私募基金的税收筹划范文

导语：如何才能写好一篇私募基金的税收筹划，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

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2007年3月28日，中国银行私人银行部在北京、上海两地开业，外资银行在私人银行领域一统天下的局面就此被打破，这一新兴金融服务领域内的竞争正式展开。然而，私人银行业务对于内资银行来说毕竟是一个全新领域，如何在我国现实环境中提供有效服务并无成熟经验可以借鉴。作为一种与人高度相关的服务种类，私人银行业务的服务内容与模式必定与一国金融市场发展状况和法律环境高度相关，并且与社会消费心理、生活理念等人文理念

有着密切联系。因此，如何形成适合我国现实的私人银行服务模式是一个值得探讨的新兴话题。

认识私人银行业务

一般而言，银行个人金融服务体系分为三个层次：大众银行大众理财、富裕银行贵宾理财和私人银行财富管理，而私人银行业务居于顶端。私人银行业务作为一项高端个人金融服务，其业务基础是高净值财富（HNWW――High Net Worth Wealth），服务对象是拥有高净值财富的个人（HNWI――High Net Worth Individual），目标是以客户需求为核心提供个性化的财富管理，因此私人银行业务通常也被称为财富管理业务，或者合称为私人银行财富管理。私人银行业务在西方国家已经有数百年的发展历史，目前已发展成为与存贷款商业银行业务、投资银行业务并驾齐驱的主要银行服务体系之一。私人银行完全以个人客户需求为中心，而个人财务需求的基本属性决定了其业务具有服务内容广泛、个性化和私密性等特点。就其服务内容而言，则可称得上纷繁复杂，一般将私人银行服务内容分为以下几类：

财产保护。私人银行客户均为财富拥有量较大的HNWI人士，因此都具备良好的财富基础。依据个人财务管理“风险管理由于追求收益”的基本原理，HNWI人士的首要财富管理需求是对已有财富进行有效保护，即通常意义上的“财产保值”需求。事实上，可能造成HNWI人士财富损失的因素很多，如不合理的资产配置、未经筹划的税收负担、过高的经营风险、奢侈性消费以及婚姻解体等等。为此，私人银行首先应向客户提供诸如核心资产配置、税收筹划、财产隔离和保险规划等服务。

财富积累。在已有财富得到妥善安排和保护之后，继续提升财富拥有水平就成为HNWI人士的核心需求。由于HNWI人士的风险承受能力普遍较强，因此多倾向于选择投资起点较高、具有一定风险水平且收益较高的高端投资工具。从国际一般经验来看，私募投资往往是HNWI人士偏好的财富积累重要方式，常见的投资工具包括私募股权基金和私募证券基金。很多数据表明，私人银行往往是众多私募基金的主要资金来源，这一现象实质上是私人银行接受客户委托代为实施投资规划的结果。当然，除此之外的不动产投资、艺术品投资等等也是HNWI人士所青睐的。

财产传承。个人财富管理的一个基本特点是客户的生命周期特性。HNWI人士是自然人，其生命长度与机构法人的长期存续假设不同，有其必然的从幼年到老年的生命周期特点。而处于不同生命周期阶段的HNWI人士对财富管理需求又各不相同，一般地，当HNWI人士步入老年期后，财产保护与财富积累将不再是其关注重点，而财产传承将成为财富管理的重心，如通过有效的家族股权管理实现其财产的有效管理，并通过特意的遗产安排实现财产在不同继承人之间的有效分配等等。这是私人银行所必须提供的又一重要服务项目。

此外，继承人教育、现金管理、融资安排和捐赠安排等等也都是私人银行需要向HNWI人士提供的服务内容。

我国商业银行私人银行业务现状

美林证券和凯捷咨询于2006年11月的《全球财富报告》和《亚太财富报告》显示，我国大陆地区拥有100万美元以上金融资产的富裕人士的数量已经超过32万人，他们掌控的金融资产总额达到了1.59万亿美元。该报告数据继续显示，我国大陆地区富裕人士和超富裕人士占亚洲的比例分别高达13.5%和29.1%。这些事实都说明我国HNWI人士的财富拥有量已经达到相当高的程度，财富管理业务的开展已经具备坚实基础。再从另一方面来看，我国HNWI人士的财富管理仍普遍停留在传统水平，财产风险大多缺乏有效的管理，由此造成了大量财富问题出现，其中与财产保护和传承相关的问题最多。最高人民法院2005年的统计公报显示，2004年当年全国法院审理的婚姻家庭、继承纠纷超过116万件；而著名企业家因突然辞世引起财产纠纷的案例也屡见不鲜。财富问题的大量存在则从另一个角度证明我国的财富管理需求十分迫切，私人银行业务的发展前景极为广阔。

但是，尽管业务前景十分广阔，内资商业银行的私人银行业务却完全处于起步状态。中国银行是目前唯一一家正式开展此项业务的内资商业银行，其余各家商业银行尽管对此项业务也表示了极大关注，但仍然处于筹备阶段。财富管理需求已经充分凸现，但有效的服务却难以迅速跟进的矛盾现象正是我国目前私人银行业务状况的集中反映。造成这一矛盾现象的原因很多，其中最主要的是以下两点：

财富管理理念单一。改革开放20多年来，我国经济一直处于快速发展过程中，个人财富的拥有量随同经济总量的持续增长而不断增长。但是，尽管财富拥有水平有了很大改善，但尚未达到普遍富裕的程度，因而对于大多数人来说，如何快速积累财富仍是他们的关注重点。因此，社会各方面往往更多地关注财富增长问题而非其它，财富管理理念相当单一。理念单一的问题事实上给需求及供给双方同时造成了不利影响：就需求方而言，尽管HNWI人士的财富积累已经达到了相当高的程度，其财富管理需求事实上已经从单一的财富积累转向了财产保护与传承等综合性需求，但是普遍的理念单一导致HNWI人士同样对自身的财富问题不够敏感，难以主动提出自身需求；就供给方而言，同样由于服务理念过多关注于财产增值，使其漠视了HNWI人士的其他特定需求，尚未形成全方位综合财富管理的服务理念和能力。理念缺失是当前私人银行业务举步维艰的基础因素。

产品创新机制不足。受分业经营、分业监管模式的制约，我国商业银行目前只能提供银行类金融服务。由于商业银行不能涉足其它金融分支行业，而仅能在其固有业务领域进行产品设计与开发，受其业务功能的局限，产品创新能力也显得较为单一。就目前情况而言，尽管各大商业银行相继建立了专门的理财部门或机构，但其所能提供的产品仍然相当有限，除传统的储蓄、信贷和少数中间业务产品外，各类代销产品事实上是银行理财服务的主体产品，如公募证券基金、券商集合理财产品和商业保险产品等等。需要指出的是，无论自有产品或代销产品，它们都具有标准化或格式化的特点，无法与私人银行业务所强调的个性化产品要求相吻合，难以适应HNWI人士纷繁复杂的个性化财富管理需求。进一步分析可知，以商业银行现有的产品种类而言，其所能提供的理财服务不过于现金管理、消费规划、教育规划、养老规划和风险管理等――主要面向中低端客户。因此，商业银行产品创新能力的严重不足大大制约了商业银行自身的服务内容和水平，难以向HNWI人士提供专门的个性化和私密性财富管理服务。正是由于这一技术的存在，商业银行在为HNWI人士提供高端服务时只能更多地专注于服务形式，如专人配备、专属场所、优先服务、亲情服务等，但服务形式的改善并不能满足客户的真实需求。

产品种类的丰富与完备是提供全方位综合理财服务的基础，产品定制则是满足个性化财富管理需求的必备条件。如果商业银行不能解决产品创新机制的问题，私人银行业务就不可能真正落到实处。在混业经营暂不可行的情况下，寻求有效的业务合作无疑是一种有意义的解决思路，而银行与信托之间的合作对于私人银行业务而言具有格外现实的意义。

银信合作：私人银行业务的有效实现方式

考察国外成熟的私人银行财富管理模式可以发现，信托一直是被广泛使用的重要财富管理工具。大多数著名家族如洛克菲勒家族、福特家族，往往会采用家族信托的方式进行财产的传承；不少高端人士通过信托实现婚姻财产的有效管理；大量私人银行客户则通过信托型私募基金进行高端投资；更多的人则运用信托进行税收筹划，信托的运用范围极为广泛。美国西北大学教授Robert H. Sikoff 和 Max Schanzenbach根据银行、信托公司等金融机构公布的数据研究发现：近年来，美国处于信托管理之下的财产总值一直在10,000亿美元以上，而平均账户规模则达到100万美元。信托之所以能够在私人银行业务中起到如此众多的作用，完全依赖于信托财产管理架构形成的特殊作用机制。随着我国信托业发展的逐步深化，尤其是2007年3月新信托管理办法的生效，银信合作的基础已经悄然形成，这为私人银行业务的发展提供了一个全新路径，为两者之间开展一定程度的有效合作打下了基础，并为私人银行业务的有效实现提供了现实模式。

如上所述，我国私人银行的产品创新能力有限，无法提供个性化的金融产品；而信托既可实现个性化定制，又完全面向高端人士。私人银行完全可以将信托公司视为产品设计与提供方，按照自身要求定制信托产品，而由银行客户加以运用并由自身进行托管。以资金信托为例，私人银行可与信托公司形成以下两类合作：

单一管理资金信托与个性化需求。单一管理资金信托中只有一个委托人，而信托财产的管理方案则可完全由委托人与受托人进行约定。因此，私人银行可为其客户专门定制专属型的财富管理方案，通过受托人的专门管理行为实现客户的特定财富管理目标，如财产保护、财产转移、遗产管理等等。在很大意义上，只要是客户合法的财富管理需求，都可考虑由信托加以解决。

集合管理资金信托与投资需求。集合管理资金信托是当前信托公司的主流产品，其未来主要运用方向是私募股权投资与私募证券投资。这两类私募投资产品恰好可被用于满足HNWI人士的特定的财富积累需求。目前，我国信托型私募证券基金的发展已体现出如火如荼的态势，其运作模式日趋成熟，私人银行完全可以此为契机，为HNWI人士提供完整意义上的私人银行服务。一个简单的操作思路是，以私人银行的少数特定客户为基础，由信托公司设计符合特定要求的信托产品，最后由上述客户加以认购。

如何构建私人银行业务中的信托产品体系

从我国现实情况出发，私人银行业务中可以逐渐形成如下的信托产品体系：

财产保护类信托产品。HNWI人士面临诸多潜在的财产损失风险，如经营风险、子女过度消费和婚姻接替等等，为此可通过如下信托产品加以解决：

风险隔离信托。风险隔离信托是基于婚姻家庭面临的财务风险而设立的。例如，为防止合伙制带来的无限连带责任风险，事先将一部分家庭财产通过信托实现与委托人其他财产的隔离，设立风险隔离信托后，一旦发生经营风险，置于信托保护之下的财产可以免予被追索的危险。

不可撤销人生保全信托。该信托通常由婚姻的一方为配偶或子女设立，其目的在于当婚姻中的一方去世时仍能为配偶或子女提供生活保障。既可以保证在世配偶与子女的生活费用，又可以防止家庭财产被在世一方或其新配偶恶意侵占或挪用。

离婚赡养信托。该信托是以离婚的配偶为受益人，将离婚赡养费用作为信托财产的婚姻家庭信托。通过离婚赡养信托的安排，既可以保证离婚赡养费用的支付，防止因赡养费而引起纠纷，也可以防止居心不良者利用婚姻骗取离婚财产。

子女教育信托。这一信托品种的主要意义在于将子女教育金处于信托保护状态，防止家庭财务危机对子女教育形成不利影响。除此之外，受托人对教育金的直接管理还可以防止受益人对资金的滥用。

还可以通过信托方案的专门设计实现对税收的有效筹划等等。

财富积累类信托产品。对于HNWI人士个性化的投资要求而言，标准化的普通投资工具往往难以满足需求。信托因其具有的第三方管理模式而成为一个有效解决手段，通过专门的投资方案设计以适应个性需求。

私募股权投资信托。私募股权投资信托是以未上市公司股权为投资对象的信托产品，以我国目前的消费升级和产业升级为背景，私募股权投资将面临巨大的发展机会。而且较高的投资额和较长的投资期使得此类产品只适合于私人银行客户。

私募证券投资信托。私募证券投资信托是以流通证券为投资对象的信托产品，随着我国证券市场诸多基础性问题的解决，此类产品同样面临着很好的发展机会，适合高端客户运用。

财产传承类信托产品。财产跨代传承是每个HNWI人士都必须面对的问题。尤其是拥有家族企业的人士需要实现有效、平稳的家族股权转移和管理，以防因股权分裂导致企业运营困难。

子女激励信托。父母为子女设立，子女只有在取得特定的成绩后才可以获得父母交给受托人的财产。子女激励信托通过预先将奖励资金作为信托财产独立出来，使激励效果较普通的许诺式激励更为有效。子女激励信托通常可被用于培养家庭财富的合格继承人。

遗产管理信托。当委托人遗嘱有效时，将信托财产委托给受托人，由受托人依据委托人意愿管理和处分各类财产，如家族股权等等。这种信托的作用包括：帮助没有能力管理遗产的遗孀或遗孤管理财产；按遗嘱人生前愿望管理信托财产；合理分配遗产，避免遗产纷争等等。

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一、私人银行业务概述

私人银行业务是一项高端金融服务，其业务基础是高净值财富（HNWW――High Net Worth Wealth），服务对象是拥有高净增财富的个人（HNWI――High Net Worth Individual），目的是以客户需求为核心提供个性化金融服务。私人银行业务在西方国家的发展已经有数百年历史，成为与存款商业银行业务、投资银行业务并驾齐驱的主要银行服务体系之一。私人银行以客户为中心的业务模式决定了其业务具有如下特点：

1.服务内容广泛多样

私人银行力求为HNWI人士提供一站式金融服务，因而服务项目非常广泛，如投资管理、现金管理、家族股权管理、税收筹划、财产传承、财产保护与分配乃至继承人教育等等。在某种意义上，只要是客户的合理需求，私人银行都将尽力提供服务。一般地，私人银行业务可被分为在岸业务和离岸业务两类。

2.差异化个

HNWI人士普遍具有财产数量巨大，财产情况复杂的特点，加之客户自身在家庭情况、风险偏好等方面存在的差异，向HNWI人士提供的金融服务很难做到标准化或格式化，因而差异化的个就成为必然选择。

3.生命周期性特点

HNWI人士与机构不同，有其必然的生命周期特点。处于生命不同周期阶段HNWI人士对财富管理需求各有侧重，如中青年时期偏重财富积累，此时投资管理与税收筹划等是服务重要;而老年期偏重财产保护，家族股权管理与遗产安排等则是重心。

此外，私人银行业务通常还具有高度私密性等特点。

二、私人银行业务中的信托运用

信托，作为一种“受人之托、代人理财”的复杂财产工具，具有非常特殊的法律关系。信托的设立要求财产权随之转移，因而进入信托的财产将与委托人其他财产完全分开，从而实现与委托人的风险隔离。同时，财产权转移后将在受托人和受益人之间形成管理权与受益权的有效分离，使财产既能处于受托人的管理控制之下，又能通过受益权的分割组合实现特殊受益安排。这种复杂的法律关系赋予了信托灵活多变的特点，正与私人银行业务的诸多特点相吻合，因而信托逐渐成为私人银行开展业务的重要工具。

另一方面，完全个性化信托服务往往是一项高成本服务项目，其原因在于很多个性化信托需要专门规划与设计，需要专业人员进行特定服务，耗费大量的时间与精力，因而费用较高。完全个性化信托服务不可能像标准化信托那样为公众所普遍采用，这也是此类信托服务通常与私人银行业务相结合的一种重要原因。在海外成熟私人银行服务模式中，信托被主要运用于以下方面：

1．财产转移与保护

很多情况下，尤其在中老年时期，HNWI人士的财产保护需求往往高于财产增值需求。如果HNWI人士的大量财产高度集中于一个地点或以单一形式存在，则其财产将面临很高的经济、法律或其他风险。针对这一情况，私人银行可为HNWI人士提供多种信托服务以实现财产分散及风险保护。离岸信托服务即是其中一种，通过在财产委托人居住国以外的司法权区（通常为避税地）创立信托以规避风险。

2．财产传承

财产跨代传承是每个HNWI人士都必须面对的问题。尤其是拥有家族企业的人士需要实现有效、平稳的家族股权转移和管理，以防因股权分裂导致企业运营困难。家族股权管理信托通过家族股权的集中或部分托管，既可实现股权结构的稳定或者排除不合格股东，又可通过信托受益权的分配实现继承人对家族企业的收益分享。

3．财产分割与保护

由于HNWI人士财产数额庞大，婚姻关系的重大变动同样会造成财产的分割或浪费。此外，如果财产风险控制不力，HNWI人士所拥有企业的经营风险也可能转化为个人或家庭财务危机。信托同样在处理此类风险方面具有卓越作用，如通过不可撤销人生保全信托等婚姻信托的设立，可以防范婚姻中的多种财产风险。对于家庭连带财务风险问题，则可通过家庭风险隔离信托加以控制，防止突然出现的巨额债务影响正常生活。

4.高端投资

对于HNWI人士个性化的投资要求而言，标准化的普通投资工具往往难以满足需求。信托因其具有的第三方管理模式而成为一个有效解决手段，通过专门的投资方案设计以适应个性需求。如私募基金可为少数人士提供专门的投资渠道，指定用途信托则可完全依据客户投资需要而设立。

5.税收服务

HNWI人士通常是各国税收机关关注的重点，他们往往因财产数额巨大而适用最高边际税率而且面临多种税收。因此，HNWI人士通常具有比普通人更高的税收筹划需求。上文提到的离岸信托同时也是税收筹划的重要工具――避税地往往有诸多税收方面的优惠。此外，多种多样的子女信托、隔代转让信托或自由裁量信托等都是被广泛使用的税收筹划工具。

美国西北大学的教授Robert H. Sikoff 和 Max Schanzenbach根据银行、信托公司等金融机构公布的数据研究发现:近年来，美国处于信托管理之下的财产总值一直在10000亿美元以上，而平均账户规模则达到100万美元。

美国信托资产总量和平均账户规模

- - - -资产总量 _______平均账户规模

资料来源：2005年美国耶鲁大学法律期刊

美国德拉威州、纽约、南达科塔州和全国平均每人拥有的信托财产

- - - -德拉威州　……纽约

--・・--南达科塔州 ___________全国平均

资料来源：2005年美国耶鲁大学法律期刊

三、我国私人银行信托服务现状及其前瞻

目前，内资机构私人银行业务尚未提上正式议事日程，仅有少数外资私人银行机构正在逐步尝试开展相关业务。显然，私人银行业务在我国正处于萌芽时期，各项业务均开展有限，就信托服务而言，除少数高端人士开始涉足家庭保障信托以外，其他相关信托业务的开展则更为不足。然而，大力发展私人银行信托服务有其迫切的现实意义。

首先，发展私人银行信托服务有助于完善我国金融体系，提高金融服务水平。私人银行服务是社会经济和金融服务发展到一定程度的必然产物，是对传统银行服务模式的提高和有益补充。我国一直缺乏私人银行机构及业务，显然金融服务体系还有待完善。同时，我国金融机构长期以来习惯于向客户提供单一、批量的标准化金融产品，服务水平相对不高。通过私人银行信托服务的发展，可以增强金融机构创新能力，改造服务模式，进而提高服务水平。

其次，私人银行信托服务的开展有助于促进社会和谐。目前，我国HNWI人士的财产管理仍停留在传统水平，各种财产风险都处于无管理的状态。仅从财产分配与传承角度看，由于缺乏有效的财产分配与传承规划，经常导致无谓的财产损失与纠纷。有统计表明，仅2004年一年，全国法院审理的婚姻家庭、继承纠纷便超过116万件，著名企业家因突然辞世引起财产纠纷的案例也屡见不鲜。而防范上述问题的发生正是信托服务的基本职能所在，显然，私人银行信托服务的深入发展将有助于有效实现财产分配与传承，实现和谐稳定。就此而言，私人银行信托服务具有十分强烈的社会意义。

信托在私人银行业务有的优越性已经逐步引起了国内金融机构的注意，部分金融机构已开始积极寻找信托在私人资产管理上的运用方式，中信信托公司推出的“银杖私人理财”业务，无疑是一个有益尝试。然而，尽管私人银行信托服务在我国已经具备了必要的业务基础和服务对象，但由于诸多制约因素的存在，其发展前景仍令人担忧。

1．公众信托理念不强

尽管信托的概念在我国并不陌生，但除了项目融资与实业投资外，很少有人真正了解信托的内涵。直到2001年《中华人民共和国信托法》正式颁布实施后，信托的完整内涵和独特作用才逐渐为人所知，但由于历时尚短，推广不足，公众对信托理念的接受程度仍然普遍较低。同时，由于集合资金信托是我国当前开展的最主要信托业务，公众对信托的理解仍旧都大量吸引在投融资领域，尚未将其理解为灵活机动的财产管理工具。这是私人银行信托服务难以开展的基础性原因。

2．受托人信任问题

根据我国相关法律法规的规定，目前只有信托投资公司方可开展营业性信托业务，未经银监会批准，任何单位和个人不得经营信托业务。上述规定的存在意味着在我国仅有信托公司是唯一有权开展信托业务的金融机构。然而，多年以来信托投资公司的违规与整顿使信托投资公司整体面临社会信任危机，在对受托人缺乏信任的情况下，顺利开展信托服务显然并不现实。另一方面，我国信托投资公司的信托服务能力十分有限。首先，信托投资公司往往只熟悉资金信托业务，对私人银行信托服务缺乏了解，尚不具备提供个性化信托服务的能力；其次，私人银行信托服务针对HNWI人士提供，势必涉及私人的资产管理，需要逐一开设信托账户对应并由专人管理。由于各个账户的财产类型、运用模式均不相同，需要庞大复杂的信托账户制度相配合，而我国信托投资公司目前尚不具备这种账户能力。显然，缺乏专业能力强、可信赖的专业受托人是目前制约我国私人银行信托服务发展的直接原因。

3．信托税收制度的缺失

信托税收制度的缺失，目前已成为制约各类信托业务深入开展的一个瓶颈问题。信托与税收的关系十分密切，表现在：一方面信托的运行必涉及信托财产的移转、管理及信托收益的支付等问题，因而必然产生信托财产课税与否以及如何课税的问题；另一方面如果信托相关税收制度不完善，势必又会影响信托的运行。我国当前信托课税中存在的最主要问题是重复征税问题，这一问题的根源在于双重所有权原则与“一物一权”原则的冲突。信托是典型的“代人理财”行为，信托财产转让和信托受益分配环节必然要比一般经济业务多，信托财产的所有权问题也要复杂得多。而现行税制对信托实行与其他经济业务相同的税收政策，未考虑所有权的二元化问题，重复征税也就成为必然。在缺乏信托税收制度的情况下，信托服务本身有可能引发高昂的税收负担，这显然不利于私人银行信托服务的顺利开展。

4．信托登记制度的缺失

信托登记制度的缺失同样会对私人银行信托业务的发展形成制约。首先，受托人的信托信息披露缺乏公信力，委托人无法从受托人披露的信息中获得信托财产的真实信息，信托相关当事人的利益无法获得保障；其次，受托人无从判断委托人信托财产的合法性。显然，信托登记制度的缺失从委托人与受托人两方面限制了业务积极性。受物权法律制度、信息共享等问题的制约，这一问题的改善仍有待时日。

5．社会信用环境问题

信任是建立信托的首要基础，在缺乏信任精神的条件下，信托难以顺畅发展。在信托关系中，信托财产完全处于受托人的管理和控制之中，无论委托人还是受益人均不可能对受托人的行为进行有力制约，因而社会整体信用水平对委托人设立信托的意愿具有重要影响。显然，我国当前社会信用水平整体欠佳的客观现实对于私人银行信托服务的开展具有很强的负面效应。

四、促进我国私人银行信托服务发展的几点构想

基于以上的分析，与促进私人银行信托服务的有效发展应当从以下几个方面入手：

1．加强信托理念推广

认知是接受的前提条件。在社会普遍缺乏信托理念的前提下，着力开展私人银行信托服务将面临巨大的困难。因而，当前应当通过多种形式和渠道对信托理念进行宣传推广，不应把信托局限于项目融资或是社会投资，而应强化宣传信托机制在复杂财产事务管理中的优越性。信托理念的推广重点是使社会公众逐渐接受风险隔离、权益重构和第三方连续管理的信托作用机制，从而在信托与私人资产管理之间建立有效认知，摆脱单一的信托融资理念。

2．改善信托公司的社会信任度

信托投资公司是当前唯一有效的受托人，因此应尽快改善信托投资公司形象，重建塑造其社会信任力。首先，应当引入市场机制对信托公司进行优胜劣汰，配合监管机构的有效监管，逐步树立优秀信托公司的正面良好形象，从而改善信托投资公司的整体信任问题。其次，监管机构应加大对信托投资公司业务发展的引导，促使信托投资公司努力开展新型信托业务，逐步将信托服务引入财产分配传承等财产事务管理领域，提高开展个性化信托服务的能力。

3．适度允许商业银行兼营信托业务

无论社会信任度还是账户管理能力，商业银行相比信托投资公司都具有十分明显的优势，因而在资金信托领域内商业银行完全有能力成为合格受托人。事实上，2005年出台的《商业银行个人理财业务管理暂行办法》已经在某种程度上允许商业银行开展受托资产管理业务。而从世界经验看，提供信托服务的私人银行机构大多从属于商业银行或本身同时为商业银行机构，加之在当前的混业经营趋势下，准予商业银行担任受托人无疑具有十分积极的意义。如果准许商业银行经营信托业务，将在很大程度上消除委托人对受托人本身存在的担忧，有助于推动私人银行信托服务的深入发展。

4．完善信托法律环境

信托法律环境不健全是当前制约我国信托发展的重要制度因素。首先，应当完善信托相关法律。《中国人民共和国信托法》只是一部统领性的法律，对信托尤其是私人信托服务在具体运用中的相关问题并没有详细规定，而且国家近年来颁布的一系列信托相关法律集中在资金信托领域，对私人银行业务所需的私人信托服务基本没有涉及，这显然不利于私人银行信托服务的顺利开展;其次，应当完善信托配套制度。信托税收制度和信托登记制度是当前急需完善的重点，只有在配套制度逐步确立之后，信托财产形式才能表现得更为多样，有效满足私人银行客户个性化需求。

5．加快信托人才培养

缺乏信托人才同样是制约私人银行信托服务发展的重要原因。首先，应当鼓励高校开设信托专业课程，由于目前信托课程只游离于少数院校的法学专业或金融专业，导致信托业一直缺乏合格的专门信托人才，这一现状应当迅速加以改变。其次，强化信托从业人员的教育培训，改变当前信托从业人员知识体系不健全、业务能力单一的情况，逐步推进长期持续的信托职业教育，在适当时机可引入从业人员资格考试。

6．借鉴国际先进经验