胀，而大多数企业还停留在风险控制阶段，缺乏全面的风险管理观念。加强对资金管理技术性风险的管理，而忽视了对企业的市场风险、经营风险、财务活动和业务风险的管理并进行相关分析和预测。
3 风险应对现状
近年来，越来越多的企业开始注重加强风险管理，提升抗风险能力，但是，风险管理工作是一项实践性很强的工作，与各企业的实际情况密切相关，现在很多学者已经研究出多种对策来应对我国企业的风险。
3.1 建立完善的风险管理体系
要建立完善的风险识别体系风险管理首当其冲就需要建立风险识别，只有全面了解各种风险后，才可以预测与评价危险可能造成的危害，从而采取有效的手段来应对风险。然后由风险管理部门运用科学的方法进行系统分析与研究，确定风险的处理办法。
3.2 增强企业风险管控的理念
目前我国现代企业中的大部分员工并未真正了解到风险管理的重要性和重要意义，企业的整个高层领导者由于缺乏良好的风险控制意识、理念与文化，认为企业建立风险管理机制是一项多余的工作，更是企业财力、物力、人力资源的浪费。风险管理理念只有得到企业不同岗位不同级别职员的共同认同，企业才有可能站在整体层面上，宏观把握评估所面临的不确定性环境，微观引导员工及时应对各个环节上可能存在的一些薄弱环节，防止发生经济利益的流失。
3.3 加强企业监督管理
监督环节作为企业生产中的重要部分，能及时发现企业所存在的问题，检测到有安全隐患的漏洞，为内部控制和风险管理提供保障。对于企业的监督工作来讲，必须要把风险作为导向，把对重大风险的控制作为评估的重点。一套完整的监督管理体制，应该有专门的部门科室进行负责，不定期的对企业制度的实施情况和金融业务进行审计检查，尤其是企业的资产处理、关联交易、财务报告、资金使用等容易产生问题的业务。审计监督检查完成后，针对检查结果， 形成针对性的审计报告，为企业以后的运营管理提供参考。
4 结 语
我国对于风险控制的研究已经有了很大的发展，也存在很多不足之处。在未来应该把L险管理的研究内容由某些单一、局部或分离性层面的风险管理研究发展到企业整体层面的风险管理研究，企业要实现风险管理方法的不断创新，我们应该注意有效地控制电子信息系统和信息，建立有效的沟通渠道，确保正确传达相关信息。
主要参考文献
[1]杨子平.企业风险的分类控制[J]. 上海市经济管理干部学院学报，2008，6（4）：28-32.
[2]覃展辉.现代企业制度下财务风险管理的发展趋势[J]. 财务监督， 2013（20）：40-41.
